Formao do ativo e formas de reconhecer seu valor Generalidades sobre o ativo Segundo o Dicionrio da Lngua Portuguesa de Aurlio Buarque de Ho- landa Ferreira, a palavra ativo (do latim activu) pode signifcar: Que exerce ao; que age, funciona, trabalha, se move etc.; Apto a agir, funcionar; Que se caracteriza pela ao. Talvez a etimologia ou a flologia nos possa dar, contabilmente falando, uma primeira pista para a compreenso do que vem a ser ativo. Ativo seria, numa primeira viso, o conjunto de elementos de uma pessoa, casa, empre- sa ou at mesmo de uma comunidade organizada (cidade, estado ou pas) que tenham a caracterstica de ao. Ao, nesse sentido, poder ser tanto prpria como poder ser derivada, a saber: ao prpria so aqueles elementos que por si s so providos de fora (muscular ou mental) e a coloca para a realizao de um traba- lho. Ex.: um cavalo, que tem fora muscular, poder realizar determi- nados trabalhos motivados nica e exclusivamente pela fora de seus msculos. At mesmo o homem pode ser includo nesse caso. Alis, o homem possui dois tipos de foras muscular e mental. Na cons- truo das pirmides do Antigo Egito, por exemplo, a fora humana foi fundamental. ao derivada so aqueles elementos que, ou bem recebem ao via fora muscular e mental ou modifcam seu estado original e trans- formam-se em outro elemento com valor mais til. Exemplos: 1. Um 86 Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores arado que apenas fque repousando em um campo, jamais poder ter conotao de ativo. Porm, quando se lhe oferecido fora animal, para sua movimentao, a sua utilidade pode ser apreciada. 2. Um ttulo com vencimento futuro, isto , sua transformao em dinheiro somente verifcar-se- daqui a um certo momento ou intervalo de tempo. No seu estado puro e simples de ttulo, esse elemento no tem um valor prprio, posto que h at mesmo o risco do mesmo no ser recebido. Por outro lado, com as operaes fnanceiras realizadas hoje, como o desconto, podemos antecipar o recebimento e transformar o ttulo em dinheiro. Nesse contexto algumas questes podero surgir, tais como: 1. Uma mquina obsoleta, totalmente parada e fora de uso h algum tempo, pode ser considerada um ativo? 2. Mercadorias fora de moda ou que apresentem um giro extremamente lento, seriam ou no um ativo? 3. As pessoas em uma empresa so ou no ativo dessa empresa? 4. A fora intelectual ou mental, embora no possa ser mensurada, faz parte do ativo de uma pessoa, de uma empresa ou at mesmo de um pas? Caractersticas do Ativo John Canning (1929, p. 22) considerou que sua defnio expressava com bastante propriedade o que os contadores, quela poca, queriam dizer com o termo ativo: Ativo qualquer servio futuro em dinheiro ou qualquer servio futuro conversvel em dinheiro (salvo os servios provenientes de contratos, cujas partes estejam proporcionalmente a se prestarem), cujo benefcio seja legal e assegurado por uma ou um grupo de pessoas. Tal servio ativo somente e para essa pessoa ou grupo de pessoas que o aproveita. Podemos verifcar que o ativo assim defnido traz consigo uma carga de utilidade. Automaticamente, a utilidade carrega custos e despesas. Ex.: uma mquina moderna, computadorizada etc. vai gerar custos e despesas para que sua utilidade seja satisfeita (salrio dos operadores, energia eltrica, combustveis, lubrifcantes, manuteno encargos fnanceiros etc.). Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores 87 Em 1953, o Instituto Americano de Contadores no Boletim de Terminolo- gia de Contabilidade n. 1, defniu ativo como: Algo representado por um saldo devedor, de acordo com os princpios de Contabilidade, no fechamento do exerccio (desde que o saldo devedor no seja saldo negativo de uma obrigao), representando um direito de propriedade ou valor adquirido ou desembolso efetuado, criando um direito de propriedade, ou aplicado apropriadamente no futuro. Assim, as fbricas, contas a receber, estoques e despesas diferidas so ativos na classifcao do Balano Patrimonial. (apud HENDRIKSEN, 1999, p. 93) A grande nfase do Instituto Americano de Contadores est fundamen- tada na comprovao e no direito de propriedade. Assim sendo, um bem s poder ser visto como ativo, a partir do momento em que o mesmo possa ser comprovado de propriedade de algum. Esse pensamento nos possibili- ta algumas refexes: Um prdio, mquina, veculo ou at mesmo os estoques comprados a prazo somente sero ativos de fato aps terem sido pagos? O leasing no pode ser classifcado como ativo, na empresa arrendatria? Um bem de consumo consumvel (para alimentao) comprado a prazo e j consumido pelo cliente. A empresa vendedora jamais ver o produto na forma original e o comprador somente percebe que proprietrio do bem enquanto o saboreia. Em 1957, a Associao Americana de Contabilidade declarou, conforme Hen- driksen e Breda (1999, p. 64): Ativos so recursos econmicos dedicados a fns mercantis dentro de uma entidade contbil especfca; so agregados de servi- os potenciais disponveis ou que dem lucro para as operaes previstas. Sprouse e Moonitz (1962, apud IUDCIBUS, 1997, p.123) defniram ativo como: O ativo representa resultados econmicos futuros esperados, cujos direitos foram adquiridos pela empresa como consequncia de alguma tran- sao passada ou presente. Ao tratarmos o ativo como consequncia de um resultado econmico, podemos tratar da sua mensurao em separado. As caractersticas abaixo so essenciais: 1. H que existir um potencial de resultados futuros positivos. Todo ele- mento que apresentar uma expectativa nula ou negativa, no poder ser enquadrado como ativo; 88 Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores 2. H que existir uma particularidade de tais direitos, isto , uma pessoa ou uma empresa, em especial. Assim, o ativo so aqueles elementos sob o controle de uma entidade; 3. H que existir uma reclamao legalmente exigvel dos direitos ou servi- os. Se algum servio puder, por mera vontade de uma das partes, deixar de ser prestado, sem nenhum tipo de indenizao, no poder ser classifcado como ativo; 4. Qualquer item (tangvel ou intangvel), proporcionar direitos e benef- cios futuros. Portanto, todos os ativos so idnticos; 5. Necessariamente, todo ativo teve um custo de aquisio para uma pessoa ou empresa; mas tambm poderamos elencar como ativos ou bens recebi- dos por doao ou descobertos. Ex.: petrleo para a Shell (Ativo), gua para a Sabesp (Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo) etc. 6. A data de aquisio importantssima, uma vez que o direito somente passar a existir a partir dela. Objetivos da mensurao do ativo Necessariamente a moeda ser o denominador comum dos bens do ativo. Todavia, outros modelos tambm podem ser utilizados. Ex.: o conjunto de cabeas de bois equivale a R$10.000.000,00 ou o con- junto de cabeas de bois perfaz 6 500 animais. A valorao do ativo, no sentido de dar valor e no de ganho, dar-se- por processo comparativo. Ex.: Itens Unidades em X1 Unidades em X2 $ X1 $ X2 Bois Vacas Soja (Kg) 100 80 10 000 108 89 12 000 +8 +9 + 2 000 R$8.500,00 R$6.100,00 R$20.000,00 R$9.180,00 R$6.787,00 R$24.000,00 + R$680,00 + R$687,00 + R$4.000,00 R$34.600,00 R$39.967,00 R$5.367,00 Quando realizamos a valorao em unidades, a anlise sempre efetuada de maneira individualizada e com uma leitura horizontal. Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores 89 Exemplo 1: Em X1 tnhamos 80 vacas. Em X2, temos 89. Portanto, fcamos mais prs- peros em 9 vacas. J quando a valorizao do ativo feita em unidades monetrias temos a vantagem de enxergar o conjunto, ou seja, podemos somar bois + vacas + soja. Exemplo 2: No ano X1, nosso patrimnio era de R$34.600,00. Em X2, passamos para R$39.967,00. Assim, fcamos mais prsperos em R$5.367,00. Outra vantagem de escolher a moeda pela maior riqueza de anlise. Po- demos saber, por exemplo, qual ou quais so os itens que mais contriburam para o resultado global. Medio da utilidade O que a valorao proporcionou de mais fantstico ao ativo foi atribuir-lhe utilidade. Tal ideia fundamental para a manuteno do capital e o apareci- mento de entradas e sadas de recursos. A manuteno do ativo ter como base o custo de aquisio. Portanto, a utilidade ser em funo do aumento desses valores. A valorao como conceito da prosperidade A utilidade do ativo ser tanto melhor quanto maior for sua valorizao no tempo. Exemplo: a valorizao dos estoques. Inicialmente, adquiridos a preo de custo, podem aumentar at valores de sua realizao imediata. A maior importncia do conceito da valorao a plena contabilizao das alteraes de valores ao longo do tempo, sempre condicionado a va- lores realizveis em efetivo, ou a preo de mercado. Tudo isso para que os investidores enxerguem todas as facetas e decidam se aportam ou no seu dinheiro em tal empresa. Ativos monetrios e no monetrios Os ativos monetrios no apresentam muitos problemas, posto que sempre sero de natureza cclica e o giro de valores mais constante. Ex.: 90 Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores a conta bancos. Num nico dia, o saldo dessa conta vai sendo alterado medida que a entrada e a sada de dinheiro vo ocorrendo. J os ativos no monetrios tm a caracterstica dos saldos serem mais constantes, at imobilizados ou fxos (com base no custo histrico). Portanto, temos que verifcar a vantagem marginal estabelecida com base na ideia do custo-benefcio. A apresentao da situao fnanceira aos investidores O ttulo refete, em primeira instncia, o grande objetivo da Contabilida- de. Tal apresentao sempre feita com uma periodicidade conhecida e de maneira que os mesmos a entendam. O Balano Patrimonial refete a situao fnanceira que residual, pois os saldos so verifcados em uma determinada data (31/12/X2, por exemplo). No apresenta informao com vistas s perspectivas futuras. Hendriksen e Breda (1999, p. 82) afrmam claramente: O estado de situao fnanceira apresentado aos investidores deve restaurar uma situao mais til median- te incluso de conceitos de valorao e outras informaes que seriam mais signifcativas para tomar decises sobre investimento. O balano est muito mais ligado a informaes pretritas que futuras. Ademais, suas contas representam o incio de um novo momento futuro, que poder ser ou no lucrativo e, paradoxalmente, tais contas so fnais de algo lucrativo ou no at o momento. DRE (19X1) Balano (19X1) DRE (19X2) Apesar dos pontos que parecem no favorec-lo, h os seguintes pontos positivos: 1. Facilita o rendimento e o controle das contas da sociedade, descobrin- do-se possveis fraudes ou desfalques que estejam ocorrendo; 2. Resumo das atividades da empresa, ainda que os valores possam ser amplamente discutidos; Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores 91 3. Mede a efccia da gesto dos recursos e, consequentemente, das aes praticadas pelos gestores do negcio. H uma frase famosa cunhada pelo brilhante economista John Maynard Keynes (1883-1946) que diz no longo prazo estaremos mortos. Todavia, a teoria keynesiana versa sobre a mentalidade dos investidores em almejarem benefcios futuros com base em determinadas premissas presentes. Assim, o balano tem, acima de tudo, que oferecer elementos para que os investidores faam seus prognsticos. Tais estudos estaro ligados s possi- bilidades de um investimento presente com vistas a benefcios (dividendos e distribuies) futuros. Exemplo: suponha que uma determinada empresa tenha um capital de R$100.000,00. Um investidor adquire 10% das aes, desembolsando R$10.000,00. O valor de cada ao de R$1,00 (no total de 100 000 aes). No fnal do exerccio, a empresa obteve lucro lquido de R$1.000,00, sendo o lucro por ao de R$0,01. O Retorno Sobre Investimento (RSI) dessa empresa foi de 1%, a saber: RSI = Lucro x 100 Investimento RSI = R$1.000,00 x 100 R$100.000,00 RSI=1% A valorizao das aes, idem: Valor da Ao em X1 = R$1,00 = % = 1% Valor da Ao em X2 = R$1,01 = O montante de capital do investidor: Incio (X1) = Compra de 10% da empresa = R$10.000,00 % = 1% Fim (X2) = Compra inicial + 10% do lucro = R$10.100,00 Se a taxa mnima de atratividade foi de 6%, o investidor fez um pssimo negcio, talvez se baseando em informaes das demonstraes fnanceiras. Por tais motivos que anlises comparativas so fundamentais para a tomada de deciso. 92 Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores Valorao para uso de credores O objetivo principal dos balanos no incio do sculo XX era apresentar informaes aos credores. Estes, por sua vez, tomavam tais informaes para dar sustentao aos emprstimos. Assim, os valores dos bens e direitos tinham que ser a nvel de realizao e no histricos. Todavia, se a empresa vista com probabilidade de continuidade, os lucros so mais importantes que os valores de liquidao, j que no faz sentido a empresa vender seus ativos. J uma empresa em descontinuidade faz mais sentido converter os valores para uma liquidao forada e rpida. Valorao para uso da gerncia Para fns gerenciais, o processo deve ter informaes de decises ope- racionais. A informao gerencial nem sempre a mesma dos credores e investidores. A gerncia faz o elo entre o passado e o futuro, necessitando de valorao distinta. Ex.: sempre comparar o benefcio de utilizar o ativo da empresa com valores de liquidao. Tambm deve-se levar em considerao o custo de capital e custos marginais. Tal razo se deve porque para os ges- tores, os valores praticados pelo mercado esto em consonncia com suas aes e atitudes. Conceito de valorao O conceito de valorao em Contabilidade um procedimento que con- siste em imputar um valor monetrio a um determinado bem ou direito. A grande discusso gira em torno de qual seria o conceito mais adequado para nos basear na precifcao. H duas vertentes: valores de entrada refetem um valor que a empresa desembolsou a fm de obter os ativos para as operaes da empresa; valores de sada refetem o valor ou importe monetrio que a empre- sa recebe quando um bem ou servio sai defnitivamente da empresa. Aqui temos que fazer uma separao entre o ativo monetrio e o ativo no monetrio. Os monetrios devem ser expressos em funo de valores correntes crveis, ou seja, valores praticados pelo mercado (correntes) e com veracidade (crveis), e devemos trat-los como base de sua realizao. Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores 93 Mtodos pelo valor de sada Valor Presente Lquido Quando tivermos valores de entrada previstos para sua efetivao no futuro, temos que traz-lo ao momento presente via procedimento de des- conto. Alm da Taxa de Juros (correo monetria + juro real) e do prazo, tambm devemos colocar o risco do no recebimento. Assim, quanto maior for o prazo para o recebimento, maior ser a incerteza do mesmo, provocan- do um aumento da taxa de risco. Tanto o Comit sobre Conceitos e Normas de Contabilidade da Asso- ciao Americana de Contabilidade quanto os j citados autores Sprouse e Moonitz (1962), consideram o conceito do Valor Presente Lquido. A frmula utilizada a seguinte: VPL = Valor Futuro (1 + i) n
VPL Valor Presente Lquido n Tempo ou Prazo i Taxa de Juros Exemplo: uma pessoa tem um ttulo a receber que vencer daqui a 18 meses. Supondo que a Taxa de Juros seja de 2% a.m. e o valor do ttulo de R$15.000,00, qual ser o VPL? VPL = R$15.000,00 (1,02) = R$15.000,00 1,428246 = VPL = R$10.502,39 Grafcamente poderamos representar: R$10.502,39 1 2 R$15.000,00 FV VPL Todavia, se tivermos valores a receber de modo parcelado, temos que trazer a valor presente cada uma dessas parcelas individualmente. Exemplo: uma empresa tem um recebimento que est assim subdividido: 94 Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores Prazo Meses Valores Taxa (% a.m.) VPL 3 R$600,00 2 R$565,39 9 R$800,00 4 R$562,07 15 R$1.900,00 8 R$598,96 20 R$3.850,00 10 R$572,28 Total R$7.150,00 Total R$2.298,70 Pela tabela acima podemos notar que h a necessidade de trazer a VPL um a um e somente depois somarmos as parcelas. Perceba que quanto maior o prazo de recebimento, maior a taxa de desconto. Nesse exemplo, houve um desconto mdio ponderado de 67,86%, conforme clculo a seguir: Desconto = 1 R$2.298,70 R$7.150,00 = 1 0,3214 = 0,6786 . 100 = 67,86% Vale lembrar que a taxa aqui colocada engloba: Taxa de Juros Real; taxa de risco do recebimento. O dinheiro tem valor no tempo. Essa afrmao muito importante para qualquer mtodo ou meio pelo qual se pretenda discutir a opo entre uma ou outra alternativa de investimento. O valor de R$1,00 ontem diferente de R$1,00 hoje que ser, por sua vez, distinto de R$1,00 amanh. Uma das maneiras de avaliarmos uma empresa, ou at mesmo um proje- to em especial, pelo mtodo do Valor Presente Lquido (VPL). Existem outros mtodos que colaboram ou ajudam o enfoque de de- ciso de um determinado investimento, mas o VPL mais fcil de ser as- similado pelas pessoas. Diria at mesmo que um raciocnio natural de qualquer pessoa (leigo ou especialista em fnanas) na escolha de opes de investimento. Perceba que se formos inefcientes na anlise do VPL, algum seguramen- te o far, nem que seja de maneira natural ou emprica. O VPL consiste em descapitalizar para o valor presente todas as variaes de caixa esperadas pelo projeto em funo de uma taxa mnima de atrati- vidade esperada ou desejada. Signifca calcular na data zero todos os rece- bimentos e pagamentos esperados pelo projeto a uma determinada Taxa de Juros. Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores 95 O VPL sempre poder ser descrito na forma do diagrama de Fluxo de Caixa. Veja que no Fluxo de Caixa temos que indicar a posio fnanceira dos movimentos de entrada e sada de caixa. No se admite colocar posies econmicas (receitas/despesas/lucro) ou contbeis. H que se tomar muito cuidado com a preciso dos dados. Se, por exemplo, omitirmos ou simples- mente no colocarmos alguma entrada ou sada de caixa, esse fato poder, no futuro, comprometer a deciso dada como correta no passado. O VPL poder ser negativo, zero ou positivo. Porm, somente ser vivel se for positivo, j que indicar que todos os fuxos futuros trazidos a valor presente, em funo de uma taxa de juros, descontando-se o investimento inicial mostra-se superior. Se for zero ou nulo, signifca que o montante trazi- do a valor presente igual ao investimento e se for negativo porque os re- tornos a valor presente no pagam sequer o investimento, sendo invivel. Exemplo: uma linha de produo necessita de reparos e h duas opes: a primeira consiste em realizar uma reforma geral da linha, exigindo um in- vestimento de R$15.000,00. Por outro lado, os gastos com manuteno cai- riam R$3.000,00 por ano nos prximos 10 anos. Aps esse perodo o equipa- mento estar sucateado e sem valor residual. A segunda opo a aquisio de uma outra linha de produo no valor de R$40.000,00. A venda da atual linha proporcionaria R$7.000,00 de receita. Alm disso, haveria uma redu- o de R$5.500,00 por ano em manuteno. Aps 10 anos esse equipamento apresentaria um resduo de R$11.000,00 (goodwill) 1 . Os acionistas da empre- sa querem uma taxa de 10% a.a. como sendo o mnimo atrativo. Qual dessas duas opes escolher? 1. Passo: desenhar os Fluxos de Caixa por projeto: Projeto para reformar VPL = R$3.433,70 R$3.000,00 R$15.000,00 1 10 Projeto para Comprar VPL = R$5.036,10 R$5.500,00 R$40.000,00 R$16.500,00 i = 10% a.a. R$7.000,00 1 9 10 1 Entende-se por valor residual uma estimativa futura de realizao, ou seja, de venda de um bem avaliado por preo pratica- do no mercado. 96 Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores Para chegar a esses valores, a seguir so apresentados os passos necess- rios para o clculo em uma calculadora fnanceira HP-12C. Primeiro caso: Limpar a memria fnanceira: f FIN 15000 CHS g CF0 3000 g CFj 10 g Nj 10 i f NPV Segundo caso Limpar a memria fnanceira: f FIN 33000 CHS g CF0 (40.000 7.000) 5500 g CFj 9 g Nj 16500 g CFj 10 i f NPV 2. Passo: calcular o VPL de cada projeto e compar-los. Se ambos forem positivos e consequentemente viveis, deveremos eleger aquele que apre- sentar o maior valor. No caso acima, como se pode observar, a melhor opo seria comprar. O VPL pode ser calculado pela seguinte maneira: Para o primeiro caso, temos que: VPL = R$15.000,00 + R$3.000,00 (1,10) 1 + ... + R$3.000,00 (1,10) 10 = R$3.433,70 Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores 97 J para o segundo caso, os dados so: VPL = R$33.000,00 + R$5.500,00 (1,10) 1 + ... + R$5.500,00 (1,10) 9 + R$16.500,00 (1,10) 10 = R$5.036,10
Preo de reposio Esse mtodo vlido para empresas que atuem em um mercado organi- zado. Isso porque se pode estimar o preo que teremos que pagar no futuro por um determinado bem. A limitao do preo de reposio: somente aplicvel a itens de venda (mercadorias, terrenos, fbrica) causa certa incerteza, j que sua base futura.
Preo equivalente Signifca basicamente preos realizveis atuais. Para sua mensurao de- veramos saber quanto cada item representaria, caso fossem vendidos, orde- nadamente, em unidades monetrias. Assim, veramos bens equivalentes no mercado e faramos a precifcao dos bens de nosso ativo. Esse mtodo afasta tanto as especulaes do futuro quanto as descon- fanas do passado. Portanto, se as empresas o adotassem haveria maior uniformidade de informaes. Mas a desvantagem cai naqueles bens con- siderados invendveis, por exemplo, um torno antigo, enferrujado, obsoleto tecnologicamente e sem peas para reposio, e tambm nos intangveis. Tambm o instituto da depreciao fcaria afetado, at porque no h mais nada a ser depreciado. Valores de liquidao H muita semelhana entre esse mtodo e o preo de reposio e o preo equivalente. A diferena que a liquidao baseia-se numa venda forada (no ordenada e nem a de mercado), isto , a preos amplamente reduzidos, podendo, s vezes, ser inferior ao custo de aquisio. Assim deve ser utiliza- do somente em situaes especfcas: quando as mercadorias ou outros ativos perderam sua utilidade normal; quando so empresas em descontinuidade. 98 Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores Mtodos pelo valor de entrada muito mais comum a utilizao de valores de entrada que valores de sada na contabilidade. Em primeiro lugar porque so mais facilmente provveis (baseado em documentos), e em segundo lugar porque so valores mximos ou no caso de itens que no mais existam no mercado, sero os nicos. Custo histrico O custo tem sido at adotado em contabilidade como sinnimo de valo- rao. At o Comit de Terminologia do Instituto Americano de Contadores (AICPA), (apud IUDCIBUS, 1997, p. 129), declarou: Posto que a contabilidade se baseia predominantemente nos custos, os usos apropriados da palavra valor em contabilidade se restringe, em grande parte, apresentao das partidas ao custo, ou as modifcaes do custo. O custo , portanto, o sacrifcio econmico, expresso em moeda, neces- srio para obter um ativo especfco. Outro fator primordial a correlao existente entre o custo e a data de aquisio. Alis, essa uma das princi- pais razes que do sustentculo adoo do custo histrico: relao entre a realizao e a utilidade. Uma das principais desvantagens est centrada nas modifcaes de va- lores da empresa no tempo e tambm por no representar adequadamente o ativo da empresa. Custos correntes O custo corrente similar ao custo histrico. Sua diferena est basea- da na ideia de obter o mesmo ativo, ou equivalente, a um preo maior ou menor. Ou seja, quanto representaria hoje a aquisio dos mesmos itens do ativo. As vantagens desse mtodo so: representa o montante desembolsvel hoje para obtermos o mes- mo ativo; permite segregar lucros ou prejuzos ocorridos no perodo; Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores 99 fundamental para empresas que continuaro adquirindo os mesmos itens do ativo; total demonstrado via custo corrente mais expressivo do que a soma dos mesmos itens via custo histrico. Custos descontados Existem situaes em que a empresa realiza desembolsos ou pagamen- tos com vistas a adquirir um bem no futuro ou mesmo realizando gastos pr- -operacionais. Nesses casos necessitaria que trouxssemos esses valores ao momento presente, para compararmos, por exemplo, com a alternativa de adquiri-lo vista ou num s desembolso (caso seja possvel). A desvantagem que, embora tcnica e aparentemente possa ser vivel, a operao j est consumada, chegando-se tardiamente concluso. Custo standard ou custo padro um conceito baseado nos preos de trocas apropriados das quantidades adequadas de bens e servios para a confeco do produto. Sua vantagem no atribuir a inefcincia ou a capacidade ociosa da empresa ao custo do produto. Ento, o custo de um produto no deve ser mais alto por produzi-lo em situaes de desvantagens ou de inefcincia. Isso porque estaramos, por mais absurdo que possa parecer, aumentando nosso ativo via inefcin- cia. Vejamos o seguinte exemplo: Histrico Empresa A Empresa B Custo de Produo R$100,00 R$100,00 Custo da Inefcincia R$0,00 R$20,00 Totais R$100,00 R$120,00 Como se pode perceber, o valor fnal do produto da empresa B seria 20% superior ao da empresa B, via custo de inefcincia. Poderamos afrmar, ento, que o ativo da empresa B maior que da empresa A? Nesse ponto, o custo padro muito utilizado para decises gerenciais a fm de verifcar se determinada empresa est mais ou menos efciente em relao concorrncia. 100 Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores Mtodos Mistos Custo ou mercado Na verdade esse conceito um misto dos conceitos de valorao de en- trada e de sada. de fato uma derivao objetiva da conveno contbil do conservadorismo. Assim, o conceito est umbilicalmente ligado noo de recompra do produto. O conceito de custo ou mercado remonta ao sculo passado. Nessa poca os balanos eram feitos especialmente para efeitos de anlise de credores, pois queriam saber na verdade os valores de converso dos bens. Com o desenvolvimento dos conceitos das Demonstraes Financeiras e com a diversifcao dos usurios da contabilidade, tal conceito ganhou um novo sentido. Agora a utilidade se expressaria de modo conservador. Portan- to, todas as despesas se incluiriam no exerccio corrente e as receitas somen- te aps a data da venda. Sprouse e Moonitz (1962, apud IUDCIBUS, 1997, p. 125) se opem ao conceito de custo ou mercado, o que seja mais baixo. Propem o custo corrente: Se o custo corrente objetivo, defnido, verifcvel e mais til quando inferior ao custo de aquisio, tambm possui esses atributos quando maior. Mediante o uso do custo corrente se reconhece uma mudana da utilidade no exerccio que ocorre tal mudana. E as partidas do estoque seguiriam medindo a valores que esto abaixo dos preos correntes de venda. (SPROUSE; MOONITZ, 1962, p. 31, grifo nosso) Hendriksen e Breda (1999) tambm esto de acordo com Sprouse e Moonitz (1962), pois os preos correntes tm certeza e objetividade. Portan- to, o conceito de custo ou mercado, o que seja mais baixo, inaceitvel na Teoria Contbil por: subvalorizao do ativo; como h subvalorizao, possibilidade de apresentar uma utilidade maior ou uma perda menor; inconsistncia interna. Num exerccio escolhe-se o custo; no outro, o mercado; indicao para os usurios de que a empresa est proporcionando uma utilizao adequada dos recursos; Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores 101 alegar-se que no h lucro ou prejuzo at que ocorra a venda. Mas, no h razo lgica para se ater somente aos custos de aquisio. A empresa poderia utilizar os preos correntes e comparar com os de aquisio. Ampliando seus conhecimentos Contabilidade (EJNISMAN; LUCHESI, 2009) Como valorar o intangvel Nos ltimos meses, o sistema jurdico brasileiro vem sofrendo vrias alte- raes e adaptaes no que diz respeito contabilizao dos ativos das em- presas. Essa tendncia se justifca pela opo do Brasil de se adequar glo- balizao dos mercados, em especial aos princpios e regras internacionais de contabilidade. Nesse sentido, as novas normas alteram, de um lado, os padres de contabilidade aplicveis s demonstraes fnanceiras das com- panhias abertas e, de outro, estabelecem novos parmetros de contabilidade para as sociedades annimas em geral. O impacto dessas normas para os titulares de direitos de propriedade in- telectual evidente, tendo em vista que as novas normas contbeis estabele- cem uma srie de parmetros para a valorao de ativos intangveis, nos quais se incluem as marcas, as patentes, os direitos de autor e outros direitos que recaiam sobre criaes intelectuais. Atualmente, os direitos de propriedade intelectual (PI) so considerados importantes ativos para o desenvolvimento da atividade econmica das em- presas. Os administradores de direitos de PI so, mais do que nunca, compe- lidos a lidar no somente com a proteo de tais direitos, mas tambm com a valorao de ativos intangveis em geral. De acordo com o que determinam os princpios gerais de contabilidade, os bens intangveis so ativos que no tm substncia fsica, contudo garantem direitos e vantagens econmicas ao seu titular, sendo inseparveis da prpria empresa. Destacadamente, os atuais padres internacionais de contabilidade tm detalhado novos regramentos para a incluso dos ativos de PI nas de- monstraes fnanceiras, dada a necessidade de fornecer aos investidores in- formaes operacionais de melhor qualidade aliadas a maior transparncia. 102 Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores importante ressaltar que, embora as novas regras sejam destinadas s companhias abertas e s sociedades annimas, a inteno das autoridades fs- cais e contbeis brasileiras estender as novas regras para todas as empresas nacionais titulares de ativos de PI. Em outras palavras, pretende-se criar uma nova cultura de avaliao e contabilizao de ativos intangveis no Brasil. Padres internacionais Seguindo a evoluo ocorrida nos ltimos anos nos padres internacionais de contabilidade, em conformidade com o que foi preconizado pelo Interna- tional Accounting Standards Board (IASB), a comunidade contbil brasileira tem se mostrado preocupada com a harmonizao das prticas contbeis na- cionais em vista das novas normas internacionais. O argumento de que a convergncia internacional dos padres de conta- bilidade, materializados por meio dos International Financial Reporting Stan- dards (IFRS), implicaria a reduo dos custos de preparao das demonstra- es fnanceiras, a reduo dos riscos e custos relativos anlise e ao processo de tomada de deciso, bem como a reduo no custo do capital. Assim, como consequncia dessas discusses sobre a convergncia dos padres internacionais de contabilidade, duas novas normas acerca do tema foram criadas pelo governo brasileiro, as quais se encontram descritas a seguir. (a) Instruo Normativa 457/2007, da Comisso de Valores Mobili- rios (CVM) Em 13 de julho de 2007, a CVM publicou a Instruo Normativa 457 (ICVM 457) segundo a qual todas as sociedades annimas com aes listadas em bolsa de valores mobilirios ou em mercado de balco organizado (Compa- nhias) devero, a partir do exerccio fscal de 2010, preparar relatrios e divul- gar suas demonstraes fnanceiras de acordo com os IFRS. Isso signifca que, a contar do ano-base de 2010, as Companhias no mais podero apresentar seus relatrios e demonstraes fnanceiras de acordo com os princpios gerais de contabilidade geralmente aceitos no Brasil (tambm conhecidos como BR GAAP), uma vez que os IFRS sero obrigatrios. Dessa forma, as Companhias sero obrigadas a reportar em suas demonstra- es fnanceiras os ativos intangveis de sua titularidade, sempre se pautando nos IFRS e observando os padres IASB. A ttulo de exemplo, e de acordo com as Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores 103 novas regras de avaliao, os ativos intangveis estaro sujeitos a um processo de valorao peridica, tendo por base qualquer dos mtodos de avaliao de ativos estabelecidos pela IFRS (ou seja, quer pelo mtodo de custo, quer pelo mtodo de reavaliao). Adicionalmente, a mencionada ICVM 457 dever ser analisada e inter- pretada com observncia das disposies trazidas pela Lei 11.638/2007, a qual modificou a Lei 6.404/76 (Lei das Sociedades Annimas), como expli- cado abaixo. (b) Lei 11.638/2007 Decorridos cinco meses da publicao da ICVM 457, o Congresso Nacional Brasileiro aprovou a Lei 11.638/2007, que modifcou algumas das disposies da Lei das Sociedades Annimas. As modifcaes trazidas pela Lei 11.638, que passaram a viger no incio do ano fscal de 2008, foram elaboradas no intuito de estabelecer novos padres para a preparao de relatrios de demonstraes fnanceiras de acordo com os IFRS. Com exceo de algumas disposies, as novas regras so aplicveis a todas as sociedades annimas brasileiras, bem como a todas as demais em- presas de natureza jurdica diversa que sejam consideradas como sociedades de grande porte. Vale ressaltar que uma sociedade limitada, por exemplo, poder ser considerada de grande porte levando-se em considerao de- terminados parmetros referentes s suas receitas anuais e quantidade de ativos em sua titularidade. Ativos intangveis A Lei 11.638, ademais, trouxe a regulao especfca acerca da contabi- lizao e tratamento dos ativos intangveis nas demonstraes fnanceiras das sociedades annimas. Na verdade, embora o sistema legal anterior de- terminasse que os direitos de PI deveriam ser contabilizados, poucos direi- tos eram efetivamente includos nos balanos patrimoniais das empresas, devido ausncia de regras claras sobre as formas e mtodos de contabili- zao. Com base nos novos regramentos, os balanos patrimoniais das so- ciedades annimas devero incluir uma conta especfca para o lanamento dos ativos intangveis. 104 Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores A nova legislao tambm estabelece que os direitos classifcados sob a conta ou categoria de ativos intangveis devero ser avaliados de acordo com seu valor de aquisio, sendo descontada a diferena relativa sua amortizao. Cabe ressaltar que, no Brasil, a amortizao de um direito de PI somente pode ocorrer se restar demonstrado que mencionado direito tem durao limitada. Todo o regramento mencionado acima indica, efetivamente, que a legisla- o brasileira adotou o conceito de avaliao de ativos intangveis com base no custo do ativo. Entretanto, a Lei 11.638 e a ICVM 457 no dispuseram sobre obrigatoriedade da contabilizao dos ativos intangveis originados interna- mente, ou seja, aqueles criados pelas sociedades annimas internamente. No obstante especialistas em contabilidade tenham ponderado que os ativos intangveis gerados internamente no devam ser contabilizados na conta de ativos intangveis, as regras que viro regular os novos critrios im- postos pela Lei 11.638 ainda esto em fase de elaborao pelas autoridades brasileiras e, portanto, ao nosso ver, no h posio defnitiva sobre o tema at o presente momento. Outro ponto em aberto que vem suscitando inmeras discusses entre especialistas em contabilidade o refexo do aumento do valor de mercado dos ativos de PI nos balanos patrimoniais das sociedades annimas. Ocorre que o novo sistema estabelece que as sociedades annimas devero, periodi- camente, revisar os valores originais atribudos aos ativos intangveis, sendo certo que toda perda ou desvalorizao desses ativos dever ser registrada nas demonstraes fnanceiras das sociedades annimas. No entanto, nada dispe acerca da valorizao dos ativos. Igualmente ao que ocorre com a discusso sobre a contabilizao de ativos intangveis internamente criados, a nova legislao no se faz clara e defnitiva sobre esse tema, sendo ainda necessria a edio de regulamentao especfca. Consequncias das novas regras A principal consequncia das novas regras societrias e contbeis que os ativos intangveis passaro a ser valorados, dando-se especial importncia para sua avaliao em decorrncia da aquisio por meio de operaes societrias. Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores 105 Sob o ponto de vista prtico, as mudanas trazidas pela Lei 11.638 impli- cam a dissociao entre os outros ativos das sociedades annimas e os ativos intangveis, o que, por consequncia, torna necessrio, por exemplo, discrimi- nar o valor dos ativos intangveis ao determinar o preo de uma empresa. Em operaes de fuso ou aquisio, por exemplo, isso signifca que o valor dos ativos intangveis dever ser claramente identifcado no preo global de uma transao. Adicionalmente, uma vez que tais ativos intangveis sejam ad- quiridos, eles tero de ser lanados no Balano Patrimonial das sociedades annimas em uma conta especfca, em conformidade com o determinado pela Lei 11.638. Finalmente, a valorao peridica dos ativos intangveis adquiridos, nota- damente a amortizao dos valores por eles pagos, tambm dever ser regis- trada no Balano Patrimonial e nas demonstraes contbeis. Atividades de aplicao 1. O que se entende por ao prpria de um ativo? 2. A Grifer S/A est de posse de um veculo emprestado pelo cunhado do proprietrio para realizar pequenas entregas na poca de Natal. Como o ms de dezembro tambm coincide com o fechamento do balano, o contador da Grifer S/A est realizando o inventrio de imobilizado a fm de constar no balano. Qual dever ser o procedimento em relao a esse veculo? 3. A Adruga Ltda. possui uma mquina quebrada h 7 anos em sua planta de Vitria (ES). Segundo o Sr. Mazaron, gerente industrial, no existem peas de reposio para reparar o equipamento e seu esta- do de desgaste profundo das partes vitais, sem condies de voltar a funcionar. Em sua opinio, tal mquina pode ser considerada um ativo da Adruga Ltda.? 4. Emanuele, diretora fnanceira da Pyur S/A, tem dvidas em relao ao conceito do que vem a ser de fato um ativo monetrio e tambm um ativo no monetrio. Enfm, quais so as principais caractersticas e di- ferenas entre esses dois ativos? 106 Apurao contbil do resultado: reconhecimento de valores 5. Quais so as duas vertentes que so compreendidas para se dar um valor para um determinado bem? 6. Segundo Hendricksen, o conceito de custo ou mercado inadequado, pois no encontra fundamento na teoria contbil. Qual a fundamenta- o, ento, para a crtica de Hendricksen?