Universidad de sonora

Divisin de ingenieras

Ingeniera industrial y de sistemas

Ingeniera Econmica
Trabajo: Caso Practico Bartlett

Nombre:
Francisco. Javier Merancia Cano
Oscar Eduardo Guzmn Zenteno
Gerardo Valdez Flix



Fecha: 27/01/2014








Anlisis de desempeo
AO 2002

RAZON DE LIQUIDEZ

En la razn del circulante contamos con 1004000 de activos y 483000 de
pasivo, o sea que, tenemos un poco ms del doble para pagar todos los
pasivos, lo cual es bueno, entre ms activos y menos pasivos tengamos
mejor.
En la prueba de cido, al activo le quitamos el inventario y nos queda
704,000 y seguimos teniendo 483,000 de pasivo, lo cual sigue siendo
favorable para la empresa
Sin embargo, en la razn de caja nos damos cuenta que tenemos
339,000 de efectivo, el cual no alcanza para abarcar los 483,000 de
pasivos que tenemos.
En conclusin podemos decir que, que se cuenta con los activos para
pagar las deudas de la empresa, pero no de forma inmediata al no contar
con el efectivo suficiente para esta operacin, lo cual no es malo porque
siempre se tiene un plazo para pagarlas deudas y no es de forma
inmediata como se pagan.

RAZON DE DEUDA

En la razn de capacidad de pago de inters, vemos como tenemos ms
del triple para cubrir los gastos de financieros con la utilidad operativa
Lo que vemos en la razn de deuda es que los gastos financieros estn
bien solventados con la utilidad operativa, y por otra parte nos damos
cuenta que la inversin arrebaza por casi el doble del total del pasivo, lo
cual mantiene en una buena posicin a la empresa





ROTACIONES Y PLAZOS PROMEDIOS

En la rotacin de inventario tenemos 5.7 veces de rotacin lo cual indica
que est bajo, este entre ms alto mejor. As se tendr mayor efectivo de
una forma ms rpida al ver disminuido el plazo del inventario

El periodo promedio de cobranza se va a los 51 das, en este tambin es
mejorable que sea bajo en los das ya que tendras mayor disponibilidad
de efectivo.
En cambio el plazo de pago a proveedores, siempre se busca que este
elevado puesto que te da ms margen para cubrir con tus deudas que
tengas.

RENTABILIDAD

En general la razn de rentabilidad aumento en un 6% promedio, el cual
es bueno para la empresa porque te est diciendo que aumento malo
fuera que disminuyera.

2003

LIQUIDEZ

En la razn del circulante estuvo por arriba el activo que el pasivo en casi
el doble, lo cual es favorable para la empresa
En la prueba del cido se nota como quitndole el inventario al activo,
sigue siendo mayor que el pasivo en este ao.
La razn de caja muestra lo contrario como hace falta efectivo para pagar
de forma inmediata las deudas de la empresa.




DEUDA

El pago de inters de la empresa este ao sigue favorable, al ser 4 y
medio veces ms la utilidad operativa contra los gastos financieros
La razn de deuda de la empresa mantiene paso favorable al ser el
capital contable casi el doble de lo que se debe, la cual mantiene en zona
de equilibrio a la empresa

ROTACIONES Y PLAZOS PROMEDIOS

El plazo de inventario sigui al alza, siendo 7.22 veces disminuyendo los
das de inventario, lo cual aumenta la disponibilidad de efectivo de la
empresa.
Las cuentas por cobrar estn en 6.11 veces, el cual nos deja en 59 das
para el promedio de cobranza siendo este muy elevado para disponer de
efectivo
Por otra parte, el plazo de pago a proveedores esta en 66 das siendo
muy bueno para la empresa ya que si cobra en 59 das y paga hasta los
66 das le da margen para realizar sus pagos correspondientes

RENTABILIDAD

En general las razones de rentabilidad aumentaron en un 9%, generando
una ganancia mejor que la del ao pasado que fue en un 6%, mas sin
embargo pudiera haber sido mejor y generar mejor ganancia y utilidad
para la empresa.

COMPARATIVO ENTRE 2002 Y 2003

En la razn de liquidez vemos una mejora, ya que se aument en un
18% los activos de la empresa y se disminuy el inventario en un 4%
indicndonos que hubo una mejor rotacin de inventario en 2003 que en
2002. El pasivo tambin genero un aumento del 22%, el cual es malo
para las finanzas de la empresa, sin embargo con la disminucin de
inventario y aumento del activo, antes mencionado, genera un equilibrio
favorable para la empresa.

En la rotacin de inventario observamos una gran mejora, bajando de 62
das a 50 das el plazo promedio de inventario desmullendo as el
inventario.
Otro plazo que tambin mejoro fue el pago a proveedores aumentando
de 57 a 66 das el plazo para pago.
Lo que se tiene que cuidar es que el plazo de cobranza que aumento de
51 a 59 das, lo cual no le beneficia a la empresa ms bien le perjudica
tarando ms en recibir efectivo.
El margen de utilidad tuvo una ganancia considerable, aumentando de
5.4% a 7.2% teniendo la empresa una ganancia mejor.
El Rendimiento sobre el activo tambin mejoro de 4.2% a 6.1% y, por su
parte, el rendimiento del capital aumento de 9% a 13% aumentando las
ganancias de la empresa.
En general, el 2003 fue mucho mejor que el 2002 en todos los sentidos
para la empresa, pero deben considerarse el aumento en el pasivo que
hubo adems de los das de cobranza que tambin aumentaron en el
2003. Pero estos pueden ser compensados con las ganancias a nivel
general que hubo.












AO 2002

Razn del circulante: Ac/Pac = 1004/483= 2.07

Razn rpida prueba de acido: Ac-Inv/Pacp= 1004-300/483= 1.45

Razn de caja: Efectivo/Pacp= 339/483= 0.70

Razn de la capacidad de pago de intereses: Utilidad operativa/Gastos
financieros= 303/91= 3.32

Razn de deuda: Tot.pasivo/Tot.pas y cap contable= 1450/3270= .44%


Razones de actividad

Rotacin de inventario: Costo de ventas/ Inv= 1711/300= 5.7 veces

Plazo promedio inventario: 360/Rotacin de inventario= 360/5.7= 63 das

Rotacin de cuentas por cobrar: ventas/Cxc= 2567/365= 7.03

Periodo promedio de cobranza: 360/Rotacin cxc= 360/7.03= 51 das

Rotacin de cuentas por pagar a proveedor: Costo de venta/cuentas x pagar=
1711/270= 6.3

Plazo promedio de pago a proveedores: 360/R cxp= 360/6.3= 57 das

Margen de utilidad neta: UT/ventas = 138,000/ 2,567,000= 5.3%

Rendimiento sobre activo: UT neta/Act.tot.= 138,000/3,270,000= 4.2%

Rendimiento sobre capital: UT NETA/ Capital en accin ordinaria + 1,820,000-
200,000 = 138,000/1,620,000= 8.51%


AO 2003

Razn del circulante: Ac/Pac = 1223/620=1.97

Razn rpida prueba de acido: Ac-Inv/Pacp= 1223- 289/620= 1.5

Razn de caja: Efectivo/Pacp= 431/620= .69

Razn de la capacidad de pago de intereses: Utilidad operativa/Gastos
financieros= 418/93=4.49

Razn de deuda: Tot.pasivo/Tot.pas y cap contable= 1,643/ 3,597= .45%


Razones de actividad

Rotacin de inventario: Costo de ventas/ Inv= 2,088/ 289=7.2

Plazo promedio inventario: 360/Rotacin de inventario= 360/7.2= 50 dias

Rotacin de cuentas por cobrar: ventas/Cxc= 3,074/ 503= 6.1

Periodo promedio de cobranza: 360/Rotacin cxc= 360/6.1= 59 dias

Rotacin de cuentas por pagar a proveedor: Costo de venta/cuentas x pagar=
2,088/ 382= 5.4

Plazo promedio de pago a proveedores: 360/R cxp= 360/5.4= 66 dias

Margen de utilidad neta: UT/ventas = 221,000/ 3,074,000= 7.2%

Rendimiento sobre activo: UT neta/Act.tot.= 221,000/3,597,000= 6.1%

Rendimiento sobre capital: UT NETA/ Capital en accin ordinaria + 1,954,000-
200,000 = 221,000/1,754,000= 12.6%


RESUMEN EJECUTIVO DE RESULTADOS

INTRODUCCION
La compaa BARTLETT ha solicitado hacer un anlisis e interpretacin
de sus estados financieros del 2002 y 2003, con el fin de obtener un
comparativo del desempeo de la organizacin en estos dos aos. Para
esto se realizara, clculo de las razones financieras en cada ao en la
empresa; anlisis y comparacin de las razones financieras calculadas y;
graficas que muestren porcentajes de los cambios de un ao a otro de la
empresa.

DESARROLLO
Los clculos nos indican que: en la prueba acida hubo un incremento del
3%, al disminuir los inventarios genero este aumento; la razn de caja
no se vio afectada durante estos dos aos de operacin; la razn de
cantidad de pago de inters tambin aumento en un 26%, lo cual nos
indica como la utilidad operativa va en aumento y los gastos financieros
se mantienen de la misma manera; la razn de deuda, aumento en un
3% siendo mayor el capital contable que el total del pasivo; la rotacin
de inventario se aument en un 21%, bajando de 63 a 50 das el periodo
promedio de inventario; la rotacin de cuentas por cobrar disminuyo en
un 15%, subiendo los das de cobranza de 51 a 59 das, afectando a la
empresa; la rotacin de paga a proveedores disminuyo en un 16%,
subiendo de 57 a 66 das de paga a proveedores los cual beneficia a la
compaa considerablemente; las razones de rentabilidad tuvieron un
aumento del 29% en promedio, mejorando las acciones de la empresa.

CONCLUSION
Al realizar todos los calculo, anlisis y comparaciones correspondientes a
los aos 2002 y 2003 de la compaa BARTLETT, en general nos
muestran como hubo una mejora en sus utilidades, mejorando la
cantidad de activos que tiene la empresa, disminuyendo el inventario, se
aument el periodo de pago a proveedores, las utilidades netas, por
accin y capital aumentaron mejorando las acciones de la compaa. Sin
embargo, los puntos a cuidar son: el aumento de pasivo a corto plazo ya
que aumento en un 22%; y las cuentas por cobrar a clientes que
aumentaron de 51 a 59 das perjudicando el efectivo de la empresa.
Pero en general, se considera un buen ao respectivo al otro ya que
hubo unos aumentos considerables en las utilidades de la empresa.