opportunits et dfis 3 Rsum 4 Introduction 5 Aperu de la bancassurance 11 La bancassurance en pratique : dveloppements mondiaux et rgionaux 32 Tendances mergentes 41 Dfis stratgiques Une publication de la Compagnie Suisse de Rassurances Economic Research & Consulting Bote postale 8022 Zurich Suisse Tlphone +41 43 285 2551 Fax +41 43 285 4749 E-mail : sigma@swissre.com Bureau de New York : 55 East 52 nd Street 40 th Floor New York, NY 10055 Tlphone +1 212 317 5135 Fax +1 212 317 5455 Bureau de Hong Kong : 18 Harbour Road, Wanchai Central Plaza, 61 st Floor Hong Kong, SAR Tlphone +852 2582 5691 Fax +852 2511 6603 Auteurs : Clarence Wong Tlphone +852 2582 5644 Mike Barnshaw Tlphone +44 20 7933 3729 Lucia Bevere Tlphone +44 20 7933 3732 Co-rdacteur de sigma : Brian Rogers Tlphone +41 43 285 2733 Directeur de la srie sigma : Thomas Hess, responsable du dpartement Economic Research & Consulting Ce numro a t achev le 31 aot 2007. Ce sigma est disponible en anglais (langue dorigine), en allemand, en franais, en ita- lien, en espagnol, en chinois et en japonais. sigma peut tre consult sur le site Internet de Swiss Re : www.swissre.com/sigma Linformation peut avoir t lgrement actualise dans la version en ligne. Version franaise : CLS Communication Graphisme et production : Swiss Re Logistics/Media Production 2007 Compagnie Suisse de Rassurances Tous droits rservs Lintgralit du contenu de la prsente tude sigma est soumise aux droits dauteur. Les informations contenues dans la prsente tude peuvent tre utilises des fins pri- ves ou internes, condition de mentionner les droits dauteur ou de proprit. La repro- duction lectronique des donnes publies dans sigma est interdite. Toute reproduction, ne serait-ce que par- tielle, ou lutilisation des fins publiques, est soumise lautorisation pralable crite de Swiss Re Economic Research & Consulting et doit comporter la mention Swiss Re, sigma n 5/2007 . Merci de nous faire parvenir un exemplaire du document citant sigma. Bien que les informations utilises dans la prsente tude proviennent de sources fiables, Swiss Re ne peut garantir lexac- titude ni lexhaustivit des donnes. Ces donnes fournies but informatif ne constituent en aucune faon une prise de position de la part de Swiss Re. Swiss Re ne peut en aucun cas tre tenu responsable des pertes ou dommages ventuels qui pourraient survenir dans le cadre de lutili- sation de ces informations. 3 Swiss Re, sigma n 5/2007 Rsum La bancassurance, cest--dire la distribution de services dassurance par des banques, est un canal bien tabli et de plus en plus utilis pour les produits das- surance. Toutefois, la mise en uvre de la bancassurance varie selon les pays. Ces diffrences sexpliquent en partie par les conditions rglementaires ainsi que par des facteurs culturels et sociodmographiques. Malgr ces disparits, la pntration de la bancassurance a globalement progress ces dernires annes, notamment dans les marchs mergents. Jusqu prsent, les modles de bancassurance les plus performants misaient principalement sur la vente de produits simples au guichet, des clients qui prenaient leurs dcisions sur place. Les produits de bancassurance ont plutt vocation complter les produits bancaires existants, lesquels peuvent leur tour dboucher sur de nouvelles opportunits de vente. Les assureurs du monde entier ont exploit avec succs le potentiel de la bancassurance pour simplan- ter sur les marchs o la pntration de lassurance tait faible et les canaux de distribution peu varis. Il semblerait dautre part que lintgration de la banque et de lassurance contribue diminuer les cots et optimiser les synergies. Cependant, les avantages conomiques lis aux activits intgres sont de plus en plus remis en question par les changements rglementaires. Les nouvelles rglementations ont en effet supprim une grande partie des avantages dont bnficiaient les bancassureurs en matire de capitaux. Paralllement, la qute permanente de croissance a incit certains bancassureurs essayer des mod- les commerciaux alternatifs. Certains, par exemple, commencent se focaliser exclusivement sur la distribution, recourant des stratgies multifournisseurs et multicanaux. La commercialisation de produits plus complexes a galement gagn du terrain dans certains pays, de mme quune orientation plus cible sur les niches de march et la distribution de produits non-vie. Ces situations impo- sent souvent un important remaniement des processus de marketing et de back- office existants, en particulier dans des domaines tels que la gestion des sinis- tres, car la frquence des sinistres est suprieure en assurance non-vie. Les perspectives de la bancassurance demeurent nanmoins favorables. Dans les marchs matures, la croissance passera de plus en plus par la vente de pro- duits dassurance vie et non-vie plus complexes des segments de clientle toujours plus finement dlimits. Sachant que le dveloppement de chaque march restera fortement corrl lenvironnement rglementaire et commer- cial du pays concern, les bancassureurs pourraient bnficier de la tendance des gouvernements privatiser les soins de sant et les engagements au titre des retraites. Dans les marchs mergents, les nouveaux venus ont su utiliser la bancassurance pour concurrencer les acteurs existants. Etant donn la pn- tration relativement faible de la bancassurance dans les marchs mergents, celle-ci devrait y poursuivre sa forte progression dans les annes venir. La pntration de la bancassurance varie selon les marchs. La pntration de la bancassurance varie selon les marchs. Le succs actuel de la bancassurance tient des produits simples et des activits intgres. Le succs actuel de la bancassurance tient des produits simples et des activits intgres. Les bancassureurs ont commenc se diversifier, optant pour des produits complexes et des stratgies multifournis- seurs. Les bancassureurs ont commenc se diversifier, optant pour des produits complexes et des stratgies multifournis- seurs. La pntration de la bancassurance devrait continuer daugmenter tant dans les marchs dvelopps que dans les marchs mergents. La pntration de la bancassurance devrait continuer daugmenter tant dans les marchs dvelopps que dans les marchs mergents. Swiss Re, sigma n 5/2007 4 Au cours des deux dernires dcennies, la bancassurance est devenue un canal de distribution incontournable sur de nombreux marchs assurantiels. Cest en Europe mridionale quelle est la plus rpandue, mais elle gagne aussi du terrain dans dautres rgions, en particulier dans les marchs mergents. La perspective de pouvoir proposer des services financiers via un guichet unique et explorer des segments de clientle qui, autrement, seraient difficilement accessibles, a conduit de nombreux professionnels de lassurance envisager la vente par lin- termdiaire de succursales bancaires. La prsente tude sigma a pour objectif premier de donner un aperu du concept de bancassurance et den prsenter les atouts et les cueils. Elle informe gale- ment le lecteur sur lvolution actuelle de la bancassurance dans diffrentes r- gions du monde. La diversit des contextes rglementaires, culturels et conomi- ques a engendr de nettes diffrences dans la faon dadopter la bancassurance. Des donnes quantitatives permettant une comparaison entre marchs et rgions sont fournies (si disponibles). La troisime partie de cette tude examine diffrents marchs et diffrentes rgions pour mettre en vidence lvolution des tendances en matire de ban- cassurance, notamment en ce qui concerne le dveloppement des produits, les stratgies de distribution, les segments de clientle cibles et lorganisation. La perspective sduisante de pratiquer la bancassurance dans les marchs mer- gents fait galement lobjet dune analyse. La dernire partie est consacre aux dfis que reprsentent lvolution des marchs et des tendances pour les ban- cassureurs. Gnralement, les donnes sur la bancassurance sont limites et manquent de cohrence. Les donnes contenues dans cette tude proviennent pour lessentiel des autorits rglementaires et des associations professionnelles du secteur de lassurance dans diffrents marchs. Les estimations et informations sur le mar- ch proposes par les consultants et les professionnels sont galement utilises pour valider les principales conclusions. Les montants relatifs aux groupements rgionaux sont libells en dollars US et incluent la plupart des grands marchs de la rgion. En labsence de donnes exhaustives, les analyses rgionales se limite- ront aux tendances principales sur les marchs pour lesquels des donnes sont disponibles. Le lecteur doit enfin garder lesprit que dimportantes diffrences peuvent exister entre pays en raison de facteurs spcifiques aux marchs. La bancassurance est lun des principaux canaux de distribution de produits dassu- rance. La bancassurance est lun des principaux canaux de distribution de produits dassu- rance. Ce sigma vise faire un tour dhorizon de lvolution de la bancassurance lchelle mondiale Ce sigma vise faire un tour dhorizon de lvolution de la bancassurance lchelle mondiale tout en mettant en vidence lvolution des tendances et le potentiel du march. tout en mettant en vidence lvolution des tendances et le potentiel du march. Lun des principaux obstacles lanalyse du march est le manque de donnes pertinentes. Lun des principaux obstacles lanalyse du march est le manque de donnes pertinentes. Introduction 5 Swiss Re, sigma n 5/2007 Aperu de la bancassurance Le concept de bancassurance Le terme de bancassurance dsigne gnralement la distribution de services dassurance par des banques. Dans ltude sigma n 2/1992, la bancassurance est dfinie comme une une stratgie des banques et des compagnies dassu- rance visant lexploitation plus ou moins intgre du march des prestations financires . Cette dfinition met en vidence linterdpendance des diffrents services financiers ainsi que la distribution de ces produits. Dautres dfinitions mettent laccent sur le degr dintgration entre la banque et lassurance, certains observateurs affirmant que la vritable bancassurance re- quiert un degr assez lev dintgration entre ces deux secteurs. Dautres encore, plus strictes, prcisent que les produits dassurance doivent tre spcifiquement conus pour tre distribus via les canaux de la bancassurance. Aux fins de la prsente tude, la bancassurance est dfinie comme leffort conjoint des banques et des assureurs pour proposer des prestations dassuran- ce la clientle des banques . Contrairement lapproche plus cible et int- gre adopte en Europe continentale, cette dfinition vise englober la grande diversit des modles de bancassurance utiliss dans les diffrentes rgions du monde. Elle implique clairement que : la distribution nest pas restreinte aux succursales bancaires ; la prestation/distribution de services financiers/bancaires par les assureurs (p. ex. assurfinance) est exclue ; la fourniture/distribution de produits financiers intgrs (p. ex. allfinance) est incluse condition que les produits en question prsentent une composante assurantielle. Le choix de modles de bancassurance dpend de lenvironnement sociocono- mique, culturel et rglementaire du march hte ainsi que de linfrastructure du march et des prfrences des consommateurs. Un certain nombre de caract- ristiques peuvent aider dfinir la variabilit des modles de bancassurance : la structure de proprit, les points de vente, les produits, la base de donnes clients, les fournisseurs et la gestion des polices (cf. tableau 1). Bien que les modles de bancassurance soient habituellement classs par structure de pro- prit (organisations indpendantes, joint ventures ou filiales), il est galement possible de les classer selon dautres variables. Une gnralisation base sur les expriences antrieures peut aider identifier les modles privilgis. Dans lensemble, plus les activits bancaires et assuran- tielles sont intgres, plus il est facile pour le bancassureur dinternaliser ses cots de production et de dvelopper des produits combins. Cela facilite gale- ment le partage des bases de donnes clients. Ladoption darchitectures infor- matiques ouvertes permet par ailleurs aux bancassureurs de rduire leurs cots grce lexternalisation et lexploitation de plateformes de tiers. Enfin, les pro- duits complexes ncessitant un conseil pointu exigent une formation plus pous- se des collaborateurs et ne conviendront pas forcment nimporte quel client dun tablissement bancaire. Certains marchs peuvent restreindre la communication dinformations. Dfinition de la bancassurance Dfinition de la bancassurance Le prsent sigma adopte une dfinition gnrique englobant les diffrentes formes de bancassurance. Le prsent sigma adopte une dfinition gnrique englobant les diffrentes formes de bancassurance. Les facteurs spcifiques au march sont des critres importants dans le choix des modles de bancassurance. Les facteurs spcifiques au march sont des critres importants dans le choix des modles de bancassurance. Swiss Re, sigma n 5/2007 6 Caractristiques Variations* Structure de proprit organisation indpendante joint venture filiale Points de vente agents dassurance travaillant dans les succursales bancaires banque oprant en tant que courtier agr employs des banques en tant quagents dassurance qualifis canaux mixtes (p. ex. succursales, publipostage, Internet) Produits produits simples vendus selon les opportunits produits simples combins des offres bancaires existantes (p. ex. assurances crdit vie) produits sur mesure ncessitant un conseil pointu produits financiers intgrs axs sur les cycles de vie/les vne- ments marquants pour les clients Base de donnes partage limit de la base de donnes clients gre par la banque clients la banque partage activement sa base de donnes avec un ou plusieurs assureur(s) partenaire(s) Fournisseur produits conus par le bancassureur la banque est uniquement charge de la distribution, les produits sont fournis par un (contrat dexclusivit) ou plusieurs fournisseurs Gestion de la police prise en charge par lassureur partenaire prise en charge par les filiales dassurance de la banque externalise des tiers * Ne prtend pas lexhaustivit, toutes les permutations ne sont pas possibles. Source : Swiss Re Economic Research & Consulting Les moteurs de la bancassurance Les cls de la performance et du succs commercial de la bancassurance varient en fonction dun certain nombre de facteurs interdpendants. Un environnement rglementaire favorable est essentiel au succs de la ban- cassurance. Ainsi, des rglementations librales sur la dtention de compagnies dassurance par des banques, de mme que la vente de produits dassurance via des rseaux bancaires, sont sans nul doute indispensables au dveloppe- ment de la bancassurance. En Italie, par exemple, la loi Amato de 1990 a autoris les banques investir dans des compagnies dassurance, ce qui a permis la bancassurance de percer. Plus rcemment, lassouplissement des restrictions sur la bancassurance en Asie, notamment en Inde, en Chine, au Japon et en Core du Sud, a facilit la croissance de ce canal. Au Canada, cependant, les banques sont de facto empches de vendre des produits dassurance par lintermdiaire de succursales, mme si elles sont autorises dtenir des com- pagnies dassurance. Au Royaume-Uni, un processus de vente extrmement rglement pour les produits long terme a jusquici frein le dveloppement de la bancassurance, bien que de rcentes propositions de la FSA soient suscepti- bles de profiter aux bancassureurs. Cf. page 14 pour de plus amples dtails. Tableau 1 Dfinition des caractristiques de diffrents modles de bancassurance Tableau 1 Dfinition des caractristiques de diffrents modles de bancassurance Le rgime rglementaire Le rgime rglementaire Aperu de la bancassurance 7 Swiss Re, sigma n 5/2007 En Italie, en France et en Espagne, un traitement fiscal favorable a contribu au dveloppement des produits de bancassurance. En France, par exemple, les produits dassurance vie ont bnfici jusquen 1995 de plusieurs avantages fiscaux tels que la possibilit de dduire jusqu 25 % des primes, lexemption de limpt sur le revenu pour les plus-values sur les capitaux aprs huit ans et lexemption de droits de succession dans la plupart des cas. Les bancassureurs pouvaient exploiter ces avantages fiscaux en proposant des produits dpargne long terme la fois simples et peu coteux, qui constituaient une alternative intressante aux produits traditionnels, plus complexes, du secteur assurantiel. En Allemagne, par contre, la bancassurance a t dfavorise par labsence de produits dassurance vie simples prime unique bnficiant davantages fiscaux. Malgr la suppression des avantages fiscaux pour lassurance vie en France, en Italie et en Espagne dans la seconde moiti des annes 1990, les bancassureurs ont trs bien rsist dans ces pays. En France par exemple, les bancassureurs ont accru leur part de march, qui est passe de 60 % en 2001 64 % en 2006. Cette performance ne tient pas seulement lintgration russie des filiales dassurance dans leurs socits mres du secteur bancaire comme dans les modles de captives, mais aussi une nouvelle orientation sur le con seil. Les bancassureurs compltent leur force de vente gnraliste par des conseillers financiers, conformment la directive sur lintermdiation en assurance. Dans de nombreux marchs mergents, par exemple en Asie, la bancassurance sest fortement dveloppe malgr labsence manifeste dincitations fiscales importan- tes. Les ventes de produits dassurance par les banques sont importantes dans les pays o les produits, relativement simples dans leur ensemble, ont une affinit naturelle avec les produits bancaires de base. Les produits les plus vendus par les bancassureurs sont les substituts de dpts, comme les produits en units de compte simples et dautres produits se prtant bien des combinaisons ou des ventes croises avec des prts hypothcaires, des prts ou des dpts (p. ex. assurances mnage, assurances temporaires lies des prts hypothcaires ou assurances crdit). Ces produits peuvent tout fait tre commercialiss par la force de vente gnraliste dune banque. Par contre, les bancassureurs connais- tant les conseils de spcialistes, tels que les produits de prvoyance au Royaume- services bancaires de base. Parmi ces produits, on peut citer les assurances vie sophistiques destines une clientle fortune ou lassurance dpendance. Lun des facteurs dcisifs pour lvolution de la bancassurance est le degr de solidit des canaux de distribution alternatifs. Au Royaume-Uni et aux Pays-Bas, par exemple, la complexit des produits et/ou les exigences rglementaires ont favoris un secteur du courtage fort et indpendant, ce qui a limit la pntra- tion de la bancassurance. La popularit des canaux directs, notamment le tl- phone et Internet, sur le march de lassurance automobile britannique a gale- ment frein de manire considrable la progression de la bancassurance. La tendance la diversification est traite plus en dtail dans la partie intitule Tendances mergentes . Le traitement fiscal des produits dpargne long terme Le traitement fiscal des produits dpargne long terme La complexit des produits La complexit des produits La solidit des canaux de distribution alternatifs La solidit des canaux de distribution alternatifs incluant dans leur offre des produits plus complexes, mme indpendamment des sent un succs limit lorsquil sagit de vendre des produits complexes ncessi- Uni. Nanmoins, en France par exemple, les bancassureurs se diversifient en Swiss Re, sigma n 5/2007 8 Aperu de la bancassurance Avantages comparatifs de la bancassurance La bancassurance est souvent considre comme tant plus avantageuse, en termes de cots, que les canaux traditionnels des agences et du courtage. Lavantage premier de la distribution de produits dassurance par les banques, par rapport dautres canaux, est la relation avec la clientle. Les vnements induisant la vente de produits bancaires, tels que la demande de prt hypoth- caire, gnrent les warm leads qui permettent aux banques la vente croise de produits dassurance, engendrant un cot infrieur par client potentiel. De plus, la capacit rentabiliser les frais fixes, la notorit de la marque dans la r- gion, linteraction frquente avec les clients et le recours massif aux technologies confrent la bancassurance un avantage concurrentiel de taille sur les autres canaux de distribution. Les donnes concernant le cot et la rentabilit de la bancassurance sont peu nombreuses compares celles des autres canaux. Cependant, les donnes sectorielles pour lItalie et la France suggrent que la bancassurance prsente un avantage en termes de cots (cf. graphiques 1 et 2), au moins par rapport aux agences et aux courtiers. En Italie, le coefficient dexploitation total, en pourcen- tage des primes brutes des banques en 2006, tait clairement infrieur celui des agents et des conseillers financiers. *En pourcentage des primes brutes Source: ANIA Frais dacquisition 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Conseillers nanciers Canaux traditionnels Banques Frais totaux Frais administratifs Un dbat a lieu quant lavantage de la bancassurance en termes de cots. Un dbat a lieu quant lavantage de la bancassurance en termes de cots. Les donnes disponibles concernant la France et lItalie soulignent lefficacit de la bancassurance en termes de cots. Les donnes disponibles concernant la France et lItalie soulignent lefficacit de la bancassurance en termes de cots. Graphique 1 Les coefficients dexploitation de lassurance vie en Italie (%) en 2006* Graphique 1 Les coefficients dexploitation de lassurance vie en Italie (%) en 2006* 9 Swiss Re, sigma n 5/2007 En France, en 2005, les canaux bancaires ont bnfici dun net avantage en termes de cots par rapport aux socits passant par des intermdiaires. Par contre, les socits dassurance directe prsentaient un coefficient dexploitation lgrement infrieur (en pourcentage des primes brutes) celui des banques en raison de frais administratifs moindres. De mme, dans la branche mnage en France, le canal bancaire a enregistr un coefficient dexploitation infrieur aux autres canaux, lexception des mutuelles sans intermdiaires. 0 2 4 6 8 10 Frais dacquisition Frais administratifs Frais totaux March global Compagnies souscrivant directement Compagnies avec intermdiaires Banques *En pourcentage des primes brutes 0 5 10 15 20 25 30 35 Frais totaux Frais administratifs Frais dacquisition Total Compagnies avec intermdiaires Mutuelles sans intermdiaires Direct Banques *En pourcentage des primes brutes Source: FFSA Graphique 2 Les coefficients dexploitation de lassurance vie en France (%) en 2005* Graphique 2 Les coefficients dexploitation de lassurance vie en France (%) en 2005* Graphique 3 Les coefficients dexploitation de lassurance mnage en France (%) en 2005* Graphique 3 Les coefficients dexploitation de lassurance mnage en France (%) en 2005* Swiss Re, sigma n 5/2007 10 Les compagnies communiquent rarement des informations sur la rentabilit de la bancassurance. Nanmoins, Aviva et HBOS ont fait tat des marges dga- ges sur leurs affaires nouvelles (sur la base de la valeur intrinsque) par la ban- cassurance et dautres canaux. Dans les deux cas, les marges relatives la ban- cassurance taient nettement suprieures celles des canaux traditionnels. 2006 2005 AVIVA : en % de la VAPAN* Bancassurance 2,7 % 2,9 % Autres canaux 1,4 % 1,6 % Total 1,7 % 1,8 % HBOS : en % de lEPA** Bancassurance 33,2 % 28,7 % Intermdiaire 9,6 % 8,2 % Gestionnaire dactifs 35,5 % 36,8 % Total 26,6 % 24,0 % * Sur la base de lEEV. Contribution des affaires nouvelles hors effet des exigences en capital, impts et intrts minoritaires, en pourcentage de la valeur actuelle des primes lies aux affaires nouvelles (VAPAN). Donnes relatives aux affaires mondiales. ** Sur la base de lEV totale. Contribution des affaires nouvelles avant impts, en pourcentage de lquiva- lence en primes annuelles (EPA) des affaires nouvelles. Les donnes sont relatives aux affaires au Royaume-Uni. Source : Informations financires des socits en question Tableau 2 Marges dgages sur les affaires nouvelles, par canal de distribution, pour des compagnies slectionnes Tableau 2 Marges dgages sur les affaires nouvelles, par canal de distribution, pour des compagnies slectionnes Aperu de la bancassurance 11 Swiss Re, sigma n 5/2007 Aperu conserver un rythme de croissance soutenu Comme le montre le tableau 3 ci-aprs, la popularit de la bancassurance reste forte malgr la persistance de disparits rgionales. Cest en Europe que le taux de pntration de la bancassurance est le plus lev, la bancassurance vie re- prsentant plus de la moiti des primes encaisses dans de nombreux marchs. En Amrique du Nord, les taux de pntration les plus faibles sont enregistrs aux Etats-Unis et au Canada. Ils tiennent en partie aux restrictions rglementai- res appliques par le pass la distribution de produits dassurance par les ban- ques. Au Japon, le march de la bancassurance ne sera totalement libralis que fin 2007, cest pourquoi le taux de pntration y est rest faible. LAustralie, en revanche, enregistre un fort taux de pntration dans la branche vie suite lacquisition dun grand nombre dassureurs vie par des groupes bancaires. Les marchs mergents prsentent des taux de pntration de la bancassurance trs divers, qui dpendent du contexte rglementaire local, du niveau de partici- pation trangre et dautres considrations sociales et culturelles. Les bancas- sureurs ont, dans leur grande majorit, russi des perces significatives sur les marchs asiatiques, en particulier dans la branche vie. Paralllement, ils connais- sent aussi un certain succs en Europe centrale et orientale ainsi quen Amrique latine. Non-vie Vie Agents Courtiers Autres (yc. vente directe) Agents Courtiers Autres (yc. vente directe) Amrique Etats-Unis n.d. n.d. n.d. n.d. 2,0 n.d. n.d. n.d. Canada ngligeable 18,0 74,0 8,0 1,0 60,0 34,0 5,0 Brsil 13,3 n.d. 71,6 n.d. 55,0 n.d. 30,0 n.d. Mexique 10,0 25,0 50,0 15,0 10,0 90,0 Chili 18,8 81,2 13,0 87,0 Europe Royaume-Uni 10,0 4,0 54,0 32,0 20,3 ~10,0 ~ 65,0 ~ 5,0 France 9,0 35,0 18,0 38,0 64,0 7,0 12,0 17,0 Allemagne 12,0 57,0 22,0 9,0 24,8 27,1 39,4 8,7 Italie 1,7 84,2 7,6 6,5 59,0 19,9 9,4 11,7 Espagne 7,1 39,5 28,3 25,2 71,8 15,4 5,4 7,4 Belgique 6,1 10,1 65,6 18,2 48,0 3,2 26,5 22,3 Portugal 10,0 60,7 16,7 12,6 88,3 6,9 1,3 3,5 Pologne 0,6 58,2 15,7 25,5 14,4 39,7 4,3 41,6 Turquie 10,0 67,5 7,8 14,7 23,0 30,1 0,8 46,2 Asie Japon n.d. 92,9 0,2 7,0 n.d. n.d. n.d. n.d. Core du Sud 4,0 49,7 0,9 45,4 8,5 91,5 Rp. pop. Chine n.d. 45,4 2,0 52,6 16,3 83,7 Tawan n.d. 62,0 30,0 8,0 33,0 11,7 6,6 48,7 Malaisie 10,0 40,0 23,0 27,0 45,3 49,4 2,4 2,9 Australie n.d. 21,0 74,0 5,0 43,0 57,0 Note : La plupart des chiffres ci-dessus se rapportent lexercice 2005, sauf pour la France et lItalie, pour lesquelles des donnes de 2006 sont utilises. Les derniers chiffres obtenus pour le Japon, la Core du Sud et Tawan sont relatifs 2004, ceux obtenus pour lassurance non-vie au Chili sont relatifs lanne 2003. Sources : Autorits de contrle des assurances ; associations dassureurs ; Axco ; LIMRA ; estimations de Swiss Re La popularit de la bancassurance reste forte dans le monde entier. La popularit de la bancassurance reste forte dans le monde entier. Tableau 3 Part de la distribution via la bancassurance dans des marchs slectionns Tableau 3 Part de la distribution via la bancassurance dans des marchs slectionns La bancassurance en pratique Bancas- sureurs sureurs Bancas- Swiss Re, sigma n 5/2007 12 En labsence de donnes cohrentes et exhaustives, il est difficile de quantifier la progression de la bancassurance ces dernires annes. Nanmoins, la majorit des donnes ponctuelles recueillies confirme que la bancassurance continue de gagner en importance dans la plupart des rgions. En Europe continentale et en Ocanie, la pntration de la bancassurance dans la branche vie sest stabilise un niveau relativement lev depuis 2000, lexception de lAllemagne. Dans la branche non-vie, la bancassurance sest popularise, bien quelle soit partie dun niveau faible. Les Etats-Unis et le Canada nont pas encore pleinement accept la bancassurance, mme si certains obstacles rglementaires ont t levs. Au Japon, la bancassurance, qui nexistait pas en 2000, est devenue depuis un canal comptitif. La poursuite de la libralisation devrait lui faire gagner des parts de march supplmentaires. Dans les marchs mergents, la bancassurance a affich une croissance robus- te en assurance vie en Amrique latine, en Europe centrale et orientale et en Asie, partant souvent de niveaux relativement bas. Les activits dans la branche non-vie demeurent gnralement limites. Cependant, en Amrique latine, les bancassureurs ont commenc distribuer des produits non-vie avant de distri- buer des produits vie. En comparaison, la bancassurance ne sest pas dvelop- pe au Moyen-Orient ni en Afrique, o les taux de pntration sont rests faibles ces dernires annes. Toutefois, il faut noter que la gnralisation de tendances rgionales (telles quindi- ques dans le tableau 4) peut dissimuler dimportantes volution sur les marchs individuels, comme le montrent les sections suivantes. Assurance vie Assurance non-vie Pntration actuelle Variation depuis 2000 Pntration actuelle Variation depuis 2000 Amrique du Nord Faible Faible Amrique latine Faible moyenne Faible Europe continentale Eleve Faible Europe centrale et orientale Faible Faible Japon Faible Faible Asie hors Japon Faible moyenne Faible Moyen-Orient Insignifiante Insignifiante Afrique Faible Faible Ocanie Eleve Faible La pntration de la bancassurance diffre selon les marchs lintrieur de chaque rgion. Le tableau ci-dessus est un rsum schmatique des tendances rgionales. Source : Swiss Re Economic Research & Consulting. Des tendances contrastes ont t observes dans les marchs mergents et les marchs matures concernant la progression du taux de pntration. Des tendances contrastes ont t observes dans les marchs mergents et les marchs matures concernant la progression du taux de pntration. Tableau 4 Variation de la pntration de la bancassurance depuis 2000 Tableau 4 Variation de la pntration de la bancassurance depuis 2000 La bancassurance en pratique 13 Swiss Re, sigma n 5/2007 Europe A lchelle Europenne, la bancassurance est le principal canal de distribution pour lassurance vie et la prvoyance et un canal de plus en plus important pour lassurance non-vie. En assurance vie, les banques sont le canal de distribution prdominant en Bel- gique (48 % en 2005), en France (64 % en 2006), en Italie (59 % en 2006) et en Espagne (72 % en 2005). Toutefois, les banques constituent un canal de distri- bution beaucoup moins important aux Pays-Bas (19 % en 2004), en Allemagne (25 % en 2005), en Suisse (env. 2 %) et au Royaume-Uni (20 % en 2006). Aprs avoir fortement augment entre 1985 et 2000, la pntration de la bancassu- rance sest quelque peu stabilise ces dernires annes dans la plupart des mar- chs (cf. graphique 4). 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Espagne Italie Belgique Allemagne France R.-U. 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1995 1990 1985 Sources: ABI, FFSA, UPEA, ANIA, ICEA, Tillinghast Les ventes de produits dassurance par les banques sont importantes dans les pays o les produits, relativement simples dans leur ensemble, saccordent na- turellement avec les produits bancaires existants. Les produits dpargne vie les plus vendus par les bancassureurs sont les substituts de dpts simples tels que les assurances en units de compte prime unique ou de capitalisation. En Italie, en 2006, 76 % des affaires vie individuelles en units de compte ont t conclues par des banques tandis quen France, en 2005, 66 % des affaires vie en units de compte prime unique ont t conclues par des institutions financires. La bancassurance est le canal prdomi- nant dans la branche vie en Belgique, en France, en Italie et en Espagne. La bancassurance est le canal prdomi- nant dans la branche vie en Belgique, en France, en Italie et en Espagne. Graphique 4 Part de march de la bancassurance dans les marchs europens de lassurance vie Graphique 4 Part de march de la bancassurance dans les marchs europens de lassurance vie Les banques vendent principalement des produits standard simples. Les banques vendent principalement des produits standard simples. Swiss Re, sigma n 5/2007 14 La bancassurance en pratique Dune manire gnrale, les bancassureurs ont moins bien russi dans la vente de produits dpargne plus complexes tels que les produits de prvoyance. Au Royaume-Uni, par exemple, la bancassurance ne reprsentait que 7,5 % des affaires de prvoyance individuelle en 2006, tandis que sa part des ventes glo- bales dassurances vie atteignait 20 %. Les bancassureurs ont par ailleurs enre- gistr dassez bons rsultats dans la vente de produits de risque se prtant bien des combinaisons ou des ventes croises avec des produits bancaires de base tels que les assurances temporaires lies des prts hypothcaires ou les assurances crdit. En 2006, les bancassureurs du Royaume-Uni staient en effet adjug 39 % du march des assurances temporaires lies des prts hypo- thcaires et 62 % du march des assurances vie collectives (assurance damortis- sement de prts). Cependant, il semble que les bancassureurs aient rcemment largi leurs gammes de produits au-del des simples produits dpargne et autres produits bancaires. En Italie, en France et en Espagne, dans les annes 1990, une rglementation trs librale et un traitement fiscal favorable ont favoris le dveloppement de produits compatibles avec la bancassurance. Bien que dans ces pays, les avantages fiscaux dont bnficiait lassurance vie aient t progressivement rduits durant la seconde moiti des annes 1990 et les annes 2000, la ban- cassurance a russi maintenir sa position de leader. Le rle important jou par les conseillers financiers indpendants (independent financial advisors, IFA) au Royaume-Uni et aux Pays-Bas a contribu restreindre la progression de la bancassurance dans ces pays. Lexistence dun march de la prvoyance prive mature permettant aux particuliers et aux employeurs dinfluer sur la faon dont les placements de prvoyance sont grs a entran lapparition de produits financiers plus complexes, confrant un rle important aux courtiers non-bancaires dans ces pays. Lexistence de rgimes publics de retraite gnreux en Italie, par exemple, a diminu lattrait du conseil financier indpendant aux yeux des particuliers. En outre, au Royaume-Uni, des rglementations strictes contre la vente inapproprie de produits long terme ont jou en faveur des cour- tiers qui sont capables de donner des conseils dans ce domaine. Toutefois, certains commentateurs du secteur pensent que la bancassurance pourrait bnficier des propositions formules dans le rcent document de consultation de la Financial Services Authority (FSA) sur son analyse Retail Distribution Review . Ltude de la FSA propose la cration, au Royaume-Uni, dun systme tripartite dans le cadre duquel les conseillers professionnels seraient rmunrs par les clients et donc indpendants, tandis que les IFA, qui peroivent des commissions payes davance, ne pourraient plus tre qualifis d indpendants . La FSA recommande galement la cration dune prestation de conseil primaire ( primary advice ), qui serait axe sur loffre de produits simples, sans plafonnement dhonoraires. Une telle activit pourrait sduire les bancassureurs. Les produits complexes sont plus difficiles vendre. Les produits complexes sont plus difficiles vendre. Les rgimes fiscaux et rglementaires favorables sont des moteurs de crois- sance dcisifs. Les rgimes fiscaux et rglementaires favorables sont des moteurs de crois- sance dcisifs. La progression de la bancassurance a t relativement limite au Royaume- Uni et aux Pays-Bas. La progression de la bancassurance a t relativement limite au Royaume- Uni et aux Pays-Bas. Les changements rglementaires actuellement ltude au Royaume-Uni Les changements rglementaires actuellement ltude au Royaume-Uni cassur assurance. ance. pour pourrraient jouer en f aient jouer en faavveur de la ban- eur de la ban- 15 Swiss Re, sigma n 5/2007 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% Espagne Italie Belgique France R.-U. 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 Sources: ABI, FFSA, UPEA, ANIA, ICEA En assurance non-vie, les agents et les courtiers continuent de dominer lensem- ble des marchs europens bien que la distribution directe gagne du terrain, notamment au Royaume-Uni. La part de march de la bancassurance dans les affaires non-vie se situe dans une fourchette de 1,7 % en Italie 7,1 % en Espagne. Nanmoins, la bancassurance na pas cess de gagner des parts de march depuis 2000 dans tous les pays tudis. Dans certains marchs europens, les banques nont commenc que rcem- ment proposer des produits dassurance non-vie. En outre, certaines banques, notamment aux Etats-Unis, prfrent la distribution directe la distribution via un rseau de succursales. La bancassurance a cependant gagn dimportantes parts de march dans certaines branches dassurance destines aux particu- liers telles que lassurance dommages ou lassurance crdit. Ces produits se prtent davantage des combinaisons ou des ventes croises avec des pro- duits bancaires de base tels que des prts hypothcaires ou des crdits la consommation. Graphique 5 Part de march de la bancassurance dans les marchs europens de lassurance non-vie Graphique 5 Part de march de la bancassurance dans les marchs europens de lassurance non-vie La bancassurance gagne lentement des parts de march en assurance non-vie. La bancassurance gagne lentement des parts de march en assurance non-vie. Swiss Re, sigma n 5/2007 16 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Espagne Italie Belgique France R.-U. 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 0% 2% 4% 6% 8% 10% Espagne Italie Belgique France R.-U. 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 * Gauche: Les donnes pour la France et lItalie se rfrent lensemble de lassurance dommages, yc. les branches commerciales. Droite: Les donnes pour la Belgique et lItalie comprennent les branches commerciales. Sources: ABI, FFSA, UPEA, ANIA, ICEA Dans la plupart des pays europens, lassurance mnage constitue le march de base de la bancassurance non-vie. En Espagne et au Royaume-Uni, la part de march de la bancassurance dans cette branche a atteint 32 % et 26 % respective- ment en 2005. Les produits dommage savrent assez rentables dans de nom- breuses rgions dEurope et les banques considrent que lassurance dommages se marie bien avec les prts hypothcaires. La croissance du march europen des prts hypothcaires offrira aux banques de nouvelles possibilits pour la vente de prts hypothcaires et la vente croise de produits associs, surtout en Italie et en Allemagne. La part de march de la bancassurance en assurance automobile prive demeure relativement modeste, ne dpassant les 5 % quen France (8,3 %) et en Belgique (5,9 %, assurance vhicules dentreprises incluse). Nanmoins, depuis 2000, la bancassurance accrot constamment sa part de march en France, au Royaume- Uni, en Belgique et en Espagne. En France, les bancassureurs se concentrent sur lassurance automobile, quils considrent comme potentiellement rentable et pouvant faire lobjet de ventes croises. Leur part de march en assurance auto- mobile prive a progress, passant de 5,7 % en 2000 8,3 % en 2005. Dans le cadre de cette stratgie, les bancassureurs se sont efforcs damliorer la forma- tion et lassistance fournie aux conseillers des tablissements bancaires. Graphique 6 Part de march de la bancassurance en assurance mnage (gauche) et en assurance automobile prive (droite) Graphique 6 Part de march de la bancassurance en assurance mnage (gauche) et en assurance automobile prive (droite) Dans certains pays, la bancassurance accrot sans cesse sa part de march en assurance mnage. Dans certains pays, la bancassurance accrot sans cesse sa part de march en assurance mnage. En assurance automobile, la bancassurance dtient une part de march modeste, mais en progression. En assurance automobile, la bancassurance dtient une part de march modeste, mais en progression. La bancassurance en pratique 17 Swiss Re, sigma n 5/2007 Les bancassureurs europens devraient bnficier de la croissance attendue du march de lassurance sant, en particulier sils sont capables de concevoir des produits simples, standardiss et adapts la distribution par des succursales. En France, la part de march de la bancassurance en assurance sant est pas- se de 5,3 % en 2002 7,9 % en 2005, une hausse due la progression de la part de march dans les affaires individuelles, qui est passe de 8,9 % 15 % sur la mme priode. En Espagne, un nombre croissant de bancassureurs, de groupes daffinit et dassureurs multibranches font prsent leur entre sur ce march au moyen daccords de distribution. 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% Vie Non-vie 2005 2004 2003 Source: Polish Financial Supervisory Authority (KNF) En Europe centrale et orientale, lutilisation de la bancassurance comme canal de distribution est principalement limite lassurance vie et reprsente 14 % 22 % des primes vie dans les pays pour lesquels des donnes sont disponibles. Un moteur important est la prsence croissante des banques et des assureurs trangers dans la rgion, qui aide transposer les expriences positives faites en Europe occidentale. Ladhsion de certains pays est-europens lUnion Euro- penne a galement facilit le dveloppement de la bancassurance. Par exem- ple, la directive sur la libre circulation des services, dite directive Bolkestein , autorise vendre des assurances dans un pays sans y possder de filiale ni de succursale. Les banques pourraient ds lors savrer des partenaires de distribu- tion idals pour ce type doprations transfrontalires. Les donnes concernant les canaux de distribution utiliss en Europe centrale et orientale sont gn- ralement limites, cest pourquoi les volutions dcrites dans la suite du document ne peuvent souvent pas tre quantifies. Graphique 7 Pntration de la bancassurance en Pologne Graphique 7 Pntration de la bancassurance en Pologne La bancassurance a gagn du terrain en Europe centrale et orientale. La bancassurance a gagn du terrain en Europe centrale et orientale. Swiss Re, sigma n 5/2007 18 La distribution dassurances vie en Russie et dans les Etats de la CEI est dores et dj fortement tributaire de la bancassurance. Dans ces marchs, linfra structure en matire dassurance, et notamment les canaux de distribution, nest pas encore tablie. Aussi la bancassurance permet-elle aux assureurs daccder rapidement un rseau et une clientle tablis. Il est en outre moins coteux de former le per- sonnel bancaire que de constituer un rseau dagents. Enfin, les banques jouissent dune bonne rputation qui peut tre mise profit. En Russie, environ 30 % des produits dassurance vie sont vendus par lintermdiaire de banques. Un autre moteur de la bancassurance en Europe centrale et orientale est le dve- loppement des crdits bancaires, notamment pour les prts hypothcaires et les crdits la consommation. Cette progression, allie une gestion des risques plus stricte, a entran une hausse de la demande de protection en matire de prts par les banques. De plus, les changements fiscaux oprs pour garantir le traitement quitable de diffrents produits dpargne a intensifi la concurrence. Ces volutions ont attnu les diffrences entre les prestataires de services finan- ciers, ce qui pourrait favoriser la progression de la bancassurance. Comme en Europe occidentale, la bancassurance est surtout utilise pour la dis- tribution de produits dassurance vie. En Pologne, en 2005, la bancassurance a gnr 14,4 % des primes dassurance vie contre seulement 0,6 % des primes dassurance non-vie (cf. graphique 7). Les produits vendus, relativement peu complexes, sont gnralement des assurances de particuliers lies des prts (principalement des prts dpargne, des prts hypothcaires, des crdits la consommation et des assurances mnage, automobile et individuelle accidents). La bancassurance est cruciale pour la progression de lassurance vie en Russie et dans les Etats de la CEI. La bancassurance est cruciale pour la progression de lassurance vie en Russie et dans les Etats de la CEI. Les prts bancaires stimulent la bancas- surance. Les prts bancaires stimulent la bancas- surance. Ce sont principalement les produits dassurance vie qui sont vendus par lintermdiaire des banques. Ce sont principalement les produits dassurance vie qui sont vendus par lintermdiaire des banques. La bancassurance en pratique 19 Swiss Re, sigma n 5/2007 Evolution de la bancassurance en Turquie Il y a quelques annes, la bancassurance tait sous les feux de la rampe en raison de son fort potentiel de croissance en Turquie. Bien que la pntration actuelle de la bancassurance en Turquie soit moins leve que dans dautres pays dEurope continentale, ce canal sy est rvl comme lun des principaux moyens de distri- bution. En assurance vie, la pntration de la bancassurance a constamment pro- gress, passant de 17 % en 1998 23 % en 2005, contre 10 % en 2005 pour lassurance non-vie. Les rcentes dfaillances de banques constituent lun des facteurs prjudiciables la bancassurance. Elles ont en effet sap la confiance des consommateurs, dautant que de nombreuses banques et compagnies dassurance turques sont lies entre elles par des rapports de proprit. Ainsi, six des dix principales com- pagnies dassurance en termes de volume de primes sont partiellement dte- nues par une banque ou par une holding galement propritaire dune banque. Paralllement, les banques font preuve de davantage de prudence lorsquil sagit dorienter les clients sur leurs produits dassurance lis des prts hypothcai- res, car la loi leur interdit de pratiquer la vente lie. Certaines banques ont mme t pnalises pour cela. 0% 5% 10% 15% 20% 25% Total global Total vie Total non-vie 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 Source: Insurance Supervisory Board, Turquie Pntration de la bancassurance en Turquie Pntration de la bancassurance en Turquie Swiss Re, sigma n 5/2007 20 La bancassurance en pratique Les produits spcifiques la bancassurance demeurent sous-dvelopps. La plu- part des grandes compagnies dassurance ont pass des accords avec plusieurs banques pour utiliser leurs succursales afin de distribuer leurs produits. La grande majorit des ventes en bancassurance est actuellement lie aux crdits ncessi- tant une couverture dassurance. Les rcentes volutions laissent penser que ce canal va continuer de se dvelopper. La nouvelle loi sur les hypothques adopte au printemps 2007 devrait favoriser le dveloppement du march des crdits im- mobiliers actuellement la trane et dynamiser les ventes de polices dassurance temporaire dcs lies des prts hypothcaires. Dans le mme temps, le fort potentiel de croissance du march assurantiel turque a attir de nombreux acteurs internationaux. Beaucoup dentre eux devraient profiter de la bancassurance pour concurrencer les acteurs tablis. Sur le plan rglementaire, il est probable que lalignement en cours sur les rglementations de lUE constituera un obstacle pour le canal traditionnel prdominant que sont les agents, mais profitera aux courtiers et aux banques. Amrique Par comparaison avec lEurope ou mme lAsie, les Etats-Unis et le Canada ne re- courent pas beaucoup la bancassurance. Cette dsaffection, qui tient en partie aux barrires rglementaires, dpend galement de la sensibilisation du public et de ses prfrences ainsi que des diffrences culturelles entre la banque et lassu- rance. En outre, la perception des produits dassurance, considrs comme peu rentables par rapport aux produits bancaires, a dcourag les banques de vendre des assurances. lencontre des banques oprant dans le domaine de lassurance, les ventes de tient en partie lvolution spare, pendant de nombreuses annes, des inter- mdiaires financiers des deux secteurs. Jusquici, les banques ont distribu des produits dassurance vie tels que les rentes variables ou fixes. Elles ont aussi acquis une certaine exprience dans la distribution dassurances crdit, bien que leur prsence sur le march de lassurance non-vie soit limite. La bancassurance est moins populaire en Amrique du Nord. La bancassurance est moins populaire en Amrique du Nord. Malgr la libralisation qui a dbut en 1999, les barrires rglementaires constituent des obstacles de taille. Malgr la libralisation qui a dbut en 1999, les barrires rglementaires constituent des obstacles de taille. cassurance ntait pas autorise. Toutefois, malgr la suppression des restrictions produits dassurance par les banques sont demeures insignifiantes. Cet insuccs Aux Etats-Unis, avant la signature du Gramm-Leach-Bliley Act en 1999, la ban- 21 Swiss Re, sigma n 5/2007 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Total Vie/sant/invalidit individuelle Branches non-vie individuelles Branches commerciales Couvertures crdit Rentes 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 Source: Catalyst for Change: Next Steps in Bridging the Cultural Divide Between Banks and Life Insurers, 2005 Bank Insurance Study, ACLI, donnes de lAmerican Bankers Insurance Association Lune des principales raisons avances pour expliquer le peu dintrt des banques vis--vis de la bancassurance est le fait quelles considrent les marges dgages par les produits dassurance comme peu attrayantes par rapport celles des pro- duits bancaires. De nombreuses banques ciblent les mnages aiss, un segment plus lucratif que le march de masse. Elles prfrent donc investir dans dautres activits connexes offrant de meilleurs rendements. Toutefois, en se focalisant sur les clients fortuns, les banques prouvent des difficults obtenir une masse critique en un bref laps de temps. Cette situation contraste fortement avec celle observe sur les marchs europens, o la bancassurance a commenc par cibler le march de masse avant de sintresser la clientle haut de gamme. Comme la observ S & P, la sparation spectaculaire de Citibank et Travelers sexplique essentiellement par le rendement plus faible de cette dernire. Lappli- cation de Ble II devrait dcourager encore davantage les banques de dtenir des filiales dassurance, car les exigences en matire de capital imposes par cette nouvelle rglementation sont encore plus pousses quauparavant. Graphique 8 Estimation des primes dassurance perues par les banques aux Etats-Unis, en milliards dUSD Graphique 8 Estimation des primes dassurance perues par les banques aux Etats-Unis, en milliards dUSD Jugeant peu attrayantes les marges dgages par les produits dassurance, les banques manifestent peu dintrt pour la bancassurance. Jugeant peu attrayantes les marges dgages par les produits dassurance, les banques manifestent peu dintrt pour la bancassurance. Swiss Re, sigma n 5/2007 22 La bancassurance en pratique Outre les produits vie mentionns prcdemment, les banques amricaines sin- tressent de plus en plus la distribution des produits dassurance dans leur en- semble. Lexprience a montr que le courtage en assurance non-vie tait plus rentable et prsentait une plus faible volatilit que la tarification de risques. Ds lors, le nombre de banques faisant lacquisition de distributeurs dassurance a augment en 2006. Dernirement, GS Capital Partners a acquis USI Holdings et Morgan Stanley (avec Apax Partners) a rachet Hub International. Les deux so- cits rachetes sont de grands courtiers spcialiss dans les assurances com- merciales. 0 10 20 30 40 50 60 70 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 Source: Conning La perception des clients est une autre raison expliquant le succs marginal des banques dans la vente de produits dassurance. Les clients aux Etats-Unis sont habitus acheter des produits dassurance auprs dagents. La plupart ne sa- vent pas que les banques vendent elles aussi des produits dassurance, ou ils sont sceptiques quant la comptence des banques en matire dassurance. Actuellement, les produits vie sont principalement distribus par des agents et des courtiers qui offrent un large choix de produits conus par des assureurs concurrents. Pour lheure, seulement 2 % des ventes dassurance vie individuelle seffectuent par lintermdiaire de banques. En revanche, les banques sont da- vantage prsentes dans la distribution de produits dpargne retraite. Les rentes fixes, qui ressemblent de nombreux gards aux produits bancaires tradition- nels tels que les certificats de dpt, ont t distribues avec succs par le ca- nal bancaire. De plus, rcemment, les banques ont aussi gagn du terrain dans le domaine des rentes variables. De 10 % en 2000, leur part de march est en effet passe 14 % en 2006. Dune manire gnrale, cette rorientation de la demande sur les produits dpargne retraite va amplifier le rle des banques dans la distribution des produits vie. Selon une enqute mene par LIMRA en 2004, plus de la moiti des Amricains ignorent lexistence de la bancassurance. Cette enqute a en outre rvl qu la mme priode, 25 % seulement des Amri- cains connaissaient, et pouvaient envisager, la possibilit dacheter des produits dassurance auprs de banques. La plupart nenvisageaient que la possibilit dacheter des produits dassurance directe- ment auprs des concepteurs, savoir les compagnies dassurance. Aux Etats-Unis, les banques sintressent de plus en plus au courtage en assurance non-vie. Aux Etats-Unis, les banques sintressent de plus en plus au courtage en assurance non-vie. Graphique 9 Nombre de banques impliques dans des fusions et acquisitions dassurances, Etats-Unis Graphique 9 Nombre de banques impliques dans des fusions et acquisitions dassurances, Etats-Unis Les clients prfrent gnralement les agents. Les clients prfrent gnralement les agents. 23 Swiss Re, sigma n 5/2007 Un autre facteur va favoriser le partenariat entre banques et assureurs vie : le d- veloppement de produits simplifis. La croissance atone des affaires nouvelles de mortalit traditionnelles pousse les assureurs vie tester de nouveaux mca- nismes de tarification et de distribution afin datteindre une clientle plus large et de doper leurs ventes. De nombreuses compagnies envisagent en effet de dve- lopper des produits simples, faciles comprendre et pouvant tre vendus ais- ment la clientle nombreuse du milieu de march. Certaines forment dj des partenariats avec de grandes banques pour proposer des polices peu exigeantes en termes de tarification via des plateformes sur Internet. Assurances vie individuelles Assurances de rentes individuelles 1,0% 1,2% 1,4% 1,6% 1,8% 2,0% 2,2% 2,4% 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 Source: LIMRA International 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Total Fixe Variable 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 Au Canada, les obstacles rglementaires ont bloqu la croissance de la bancas- surance. Les banques ne sont que peu impliques dans les activits dassurance, car la lgislation ne les autorise pas utiliser leurs importantes bases de don- nes et leurs vastes rseaux de succursales pour le marketing et la vente de pro- duits dassurance. Jusquen 2006, le Financial Consumer Agency of Canada Act (adopt en 2001) interdisait aux banques de vendre des produits dassurance par lintermdiaire de succursales. La nouvelle loi sur les banques (Bank Act) est encore ltude, bien que les banques aient dj assidment milit pour obtenir la permission de vendre des produits dassurance. Graphique 10 Part des banques amricaines dans les ventes dassurances vie individuelles ( gauche) et de rentes individuelles Graphique 10 Part des banques amricaines dans les ventes dassurances vie individuelles ( gauche) et de rentes individuelles Les nouvelles rglementations adoptes au Canada pourraient donner un coup de fouet la bancassurance. Les nouvelles rglementations adoptes au Canada pourraient donner un coup de fouet la bancassurance. Swiss Re, sigma n 5/2007 24 Cependant, au Canada, il nexiste aucune restriction lgale relative la dtention de compagnies dassurance par des banques. Cest pourquoi certaines banques possdent des filiales dassurance. Ainsi, suite lacquisition des activits dUnum-Provident Insurance Company au Canada, la Banque Royale du Canada (RBC Vie) est devenue la socit la plus active sur le march vie, essentiellement dans le domaine des prestations dinvalidit. Pour lheure, en assurance non-vie, les courtiers constituent le canal de distribution dominant et couvrent environ les trois quarts du march. En assurance vie, les agents reprsentent environ 80 % du march et sont fortement prsents dans lensemble des principales gammes de produits. En Amrique latine, la bancassurance connat une croissance constante grce lamlioration des conditions macroconomiques, un rgime fiscal favorable et au fait que les compagnies dassurance trangres reproduisent les expriences positives quelles ont faites dans dautres marchs de la rgion. La libralisation financire des dcennies prcdentes, qui a lev nombre dobstacles rglemen- taires, a contribu elle aussi cette croissance. Dans la plupart des pays, par exemple, les agents dassurance sont autoriss vendre depuis des succursales bancaires et aucun obstacle nempche les assureurs de se lancer dans la ban- cassurance. Toutefois, certaines restrictions locales demeurent. Au Brsil et au Chili, par exemple, les banques ne sont pas autorises partager les donnes sur les clients avec des compagnies dassurance. Au Brsil, le recours un cour- tier dment enregistr est obligatoire pour toutes les transactions dassurance. La bancassurance est utilise pour vendre la fois des produits vie et non-vie. Les principaux produits non-vie vendus par ce moyen sont les assurances dom- mages et crdit, tandis que dans la branche vie, ce sont surtout les assurances vie individuelles, les assurances vie emprunteur et les assurances individuelles accidents. Avec 55 % de part de march en 2006, la bancassurance domine largement le march vie brsilien. Au Chili, 11 % des primes dassurance ont t gnres par la bancassurance en 2003, contre 5,4 % en 1999. Contrairement ce que lon observe dans dautres rgions, la bancassurance a bien progress dans la distribution dassurance non-vie. Au Chili, par exemple, 19 % des primes non-vie (2003) taient gnres par des banques. Ce bon rsultat tient la volont des banques de couvrir lexposition de leurs prts aux catastrophes naturelles en invitant les emprunteurs souscrire des polices dassurance dommages. En outre, le taux dinflation lev enregistr dans la rgion durant ces dernires dcennies a rendu lassurance vie moins attrayante, dcourageant les banques de vendre ces produits. Nanmoins, la situation macroconomique sest considrablement amliore ces dernires annes et les incitations fiscales ont stimul lpargne. Ces facteurs rendent la vente dassurances vie plus intressante. Le rattrapage, par la bancassurance, du retard pris en matire de ventes dassurances vie est devenu lun des principaux moteurs du march ces dernires annes. En Argentine, en Colombie et au Mexique, par exemple, les primes dassurance vie et/ou dinvestissement payes par les preneurs dassurance sont dductibles des impts. Les marchs dAmrique latine sont rceptifs au concept de bancassurance. Les marchs dAmrique latine sont rceptifs au concept de bancassurance. Dans les pays les plus importants, la pntration est moyenne leve. Dans les pays les plus importants, la pntration est moyenne leve. Curieusement, la bancassurance est plus populaire en assurance non-vie. Curieusement, la bancassurance est plus populaire en assurance non-vie. La bancassurance en pratique 25 Swiss Re, sigma n 5/2007 Le modle de holding, dans le cadre duquel une socit holding dtient la fois un assureur et une banque, est commun dans cette rgion. Ainsi, Bradesco, le plus grand assureur de la rgion, appartient la holding du mme nom, qui compte 35 millions de clients. La banque Santander, premire franchise bancaire dAmrique latine, exploite elle aussi les conomies dchelle de ce modle. Elle investit en effet 2 milliards dUSD pour tendre ses capacits dans la rgion afin de proposer de lassurance, entre autres produits et services. Lespagnol BBVA Seguros, galement bien tabli dans la rgion, a investi dans de nombreux pays en vue dlargir son rayon dactivit en bancassurance. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Venezuela Mexique Chili Colombie Salvador Rpublique Dominicaine Brsil Sources: Autorits nationales de contrle des assurances, LIMRA. La bancassurance tire parti du modle de holding, trs rpandu. La bancassurance tire parti du modle de holding, trs rpandu. Graphique 11 Pntration de la bancassurance sur des marchs vie latino-amricains slectionns, 2005 Graphique 11 Pntration de la bancassurance sur des marchs vie latino-amricains slectionns, 2005 Swiss Re, sigma n 5/2007 26 La bancassurance en pratique Asie et Ocanie La bancassurance se dveloppe rapidement en Asie. Presque inexistante en lan 2000, elle reprsentait en 2005 environ 28 % des ventes du secteur vie et 2 % de celles du secteur non-vie. Cette pntration rapide sexplique avant tout par le dsir des assureurs de trouver dautres solutions la distribution coteuse via des agences ainsi que par lintrt marqu des banques diversifier leurs sources de revenus. Dans le mme temps, les rcentes drglementations en Inde, en Chine, en Core du Sud et au Japon ont contribu acclrer de manire significative le dveloppement de la bancassurance en Asie. Les assureurs nationaux de mme que les assureurs trangers nouvellement tablis sont particulirement enclins recourir la bancassurance dans le but dannihiler lavantage comptitif dont dis- posent les acteurs qui possdent de vastes rseaux dagences. Enfin, les assureurs se servent aussi de la bancassurance pour pntrer rapidement le march des zones rurales, en partie pour remplir les exigences rglementaires comme celles qui leur sont imposes en Inde. Autres Ventes directes Courtiers Agents Bancassurance Autres Ventes directes Courtiers Agents Bancassurance Autres Agents Bancassurance Autres Ventes directes Courtiers Agents Bancassurance Inde Chine Vie Non-vie Sources: Statistiques nationales relatives lassurance; estimations de Swiss Re Economic Research&Consulting Dans le secteur vie et sant, la bancassurance est rapidement devenue lun des plus importants canaux de distribution pour les assureurs vie. A Singapour, par exemple, 21 % des nouvelles affaires vie ont t conclues en 2006 par le biais des banques, ce qui na rien dtonnant vu la popularit croissante des produits lis des fonds de placement. Ce taux tait tout aussi lev en Chine. La crois- sance rapide de la bancassurance a t soutenue par des changements rgle- mentaires, qui ont permis aux banques de sengager plus activement dans la dis- tribution de produits dassurance. Au Japon, par exemple, la bancassurance est apparue en avril 2001, mais na t libralise compltement que fin 2007. La Core du Sud traverse elle aussi un processus similaire de libralisation progres- sive, qui devrait sachever en avril 2008. Y compris lAustralie et la Nouvelle-Zlande Source : Life Insurance Association of Singapore, www.lia.org.sg Source : 2006 Market Report on Insurance Intermediaries, Commission de contrle des assurances de Chine La bancassurance connat une forte croissance en Asie. La bancassurance connat une forte croissance en Asie. Graphique 12 Parts estimes des diffrents canaux de distribution en Asie, 2005 Graphique 12 Parts estimes des diffrents canaux de distribution en Asie, 2005 Dans le secteur vie, la bancassurance constitue dj un canal de distribution important. Dans le secteur vie, la bancassurance constitue dj un canal de distribution important. 27 Swiss Re, sigma n 5/2007 Aprs Produits de bancassurance disponibles en Core du Sud Aot 2003 Rente prive Police long terme composante dpargne Police incendie pour btiments Police accidents individuelle (hors assurance collective) Police combine Assurance crdit non-vie Avril 2005 Parmi les polices dassurance du tiers secteur : police individuelle composante de risque (de type risque pure) Octobre 2006 Parmi les polices dassurance du tiers secteur : police individuelle long terme composante de risque (de type capitalisation) Avril 2008 Toutes les polices individuelles long terme composante de risque y compris le tiers secteur de lassurance Assurance automobile (voitures particulires) Source : KNIA Fact Book 2005 Aprs Produits de bancassurance disponibles au Japon Avril 2001 Assurance crdit vie Assurance incendie long terme Assurance contre les accidents de voyage ltranger pour particuliers Octobre 2002 Assurance retraite individuelle Assurance pargne Zaikei (c.--d. constitution de patrimoine) Assurance individuelle accidents composante dpargne et rente individuelle Assurance individuelle accidents pargne Zaikei Dcembre 2005 Assurance vie entire prime unique Assurance mixte prime unique Assurance individuelle accidents composante dpargne Assurance incendie composante dpargne Assurance responsabilit civile prive Dcembre 2007 Assurance vie entire (tentative) Assurance temporaire dcs Assurance soins mdicaux Assurance automobile non obligatoire et autres Source : Japans Insurance Market 2006, Toa Re Dans le secteur non-vie, ladoption de la bancassurance demeure limite. Certains produits de responsabilit civile gnrale, RC mnage et assurance voyages com- prises, sont de plus en plus vendus par des banques. Cependant, la plupart des polices automobiles sont toujours souscrites par le biais des agents et des reven- deurs automobiles. Sagissant des polices dommages incendie, la situation est plus contraste tant donn que sur de nombreux marchs, les banques proposent galement des polices incendie associes des prts hypothcaires. Dans len- semble, les bancassureurs sont relativement bien reprsents dans les marchs dvelopps. Les banques sont en effet davantage habitues vendre des produits dassurance ; Hong Kong, la bancassurance reprsente 16 % du secteur non-vie. La bancassurance a certes gagn en popularit, mais elle est aussi confronte divers obstacles. Les autorits de contrle craignent que la libralisation accrois- se la polarisation du march, par exemple si les grandes banques ne sassocient quaux grandes compagnies dassurance. Paralllement, des inquitudes sont nourries quant aux risques de mettre mal les canaux existants, de ne pas lais- ser le temps ncessaire au personnel bancaire de se former et de procder par- tant des ventes inappropries. Tableau 5 Calendrier de la libralisation de la ban- cassurance en Core du Sud et au Japon Tableau 5 Calendrier de la libralisation de la ban- cassurance en Core du Sud et au Japon La distribution de produits non-vie par le biais des banques reste relativement limite. La distribution de produits non-vie par le biais des banques reste relativement limite. Swiss Re, sigma n 5/2007 28 La bancassurance en pratique Bancassurance en Core du Sud : quatre ans dexprience Le rgime de bancassurance introduit en aot 2003 en Core du Sud est devenu lun des meilleurs canaux de vente du secteur de lassurance. Selon les derni- res donnes disponibles du Financial Supervisory Service (FSS), la bancassu- rance reprsentait plus de 7 % du total des primes comptabilises entre avril et juin 2006, soit plus du double du taux de pntration enregistr pour lexer cice 2003/04, au moment o le rgime a t lanc. Nanmoins, la croissance im- pressionnante de la bancassurance accentue le problme de son adoption rapi- de et inapproprie. Peu aprs son introduction en 2003, les assureurs ont com- menc sinquiter des potentiels impacts ngatifs sur la tarification ainsi que sur la force de vente existante, soit 300 000 personnes. Ces ractions ont fina- lement pouss les autorits revoir leur plan initial qui prvoyait lachvement de la libralisation pour avril 2007. Mme si le rythme de la libralisation a t ralenti, la bancassurance a dj considrablement transform le paysage concurrentiel du secteur de lassurance. Daprs le FSS, la bancassurance reprsentait seulement 3,5 % des ventes de polices vie pour les trois premiers assureurs vie au cours de lexercice 2005/06, tandis que parmi les autres assureurs nationaux et trangers, ces ratios sle- vaient respectivement 22 % et 11 %. Des chiffres qui mettent en lumire les im- portants effets redistributifs possibles dcoulant du pouvoir de marketing de la bancassurance, laquelle tend favoriser les acteurs moins bien tablis. Ce ph- nomne explique galement le dclin marqu de la concentration du march enregistr dans le secteur de lassurance vie au cours des dernires annes, qui ont vu la part de march combine des cinq plus grands assureurs vie nationaux passer de 83 % pour lexercice 2003/04 75 % pour lexercice 2005/06. 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% Total Vie T1 E06 E05 E04 E03 Source: Financial Supervisory Services, Core du Sud Non-vie Lanne financire dbute le 1 er avril en Core du Sud. Pntration de la bancassurance en Core du Sud Pntration de la bancassurance en Core du Sud 29 Swiss Re, sigma n 5/2007 Conformment au calendrier actuel, la prochaine phase de libralisation devrait dbuter en avril 2008, lorsque les produits composante de risque ainsi que les assurances automobiles viendront complter loffre existante. Il y a donc fort parier que les bancassureurs russiront de nouvelles perces dans la distribution des produits dassurance au cours des prochaines annes. Plus particulirement, la nouvelle orientation des produits des segments vie et du tiers secteur vers le domaine non-vie traditionnel pourrait potentiellement rduire lcart en termes de recours la bancassurance dans la distribution vie et non-vie. Les grandes compagnies non-vie seraient ds lors confrontes aux mmes difficults que leurs homologues du secteur vie. Leurs portefeuilles automobile, qui subissent dj les assauts des assureurs monobranches nouvellement arrivs, pourraient eux aussi tre convoits par les bancassureurs. Pour lheure, laccord de distribution reprsente toujours le modle principal. On observe aussi cependant un nombre croissant dapproches intgres, comme Tawan, suite la cration de socits holding financires. Les perspectives demeurent trs favorables : certains grands marchs sont en effet sur le point de procder une adoption gnralise de la bancassurance en 2007 ou en 2008 (au Japon et en Core par exemple). En Chine, la suppression des restrictions gographiques imposes aux assureurs trangers (ainsi quaux banques tran- gres depuis fin 2006) est galement de bon augure pour le dveloppement de la bancassurance. En Inde, la bancassurance continue de bnficier du support des joint ventures nouvellement cres ou existantes, qui incluent bien souvent un partenaire ban- caire sur le march national. En outre, lexigence lie au secteur rural et social incite encore davantage les assureurs faire usage de la bancassurance pour p- ntrer les zones rurales loignes. Dans les marchs matures, tels que lAustralie, Hong Kong et Singapour, les banques vont probablement continuer de devenir de plus en plus agressives dans la vente de produits dassurance afin de complter leurs revenus issus des commissions. Les sondages de LIMRA rvlent que, dans la plupart des marchs, les consommateurs sont favorables lide dacheter des assurances auprs de banques. Parmi les tendances qui se dgagent, notons celle-ci : lintrt des banques segmenter finement leur clientle afin de soutenir la vente de diffrents produits dassurance. Lautorit de rglementation, IRDA, impose aux assureurs tablis aprs ladoption de la loi sur lIRDA en 1999 de faire driver un certain pourcentage daffaires du secteur rural et social durant leurs cinq premires annes dactivits. Le principal modle commercial demeure laccord de distribution, mais lon observe galement un nombre croissant dappro- ches intgres. Le principal modle commercial demeure laccord de distribution, mais lon observe galement un nombre croissant dappro- ches intgres. Swiss Re, sigma n 5/2007 30 Afrique et Moyen-Orient Il est difficile de trouver des statistiques fiables concernant la distribution via la bancassurance au Moyen-Orient et en Afrique, toutefois lutilisation de ce canal semble avoir t trs limite jusqu prsent. Le Liban constitue probablement lunique exception. Parmi les marchs de la rgion, ce dernier est en effet consi- dr comme un pionnier en ce qui concerne la distribution de produits dassurance par le biais des banques. Depuis les premires offres au dbut des annes 1990, le taux de pntration a progress et atteint maintenant 20 % des primes selon les estimations. Dans les pays du Golfe, la bancassurance a dmarr au tournant du sicle, mais sest dveloppe lentement. Elle na toujours pas t introduite en Iran. Ce sont avant tout les grands acteurs internationaux qui influencent le dve- loppement des programmes de bancassurance dans cette rgion. La plupart des modles adopts sont des accords (exclusifs) de distribution pour les produits dassurance vie, accompagns parfois de composantes dpargne ou de pro- duits crdit vie. Comme les affaires commerciales dominent le secteur non-vie, la distribution des produits non-vie par les banques est actuellement limite. Dans les Emirats Arabes Unis, des alliances stratgiques ont t conclues entre banques commerciales et compagnies dassurance, en fonction des participa- tions et parrainages existants entre banques et assurances. Les banques ont galement cr des compagnies dassurance afin de promouvoir le takaful : une assurance conforme aux principes de lIslam. La majorit des produits vie de bancassurance sont de simples polices de risque vendues par des consultants bancaires. La plupart des banques commerciales des Emirats Arabes Unis pro- posent des programmes crdit vie prvoyant la couverture des emprunts en cours par des compagnies dassurance vie. Sagissant des produits non-vie, les programmes de bancassurance existants ont tendance se focaliser sur les assurances de particuliers. Le terme de bancassurance est utilis pour dcrire la distribution de produits lis des fonds de placement en Arabie Saoudite, o tous les programmes doivent tre contrls et approuvs par la Saudi Arabian Monetary Agency (SAMA). La SAMA a galement spcifi que les produits lis des fonds de placement ne pouvaient tre distribus que par des banques. Les compagnies dassurance ne sont par consquent pas autorises offrir leurs clients des produits vie lis des fonds de placement, ni directement ni par le biais de leur rseau dagences. Quelques-uns des contrats lis des fonds de placement proposs par les ban- ques contiennent une composante dassurance vie, mais les nouveaux program- mes approuvs par la SAMA sont de purs produits dinvestissement. De nom- breuses compagnies dassurance souscrivent des programmes crdit vie pour les banques afin de couvrir les soldes existants dans leur portefeuille de prts ou sont recommandes par les banques pour mettre sur pied une couverture temporaire dcs pour le compte demprunteurs individuels. Sur les marchs du Moyen-Orient et dAfrique, la bancassurance est gnralement peu dveloppe. Sur les marchs du Moyen-Orient et dAfrique, la bancassurance est gnralement peu dveloppe. Dans les Emirats Arabes Unis, les banques distribuent des produits vie simples. Dans les Emirats Arabes Unis, les banques distribuent des produits vie simples. En Arabie Saoudite, la bancassurance se concentre surtout sur les produits lis des fonds de placement. En Arabie Saoudite, la bancassurance se concentre surtout sur les produits lis des fonds de placement. La bancassurance en pratique 31 Swiss Re, sigma n 5/2007 En Egypte, la pratique des banques occidentales qui consiste vendre active- ment des assurances de personnes par le biais du rseau bancaire et son per- sonnel nest pas autorise. Les banques nont pas non plus le droit de recevoir des commissions. Lefficacit du systme de bancassurance sen trouve par consquent considrablement rduite. Lautorit gyptienne de contrle des assurances, lEgyptian Insurance Supervisory Authority ou EISA, a nanmoins prpar une bauche de protocole sur la bancassurance, qui est toutefois encore en attente dapprobation. La lgislation rglementera la coopration entre ban- ques et assureurs et dfinira les rles des diffrents partenaires. Il est cependant clair que les deux secteurs resteront spars et que les banques ne seront pas autorises mettre des polices dassurance. La faible pntration de lassurance dans la rgion, en particulier dans le secteur vie, demeure une question fondamentale. Tandis que le Qatar et les Emirats Arabes Unis occupent la deuxime et la troisime place dans le secteur non-vie parmi les marchs mergents en termes de prime par habitant, la densit de lassurance vie natteint que la moyenne des pays mergents. Ce faible taux de pntration est d notamment au fait que de nombreux consommateurs musul- mans peroivent lassurance conventionnelle comme tant incompatible avec la foi islamique. En Afrique du Sud, le plus grand march assurantiel dAfrique, la bancassurance est de plus en plus utilise pour la distribution vie et non-vie, bien quelle soit partie dun niveau bas. La plupart des banques dtiennent une participation soit dans des assurances, soit dans des activits de courtage. Si la distribution se fait toujours principalement par le biais des IFA ou des agents exclusifs, le personnel bancaire est de plus en plus utilis pour vendre des produits simples. Les ban- ques adressent en outre leurs clients aux courtiers pour les affaires plus comple- xes. La gamme de produits inclut les assurances vie hypothcaires, les garanties obsques ainsi que des produits non-vie. Lintermdiation par les banques est gnralement considre comme rentable et plus productive que les agents dassurance. En dpit du faible niveau actuel de pntration, la bancassurance demeure un sujet dactualit au Moyen-Orient et en Afrique. Nombreux dailleurs sont ceux qui pensent que ladoption plus large de la bancassurance aidera stimuler la deman- de dassurance, en particulier dans le secteur vie actuellement sous-dvelopp. Dans ce processus, la distribution des produits vie par le biais des banques et les efforts de marketing dploys afin de promouvoir lassurance vie ont pour objectif de surmonter les barrires culturelles. Il semblerait en outre que la bancassurance compatible avec la foi islamique, la bancatakaful, soit appele jouer un rle ma- jeur dans le dveloppement du march. En Egypte, un projet de protocole sur la bancassurance est en cours dlaboration. En Egypte, un projet de protocole sur la bancassurance est en cours dlaboration. LAfrique du Sud recourt davantage au personnel bancaire pour vendre des assu- rances. LAfrique du Sud recourt davantage au personnel bancaire pour vendre des assu- rances. Lintrt pour la bancassurance va grandissant. Lintrt pour la bancassurance va grandissant. Swiss Re, sigma n 5/2007 32 Dune manire gnrale, la popularit de la bancassurance a augment au cours de la dernire dcennie, mme si lon observe des diffrences notables dune r- gion lautre. Des tendances manifestes, qui aideront dfinir la prochaine tape du dveloppement de la bancassurance, sont en train de se dessiner. Rexamen stratgique des modles intgrs En Europe, le recours des oprations bancaires et dassurance intgres a t considr comme un succs retentissant, ayant contribu au trs fort taux de pntration de la bancassurance dans diffrents marchs. Ce modle permet aux bancassureurs de tirer profit des synergies entre banques et assurances, en offrant leurs clients une vaste gamme de produits financiers intgrs. En effet, les oprations de bancassurance compltement intgres, qui impliquent un fort Prix de la transaction Date Entit Vendeur Acheteur (en milliards USD) 2002 Alliance & Leicester Life (assureur) Alliance & Leicester Plc (banque) Legal & General Plc (assureur) n.d. 2002 Deutsche Herold (assureur) Deutsche Bank (banque) Zurich Financial Services (assureur) 1,3 2002 Insurance operations ABN Amro (banque) Aviva (assureur) 0,5 2003 National Australia Life (UK) (assureur) National Australia Bank Ltd (banque) Century Group (assureur) n.d. 2004 Codan Liv & Pension (assureur) Royal & Sun Alliance (assureur) SEB Bank (banque) 0,4 2004 FinecoVita (assureur) (57,7 %) Capitalia (banque) CNP Assurances (assureur) 0,7 2005 Life operations (51 %) Banco Comercial Portugues (banque) Fortis (banque) 0,6 2005 MLP Life (assureur) MLP (courtier) HBOS (banque) 0,4 2006 Winterthur (assureur) Credit Suisse (banque) AXA (assureur) 9,8 2006 Abbey National Life (assureur) Banco Santander (banque) Resolution Life Plc (assureur) 6,7 2007 Nationwide Life (assureur) Nationwide Building Society (banque) Legal & General Plc (assureur) n.d. 2007 CaiFor (assureur) (50 %) Fortis (banque) La Caixa (banque) (maintenant propritaire 100 %) 1,4 2007 Insurance & pension fund operations (50 %) BMPS (banque) AXA (assureur) 1,5 2007 BHW Leben (assureur) Postbank (banque) Talanx (assureur) 0,8 2007 Assurances Federales IARD (60 %) Allianz (assureur) Credit Agricole (banque) n.d. 2007 Ecureuil Vie (49,9 %) Caisse dEpargne (banque) CNP Assurances (assureur) (dsormais propritaire 100 %) 1,9 Source: Swiss Re Economic Research & Consulting Cependant, les rcents dveloppements rglementaires remettent toujours plus en question la pertinence conomique des anciennes oprations de bancassu- rance intgres. Laccord de Ble II, notamment, rduit la capacit des conglo- mrats financiers procder des arbitrages rglementaires au sein de leurs propres groupes, ce qui pousse les tablissements financiers se concentrer sur les activits les plus cratrices de valeur.
Des modles intgrs sont utiliss en Europe. Des modles intgrs sont utiliss en Europe. Tableau 6 Cessions rcentes de liales interbranches Tableau 6 Cessions rcentes de liales interbranches Des changements rglementaires ont conduit un rexamen des meilleurs modles. Des changements rglementaires ont conduit un rexamen des meilleurs modles. Tendances mergentes cassurance en Europe continentale. engagement mutuel, constituent la forme la plus courante doprations de ban- 33 Swiss Re, sigma n 5/2007 Dans le mme temps, la corrlation des risques pourrait dfavoriser certaines banques assumant des risques dassurance, en particulier si ces polices sont fortement exposes aux risques des marchs financiers corrls aux risques existants dans le portefeuille de ces banques. On assiste galement une foca- lisation croissante sur la valeur cre par les banques qui vendent des produits dassurance, et chez lesquelles on observe une concentration strat gique ainsi quune plus forte valeur ajoute dans la distribution. Certains pro fessionnels ont dailleurs opt pour une stratgie de distribution pure et confi la conception des produits dassurance des assureurs, soit en se dfaisant totalement de leurs filiales dassurance, soit en formant des joint ventures avec des assureurs tiers (cf. tableau 5). Cette tendance est particulirement marque au Royaume- Uni, o le nombre de banques possdant leur propre assureur vie est pass de quinze en 1995 cinq en 2007, parmi lesquels quatre seulement souscrivent actuellement de nouvelles affaires. Mme l o les bancassureurs oprent encore de manire intgre, on prfre aujourdhui sadresser plusieurs fournisseurs plutt que de faire confiance un seul dentre eux. Lexprience des banques qui distribuent avec succs tant leurs propres fonds de placement que ceux de tiers fournit une analogie utile. La varit des fonds de placement proposs un guichet de banque ne dpend plus de la ca- pacit de production de la banque, mais des besoins du client. Les bancassureurs chercheront par consquent eux aussi offrir une gamme de produits toujours plus vaste afin de satisfaire les besoins de leurs clients. Persistance dune forte croissance de la bancassurance dans les marchs mergents La croissance de la bancassurance reste soutenue dans les marchs mergents. Le succs des bancassureurs en Europe continentale pourrait tre attribu en partie lutilisation de polices simples et standardises vendues aux clients des tablissements bancaires dans un laps de temps aussi court que possible. Ce sont les mmes facteurs qui favorisent galement le succs de la bancassurance dans de nombreux marchs mergents. Pour plus de dtails, prire de consulter les analyses rgionales du chapitre prcdent. Laccent est mis sur la distribution plutt que sur la production. Laccent est mis sur la distribution plutt que sur la production. La croissance soutenue de la bancassu- rance devrait se poursuivre dans les marchs mergents. La croissance soutenue de la bancassu- rance devrait se poursuivre dans les marchs mergents. Swiss Re, sigma n 5/2007 34 Tendances mergentes 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Pologne Mexique Turquie Chili Indonsie Colombie Inde Chine Malaisie Brsil Sources: Autorits nationales de contrle des assurances, LIMRA, Swiss Re Economic Research and Consulting En outre, les banques bnficient gnralement de la confiance des clients dans les marchs mergents, ce qui leur confre une position de force pour la vente croise de produits dassurance. Le boom des marchs des actions mer- gents a stimul lintrt lgard des produits en units de compte et des pro- duits lis des fonds de placement, qui sont devenus les principaux produits vendus par les banques. Graphique 13 Pntration de la bancassurance sur des marchs vie mergents slectionns, 2005 Graphique 13 Pntration de la bancassurance sur des marchs vie mergents slectionns, 2005 Divers facteurs ont contribu au dveloppe- ment de la bancassurance, parmi lesquels la confiance lgard des banques, larrive des assureurs trangers, le boom des mar- chs des actions et lassouplissement des rglementations. Divers facteurs ont contribu au dveloppe- ment de la bancassurance, parmi lesquels la confiance lgard des banques, larrive des assureurs trangers, le boom des mar- chs des actions et lassouplissement des rglementations. La bancassurance en Chine et en Inde Dans les marchs en dveloppement, ce sont gnralement les banques qui sont propritaires de points de vente importants pour le commerce de dtail de produits financiers. Leurs rseaux de distribution bien tablis offrent aux nou- veaux assureurs des solutions de rechange toutes prtes aux traditionnels agents et courtiers. Dans le cas de la Chine, les banques commerciales sont rapidement devenues un canal de distribution majeur pour les produits dassurance depuis que la loi sur lassurance a t rvise en 2003 afin de supprimer les restrictions existan- tes et quil a t dfini que les banques ntaient plus tenues doprer en tant quagents dune seule compagnie dassurance. En 2006, les banques et agents postaux ont enregistr au total 113 milliards CNY de nouvelles affaires vie et sant, soit 53 % du total des affaires nouvelles. Parmi ces dernires, 98 % taient des produits prime unique, principalement des polices dassurance vie universelle et des polices lies des fonds de placement offrant une protection contre les risques limite. Source : China Insurance Development Bluebook 2006. 35 Swiss Re, sigma n 5/2007 En Inde, la bancassurance contribue aussi de manire substantielle la croissance des affaires nouvelles, en particulier pour les compagnies du secteur priv. Les alliances entre bancassurance et banques coopratives ou banques rurales rgio- nales sont dailleurs considres comme un moyen efficace en termes de cots permettant aux assureurs daccder aux communauts rurales et de remplir leurs obligations relatives au secteur rural. Au cours des cinq prochaines annes, la bancassurance devrait selon les prvisions reprsenter, dans lensemble, 13 % des affaires vie et 5 % des affaires non-vie. Cependant, les oprations bancaires et dassurance doivent encore converger dans ces deux marchs mergents, comme ce fut le cas en Europe continen- tale. En Chine et en Inde, les banques vendent des produits dassurance avant tout sur une base contractuelle. Une sparation obligatoire entre intermdiaires et organismes dassurance est maintenue en Chine. Les assureurs se disputent donc souvent les points de vente limits disponibles dans quelques banques en acquittant des commissions leves. De plus, comme lassurance ne fait pas partie de leur portefeuille, certaines banques considrent la vente dassurances comme opportuniste et ne promeuvent pas ce genre daffaires. Au second se- mestre 2006, la vente de produits dassurance par les banques a affich une croissance ngative en Chine, due surtout la concentration sur les activits lies aux fonds dans le cadre de la reprise boursire Shanghai et Shenzhen. Cela dit, des signes dintgration accrue entre banques et assureurs sont obser- vs dans la rgion. La Commission de contrle des assurances de Chine (China Insurance Regulatory Commission, CIRC) a publi en octobre 2006 la premire Notification concernant les investissements dans des banques commerciales par les compagnies dassurance , qui autorise une participation maximale dans les banques de 40 %. En Inde, de nombreuses banques mesurent prsent la valeur de leur rseau de distribution et essaient, selon nos informations, de se dfaire des partenariats existants avec les assureurs afin de pouvoir traiter elles-mmes ces affaires. Au cours des prochaines annes, une vague de con- solidation dans le secteur des services financiers est attendue chez ces deux nouveaux gants conomiques. Par exemple, Ping An Insurance Group est en train de renforcer ses activits bancaires au sein de Ping An Bank et Shenzhen Commercial Bank avec la participation dHSBC. ICBC a acquis une participation de 24,9 % dans Taiping Insurance. Bank of Communications semble tre en train de crer sa propre filiale dassurance. Cette limite de 40 % sapplique uniquement aux grands groupes dassurance dont le volume des actifs atteint 30 milliards CNY ou 150 milliards CNY pour les compagnies dassurance (qui ne sont pas des groupes). Swiss Re, sigma n 5/2007 36 Paralllement, la rcente libralisation des marchs mergents de lassurance a donn lieu un afflux massif de compagnies trangres et la cration dun plus grand nombre dentreprises nationales. Ces compagnies nouvellement ta- blies cherchent liminer les avantages comptitifs dont jouissent les socits en place, comme les vastes rseaux de distribution composs de nombreux agents internes et exclusifs ou temps partiel. Bon nombre de ces nouveaux assureurs recourt la bancassurance afin de pntrer rapidement les marchs nationaux ; ils font toutefois galement usage dautres canaux, tels quInternet, le marketing direct, le tlmarketing ou les groupes affilis. Lassouplissement des contrles stricts sur la distribution de produits dassurance par les banques a largement contribu la croissance de la bancassurance. Tant la Chine que lInde, deux des principaux marchs mergents de lassurance, ont vu dcoller la bancassurance seulement aprs que les rglementations ont t allges. Les autres marchs ont eux aussi bnfici de la volont des autorits de contrle de permettre diffrents intermdiaires financiers de procder des ventes croises. Cependant, un des lments cls qui ont favoris la croissance de la bancassu- rance en Europe, savoir les incitations fiscales, fait dfaut dans de nombreux marchs mergents. Malgr labsence de ces incitations dans la plupart des mar- chs mergents, la bancassurance a nanmoins russi simposer avec succs comme lun des principaux canaux de distribution dans des marchs slection- ns. Dans lensemble, le taux de pntration de la bancassurance reste faible. Il de- vrait pourtant continuer augmenter dans les marchs mergents. En fait, dans ces marchs, les dveloppements les plus significatifs dans le domaine de la bancassurance pourraient tre imminents. Deux facteurs mettent nanmoins un frein sa croissance : en gnral, les rglementations rgissant les participations croises entre banques et assurances sont moins librales dans les marchs mergents que dans les marchs dvelopps, ce qui pourrait compliquer ladop- tion de modles commerciaux plus intgrs. En outre, de nombreuses banques des marchs mergents adoptent une approche opportuniste et pourraient exiger des commissions leves, voire dmesures dans certains cas. Dans les marchs mergents dAsie, on table sur une progression de la bancassu- rance base sur la croissance des affaires dassurance sous-jacentes dans la r- gion et sur le taux lev de pntration des filiales bancaires. Les bancassureurs sont par ailleurs en train dtendre la couverture des produits et dadopter des stratgies de distribution multiple afin de pntrer diffrents segments de clientle. Les perspectives de la bancassurance sont donc positives galement en Europe centrale et orientale. Les tendances actuelles devraient perdurer, soutenues par laccroissement des richesses et la sensibilisation aux risques. Lexpansion vers les marchs de la CEI, o lassurance est relativement sous-dveloppe, offre aussi des opportunits pour la bancassurance, en particulier sil existe un rseau bancaire jouissant dune bonne rputation. Tandis que dans certains marchs mergents les produits dassurance vie bnficient de rductions dimpt, les produits dassurance ne sont gnralement pas taxs diffremment sils sont vendus par des banques. Les nouveaux oprateurs trangers apportent leurs expriences positives en matire de bancassurance. Les nouveaux oprateurs trangers apportent leurs expriences positives en matire de bancassurance. Les rglementations rgissant la bancassurance ont t assouplies. Les rglementations rgissant la bancassurance ont t assouplies. Les marchs mergents devraient connatre les dveloppements les plus significatifs dans le domaine de la bancassurance. Les marchs mergents devraient connatre les dveloppements les plus significatifs dans le domaine de la bancassurance. Tendances mergentes 37 Swiss Re, sigma n 5/2007 Segmentation de la clientle La bancassurance ciblait jusqu prsent le march de masse. Les bancassureurs ont nanmoins de plus en plus tendance se diversifier dans dautres segments, incluant les clients commerciaux, et en particulier les petites et moyennes entre- prises. La segmentation de la clientle revt ds lors une importance croissante et se traduit par des produits taills sur mesure en fonction des besoins de chaque segment. Le vieillissement de la population dans de nombreux marchs incite les bancassureurs se concentrer sur des segments spcifiques, tels que les retraits et les prretraits (voir graphique 14). Ce phnomne se rpercute sur la gamme de produits standardiss et pourrait acclrer lorientation vers des produits plus complexes dans certains marchs. 0 20 40 60 80 100 Amrique latine Asie Bas revenus Petites entreprises Retraits Prretraits Clients fortuns Clients fortuns mergents Milieu de march/ march de masse Source: Bancassurance Around the World, LIMRA, 2007 La ncessit datteindre une combinaison toujours plus complexe de segments de march a conduit certains bancassureurs renoncer une approche de vente standardise axe sur un canal de vente unique pour lui prfrer une stratgie de distribution multicananaux. Outre le personnel bancaire et les agents dassurance, les banques recourent galement Internet, au mailing direct, aux services de banque par tlphone, etc. pour accder aux diffrents segments du march. Les bancassureurs procdent une segmentation plus fine du march. Les bancassureurs procdent une segmentation plus fine du march. Graphique 14 Marchs cibles de la bancassurance en Asie et en Amrique latine Graphique 14 Marchs cibles de la bancassurance en Asie et en Amrique latine Swiss Re, sigma n 5/2007 38 Diversification des produits Il semblerait que les produits simples et standardiss se vendent mieux via les produits sont parfois intgrs des produits bancaires, tels que les cartes de crdit ou les prts bancaires. Dans certains marchs de la bancassurance, des produits plus complexes et sur mesure seront introduits au vu de la sophistica- tion croissante des clients et de la focalisation des bancassureurs sur des seg- diversifier leurs produits, cest galement parce quils ont compris que le fait de dpendre excessivement de certains produits pouvait entraner une trop forte volatilit de leurs revenus, comme le prouve la sensibilit des produits en units de compte aux taux dintrt et aux mouvements du march des actions. Rcemment, les banques ont dvelopp des produits dinvestissement plus so- phistiqus destins leur clientle fortune. En France et en Italie, les bancassu- reurs ont mis au point des produits en units de compte contenu financier plus complexe. Ces produits prsentent diverses caractristiques, comme laccs de plus grandes gammes de fonds (fonds de tiers compris) et des options dalloca- tion dactifs plus sophistiques. En outre, les bancassureurs ont progressivement largi leurs ventails de produits de risque au-del de ceux lis aux produits bancaires. En France, par exemple, les bancassureurs ont augment leur part de march dans les produits accidents et sant de 5,3 % en 2002 7,9 % en 2005. Cette croissance a t alimente par les ventes de couvertures individuelles acci- dents et dassurances dpendance. La tendance la diversification constitue un dfi stratgique majeur pour les bancassureurs car ces produits (par exemple les produits de risque plutt que les produits dinvestissement et dpargne simples) sont plus difficiles vendre. Toutefois, les bancassureurs devraient tre rcompenss par des marges sup- rieures et une croissance dans un march par ailleurs satur. Les bancassureurs semblent proposer des produits plus complexes. Les bancassureurs semblent proposer des produits plus complexes. Tendances mergentes cassurance, peuvent galement tre distribus par le biais dautres canaux. Ces ments de clientle spcifiques. Si les bancassureurs ont de plus en plus tendance canaux bancaires. Certains produits, dvelopps spcifiquement pour la ban- 39 Swiss Re, sigma n 5/2007 Dfi reprsent par les autres canaux Les prfrences des clients peuvent tre dterminantes pour le succs de la ban- cassurance. Sur certains marchs, on privilgie le contact direct, ce qui tend favoriser le dveloppement de la bancassurance et contraste fortement avec dautres marchs, comme les marchs anglo-saxons o le tlphone et le-ban- king dominent. Cette situation pourrait toutefois changer tant donn que les banques font usage du marketing direct et de le-banking pour distribuer des pro- duits dassurance. Ce phnomne permettrait galement dexpliquer le dclin de la distribution directe dans certains marchs comme celui du Royaume-Uni. Quoi quil en soit, la rcente concentration sur les canaux de distribution alter- natifs pourrait constituer un dfi important pour les bancassureurs. Les canaux nouveaux et mergents sont de plus en plus comptitifs grce aux gains tangi- bles quils offrent en termes de cots dans le cadre de la tarification des pro- duits, ou grce leur commodit et leur innovation. Les ventes dassurances par Internet ainsi que dautres formes dassurances pouvant tre conclues de chez soi deviennent plus courantes. Le marketing direct et le tlmarketing ga- gnent eux aussi du terrain dans de nombreux marchs. Le dfi principal dcoule du fait que ces canaux ne faisant pas appel des agents mettent laccent sur des produits dassurance individuelle simples et faciles comprendre, linstar de la bancassurance. Les consommateurs sont plus rceptifs aux canaux ne faisant pas appel des agents. Les consommateurs sont plus rceptifs aux canaux ne faisant pas appel des agents. La comptition entre canaux devrait sintensifier. La comptition entre canaux devrait sintensifier. Swiss Re, sigma n 5/2007 40 Tendances mergentes Vente de produits non-vie par les banques Parmi les principaux facteurs qui ont empch les banques de distribuer des produits non-vie figurent non seulement leur connaissance insuffisante des pro- duits et la volatilit des rsultats par rapport aux produits vie et bancaires, mais galement la frquence des sinistres suprieure eu gard aux produits vie, qui pourrait inquiter les clients. Ce nest quau dbut des annes 1990, lorsque les banques ont commenc vendre principalement des assurances dommages sur certains marchs dEurope occidentale, que la bancassurance non-vie est deve- nue plus populaire. En France, par exemple, le taux de pntration de la bancas- surance non-vie a progressivement augment, passant de 4 % en 1994 9 % en 2006 selon les estimations. Sogessur, lun des bancassureurs actifs dans le secteur non-vie, souscrit uniquement des produits non-vie distribus en exclusi- vit par le rseau dagences du groupe Socit Gnrale. La gamme de produits dassurance proposs est structure en fonction des vnements majeurs mar- quant la vie des clients (prt hypothcaire par exemple). Le modle oprationnel adopt par les banques et les assureurs dans la distri- bution non-vie va de la pleine proprit aux accords de distribution en passant par les joint ventures, ces dernires permettant aux banques dacqurir des connaissances des produits non-vie. Les banques reconnaissent de plus en plus le potentiel que prsentent les produits non-vie, notamment la possibilit dex- ploiter leurs connaissances approfondies des actifs dtenus par leurs clients. Ces dernires pourraient inciter les banques offrir des produits financiers com- bins, tels que des prts pour lachat dune voiture associs une assurance automobile. La distribution de produits non-vie aux PME compte galement parmi les autres segments suscitant un intrt accru. Les bancassureurs sintressent par ailleurs galement lassurance automobile, la branche non-vie dominante dans la plupart des marchs. Par le pass, la com- plexit des produits, la frquence leve des sinistres et les temps de vente plus longs requis pour les affaires automobiles constituaient des facteurs dissuasifs pour les bancassureurs. Dernirement, plusieurs bancassureurs europens ont cependant essay dagrandir leur portefeuille automobile. Certains dentre eux testent la distribution sans succursale (p. ex. distribution directe ou via Internet) et segmentent davantage leur clientle afin daccrotre leur taux de russite. Des services de sinistres professionnels spcialiss sont par ailleurs utiliss dans le but de rduire les frictions avec les clients lors de litiges relatifs aux sinistres. Les caractristiques/prestations des produits ont galement t simplifies, ce qui permet une souscription plus rapide. Alors que les taux de pntration de la banc assurance varient actuellement de 1,1 % en Italie 8,3 % en France (chiffres 2005), les perspectives sont assez positives et une hausse de la pntration est attendue au cours des prochaines annes. 41 Swiss Re, sigma n 5/2007 La bancassurance est en train datteindre un niveau de sophistication suprieur. Les bancassureurs abandonnent la distribution de produits standardiss sur le march de masse via un canal unique pour se concentrer sur des produits alter- natifs plus compliqus et mieux adapts aux segments de clientle spcifiques. Les bancassureurs recourent par ailleurs de plus en plus une approche de dis- tribution canaux multiples. Il se pourrait galement que lon fasse moins appel au personnel bancaire et aux agents dassurance et que lon assiste, partant, une plus grande diversification. Certaines compagnies utilisent en effet active- ment le marketing direct, le tlmarketing ainsi que le-banking pour accder un plus grand nombre de clients et faire baisser les charges dexploitation. Aussi le recours combin plusieurs canaux sera-t-il plus courant lavenir. Cette vo- lution pourrait tre plus rapide dans les marchs mergents, ces derniers tant moins gns par les barrires du pass. Dans le cadre de ce processus, les ban- cassureurs entendent mettre profit leurs connaissances des clients existants afin daugmenter leurs marges, ce qui les rapproche du concept des tablisse- ments financiers multiservices. Modle de bancassurance typique Stratgies alternatives Proprit Des liens de proprit et un fournis- seur unique de produits dassurance constituent gnralement les cls du succs. Moindre importance accorde aux liens de proprit (distribution seule- ment) et recours divers fournisseurs de produits dassurance. Clients Clients bancaires Clients non bancaires galement Canaux Plus grande concentration sur un canal (personnel bancaire ou agents dassurance) Canaux multiples y compris Internet, marketing direct, worksite marketing, etc. Produits Surtout des produits dassurance vie simples Des produits plus complexes ainsi que des produits non-vie Une croissance supplmentaire sur des marchs par ailleurs saturs est ds lors attendue. En ajoutant des produits non-vie leur gamme de produits, les ban- cassureurs essaient de dmentir les prvisions moroses faites pour leurs affaires, qui se caractrisent par un taux de pntration lev en vie, en particulier dans les marchs dvelopps. Les marges bnficiaires sont en effet gnralement suprieures pour les produits adapts des segments de clientle spcifiques. Ce changement constitue en outre la rponse du secteur lvolution des mod- les sociodmographiques dans certaines rgions, un moment o le vieillisse- ment de la population et le retrait des gouvernements des domaines de la sant publique et de lpargne-prvoyance ouvrent des possibilits encore largement inexploites. La bancassurance concerne des clientles et des produits divers. La bancassurance concerne des clientles et des produits divers. Tableau 7 Comparaison schmatique des modles de bancassurance traditionnels et tendus. Tableau 7 Comparaison schmatique des modles de bancassurance traditionnels et tendus. Pour maintenir une perspective de croissance positive, des changements simposent. Pour maintenir une perspective de croissance positive, des changements simposent. Dfis stratgiques Swiss Re, sigma n 5/2007 42 Dfis stratgiques Ces dveloppements devraient poser les dfis suivants aux bancassureurs tradi- tionnels : Les banques prennent davantage conscience que leur comptence principale rside dans la distribution et non dans la production de produits dassurance. Labandon de la production en faveur de la distribution pure impose aux ban- ques de mieux adapter les incitations des diffrents fournisseurs aux leurs. Le personnel bancaire devra par ailleurs non seulement se familiariser avec toute une gamme de produits similaires, mais aussi tre capable de procder des distinctions et de faire des recommandations aux clients. Pour accrotre les ventes de produits non-vie, dans la mesure o ces risques sont conservs par les banques, il est ncessaire de recourir des produits sophistiqus et de grer les risques, ce dont les banques nont pas forcment lhabitude, en particulier si leurs activits se concentraient par le pass sur- tout sur les produits vie. La vente de produits non-vie devrait tre value en fonction des cots de gestion plus importants lis ce genre de polices. Les banques devront se prparer de possibles perturbations des relations clientle suite aux demandes dindemnisation de plus en plus frquentes en non-vie. Plusieurs bancassureurs ont adopt avec succs diverses stratgies pour remdier ce problme, parmi lesquelles figurent des services de gestion des sinistres plus comptents et des conditions mieux dfinies (p. ex. clauses dexclusion). Pour certains conglomrats financiers, les charges financires lies la cou- verture des risques dassurance pourraient augmenter. Une manire de r- pondre ce dfi serait de se concentrer sur la distribution, damliorer les marges bnficiaires de lassurance ou de procder des ventes croises (subventionnement crois). Une meilleure utilisation de la rassurance devrait galement tre considre comme partie intgrante de la stratgie de gestion des capitaux. Les assureurs qui choisiront de suivre cette voie devront se prparer. Les assureurs qui choisiront de suivre cette voie devront se prparer. sigma publis ces dernires annes n 5/2007 La bancassurance : tendances mergentes, opportunits et dfis n 4/2007 Lassurance dans le monde en 2006 : retour en force des primes vie n 3/2007 Les produits de rente : une solution prive au risque de longvit n 2/2007 Catastrophes naturelles et techniques en 2006 : une anne peu onreuse en termes de dommages assurs n 1/2007 Lassurance dans les marchs mergents : solide volution ; opportunit pour lassurance agricole n 7/2006 La titrisation : nouvelles opportunits pour les assureurs et les investisseurs n 6/2006 Assurances crdit et caution : pour que soient tenus les engagements n 5/2006 Lassurance dans le monde en 2005 : croissance modre des primes et rentabilit attrayante n 4/2006 Solvabilit II : une approche intgre des risques pour les assureurs europens n 3/2006 Mesure de la rentabilit technique de lassurance non-vie n 2/2006 Catastrophes naturelles et techniques en 2005 : nombreuses victimes de sismes, dommages records dus aux temptes n 1/2006 Rapprochement de compagnies dassurance : les globals mnent le mouvement de fusions-acquisitions dans le secteur vie n 5/2005 Lassurance dans les pays mergents : pleins feux sur les dveloppements en responsabilit civile n 4/2005 Innover pour assurer linassurable n 3/2005 Cot du capital des assureurs et cration de valeur conomique : principes et implications pratiques n 2/2005 Lassurance dans le monde en 2004 : croissance des primes et bilans plus solides n 1/2005 Catastrophes naturelles et techniques en 2004 : plus de 300 000 victimes et des dommages assurs records n 7/2004 Limpact des normes IFRS sur le secteur de lassurance n 6/2004 Laspect financier des sinistres de responsabilit civile ou comment assurer une cible mouvante n 5/2004 Exploitation du potentiel de croissance des marchs mergents de lassurance : la Chine et lInde sous les feux de la rampe n 4/2004 La couverture dcs : le produit phare de lassurance vie n 3/2004 Lassurance dans le monde en 2003 : cap sur la reprise n 2/2004 Le courtage dans lassurance commerciale et la rassurance : une activit en pleine mutation n 1/2004 Catastrophes naturelles et techniques en 2003 : un grand nombre de victimes, mais des dommages assurs modrs n 8/2003 Lassurance dans le monde en 2002 : forte croissance des primes dans la branche non-vie n 7/2003 Marchs mergents de lassurance : les leons tires des crises financires n 6/2003 Les marchs de lassurance non-vie en Asie : transformations rcentes et volution des entreprises du secteur n 5/2003 La rassurance : un risque systmique ? n 4/2003 La notation des socits dassurance n 3/2003 Les affaires dassurance en units de compte en Europe occidentale : vers un renouveau ? n 2/2003 Catastrophes naturelles et techniques en 2002 : charge de sinistre leve en raison dimportants dommages imputables aux inondations n 1/2003 Transfert alternatif des risques (ART) : tat des lieux Compagnie Suisse de Rassurances Economic Research & Consulting Mythenquai 50/60 Bote postale 8022 Zurich Suisse Tlphone +41 43 285 2551 Fax +41 43 285 4749 sigma@swissre.com
McRAM I :situation Socioéconomique Des Ménages de La Ville D'antananarivo Et Impact de La Crise Sociopolitique Au Niveau Des Ménages - MAI 2010 (SNU - 2010)