ESCUELA DE POSGRADO

MAESTRA EN ECONOMA
CURSO: ECONOMETRA INTERMEDIA


Tarea -Mdulo I: Modelo Clsico de Regresin Lineal

Estimacin de la demanda por dinero en el Per

1. Motivacin y Problema Econmico

Asuma que el Banco Central (BCRP) est interesado en analizar la estabilidad de
la funcin de demanda por dinero en el Per. Si la demanda por dinero es estable,
ser posible predecir la necesidad de liquidez de la economa y por ende
mantener el equilibrio en el mercado monetario. De acuerdo al enfoque
monetarista, esto permitir mantener una inflacin baja y estable.

2. Hiptesis

Una pregunta que surge en el contexto de la estimacin de la demanda por dinero
es si la innovacin financiera tiene efectos importantes sobre la demanda por
dinero, pues se piensa que el uso de cajeros automticos y tarjetas de crdito ha
inducido a los agentes econmicos a mantener menores cantidades de efectivo
desde mediados de los aos 90s. De esta forma, la hiptesis que se plantea es
que la innovacin financiera ha tenido efectos importantes en la demanda por
dinero.

3. Marco Terico

El marco terico sobre el cual se basa la investigacin est compuesto por tres
modelos alternativos:

Modelo Monetarista Clsico:

t t t
u y m
2 1


Modelo de la sntesis neoclsica

t t t t
u r y m
3 2 1


Modelo con innovacin financiera

t t t t
u T r y m
4 3 2 1

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donde es el logaritmo de la demanda real de dinero, es el logaritmo del
ingreso real, es la tasa de inters y es la innovacin financiera.

4. Evidencia Emprica

Para esta etapa se eligieron las siguientes series temporales: el circulante real
desestacionalizado (proxy de la demanda real de dinero), el PBI real
desestacionalizado (proxy del ingreso real), la tasa de inters de ahorros nominal
en moneda nacional (proxy de la tasa de inters) y una tendencia lineal temporal
(variable proxy de la innovacin financiera).

Pregunta 1 (3 puntos)

Obtenga las siguientes series (frecuencia mensual) de la pgina web del BCRP,
para el perodo enero 1994-diciembre 2011:

circulante nominal (promedio del perodo)
ndice de precios al consumidor
ndice del PBI real
tasa de inters de ahorros en moneda nacional

y genere las siguientes series:

logaritmo del ndice del PBI real desestacionalizado.
logaritmo de la serie saldo real de dinero desestacionalizado.
tendencia lineal temporal.

Pregunta 2 (3 puntos)

Realice grficos de lneas y de dispersin de las series logaritmo de la serie saldo
real de dinero desestacionalizado, logaritmo del ndice del PBI real
desestacionalizado, tasa de inters de ahorros en moneda nacional y tendencia
lineal determinstica. Qu sugieren los grficos en trminos del problema
analizado?

Pregunta 3 (4 puntos)

Estime los tres modelos planteados por mnimos cuadrados ordinarios. Interprete
los parmetros y analice su significancia individual y conjunta.
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Pregunta 4 (6 puntos)

Usando las pruebas estadsticas correspondientes, determine si se incumple algn
supuesto clsico en cada uno de los modelos. Slo se pide identificar el problema,
no resolverlo.

Pregunta 5 (4 puntos)

Tomando en cuenta los resultados obtenidos, cul de los modelo elegira?
Usando el modelo elegido, determine si la demanda por dinero es estable en el
Per.



























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Tarea -Mdulo II: Incumplimiento de los Supuestos del Modelo Clsico de
Regresin Lineal


Nivel 1 (5 puntos). Use la data en CARD.dta para contestar esta pregunta (se
puede bajar el archivo de la siguiente pgina web:
http://ideas.repec.org/p/boc/bocins/card.html)

a) Estime una ecuacin de salarios por MCO, en la cual la variable dependiente es
lwage y las variables explicativas son educ, exper, exper2, black, south, smsa,
reg661 through reg668, y smsa66. Cul es el retorno de la educacin estimado?

b) Estime la forma reducida para la ecuacin de la variable educ incluyendo todo
el resto de variables explicativas consideradas en la parte a) y la variable dummy
nearc4. Es nearc4 parcialmente correlacionado con educ? Interprete el
coeficiente de la variable nearc4.

c) Estime nuevamente la ecuacin de salarios considerada en parte a) a travs del
mtodo de variables instrumentales, siendo nearc4 el instrumento para de educ.
Compare el intervalo de confianza obtenido respecto al de la parte a).

d) Ahora utilice tanto nearc2 como nearc4 como instrumentos de educ. Inicie
estimando la forma reducida de educ y comente sobre la correlacin parcial de
nearc2 y nearc4. Como se compara el estimador MC2E con los resultados
obtenidos en la parte c).

Nivel 2 (10 puntos): Considere las siguientes ecuaciones:







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Tarea Mdulo III: Modelos Multiecuacionales e Introduccin a los Modelos
de Data Panel

I. Sistemas de ecuaciones (10 puntos)

1. Considere el siguiente sistema de ecuaciones

0
0
0
3 2 23 1 13 3 33 1 13
2 2 22 1 12 2 22
1 3 31 2 21 1 11 2 21 1 11



u x x y y
u x x y
u x x x y y




y responda (5 puntos)
a) Halle la forma reducida y exprese los parmetros de la forma reducida en
trminos de los parmetros estructurales (1 punto)
b) Plantee la forma matricial de las restricciones impuestas de qu tipo son?
(1 punto)
c) Discuta la identificacin de cada una de las ecuaciones del sistema:
condiciones de orden y de rango (1 punto)
d) Qu mtodo de estimacin recomendara y por qu (bajo que condiciones
de los errores, por ejemplo)? Derive la expresin del estimador elegido e
imponga las restricciones necesarias para poder realizar la estimacin (2
puntos)

2. En el documento Castaldo y Reilly (2007) los autores estn interesados en
estudiar el efecto de las remesas de inmigrantes sobre el consumo en los
hogares de Albania. Responda (5 puntos)
a) Cul es el mtodo de estimacin elegido por los autores? por qu cree
que los autores eligieron dicho mtodo? cules son los supuestos
(economtricos) implcitos y explcitos hechos? (2 puntos)
b) Qu crticas podra hacerle a esta aplicacin emprica? Qu mtodo de
estimacin alternativo hubiera planteado usted? Qu pruebas estadsticas
usted hubiera propuesto para descartar otros posibles estimadores? (2
puntos)
c) Comente los resultados del estudio a la luz de la discusin anterior (1
punto)

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II. Modelos de panel data (10 puntos)

1. Responda las siguientes preguntas (4 puntos):
a) Considere el modelo
it it it
u x y y demuestre mediante operaciones
algebraicas que este modelo implica ) ( ) ( ) ( u u x x x x y y
it i i it it
.
Luego, si se plantea el modelo de la siguiente forma:
) ( ) ( ) (
2 1
u u x x x x y y
it i i it it
demuestre que el estimador MCO
de
1
es el estimador intra-grupo y el estimador MCO de
2
es el estimador
inter-grupo (2 puntos). Ver ejercicio 21-1 de Cameron y Trivedi (2005), pag.
741

b) Considere el modelo
it it i it
u x y (para 2 , 1 t ) y demuestre que el
estimador MEF y el estimador en primeras diferencias de son
numricamente iguales. Del mismo modo, demuestre que las varianzas de
tales estimadores son iguales (2 puntos). Ver ejercicio 10.3 de Wooldridge
(2002), pag. 292

2. Se dispone de la base de datos modelo_panel.dta que contiene data de
accidentes vehiculares en 48 estados de EE.UU en un horizonte de tiempo
de 7 aos empezando en el ao 1982. As, existen 48x7=336
observaciones en la aplicacin. Otras variables incluidas en la base de
datos es el ingreso real per-cpita, la tasa de desempleo, la proporcin de
conductores jvenes, el promedio de millas conducidas por conductor.
Asimismo, se han incorporado diferentes medidas de poltica pblica a
travs de variables proxy: tasa de impuesto al consumo de cerveza
(beertax), edad mnima legal para empezar a tomar (mlda), regulacin que
permite suspender la licencia de conducir a aquellos conductores que se
niegan al examen de sangre (impcond) y regulacin que permite a las
vctimas de accidentes a denunciar a los locales que vendieron el alcohol
(dramlaw). Digite el comando describe para encontrar la siguiente
descripcin de la base de datos



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Contains data from ejemplo_panel.dta
obs: 336
vars: 18 27 Feb 2004 17:07
size: 15,792 (99.9% of memory free)
-------------------------------------------------------------------------------
storage display value
variable name type format label variable label
-------------------------------------------------------------------------------
state byte %9.0g sid State ID (FIPS) Code
year int %9.0g Year
unrate float %9.0g Unemployment Rate
perinc float %9.0g Per Capita Personal Income
beertax float %9.0g Tax on Case of Beer
mlda float %9.0g Minimum Legal Drinking Age
yngdrv float %9.0g % of Drivers Aged 15-24
vmiles float %9.0g Ave. Mile per Driver
impcond byte %9.0g Implied Consent Law
vfrall float %9.0g VFR per 10,000, overall
dramlaw float %9.0g dram shop law, statute or case
yr1 byte %8.0g year== 1982.0000
yr2 byte %8.0g year== 1983.0000
yr3 byte %8.0g year== 1984.0000
yr4 byte %8.0g year== 1985.0000
yr5 byte %8.0g year== 1986.0000
yr6 byte %8.0g year== 1987.0000
yr7 byte %8.0g year== 1988.0000

Para empezar la investigacin, primero hay que generar los logaritmos del ingreso
per-capita y el logaritmo del promedio de millas conducidas. Para ello, se utilizan
los siguientes comandos
gen ly=log(perinc)
gen lv=log(vmiles)



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Luego, procedamos a calcular algunas de las estadsticas descriptivas usando el
comando sum
Variable | Obs Mean Std. Dev. Min Max
-------------+--------------------------------------------------------
state | 336 30.1875 15.30985 1 56
year | 336 1985 2.002983 1982 1988
unrate | 336 7.346726 2.533405 2.4 18
perinc | 336 13880.18 2253.046 9513.762 22193.46
beertax | 336 .513256 .4778442 .0433109 2.720764
-------------+--------------------------------------------------------
mlda | 336 20.45563 .8990255 18 21
yngdrv | 336 .1859299 .0248736 .073137 .281625
vmiles | 336 7890.754 1475.659 4576.346 26148.27
impcond | 336 .7202381 .4495516 0 1
vfrall | 336 2.040444 .5701938 .82121 4.21784
-------------+--------------------------------------------------------
dramlaw | 336 .6666667 .4721076 0 1
yr1 | 336 .1428571 .350449 0 1
yr2 | 336 .1428571 .350449 0 1
yr3 | 336 .1428571 .350449 0 1
yr4 | 336 .1428571 .350449 0 1
-------------+--------------------------------------------------------
yr5 | 336 .1428571 .350449 0 1
yr6 | 336 .1428571 .350449 0 1
yr7 | 336 .1428571 .350449 0 1
ly | 336 9.525574 .15817 9.160495 10.00755
lv | 336 8.960302 .1562787 8.428656 10.17154



El objetivo de la investigacin es calcular los efectos de las diferentes medidas de
poltica sobre el ratio de accidentes. Para ello, haga lo siguiente:



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a) (1 punto) Estime por MCO combinado el siguiente modelo
vfrall
it
= +
1
ly
it
+
2
unrate
it
+
3
lv
it
+
4
yngdrv
it
+
1
beertax
it
+
2
mlda
it
+

3
impcond
it
+
4
dramlaw
it
+
2
yr2
it
+
3
yr3
it
+
4
yr4
it
+
5
yr5
it
+
6
yr6
it
+
7
yr7
it
+ e
it


Testee heterocedasticidad es necesario realizar algn ajuste? De ser el caso
haga los ajustes y comente la diferencias con su estimacin anterior. Luego,
interprete sus resultados y testee la hiptesis
H
o
:
2
=
3
=
4
=
5
=
6
=
7
= 0
H
a
: H
o
no cumple
Qu concluye?
b) (1 punto) Estime el siguiente modelo utilizando el estimador inter-grupo
vfrall
it
= +
1
ly
it
+
2
unrate
it
+
3
lv
it
+
4
yngdrv
it
+

1
beertax
it
+
2
mlda
it
+
3
impcond
it
+
4
dramlaw
it
+ e
it

Explique por qu se han eliminado las dummies temporales. Compare sus
resultados con el modelo anterior y comente las diferencias.
c) (1 punto) Estime el siguiente modelo mediante el estimador intra-grupo
vfrall
it
=
i
+
1
ly
it
+
2
unrate
it
+
3
lv
it
+
4
yngdrv
it
+

1
beertax
it
+
2
mlda
it
+
3
impcond
it
+
4
dramlaw
it

+
2
yr2
it
+
3
yr3
it
+
4
yr4
it
+
5
yr5
it
+
6
yr6
it
+
7
yr7
it
+ e
it

Interprete sus resultados y testee la hiptesis
H
o
:
2
=
3
=
4
=
5
=
6
=
7
= 0
H
a
: H
o
no cumple
Qu concluye?
Luego testee si los efectos fijos estimados son diferentes de cero e intrprete sus
resultados. Compare los resultados con los estimados del modelo inter-grupo.

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d) (1 punto) Estime el siguiente modelo utilizando el modelo de efectos aleatorios
vfrall
it
=

+
1
ly
it
+
2
unrate
it
+
3
lv
it
+
4
yngdrv
it
+

1
beertax
it
+
2
mlda
it
+
3
impcond
it
+
4
dramlaw
it

+
2
yr2
it
+
3
yr3
it
+
4
yr4
it
+
5
yr5
it
+
6
yr6
it
+
7
yr7
it
+ u
i
+ e
it
Interprete sus resultados y testee la hiptesis
H
o
:
2
=
3
=
4
=
5
=
6
=
7
= 0
H
a
: H
o
no cumple
Qu concluye? Luego, interprete sus resultados y comprelos con los resultados
del modelo MEF. Utilice un test de Breusch-Pagan para testear la presencia de
efectos aleatorios.
e) (2 puntos) Use un test de Haussman para elegir entre un modelo MEF y un
modelo MEA. Qu concluye? Finalmente provea una conclusin global de su
aplicacin emprica: qu mtodo de estimacin recomienda? Qu conclusiones
ofrece para las variables de poltica pblica?



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Tarea Mdulo IV: Modelos de eleccin discreta

Pregunta 1. 7 puntos
En 1977 se analiz una encuesta sociodemogrfica a la poblacin de Canad. El
modelo de eleccin discreta que queremos plantear investiga el anlisis de la
relacin entre las mujeres jvenes casadas que trabajan en funcin de la
existencia de hijos en el hogar, los ingresos de sus maridos y la regin donde
residen.
La variable de respuesta es dicotmica: trabaja frente a no trabaja (para cada
mujer joven casada que interviene en el modelo). Originariamente en los datos de
la variable tiene 3 categoras (trabaja, no trabaja, trabaja media jornada) pero
deber recategorizarlo a slo dos categoras: trabaja vs. no trabaja.
La presencia de hijos en el hogar es una variable dicotmica, que tiene 2
categoras (Si, No). La categora base es No. Por lo tanto, la constante
corresponde al valor medio de la categora No.
La regin de Canad es una variable multinomial, con cinco categoras. Los
ingresos del marido es una variable continua.
La intuicin indica una interaccin entre los ingresos de los maridos y la presencia
de hijos.
Los datos se encuentran en el archivo womenlf.txt
a) Determine el modelo logstico ms adecuado. Compare los resultados
incluyendo o no todos los regresores, incluya interacciones si lo considera
necesario. Seleccione un modelo (el que usted considere el mejor) para las
siguientes partes de la pregunta y explique los motivos por los cuales se
escogi el modelo seleccionado. 4p
b) Analice cmo la presencia de hijos contribuye a la probabilidad de trabajar a
partir del ratio de posibilidades (odds-ratio). 1p
c) Calcule el efecto marginal de la presencia de hijos para el hogar promedio.
1p


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d) Muestre una tabla con los estadsticos descriptivos (incluyendo percentiles
de la distribucin. En Stata: summarize x, detail) o un grfico de la
distribucin del efecto marginal de la presencia de hijos. 2p.

Pregunta 2. 13 puntos
Usted ha sido encargado por el Ministerio de Trabajo de estudiar los
determinantes de participacin en sindicatos laborales.
Para generar la base de datos, escriba las siguientes instrucciones en Stata.

webuse union, clear

keep if year==80

keep union age grade south black

save "union participation.dta", replace
Las variables tienen etiquetas que explican claramente a lo que se refieren. Los
valores de la variable union significan lo siguiente:
Tomando en cuenta todo lo desarrollado en las notas de clase y las notas del
laboratorio, estudie los determinantes de participacin en los distintos tipos de
sindicato. Cada grupo es libre de escoger el modelo a estimar (probit, logit, logit
multinomial, logit condicional, tobit, poisson, probit multivariado, y los dems
modelos que vimos en clase). Si creen que se puede usar ms de un modelo para
analizar este problema, deben decir las ventajas y desventajas de cada modelo. Si
creen que slo un modelo cumple con los requerimientos de este problema, digan
por qu los otros modelos no aplican.
Haya escogido uno o varios modelos, escoja uno para el anlisis final. Escriba un
anlisis detallado de los efectos marginales de dos de las variables explicativas de
su modelo. Presenten grficos, cuadros, tablas relevantes para su anlisis.