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UNIVERSIDADE ESTCIO DE S

GRADUAO TECNOLOGICA EM LOGSTICA


VAGNER SANTOS DOS REIS
201301847445









MATEMTICA FINANCEIRA
ATIVIDADES ESTRUTURADAS
























Candeias/BA
Outubro de 2013
1-Pesquise na Internet ou em livros a origem da moeda, das operaes
comerciais e da cobrana de juros nos emprstimos. Elabore um resumo
no qual se destaque as motivaes e justificativas para a cobrana de
juros e as prticas adotadas no passado e que ainda so consagradas
pelo uso, incluindo ainda no texto um breve histrico sobre a criao da
moeda. No esquea de fornecer a referncia bibliogrfica e ou sites da
internet utilizados na pesquisa.

Origem e Evoluo do Dinheiro
Escambo

A moeda, como hoje a conhecemos, o resultado de uma longa evoluo.
No incio no havia moeda. Praticava-se o escambo, simples troca de
mercadoria por mercadoria, sem equivalncia de valor.
Assim, quem pescasse mais peixe do que o necessrio para si e seu grupo
trocava este excesso com o de outra pessoa que, por exemplo, tivesse
plantado e colhido mais milho do que fosse precisar. Esta elementar forma de
comrcio foi dominante no incio da civilizao, podendo ser encontrada, ainda
hoje, entre povos de economia primitiva, em regies onde, pelo difcil acesso,
h escassez de meio circulante, e at em situaes especiais, em que as
pessoas envolvidas efetuam permuta de objetos sem a preocupao de sua
equivalncia de valor. Este o caso, por exemplo, da criana que troca com o
colega um brinquedo caro por outro de menor valor, que deseja muito.
As mercadorias utilizadas para escambo geralmente se apresentam em estado
natural, variando conforme as condies de meio ambiente e as atividades
desenvolvidas pelo grupo, correspondendo a necessidades fundamentais de
seus membros. Nesta forma de troca, no entanto, ocorrem dificuldades, por
no haver uma medida comum de valor entre os elementos a serem
permutados.

Moeda-Mercadoria

Algumas mercadorias, pela sua utilidade, passaram a ser mais procuradas do
que outras.
Aceitas por todos, assumiram a funo de moeda, circulando como elemento
trocado por outros produtos e servindo para avaliar-lhes o valor. Eram as
moedasmercadorias.
O gado, principalmente o bovino, foi dos mais utilizados; apresentava
vantagens de locomoo prpria, reproduo e prestao de servios, embora
ocorresse o risco de doenas e da morte.
O sal foi outra moedamercadoria; de difcil obteno, principalmente no
interior dos continentes, era muito utilizado na conservao de alimentos.
Ambas deixaram marca de sua funo como instrumento de troca em nosso
vocabulrio, pois, at hoje, empregamos palavras como pecnia (dinheiro)
e peclio (dinheiro acumulado) derivadas da palavra latina pecus (gado). A
palavra capital (patrimnio) vem do latim capita (cabea). Da mesma forma, a
palavra salrio (remunerao, normalmente em dinheiro, devida pelo
empregador em face do servio do empregado) tem como origem a utilizao
do sal, em Roma, para o pagamento de servios prestados.
No Brasil, entre outras, circularam o cauri trazido pelo escravo africano , o
pau-brasil, o acar, o cacau, o tabaco e o pano, trocado no Maranho, no
sculo XVII, devido quase inexistncia de numerrio, sendo comercializado
sob a forma de novelos, meadas e tecidos.
Com o passar do tempo, as mercadorias se tornaram inconvenientes s
transaes comerciais, devido oscilao de seu valor, pelo fato de no serem
fracionveis e por serem facilmente perecveis, no permitindo o acmulo de
riquezas.

Metal

Quando o homem descobriu o metal, logo passou a utiliz-lo para fabricar seus
utenslios e armas anteriormente feitos de pedra.
Por apresentar vantagens como a possibilidade de entesouramento,
divisibilidade, raridade, facilidade de transporte e beleza, o metal se elegeu
como principal padro de valor. Era trocado sob as formas mais diversas. A
princpio, em seu estado natural, depois sob a forma de barras e, ainda, sob a
forma de objetos, como anis, braceletes etc.
O metal comercializado dessa forma exigia aferio de peso e avaliao de seu
grau de pureza a cada troca. Mais tarde, ganhou forma definida e peso
determinado, recebendo marca indicativa de valor, que tambm apontava o
responsvel pela sua emisso. Essa medida agilizou as transaes,
dispensando a pesagem e permitindo a imediata identificao da quantidade de
metal oferecida para troca.

Moeda em Formato de Objetos

Os utenslios de metal passaram a ser mercadorias muito apreciadas.
Como sua produo exigia, alm do domnio das tcnicas de fundio, o
conhecimento dos locais onde o metal poderia ser encontrado, essa tarefa,
naturalmente, no estava ao alcance de todos.
A valorizao, cada vez maior, destes instrumentos levou sua utilizao como
moeda e ao aparecimento de rplicas de objetos metlicos, em pequenas
dimenses, que circulavam como dinheiro.
o caso das moedas faca e chave que eram encontradas no Oriente e
do talento, moeda de cobre ou bronze, com o formato de pele de animal, que
circulou na Grcia e em Chipre.

Moedas Antigas

Surgem, ento, no sculo VII a.C., as primeiras moedas com caractersticas
das atuais: so pequenas peas de metal com peso e valor definidos e com a
impresso do cunho oficial, isto , a marca de quem as emitiu e garante o seu
valor.
So cunhadas na Grcia moedas de prata e, na Ldia, so utilizados pequenos
lingotes ovais de uma liga de ouro e prata chamada eletro.
As moedas refletem a mentalidade de um povo e de sua poca. Nelas podem
ser observados aspectos polticos, econmicos, tecnolgicos e culturais.
pelas impresses encontradas nas moedas que conhecemos, hoje, a efgie de
personalidades que viveram h muitos sculos. Provavelmente, a primeira
figura histrica a ter sua efgie registrada numa moeda foi Alexandre, o Grande,
da Macednia, por volta do ano 330 a.C.
A princpio, as peas eram fabricadas por processos manuais muito
rudimentares e tinham seus bordos irregulares, no sendo, como hoje, peas
absolutamente iguais umas s outras.

Ouro, Prata e Cobre

Os primeiros metais utilizados na cunhagem de moedas foram o ouro e a prata.
O emprego destes metais se imps, no s pela sua raridade, beleza,
imunidade corroso e valor econmico, mas tambm por antigos costumes
religiosos. Nos primrdios da civilizao, os sacerdotes da Babilnia,
estudiosos de astronomia, ensinavam ao povo a existncia de estreita ligao
entre o ouro e o Sol, a prata e a Lua. Isto levou crena no poder mgico
destes metais e no dos objetos com eles confeccionados.
A cunhagem de moedas em ouro e prata se manteve durante muitos sculos,
sendo as peas garantidas por seu valor intrnseco, isto , pelo valor comercial
do metal utilizado na sua confeco. Assim, uma moeda na qual haviam sido
utilizados vinte gramas de ouro, era trocada por mercadorias neste mesmo
valor.
Durante muitos sculos os pases cunharam em ouro suas moedas de maior
valor, reservando a prata e o cobre para os valores menores. Estes sistemas
se mantiveram at o final do sculo dezenove, quando o cupronquel e,
posteriormente, outras ligas metlicas passaram a ser muito empregados,
passando a moeda a circular pelo seu valor extrnseco, isto , pelo valor
gravado em sua face, que independe do metal nela contido.
Com o advento do papel-moeda a cunhagem de moedas metlicas ficou
restrita a valores inferiores, necessrios para troco. Dentro desta nova funo,
a durabilidade passou a ser a qualidade mais necessria moeda. Surgem, em
grande diversidade, as ligas modernas, produzidas para suportar a alta
rotatividade do numerrio de troco.

Moeda de Papel

Na Idade Mdia, surgiu o costume de se guardarem os valores com um
ourives, pessoa que negociava objetos de ouro e prata. Este, como garantia,
entregava um recibo. Com o tempo, esses recibos passaram a ser utilizados
para efetuar pagamentos, circulando de mo em mo e dando origem moeda
de papel.
No Brasil, os primeiros bilhetes de banco, precursores das cdulas atuais,
foram lanados pelo Banco do Brasil, em 1810. Tinham seu valor preenchido
mo, tal como, hoje, fazemos com os cheques.
Com o tempo, da mesma forma ocorrida com as moedas, os governos
passaram a conduzir a emisso de cdulas, controlando as falsificaes e
garantindo o poder de pagamento.
Atualmente quase todos os pases possuem seus bancos centrais,
encarregados das emisses de cdulas e moedas.
A moeda de papel evoluiu quanto tcnica utilizada na sua impresso. Hoje a
confeco de cdulas utiliza papel especialmente preparado e diversos
processos de impresso que se complementam, dando ao produto final grande
margem de segurana e condies de durabilidade.


Formatos Diversos

O dinheiro variou muito, em seu aspecto fsico, ao longo dos sculos.
As moedas j se apresentaram em tamanhos nfimos, como ostater, que
circulou em Aradus, Fencia, atingindo tambm grandes dimenses como as
do dler, pea de cobre na Sucia, no sculo XVII.
Embora, hoje, a forma circular seja adotada em quase todo o mundo, j
existiram moedas ovais, quadradas, poligonais etc. Foram, tambm, cunhadas
em materiais no metlicos diversos, como madeira, couro e at porcelana.
Moedas de porcelana circularam na Alemanha, quando, por causa da guerra,
este pas enfrentava grave crise econmica.
As cdulas, geralmente, se apresentam no formato retangular e no sentido
horizontal, observando-se, no entanto, grande variedade de tamanhos.
Existem, ainda, cdulas quadradas e at as que tm suas inscries no sentido
vertical.
As cdulas retratam a cultura do pas emissor e nelas podem-se observar
motivos caractersticos muito interessantes como paisagens, tipos humanos,
fauna e flora, monumentos de arquitetura antiga e contempornea, lderes
polticos, cenas histricas etc.
As cdulas apresentam, ainda, inscries, geralmente na lngua oficial do pas,
embora em muitas delas se encontre, tambm, as mesmas inscries em
outros idiomas. Essas inscries, quase sempre em ingls, visam a dar pea
leitura para maior nmero de pessoas.

Sistema Monetrio

O conjunto de cdulas e moedas utilizadas por um pas forma o seu sistema
monetrio. Este sistema, regulado atravs de legislao prpria, organizado a
partir de um valor que lhe serve de base e que sua unidade monetria.
Atualmente, quase todos os pases utilizam o sistema monetrio de base
centesimal, no qual a moeda divisionria da unidade representa um centsimo
de seu valor.
Normalmente os valores mais altos so expressos em cdulas e os valores
menores em moedas. Atualmente a tendncia mundial no sentido de se
suprirem as despesas dirias com moedas. As ligas metlicas modernas
proporcionam s moedas durabilidade muito superior das cdulas, tornando-
as mais apropriadas intensa rotatividade do dinheiro de troco.
Os pases, atravs de seus bancos centrais, controlam e garantem as
emisses de dinheiro. O conjunto de moedas e cdulas em circulao,
chamado meio circulante, constantemente renovado atravs de processo de
saneamento, que consiste na substituio das cdulas gastas e rasgadas.
Moeda Bancria - cheques
A moeda bancria ou moeda escritural consiste nos depsitos vista
existentes nos bancos ou outras instituies creditcias, normalmente
movimentados por intermdio de cheques, representando estes um
instrumento de circulao da moeda bancria.
Os cheques so:

Originados em entrega de dinheiro pelo cliente (depsito originrio);
Originados em operao de crditos (depsitos contbeis).
No caso dos depsitos feitos por clientes, os bancos fornecem cheques em
branco que podem ser preenchidos vontade do depositante, at completar a
quantia creditada.
No caso da moeda bancria, ocorre o mesmo processo utilizado na moeda-
papel conversvel. Permanecendo parte dos depsitos sem movimento, os
bancos emprestam certa importncia que vai de 75 a 93% dos depsitos,
ficando a outra parte como encaixe, variando sua porcentagem conforme a
legislao bancria de cada pas. H uma proporo entre depsitos, o encaixe
e os emprstimos.
Enquanto os franceses atribuem a origem da palavra cheque ao vocbulo
ingls to check - "verificar", "conferir" os ingleses sustentam que a palavra
originria do francs echequier que significa "tabuleiro de xadrez". Segundo os
ingleses, as mesas usadas pelos banqueiros tinham a forma de um tabuleiro de
xadrez, da o seu nome. A origem remota e est ligada letra de cmbio.
Os especialistas no tm certeza. Alguns dizem que os romanos inventaram o
cheque por volta de 352 a.C. Outros admitem ter sido criado na Holanda, no
sculo XVI. Em Amsterdam, cerca do ano 1500, o povo costumava depositar
seu dinheiro com cashiers, o que representava menor risco do que guard-lo
em casa.
Os cashiers concordavam em arrecadar e cancelar dbitos por meio de ordens
escritas dos depositantes (cheques).
Na Inglaterra, no fim do sculo XVII, o povo comeou a fazer depsitos com
os GOLDSMITHS (*).
O goldsmith dava ou emitia a favor do seu cliente, goldsmith notes. Estas
simples notas escritas a mo continham uma promessa de pagamento ao
cliente ou sua ordem.
O cliente podia tambm escrever ao goldsmith, pedindo-lhe que pagasse a
outra pessoa.
Acredita-se que datem de 1762 os primeiros cheques impressos
por LAWRENCE CHILDS na Inglaterra. Ele foi o primeiro banqueiro no sentido
moderno. Mas antes disto, no mesmo pas, o uso do cheque j tinha comeado
a desenvolver-se. Alguns cheques recebidos de diferentes pessoas pelos
banqueiros, contra diferentes bancos, traziam o inconveniente de obrig-los a ir
aos estabelecimentos sacadores para obter pagamento. O banqueiro
depositava os cheques no seu prprio banco, depois realizava a coleta.
Apresentava depois esses cheques nos outros bancos empregando
mensageiros. Isto significava que os mensageiros dos variados bancos faziam
inmeras viagens por dia. Para diminuir o nmero de viagens, eles resolveram
se encontrar numa taverna, onde permutavam seus maos de cheques.
Os banqueiros, a princpio, resistiram a este sistema, mas, percebendo sua
utilidade, adotaram-no, criando as Caixas de Compensao a que so levados
todos os cheques entregues a um banco contra outros.
O primeiro pas que legislou sobre o cheque, foi a Frana, com a Lei de 14 de
junho de 1865. Na Inglaterra, onde ele se expandiu mais rapidamente, a
legislao especfica s foi baixada em 18 de agosto de 1882.
No Brasil, a primeira referncia ao cheque apareceu em 1845, quando se
fundou o Banco Comercial da Bahia, mas, mesmo assim, sob a denominao
de cautela. S em 1893, pela Lei 149-B, surgiu a primeira citao referente ao
cheque, no seu Art. 16, letra a, vindo o instituto a ser regulamentado pelo
decreto 2.591, de 7 de agosto de 1912.
O uso do cheque apresenta muitas vantagens: facilita a movimentao de
grandes somas; economiza o tempo que tomariam para ser contadas; diminui
possibilidade de roubos, alm de impedir o entesouramento do dinheiro em
espcie.
Para segurana, deve sua emisso cercar-se de garantias, de modo que
conquiste a confiana pblica.
Os benefcios propiciados pelo uso do cheque s so possveis onde leis
rigorosas punem os eminentes de cheques sem fundos, amparando, assim,
sua circulao.
Outro tipo usado pelos viajantes o traveller-check - cheque de viagem ou
turstico, emitido em qualquer pas, no qual, no ato da aquisio, o beneficirio
ape a assinatura que serve de elemento autenticador, quando da emisso.
Temos tambm os cheques especiais, garantidos at determinado limite,
acertado entre o banco e o cliente.
Notas:

(*) cidado que cuidava do comrcio de ouro.
- Texto extrado do livro "Dinheiro no Brasil" - F. dos Santos Trigueiro.

Cartes de Crdito

O uso de moedas e cdulas est sendo substitudo cada vez mais por
pequenos cartes de plstico. Instituies financeiras, bancos e um crescente
nmero de lojas oferecem a seus clientes cartes que podem ser usados na
compra de grande nmero de bens e servios, inclusive em lojas virtuais
atravs da Internet.
Os cartes no so dinheiro real: simplesmente registram a inteno de
pagamento do consumidor. Cedo ou tarde a despesa ter de ser paga, em
espcie ou em cheque. , portanto, uma forma imediata de crdito
O Carto de crdito surgiu nos Estados Unidos na dcada de 20. Postos de
gasolina, hotis e firmas comearam a oferec-los para seus clientes mais fiis.
Eles podiam abastecer o carro ou hospedarem-se num hotel sem usar dinheiro
ou cheque.
Em 1950, o Diners Club criou o primeiro carto de crdito moderno. Era aceito
inicialmente em 27 bons restaurantes daquele pas e usado por importantes
homens de negcios, como uma maneira prtica de pagar suas despesas de
viagens a trabalho e de lazer. Confeccionado em papel carto, trazia o nome
do associado de um lado e dos estabelecimentos filiados em outro. Somente
em 1955 o Diners passou a usar o plstico em sua fabricao.
Em 1958, foi a vez do American Express lanar o seu carto. Na poca, os
bancos perceberam que estavam perdendo o controle do mercado para essas
instituies, e no mesmo ano o Bank of America introduziu o seu
BankAmericard. Em 1977, o BankAmericard passa a denominar-se Visa. Na
dcada de 90, o Visa torna-se o maior carto com circulao mundial, sendo
aceito em 12 milhes de estabelecimentos.
Muitos cartes de plstico no tm poder de compra. Simplesmente ajudam a
usar e a obter formas conhecidas de dinheiro. So os cartes de banco que
garantem cheques, retiram dinheiro e fazem pagamentos em caixas
automticos.
Outros cartes aliam as funes de compra, movimentao de conta-corrente e
garantia de cheques especiais.
O comrcio vem criando os seus prprios cartes. Destinados a atender a uma
clientela mais fiel, eles facilitam a compra e eliminam a burocracia na abertura
de crdito.
Em diversos pases os cartes telefnicos so uma maneira prtica de realizar
ligaes de telefones pblicos sem o incmodo de fichas e moedas. A cada
chamada a tarifa descontada do valor facial do carto.
O mais recente avano tecnolgico em termos de carto foi o desenvolvimento
do smart card, o carto inteligente. Perfeito para a realizao de pequenas
compras, ele vem com um chip que pode ser carregado com uma determinada
soma em dinheiro. medida que o portador vai gastando, seu saldo vai sendo
eletronicamente descontado. Quando o saldo acaba, o carto pode ser
carregado com uma nova quantia.
Os cartes se multiplicaram. Hoje eles esto cada vez mais direcionados para
os diversos nichos de mercado. So cartes de afinidade, que apoiam
campanhas sociais, ecolgicas; cartes para atender jovens e universitrios; ou
cartes de negcios destinados a altos funcionrios de empresas.
O dinheiro, seja em que forma se apresente, no vale por si, mas pelas
mercadorias e servios que pode comprar. uma espcie de ttulo que d a
seu portador a faculdade de se considerar credor da sociedade e de usufruir,
atravs do poder de compra, de todas as conquistas do homem moderno.
A moeda no foi, pois, genialmente inventada, mas surgiu de uma necessidade
e sua evoluo reflete, a cada momento, a vontade do homem de adequar seu
instrumento monetrio realidade de sua economia.
- Texto extrado da revista: "As Muitas Faces da Moeda" do Centro Cultural do
Banco do Brasil.


Referncia

http://www.bcb.gov.br/?ORIGEMOEDA



2 Realize uma pesquisa de campo, se dirigindo a bancos, financeiras,
empresas de factoring etc, elencando pelo menos 10 produtos financeiros
relacionados a emprstimos, financiamentos ou aplicaes financeiras,
associando a cada um a prtica de apurao dos juros: juros simples ou
juros compostos, antecipados ou no, e metodologia de cmputo dos
dias (comercial, exatos, teis).


A pesquisa de campo foi realizada na instituio financeira Banco do Brasil SA,
na cidade de Candeias/BA, onde existe apenas uma agencia da mesma e
atende aproximadamente 80 mil clientes pessoas fsicas e 23 mil clientes
pessoas jurdicas.
Neste caso os produtos relacionados como emprstimos bancrios,
financiamentos, aplicaes, so operaes utilizadas em juros compostos com
metodologia de cmputo no dia comercial (30 dias).


BB CRDITO CONSIGNAO

Empregador possuir convnio com o BB para o desconto das prestaes
em folha de pagamento;
Possuir limite de crdito disponvel;
Possuir contrato de adeso assinado. A assinatura feita uma nica vez
e viabiliza o acesso a todas as linhas de crdito;
Possuir margem consignvel disponvel junto ao empregador.

BB CRDITO RENOVAO CONSIGNAO

Empregador possuir convnio com o BB para o desconto das prestaes
em folha de pagamento;
Possuir operaes de crdito pessoal renovveis no BB;
No haver parcelas em atraso;
Haver pelo menos uma prestao paga de operaes renovveis.
Possuir limite de crdito disponvel;
Possuir contrato de adeso assinado. A assinatura feita uma nica vez
e viabiliza o acesso a todas as linhas de crdito;
Possuir margem consignvel disponvel junto ao empregador;

POUPANA OURO
Poupana Programada: voc define o dia do ms, o valor e por quanto
tempo quer investir, e o BB faz a transferncia automtica dos valores
da sua conta corrente para a poupana.
O investimento gera pontos no Programa Ponto Pra Voc.
Facilidade de movimentao pelos diversos canais de atendimento do
BB.
Para cobrir eventual saldo devedor em conta corrente, voc pode
autorizar o Resgate Automtico da aplicao.

FINANCIAMENTO IMOBILIRIO BB

o crdito destinado compra de imvel residencial ou comercial, novo ou
usado, em alvenaria e em rea urbana. Os valores so entre R$ 20 mil e R$
1,5 milho para imveis residenciais e at R$ 5 milhes para imveis
comerciais. Em conformidade com a Poltica de Crdito do BB o financiamento
pode chegar a 90% (no caso da agencia ora entrevistada, por existir um
convenio enquadra-se nessa categoria) do valor de avaliao ou valor de
compra e venda do imvel desejado, o que for menor.


BB CRDITO VECULO

Financiamento para compra de carros novos ou usados, nacionais ou
importados, com at 10 anos de fabricao. O crdito liberado na conta
corrente do vendedor / fornecedor do veculo e pode ser contratado em
qualquer agncia do Banco do Brasil. O prazo pode ser de at 60 meses. As
prestaes so debitadas em conta corrente.

CHEQUE ESPECIAL

um limite de crdito disponibilizado em conta corrente e que pode ser
utilizado sempre que no houver saldo suficiente para pagamentos de ttulos,
cheques, saques em dinheiro, etc.
O cheque especial deve ser utilizado em situaes de emergncia, como por
exemplo, para pagamento de uma conta quando voc sabe que receber
dinheiro em alguns dias, ou em prazos curtos, como alternativos para aqueles
pequenos buracos que aparecem no oramento. Se voc sabe que precisar
utilizar esse dinheiro por um prazo maior, considere a possibilidade de
contratar uma operao de Crdito Pessoal (CDC), que lhe oferece taxas
menores e prazos maiores. No apresenta sistema de amortizao a divida
para ser regularizada cobrir o saldo devedor.

BB CRDITO MATERIAL DE CONSTRUO

o crdito para a compra de material de construo, do bsico ao
acabamento, e ainda armrios e mveis planejados. Voc parcela em at 60
meses e tem at 180 dias para comear a pagar. Tudo isso diretamente nas
lojas conveniadas, sem precisar ir ao Banco.

FUNDO DE INVESTIMENTO

Um fundo de investimento um conjunto de recursos de diversos investidores
com os mesmos interesses e objetivos.
cobrado o IR nos fundos de investimento: Ser cobrada semestralmente no
ltimo dia til dos meses de maio e novembro de cada ano. Para fundos de
curto prazo a alquota de 20% e para fundos de longo prazo de 15%. No
resgate ser cobrado IR sobre os rendimentos de acordo com prazo de
permanncia da aplicao no fundo, conforme abaixo:

Fundos de curto prazo:

At 180 dias: 22,5%
Acima de 180 dias: 20,0%
Fundos de longo prazo:
At 180 dias 22,5%
De 181 a 360 dias 20,0%
De 361 a 720 dias 17,5%
Acima de 720 dias 15,0%


CONSRCIOS

O consrcio a reunio de pessoas fsicas ou jurdicas, em grupo fechado,
com o intuito de adquirir um bem ou conjunto de bens. Os consorciados pagam
parcelas mensais com a finalidade de obter um crdito para a compra do bem
escolhido, dentro do perodo estabelecido.


FUNDOS DE AES

Ser cobrada a alquota de 15% sobre os rendimentos somente no resgate,
independente do tempo de aplicao.
Os fundos de investimento com liquidez diria esto sujeitos incidncia de
IOF nos resgates efetuados at o 29 dia da aplicao, conforme tabela da
legislao vigente no mercado. Quanto maior o tempo de permanncia no
fundo menor a alquota. A partir do 30 dia, as aplicaes esto isentas de IOF.
No haver incidncia de IOF nos fundos de aes.

PREVIDENCIA COMPLEMENTAR

Durante um perodo determinado, voc poupa um pouco por ms, de acordo
com sua disponibilidade. Dessa forma acumula um saldo que, junto aos
rendimentos, pode ser resgatado integralmente ou recebido mensalmente ao
final de seu plano. voc quem decide quanto deseja contribuir e quando
realizar seus projetos de vida.

Os planos de previdncia so investimentos de longo prazo, ou seja, quanto
maior o volume investido e o prazo de acumulao, maior o valor acumulado
e, conseqentemente, a renda mensal. Outra vantagem a forma de
tributao, que proporciona vantagens para quem permanecer com os recursos
investidos por mais tempo, gerando melhores rendimentos lquidos.



3 Pesquisar no site do IBGE http://www.ibge.gov.br, a metodologia de
apurao da inflao, identificando ainda pelo menos trs ndices de
preos de ampla utilizao para correo e atualizao de preos ou de
contratos. Faa um resumo dos dados encontrados, que deve ser
complementado atravs de pesquisa bibliogrfica em livros de
Matemtica Financeira, com a descrio de como se aplicam a correo
monetria nos saldos devedores dos emprstimos e/ou financiamentos e
como se calcula a rentabilidade real de uma aplicao financeira. Vale
lembrar, que a referncia bibliogrfica e os sites utilizados na pesquisa
devem ser informados.

A inflao tem um conceito bem definido que acompanhar a variao de
preos de um conjunto de produtos e servios consumidos pelas famlias, para
produzir ndices de preos ao consumidor. Ela pode ser de oferta quando h
escassez de produto ou de demanda quando a procura maior do que a
quantidade ofertada. Os ndices refletem a variao de milhares de preos.
Atualmente estamos vivendo no Brasil um perodo de inflao de demanda,
onde o consumo expandiu e a produo no conseguiu acompanhar esse
crescimento. O ndice de inflao uma mdia ponderada de uma "cesta" de
consumo de um determinado segmento da sociedade (construo civil,
produo industrial, servios de telecomunicaes, etc.), ou da renda familiar
(famlias que ganham at trs salrios mnimos, por exemplo). Sendo assim,
com a juno dos ndices regionais referentes a uma mesma faixa de renda
que se obtm o ndice nacional. Os ndices mais utilizados para correo e
atualizao de preos ou de contratos so:

- O IPCA, ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo, tido como o
indicador oficial de inflao, sendo utilizado pelo Banco Central em seu sistema
de metas.
Medido entre os dias 1 e 30 de cada ms, o IPCA reflete o custo de vida de
famlias com renda mensal de 1 a 40 salrios mnimos, residentes nas regies
metropolitanas de So Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Porto Alegre,
Curitiba, Salvador, Recife, Fortaleza, Belm, Distrito Federal e Goinia. So
consideradas as variaes de preos dos itens de uma cesta de compras que
montada com base nos resultados da Pesquisa de Oramentos Familiares
(POF).

- O INPC, que faz o clculo com famlias de 1 a 8 salrios mnimos, e o IPCA-
15, cujo diferencial para o IPCA o perodo de coleta - vai do dia 15 de um
ms at a mesma data do ms seguinte.

- O IGP-M, ndice Geral de Preos do Mercado, tem carter mais amplo. Isto
porque considera no s preos de produtos finais (de consumo), mas tambm
os de atacado e da construo civil. O perodo de coleta vai dos dias 21 de um
ms a 20 do seguinte.

Cabe destacar ainda que o IGP-M uma mdia ponderada, em que os preos
do atacado tm peso bastante significativo. Desta maneira, ele bastante
sensvel a choques cambiais e variaes bruscas nos preos de bens
tradables.

- A FGV tambm calcula o ndice Geral de Preos Disponibilidade Interna (IPC-
DI), que possui a mesma metodologia do IGP-M, exceto pelo perodo de coleta
de preos que considera um ms fechado.
A correo monetria nos saldos devedores dos emprstimos ou
financiamentos pode ser aplicada de duas maneiras:

1. A prestao calculada aps a incorporao da correo monetria ao
saldo devedor. Para isto basta calcular a planilha de amortizao do
emprstimo ou financiamento sem a CM, e aps, corrigir cada linha da planilha
pelo ndice de CM acumulado.

2. As prestaes so calculadas sobre o saldo devedor sem correo,
havendo um resduo no final dos pagamentos das prestaes, devido a CM. A
CM que calculada sobre o saldo devedor do final do perodo anterior e sobre
a parcela de juros, incorporada ao saldo devedor do incio do perodo em
questo, que se mantm desta forma atualizado. Assim, a amortizao e os
juros calculados so nominais. A amortizao efetiva (real) deve considerar o
efeito negativo da CM.

A rentabilidade real calculada descontando-se da rentabilidade efetiva o
percentual correspondente inflao do perodo da aplicao.
Ex: Suponhamos que a rentabilidade efetiva (no considerada a inflao do
perodo) da caderneta de poupana tenha sido de 15,45% ao ano. Para
sabermos a rentabilidade real, necessrio considerarmos os efeitos da
inflao no mesmo perodo da aplicao. Supondo que a inflao, no mesmo
perodo, medida pelo IPCA do IBGE tenha atingido 6,98%, a rentabilidade real
ser calculada aplicando-se a frmula:


Rentabilidade real = (1 + i) / (1 + I) - 1
Rentabilidade real = (1 + 0,1545) / (1 + 0,0698) - 1 = 7,92%

Referncias Bibliogrficas:

http://www4.bcb.gov.br/pec/gci/port/focus/FAQ%202-
%20%C3%8Dndices%20de%20Pre%C3%A7os%20no%20Brasil.pdf

http://portalibre.fgv.br/main.jsp?lumChannelId=402880811D8E34B9011D92B6160B0
D7D
http://economia.uol.com.br/financas-pessoais/dicionario-financeiro/?letra=I




4- Realizar uma entrevista com um Administrador de Empresas ou
Empreendedor, procurando identificar a importncia dos conceitos de
matemtica financeira em seu trabalho:

A importncia de saber calcular o preo vista e o preo a prazo, fornecer
condies de pagamento atraentes ao consumidor, mas que considerem as
condies financeiras como taxa de juros e prazos de obteno do capital. A
partir da entrevista, elabore um breve relatrio sobre a mesma, elaborando
tambm um exemplo de poltica de credirio para um determinado produto,
nessa poltica devem ser estabelecidas as condies financeiras para
pagamento vista, pagamento 30 dias aps a compra e o parcelamento em
trs vezes iguais, sem entrada.
Uso a matemtica financeira em todos os instantes do meu dia-a-dia. Trabalho
na rea de vendas e negociamos preos e prazos, investimentos, retorno sobre
capital empregado, margem bruta e outros ndices financeiros.
Como o Brasil um pas que tem elevado custo financeiro, muito importante
fazer avaliaes financeiras minuciosas visando a melhor rentabilidade e a
maior capacidade para novos investimentos.

5 Solicitar informaes na rede bancria em relao a uma operao de
desconto de duplicatas. A partir das informaes obtidas, elaborar um
exemplo no qual se apure o valor liberado ao cliente e o CET mensal e o
CET anual (taxa efetiva mensal e taxa efetiva anual da operao). Obter
tambm informao sobre um financiamento realizado atravs da Tabela
Price. Elabore um exemplo em planilha EXCEL, montando a tabela de
formao das prestaes e calculando o CET mensal e o CET anual do
financiamento. No esquea e citar as fontes de informao.

Os critrios de avaliao de investimentos so:

Todos os investimentos esto sujeitos correo monetria com base
nos ndices oficiais.
Os investimentos relevantes em sociedades coligadas, sobre cuja
administrao tenha influncia ou de que participe com 20% ou mais do
capital social, e em sociedades controladas, so avaliados pelo mtodo
de equivalncia patrimonial.
As demais participaes societrias so avaliadas ao custo de
aquisio, deduzido de proviso para perdas provveis na realizao de
seu valor, quando essa perda estiver comprovada como permanente.
As bonificaes recebidas em aes ou quotas de capital no so mais
contabilizadas como acrscimos do valor dos investimentos.

A taxa interna de retorno (TIR) a taxa que produz um VPL igual a zero.
Considera-se atraente o projeto que apresentar um TIR maior ou igual TMA.
Apesar de ser um dos mtodos preferidos na anlise de projetos, so
necessrios alguns cuidados especiais em sua utilizao, pois mesmo no
sendo um dos melhores indicadores a TIR uma das formas de avaliao de
projetos mais utilizadas no meio empresarial.
O tempo de recuperao do Capital, chamado de (payback) o prazo para
recuperao de um investimento em um projeto. O investimento ser
recuperado quando o lucro gerado pelo projeto igualar o valor do investimento
realizado. encontrado somando-se os valores dos fluxos de caixa negativos
com os valores de fluxos de caixas positivos, at o momento em que essa
soma resulta em zero. A partir dele, possvel visualizar em quanto tempo o
projeto ir retornar seu investimento.

Exemplo 1: O valor do financiamento de $ 600.000,00, taxa de 37%
ao ano, para ser pago em trs parcelas. Para elaborar a planilha de
pagamento, adotaremos os seguintes procedimentos:
1) Calcular a prestao (FRC frmula 6)
2) Calcular a parcela de juros fazer incidir a taxa de juros sobre o saldo
devedor no perodo anterior.
3) Calcular a amortizao obt-la pela diferena entre a prestao e os
juros do perodo.
4) Apurar o saldo devedor do perodo subtrair o valor da amortizao do
saldo devedor do perodo anterior.


n. prestaes 3
taxa de juros (a a) 37%
Perodo Prestao Juros Amortizao Saldo Devedor
0 - - - 600.000,00
1 363.279,52 222.000,00 141.279,52 458.720,48
2 363.279,52 169.726,58 193.552,94 265.167,53
3 363.279,52 98.111,99 265.167,53 -