Contenido:

Evolucin de
la Deuda Neta
del SPN

Composicin
de la deuda
pblica por
acreedor

Estructura de
la deuda
pblica

Perfil de
vencimientos
esttico

Links de datos
deuda pblica
segundo
trimestre
!"#
Deuda Pblica del Estado $rgentino
%"&
' Datos al #!'!('!"#'

)ficina Nacional de Cr*dito Pblico
Evolucin de la Deuda Neta del Sector Pblico Nacional
$l #!'!('!"#:
La deuda neta de la Na-
cin con acreedores del
sector privado, Organis-
mos Multilaterales y
agencias de gobiernos
extranjeros era de U$
!"#$%& millones, lo 'ue
e'uival(a al )%,*+ del ,-.
de /rgentina #

Una parte de la misma -
e'uivalente al )$,)+ del
,-. - es deuda p0blica
externa# 1s decir, deuda con residentes del exterior, ya sea con el sector privado 2%#3+ del ,-.4, con organismos
multilaterales o agencias de gobiernos extranjeros#

5urante el primer semes-
tre de 6")$, la 5euda
,0blica Nacional - neta
de acreencias del propio
ector ,0blico Nacional -
se redujo en U$ 6#)*!
millones con respecto al
$)-)6-)6#

5e la 5euda ,0blica Na-
cional neta, aproximada-
mente $)+ corresponde
a pr7stamos de Organis-
mos Multilaterales y .ila-
terales, y el 3*+ restante
a obligaciones en cartera del sector privado#

5urante el primer se-
mestre del a8o 6")$, la
5euda ,0blica en poder
de tenedores del sector
privado registr una re-
duccin de U$ )#*3!
millones# 5e este modo,
el stoc9 de deuda p0blica
con privados : tanto en
moneda nacional como
extranjera : e'uivale al
)6,$+ del ,-., determi-
nando una disminucin
de ",% puntos porcentua-
les del producto respecto
a diciembre de 6")6# 1n
el caso de la deuda con el
sector privado en moneda extranjera, se redujo a un m(nimo de *,$+ del ,-.#
2)4 5euda del sector p0blico nacional no ;inanciero, en los t7rminos de la Ley 6<#)&3# 1xcluye, por lo tanto, la deuda del .anco =entral de la >ep0blica /rgen-
tina y la deuda de provincias y municipios 2no avalada por Nacin4# ,or ra?ones de @omogenei?acin de ci;ras, tambi7n excluye los t(tulos elegibles para el
canje 25ecretos NA )%$&B"< y NA &3$B)"4 'ue no ;ueron presentados# Para mayor detalle de dichos ttulos ver hojas A.1.2 y A.1.12 del link: Datos de Deuda
Pblica- II Trimestre 2013 que se encuentra al final del presente informe.
163,9%
135,7%
122,9%
67,4%
52,9%
46,1%
28,8%
25,9% 24,3%
19,7% 18,8% 17,9%
95,3%
79,2%
74,3%
34,8%
26,3% 24,1%
18,6% 18,2% 16,9% 14,2% 13,7% 13,1%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
120,0%
140,0%
160,0%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 II T 2013
Deuda Pblica Neta y Externa
(*)
en % del PIB
Deuda Pblica Neta
Deuda Pblica Externa
(*) Deuda Pblica Neta: Excluye acreencias de agencias del Sector Pblico Nacional.
Deuda Pblica Externa: Reconoce como acreedores a residentes en el exterior.
0%
30%
60%
90%
120%
150%
180%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 II T
2013
Deuda Pblica Neta por Acreedor en % del PIB
Deuda con Organismos Multilaterales y Bil aterales
Deuda con Privados
11,5% 11,9%
9,8% 9,6% 9,3%
6,4% 5,6%
3,9%
3,5%
3,0%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 II T 2013
Deuda Pblica con Privados en % PIB
En Moneda Extranjera En Moneda Nacional
,Cgina 6 )ficina Nacional de Cr*dito Pblico
264 ,ara mayor detalle ver @ojas /#)#3 y /#$#% del lin9: 5atos de 5euda ,0blica- -- Drimestre 6")$ 'ue se encuentra al ;inal de este in;orme#


Composicin de la Deuda Pblica por $creedor
Los mayores acreedores del 1stado Nacional son organismos p0blicos: el .anco =entral de la >ep0blica /rgentina 2.=>/4, el Eondo de Fa-
rant(a de ustentabilidad 2EF4 de la /N1 y el .anco de la Nacin /rgentina 2.N/4# umados a otros organismos nacionales, poseen el
&*+ del total de la deuda bruta del ,N#

Los Organismos Multilaterales con los cuales la Nacin o las provincias, con aval del Desoro, registran deudas incluyen al .anco Mundial, el
.anco -nteramericano de 5esarrollo y la =orporacin /ndina de Eomento# ,or su parte, la G5euda .ilateralH incluye obligaciones con agen-
cias de gobiernos extranjeros, como las agrupadas en el =lub de ,ar(s# 1l total de la deuda con Organismos Multilaterales y .ilaterales era
e'uivalente, a ;ines del -- trimestre del 6")$, a poco menos del )$+ de la deuda bruta total#

1l resto estC clasi;icada como deuda con el ector ,rivado# 1n este grupo se incluyen t(tulos p0blicos 'ue, en su gran mayor(a, se encuentran
en manos del sector privado# Dambi7n se incluyen acreencias menores de bancos provinciales y otros organismos del ector ,0blico provin-
cial# 1ste conjunto, 'ue denominamos G5euda con el ector ,rivadoH al $"B"3B6")$ ascend(a al 6!,6+ de la 5euda .ruta Dotal#

1stos 0ltimos grupos 2Organismos Multilaterales y .ilaterales y ector ,rivado4 son los 'ue constituyen la G5euda Neta NacionalH 'ue se
detalla en el presente in;orme#
Estructura de la Deuda Pblica Neta
%&

,or su parte, las obligaciones con Organismos O;iciales -nternacionales 2Multilaterales y .ilaterales4 ascend(an a U$ 6&#""3 millones, 'ue
e'uival(an al &,3+ del ,-.#

i a la 5euda Neta se le adicionan las obligaciones 'ue, al mismo tiempo, representan acreencias de agencias del propio ector ,0blico
Nacional 2.=>/, EF, .N/ y otros4 se llega a la 5euda ,0blica Nacional .ruta# /l $"-"3-)$ la misma alcan?a a U$ )*3#)<$ millones
2$4
,
<$,3+ del ,-.# 1sto implica una reduccin, respecto a diciembre 6")6, de U$ )#$6) millones#
/ continuacin se desagrega la composicin de la 5euda ,0blica Neta, la cual estC con;ormada por acreedores del ector ,rivado, Organis-
mos Multilaterales y agencias de gobiernos extranjeros#
Cuadro +
Deuda Pblica Nacional ,ruta
En
mill de -.S
%a&
/
0otal
/
P+,
En
mill de -.S
%b&
/
0otal
/
P+, %#&
1ar2 $bsoluta
%b& ' %a&
en mill de -.S
1ar2 3elativa
4%b& 5 %a& ' "6 %/&
$gencias del Sector Pblico
%7&
))<#!*) &!,6+ 63,)+ ))&#%3! &*,"+ 6&,%+ !%% ",!+
8ultilaterales 9 ,ilaterales
%77&
6&#6$3 )6,!+ &,%+ 6&#""3 )6,%+ &,3+ 266*4 -",*+
Sector Privado &%#$$% 6*,"+ )$,"+ &&#$3! 6!,6+ )6,$+ 2)#*3!4 -$,<+
0otal Deuda Pblica ":;2<(< "!!/ <<=:/ ":(2"<# "!!/ <#=(/ %"2#"& '!=;/
2III4 La desagregacin de la deuda por acreedor del a8o 6")6 @a sido objeto de revisin respecto de anteriores publicaciones#
#"5"5!"
%777&
#!'!('"#
2I4 -ncluye t(tulos p0blicos, pagar7s, pr7stamos y anticipos otorgados o en cartera de Organismos del ector ,0blico Nacional# 5atos preliminares#
2II4 -ncluye deudas en situacin de pago di;erido por U$ 3#<$$ millones al $)-)6-6")6 y U$ 3#"%6 millones al $"-"3-6")$# No incluye intereses moratorios ni punitorios#
Desagregacin por Pla>o %?rfico +&
La vida promedio de la deuda neta en situacin de pago normal
2$4
es de )",% a8os#
La vida promedio de la deuda neta en moneda extranjera en situacin de pago
normal es de )),3 a8os, y con privados en moneda extrajera es de )$,& a8os#
La deuda neta en situacin de pago normal denominada moneda nacional con =1>
tiene una vida promedio de !,3 a8os#
1l )$+ de la deuda neta en situacin en pago normal vence en el per(odo Jul-
6")$ B5ic-6")< - consistiendo principalmente en Letras del Desoro en poder de
privados -K el $3+ vence en el per(odo 6")& - 6"6" y el &)+ restante vence a par-
tir del a8o 6"6) - mayormente t(tulos p0blicos emitidos en los =anjes 6""& y
6")"#

Desagregacin por 8oneda %?rfico ++&
La 5euda Neta denominada en pesos e'uivale a U$ )$#3") millones, de los cua-
les U$ *#63" millones ajustan por =1> 26+ del ,-.4#
1l resto de la 5euda Neta, U$ 33#%%$ millones, estC denominada en moneda
extranjera 2)<,!+ del ,-.4, con;ormada por deuda denominada en dlares 2)",6+
del ,-.4 y deuda denominada en euros 2<,6+4 principalmente#
La 5euda con privados en moneda extrajera es de U$ <)#%3% millones 2*,$+ del
,-.4#


Desagregacin por 0ipo de 0asa %?rfico +++&
5el total de la 5euda Neta el )+ no devenga intereses, el !$+ devenga tasa ;ija 2la
mayor parte de la cual ;ue emitida en los canjes de deuda 6""& y 6")"4 y el )3+
tasa variable, destacCndose la tasa ./5L/>
2<4
y la tasa L-.O>
2&4
#
La 5euda con privados 'ue devenga tasa ;ija estC compuesta, en su mayor(a, por
t(tulos p0blicos 2!%+4, destacCndose el ,ar en euros 26"+4 y dlares 2)<,6+4,
5iscount en euros 2)%,3+4 y dlares 2)6,&+4, .oden 6")& en dlares 2)$,)+4 y
.onar L 2%,6+4#


Desagregacin por +nstrumento %?rfico +1&
1l 3)+ de la deuda estC compuesta por t(tulos emitidos a mediano y largo pla?o,
el 6$+ corresponde a Organismos -nternacionales, el *+ a Organismos O;iciales
mientras 'ue el %+ restante estC distribuido entre .anca =omercial, ,r7stamos
Faranti?ados, Letras del Desoro y ,agar7s y otros#
,Cgina $ )ficina Nacional de Cr*dito Pblico
?3$@+C) ++
?3$@+C) +
?3$@+C) +++
?3$@+C) +1
2$4 La 5euda en ituacin de ,ago Normal excluye, a'uella no reestructurada 2bCsicamente con el =lub de ,ar(s#
2<4 Dasa de inter7s por depsitos a pla?o ;ijo de $" a $& d(as de pla?o para mCs de un milln de pesos#
2&4 Dasa interbancaria en Londres#
2013(**)-
2014
13%
2015-2020
36%
2021-2030
25%
2031-2089
26%
Deuda Neta a Vencer en situacin
de pago normal por Plazo (*)
U$S 74.365 M.
(*) Deuda en Situacin de Pago Normal excluye aquella no reestructurada,
mayormente con el Club de Pars.
(**) A partir del III Trimestre del 2013.
Pesos
5%
Pesos
ajustables por
CER
12%
Dlares
57%
Euros
23%
Otros
3%
Deuda Neta por Moneda
U$S 80.375 M.
Deuda con
Tasa Variable
16%
Deuda con
Tasa Cero
1%
Deuda con
Tasa Fija
83%
Deuda Neta por Tipo de Tasa
U$S 80.375 M.
Ttulos
Pblicos
61%
Prst amos
Garantizados
2%
Organismos
Internac.
23%
Organismos
Oficiales
9%
Banca
Comercial y
Otros
2%
Letras del
Tesoro y
Pagars
2%
Deuda Neta por Instrumento
U$S 80.375 M.
,Cgina < )ficina Nacional de Cr*dito Pblico
,ara el per(odo Jul-6")$ a 5ic-6"66, los vencimientos de intereses anuales promedio - excluyendo los pagos de inter7s de los Malores Nego-
ciables Minculados al ,-. 2DM,4 - alcan?ar(an un valor de U$ 6#6%! millones# Los servicios de inter7s con el sector privado en el mismo pe-
r(odo alcan?ar(an en promedio U$ )#*&6 millones, representando el !3+ del total de servicios promedio de inter7s#
La 5euda Neta en situacin de pago normal al $"-"3-6")$ tiene asociados vencimientos de capital promedio para el per(odo Jul-6")$ a 5ic-
6"66 de U$ $#!<& millones por a8o# 5urante este per(odo, los vencimientos anuales de capital con el sector privado alcan?ar(an en prome-
dio U$ 6#<%6 millones, representando el 3<+ del total de vencimientos promedio de capital del per(odo#
Perfil de 1encimientos Estticos
%(&

234 1l per;il de vencimientos estCtico incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos ;irmados al $"-"3-)$, con los tipos de cambio, =1> y
tasas de inter7s vigentes a dic@a ;ec@a#
,ara mayor detalle ver @ojas /#)#3 y /#$#% del lin9: 5atos de 5euda ,0blica--- Drimestre 6")$ 'ue se encuentra al ;inal de este in;orme#
2I4
1l ,-. es el promedio de los 0ltimos < trimestres, en pesos corrientes, y se mantiene ;ijo durante todo el per(odo#
Vtos. con privados 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Como % del PIB al
30-06-13
(*)
0,4% 0,6% 0,6% 0,5% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4%
Vtos. con privados 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Como % del PIB al
30-06-13
(*)
0,7% 0,9% 1,7% 0,3% 1,3% 0,1% 0,3% 0,1% 0,1% 0,1%
"
6#"""
<#"""
3#"""
!#"""
)"#"""
6")$ 6")< 6")& 6")3 6")% 6")! 6")* 6"6" 6"6) 6"66
En mill2 de -.S
Perfil de vencimientos de capital ' Aul'!"# a Dic'! '
1n poder de ,rivados
Multilaterales y .ilaterales
"
&""
)#"""
)#&""
6#"""
6#&""
$#"""
$#&""
<#"""
6")$ 6")< 6")& 6")3 6")% 6")! 6")* 6"6" 6"6) 6"66
En mill2 de -.S
Perfil de vencimientos de intereses ' Aul'!"# a Dic'! '
1n poder de ,rivados
Multilaterales y .ilaterales
2I4
1l ,-. es el promedio de los 0ltimos < trimestres, en pesos corrientes, y se mantiene ;ijo durante todo el per(odo#
Link Datos Deuda Pblica

Link Datos de Deuda Pblica II Trimestre 2013:
http://www.mecon.gov.ar/finanzas/sfinan/documentos/deuda_publica_30-06-2013.xls

Link Base de Datos de Deuda Pblica II Trimestre 2013:
http://www.mecon.gov.ar/finanzas/sfinan/documentos/basesigade_2013-06-30.zip

Link Datos de Deuda Pblica I Trimestre 2013:
http://www.mecon.gov.ar/finanzas/sfinan/documentos/deuda_publica_31-03-2013.xls

Link Base de Datos de Deuda Pblica I Trimestre 2013:
http://www.mecon.gov.ar/finanzas/sfinan/documentos/basesigade_2013-03-31.zip
)ficina Nacional de Cr*dito Pblico ,Cgina &