Estados Financieros Aos Terminados el 31 de Diciembre de 2007 y 2006
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DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los seores Accionistas y Directores de Compaa Minera Atacocha S.A.A.
Hemos auditado los estados financieros individuales adjuntos de Compaa Minera Atacocha S.A.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2007 y 2006, y los estados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, as como el resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per. Esta responsabilidad incluye: disear, implementar y mantener el control interno que sea relevante para la preparacin y presentacin razonable de estados financieros que estn libres de errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error; de seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas; y de realizar estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable que los estados financieros estn libres de errores materiales.
Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacin del riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno de la Compaa que es relevante para la preparacin y presentacin razonable de sus estados financieros, a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende evaluar si los principios de contabilidad aplicados son apropiados, y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin.
Gris, Hernndez y Asociados S.C. Las Begonias 441, Piso 6 San Isidro, Lima 27 Per
Tel: +51 (1) 211 8585 Fax: +51 (1) 211 8586 www.deloitte.com.pe - 2 - Los estados financieros individuales adjuntos de Compaa Minera Atacocha S.A.A. fueron preparados para cumplir con requisitos sobre presentacin de informacin financiera vigentes en Per y reflejan la inversin en sus subsidiarias al costo (Nota 3(h)) y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Compaa Minera Atacocha S.A.A. y sus Subsidiarias, que se presentan por separado y sobre los cuales hemos emitido una opinin sin salvedades el 24 de enero de 2008.
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados preparados para los fines expuestos en el prrafo anterior, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Compaa Minera Atacocha S.A.A al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per.
Tal como se indica en la Nota 2 a los estados financieros, a partir del 1ro. de enero de 2007, la Compaa presenta sus estados financieros en dlares estadounidenses, que es la moneda funcional que le corresponde.
24 de enero de 2008
- 3 - COMPAIA MINERA ATACOCHA S.A.A. BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 ACTIVO Notas 2007 2006 PASIVO Y PATRIMONIO NETO Notas 2007 2006 US$000 US$000 US$000 US$000 ACTIVO CORRIENTE: PASIVO CORRIENTE: Efectivo 5 6,465 290 Obligaciones financieras 18 10,790 5,407 Cuentas por cobrar comerciales (neto) 6 16,789 23,353 Cuentas por pagar comerciales 15 20,801 7,781 Cuentas por cobrar a empresas vinculadas 7 40,664 81,700 Impuesto a la renta y participaciones corrientes 16 9,859 19,674 Otras cuentas por cobrar (neto) 8 2,947 1,163 Otras cuentas por pagar 17 13,235 9,525 Existencias (neto) 9 3,974 4,672 Provisin para cierre de mina 19 571 Gastos diferidos 10 1,390 261 Total pasivo corriente 55,256 42,387 Total activo corriente 72,229 111,439 OBLIGACIONES FINANCIERAS 18 56,316 84,254 INVERSIONES FINANCIERAS 11 143,753 27,499 PROVISION PARA CIERRE DE MINA 19 16,762 -- INVERSION INMOBILIARIA (neto) 12 1,115 712 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDO 34 10,504 14,912 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO (neto) 13 161,127 105,662 TOTAL PASIVO 138,838 141,553 ACTIVOS INTANGIBLES (neto) 14 22,611 14,924 PATRIMONIO NETO: Capital 20 146,147 42,924 Menos, valor nominal de las acciones en tesorera (2,999) (4,292) Total capital 143,148 38,632 Acciones de inversin 21 30 21,462 Menos, valor nominal de las acciones en tesorera (30) Total acciones de inversin - 21,462 Otras reservas 22 7,730 9,392 Excedente de revaluacin 13 1,155 1,155 Reserva legal 23 15,297 9,063 Efecto de transicin a las NIIF 3(b) 3,454 3,454 Ganancia en venta de acciones en tesorera 22 47,641 Resultados acumulados 24 43,572 35,525 TOTAL PATRIMONIO NETO 261,997 118,683 TOTAL ACTIVO 400,835 260,236 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 400,835 260,236 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros. - 4 - COMPAA MINERA ATACOCHA S.A.A. ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 Notas 2007 2006 US$000 US$000 VENTAS DE CONCENTRADOS DE MINERAL 175,949 177,702 COSTO DE VENTAS DE CONCENTRADOS DE MINERAL 25 (61,098) (54,195) UTILIDAD BRUTA 114,851 123,507 GASTOS OPERACIONALES: Gastos de administracin 26 (23,795) (16,138) Gastos de venta 27 (3,840) (3,600) Otros ingresos y (gastos), neto 28 3,394 (483) Total (24,241) (20,221) UTILIDAD OPERATIVA 90,610 103,286 OTROS INGRESOS (GASTOS): Prdida por instrumentos financieros derivados 36 (1,538) Ingresos financieros 29 6,818 1,753 Gastos financieros 30 (4,955) (2,657) Resultado por conversin 3(b) 3,844 (1,207) Total 5,707 (3,649) UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES, E IMPUESTO A LA RENTA 96,317 99,637 Participacin de los trabajadores 31 (6,896) (7,583) Impuesto a la renta 32 (23,791) (26,162) UTILIDAD NETA 65,630 65,892 Utilidad bsica por accin comn y accin de inversin (en dlares) 35 0.156 0.316 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros. - 5 - COMPAIA MINERA ATACOCHA S.A.A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 Capital Acciones de Inversin Otras Reservas Excedente de Revaluacin Neto Reserva Legal Resultados No Realizados Efecto de Transicin a las NIIF Ganancia en Venta de Acciones en Tesoreria Resultados Acumulados Total (Nota 20) (Nota 21) (Nota 22) (Nota 13) (Nota 23) (Nota 36) (Nota 3 (b)) (Nota 22) (Nota 24) US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 Saldos al 1ro. de enero de 2006 38,632 21,462 (303) 2,439 (299) 3,454 14,359 79,744 Prdida realizada en instrumentos financieros derivados 299 299 Pasivo por impuesto a la renta diferido de ejercicios anteriores (300) (300) Revaluacin de activos fijos adquiridos antes del 2005 1,793 1,793 Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido por revaluacin de activos fijos (638) (638) Dividendos declarados: Ejercicio anterior (4,434) (4,434) A cuenta del ejercicio (23,673) (23,673) Utilidad neta 65,892 65,892 Transferencia 9,695 6,624 (16,319) Saldos al 31 de diciembre de 2006 38,632 21,462 9,392 1,155 9,063 -- 3,454 -- 35,525 118,683 Aporte de capital 5,927 5,927 Prima de capital 47,417 47,417 Capitalizacin reserva de libre disposicin 2,202 977 (3,179) Capitalizacin de resultados acumulados 17,504 7,763 (25,267) Capitalizacin de prima de capital 32,847 14,570 (47,417) Acciones liberadas recibidas (4,703) 4,703 Venta de acciones en tesorera 5,997 (2,933) 47,641 9,205 59,910 Compra de acciones de propia emisin (30) (253) (283) Canje de acciones de inversin 44,742 (44,742) Dividendos declarados: Ejercicio anterior (9,986) (9,986) A cuenta del ejercicio (25,301) (25,301) Utilidad neta 65,630 65,630 Transferencia 6,234 (6,234) Saldos al 31 de diciembre de 2007 143,148 -- 7,730 1,155 15,297 -- 3,454 47,641 43,572 261,997 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
- 6 - COMPAIA MINERA ATACOCHA S.A.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 2007 2006 US$000 US$000 ACTIVIDADES DE OPERACION: Cobranza a clientes 182,513 173,534 Otros cobros de operacin 9,033 1,772 Pago a proveedores (30,290) (32,843) Pago de remuneraciones y beneficios sociales (26,986) (16,708) Pago de tributos (38,254) (23,474) Pagos por adquisicin de instrumentos financieros derivados (528) Pago de intereses (5,044) (2,438) Otros pagos de operacin (5,062) (4,642) Efectivo neto proveniente de actividades de operacin 85,910 94,673 ACTIVIDADES DE INVERSION: Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 1,233 516 Compra de inmuebles, maquinaria y equipo (48,963) (23,674) Compra de inversiones financieras (2) (317) Prstamos a empresas vinculadas, neto (67,536) (97,204) Aumento en activos intangibles (14,074) (8,725) Efectivo neto usado en actividades de inversin (129,342) (129,404) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Ingresos por obligaciones financieras 96,799 105,261 Pago de obligaciones financieras (127,344) (44,720) Emisin de acciones y aportes 53,344 Compra y venta de acciones de propia emisin 59,627 Pago de dividendos (32,819) (27,609) Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 49,607 32,932 AUMENTO (DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO 6,175 (1,799) EFECTIVO AL COMIENZO DEL AO 290 2,089 EFECTIVO AL FINAL DEL AO 6,465 290 (Contina)
- 7 - COMPAIA MINERA ATACOCHA S.A.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 2007 2006 US$000 US$000 CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACION: Utilidad neta 65,630 65,892 Ajustes a la utilidad neta: Depreciacin y amortizacin 23,445 18,236 Provisin para desvalorizacin de existencias 946 916 Prdida en venta de maquinaria y equipo 127 393 Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido (5,411) (3,871) Otros ajustes 1,003 1,102 Disminucin (aumento) en activos: Cuentas por cobrar comerciales 6,564 (4,168) Cuentas por cobrar a empresas vinculadas (7,680) (2,135) Otras cuentas por cobrar (1,784) (904) Intrumentos financieros derivados 1,010 Existencias (248) 1,097 Gastos diferidos (1,129) 696 Aumento (disminucin) en pasivos: Cuentas por pagar comerciales 13,020 (161) Otras cuentas por pagar (8,573) 16,570 Efectivo neto proveniente de actividades de operacin 85,910 94,673 Transacciones de inversin y de financiamiento que no representan flujos de efectivo: Inversiones financieras recibidas por capitalizacin de deudas a cargo de subsidiarias 112,347 14,372 Inversiones financieras recibidas por compensacin de deudas a cargo de subsidiarias 3,905 12,415 Maquinaria y equipo recibida en arrendamiento financiero 7,990 293 Aumento en inmuebles, maquinaria y equipo y activos intangibles por cierre de mina 17,333 Inversin inmobiliaria transferida de inmuebles maquinaria y equipo 328 Dividendos 3,368 900 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros. - 8 - COMPAIA MINERA ATACOCHA S.A.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006
1. IDENTIFICACION DE LA COMPAIA Y ACTIVIDAD ECONOMICA
Compaa Minera Atacocha S.A.A. (en adelante la Compaa) fue constituida el 8 de febrero de 1936. La actividad econmica principal de la Compaa es la exploracin y explotacin de derechos mineros propios y de terceros, para producir concentrados de plomo, zinc y cobre. El domicilio legal de la Compaa, donde se encuentran sus oficinas administrativas, es Av. Javier Prado Oeste 980, San Isidro, Lima, Per, y su centro minero y planta de tratamiento estn ubicados en los distritos de San Francisco de Ass de Yarusyacn y Yanacancha, provincia y regin Pasco.
El 27 de febrero de 2007 la Junta Obligatoria Anual de Accionistas acord la transformacin de la Compaa de una sociedad annima a una sociedad annima abierta.
De acuerdo con estudios geolgicos recientes y al volumen actual de produccin, se estima que las reservas de mineral de la Compaa, probadas y probables, tendrn una duracin de 6 aos (Nota 39).
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el nmero de trabajadores (funcionarios, empleados y obreros) de la Compaa fue de 600 y 355, respectivamente.
Aprobacin de estados financieros
Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2007 han sido emitidos con la autorizacin de la Gerencia de la Compaa. Estos estados sern presentados al Directorio en la sesin que se realizar el 29 de enero de 2008 para la aprobacin de su emisin, y luego puestos a consideracin de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas que se realizar dentro del plazo de ley, para su aprobacin definitiva. La Gerencia de la Compaa considera que los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2007, que se incluyen en el presente informe, sern aprobados por los Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2006 fueron aprobados sin modificaciones por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 27 de febrero de 2007.
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compaa sin incluir los efectos de la consolidacin de estos estados financieros con los de sus subsidiarias: Corporacin Minera San Manuel S.A., Minera Sinaycocha S.A.C., Empresa Energtica de Chaprn S.A., Corporacin Peruana Cocachacra S.A.C., Calcios de Pacfico Sur S.A., FINAMINER S.A. y El Quinual S.A. (Nota 11). La Compaa prepara estados financieros consolidados, los cuales se presentan por separado.
- 9 - Adquisicin de subsidiaria
El 30 de abril de 2007, la Compaa adquiri de Corporacin Minera San Manuel S.A., el 99.99% de las acciones representativas del capital social de Calcios del Pacfico Sur S.A. (en adelante Calcios) por un total de US$3,905. Dicho importe fue compensado con parte del saldo adeudado por Corporacin Minera San Manuel S.A. a la Compaa (Nota 11).
Calcios se constituy el 5 de mayo de 2006, su actividad econmica es la explotacin y el aprovechamiento de todas las minas y dems concesiones de las que sea titular o cesionaria.
Un resumen de los estados financieros no auditados de Calcios al 31 de diciembre de 2007 es como sigue:
US$000 Total activos 13,120 Total pasivos (7,039) Total patrimonio 6,081 Venta de concentrados
La Compaa ha suscrito diversos contratos para la venta de concentrados de plomo, zinc y cobre, con empresas como Glencore Internacional AG, Trafigura Beheer B.V. msterdam y BHL Resources Limited Inc., y refineras como Votorantim Metais y Doe Run Per S.R.L., entre otros. Los contratos otorgan el derecho a los compradores para adquirir determinados volmenes de concentrados durante el 2007 y 2008.
Los contratos establecen la opcin del comprador de elegir el mes de cotizacin que segn precios internacionales, ser utilizado para valorizar los contenidos pagables del concentrado vendido. El precio aplicable ser el promedio del mes de cotizacin elegido y debe ser informado por el comprador al vendedor con anticipacin, pudiendo ser entre un mes antes del embarque del concentrado hasta tres meses posteriores de su llegada a puerto de destino.
De acuerdo con lo establecido en los contratos antes mencionados, el vendedor puede solicitar anticipos a cuenta de ventas futuras, si dispone de concentrados de mineral depositado en sus almacenes, listo para ser embarcados.
Intercambio de concesiones mineras
El 25 de septiembre de 1972, la Compaa y Compaa Minera Milpo S.A.A. suscribieron un Contrato de riesgo compartido (en adelante el Contrato de riesgo) para la explotacin de ciertas concesiones mineras por un plazo de 20 aos. Posteriormente, este contrato fue ampliado y renovado el 7 de febrero de 1978, el 26 de junio de 1986, el 2 de enero de 1993 y el 2 de enero de 1998, este ltimo con vencimiento el 2 de enero de 2006. El contrato estableca que cada Compaa entregaba a la otra un porcentaje de hasta el 7% del - 10 - concentrado obtenido, proveniente del mineral extrado de las concesiones a que se refera dicho contrato.
El 16 de febrero de 2006, la Compaa suscribi un Contrato de Cesin Minera (en adelante el Contrato de cesin) con Compaa Minera Milpo S.A.A., (en adelante Milpo), mediante el cual la Compaa recibe en cesin de Milpo, y cede a favor de Milpo, los derechos que cada una de las partes tenan en ciertas concesiones mineras que son materia del Contrato de cesin, y que les permitan desarrollar en ellas, actividades de exploracin y explotacin. El plazo del Contrato de cesin es de 25 aos contados a partir del 2 de enero de 2006, sustituye al Contrato de riesgo antes mencionado, y establece que en contraprestacin cada una de las partes pagar a la otra una compensacin que resulta de aplicar un porcentaje sobre el valor del mineral extrado de las respectivas concesiones.
Durante el 2007 se ha obtenido una ganancia neta por contrato de cesin de (en miles) US$2,997 (prdida neta de US$394 en 2006) (Nota 28).
2. ADOPCION DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA Y DE LAS NUEVAS VERSIONES DE LAS NIC
El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) mediante Resolucin No. 034-2005- EF/93.01 del 17 de febrero de 2005, publicada el 2 de marzo de 2005, aprob oficializar las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) 1 a la 5, y las nuevas versiones de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) modificadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad, (IASB por sus siglas en ingls) en diciembre de 2003 y en marzo de 2004, y dejar sin efecto a partir del 1ro. de enero de 2005 la NIC 15, y a partir del 1ro. de enero de 2006 las NIC 22 y 35 y la mayora de las Interpretaciones emitidas por el Comit Permanente de Interpretaciones (SIC).
Posteriormente, segn Resolucin No. 036-2005-EF/93.01 del 18 de noviembre de 2005, publicada el 15 de diciembre de 2005, el CNC aprob oficializar la NIIF 6, Exploracin y Evaluacin de Recursos Minerales.
De acuerdo a lo establecido por las referidas Resoluciones, las NIIF y las nuevas versiones de las NIC antes mencionadas, son aplicables en la preparacin y presentacin de estados financieros que correspondan a perodos que se iniciaban el 1ro. de enero de 2006, y optativamente para los que se iniciaron el 1ro. de enero de 2005.
El CNC mediante Resolucin No. 038-2005-EF/93.01, del 28 de diciembre de 2005, publicada el 3 de febrero de 2006, acord entre otros aspectos, suspender hasta el 31 de diciembre de 2006 la aplicacin obligatoria en el pas de la NIC 21- Efectos de las Variaciones en los Tipos de Cambio de Monedas Extranjeras, modificada en diciembre de 2003, y restituir por el mismo perodo la aplicacin de la NIC 21 revisada en 1993 y sus correspondientes Interpretaciones 19 y 30, excepto el tratamiento alternativo sealado en los prrafos 20, 21 y 22 de la citada NIC, que permitan incluir los ajustes por diferencia de cambio en el valor contable de un activo.
- 11 - La Gerencia de la Compaa ha optado por aplicar las nuevas versiones de las NIC y las NIIF a que se refieren los prrafos anteriores, a partir del 1ro. de enero de 2006, excepto la NIC 21, la cual fue aplicada a partir del 1ro. de enero de 2007. Hasta el 31 de diciembre de 2006, la Compaa presentaba sus estados financieros en nuevos soles, y a partir del 1ro. de enero de 2007, los presenta en dlares estadounidenses, que es la moneda funcional que le corresponde. La aplicacin de estas normas origin cambios en las polticas contables de la Compaa que afectaron los estados financieros de 2006 y de ejercicios anteriores, referidos principalmente a la preparacin y presentacin de estados financieros en moneda funcional, tal como lo establece la versin actual de la NIC 21 (Nota 3(b)). El efecto de transicin a las NIIF comprende el ajuste por conversin de activos no monetarios, y su correspondiente efecto en el impuesto a la renta diferido, as como el ajuste al mejor valor de inmuebles, maquinaria y equipo (Nota 2).
La conciliacin del balance general al 1ro. de enero de 2006 (fecha de transicin a las NIIF), y al 31 de diciembre de 2006; y del estado de ganancias y prdidas por el ao terminado el 31 de diciembre de 2006 son como sigue:
- 12 - Conciliacin del balance general al 1ro. de enero de 2006 (fecha de transicin a las NIIF):
Efecto de PCGA Transicin Anteriores a las NIIF NIIF S/.000 US$000 US$000 US$000 (a) (b) 3.431 ACTIVO CORRIENTE 118,356 34,496 57 34,553 CUENTAS POR COBRAR A EMPRESAS VINCULADAS 17,380 5,068 5,068 INVERSIONES FINANCIERAS 1,297 378 17 395 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto 302,554 88,182 3,697 91,879 ACTIVOS INTANGIBLES 44,933 13,096 983 14,079 TOTAL ACTIVO 484,520 141,220 4,754 145,974 PASIVO CORRIENTE 92,207 26,819 26,819 OBLIGACIONES FINANCIERAS 77,584 22,668 22,668 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDO 51,662 15,057 1,686 16,743 TOTAL PASIVO 221,453 64,544 1,686 66,230 TOTAL ACTIVO MENOS TOTAL PASIVO 263,067 76,676 3,068 79,744 Capital 134,081 38,632 38,632 Acciones de Inversin 74,490 21,462 21,462 Otras reservas (303) (303) Reserva legal 8,368 2,439 2,439 Resultados no realizados (1,025) (299) (299) Efecto de transicin a las NIIF 3,454 3,454 Resultados acumulados 47,153 14,745 (386) 14,359 TOTAL PATRIMONIO NETO 263,067 76,676 3,068 79,744
(a) Convertidos de nuevos soles a dlares estadounidenses al tipo de cambio vigente al 1ro. de enero de 2006, excepto las cuentas de patrimonio, que se presentan convertidas a dlares estadounidenses utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de origen de las transacciones.
(b) Convertidos de acuerdo con lo establecido por la NIC 21 (revisada en 2003), considerando que la moneda funcional es el dlar estadounidense (Nota 3(b)).
- 13 - Conciliacin del estado de ganancias y prdidas por el ao terminado el 31 de diciembre de 2006:
Efecto de PCGA Transicin Anteriores a las NIIF NIIF S/.000 US$000 US$000 US$000 (c) (b) VENTAS DE CONCENTRADOS DE MINERAL 578,743 177,702 177,702 COSTO DE VENTA DE CONCENTRADOS DE MINERAL (176,316) (54,195) (54,195) GASTOS DE ADMINISTRACION (52,355) (16,138) (16,138) GASTOS DE VENTA (11,752) (3,600) (3,600) OTROS INGRESOS (GASTOS), NETO (8,882) (2,925) (2,925) RESULTADO POR CONVERSION (1,207) (1,207) PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES (26,443) (7,583) (7,583) IMPUESTO A LA RENTA (91,229) (26,162) (26,162) UTILIDAD NETA 211,766 67,099 (1,207) 65,892
(c) Transacciones en dlares estadounidenses se presentan en su moneda original, el resto de transacciones son convertidas de nuevos soles a dlares estadounidenses al tipo de cambio venta promedio mensual, a excepcin de las partidas que provienen de activos no monetarios.
- 14 - Conciliacin del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2006:
Efecto de PCGA Transicin Anteriores NIIF a las NIIF NIIF S/.000 US$000 US$000 US$000 (a) (b) 3.197 ACTIVO CORRIENTE 356,729 111,582 (143) 111,439 INVERSIONES FINANCIERAS 89,399 27,963 (464) 27,499 INVERSION INMOBILIARIA, neto 2,336 731 (19) 712 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto 341,217 106,730 (1,068) 105,662 ACTIVOS INTANGIBLES, neto 48,625 15,210 (286) 14,924 TOTAL ACTIVO 838,306 262,216 (1,980) 260,236 PASIVO CORRIENTE 135,512 42,387 42,387 OBLIGACIONES FINANCIERAS 269,360 84,254 84,254 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDO 50,131 15,681 (769) 14,912 TOTAL PASIVO 455,003 142,322 (769) 141,553 TOTAL ACTIVO MENOS TOTAL PASIVO 383,303 119,894 (1,211) 118,683 Capital 134,081 38,632 38,632 Acciones de inversin 74,490 21,462 21,462 Otras reservas 32,555 9,392 9,392 Excedente de revaluacin 175 1,155 1,155 Reserva legal 29,545 9,063 9,063 Efecto de transicin a las NIIF 3,454 3,454 Resultados acumulados 112,457 36,736 (1,211) 35,525 TOTAL PATRIMONIO NETO 383,303 119,894 (1,211) 118,683
- 15 - 3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las polticas contables significativas utilizadas por la Compaa en la preparacin y presentacin de sus estados financieros son las siguientes:
(a) Base de preparacin y presentacin
Los estados financieros se preparan y presentan en Dlares Estadounidenses, la moneda funcional de la Compaa y de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per (PCGA en Per), los cuales comprenden las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones vigentes, oficializadas a esas fechas mediante resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad para su aplicacin en Per (Nota 2).
A la fecha de los estados financieros, se encuentran pendientes de revisin y aprobacin por el CNC las NIIF 7 y 8 y las Interpretaciones emitidas por el Comit de Interpretaciones de las NIIF (CINIIF).
En la preparacin y presentacin de los estados financieros de 2007 y 2006, la Compaa ha observado el cumplimiento de las NIC y NIIF que le son aplicables, de acuerdo con las Resoluciones emitidas por el CNC.
(b) Moneda Funcional, Conversin a dlares estadounidenses, y transacciones y saldos en moneda extranjera
Moneda funcional
Hasta el 31 de diciembre de 2006, la Compaa presentaba sus estados financieros en nuevos soles, y a partir del 1ro. de enero de 2007, los presenta en dlares estadounidenses, que es la moneda funcional que le corresponde. La moneda funcional es la moneda del entorno econmico principal en el que opera una entidad, aquella que influye en los precios de venta de los bienes que comercializa, entre otros factores. La NIC 21 contempla el procedimiento a seguir, cuando los registros contables no se llevan en moneda funcional.
Conversin a dlares estadounidenses
La Compaa ha preparado sus estados financieros en dlares estadounidenses a partir de sus registros contables, que son llevados en nuevos soles (ajustados por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2004). Dichos estados financieros han sido convertidos a dlares estadounidenses (moneda funcional) siguiendo la metodologa que se indica a continuacin:
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los saldos de activos y pasivos monetarios, cuya moneda original es el nuevo sol, han sido convertidos a dlares estadounidenses utilizando el tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP vigente a esa fecha de S/.2.997 venta, y S/.2.995 compra (S/.3.197 venta, y S/.3.194 compra en 2006) por US$1.00. Los activos y pasivos monetarios en dlares estadounidenses se presentan en su moneda original.
- 16 - Los activos no monetarios en nuevos soles, excepto inmuebles, maquinaria y equipo que se presentan a su valor razonable, y las cuentas de patrimonio, han sido convertidos a dlares estadounidenses utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de origen de las transacciones. La depreciacin y amortizacin acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo, y de activos intangibles, respectivamente, fue calculada a partir de los importes convertidos a dlares estadounidenses de los activos con los que se relacionan.
Las partidas de resultados en dlares estadounidenses se presentan en su moneda original, el resto de transacciones son convertidas de nuevos soles a dlares estadounidenses al tipo de cambio venta promedio mensual, a excepcin de las partidas que provienen de activos no monetarios, tales como el cargo anual por depreciacin y amortizacin y el consumo de suministros, que se determina en base a los respectivos importes expresados en dlares estadounidenses.
El efecto de transicin a las NIIF al 1ro. de enero de 2006 de (en miles) US$3,454 ha sido registrado con abono a una cuenta patrimonial a esa fecha.
El resultado por conversin al 31 de diciembre de 2007 y 2006, se presenta en el estado de ganancias y prdidas y asciende a una ganancia neta de (en miles) US$3,844 y a una prdida neta de (en miles) US$1,207, respectivamente.
Transacciones en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera, es decir, en moneda diferente a la moneda funcional, son convertidas al tipo de cambio de la fecha de transaccin. Los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera son convertidos al tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Las ganancias y prdidas resultantes de la conversin son reconocidas en el estado de ganancias y prdidas en el rubro Resultado por conversin.
(c) Uso de estimaciones
La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones y supuestos para la determinacin de saldos de activos, pasivos y montos de ingresos y gastos, y para la revelacin de activos y pasivos contingentes, a la fecha de los estados financieros. Si ms adelante ocurriera algn cambio en las estimaciones o supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron basadas, el efecto del cambio sera incluido en la determinacin de la utilidad o prdida neta del ejercicio en que ocurra el cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso. Las estimaciones significativas relacionadas con los estados financieros son la provisin para cuentas de cobranza dudosa y para desvalorizacin de existencias, el ajuste a valor razonable de inmuebles, maquinaria y equipo, la vida til asignada a inmuebles, maquinaria y equipo, a bienes considerados como inversin inmobiliaria, y a los activos intangibles, las ventas de concentrados pendientes de liquidacin final, los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados, la provisin para cierre de mina y el impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido.
- 17 - (d) Cuentas por cobrar comerciales
Las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal y estn presentadas netas de provisin para cuentas de cobranza dudosa, la cual es estimada de acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia, en base a los saldos vencidos pendientes de cobro con una antigedad mayor a doce meses, evaluando adicionalmente las posibilidades de recuperarlos, y la evidencia de dificultades financieras del deudor que incrementen mas all de lo normal el riesgo de incobrabilidad de los saldos pendientes, de modo que su monto tenga un nivel que la Gerencia considera adecuado para cubrir eventuales prdidas en las cuentas por cobrar a la fecha del balance general.
(e) Existencias
Las existencias se valan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo se determina usando el mtodo de promedio ponderado; el costo de las existencias por recibir, usando el mtodo de costo especfico. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para terminar su produccin y realizar su venta. Por las reducciones del valor en libros de las existencias a su valor neto realizable, se constituye una provisin para desvalorizacin de existencias con cargo a los resultados del ejercicio en el que ocurren tales reducciones.
(f) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina simultneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros presentados en el balance general son efectivo, cuentas por cobrar y por pagar comerciales, otras cuentas por cobrar y por pagar, cuentas por cobrar a empresas vinculadas, y obligaciones financieras. Las polticas contables para su reconocimiento y medicin se describen en las correspondientes notas de polticas contables.
La clasificacin de un instrumento financiero como pasivo financiero o como instrumento de patrimonio se hace de conformidad con la esencia del acuerdo contractual que los origina. Los intereses, los dividendos, y las prdidas y ganancias relacionadas con un instrumento financiero clasificado como pasivo financiero se reconocen como gasto o ingreso. Las distribuciones a los tenedores de un instrumento financiero clasificado como instrumento de patrimonio se cargan directamente a resultados acumulados.
(g) Instrumentos financieros derivados
La Compaa utiliz instrumentos financieros derivados, especficamente opciones de venta (put options) y ventas a futuro (forwards) con la finalidad de reducir los riesgos de variaciones en los precios de los metales contenidos en los concentrados que produce y comercializa, y cubrir sus costos. En estas operaciones se fija la cantidad, calidad y precio para cada operacin de venta de minerales. Una opcin de venta es un contrato que concede a la Compaa, a cambio del pago de una prima, el derecho mas no la obligacin de vender un activo subyacente a un precio pre-establecido en una fecha futura; mientras que un contrato de ventas a futuro es un acuerdo para vender un activo en una fecha determinada - 18 - en el futuro y a un precio especfico. Estos contratos han sido designados como cobertura de flujos de efectivo, se registran como activos o pasivos de acuerdo con la NIC 39, y se presentan a su valor razonable. Las ganancias o prdidas generadas por las opciones, incluyendo las primas pagadas, as como las ganancias o prdidas provenientes de los contratos de ventas a futuro, se registran en los resultados del ejercicio en que vencen los respectivos contratos. En el caso de contratos de ventas a futuro con vencimiento posterior al cierre del ejercicio, las correspondientes primas pagadas se difieren, y las ganancias y prdidas estimadas se registran en una cuenta patrimonial, y ambas se transfieren a los resultados del ejercicio en el que vencen los contratos que les dieron origen.
(h) Inversiones financieras
Las inversiones en subsidiarias (ms del 50% de participacin en la propiedad) se registran al costo de adquisicin o al valor recuperable (Nota 3(p)), el que sea menor. Cuando el valor recuperable de una inversin es menor a su costo de adquisicin, se reconoce una prdida por deterioro por un monto equivalente al exceso de costo sobre el valor recuperable, con cargo a los resultados del ejercicio en el que se producen tales disminuciones.
(i) Acciones en tesorera
Las acciones de propia emisin adquiridas por la Compaa, se presentan disminuyendo el patrimonio y la cuenta inversiones, de ser el caso. El valor nominal de estas acciones se presenta rebajando el capital y/o la cuenta acciones de inversin, y el exceso del costo de adquisicin sobre el valor nominal se presenta como capital adicional.
(j) Inversin inmobiliaria
La inversin inmobiliaria se registra al costo, es medida despus de su reconocimiento inicial bajo el modelo del costo, y est presentada neta de depreciacin acumulada. La depreciacin anual se reconoce como gasto y se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos, representada por tasas de depreciacin equivalentes.
(k) Inmuebles, maquinaria y equipo
Inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2006 estn registrados al valor razonable; las adiciones posteriores se registran al costo de adquisicin y estn presentados netos de depreciacin acumulada. La depreciacin anual se reconoce como gasto o costo de otro activo, y se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos, representada por tasas de depreciacin equivalentes.
Los desembolsos incurridos despus de que un activo fijo ha sido puesto en uso se capitalizan como costo adicional de ese activo nicamente cuando pueden ser medidos confiablemente y es probable que tales desembolsos resultaran en beneficios econmicos futuros. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en el que son incurridos. Cuando un activo fijo se vende o es retirado del uso, su costo y depreciacin acumulada se eliminan y la ganancia o prdida resultante se reconoce como ingreso o gasto.
- 19 - (l) Arrendamiento financiero
Los bienes recibidos en arrendamiento financiero se registran al inicio del arrendamiento como activos y pasivos al valor razonable del bien arrendado, o al valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento, el que sea menor. Estos activos se deprecian siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada para bienes similares propios. La depreciacin anual se reconoce como gasto o costo de otro activo. El cargo financiero se distribuye entre los ejercicios comprendidos en el plazo del arrendamiento.
(m) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son incurridos.
(n) Concesiones y derechos mineros
Concesiones y derechos mineros se registran al costo de adquisicin, y estn presentados netos de amortizacin acumulada. La amortizacin anual se reconoce como gasto o costo de otro activo, y se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los depsitos de minerales, calculada segn el volumen de reservas probadas y probables, y la capacidad mxima de produccin de la planta concentradora. La vida til est representada por tasas de amortizacin equivalentes.
(o) Gastos de exploracin, desarrollo y preparacin
Gastos de exploracin, desarrollo y preparacin se registran al costo y estn presentados netos de amortizacin acumulada. La amortizacin anual se reconoce como gasto o costo de otro activo, y se determina siguiendo el mtodo de lnea recta. Los gastos de exploracin se amortizan en base a la vida til estimada de los depsitos de minerales, calculada al inicio de cada ao segn el volumen de reservas probadas y probables, y la capacidad mxima de produccin de la planta concentradora. La vida til est representada por tasas de amortizacin equivalentes. Los gastos de exploracin y de desarrollo y preparacin se amortizan en un periodo de 60 y 36 meses, respectivamente, contados a partir del mes en que son incurridos.
(p) Prdida por deterioro
Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Si luego de este anlisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por deterioro en el estado de ganancias y prdidas, o se disminuye el excedente de revaluacin en el caso de activos que han sido revaluados, por un monto equivalente al exceso del valor en libros. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transaccin - 20 - efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.
(q) Provisiones
Las provisiones se reconocen slo cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para liquidar la obligacin, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligacin. Las provisiones se revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
(r) Cierre de mina
El activo y pasivo por cierre de unidades mineras es reconocido cuando: a) la Compaa tiene una obligacin presente relacionada con el desmontaje y retiro de activos, as como de restaurar los lugares donde se ubican sus unidades mineras, y b) se puede estimar confiablemente el monto de dichas obligaciones.
El monto inicial del activo y pasivo reconocido es el valor presente de los desembolsos futuros estimados para cumplir con dichas obligaciones.
Posteriormente: a) el pasivo es ajustado en cada perodo siguiente para reflejar el paso del tiempo del valor descontado reconocido inicialmente; dicho incremento del pasivo se reconoce como un gasto financiero; b) el activo se amortiza en funcin de la vida til estimada de los depsitos de minerales, calculada al inicio de cada ao segn el volumen de reservas probadas y probables, y la capacidad mxima de produccin de la planta concentradora. La vida til est representada por tasas de depreciacin y de amortizacin equivalentes. La depreciacin y amortizacin anual se reconoce como gasto.
(s) Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a los estados financieros a menos que la posibilidad de una salida de recursos sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a los estados financieros cuando es probable que se producir un ingreso de recursos. Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, sern reconocidas en los estados financieros del perodo en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso de activos, que se producir una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
(t) Compensacin por tiempo de servicios
La compensacin por tiempo de servicios se determina de acuerdo con los dispositivos legales vigentes y se deposita en la institucin bancaria elegida por el trabajador. - 21 - (u) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos se reconocen como sigue: (a) ingresos por venta de concentrados son reconocidos en el ejercicio en que se realiza el embarque, en base a liquidaciones provisionales que estn sujetas a liquidaciones finales. Los ajustes definitivos que resultan de liquidaciones finales se registran en el ejercicio en que se emiten, generalmente cuando vendedor y comprador intercambian pesos y contenidos pagables, y fijan el perodo de cotizacin, segn condiciones previamente pactadas en los correspondientes contratos de venta. Estos contratos, debido a que sern liquidados en el futuro y en base a las cotizaciones internacionales de los contenidos pagables que finalmente se acuerden, son tratados contablemente como instrumentos financieros derivados incorporados, segn lo establecido por la NIC 39-Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin, y al cierre del ejercicio se ajustan por cambios significativos en las cotizaciones internacionales para reflejarlos a su valor razonable, (b) ingresos por intereses, son reconocidos en base al rendimiento efectivo en proporcin al tiempo transcurrido, (c) ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibirlos, y (d) los dems ingresos y gastos se reconocen cuando se devengan.
El costo de ventas de concentrados es reconocido en el ejercicio en que se realiza el embarque; y los dems gastos son reconocidos cuando se devengan.
(v) Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido
El pasivo por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido se reconoce por todas las diferencias temporales gravables que surgen al comparar el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales que le dieron origen, sern reversadas. El activo por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido se reconoce por las diferencias temporales deducibles entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el futuro, la Compaa dispondr de renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias temporales que reviertan. El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a la renta y al porcentaje de participacin de los trabajadores, que se espera aplicar a la renta gravable en el ao en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado, usando la tasa de impuesto a la renta y el porcentaje de participacin de los trabajadores promulgada o sustancialmente promulgada en la fecha del balance general.
El impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido se reconoce como gasto o ingreso del ejercicio, o se carga o abona directamente al patrimonio cuando se relaciona con partidas que han sido cargadas o abonadas directamente al patrimonio.
De acuerdo con la Resolucin CONASEV 168-98-EF/94.10, el impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido, devengado al cierre del ejercicio 1998, fue registrado con cargo a resultados acumulados en el ejercicio en el cual se revierten las diferencias temporales con las que se relacionan. En el 2006, de acuerdo con la Resolucin CONASEV 092-2005-EF/94.10, del 29 de diciembre de 2005, la Compaa reconoci con cargo a resultados acumulados el saldo del pasivo no registrado al 1ro. de enero del 2006 (Nota 34). - 22 - (w) Utilidad bsica y diluida por accin
La utilidad por accin, bsica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones comunes en circulacin a la fecha del balance general. Debido a que la Compaa no tiene instrumentos financieros con efecto diluyente, la utilidad bsica y diluida por accin es la misma.
4. MONEDA EXTRANJERA
Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en nuevos soles estn expresados en dlares estadounidenses al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) a esa fecha de US$0.33 compra y venta (US$0.313 al 31 de diciembre de 2006) por S/.1.00 y se resumen como sigue: 2007 2006 S/.000 S/.000 Activos: Efectivo 15,615 89 Cuentas por cobrar a empresas vinculadas 121,869 11,952 Otras cuentas por cobrar 1,199 825 Total 138,683 12,866 Pasivos: Cuentas por pagar comerciales (6,633) (7,150) Impuesto a la renta y participaciones corrientes (29,547) (62,898) Otras cuentas por pagar (39,059) (20,660) Obligaciones financieras (21,801) Total (97,040) (90,708) Posicin activa (pasiva) neta 41,643 (77,842) Los porcentajes de devaluacin (revaluacin) del nuevo sol en relacin con el dlar estadounidense, calculada en base al tipo de cambio de oferta y demanda - venta publicado por la SBS, y los porcentajes de inflacin segn el Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los ltimos cinco aos, fueron como sigue:
Este rubro comprende: 2007 2006 US$000 US$000 Caja y fondos fijos 72 70 Cuentas corrientes 6,387 210 Cuentas de ahorro 6 10 Total 6,465 290
6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
Este rubro comprende: 2007 2006 US$000 US$000 Liquidaciones provisionales 18,242 19,093 Liquidaciones finales (447) 1,432 Total 17,795 20,525 Ajustes estimados de liquidaciones finales (1,006) 2,936 Total 16,789 23,461 Provisin para cuentas de cobranza dudosa (108) Total 16,789 23,353 La antigedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2007 2006 US$000 US$000 Dentro de los plazos de vencimiento 17,795 20,417 Vencidas ms de 30 das 108 Total 17,795 20,525 El movimiento en la provisin para cuentas de cobranza dudosa fue como sigue:
- 24 - 7. SALDOS Y TRANSACCIONES CON EMPRESAS VINCULADAS
El movimiento en cuentas por cobrar a empresas vinculadas durante el 2007, fue como sigue: Saldos Deduc- Saldos Iniciales Adiciones ciones Finales US$000 US$000 US$000 US$000 Corporacin Minera San Manuel S.A. 80,370 61,360 (113,238) 28,492 CIPENSA S.A.C. 1,079 (3) 1,076 Minera Sinaycocha S.A.C. 397 16,202 (8,640) 7,959 Empresa Energtica de Chaprn S.A. 752 2,899 (1,838) 1,813 Calcios del Pacfico Sur S.A. 3,156 (2,813) 343 El Quinual S.A. 495 (1) 494 Corporacin Peruana Cocachacra S.A.C. 101 289 (9) 381 Corporacin Peruana Exportaciones S.A.C. 80 16 (38) 58 Asociacin Benfica Compaa Minera Atacocha 37 (1) 36 Empresa de Generacin Elctrica S.A. 5 5 FINAMINER S.A. 7 7 Total 81,700 85,545 (126,581) 40,664
Las cuentas por cobrar no comerciales corresponden al saldo de los prstamos otorgados a empresas vinculadas para ser utilizados en sus actividades de operacin e inversin.
En el 2007 el Directorio de la Compaa, en base a las facultades delegadas, acord capitalizar un monto de (en miles) S/.342,629 (equivalente a US$112,347) de prstamos otorgados a: Corporacin Minera San Manuel S.A., Minera Sinaycocha S.A.C., Calcios del Pacfico Sur S.A. y Empresa Energtica de Chaprn S.A. por (en miles) S/.305,492 (equivalente a US$100,617), S/.23,525 (equivalente a US$7,438), S/.8,612 (equivalente a US$2,723) y S/.5,000 (equivalente a US$1,569), respectivamente.
Los saldos por cobrar a empresas vinculadas generan intereses a tasas de mercado y no tienen garantas especficas (Nota 29).
Las principales transacciones con empresas vinculadas comprenden:
2007 2006 US$000 US$000 Prstamos otorgados 67,536 96,916 Servicios prestados 1,104 467 Intereses ganados 6,576 1,668 Inversiones financieras recibidas por compensacin de deudas 3,905 12,415 Inversiones financieras recibidas por capitalizacin de deudas 112,347 14,372 Pago de prstamo recibido 288
- 25 - Las remuneraciones pagadas a la Gerencia en el 2007 fue de (en miles) US$1,193 (US$712 en el 2006).
Las remuneraciones pagadas a Directores en el 2007 fue de (en miles) US$5,436 (US$2,056 en el 2006).
8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
El movimiento en otras cuentas por cobrar durante el 2007 fue como sigue:
Saldos Deduc- Saldos Iniciales Adiciones ciones Finales US$000 US$000 US$000 US$000 Prstamos a terceros 41 70 (51) 60 Personal 87 750 (527) 310 Reclamos a terceros 630 561 (940) 251 Impuesto general a las ventas 264 205 (264) 205 Diversas 162 2,345 (386) 2,121 Total 1,184 3,931 (2,168) 2,947 Provisin para cuentas de cobranza dudosa (21) 21 Total 1,163 3,931 (2,147) 2,947
9. EXISTENCIAS
Este rubro comprende: 2007 2006 US$000 US$000 Mineral en cancha 24 Concentrados de mineral 558 645 Total 558 669 Suministros diversos: Al valor neto realizable: Costo 2,856 2,056 Provisin para desvalorizacin de existencias (2,786) (1,840) Total 70 216 Al costo 2,888 3,460 Total 2,958 3,676 Existencias por recibir 458 327 Total 3,974 4,672
- 26 - Al 31 de diciembre de 2007, concentrados de mineral comprende: 429 TMS (528 TMS en el 2006) de concentrado de zinc; 241 TMS (442 TMS en el 2006) de concentrado de plomo; y 57 TMS (233 TMS en el 2006) de concentrado de cobre, con un valor de mercado de aproximadamente (en miles) US$324, US$534, y US$143 (US$738, US$761 y US$586 en el 2006), respectivamente.
El movimiento en la provisin para desvalorizacin de existencias fue como sigue:
2007 2006 US$000 US$000 Saldos iniciales 1,840 924 Aumento 946 916 Saldos finales 2,786 1,840 La provisin para desvalorizacin de existencias ha sido determinada sobre la base de informes preparados por el rea tcnica de la Compaa y, en opinin de la Gerencia, esta provisin cubre adecuadamente el riesgo de desvalorizacin al 31 de diciembre de 2007 y 2006.
10. GASTOS DIFERIDOS
Este rubro comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Seguros 514 127 Otros 876 134 Total 1,390 261
- 27 - 11. INVERSIONES FINANCIERAS
Este rubro comprende principalmente inversiones en acciones de capital de subsidiarias como sigue:
Partici- Cantidad pacin en de Acciones el Capital 2007 2006 % US$000 US$000 Subsidiarias: Corporacin Minera San Manuel S.A. 151,120,585 99.99 115,066 14,449 Minera Sinaycocha S.A.C. 48,990,625 99.99 19,853 12,415 Empresa Energtica de Chaprn S.A. 5,999,998 99.99 1,878 309 Corporacin Peruana Cocachacra S.A.C. 1,999 99.99 6 6 Calcios del Pacfico Sur S.A. 19,379,433 99.99 6,628 Finaminer S.A. 999,999 99.99 312 312 El Quinual S.A. 4,999 99.99 2 Sub Total 143,745 27,491 Diversas 8 8 Total 143,753 27,499 Corporacin Minera San Manuel S.A.
La actividad econmica principal de Corporacin Minera San Manuel S.A. es la explotacin de las concesiones de las que es titular o arrendataria, y la adquisicin de concesiones mineras. Como parte del plan de expansin de sus operaciones, durante el 2006 ha efectuado las siguientes actividades principales: i) compr el 50.0000005% del capital social de Compaa Minera Poderosa S.A.; ii) adquiri la totalidad de las acciones de Minera Sinaycocha S.A. a que tena derecho en base a un contrato de opcin de compra que haba suscrito, posteriormente estas acciones fueron transferidas a Compaa Minera Atacocha S.A.A. generando una utilidad de (en miles) S/.5,542 (equivalente a US$1,711); iii) adquiri el 99.99% de las acciones de Minera Cascaminas S.A.C., empresa aurfera de extraccin subterrnea ubicada en el Departamento de La Libertad, la cual inici operaciones en noviembre de 2006; iv) su subsidiaria Minera Sayaatoc S.A., actualmente propietaria de las concesiones que pertenecieran a Compaa Minera Sayapullo S.A., ubicadas en La Libertad continu con la exploracin de diversas zonas con potencial minero; v) su subsidiaria Minera Trinilaya S.A.C. continu con sus actividades de exploracin tanto en los denuncios polimetlicos como en aquellos de orientacin aurfera argentaria colindantes con los de Sayapullo, y est poniendo en marcha la planta de procesamiento de mineral polimetlico; y vi) inici el desarrollo de Calcios del Pacfico Sur S.A.
Durante el 2007 ha efectuado las siguientes actividades principales: i) dirigi y gerenci la campaa exploratoria de su subsidiaria Minera Sayaatoc S.A., realizando 33,401 metros de - 28 - perforacin diamantina y aire reverso; ii) su subsidiaria Compaa Minera Poderosa S.A. produjo 83,857 onzas de oro. En junio del 2007, recibi un financiamiento de (en miles) US$25,000 del Scotiabank, que le permiti reestructurar todos sus pasivos, iii) su subsidiaria Calcios del Pacfico Sur S.A. fue transferida a la Compaa el 30 de abril de 2007, generando una utilidad de (en miles) S/.1,615 y iv) su subsidiaria Minera Cascaminas S.A.C., alcanz una produccin de 3,891 onzas de oro y de 303,267 onzas de plata en su primer ao de operacin. Desde el primero de diciembre del 2007, Minera Trinilaya S.A.C. se extingui sin liquidarse, al ser absorbida por Minera Cascaminas S.A.C.
La Junta General de Accionistas del 31 de agosto de 2007 acord una nueva capitalizacin de deuda a favor de la Compaa por un monto de (en miles) US$32,910. La Junta General de Accionistas del 18 de diciembre de 2007 acord una nueva capitalizacin de deuda a favor de la Compaa por un monto de (en miles) US$67,707.
La Junta General de Accionistas de Corporacin Minera San Manuel S.A. del 26 de setiembre de 2006, acord la capitalizacin de deuda a favor de la Compaa por (en miles) US$14,384.
Minera Sinaycocha S.A.C.
La actividad econmica principal de Minera Sinaycocha S.A.C. (en adelante Sinaycocha) es la exploracin, explotacin y beneficio de derechos mineros polimetlicos, comercializacin de productos mineros, y toda actividad relacionada con la industria minera o aquella que decida emprender o realizar la junta de accionistas. Sinaycocha fue adquirida de su subsidiaria Corporacin Minera San Manuel S.A., el 28 de setiembre de 2006 a un valor de (en miles) US$12,415, siendo dicho importe compensado con parte del saldo adeudado por Corporacin Minera San Manuel S.A. a la Compaa.
Sinaycocha es titular de concesiones mineras polimetlicas con una extensin de 4,600 hectreas, ubicadas en el distrito de Comas, provincia de Concepcin, Regin Junn, y posee una planta de tratamiento de mineral de 500 TM/da. Durante el 2007, la Empresa trat 29,010 TM de mineral, produciendo 3,770 TM de concentrado de zinc y 551 TM de concentrado de cobre. Con fecha 23 de abril del 2007 se decidi suspender temporalmente las actividades debido al redimensionamiento de la operacin. Se procedi a ampliar la planta concentradora a una capacidad de 500 TM/da e incrementar la capacidad de la presa de relaves. Las operaciones se reiniciaron en diciembre del 2007 a un nivel de 400 TM/da. Se espera alcanzar un nivel de 700 TM/da en el primer trimestre del 2008.
En el mes de setiembre del 2007, Minera Sinaycocha S.A.C. recibi un financiamiento de (en miles) US$23,000 del Banco Interbank. Al 31 de diciembre se han desembolsado (en miles) US$20,000 del prstamo otorgado. La Junta General de Accionistas de Sinaycocha del 31 de agosto de 2007, acord la capitalizacin de la deuda a favor de la Compaa por un monto de (en miles) US$7,438.
Empresa Energtica de Chaprn S.A.
La actividad econmica principal de Empresa Energtica de Chaprn S.A. es la generacin, transmisin, distribucin y comercializacin de energa elctrica. En el mes de enero de - 29 - 2007 inici formalmente sus operaciones con la conformacin de un equipo de profesionales especializados en ingeniera electro-mecnica con el fin de desarrollar los proyectos evaluados durante etapas previas.
La Junta General de Accionistas de Empresa Energtica de Chaprn S.A. del 22 de marzo de 2007, acord la capitalizacin de deuda a favor de la Compaa por un monto de (en miles) US$1,569.
Corporacin Peruana Cocachacra S.A.C.
La actividad econmica principal de Corporacin Peruana Cocachacra S.A.C. (en adelante CPECO) es la produccin, comercializacin, distribucin, compra venta, importacin y exportacin de todo tipo de bienes, artculos y artefactos necesarios para la industria minera, as como la fabricacin y comercializacin de explosivos, agentes de voladura y accesorios de voladura. CPECO junto con CEMECO Comercial Compaa Inc. S.A.C., que es una subsidiaria de FINAMINER S.A. poseen el 100% de las acciones de CIPENSA S.A.C., compaa dedicada a la fabricacin, importacin, exportacin y comercializacin de todo tipo de explosivos y conexos.
Durante el 2007, CPECO ha venido tramitando la licencia para la fabricacin, comercializacin y almacenamiento de explosivos y accesorios de voladura, habiendo cumplido con la presentacin de su respectivo EIA (actualmente en evaluacin y con Audiencia Pblica cumplida) y otros estudios tcnicos ante las entidades correspondientes.
Calcios del Pacfico Sur S.A.
La actividad principal de Calcios del Pacfico Sur S.A. (en adelante Calcios) es la explotacin y aprovechamiento de todas las concesiones que tiene sobre mantos de conchuelas con contenidos de 68% de pureza de cal. Est calificada como una empresa de pequea minera. Calcios fue adquirida por la Compaa a su subsidiaria Corporacin Minera San Manuel S.A. el 30 de abril de 2007 a un valor de (en miles) US$3,905, siendo dicho importe compensado con parte del saldo adeudado por su subsidiaria a la Compaa.
Durante el 2007, se realizaron los trabajos de obra civil y montaje de las maquinarias y equipos de la planta de tratamiento y de la planta fija para la limpieza, secado, molienda y envasado del carbonato de calcio. Actualmente se encuentra iniciando las pruebas de produccin, y entrar en operacin el primer trimestre del 2008. En cuanto a la produccin de oxido de calcio, se espera iniciar su produccin en el ltimo trimestre del 2008 o a comienzos del 2009.
En agosto del 2007 Calcios recibi un financiamiento de (en miles) US$10,000 del Citibank. Al 31 de diciembre del 2007 se han desembolsado (en miles) US$5,959 del prstamo otorgado. La Junta General de Accionistas del 31 de agosto de 2007, acord la capitalizacin de deuda a favor de la Compaa por un monto de (en miles) US$2,723.
- 30 - FINAMINER S.A.
Constituida el 13 de diciembre de 2006, su actividad econmica principal es realizar transacciones de compra venta de acciones, prestar servicios de custodia de acciones y valores, realizar operaciones de comercio exterior, importacin, exportacin, comercializacin de bienes y productos en general, facilitar la negociacin y ejecucin de proyectos agroindustriales, de biotecnologa, mineros, de hidrocarburos, de generacin de biocombustibles, promocin y conservacin del medio ambiente, con incidencia en la realizacin de inversiones en proyectos de exploracin y explotacin minera, de generacin de energa hidroelctrica, y sectores vinculados y complementarios.
El Quinual S.A.
Constituida el 12 de abril de 2007, tiene como actividad econmica principal la produccin y transformacin de todo tipo de productos agropecuarios, agrcolas y agroindustriales sin reserva ni limitacin alguna y la prestacin de todo tipo de servicios afines a su actividad comercial. El Quinual S.A., nace de la iniciativa del Grupo por contribuir a la generacin de empleo sostenible y al desarrollo socioeconmico de las comunidades aledaas a las zonas de operacin, mediante la ejecucin de proyectos rentables en actividades agrcolas, ganaderas, pisccolas y artesanales.
Durante el 2007, inici sus operaciones en la Regin La Libertad con el proyecto de siembra de Pprika y el proyecto forestal en terrenos de Minera Sayaatoc S.A.C. En la Regin Pasco, suscribi un convenio con la Cooperativa Agraria de Trabajadores Pucayacu Ltda. N 004 Yanacancha, con el objeto de mejorar la gentica de la Alpaca del hato de la Cooperativa de Pucayacu. En la Regin Junn inici el acopio de fruta y asesoras a las comunidades aledaas a la operacin de Minera Sinaycocha S.A.C.
- 31 - 12. INVERSION INMOBILIARIA
El movimiento en el costo y en depreciacin acumulada de bienes considerados como inversin inmobiliaria durante el 2007, fue como sigue:
Retiros Tasas de Saldos o Otros Saldos Depre- Iniciales Adiciones Ventas Cambios Finales ciacin US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 % Costo: Terreno 353 328 681 Edificios y otras construcciones 368 261 629 Total 721 - - - - 589 1,310 Depreciacin Acumulada: Edificios y otras construcciones 9 18 - - 168 195 3 Neto 712 1,115
El valor razonable de la inversin inmobiliaria al 31 de diciembre de 2007 es de (en miles) US$1,291 (US$800 al 31 de diciembre de 2006), el cual resulta de aplicar un valor de US$813.63 por m2 a los 1,587.25 m2 (983.5 m2 al 2006) que conforman la inversin inmobiliaria a esas fechas.
El cargo por depreciacin de la inversin inmobiliaria al 31 de diciembre de 2007 de (en miles) US$18 (US$9 al 31 de diciembre de 2006), fue registrado con cargo a gastos de administracin (Nota 26). - 32 - 13. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
El movimiento en el costo ms el ajuste al valor razonable y en depreciacin acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo durante el 2007, fue como sigue:
Retiros Tasas de Saldos o Otros Saldos Depre- Iniciales Adiciones Ventas Cambios Finales ciacin US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 % Costo ms ajuste al valor razonable: Terrenos 2,862 6 (1,238) (328) 1,302 Edificios y otras construcciones 82,454 65 14,991 97,510 Maquinaria y equipo 63,808 2,982 (181) 3,655 70,264 Centrales hidroelctricas 24,862 24,862 Unidades de transporte 795 441 (171) 3 1,068 Muebles y enseres 4,987 26 7 5,020 Equipos de cmputo 577 50 81 708 Equipos diversos 73,265 20 3,103 76,388 Trabajos en curso 21,805 51,780 (22,101) 51,484 Unidades por recibir 2,114 1,583 3,697 Cierre de mina (Nota 19) 14,533 14,533 Total 277,529 71,486 (1,590) (589) 346,836 Depreciacin acumulada: Edificios y otras construcciones 43,585 5,529 (168) 48,946 de 1.9 a 10 Maquinaria y equipo 48,012 4,011 (90) 51,933 de 2.5 a 20 Centrales hidroelctricas 12,450 578 13,028 2 Unidades de transporte 514 96 (140) 470 20 Muebles y enseres 4,848 24 4,872 10 Equipos de cmputo 475 38 513 10 y 25 Equipos diversos 61,983 1,959 63,942 de 3 a 20 Cierre de mina (Nota 19) 2,005 2,005 13.7 Total 171,867 14,240 (230) (168) 185,709 Neto 105,662 161,127 La depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo por el ejercicio 2007 de (en miles) US$14,240 (US$10,347 en el 2006) est incluida en las cuentas: costo de ventas de concentrados de mineral US$12,115 (US$10,281 en el 2006) (Nota 25), y gastos de administracin US$2,125 (US$66 en el 2006) (Nota 26).
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, este rubro incluye:
Un monto de (en miles) US$5,458 (US$7,184 en el 2006) que representa el costo de adquisicin ms ajuste a valor razonable, neto de depreciacin acumulada de US$12,288 (US$10,562 en el 2006), de bienes adquiridos de acuerdo con el Programa de Inversin presentado y ejecutado al amparo de los beneficios tributarios que estableca la Ley General de Minera. El Programa fue ejecutado durante el periodo 1999 al 2000, y fue cubierto con utilidades no distribuidas libres de impuesto a la renta, obtenidas en los ejercicios 1999 al 2003. Una vez concluido, la Direccin General de Minera segn - 33 - Resolucin Directoral No. 337-2000-EM/DGM emiti la correspondiente Constancia de Ejecucin del Programa de Inversin por un monto de (en miles) US$15,388. De acuerdo a lo establecido por los dispositivos tributarios que le son aplicables, el beneficio tributario obtenido se perder si la Compaa transfiere los bienes adquiridos antes de que se encuentren depreciados en un 90%, debiendo reintegrar en este caso el impuesto a la renta dejado de pagar ms los recargos e intereses de Ley.
Ajuste al valor razonable de inmuebles, maquinaria y equipo efectuada en 1994, 1995 y 2006 por un monto de (en miles) US$28,686 (US$32,236 en el 2006), neto de US$81,946 (US$78,396 en el 2006) de depreciacin acumulada. El valor razonable fue determinado por un tasador profesional independiente.
Maquinaria y equipo por (en miles) US$10,585 (US$2,396 en el 2006) adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero. La depreciacin acumulada de estos activos es (en miles) US$1,331 (US$764 en el 2006). La columna adiciones en el 2007 incluye un monto de (en miles) US$2,308 (US$92 en el 2006) de maquinaria y equipo adquirida bajo esta modalidad. La opcin de compra, efectiva al vencimiento de los respectivos contratos, es por un monto de (en miles) US$11.
Maquinaria y equipo y muebles y enseres por (en miles) US$35,558 (US$30,767 en el 2006) totalmente depreciados que todava se encuentran en uso.
El valor en libros de inmuebles, maquinaria y equipo, antes del ajuste al valor razonable es como sigue: 2007 2006 US$000 US$000 Terrenos 1,091 1,181 Edificios y otras construcciones 38,944 28,634 Maquinaria y equipo 12,346 9,108 Centrales hidroelctricas 436 479 Unidades de transporte 496 179 Muebles y enseres 162 153 Equipos de cmputo 139 57 Equipos diversos 11,118 9,716 Trabajos en curso 51,484 21,805 Unidades por recibir 3,697 2,114 Cierre de mina 12,528 Total 132,441 73,426 De acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia, al 31 de diciembre de 2007 la Compaa ha contratado plizas de seguros contra huelgas, conmocin civil, dao malicioso, vandalismo y terrorismo, todo riesgo - rotura de maquinaria y equipo electrnico que le permiten asegurar sus principales activos fijos hasta por un monto de (en miles) US$40,000. En opinin de la Gerencia, las plizas de seguros contratadas estn de acuerdo - 34 - con el estndar utilizado por empresas equivalentes del sector minero peruano, y cubren adecuadamente el riesgo de eventuales prdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la Compaa.
14. ACTIVOS INTANGIBLES
El movimiento en el costo y en amortizacin acumulada de activos intangibles durante el 2007, fue como sigue:
Tasas de Saldos Deduc- Saldos Amor- Iniciales Adiciones ciones Finales tizacin US$000 US$000 US$000 US$000 % Costo: Concesiones y derechos mineros 1,395 12 1,407 Gastos de exploracin, desarrollo, y preparacin 32,183 13,716 45,899 Programas para equipos de cmputo 371 104 475 Proyecto CIPEMSA 925 242 1,167 Cierre de mina (Nota 19) 2,800 2,800 Gastos de emisin de bonos 123 (123) Total 34,997 16,874 (123) 51,748 Amortizacin acumulada: Concesiones y derechos mineros 56 56 20 Gastos de exploracin, desarrollo, y preparacin 19,529 8,795 28,324 20-33 Programas para equipos de cmputo 365 6 371 20 Cierre de mina (Nota 19) 386 386 13.7 Gastos de emisin de bonos 123 (123) 20 Total 20,073 9,187 (123) 29,137 Total 14,924 22,611 La amortizacin de activos intangibles por el ejercicio 2007 de (en miles) US$9,187 (US$7,880 en el 2006) est incluida en las cuentas: costo de ventas de concentrados de mineral US$8,795 (US$7,633 en el 2006) (Nota 25), gastos de administracin US$392 (US$161 en el 2006) (Nota 26), y gastos financieros US$-- (US$86 en el 2006) (Nota 30).
- 35 - 15. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Este rubro comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Proveedores 9,134 4,925 Contratistas mineros 11,667 2,856 Total 20,801 7,781 Las cuentas por pagar comerciales se encuentran dentro de los plazos de vencimiento.
16. IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIONES CORRIENTES
Este rubro comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Impuesto a la renta 1,715 11,188 Participacin de los trabajadores 8,144 8,486 Total 9,859 19,674
El movimiento del impuesto a la renta corriente fue como sigue:
2007 2006 US$000 US$000 Saldos iniciales 11,188 3,982 Pagos a cuenta y de regularizacin por el ejercicio anterior (11,381) (4,036) Impuesto a la renta del ejercicio (Nota 32) 27,986 29,163 Pagos a cuenta e ITAN del ejercicio (25,075) (17,680) Efecto de conversin (1,003) (241) Saldos finales 1,715 11,188
- 36 - El movimiento de la participacin de los trabajadores fue como sigue:
2007 2006 US$000 US$000 Saldos iniciales 8,486 3,288 Pago de participacin de los trabajadores por el ejercicio anterior (8,482) (3,111) Participacin de los trabajadores del ejercicio (Nota 31) 8,112 8,453 Efecto de conversin 28 (144) Saldos finales 8,144 8,486
17. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Este rubro comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Remuneraciones 7,441 5,265 Tributos 156 432 Aportes previsionales y de seguridad social: AFP 156 105 Essalud 152 100 ONP 53 32 Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria 61 Intereses 190 279 Compensacin por tiempo de servicios 148 97 Regalas mineras (Nota 33) 424 835 Contingencias laborales 931 4 Diversas 3,584 2,315 Total 13,235 9,525
- 37 - 18. OBLIGACIONES FINANCIERAS
Este rubro comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Citibank NA Prstamo recibido en diciembre de 2006 y aplicado al pago de prstamos a corto plazo obtenidos en el 2006. El prstamo ser pagado en cinco cuotas trimestrales iguales a partir del mes de enero de 2009, devenga inters LIBOR ms 0.75% anual. 19,000 75,000 Citileasing S.A. Arrendamiento financiero de equipos. El contrato establece el pago de cuotas mensuales hasta abril de 2009, opcin de compra de los bienes recibidos al final del plazo de arrendamiento, y est garantizado con los equipos arrendados. 4,429 Bonos Corporativos Saldo por pagar de (en miles) US$2,027 (US$3,379 en el 2006) y US$2,259 (US$3,764 en el 2006) correspondientes a la primera y segunda emisin, respectivamente, del Primer Programa de Bonos Corporativos emitidos por la Compaa. 4,286 7,143 Banco de Crdito del Per Prstamo recibido en diciembre de 2007 con vencimiento en enero de 2009, devenga inters de 5.90% anual, aplicado al pago de prstamos a corto plazo obtenidos en el 2007. 13,000 Saldo por pagar de un prstamo recibido en enero de 2005, aplicado al pago de prstamos a corto plazo obtenidos en el 2004. El prstamo estaba representado por un pagar con vencimiento trimestral hasta el 2010, deveng intereses LIBOR a 90 das ms 2.45% anual. El prstamo fue cancelado en el 2007. 7,150 Saldo por pagar representado por un pagar con vencimiento semestral hasta el 2007, devenga inters LIBOR ms 0.375% anual. 75 Saldo por pagar, neto de cargo financiero e IGV, proveniente de contratos de arrendamiento financiero de maquinaria y equipo. Los contratos establecen el pago de cuotas mensuales hasta setiembre de 2009 y enero de 2010, opcin de compra de los bienes recibidos al final del plazo de arrendamiento, y estn garantizados con la maquinaria y equipo arrendada. 2,504 164 BBVA Banco Continental Prstamo recibido en agosto de 2007. El prstamo ser pagado en tres cuotas semestrales a partir de enero de 2009 hasta enero de 2010, devenga inters de 6.10% anual. 4,617 Prstamo de (en miles) S/.8,250, recibido en agosto de 2007. El prstamo ser pagado en cuotas trimestrales hasta Julio de 2009; devenga inters de 5.59% anual. 2,425 Prstamo de (en miles) S/.16,500, recibido en agosto de 2007. El prstamo ser pagado en cuotas trimestrales hasta julio de 2009; devenga inters de 5.59% anual. 4,850 (Contina)
- 38 - 2007 2006 US$000 US$000 Scotiabank del Per Prstamo recibido en agosto de 2007. El prstamo ser pagado en tres cuotas trimestrales a partir de febrero 2009, devenga inters de 5.735% anual. 10,938 Saldo por pagar, neto de cargo financiero e IGV, proveniente de contratos de arrendamiento financiero de maquinaria equipo. Los contratos establecen el pago de cuotas mensuales hasta abril de 2008 y 2009, opcin de compra de los bienes recibidos al final del plazo de arrendamiento, y estn garantizados con la maquinaria y el equipo 275 64 Banco Internacional del Per Saldo por pagar, neto de cargo financiero e IGV, proveniente de contratos de arrendamiento financiero de maquinaria y vehculos. Los contratos establecen el pago de cuotas mensuales hasta junio y agosto de 2011, opcin de compra de los bienes recibidos al final del plazo de arrendamiento, y estn garantizados con la maquinaria y vehculos arrendados. 358 65 HSBC Bank Per S.A. Saldo por pagar, neto de cargo financiero e IGV, de un contrato de arrendamiento financiero de una maquinaria. El contrato establece el pago de cuotas mensuales hasta diciembre de 2009, opcin de compra de los bienes recibidos al final del plazo de arrendamiento, y est garantizado con la maquinaria arrendada. 424 Total 67,106 89,661 Parte corriente (10,790) (5,407) Parte no corriente 56,316 84,254
Citibank N.A.
La deuda con el Citibank N.A. de US$19,000 al 31 de diciembre de 2007, corresponde al saldo de un prstamo de (en miles) US$75,000 recibido en diciembre de 2006, utilizado ntegramente en esa fecha para cancelar prstamos a corto plazo obtenidos de BBVA Banco Continental: US$27,800, Banco de Crdito del Per: US$14,785, Interbank: US$7,050, Citibank: US$5,205, y Glencore: US$20,160, para financiar la compra de acciones de Compaa Minera Poderosa S.A.
El 19 de octubre y 27 de diciembre de 2007, la Compaa amortiz (en miles) US$50,000 y US$6,000, respectivamente y se estableci que el prstamo ser cancelado en 5 cuotas trimestrales de (en miles) US$3,800 cada una a partir de enero de 2009, devenga intereses LIBOR a 90 das ms 0.75% anual, sin garantas, y durante su vigencia la Compaa, y en algunos casos conjuntamente con sus subsidiarias, se compromete a lo siguiente:
- La Compaa y sus subsidiarias deben abstenerse de prendar cualquiera de sus propiedades, con excepcin de los gravmenes permitidos, as como aquellos destinados a garantizar la adquisicin de inmuebles o equipos hasta por el monto pactado entre ambas partes. - Abstenerse de realizar fusiones o consolidaciones con cualquier otro agente, o permitir que cualquiera de sus subsidiarias lo haga, a excepcin de que cualquier subsidiaria vaya a realizar la fusin o consolidacin con cualquier otra subsidiaria de la Compaa, as como que la subsidiaria vaya a fusionarse con la Compaa. En todos los - 39 - casos, siempre y cuando no hubiera ocurrido un evento de incumplimiento o el mismo se encuentre en vigencia a la fecha de llevar a cabo las mencionadas operaciones. - La Compaa y sus subsidiarias deben abstenerse de vender, arrendar, transferir o disponer de cualquier activo o ceder derechos sobre ellos, con excepcin de: i) las ventas de inventarios en el curso ordinario del negocio, ii) las transacciones autorizadas en el contrato, y iii) la venta de activos a valor de mercado que de manera agregada no exceda la suma de (en miles) US$25,000 o su equivalente en nuevos soles, en cualquier ao. - Abstenerse de declarar o pagar dividendos, si la Compaa se encuentra en evento de incumplimiento, o si producto de la declaracin o pago se genera un evento de incumplimiento. - La Compaa se obliga a mantener un patrimonio neto no menor a (en miles) S/.170,000, al cierre de cada trimestre fiscal. - La Compaa se obliga a mantener un ratio de endeudamiento no mayor a 1.3 desde la fecha de desembolso hasta el 30 de junio de 2007, y no mayor a 1.2 de ah en adelante; un ratio de deuda financiera no mayor a 2.5 al cierre de cada trimestre fiscal; as como un ratio de cobertura del servicio de deuda para cualquier perodo de cuatro trimestres fiscales consecutivos no menor a 1.4. - La Compaa se obliga a mantener un ratio de cobertura de la cuenta de recaudo mayor o igual a 1.1 al final de cada trimestre fiscal.
Bonos Corporativos
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 16 de marzo de 2004, aprob el Primer Programa de Bonos Corporativos de Compaa Minera Atacocha S.A.A. hasta por un monto mximo en circulacin de US$50 millones o su equivalente en moneda nacional, y acord delegar en el Directorio, la facultad de decidir todos los trminos, condiciones y series a emitir.
El Programa fue aprobado por Resolucin CONASEV No. 056-2004-EF/94.11 del 16 de junio de 2004. Los Bonos estn inscritos en el Registro Pblico del Mercado de Valores. Del monto total autorizado, en junio de 2004 se colocaron dos emisiones simultneas de (en miles) US$4,730 y US$5,270 cada una. Los fondos obtenidos fueron utilizados para cancelar obligaciones adquiridas anteriormente con vencimiento en el mediano plazo. Los Bonos son de US$1,000 de valor nominal cada uno, nominativos, indivisibles y libremente transferibles, estn representados por anotaciones en cuenta e inscritos en CAVALI, devengan inters de 6.25% para la primera emisin, y LIBOR a seis meses ms 2.50% para la segunda emisin, estn garantizados con el patrimonio de la Compaa y son amortizados a partir de junio de 2006 a razn de un sptimo del monto colocado. Los intereses son pagados cada seis meses contados a partir de la fecha de emisin. La tasa LIBOR aplicable para el vencimiento del sexto cupn, prevista para el 25 de junio de 2008 es de 4.73%. Al 30 de junio de 2007, los Bonos han sido clasificados como AA+ por una entidad clasificadora de riesgos.
Durante el plazo de vigencia de los Bonos, la Compaa estar sujeta a las siguientes restricciones y responsabilidades:
- 40 - - En el caso en que se produzca uno o ms eventos de incumplimiento y mientras el respectivo evento de incumplimiento no haya sido subsanado, la Compaa no podr distribuir dividendos, reducir su capital o pagar suma alguna por tales conceptos. Asimismo, la Compaa no podr acordar distribuciones de dividendos, reducciones de capital o pago de suma alguna por tales conceptos si, razonablemente, prev que alguno de dichos pagos pueda generar un evento de incumplimiento. - La Compaa se obliga a mantener un ndice de cobertura de deuda no mayor a 2.5 y un ndice de endeudamiento no mayor a 1.2 en el ao 2004 y en los aos siguientes, calculados en base a estados financieros trimestrales preparados por la Compaa. - La Compaa se obliga a mantener un ndice de vida til de la mina mayor al nmero que resulte de la suma de los aos que restan para la redencin total de los bonos, ms 1, calculado al 30 de junio y al 31 de diciembre de cada ao, sobre la base de estados financieros trimestrales preparados por la Compaa. Slo para efectos de este clculo, las fracciones de ao superiores a 6 meses se contabilizarn como aos completos. - Durante la vigencia de los bonos, la Compaa se obliga a mantener un patrimonio neto mnimo de (en miles) S/.170,000, al cierre de los trimestres que vencen el 31 de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre de cada ao. - La Compaa se compromete a mantener vigentes pliza(s) de seguro(s) disponibles dentro de las condiciones vigentes en el mercado nacional y/o internacional, emitidas por empresas de seguros que cubran los activos de la Compaa contra todos los riesgos razonables, de acuerdo con el estndar utilizado por empresas equivalentes del sector minero peruano. En caso de ocurrir cualquier siniestro, la(s) pliza(s) antes mencionada(s) deber(n) cubrir el costo de reparacin o reemplazo de los activos de la Compaa, as como el lucro cesante derivado de la suspensin del negocio, sujeto a las condiciones establecidas en la(s) pliza(s) de seguros que corresponda.
Banco de Crdito del Per
La deuda de (en miles) US$7,150 al 31 de diciembre de 2006, con el Banco de Crdito del Per, (en adelante el Banco) corresponde al saldo de un prstamo de (en miles) US$11,000 recibido en enero de 2005, y utilizado ntegramente para cancelar a esa fecha prstamos a corto plazo obtenidos del: (en miles) BankBoston: US$3,000, BBVA Banco Continental: US$5,500 y del Banco de Crdito del Per: US$2,500, para financiar la compra de acciones de propia emisin.
Este prstamo ser cancelado en 20 cuotas trimestrales de US$550 mil cada una, con un inters LIBOR a 90 das ms 2.45% anual y fue cancelado ntegramente en el 2007.
El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue:
2007 2006 US$000 US$000 Hasta un ao 10,790 5,407 Ms de un ao hasta cinco aos 56,316 84,250 Ms de cinco aos 4 Total 67,106 89,661
- 41 - El valor presente de los pagos por arrendamiento financiero incluido en obligaciones financieras es como sigue:
2007 2006 US$000 US$000 Hasta un ao 4,271 280 Ms de un ao 4,287 18 Total a pagar incluyendo cargo financiero 8,558 298 Cargo financiero por aplicar a resultados de ejercicios futuros (568) (5) Valor presente de los pagos de arrendamiento 7,990 293
19. PROVISION PARA CIERRE DE MINA
La Ley No. 28090, publicada el 13 de octubre de 2003, establece las obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera, para la elaboracin, presentacin e implementacin del Plan de cierre de mina (en adelante el Plan de Cierre), y la constitucin de las garantas necesarias que aseguren el cumplimiento de las inversiones que son requeridas para su ejecucin, dentro del principio de proteccin, preservacin y recuperacin del medio ambiente.
En agosto de 2005, mediante Decreto Supremo No. 033-2005-EM se public el reglamento de la Ley antes mencionada, el cual establece, entre otros aspectos, que el Plan de Cierre complementa el Estudio de Impacto Ambiental y el Programa de Adecuacin y Manejo Ambiental; debe ser preparado por una entidad consultora registrada ante la Direccin General de Asuntos Ambientales Mineros, y presentado por la Compaa no ms tarde del 16 de agosto de 2006, y ejecutado en forma progresiva durante la vida til de la concesin
De acuerdo con la legislacin ambiental, en agosto 2006 la Compaa present el Plan de cierre de la unidad minera Atacocha a nivel conceptual conforme a la Ley No. 28090. La Compaa dispone de un plazo que vence en febrero de 2008 para presentar el Plan de Cierre de Mina a nivel de Ingeniera de detalle, el cual se encuentra concluido. En base a los resultados de dicho estudio, en el 2007 se registr una provisin para cierre de mina de (en miles) US$17,333.
El importe registrado por la Compaa corresponde al valor descontado de los desembolsos necesarios para llevar a cabo todas las actividades necesarias para el Cierre de Mina y fue calculado en base a lo indicado en la Norma Internacional de Contabilidad 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin, respecto al valor de medicin posterior de los pasivos financieros a costo amortizado, utilizando la tasa de inters efectiva.
- 42 - El valor descontado de la Provisin para Cierre de Mina fue determinado considerando el cronograma de desembolsos proyectado de acuerdo a los flujos estimados por la Compaa y a los siguientes factores:
Tasa de inters efectiva estimada por la Compaa de 5.93% anual en dlares.
Las deudas calculadas fueron ajustadas considerando una devaluacin anual proyectada de 2.63%.
El valor nominal y el valor descontado de la Provisin por Cierre de Mina calculado en base a las premisas anteriores, es como sigue:
US$000 Cierre progresivo 10,397 Cierre final 6,456 Post cierre 3,359 Valor nominal 20,212 Ajuste por devaluacin 2,756 Valor ajustado 22,968 Intereses descontados (5,635) Valor descontado 17,333 Parte corriente (571) Parte no corriente 16,762
La provisin para cierre de mina en mina ha sido registrada con cargo a inmuebles, maquinaria y equipo y a activos intangibles (Notas 13 y 14) y la depreciacin y amortizacin del perodo por (en miles) US$2,005 y US$386, respectivamente, con cargo a gastos de administracin (Nota 26).
20. CAPITAL
Al 31 de diciembre de 2007 el capital est representado por 268,162,638 (134,081,319 al 31 de diciembre del 2006, neto de 14,897,923 de acciones en tesorera) acciones comunes con derecho a voto denominadas Clase A y 196,732,822 acciones comunes sin derecho a voto denominadas Clase B (-- al 31 de diciembre de 2006); de las cuales el 34.32% pertenecen a inversionistas extranjeros (48.94% al 31 de diciembre de 2006), de S/.1.00 de valor nominal cada una, autorizadas, emitidas y pagadas, neto de 9,931,948 acciones Clase B en tesorera.
Las acciones comunes estn inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de diciembre de 2007 el valor de mercado de las acciones Clase A fue de S/. 7.60 por accin (S/. 15.00 al - 43 - 31 de diciembre de 2006, antes de la emisin de las acciones liberadas en el 2007 y el de la Clase B fue de S/. 7.22 por accin.
Aumentos de capital
En sesin de Directorio del 6 de diciembre de 2006, se acord aumentar el capital en un monto de (en miles) S/.18,961 (equivalente a US$5,927) mediante la emisin de 18,960,994 acciones Clase B de S/.1.00 de valor nominal cada una, a ser suscritas por los accionistas a su valor nominal ms una prima de capital de S/.8.00 por accin, lo cual equivale a que por cada once acciones Clase A o acciones de Inversin posedas, se podr suscribir una accin Clase B. En sesin de Directorio del 30 de enero de 2007, se ratific el aporte de capital antes mencionado, aprobado en Junta General de Accionistas del 2 de diciembre de 2006, por (en miles) S/.18,961 (equivalente a US$5,927), mediante la emisin de 18,960,994 acciones Clase B de S/.1.00 de valor nominal cada una, as como la suma de (en miles) S/.151,688 (equivalente a US$47,417) por concepto de prima de capital.
En sesin de Directorio del 2 de febrero de 2007 se acord capitalizar lo siguiente:
Prima de capital, emitindose acciones comunes Clase A, y Clase B y acciones de inversin por un monto de (en miles) S/.83,894, S/.21,185, S/.46,608, respectivamente (equivalentes a US$26,224, US$6,623 y US$14,570, respectivamente). Resultados acumulados por un monto de (en miles) S/.80,602, emitindose acciones comunes Clase A, y Clase B y acciones de inversin por un monto de (en miles) S/.44,579, S/.11,257 y S/.24,766, respectivamente (equivalentes a US$13,976, US$3,528 y US$7,763, respectivamente). Reservas de libre disposicin por un monto de (en miles) S/.10,140, emitindose acciones comunes Clase A, y Clase B y acciones de inversin por un monto de (en miles) S/.5,608, S/.1,416, S/.3,116 respectivamente (equivalente a US$1,758, US$444 y US$977, respectivamente).
Como consecuencia de estas capitalizaciones, la Compaa emiti acciones comunes Clase A, y Clase B y acciones de inversin por el total de los importes antes mencionados, de un valor nominal de S/.1.00 cada una.
Canje de acciones de inversin
Por Ley N 28739 del 19 de mayo de 2006, se ha establecido que mediante acuerdo del rgano social competente, las empresas que tengan emitidas acciones de inversin, podrn ofrecer a sus titulares el canje de estos valores por acciones representativas del capital social de la Compaa con y sin derecho a voto, acciones preferentes, bonos, papeles comerciales, u otros valores mobiliarios; o redimirlas por el pago de su valor en dinero.
La Ley establece que al formular la oferta, y en su caso, ejecutarla y cumplirla, la Compaa deber dar un trato equitativo a todos los titulares de las acciones de inversin. El valor de canje o redencin de tales acciones ser efectuado por entidades valorizadoras no vinculadas a la empresa, ni a los accionistas principales ni a los administradores, debidamente inscritas en un registro creado por la CONASEV para este propsito. La norma legal tambin contempla que el valor de redencin de las acciones de inversin - 44 - inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores, no puede ser menor a la cotizacin promedio ponderada del ltimo semestre registrada en rueda de bolsa.
El reglamento de la Ley antes mencionada, aprobado mediante la Resolucin CONASEV N 060-2006-EF/94.10, contempla entre otros aspectos, los procedimientos a seguir al formular la oferta de canje, los mecanismos de valorizacin, las condiciones que debe reunir la entidad valorizadora, y faculta a la CONASEV a solicitar informacin adicional a cualquiera de las partes intervinientes, cuando considere que la informacin presentada es insuficiente, incompleta, inexacta, o falsa.
La Junta General de Accionistas del 2 de diciembre de 2006, acord ratificar el acuerdo del 30 de mayo de 2005 con el cual se aprob proponer a los titulares de las acciones de inversin emitidas por la Compaa, el intercambio de dichas acciones por acciones comunes Clase B, mediante una Oferta Pblica de Intercambio (OPI), habindose establecido un ratio de intercambio de una accin Clase B por una accin de inversin (Nota 21). Tambin se acord delegar en el Directorio la facultad para fijar los trminos y condiciones de la OPI, as como la emisin de las acciones Clase B necesarias para realizar el intercambio.
Nueva clase de acciones comunes
La Junta General de Accionistas del 2 de diciembre de 2006 (en adelante la Junta de Accionistas), ratific el acuerdo del 30 de mayo de 2005, en el cual se aprob crear una nueva clase de acciones denominadas acciones comunes Clase B sin derecho a voto, y acord modificar el estatuto de la sociedad, fijndose entre otros aspectos, la obligacin de distribuir entre todos los accionistas como mnimo el 1% de las utilidades anuales distribuibles como dividendo en efectivo. Las acciones Clase B confieren a sus titulares, entre otros, las siguientes facultades: (a) participar en el reparto de utilidades distribuibles con un rango de preferencia consistente en la entrega de dividendos tres das tiles antes que los titulares de las acciones Clase A, (b) obtener, en caso de liquidacin de la sociedad, el reembolso del valor nominal de sus acciones, descontando los correspondientes dividendos pasivos, (c) ser informado cuando menos semestralmente de las actividades y gestin de la sociedad, (d) impugnar los acuerdos que lesionen sus derechos, y (e) suscribir acciones Clase A o B en proporcin a su participacin en el capital, en el caso de aumentos de capital segn las modalidades establecidas en el estatuto de la Compaa.
Tambin se acord ratificar el acuerdo de la Junta de Accionistas de fecha 30 de mayo de 2005 en el cual se aprob realizar una Oferta Pblica de Intercambio (OPI), mediante la cual se propone a los titulares de las acciones de inversin emitidas por la Compaa, el intercambio de dichas acciones por acciones comunes Clase B, habindose establecido un ratio de intercambio de una accin Clase B por una accin de inversin (Nota 21). Tambin se acord realizar una OPI de acciones Clase A por acciones Clase B, delegndose en el Directorio la facultad de establecer el ratio de intercambio que corresponda, as como convertir el ntegro de las acciones en tesorera Clase A, en acciones Clase B.
La Junta de Accionistas, tambin acord delegar en el Directorio la facultad para fijar los trminos y condiciones de las OPI, as como la emisin de las acciones Clase B necesarias para realizar el intercambio. - 45 - En sesin del 1ro. de agosto de 2007, el Directorio aprob el aumento del capital social de la Compaa por (en miles) S/.130,719 (equivalente a US$39,285), mediante la emisin de 130,719,472 acciones Clase B, sin derecho a voto, en canje de acciones de inversin de acuerdo a lo establecido en la Oferta Pblica de Intercambio OPI (Nota 21).
En sesin del 5 de setiembre de 2007, el Directorio aprob el aumento del capital social por (en miles) S/.18,159 (equivalente a US$5,457), mediante la emisin de 18,159,414 acciones Clase B, sin derecho a voto, en canje de acciones de inversin de acuerdo a lo establecido en la OPI (Nota 21).
Aumento de capital mediante oferta pblica
La Junta General de Accionistas del 2 de diciembre de 2006, acord aumentar el capital social de la Compaa mediante la emisin de hasta un mximo de 25 millones de acciones Clase B de S/.1.00 de valor nominal cada una, y delegar en el Directorio la facultad para fijar los trminos, condiciones, y en general todo aquello que resulte necesario o conveniente para ejecutar y formalizar el acuerdo de aumento de capital.
Transferencia a reserva de libre disposicin
La Junta General Obligatoria Anual de Accionistas del 28 de febrero de 2006, acord transferir a una reserva de libre disposicin, un monto de (en miles) S/.32,555 (equivalentes a US$9,695) que corresponde al saldo de la utilidad neta del ejercicio 2005 (Nota 22).
Acciones comunes en circulacin y estructura de participacin accionaria
El movimiento en el nmero de acciones comunes Clase A en circulacin fue como sigue:
2007 2006 En circulacin al inicio del ao 134,081,319 134,081,319 Emitidas en el ao por capitalizacin de partidas patrimoniales 134,081,319 En circulacin al fin del ao 268,162,638 134,081,319 Cantidad de Acciones
- 46 - El movimiento en el nmero de acciones comunes Clase B en circulacin fue como sigue:
2007 2006 Emitidas en el ao por: Canje de acciones en tesorera - ex Clase A 14,897,923 Aporte de capital 18,960,994 Capitalizacin de partidas patrimoniales 18,960,994 Capitalizacin de partidas patrimoniales - acciones en tesorera 14,897,923 Intercambio de acciones de inversin por acciones comunes Clase B (Nota 21) 148,878,886 Venta de acciones en tesorera (19,863,898) En circulacin al fin del ao 196,732,822 -- Cantidad de Acciones
Al 31 de diciembre de 2007, la estructura de participacin accionaria de la Compaa era como sigue:
Nmero de Total de Accionistas Participacin % % Hasta 1 4,550 27.34 De 1.01 a 5 19 40.06 De 5.01 a 10 5 32.60 Total 4,574 100.00 Participacin Individual en el Capital
21. ACCIONES DE INVERSION
Al cierre del 2007, la cuenta acciones de inversin est representada por 100,340 (74,489,613 en el 2006) acciones de inversin de S/.1.00 de valor nominal cada una, las cuales se presentan netas de 100,340 acciones de inversin en tesorera adquiridas durante el 2007. De acuerdo con la Ley N 27028, las acciones de inversin atribuyen a sus titulares derecho a participar en la distribucin de dividendos, efectuar aportes a fin de mantener su proporcin existente en la cuenta acciones de inversin en caso de aumento del capital por nuevos aportes, incrementarla por capitalizacin de cuentas patrimoniales, redimir sus acciones en cualquiera de los casos previstos en dicha Ley, y participar en la distribucin del saldo del patrimonio en caso de liquidacin de la Compaa. Las acciones de inversin no confieren acceso al Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas.
Al 31 de diciembre de 2007 las acciones de inversin estaban inscritas en la Bolsa de Valores de Lima, su valor de mercado fue de S/.9.50 por accin (S/.11.80 en el 2006). El 5 - 47 - de diciembre del 2007 se present una solicitud de deslistado de las acciones de inversin, trmite que fue aprobado segn Resolucin Directoral de Emisores No. 011-2008- EF/92.06.3.
En sesin de Directorio del 1ro. de agosto y del 5 de setiembre de 2007, se aprob la emisin de acciones comunes Clase B en canje de acciones de inversin (Nota 20).
Acciones de inversin en circulacin
El movimiento en el nmero de acciones de inversin en circulacin fue como sigue:
2007 2006 En circulacin al inicio del ao 74,489,613 74,489,613 Emitidas en el ao por capitalizacin de partidas patrimoniales 74,489,613 Intercambio de acciones de Inversin por acciones comunes Clase B (Nota 20) (148,878,886) Compra en el ao de acciones de Inversin (100,340) En circulacin al fin del ao -- 74,489,613 Cantidad de Acciones
22. OTRAS RESERVAS
El movimiento en otras reservas es como sigue:
Reserva de Capital Reserva Restringida Reserva de Libre Disposicin Total (Nota 20) US$000 US$000 US$000 US$000 Saldos al 1ro. de enero de 2006 (9,408) 9,105 (303) Transferencia 9,695 9,695 Saldos al 31 de diciembre de 2006 (9,408) 9,105 9,695 9,392 Prima de capital 47,417 47,417 Capitalizacin (3,179) (3,179) Capitalizacin de prima de capital (47,417) (47,417) Acciones liberadas recibidas 4,703 4,703 Venta de acciones en tesorera 6,272 (9,205) (2,933) Compra de acciones de propia emisin (253) (253) Saldos al 31 de diciembre de 2007 (3,389) 4,603 6,516 7,730
- 48 - La reserva de capital corresponde al saldo de la diferencia que result al comparar el costo de adquisicin de acciones de propia emisin y su correspondiente valor nominal.
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, mientras estas acciones no sean transferidas a terceros, quedan en suspenso los derechos que les corresponden, as como la libre disponibilidad de reservas libres hasta por un importe similar a la diferencia antes mencionada. En el 2004, la Compaa constituy una reserva restringida por un monto equivalente al exceso del costo de adquisicin de sus propias acciones en relacin a su valor nominal, transfiriendo el monto necesario de resultados acumulados y del ajuste a moneda constante del capital y de las acciones de inversin no capitalizados a esa fecha. La ganancia o prdida que se obtenga, cuando se transfieran las acciones en tesorera, ser reconocida directamente en el patrimonio.
En el 2007, la Compaa transfiri 19,863,898 acciones en tesorera con una ganancia de (en miles) US$47,641.
23. RESERVA LEGAL
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como mnimo un 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser aplicada a compensar prdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.
24. DISTRIBUCION DE UTILIDADES
De acuerdo con lo sealado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que modific la Ley del Impuesto a la Renta, a partir del 1ro. de enero de 2004, las personas jurdicas domiciliadas que acuerden la distribucin de dividendos o cualquier otra forma de distribucin de utilidades, retendrn el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribucin se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas.
No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriacin del capital a los inversionistas extranjeros.
La Compaa tiene como Poltica de Dividendos repartir en cada ejercicio como mnimo el 50% de la utilidad liquida como dividendo en efectivo. El Directorio distribuir, adicionalmente al dividendo en efectivo acordado en la correspondiente Junta General Anual, un dividendo a cuenta, en los meses de junio, setiembre y diciembre, segn esta poltica, condicionado al flujo de efectivo que se genere en el negocio.
- 49 - Durante el ejercicio 2007 y 2006 se acord la distribucin de dividendos por (en miles) US$35,287 y US$28,107, equivalentes a US$0.10 (US$0.13 en el 2006) por accin, respectivamente, como sigue:
Fecha del Acuerdo de Directorio o Junta Obligatoria Anual Utilidad del Dividendos por Accin de Accionistas Ejercicio Comn y de Inversin S/.000 US$000 S/. US$ 2007: 2 de febrero 2006 31,854 9,986 0.14 0.04 29 de mayo 2007 22,753 7,166 0.05 0.02 28 de agosto 2007 32,321 10,222 0.07 0.02 28 de noviembre 2007 23,368 7,913 0.05 0.02 Total 110,296 35,287 0.31 0.10 2006: 28 de febrero 2005 14,600 4,434 0.07 0.02 30 de mayo 2006 35,457 10,767 0.17 0.05 29 de agosto 2006 20,857 6,435 0.10 0.03 28 de noviembre 2006 20,857 6,471 0.10 0.03 Total 91,771 28,107 0.44 0.13 Total Dividendo Los dividendos correspondientes al ejercicio 2007 fueron distribuidos durante los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre de 2007, respectivamente, y los correspondientes a los ejercicios 2006 y 2005, fueron distribuidos durante los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre de 2006, respectivamente.
- 50 - 25. COSTO DE VENTAS DE CONCENTRADOS DE MINERAL
El costo de ventas de concentrados de mineral comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Saldo inicial de mineral en cancha 24 7 Saldo inicial de concentrados de mineral 645 1,621 Materiales, suministros y repuestos utilizados 9,402 7,412 Gastos de personal 8,001 7,600 Servicios prestados por contratistas 17,598 15,340 Depreciacin y amortizacin (Notas 13 y 14) 20,910 17,914 Otros costos de produccin 5,076 4,970 61,656 54,864 Saldo final de mineral en cancha (24) Saldo final de concentrados de mineral (558) (645) Total 61,098 54,195
26. GASTOS DE ADMINISTRACION
Gastos de administracin comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Cargas de personal 11,322 9,185 Servicios prestados por terceros 4,157 2,432 Tributos 708 491 Regalas mineras (Nota 33) 3,465 2,788 Depreciacin y amortizacin cierre de mina (Notas 13, 14 y 19) 2,391 Cargas diversas de gestin 1,086 759 Depreciacin y amortizacin (Notas 12, 13 y 14) 144 236 Diversos 522 247 Total 23,795 16,138
- 51 - 27. GASTOS DE VENTA
Gastos de venta comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Cargas de personal 282 181 Transporte terrestre y almacenamiento 3,188 2,993 Servicios prestados por terceros 188 139 Tributos 151 271 Cargas diversas de gestin 31 16 Total 3,840 3,600
28. OTROS INGRESOS Y GASTOS
Otros (ingresos) y gastos comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Margen de ventas de suministros 192 83 Pagos extraordinarios al personal 239 411 Resultado neto por contrato de cesin (Nota 1) (2,997) 394 Prdida (ganancia) en venta de maquinaria y equipo (127) 393 Programa minero de solidaridad con el pueblo 868 Devolucin de provisiones de ejercicios anteriores (528) (128) Ingresos por alquileres (441) (282) Servicio de gerencia (425) (467) Otros (175) 79 Total (3,394) 483
- 52 - 29. INGRESOS FINANCIEROS
Ingresos financieros comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Intereses por prstamos a empresas vinculadas 6,576 1,668 Intereses de depsitos bancarios y valores negociables 241 80 Otros ingresos financieros 1 5 Total 6,818 1,753
30. GASTOS FINANCIEROS
Gastos financieros comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Intereses de prstamos 3,652 1,415 Intereses de bonos corporativos 643 556 Amortizacin (Nota 14) 86 Intereses de arrendamiento financiero 98 46 Otros gastos financieros 562 554 Total 4,955 2,657
31. PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES
El gasto por participacin de los trabajadores comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Participacin en las utilidades que se otorga a los trabajadores de acuerdo con el D. Legislativo 892 - 8% sobre la renta gravable antes de impuesto a la renta (Nota 32) 8,112 8,453 Participacin diferida - ingreso (Nota 34) (1,216) (870) Total 6,896 7,583
- 53 - 32. IMPUESTO A LA RENTA
(a) Rgimen tributario vigente:
(i) Tasas del impuesto
De conformidad con el D. Legislativo 945, del 23 de diciembre de 2003, a partir del ejercicio gravable 2004, la tasa de impuesto a la renta de las personas jurdicas domiciliadas es de 30%.
Las personas jurdicas que acuerden la distribucin de dividendos, retendrn el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribucin se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas. En adicin, las personas jurdicas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposicin indirecta de utilidades, que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de haber beneficiado a los accionistas, participacionistas, entre otros; gastos particulares ajenos al negocio; gastos de cargo de accionistas, participacionistas, entre otros, que son asumidos por la persona jurdica.
(ii) Precios de transferencia
Para propsitos de determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, las personas jurdicas que realicen transacciones con partes vinculadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposicin, debern: (a) presentar una declaracin jurada anual informativa de las transacciones que realicen con las referidas empresas, cuando el monto de estas transacciones resulte mayor a (en miles) S/.200 (equivalente a US$67) durante el ejercicio 2006, y (b) contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, adems de la documentacin sustentatoria de este Estudio, cuando el monto de sus ingresos devengados por el ejercicio 2006 superen los (en miles) S/.6,000 (equivalente a US$2,002), y hubieran efectuado transacciones con empresas vinculadas no domiciliadas en un monto superior a (en miles) S/.1,000 (equivalente a US$334).
Ambas obligaciones son exigibles en el caso de que se hubiera realizado al menos una transaccin desde, hacia, o a travs de pases de baja o nula imposicin.
Por excepcin la obligacin de contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia por el 2006 y 2007, no ser de aplicacin respecto de las transacciones que los contribuyentes domiciliados en el pas realicen con partes vinculadas domiciliadas.
(iii) Modificaciones significativas al impuesto a la renta
Mediante Decreto Supremo 219-2007-EF publicado el 31 de diciembre de 2007 (en adelante el reglamento se han modificado diversos artculos del reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta. Un resumen de los cambios ms importantes que entran en vigencia a partir del 1ro. de enero de 2008, es como sigue: - 54 - Se determina ciertas precisiones o aclaraciones referidas a aspectos relacionados a Instrumentos Financieros Derivados (IFD) sobre, (a) la medicin de la eficacia, (b) la deducibilidad de los gastos vinculados con IFD celebrados con fines de intermediacin financiera, (c) la deducibilidad de los gastos comunes de IFD celebrados con residentes o establecimientos permanentes situados en pases o territorios de baja o nula imposicin, (d) la forma de computarse las prdidas de fuente peruana devengadas provenientes de IFD con fines distintos a los de cobertura, (e) la inclusin como parte del costo de inventarios y/o activo fijo de los resultados de IFD que cubren riesgos de fluctuacin del valor de la moneda extranjera relacionados a la adquisicin de tales activos, y (f) el ajuste en la determinacin del Impuesto a la Renta (IR) de los IFD sin fines de cobertura, el recalculo del IR de los ejercicios precedentes, y la presentacin de las declaraciones juradas rectificatorias, de ser el caso.
Se precisa que para la aplicacin de la tasa de 20% de la depreciacin de maquinaria y equipo para las actividades minera, petrolera y de construccin, se deber acreditar que estos activos se han utilizado de manera exclusiva en tales actividades durante el ejercicio gravable.
Se precisa que en el caso de contribuyentes perceptores de rentas de tercera categora a efectos de los Fondos Mutuos de Inversin en valores, fondos de inversin, patrimonios fideicometidos de sociedades titulizadoras y fideicomisos bancarios, las rentas y prdidas netas se imputarn al ejercicio gravable de su devengo, aplicando una tasa de retencin de 30%, o en su caso, a la alcuota del IR a la que se encuentre sujeto el perceptor de tales rentas.
Se precisa que para efecto del reconocimiento en el IR de los efectos derivados de la transferencia de crditos mediante operaciones de factoring y descuento u otras operaciones reguladas por el Cdigo Civil, se consideran a estas operaciones como servicios.
(b) El gasto por impuesto a la renta comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Impuesto a la renta corriente 27,986 29,163 Impuesto diferido - ingreso (Nota 34) (4,195) (3,001) Total 23,791 26,162
- 55 - (c) La participacin de los trabajadores y el impuesto a la renta corriente son calculados en Nuevos Soles, la moneda en la cual la Compaa presenta su declaracin jurada de impuesto a la renta, paga la participacin a los trabajadores y el impuesto a la renta. La participacin de los trabajadores y el impuesto a la renta corriente fueron determinados como sigue:
2007 2006 S/.000 S/.000 Utilidad antes de participacin de los trabajadores e impuesto a la renta 292,110 329,438 Adiciones (deducciones) tributarias: Gastos de ejercicios anteriores 349 466 Otros gastos no deducibles 3,259 636 Diferencias temporales 8,173 7,267 Renta gravable para computar la participacin de los trabajadores D. Leg. 892 303,891 337,807 Participacin de los trabajadores D. Leg. 892 - 8% (24,311) (27,024) Renta gravable para computar el impuesto a la renta corriente 279,580 310,783 Impuesto a la renta corriente - 30% 83,874 93,234 2007 2006 US$000 US$000 Participacin de los trabajadores D. Leg. 892 - 8% (Notas 16 y 31) 8,112 8,453 Impuesto a la renta - 30% (Nota 16) 27,986 29,163
(d) Situacin tributaria
Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los aos 2003 a 2006 y la que ser presentada por el ejercicio 2007, estn pendientes de revisin por la administracin tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisin dentro de los cuatro aos siguientes al ao de presentacin de la declaracin jurada de impuesto a la renta. La Gerencia estima que no surgirn pasivos de importancia como resultado de las revisiones pendientes.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, a la fecha, no es posible determinar si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se determinen. Sin embargo, en opinin de la Gerencia cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2007 y 2006. - 56 - (e) Conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria combinada
La conciliacin de la tasa efectiva combinada del impuesto a la renta y participacin de los trabajadores de 36.04% al 31 de diciembre de 2007 (35.72% al 31 de diciembre de 2006) con la tasa tributaria combinada de 35.60%, que resulta de considerar la tasa de 30% de impuesto a la renta y el 8% de la participacin de los trabajadores D. Legislativo 892, es como sigue: S/.000 % S/.000 % Utilidad antes de participacin de los trabajadores e impuesto a la renta 292,110 100.00 329,438 100.00 Participacin de los trabajadores e impuesto a la renta calculado segn tasa tributaria combinada 103,991 35.60 117,280 35.60 Efecto tributario sobre adiciones: Gastos de ejercicios anteriores 124 0.04 166 0.05 Otros gastos no deducibles 1,160 0.40 226 0.07 Participacin de los trabajadores e impuesto a la renta corriente y diferido registrado segn tasa efectiva combinada 105,275 36.04 117,672 35.72 2007 2006
33. REGALIAS MINERAS
Por Ley 28258 del 23 de junio de 2004, se ha establecido el pago de regalas mineras, a cargo de los titulares de concesiones mineras, incluyendo a los cesionarios y a empresas integradas que realicen actividades de explotacin de recursos minerales metlicos o no metlicos.
La mencionada norma legal contempla que la base de referencia para el pago de las regalas mineras, es el valor bruto de los concentrados vendidos conforme a la cotizacin de precios del mercado internacional, ms los ajustes provenientes de liquidaciones finales, menos el monto de impuestos indirectos, seguros, costos de transporte, gastos de almacn en puertos de embarque, y costos de tratamiento en el caso de entidades integradas.
El monto a pagar resulta de aplicar un porcentaje sobre la base de referencia antes mencionada, calculada en forma acumulativa anual, siendo de 1% para los primeros US$60 millones, 2% para los siguientes US$60 millones y del 3% para el exceso de US$120 millones.
La Ley establece que la obligacin de pago se origina en la fecha en la que segn lo dispuesto por el Reglamento de comprobantes de pago, se debe entregar al adquiriente el correspondiente comprobante de pago, o en la fecha de entrega del bien, lo que ocurra primero. El monto de regala minera efectivamente pagado, constituye costo para efectos del impuesto a la renta.
- 57 - Al 31 de diciembre de 2007, el monto de regalas mineras reconocido por la Compaa en el estado de ganancias y prdidas, y que se presenta en el rubro Gastos de administracin (Nota 26), es de (en miles) US$3,465 (US$2,788 en el 2006), y el saldo por pagar a esa fecha es de US$424 (US$835 en el 2006) (Nota 17).
34. IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDO
(a) El movimiento en el pasivo neto por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido durante el 2007, y las diferencias temporales que le dieron origen, son como sigue:
Saldos Adiciones y Ajuste por Saldos Iniciales Deducciones Conversin Ajustes Finales US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 Pasivo: Revaluacin de activos fijos 11,118 (1,245) 741 10,614 Gastos de exploracin, desarrollo y preparacin diferidos 4,393 1,937 293 6,623 Tasa de depreciacin financiera menor que la tributaria 750 (39) 50 761 Diferencia en depreciacin de bienes adquiridos en arrendamiento financiero 348 93 23 464 Activo: Provisin para vacaciones y contingencias laborales 60 (676) 4 (42) (654) Provisin para desvalorizacin de existencias (674) (356) (45) (1,075) Regalas mineras (297) 166 (20) (151) Cierre de mina (851) (851) Diferencia por conversin (769) (4,440) (5,209) Otros (17) (1) (18) Total pasivo neto 14,912 (5,411) 1,045 (42) 10,504 En 1998, de acuerdo con lo dispuesto por la Resolucin CONASEV 168-98-EF/94.10, la Compaa eligi registrar el pasivo por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido acumulado al 31 de diciembre de 1998 de (en miles) S/.3,005 conforme se reversaban las diferencias temporales que le dieron origen. En 1999, en aplicacin de la Resolucin CONASEV 110-99-EF/94.10, la Compaa decidi mantener la opcin elegida en 1998.
Mediante Resolucin 092-2005-EF/94.10, del 29 de diciembre de 2005, la CONASEV derog las dos Resoluciones antes mencionadas, y estableci que a partir del ejercicio 2006, las entidades que supervisa debern sujetarse estrictamente a lo dispuesto por las Normas Internacionales de Informacin Financiera oficializadas y vigentes. Por este hecho, en el 2006 la Compaa ha reconocido un pasivo de (en miles) S/.959 (equivalente a US$300). - 58 - (b) El saldo del pasivo por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Participacin de los trabajadores diferida 2,360 3,351 Impuesto a la renta diferido 8,144 11,561 Total 10,504 14,912
(c) El ingreso por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Participacin de los trabajadores diferida (Nota 31) (1,216) (870) Impuesto a la renta diferido (Nota 32) (4,195) (3,001) Total (5,411) (3,871)
35. UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION COMUN Y DE INVERSION
La utilidad bsica por accin comn y accin de inversin ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes y a los titulares de las acciones de inversin, entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes y de inversin en circulacin durante el ejercicio. Las acciones que se emiten por la reexpresin del capital y la cuenta acciones de inversin a moneda constante se consideran como que siempre estuvieron emitidas, debido a que no alteran el porcentaje de participacin de los accionistas comunes ni de los titulares de acciones de inversin en el patrimonio de la Compaa. No se ha calculado utilidad diluida por accin comn y de inversin porque no existen acciones comunes ni de inversin potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho a obtener acciones comunes o de inversin.
La utilidad bsica por accin comn y de inversin resulta como sigue:
2007 2006 US$000 US$000 (a) Utilidad neta atribuible a los accionistas comunes y a los titulares de acciones de inversin 65,630 65,892
- 59 - (b) El promedio ponderado del nmero de acciones comunes (Clase A y Clase B) y de acciones de inversin en circulacin, durante 2007 y 2006, ambas de S/.1.00 de valor nominal cada una, es como sigue:
2007 2006 Acciones comunes (Clase A y Clase B) 338,610,422 134,081,319 Acciones de inversin 82,688,390 74,489,613 Total 421,298,812 208,570,932
2007 2006 US$ US$ (c) Utilidad bsica por accin comn y de inversin 0.156 0.316
36. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
La Compaa utiliza instrumentos financieros derivados (opciones de venta y ventas a futuro) los cuales se registran de acuerdo a lo sealado en la Nota 3(g).
(a) Opciones de venta
Las primas devengadas en el 2006, correspondientes a contratos con vencimiento durante esa fecha, se presentan en otros ingresos (gastos) - Prdida por instrumentos financieros derivados, del estado de ganancias y prdidas, como sigue:
Precio Prima Metal Cantidad Pactado Pagada US$ US$000 Contratos que vencieron en el 2006: Plomo 6,075 TM 700/TM 567 Plata 462,000 Oz 6.50 - 7.50/Oz 443 Total 1,010
En el 2006 la Compaa no ejerci la opcin por el contrato que venci en dicho ao, por lo tanto la prdida obtenida corresponde a la prima devengada.
- 60 - (b) Ventas a futuro
En el 2006, el resultado obtenido por ventas a futuro se presenta en el rubro otros ingresos (gastos) Prdida por instrumentos financieros, como sigue:
Metal Cantidad Vencimiento 2007 2006 US$000 US$000 Oro 2,400 Oz 2006 -- 528 Prdida Acumulada
La prdida acumulada de (en miles) S/.1,025 (equivalente a US$299) al 31 de diciembre de 2005, fue registrada durante el 2006 con cargo a la cuenta patrimonial- Efecto adopcin NIC 39.
La Gerencia participa activamente en la cuantificacin, seguimiento y control de todos los riesgos involucrados en estas operaciones, informando al Directorio las valorizaciones de las operaciones conforme se van conociendo los precios de los metales.
Riesgo de crdito
Los activos financieros de la Compaa potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crdito consisten principalmente de depsitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depsitos en bancos el riesgo se presenta porque el 82% de los fondos se encuentran depositados en dos instituciones bancarias, sin embargo este riesgo se reduce porque los depsitos se encuentran en instituciones de primera categora. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, existe concentraciones significativas de riesgo de crdito, debido a que el 100% de las ventas se realizan slo a nueve clientes, con los cuales se tiene suscritos contratos comerciales que aseguran la venta de la totalidad de la produccin de concentrados.
Valor razonable
En opinin de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los valores razonables de los activos y pasivos financieros son sustancialmente similares a sus respectivos valores en libros.
37. PASIVOS CONTINGENTES
Como resultado de la revisin de la declaracin jurada del impuesto a la renta correspondiente al ejercicio gravable 2001, en diciembre de 2006 la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (SUNAT), notific a la Compaa con Resoluciones de Determinacin y de Multa por un monto de (en miles) S/.1,287 (equivalente a US$429) ms S/.4,843 (equivalente a US$1,616) de multas e intereses, mediante las cuales desconoce la deduccin del flete martimo y seguro en la determinacin del precio de venta del mineral por cambio de posicin de CIF (que incluye flete y seguro) a FOB, originando en opinin de la administracin tributaria, - 61 - un menor ingreso de (en miles) S/.9,400 (equivalente a US$3,136). La Compaa presentar dentro del plazo de ley el reclamo correspondiente.
La Compaa ha sido demandada por diversos empleados, y ex-empleados, quienes reclaman el pago de indemnizaciones por daos y perjuicios ocasionados por enfermedad profesional por un monto de aproximadamente (en miles) S/.6,357 (equivalente a US$2,121).
La Compaa ha sido demandada por la Municipalidad Provincial de Pasco, la Municipalidad de San Francisco de Yarusyacn y el Ejecutor Coactivo de la Municipalidad Distrital de Cieneguilla, por no haber presentado declaracin sobre el impuesto predial correspondiente a las edificaciones de los asientos mineros de la Compaa, por las que se pretende cobrar una multa tributaria de (en miles) S/.470 (equivalente a US$157), ms intereses y cargos tributarios. La Compaa ha presentado una accin de amparo, para que se declare la inaplicabilidad de las diferentes resoluciones emitidas por los demandados.
En opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, el resultado final de estos asuntos les ser favorable, y no generar ningn pasivo importante para la Compaa.
38. MEDIO AMBIENTE
Las actividades de la Compaa estn sujetas a la Ley General del Ambiente N 28611, que ha actualizado, reemplazado y derogado el Cdigo de Medio Ambiente DL 613. La Compaa cumple con las normas ambientales incorporando los aspectos preventivos en los nuevos proyectos, mediante la evaluacin de impacto ambiental, y con los aspectos de monitoreo, presentando sus reportes oportunamente.
La Compaa present su Programa de Adecuacin y Manejo Ambiental (PAMA) en 1996, el que fue aprobado para su ejecucin a inicios del 1997. El monto ejecutado durante la realizacin del PAMA ha sido superior al importe presupuestado de (en miles) US$1,380. En enero de 2007 se culmin la auditora de cierre de PAMA, realizada por una empresa fiscalizadora externa por encargo de la Direccin General de Minera, con un informe de 100 % de cumplimiento, el cual se encuentra en OSINERGMIN, en proceso de evaluacin final.
En el marco del proceso de crecimiento de la Compaa fueron aprobados los estudios de impacto ambiental del depsito de relaves Vaso Cajamarquilla Primera Etapa en el 2005 (Vasos 1 y 2), Segunda Etapa (Vaso 3) y del depsito de relaves Vaso Atacocha en el 2007.
Del mismo modo, la Compaa cumpli con la Ley de Pasivos Ambientales Mineros, declarando en su oportunidad antiguas bocaminas ubicadas en Machcn correspondientes a concesiones mineras recientemente adquiridas. Posteriormente se solicit que stas sean incorporadas en la actividad operacional para incluirlas en el Plan de Cierre de Minas de la Compaa.
- 62 - 39. DATOS ESTADISTICOS (INFORMACION NO AUDITADA)
(a) Las reservas de mineral probadas y probables estimadas por la Compaa en los ltimos cinco aos fueron como sigue:
Ao TMS Ag Au % Pb % Zn % Cu OzTr/TM OzTr/TM 2007 7,723,539 2.35 5.50 0.34 3.32 0.012 2006 8,156,897 2.48 5.16 0.33 3.37 0.014 2005 8,415,359 2.85 5.06 0.32 4.03 0.014 2004 7,324,430 3.09 5.53 0.34 4.78 0.016 2003 7,307,403 3.42 5.50 0.34 4.74 0.017 Leyes del Mineral
(b) El mineral tratado en los ltimos cinco aos fue como sigue:
Ao TMS Ag Au % Pb % Zn % Cu OzTr/TM OzTr/TM 2007 1,304,279 1.19 4.77 0.35 2.15 0.014 2006 1,264,387 1.66 4.96 0.27 2.57 0.013 2005 1,241,967 3.45 5.00 0.31 4.57 0.012 2004 1,237,184 3.25 5.24 0.32 4.76 0.013 2003 1,211,200 3.53 5.79 0.33 4.58 0.017 Leyes del Mineral