01 Lecciones de Economía Con El Profesor Huerta de Soto. Programa

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0$%1-2%$ 3-242 5'-$#+ &- 2%#%
(+#-&$6#!(% &- -(%"%./+ 0%,/#!(+
-" ,+ '"!7-$2!&+& $-8 3'+" (+$,%2 &- .+&$!&
"%#+2 2%9$- -, ('$2%:
- Aunque no es imprescindible para poder entender y seguir el curso, se recomienda realizar las
lecturas, en el orden indicado a continuacion, antes de ver los correspondientes videos.
- Videos tomados por el Instituto Juan de Mariana, en la Universidad Rey Juan Carlos de Madrid,
durante el curso 2009-2010 y editados por Anarcocapitalista.com.
!"#$%&'((!)" + ,+
.!($%-(%"%./+ 8 (%.0,-.-"#%2
&/+ ;
Presentacion del primer semestre.
El objetivo basico del curso es el analisis teorico de los procesos de
interaccion social. Para ello, se pondra especial enIasis en el estudio de la
accion humana, la Iuncion empresarial y los resultados no intencionados de
creatividad y coordinacion social que de Iorma espontanea surgen en el
mercado y en la sociedad como consecuencia de la interaccion de los
distintos agentes economicos y sociales. Se estudiara, igualmente, el orden
espontaneo del mercado, relacionandolo con el tipo de normas, leyes e
instituciones juridicas, economicas y sociales que surgen de el y, a su vez, lo
hacen posible, contrastando sus principales caracteristicas con las que son
propias de las organizaciones coactivas de tipo estatal.
!"#$%&'((!)"
-2#'&!% 0$-,!.!"+$< por Jesus Huerta de Soto. (Mises, pp. xxi-lxxii,
solo leer).
!"#$%&'((!)": Economia y Praxeologia.
El problema epistemologico de una teoria general de la accion humana. La
teoria economica y la practica de la accion humana. Resumen.
0$!.-$+ 0+$#-
,+ +((!)" 5'.+"+
#-.+ ;
-, 5%.9$- -" +((!)": 1. Accion deliberada y reaccion animal. 2.
Dos requisitos previos de la accion humana. Sobre la Ielicidad. Sobre los
instintos y los impulsos.3. La accion humana como presupuesto
irreductible. 4. Racionalidad e irracionalidad; subjetivismo y objetividad
en la investigacion praxeologica. 5. La causalidad como requisito de la
accion. 6. El alter ego. Sobre la utilidad de los instintos. El Iin absoluto. El
hombre vegetativo. (Mises, pp. 1-35, solo leer).
#-.+ =
,+ 1'"(!)" -.0$-2+$!+,: 1. DeIinicion de la Funcion Empresarial.
2. La accion humana: Iin, valor, medio y utilidad. 3. Escasez, plan de
accion y acto de voluntad. 4. Concepto subjetivo de tiempo: pasado,
presente y Iuturo. 5. Creatividad, sorpresa e incertidumbre. 6. El coste
como concepto subjetivo. El beneIicio empresarial. 7. Racionalidad e
irracionalidad. Error y perdida empresarial. 8. Utilidad marginal y
preIerencia temporal. (Huerta de Soto, 'Socialismo, Calculo Economico v
Funcion Empresarial`, leer pp. 1-40 v memori:ar pp. 41-51).
&/+ =
Ver clase
,> 1?@ABC@ -DEFGH>FB>IJ DeIinicion. Elementos de la Accion Humana: Iin,
valor, medio, utilidad, escasez.
&/+ K
Ver clase
Elementos de la Accion Humana (II): plan de actuacion, acto de voluntad,
tiempo (expectativas, incertidumbre, instituciones, probabilidad de clase y de
caso).
&/+ L
Ver clase
Elementos de la Accion Humana (y III): tiempo (sorpresa, serendipidad), y
coste. Racionalidad. Accion humana como axioma.
#-.+ K
(+$+(#-$/2#!(+2 &- ,+ 1'"(!)" -.0$-2+$!+,: 1. Funcion
empresarial y perspicacia. 2. InIormacion, conocimiento y
empresarialidad. 3. Conocimiento subjetivo y practico no cientiIico. 4.
Conocimiento privativo y disperso. 5. Conocimiento tacito no articulable.
6. Caracter esencialmente creativo de la Iuncion empresarial. 7.
Creacion y transmision de inIormacion en el mercado. El eIecto aprendizaje:
Coordinacion y ajuste. 8. Arbitraje y especulacion. 9. Derecho, dinero y
calculo economico. 10. Ubicuidad y principio esencial de la Iuncion
empresarial. 11. Competencia y Iuncion empresarial. 12. La division del
conocimiento y el orden extensivo de cooperacion social. 13. Creatividad
versus maximizacion. 14. Concepto de Sociedad. (Huerta de Soto,
'Socialismo, Calculo Economico v Funcion Empresarial`, pp. 51-85, o
Huerta de Soto, 'La Escuela Austriaca. Mercado v Creatividad
Empresarial`, pp. 33-49, memori:ar entero).
&/+ M
Ver clase
(>F>ANGFOHNBA>H PG I> Q?@ABC@ GDEFGH>FB>IJ Funcion empresarial y
perspicacia. Conocimiento practico y sus caracteristicas (son 6). 1
caracteristica: es subjetivo.
&/+ R
Ver clase
El conocimiento practico es privativo y disperso, es tacito y no articulable.
Funciones del acto empresarial: creacion y transmision de inIormacion y
coordinacion.
&/+ S
Ver clase
Arbitraje y especulacion. Derecho, dinero y calculo economico. Ubicuidad y
principio esencial de la Iuncion empresarial. Competencia y Iuncion
empresarial. La division del conocimiento y el orden extensivo de
cooperacion social. Creatividad versus maximizacion. Concepto de socied
#-.+ L
0$%9,-.+2 -0!2#-.%,)T!(%2 &- ,+2 (!-"(!+2 &- ,+
+((!)" 5'.+"+: 1. Praxeologia e historia. 2. El caracter Iormal y
aprioristico de la praxeologia. 3. Lo aprioristico y la realidad. 4. El
principio del individualismo metodologico. El yo y el nosotros. 5. El
principio del singularismo metodologico. 6. El aspecto individualizado y
cambiante de la accion humana. 7. Objeto y metodologia especiIica de la
historia. (Mises, pp. 37-61, solo leer).
(%"#!"'+(!)": 8. Concepcion y comprension. Historia natural e
historia humana. 9. Sobre los tipos ideales. 10. El metodo de la
economia politica. 11. Las limitaciones de los conceptos praxeologicos.
(Mises, pp. 62-85, memori:ar el epigrafe 10, solo leer el resto).
&/+ U
Ver clase
0FVWIGD>H GEBHNGDVICXBAVH PG I>H ABG@AB>H PG I> >AABC@ Y?D>@>.
ClasiIicacion de los Ienomenos segun su grado de complejidad. Hipotesis de
Hayek. Critica al determinismo. DiIerencias metodologicas entre las ciencias
naturales y sociales. Teoria e historia.
#-.+ M
,+ ($!#!(+ &-, 0%2!#!7!2.%: 1. Esencialismo y nominalismo.
Evolucion historica del metodo en las ciencias naturales. Las inconsistencias
logicas del positivismo. Por que la utilizacion del metodo positivista en
economia es especialmente criticable y perjudicial. 2. Metodo aprioristico
y deductivo como metodo correcto para la ciencia economica: el
individualismo metodologico. 3. La estadistica y las matematicas en
economia. El papel de la econometria. Critica de la macroeconomia. 4.
Crisis de la ciencia economica. 5. La crisis del Paradigma Walrasiano.
(Huerta de Soto, 'Estudios de Economia Politica`, pp. 56-82. 'Lecturas`,
volumen I, 'Una primera leccion de econometria`. Nota. Aunque no
entiendan mucho, por favor sigan hasta el final de este corto articulo de las
'Lecturas`, leer v tan solo memori:ar los epigrafes 1, 3 v 5).
&/+ Z
Ver clase
Teoria e Historia (comprension, critica al historicismo, economia politica).
Metodo aprioristico-deductivo. Leyes Universales. Individualismo
metodologico. ,> AFONBA> PGI EVHBNB[BHDV. Criterio de Ialsabilidad de Popper.
#-.+ R
,+ -(%"%./+ 8 ,+ $-9-,!)" (%"#$+ ,+ $+\)": 1. La
rebelion contra la razon. 2. El aspecto logico del polilogismo. 3. Los
aspectos praxeologicos del polilogismo. 4. El polilogismo racial. 5.
Polilogismo y compresion. 6. En deIensa de la razon. (Mises, pp. 87-110,
solo leer, salvo el epigrafe 2, que es preciso memori:ar).
&/+ ;]
Ver clase. Critica al Positivismo en Economia. Estadisticas. Matematicas. ,>
GAV@VDO> ^ I> FGWGIBC@ AV@NF> I> F>_C@. Racionalismo Exagerado.
Racionalismo Correcto. Polilogismo.
#-.+ S
'" 0$!.-$ +"6,!2!2 &- ,+ (+#-T%$/+ &- +((!)": 1. Medios
y Iines. 2. La escala valorativa. 3. La escala de necesidades. 4. La
accion como cambio. (Mises, pp. 111-118, memori:ar el epigrafe 1, el resto,
solo leer).
#-.+ U
-, #!-.0%: 1. El tiempo como Iactor praxeologico. 2. Pasado, presente
y Iuturo. 3. La economizacion del tiempo. 4. La relacion temporal entre
acciones. (Mises, pp. 119-125, solo leer).
#-.+ Z
,+ !"(-$#!&'.9$-: 1. Incertidumbre y accion. 2. El signiIicado de
la probabilidad. 3. Probabilidad de clase. 4. Probabilidad de caso. 5.
La valoracion numerica de la probabilidad de caso. 6. Apuestas, juegos de
azar, deportes y pasatiempos. 7. La prediccion praxeologica. (Mises, pp.
127-142, solo leer).
#-.+ ;]
,+ +((!)" -" -, .'"&%: 1. La ley de la utilidad marginal. 2. La
ley del rendimiento. 3. El trabajo humano como medio. Trabajo
inmediatamente remunerado y trabajo mediatamente remunerado. El genio
creador. 4. La produccion. 5. La teoria neoclasica del consumo: analisis
y critica. (Mises, pp. 143-170, memori:ar los epigrafes 1 v 2, el resto, solo
leer).
&/+ ;;
Ver clase
'@ EFBDGF >@`IBHBH PG I> A>NGXVFO> PG >AABC@. Medios y Iines. ,> >AABC@ G@
GI D?@PV. Ley de la utilidad marginal.
2-T'"&+ 0+$#-
,+ +((!)" -" -, .+$(% &- ,+ 2%(!-&+&
#-.+ ;;
,+ 2%(!-&+& 5'.+"+: 1. La cooperacion humana. 2. Critica de la
concepcion holistica y metaIisica de la sociedad. Praxeologia y liberalismo.
Liberalismo y religion. 3. La division del trabajo. 4. La Ley de
Asociacion de Ricardo. Errores Irecuentes relativos a la Ley de Asociacion.
5. Los eIectos de la division del trabajo. (Mises, pp. 173-197, memori:ar
los epigrafes 3 v 4, resto solo leer).
(%"#!"'+(!)": 6. El individuo en la Sociedad. El mito de la comunion
mistica. 7. La gran sociedad. 8. El instinto de agresion y destruccion.
Falsas interpretaciones de la moderna ciencia natural, especialmente del
darwinismo. (Mises, pp. 197-211, solo leer).
&/+ ;=
Ver clase
Ley del Rendimiento o productividad marginal decreciente. ,> HVABGP>P
Y?D>@>J Ley de la division del trabajo (conocimiento) y ley de asociacion de
Ricardo.
#-.+ ;=
-, 0+0-, &- ,+2 !&-+2: 1. La razon humana. 2. Concepcion del
mundo e ideologia. La lucha contra el error. 3. El poder. El tradicionalismo
como ideologia. 4. El 'mejorismo y la idea de progreso. (Mises, pp. 213-
232, solo leer).
#-.+ ;K
-, !"#-$(+.9!% -" ,+ 2%(!-&+&: 1. Cambio intrapersonal y
cambio interpersonal. 2. Vinculos contractuales y vinculos hegemonicos.
3. La accion calculadora. (Mises, pp. 233-239, memori:ar los epigrafes 1
v 2, el resto, solo leer).
#-$(-$+ 0+$#-
-, (6,(',% -(%").!(%
#-.+ ;L
-7+,'+(!)" 2!" (6,(',%: 1. La gradacion de los medios. 2. El
trueque como Iiccion de la teoria elemental del valor y los precios. La teoria
del valor y el socialismo. 3. El problema del calculo economico como
conexion entre el mundo subjetivo interior y el mundo exterior objetivo. 4.
El calculo economico y el mercado. (Mises, pp. 243-256, memori:ar el
epigrafe 3 v la nota a pie de la pagina 169 del libro 'Socialismo, Calculo
Economico v Funcion Empresarial`, de Huerta de Soto, o la pagina 109 del
libro 'La Escuela Austriaca. Mercado v Creatividad Empresarial`, de
Huerta de Soto, el resto, solo leer).
#-.+ ;M
-, 6.9!#% &-, (6,(',% -(%").!(%: 1. Caracter de las
expresiones monetarias. 2. Los limites del calculo economico. 3. La
variabilidad de los precios. 4. La estabilizacion. 5. La raiz de la idea de
estabilizacion. (Mises, pp. 257-276, solo leer).
#-.+ ;R
-, (6,(',% .%"-#+$!% +, 2-$7!(!% &- ,+ +((!)": 1. El
calculo monetario como metodo del pensar. 2. El calculo economico y la
ciencia de la accion humana. (Mises, pp. 277-280, solo leer).
&/+ ;K
Ver clase
-I B@NGFA>DWBV G@ I> HVABGP>P. Cambio intrapersonal e interpersonal.
Intercambios voluntarios y coactivos. Vinculos contractuales y hegemonicos.
-[>I?>ABC@ HB@ A`IA?IV. Calculo economico. Intercambios.
('+$#+ 0+$#-
,+ (+#+,6(#!(+ % ,+ #-%$/+ &-, .-$(+&%
#-.+ ;S
6.9!#% 8 .-#%&%,%T/+ &- ,+ (+#+,6(#!(+: 1. La
delimitacion de los problemas catalacticos. La negacion de la economia 2.
El metodo de las construcciones imaginarias. 3. La economia pura de
mercado. La maximizacion de los beneIicios. 4. La economia autistica.
5. El estado de reposo y la economia de giro uniIorme. 6. La economia
estacionaria. 7. La integracion de las Iunciones catalacticas. La Iuncion
empresarial en la economia estacionaria. (Mises, pp. 283-312, solo leer).
#-.+ ;U
-, .-$(+&%: 1. Caracteristicas de la economia de mercado. 2. Capital
y bienes de capital. 3. El capitalismo. 4. La soberania del consumidor. El
empleo metaIorico de la terminologia politica. 5. La competencia. (Mises,
pp. 313-339, solo leer, salvo epigrafe 2, que es preciso memori:ar).
(%"#!"'+(!)": 6. La libertad. 7. La desigualdad de rentas y
patrimonios. 8. La perdida y la ganancia empresarial. 9. Las perdidas y
las ganancias empresariales en una economia progresiva. La condena moral
del beneIicio. (Mises, pp. 340-365, solo leer).
(%"#!"'+(!)": 10. Consideraciones sobre el Iantasma del subconsumo
y el argumento del poder adquisitivo. 11. Promotores, directores, tecnicos
y Iuncionarios. 12. El proceso de seleccion. 13. El individuo y el
mercado. 14. La propaganda comercial. 15. La 'VolkswirtschaIt.
(Mises, pp. 365-394, solo leer, salvo el epigrafe 14, que es preciso
memori:ar).
&/+ ;L
Ver clase
La contabilidad. -I DGFA>PV. El capital y los bienes de capital. La
propaganda.
#-.+ ;Z
,+ ,-8 962!(+ &- &-#-$.!"+(!)" &-, 0$-(!%: Introduccion.
1. Determinacion del precio en el intercambio aislado. 2. Determinacion
del precio en el caso de competencia unilateral entre compradores. 3.
Determinacion del precio en caso de competencia unilateral entre
vendedores. 4. Determinacion del precio en el caso de la competencia
bilateral. 5. Critica de la explicacion Iuncional de la determinacion de los
precios. ('Lecturas`, Jolumen I, pp. 99-121, Bhm-Bawerk, 'Lev Basica de
determinacion del precio`, leer v memori:ar todos los epigrafes v en
especial el 4).
(%"#!"'+(!)": 6. Determinantes individuales del precio. 7. La ley
del coste. ('Lecturas`, pp. 121-142, leer v memori:ar).
&/+ ;M
Ver clase
,> IG^ W`HBA> PG I> PGNGFDB@>ABC@ PGI EFGABV. Intercambios aislados,
competencia unilateral entre compradores, competencia unilateral entre
vendedores y competencia bilateral.
&/+ ;R
Ver clase. Competencia bilateral, continuacion. Critica a la explicacion
Iuncional de la determinacion del precio. Determinantes individuales del
precio. La ley del coste.
#-.+ =]
,%2 0$-(!%2: 1. La Iormacion de los precios. 2. Valoracion y tasacion.
3. El precio de los bienes de ordenes superiores. Una limitacion en la
Iormacion de los precios de los Iactores de la produccion. 4. La
contabilidad de costes. 5. La catalactica logica Irente a la catalactica
matematica. (Mises, pp. 395-430, solo leer, salvo los epigrafes 3 v 4, que es
preciso memori:ar).
#-.+ =;
(%.0-#-"(!+ 8 .%"%0%,!%: 1. Competencia: situacion o
proceso?: equilibrio competitivo versus proceso de mercado. 2.
Empresarialidad y competencia. 3. El signiIicado del monopolio. 4.
Comparacion de dos conceptos de monopolio. 5. La teoria de la
competencia monopolista. 6. Algunos comentarios sobre el concepto de
industria. 7. Schumpeter: destruccion creadora y proceso competitivo. 8.
La empresarialidad como camino hacia una posicion de monopolio.
('Lecturas`, Jolumen I, pp. 143-178, Israel M. Kir:ner, 'Competencia v
Monopolio`, v leer la poesia 'Tom Smith v la increible maquina de hacer
pan`, pp. 179-180, memori:ar los epigrafes 1 v 4, leer el resto).
&/+ ;S
Ver clase
,VH 0FGABVHJ Valoracion y tasacion, el calculo de costes, principio general de
los costes. (VDEGNG@AB> ^ DV@VEVIBVJ Las deIiniciones correctas y las
erroneas. Critica a la mal llamada "ley de deIensa de la competencia".
#-.+ ==
,%2 0$-(!%2 &- .%"%0%,!%: 1. Los precios de monopolio. 2. El
tratamiento matematico de la teoria de los precios de monopolio. (Mises, pp.
430-455; solo leer).
(%"#!"'+(!)": 3. El buen nombre mercantil. 4. El monopolio de
demanda. 5. EIectos de los precios de monopolio sobre el consumo. 6.
La discriminacion por parte del vendedor. 7. La discriminacion por parte
del comprador. 8. La interconexion de los precios. 9. Precios y rentas.
10. Precios y produccion. 11. La quimera de los precios no mercantiles.
(Mises, pp. 455-477, memori:ar los epigrafes 6 v 8, leer el resto).
#-.+ =K
,+ !,'2!)" &-, 0$-(!% &- .%"%0%,!%: 1. DeIiniciones de
monopolio. 2. Teoria neoclasica del precio de monopolio. 3.
Consecuencias de la teoria. 4. La ilusion del precio de monopolio en el
mercado no intervenido. 5. Algunos problemas en la teoria de la ilusion del
precio de monopolio. ('Lecturas`, Jolumen I, pp. 181-211, Murrav N.
Rothbard, 'La ilusion del precio de monopolio`, memori:ar el epigrafe 1 v
leer el resto).
&/+ ;U
Ver clase
,VH EFGABVH PG DV@VEVIBVJ La discriminacion en el precio por parte del
vendedor. La interconexion de los precios. ,> BI?HBC@ PGI EFGABV PG
DV@VEVIBV. DeIiniciones de monopolio. Comentarios sobre la llamada
competencia "salvaje".
#-.+ =L
#-%$/+ &-, &!"-$%: 1. Naturaleza y origen del dinero. 2. Sobre el
dinero propio de cada pueblo y cada epoca. 3. El dinero como 'medida de
precio y como la Iorma mas economica de las provisiones de intercambio.
4. La moneda acuada. ('Lecturas`, Jolumen I, pp. 213-238, Carl Menger,
'Teoria del dinero`, memori:ar el epigrafe 1 v leer el resto).
#-.+ =M
-, (+.9!% !"&!$-(#%: 1. Los medios de intercambio y el dinero. 2.
Consideraciones sobre algunos errores muy diIundidos. 3. Demanda y
oIerta de dinero. La importancia epistemologica de la teoria de Carl Menger
sobre el origen del dinero. 4. La determinacion del poder adquisitivo del
dinero. (Mises, pp. 479-500, leer v memori:ar los epigrafes 2, 3 v 4).
(%"#!"'+(!)": 5. El problema de Hume y Mill y la Iuerza impulsora
del dinero. 6. Variaciones del poder adquisitivo del dinero provenientes del
lado monetario y del lado de las mercancias. InIlacion y deIlacion;
inIlacionismo y deIlacionismo. 7. El calculo monetario y las variaciones
del poder adquisitivo. 8. Las expectativas de Iuturas variaciones del poder
adquisitivo. 9. El valor especiIico del dinero. 10. La importancia de la
relacion monetaria. 11. Los sustitutos monetarios. (Mises, pp. 500-520,
leer v memori:ar los epigrafes 6 v 9).
&/+ ;Z
Ver clase
#GVFO> PGI PB@GFV. Naturaleza y origen del dinero. El dinero es la institucion
social por excelencia. El oro. -I A>DWBV B@PBFGANVJ Caracteristicas del dinero.
El precio del dinero. Aumento de la oIerta monetaria. Variaciones del poder
adquisitivo del dinero, inIlacion y deIlacion. Expectativas, clases de dinero y
sustitutos monetarios.
!"#$%&'((!)" + ,+ .+($%-(%"%./+ 8
(%.0,-.-"#%2
&/+ =] Presentacion del segundo semestre.
#-.+ =R
,+ "+#'$+,-\+ 3'$/&!(+ &-, (%"#$+#% &- &-0%2!#%
!$$-T',+$ &- &!"-$%: 1. Una aclaracion terminologica: el prestamo
y el deposito. 2. El deposito de cosas Iungibles o 'irregular. 3.
DiIerencias esenciales entre el deposito irregular y el prestamo. 4. El
derecho romano y el deposito irregular. (Huerta de Soto, 'Dinero, Credito
Bancario v Ciclos Economicos`, Capitulo I, pp. 1-34, memori:ar el epigrafe
3 v leer el resto).
&/+ =;
Ver clase
">N?F>IG_> a?FOPBA> PGI AV@NF>NV PG PGECHBNV BFFGX?I>F PG PB@GFV.
Aclaracion terminologica: prestamo y deposito. Deposito de cosas Iungibles
o "irregular"
&/+ ==
Ver clase. DiIerencias esenciales entre el deposito irregular y el prestamo. El
derecho romano y el deposito irregular.
#-.+ =S
-, &-0%2!#% !$$-T',+$ + ,% ,+$T% &- ,+ 5!2#%$!+: 1.
Introduccion. 2. La banca en Grecia y en Roma. 3. Los banqueros en la
Baja Edad Media. 4. Los bancos en la epoca de Carlos V y la doctrina de la
Escuela de Salamanca. 5. El Banco de Amsterdam y la banca de los siglos
XVII y XVIII. (Huerta de Soto, 'Dinero, Credito Bancario v Ciclos
Economicos`, Capitulo II, pp. 35-94, memori:ar los epigrafes 4 v 5, el resto
leer).
&/+ =K
Ver clase
-I PGECHBNV BFFGX?I>F > IV I>FXV PG I> YBHNVFB>. La banca en Grecia y Roma.
La caida del Imperio Romano. Los banqueros en la baja Edad Media. Los
Templarios. El depositum conIessatum. Europa Mediterranea, Florencia s.
XIV, el banco de los Medicis, Banca en Catalua s. XIV-XV: Taula de Canvi.
&/+ =L
Ver clase
Los bancos en la epoca de Carlos V. El desarrollo de los bancos en Sevilla.
La Escuela de Salamanca y el negocio bancario. El banco de Amsterdam y la
banca de los siglos XVII y XVIII. John Law y Richard Cantillon.
#-.+ =U
!"#-"#%2 &- 1'"&+.-"#+(!)" 3'$/&!(+ &- ,+ 9+"(+
(%" $-2-$7+ 1$+((!%"+$!+: 1. Introduccion. 2. La
identiIicacion del deposito irregular con el prestamo. 3. La redeIinicion del
concepto de disponibilidad. 4. Operaciones con pacto de recompra y
seguros de vida. (Huerta de Soto, 'Dinero, Credito Bancario v Ciclos
Economicos`, Capitulo III, pp. 95-134, memori:ar los epigrafes 2 v 3, el
resto leer).
&/+ =M
Ver clase
!@NG@NVH PG a?HNBQBA>ABC@ a?FOPBA> PG I> W>@A> AV@ FGHGF[> QF>AABV@>FB>
E>F> PGECHBNVH > I> [BHN>J La imposible identiIicacion del deposito irregular
con el contrato de prestamo o mutuo (razones para una conIusion, Common
Law y Derecho continental, distinta causa o motivacion de ambos contratos,
la tesis del acuerdo tacito o implicito). Una salida en Ialso: la redeIinicion del
concepto de disponibilidad. Posibles caliIicaciones juridicas del contrato.
Hayek vs Keynes. Contratos que equivalen a depositos: operaciones con
pacto de recompra.
#-.+ =Z
-, 0$%(-2% 9+"(+$!% &- -b0+"2!)" ($-&!#!(!+: 1.
Introduccion. 2. La verdadera intermediacion en el prestamo. 3. La
actividad del banco en el contrato de deposito bancario de dinero. 4. El
caso del banco aislado. 5. La expansion crediticia por parte de todo el
sistema bancario. 6. Complejidades adicionales. 7. La identidad entre la
creacion de depositos y la emision de billetes. 8. La contraccion crediticia.
(Huerta de Soto, 'Dinero, Credito Bancario v Ciclos Economicos`, Capitulo
IJ, pp. 135-211, memori:ar los epigrafes 5, 7 v 8, el resto leer).
&/+ =R
Ver clase
-I EFVAGHV W>@A>FBV PG GcE>@HBC@ AFGPBNBAB>. EIectos de la disposicion por
parte del banquero de los depositos a la vista. Sistemas de contabilizacion
europeo-continental y anglosajon. La posibilidad de expandir creditos y crear
depositos por parte de un banco aislado, un banco unico monopolista y el
sistema bancario en su conjunto. Filtracion de medios de pago Iuera del
sistema bancario. El multiplicador bancario como simpliIicacion con Iines
didacticos. Los prestamos requieren ahorro. Identidad entre depositos y
billetes. La contraccion crediticia.
#-.+ K]
-1-(#%2 &- ,+ -b0+"2!)" ($-&!#!(!+ 2%9$- -, 2!2#-.+
-(%").!(%:
1. Principios esenciales de la teoria del capital. 2. EIectos del credito
Iinanciado con ahorro previo. (Huerta de Soto, 'Dinero, Credito Bancario v
Ciclos Economicos`, Capitulo J, pp. 213-276, memori:ar).
(%"#!"'+(!)": 3. EIectos de la expansion crediticia no respaldada por
ahorro (La Teoria Austriaca del Ciclo Economico). 4. La banca, el
coeIiciente de reserva Iraccionaria y la ley de los grandes numeros (Huerta
de Soto, 'Dinero, Credito Bancario v Ciclos Economicos`, Capitulo J, pp.
276-313, memori:ar).
&/+ =S
Ver clase
,> NGVFO> PGI A>EBN>I. La ley de la preIerencia temporal. Los bienes de
capital y el ahorro. La coordinacion intertemporal. Sociedades ricas y pobres.
Reconvertibilidad de los bienes de capital.
&/+ =U
Ver clase
La tasa o tipo de interes. Distintas plasmaciones juridicas de los intercambios
de bienes presentes por bienes Iuturos: el prestamo, el contrato de trabajo por
cuenta ajena, la cooperativa. Magnitudes observables: el tipo de interes bruto
o de mercado y el beneIicio contable bruto de la actividad productiva. El tipo
de interes y la coordinacion intertemporal en la sociedad.
&/+ =Z
Ver clase
La estructura productiva. Renta bruta y renta neta. Critica de las magnitudes
utilizadas por la Contabilidad Nacional. -QGANVH PGI AFdPBNV QB@>@AB>PV AV@
>YVFFV EFG[BV: disparidad de beneIicios, disminucion del tipo de interes (que
tiende a aumentar el precio de los bienes de capital) y eIecto Ricardo.
Conclusion: el surgimiento de una nueva estructura productiva mas capital-
intensiva. La solucion teorica a la Ialsa "paradoja del ahorro". La economia
en regresion. ,> NGVFO> >?HNFB>A> PGI ABAIV GAV@CDBAVJ EIectos de la
expansion crediticia sobre la estructura productiva. La reaccion espontanea
del mercado ante la expansion crediticia. La banca, el coeIiciente de reserva
Iraccionaria y la ley de los grandes numeros.
#-.+ K;
(%"2!&-$+(!%"-2 (%.0,-.-"#+$!+2 2%9$- ,+ #-%$/+
&-, (!(,% -(%").!(%:
1. La ausencia de crisis si la inversion se Iinancia con ahorro real (y no con
expansion crediticia). 2. La recesion inIlacionaria o 'stagIlation. 3. El
credito al consumo. 4. La teoria del 'ahorro Iorzoso. 5. Dilapidacion
del capital y capacidad ociosa. 6. La causa mediata del desempleo. 7. La
insuIiciencia de la Contabilidad Nacional (Conceptos contables y critica).
8. La Iuncion empresarial y la teoria del ciclo. 9. EIectos
desestabilizadores de las politicas de estabilizacion. 10. Prevencion y
recuperacion de la crisis economica. 11. La teoria del ciclo y los recursos
ociosos. 12. Critica de la teoria de la 'depresion secundaria. 13. EIectos
de la recurrencia del ciclo. 14. La bolsa de valores y el ciclo. 15. EIectos
del ciclo sobre el sector bancario. 16. Marx, Hayek y la teoria de los ciclos.
17. Dos consideraciones complementarias. 18. La teoria del ciclo y su
evidencia empirica.
JI, pp. 315-396, leer excepto los epigrafes 1, 2, 4, 6, 7, 9 v 10 que hav que
memori:ar).
&/+ K]
Ver clase
(V@HBPGF>ABV@GH AVDEIGDG@N>FB>H HVWFG I> NGVFO> PGI ABAIV GAV@CDBAVJ No
hay crisis cuando la inversion se Iinancia con ahorro (y no con expansion
crediticia). La posibilidad de retrasar la crisis: la estanIlacion y la
hiperinIlacion. La teoria del "ahorro Iorzoso". La expansion crediticia como
causa mediata del paro o desempleo masivo. Critica de las magnitudes
utilizadas por la Contabilidad Nacional. Las politicas de estabilizacion de
precios desestabilizan la economia. Tabla resumen de eIectos del aumento del
ahorro voluntario y de la expansion crediticia artiIicial.
#-.+ K=
-, 2!2#-.+ e-8"-2!+"%:
1. Atesoramiento. 2. Renta agregada, gastos y desempleo. 3. La
preIerencia por la liquidez. 4. Otras Ialacias del sistema keynesiano. 5.
Interes e inversion. 6. Funcion de consumo. 7. El multiplicador. 8. El
principio del acelerador. ('Lecturas`, Jolumen I, pp. 295-306, v II, pp. 9-20,
Murrav N. Rothbard, 'Atesoramiento v el sistema kevnesiano` v 'Falacias
del sistema kevnesiano`, leer).
#-.+ KK
($!#!(+ &- ,+2 #-%$/+2 .%"-#+$!2#+ 8 e-8"-2!+"+:
1. Introduccion. 2. La critica a los monetaristas: la version mecanicista de
la teoria cuantitativa y las expectativas racionales. 3. La teoria keynesiana:
critica del multiplicador y del acelerador. 4. La revolucion neoricardiana y
la polemica sobre el 'reswitching. 5. Apendice sobre seguros de vida y
otros intermediarios no bancarios.6. Dos Iormas distintas de concebir la
economia. (Huerta de Soto, 'Dinero, Credito Bancario v Ciclos
Economicos`, Capitulo JII, pp. 397-466, memori:ar los epigrafes 2, 3, 6 v
en especial el Cuadro de la pp. 449-450, v leer el resto).
#-.+ KL
#-%$/+ &- ,+ 9+"(+ (-"#$+, 8 &- ,+ 9+"(+ ,!9$-:
1. Critica de la Escuela Bancaria. 2. La polemica entre banca central y
banca libre. 3. La aplicacion del teorema de la imposibilidad del
socialismo al banco central. 4. Critica de la banca libre con reserva
Iraccionaria. 5. Conclusion. (Huerta de Soto, 'Dinero, Credito Bancario v
Ciclos Economicos`, Capitulo JIII, pp. 467-556, leer salvo los epigrafes 3 v
5 que es preciso memori:ar).
&/+ K;
Ver clase
(FONBA> PG I>H NGVFO>H DV@GN>FBHN> ^ fG^@GHB>@>. Critica de la teoria
monetarista (concepto mitico de capital, la critica de la Escuela Austriaca a
Clark y Knight, critica de la version mecanicista de la teoria cuantitativa,
teoria de las expectativas racionales). Critica de la teoria keynesiana (modelo,
multiplicador, interes, "Teoria General", ley de Say, expansion crediticia y
eIiciencia marginal del capital). Dos Iormas distintas de concebir la
economia: austriacos Irente a macroeconomistas. #GVFO> PG I> W>@A> AG@NF>I
^ I> W>@A> IBWFGJ Escuela Monetaria y Escuela Bancaria. Teorema de
imposibilidad del socialismo aplicado al Banco Central. Conclusion.
#-.+ KM
-, (%-1!(!-"#- &- (+3+ &-, ;]] 0%$ (!-":
1. Historia moderna de la teoria. 2. Nuestra propuesta de reIorma del
sistema bancario. 3. Las ventajas del sistema propuesto. 4. Contestacion
a las posibles objeciones. 5. El proceso de reIorma y transicion al sistema
propuesto. 6. Conclusion: el sistema bancario en una sociedad libre.
IX, pp. 557-630, memori:ar epigrafes 2, 3, 4 v 5, resto leer).
&/+ K=
Ver clase
'@> EFVE?GHN> PG FGQVFD> PGI HBHNGD> W>@A>FBVJ ,> NGVFO> PGI AVGQBABG@NG
PG A>a> PGI ;]]gJ La historia moderna de las teorias a Iavor del coeIiciente
de caja del 100 para los depositos a la vista. Propuesta de reIorma del
sistema bancario del ProIesor Huerta de Soto. Analisis de las ventajas del
sistema propuesto. Contestacion a las posibles objeciones a nuestra propuesta
de reIorma monetaria. Analisis economico del proceso de reIorma y
transicion hacia el sistema monetario y bancario propuesto.
#-.+ KR
-, 0$-(!% &- ,%2 1+(#%$-2 &- 0$%&'((!)":
1. Imputacion de acuerdo con el valor descontado de la productividad
marginal (VDPM). 2. Determinacion del VDPM. 3. El origen de la renta
de los Iactores. 4. Tierra y bienes de capital. 5. Capitalizacion y renta.
('Lecturas`, Jolumen II, pp. 21-48, Murrav N. Rothbard, 'El precio de los
factores de produccion`, memori:ar el epigrafe 1 v leer el resto).
#-.+ KS
#$+9+3% 8 2+,+$!%2:1. Trabajo introversivo y trabajo extroversivo.
2. La alegria y el Iastidio en el trabajo. 3. Los salarios. 4. El paro
catalactico. 5. Salarios brutos y salarios netos. 6. Salario y subsistencia.
(Mises, pp. 695-721, leer).
(%"#!"'+(!)":
Comparacion entre la explicacion historica de los salarios y el teorema
regresivo. 7. La oIerta de trabajo en cuanto aIectada por su desutilidad.
Consideraciones sobre la interpretacion popular de la 'Revolucion
Industrial. 8. Los salarios y las vicisitudes del mercado. 9. El mercado
laboral. El trabajo de esclavos y bestias. (Mises, pp. 721-748, leer v
memori:ar el epigrafe 7).
#-.+ KU
1. h-2 -, #$+9+3% '"+ .-$(+"(/+i
2. Leyes del salario minimo. 3. La inIlacion como consecuencia de la
rigidez a la baja de los salarios. 4. El paro y los sindicatos en los aos 80.
El empleo y la inIlacion. 5. La red de telecomunicacion del mercado. 6.
Las tres alternativas politicas. 7. Los sindicatos y la decadencia economica.
(Huerta de Soto, 'Estudios`, pp. 193-196, memori:ar, v 'Lecturas`,
Jolumen II, Havek v Ha:litt, pp. 53-92, memori:ar epigrafes 1 v 4 al 7).
&!+ KK
Ver clase
-I EFGABV PG IVH Q>ANVFGH PG EFVP?AABC@J Imputacion de acuerdo con el valor
descontado de la productividad marginal: demostracion y consecuencias
(paises ricos y pobres). Capitalizacion y renta. #F>W>aV ^ H>I>FBVHJ Trabajo
introversivo y extroversivo. La alegria y el Iastidio en el trabajo. Paro
catalactico e institucional. Salario bruto y neto. La legislacion laboral: la gran
mentira de las "conquistas sociales"
#-.+ KZ
5!2#%$!+ 8 0%,!#!(+: 1. Los intelectuales europeos y el capitalismo.
2. El sistema de Iabrica a principios del siglo XIX. ('Lecturas`, Jolumen II,
articulos de F. A. Havek, B. de Jouvenel v W. H. Hutt, pp. 93-142,
memori:ar).
#-.+ L]
,%2 1+(#%$-2 %$!T!"+$!%2 &- 0$%&'((!)" "% 5'.+"%2:
1. Consideraciones generales sobre la teoria de la renta. 2. El Iactor
temporal en la utilizacion de la tierra. 3. La tierra submarginal. 4. La
tierra como lugar de ubicacion. 5. El precio de la tierra. El mito del suelo.
(Mises, pp. 749-761, leer).
#-.+ L;
,%2 &+#%2 &-, .-$(+&%: 1. La teoria y los datos. 2. La Iuncion
del poder. 3. La Iuncion historica de la guerra y la conquista. 4. El
hombre como dato. 5. El periodo de ajuste. 6. Los limites de los
derechos de propiedad y los problemas de los costes externos y las
economias externas. Las economias externas de la creacion intelectual.
Privilegios y cuasi privilegios. 7. Critica de la 'Teoria de los Bienes
Publicos. 8. Critica de la 'Teoria de los Fallos del Mercado. 9.
Analisis economico del derecho penal; politica criminal y economia. 10.
Analisis economico de la Accion Humana en la Familia. 11. Critica del
intervencionismo estatal en materia de inIormacion mercantil y contable.
(Mises, pp. 763-782, leer v memori:ar el epigrafe 6 v el epigrafe 11 incluido
en las paginas 222-225 de 'Socialismo, Calculo Economico v Funcion
Empresarial`, de Huerta de Soto).
#-.+ L=
+$.%"/+ 8 (%"1,!(#% &- !"#-$-2-2: 1. El origen de los
beneIicios y las perdidas en el mercado. 2. La limitacion de la
descendencia. 3. La armonia de los intereses 'rectamente entendidos. 4.
La propiedad privada. 5. Los conIlictos de nuestro tiempo. (Mises, pp.
783-809, leer).
&/+ KL
V Ver clase
5BHNVFB> ^ EVIONBA>J La Revolucion Industrial beneIicio a los trabajadores.
Por que los intelectuales odian el capitalismo? ,VH Q>ANVFGH VFBXB@>FBVH PG
EFVP?AABC@ @V Y?D>@VH: el "Iactor tierra". ,VH P>NVH PGI DGFA>PV. El
periodo de ajuste: lo que se ve y lo que no se ve. Las externalidades
negativas. Las externalidades positivas: los bienes "publicos"
#-.+ LK
,+2 ,-8-2< ,%2 .+"&+#%2 8 -, %$&-" 2%(!+,: 1.
Determinacion del ambito de actuacion individual a traves de normas
abstractas. 2. DiIerencias entre mandato y ley. 3. Normas generales o
abstractas Irente a normas especiIicas y concretas. 4. Arbitrariedad,
privilegio y discriminacion. 5. Libertad y ley. 6. La division del
conocimiento. 7. El orden en ausencia de reglamentaciones: el orden de
mercado o catalaxia. 8. Naturaleza del orden de mercado. 9. Pluralismo
y diversidad en cuanto a los objetivos personales. 10. La 'Gran Sociedad
esta basada en relaciones economicas. 11. La politica debe perseguir un
orden abstracto. 12. El juego de la catalaxia. 13. Forma de juzgar la
adaptacion a las circunstancias cambiantes. 14. Las normas solo pueden
proteger los derechos dominicales. 15. Coordinacion y Irustracion de
expectativas. 16. Las normas solo pueden establecer oportunidades y no
resultados concretos. 17. Los mandatos crean desorden y no son justos.
18. Conclusion: objetivo de la ley y sociedad buena. ('Lecturas`, Jolumen
II, pp. 143-189, F. A. Havek, 'Las leves, los mandatos v el orden social` v
'El orden de mercado o catalaxia`, leer v memori:ar las paginas 132 v 133
de 'Socialismo, Calculo Economico v Funcion Empresarial`).
#-.+ LL ,+ &!2(!0,!"+ &- ,+2 "%$.+2 +92#$+(#+2 8 ,%2
!.0',2%2 -.%(!%"+,-2 &- ,+ 2%(!-&+& #$!9+,: 1. La
persecucion de lo inalcanzable puede impedir el logro de lo posible. 2.
Causas del renacimiento del pensar tribal. 3. Consecuencias inmorales de
los esIuerzos 'morales. 4. La Iuerza destructora de la justicia social. 5.
La enmascarada deIensa de concretos intereses. 6. Correccion y
destruccion del orden del mercado. 7. La rebelion contra las normas
abstractas. 8. Moral de la sociedad abierta y cerrada. 9. ConIlicto entre
lealtad y justicia. 10. Grupo pequeo y sociedad abierta. 11.
Asociaciones voluntarias. 12. Relacion entre libertad economica y libertad
politica. ('Lecturas`, Jolumen II, pp. 191-225, F. A. Havek, 'La disciplina
de las normas...`, v Milton Friedman, 'La relacion entre libertad economica
v libertad politica`, leer v memori:ar el epigrafe 12).
&/+ KM
Ver clase
,>H ,-8-2< IVH D>@P>NVH ^ GI VFPG@ HVAB>IJ DiIerencia entre LEY y
mandato. Distinto proceso de coordinacion social a que dan lugar LEYES y
mandatos: la libertad, los Iines, la paz social, modo de surgimiento y tipo de
orden a que cada uno da lugar, la justicia y la "justicia social", tipos de
sistema economico y politico, los grupos de presion. ,> PBHABEIB@> PG I>H
@VFD>H >WHNF>AN>H ^ IVH BDE?IHVH GDVABV@>IGH PG I> HVABGP>P NFBW>IJ La
sociedad abierta y la sociedad cerrada. Relacion entre libertad economica y
libertad politica.
j'!"#+ 0+$#-
,+ (%%0-$+(!)" 2%(!+,
-" +'2-"(!+ &-, .-$(+&%
#-.+ LM
-, 2%(!+,!2.%: 1. DeIinicion de socialismo. 2. El socialismo como
error intelectual. 3. La imposibilidad del socialismo desde la optica de la
Sociedad: el argumento 'estatico y el argumento dinamico. 4. La
imposibilidad del socialismo desde el punto de vista del organo director. 5.
Por que el desarrollo de las computadoras imposibilita aun mas el socialismo.
6. Otras consecuencias teoricas del socialismo: descoordinacion y
desorden social. 7. InIormacion erronea y comportamientos irresponsables.
8. El eIecto generador de corrupcion del socialismo. 9. Economia oculta
o irregular. 10. Retraso social (economico, tecnologico, cultural). 11. La
prostitucion de los conceptos tradicionales de ley y justicia. 12. La
perversion moral que crea el socialismo. 13. El socialismo como opio del
pueblo. 14. Conclusion: caracter esencialmente antisocial del socialismo.
(Huerta de Soto, 'Socialismo, Calculo Economico v Funcion Empresarial`,
pp. 87-136, memori:ar entero).
&/+ KR
Ver clase
-I HVAB>IBHDVJ DeIinicion. El socialismo como error intelectual. La
imposibilidad del socialismo (desde la optica de la sociedad y del organo
director). Los avances inIormaticos imposibilitan aun mas el socialismo.
Otras consecuencias teoricas del socialismo: descoordinacion y desorden
social, tendencia al totalitarismo, retraso social (economico, tecnologico,
cultural), inIormacion erronea y comportamientos irresponsables, eIecto
corrupcion (socialismo es corrupcion), economia sumergida, la prostitucion
de los conceptos tradicionales de ley y justicia, la perversion moral que crea
el socialismo, el socialismo como "opio del pueblo". Conclusion: caracter
esencialmente antisocial del socialismo.
#-.+ LR
(,+2-2 &- 2%(!+,!2.% 8 ($!#!(+ &- 2'2 (%"(-0#%2
+,#-$"+#!7%2: 1. El socialismo real o de las economias de tipo
sovietico. 2. Socialismo democratico o socialdemocracia. 3. Socialismo
conservador o 'de derechas. 4. La ingenieria social o socialismo cientista.
5. Otros tipos de socialismo (critiano-solidario, sindicalista, etc.). 6. El
concepto tradicional de socialismo y el proceso de Iormacion del nuevo
concepto. 7. Socialismo e intervencionismo. 8. La inanidad de los
conceptos 'idilicos de socialismo. 9. Podra rehabilitarse algun dia el
termino 'socialismo? (Huerta de Soto, 'Socialismo, Calculo Economico v
Funcion Empresarial`, pp. 136-157, memori:ar entero).
&/+ KS
Ver clase.
&BQGFG@NGH NBEVH V AI>HGH PG HVAB>IBHDV (socialismo real, socialismo
democratico o socialdemocracia, socialismo conservador o 'de derechas,
socialismo cientista, socialismo cristiano-solidario y socialismo sindicalista)
^ AFONBA> PG H?H AV@AGENVH >INGF@>NB[VH (su concepto tradicional y el
proceso de Iormacion del nuevo concepto). -I DGFA>PV B@NGF[G@BPVJ -I
GHN>PV ^ GI DGFA>PVJ El intervencionismo. La intervencion directa del
gobierno sobre el consumo.
#-.+ LS
,'&k!T 7%" .!2-2 8 -, !"!(!% &-, &-9+#- 2%9$- -,
(+,(',% -(%").!(%: 1. Antecedentes. 2. La esencial aportacion
de Ludwig von Mises. 3. El Iuncionamiento del socialismo segun Marx.
4. La reIutacion misiana de Marx y otras consideraciones adicionales en
torno a la aportacion de Mises. 5. La critica de Mises a las primeras
propuestas socialistas de solucion al problema del calculo economico.
(Huerta de Soto, 'Socialismo, Calculo Economico v Funcion Empresarial',
pp. 157-206, solo leer).
#-.+ LU
,+ !"&-9!&+ &-27!+(!)" &-, &-9+#- 5+(!+ ,+ -2#6#!(+:
1. Los argumentos de similitud Iormal. 2. Analisis critico de la 'solucion
matematica. 3. Consecuencias negativas para el debate de la 'solucion
matematica. 4. Critica del metodo de prueba y error. 5. La
imposibilidad teorica de la planometria. (Huerta de Soto, 'Socialismo,
Calculo Economico v Funcion Empresarial`, pp. 209-245, solo leer).
#-.+ LZ
%2e+$ ,+"T- 8 ,+ 2%,'(!)" (%.0-#!#!7+: 1. Consideraciones
introductorias. 2. Antecedentes historicos de la 'solucion competitiva.
3. El modelo de Lange-Breit. 4. Lange y su modelo clasico de 'socialismo
de mercado. 5. Analisis critico del modelo clasico de Lange. 6. Tercera
y cuarta etapas en la vida cientiIica de Lange. Epilogo Langiano. (Huerta de
Soto, 'Socialismo, Calculo Economico v Funcion Empresarial`, pp. 265-
353, solo leer).
#-.+ M]
,+ ($!#!(+ +, l2%(!+,!2.% &- .-$(+&%m: 1. Otros teoricos del
'socialismo de mercado: Durbin, Dickinson y Lerner. 2. El 'socialismo
de mercado como imposible cuadratura del circulo. 3. Maurice Dobb y la
completa supresion de la libertad individual. 4. El verdadero sentido de la
imposibilidad del socialismo. (Huerta de Soto, 'Socialismo, Calculo
Economico v Funcion Empresarial`, pp. 353-413, solo leer, Mises, pp. 813-
842, solo leer).
2-b#+ 0+$#-
-, .-$(+&% !"#-$7-"!&%
#-.+ M;
-, -2#+&% 8 -, .-$(+&%: 1. La idea de un tercer sistema. 2. El
intervencionismo. 3. Las Iunciones estatales. 4. La rectitud como norma
suprema del comportamiento individual. 6. El signiIicado del laisse: faire.
7. La intervencion directa del gobierno en el consumo. De la corrupcion.
(Mises, pp. 845-867, solo leer).
#-.+ M=
-, !"#-$7-"(!%"!2.% 1!2(+,:
1. El impuesto neutro. 2. El impuesto total. 3. Objetivos Iiscales y no
Iiscales del impuesto. 4. Los tres tipos de intervencionismo Iiscal. 5. Los
impuestos desalientan la produccion. 6. Tendencias recientes de reIormas
impositivas. 7. El gasto publico y sus eIectos descoordinadores. (Mises,
pp. 869-875, v 'Lecturas`, Jolumen II, pp. 227-235, Henrv Ha:litt, 'Los
impuestos desalientan la produccion`, v discurso de Ronald Reagan, solo
leer).
#-.+ MK
,+ $-2#$!((!)" &- ,+ 0$%&'((!)": 1. Naturaleza de las medidas
restrictivas. 2. El coste de las medidas restrictivas. 3. La restriccion
como privilegio. 4.La restriccion como sistema economico. (Mises pp.
877-893, solo leer).
#-.+ ML
,+ !"#-$7-"(!)" &- ,%2 0$-(!%2:
1. El Estado y la autonomia del mercado. 2. La reaccion del mercado ante
la intervencion del gobierno Iijando precios maximos y minimos.
Consideraciones sobre las causas de la decadencia de la civilizacion clasica.
3. Los salarios minimos. Aspectos catalacticos del sindicalismo. Caso
practico: politica de rentas en la Alemania nazi y el milagro de Erhard.
(Mises, pp. 895-920, leer v memori:ar el epigrafe 2, 'Lecturas`, Jolumen II,
pp. 237-277, solo leer).
#-.+ MM
(%"1!2(+(!)" 8 $-&!2#$!9'(!)": 1. La IilosoIia de la
conIiscacion. 2. La reIorma agraria. 3. La Iiscalidad conIiscatoria.
Tributacion conIiscatoria y riesgo empresarial. (Mises, pp. 947-955, solo
leer).
&/+ KU ConIerencia Iuera del programa del curso.
&/+ KZ
Ver clase
De la corrupcion. -I B@NGF[G@ABV@BHDV QBHA>IJ ,> FGHNFBAABC@ G@ I>
EFVP?AABC@ (aranceles, legislacion laboral). ,> B@NGF[G@ABC@ G@ IVH EFGABVH
(precios maximos y minimos).
#-.+ MS
$-,+(!%"-2 !"#-$"+(!%"+,-2: 1. Comercio Internacional y
comercio dentro de la Irontera. 2. Cambio y autarquia. 3. Balanza de
pagos y 'dogma de Montaigne. 4. Industrias incipientes, aranceles y
proteccionismo. 5. Empresas multinacionales e integracion economica.
('Lecturas`, Jolumen III, pp. 9-24, Benegas Lvnch, 'Relaciones
Internacionales`, solo leer).
#-.+ MU
,+ -(%"%./+ &- T'-$$+: 1. La guerra total. 2. La guerra y la
economia de mercado. 3. Guerra y autarquia. 4. La inutilidad de la
guerra. (Mises, pp. 969-983, solo leer).
#-.+ MZ
-, 0$!"(!0!% &-, 9!-"-2#+$ 1$-"#- +, 0$!"(!0!% &-,
.-$(+&%: 1. La requisitoria contra la economia de mercado. 2. La
pobreza. 3. La ayuda a los paises subdesarrollados y la politica del hambre.
(Mises, pp. 985-992, 'Lecturas`, Jolumen III, pp. 65-66, 95- 99, M. N.
Rothbard, 'La politica del hambre`, v P. T. Bauer, 'Avudas que matan`, leer
v memori:ar el epigrafe 3).
(%"#!"'+(!)": 4. La desigualdad. 5. La inseguridad. 6. La justicia
social. 7. Derechos de propiedad y gestion privada de los recursos de la
naturaleza. 8. La 'Public Choice y la critica de la gestion publica de los
recursos naturales. 9. La tragedia de los bienes comunales. 10. Teoria de
la evolucion de los derechos de propiedad. 11. Conclusiones de politica
economica. 12. Ecologia de Mercado: concepto y principios. 13.
Privatizacion de calles, caminos y carreteras. (Mises, pp. 993-1008 v Huerta
de Soto, 'Estudios`, pp. 217- 249, memori:ar los epigrafes 8 v 12, resto
leer).
#-.+ R]
2-T'$!&+& 2%(!+,: 1. Diagnostico de los problemas tecnicos y eticos
que plantea y su contradiccion inherente. 2. Modelo ideal y papel de los
seguros de vida y jubilacion, y de los planes de pensiones privados en el
mundo. 3. Estrategia para la reIorma de la Seguridad Social. (Huerta de
Soto, 'Estudios`, pp. 250-284, memori:ar el epigrafe 1, resto leer).
#-.+ R;
,+ ($!2!2 &-, !"#-$7-"(!%"!2.%: 1. Los Irutos del
intervencionismo. 2. El agotamiento del Iondo de reservas. 3. El Iin del
intervencionismo. 4. El Iracaso del Estado 'social`. 5. El Iuturo del
Estado y la democracia directa. (Mises, pp. 1009-1016, Huerta de Soto,
'Estudios`, pp. 188-192, 'Nuevos Estudios`, pp. 239-245, memori:ar el
epigrafe 4, leer el resto).
2n0#!.+ 0+$#-
-, ,'T+$ &- ,+ -(%"%./+ -" ,+ 2%(!-&+&
#-.+ R=
-, (+$6(#-$ "% &-2($!0#!7% &- ,+ -(%"%./+: 1. La
singularidad de la Economia. 2. Economia y opinion publica. 3. La
ilusion de los viejos liberales. 4. El economista y la politica. (Mises, pp.
1019-1023, Huerta de Soto, 'Nuevos Estudios`, pp. 163-192, solo leer).
#-.+ RK
,+ -(%"%./+ -" -, 2!2#-.+ -&'(+#!7%: 1. Los estudios
economicos. 2. La Economia como proIesion. 3. La proIesion de
pronosticar. 4. La Economia y la Universidad. 5. La Economia y la
educacion general. 6. La Economia y el ciudadano. 7. La Economia y la
libertad. (Mises, pp. 1025-1040, solo leer).
#-.+ RL
,+ -(%"%./+ 8 ,%2 0$%9,-.+2 -2-"(!+,-2 &- ,+
-b!2#-"(!+ 5'.+"+: 1. Ciencia y vida. 2. La economia y los
juicios de valor. 3. Conocimiento economico y accion humana. (Mises, pp.
1041-1046, solo leer).
#-.+ RM
,+ -(%"%./+ -20+o%,+:
1. Tradicion hispanica intervencionista. 2. El control de la inIlacion. 3.
Reduccion del sector publico. 4. Supresion de intervenciones. 5.
Tributacion. 6. Sistema Iinanciero. 7. Politica comercial. 8. Politica
monetaria y movimientos de capitales. 9. Conclusion: un programa para la
Economia espaola. 10. Principios basicos del liberalismo. ('Lecturas`,
Jolumen III, pp. 237-266, Lucas Beltran, 'La realidad de la Economia
espaola`, Huerta de Soto, 'Estudios`, pp. 177-182, v Huerta de Soto,
'Nuevos Estudios`, pp. 151-162, memori:ar los epigrafes 9 v 10, v leer el
resto).
&/+ L]
Ver clase
2B@PBA>IBHDV ^ AVFEVF>NB[BHDVJ $GI>ABV@GH B@NGF@>ABV@>IGHJ ,> GAV@VDO>
PG X?GFF>J -I EFB@ABEBV PGI WBG@GHN>F QFG@NG >I EFB@ABEBV PGI DGFA>PV (La
ayuda a los paises subdesarrollados: la politica del hambre, ayudas que
matan. La Escuela de la Eleccion Publica (Public Choice School)). (FBHBH ^
$GQVFD> PG I> 2GX?FBP>P 2VAB>IJ ,> AFBHBH PGI B@NGF[G@ABV@BHDVJ ,>
GAV@VDO> GHE>pVI>J
#-.+ RR
,+ '"!)" -'$%0-+:
1. Introduccion. 2. Espiritu de la comunidad. 3. La no tan perIecta Union
Aduanera. 4. El desastre de la Politica Agraria Comun. 5. Integracion
monetaria. 6. Perspectivas de Iuturo.7. Critica del Tratado de Maastrich.
8. Una concepcion liberal para los pueblos de Europa. ('Lecturas`,
Jolumen III, pp. 73-94, Jrgen B. Donges, 'Que pasa en la CEE?`, Huerta
de Soto, 'Estudios`, pp. 214-216, memori:ar epigrafe 8, leer el resto).
#-.+ RS
#-%$/+ -(%").!(+ &-, "+(!%"+,!2.% 8 ,+
!".!T$+(!)":
1. Concepto y caracteristicas de la nacion. 2. Principios esenciales del
nacionalismo liberal. 3. Ventajas economicas y sociales del nacionalismo
liberal. 4. Nacionalismo liberal Irente a nacionalismo intervencionista.
5. Conclusion. 6. Teoria economica sobre la inmigracion. 7. Las grandes
ventajas de la globalizacion. (Huerta de Soto, 'Estudios` pp. 197-213, v
'Nuevos Estudios`, pp. 221-237, memori:ar entero).
#-.+ RU
5!2#%$!+ &-, 0-"2+.!-"#% -(%").!(%:
1. La Escuela de Salamanca y Juan de Mariana. 2. El mercantilismo. 3.
La Fisiocracia. 4. Fundadores de la Ciencia Economica Moderna:
Cantillon y Turgot. (Huerta de Soto,'Nuevos Estudios`, memori:ar pp. 249-
261, Murrav N. Rothbard, 'Historia del Pensamiento Economico`, leer pp.
129-165, 247-285 v 385-446).
#-.+ RZ
,+ -2('-,+ (,62!(+: 1. La negativa inIluencia de Adam Smith; vida,
aportaciones y juicio critico. 2. Bentham, Ricardo y los dos Mill. 3. La
tradicion liberal Irancesa: J. B. Say y F. Bastiat. 4. Controversias
monetarias en el siglo XIX. (Murrav N. Rothbard,'Historia del Pensamiento
Economico`, Jolumen I, pp. 475-544, v Jolumen II pp. 1-329, solo leer).
#-.+ S]
($!#!(+ &- ,+ #-%$/+ &- ,+ -b0,%#+(!)": 1. Caracteristicas
generales. 2. Origen de la teoria. 3. Sismondi. 4. Los socialistas. 5.
Teoricos no socialistas. 6. Rodbertus. 7. Exposicion detallada de su
doctrina. 8. Critica de su teoria. ('Lecturas`, Jolumen III, pp. 101-202,
Bhm-Bawerk, 'Teoria de la explotacion`, leer v memori:ar los epigrafes 6,
7 v 8, el epigrafe 8 puede contestarse por las pp. 185-186 de 'Socialismo,
Calculo Economico v Funcion Empresarial`).
(%"#!"'+(!)": 9. Contradicciones en la doctrina de Rodbertus. 10.
Teoria de Marx sobre el valor y el interes. 11. Innovaciones de Marx
respecto de Rodbertus. 12. La autoridad de Smith y Ricardo en Marx.
13. Analisis y critica de la posicion de Marx. 14. La reIutacion misiana de
Marx. ('Lecturas`, idem, leer v solo memori:ar los epigrafes 13 v 14, para
el 14 ver las pp. 188-191 de 'Socialismo, Calculo Economico v Funcion
Empresarial`).
(%"#!"'+(!)": 15. El tercer volumen de El Capital. 16. Seguidores
de Marx: Sombart y Schmidt. 17. Berstein. Conclusion. (Lecturas, idem,
M. N. Rothbard, 'Historia del Pensamiento Economico`, Jol. II, pp. 329-
474, leer v solo memori:ar el epigrafe 15).
&/+ L; ConIerencia Iuera del programa del curso.
&/+ L=
Ver clase
,> '@BC@ -?FVEG>J #GVFO> PGI ">ABV@>IBHDV ,BWGF>I ^ I> !@DBXF>ABC@J
5BHNVFB> PGI EG@H>DBG@NV GAV@CDBAVJ (FONBA> > I> #GVFO> PG I>
-cEIVN>ABC@J
#-.+ S=
n#!(+ 8 -(%"%./+ 0%,/#!(+: 1. Los tres niveles de investigacion de
la realidad social: Historia, Ciencia Economica y Etica Social. Mises y el
utilitarismo. Hayek y el evolucionismo. 2. El Iracaso del
consecuencialismo. La importancia de la Iundamentacion etica de la libertad.
3. La posibilidad de elaborar una teoria cientiIica de la etica social. La
Iundamentacion axiomatica de Rothbard y Hoppe. 4. La aportacion
esencial de Kirzner. 5. Critica de la concepcion estatica de Rawls. 6.
Nozick y su teoria de la utopia. 7. El derecho a la propiedad privada como
principio etico esencial en una economia de mercado. 8. La nueva Doctrina
Social de la Iglesia Catolica y la aportacion de Kirzner. 9. Conclusion:
EIiciencia 'dinamica y Etica de la propiedad privada. (Huerta de Soto,
'Estudios`, pp. 105-109, v Huerta de Soto, 'Nuevos Estudios`, pp. 193-
219, memori:ar entero).
&/+ LK
Ver clase
nNBA> ^ -AV@VDO> 0VIONBA>J La posibilidad de elaborar una teoria objetiva de
la etica social. La teoria de los tres niveles. (V@HGaVH E>F> NG@GF dcBNV G@ I>
[BP>J
Jess Huerta de Soto
Lecciones de economa: da 2.
La Funcin Empresarial. Definicin. Elementos de la Accin Humana: fin, valor,
medio, utilidad, escasez.
1/11. La funcin empresariaI / Introduccin
La funcin empresarial es el concepto central de la ciencia econmica (das 2 al 7)
La economa es la ciencia que estudia los procesos de creacin y transmisin del
conocimiento empresarial (das 5 al 7)
2/11. Identificacin con Ia accin humana.
Origen etimoIgico deI trmino "empresa".
Texto de referencia:
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial
Jess Huerta de Soto, pg 41
En un sentido general o amplio la funcin empresarial coincide con la accin
humana misma. En este sentido podra afirmarse que ejerce la funcin
empresarial cualquier persona que acta para modificar el presente y conseguir
sus objetivos en el futuro
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, pg 41
Empresa procede del latn in prehendo-endi-ensum = descubrir, ver, percibir,
darse cuenta de algo, atrapar,...
n prehendo-endi-ensum es el origen del trmino francs "entrepreneur"
(empresario) que originalmente designaba al encargado de realizar una importante
accin y da origen al trmino portugus impreiteiro (empresario, albail,
constructor), Hoy en da entrepreneur en francs significa empresario
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3/11. EI Ienguaje es una institucin sociaI
El lenguaje es una institucin social. Sobre instituciones ver das 3, 7 y 19.
Las instituciones sociales (lenguaje, derecho, moral, dinero,...) son
comportamientos pautados desarrollados evolutivamente por la aportacin de un
gran nmero de seres humanos que persiguen empresarialmente sus fines
individuales.
Catn (ver el vdeo 3 del da 2) define el derecho romano como "superior al de
otros pueblos porque no ha sido creado por la mente de un slo hombre...sino que
es el resultado de la aportacin a lo largo de un periodo muy dilatado en el tiempo
de innumerables generaciones de seres humanos en Roma". Es decir, es una
institucin social, como el lenguaje (especialmente el ingls).
El trmino "empresario" en ingls:
- Merchant = mercader
- Adventurer = aventurero
- Undertaker = enterrador
Actualmente: ingls = francs = entrepreneur
4/11. EI trmino "empresa" en espaoI
Diccionario de la RAE
Empresa: accin ardua y dificultosa que valerosamente se comienza
Significado original de "empresa": nsignia que indicaba el empeo de realizar una
determinada e importante accin
Trmino "empresa" en el Quijote:
Apenas se vio en el campo cuando le asalt un pensamiento terrible, y tal, que por
poco le hiciera dejar la comenzada empresa, y fue que le vino a la memoria que
no era armado caballero, y que, conforme a la ley de caballera, ni poda ni deba
tomar armas con ningn caballero; y puesto que lo fuera, haba de llevar armas
blancas, como novel caballero, sin empresa en el escudo, hasta que por su
esfuerzo la ganase.
El Quijote, Captulo , Cervantes
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 2 - Pgina #/"
5/11. La funcin empresariaI es crear, descubrir, darse cuenta de aIgo.
El sentido de empresa como accin est necesaria e inexorablemente unido a una
actitud emprendedora, que consiste en intentar continuamente buscar, descubrir,
crear o darse cuenta de nuevos fines y medios (todo ello de acuerdo con el
significado etimolgico ya visto de in prehendo).
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 43
Desde el punto de vista del conocimiento subjetivo crear y descubrir son
sinnimos
n prehendo-endi-ensum = APREHENDER
6/11. La accin humana es todo comportamiento o conducta deIiberada.
humana misma.
La accin humana es todo comportamiento o conducta deliberada.
No es accin humana el comportamiento de los animales, ni el del sonmbulo, ni
los actos reflejos.
Se puede actuar por omisin
Las acciones humanas no pueden observarse objetivamente (ver das 8, 9 y 10)
7/11. Dos primeros eIementos deI concepto de accin humana: fin y vaIor.
La accin humana es todo comportamiento o conducta deliberada.
1er elemento, FIN: es aquello que el actor se propone lograr con su accin.
En ingls es GOAL: fin, objetivo.
2 elemento, VALOR: apreciacin subjetiva que el actor da a su fin.
Los seres humanos perseguimos fines que descubrimos que tienen valor para
nosotros
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 2 - Pgina $/"
8/11. Conocimiento por introspeccin de Ios eIementos de Ia accin humana.
En economa tratamos con realidades abstractas.
El economista comparte la naturaleza de su objeto de estudio
El economista, al compartir la naturaleza de los seres que observa, tiene un
conocimiento de primera mano y por introspeccin de los fenmenos que estudia.
FIN: es aquello que el actor se propone lograr con su accin.
VALOR: apreciacin subjetiva ms o menos intensa que el actor da a su fin.
Conocemos la existencia de este fenmeno por introspeccin.
Podemos comparar las intensidades psquicas de nuestras valoraciones, pero no
medirlas ni cuantificarlas objetivamente.
Que las valoraciones son subjetivas significa que estn determinadas por el sujeto
en el contexto de su accin, que no pueden medirse desde fuera.
9/11. 3er y 4 eIementos deI concepto accin humana: medio y utiIidad.
VALOR: apreciacin subjetiva que el actor da a su fin.
Los seres humanos perseguimos fines que descubrimos que tienen valor para
nosotros
FIN: objetivo que el actor se propone lograr con su accin.
3er elemento, MEDIO: todo aquello que el actor cree subjetivamente que le
permitir alcanzar su fin.
4 elemento, UTILIDAD: apreciacin subjetiva que el actor da al medio en funcin
del valor del fin que el actor considera que ste le permitir conseguir.
10/11. Medio y utiIidad: ejempIos.
4 elemento, UTILIDAD: apreciacin subjetiva que el actor da al medio en funcin
del valor del fin que el actor considera que ste le permitir conseguir.
Ejemplo: el profesor rompe un billete de 10 C
3er elemento, MEDIO: todo aquello que el actor cree subjetivamente que le
permitir alcanzar su fin
Ejemplo: el hijo del jefe de la tribu est enfermo
Ejemplo: cosmticos
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11/11. 5 eIemento deI concepto de accin humana: escasez.
5 elemento, ESCASEZ: el actor considera subjetivamente que los medios a su
disposicin son insuficientes para conseguir sus fines
No es escaso lo que nadie considera insuficiente para conseguir su fin, aunque
dispongamos de ello en muy poca cantidad. Ejemplo: un grano de arena de playa
de Japn.
Lo que no es escaso no es tenido en cuenta a la hora de actuar y no es un medio.
Ejemplo: el aire.
El conjunto de bienes escasos no est dado. Los seres humanos actuamos para
producir aquello que consideramos escaso, para lo que es preciso la asignacin
de derechos de propiedad y el mercado.
A los bienes no escasos se les llama bienes libres o condiciones dadas del
bienestar humano y no se les tiene en cuenta a la hora de actuar
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 2 - Pgina "/"
Jess Huerta de Soto
Elementos de la Accin Humana (): plan de actuacin, acto de voluntad,
tiempo (expectativas, incertidumbre, instituciones, probabilidad de clase y de
caso)
0/9. RecapituIacin de Ia cIase anterior
Recapitulacin del da 2:
* Estudiaremos la funcin empresarial y sus efectos: vdeo 1
* La funcin empresarial, identificacin con la accin humana: vdeos 2 al 5
- dentificacin con la accin humana: vdeo 2
- Origen etimolgico y significado actual de "empresa": vdeos 2 y 4
- El lenguaje es una institucin: vdeo 3
* Accin humana es todo comportamiento o conducta deliberada: vdeo 6
* Elementos esenciales del concepto accin humana: vdeos 7 al 11
- Fin y valor: vdeo 7
- Conocimiento por introspeccin: vdeo 8
- Medio y utilidad: vdeos 9 y 10
- Los medios son escasos: vdeo 11
El hombre, al actuar, aspira a sustituir un estado menos satisfactorio por otro
mejor. La mente presenta al actor situaciones ms gratas, que ste, mediante
la accin, pretende alcanzar.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 18
1/9. La funcin empresariaI / La accin humana.
6 eIemento deI concepto de accin humana: pIan de actuacin.
Hemos estudiado los 5 primeros elementos de la accin humana: fin, valor,
medio, utilidad y escasez. Ver da 2 (vdeos 7 al 11)
Una vez que el actor cree haber descubierto cules son los fines que le
merecen la pena y los medios que cree que se encuentran a su alcance para
lograrlos, incorpora unos y otros, casi siempre de forma tcita, en un plan de
actuacin, que se emprende y lleva a la prctica como consecuencia de un
acto personal de voluntad.
El plan es la representacin mental de tipo prospectivo que el actor se hace de
las distintas etapas, elementos y posibles circunstancias que puedan estar
relacionadas con su accin. El plan, por tanto, es una ordenacin personal de
la informacin prctica que posee y va descubriendo el actor, dentro del
contexto de cada accin.
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto
nota 8, pg 45
Ms adelante explicaremos [ver "las caractersticas del conocimiento
empresarial" los das 5 y 6] cmo la informacin o conocimientos ms
relevantes para la accin humana son muy difcilmente articulables y
generalmente ms bien de tipo tcito que de naturaleza explcita.
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto,
nota 7, pg 45.
Planes explicitados
Ver el concepto de sorpresa el da 4 (vdeo 1)
El problema que se plantea no es, por tanto, si planificar o no, sino, por el
contrario, dando por descontado que la planificacin es imprescindible en toda
accin humana, si aqulla ha de efectuarse por el actor individual, que es el
nico que posee la informacin prctica necesaria, o por un rgano coactivo
ajeno a l y que carece de dicha informacin.
nota 8, pg 45
La planificacin central coactiva bloquea nuestra capacidad creativa y el
complejsimo proceso de cooperacin social
2/9. La funcin empresariaI / La accin humana
7 EIemento de Ia accin humana: acto de voIuntad.
VALOR: apreciacin subjetiva que el actor da a su FIN (aquello que el actor se
propone lograr con su accin).
UTILIDAD: apreciacin subjetiva que el actor da al MEDIO (todo aquello que el
actor cree subjetivamente que le permitir alcanzar su fin) en funcin del valor
del fin que el actor considera que ste le permitir conseguir.
ESCASEZ: el actor considera que los medios a su disposicin son insuficientes
para conseguir sus fines.
PLAN: representacin mental de tipo prospectivo que el actor hace de todos
los elementos de su accin.
ACTO DE VOLUNTAD: movilizacin en pos del fin
Vdeos relacionados: da 2 (vdeos 7, 9 y 11) y da 3 (vdeo 1)
Una vez que el actor cree haber descubierto cules son los fines que le
merecen la pena y los medios que cree que se encuentran a su alcance para
lograrlos, incorpora unos y otros, casi siempre de forma tcita, en un plan de
actuacin, que se emprende y lleva a la prctica como consecuencia de un
acto personal de voluntad.
8 EIemento de Ia accin humana: tiempo (1). Tiempo fsico.
Concepto subjetivo de tiempo: pasado, presente y futuro.
Toda accin humana siempre se desarrolla en el tiempo, pero entendido no en
su sentido determinista, newtoniano, fsico o analgico, sino en su concepcin
subjetiva, es decir, tal y como el tiempo es subjetivamente sentido y
experimentado por el actor dentro del contexto de cada accin.
Fin, valor, medio, utilidad y escasez son subjetivos. Ver da 2 (vdeos 7, 9 y 11)
El tiempo relevante para la economa es el tiempo subjetivo, el que cada actor
experimenta conforme acta y va culminando las etapas necesarias para
conseguir sus fines.
El tiempo objetivo o cronolgico es distinto del subjetivo, es una dimensin
espacializada como analoga de una realidad fsica que es el movimiento.
En el mundo de la fsica el futuro est implcito en el presente y slo falta que
llegue, es un PORVENR (o un POR VOLVER)
En el mundo de la accin humana el futuro es un POR HACER.
8 EIemento de Ia accin humana: tiempo (2).
Tiempo subjetivo y expectativas.
El tiempo relevante para la economa no es el tiempo cronolgico objetivo (ver
vdeo anterior), sino el tiempo subjetivo, el que cada actor experimenta
conforme acta y va culminando las etapas necesarias para conseguir sus
fines.
El futuro en el mundo de la accin humana, a diferencia de en el mundo fsico,
no est dado (ver el vdeo anterior), no est POR VENR, est POR HACER.
Se produce as, de forma continua, en la mente del actor, una especie de
fusin entre las experiencias del pasado que recoge en su memoria y su
proyeccin simultnea y creativa hacia el futuro en forma de imaginaciones o
expectativas. Futuro ste que jams se encuentra determinado, sino que se va
imaginando, creando y haciendo paso a paso por el actor.
Realizamos la misma actividad mental al rememorar el pasado que al imaginar
el futuro
Las expectativas son memorias recombinadas creativamente y proyectadas
hacia el futuro
El futuro est abierto a todas nuestras posibilidades creativas. Las predicciones
concretas sobre el futuro son imposibles en economa (ver vdeo 9 de hoy): lo
que suceda maana depender de un conocimiento empresarial que an no ha
sido creado hoy.
Ver "Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y sociales" el da 8
(vdeos 5 al 9)
NaturaIeza creativa deI ser humano, incertidumbre inerradicabIe.
Creatividad, sorpresa e incertidumbre
El futuro es, por tanto, siempre incierto, en el sentido de que an est por hacer
y el actor slo tiene de l ciertas ideas, imaginaciones o expectativas que
espera hacer realidad mediante su accin personal e interaccin con otros
actores. El futuro, adems, est abierto a todas las posibilidades creativas del
hombre, por lo que cada actor se enfrenta al mismo con una incertidumbre
inerradicable.
Ver la diferencia entre riesgo e incertidumbre los vdeos 8 y 9 de hoy
Las "teoras de la decisin" no son correctas puesto que suponen que las
alternativas estn dadas y su valor es conocido. En realidad las alternativas
son todas las que los seres humanos seamos capaces de crear y tienen un
valor subjetivo.
Cuando pretendemos conocer el futuro nos estamos rebelando contra nuestra
propia naturaleza creativa, que es la que hace que el futuro sea
inerradicablemente incierto.
Ver digresin teolgica el da 7 (vdeo 7)
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Medios para afrontar Ia incertidumbre. Instituciones.
El futuro, adems, est abierto a todas las posibilidades creativas del hombre,
por lo que cada actor se enfrenta al mismo con una incertidumbre inerradicable,
que podr minorarse gracias a los comportamientos pautados propios y ajenos
(instituciones) y si acta y ejerce bien la funcin empresarial, pero que no ser
capaz de eliminar totalmente.
Medios para afrontar la incertidumbre del futuro:
- Las instituciones: esquemas pautados de comportamiento que adoptan los
seres humanos para conseguir sus fines. Surgen de forma espontnea y
evolutiva a partir del conocimiento prctico empresarialmente generado a lo
largo de la historia por multitud de seres humanos.
- La funcin empresarial: cuando perseguimos un fin tendemos a irnos
acercando a l. Ver da 7 (vdeo 6)
El lenguaje es una institucin: ver da 2 (vdeo 3) y da 14 (vdeo 1)
La moral y el derecho son instituciones: ver da 7 (vdeo 3) y da 22 (vdeo 2)
Mos, moris: tradicin, costumbre.
Las instituciones disminuyen la incertidumbre y aumentan la eficiencia dinmica
El dinero es la institucin social por excelencia: permite el clculo econmico
(da 7, vdeo 4) y multiplicar las interacciones (da 13, vdeo 7 y da 19, vdeo 2)
8 EIemento de Ia accin humana: tiempo (5). RecapituIacin.
Recapitulacin de la clase de hoy:
- El tiempo es subjetivo y lo experimentamos al actuar. Ver vdeo 4.
- Expectativas: imaginaciones del futuro, proyecciones de memorias
(subjetivas) recombinadas creativamente. Ver vdeo 4.
- Buscar certezas sobre el futuro es rebelarnos contra nuestra naturaleza
creativa, que hace que el futuro sea inerradicablemente incierto. Ver vdeo 5.
- Medios que nos permiten enfrentarnos a la incertidumbre del futuro son la
funcin empresarial y las instituciones. Ver vdeo 6.
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 3 - Pgina '/"
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8 EIemento de Ia accin humana: tiempo (6). ProbabiIidad de cIase.
El carcter abierto e ilimitado de la incertidumbre de que hablamos hace que no
sean aplicables al campo de la accin humana las nociones tradicionales de la
probabilidad objetiva y subjetiva, ni tampoco la concepcin bayesiana
desarrollada en torno a esta ltima.
Ludwig von Mises (mperio Austrohngaro, 1881-1973)
Hay dos especies de probabilidad totalmente distintas:
la que podramos denominar probabilidad de clase (o
probabilidad de frecuencia) y la probabilidad de caso
(es decir, la que se da en la comprensin tpica de las
ciencias de la accin humana). El campo en que rige la
primera es el de las ciencias naturales, dominado
enteramente por la causalidad; la segunda aparece en
el terreno de la accin humana, plenamente regulado
por la teleologa.
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 3 - Pgina (/"
ProbabiIidad de caso o evento nico.
Nos encontramos ante lo que Mises denomina "eventos nicos" (single events)
que son hechos histricamente irrepetibles.
Los eventos nicos no forman parte de ninguna clase de fenmenos
homogneos. Cada evento nico es el nico elemento de su clase.
Comprensin y estimacin: determinacin de la influencia de cada factor sobre
un hecho.
Jess Huerta de Soto
Elementos de la Accin Humana (y ): tiempo (sorpresa, serendipidad), y
coste. Racionalidad. Accin humana como axioma.
8 EIemento de Ia accin humana: tiempo (8)
Concepto de SORPRESA
En el mundo de la ciencia natural existe un conocimiento objetivo que
intentamos encontrar aunque sea en trminos probabilsticos.
En el mundo de la accin humana cada descubrimiento empresarial cambia por
sorpresa (de forma radical y no convergente) todo nuestro "mapa" de
conocimientos.
8 EIemento de Ia accin humana: tiempo (9)
Concepto de SERENDIPIDAD
Serendipity: serendipidad
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, nota
pg 47
"Las Tres Princesas de Serendip" (Ceiln), Horacio Walpole. Sobre el idioma
ingls ver da 2 (vdeo 3)
Serendipidad: capacidad de darse cuenta empresarialmente de oportunidades
que surgen por sorpresa (sin ser buscadas deliberadamente) y actuar en
consecuencia.
8 EIemento de Ia accin humana: tiempo (y 10)
Crtica a Ios modeIos estticos de Ia economa neocIsica
Los modelos neoclsicos son estticos, no incorporan el tiempo subjetivo de la
accin humana.
ntentar designar con t1, t2, t3, t4,... a distintos momentos del "tiempo" slo
significa que el modelo es determinista y que el futuro est implcito en el
presente, sin cabida a la creatividad empresarial.
Sobre tiempo fsico ver da 3 (vdeo 3)
Sobre tiempo subjetivo ver da 3 (vdeo 4)
9 EIemento de Ia accin humana: coste (1)
9 elemento del concepto accin humana: COSTE
Valor: apreciacin subjetiva que el actor da a un fin. Ver da 2 (vdeo 7)
9 elemento, COSTE: valor subjetivo que el actor da al fin al que tiene que
renunciar cuando decide utilizar los medios a su disposicin para lograr otro fin
que valora ms.
Es subjetivo: coste de oportunidad.
Fines y valoraciones son creaciones subjetivas de los seres humanos. No
estn dados y, por lo tanto, los costes tampoco lo estn.
La economa neoclsica slo sera vlida en un mundo sin seres humanos
creativos.
Sobre el clculo econmico ver da 13 (vdeo 6)
9 EIemento de Ia accin humana: coste (2)
Beneficios y prdidas empresariaIes
9 elemento, COSTE: valor subjetivo que el actor da al fin al que tiene que
renunciar cuando decide utilizar los medios a su disposicin para lograr otro fin
que valora ms.
De entre todos los fines que hayamos descubierto siempre perseguiremos
aquel con el que esperamos lograr un valor mayor
Si el actor considera que el valor del fin alcanzado es mayor que el del fin
alternativo al que tuvo que renunciar (coste), entonces ha obtenido un
beneficio empresariaI.
- Beneficio empresarial: medios dedicados a los fines ms valorados
(NCENTVO A ACTUAR)
- Prdida empresarial: Medios desaprovechados (NCENTVO A ABANDONAR
LA ACCN).
Los beneficios y prdidas empresariales nos son indispensables para dirigir
nuestra accin.
Todos perseguimos el lucro (fines que subjetivamente valoramos ms).
El capitalismo permite el clculo econmico gracias a los precios de mercado
Ver da 13 (vdeos 6 al 9) y 14 (vdeos 1 al 3)
RacionaIidad (1)
Los seres humanos, impulsados por el nimo de lucro, actuamos siempre
racionalmente emprendiendo aquellas acciones con las que pensamos que
obtendremos un beneficio empresarial, es decir, pensando que el valor
subjetivo de los fines que se persiguen supera los costes (valor subjetivo de los
fines a los que se renuncia)
El futuro es inerradicablemente incierto, ver da 3 (vdeos 5 y 6)
Si el actor considera que ha obtenido una prdida empresarial por incurrir en
costes superiores al valor de su fin, se dice que ha cometido un error
empresarial puro
La racionalidad, en un entorno de incertidumbre, es compatible con el error
empresarial. Ejemplos: el alcohlico, el suicida.
Mises define como racional la accin que se lleva a cabo disponiendo de la
informacin necesaria para culminarla
Los economistas matemticos llaman irracional a toda conducta humana que,
al ser creativa, no se ajusta a sus errneos modelos estticos. Sobre el mtodo
correcto de la economa ver das 8, 9 y 10.
RacionaIidad (y 2). La accin humana como presupuesto irreductibIe
La accin humana es por definicin siempre racional...El observador exterior
nunca puede objetivamente calificar de irracional una accin, dado el carcter
esencialmente subjetivo que tienen fines, costes y medios.
pg 49
La accin humana es un presupuesto irreductible (ultimate given)
La accin humana es un presupuesto irreductible en el sentido de que se trata
de un concepto de tipo axiomtico que no cabe referirlo a ningn otro ni
explicarlo ms
pg 49
El carcter esencialmente subjetivo de los elementos de la accin humana
(fines, medios y costes)... confiere plena objetividad a la economa en el
sentido de que sta sea una ciencia terica cuyas conclusiones son aplicables
a cualquier tipo de accin (praxeologa)
pg 49
La economa clsica no estudiaba al ser humano real, sino al homo
econmicus
Carl Menger (Austria, 1840-1921)
Principios de Economa (1871)
El carcter axiomtico del concepto de accin humana es, por otro lado,
evidente, pues criticarlo o ponerlo en duda implica caer en una contradiccin
lgica insoluble, ya que toda crtica exige actuar, es decir, una accin humana
para llevarla a cabo.
pg 49
Conocimiento por introspeccin de los elementos de la accin humana: da 2
(vdeo 8)
Jess Huerta de Soto
Caractersticas de la funcin empresarial. Funcin empresarial y perspicacia.
Conocimiento prctico y sus caractersticas (son 6). 1 caracterstica: es
subjetivo.
1/5. Caractersticas de Ia funcin empresariaI / Funcin empresariaI y
perspicacia
humana misma.
Funcin empresarial es accin humana
Accin humana es comportamiento deliberado
Elementos del concepto de accin humana: fin, valor, medio, utilidad, coste,
tiempo,...
La funcin empresariaI es la innata capacidad de todo ser humano para darse
cuenta de las oportunidades de ganancia que surgen en su entorno y actuar en
consecuencia para aprovecharse de las mismas.
Ver Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto,
pg 51
Darse cuenta significa crear en nuestra mente una idea que antes no estaba
srael M. Kirzner (Reino Unido, 1930)
El ejercicio de la empresarialidad requiere una especial
perspicacia (alertness)
Competition and Entrepreneurship, Kirzner.
Perspicacia: vista o mirada muy aguda y que alcanza mucho
n prehendo-endi-ensum: descubrir, ver, percibir, darse cuenta de algo,
atrapar,...
Especulador (en ingls, speculator) proviene del latn
specula (torre elevada a la que suban los vigas para tratar
de ver con mucha antelacin los movimientos del enemigo).
El empresario trata de anticiparse a los deseos que tendrn
los consumidores en el futuro. Tiene que ser un especulador
perspicaz.
El empresario es un creador de ideas
2/5. Caractersticas de Ia funcin empresariaI / Funcin empresariaI y
perspicacia. EI empresario y eI historiador.
Problemas epistemolgicos de las ciencias de la accin humana
7. Objeto y metodologa especfica de la historia
8. Concepcin y comprensin
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pgs 57-71
La genuina tarea del historiador estriba siempre en interpretar las cosas tal y
como sucedieron
La Accin Humana, Mises, pg 59
Existe una gran similitud entre la perspicacia que ha de manifestar el
historiador a la hora de seleccionar e interpretar los hechos relevantes del
pasado que le interesan y la perspicacia que ha de manifestar el empresario en
relacin con los hechos que cree acaecern en el futuro.
El futuro no est por venir, sino por hacer. Ver da 3 (vdeos 3 y 4)
El empresario mira al futuro con ojos de historiador.
Rememorar el pasado es la misma actividad mental que imaginar el futuro (da
3, vdeo 4)
El empresario mira al futuro con ojos de historiador
El historiador mira al pasado con ojos de empresario
3/5. Caractersticas de Ia funcin empresariaI
Informacin, conocimiento y empresariaIidad
nformacin, conocimiento y empresarialidad
Cuando el empresario descubre una oportunidad de beneficio crea en su mente
nueva informacin que antes no tena
Percibir o darse cuenta de nuevos fines y medios supone una modificacin del
conocimiento del actor, en el sentido de que descubre nueva informacin.
Caractersticas deI conocimiento empresariaI
1. Es subjetivo y prctico, no cientfico
Praxis: accin
Conocimiento prctico es todo aquel que no puede ser representado de una
manera formal, sino que el sujeto lo va adquiriendo o aprendiendo a travs de
la prctica, es decir, de la propia accin humana ejercida en sus
correspondientes contextos
Ejemplos: aprender a ligar, a ser empresario, a pintar como Velzquez.
5/5. Caractersticas de Ia funcin empresariaI.
Conocimiento subjetivo y prctico, no cientfico.
Diferencias entre eI conocimiento prctico y eI cientfico.
Traditio, -onis: entregar
El conocimiento cientfico es formalizado
La ciencia econmica es conocimiento prctico o cientfico?
La economa es un conocimiento cientfico (formalizado, centralizado,
articulado) sobre Ios procesos de creacin y transmisin deI conocimiento
empresariaI (subjetivo, prctico, disperso, tcito)
Jess Huerta de Soto
El conocimiento prctico es privativo y disperso, es tcito y no articulable.
Funciones del acto empresarial: creacin y transmisin de informacin y
coordinacin.
2. Es privativo y disperso
El conocimiento empresarial es privativo y disperso
El conocimiento empresarial es privativo.
Cada ser humano, al actuar en busca de sus fines particulares dentro de unas
circunstancias histricas irrepetibles, genera en su mente una informacin
distinta a la de cualquier otro.
El conocimiento empresarial est disperso en la mente de aquellos seres
humanos que lo han generado al actuar
El conocimiento subjetivo no se puede centralizar, ver da 5 (vdeo 4)
Cmo hacemos uso de un conocimiento que no tenemos?
Conocimiento empresariaI desajustado
Anlisis de monigotes (stickman analysis): Representan seres humanos reales
de carne y hueso
La informacin que los seres humanos generamos sobre fines y medios est
descoordinada en la mayora de los casos
El proceso de mercado favorece la creatividad empresarial y, de forma
espontnea, tiende a detectar y a coordinar los comportamientos desajustados
A persigue el fin X, para lo que necesita el recurso R del que carece
B persigue el fin Y y dispone del recurso R que no considera de utilidad para
lograr su fin
Ejemplo: maldicin de Texas
Desajuste o descoordinacin: una persona tiene un recurso que no aprovecha
mientras que otra que lo necesita no dispone de l.
Ejemplo de desajustes: mercado de alquiler, uso del ro, relaciones personales.
El proceso de mercado impulsa la creatividad y tiende a descubrir y coordinar
los desajustes sociales
3. Es tcito no articuIabIe
El conocimiento empresarial es de tipo tcito no articulable: el actor aprende
cmo realizar determinadas acciones (know how), adquiere determinados
hbitos prcticos de conducta; pero sin llegar a conocer el fundamento
cientfico de cada elemento de su accin (know that)
Ejemplos: montar en bici, escoger ropa, jugar al golf, relaciones humanas,
mbito mercantil, filantrpico, religioso,...
EI papeI deI conocimiento articuIado
El conocimiento empresarial es de tipo tcito no articulable: el actor aprende
cmo realizar determinadas acciones (know how), adquiere determinados
hbitos prcticos de conducta; pero sin llegar a conocer el fundamento
cientfico de cada elemento de su accin (know that)
El conocimiento articulado, utilizado empresarialmente, ayuda a potenciar la
capacidad de crear conocimiento tcito no articulable, que es el importante cara
a conseguir nuestros fines
Ejemplo: planificacin de un viaje
Serendipidad: ver da 4 (vdeo 2)
Las instituciones son un conocimiento tcito
Las instituciones son normas de comportamiento pautado que nos ayudan a
afrontar la incertidumbre inerradicable del futuro. Surgen evolutivamente y se
componen de conocimiento tcito no articulable generado empresarialmente
Sobre las instituciones: da 2 (vdeo 3), da 3 (vdeo 6), da 7 (vdeos 3 y 4) y
da 19 (vdeo 2)
Ejemplos: el lenguaje, el derecho, la moral, la contabilidad (que es un lenguaje)
Dinasta Ptolemaica (365-30 a.C)
Luca Pacioli (talia, 1445-1517)
Las instituciones son normas de comportamiento pautado que nos ayudan a
afrontar la incertidumbre inerradicable del futuro. Surgen evolutivamente a
partir del conocimiento tcito no articulable que generamos empresarialmente
al perseguir nuestros fines
Sobre los efectos del aumento de la oferta monetaria ver da 19 (vdeo 9)
Crtica al racionalismo exagerado en da 10 (vdeo 5)
4. La funcin empresariaI es esenciaImente creativa (y coordinadora)
Caractersticas deI conocimiento empresariaI:
4.- Se crea ex nihilo, de la nada, mediante el ejercicio de la funcin empresarial
La funcin empresarial no exige medio alguno para ser ejercitada. Es decir, la
empresarialidad no supone coste alguno y, por tanto, es esencialmente
creativa. Este carcter creativo de la funcin empresarial se plasma en que la
misma da lugar a unos beneficios que, en cierto sentido, surgen de la nada y
que denominaremos beneficios empresariales puros.
Basta darse cuenta de la situacin de desajuste o descoordinacin que existe
entre A y B, para que surja, de inmediato, la oportunidad de beneficio
empresarial puro
Perspicacia: vista o mirada muy aguda y que alcanza mucho (vdeo 1, da 5)
Todo desajuste se plasma en una oportunidad latente de beneficio, que supone
un incentivo para que el citado desajuste sea empresarialmente descubierto y
eliminado (coordinado)
El nimo de lucro impulsa a los seres humanos, al buscar el beneficio, a
detectar y eliminar desajustes sociales
EI acto empresariaI es creativo (descubre el desajuste) y coordinador (lo
elimina)
Que Ia funcin empresariaI sea creativa permite hacer una digresin
teoIgica.
La funcin empresarial crea beneficios puros de la nada. Si existe un Dios
Creador que nos ha hecho a su imagen y semejanza, entonces nos
asemejaramos a l cuando ejercemos la funcin empresarial creando nuevos
fines y medios.
Ver la nota en pgs. 62-64 de Socialismo, Clculo Econmico y Funcin
Empresarial, de Jess Huerta de Soto.
Podramos construir toda una teora de la felicidad, segn la cual, lo que al
hombre le produce mayor felicidad es asemejarse a su Creador, es decir, el
motivo de mayor felicidad del hombre sera el darse cuenta de sus objetivos y
conseguirlos (lo cual implica actuar y ejercer la funcin empresarial)
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, nota en
pgs 62-64
La tica trata sobre qu fines debemos perseguir
El buen funcionamiento del proceso de cooperacin social requiere del respeto
a la libre apropiacin del fruto de la empresarialidad
32.4 ...hoy da el factor decisivo es cada vez ms el hombre mismo, es decir,
su capacidad de conocimiento, que se pone de manifiesto mediante el saber
cientfico, y su capacidad de organizacin solidaria, as como la de intuir y
satisfacer las necesidades de los dems.
Centesimus Annus, Juan Pablo
33.1 ...hoy muchos hombres, quiz la gran mayora, no disponen de medios
que les permitan entrar de manera efectiva y humanamente digna en un
sistema de empresa, donde el trabajo ocupa una posicin realmente central.
No tienen posibilidad de adquirir los conocimientos bsicos, que les ayuden a
expresar su creatividad y desarrollar sus capacidades. No consiguen entrar en
la red de conocimientos y de intercomunicaciones que les permitira ver
apreciadas y utilizadas sus cualidades.
32.2... As se hace cada vez ms evidente y determinante el papel del trabajo
humano, disciplinado y creativo y el de las capacidades de iniciativa y de
espiritu emprendedor, como parte esencial del mismo trabajo.
el hombre se asemeja a Dios precisamente cuando ejerce la funcin
empresarial pura!
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, nota en
pgs 62-64
Efectos deI acto empresariaI (1): creacin de informacin
EFECTOS DEL ACTO EMPRESARAL
1.- Creacin de informacin
2.- Transmisin de informacin
3.- Coordinacin o ajuste
Joseph Alois Schumpeter (Austria, 1883-1950)
Estudia la destruccin creativa (carcter creativo de la
funcin empresarial)
Douglass C. North (EEUU, 1920)
Estudia el carcter coordinador de la funcin empresarial
EFECTOS DEL ACTO EMPRESARAL
1.- La funcin empresarial crea en la mente del actor, de la nada, una
informacin que antes no exista.
Sobre la recombinacin creativa de recuerdos ver da 3 (vdeo 4)
Ver Hiptesis de Hayek el da 8 (vdeos 1 al 4)
Crtica al determinismo materialista en da 8 (vdeo 4)
Efectos deI acto empresariaI (y 2): creacin, transmisin y coordinacin

El proceso de mercado hace que sean mutuamente cooperativas las acciones
de los diversos miembros de la sociedad. Los precios ilustran a los productores
acerca de qu, cmo y cunto debe ser producido. El mercado es el punto
donde convergen las actuaciones de la gente y, al tiempo, el centro donde se
originan.
Jess Huerta de Soto
Arbitraje y especulacin. Derecho, dinero y clculo econmico. Ubicuidad y
principio esencial de la funcin empresarial. Competencia y funcin
empresarial. La divisin del conocimiento y el orden extensivo de cooperacin
social. Creatividad versus maximizacin. Concepto de sociedad.
0/11. Respuestas a Ios aIumnos:
- Diferencia entre conocimiento tcito y no articuIabIe
- Hombre, individuo y ser humano
- La ciencia y Ios juicios de vaIor
El conocimiento tcito no puede articularse en su totalidad.
La wertfreiheit: la ciencia libre de juicios de valor
Sobre fines, ver da 2 (vdeo 7)
Sobre medios, ver da 2 (vdeo 9)
Ejemplo sobre medios en da 2 (vdeo 10)
1/11. RecapituIacin de Ia cIase anterior. Efectos de Ia funcin
empresariaI.
Los desajustes sociales se plasman en oportunidades de beneficio que los
empresarios, incentivados por el nimo de lucro, buscan y aprovechan
coordinando as la sociedad.
Clasificacin de los fenmenos segn su grado de complejidad (da 8, vdeos 1
al 4)
2/11. Arbitraje y especuIacin
Arbitraje y especulacin
Arbitraje: funcin empresarial [da 5 (vdeo 1)] ejercida en el mismo momento
del tiempo del actor
EspecuIacin: funcin empresarial [da 5 (vdeo 1)] ejercida entre distintos
momentos del tiempo del actor
En ambos casos se crea informacin, ya sea informacin "nueva"
(especulacin) o informacin que "exista" pero que no se saba que exista
(arbitraje)
Descubrir equivale a crear, ver da 2 (vdeo 5)
El arbitraje tampoco se realiza exactamente en el mismo momento del tiempo
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 7 - Pgina 1/7
3/11. Derecho, dinero y cIcuIo econmico (1)
Derecho, dinero y clculo econmico
pg 68
El ejercicio de la funcin empresarial exige que las partes implicadas se
atengan a unas normas de conducta pautadas (derecho)
El derecho es una institucin evolutiva que surge del proceso de mercado y lo
impulsa (retroalimentacin)
Ejemplo: surgimiento del derecho de propiedad
Como consecuencia del proceso de mercado se descubren las instituciones
que lo hacen posible y que, a su vez, lo impulsan.
4/11. Derecho, dinero y cIcuIo econmico (y 2)
Las instituciones ms importantes son el dinero y el derecho de propiedad
porque hacen posible el clculo econmico
Clculo procede del latn calx, calcis: caliza
Teorema de la imposibilidad del socialismo: se necesitan dos instituciones (los
intercambios libres y el dinero) para pasar del mundo interior (cardinal, de
valoraciones subjetivas y comparaciones) al mundo exterior (cardinal, con
precios y clculo econmico)
Clculo econmico: estimacin empresarial en unidades monetarias de los
resultados de distintos cursos de actuacin.
El lenguaje es una institucin (y la contabilidad)
Las instituciones ms importantes para nuestra vida (dinero, derecho, moral,
lenguaje,.) no son creaciones deliberadas. Surgen espontneamente en un
proceso evolutivo y consuetudinario al que aportan conocimiento prctico y
creatividad empresarial un nmero muy grande de personas a lo largo de la
historia.
Las instituciones nos permiten afrontar la incertidumbre inerradicable del futuro
que creamos los seres humanos.
Otra institucin importante es la empresa (como organizacin econmica)
5/11. Ubicuidad de Ia funcin empresariaI
Ubicuidad de la funcin empresarial
Todo ser humano es empresario.
Actuamos empresarialmente como consumidores
El capitalista es quien ahorra una parte de lo que gana. Tambin somos
empresarios como capitalistas.
6/11. Principio esenciaI de Ia funcin empresariaI
El principio esencial
Los seres humanos tendemos a conseguir los fines que nos proponemos en la
medida en que podamos ejercer con libertad la funcin empresarial
El valor de nuestro objetivo nos incentiva a buscar empresarialmente medios
para conseguirlo.
La empresarialidad implica creacin y transmisin de informacin y
coordinacin social espontnea
No podemos ser conscientes de todo lo que dejamos de crear debido a las
restricciones a la empresarialidad
7/11. Cada ser humano es nico
El conocimiento empresarial es privativo: somos nicos
La aportacin de cualquier persona puede ser determinante para el avance de
la civilizacin
Nadie fue ayer
Ni va hoy
Ni ir maana
Hacia Dios
Por este mismo camino que yo voy.
Para cada hombre
Guarda un rayo nuevo de luz el sol
y un camino virgen Dios.
Len FeIipe, obras Completas,
Ed Losada, buenos Aires 1963, "Prologuillo, pg 25.
Todo ser humano, an el ms humilde, cera slo con vivir.
Gregorio Maran, EL Greco y Toledo, Obras Completas, Ed Espasa Calpe,
Madrid 1971, vol , pg 421
8/11. Competencia y funcin empresariaI
Competencia y funcin empresarial
El proceso empresarial es siempre competitivo
Cumpetitio (cum, con y petere, pedir, atacar, buscar) = concurrencia
(cuncurrentium) mltiple de peticiones sobre una misma cosa a la que hay que
asignar su dueo
Los empresarios rivalizan por descubrir y aprovechar oportunidades de
ganancia (desajustes) antes de que desaparezcan aprovechadas por otro.
Ejemplo: relaciones humanas.
El proceso social no se detiene salvo en el imaginario estado de equilibrio que
estudian los economistas matemticos.
El acto empresarial, adems de coordinar, crea y transmite informacin que
modifica la percepcin sobre fines y medios y da lugar a la aparicin de nuevos
desajustes.
9/11. Divisin deI conocimiento (1)
La divisin del conocimiento y el orden "extensivo de cooperacin social.
Nuestra capacidad mental es limitada. No somos omniscientes.
Cmo podemos hacer uso de una cantidad creciente de conocimiento?
Para soportar un volumen creciente de conocimiento empresarial es
imprescindible un aumento de la poblacin.
Thomas Robert Malthus (nglaterra, 1766-1834)
Los recursos limitan la poblacin de animales.
El nmero de seres humanos limita la produccin de recursos.
El desarrollo de la sociedad exige:
- Extensin y profundizacin del conocimiento prctico
- Poblacin creciente especializada segn ventaja comparativa relativa
- ntercambios libres del resultado de la produccin empresarial
Ejemplo: la leyenda de Jeremas Johnson
10/11. Divisin deI conocimiento (y 2)
nteresa siempre el intercambio?
Ley de asociacin de David Ricardo
(nglaterra, 1772-1823)
El desarrollo de la sociedad exige:
- Extensin y profundizacin del conocimiento
prctico
- Poblacin creciente especializada segn
ventaja comparativa relativa
- ntercambios libres del resultado de la
produccin empresarial
Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992): "Podemos ser muchos y ricos
o pocos y pobres)
Ejemplo: Mad Max
Las instituciones que favorecen el aumento de la poblacin impulsan la
civilizacin
Ejemplo: Cocodrilo Dundee
11/11. La sociedad
Creatividad versus maximizacin
Los recursos no estn dados, son creados por los seres humanos
Conclusin: nuestro concepto de sociedad
La sociedad es un proceso (estructura dinmica)
de tipo espontneo (no diseado conscientemente por nadie)
muy compIejo (constituido por miles de millones de personas creativas)
de interacciones humanas (principalmente intercambios sujetos a normas de
conducta, muchos plasmados en precios monetarios)
movidas por Ia fuerza de Ia funcin empresariaI (creando, descubriendo y
transmitiendo informacin, y coordinando de forma competitiva los planes
desajustados de los actores)
que hace posibIe Ia expansin de Ia vida humana
Jess Huerta de Soto
Problemas epistemolgicos de las ciencias de la accin humana. Clasificacin
de los fenmenos segn su grado de complejidad. Hiptesis de Hayek. Crtica
al determinismo. Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y
sociales. Teora e historia.
1/10. CIasificacin de fenmenos segn su grado de compIejidad
Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992)
The Sensory Order (El orden sensorial)
Hiptesis de Hayek sobre la clasificacin jerrquica
de los rdenes o fenmenos segn su grado de
complejidad.
Sociedad: complejsima red de interacciones humanas impulsadas por la
empresarialidad
2/10. Hiptesis de Hayek. Mundos 1 y 2.
Hiptesis de Hayek: un orden puede llegar a entender, a comprender, a
explicar o a dar cuenta de rdenes menos complejos que s mismo; pero no de
s mismo ni de rdenes de mayor complejidad.
La mente humana no puede autorreproducirse
3/10. Hiptesis de Hayek. Mundo 3.
rdenes superiores a nuestra mente (revelacin).
4/10. Hiptesis de Hayek. ConcIusin: crtica aI determinismo.
El determinismo materialista lleva a una concepcin esttica de la economa.
El enfoque de Hayek y Mises lleva a entender la economa de forma dinmica.
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5/10. Diferencias metodoIgicas entre Ias ciencias naturaIes y sociaIes.
Puntos 1 y 2.
Hayek, The Counter Revolution of Science
Punto 3.
Ejemplos: interpretacin de una compraventa, el dinero.
Punto 4.
El futuro es inerradicablemente incierto.
Afrontamos el futuro incierto con nuestra capacidad empresarial y las
instituciones.
Punto 5.
En el mundo de las ciencias naturales podemos establecer relaciones de tipo
funcional: y=f(x)
Estas relaciones pueden invertirse:
ConcIusin.
Los economistas se encuentran en una relacin de superioridad e inferioridad
respecto de los cientficos de las ciencias naturales:
- nferioridad: dificultad de estudiar un fenmeno no directamente observable
(ideas)
- Superioridad: conocemos la causa primera de todos los fenmenos, la accin
humana, que podemos estudiar por introspeccin.
10/10. Teora e Historia
Las ciencias de la accin humana de dividen e teora e historia
Teora: estudio formal, abstracto, cualitativo y general de los procesos de
interaccin humana (mercado)
Historia: estudio sistemtico de los hechos del pasado que se refieren a la
accin humana.
Estructura econmica: historia del pasado reciente.
Aristteles: materia y forma.
El estudio de la forma de las interacciones humanas da lugar a la teora
econmica
El estudio de la materia de las interacciones humanas da lugar a la historia
No se pueden extraer leyes econmicas a partir de un conocimiento de la
historia. Se necesita una teora previa para poder interpretar la historia.
"All facts are theory laden, Karl Popper. Todos los hechos estn cargados de
teora.
No hay historia sin teora.
Jess Huerta de Soto
Teora e Historia (comprensin, crtica al historicismo, economa poltica).
Mtodo apriorstico-deductivo. Leyes Universales. ndividualismo metodolgico.
La crtica del positivismo. Criterio de falsabilidad de Popper.
1/6. Teora e Historia. Comprensin. Crtica aI Historicismo.
Para hacer historia de necesita una teora previa
La Accin Humana, Mises, pgs 57-71
Verstehen Understanding Comprensin
Comprensin: determinacin de la importancia o influencia de cada factor
concreto sobre el comportamiento humano.
Crtica al historicismo: no hay historia sin una teora previa
2/6. Teora e Historia. Economa PoItica.
Feedback: la historia puede orientar nuestros estudios tericos.
Ejemplos: hago teora suponiendo que el trabajo causa desutilidad, centro mi
estudio en los ciclos econmicos,.
Teora + historia = economa aplicada o economa poltica.
3/6. EI Mtodo de Ia Economa PoItica es Apriorstico-Deductivo.
Apriorstico = siempre de parte de un axioma, la accin humana.
La Accin Humana, Mises, pgs 77-83
Utilizaremos este mtodo apriorstico-deductivo durante el curso:
1 Accin humana individual -> utilidad marginal
2 Hay varias personas -> teora del intercambio
3 ntroducimos el dinero -> teora de los precios
4 manipulacin del dinero -> ciclos econmicos
4/6. Las Leyes Econmicas son UniversaIes.
IndividuaIismo MetodoIgico.
Apodctico = incondicionalmente cierto, necesariamente vlido.
Las leyes econmicas se obtienen por razonamientos lgico-deductivos a partir
de un axioma, por lo tanto tienen validez universal siempre y cuando se den los
supuestos de las mismas.
Que una ley econmica aparentemente no se cumpla significa que no se dan
sus supuestos.
El Mtodo de las Ciencias Sociales, Carl Menger
ndividualismo metodolgico: toda teora debe poder retrotraerse a la accin
humana individual
Crtica a la macroeconoma
F A Hayek, The Counter Revolution of Science, la Contrarrevolucin de la
Ciencia
5/6. Crtica aI Positivismo
Texto de Referencia: Mtodo y Crisis en la Ciencia Econmica, de Jess
Huerta de Soto, recogido en dos libros:
- Estudios de Economa Poltica
- Lecturas de Economa Poltica, volumen
Cientismo (Hayek, Scientism): indiscriminada e indebida aplicacin del mtodo
de las ciencias naturales al campo de la accin humana
Motivos para caer en el positivismo:
1.- Complejo de inferioridad frente a los cientficos de la naturaleza
2.- Demanda social de seguridad
Los positivistas defienden el monismo metodolgico (mismo mtodo para las
ciencias naturales y sociales) y critican los axiomas. Califican el conocimiento
axiomtico de no cientfico. Son deterministas y materialistas.
Crtica al determinismo
mportancia de reconocer la naturaleza creativa del ser humano
6/6. Crtica aI Criterio de FaIsabiIidad de Popper apIicado a Ias ciencias
naturaIes
Karl Raimund Popper (1902-1994)
Criterio de falsabilidad de Popper:
Crtica al criterio de falsabilidad de Popper aplicado a las ciencias naturales:
1.- El criterio de falsacin es una proposicin no falsable empricamente y, por
lo tanto, no es cientfico segn el propio criterio de Popper.
2.- El acto de verificacin presupone disponer de una teora previa para
entender la realidad.
Jess Huerta de Soto
Crtica al Positivismo en Economa. Estadsticas. Matemticas. La economa y
la rebelin contra la razn. Racionalismo Exagerado. Racionalismo Correcto.
Polilogismo.
1/7. Crtica aI Positivismo en Economa (1)
1.- Los objetos de investigacin de la economa (ideas que crean los seres
humanos sobre sus fines y medios) no son observables directamente (slo
pueden interpretarse a partir de una teora previa)
La economa no trata sobre cosas, sino sobre ideas.
Apuesta entre Julian Simon y Paul Ehrlich
2.- La economa estudia fenmenos complejos que no se pueden aislar.
Las leyes econmicas son ceteris paribus (manteniendo todo lo dems igual)
Estas leyes no pueden contrastarse empricamente
2/7. Crtica aI Positivismo en Economa (y 2)
3.- En el mundo de la accin humana no hay relaciones constantes, todo est
en continuo cambio y no pueden efectuarse mediciones.
4.- Los modelos matemticos slo pueden describir estados de equilibrio
mientras que el mundo de la accin humana est en continuo cambio.
Conclusin: el mtodo de la economa es el apriorstico-deductivo
3/7. Crtica aI uso de Estadsticas en Economa.
La estadstica proviene etimolgicamente de estado y surgi con fines
impositivos.
La estadstica es un mtodo de la investigacin histrica y, como la historia, no
permite obtener teoras econmicas.
Hay conceptos medibles estadsticamente que no tienen sentido econmico.
Los conceptos con sentido econmico no pueden medirse estadsticamente.
4/7. Crtica aI uso de Matemticas en Economa.
Las matemticas es el lenguaje de la fsica y la lgica: describe fenmenos
entre los que existen relaciones constantes e inmediatas.
La economa estudia la accin humana creativa, lo que implica la no existencia
de constantes y dar entrada al tiempo subjetivo.
Las matemticas no pueden dar cuenta de fenmenos tan complejos como la
creatividad humana y el tiempo subjetivo.
El lenguaje verbal es tan preciso como el matemtico y es ms flexible, dando
entrada a la creatividad empresarial y al transcurso subjetivo del tiempo.
El lenguaje verbal es evolutivo
Los pasos intermedios en matemticas no tienen sentido econmico
Las matemticas llevan a razonamientos de tipo circular: demanda=f(precio)
precio=g(demanda)?
El clculo diferencial no tiene sentido en economa. Las acciones humanas
toman en consideracin realidades discretas. La econometra cae en todos los
errores de las matemticas ms los de las estadsticas.
LA ECONOMA Y LA REBELIN CONTRA LA RAZN
5/7. Crtica aI RacionaIismo Exagerado
La Rebelin contra la razn, La Accin Humana, Mises, pg 87
La razn es el instrumento ms importante de que disponemos para sacar
adelante nuestras vidas.
Hay dos tipos de racionalismo:
1.- Racionalismo falso, errneo, exagerado, no cientfico
Exagera la capacidad de la razn y sirve de fundamento el cientismo y al
socialismo.
Pretende redisear las instituciones humanas desde arriba. Ejemplo:
- Hans Kelsen, positivismo jurdico, es ley todo lo que emana de un parlamento.
- Qu, cmo y para quin producir?, Paul Samuelson
6/7. EI RacionaIismo Correcto
Hay dos tipos de racionalismo:
2.- Racionalismo correcto
Reconoce los lmites de la razn humana, denuncia el cientismo y reconoce
que las instituciones son espontneas
Friedrich Karl von Savigny, el derecho es un proceso evolutivo
Anton Friedrich Justus Thibaut
Ejemplo: urbanismo
Del espritu de las Leyes, 1748, Charles de Secondat, barn de Montesquieu
Racionalismo exagerado: Jeremy Bentham (1748-1832), padre del Utilitarismo
y diseador del panopticn.
7/7. Crtica aI PoIiIogismo
Polilogismo: la estructura lgica de la mente humana vara segn:
- la clase social (polilogismo marxista)
- la raza (polilogismo racista o nazi)
Polilogismo = muchas lgicas
Crtica al polilogismo:
1.- No existe definicin cientfica de raza o clase social
2.- No explica cmo cambia la estructura de la mente
3.- No explica la diferencia entre las estructuras mentales
4.- Por qu hay individuos con mentalidad distinta a su raza o clase?
Slo puede refutarse una teora demostrando sus errores. Es irrelevante quin
sea su autor.
El polilogismo es un blindaje para las crticas.
No cabe concebir estructuras lgicas diferentes.
Jess Huerta de Soto
Un primer anlisis de la categora de accin. Medios y fines. La accin en el
mundo. Ley de la utilidad marginal.
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1/8. Medios y fines (1)
Ludwig von Mises
(Austriahungra, 1881-1973)
Medios y fines, La Accin Humana, Mises, pg 111.
FN: resultado que el actor pretende conseguir con la accin
MEDO (means): todo lo que el actor considera subjetivamente que le servir
para alcanzar su fin
Son siempre subjetivos
Relaciones entre fines y medios:
- Un fin puede ser un medio en una accin ms amplia.
- Los medios tambin pueden afectar a fines ms generales. Puede haber
conflicto entre fines y fines.
2/8. Medios y fines (2)
Los bienes se convierten en medios al ser considerados escasos por un actor
en el contexto de una accin. Si no son escasos no son tenidos en cuenta a la
hora de actuar. Ejemplo: el aire (vdeo 11 del da 2)
Cuando consideramos que un bien es escaso nos movilizamos
empresarialmente para superar la escasez.
Ejemplo: cuevas de Altamira. Hoy todo es escaso y somos mucho ms ricos.
Es imprescindible la asignacin de derechos de propiedad. Ejemplos: elefantes,
percebes
3/8. Medios y fines (y 3)
Los bienes econmicos (medios) son de 2 tipos:
- Bienes de consumo (de primer orden): satisfacen directamente, por s
solos, necesidades humanas
- Factores de produccin (de orden superior): bienes econmicos que slo
indirectamente, mediante la intervencin de otros bienes y tras un
proceso temporal permiten satisfacer necesidades humanas. Son de
mayor "orden cuanto ms alejados estn del bien de consumo.
Ejemplo: huevo frito
El proceso productivo est constituido por una serie de
etapas y culmina en un bien de consumo.
El precio de los factores productivos se determina a partir
del precio del bien final de consumo que estos factores
producen.
Servicios: bienes econmicos no materiales con produccin y consumo
simultneos
No tiene sentido diferenciar entre bienes materiales y servicios. Valoramos los
bienes materiales por el servicio que prestan.
LA ACCIN EN EL MUNDO
4/8. Ley de Ia UtiIidad MarginaI (1). Consideraciones previas.
Comenzamos estudiando la accin humana individual
Ley de la utilidad marginal, La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 143
Explica cmo se determina el valor de los bienes de consumo.
Consideraciones previas:
1.- Los medios son escasos, as que los dedicamos a los fines que valoramos
ms.
El hombre, cuando acta, se representa mentalmente una escala de
necesidades o valoraciones con arreglo a la cual ordena su proceder. esa
escala toma corporeidad slo cuando se produce la propia actuacin humana.
2.- Slo consideramos la utilidad de la unidad relevante de medio en el
contexto de nuestra accin.
Valor: apreciacin psquica que el actor da al fin
Utilidad: apreciacin psquica que el actor da al medio
Ejemplo: unidad relevante de agua en distintos contextos.
5/8. Ley de Ia UtiIidad MarginaI (2). Enunciado.
Con 5 vasos de agua puedo conseguir los fines de los puestos 1, 2, 4, 6 y 7 de
mi escala valorativa.
A qu fin renunciar si se me derrama un vaso y slo tengo 4?
Con 4 vasos de agua puedo conseguir los fines de los puestos 1, 2, 4 y 6 de mi
escala valorativa.
Esta ley es vlida cuando las unidades relevantes son consideradas por el
actor perfectamente intercambiables entre s.
1.- Asignamos los medios escasos a nuestros fines ms valorados
2.- Actuamos sobre unidades de medio que consideramos relevantes
3.- Las unidades relevantes deben ser perfectamente intercambiables para el
actor
Con 4 vasos satisfago mis fines 1, 2, 4 y 6
Si tuviera un vaso ms lo asignara a mi fin nmero 7
EI vaIor subjetivo de cada unidad de un bien (relevante y perfectamente
intercambiable para un actor en el contexto de su accin) es su utiIidad
marginaI (utilidad de la unidad del bien que permite lograr el fin de menor
valor)
Utilidad marginal: grenznutzen,
Friedrich von Wieser (Austria, 1851-1926)
Si tengo 5 vasos, cada uno de ellos tiene el valor 7
Si tengo 2 vasos consigo los fines 1 y 2
6/8. Ley de Ia UtiIidad MarginaI (3). Es decreciente.
Comentarios adicionales:
1.-La ley de la utilidad marginal tiene validez universal
La ley de la utilidad marginal se halla ya implcita en la categora de accin. No
es ms que el reverso de la afirmacin segn la cual preferimos lo que
satisface en mayor grado a lo que satisface en menor grado.
La utilidad marginal es siempre decreciente (dentro de los supuestos de la ley).
El valor subjetivo de cada unidad de un bien (relevante y perfectamente
intercambiable para un actor en el contexto de su accin) es su utilidad
marginal (utilidad de la unidad del bien que permite lograr el fin de menor valor)
Ejemplo: el valor de los hijos (no son intercambiables), zapatos de melda
Marcos, corbatas.
7/8. Ley de Ia UtiIidad MarginaI. Descubridor (4). La paradoja deI vaIor.
2.- Descubrimiento: la ley de la utilidad marginal fue enunciada por Jaime
Balmes (Espaa, 1810-1848) en su artculo
"Verdadera idea del valor de 1844 que resuelve
la "paradoja del valor
Paradoja del valor: por qu es ms caro el oro
que el hierro, siendo el hierro de mucha mayor
utilidad?
Las valoraciones y decisiones que se producen en
los tipos de cambio del mercado no suponen
elegir entre el oro y el hierro. El hombre. hace su
eleccin entre una cierta cantidad de oro y una cierta cantidad de hierro.
Al enfrentarse con el problema de qu valor debe atribuirse a una porcin de
cierto conjunto homogneo, el hombre resuelve de acuerdo con el valor
correspondiente al cometido de menor inters que atendera con una unidad si
tuviera a su disposicin las unidades todas del conjunto; es decir, decide
tomando en cuenta la utilidad marginal.
Siempre actuamos tomando en cuenta la utilidad marginal. Cuando decidimos
sobre la totalidad de un bien, la unidad relevante es todo el bien.
EI vaIor subjetivo de cada unidad de un bien (relevante y perfectamente
intercambiable para un actor en el contexto de su accin) es su utiIidad
marginaI (utilidad de la unidad del bien que permite lograr el fin de menor
valor)
8/8. Ley de Ia UtiIidad MarginaI (y 5). Ley praxeoIgica.
3.- La ley de la utilidad marginal no es ni psicolgica ni emprica, es
praxeolgica (implcita en el concepto de accin humana)
Si los medios son insuficientes para conseguir todos nuestros fines los
asignaremos siempre del modo que nos proporcione un mayor valor.
Si perdemos una unidad, renunciaremos al fin de menor valor que nos
proporcionaba ese bien.
Si ganamos una unidad, la asignaremos a un fin de menor valor que los
satisfechos por las unidades que ya disponamos de ese bien.
La utilidad de una unidad de bien es la de la ltima unidad en la escala
valorativa.
Jess Huerta de Soto
Ley del Rendimiento o productividad marginal decreciente. La sociedad
humana. Ley de la divisin del trabajo (conocimiento) y ley de asociacin de
Ricardo.
1/4. Ley deI Rendimiento o Productividad MarginaI Decreciente (1).
Enunciado.
Ley del Rendimiento o Productividad Marginal Decreciente
Accin Humana, Mises, pg 153
Hay proporciones ptimas de factores de produccin cara a producir un bien de
consumo
Ejemplo: sean 2 factores de produccin A (tierra, fijo) y B (trabajo, variable)
(Hay infinidad de trabajos distintos, el factor trabajo no es homogneo)
2/4. Ley deI Rendimiento (2). Demostracin.
Ley del Rendimiento o Productividad Marginal Decreciente
Hay proporciones ptimas de factores de produccin cara a producir un bien de
consumo. Es una ley praxeolgica.
Si no se cumpliese la ley los factores tendran productividad ilimitada y, por lo
tanto, no seran bienes econmicos.
LA SOCIEDAD HUMANA
3/4. La Sociedad
Hemos estudiado dos leyes (utilidad marginal y rendimiento) a partir de la
accin humana individual.
Crtica a la concepcin antropolgica de la sociedad
La sociedad es un proceso (estructura dinmica) de tipo espontneo (no
diseado conscientemente por nadie) muy compIejo (compuesto por miles de
millones de personas creativas) de interacciones humanas (principalmente
intercambios, sujetos a normas de conducta y muchos plasmados en precios
que permiten el clculo econmico) movidas por Ia fuerza de Ia funcin
empresariaI (creando y transmitiendo informacin y coordinando
competitivamente los planes desajustados de los actores) que impuIsa Ia vida
humana.
La sociedad slo puede interpretarse a la luz de una teora previa
Ver "Diferencias metodolgicas entre las ciencias naturales y las ciencias de la
accin humana. Punto 3" (da 8, vdeo 6)
Crtica a la concepcin omnicomprensiva de la sociedad
4/4. Ley de Ia divisin deI trabajo (conocimiento) y de Ia asociacin de
Ricardo
Ley de la divisin del trabajo (conocimiento)
Ver da 7, vdeos 9 y 10 y Accin Humana, Mises, pg 189
Ley de la divisin del conocimiento
Salimos ganando todos si nos especializamos en lo que tenemos ventaja
comparativa e intercambiamos. El proceso se potencia con el aumento de la
poblacin.
La pobreza resulta de obstaculizar el proceso de cooperacin social.
David Ricardo (nglaterra, 1772-1823)
Ley de asociacin de Ricardo
Ley de asociacin de Ricardo
Los pases se benefician si se especializan en lo
que tienen ventaja comparativa relativa mayor e
intercambian
Ley de asociacin de Ricardo (generalizacin de Mises)
Los seres humanos se benefician si se especializan en lo que tienen ventaja
comparativa relativa mayor e intercambian.
Todos ganamos en el mercado.
Jess Huerta de Soto
El intercambio en la sociedad. Cambio intrapersonal e interpersonal.
ntercambios voluntarios y coactivos. Vnculos contractuales y hegemnicos.
Evaluacin sin clculo. Clculo econmico. ntercambios.
EL INTERCAMBIO EN LA SOCIEDAD
1/9. Cambio intrapersonaI y cambio interpersonaI
La sociedad (da 12, vdeo 3) es un proceso de tipo espontneo muy complejo
de interacciones humanas (principalmente intercambios, sujetos a normas de
conducta y muchos plasmados en precios que permiten el clculo econmico)
movidas por la fuerza de la funcin empresarial que impulsa la vida humana.
Catalctica (Katallattein): teora general de los intercambios
Cambio intrapersonal y cambio interpersonal
La accin consiste fundamentalmente en sustituir una situacin por otra.
Cuando la accin se practica sin contar con la cooperacin de terceros,
podemos calificarla de cambio "autstico" o intrapersonal.
En la sociedad, la cooperacin sustituye el cambio intrapersonal por el cambio
interpersonal o social...El sujeto sirve a los dems con miras a ser en cambio
servido por terceros...La relacin de intercambio es la relacin social por
excelencia.
Do ut des = te doy para que me des
La accin consiste fundamentalmente en sustituir una situacin por otra.
2/9. Intercambios voIuntarios y coactivos
Vnculos contractuales y vnculos hegemnicos
Los cambios interpersonales pueden efectuarse de forma voluntaria o coactiva
La sociedad basada en vnculos contractuales se fundamenta en intercambios
voluntarios
La sociedad basada en vnculos hegemnicos se fundamenta en intercambios
coactivos
Un intercambio es coactivo (no voluntario) si se ejerce objetivamente
violencia fsica o amenaza de violencia fsica
3/9. Sociedades basadas en vncuIos contractuaIes y vncuIos
hegemnicos. Puntos 1-4.
Poltica significa violencia
hegemnicos. Puntos 5 y 6.
El trmino "estado de derecho" es contradictorio
Anthony de Jasay (Hungra, 1925).
La Ley en sentido material es general y abstracta.
Los mandatos son rdenes especficas.
hegemnicos en Ia historia.
La sociedad basada en vnculos contractuales origina la civilizacin
occidental
En el mundo antiguo predominaban los vnculos hegemnicos
La educacin estatal ensalza los logros de la coaccin del gobierno
Las dictaduras son vnculos hegemnicos
Nuestra sociedad tiene elementos contractuales y hegemnicos

EVALUACIN SIN CLCULO
6/9. EI cIcuIo econmico
El problema del clculo econmico.
Calx, calcis = cal
Cmo surgen los precios a partir de intercambios impulsados por
valoraciones subjetivas que no se pueden cuantificar? Es posible si
existe dinero e intercambios voluntarios.
Valor: apreciacin psquica que el actor da a un fin.
Las valoraciones no pueden medirse, slo pueden compararse.
nstitucin: esquema pautado de comportamiento que surge
evolutivamente.
Ver da 3 (vdeo 6) y da 7 (vdeos 3 y 4).
Dinero: medio de intercambio comn y generalmente aceptado.
Es la institucin social por excelencia.
Los tipos de cambio que entre el dinero y los diversos bienes y servicios
registr ayer el mercado, as como los que se supone que registrar maana,
son las herramientas mentales merced a las cuales resulta posible planificar el
futuro econmico.
La Accin Humana, Mises, pg 253.
Precio: relacin histrica de intercambio en unidades monetarias.
Sin precios es imposible calcular el resultado de distintos cursos de accin.
7/9. Intercambios voIuntarios directos e indirectos
ntercambio directo (trueque): los bienes y servicios se intercambian
directamente (sin dinero).
ntercambio indirecto: los bienes y servicios se intercambian utilizando dinero.
Trueque (intercambio directo): problema de la doble coincidencia de
necesidades.
La existencia de dinero multiplica exponencialmente la posibilidad de
intercambios.
El dinero es la institucin social ms importante.
Multiplicar las interacciones humanas forma y depura las dems instituciones e
impulsa el avance de la civilizacin.
Todo intercambio voluntario es resultado de una desigualdad de valoraciones
subjetivas: cada parte valora subjetivamente ms lo que recibe que lo que
entrega.
8/9. Intercambios: Iey de Ia divisin deI trabajo (conocimiento) y utiIidad
marginaI
Ley de la Utilidad Marginal: da 11, vdeos 4 al 8.
Damos a cada unidad (relevante y perfectamente intercambiable) de bien el
valor de la ltima de ellas en nuestra escala valorativa.
La utilidad de cada unidad adicional de bien es cada vez menor.
Ley de la divisin del trabajo (conocimiento): da 12, vdeo 4.
Todos salimos ganando si nos especializamos en producir aquello en lo que
tenemos ventaja comparativa relativa mayor e intercambiamos.
La utilidad marginal es decreciente.
La utilidad de cada unidad adicional de bien es cada vez menor.
La utilidad de los bienes que producimos, y que tenemos en gran cantidad, es
menor para nosotros que la de aquellos bienes de los que no disponemos.
La sociedad es un proceso de tipo espontneo, muy complejo, de interacciones
humanas (principalmente intercambios sujetos a normas de conducta y muchos
plasmados en precios que permiten el clculo econmico) movidas por la
fuerza de la funcin empresarial que impulsa la vida humana.
Ver da 12 vdeo 3.
9/9. Intercambios indirectos y cIcuIo econmico
Los intercambios indirectos hacen posible el clculo econmico.
Precio de mercado: relacin histrica de intercambio en unidades
monetarias.
No se puede medir Precio de mercado: 20 C/h
A travs del clculo econmico, o bien se efecta una estimacin del
resultado de la futura actuacin, o bien se cifran las consecuencias de la
accin ya practicada.
Jess Huerta de Soto
La contabilidad. El mercado. El capital y los bienes de capital. La propaganda.
1/4. EI cIcuIo econmico: Ia contabiIidad.
El clculo econmico se plasma en la contabilidad.
Johann Wolfgang von Goethe
(Alemania, 1749-1832)
La contabilidad es un lenguaje (institucin social evolutiva).
Sobre las instituciones ver da 3(vdeo 6) y da 7 (vdeos 3 y 4).
Luca Paccioli
(Actual talia, 1445-1517)
La contabilidad se plasma en dos estados:
- Balance de situacin (patrimonio en un instante dado): bienes, derechos y
obligaciones en un instante dado
Activo: suma del valor estimado a precio de mercado de bienes y derechos de
la empresa
Pasivo: obligaciones (deudas)
ACTVO = bienes+derechos = obligaciones+patrimonio propio = PASVO
La contabilidad se plasma en dos estados:
- Balance de situacin: bienes, derechos y obligaciones en un instante dado
- Cuenta de prdidas y ganancias: ingresos y gastos durante un ejercicio
DEBE = gastos + beneficios (saldo acreedor) = ingresos = HABER
La contabilidad necesita de la existencia de precios de mercado.
El clculo monetario es el norte de la accin dentro de un sistema social de
divisin del trabajo. Viene a ser la brjula que gua al hombre cuando ste se
lanza a producir
Los tipos de intercambio fluctan de continuo, ya que las circunstancias que los
originan tambin se hallan en perpetua mutacin. El valor que el individuo
atribuye tanto al dinero como a los diversos bienes y servicios es fruto de una
momentnea eleccin.
Queda excluido del clculo econmico todo aquello que no se puede comprar
ni vender por dinero.
Res extra commercium
La mayora de los intercambios se hacen utilizando dinero y, por lo tanto,
permiten la contabilidad y el clculo econmico.
EL MERCADO
2/4. EI Mercado.
El sistema de investigacin tpico de la economa es aquel que se basa en
construcciones imaginarias... Una construccin imaginaria es una imagen
conceptual de una secuencia de hechos que se desarrollan lgicamente a partir
de los elementos de la accin empleada en su realizacin.
Sobre el mtodo de la economa ver das 8, 9 y 10.
Economa de mercado: sistema social basado en la divisin del conocimiento,
propiedad privada y vnculos contractuales. El Estado, de existir, se ocupara
de amparar la buena marcha del proceso.
Sobre divisin del conocimiento ver da 7 (vdeos 9 y 10) y da 12 (vdeo 4).
Sobre vnculos contractuales ver da 13 (vdeos 2 al 5).
Minarquismo: defensa de un estado mnimo que proteja el sistema
Anarcocapitalismo: es innecesaria y perjudicial la existencia de un monopolio
estatal de la seguridad
Mercado es sinnimo de sociedad
Sobre la sociedad ver da 7 (vdeo 11) y da 12 (vdeo 3).
El proceso del mercado hace que sean mutuamente cooperativas las acciones
de los diversos miembros de la sociedad. Los precios ilustran a los productores
acerca de qu, cmo y cunto debe ser producido. El mercado es el punto
donde convergen las actuaciones de la gente y, al tiempo, el centro donde se
originan.
3/4. EI Mercado: capitaI y bienes de capitaI
Capital y bienes de capital
Bienes de capital (de orden superior o factores de produccin) son aquellos
que slo indirectamente, mediante la intervencin de otros bienes y tras un
proceso temporal permiten satisfacer necesidades humanas.
Ver da 11 (vdeo 3)
Son bienes de capital aquellos que sufren desgaste y que hay que estar
constantemente reponiendo sobre la base de la correspondiente aportacin de
"tierra" y "trabajo"
Man, Economy and State, Murray N. Rothbard
Depreciacin: desgaste (fsico o por obsolescencia tcnica) del bien de capital.
Los recursos naturales no se deprecian y tienen duracin ilimitada.
Bien de capital: bien que slo indirectamente permite satisfacer necesidades
humanas
Capital: valor estimado a precio de mercado de los bienes de capital.
El concepto de capital no se puede separar del clculo monetario ni de la
estructura social de una economa de mercado, que es la nica en que el
clculo monetario es posible.
Slo hay CAPTAL (estimacin a precio de mercado del valor de los bienes de
capital) en ECONOMAS DE MERCADO (de ah lo adecuado del nombre
CAPTALSMO)
El afn de lucro lleva a los empresarios a encontrar y eliminar desajustes
sociales gracias al clculo econmico. Ver da 6 vdeo 9.
El Capitalismo
Tales ideologas [contrarias al capitalismo] eluden cuidadosamente el problema
del clculo econmico, lo cual les impide advertir las consecuencias que la
ausencia del mismo provoca necesariamente.
Yo soy CAPTALSTA
[Los enemigos del capitalismo] adoctrinaron a la gente en el sentido de que el
capitalismo es un inicuo sistema de explotacin en el que se sacrifican los
vitales intereses de la mayora para favorecer a unos pocos traficantes.
42. Volviendo ahora a la pregunta inicial, se puede decir quiz que, despus
del fracaso del comunismo, el sistema vencedor sea el capitalismo, y que hacia
l estn dirigidos los esfuerzos de los pases que tratan de reconstruir su
economa y su sociedad? Es quiz ste el modelo que es necesario proponer
a los pases del Tercer Mundo, que buscan la va del verdadero progreso
econmico y civil?
La respuesta obviamente es compleja. Si por capitalismo se entiende un
sistema econmico que reconoce el papel fundamental y positivo de la
empresa, del mercado, de la propiedad privada y de la consiguiente
responsabilidad para con los medios de produccin, de la libre creatividad
humana en el sector de la economa, la respuesta ciertamente es positiva,
aunque quiz sera ms apropiado hablar de economa de empresa,
economa de mercado, o simplemente de economa libre.
El nombre ms adecuado para la economa de mercado es CAPTALSMO.
Renta Bruta: valor a precio de mercado de lo que produce el bien de capital
Los bienes de capital se deprecian (fsicamente y por obsolescencia tcnica)
Renta Neta: parte de la renta bruta que puede consumirse sin merma del
capital
Renta Bruta - Amortizacin (expresin contable de la depreciacin) = Renta
Neta
Renta Neta: parte de la renta bruta que puede consumirse sin merma del
capital
Si consumo ms que mi renta neta estoy destruyendo capital
Si consumo menos que mi renta neta estoy ahorrando, lo que me permitir
aumentar mi capital y ser ms rico el da de maana
Capital en pases comunistas
El concepto de capital carece de sentido fuera de la economa de mercado.
Slo tiene sentido cuando individuos que actan libremente dentro de un
sistema social basado en la propiedad privada de los medios de produccin
pretenden enjuiciar sus planes y actuaciones.
El socialismo nos condena a perseguir objetivos a ciegas (sin poder calcular).
4/4. EI mercado: Ia propaganda comerciaI.
El consumidor no es omnisciente. A menudo no sabe dnde encontrar lo que
busca al precio ms barato posible. Muchas veces incluso ignora qu
mercanca o servicio es el ms idoneo para suprimir el especfico malestar que
le atormenta... De ah que la misin de la propaganda comercial consista en
brindarle informacin acerca del estado actual de las cosas.
Adems de informar, queremos que los comerciantes nos convenzan de la
idoneidad de su producto, como sucede en todos los mbitos de la vida. El
proceso social no puede funcionar sin propaganda.
La publicidad busca dar informacin de forma atractiva, dar consejo y
persuadir.
Caractersticas de la propaganda comercial.
La propaganda comercial tiene que ser chillona y llamativa, pues su objetivo es
atraer la atencin de gentes rutinarias, despertar en ellas dormidas inquietudes,
inducirlas a innovar, abandonando lo tradicional, lo superado y lo
trasnochado.... Por eso es vocinglera, escandalosa, exagerada, porque la
gente no reacciona ante la delicada insinuacin.
La publicidad, para tener xito, debe acomodarse a la mentalidad comn. Ha
de seguir los gustos y hablar el lenguaje de la muchedumbre.
Es el mal gusto del pblico el que obliga al anunciante a desplegar idntico mal
gusto en sus campaas.... La publicidad, al igual que cuanto pretende
acomodarse al gusto de las masas, repugna a las almas que se estiman
refinadas.
Los gastos publicitarios, desde el punto de vista del anunciante, constituyen un
sumando ms entre los diferentes costes de produccin. El comerciante gasta
su dinero en propaganda porque considera que el aumento de las ventas
incrementar sus beneficios netos.
El efecto de la propaganda comercial sobre el pblico viene condicionado por la
circunstancia de que el comprador, en la inmensa mayora de los casos, puede
comprobar personalmente la bondad del producto anunciado... De ah que la
publicidad slo compense si la calidad del artculo es tal que no induce al
adquiriente a dejar de comprarlo en cuanto lo prueba. Hoy en da se acepta
universalmente que slo los productos buenos merecen ser anunciados.
La propaganda comercial permite la experimentacin
Muy distinto resulta el planteamiento en aquellos campos en que la
experimentacin nada puede ensearnos. La experiencia no puede verificar ni
demostrar la falsedad de las afirmaciones de la propaganda religiosa,
metafsica o poltica.
Paul Joseph Goebbels
(Alemania, 1897-1945)
La publicidad ms peligrosa es la poltica, que no permite la experimentacin y
se financia con impuestos.
Paradjicamente, mientras que estamos indefensos frente a la propaganda
poltica (la daina), los polticos regulan la propaganda comercial (la
beneficiosa).
Jess Huerta de Soto
La ley bsica de la determinacin del precio. ntercambios aislados,
competencia unilateral entre compradores, competencia unilateral entre
vendedores y competencia bilateral.
LA LEY BSICA DE LA DETERMINACIN DEL PRECIO
1/9. La Iey bsica de determinacin deI precio. Introduccin.
Texto de referencia: La ley bsica de determinacin de precio, Eugen von
Bhm-Bawerk, Lecturas de economa poltica .
Los precios son resultado de un proceso social, protagonizado por seres
humanos de carne y hueso, impulsado por la funcin empresarial.
Sobre la funcin empresarial ver das 2 a 7.
Sobre divisin del trabajo y utilidad marginal ver da 13 (vdeo 8).
Sobre la sociedad ver da 7 (vdeo 11) y da 12 (vdeo 3).
Vamos a estudiar 4 casos: intercambio aislado, competencia unilateral entre
compradores (subasta), competencia unilateral entre vendedores y
competencia bilateral.
2/9. La Iey bsica de determinacin deI precio.
Determinacin deI precio en un intercambio aisIado.
Capital e nters. Eugen von Bhm-Bawerk (Austriahungra, 1851-1914).
Utilizamos el mismo ejemplo que pone Bhm-Bawer en Capital e nters: un
mercado de caballos (considerados escasos y homogneos)
Hay intercambio si las dos partes tienen diferencias de valoraciones opuestas y
ambos se dan cuenta de la posibilidad de obtener beneficio.
Ver da 13 (vdeo 9)
VaIoracin de A (comprador potenciaI): 301u.m.>caballo>300u.m.
A valora el caballo en 300 u.m.
VaIoracin de B (vendedor potenciaI): 100u.m.>caballo>99 u.m.
B valora el caballo en 100 u.m.
Se dice que hay un intercambio aislado cuando hay un solo comprador
potencial y un solo vendedor potencial
1.- Habr cambio?
Lo habr si ambos pueden conseguir algo a cambio de otra cosa que
valoran menos y se dan cuenta de ello.
2.- A qu precio se cerrar el trato?
El trato se cerrar entre 100 y 300 u.m.
Determinacin deI precio en un intercambio aisIado. EjempIos.
Intercambio aisIado (un solo comprador potencial y un solo vendedor
potencial): Habr trato si las dos partes tienen diferencias de valoraciones
opuestas y se dan cuenta de la oportunidad de beneficio. El precio estar entre
la valoracin del comprador y la del vendedor, y ms cerca de la del peor
negociador.
Ejemplo: gran diferencia de habilidad negociadora entre comprador y
vendedor.
Ejemplo: importancia de la negociacin.
Intercambio aisIado: todos ganan.
Intercambio aisIado (un solo comprador potencial y un solo vendedor
potencial):
1.- Habr trato si las dos partes tienen diferencias de valoraciones opuestas y
se dan cuenta de la oportunidad de beneficio
2.- El precio estar entre la valoracin del comprador y la del vendedor, y ms
cerca de la del peor negociador
En todo intercambio voluntario ganan las dos partes
Es importante desarrollar habilidades negociadoras para afrontar
situaciones que sean para nosotros intercambios aislados
El mercado ha creado instituciones que fijan precios nicos, protegiendo
as a los peores negociadores y facilitando los intercambios
Hay muchas situaciones de intercambio aislado y hay que estar
preparado para negociar el precio
Determinacin deI precio en un intercambio aisIado. Pretty Woman.
1.- El intercambio se lleva a cabo si las dos partes perciben que obtienen
beneficio
2.- El precio se fijar segn la capacidad negociadora de cada uno
Ejemplo: negociaciones en Pretty Woman
En un intercambio aislado entre dos personas que desean efectuar un cambio,
el precio se determinar dentro de un intervalo que tiene:
- su lmite ms alto en la valoracin subjetiva del comprador del bien,
- y su lmite ms bajo en la valoracin subjetiva del vendedor.
Capital e nters, Eugen von Bhm-Bawerk.
Competencia uniIateraI entre compradores (subasta).
Se han desarrollado procesos que evitan tener que regatear (to haggle).
Tipos de intercambio:
1.- Aislado (vdeos 2 al 5 de hoy)
2.- Competencia unilateral entre compradores
3.- Competencia unilateral entre compradores
4.- Competencia bilateral
Competencia unilateral entre compradores (subasta):
Hay un solo vendedor potencial (un solo bien a la venta) y ms de un
comprador potencial
Tipos de subasta:
- Subasta inglesa: el precio empieza muy bajo y sube hasta que queda un solo
comprador.
- Subasta holandesa: el precio empieza muy alto y baja hasta que alguien
compre.
La subasta facilita los intercambios y favorece al vendedor.
El precio se cierra entre la valoracin del comprador y la valoracin del
comprador potencial excluido con ms capacidad de intercambio.
Es irrelevante la valoracin del vendedor.
7/9. La Iey bsica de determinacin deI precio. Subastas en mbitos no
mercantiIes: reIaciones de pareja.
Ejemplo: relaciones de pareja.
Las subastas, en cualquier mbito, siempre favorecen al vendedor.
Competencia uniIateraI entre vendedores.
Al comprador tambin le interesa huir del intercambio aislado
2.- Competencia unilateral entre compradores (vdeos 6 y 7 de hoy)
3.- Competencia unilateral entre vendedores
La competencia entre vendedores beneficia al comprador.
La competencia entre compradores (subasta) beneficia al vendedor (vdeos 6 y
7 de hoy).
Este proceso se lleva a cabo en mltiples entornos institucionales.
Competencia biIateraI.
2.- Competencia unilateral entre compradores (vdeos 6 y 7 de hoy)
3.- Competencia unilateral entre vendedores (vdeo 8 de hoy)
Competencia bilateral: hay ms de un comprador potencial y ms de un
vendedor potencial.
La competencia bilateral es una superposicin de los dos casos anteriores
(competencia unilateral entre compradores y competencia unilateral entre
vendedores).
Las valoraciones subjetivas no estn dadas, los actores implicados las
crean empresarialmente durante el desarrollo del propio proceso y se ven
afectadas por l.
El nmero de parejas que efecten un intercambio ser igual al nmero de
parejas en donde los compradores potenciales dan una valoracin ms alta al
bien que la que le dan los vendedores.
Capital e nters, Bhm-Bawerk.
Todos compran y venden al mismo precio, que estar dentro de las
valoraciones de las parejas marginales (210-215)
Pareja marginal: ltimo comprador incluido y vendedor excluido con mayor
capacidad de intercambio (Ae-Bf: 215-220) (A un precio ms alto habra ms
vendedores que compradores)
Pareja marginal: ltimo vendedor incluido y comprador excluido con mayor
capacidad de intercambio (Af-Be: 200-210) (A un precio ms bajo habra ms
compradores que vendedores)
1.- Quin intercambia? los de mayor capacidad de intercambio, los dispuestos
a comprar por ms y los dispuestos a vender por menos.
2.- Cuntos intercambios hay? todos aquellos en los que la valoracin del
comprador sea mayor que la del vendedor.
3.- A qu precio? al determinado por las valoraciones subjetivas de las
parejas marginales. Las dems valoraciones son irrelevantes.
Jess Huerta de Soto
Competencia bilateral, continuacin. Crtica a la explicacin funcional de la
determinacin del precio. Determinantes individuales del precio. La ley del
coste.
1/4. Competencia biIateraI. Comentarios adicionaIes.
Texto de referencia: La ley bsica de determinacin de precio, Eugen von
Bhm-Bawerk, Lecturas de economa poltica .
Las sociedades de precio nico buscan las valoraciones subjetivas de las
parejas marginales por tanteo, evitando as tener que regatear.
Sobre intercambio bilateral ver da 15 (vdeo 9).
El precio es el efecto que resulta en el mercado del impacto recproco de las
valoraciones subjetivas de bienes y medios de intercambio.
Capital e nters, Bhm-Bawerk.
Las nicas valoraciones subjetivas relevantes para la determinacin del precio
son las de las parejas marginales. Esto facilita los intercambios y protege a los
peores negociadores.
Sobre el intercambio aislado ver da 15 (vdeos 2 al 5).
Ver ejemplo en da 15 (vdeo 3).
El caso ms general de intercambio es el de competencia bilateral.
Ver explicacin de todos los intercambios en clase n 15.
Conforme aumenta el nmero de compradores y vendedores el intervalo de
precios determinado por las valoraciones subjetivas de las parejas marginales
se estrecha.
Asking price=demanda. Bid price=oferta.
Cada persona puede querer comprar o vender ms de una unidad de un bien
con distinta intensidad. Redefinimos la pareja marginal en trminos de
unidades de bien en vez de en trminos de personas. Una misma persona
puede querer comprar a unos precios y vender a otros.
En una economa con divisin del trabajo la utilidad marginal de los bienes
producidos es casi nula para el vendedor. Ver el da 13 (vdeo 8).
El precio lo determina la valoracin subjetiva del comprador marginal.
2/4. Crtica a Ia expIicacin funcionaI de Ia determinacin deI precio.
La "explicacin funcional" no es vlida puesto que parte de que el precio ya es
conocido.
Las curvas no existen, porque no existe la informacin que sera necesaria
para dibujarlas.
El precio es la consecuencia del proceso gentico-causal de mercado.
El precio no es la variable independiente. En economa no hay funciones.
El mercado es un proceso gentico-causal. No hay funciones en economa.
3/4. Los determinantes individuaIes deI precio.
Por eI Iado de Ia demanda
1.- EI nmero de demandas que se dirige hacia eI bien
A igualdad de circunstancias, conforme mayor sea el nmero de demandas
sobre un bien, mayor tender a ser su precio.
2.- La vaIoracin subjetiva deI bien por Ios compradores
A igualdad de circunstancias, conforme mayor sea el valor (utilidad marginal)
que los compradores dan al bien, mayor tender a ser su precio.
3.- EI vaIor subjetivo que Ios compradores dan aI medio de
intercambio (dinero) .
A igualdad de circunstancias, conforme mayor sea la valoracin subjetiva del
dinero, menor tender a ser su precio.
Por eI Iado de Ia oferta
4.- Nmero de unidades deI bien que se ponen a Ia venta
A igualdad de circunstancias, conforme mayor sea el nmero de unidades a la
venta, menor tender a ser su precio.
5.- La vaIoracin subjetiva deI bien para Ios vendedores
A igualdad de circunstancias, conforme mayor sea el valor (utilidad marginal)
que los vendedores dan al bien, mayor tender a ser su precio. En una
sociedad con divisin del trabajo esta valoracin tiende a cero. Ver el da 13
(vdeo 8).
6.- EI vaIor subjetivo que Ios vendedores dan aI medio de
intercambio (dinero).
A igualdad de circunstancias, conforme mayor sea su valoracin subjetiva del
dinero, menor tender a ser el precio.
4/4. La Iey deI coste.
Los costes no determinan los precios.
Nadie tiene garantizado que podr vender a un precio superior a los costes en
los que ha incurrido.
La ley del coste es falsa. Son los precios los que determinan los costes.
Los empresarios compiten por factores productivos con los que piensan que
conseguirn beneficios, es decir, producir bienes de consumo que alcanzarn
un precio de venta superior a los costes. Es esta competencia la que le da
precio a los factores productivos.
Wilhelm Rpke
(Alemania, 1899-1966)
La ley del coste es falsa: si los costes determinasen los precios toda inversin
sera siempre rentable.
Los costes (precios de los factores productivos) son consecuencia de Ios
precios (que se estima que tendrn los bienes de consumo).
Los factores productivos tienen precio (coste) porque sirven para producir
bienes de consumo que la gente valora y est dispuesta a comprar (precio)
Nadie incurre en costes para producir bienes que la gente no valora.
Jess Huerta de Soto
Los Precios. Valoracin y tasacin, el clculo de costes, principio general de
los costes. Competencia y monopoIio.
LOS PRECIOS
1/6. VaIoracin y tasacin
Valoracin y tasacin.
Los empresarios invierten hoy para producir los bienes que creen que
sern ms valorados maana.
La empresarialidad no consiste en descubrir ni anticiparse a un porvenir que ya
est dado, sino en crear un futuro donde dispongamos de bienes de consumo
que satisfagan en mayor medida las necesidades humanas.
En esa subasta pblica de mbito mundial que es el mercado, los empresarios
pujan entre s por apropiarse de los factores de produccin que les interesan.
En tal puja vienen a ser como los mandatarios de los consumidores.
Los costes de hoy siguen a los precios que estimamos para maana. Ver el da
16 (vdeo 4).
Los empresarios que aciertan (los que consiguen satisfacer mejor las
necesidades de los consumidores) obtienen beneficios (por precios de venta
superiores a los costes).
No interesa a los consumidores lo ms mnimo que en el pasado se efectuaran
determinadas inversiones en razn a la situacin que entonces presentara el
mercado, ni tampoco les preocupan los intereses creados de empresarios,
capitalistas, terratenientes y trabajadores.
Los beneficiarios del xito de los empresarios somos todos los seres humanos
que, en calidad de consumidores, aumentamos nuestro nivel de vida.
Son los juicios de valor del consumidor, en ltima instancia, lo que determina
los precios... La tasacin, en cambio, es la prefiguracin de un acontecimiento
esperado. El interesado prev qu precio pagar el mercado por cierto bien.
MAANA: Las valoraciones de los consumidores determinarn los precios de
los bienes de consumo.
Son los precios los que determinan los costes.
2/6. EI cIcuIo de costes
El clculo de costes.
Coste (coste de oportunidad): valor subjetivo que el actor da al fin al que
renuncia al emprender una accin. Ver el da 4 (vdeo 4).
En el clculo empresarial se consideran costes a las sumas dinerarias
precisas para adquirir los factores de produccin.
Posibilidades:
1.- Precio(t+1)>coste(t): BENEFCO
2.- Precio(t+1)<coste(t): PRDDA
El beneficio [precio(t+1)>coste(t)] le indica al empresario que ha actuado bien,
es decir, que ha utilizado los recursos que adquiri ayer en la fabricacin de
unos bienes que, una vez terminados y puestos a la venta hoy, resultan ser los
que la gente valora ms.
Las prdidas [precio(t+1)<coste(t)] indican al empresario que ha actuado mal,
apartando recursos de los fines ms valorados por los consumidores
Para poder conocer si actuamos bien o no es necesario comparar precios y
costes. Para que estos se formen tiene que existir un mercado libre para bienes
de consumo y factores productivos.
Sin clculo econmico estamos condenados a actuar a ciegas.
3/6. Principio generaI de Ios costes
Principio general de los costes: ley que explica hasta qu punto tendern los
empresarios a aumentar la produccin de un determinado bien.
Las leyes en economa son marginales (referidas a unidades incrementales de
bien) porque las decisiones humanas siempre se toman sobre cantidades
discretas.
El coste marginal es creciente
El coste de cada unidad adicional de factor productivo aumenta conforme crece
la demanda sobre l (ver los determinantes individuales del precio el da 16
vdeo 3).
Los empresarios emplean los factores productivos para fabricar bienes de
consumo que sacan al mercado.
El ingreso marginal es decreciente
El precio de cada unidad adicional de bien de consumo producido disminuye
conforme aumenta su oferta.
Existe una tendencia a que los empresarios eleven la produccin hasta que los
costes marginales se igualen a los ingresos marginales.
Producir ms de ese nivel genera prdidas en las unidades adicionales.
Estar por debajo de ese nivel permitira ganar ms aumentando la produccin.
Los empresarios buscan el volumen ptimo de produccin por prueba y error.
No existen funciones de costes, la creatividad humana cambia la realidad
constantemente.
La intervencin del estado afecta a los precios y provoca que los empresarios
cometan errores sistemticos de inversin.
COMPETENCIA Y MONOPOLIO
4/6. Competencia: Ia definicin correcta y Ia errnea.
1. Competencia: situacin o proceso?
Competencia y monopolio, srael M. Kirzner.
Lecturas de Economa Poltica, volumen , pg 144.
La funcin empresarial es competitiva. Ver el da 7 (vdeo 8).
Cumpetitio: concurrencia mltiple de peticiones sobre un bien al que hay que
asignar un dueo.
Competencia (definicin correcta): proceso dinmico en el que los
empresarios rivalizan por descubrir y aprovechar oportunidades de ganancia
(desajustes sociales) antes de que desaparezcan aprovechadas por otro.
Nuestra visin contrasta con la situacin de "competencia perfecta" que definen
los economistas matemticos del equilibrio.
Los economistas matemticos definen errneamente la "competencia
perfecta" como una situacin con mltiples oferentes de exactamente el mismo
producto y al mismo precio.
Sobre lo perjudicial del uso de las matemticas en economa ver el da 10
(vdeo 4).
5/6. MonopoIio: Ia definicin correcta y Ia errnea.
Cada definicin de competencia implica una definicin distinta de monopolio.
- Definicin errnea de competencia (la llamada "competencia perfecta"):
situacin con muchos oferentes del mismo producto al mismo precio.
La definicin errnea de competencia (la llamada "competencia perfecta") lleva
a definir errneamente el monopolio como una situacin esttica donde hay
slo un vendedor de un producto.
Estos "monopolistas", segn los economistas matemticos, podran imponer
precios artificialmente altos en perjuicio de los consumidores.
Oligopolio: unos pocos vendedores.
- Competencia (definicin correcta): proceso dinmico en el que los
(desajustes sociales) antes de que desaparezcan aprovechadas por otro
Competencia (definicin correcta): proceso dinmico en el que los
(desajustes sociales) antes de que desaparezcan aprovechadas por otro. Hay
monopoIio cuando se impide por la fuerza del estado el libre ejercicio de la
empresarialidad en alguna parcela de la sociedad.
El predominio de una empresa no es perjudicial para los consumidores, es una
seal de que est prestando un buen servicio (en el mercado no hay derechos
adquiridos).
William Henry Gates (Estados Unidos, 1955)
6/6. Crtica a Ia IIamada "Iey de defensa de Ia competencia"
Las actuales leyes de defensa de la "competencia" utilizan el concepto
matemtico (errneo) de competencia, entienden el monopolio como la
presencia de un nico vendedor y persiguen a las empresas que mejor sirven a
la sociedad.
Cobrar ms que los competidores es abuso de posicin dominante.
Cobrar menos es competencia desleal (dumping).
Cobrar igual es muestra de confabulacin.
La ley criminaliza a las empresas hagan lo que hagan.
Cutthroat competition = competencia "a degello".
TOM SMITH Y LA INCREBLE MQUINA DE HACER PAN
(R.W. Grant)
Esta peregrina historia
trata del buen Tom Smith
que le quit el hambre al mundo
y pas de hroe a vil
Tom fabricaba juguetes
eran su especialidad
por eso a todos asombra
cuando se pone a hacer pan.
La mquina que ha inventado
no es de poco ms o menos:
hace el pan casi de balde,
en rebanadas y envuelto.
maginis el milagro?
Calculis las consecuencias?
Al fin come el mundo entero
gracias a Smith y su ciencia.
Le recibe el Presidente,
todo el mundo le festeja,
y honores y distinciones
llueven sobre su cabeza.
Pero hay algo tan voluble
como la cochina fama?
De Tom, hroe hoy,
nadie se acuerda maana.
El tiempo vuela; y Smith,
aunque se ha hecho millonario,
no es ya nadie para quienes
comen su pan a diario.
"De dnde viene ese pan?"
le preguntis a la gente;
y ellos comen y se extraan:
"Ah!, pero no lo hubo siempre?"
La verdad es que eso a Smith
no llega a quitarle el sueo,
pues piensa:"Todo va bien:
yo rico y ellos contentos"
Qu todo va bien, Smith?
No contabas con la huspeda.
Si no, ved lo que pas
a partir de aquella fecha.
en que, al subir los impuestos,
y aun sin irse de la mano,
tuvo que subir el pan
Ahora cuesta ya un centavo!
"Qu pasa?", clama la gente.
"Qu pretende el muy infame?
Quiere apilar ms millones
a costa de nuestra hambre?"
(Vean su caricatura
-gran panza, hocico porcino-
quitando el pan de la boca
a un famlico chiquillo.)
Como el Pueblo es lo primero,
nadie lo podr discutir
que en asuntos de esta clase
a l le toca decidir.
ntervienen presurosos
los agentes del gobierno,
y lo que encuentran les pasma:
El "trust del pan", nada menos.
La cosa se pone seria,
y, curndose en salud,
Smith decide pasarse
por la oficina antitrust.
All va, sombrero en mano:
"Les han engaado a ustedes.
No he quebrantado la ley".
Pero el funcionario advierte:
En poca tan compleja
no basta la ley, hermano.
Es mucho ms eficaz
dejarlo de nuestra mano.
Y por si usted no se encuentra
ducho en estos menesteres,
le dir cul es la norma
para que de una vez se entere:
Aumento ilegal de precio
es cobrar ms que un colega,
pero si cobra usted de menos
es desleal competencia.
Y tngalo bien presente,
no haya en esto confusin:
Si cobran todo lo mismo
ser confabulacin.
Debe competir, es cierto,
pero ande con pies de plomo,
pues si conquista el mercado
qu ms claro monopolio!"
Precio abusivo o escaso?
El uno al otro no quita.
Si el Bien Pblico est en juego,
por qu no la parejita?
Y, pues no cuesta trabajo,
a mayor abundamiento
le aaden el monopolio.
Hay que hacer un escarmiento!
"Cinco aos!" truena el juez
"y bien pudieran ser ms.
Hay que ensear a esta gente
respeto a la sociedad".
Ahora el pan lo hace el gobierno,
y -no es preciso decirlo-
todo est bien controlado
y el pblico protegido.
Claro que el pan sale a dlar.
Pero el Estado lo vende
a medio centavo. (El resto
Lo paga el contribuyente.)
La competencia es el libre ejercicio de la empresarialidad y ya est defendida
por los principios tradicionales del derecho. Las llamadas "leyes de defensa de
la competencia" se basan en conceptos falsos y perjudican a la sociedad
persiguiendo a las empresas de xito.
Jess Huerta de Soto
Los precios de monopoIio. La discriminacin en el precio por parte del
vendedor. La interconexin de los precios. La iIusin deI precio de
monopoIio. Definiciones de monopolio. Comentarios sobre la llamada
competencia "salvaje".
LOS PRECIOS DE MONOPOLIO
1/6. Tratamiento matemtico de Ia teora de Ios precios de monopoIio
Los economistas neoclsicos critican que Precio>ngreso marginal.
Los economistas neoclsicos quieren una posicin con Precio=ngreso
marginal y proponen para ello dividir la empresa. Pero no tienen en
cuenta que si se divide la empresa la curva de costes crece.
Ahora los consumidores no estn "explotados" segn los neoclsicos;
pero el precio se ha disparado.
Los neoclsicos quieren evitar el monopolio porque consideran que el
vendedor saldra ganando disminuyendo la oferta y subiendo el precio;
pero comparan el precio de monopolio con un precio de competencia
perfecta que no existe.
Slo hay un precio de mercado, que es el que surge de intercambios
voluntarios.
2/6. La discriminacin en eI precio por parte deI vendedor
La discriminacin por parte del vendedor.
El vendedor pide un precio distinto segn la capacidad adquisitiva de cada
comprador.
Determinacin del precio en competencia bilateral: da 15 (vdeo 9).
El vendedor pide un precio distinto segn la capacidad adquisitiva de cada
comprador.
Para que pueda darse se necesitan dos condiciones:
1.- Que el vendedor piense que sale ganando
2.- Que no sea posible la reventa
Esta discriminacin suele darse en la venta de servicios, que no pueden
revenderse.
Las situaciones sin posibilidad de reventa se aproximan al caso del intercambio
aislado. Ver el da 15 (vdeos 2-5).
3/6. La interconexin de Ios precios
La interconexin de los precios.
nterconexiones esenciales entre los bienes:
- de complementariedad: demandas y precios varan en el mismo sentido.
- de sustitucin: demandas y precios evolucionan en sentido contrario
La relacin por antonomasia en el mercado es la de complementariedad.
LA ILUSIN DEL PRECIO DE MONOPOLIO
4/6. Lo iIusorio deI precio de monopoIio. Definiciones de monopoIio (1).
Texto de Referencia:
Lo ilusorio del precio de monopolio, Murray N. Rothbard.
Lecturas de economa poltica , pg 180.
Murray Newton Rothbard (Estados Unidos, 1926-1995).
Definiciones de monopoIio:
1.- Cuando una empresa "controla" su precio: definicin no vlida por
confusa y absurda.
Nadie puede controlar el precio directamente porque ste es un fenmeno que
resulta de una conjuncin de voluntades. Por otra parte, cada persona tiene un
control absoluto sobre sus actos y, por tanto, sobre el precio que intentar
cobrar por un determinado bien.
Lecturas de economa poltica , Lo ilusorio del precio de monopolio, Rothbard,
pg 184
Ver la ley bsica de determinacin de precio (da 15).
Sobre intercambios voluntarios y coactivos ver da 13 (vdeo 2).
2.- Situacin con un nico vendedor de un bien: no vlida por ser esttica
y no objetiva.
Monos (nico), polein (vender).
Ver la crtica a esta definicin el da 17 (vdeo 5).
Para utilizar esta definicin hay que definir primero objetivamente qu se
entiende por un bien, un sector o una industria.
Debemos recordar que slo los consumidores pueden decidir si dos
mercancas ofrecidas en el mercado forman un solo producto o son diferentes.
Lecturas de economa poltica , Lo ilusorio del precio de monopolio, Rothbard,
pg 184.
Si amplo mi definicin de lo que entiendo por un sector nunca hay
monopolio.
Hay competencia donde hay libertad de acceso de la funcin empresarial
5/6. Lo iIusorio deI precio de monopoIio. Definiciones de monopoIio (y 2).
Definicin de Lord Coke en siglo XV: "Un monopolio es un privilegio o
concesin del rey...a una persona o institucin corporativa para la compra,
venta, fabricacin, manipulacin o utilizacin exclusiva de un bien, por la que
se restringe la libertad previa de otras personas y se les obstaculiza en su
comercio legal"
3.- Definicin jurdico-institucional (la correcta): privilegio que concede el estado
bloqueando el libre acceso de la funcin empresarial a determinadas parcelas
que se reservan en exclusiva a los privilegiados.
En una economa libre no hay monopolios.
Los monopolios son ineficientes porque bloquean la capacidad empresarial
para solucionar problemas.
4.- Cuando alguien consigue un precio de monopolio. No hay forma de saberlo.
Precio de "monopolio": precio superior al "competitivo" que aumentara el
beneficio del "monopolista" al disminuir la oferta.
El precio de competencia es el que surge en un mercado libre, no hay ninguna
otra manera de determinarlo.
En el mercado libre, no podemos, por tanto, diferenciar conceptualmente el
precio de monopolio del competitivo. Todos los precios del mercado libre son
competitivos.
Lo ilusorio del precio de monopolio, Lecturas de economa poltica , Rothbard,
pg 206.
6/6. Comentarios sobre Ia IIamada competencia "saIvaje"
Comentarios sobre la competencia "salvaje"
Cutthroat competition (a degello), dumping, competencia desleal...
Se llama competencia "salvaje" a bajar los precios con la intencin de eliminar
a los competidores y vender a precios de monopolio.
Sobre precios y costes ver da 16 (vdeo 4) y da 17 (vdeo 1).
Se pueden juzgar acciones objetivas; pero no intenciones
Bajar los precios favorece a los consumidores
Qu puede impedir que esa ganancia de monopolio atraiga a otros
empresarios?...
Tendr que adoptar la empresa nuevamente los mtodos de competencia
salvaje, sufriendo las consiguientes prdidas?
Lo ilusorio del precio de monopolio, Lecturas de economa poltica, Rothbard,
pg 193.
Cuando una empresa tiene prdidas, esto significa que ha tenido menos xito
que otras en la satisfaccin de los deseos de los consumidores. Los factores se
trasladan de las empresas ineficientes a las eficientes.
Lo ilusorio del precio de monopolio, Lecturas de economa poltica, Rothbard,
pg 192.
Las leyes contra la "competencia desleal" estn promovidas por los
empresarios que sirven peor a los consumidores.
Slo hay competencia en un mercado libre.
Jess Huerta de Soto
Teora deI dinero. Naturaleza y origen del dinero. El dinero es la institucin
social por excelencia. El oro. EI cambio indirecto. Caractersticas del dinero.
El precio del dinero. Aumento de la oferta monetaria. Variaciones del poder
adquisitivo del dinero, inflacin y deflacin. Expectativas, clases de dinero y
sustitutos monetarios.
!"#$%& (") (*+"$#
1/11. NaturaIeza y origen deI dinero
Texto de referencia: Teora del dinero, Carl Menger.
Lecturas de economa poltica , pg 213.
Sobre el surgimiento de las instituciones ver da 3 (vdeo 6)
y da 7 (vdeos 3 y 4).
El dinero surge de forma no intencionada a lo largo de un
proceso evolutivo impulsado por multitud de seres humanos
que buscan empresarialmente satisfacer sus necesidades.
Los intercambios directos (trueques) estn restringidos a
las escasas ocasiones en que se da una doble coincidencia
de necesidades.
Sobre los intercambios ver da 13 (vdeos 7 al 9) y da 15 (vdeos 2 al 5).
Los intercambios directos (trueques) estn restringidos a las escasas
ocasiones en que se da una doble coincidencia de necesidades.
El dinero permite multiplicar los intercambios, profundizar en la divisin del
conocimiento y desarrollar la civilizacin.
Sobre divisin del conocimiento ver da 7(vdeos 9 y 10)
Hay personas que descubren que la mejor manera de conseguir lo que buscan
es intercambiar primero sus mercancas por otras ms vendibles.
Pecunia viene de pecus=oveja.
El xito de esta estrategia llev a que se generalizara, aumentando as la
demanda de estas mercancas como medio de intercambio.
Dinero: bien econmico comn y generalmente demandado como medio de
intercambio.
El dinero (medio de intercambio comn y generalmente aceptado) permite
multiplicar los intercambios, profundizar en la divisin del conocimiento y
desarrollar la civilizacin.
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2/11. EI dinero es Ia institucin sociaI por exceIencia
El dinero es la institucin social por excelencia. Ver da 13 (vdeo 7).
El dinero es la institucin social por excelencia, porque al multiplicar la
posibilidad de realizar intercambios ayuda a crear y depurar las dems
instituciones sociales (lenguaje, derecho, moral,...) e impulsa el desarrollo de la
civilizacin.
3/11. Origen deI dinero - RecapituIacin
1.- El dinero es el resultado de un proceso empresarial espontneo (no
deliberado). No hubo invento deliberado, ni contrato social ni imposicin estatal.
La manipulacin del dinero por parte del estado distorsiona gravemente el
proceso de cooperacin social.
2.- El dinero es una institucin clave para el desarrollo de la civilizacin.
Las instituciones ms importantes para nuestras vidas conllevan tal cantidad de
conocimiento prctico que no podran ser creadas deliberadamente por ningn
ser humano; slo surgen, evolutivamente y sin que nadie se lo proponga,
cuando cada ser humano interacciona con otros con la intencin de conseguir
empresarialmente sus fines particulares.
3.- La teora nos ayuda a comprender la evolucin del dinero en la historia, con
independencia de cmo se haya materializado ste en cada momento
concreto. Sobre la conexin entre teora e historia ver da 8 (vdeo 10) y da 9
(vdeos 1 al 4).
El dinero, como el lenguaje, cumple mejor su papel cuanto
mayor es su aceptacin. El proceso social tiende a que
prepondere uno en ambos casos.
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4/11. EI Oro: eI dinero que escogi Ia sociedad
Motivos de que el proceso social eligiera el oro como dinero:
1.- Es relativamente escaso
2.- Es homogneo
3.- Es muy fcil determinar su ley
4.- Es inmutable
El oro (como dinero escogido por la sociedad) es clave para el avance de la
civilizacin.
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EL CAMBIO INDIRECTO
5/11. EI dinero como medio de intercambio
Consideraciones sobre algunos errores muy difundidos.
El Cambio ndirecto.
La teora del dinero es una parte esencial de la teora catalctica. Por tanto,
hay que abordarla del mismo modo que todos los dems problemas
catalcticos.
Hay economistas que, equivocadamente, han estudiado el dinero de forma
agregada, sin tener en consideracin las acciones humanas individuales (sobre
la utilidad marginal ver el da 11, los vdeos 4 al 8).
Holismo: doctrina que propugna la concepcin de cada realidad como un todo
distinto de la suma de las partes que lo componen.
Nuestra teora del dinero es retrotrable a acciones humanas individuales.
Demanda y oferta de dinero.
El Cambio ndirecto.
Se denominan medios de intercambio aquellos bienes que se adquieren no
para consumirlos ni para emplearlos en actividades productivas propias, sino
precisamente para intercambiarlos por otras mercancas que efectivamente se
piensa consumir o utilizar en ulterior produccin.
Motivos para demandar un medio de intercambio:
1.- Conseguir con mayor facilidad quien nos venda lo que necesitamos
2.- Adquirir productos perecederos conforme los necesitamos
3.- Hacer frente a la incertidumbre inerradicable del futuro. Ver da 3 (vdeos 5 y
6)
El dinero es la institucin ms importante para afrontar la incertidumbre del
futuro.
La funcin empresarial es responsable de que el futuro sea incierto y, a la vez,
de que tengamos medios (dinero) para afrontar esa incertidumbre.
El oro nos permite afrontar la incertidumbre del futuro.
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6/11. Caractersticas deI dinero (1)
Caractersticas deI dinero:
1.- Los medios de intercambio son bienes econmicos: tienen que ser escasos.
No importa su cantidad. Sobre el concepto de escasez ver da 2 (vdeo 11) y
da 11 (vdeo 2).
No es importante la cantidad de dinero que haya; pero los cambios en su oferta
provocan distorsiones.
No seramos ms ricos si hubiera ms cantidad de dinero.
Cualquier cantidad de dinero, siempre que sea escasa, cumple bien su funcin.
2.- La gente est dispuesta a pagar un precio (en forma de bienes y servicios)
por conseguir dinero (porque lo valora). El precio del dinero es su capacidad
adquisitiva.
Al panadero, un euro le cuesta dos barras de pan.
Al lechero, un euro le cuesta un litro de leche.
3.- El dinero siempre es propiedad de alguien, siempre est atesorado.
No hay motivo para distinguir entre dinero "activo" y dinero "ocioso". Tampoco
lo hay para distinguir entre dinero "circulante" y dinero "atesorado".
Lo que suele denominarse atesoramiento no es ms que un saldo de metlico
superior -segn la opinin de quien enjuicia- al considerado normal y
conveniente.
Quien atesora procede as porque determinadas circunstancias le inducen a
pensar que le conviene acumular ms metlico del que en otro momento
retendra.
4.- No hay que confundir demanda de dinero con demanda de riqueza.
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 19 - Pgina %/!!
7/11. Caractersticas deI dinero (y 2)
5.- Suele llamarse errneamente "mercado de dinero" al mercado de
prstamos a corto plazo. El mercado de dinero es en el que se intercambian
bienes y servicios por dinero.
Determinantes individuales del precio en da 16 (vdeo 3).
En el mercado de dinero se determina el precio del dinero (su capacidad
adquisitiva).
En el mercado de prstamos el precio que se determina es el tipo de inters.
Sobre la competencia bilateral ver da 15 (vdeo 9) y da 16 (vdeo 1).
6.- Crtica a la teora cuantitativa del dinero
Si V, T ctes => P vara como M
Es mecanicista y oculta que las variaciones de dinero no llegan a todos por
igual, lo que afecta a la estructura de precios relativos, a la estructura
productiva y genera ciclos econmicos
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8/11. EI precio deI dinero
La determinacin del poder adquisitivo del dinero.
El precio del dinero (poder adquisitivo) est determinado por su oferta y
demanda.
La demanda tiene 3 componentes:
- ndustrial (como bien de consumo o produccin)
- Monetario (como medio de intercambio)
- Expectativas
Podemos comprar con dinero (precio del dinero) porque la gente quiere dinero
(demanda), y queremos dinero (demanda) porque nos permite comprar cosas
(precio del dinero)
Es un razonamiento circular?
Teorema regresivo deI dinero. (La Accin Humana, Mises, pg 491).
El precio del dinero hoy depende de la demanda monetaria hoy.
La demanda monetaria hoy depende del precio del dinero ayer.
gualmente, el precio de ayer depende del de antes de ayer, y as hasta cuando
la demanda del bien era slo industrial.
La oferta de dinero: en las sociedades donde el estado ha expropiado el dinero
privado y lo ha sustituido por dinero fiduciario, hay 3 procedimientos para
inyectar nuevo dinero:
1.- Monetizar dficit pblico
2.- Expansin crediticia
3.- Compras de mercado abierto (open market operations)
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9/11. Aumento de Ia oferta monetaria
Cualquier inyeccin de dinero:
1.- Siempre llega primero a unos pocos (que salen ganando al poder comprar a
precios antiguos)
2.- Redistribuye la renta (unos pocos se benefician a costa de la gran mayora)
3.- Distorsiona la estructura de precios relativos (unos precios suben ms que
otros)
4.- Distorsiona la estructura productiva (provoca una mala asignacin de
recursos)
Las inyecciones de dinero siempre llegan primero a unos pocos que se
benefician a costa del resto. Un aumento de la cantidad de dinero de todos no
tendra prcticamente ningn efecto, salvo un aumento de los precios
nominales.
David Hume (Escocia, 1711-1776)
Helicptero de Friedman
Las inyecciones de dinero siempre llegan primero a unos pocos. Ejemplo:
! 20.000.000.000 C para el AVE
! 50.000.000.000 C para HUNOSA
! 100.000.000.000 C para CARRETERAS
! 100.000.000.000 C a las UNVERSDADES
Las inyecciones de dinero siempre llegan primero a unos pocos
(que pueden comprar a precios de cuando la oferta monetaria era menor)
que se benefician a costa del resto de la sociedad
(que ve que su dinero pierde capacidad adquisitiva).
Hay redistribucin de la renta con beneficiados y perjudicados.
Los que primero recibieron el dinero realizan inversiones, originando una
segunda oleada de privilegiados, aunque con beneficio menor porque los
precios ya han comenzado a subir, atrayendo factores productivos hacia sus
respectivos sectores.
Hay redistribucin de renta, mala asignacin de recursos y modificacin de
precios relativos.
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El dinero, que en un primer lugar lo recibieron unos pocos, se va extendiendo
por toda la sociedad en sucesivas oleadas.

1.- El dinero de nueva creacin llega a unos pocos.
2.- Estos privilegiados realizan inversiones, que atraen factores productivos
desde otros sectores de la sociedad, elevando sus precios.
3.- Hay una redistribucin de rentas que perjudica a la mayor parte de la
sociedad.
4.- El nuevo dinero se expande por la sociedad, elevando los precios y
beneficiando a algunos (a costa de aquellos a los que todava no ha llegado el
dinero), aunque ya cada vez en menor medida.
5.- Con el nuevo dinero repartido por toda la sociedad se pone de manifiesto
que la nueva distribucin de la oferta no responde a los deseos de los
consumidores.
6.- La estructura productiva tiene que reajustarse a la demanda real:
RECESN.
Ms adelante veremos el aumento de la oferta monetaria mediante la
expansin crediticia (da 26) y los efectos de la manipulacin de los tipos de
inters sobre la estructura del capital (da 29).
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10/11. Variaciones deI poder adquisitivo deI dinero
Variaciones del poder adquisitivo del dinero provenientes del lado monetario y
del lado de las mercancas.
El poder adquisitivo del dinero siempre est cambiando debido a variaciones
en:
* El lado reaI de la economa (en la oferta de bienes y servicios: goods-induced
changes).
Ver los determinantes individuales del precio el da 16 (vdeo 3).
Un aumento de la productividad (de la oferta de bienes y servicios) tiende a
bajar los precios.
* El lado monetario (oferta monetaria: cash-induced changes):
- InfIacin: aumento de la oferta monetaria (cantidad de dinero).
A igualdad de circunstancias tiene como efecto una disminucin del poder
adquisitivo del dinero, es decir, una subida de los precios.
La inflacin (aumento de de oferta de dinero) tiende a subir los precios.
Hoy en da los responsables de la oferta monetaria, y los culpables de la
NFLACN, son los GOBERNOS y los BANCOS CENTRALES.
La inflacin (ver vdeo anterior) siempre tiene efectos perjudiciales, aunque
un aumento simultneo de la productividad pueda hacer que los precios no
suban.
- DefIacin: disminucin de la oferta de dinero (tiende a aumentar su poder
adquisitivo).
Un alza o una baja general [de los precios] de todos los bienes y servicios o de
la mayor parte de ellos ha de ser forzosamente de origen monetario.
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11/11. Expectativas, cIases de dinero y sustitutos monetarios
EI cIcuIo monetario y Ias variaciones deI poder adquisitivo.
[El dinero permite el clculo econmico] siempre y cuando el dinero de que se
trate no sufra en su poder adquisitivo grandes y excesivamente frecuentes
cambios de origen monetario.
Expectativas de futuras variaciones deI poder adquisitivo
Cuando se supone que el precio nominal de todos los bienes va a subir o a
bajar, la gente ampla o reduce sus adquisiciones. Tales actitudes aceleran y
refuerzan las tendencias previstas. El proceso contina hasta que se produce
un convencimiento general de que el poder adquisitivo del dinero no va a sufrir
ulteriores variaciones... Pero si la opinin pblica cree que va a continuar la
creacin de dinero,... nadie deja de adquirir cuanto puede ni de reducir al
mnimo su tenencia de numerario... As las cosas, llega un momento en que los
precios a que las gentes estn dispuestas a desprenderse de los bienes
"reales" reflejan hasta tal punto la futura baja prevista del poder adquisitivo que
nadie tiene ya tesorera bastante para pagar esas cantidades. El sistema
monetario queda destrozado...La inflacin es una poltica que no puede durar.
EI vaIor especfico deI dinero
Dinero mercanca: el formado a partir de un bien con demanda industrial
(ejemplo: oro)
Dinero crdito: el que da derecho a cobrar sin coste dinero mercanca
(ejemplo: billetes de banco en el siglo XX)
Dinero fiat: billete que no da derecho a ninguna mercanca
Los sustitutos monetarios
Sustitutos monetarios: medios que son necesario canjear por dinero pero que
circulan como tal (ejemplo: talones).
- Respaldados al 100%: certificados de depsito
- No respaldados al 100%: medios fiduciarios
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Jess Huerta de Soto
NaturaIeza jurdica deI contrato de depsito irreguIar de dinero. Aclaracin
terminolgica: prstamo y depsito. Depsito de cosas fungibles o "irregular".
NATURALEZA JURDICA DEL CONTRATO DE DEPSITO IRREGULAR DE
DINERO
1/9. Introduccin
ntroduccin a Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos de Jess Huerta
de Soto.
2/9. Curso con enfoque muItidiscipIinar
Enfoque multidisciplinar:
- Economa: estudio formal, abstracto, cualitativo y general de los procesos de
interaccin humana (mercado)
- Derecho: estudio de normas que regulan y dan forma a los procesos de
cooperacin social
- Historia: estudio de hechos del pasado que se refieren a la accin humana
3/9. Una acIaracin terminoIgica: eI prstamo y eI depsito.
Prstamo (1/4). EI comodato.
Son radicalmente diferentes los siguientes contratos:
- Prstamo
- Depsito
Prstamo: una persona (prestamista) renuncia a la disponibilidad de una cosa
en favor de otra persona (prestatario) a la que entrega la cosa para que la use
adecuadamente durante el tiempo pactado y la devuelva.
Si el prestamista no renuncia a su propiedad y exige la devolucin de la misma
cosa especfica que prest, y no una equivalente, el prstamo se llama
comodato (commodatum), el prestamista, comodante, y el prestatario,
comodatario.
4/9. Una acIaracin terminoIgica: eI prstamo y eI depsito
Prstamo (2/4). EI mutuo (1/2).
Si el prestamista no renuncia a su propiedad y exige la devolucin de la misma
cosa especfica que prest, y no una equivalente, el prstamo se llama
comodato (commodatum), el prestamista, comodante, y el prestatario,
comodatario.
Son fungibles las cosas que pueden sustituirse por otras de la misma
categora. Es decir, las que no se toman en consideracin individualmente, sino
en cantidad, peso o por nmero de medida.
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 10
Ejemplo: prstamo de aceite.
Prstamo: el prestamista entrega al prestatario una cosa para que la use
durante el tiempo pactado y la devuelva. Tipos:
- Comodato: el prestamista exige la devolucin de la misma cosa concreta
que prest.
- Mutuo: el prestamista entrega un bien que considera fungible y exige la
devolucin de un bien equivalente en cantidad y calidad al que prest
(tantundem).
Dinero: medio de intercambio comn y generalmente aceptado. Es una
institucin que surge espontneamente a lo largo de un proceso evolutivo
impulsado por multitud de seres humanos que persiguen empresarialmente sus
objetivos. Ver da 19.
Ejemplo de prstamo de dinero (bien fungible por excelencia).
Se denomina mutuo (del latn mutuum) aquel contrato por el cual una persona
-el mutuante- entrega a otra -el mutuario o mutuatario- una determinada
cantidad de cosas fungibles (que pueden sustituirse por otras de la misma
categora), con la obligacin por parte de sta de, transcurrido un determinado
plazo, restituir una cantidad equivalente en gnero y calidad (tantundem).
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 10!
Prstamo (3/4). EI mutuo (2/2)
La categora de Ia preferencia temporaI y eI tipo de inters
El mutuante entrega hoy un bien (bien presente) a cambio de la devolucin de
otro bien despus de un determinado plazo de tiempo (bien futuro).
Todos los seres humanos actuamos deliberadamente para conseguir fines del
mayor valor subjetivo posible, teniendo que superar para ello una serie de
etapas que conllevan tiempo. Entonces, en igualdad de circunstancias,
preferimos lograr nuestros objetivos cuanto antes (ley de la preferencia
temporal) y slo nos plantearemos posponer la consecucin del fin,
incrementado el nmero de etapas, si con ello pensamos que obtendremos un
valor mayor.
Sobre la accin humana ver das 2, 3 y 4.
Ejemplo: casarse ahora o dentro de 10 aos?
Ejemplo: los pretendientes son distintos.
El mutuante entrega un bien fungible hoy a cambio de un bien futuro. Dado que
un valor en el presente es preferible a ese mismo valor en el futuro,
normalmente slo se prestar si hay un compromiso de devolucin de una
cantidad mayor del bien (con un inters).
La interaccin de seres humanos con distinta preferencia temporal da lugar en
el mercado a una razn de intercambio entre bienes presentes y futuros
llamada tipo de inters.
Prstamo (4/4). RecapituIacin.
Prstamo: una persona (prestamista) renuncia a la disponibilidad de una cosa
en favor de otra persona (prestatario). Despus de un plazo de tiempo pactado:
- Comodato: el prestamista exige la devolucin de la misma cosa concreta
que prest
- Mutuo: el prestamista de un bien fungible exige la devolucin de un bien
equivalente en cantidad y calidad al que prest (tantundem) normalmente ms
un inters
7/9. Una acIaracin terminoIgica: eI prstamo y eI depsito.
EI depsito de cosa especfica.
Son radicalmente diferentes los siguientes contratos:
- Prstamo: se transmite la disponibilidad de la cosa del prestamista al
prestatario
- Depsito: no se transmite la disponibilidad de la cosa
El contrato de depsito (en latn depositum) es un contrato de buena fe por el
que una persona -depositante o deponente- entrega a otra -depositario- una
cosa mueble, para que la guarde, custodie y se la restituya en cualquier
momento que se la pida.
En el prstamo se entrega una cosa al prestatario para que ste la use.
Depsito a la vista: trmino que enfatiza la disponibilidad del depositante.
El depositante nunca renuncia a la disponibilidad de su bien.
Pueden depositarse tanto cosas especficas como bienes fungibles.
8/9. EI depsito de cosas fungibIes o "irreguIar" (1/2)
El contrato de depsito (en latn depositum) es un contrato de buena fe por el
que una persona -depositante o deponente- entrega a otra -depositario- una
cosa mueble, para que la guarde, custodie y se la restituya en cualquier
momento que se la pida.
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 11.
Los depsitos de bienes fungibles se denominan depsitos irregulares.
Cuando se retira un depsito de bien fungible se recibe un bien de igual
cantidad y calidad al depositado (tantundem).
Ejemplo: depsito de aceite
Ejemplo: depsito de dinero
Ejemplo: depsito de trigo en silos
Ejemplo: depsito de aceite en almazaras
Al depsito de bienes fungibles se le llama irregular porque puede interpretarse
que hay transmisin de propiedad de los bienes concretos depositados.
La propiedad de un bien fungible se define por su cantidad y calidad y no se
traslada al depositante.
9/9. EI depsito de cosas fungibIes o "irreguIar" (2/2).
Funcin econmica y sociaI. Consecuencias deI incumpIimiento.
Es mucho menos costoso depositar los bienes fungibles de forma indistinguible
(depsito irregular) y retirar despus el equivalente en cantidad y calidad a los
bienes entregados que depositarlos separadamente como cosas especficas.
La obligacin de guarda y custodia que constituye el elemento esencial de todo
depsito se concreta en el depsito irregular en una obligacin de mantener
siempre una completa disponibilidad del tantundem a favor del depositante.
La utilizacin para uso propio de la cosa depositada supone la comisin de un
delito de apropiacin indebida.
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pgs 13
y 15.
El delito se consuma en el momento en que se verifica la apropiacin o la
distraccin y surge, realmente, con el nimo de apropiacin que, como hecho
ntimo que es, ha de apreciarse por actos externos (como la enajenacin,
consumo o prstamo de la cosa), y no cuando el mismo es descubierto.
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, nota 10,
pgs 15 y 16.
Otros delitos conexos son los que se cometen en aquellos casos en los que el
depositario falsifica el nmero de certificados o resguardos de entrega... en
este caso nos encontraramos ante los delitos de falsificacin de documento
(por la emisin del certificado falso) y de estafa (si con la emisin de tal
certificado se pretenda engaar a terceros obteniendo un lucro determinado)
pg 14.
La custodia en los depsitos irregulares consiste en la obligacin de tener
siempre a disposicin del depositante una cantidad y calidad igual a la recibida.
Y esto, en el caso concreto del bien fungible por excelencia, que es el dinero,
significa que la obligacin de custodia exige el mantenimiento en todo momento
de un coeficiente de caja del 100% a disposicin del depositante.
Jess Huerta de Soto
Diferencias esenciales entre el depsito irregular y el prstamo. El derecho
romano y el depsito irregular.
1/3. Diferencias esenciaIes entre eI depsito irreguIar y eI prstamo
Diferencias esenciales entre el prstamo y el depsito de cosa concreta:
- Prstamo: se traslada la disponibilidad, pero no la propiedad, por el tiempo
pactado
- Depsito: no se traslada la disponibilidad ni la propiedad
Diferencias esenciales entre el prstamo y el depsito de bien fungible:
- Prstamo: se traslada la disponibilidad y la propiedad por el tiempo pactado
- Depsito: no se traslada la disponibilidad ni la propiedad del tantundem
Puede entenderse que el depositante de un bien fungible traslada la propiedad
de la cosa concreta que entrega, o bien que no traslada la propiedad porque
sta se considera en abstracto sobre una determinada cantidad y calidad de un
bien.
Sobre la categora de la preferencia temporal ver da 21 (vdeo 5).
2/3. EI derecho romano y eI depsito irreguIar (1). Las instituciones.
El surgimiento de los principios tradicionales del derecho segn Menger, Hayek
y Leoni
Sobre los contratos de prstamo y depsito ver da 21 y da 22 (vdeo 1).
La ciencia econmica estudia el orden espontneo del mercado (proceso muy
complejo de interacciones humanas impulsado por la fuerza de la
empresarialidad y que hace posible la expansin de la vida humana). Ver da
12 (vdeo 3).
Sobre las instituciones ver da 3 (vdeo 6).
nstituciones: esquemas pautados de comportamiento que adoptan los seres
humanos para conseguir mejor sus objetivos individuales. Surgen de forma
evolutiva y consuetudinaria de las aportaciones de innumerables seres
humanos durante grandes periodos de tiempo.
Menger explica el surgimiento espontneo de las
instituciones. Ver da 19 (vdeos 1 y 2).
El lenguaje es una institucin. Ver da 2 (vdeo 3)
La moral y el derecho son instituciones.
Ver da 7 (vdeos 3 y 4)
Menger explica cmo hay seres humanos que descubren formas de conseguir
mejor sus fines y, en la medida en que tienen xito, son imitados y su
comportamiento se generaliza.
Menger y el surgimiento del dinero. Ver da 19 (vdeos 1 y 2)
Las instituciones ms importantes para nuestra vida en sociedad son aquellas
que incorporan una mayor cantidad de conocimiento prctico y disperso y, por
lo tanto, no pueden ser un diseo deliberado de nadie.
Sobre el conocimiento prctico y disperso ver los das 5 (vdeos 3 al 5) y 6
(vdeos 1 al 5).
ntentar mejorar coactivamente una institucin lleva a su destruccin.
La economa estudia el proceso espontneo de mercado que lleva al
surgimiento de las instituciones.
El dinero es la institucin social por excelencia porque permite crear y depurar
todas las dems (lenguaje, derecho, moral, dinero,...) al multiplicar la
posibilidad de realizar intercambios entre los seres humanos. Ver da 19 (vdeo
2).
Recapitulacin:
1.- Las instituciones surgen de forma evolutiva del proceso de mercado
2.- Este proceso es el objeto de estudio de la ciencia econmica
3.- Las instituciones no pueden crearse deliberadamente de forma coactiva
4.- Conllevan un volumen de informacin muy superior a la capacidad mental
de cualquier ser humano
Sobre el racionalismo exagerado y el correcto ver el da 10 (vdeos 5 y 6).
ste es el proceso que ha llevado a la aparicin de los contratos de prstamo y
depsito que estamos estudiando.
3/3. EI derecho romano y eI depsito irreguIar (y 2)
La ciencia econmica estudia el orden espontneo del mercado (proceso muy
complejo de interacciones humanas impulsado por la fuerza de la
empresarialidad y que hace posible la expansin de la vida humana). Ver da
12 (vdeo 3).
Los primeros economistas fueron los juristas clsicos romanos.
Los juristas clsicos romanos son los primeros en estudiar el derecho como un
orden espontneo resultado de un proceso evolutivo.
Marco Tulio Cicern
(Arpino, actual talia, 106 a.C-43 a.C.)
Marco Porcio Catn
(Tusculum, actual talia, 234 a.C-149 a.C)
As, Leoni, citando a Catn por boca de Cicern, seala expresamente cmo
los juristas romanos ya eran conscientes de que el derecho romano no se
deba a la creacin personal de un solo hombre, sino de muchos, a travs de
una serie de siglos y generaciones, puesto que "no ha habido nunca en el
mundo un hombre tan inteligente como para preverlo todo, e incluso si
pudiramos concentrar todos los cerebros en la cabeza de un mismo hombre,
le sera a ste imposible tener en cuenta todo al mismo tiempo, sin haber
acumulado la experiencia que se deriva de la prctica en el transcurso de un
largo periodo de la historia".
La ciencia jurdica romana
El oficio del jurista clsico es un verdadero arte que va dirigido siempre a
buscar y encontrar la esencia de las instituciones jurdicas que se han formado
a lo largo del proceso evolutivo de la sociedad.
La jurisprudencia o ciencia del derecho comenz a ser una profesin liberal a
partir del siglo a.C.... en el siglo d.C., se inicia la poca clsica cuyos
juristas ms importantes son Gayo, Pomponio, Africano y Marcelo, cuya estela
continan, ya en el siglo , juristas entre los que destacan Papiniano, Paulo,
Ulpiano y Modestino. Dinero, pg 27.
El conocimiento de los principios universales del derecho, tal y como fueron
descubiertos por los juristas romanos, se hace hoy posible gracias a la labor
compiladora del emperador Justiniano, que en los aos 528-533 d.C. realiz un
ingente esfuerzo codificador de las principales aportaciones jurisprudenciales
del derecho romano clsico y las incluy en cuatro libros (las nstituciones, el
Digesto, el Cdigo o Codex y las Novelas) que, desde la edicin de Dionisio
Godofredo, se conocen con el nombre de Corpus iuris civilis.
Los juristas romanos no codificaban el derecho, reconociendo su carcter de
institucin evolutiva, sino que descubran, estudiaban, depuraban y aplicaban a
los casos concretos sus principios esenciales.
El contrato de depsito irregular en el derecho romano.
"una cosa es dar a crdito y otra es depositar"
Ulpiano, epgrafe 2 del nmero 24 del ttulo V del libro XV del Digesto.
En cuanto a las obligaciones del depositario, expresamente se menciona en el
Digesto (libro XLV, ttulo , nmero 78) que el que recibe una cosa en
depsito y la utiliza de manera distinta que para lo que la recibi est sujeto a
la accin de hurto.
"siempre que los banqueros se presentan en quiebra, se suele en primer lugar
tener cuenta de los depositantes, esto es, de aquellos que tuvieron cantidades
depositadas, no las que empleaban a inters en poder de los banqueros, o con
los banqueros, o por s mismos; y as, pues, si se hubieren vendido los bienes,
antes que de los privilegios se tiene cuenta de los depositantes, con tal que no
se tenga cuenta de los que despus recibieron intereses, como si hubieren
renunciado al depsito."
Ulpiano, prrafo 2 del nmero 7 del ttulo , libro XV del Digesto.
Es preciso sealar que los juristas romanos establecieron que en caso de
incumplimiento de la obligacin de inmediata devolucin por parte del
depositario, no slo se pona de manifiesto la comisin anterior de un delito de
hurto, sino que adems daba lugar a la obligacin del pago de intereses por
mora.
Depositum confessatum: en la Edad Media sola salvarse la prohibicin
cannica al prstamo con intereses presentndose ste como un depsito que
se incumpla. Ver da 23 (vdeo 10).
Jess Huerta de Soto
EI depsito irreguIar a Io Iargo de Ia historia. La banca en Grecia y Roma.
La cada del mperio Romano. Los banqueros en la baja Edad Media. Los
Templarios. El depositum confessatum.
EL DEPSITO IRREGULAR A LO LARGO DE LA HISTORIA
1/11. Introduccin (1/2)
La VioIacin de Ios Principios Jurdicos deI Contrato de Depsito IrreguIar
de Dinero a Io Iargo de Ia Historia
ntroduccin
Jess Huerta de Soto, pg 35
Contratos de depsito y de prstamo en das 21 y 22 (vdeo 1).
- La obligacin del depositario de un bien fungible es mantener el tantundem.
- Los banqueros, con la connivencia del gobierno, han violado histricamente
este principio:
1.- nicialmente mantenan una reserva del 100%
2.- Caen en la tentacin: de forma oculta se apropian parte del dinero
para sus negocios
3.- Obtienen paulatinamente el privilegio para operar con reserva
fraccionaria
- Este incumplimiento del derecho de propiedad tiene gravsimos efectos
econmicos.
Ejemplo del cajero en da 21 (vdeo 9).
John Maynard Keynes
(Reino Unido, 1883-1946)
2/11. Introduccin (2/2)
- La obligacin del depositario de un bien fungible es mantener el 100% del
tantundem
este principio
econmicos
La funcin del estado sera defender el derecho de propiedad.
Los gobiernos permiten a los banqueros la reserva fraccionaria porque son los
primeros beneficiados de los prstamos que dan stos.
Los primeros en comprender el problema fueron los escolsticos de la Escuela
de Salamanca. Ver da 24 (vdeos 3, 4 y 5).
As, el doctor Saravia de la Calle, en su Instruccin de mercaderes, achaca los
perniciosos efectos de la banca a que "la insaciable codicia de los hombres les
ha quitado tan del todo el temor de Dios y la vergenza de las gentes, y aun
creo al descuido de los que gobiernan la repblica en lo espiritual y temporal".
3/11. La banca en Ia antigua Grecia (1/2). Iscrates.
En la antigua Grecia los templos actan como bancos que prestan dinero a
particulares y monarcas. Y es que el templo, por razones religiosas, se
considera inviolable y se convierte en un refugio para el dinero relativamente
seguro; adems, tiene una milicia propia que lo defiende y su riqueza genera
confianza en los depositantes. As, entre los templos griegos ms importantes
desde el punto de vista financiero, podemos mencionar el de Apolo en Delfos,
el de Artemisa en feso y el de Hera en Samos.
En la antigua Grecia la actividad bancaria fue inicialmente desarrollada por los
grandes templos y posteriormente por personas fsicas.
Afortunadamente, disponemos de ciertas fuentes documentales sobre la
actividad bancaria en Grecia. La primera de ellas, y quiz la ms importante, es
la Trapeztica, escrita por scrates hacia el ao 393 a.C. Se trata de un
discurso forense en el que scrates defiende los intereses del hijo de un valido
de Stiro, rey del Bsforo, que acusa a Pasin, banquero de Atenas, de
haberse apropiado indebidamente de un depsito monetario que le confi.
scrates (Atenas, 436 a.C-338 a.C)
Sabemos por la Trapeztica que:
1.- Pasin, el banquero, se apropia indebidamente de
un depsito
2.- El banquero trata por todos los medios de inhibirse
de su responsabilidad
Conclusiones:
1.- Los banqueros en la antigua Grecia eran conscientes de su obligacin de
guarda y custodia de los depsitos
2.- No todos cumplan con su obligacin
3.- ntentaban por todos los medios ocultar su apropiacin, para lo que
contaban con el apoyo de los potenciales beneficiarios de sus futuros
prstamos
Los banqueros de la antigua Grecia se dedicaban principalmente a la guarda y
custodia de depsitos.
Los banqueros trabajaban tradicionalmente detrs de una mesa o banco, de
ah su nombre griego, trapezitei (de trapeza, mesa), y banchieri, tavolieri,...
4/11. La banca en Ia antigua Grecia (2/2)
Demstenes (Atenas, 384 a.C.-322 a.C.)
Existe un discurso forense de Demstenes en favor de
Formin, que tambin da interesantes noticias sobre la
actividad de los banqueros en Grecia.
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess
Huerta de Soto, pg 41.
Filpicas: discursos que dirigi Demstenes contra la
amenaza que supona para las ciudades-estado griegas
el creciente poder de Filipo de Macedonia.
Los filsofos griegos no entendan el orden espontneo de la sociedad y eran
defensores de las dictaduras.
Concluye Demstenes que es "admirable que entre los hombres que trabajan
con dinero, la misma persona goce de fama de amante del trabajo y sea
honrada", pues "el crdito es de todos, el capital ms importante cara a los
negocios".
Diversas investigaciones sugieren que los banqueros griegos en general
saban que deban mantener un coeficiente de caja del 100 por cien en relacin
con los depsitos recibidos a la vista, lo que explicara que no existan
evidencias de que abonaran intereses por sus depsitos, as como el hecho
demostrado de que los bancos no eran considerados en Atenas como fuentes
normales de crdito. Y es que los clientes efectuaban sus depsitos por
razones de seguridad, con el encargo de su guarda y custodia y la ventaja
adicional de obtener servicios de caja y pago a terceros fcilmente
documentables.
As Raymond Bogaert se ha referido a las crisis peridicas que afectaban a la
banca en la Grecia clsica y en concreto a las recesiones econmicas y
financieras que se produjeron en los aos 377-376 a.C. y poco despus en el
371 a.C., en las que quebraron los banqueros Timodemo, Sosnomo y
Aristolocos, entre otros, y que aunque tuvieron como detonantes el ataque de
Esparta primero y la victoria de Tebas despus, surgieron tras un claro proceso
de expansin inflacionista en el que los bancos fraudulentos jugaron un papel
protagonista.
Tambin est documentada la grave crisis bancaria que se produjo en feso
tras la revuelta contra Mitrdates, y que motiv que las autoridades concedieran
el primer privilegio expreso a la banca que consta histricamente, en virtud del
cual se estableci una moratoria de diez aos para la devolucin de los
depsitos. Op, cit, pg 44.
5/11. La banca en eI mundo heIenstico
Las ansias de poder de Filipo de Macedonia y Alejandro Magno acabaron con
la libertad en el mundo de las ciudades-estado griegas.
Juan de Mariana (Espaa, 1536-1624)
Historia de Espaa: De rebus hispaniae (1592)
De rege et regis institutione, Juan de Mariana, 1599.
La peculiaridad ms importante de la banca en el mundo helenstico, y en
concreto en el Egipto de los Ptolomeos, es que entonces aparece, por primera
vez en la historia, y con carcter predominante, un banco de tipo estatal.
Un documento fragmentario hallado en Tebtunis, que recoge extractos de las
cuentas diarias de una banca rural del Nomo heracleopolita, muestra el
sorprendente nmero de residentes en pueblos, agricultores o no, que llevaban
sus negocios a travs de los bancos y que tenan depsitos o cuentas
corrientes en el banco y hacan uso de ellas para efectuar sus pagos. Los
hombres relativamente ricos son escasos, siendo el grueso de los clientes del
banco minoristas y artesanos indgenas, tratantes de tejidos en lino, bataneros,
sastres, plateros orfebres y un calderero.
Adems, como seala Rostovtzeff, la banca ptolomeica desarroll una
"contabilidad refinada basada en una terminologa profesional bien definida,
que reemplaz la contabilidad ms bien primitiva de la Atenas del siglo V a.C."
Conclusiones sobre Grecia y el mundo helenstico:
1.- Pruebas de apropiacin indebida de depsitos por parte de los banqueros
2.- Primer "rescate bancario" de la historia, en feso
3.- Primera banca estatal en Alejandra
6/11. La banca en Roma (1/2).
La quiebra de Ia banca deI cristiano CaIisto.
La banca en Roma.
Los filsofos griegos no entienden los rdenes espontneos, son defensores
del poder del gobierno.
Los juristas de la antigua Roma son los primeros en comprender los rdenes
espontneos creados evolutivamente. Ver da 22 (vdeo 3).
Carecemos de documentos sobre la actividad bancaria romana tan detallados
como aquellos de que disponemos gracias a los escritos de scrates y
Demstenes en relacin con la banca griega. Sin embargo, conocemos a
travs del derecho romano que la institucin bancaria y del depsito irregular
de dinero estaba muy desarrollada.
Un ejemplo curioso de actividad bancaria fraudulenta es el de Calisto , papa y
santo (217-222 d.C.) que, en el tiempo en que era esclavo del cristiano
Carpforo, actu como banquero por cuenta de ste y acept depsitos de los
cristianos.
cristianos.
Situacin de los esclavos en Roma
Peculio: Hacienda o caudal que el padre o seor permita al hijo o siervo para
su uso y comercio. (RAE).
Gens: familia romana.
cristianos.
Calisto, no obstante, se apropia de manera fraudulenta de los depsitos
recibidos y, no pudiendo hacer frente a su inmediata devolucin, intenta huir
por mar e incluso suicidarse.
La quiebra de Ia banca deI cristiano CaIisto
Despus de varias peripecias es flagelado y condenado a trabajos forzados en
las minas de Cerdea, de donde es milagrosamente liberado gracias a los
buenos oficios de la cristiana Marcia, concubina del emperador Cmodo.
Calisto fue hecho papa el ao 217, y martirizado al ser arrojado a un pozo por
los paganos en una revuelta popular que tuvo lugar el 14 de octubre del ao
222.
7/11. La banca en Roma (2/2).
Societates argentariae.
EI tempIo de Jerusarn.
Una peculiaridad de la actividad bancaria en el mundo romano fue la aparicin
de las denominadas sociedades de banqueros (societates argentariae). Estas
sociedades se constituan mediante la aportacin de bienes por parte de los
socios banqueros al patrimonio social que haba de responder de las deudas.
Los banqueros en Roma necesitaban una licencia del gobierno para poder
operar.
.por el especial inters pblico de los bancos, en el derecho romano se
estableci que los socios de las sociedades argentarias habran de responder
de los depsitos con todo su patrimonio.
Otro rasgo interesante de la vida econmica del mperio Romano es la
supervivencia de la actividad bancaria en algunos grandes templos de
poderosa influencia, como los de Delos y Delfos, el de Artemisa en Sardes, y
sobre todo, en el templo de Jerusaln, que tradicionalmente fue un lugar en
que los hebreos, ricos y pobres, depositaban su dinero.
pg 49.
San Mateo, 21, 12-16: Jess, al entrar en el templo, "volc las mesas de los
cambistas y los puestos de los vendedores de palomas. Y les dijo: Est escrito:
Mi casa ser llamada casa de oracin. Pero vosotros estis haciendo de ella
una cueva de bandidos!"
pg 49.
La indignacin de las autoridades pblicas demuestra su complicidad con los
banqueros.
Debe decir banqueros en vez de cambistas porque su principal negocio era
recibir depsitos a la vista (que utilizaban indebidamente en sus negocios
particulares).
8/11. La Cada (Destruccin) deI Imperio Romano
Peter Temin: La economa del Alto mperio Romano
Procesos de Mercado. Volumen V, n 2, Otoo 2009
http://www.jesushuertadesoto.com/pdf_revistaprocesos/art_vol.vi_n2.pdf
Al llegar el mperio a su cenit en el siglo , se haba instaurado un avanzado
rgimen de divisin social del trabajo apoyado en un activo comercio
interregional.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 906.
No fueron las invasiones brbaras la causa y origen de la cada del mperio
Romano y del ocaso de su civilizacin, sino el resquebrajamiento de esta
interconexin econmica. Desde un punto de vista militar, las hordas invasoras
de los siglos V y V no eran en modo alguno superiores a aquellas otras
fcilmente vencidas por las legiones imperiales poco antes.
La intervencin del gobierno (socialismo) para crear un "estado del bienestar"
(panem et circenses) destruy la sociedad romana.
Annona: rgano del gobierno dedicado al reparto del trigo a los pobres.
El reparto de pan casi gratis hizo que la agricultura dejara de ser rentable: los
productores abandonaban sus tierras y acudan a Roma, cuya poblacin se
dispar, para recibir las ayudas del gobierno.
La ayuda a Ia pobreza genera pobreza!
1.- El "estado del bienestar" aumenta el nmero de pobres y disminuye la
produccin de alimentos
2.- Los emperadores envilecen la moneda (inflacin) para hacer frente a unos
gastos en continuo aumento
El efecto es una subida generalizada de precios, en especial el de los
productos de 1 necesidad.
1.- "Estado del bienestar": aumento del nmero de pobres y disminucin de la
2.- Creacin de inflacin: aumento de precios, especialmente el de los bienes
de primera necesidad
3.- mplantacin de precios mximos: destruccin del mercado
Los cereales escaseaban en las aglomeraciones urbanas y los agricultores, por
su parte, se quejaban de que el cultivo no era remunerador. La creciente
interferencia de las autoridades impeda que se equilibrara la oferta con una
siempre creciente demanda.
Finalmente los emperadores, para mantener a los agricultores trabajando el
campo, les prohben abandonarlos, adscribindolos a la tierra, comenzando as
la servidumbre feudal
El comercio de granos y de otros artculos de primera necesidad desapareci
por completo. Para no morir de hambre, la gente hua de las ciudades;
regresaban al campo y se dedicaban al cultivo de cereales, olivos, vides, y
otros productos, pero slo para el propio consumo.
1.- "Estado del bienestar": aumento del nmero de pobres y disminucin de la
2.- Creacin de inflacin: aumento de precios, especialmente el de los bienes
de primera necesidad
3.- mplantacin de precios mximos: destruccin del mercado
Desde un punto de vista militar, las hordas invasoras de los siglos V y V no
eran en modo alguno superiores a aquellas otras fcilmente vencidas por las
legiones imperiales poco antes. Roma era la que haba cambiado; su estructura
econmica y social perteneca ya al Medioevo.
La maravillosa civilizacin de la antigedad desapareci porque fue incapaz de
amoldar su cdigo moral y su sistema legal a las exigencias de la economa de
mercado.
La cada del mperio Romano es un dramtico ejemplo de cmo eI sociaIismo
destruye Ia civiIizacin.
9/11. Los banqueros en Ia baja Edad Media (1/3). Los TempIarios.
La cada del mperio Romano motiv la desaparicin de la mayor parte de sus
flujos comerciales y la feudalizacin de las relaciones econmicas y sociales.
La tremenda contraccin del comercio y de la divisin del trabajo supuso
durante varios siglos un golpe definitivo para las actividades financieras en
general y para la bancaria en particular.
Los banqueros en la Baja Edad Media
Solamente los monasterios, como centros de florecimiento econmico y cultural
dotados de una mayor seguridad, sirvieron como medios de custodia y guarda
de recursos econmicos, siendo preciso mencionar la actividad desarrollada en
este campo por los templarios, cuya orden se cre en Jerusaln en 1119 para
proteger a los peregrinos.
Su naturaleza internacional (disponan de ms de nueve mil centros de
actuacin con dos sedes principales), junto con su carcter de orden militar y
religiosa, les proporcionaba una gran seguridad en la custodia de depsitos, as
como una gran autoridad moral para hacerse acreedores de la confianza
general
Esto explica que comenzaran a recibir depsitos de particulares, tanto
regulares como irregulares, mediante el cobro de derechos de custodia,
ocupndose tambin del traslado de fondos, por lo que cobraban una
determinada cuota por transporte y proteccin. Adems, realizaron prstamos
con cargo a sus propios recursos, es decir sin violar el principio de custodia
sobre lo que les haba sido depositado a la vista.
La orden fue adquiriendo una prosperidad creciente que suscit el temor y la
envidia por parte de muchos, hasta que el rey de Francia Felipe el Hermoso
decidi disolverla, condenando a la hoguera a sus principales responsables
(incluyendo a su Gran Maestro, Jacques de Molay) con el fin primordial de
apropiarse de todas las riquezas de la orden que tanto codiciaba.
Es a finales del siglo X y comienzos del siglo X cuando empieza a notarse un
cierto resurgimiento comercial y mercantil principalmente en torno a Venecia y
las ciudades italianas del Adritico, Pisa y despus Florencia, que se
especializaron en el comercio con Constantinopla y Oriente.
La civilizacin slo puede surgir donde la propiedad privada est defendida.
Esquema de la evolucin de la banca. Ver da 23 (vdeos 1 y 2):
- La obligacin del depositario de un bien fungible es mantener el tantundem
este principio
1.- nicialmente mantenan una reserva del 100%
2.- Caen en la tentacin: de forma oculta se apropian parte del dinero para
sus negocios
3.- Obtienen paulatinamente el privilegio para operar con reserva fraccionaria
econmicos.
10/11. Los banqueros en Ia baja Edad Media (2/3).
EI depositum confessatum
La prohibicin cannica de Ia usura y eI "depositum confessatum"
Un factor muy caracterstico que aadi un alto grado de complejidad y
confusin a la prctica financiera de la Edad Media fue el constituido por la
prohibicin de la usura en las tres grandes religiones monotestas: la juda, la
mahometana y la cristiana... en el caso de la religin juda, la prohibicin no se
extenda a los prstamos realizados a los gentiles.
"Hasta el siglo X, la mayor parte de la actividad financiera estuvo en manos
de los judos y otras gentes no cristianas usualmente del Prximo Oriente. Para
estos infieles, desde el punto de vista cristiano, no haba salvacin posible y las
prohibiciones econmicas de la glesia no les afectaban." Harry Elmer Barnes.
pg 55.
Es necesario que est permitido cobrar intereses para que existan prstamos,
puesto que stos consisten en la entrega de un bien presente a cambio de un
bien futuro que, debido a la preferencia temporal derivada de la naturaleza
humana, tiene menos valor que el primero. Ver da 21 (vdeo 5).
El Corpus iuris civilis estableca que en caso de que el depositario no pudiera
devolver inmediatamente el depsito, adems de la accin de hurto por
apropiacin indebida, se empezaban a devengar intereses de mora a favor del
depositante (Digesto, 16,3,25,1).
En la Edad Media sola salvarse la prohibicin cannica al prstamo con
intereses presentndose ste como un depsito (depositum confessatum) que
se incumpla.
La prctica del depositum confessatum termin incidiendo muy negativamente
en la doctrina jurdica sobre el depsito irregular de dinero, restndole la
claridad y la pureza de contenido con que haba sido construida en la etapa
clsica romana e introduciendo unas importantes notas de confusin que se
han mantenido prcticamente hasta nuestros das.
Ver las diferencias esenciales entre el depsito irregular y el prstamo en da
22 (vdeo 1).
11/11. Los banqueros en Ia baja Edad Media (3/3).
Europa Mediterrnea, FIorencia s. XIV, eI banco de Ios Mdicis,
Banca en CataIua s. XIV-XV: TauIa de Canvi.
EI resurgimiento de Ia banca de depsito en Ia Europa mediterrnea
De acuerdo con Usher, es solamente a partir del siglo X cuando algunos
banqueros privados empiezan a utilizar en beneficio propio el dinero de sus
depositantes, surgiendo as la banca con reserva fraccionaria y la capacidad
expansiva de generacin de crditos que se deriva de la misma.
En el caso del Banco de Depsito de Barcelona, Usher calcula que las reservas
en dinero metlico de dicho Banco ascendan a un 29 % del total de depsitos,
por lo que su capacidad de concesin expansiva de crditos quedaba
establecida en un ratio de 3,3 veces el dinero en metlico del que dispona la
caja del banco.
Usher considera que ste (reserva fraccionaria) es el fenmeno ms importante
y significativo en la historia de la actividad bancaria, y no el que, como a
menudo se piensa, constituy el surgimiento de la banca de emisin que slo
tuvo lugar histricamente mucho despus, a finales del siglo XV.
Abbott Payson Usher, The Early History oI Deposit Banking in Mediterranean Europe,
Harvard University Press, Cambridge, Massachusetts, 1943.
La banca privada surge en Barcelona en paralelo al desarrollo de esta actividad
en las grandes ciudades comerciales italianas. Hay que resaltar que ste es
uno de los pocos ejemplos histricos en que las autoridades pblicas se
preocupan de defender de forma efectiva los principios generales del derecho
de propiedad en relacin con el contrato de depsito bancario de dinero.
Es en poca de Jaime el Conquistador (1213-1276) cuando son derogadas
las leyes gticas y romanas sobre el intercambio mercantil y sustituidas por los
Usos de Barcelona... Adems, la regulacin completa del negocio bancario,
con fijacin de atribuciones, derechos, fiadores y responsabilidades del
banquero, se elabor con detalle en las Cortes de 1300-1301
El 13 de febrero del ao 1300 se estableci que cualquier banquero que
quebrase sera declarado infame mediante un vocero pblico a lo largo de toda
la ciudad de Barcelona, siendo castigado a mantenerse con una dieta estricta
de pan y agua mientras no devolviera a sus acreedores el importe ntegro de
sus depsitos.
El 16 de mayo de 1301, se estableci la obligacin de conseguir avales o
garantas de terceros para desarrollar la actividad bancaria, de manera que
aquellos que la ejercieran sin presentar tales avales no podan poner un mantel
en su mesa de banqueros, con la finalidad de hacer ver a todo el mundo que
carecan de la misma solvencia que aquellos que s haban conseguido avales
y, por tanto, tenan mantel. Cualquier persona que incumpliera esta disposicin
(es decir, que ejerciera la actividad bancaria sin avales utilizando un mantel)
sera condenada por el delito de fraude o estafa.
El 14 de agosto de 1321 se modifica la regulacin ...establecindose que
aquellos que no hicieran frente a sus compromisos con carcter inmediato
seran proclamados en bancarrota y, en caso de no satisfacer sus deudas en el
plazo mximo de un ao, caeran en pblica infamia, que sera comunicada
mediante un pregonero en los lugares ms importantes de Catalua, e
inmediatamente despus seran decapitados justo delante de su mesa, y su
propiedad vendida a travs de la jurisdiccin ordinaria de donde viviesen con la
finalidad de hacer frente a sus obligaciones con los acreedores.
Aunque suponemos que la mayor parte de los banqueros catalanes que
quebraran procuraran huir o satisfacer sus crditos en el plazo mximo de un
ao, existen pruebas documentales de que al menos alguno de ellos, como un
tal Francesch Castello, fue decapitado justo delante de su banco en el ao
1360, tal y como mandaba la ley
Burbujas producidas por la expansin crediticia:
- Banca en Florencia el s. XV
- Banco de los Mdicis el s. XV
Las bancas mas importantes Iueron las de los Acciaiuoli, los Bonaccorsi, los Cocchi, los
Antellesi, los Corsini, los Uzzano, los Perendoli, los Peruzzi y los Bardi, entre otros.
Hay constancia de que paulatinamente y desde comienzos del siglo XIV, empezaron a
disponer Iraudulentamente de parte del dinero que se les depositaba a la vista y, por
tanto, a crear de la nada y de Iorma expansiva un importante volumen de credito.
Dinero, Credito Bancario y Ciclos Economicos, Jesus Huerta de Soto, pag 60
No es de extraar que, tras una etapa de boom econmico artificial, que tuvo
su origen en la creacin de medios de pago en forma de expansin crediticia,
llegara inexorablemente una profunda recesin, cuyo detonante fue no slo la
retirada masiva de fondos por parte de los prncipes napolitanos, sino tambin
la imposibilidad en que se encontr nglaterra de devolver sus prstamos, y la
cada masiva del precio de los ttulos de la deuda pblica del gobierno de
Florencia, que se haba financiado especulativamente con los nuevos
prstamos creados de la nada por los bancos florentinos.
Se produjo as una generalizada crisis de confianza que hizo que todos los
bancos mencionados "saltaran" o quebraran de los aos 1341 a 1346.
Villani manifiesta que en la recesin se produjo una tremenda contraccin en el
crdito (lo que l grficamente denomina mancamento della credenza, es decir,
una "escasez de crdito"), que agrav e hizo an ms difcil la situacin
econmica, motivando la quiebra en cascada de industrias, talleres artesanos y
comercios.
La evolucin de esta recesin econmica ha sido estudiada a fondo por Cipolla
que muy grficamente describe el paso de la etapa de boom econmico a la de
crisis y recesin con las siguientes palabras: la edad del "Cntico de las
Criaturas dio paso a la edad de la Danza Macabra".
Se ha demostrado que en la etapa final la Banca de'Medici operaba con un
coeficiente de reserva muy reducido, inferior incluso al 10 % del total de sus
activos y, por tanto, inadecuado para hacer frente al cumplimiento de sus
compromisos en la etapa recesiva.
Jess Huerta de Soto
Los bancos en la poca de Carlos V. El desarrollo de los bancos en Sevilla. La
Escuela de Salamanca y el negocio bancario. El banco de Amsterdam y la
banca de los siglos XV y XV. John Law y Richard Cantillon.
1/7. Los bancos en Ia poca de CarIos V
EI desarroIIo de Ios bancos en SeviIIa (1/2)
LOS BANCOS EN LA POCA DE CARLOS V Y LA DOCTRINA DE LA
ESCUELA DE SALAMANCA SOBRE EL NEGOCIO BANCARIO
La afluencia masiva de metales preciosos provenientes de Amrica hizo que el
centro de gravedad econmico se trasladara, al menos temporalmente, desde
las ciudades comerciales del norte de talia hacia Espaa, y concretamente a
Sevilla y al resto de las ferias comerciales espaolas.
El propio Carande explica que su investigacin se vio facilitada al descubrirse
la relacin de banqueros preparada con motivo de la incautacin de metales
preciosos que se llev a cabo en el ao 1545 por parte de la Casa de
Contratacin de Sevilla.
Carlos V y sus banqueros, Ramn Carande, 1987.
Los banqueros se apropiaban los depsitos a la vista (mantenan una reserva
fraccionaria):
- por la rentabilidad que obtenan al utilizarlos en sus negocios
- para adelantarse a las expropiaciones de Carlos V
Si, en ltima instancia, no exista ninguna garanta de que los poderes pblicos
fueran a respetar la parte de reserva en metlico que se conservaba en los
bancos, y la propia experiencia demostraba que en pocas de apuro el
Emperador no dudaba en incautarse de la misma sustituyndola por prstamos
forzosos a la Corona, ms vala dedicar la mayor parte de los depsitos en
prstamos al comercio y la industria privados que evitaban la expropiacin y
proporcionaban mucha mayor rentabilidad.
1.- Los banqueros se apropiaban los depsitos a la vista (reserva fraccionaria)
2.- El aumento de la oferta monetaria debido a:
- la expansin crediticia
- la llegada de metales preciosos de Amrica genera un crecimiento
econmico artificial (veremos que basado en malas inversiones)
3.- nevitable recesin financiera y econmica
Sobre los efectos del aumento de la oferta monetaria ver da 29 (vdeos 10 al
12).
La inflacin (aumento de la cantidad de dinero) tiene como efecto, a igualdad
de circunstancias, una tendencia a la disminucin del poder adquisitivo del
dinero, es decir, a la subida de los precios. Ver da 19 (vdeo 10).
La inflacin destruy los negocios y el espritu empresarial de los espaoles, al
tener stos que apartarse de las ocupaciones mercantiles por no poder
competir con los extranjeros.
Ramn Carande relaciona, en su magna obra Carlos V y sus banqueros, los
banqueros ms importantes en la Sevilla de Carlos V y concretamente a los
Espinosa, a Domingo de Lizarrazas, a Pedro de Morga y a otros banqueros
menos importantes como Cristbal Francisqun, Diego Martnez, Juan iguez y
Octavio de Negrn. Todos ellos inexorablemente terminaron quebrando,
bsicamente por falta de liquidez para hacer frente a la retirada de los
depsitos que les haban sido colocados a la vista, lo cual demuestra que
actuaban con un coeficiente de reserva fraccionaria, gracias a la licencia o
privilegio que haban obtenido del municipio de Sevilla y del propio Carlos V.
Los Espinosa quebraron en el ao 1579, terminando en la crcel sus socios
principales. En cuanto a Domingo de Lizarrazas, su quiebra se produjo el 11 de
marzo de 1553, al no poder hacer frente al pago de ms de seis millones y
medio de maraveds. Y Pedro de Morga, que comenz sus operaciones en el
ao 1553, quebr en 1575, en la segunda bancarrota de Felipe . La misma
suerte corrieron el resto de los banqueros menos importantes.
Thomas Gresham, que viaj a Sevilla con la instruccin de retirar trescientos
veinte mil ducados en metlico, para lo cual haba obtenido la necesaria
licencia del Emperador y de la reina Mara. Gresham se maravilla de observar
que precisamente en la ciudad receptora de los tesoros de las ndias exista tan
gran escasez de dinero, al igual que en las ferias, y tema que al retirar los
fondos de las rdenes que portaba suspendieran pagos todos los bancos de la
ciudad
2/7. Los bancos en Ia poca de CarIos V
EI desarroIIo de Ios bancos en SeviIIa (2/2)
Sobre el mtodo de la economa ver clases 8, 9 y 10.
Afortunadamente, Carlo M. Cipolla ha cubierto, al menos en parte, esta laguna
terica de Ramn Carande y ha efectuado un estudio interpretativo de la crisis
bancaria y econmica de la segunda mitad del siglo XV que, aunque referido
estrictamente a los bancos italianos, es tambin directamente aplicable al
sistema financiero espaol, pues los circuitos y flujos comerciales y financieros
de esa poca entre una y otra nacin estaban ntimamente relacionados.
Esta fase expansiva se inici en talia, de acuerdo con Cipolla, por los
directivos del Banco Ricci, que utilizaron una parte muy importante de sus
depsitos para comprar fondos pblicos y conceder crditos. Esta poltica de
expansin crediticia debi arrastrar a los dems bancos privados por el mismo
camino, si es que queran ser competitivos y conservar sus beneficios y
participacin en el mercado. Se produce as una euforia crediticia que da lugar
a una etapa de gran expansin artificial que pronto comienza a revertir.
Veremos el vdeo 10 del da 29 que la expansin crediticia tiende a
materializarse en malas inversiones.
As, en 1574 podemos leer un bando en el que se acusa a los banqueros de
negarse a devolver en metlico los depsitos y se denuncia el hecho de que
slo pagaban con tinta. Cada vez tienen ms dificultades para devolver
depsitos en monedas contantes y en las ciudades venecianas empieza a
notarse una importante escasez de dinero. Los artesanos no pueden retirar sus
depsitos ni pagar sus deudas y se produce una fuerte contraccin en el
crdito (es decir, una deflacin) y una profunda crisis econmica.
Mancamento della credenza
3/7. La EscueIa de SaIamanca y eI negocio bancario (1/3).
Luis Saravia de Ia CaIIe.
Luis Saravia de Ia CaIIe: ver
http://escolasticos.ufm.edu/index.php/Luis_Saravia_de_la_Calle
La EscueIa de SaIamanca y eI negocio bancario
El Escolasticismo es la corriente filosfica que se extiende por Europa
occidental entre el siglo X y el siglo XV. Su mximo representante es Santo
Toms de Aquino en cuyos escritos se aborda y se pone de relieve una
relacin armnica entre la razn y la fe. Los autores escolsticos beben en los
textos sagrados, pero tambin en la filosofa aristotlica. A lo largo de los siglos
XV y XV, se desarrolla en Espaa una corriente de pensamiento que fija sus
bases en las enseanzas escolsticas. El grupo de autores en los que se
concreta conforman lo que se conoce como la Escolstica Tarda o la Escuela
de Salamanca. Los doctores salmantinos lograron desarrollar un conjunto de
ideas sobre precios, salarios, cambio de moneda, teora del valor, cobro de
intereses, etc., que revolucionaron la forma de analizar las cuestiones
econmicas. Muchos acadmicos consideran a dichos autores como los padres
fundadores de la economa moderna.
http://escolasticos.ufm.edu
La escuela de Salamanca realiz importantes aportaciones a la economa.
Muchas se olvidaron y no fueron redescubiertas hasta varios siglos despus
por la escuela Austriaca.
La escuela de Salamanca se anticip al debate entre la Escuela monetaria
(currency school) y escuela bancaria (banking school) en la nglaterra del XX.
Luis Saravia de la Calle, nstruccin de Mercaderes, Medina del Campo,
1544.
Todo el contenido del libro de Saravia de la Calle est dirigido a los
mercaderes, que es como entonces se denominaba a los empresarios.
Nuevos Estudios de Economa Poltica, Juan de Mariana y los Escolsticos
Espaoles, Jess Huerta de Soto, nota 13, pg 253.
Sobre la prohibicin cannica de la usura ver da 23 (vdeo 10).
"Los que miden el justo precio de las cosas segn el trabajo, costas y peligros
del que trata o hace la mercadera yerran mucho; porque el justo precio nace
de la abundancia o falta de mercaderas, de mercaderes y dineros, y no de las
costas, trabajos y peligros".
nstruccin de Mercaderes, Luis Saravia de la Calle.
Espaoles, Jess Huerta de Soto, pg 253.
Ver relacin entre precios y costes (da 16 vdeo 4 y da 17 vdeos 1 y 2)
Ver los determinantes individuales del precio (da 16 vdeo 3)
Saravia de la Calle es muy duro con los banqueros, a los que califica de
"hambrientos tragones, que todo lo tragan, todo lo destruyen, todo lo
confunden, todo lo roban y ensucian, como las harpas de Pineo".
Dice que los banqueros "salen a la plaza y rua con su mesa y silla y caxa y
libro, como las rameras al burdel con su silla", y habiendo obtenido la
correspondiente licencia y fianza que mandan las leyes del reino, se dedican a
obtener depsitos de los clientes, a los que ofrecen el servicio de contabilidad y
caja, pagando por orden y cuenta de ellos e incluso abonando un inters por
tales depsitos.
Los banqueros en la antigua grecia trabajaban tradicionalmente detrs de una
mesa o banco, de ah su nombre "trapezitei" (trapeza es mesa en griego). Ver
da 23 (vdeo 3).
Saravia de la Calle, con buen criterio jurdico, manifiesta que es incompatible
con la naturaleza del depsito de dinero el percibir un inters y que, en todo
caso, habra que pagar al banquero una cuota por la custodia o guarda de los
dineros, llegando incluso a reprender duramente a los clientes que aceptan
entrar en semejantes tratos con los banqueros.
"Y si dices, mercader, que no lo emprestas, sino que lo pones [o depositas]
mayor burla es esa; quin nunca vio pagar al depositario? Suele ser pagado
por la guarda y el trabajo del depsito; cunto ms, que agora pongas tu dinero
en poder del logrero en emprstido o en depsito, as como llevas tu parte de
provecho que el dicho logrero lleva a quien te vendi su ropa, tambin llevas
parte de la culpa y an la mayor parte".
"no le libra de culpa, al menos venial, por encomendar el depsito de su dinero
a quien sabe que no le ha de guardar su depsito, sino le ha de gastar su
dinero, como quien encomienda la doncella al luxurioso y el manjar al goloso".
Es clarsima, por tanto, la doctrina de Saravia de la Calle, en el sentido de que
la utilizacin en beneficio propio mediante la concesin de prstamos del dinero
que es depositado a la vista en los banqueros es ilegtima y supone un grave
pecado, doctrina que, como hemos visto, coincide con la que originariamente
fue establecida por los autores clsicos del derecho romano, y que se deriva
naturalmente de la propia esencia, causa y naturaleza jurdica del contrato de
depsito irregular de dinero.
Derecho romano y depsito irregular en da 22 (vdeos 2 y 3).
"Y ya que recibisedes salario haba de ser moderado, con el cual os
sustentsedes, y no tan excesivos robos con que haces casas superbas y
compris ricas heredades, tenis excesivas costas de familia y criados, y
hacis grandes banquetes y vests tan costosamente, especialmente, que
cuando os asentastes a logrear rades pobres y dexastes oficios pobres".
"como el mercader no paga al logro hcele quebrar, y as se alza y todo se
pierde, de lo cual todo como es notorio son principio y ocasin y aun causa
estos logreros, porque a no los haber cada uno tratara con su dinero en lo que
pudiese y no en ms, y as valdran las cosas en el justo precio y no se
cargaran ms de lo que vale al contado. Y por esto sera muy provechosa cosa
que los prncipes no los consintiesen en Espaa, pues ninguna otra nacin del
mundo los consiente, y desterrasen esta pestilencia de su corte y reino".
4/7. La EscueIa de SaIamanca y eI negocio bancario (2/3).
Martn de AzpiIcueta y Toms de Mercado.
Martn de Azpilcueta: ver
http://escolasticos.ufm.edu/index.php/Martn_de_Azpilcueta,_Doctor_Navarro
Toms de Mercado: ver
http://escolasticos.ufm.edu/index.php/Toms_de_Mercado
Martn de Azpilcueta, doctor Navarro (Navarra,
Espaa, 1493-1586)
Comentario resolutorio de cambios, 1556
Manual de confesores y penitentes, 1553, y
Additiones, 1569
Azpilcueta es especialmente famoso por explicar en 1556 la teora cuantitativa
del dinero en su libro Comentario resolutorio de cambios.
Nicols Coprnico (Polonia, 1473-1543)
Monetae cudendae ratio, 1528.
Azpilcueta, observando los efectos que sobre los precios en Espaa tuvo la
llegada masiva de metales preciosos proveniente de Amrica, concluye que
"en las tierras do ay gran falta de dinero, todas las otras cosas vendibles, y an
las manos y trabajos de los hombres se dan por menos dinero que do ay
abundancia del...La causa de lo qual es, que el dinero vale ms donde y
quando ay falta del, que donde y quando ay abundancia".
Ver crtica a la teora cuantitativa del dinero el da 19 (vdeo 7).
En su libro Comentario resolutorio de cambios, publicado por primera vez en
Salamanca a finales de 1556, Martn de Azpilcueta se refiere, expresamente, al
"cambio por guarda" que viene a ser la operacin de depsito a la vista de
dinero que efectan los bancos.
Pues bien, para Martn de Azpilcueta, el cambio por guarda o contrato de
depsito irregular es plenamente justo y consiste en que el banquero
cambiador sea "guarda, depositario y fiador de los dineros, que le diere o
cambiare para lo que ovieren menester, los que se lo dan o emban;...porque
este contrato es de alquilar a otro y de otro sus obras y trabajos, que es
contrato nombrado, justo y sancto".
Para Martn de Azpilcueta, son los depositantes los que deben pagar al
depositario o banquero y nunca al revs, de manera que los depositantes
"pagan aquello para descuento del trabajo y cuydado, que tiene el cambiador
en recebir y guardar su dinero y hazerlo al susodicho", por lo que los
banqueros han de hacer "su officio limpiamente, y se acontentassen con el
justo salario, recibindolo de aquellos que se lo deven, y cuyos dineros
guardan, y cuentas llevan y no de los que no se lo deven".
El Doctor Navarro concluye que "acerca deste gnero de cambio, no solamente
pecan los cambiadores, pero aun con obligacin de restituyr, los que les dan
dineros para que los guarden, y hagan lo susodicho. Y despus no les quieren
pagar nada, diciendo que aquello que ganan con su dinero, y recevirn de los a
quien pagaren de contado, les basta por su salario. Y si los cambiadores les
piden algo, dexanlos y passanse a tratar con otros, y porque no los dexen,
dexanles el salario debido a ellos, y lo toman de quien no se lo debe".
Toms de Mercado (Sevilla, Espaa, 1523-1575)
Suma de tratos y contratos (Sevilla, 1571)
Toms de Mercado irnicamente seala que los banqueros de la ciudad de
Sevilla son tan "generosos" que no cobran nada por la custodia de los
depsitos, empleando las siguientes palabras: "los de esta ciudad, cierto, son
realsimos y ahidalgados, que ningn salario piden ni llevan". Y es que Toms
de Mercado observa que los banqueros de Sevilla no tienen necesidad de
cobrar nada, pues con la mucha moneda que obtienen en depsitos, realizan
negocios particulares que son muy lucrativos.
Veamos qu bien se expresa: "han de entender (los banqueros) que no es
suya sino ajena la moneda, y no es justo que, por servirse de ella, deje de
servir a su dueo".
Aadiendo Toms de Mercado que los banqueros deben someterse a dos
principios bsicos, el primero, "no despojar tanto el banco que no puedan pagar
luego los libramientos que vinieren, porque, si se imposibilitan a pagarlos
expendiendo y ocupando dinero en empleos y granjeras u otros tratos, cierto
pecan... Lo segundo: que no se metan en negocios peligrosos, que pecan,
dado les suceda prsperamente, por el peligro que se pusieron de faltar y
hacer grave dao a los que de ellos se confiaron".
Apropiarse del tantundem es un deIito, con independencia del uso que se le
d.
Sobre las apropiaciones de Carlos V ver da 24 (vdeo 1).
5/7. La EscueIa de SaIamanca y eI negocio bancario (3/3). Los Jesuitas.
Luis de MoIina: ver http://escolasticos.ufm.edu/index.php/Luis_de_Molina
Los escolsticos ms errados en el tratamiento doctrinal del contrato de
depsito irregular de dinero son Domingo de Soto y, sobre todo, Luis de Molina
y Juan de Lugo.
La Compaa de Jess fue fundada en 1534, en
Pars, por San gnacio de Loyola (Azpeitia, Espaa,
1491-1556).
Sobre el depositum confessatum ver da 23 (vdeo 10)
Luis de Molina (Cuenca, Espaa, 1535-1600)
"porque estos banqueros, como todos los dems,
son verdaderos dueos del dinero que est
depositado en sus bancos, en lo que se diferencian
grandemente de los otros depositarios ... de modo
que lo reciben como un prstamo a ttulo de
precario y, por consiguiente, a riesgo suyo". Luis de
Molina, Tratado sobre los cambios (1597).
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos,
Jess Huerta de Soto, pg 78.
"... Asimismo, pecan mortalmente si se dedican a negocios tales que corren el
peligro de llegar a una situacin en que no puedan pagar los depsitos. Por
ejemplo, si envan tantas mercancas a ultramar que en caso de naufragar la
nave, o de que sea apresada por piratas, no les sea posible pagar los
depsitos ni aun vendiendo su patrimonio. Y no slo pecan mortalmente
cuando el negocio acaba mal, sino tambin aunque concluya favorablemente.
Y eso por razn del peligro a que se expusieron de causar dao a los
depositantes y fiadores que ellos mismos aportaron para los depsitos".
Luis de Molina se preocupa al menos de sealar que "hay que advertir que [los
banqueros] pecan mortalmente si el dinero que tienen en depsito lo
comprometen en sus negocios en tal cantidad que se ven luego incapacitados
para entregar en el momento oportuno las cantidades que los depositantes
piden o mandan pagar con cargo al dinero que tienen depositado..."
La apropiacin del tantundem de lo que se ha recibido depositado a la vista es
un deIito.
Los Jesuitas aceptan que la banca pueda disponer del dinero que tiene
depositado a la vista, mientras que los Dominicos, de acuerdo con los
principios generales del derecho descubiertos por los juristas romanos (ver da
22 vdeo 3), califican esta accin de delictiva.
6/7. EI Banco de msterdam (David Hume y Adam Smith).
Bancos de Suecia e IngIaterra.
UN NUEVO INTENTO DE DESARROLLAR LEGTIMAMENTE EL NEGOCIO
BANCARIO: EL BANCO DE AMSTERDAM. EL DESARROLLO DE LA
ACTIVIDAD BANCARIA EN LOS SIGLOS XVII Y XVIII
El Banco Municipal de Amsterdam se fund en 1609 sobre la base del
mantenimiento de un coeficiente de caja del 100 %. Cumpli este principio
durante ms de 150 aos.
Adam Smith [en La Riqueza de las Naciones (1776) dice que] la propia ciudad
garantiza el funcionamiento as descrito del Banco de Amsterdam, y que est
bajo la direccin de cuatro burgomaestres que cambian cada ao. Cada
burgomaestre visita las cajas, compara su contenido en dinero metlico con los
apuntes de billetes y depsitos que hay en los libros y con gran solemnidad
declara bajo juramento que ambos coinciden.
El Banco de Amsterdam no se propuso obtener beneficios desproporcionados
utilizando fraudulentamente los depsitos, sino que, en consonancia con los
dictados establecidos por Saravia de la Calle y otros que ya hemos comentado,
se contentaba con obtener los modestos beneficios que se derivaban de los
derechos que cargaba por la custodia de los depsitos, as como del pequeo
ingreso que obtena en el cambio de monedas y en la venta de barras de metal
acuado.
El Banco de Amsterdam se gan un merecido prestigio al superar, a diferencia
de los bancos de Rotterdam y Middleburgo, y gracias a su coeficiente de caja
del 100%, todas las crisis incluyendo la retirada masiva de fondos de 1672 por
el temor a un ataque francs.
David Hume, Sir James Steuart y Adam Smith se refieren en sus obras al
prestigio del Banco de Amsterdam.
David Hume (Escocia, 1711-1776)
En la tercera edicin de su obra, publicada con el
ttulo Essays and Treatises on Several Subjects en
cuatro volmenes en Londres y Edimburgo, 1753-
1754, Hume aadi all donde se refiere a que "no
bank could be more advantageous than such a one as
locked up all the money it received", una nota nmero
4 a pie de pgina donde aclara que "this is the case
with the Bank of Amsterdam".
Adam Smith (Escocia, 1723-1790)
Ensayo sobre la naturaleza y las causas de la riqueza
de las naciones (1776).
"En Amsterdam, no hay dogma de fe mejor establecido
que el de que por cada florn que circula como dinero
bancario, se encuentra un florn en oro o plata que le
corresponde en el tesoro del banco".
La Riqueza de las Naciones, Adam Smith.
Huerta de Soto, nota 110, pg 86.
Como prueba adicional de que el Banco de Amsterdam
mantena un coeficiente de caja del 100 %, Adam
Smith menciona la ancdota de que alguna de las monedas que se haban
retirado del mismo aparecan daadas por el fuego que afect al edificio del
banco poco despus de haber sido creado en 1609, lo que indica que esas
monedas se haban conservado en el banco durante ms de ciento cincuenta
aos.
Otros bancos se crean segn el modelo del banco de Amsterdam: Hamburgo,
nglaterra, Estocolmo, San Carlos,...
Otra prueba del gran prestigio del Banco de Amsterdam es, por ejemplo, la
referencia que se hace al mismo en los estatutos fundacionales de nuestro
Banco de San Carlos en el ao 1782. Aunque este banco se crea sin las
garantas del de Amsterdam, y precisamente con el objetivo de utilizar sus
depsitos, prestigio y confianza para ayudar a la financiacin de la Hacienda
Pblica, no puede inhibirse de la influencia del gran prestigio del banco
holands, y en su estipulacin XLV se establece que "...los accionistas en la
primera junta determinarn el tanto al millar que los comerciantes deban
satisfacer al banco de las cantidades a que ascendieran sus cuentas, con
arreglo a lo que se practica en Holanda".
nglaterra, Estocolmo, San Carlos,... pero terminaron manteniendo una reserva
fraccionaria e infligiendo un grave dao a la economa.
fraccionaria e infringiedo un grave dao a la economa.
En 1720 la Compaa del Mar del Sur estableci un ambicioso plan para
hacerse cargo de la deuda pblica britnica pagando una cantidad por ella...El
autntico fin de los promotores de la Compaa del Mar del Sur fue especular al
alza con las acciones de la compaa, llegndose a admitir el pago de los
nuevos ttulos mediante deuda pblica. El papel que jug el Banco de nglaterra
a lo largo del ao 1720 consisti en conceder prstamos sobre sus propias
acciones para facilitar su adquisicin...Se inicia as un proceso inflacionario en
el que el precio de las acciones de la compaa y del banco se multiplic. Toda
esta euforia especulativa e inflacionista se vio bruscamente interrumpida en el
verano de 1720, justo cuando tambin empezaba a declinar en Pars el
entramado especulativo organizado por John Law.
pg 89.
Otros bancos se crean segn el modelo del banco de msterdam: Hamburgo,
fraccionaria e infringiedo un grave dao a la economa.
El Banco de Estocolmo, tras su quiebra, se convierte en 1668 en el primer
banco estatal de la historia, el Banco Estatal de Suecia.
El Banco Estatal de Suecia, para conmemorar los 300 aos de su fundacin,
instaur el Premio Nobel de Economa en 1968.
Desafortunadamente, en la dcada de los ochenta del siglo XV el Banco de
Amsterdam empez ya a violar sistemticamente los principios jurdicos en los
que haba sido fundado, y est demostrado que a partir de la cuarta guerra
angloholandesa el coeficiente de caja se redujo ostensiblemente, cuando la
ciudad de Amsterdam exigi que el banco le prestara gran parte de sus
depsitos para hacer frente al creciente gasto pblico . Ello supuso la
desaparicin definitiva del antiguo prestigio del Banco de msterdam: a partir
de esa fecha se produjo una disminucin paulatina en los depsitos, hasta que
en 1820 stos no alcanzaban ni siquiera los ciento cuarenta mil florines.113
Con la desaparicin del Banco de msterdam como el ltimo banco con un
coeficiente de caja del 100 por cien, desaparecen en la historia los ltimos
intentos de establecer bancos sobre la base de los principios generales del
derecho y la primaca financiera de msterdam es sustituida por el sistema
financiero basado en la expansin de crditos, depsitos y papel moneda,
mucho ms inestable e insolvente, que se haba desarrollado en el Reino
Unido.
pg 87.
7/7. John Law y eI sistema bancario de Francia eI sigIo XVIII.
Richard CantiIIon y Ia frauduIenta vioIacin de Ios contratos de
depsito irreguIar.
Carlos (1661-1700).
Guerra de Sucesin (1701-1713/15).
Tras la guerra de Sucesin Espaola la situacin econmica de la monarqua
francesa es desesperada.
Felipe de Orleans (Francia, 1674-1723).
John Law (Escocia, 1671-1729).
propone a Felipe de Orleans crear un banco y emitir billetes.
En 1718 el banco pas a tener carcter estatal, convirtindose en banco real, e
increment an ms la emisin de crditos y de billetes, lo cual tuvo una
especial incidencia especulativa en el mercado burstil en general, y en
particular en relacin con las acciones de la compaa comercial de occidente
que, conocida con el nombre de Compaa Misisip, pretenda desarrollar el
comercio y la colonizacin en esta colonia francesa en Amrica.
En 1720 se puso de manifiesto que la burbuja financiera que se haba
organizado era tremenda. Law hizo a la desesperada todos los intentos
posibles para mantener el precio de las acciones de la sociedad del Misisip y
el valor de los billetes de su banco: el banco y la compaa comercial fueron
fusionados, las acciones de la compaa comercial se declararon dinero de
curso forzoso, las monedas metlicas perdieron parte de su peso para intentar
restaurar su equivalencia con los billetes, etc.
Las prdidas fueron tan cuantiosas y el sufrimiento que crearon tan grande que
durante ms de cien aos en Francia se consider incluso de mal gusto
pronunciar la palabra "banco", la cual lleg a utilizarse como sinnimo del
trmino "fraude".
Richard Cantillon (rlanda, 1680-1734)
Ensayo sobre la naturaleza del comercio en general, Richard Cantillon, 1755
[Cantillon] concedi importantes prstamos para que sus clientes compraran
acciones de [la Sociedad Mississippi], con la condicin de que quedaran
depositadas en el banco de Cantillon como colateral en forma de depsito
irregular, es decir, de ttulos fungibles e indistinguibles.
Posteriormente Cantillon, sin conocimiento de sus clientes, se apropi
indebidamente de las acciones depositadas, vendindolas cuando pens que
tenan un precio elevado en el mercado, apropindose del producto de la venta.
Una vez que las acciones perdieron prcticamente todo su valor, Cantillon las
recompr por una fraccin de su antiguo precio y repuso el depsito,
obteniendo una cuantiosa ganancia. Finalmente, ejecut los prstamos que
originariamente haba dado a sus clientes, los cuales no fueron capaces de
devolverlos, dado que el colateral que tenan en el banco prcticamente ya no
vala nada
Cantillon trat de defenderse diciendo que las acciones que le haban sido
depositadas como bienes fungibles sin numerar, en realidad no constituan un
verdadero depsito, sino una operacin de crdito que trasladaba la completa
propiedad y disponibilidad de las mismas a favor del banquero. Por eso,
Cantillon se consideraba perfectamente "legitimado" para efectuar el tipo de
operaciones que realiz
Ricardo de Cantillon falleci en su casa de Londres en 1734 violentamente
asesinado, tras doce aos de pleitos, dos arrestos y la constante amenaza de ir
a la crcel. Aunque la versin oficial es que fue asesinado y su cuerpo
quemado hasta hacerlo irreconocible por un ex-cocinero que le mat para
robarle, cabe tambin la hiptesis de que su asesinato fuera instigado por
alguno de sus muchos acreedores, e incluso, como sugiere su ms reciente
bigrafo, A.E. Murphy, que todo fuera un montaje del propio Cantillon para
quitarse de en medio y evitarse as ms aos de pleitos y querellas.
Jess Huerta de Soto
Intentos de justificacin jurdica de Ia banca con reserva fraccionaria para
depsitos a Ia vista. La imposible identificacin del depsito irregular con el
contrato de prstamo o mutuo (razones para una confusin, Common Law y
Derecho continental, distinta causa o motivacin de ambos contratos, la tesis
del acuerdo tcito o implcito). Una salida en falso: la redefinicin del concepto
de disponibilidad. Posibles calificaciones jurdicas del contrato. Hayek vs
Keynes. Contratos que equivalen a depsitos: operaciones con pacto de
recompra.
1/11. Introduccin.
LOS INTENTOS DE FUNDAMENTACIN JURDICA
DE LA BANCA CON RESERVA FRACCIONARIA
Veremos cules son los argumentos que se han propuesto para respaldar
jurdicamente un contrato de depsito irregular de dinero en el que el
depositario pueda utilizar en beneficio propio el dinero que se le ha depositado
a la vista.
La Ley de Peel, de 1844, constituye la base de todos los sistemas bancarios
modernos.
Encontrar una fundamentacin jurdica adecuada era esencial para la
pervivencia de todo el entramado de intereses creados que genera la banca
con reserva fraccionaria...Por eso no son de extraar los grandes esfuerzos
que se han realizado para intentar justificar lo que parece completamente
injustificable. A saber, que desde el punto de vista de los principios generales
del derecho sea legtima la apropiacin indebida de los fondos depositados en
custodia y la emisin de certificados de depsito en cuanta superior al dinero
realmente depositado.
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 96!
Vamos a clasificar en dos grandes grupos los intentos de justificacin doctrinal
del contrato de depsito irregular con un coeficiente de reserva fraccionaria.
Los intentos de justificacin del contrato de depsito irregular con reserva
fraccionaria se pueden dividir en dos grupos:
1.- ntentos basados en la identificacin del depsito irregular con un prstamo
2.- ntentos basados en la redefinicin del concepto de disponibilidad
Definicin y caractersticas del depsito irregular en da 21 (vdeos 8 y 9).
Nuestra conclusin, por tanto, es que los intentos realizados hasta el presente
para justificar jurdicamente la prctica bancaria con reserva fraccionaria en
relacin con los depsitos a la vista han fracasado. Esto explica la constante
ambigedad doctrinal que se mantiene en relacin con los contratos bancarios
de este estilo, el que se procure evitar por todos los medios un tratamiento
claro y explcito sobre los mismos, la generalizada falta de transparencia, y en
ltima instancia, dado que es imposible desde el punto de vista econmico que
la institucin por s sola pueda subsistir, que se la haya dotado del respaldo de
un banco central emisor tanto de normas administrativas como de la liquidez
que sean precisas en cada momento para que todo el entramado no se venga
abajo.
2/11. La imposibIe identificacin deI depsito irreguIar con eI contrato de
prstamo o mutuo (1) - Razones para una confusin.
En el prstamo no slo se traslada la propiedad de lo que se presta, sino que
adems se traslada la plena disponibilidad de la cosa, por lo que el prestatario
puede hacer pleno uso de la misma, utilizndola en inversiones,
consumindola, etc.
Ver diferencias esenciales entre el contrato de depsito irregular y el de
prstamo el da 22 (vdeo 1).
El desarrollo del depositum confessatum oscureci las clarsimas diferencias
jurdicas que existen entre el contrato de depsito irregular y el contrato de
mutuo o prstamo.
En la Edad Media sola salvarse la prohibicin cannica al prstamo con
intereses presentndose ste como un depsito (depositum confessatum) que
se incumpla.
Sobre el depositum confessatum ver da 23 (vdeo 10)
El Corpus iuris civilis estableca que en caso de que el depositario no pudiera
devolver inmediatamente el depsito, adems de la accin de hurto por
apropiacin indebida, se empezaban a devengar intereses de mora a favor del
depositante (Digesto, 16,3,25,1).
Si nos encontrbamos ante un terico deseoso de descubrir y destapar todos
los casos de violacin de la prohibicin cannica y ocultamiento del inters,
todo lo que sonase a "depsito" habra de parecer, de entrada, sospechoso,
siendo, desde este punto de vista, la solucin ms clara y expeditiva la de
identificar automticamente depsitos con mutuos o prstamos y condenar el
cobro de intereses en todos los casos, con independencia de su apariencia
jurdica externa.
En el prstamo no slo se traslada la propiedad de lo que se presta, sino que
adems se traslada la plena disponibilidad de la cosa...Como esto es lo que, en
ltima instancia, efecta el banquero cuando se apropia de los fondos que se le
depositan a la vista, es evidente que, para l, la solucin jurdica ideal es la de
identificar el contrato de depsito irregular con el contrato de prstamo.
prstamo o mutuo (2)
La equivocada doctrina de Ia Common Law.
La doctrina de nuestros Cdigo CiviI y MercantiI.
Dos tradiciones del derecho:
- Common Law anglosajn, basado en la jurisprudencia
- Tradicin continental, con origen en el derecho romano
La equivocada doctrina de Ia Common Law
Merece la pena sealar la sentencia emitida por el juez Lord Cottenham en
1848 en el caso de Foley versus Hill y otros, que llega a la errnea conclusin
de que "the money placed in the custody of a banker is, to all intents and
purposes, the money of the banker, to do with it as he pleases."
Lamentablemente, las decisiones jurisprudenciales britnicas terminan siendo
vctimas de la presin de la prctica bancaria, de los banqueros y del propio
gobierno, sentencindose que no existe diferencia entre el contrato de depsito
irregular de dinero y el contrato de prstamo, por lo que no hay apropiacin
indebida si los banqueros utilizan en su propio beneficio el dinero de sus
depositantes.
El sistema de la Common Law anglosajona da demasiada importancia al
carcter vinculante de las opiniones estrictamente jurisprudenciales que, en
muchas ocasiones, se ven ms influidas por las circunstancias particulares del
caso que estn juzgando y por la aparente prctica del trfico mercantil que
creen observar que por el anlisis sopesado de tipo lgico y exegtico que es
preciso efectuar a partir de los principios jurdicos esenciales.
Es preciso resaltar que, al menos en relacin con la institucin que ahora nos
ocupa, el sistema de la Common Law anglosajona ha demostrado ser una
garanta menos efectiva para la defensa del derecho de propiedad y la correcta
ordenacin de la cooperacin social que la constituida por el sistema jurdico
continental europeo...el derecho anglosajn es un derecho excesivamente
jurisprudencial, mientras que el derecho continental, en su versin del derecho
romano, es un derecho mixto jurisprudencial y doctrinal.
Esta corriente jurisprudencial contrasta con la correcta que se form
declarando fraudulenta la actividad de los depositarios de grano americanos
que en la dcada de los sesenta del siglo XX se apropiaron de parte de los
depsitos de grano que custodiaban para especular con ellos en el mercado de
Chicago.
pg 103.
Murray Newton Rothbard (Estados Unidos,
1926-1995).
Ante este hecho tan desconcertante,
Rothbard se pregunta: "why did grain
warehouse law, where the conditions -of
depositing fungible goods- are exactly the
same... develop in precisely the opposite
direction? ... Could it be that the bankers
conducted a more effective lobbying operation than did the grain men?"
pg 103.
La doctrina de nuestros Cdigos CiviI y MercantiI
Depsito en derecho romano, da 22 (vdeos 2 y 3).
Cualquier depositario de un bien fungible, excepto los banqueros, que no
mantenga en todo momento el 100% del tantundem comete un delito de
apropiacin indebida castigado con 4 aos de crcel.
El artculo 180 del Cdigo de Comercio establece que "los Bancos conservarn
en metlico en sus Cajas la cuarta parte, cuando menos, del importe de los
depsitos y cuentas corrientes en metlico y de los billetes en circulacin."
Todos los bancos de la Unin Europea tienen que mantener un coeficiente de
caja mnimo del 2%.
Ley Bancaria de 1873 con Jos Echegaray como Ministro de Hacienda.
Jos Echegaray y Eizaguirre (Madrid, Espaa, 1832-
1916), ganador del Premio Nobel de Literatura en 1904,
fue un gran liberal y defensor de la libertad bancaria.
Veremos ms adelante el debate entre la Escuela Bancaria y la Monetaria.
La Ley de 1849, debida al Ministro de Hacienda Alejandro
Mon y Menndez (Oviedo, Espaa, 1801-1892), permite
mantener al Nuevo Banco de San Fernando, con
monopolio de emisin de billetes para toda Espaa
excepto Cdiz y Barcelona, denominado Banco de
Espaa a partir de 1856 y con el monopolio total de
emisin a partir del decreto de Echegaray de 1874, un
coeficiente de caja de un tercio que Echegaray redujo a la
cuarta parte.
Peel's Bank Act inglesa de 1844 es la base de todos los sistemas bancarios
modernos.
Los bancos son los nicos agentes econmicos a los que los gobiernos
permiten utilizar una parte de los bienes que tienen en depsito. Actualmente, a
los bancos de la Unin Europea, slo se les exige mantener una reserva de un
2%.
prstamo o mutuo (3). La distinta causa o motivacin de ambos contratos.
Crtica de Ia identificacin entre eI contrato de depsito irreguIar de
dinero y eI contrato de prstamo o mutuo
El argumento ms importante y definitivo a favor de distinguir entre el contrato
de depsito irregular y el contrato de prstamo o mutuo radica en la esencial
diferencia que existe en lo que respecta a la causa o motivacin de ambos
contratos. Se trata sta de una razn fundamental de tipo jurdico ...
ntimamente enraizada con el distinto motivo subjetivo por el cual las partes
deciden efectuar uno u otro contrato.
Sobre los intercambios ver la Ley Bsica de la Determinacin del Precio el da
15.
Existe, por tanto, una perfecta simbiosis entre la concepcin subjetivista en la
que se funda la moderna teora econmica y el punto de vista jurdico que
atiende, sobre todo, a los diferentes fines subjetivos u objetivos de las partes
para efectuar uno u otro tipo de contratos.
Causa o motivacin subjetiva de cada contrato (ver da 22, vdeo 1):
- Depsito: guarda y custodia y disponibilidad en todo momento.
- Prstamo: perder disponibilidad presente para obtener disponibilidad futura
ms un inters.
Para Antonio Gulln, "la equiparacin entre depsito irregular y mutuo no deja
de ser un artificio que pugna con la verdadera voluntad de las partes. El
depositante de dinero, por ejemplo, no piensa conceder un prstamo al
depositario. Quiere, lo mismo que en el depsito regular, la custodia de la cosa
y tener en todo momento la disponibilidad de la misma."
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, nota 16, pg
110.
Los bancos espaoles, en el condicionado general de sus diferentes contratos
de cuenta corriente, rehyen la utilizacin del trmino "depsito", pues temen
las consecuencias jurdicas de tal tipo de contrato... Tampoco utilizan la
calificacin de "prstamo" o "crdito", porque ...es evidente que desde el punto
de vista comercial perdera muchsima fuerza la captacin de pasivos en forma
de depsitos.
pg 110.
Si Ia motivacin subjetiva deI depositante (guarda, custodia y mantener
disponibilidad) es incompatibIe con Ia deI banquero (recibir prestada la
disponibilidad del dinero) eI contrato es nuIo (promete a los depositantes que
disponen de un dinero que el banco ha prestado).
Ejemplo. Saldos de tesorera de scar: 1.000 C.
Saldos de tesorera de Luis: 900 C
Existe una doble disponibilidad de scar y Luis sobre 900 C de scar
Veremos cmo esta agresin al derecho de propiedad provoca malas
inversiones y crisis econmicas por distorsionar los precios relativos.
prstamo o mutuo (y 4)
La tesis deI acuerdo tcito o impIcito
El consentimiento del depositante para que el banco preste su depsito,
arriesgando su disponibilidad, debe ser explcito.
Poco importa, por tanto, la supuesta autorizacin, expresa o tcita, para que se
lleve a cabo tal uso por parte de los banqueros, si es que sigue mantenindose
intacta la causa esencial del contrato, que es el depsito del dinero para su
custodia. En este caso, la supuesta autorizacin sera irrelevante, por ser
incompatible con el objeto del contrato y, por tanto, tan nula y carente de
eficacia desde el punto de vista jurdico, como todo contrato en el que una de
las partes autorizara a la otra a que le engaase, o aceptara por escrito el
autoengao en perjuicio propio.
Un contrato que para cumplirse necesite que el dinero est en dos sitios al
mismo tiempo:
1.- depositado en el banco para poder ser retirado en cualquier momento.
2.- invertido en algn negocio para poder obtener beneficios es
ontolgicamente incumplible y, por lo tanto, nuIo.
Luis Saravia de la Calle: "no le libra de culpa, al menos venial, por encomendar
el depsito de su dinero a quien sabe que no le ha de guardar su depsito, sino
le ha de gastar su dinero, como quien encomienda la doncella al luxurioso y el
manjar al goloso".
Ejemplo: corralito argentino decretado por el
gobierno de la Ra-Cavallo en 2001.
Los depositantes son culpables de pretender
beneficiarse de que el banco realice al mismo
tiempo dos acciones contradictorias (guardar y
prestar su dinero).
Ejemplo: el timo de la estampita.
Toms de Mercado: "los de esta ciudad, cierto, son realsimos y ahidalgados,
que ningn salario piden ni llevan".
Es incompatible que los depositantes no renuncien en ningn momento a la
disponibilidad de su dinero con que permitan al banco que preste parte de lo
depositado.
Hemos visto en este vdeo y el anterior que no cabe mezclar los contratos de
depsito y prstamo. Ver tambin da 22 (vdeo 1).
6/11. Una saIida en faIso:
La redefinicin deI concepto de disponibiIidad (1)
No cabe mezclar los contratos de depsito y prstamo.
Ver da 25 (vdeos 4 y 5) y da 22 (vdeo 1).
UNA SALIDA EN FALSO: LA REDEFINICIN DEL CONCEPTO DE
DISPONIBILIDAD
Para un sector de la doctrina, la disponibilidad no tiene por qu entenderse en
su sentido estricto (coeficiente de caja del 100 por cien o constante guarda y
custodia del tantundem a disposicin del depositante), sino que podra
entenderse en un sentido "laxo".
Redefiniciones de disponibilidad que eximen al banco de la responsabilidad
que asume cuando acepta depsitos a la vista (cuidar el tantundem y mantener
la disponibilidad):
- Solvencia "genrica" del banco para hacer frente a sus compromisos.
- Uso "prudente" en inversiones que evite especulaciones desafortunadas y sus
correspondientes prdidas
- Cumplimiento de toda una meticulosa legislacin administrativa de tipo
bancario junto con el supuesto funcionamiento de la "ley de los grandes
nmeros"
Se denominan trminos comadreja (weasel words) aquellos que se unen a las
palabras que denotan ideas que se quiere destruir cambindoles el significado
original.
Ejemplos: democracia popular u orgnica, estado social de derecho, derechos
sociales, justicia social, economa social de mercado, comercio justo, igualdad
de oportunidades, competencia perfecta,...
7/11. Una saIida en faIso.
La redefinicin deI concepto de disponibiIidad (y 2).
La solvencia y la prudencia (y la supuesta validez de la "ley de los grandes
nmeros" para las acciones humanas) no pueden hacer frente a una retirada
masiva del dinero depositado "a la vista" si el banco no guarda el 100% del
tantundem (a menos que haya un prestamista de ltima instancia (banco
central) y moneda fiduciaria de curso forzoso).
El mundo de la accin humana est constituido por eventos nicos e
irrepetibles no asegurables (ver da 3, vdeos 8 y 9).
Si el banco no guarda el tantundem el depsito a la vista se convierte en un
contrato aleatorio.
Ejemplo: corrida bancaria (run on a bank) en Mary Poppins.
La falta de liquidez, incluso de un banco solvente, hace que los depositantes
pierdan, al menos temporalmente, la disponibilidad de su dinero y pasen a ser
prestamistas forzosos.
Sobre las leyes bancarias en Espaa ver da 25 (vdeo 3).
En la medida en que un gobierno no puede manipular el dinero no tiene ms
remedio que sanear sus cuentas.
La solvencia y la prudencia (y la supuesta validez de la "ley de los grandes
nmeros" para las acciones humanas) no eximen al banco de la obligacin que
asume cuando acepta depsitos "a la vista": cuidar el tantundem para
mantener continuamente su disponibilidad.
Los gobiernos pueden convertir en legal cualquier institucin por contradictoria
que sta sea.
La ley de Peel inglesa de 1844 es la base de todos los sistemas bancarios
modernos.
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, de Jess Huerta de Soto,
estudia los efectos sobre la economa del contrato de depsito "a la vista" con
reserva fraccionaria.
8/11. RecapituIacin (1) - PosibIes caIificaciones jurdicas deI contrato de
depsito bancario con reserva fraccionaria.
!"#$# &'!"(")"*+*#! *# ,+)"-",+,"./ 0123*",+ *#)
,'/$2+$' *# *#&.!"$' BANCARIO CON RESERVA
FRACCIONARIA
...desde el punto de vista de la lgica inmanente a la institucin (y no, como es
natural, desde el punto de vista del derecho positivo que, como sabemos,
puede dar vigencia legal a cualquier cosa).
Ver "El depsito irregular a lo largo de la historia", das 23 y 24.
Ver el ejemplo del cajero desleal el da 21 (vdeo 9)
Ver Common Law y Derecho Continental el da 25 (vdeo 3)
Ver "El proceso bancario de expansin crediticia" el da 26
Sobre la "doble disponibilidad" ver da 25 (vdeo 4)
Ver "Efectos de la expansin crediticia sobre la estructura productiva" el da 29
(vdeos 10 al 12)
Sobre la incompatibilidad de las causas del depositante a la vista y el banco
que recibe dinero como un prstamo ver da 25 (vdeo 4)
9/11. RecapituIacin (2).
PosibIes caIificaciones jurdicas deI contrato de depsito bancario con
Ver da 25 (vdeo 7)
Las intervenciones de los Bancos Centrales son inflacionarias y promueven
malas inversiones que desembocan en crisis econmicas.
Efectos distorsionadores e infIacionistas de Ios bancos centraIes:
Hayek vs Keynes rap (www.anarcocapitaIista.com/boombust.htm)
REFREIN:
BOTH: We`ve been going back and
Iorth Ior a century,
KEYNES: I want to steer markets.
HAYEK: I want them set Iree.
BOTH: There`s a boom and bust cycle
and good reason to Iear it.
HAYEK: Blame low interest rates.
KEYNES: No. it`s the animal spirits.
KEYNES: John Maynard Keynes, wrote
the book on modern macro. The man
you need when the economy`s oII track.
Depression, recession now your
question`s in session
Have a seat and I`ll school you in one
simple lesson.
BOOM, 1929 the big crash. We didn`t
bounce backeconomy`s in the trash.
Persistent unemployment, the result oI
sticky wages
Waiting Ior recovery? Seriously? That`s
outrageous! I had a real plan any Iool
can understand. The advice, real simple
boost aggregate demand! C, I, G, all
together gets to Y. Make sure the total`s
growing, watch the economy Ily.
REFRAIN
KEYNES: You see it`s all about
spending, hear the register cha-ching.
Circular Ilow, the dough is everything.
So iI that Ilow is getting low, doesn`t
matter the reason. We need more
ESTRIBILLO:
AMBOS: Llevamos enIrentados 100 aos.
KEYNES: Yo quiero dirigir los mercados.
HAYEK: Yo los quiero libres.
AMBOS: Hay un ciclo de expansion y
recesion, y buenas razones para temerlo.
HAYEK: Culpa a los bajos tipos de
interes.
KEYNES: Noooo, son los espiritus
animales.
KEYNES: John Maynard Keynes escribio
un libro de macroeconomia moderna. El
hombre que necesitas cuando la economia
esta descarrilada. Depresion, recesion,
respondere a todas las preguntas. Sientate y
te lo enseare con una simple leccion.
Boom! 1929, el gran crash. No nos
recuperamos, la economia esta hundida.
Desempleo persistente, el resultado de la
rigidez de salarios. Esperar a la
recuperacion? En serio? Eso es
intolerable! Tenia un plan que cualquier
tonto puede entender. El consejo, muy
simple, sube la demanda agregada!
Consumo, inversion y gasto publico
aumentan la renta nacional. Haz que el
total crezca, y observa la economia volar.
ESTRIBILLO
KEYNES: Ves? Todo se basa en el gasto,
escucha a la caja registradora hacer "cha-
ching". Flujo circular, la pasta lo es todo.
Asi que si el Ilujo decae, no importa la
razon, necesitamos mas gasto estatal, es
temporada de estimulos.
government spending, now it`s stimulus
season.
So Iorget about saving, get it straight out
oI your head. Like I said, in the long run
we`re all dead. Savings is destruction,
that`s the paradox oI thriIt. Don`t keep
money in your pocket, or that growth
will never liIt because business is driven
by the animal spirits, the bull and the
bear, and there`s reason to Iear its
EIIects on capital investment, income
and growth.
That`s why the state should Iill the gap
with stimulus both. The monetary and
the Iiscal, they`re equally correct. Public
works, digging ditches, war has the
same eIIect. Even a broken window
helps the glass man have some wealth.
The multiplier driving higher the
economy`s health.
And iI the Central Bank`s interest rate
policy tanks. A liquidity trap, that new
money`s stuck in the banks! DeIicits
could be the cure, you been looking Ior.
Let the spending soar, now that you
know the score.
My General Theory`s made quite an
impression
|a revolution| I transIormed the econ
proIession. You know me, modesty, still
I`m taking a bow. Say it loud, say it
proud, we`re all Keynesians now!
BOTH: We`ve been going back and
Iorth Ior a century,
KEYNES: I want to steer markets.
HAYEK: I want them set Iree.
BOTH: There`s a boom and bust cycle
and good reason to Iear it.
KEYNES: I made my case, Freddie H
Listen up , Can you hear it?
HAYEK: I`ll begin in broad strokes, just
like my Iriend Keynes. His theory
conceals the mechanics oI change. That
Olvidate de ahorrar, sacatelo de la cabeza.
Como dije, a largo plazo, todos muertos.
Los ahorros son destruccion, es la paradoja
del Irugalidad. No mantengas el dinero en
tus bolsillos, o ese crecimiento nunca
despegara porque los negocios estan
guiados por los espiritus animales, el toro y
el oso (el comprador y el vendedor), y hay
razones para temer sus eIectos sobre la
inversion en capital, los ingresos y el
crecimiento.
Esa es la razon por la que el estado debe
cubrir la carencia con estimulos. Los
monetarios y los Iiscales son correctos por
igual: trabajos publicos, cavar zanjas, la
guerra, tienen el mismo eIecto. Incluso una
ventana rota aporta riqueza al cristalero. El
multiplicador eleva la salud de la
economia.
Y si la politica de tipos de interes del
banco central se desploma (una trampa de
liquidez, ese dinero nuevo esta atascado en
los bancos) el deIicit puede ser la cura que
estabas buscando. Deja que el gasto se
dispare ahora que ya conoces el resultado.
Mi Teoria General causo una gran
impresion
|una revolucion| Yo transIorme la
proIesion economica. Tu me conoces, soy
modesto, pero agradezco los aplausos. Dilo
alto, con orgullo, ahora somos todos
keynesianos!
AMBOS: Llevamos enIrentados 100 aos.
KEYNES: Yo quiero dirigir los mercados.
HAYEK: Yo los quiero libres.
AMBOS: Hay un ciclo de expansion y
recesion, y buenas razones para temerlo.
HAYEK: He presentado mis ideas, Freddie
H. Escucha, puedes oirlas?
HAYEK: Empezare con grandes
pinceladas, como mi amigo Keynes. Su
teoria esconde la mecanica del cambio. Esa
simple equation, too much aggregation,
ignores human action and motivation.
And yet it continues as a justiIication
For bailouts and payoIIs by pols with
machinations You provide them with
cover to sell us a Iree lunch. Then all
that we`re leIt with is debt, and a bunch
II you`re living high on that cheap credit
hog don`t look Ior cure Irom the hair oI
the dog. Real savings come Iirst iI you
want to invest. The market coordinates
time with interest. Your Iocus on
spending is pushing on thread. In the
long run, my Iriend, it`s your theory
that`s dead. So sorry there, buddy, iI
that sounds like invective: prepare to get
schooled in my Austrian perspective.
REFRAIN
The place you should study isn`t the
bust. It`s the boom that should make you
Ieel leery. That`s the thrust oI my
theory. The capital structure is key.
Malinvestments wreck the economy.
The boom gets started with an
expansion oI credit. The Fed sets rates
low, are you starting to get it? That new
money is conIused Ior real loanable
Iunds. But it`s just inIlation that`s
driving the ones who invest in new
projects like housing construction.
The boom plants the seeds Ior its Iuture
destruction. The savings aren`t real,
consumption`s up too. And the grasping
Ior resources reveals there`s too Iew. So
the boom turns to bust as the interest
rates rise with the costs oI production.
Price signals were lies.
The boom was a binge that`s a matter oI
Iact. Now its devalued capital that
makes up the slack. Whether it`s the late
twenties or two thousand and Iive.
Booming bad investments, seems like
they`d thrive. You must save to invest,
don`t use the printing press or a bust
will surely Iollow, an economy
ecuacion simple, con demasiada
agregacion, ignora la accion humana y la
motivacion.
Y aun asi se perpetua como justiIicacion
de rescates y ayudas de politicos corruptos.
Les diste una coartada para vendernos
duros a cuatro pesetas y al Iinal todo lo que
nos deja es deuda, y un monton. Si vives
emborrachado de credito barato no esperes
mejorar bebiendo mas durante la resaca.
Ahorrar es lo primero si quieres invertir. El
mercado coordina tiempo con interes. Tu
obsesion con gastar nos empuja a un
precipicio. A largo plazo, amigo mio, es tu
teoria la que esta muerta. Asi que
perdoname, colega, si eso suena como una
oIensa,: Preparate para que te ensee mi
perspectiva austriaca!
ESTRIBILLO
Lo que debes estudiar no es la recesion,
es la expansion lo que te debe hacer
sospechar. Esa es la idea central de mi
teoria. La estructura de capital es clave.
Las malas inversiones destrozan la
economia.
La burbuja empieza con una expansion del
credito. La Fed pone los tipos de interes
bajos, lo empiezas a entender? Ese nuevo
dinero se conIunde con Iondos que se
pueden prestar; pero solo es inIlacion que
empuja a los que invierten en nuevos
proyectos, como la construccion de casas.
La expansion siembra las semillas de su
Iutura destruccion. Los ahorros no son
reales, el consumo sube tambien, y al
adquirir los recursos se revela que no hay
suIicientes. Asi que la expansion se
transIorma en recesion conIorme los tipos
de interes suben junto con los costes de
produccion. Los precios eran Ialsos.
La burbuja era una borrachera, esa es la
verdad. Ahora el capital devaluado
disminuye la actividad economica. Tanto
al Iinal de los aos veinte como en el 2005.
Al rescatar malas inversiones parece como
que prosperan. Debes ahorrar para invertir.
No uses la maquina de imprimir dinero o
una recesion seguira sin remedio, una
depressed.
Your so-called 'stimulus will make
things even worse. It`s just more oI the
same, more incentives perversed. And
that credit crunch ain`t a liquidity trap.
Just a broke banking system, I`m done,
that`s a wrap.
REFRAIN
'The ideas oI economists and political
philosophers, both when they are right
and when they are wrong, are more
powerIul than is commonly understood.
Indeed the world is ruled by little else.
Practical men, who believe themselves
to be quite exempt Irom any intellectual
inIluence, are usually the slaves oI some
deIunct economist..
John Maynard Keynes. The General
Theory oI Employment, Interest and
Money.
"The curious task oI economics is to
demonstrate to men how little they
really know about what they imagine
they can design.
F A Hayek. The Fatal Conceit.
economia deprimida.
Tu llamado "estimulo" solo conseguira
empeorar las cosas. Solo es mas de lo
mismo, mas incentivos perversos. Y el
"credit-crunch" no es una trampa de
liquidez, es solo un sistema bancario
quebrado. Eso es todo, este es mi rap!
ESTRIBILLO
'Las ideas de economistas y IilosoIos
politicos, tanto cuando aciertan como
cuando se equivocan, son mas poderosas
de lo que se cree comunmente. De hecho,
el mundo esta gobernado por poco mas.
Los hombres practicos que se creen
exentos de cualquier inIluencia intelectual
son normalmente los esclavos de algun
economista muerto.
|John Maynard Keynes - La Teoria
General del Empleo, el Interes y el Dinero|
'La curiosa tarea de la economia es
demostrar a los hombres lo poco que
realmente saben sobre lo que se imaginan
que pueden disear.
|F. A. Hayek - La Iatal arrogancia|
10/11. RecapituIacin (y 3).
PosibIes caIificaciones jurdicas deI contrato de depsito bancario con
Ver da 25 (vdeo 7) y da 3 (vdeos 8 y 9)
Ver da 25 (vdeo 9) y www.anarcocapitalista.com/boombust.htm
La Ley de Peel inglesa de 1844 es la base de todos los sistemas bancarios
modernos.
11/11. Contratos que equivaIen a depsitos: Ias operaciones con pacto de
recompra.
El anlisis que hemos desarrollado en estos tres captulos sobre la naturaleza
jurdica del contrato de depsito irregular tiene, entre otras, la virtualidad de
constituir una gua segura capaz de ayudar a identificar, en la rica y dinmica
variedad que se da en el trfico jurdico del mundo real, cundo nos
encontramos ante verdaderos contratos de prstamo, de depsito irregular en
los que se cumple la obligacin de custodia, o ante contratos de naturaleza
contradictoria, e incluso fraudulenta.
Las operaciones con pacto de recompra
Podemos mencionar ciertos contratos con pacto de recompra, en los cuales
una de las partes se compromete a recomprar a la otra, en cualquier momento
que por esta segunda le sea solicitado, el ttulo, derecho o activo financiero de
que se trate, a un precio prefijado al menos igual al que originariamente se
entreg por el ttulo.
En estos casos, se pretende, en fraude de ley, ocultar un verdadero contrato de
depsito irregular de dinero, en el que una de las partes contratantes tiene
como objetivo esencial el garantizarse la disponibilidad inmediata de la cosa, y
el objetivo o causa de la otra, el ya conocido y contradictorio de allegar unos
recursos monetarios para invertirlos en distintos negocios.
Todo contrato de depsito "a la vista" exige la guarda y custodia del 100% del
tantundem. Ver da 25 (vdeos 4 al 7).
Sobre la culpabilidad de los depositantes ver da 25 (vdeo 5)
Una opcin es un contrato que da el derecho, que no la obligacin, de comprar
o vender en una fecha o hasta una fecha una determinada cantidad de un
activo [a un precio preestablecido]. Si el derecho es de compra, la opcin se
denomina Call y si es de venta Put; si el derecho es hasta una fecha la opcin
se adjetiva de "americana" y si es en una fecha de "europea".
pg 128.
Una opcin Put americana con precio de ejecucin igual al de la compra del
ttulo equivale a un depsito a la vista y exige un coeficiente de caja del 100%.
El uso de cualquier bien cuya disponibilidad pertenezca a otra persona
constituye una agresin ilegtima contra su derecho de propiedad.
El derecho es un orden espontneo resultado de un proceso evolutivo
impulsado empresarialmente por multitud de seres humanos. Ver da 22
(vdeos 2 y 3).
Jess Huerta de Soto
EI proceso bancario de expansin crediticia. Efectos de la disposicin por
parte del banquero de los depsitos a la vista. Sistemas de contabilizacin
europeo-continental y anglosajn. La posibilidad de expandir crditos y crear
depsitos por parte de un banco aislado, un banco nico monopolista y el
sistema bancario en su conjunto. Filtracin de medios de pago fuera del
sistema bancario. El multiplicador bancario como simplificacin con fines
didcticos. Los prstamos requieren ahorro. dentidad entre depsitos y
billetes. La contraccin crediticia.
EL PROCESO BANCARIO DE EXPANSIN CREDITICIA
1/10. Efectos de Ia disposicin por parte deI banquero de Ios depsitos a
Ia vista. Introduccin.
Expondremos el proceso mediante el cual los bancos crean de la nada crditos
y depsitos y las distintas implicaciones que ello tiene sobre la cooperacin
social.
Sobre contabilidad ver da 14 (vdeo 1)
ACTVO: valor de bienes y derechos de la empresa
PASVO: obligaciones (deudas) con terceros y patrimonio propio
(capital+reservas)
El depositante y quien recibe su dinero prestado del banco incorporan en sus
respectivos planes de actuacin la disponibilidad del mismo dinero.
Sobre el plan de actuacin ver da 3 (vdeo 1)
Sobre la doble disponibilidad ver da 25 (vdeo 4)
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 26 - Pgina !/!"
2/10. EI sistema de contabiIizacin europeo-continentaI
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 149
En el momento en que se produce la apropiacin de dinero por parte del
banquero y se presta a Z, se verifica un hecho econmico de transcendental
importancia. Y es que en este momento se ha producido una creacin ex nihilo,
es decir, de la nada, de 900.000 u.m.
Recurdese que el motivo esencial por el cual la persona X realiz su depsito
a la vista por importe de 1.000.000 de u.m. era el de la guarda o custodia, y
que desde el punto de vista subjetivo de X, esta persona considera, con toda
razn, que conserva la absoluta disponibilidad de su dinero, de forma igual o
incluso mejor que si an siguiera en su propio bolsillo.
A todos los efectos, la persona X sigue conservando 1.000.000 u.m. de
tesorera como si estuvieran "en su poder", puesto que, de acuerdo con el
contrato realizado, goza de una absoluta disponibilidad de las mismas.
No existe, desde el punto de vista econmico, duda alguna de que el 1.000.000
u.m. que X ha depositado en el banco A sigue formando parte de los saldos de
tesorera de X.
Simultneamente, cuando el banco se apropia de 900.000 um de los depsitos
y los presta a Z, ha generado de la nada una nueva capacidad de compra que
traslada a favor de Z, que obtiene el prstamo y recibe 900.000 um.
En el mercado se ha producido un incremento de la cantidad de dinero en
circulacin, puesto que dos agentes econmicos distintos simultneamente
consideran, con toda razn, uno que tiene a su disposicin 1.000.000 um, y el
otro que tiene a su disposicin 900.000um
Ver inflacin el da 19 (vdeo 10)
X y Z incorporan Ia disponibiIidad sobre eI mismo dinero en sus
respectivos pIanes de actuacin (ver da 3, vdeo 1)
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 26 - Pgina #/!"
Coeficiente de caja = dinero en caja / depsitos (1000.000/1.000.000 = 100 %)
Medios fiduciarios = depsitos no respaldados por dinero (1.000.000 -
1.000.000 = 0 u.m.)
Depsitos primarios = los respaldados por dinero en caja (1.000.000 u.m.)
Depsitos secundarios o derivados = los no respaldados, son medios
fiduciarios (0 u.m.)
Medios fiduciarios = depsitos no respaldados por dinero (1.000.000-
100.000=900.000um)
Depsitos primarios = los respaldados por dinero en caja (100.000 u.m.)
Depsitos secundarios o derivados = los no respaldados, son medios
fiduciarios (900.000)
En nuestro ejemplo:
Medios fiduciarios=depsitos no respaldados por dinero (1.000.000-100.000 =
900.000um)
Oferta monetaria = 1.000.000um (dinero) + 900.000um (fiduciario) =
1.900.000um
En el mundo real slo aproximadamente la
dcima parte de la oferta monetaria est
plasmada en billetes y monedas, el resto
son asientos contables en los bancos.
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 26 - Pgina $/!"
3/10. La prctica contabIe en eI mundo angIosajn
De acuerdo con la prctica anglosajona, se efecta un asiento por el que se
reconoce en el Activo el prstamo concedido y, simultneamente, se abre en el
Pasivo una cuenta corriente a favor del prestamista por el importe del prstamo
(900.000 u.m.)
La prctica inglesa es, en este sentido, mucho ms transparente y acorde con
la realidad de los hechos econmicos que la europeo-continental, pues
reconoce contablemente la plena realidad econmica de la creacin ex nihilo
de 900.000um como consecuencia de la concesin del prstamo a Z con cargo
a los depsitos a la vista realizados por los clientes en el banco.
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 158.
Medios fiduciarios: sustitutos monetarios perfectos no respaldados por dinero
Coeficiente de caja: caja / depsitos
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4/10. EI muItipIicador bancario (1/3).
La posibiIidad de expandir crditos y crear depsitos por parte de un
banco aisIado.
Caso deI banco nico monopoIista.
Si parte de lo que paga Z vuelve a depositarse en el sistema bancario la
expansin crediticia mxima aumenta por un proceso denominado
MULTPLCADOR BANCARO
d: dinero originalmente depositado en la caja del banco (en nuestro ejemplo,
1.000.000 u.m.)
d1: dinero que sale del banco como consecuencia de los prstamos
x: expansin crediticia mxima que puede efectuar el banco
c: coeficiente de caja (porcentaje de depsitos respaldados por dinero en la
caja, ejemplo 10%)
k: proporcin del dinero prestado que, en cada momento y por trmino medio,
no sale del banco (por no ser dispuesta por el prestamista o por volver al banco
como nuevo depsito)
d: dinero originalmente depositado en el banco
c: coeficiente de caja
k: proporcin del dinero prestado que, por
trmino medio, no sale del banco
Ejemplo: si d=1.000.000, c=0,1 y k=0,2 entonces x = 1.097.560 > 900.000 um
k=1 significa que todo el dinero
prestado vuelve al banco como
depsito
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 26 - Pgina %/!"
Proceso de expansin crediticia
Si Z paga a A y ste deposita el dinero en el nico banco que hay:
Si V paga a B y ste deposita el dinero en el nico banco que hay:
Un banco monopolista (k=1) con coeficiente
de caja de un 10 % (c=0,1) puede expandir la
oferta monetaria 10 veces.
Alfred Marshall (Reino Unido, 1842-1924)
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 26 - Pgina &/!"
5/10. EI muItipIicador bancario (2/3).
La expansin crediticia y Ia creacin de nuevos depsitos por parte de
todo eI sistema bancario.
FiItracin de medios de pago fuera deI sistema bancario.
Los bancos, unos en conjuncin con otros, es decir, a travs del sistema
bancario, y cuando operan con una reserva fraccionaria, generan de la nada un
volumen de depsitos y dan lugar a una expansin crediticia an mucho mayor
y similar a la del banco monopolista que acabamos de estudiar
Si los bancos son muy pequeos podemos considerar que ninguna parte del
dinero que cada uno presta vuelve a l (k=0). Sin embargo, si ese prstamo
llega a depositarse en otro banco, ste podr continuar con la expansin
crediticia.
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 26 - Pgina '/!"
Es la misma frmula que para un banco nico monopolista (ver vdeo anterior)
Si el coeficiente de caja es el 10% (c=0,1) la oferta monetaria se multiplica por 10
En el mundo occidental el cociente entre la oferta monetaria y el dinero en
efectivo es aproximadamente 10
El Tratado de Maastricht, en vigor desde el 1 de noviembre de 1993, slo exige
a los bancos de la Unin Europea un coeficiente de caja del 2% (c=0,02)
La fiItracin de medios de pago fuera deI sistema bancario
Conforme mayor sea el porcentaje de dinero que en cada iteracin se "filtra"
fsicamente al bolsillo de los particulares y no vuelve al sistema bancario,
menor ser la capacidad expansiva de generacin de nuevos crditos por parte
del mismo.
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 26 - Pgina (/!"
6/10. EI muItipIicador bancario (y 3).
Es una simpIificacin con fines didcticos.
Ludwig von Mises (antiguo mperio Austrohngaro, 1881-
1973)
Es importante recordar cmo Ludwig von Mises,...
siempre ha renunciado, sin embargo, a fundamentar su
anlisis en el estudio del multiplicador de expansin
crediticia que acabamos de deducir en el texto.
Huerta de Soto, nota 20, pg 165
Ver crtica al uso de estadsticas y matemticas en economa el da 10 (vdeos
3 y 4).
La utilizacin del multiplicador bancario tiene la virtualidad de hacer ms fcil e
ilustrativa la explicacin del proceso de expansin sucesiva de depsitos y
prstamos, por lo que, desde el punto de vista didctico, refuerza la
argumentacin terica
pg 165.
Este hecho es muy comprensible, teniendo en cuenta, en general, la aversin
del gran economista austriaco al uso de las matemticas en economa y, en
particular, a la aplicacin de conceptos que, como el del multiplicador bancario,
pueden ser justamente tachados de "mecanicistas" y, en muchas ocasiones, de
inexactos e incluso engaosos especialmente por no dar entrada a la constante
creatividad humana y a la evolucin del tiempo subjetivo.
pg 165.
Los bancos multiplican el crdito prestando contra depsitos sin respaldo. El
multiplicador bancario (ver los dos vdeos anteriores) debe entenderse como
una manera simplificada de ilustrar cmo se lleva a cabo este proceso.
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7/10. EI prstamo requiere ahorro
En un prstamo hay renuncia a la disponibilidad de un bien presente (ahorro)
que se entrega a cambio de un bien futuro. Ver diferencias entre depsito y
prstamo el da 21 y el 22 (vdeo 1).
[En el prstamo] se ha producido, por tanto, un simple traslado de
1.000.000 um de una persona a otra, pero en forma alguna se verifica
ninguna variacin, como consecuencia de esta transaccin, en el nmero
total de unidades monetarias preexistentes.
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto,
pg 140.
Si la disposicin del dinero por parte del banco es, como hemos supuesto en
nuestro ejemplo y suele ser lo habitual, en forma de un prstamo concedido a
Z, tal prstamo o crdito s que supone una concesin de bienes presentes a
cambio de bienes futuros que, sin embargo, no se encuentra respaldada en
ningn lugar del mercado por un previo y necesario aumento del ahorro
voluntario de 900.000 u.m.
La expansin crediticia equivoca a los empresarios, hacindoles pensar que la
demanda de bienes de consumo es menor a la real e inducindoles a iniciar
inversiones demasiado intensivas en capital que no se culminan por falta de
ahorro. Lo veremos en las prximas clases.
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8/10. La identidad existente entre Ia creacin de depsitos y Ia emisin de
biIIetes de banco sin respaIdo
Tiene el mismo efecto econmico la creacin sin respaldo de billetes que
depsitos (ver vdeos anteriores de hoy).
Ver "El depsito irregular a lo largo de la historia" los das 23 y 24.
La banca que mantiene una reserva fraccionaria de los depsitos a la vista
comete un delito de apropiacin indebida desde el punto de vista de los
principios tradicionales del derecho. Emitir billetes sin respaldo supone
falsificacin de documento y estafa.
La Ley de Peel (19 de julio de 1844) prohibi en inglaterra la emisin de
billetes, pero no de depsitos, sin un respaldo del 100%. En el proceso
histrico de desarrollo de la teora monetaria, en un primer momento slo se
logr apreciar la inmoralidad y el grave dao que generaba la creacin de
billetes sin respaldo, sin que los tericos en un principio se dieran cuenta ni
fueran capaces de reaccionar ante el hecho de que la creacin expansiva de
crditos respaldados con depsitos creados de la nada tena exactamente los
mismos efectos.
Sobre los Escolsticos espaoles ver el da 24 (vdeos 3 al 5).
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9/10. EI proceso de contraccin crediticia
Uno de los grandes problemas del proceso de expansin crediticia y de
creacin a partir de la nada de depsitos a que da lugar el contrato de depsito
bancario con reserva fraccionaria es que, de la misma manera que se
desencadenan fuerzas ineludibles que revierten los efectos sobre la economa
real de la expansin crediticia, se generan fuerzas que llevan a un proceso
paralelo de contraccin crediticia.
a) Una disminucin de depsitos originarios: si se retira de un banco un
determinado importe de depsitos originarios, se eliminar, revirtindose en
cadena, toda la creacin de crditos y depsitos que hemos descrito en los
diferentes casos y procesos anteriores, producindose una disminucin de
crditos y depsitos
b) ncremento del deseo por parte del pblico de mantener unidades
monetarias fuera del sistema bancario (sobre la filtracin ver el vdeo 5 de esta
clase).
c) Aumento en la "prudencia" de los bancos, que les lleva a incrementar su
coeficiente de reserva c, con la finalidad de poder hacer frente a las mayores
retiradas de dinero que por trmino medio puedan realizar sus clientes.
d) Aumento en la devolucin de prstamos no compensado con un incremento
en la concesin de los mismos.
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e) Aumento de los prstamos que no puedan ser devueltos a los bancos y que
stos tengan que soportar un volumen mucho mayor de morosos... Si los
prstamos pierden su valor, porque la actividad econmica a la que fueron
dedicados fracasa, este hecho ha de ser registrado como una prdida en el
balance del correspondiente banco.
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pgs 204
y 207.
EI dinero es imprescindibIe para Ia civiIizacin. Vdeos relacionados:
- Ley de la Divisin del Conocimiento: da 7 (vdeos 9 y 10)
- Ley de Asociacin de Ricardo: da 12 (vdeo 4)
- Concepto de sociedad: da 12 (vdeo 3)
- Origen e importancia fundamental del dinero: da 19 (vdeos 1 al 4)
To bail out: salvar, rescatar, liberar
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10/10. ConcIusin
El sistema bancario con reserva fraccionaria genera una oferta monetaria
enormemente elstica, que con la misma facilidad que se "estira", luego se ve
forzada a "encogerse", con los correspondientes efectos sobre la actividad
econmica, que de manera recurrente se ve zarandeada por etapas sucesivas
de auge y recesin.
La crisis y la recesin econmica ponen de manifiesto que un nmero muy
importante de los proyectos de inversin financiados con cargo a los nuevos
crditos creados por la banca no son rentables por no corresponder a los
verdaderos deseos de los consumidores. Se produce as la quiebra y
desaparicin de muchos procesos de inversin que termina afectando
profundamente al sistema bancario.
La Ley de Peel (1844) prohibi en nglaterra la emisin de billetes, pero no de
depsitos, sin un respaldo del 100%. Ver vdeo 8 de hoy.
Este sistema monetario y bancario contrasta con sistemas monetarios rgidos
(por ejemplo, el del patrn-oro clsico con un sistema bancario con un
coeficiente de caja del 100%), que no permiten expansiones
desproporcionadas de la oferta monetaria (la produccin mundial de oro ha
venido creciendo en los ltimos siglos de un 1 a un 2% al ao), y adems
poseen la ventaja de que, por ser rgidos (el oro es indestructible y el stock
mundial histricamente acumulado del mismo muy rgido), no permiten ninguna
disminucin brusca ni, por tanto, contracciones crediticias ni monetarias que
afecten perjudicialmente a la economa, en contraste con lo que sucede hoy en
da por culpa del vigente sistema bancario.
El propio proceso de expansin crediticia basado en la reserva fraccionaria
lleva ineludiblemente a que se concedan prstamos sin base de ahorro
voluntario, lo cual genera un proceso de descoordinacin intertemporal, que es
fruto de la informacin distorsionada que el sistema bancario enva a los
empresarios que reciben los crditos generados de la nada por el mismo.
La banca con reserva fraccionaria de los depsitos a la vista crea inflacin, y
sta, aunque induce a realizar malas inversiones que empobrecen a la
sociedad, tiene muchos defensores porque sus efectos parecen beneficiosos a
corto plazo.
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Jess Huerta de Soto
La teora deI capitaI. La ley de la preferencia temporal. Los bienes de capital y
el ahorro. La coordinacin intertemporal. Sociedades ricas y pobres. El capital.
PRINCIPIOS ESENCIALES DE LA TEORA DEL CAPITAL
Introduccin. La accin humana como conjunto de etapas subjetivas.
Repaso de conceptos bsicos.
- En principio, puede definirse la accin humana como todo comportamiento o
conducta deliberada. (clase 2, vdeo 6).
- El hombre, al actuar, pretende alcanzar unos determinados fines que habr
descubierto que son importantes para l. Se denomina valor a la apreciacin
subjetiva, psquicamente ms o menos intensa, que el actor da a su fin. (clase
2, video 7)
- Medio es todo aquello que el actor subjetivamente considera que es
adecuado para lograr un fin. Llamamos utilidad a la apreciacin subjetiva que el
actor da al medio, en funcin del valor del fin que l piensa que aquel medio le
permitir alcanzar. (clase 2, vdeo 9). Ejemplos de Medio y Utilidad: clase 2,
vdeo 10.
- Los medios, por definicin, han de ser escasos, puesto que si no fueran
considerados escasos por el actor cara a los fines que pretende lograr, ni
siquiera seran tenidos en cuenta a la hora de actuar. (clase 2, vdeo 11).
- Fines y medios no estn "dados", sino que, por el contrario, son el resultado
de la esencial actividad empresarial del ser humano, que consiste
precisamente en crear, descubrir o, simplemente, darse cuenta de cules son
los fines y medios relevantes para el actor en cada circunstancia de su vida
(clase 2, vdeo 5).
- Una vez que el actor cree haber descubierto cules son los fines que le
merecen la pena, se hace una idea de los medios que cree que se encuentran
a su alcance para lograrlos, e incorpora unos y otros, casi siempre de forma
tcita, en un plan de actuacin (clase 3, vdeo 1), que decide emprender y
llevar a la prctica como resultado de un acto de voluntad (clase 3, vdeo 2). El
plan es, por tanto, la representacin mental de tipo prospectivo que el actor se
hace sobre las distintas etapas, elementos y posibles circunstancias que
puedan estar relacionadas con su accin. El plan es una ordenacin personal
de la informacin prctica que posee y va descubriendo el actor, dentro del
contexto de cada accin. Adems, puede afirmarse que toda accin implica,
conforme se va generando nueva informacin por parte del actor, un proceso
continuo de planificacin individual o personal en el que el actor est
continuamente concibiendo, revisando y modificando sus planes, conforme
descubre y crea nueva informacin subjetiva en cuanto a los fines que se
propone y a los medios que cree que se encuentran a su alcance para
lograrlos.
- Adems, la accin humana siempre se desarrolla en el tiempo, pero
entendido no en su sentido determinista o newtoniano, es decir meramente
fsico o analgico (clase 3, vdeo 3), sino en su concepcin subjetiva (clase 3,
vdeo 4), es decir, tal y como el tiempo es subjetivamente sentido y
experimentado por el actor dentro del contexto de su accin. Segn esta
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concepcin subjetivista del tiempo, el actor siente y experimenta su transcurso
precisamente conforme acta, es decir, conforme se d cuenta de nuevos fines
y medios, diseando planes de actuacin y culminando las distintas etapas que
constituyen cada accin. En la mente de todo ser humano se produce, cuando
acta, una especie de fusin entre las experiencias del pasado que recoge en
su memoria y su proyeccin simultnea y creativa hacia el futuro en forma de
imaginaciones o expectativas referentes a las distintas etapas que constituyen
el proceso de accin que desarrollar en el futuro.
- Futuro ste que jams se encuentra determinado a priori, sino que se va
imaginando, creando y haciendo paso a paso por el actor. Por eso el futuro es
siempre incierto (clase 3, vdeo 5), en el sentido de que an est por hacer y el
actor slo tiene de l ciertas ideas, imaginaciones o expectativas que espera
hacer realidad mediante la culminacin de las etapas que ha imaginado que
van a constituir su proceso de accin personal. Adems, el futuro est abierto a
todas las posibilidades creativas del hombre, y el actor continuamente puede
modificar tanto los fines que persigue, como variar, reordenar y revisar las
etapas de los procesos de accin en los que se ve implicado. El tiempo es, por
tanto, una categora de la Ciencia Econmica inseparable del concepto de
accin humana.
- No cabe concebir una accin que no se efecte en el tiempo, que no dure
tiempo. De la misma forma, el actor precisamente siente el transcurso del
tiempo conforme acta (clase 3, vdeo 7) y culmina las distintas etapas de su
proceso de accin. La accin humana, que siempre pretende conseguir o lograr
un objetivo o acabar con un malestar, ineludiblemente, dura tiempo, en el
sentido de que exige la realizacin y culminacin de una serie de etapas
sucesivas. Por tanto, puede concluirse que lo que separa al actor de la
consecucin de su fin es un periodo de tiempo entendido como la serie
sucesiva de etapas que constituyen su proceso de accin.
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1/7. La Ley de Ia Preferencia TemporaI
Con acciones de mayor duracin temporal (con mayor nmero y complejidad
de sus etapas) tendemos a perseguir fines de mayor valor subjetivo (bienes en
mayor cantidad o calidad).
Siempre pretendemos disminuir en lo posible aquello que nos separa de
conseguir nuestros fines (etapas que conllevan tiempo). No aumentaremos la
duracin de una accin si no logramos a cambio un fin que percibamos como
ms valioso.
Ejemplo: trabajar o estudiar?
Ley de Ia Preferencia temporaI: ceteris paribus, el actor prefiere satisfacer
sus necesidades o lograr sus objetivos cuanto antes... A igualdad de
circunstancias, los "bienes presentes" siempre se prefieren a los "bienes
futuros".
Es una ley praxeolgica, inserta en la mente de todo ser humano que, por
naturaleza, persigue fines, es decir, quiere conseguirlos cuanto antes.
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2/7. Bienes de CapitaI y Ahorro (1/4)
Bien de capital ser cada una de las etapas intermedias, subjetivamente
considerada como tal, en las que se plasma o materializa todo proceso
productivo emprendido por el actor [...y] por las que el actor cree que es preciso
pasar antes de alcanzar el fin de su accin.
Ejemplo: etapas necesarias para llegar a un bien de consumo (huevo frito).
La condicin sine qua non para producir bienes de capital es el ahorro,
entendido como la renuncia al consumo inmediato. En efecto, el actor slo
podr alcanzar sucesivas etapas intermedias de un proceso de accin cada
vez ms alejadas en el tiempo si es que, con carcter previo, ha renunciado a
emprender acciones con un resultado temporal ms prximo, es decir, si ha
renunciado a la consecucin de fines que satisfacen inmediatamente
necesidades humanas y que temporalmente son inmediatos (consumo).
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3/7. Bienes de capitaI y Ahorro (2/4). Robinson Crusoe.
Eugen von Bhm-Bawerk (Austria, 1851-1914)
Kapital und Kapitalzins: Positive Theorie des Kapitales
(1889)
Daniel Defoe (nglaterra, 1660-1731)
La vida e increbles aventuras de Robinson Crusoe (1719)
Supongamos que Robinson Crusoe se encuentra recin llegado en su isla y
que, como nico medio de subsistencia, se dedica a la recoleccin de moras,
que recoge de los arbustos directamente a mano.
Robinson Crusoe descubre empresarialmente que si se hiciera con una vara de
madera de varios metros de largo, podra llegar ms alto y lejos, golpear los
arbustos con fuerza y conseguir la cosecha de moras que necesita con mucha
ms rapidez. El nico problema es que calcula que...puede tardar cinco das
completos, durante los cuales tendr forzosamente que interrumpir la
recoleccin de moras.
Robinson Crusoe descubre empresarialmente que si se hiciera con una vara de
madera de varios metros de largo, podra llegar ms alto y lejos, golpear los
arbustos con fuerza y conseguir la cosecha de moras que necesita con mucha
ms rapidez. El nico problema es que calcula que...puede tardar cinco das
completos, durante los cuales tendr forzosamente que interrumpir la
recoleccin de moras.
Despus de planificar su accin, Robinson Crusoe decide emprenderla, para lo
cual, con carcter previo, debe, por tanto, ahorrar una parte de las moras que
cosecha a mano cada da, reduciendo en ese importe su consumo.
Todo ahorro siempre se materializa en bienes de capital, aunque de entrada
stos tan slo estn constituidos por los bienes de consumo (en nuestro
ejemplo las "moras") que quedan sin vender (o consumir). Posteriormente y de
forma paulatina, unos bienes de capital (las moras) son sustituidos por otros (la
vara de madera).
pg 220.
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De esta manera, y si los clculos de Robinson Crusoe fueron correctos,
transcurridos los cinco das tendr a su disposicin la vara (bien de capital),
que no es sino una etapa intermedia que temporalmente est ms alejada (en
cinco das de ahorro) de los procesos de produccin inmediata de moras que
hasta entonces haba venido emprendiendo Robinson Crusoe.
Cmo se alimenta durante los cinco das que dura el proceso productivo de
elaborar la vara, y que por fuerza le mantiene alejado de la cosecha diaria de
moras? Sencillamente, con cargo a las moras que haba acumulado en el cesto
durante las semanas previas en las cuales ahorr, pasando algo de hambre, la
parte necesaria de su produccin a mano de moras.
Una vez que la vara est terminada, Robinson Crusoe puede alcanzar lugares
que a mano eran inaccesibles y golpear fuertemente los arbustos, multiplicando
de esta forma por diez su produccin de moras, con lo cual, a partir de
entonces y gracias a su vara, en la dcima parte de un da cosecha las moras
necesarias para mantenerse, pudiendo dedicar el resto del tiempo al ocio o a la
consecucin de fines ulteriores que para l tienen mucho ms valor (como
construirse una choza o pensar en cazar animales para variar su alimentacin y
vestirse).
Con este ejemplo se ilustra cmo todo proceso de inversin en bienes de
capital [indispensable para aumentar el nivel de vida] exige con carcter previo
el ahorro, es decir, la reduccin del consumo por debajo de su nivel potencial,
para llevarlo a cabo.
Robinson Crusoe pobre: recoge moras con sus manos y las consume todas (no
ahorra).
Robinson Crusoe rico: tiene una vara (5 das de ahorro) y su trabajo es ms
productivo.
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4/7. Bienes de CapitaI y Ahorro (3). Coordinacin IntertemporaI.
Robinson Crusoe ha de intentar coordinar de la mejor manera posible su
comportamiento presente en relacin a su previsible comportamiento futuro.
Ha de evitar emprender procesos de accin excesivamente largos en relacin
con el ahorro que ha emprendido, pues trgico sera que a mitad de camino en
un proceso de elaboracin de un bien de capital se quedara sin moras (es
decir, consumiera lo ahorrado) sin haber alcanzado el fin propuesto.
gualmente ha de evitar ahorrar en exceso en relacin con las necesidades de
inversin que tendr despus, puesto que con ello estara sacrificando
innecesariamente su consumo inmediato.
Veremos en los vdeos 10 al 12 del da 29 cmo el proceso de expansin
crediticia induce a realizar inversiones que no podrn culminarse con xito por
falta de ahorro (las moras de nuestro ejemplo).
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5/7. Bienes de CapitaI (y 4). Economa Moderna.
Vamos a denominar capitalista a aquel agente econmico cuya funcin
consiste precisamente en ahorrar, es decir, en consumir menos de lo que crea
o produce, poniendo a disposicin de los trabajadores, mientras dura el
proceso productivo en el que los mismos intervienen, los recursos que
necesitan para mantenerse.
Por tanto, el capitalista, al ahorrar, libera recursos (bienes de consumo) con
cargo a los cuales pueden mantenerse aquellos trabajadores que se dedican a
las etapas productivas ms alejadas del consumo final, es decir, a la
produccin de bienes de capital.
Robinson Crusoe actu como capitalista ahorrando moras que le permitieron
despus mantenerse mientras produca su vara de madera
A diferencia de lo que ocurra con Robinson Crusoe, la estructura de los
procesos productivos de una economa moderna es complicadsima y, desde el
punto de vista temporal, enormemente prolongada. Est constituida por una
multitud de etapas, todas ellas interrelacionadas entre s y divididas en
mltiples subprocesos que se desarrollan en los innumerables proyectos de
accin que son continuamente emprendidos por los seres humanos.
El proceso de produccin de un automvil puede considerarse que est
constituido por centenares e incluso miles de etapas productivas que exigen un
periodo de tiempo muy prolongado (incluso de varios aos), desde el momento
en que, por ejemplo, se inicia el diseo del vehculo (etapa ms alejada del
consumo final) ... hasta llegar a las etapas ms prximas al consumo, como
pueden ser las de transporte y distribucin a los concesionarios, el desarrollo
de campaas de publicidad y la exposicin y venta al pblico.
Aunque al visitar la fbrica veamos salir un vehculo terminado por minuto, no
debemos dejarnos engaar pensando que el proceso de produccin de cada
coche es de un minuto, sino que hemos de ser conscientes de que cada coche
ha exigido un proceso de produccin de varios aos, a lo largo de una serie de
mltiples etapas, desde que se concibi y dise el modelo hasta que el coche
se entreg a su orgulloso propietario como bien de consumo.
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En las sociedades modernas hay una tendencia a que los seres humanos se
especialicen en distintas etapas del proceso productivo. Y es que existe una
creciente divisin del trabajo (o, mejor dicho, del conocimiento) tanto desde el
punto de vista horizontal como del vertical, que da lugar a una constante
divisin y subdivisin de las etapas del proceso de produccin conforme la
divisin del conocimiento se extiende y profundiza. En cada una de estas
etapas tienden a especializarse empresas y agentes econmicos concretos.
En todo momento cada una de las etapas convive con las restantes y as, a la
vez, existen unas personas dedicadas a disear vehculos (los que estarn
disponibles para el pblico dentro de diez aos), otras simultneamente se
dedican a encargar a los proveedores material, como otras se dedican a la vez
a la cadena de montaje, y otros, en fin, tambin simultneamente, se dedican,
ya muy cerca del consumo final, al campo comercial impulsando la venta de los
vehculos ya producidos.
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6/7. Sociedades Ricas y Sociedades Pobres.
El Robinson Crusoe rico dispone de bienes de capital bien invertidos (da 27,
vdeos 3 y 4):
- Robinson Crusoe pobre: recoge moras con sus manos y las consume todas
(no ahorra).
- Robinson Crusoe rico: tiene una vara (5 das de ahorro) y su trabajo es ms
productivo.
La diferencia esencial entre las sociedades ricas y las sociedades pobres
[...radica] bsicamente en que las naciones ricas poseen un mayor entramado
de bienes de capital empresarialmente bien invertidos, en forma de mquinas,
herramientas, ordenadores, edificios, productos semielaborados, etc., que se
ha hecho posible gracias al ahorro previo de sus ciudadanos.

El obrero norteamericano gana un salario muy superior al del obrero indio, pero
ello se debe bsicamente a que el primero tiene a su disposicin y utiliza un
nmero y calidad mucho mayor de bienes de capital (en forma de tractores,
ordenadores, mquinas, etc.) que el obrero indio.
Los procesos productivos cuanto ms largos son, como hemos visto, tienden a
hacerse ms productivos. El tractor moderno es mucho ms productivo que el
arado romano a la hora de arar la tierra. Sin embargo, el tractor es un bien de
capital cuya produccin exige un conjunto de etapas muchsimo ms
numeroso, complejo y prolongado que el nmero de etapas que exige la
produccin de un arado romano.
Ver la "Ley de la Preferencia Temporal" (vdeo 1 de la clase de hoy).
- Para ser ricos necesitamos trabajar utilizando bienes de capital
- Para producir bienes de capital hay que renunciar a parte del consumo
(ahorrar)
- Las sociedades ricas son las que fomentan:
- El ahorro: protegiendo el derecho a la propiedad privada
- Las buenas inversiones: permitiendo el libre ejercicio de la empresarialidad
Cada trabajador tiende a ganar el valor de su aportacin al proceso productivo
(ver da 33).
Crtica al "buenismo": la redistribucin de la renta destruye bienes de capital
indispensables para crear riqueza. Ejemplo: Juan March.
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Repaso: Capital es la estimacin contable a precios de mercado de los bienes
de capital (clase 14, vdeo 3).
7/7. ReconvertibiIidad de Ios Bienes de CapitaI
Como regla general, puede afirmarse que los bienes de capital son difcilmente
reconvertibles y que, cuanto ms prximos estn de la etapa final de consumo,
ms difcilmente reconvertibles son.
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Jess Huerta de Soto
La tasa o tipo de inters. Distintas plasmaciones jurdicas de los intercambios
de bienes presentes por bienes futuros: el prstamo, el contrato de trabajo por
cuenta ajena, la cooperativa. Magnitudes observables: el tipo de inters bruto o
de mercado y el beneficio contable bruto de la actividad productiva. El tipo de
inters y la coordinacin intertemporal en la sociedad.
1/5. La tasa o tipo de inters
- Todos los seres humanos, a igualdad de circunstancias, quieren conseguir
sus fines cuanto antes (ver "ley de la preferencia temporal" el da 27, vdeo 1)
- Esta preferencia es sentida con diferente intensidad por cada persona en
cada momento
- Personas con diferente preferencia temporal se benefician si intercambian
entre s bienes presentes por bienes futuros
Son intercambios mutuamente beneficiosos aquellos en que recibimos de otra
persona con menor preferencia temporal bienes presentes a cambio de bienes
futuros.
A quienes ofertan bienes presentes, renunciando a su consumo, a cambio de
ms o mejores bienes en el futuro se les denomina ahorradores o capitalistas.
Demandan bienes presentes quienes renuncian a la propiedad de unos bienes
que terminarn de producir en el futuro a cambio de una cantidad menor de
ellos hoy.
- Estos intercambios, en el denominado "mercado de tiempo", dan lugar al
precio, llamado "tasa" o "tipo de inters" y normalmente expresado en %, de los
bienes presentes en funcin de los bienes futuros, que recoge la tasa social de
preferencia temporal.
Ver la determinacin del precio en competencia bilateral el da 15 (vdeo 9).
En su mayor parte los capitalistas (ahorradores) son trabajadores que prestan a
empresarios.
2/5. Distintas pIasmaciones jurdicas de Ios intercambios en eI mercado
de tiempo. Prstamos, contratos de trabajo por cuenta ajena y
cooperativas.
Distintas plasmaciones jurdicas del intercambio de bienes presentes por
bienes futuros:
- Contrato de prstamo. Ejemplo: entrega de 100 u.m. hoy a cambio de 109
u.m. dentro de un ao (prstamo al 9% de inters)
- Contrato de trabajo por cuenta ajena (equivale a un prstamo): los
capitalistas, con cargo a sus ahorros, pagan a los trabajadores un sueldo
(bienes presentes) para que les fabriquen productos que esperan vender con
beneficio una vez que estn terminados (en el futuro)
- Cooperativa: los trabajadores son tambin capitalistas, renunciando al
consumo presente a cambio de la propiedad de los bienes que producen
El mercado de bienes presentes y bienes futuros en el que se determina el
precio que hemos denominado tipo de inters est constituido por toda la
estructura productiva de la sociedad, en la que los ahorradores o capitalistas
renuncian al consumo inmediato y ofrecen bienes presentes...a cambio de
adquirir la propiedad ntegra de un valor supuestamente mayor de bienes de
consumo una vez que la produccin de los mismos se haya terminado en el
futuro.
Sobre procesos productivos en las sociedades modernas ver da 27 (vdeo 5).
Recapitulacin:
1.- Ley de la preferencia temporal (da 27, vdeo 1)
2.- ntercambios de bienes presentes por bienes futuros y tipo de inters [da 28
(vdeo 1)]. Ver determinacin del precio en competencia bilateral el da 15
(vdeo 9).
3.- El mercado de tiempo es principalmente la propia estructura productiva de
la sociedad donde los capitalistas anticipan bienes de consumo (bienes
presentes) a cambio de la propiedad de un mayor nmero de bienes en el
futuro.
4.- El mercado de prstamos es un pequeo subconjunto del mercado de
tiempo.
El coloquialmente llamado "mercado de dinero" no es sino un mercado de
crditos a corto plazo. El verdadero mercado de dinero est constituido por
todo el mercado en el que se intercambian bienes y servicios por unidades
monetarias y en el que simultneamente se determinan el precio o poder
adquisitivo del dinero, y los precios en trminos monetarios de cada bien o
servicio.
pg 230.
Cabra, perfectamente, concebir una sociedad en la que no existiera un
mercado de crditos y, sin embargo, todos los agentes econmicos invirtieran
directamente sus ahorros en la produccin. [En este caso] seguira formndose
un tipo de inters que vendra determinado por la relacin a la que se
intercambiaran bienes presentes por bienes futuros entre las diferentes etapas
temporales de los procesos productivos.
3/5. Tipo de inters bruto o de mercado (tipo de inters deI mercado
crediticio)
En el mundo exterior, los nicos importes directamente observables son el que
podramos denominar tipo de inters bruto o de mercado (coincidente con el
tipo de inters del mercado crediticio) y los beneficios contables brutos de la
actividad productiva.
Componentes del tipo de inters bruto (ejemplo: 4%):
1.- Puro: debido a diferencias de preferencia temporal (ver da 28 vdeo 1).
Ejemplo: 2%
2.- Prima de riesgo de cada operacin de prstamo concreta. Ejemplo: 1%
3.- Prima por cambio esperado del poder adquisitivo de la unidad monetaria.
Ejemplo: 1 %
Ver "variaciones del poder adquisitivo del dinero" el da 19 (vdeo 10).
Componentes del tipo de inters bruto (ejemplo: 2,5 %):
1.- Puro: debido a diferencias de preferencia temporal (ver da 28 vdeo 1).
Ejemplo: 2%
2.- Prima de riesgo de cada operacin de prstamo concreta. Ejemplo: 1%
3.- Prima por cambio esperado del poder adquisitivo de la unidad monetaria.
Ejemplo:-0,5%
4/5. Beneficio contabIe bruto de Ia actividad productiva
El mercado de crditos, en el que se determina el inters bruto o de mercado
(ver vdeo anterior), es un pequeo subconjunto del mercado en que se
intercambian bienes presentes por bienes futuros (mercado de tiempo, ver
vdeo 1 de hoy) que est constituido por toda la estructura productiva por
etapas de la sociedad (ver el vdeo 2 de hoy).
En el mundo exterior, los nicos importes directamente observables son el que
podramos denominar tipo de inters bruto o de mercado (coincidente con el
tipo de inters del mercado crediticio) y los beneficios contables brutos de la
actividad productiva.
Componentes de los beneficios contables brutos:
1.- nters bruto de mercado (mercado crediticio, ver vdeo anterior)
2.- Beneficio o prdida empresarial pura
Ver "la funcin empresarial" el da 2 (vdeo 5), el da 5 (vdeo 1) y el da 6
(vdeo 6).
Ejemplo de prdida empresarial con beneficio contable:
Componentes de los beneficios contables brutos (ejemplo: beneficio contable 7 %)
1.- nters bruto de mercado (ejemplo: 9 %)
2.- Beneficio o prdida empresarial pura (prdida empresarial pura= 9 - 7 = 2 %)
Ver "plasmaciones jurdicas del contrato de intercambio de bienes presentes y
bienes futuros" el vdeo 2 de hoy.
Ver "definicin de beneficios y prdidas empresariales puras" el da 4 (vdeo 5).
Ejemplo de beneficio empresarial:
Componentes de los beneficios contables brutos (ejemplo: beneficio contable 14 %)
1.- nters bruto de mercado (ejemplo: 9 %)
2.- Beneficio o prdida empresarial pura (beneficio empresarial puro= 14 - 9 = 5 %)
5/5. Tipos de inters y coordinacin intertemporaI en Ia sociedad
El inters, como precio de mercado o tasa social de preferencia temporal, juega
un papel clave a la hora de coordinar el comportamiento de consumidores,
ahorradores y productores en una sociedad moderna.
- Los seres humanos preferimos siempre los bienes presentes a los bienes
futuros, pero con distinta intensidad (ver vdeo 1 de la clase 27)
- Personas con distinta preferencia temporal pueden beneficiarse mutuamente
si intercambian bienes presentes por bienes futuros.
- Estos intercambios dan lugar a un precio denominado tipo de inters que
recoge la tasa social de preferencia temporal (ver vdeo 1 de hoy)
Cuanto mayor sea el ahorro, es decir, cuantos ms bienes presentes se
vendan u ofrezcan, a igualdad de circunstancias, ms bajo ser su precio en
trminos de bienes futuros y, por tanto, ms reducido ser el tipo de inters de
mercado.
Cuanto menor sea el ahorro, es decir, a igualdad de circunstancias, cuanto
menos estn los agentes econmicos dispuestos a renunciar al consumo
inmediato de bienes presentes, ms alto ser el tipo de inters de mercado.
Los empresarios, impulsados por el nimo de lucro, slo se plantearn llevar a
cabo las inversiones con las que esperan obtener una rentabilidad superior al
tipo de inters bruto del mercado (tasa social de preferencia temporal)
dedicando de esta manera los escasos ahorros existentes a proyectos que la
sociedad considera beneficiosos.
Un tipo de inters de mercado alto indica que el ahorro es escaso en trminos
relativos, y ello es una seal imprescindible que han de tener en cuenta los
empresarios, para no alargar indebidamente las distintas etapas del proceso
productivo, generando descoordinaciones o desajustes muy peligrosos para el
desarrollo sostenido, sano y armonioso de la sociedad.
Ver ms sobre coordinacin intertemporal el da 27 (vdeo 4).
[Un tipo de inters reducido] indicar a los empresarios que existe una mayor
disponibilidad de bienes presentes para aumentar la duracin y complejidad de
las etapas del proceso productivo hacindolas, valga la redundancia, ms
productivas.
Ver "los determinantes individuales del precio" el da 16 (vdeo 3)
Ver los efectos del aumento del ahorro el da 29 (vdeos 5 al 8)
El tipo de inters indica a los empresarios qu nuevas etapas productivas o
proyectos de inversin pueden y deben emprender y cules no, para mantener
coordinados, en la medida de lo humanamente posible, los comportamientos
de ahorradores, consumidores e inversores, evitando que las distintas etapas
productivas, o bien se queden demasiado cortas o se alarguen indebidamente.
Un tipo de inters artificialmente bajo, como el que provoca la expansin
crediticia, induce a los empresarios a involucrarse en proyectos de inversin
que no pueden culminarse con xito por falta de ahorro.
Ver "Los determinantes individuales del precio" el da 16 (vdeo 3)
Ver los efectos de la expansin crediticia el da 29 (vdeos 10 al 12)
Jess Huerta de Soto
La estructura productiva. Renta bruta y renta neta. Crtica de las magnitudes
utilizadas por la Contabilidad Nacional. Efectos deI crdito financiado con
ahorro previo: disparidad de beneficios, disminucin del tipo de inters (que
tiende a aumentar el precio de los bienes de capital) y efecto Ricardo.
Conclusin: el surgimiento de una nueva estructura productiva ms capital-
intensiva. La solucin terica a la falsa "paradoja del ahorro". La economa en
regresin. La teora austriaca deI cicIo econmico. Efectos de la expansin
crediticia sobre la estructura productiva. La reaccin espontnea del mercado
ante la expansin crediticia. La banca, el coeficiente de reserva fraccionaria y la
ley de los grandes nmeros.
1/13. La estructura productiva (1) - Introduccin
La estructura productiva
Grfico en pgina 234.
Aunque la representacin grfica que se propone no es estrictamente
necesaria para explicar los argumentos tericos esenciales (Mises nunca la
utiliz), existe toda una tradicin de tericos que la han considerado
conveniente (Jevons, Bhm-Baverk, Hayek, Rothbard) Dinero, Crdito Bancario
y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 233.
Las etapas de la estructura productiva que recogemos en el Grfico V-1 no
representan la produccin de bienes de capital y de bienes de consumo en
trminos fsicos, sino su valor en unidades monetarias.
A la izquierda del grfico indicamos que hemos supuesto que la estructura
productiva est constituida por cinco etapas cuyo "nmero de orden", siguiendo
la aportacin clsica de Menger, consideramos que se incrementa conforme
ms se alejan de la etapa final de consumo.
2/13. La estructura productiva (2) - Descripcin
nterpretaciones del esquema de estructura productiva:
- Diacrnica: descripcin de la sucesin de pasos necesarios para la
fabricacin de un bien de consumo. Ejemplo: 5 etapas de 1 ao cada una para
fabricar un coche
- nterpretacin sincrnica
Vdeos relacionados:
- Distintas plasmaciones jurdicas del contrato de intercambio de bienes
presentes por bienes futuros: da 28 (vdeo 2)
- Beneficios contables brutos: da 28 (vdeo 4)
Tiempo T
Ejemplo: una empresa minera contrata trabajadores y alquila unos terrenos
para extraer mineral de hierro durante un ao.
Tiempo T+1
Ejemplo: un alto horno (E2) compra a E1 el mineral de hierro.
Tarda un ao en transformarlo en acero y venderlo a E3.
Tiempo T+2
Ejemplo: E3 compra acero a E2 para fabricar coches en su cadena de montaje.
Tarda un ao en fabricarlos y venderlos al distribuidor E4
Tiempo T+3
E4 compra coches al fabricante E3 para su distribucin
Tiempo T+4
Ejemplo: E5 compra coches al distribuidor E4 para venderlos a los
consumidores finales
- nterpretacin diacrnica
- nterpretacin sincrnica: descripcin de la fabricacin simultnea en el
mercado de bienes de distinto orden (que se encuentran a distinta distancia del
consumo)
- Diacrnica: seguimiento a la fabricacin de un producto hasta su venta al
consumidor
- Sincrnica: descripcin de la fabricacin simultnea de bienes de distinto
orden
3/13. La estructura productiva (3) - Renta bruta y renta neta
Renta bruta y renta neta deI ejercicio
Slo una pequea parte (aprox 1/3 o menos) de la actividad productiva en una
economa moderna est dedicada a la etapa del consumo. En nuestro ejemplo
las rentas son:
1 etapa = 100 < 200 = 20 + 40 + 60 + 80 = etapas de orden superior
Renta neta de Ios factores originarios = 18 + 16 + 14 + 12 + 10 = 70 u.m.
La renta monetaria bruta del periodo resulta de sumar todas las transacciones
en trminos de unidades monetarias que de abajo a arriba se producen durante
el mismo (100 + 80 +
+ 60 + 40 + 20 + 18 + 16 + 14 + 12 + 10 = 370 um)
La renta neta es la parte de la renta bruta que se gasta en bienes de consumo.
(Renta neta = 70 + 30 = consumo = 100 um)
La renta monetaria bruta del periodo resulta de sumar todas las transacciones
en trminos de unidades monetarias que de abajo a arriba se producen durante
el mismo.
Renta bruta = 100 + 80 + 60 + 40 + 20 + 18 + 16 + 14 + 12 + 10 = 370 um
Renta neta = 18 + 16 + 14 + 12 + 10 + 10 + 8 + 6 + 4 + 2 = 100 um = consumo
Oferta de bienes presentes=80 + 10 + 60 + 12 + 40 + 14 + 20 + 16 +
18=270um
La cantidad de dinero que se gasta en bienes de produccin durante cualquier
periodo de tiempo es, con mucho, muy superior a la cantidad de dinero que se
gasta durante ese mismo periodo en bienes y servicios de consumo.
4/13. Crtica de Ias magnitudes utiIizadas por Ia ContabiIidad NacionaI
(ampIiado con un fragmento de Ia cIase deI da 30)
Las magnitudes utilizadas en la contabilidad nacional, que se definen a
continuacin, no incluyen la mayor parte de la actividad econmica, que se
encuentra dedicada a la produccin de bienes intermedios, y no reflejan la
existencia de una estructura productiva dedicada a la fabricacin de bienes de
distinta distancia al consumo, dando la impresin de que la produccin es
instantnea y no requiere ahorro.
Definiciones:
- Producto nacionaI bruto (por ejempIo, de Espaa) a precios de mercado
(PNB): bienes y servicios finales (los que llegan a su usuario final, se excluyen
los bienes intermedios) producidos en Espaa (PIB = producto interior bruto)
ms lo que producen los espaoles fuera menos lo que producen los
extranjeros en Espaa
- Producto nacionaI neto a precios de mercado (PNN): PNB menos la
depreciacin de bienes finales (cuotas de amortizacin)
- PNN aI coste de Ios factores o renta nacionaI (RN): PNN menos impuestos
indirectos (VA,...) y ms subvenciones
- Renta personaI (RP): RN menos beneficios no distribuidos por las empresas
(reservas), menos impuestos de sociedades, menos cotizaciones a la
Seguridad Social, ms transferencias de la Seguridad Social (pensiones,...) y
ms intereses que paga el Estado a los tenedores de Deuda Pblica
- Renta disponibIe: RP menos impuestos directos (impuesto de la renta,...)
Crtica de Ias magnitudes utiIizadas por Ia ContabiIidad NacionaI
El Producto Nacional Bruto, a pesar de calificarse como "bruto", no recoge el
gasto bruto monetario total que se produce en todas las etapas o sectores
productivos de la economa, pues en su cmputo slo se tiene en cuenta la
produccin de bienes y servicios entregados a sus usuarios finales. Dinero,
Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, JHS, pg 246.
El actual mtodo de clculo del Producto Nacional Bruto exagera enormemente
la importancia que el consumo tiene en la economa, llevando a la errnea
impresin de que la parte ms importante del producto nacional se materializa
en bienes y servicios de consumo, en vez de materializarse en bienes de
inversin. Esto explica adems que la mayora de los agentes implicados,
economistas, polticos, periodistas y funcionarios...concluyan que la mejor
manera de desarrollar econmicamente un pas es estimulando el consumo y
no la inversin.
pg 248.
La mayor parte de la actividad empresarial en una economa moderna est
dedicada a las etapas previas al consumo (ver vdeo anterior); pero las cifras
de la contabilidad nacional slo incluyen una pequea parte del gasto en estas
etapas (la que corresponde a bienes de capital terminados que llegan a su
usuario final, se excluyen los bienes intermedios).
El argumento de que no deben incluirse los bienes intermedios en el PB para
evitar su doble contabilizacin no es vlido: un bien intermedio en fabricacin
(por ejemplo, un carburador) y el que, al mismo tiempo, est incorporado en un
bien de otra etapa (por ejemplo, en el camin terminado) son dos bienes
distintos.
Recapitulacin. El Producto Nacional Bruto:
1.- No recoge la parte ms importante de la actividad
productiva, la dedicada a fabricar bienes intermedios
2.- Exagera la importancia del consumo
Ver los efectos de la expansin crediticia sobre la
estructura productiva el da 29 (vdeo 10) y la
reaccin espontnea del mercado ante ellos el da
29 (vdeos 11 y 12).
Las cifras del Producto Nacional Bruto ocultan
sistemticamente tanto los artificiales efectos
expansivos de la creacin de crditos por parte de la banca, como los efectos
contractivos que la crisis tiene sobre las etapas ms alejadas del consumo.
EFECTOS DEL CRDITO FINANCIADO CON AHORRO PREVIO
5/13. Efectos deI crdito financiado con ahorro previo.
Efecto 1: disparidad de beneficios
EFECTO SOBRE LA ESTRUCTURA PRODUCTIVA DEL
INCREMENTO DEL CRDITO FINANCIADO CON CARGO A UN
AUMENTO PREVIO DEL AHORRO VOLUNTARIO
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto,
pg 249.
Vamos a estudiar de qu manera el libre ejercicio de la empresarialidad
modifica la estructura productiva en consonancia con la preferencia temporal
de la sociedad.
Veamos el caso en que la preferencia temporal disminuye, es decir, aumenta la
disposicin a renunciar a bienes presentes (ahorrar) a cambio de ms o
mejores bienes futuros.
Ver la "Ley de la Preferencia Temporal" el da 27 (vdeo 1).
EjempIo
Vamos a suponer que la preferencia temporal disminuye mucho rpidamente y
el gasto en consumo se reduce de 100 a 75 u.m. (ahorramos 25 u.m.).
Efectos deI ahorro voIuntario sobre Ia estructura productiva
Primero: el efecto derivado de la disparidad de beneficios que surge entre las
distintas etapas productivas.
Primer efecto del aumento del ahorro: disminuye inicialmente el beneficio
contable de las empresas dedicadas a atender el consumo presente. En
nuestro ejemplo:
- Si consumo = 100 u.m.
=> Beneficio contable = 100 - 80 - 10 = 10 u.m. (ver vdeo 2 de hoy)
- Si consumo = 75 u.m. (ahorro = 25 u.m.)
=> Beneficio contable = 75 - 80 - 10 = - 15 u.m.
Las empresas de las etapas ms alejadas del consumo, que no venden sus
productos a los consumidores sino a otros capitalistas que pagan,
precisamente, con dinero que no dedican al consumo (ahorros), no ven
alterados sus beneficios. En nuestro ejemplo:
Beneficio contable (5 etapa) = 20 - 18 = 2 u.m. (aprox. 11 %, ver vdeo 2 de
hoy).
La tendencia hacia Ia iguaIacin de Ia tasa de beneficio contabIe o inters
de cada etapa. Existe en el mercado una tendencia, movida por la fuerza de la
empresarialidad, hacia la igualacin de la tasa de beneficio de todas las
actividades econmicas. Esto sucede no slo horizontalmente, dentro de cada
etapa de la produccin, sino tambin verticalmente, es decir, entre unas y otras
etapas.
El nimo de lucro impulsa a los empresarios a actuar en perfecta armona con
la menor preferencia temporal de la sociedad, desinvirtiendo en las empresas
de consumo (donde el beneficio ha cado) e invirtiendo en las etapas cuyo
beneficio se mantiene (las que producen bienes de capital que permitirn la
fabricacin de ms bienes de consumo en el futuro).
En una economa moderna las empresas dedicadas a atender el consumo
presente slo representan aproximadamente 1/3 de la actividad productiva
total. Ver vdeo 3 de hoy.
El trasvase de inversin desde los sectores ms cercanos a los ms lejanos al
consumo lleva consigo un trasvase de factores productivos. Es as cmo el
aumento del ahorro (disminucin del consumo) nos hace cada vez ms ricos:
redirigiendo cada vez ms bienes de capital, trabajo y recursos naturales hacia
actividades ms productivas.
El aumento de demanda de factores productivos, en las etapas ms alejadas
del consumo y financiado con el crecimiento del ahorro, no resulta en una
subida del precio de dichos factores (excepto de los ms especficos) porque
previamente ha habido una disminucin de la demanda sobre ellos en las
etapas ms prximas al consumo.
El nimo de lucro de los empresarios les impulsa a modificar la estructura
productiva en consonancia con los deseos de consumo presente y futuro de la
sociedad.
El aumento del ahorro hace ms capital-intensiva la estructura productiva y nos
hace gradualmente ms ricos.
Efecto 2: disminucin deI tipo de inters, que tiende a aumentar eI precio
de Ios bienes de capitaI
Efectos deI ahorro voIuntario sobre Ia estructura productiva
Segundo: el efecto de la disminucin del tipo de inters sobre el precio de
mercado de los bienes de capital.
Si aumenta el ahorro, aumenta la cantidad ofertada de bienes presentes a
cambio de bienes futuros y su precio, el tipo de inters, baja. Ver "El tipo de
inters" el da 28 (vdeo 1).
El valor de mercado de un bien de capital tiende a igualarse con el valor
descontado por el tipo de inters de la corriente futura de sus rentas
esperadas, valor descontado que aumenta conforme el tipo de inters es ms
bajo.
Ejemplo: una vivienda renta 1.000 C al mes (se supone duracin infinita)
- Si tipo de inters = 10 % (i=0,10) => Valor actual = 12.000/0,1 = 120.000 C
- Si tipo de inters = 5 % (i=0,05) => Valor actual = 12.000/0,05 = 240.000 C
LOS 3 EFECTOS DEL AUMENTO DEL AHORRO
1.- Disparidad de beneficios entre etapas a distinta distancia del consumo
(vdeo anterior)
2.- Tiende a aumentar el precio de mercado de los bienes de capital (tanto ms
cuanto ms alejados estn del consumo) y esto genera nuevas oportunidades
de beneficio que incentivan a los empresarios, como en el caso anterior, a
redirigir sus inversiones hacia la produccin de bienes de orden superior.
3.- Ver vdeo siguiente
Un incremento del ahorro voluntario, que induce una disminucin en el tipo de
inters, har subir en mayor medida el precio de las acciones de las empresas
de las etapas de bienes de capital ms alejadas del consumo y, en general, de
todos los ttulos representativos de bienes de capital.
Efecto 3: efecto Ricardo.
Tres efectos deI ahorro voIuntario sobre Ia estructura productiva
1.- El derivado de la disparidad de beneficios entre etapas. Vdeo 5 de hoy.
2.- El debido al aumento del precio de los bienes de capital por la bajada del
tipo de inters. Vdeo 6 de hoy.
3.- El debido al aumento de los salarios reales: "efecto Ricardo".
Cuando se produce un aumento del ahorro, los precios de los bienes de
consumo final tienden a experimentar una reduccin. Y si, como suele suceder,
de entrada se mantienen constantes en trminos nominales los salarios o
rentas del factor originario trabajo, al disminuir el precio de los bienes de
consumo final se producir un aumento en el salario real de los trabajadores
empleados en todas las etapas de la estructura productiva.
En nuestro ejemplo el gasto en consumo baja de 100 a 75 u.m.
Ver "Los determinantes individuales del precio" el da 16 (vdeo 3)
Este aumento de los salarios reales que resulta del incremento del ahorro
voluntario hace que, en trminos relativos, sea interesante, para los
empresarios de todas las etapas del proceso productivo, sustituir mano de obra
por bienes de capital.
El "Efecto Ricardo" es, pues, una tercera razn de naturaleza microeconmica
que explica por qu los empresarios reaccionan ante un aumento del ahorro
voluntario incrementando su demanda de bienes de capital e invirtiendo en
nuevas etapas ms alejadas del consumo final.
El aumento del ahorro favorece el desplazamiento de la demanda de mano de
obra hacia etapas de orden superior.
8/13. ConcIusin: eI surgimiento de una nueva estructura productiva ms
capitaI-intensiva. La soIucin terica a Ia faIsa "paradoja deI ahorro".
EI surgimiento de una nueva estructura productiva ms capitaI-intensiva
Como consecuencia de la combinacin de los tres efectos que acabamos de
estudiar y que se ven impulsados por el proceso empresarial de bsqueda de
beneficios, tender a producirse una nueva estructura de etapas de bienes de
capital ms "estrecha" y "alargada".
Efectos del ahorro:
1.- Disparidad de beneficios entre etapas. Vdeo 5 de hoy.
2.- Bajada del tipo de inters, que aumenta el precio de los bienes de capital.
Vdeo 6 de hoy.
3.- Aumento de los salarios reales: "efecto Ricardo". Vdeo 7 de hoy.
Con 100 u.m. de consumo (a la izquierda):
- Estructura productiva de 5 etapas, tipo de inters aprox. 11 %
Con 75 u.m. de consumo (a la derecha):
- Estructura productiva de 7 etapas, tipo de inters aprox. 1,70 C
Superposicin de estructuras productivas antes y despus del aumento del
ahorro:
- con consumo de 100 u.m.: 5 etapas, inters 11 % (trazo grueso)
- con consumo de 75 u.m.: 7 etapas, inters 1,70 % (zona sombreada)
Conforme aumenta el ahorro y las sociedades se hacen ms ricas cada vez es
menor el consumo en relacin con la renta bruta:
Renta neta / renta bruta = 75 / 370 (antes 100 / 370)
Ver "Renta bruta y renta neta" el vdeo 3 de hoy
El aumento del ahorro nos permite llevar a buen fin proyectos ms intensivos
en capital que, debido a su complejidad y duracin temporal, no podran
culminarse si la sociedad no estuviese dispuesta a posponer parcialmente el
consumo.
Estos proyectos ms intensivos en capital, cuando maduran, llevan al mercado
ms y mejores bienes de consumo que encuentran una demanda monetaria
ms reducida (75 um.)
Conclusin: tenemos ms a menor precio, somos cada vez ms ricos gracias
aI ahorro.
(Ver "Los determinantes individuales del precio" el vdeo 3 del da 16)
La soIucin terica de Ia "paradoja deI ahorro"
Los macroeconomistas no entienden que la produccin requiere tiempo y
piensan equivocadamente que una disminucin del consumo perjudica, no slo
a las empresas de la etapa del consumo, sino a toda la economa.
Hemos demostrado en este vdeo y los tres anteriores que el ahorro voluntario
crea incentivos para que los empresarios alarguen la estructura productiva,
comenzando as proyectos ms capital-intensivos que proporcionarn a la
sociedad ms y mejores bienes de consumo en el futuro.
9/13. La economa en regresin
EI caso de una economa en regresin
El razonamiento que hemos realizado hasta ahora puede invertirse, mutatis
mutandis, para explicar los efectos que tendra una disminucin del ahorro
voluntario de la sociedad.
Efectos deI aumento deI consumo:
1.- Aumenta el beneficio relativo de las empresas dedicadas al consumo
presente. Surge un incentivo para invertir en esta etapa y desinvertir en las
dedicadas a bienes de orden superior. Se invierte el efecto estudiado en el
vdeo 5 de hoy.
2.- Al ahorrar menos aumenta el tipo de inters, lo que tiende a disminuir el
precio de los bienes de capital cuya fabricacin se hace menos atractiva para
los empresarios.
Se invierte el efecto estudiado en el vdeo 6 de hoy.
3.- Aumentan los precios de los bienes de consumo. Esto, si los salarios
nominales no cambian, disminuye los salarios reales y hace ms rentable la
mano de obra que los bienes de capital: se invierte el "efecto Ricardo" (vdeo 7
de hoy).
La estructura productiva menos capital-intensiva har que lleguen menos
bienes y servicios de consumo a la etapa final que, sin embargo, experimenta
un importante crecimiento en su demanda monetaria.
Robinson Crusoe, al llegar a la isla desierta, sobrevive comiendo las moras que
recoge a mano. Pasado un tiempo decide almacenar moras suficientes para
tener comida mientras se fabrica una vara, lo que le permite ser mucho ms
productivo y, gracias a su ahorro previo, aumentar su nivel de vida. Ver el
ejemplo el da 27 (vdeo 3).
Se produce, por tanto, una disminucin en la produccin de bienes y servicios
de consumo y un importante crecimiento en el precio de los mismos que es un
resultado combinado de los dos efectos anteriores. Y consecuencia de todo ello
es un empobrecimiento generalizado de la sociedad. Dinero, Crdito Bancario y
Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 276.
EFECTOS DE LA EXPANSIN CREDITICIA BANCARIA NO RESPALDADA
POR UN AUMENTO DEL AHORRO:
LA TEORA AUSTRIACA O DEL CRDITO CIRCULATORIO DEL CICLO
ECONMICO.
10/13. Efectos de Ia expansin crediticia sobre Ia estructura productiva.
Ver "Efectos del crdito financiado con ahorro previo" los vdeos 5 al 9 de hoy.
EFECTOS DE LA EXPANSIN CREDITICIA BANCARIA NO RESPALDADA
POR UN AUMENTO DEL AHORRO: LA TEORA AUSTRIACA O DEL
CRDITO CIRCULATORIO DEL CICLO ECONMICO
1.- La banca con reserva fraccionaria comienza el proceso de expansin
crediticia artificial aumentando la oferta de prstamos por encima del volumen
real de ahorros.
(Ver "El proceso bancario de expansin crediticia" el da 26)
2.- Los crditos tienen que concederse a un tipo de inters menor y bajo
condiciones ms favorables que si no hubiera expansin crediticia artificial. Ver
da 28 (vdeos 1 y 3).
3.- Los intereses artificialmente bajos de los nuevos crditos aumentan el valor
presente de los bienes de capital (ver vdeo 6 de hoy) y generan aparentes
oportunidades de beneficio en proyectos que requeriran, para poder
culminarse con xito, un aumento del ahorro de la sociedad que no se ha
producido.
Vdeos relacionados: da 27 (vdeos 1, 3 y 4) y da 28 (vdeo 5).
La descoordinacin intertemporal se agranda cada vez ms: unos, los
empresarios, invierten como si el ahorro de la sociedad no dejara de crecer;
otros, los consumidores, siguen consumiendo a un ritmo inalterado y no se
preocupan de incrementar su ahorro.
- Estructura inicial: 5 etapas, inters 11% (ver vdeo 2 de hoy):
Consumo = 100 um; Ahorro bruto = 270 um; Renta bruta = 370 um
- Con expansin crediticia artificial: 7 etapas, inters = 4,1 %.
Consumo = 100 um; Ahorro bruto = (270 + 113,75) um; Renta bruta = (370 +
113,75) um
Los empresarios, confundidos por unos prstamos a bajos tipos de inters que
proceden de la expansin crediticia artificial, trasvasan recursos hacia etapas
ms alejadas del consumo de donde la sociedad, que no ha aumentado el
ahorro, los demanda.
Vamos a explicar cules son las razones de teora microeconmica pura que
van a poner coto y a revertir la descoordinacin "macroeconmica" que hemos
mostrado.
11/13.
La reaccin espontnea deI mercado ante Ia expansin crediticia (1/2)
La reaccin espontnea deI mercado ante Ia expansin crediticia
Vamos a estudiar ahora las razones de naturaleza microeconmica que van a
poner fin al proceso de optimismo exagerado y de expansin econmica
artificial que resultan de la concesin de crditos bancarios sin respaldo de
aumento previo del ahorro voluntario.
1 La subida deI precio de Ios factores originarios de produccin
(Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 289)
Este efecto, y todos los que se estudian a continuacin, incide negativamente
en el rendimiento de las inversiones financiadas con expansin crediticia
artificial.
Por dos motivos:
a) No ha habido ahorro previo que libere dichos factores de las etapas ms
prximas al consumo (ver el caso con ahorro el vdeo 5 de hoy)
b) Aumenta la demanda monetaria sobre ellos financiada con los nuevos
crditos
2 Posterior subida en eI precio de Ios bienes de consumo
a) El dinero de la expansin crediticia va llegando a los consumidores que
tendern a aumentar la demanda de bienes de consumo.
ncremento del PC en Espaa en 2007= +4,2 %. Los ltimos aos deberan
haberse producido fuertes bajadas en los precios de los bienes de consumo
debido al incremento de la productividad, ver da 30 (vdeo 7).
b) El alargamiento de los procesos productivos ralentiza, a corto y medio plazo,
la llegada de nuevos bienes y servicios de consumo al mercado ("cuellos de
botella").
c) ncremento de la demanda monetaria de bienes de consumo financiada con
beneficios empresariales artificiales que resultan de la expansin crediticia
(consumo de capital).
Consumir por encima de la renta neta destruye capital (ver vdeo 3 del da 14).
3 Gran aumento reIativo en Ios beneficios contabIes de Ias empresas de
Ias etapas ms prximas aI consumo finaI
(Este efecto y todos los dems que estamos estudiando incentivan a acercar
las inversiones a la etapa de consumo)
El aumento de los precios de los bienes de consumo (efecto 2) es superior que
el de los factores productivos (efecto 1) debido a las causas b y c del punto
anterior.
4 "Efecto Ricardo"
El precio de los bienes de consumo ha aumentado ms que los salarios: hay
una bajada de salarios reales que incentiva a sustituir equipo capital por mano
de obra (al revs de lo visto en el vdeo 7 de hoy en el que hay un aumento del
ahorro)
Shift = turno de trabajo
5 Incremento de Ios tipos de inters de Ios crditos a un niveI, incIuso
superior, aI que tenan antes deI comienzo de Ia expansin crediticia
a) Aumenta la prima por prdida esperada de poder adquisitivo y riesgo. Ver
da 28, vdeo 3.
La subida del tipo de inters tiende a disminuir el precio de los bienes de capital
(ver vdeo 6 de hoy)
b) Competencia por conseguir prstamos entre empresarios que, antes que
perder todo lo que han invertido, estn dispuestos a pagar intereses muy altos.
12/13.
La reaccin espontnea deI mercado ante Ia expansin crediticia (2/2)
6 La aparicin de prdidas contabIes en Ias empresas de Ias etapas
reIativamente ms aIejadas deI consumo: eI inevitabIe advenimiento de Ia
crisis
1 Crisis financiera: se descubre que la banca es insolvente
[activo(prstamos)<pasivo(depsitos)]
2 Recesin econmica: las prdidas fuerzan a los empresarios a reconvertir
sus proyectos: paralizar los que no son rentables, liquidar proyectos errneos,
salvar lo posible y trasvasar recursos hacia etapas ms cercanas al consumo.
Ha llegado, por tanto, la crisis y la depresin econmica, bsicamente por falta
de recursos reales ahorrados para completar unos proyectos de inversin que,
segn se ha puesto de manifiesto, eran excesivamente ambiciosos.
Slo puede invertirse lo que previamente se ha ahorrado. La crisis es
consecuencia de haber invertido en contra de las preferencias de los
consumidores.
Ver ejemplo de Robinson Crusoe el da 27 (vdeos 3 y 4).
Los agentes econmicos no estn dispuestos a esperar ... sino que, al actuar,
manifiestan sus preferencias demandando los bienes y servicios de consumo
ahora, es decir, mucho ms pronto de lo que se exigira para culminar el
alargamiento emprendido en la estructura productiva
Se ha invertido en forma y cantidad indebida en los lugares errneos de la
estructura productiva, porque los empresarios pensaban, engaados por la
expansin crediticia de la banca, que el ahorro de la sociedad iba a ser mucho
mayor.
El ciclo econmico es un caso particular de los errores de clculo econmico a
que da lugar el intervencionismo del Estado en economa (en este caso sobre
el campo monetario y crediticio). Vase Jess Huerta de Soto, Socialismo,
clculo econmico y funcin empresarial, ob. cit., pp. 111 y ss. Es decir, puede
considerarse que todo el contenido de este libro no es sino la aplicacin al caso
particular del sector crediticio y financiero del teorema de la imposibilidad del
clculo econmico socialista.
pg 299.
EjempIo de Mises: constructor que desperdicia todos los materiales de que
dispone fabricando con ellos los cimientos de un edificio para cuya terminacin
no tiene recursos suficientes.
EjempIo de Hayek: sociedad que desperdicia todos sus recursos intentando
construir una gran mquina que no puede terminar por falta de medios.
Despus de la crisis y la recesin (consecuencia de la expansin crediticia
artificial) queda una estructura productiva ms corta y achatada, con los
recursos empleados ms cerca del consumo, menos capital-intensiva y, por lo
tanto, con menor capacidad de producir bienes y servicios de consumo, lo que
hace que la sociedad sea ms pobre.
Los trabajadores de las etapas ms alejadas del consumo tienden a ser
despedidos.
Su recolocacin en empresas rentables, las ms cercanas al consumo, ser
tanto ms fcil y rpida cuanto ms libre sea el mercado laboral. Ver "la
expansin crediticia como causa mediata del paro masivo" el da 30 (vdeo 5).
13/13. La banca, eI coeficiente de reserva fraccionaria y Ia Iey de Ios
grandes nmeros
No existe la necesaria independencia estocstica entre la existencia del
"seguro" (coeficiente de reserva fraccionaria supuestamente establecido en
funcin de la ley de los grandes nmeros y la experiencia de los banqueros) y
el acaecimiento del fenmeno (crisis y pnicos bancarios que dan lugar a la
retirada masiva de depsitos) que precisamente se pretende asegurar.
Sobre la disponibilidad de los depsitos y los bancos centrales ver el da 25
(vdeos 7 y 9).
Sobre la diferencia entre riesgo e incertidumbre ver el da 3 (vdeos 8 y 9).
La razn tcnico-econmica de la imposibilidad de asegurar la incertidumbre
radica, bsicamente, en que la propia accin humana provoca o crea los
eventos que se pretenden asegurar.
El sistema de reserva fraccionaria pone en funcionamiento de manera
endgena unos procesos que hacen imposible el aseguramiento de la banca
mediante la aplicacin de la ley de los grandes nmeros, induciendo crisis
sistemticas en el sistema bancario que, tarde o temprano, crean dificultades
insoportables en el mismo.
Ver "El proceso bancario de expansin crediticia" el da 26.
Ver "Efectos de la expansin crediticia sobre la estructura productiva" el vdeo
10 de hoy.
Ver "La reaccin espontnea del mercado ante la expansin crediticia" los
vdeos 11 y 12 de hoy.
CONCLUSIN: la reserva fraccionaria provoca, mediante el proceso que
hemos estudiado, una situacin de insolvencia de la banca que impulsa a los
depositantes a acudir en masa a intentar retirar su dinero. No puede
asegurarse la retirada de los depsitos a la vista sin un coeficiente de caja del
100 %.
Jess Huerta de Soto
Consideraciones compIementarias sobre Ia teora deI cicIo econmico. No
hay crisis cuando la inversin se financia con ahorro (y no con expansin
crediticia). La posibilidad de retrasar la crisis: la estanflacin y la hiperinflacin.
La teora del "ahorro forzoso". La expansin crediticia como causa mediata del
paro o desempleo masivo. Crtica de las magnitudes utilizadas por la
Contabilidad Nacional. Las polticas de estabilizacin de precios desestabilizan
la economa. Tabla resumen de efectos del aumento del ahorro voluntario y de
la expansin crediticia artificial.
CONSIDERACIONES COMPLEMENTARIAS SOBRE LA TEORA DEL
CICLO ECONMICO
1/7. No hay crisis cuando Ia inversin se financia con ahorro, y no con
expansin crediticia.
- Ver los efectos del ahorro sobre la economa el da 29 (vdeos 5 al 8)
- Ver el proceso bancario de expansin crediticia el da 26
- Ver los efectos de la expansin crediticia artificial el da 29 (vdeos 10 al 12)
Las inversiones financiadas con expansin crediticia artificial tienden a estar
equivocadas (da 29, vdeo 10) y desencadenan 6 efectos que desembocan en
una crisis econmica (da 29, vdeos 11 y 12).
Estos efectos no se producen cuando las inversiones se financian con ahorro
voluntario.
Reaccin espontnea del mercado ante las inversiones financiadas con
expansin crediticia:
1 La subida deI precio de Ios factores originarios de produccin
(Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 289. Ver
da 29, vdeo 11)
Por dos motivos:
a) No ha habido ahorro previo que libere dichos factores de las etapas ms
prximas al consumo
b) Aumenta la demanda monetaria sobre ellos financiada con los nuevos
crditos
Cuando aumenta el ahorro s se liberan factores productivos de las etapas
prximas al consumo, aumentando su oferta, ver da 29 (vdeo 5) y este efecto
no se produce.
2 Posterior subida en eI precio de Ios bienes de consumo
da 29, vdeo 11)
a) El dinero de la expansin crediticia va llegando a los consumidores que
tendern a aumentar la demanda de bienes de consumo.
b) El alargamiento de los procesos productivos ralentiza, a corto y medio
plazo, la llegada de nuevos bienes y servicios de consumo al mercado.
c) ncremento en la demanda monetaria de bienes de consumo debido a la
aparicin de beneficios empresariales artificiales como resultado del proceso
de expansin crediticia
Si no hay expansin crediticia, sino ahorro, no se dan los efectos a y c y, por su
parte, b no causa un aumento de los precios porque el consumo ha disminuido.
3 Gran aumento reIativo en Ios beneficios contabIes de Ias empresas de
Ias etapas ms prximas aI consumo finaI
da 29, vdeo 11)
El aumento de los precios de los bienes de consumo (efecto 2) es superior que
el de los factores productivos (efecto 1) debido a las causas b y c del punto
anterior.
Esto representa otro incentivo para acercar las inversiones a la etapa de
consumo.
Cuando aumenta el ahorro este efecto se da en sentido contrario y aumentan
los beneficios relativos de las etapas ms alejadas del consumo: ver da 29
(vdeo 5)
4 "Efecto Ricardo"
(Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de Soto, pg 293. Ver da 29,
vdeo 11)
El precio de los bienes de consumo ha aumentado ms que los salarios: hay una
bajada de salarios reales que incentiva a sustituir equipo capital por mano de obra.
Cuando aumenta el ahorro este efecto se da en sentido contrario, es decir, los
salarios reales suben e incentivan a comprar el nuevo equipo capital que se
comienza a producir financiado con el aumento del ahorro. Ver da 29 (vdeo 7)
5 Incremento de Ios tipos de inters de Ios crditos a un niveI, incIuso
superior, aI que tenan antes deI comienzo de Ia expansin crediticia
da 29, vdeo 11)
a) Aumenta la prima por prdida esperada de poder adquisitivo y riesgo. Ver
da 28, vdeo 3.
La subida del tipo de inters tiende a disminuir el precio de los bienes de capital
(da 29, vdeo 6)
b) Competencia por conseguir prstamos entre empresarios que, antes que
perder todo lo que han invertido, estn dispuestos a pagar intereses muy altos.
Si aumenta el ahorro el tipo de inters tiende a bajar (ver "La tasa o tipo de
inters" el da 28, vdeo 1) y el de los bienes de capital, a subir (ver da 29,
vdeo 6)
6 La aparicin de prdidas contabIes en Ias empresas de Ias etapas
reIativamente ms aIejadas deI consumo: eI inevitabIe advenimiento de Ia
crisis
da 29, vdeo 12)
1 Crisis financiera: se descubre que la banca es insolvente
[activo(prstamos)<pasivo(depsitos)]
2 Recesin econmica: las prdidas fuerzan a los empresarios a reconvertir
sus proyectos.
3 Crisis presupuestaria: aumento del gasto y disminucin de ingresos
pblicos.
Cuando las inversiones se financian con ahorro, en vez de con expansin
crediticia artificial, no se dan ninguno de los desencadenantes de las crisis
financiera y presupuestaria y la recesin econmica.
Cuando las inversiones se financian con ahorro, en vez de con expansin
crediticia artificial, no se dan ninguno de los desencadenantes de la crisis
financiera y la recesin econmica, las inversiones en etapas ms alejadas del
consumo pueden culminarse con xito y el resultado es una estructura
productiva ms capital-intensiva que proporciona mayor riqueza y bienestar a
toda la sociedad. Ver "La falsa paradoja del ahorro" el da 29 (vdeo 8).
2/7. La posibiIidad de retrasar Ia crisis (1/2)
La recesin infIacionaria (estanfIacin)
Ver "Efectos de la expansin crediticia sobre la estructura productiva" el da 29
(vdeo 10)
Ver "La reaccin espontnea del mercado ante la expansin crediticia" el da
29 (vdeos 11 y 12)
Primeras reacciones del mercado ante la expansin crediticia. Ver el da 29
(vdeo 11):
1 Subida del precio de los factores originarios de produccin
2 ncremento en el precio de los bienes de consumo superior al de los factores
originarios
Puede posponerse la crisis, pero a costa de que sea ms profunda cuando se
produzca, si la tasa de crecimiento de la expansin crediticia:
1) Aumenta progresivamente, de forma que el ritmo de subida del precio de los
bienes de consumo no supere el de los factores originarios.
y 2) No puede ser anticipada adecuadamente por los agentes econmicos
trasladando inmediatamente sus efectos a los precios de los bienes de
consumo y los tipos de inters.
William Jefferson Clinton
Presidente de los EEUU (1993-2001)
Alan Greenspan
Presidente de la Reserva Federal
de EEUU (1987-2006)
Diciembre / 2000 : 6,5 %
Junio / 2003 : 1 %
Si se detiene o ralentiza la expansin crediticia se desencadenan los efectos
vistos el da 29 (vdeos 11 y 12) y llegar la crisis y la recesin.
Si la expansin crediticia contina, pero no a un ritmo suficiente, se
desencadenan los efectos vistos el da 29 (vdeos 11 y 12), habr crisis y
recesin y, adems, prdida de poder adquisitivo de la unidad monetaria
(recesin inflacionaria o "estanflacin").
Stagflation: stagnation (estancamiento) + inflation (inflacin).
Ejemplo de recesin inflacionaria: la ocurrida en los aos 70 del siglo XX.
3/7. La posibiIidad de retrasar Ia crisis (2/2) - La hiperinfIacin.
Si, para intentar que no llegue la crisis, el ritmo de incremento de la expansin
crediticia se aumenta hasta tal punto que los agentes econmicos se
convencen de que la cada del poder adquisitivo ser cada vez ms rpida,
stos tendern a desprenderse del dinero (y a refugiarse en otros bienes) lo
que disparar los precios (hiperinflacin) y destrozar el sistema monetario.
Sobre la posibilidad de retrasar la crisis ver el vdeo anterior.
Ver la definicin de expectativa el da 3 (vdeo 4) y el precio del dinero el da 19
(vdeos 8 y 11).
The Economics of nflation: A Study of Currency Depreciation in Post-War
Germany, Constantino Bresciani-Turroni.
Ejemplo: hiperinflacin alemana en los aos 20 del siglo XX.
Billete de 100 millones de marcos de 1923


- El 15 de noviembre de 1923 el Retenmark (marco seguro) sustituy al
Papiermark (marco de papel) usado desde que Alemania abandon el patrn
oro en 1914.
La razn Retenmark/Papiermark fue de 1/10
12
siendo 1 Dlar EEUU = 4,2
Retenmark.
El Reichsmark (RM) se convirti en nueva moneda de curso legal desde el 30
de agosto de 1924 hasta 1948 con igual valor que el Retenmark.
- Tras la reforma monetaria el mercado, mediante los 6 efectos estudiados el
da 29 (vdeos 11 y 12), ya pudo detectar las tremendas distorsiones
provocadas por la inflacin y se produjo una gran recesin econmica.
Adolf Hitler
(mperio Austrohngaro, 1889-1945)
Canciller (1933-1945)
y Presidente de Alemania (1934-1945)
El temor a la inflacin hizo que el Deutsche Bundesbank (Banco Central
Alemn) se creara en 1957 bajo el mandato constitucional de mantener la
estabilidad monetaria, objetivo que parcialmente permanece en el actual Banco
Central Europeo y que lo diferencia de los bancos centrales de nglaterra y
EEUU que expresamente buscan promover el desarrollo econmico, lo que en
la prctica significa impulsar la expansin crediticia.
4/7. La teora deI "ahorro forzoso"
La expansin crediticia (da 26) provoca "ahorro forzoso", en un sentido
general, y como en toda inyeccin monetaria realizada por determinados
lugares concretos del mercado, en aquellos cuyo poder adquisitivo disminuye
en mayor medida de lo que aumentan sus rentas provenientes de la expansin
crediticia. Ver da 19 (vdeo 9).
benefician a costa del resto. Un aumento de la cantidad de dinero de todos
apenas tendra ningn efecto salvo una subida de los precios nominales. Ver el
da 19 (vdeo 9).
Debemos a Ludwig von Mises un cuidadoso anlisis del fenmeno del ahorro
forzoso, as como la demostracin terica de que es imposible predeterminar
si, como resultado del incremento de la cantidad de dinero en circulacin, se
producir o no un crecimiento neto del ahorro voluntario.
Dinero, Huerta de Soto, nota 11, pg 325.
La expansin crediticia (da 26) provoca "ahorro forzoso", en un sentido
estricto, por financiar inversiones ms intensivas en capital de lo que la
sociedad est dispuesta a sostener con ahorro voluntario, que dilapidan capital
y recursos escasos (da 27, vdeo 7), y que el mercado tender a descubrir y
revertir mediante la recesin (da 29, vdeos 11 y 12).
El intento de forzar una inversin superior al ahorro lo nico que logra es una
mala inversin generalizada de los recursos ahorrados del pas y una crisis
econmica que siempre termina empobrecindolo.
Dinero, Huerta de Soto, pg 326.
5/7. La expansin crediticia como causa mediata deI paro o desempIeo
masivo
La causa inmediata del paro y desempleo masivo es que los mercados
laborales no son flexibles. En efecto, la intervencin del Estado sobre el
mercado laboral y la coaccin sindical, ... determina el establecimiento de una
serie de disposiciones ... que hacen que el mercado laboral sea uno de los ms
rgidos.
Para precios fijados artificialmente por encima del de mercado, la oferta de
cualquier bien o servicio, incluido el factor trabajo, tender a superar a la
demanda. Ver la determinacin del precio en competencia bilateral el da 15
(vdeo 9).
Esto determina que aparezca un volumen muy importante de desempleo que
afectar a todos aquellos trabajadores cuyo valor descontado de su
productividad marginal esperada sea inferior al coste que les supone a los
empresarios (en forma de salarios y otros costes monetarios, y tambin en
forma de quebraderos de cabeza y otros costes no monetarios).
La causa mediata del paro se encuentra en la inflacin, o mejor dicho, en la
expansin crediticia iniciada por el sistema bancario sin respaldo de ahorro
real, pues es la que, en ltima instancia, da pie a que surja el paro o desempleo
masivo.
Las empresas financiadas con expansin crediticia artificial tienden a ser no
viables (da 29, vdeo 10): sus trabajadores irn al paro al llegar la recesin (da
29, vdeos 11 y 12).
La nica forma de luchar contra el paro o desempleo consiste, por tanto, a
corto plazo, en flexibilizar el mercado laboral en todos los sentidos, y a medio y
largo plazo en evitar que se inicie proceso alguno de expansin artificial que
tenga su origen en la concesin de crditos por parte del sistema bancario sin
que previamente se haya producido un incremento del ahorro voluntario en la
sociedad. Dinero, Huerta de Soto, pg 330.
6/7. Crtica de Ias magnitudes utiIizadas por Ia ContabiIidad NacionaI.
Est aadido como ampliacin al vdeo 4 del da 29
7/7. Las poIticas de estabiIizacin de precios desestabiIizan Ia economa
Un incremento de la productividad aumenta la
cantidad y calidad de los bienes y servicios que
llegan al mercado cuyo precio, a igualdad de
circunstancias, tiende a bajar (aumenta el
poder adquisitivo).
Ver los determinantes individuales del precio el
da 16 (vdeo 3).
El problema que ahora planteamos es el de si una poltica destinada a
incrementar la oferta monetaria, mediante la expansin crediticia o por otro
procedimiento, que tenga como objetivo mantener inalterado el nivel de precios
de los bienes y servicios de consumo, hace que se desencadenen o no los
procesos estudiados que llevan a la descoordinacin intertemporal entre los
diferentes agentes econmicos y, en ltima instancia, a la crisis y depresin
econmica. Dinero, Huerta de Soto, pg 335.
Una poltica de expansin crediticia sin respaldo de ahorro real ha de producir,
inexorablemente, todos los procesos que llevan al surgimiento de la crisis y la
depresin econmica, aunque aqulla vaya acompaada de un aumento
paralelo en la productividad del sistema y no se ponga de manifiesto un
crecimiento en los precios nominales de los bienes y servicios de consumo.
Lo importante no son los movimientos absolutos en el nivel general de precios
de los bienes de consumo, sino cmo se comportan stos en trminos relativos
respecto al resto de los precios de los productos intermedios de las etapas ms
alejadas del consumo y de los factores originarios de produccin.
Esta parece ser la situacin del boom experimentado por la economa
norteamericana durante los ltimos aos de la dcada de los noventa, en los
que el gran aumento de la productividad ha enmascarado en gran medida los
negativos efectos distorsionadores de la gran expansin monetaria, crediticia y
burstil que se ha verificado.
En el momento de escribir estas lneas (fines del ao 1997) los primeros
sntomas de una nueva recesin ya se han hecho notar.
pg 335.
Hayek, en 1928, demuestra que una poltica de estabilizacin del poder
adquisitivo de la unidad monetaria es incompatible con la necesaria funcin del
dinero a la hora de coordinar las decisiones y comportamientos de los agentes
econmicos en diferentes momentos del tiempo. Dinero, Crdito Bancario y
Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 337.
Murray N. Rothbard concluye que lo importante no es tanto cmo evolucione el
nivel general de precios, sino si a travs de una poltica de expansin crediticia
se reduce el tipo de inters por debajo de aquel nivel que hubiera tenido en un
mercado libre en el que tal poltica no se hubiera llevado a cabo (Man,
Economy and State).
pg 340.
Ver la teora austriaca del ciclo econmico el da 29 (vdeo 10).
La reaccin espontnea del mercado ante la expansin crediticia artificial:
1.- Crecimiento de los precios de los factores productivos. Ver da 29 (vdeo 11)
2.- Crecimiento ms que proporcional de los precios de los bienes de consumo.
Ver da 29 (vdeo 11). No se produjo en los aos 20 ni los 90 debido al
crecimiento de la productividad.
La reaccin espontnea del mercado ante la expansin crediticia artificial:
3.- Aumento relativo del beneficio en las etapas de bienes de consumo, da 29
(vdeo 11), que ahora no se produce por aumento de precios, sino de ventas.
4.- El "efecto Ricardo" se produce porque el coste relativo de la mano de obra
disminuye respecto de los beneficios de las empresas de consumo. Ver da 29
(vdeo 11)
5.- Los tipos de inters suben debido al aumento de la prima de riesgo ante la
cada de los beneficios de las empresas alejadas del consumo y la
competencia de los empresarios por los prstamos. Ver da 29 (vdeo 11)
6.- Crisis financiera, recesin econmica (da 29, vdeo 12) y crisis
presupuestaria.
ncluso con una poltica de "estabilidad" monetaria garantizada por parte de los
bancos centrales, en entornos de gran crecimiento de la productividad se
producirn inexorablemente crisis econmicas, si es que no se impide toda
expansin crediticia.
Ver "Teora e Historia" el da 8 (vdeo
10) y el da 9 (vdeos 1 al 4).
Subidas en bolsa durante las
expansiones crediticias de los aos
20 y 90.
LA TEORA DEL CICLO Y SU EVIDENCIA EMPRICA
EFECTOS DEL AUMENTO DEL AHORRO VOLUNTARIO Y DE LA
EXPANSIN CREDITICIA ARTIFICIAL
Jess Huerta de Soto
Crtica de Ias teoras monetarista y keynesiana. Crtica de la teora
monetarista (concepto mtico de capital, la crtica de la Escuela Austriaca a
Clark y Knight, crtica de la versin mecanicista de la teora cuantitativa, teora
de las expectativas racionales). Crtica de la teora keynesiana (modelo,
multiplicador, inters, "Teora General", ley de Say, expansin crediticia y
eficiencia marginal del capital). Dos formas distintas de concebir la economa:
austriacos frente a macroeconomistas. Teora de Ia banca centraI y Ia banca
Iibre. Escuela Monetaria y Escuela Bancaria. Teorema de imposibilidad del
socialismo aplicado al Banco Central. Conclusin.
CRITICA DE LAS TEORAS MONETARISTA Y KEYNESIANA
1/13. Introduccin
CRTICA DE LAS TEORAS MONETARISTA Y KEYNESIANA
John Maynard Keynes
(Reino Unido, 1883-1946)
Frank Hyneman Knight
(EEUU, 1885-1972)
Fundador de la Escuela de Chicago
La monetarista y la keynesiana son teoras macroeconmicas: basan sus
anlisis en clases y agregados; y no en la accin humana individual como viene
haciendo la Escuela Austriaca desde la revolucin subjetivista (utilidad
marginal) iniciada por Carl Menger en 1871.
Ludwig von Mises
Carl Menger
(Austria, 1840-1921)
Ver la utilidad marginal y la solucin a la "paradoja del valor" el da 11 (vdeos 4
al 8).
Las valoraciones y decisiones que se producen en los tipos de cambio del
mercado no suponen elegir entre el oro y el hierro. El hombre. hace su
eleccin entre una cierta cantidad de oro y una cierta cantidad de hierro.
Al enfrentarse con el problema de qu valor debe atribuirse a una porcin de
cierto conjunto homogneo, el hombre resuelve de acuerdo con el valor
correspondiente al cometido de menor inters que atendera con una unidad si
tuviera a su disposicin las unidades todas del conjunto; es decir, decide
tomando en cuenta la utilidad marginal. La Accin Humana, Mises, pg 146.
2/13. Crtica de Ia teora monetarista (1/4). EI concepto mtico de capitaI.
CRTICA DE LA TEORA MONETARISTA - EI concepto mtico de capitaI
Sobre la utilidad marginal y la "paradoja del valor" ver el da 11 (vdeos 4 al 8)
En general, la escuela neoclsica ha seguido una tradicin que es previa a la
revolucin subjetivista y que considera un sistema productivo en el cual los
diferentes factores de produccin dan lugar, de una manera homognea y
horizontal, a los bienes y servicios de consumo, sin tener en cuenta para nada
la situacin de aqullos en el tiempo y en el espacio a lo largo de una
estructura de etapas productivas de naturaleza temporal.
- Ver la Teora del Capital los das 27 al 29
- Ver el esquema de la estructura productiva el da 29 (vdeos 1 al 3)
- Ver efectos del ahorro sobre la estructura productiva el da 29 (vdeos 5 al 9)
- Ver los efectos de la expansin crediticia artificial sobre la estructura
productiva el da 29 (vdeo 10)
- Ver la reaccin del mercado ante la expansin crediticia artificial el da 29
(vdeos 11 y 12)
El modelo del "flujo circular de la renta"
no tiene en cuenta que el proceso de
produccin de bienes de consumo
requiere culminar una serie sucesiva de
etapas que conllevan tiempo (da 29,
vdeos 1-3) y supone implcitamente que
la produccin y el consumo son
simultneos.
Lon Walras (Francia, 1834-1910)
El modelo de equilibrio general de Walras es un modelo
estrictamente esttico que no recoge el transcurso del
tiempo y que describe de una manera sincronizada
interrelaciones mutuas entre diferentes variables y
parmetros que nunca surgen de manera simultnea en
la vida real. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos
Econmicos, Huerta de Soto, pg 401.
En la vida real, el capital slo puede seguir manteniendo su capacidad
productiva nica y exclusivamente como resultado de acciones humanas
concretas sometidas al error o acierto empresarial y relativas al cmo, cundo,
dnde y en qu se va a invertir, amortizar o consumir los elementos especficos
del equipo capital. Dinero, Huerta de Soto, nota 10, pg 403.
John Bates Clark (EEUU, 1847-1938)
"SelI-perpetuating character"
Para Clark la produccin y el consumo son simultneos,
sin que existan etapas en el proceso productivo ni la
necesidad de esperar tiempo alguno para obtener los
correspondientes resultados de los procesos de
produccin. Clark considera que el capital es un fondo
permanente que de manera "automtica" genera
rendimientos en forma de inters.
El concepto objetivista y esttico de capital de Clark fue defendido igualmente
por Frank H. Knight (1885-1972), fundador de la actual Escuela de Chicago. En
efecto, Knight considera, siguiendo a Clark, que el capital es un fondo
permanente que produce renta de una manera automtica y sincrnica, y que
el "proceso" productivo es instantneo y no est constituido por diferentes
etapas de dimensin temporal.
3/13. Crtica de Ia teora monetarista (2/4)
La crtica de Ia EscueIa Austriaca a CIark y Knight
Eugen von Bhm-Bawerk
Bhm-Bawerk calific de mstico y mitolgico el
concepto de capital de Clark, indicando que todo
proceso productivo se lleva a cabo no como
consecuencia de la participacin de un misterioso
fondo homogneo, sino como resultado de la
cooperacin de bienes de capital concretos que
siempre han de ser previamente concebidos,
producidos, seleccionados y combinados por los
empresarios dentro del proceso econmico.
Fritz Machlup
Fritz Machlup: "Existe y siempre ha existido la posibilidad
de elegir entre mantener, aumentar o consumir el capital.
La experiencia pasada y presente nos dice que la decisin
a favor de consumir el capital no es ni imposible ni
improbable. El capital no es necesariamente perpetuo."
Ludwig von Mises (Austriahungra, 1881-1973)
Mises explica que toda la estructura actual de bienes de
capital existe como consecuencia de decisiones
empresariales especficas, tomadas en el pasado por
personas concretas de carne y hueso que decidieron, en
unas ocasiones, invertir en determinados bienes de
capital, en otras, reemplazarlos por otros o reagruparlos
de manera distinta, e incluso, en otros casos, abandonar
o consumir los bienes de capital ya producidos.
Ver "Valoracin y tasacin"
el da 17 (vdeo 1).
El modelo de Clark y Knight no toma en consideracin que el proceso
productivo requiere decisiones empresariales y tiempo.
Friedrich August von Hayek
(Austria, 1899-1992)
Hayek resalta que la mtica concepcin del capital
como fondo que se automantiene por s mismo, en
un proceso productivo que no conlleva tiempo,
impide que los tericos que la defienden sean
capaces de darse cuenta, en general, de cules
son los problemas econmicos relevantes en la
vida real, y en particular de qu manera la
estructura productiva vara ante un crecimiento o un
decrecimiento del ahorro voluntario y se ve
afectada como consecuencia de la expansin
crediticia. Dinero, Huerta de Soto, pg 405.
La concepcin mtica del capital impide que sus tericos comprendan las
ntimas relaciones que existen entre el lado micro y el lado macro de la
economa, pues la conexin entre ambos viene constituida, precisamente, por
los planes temporales de empresarios creativos que, por definicin, son
eliminados del modelo walrasiano del sistema econmico que Clark y Knight
incorporan en su teora del capital. Dinero, Huerta de Soto, pg 405.
- Ver efectos del ahorro sobre la estructura productiva el da 29 (vdeos 5 al 9)
- Ver los efectos de la expansin crediticia artificial sobre la estructura
productiva y la reaccin del mercado el da 29 (vdeos 10 al 12)
- Capital: estimacin a precios de mercado del valor de los bienes de capital.
Ver da 14, vdeo 3.
- Clculo econmico: estimacin empresarial en unidades monetarias de los
resultados de distintos cursos de actuacin. Requiere que exista dinero y
propiedad privada (sin privilegios). Ver da 7 vdeo 4.
- Funcin empresarial: innata capacidad de todo ser humano para darse cuenta
de las oportunidades de ganancia que surgen en su entorno y actuar en
consecuencia para aprovecharse de las mismas. Ver da 2 (vdeo 5), da 5
(vdeo 1) y da 4 (vdeo 5)
- Nuestra creatividad hace que el futuro sea inerradicablemente incierto. Da 3
(vdeos 3 al 6)
Mises, siguiendo a Bhm-Bawerk, seala que estas concepciones, en ltima
instancia, terminan siendo utilizadas para justificar las doctrinas basadas en el
mito del "subconsumo" y en la supuesta "paradoja del ahorro", dando as
fundamento terico a medidas de poltica econmica consistentes en fomentar
el incremento del gasto consuntivo en perjuicio del ahorro. Dinero, Crdito
Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 406.
Disminuir el consumo libera recursos que nos permiten hacer la estructura
productiva ms capital-intensiva para que nos proporcione ms y mejores
bienes de consumo en el futuro. Ver la explicacin el da 29 (vdeos 5 al 9).
srael Meir Kirzner (Reino Unido, 1930)
srael M. Kirzner, en su libro An Essay on Capital, ha
indicado que en la concepcin de Clark y Knight sobre el
capital no se deja lugar alguno para las decisiones de tipo
empresarial que toman los seres humanos en el proceso
productivo. No se consideran para nada los diferentes
planes de los individuos en cuanto a los posibles bienes
de capital concretos que pueden decidir elaborar y utilizar
en sus procesos productivos. En suma, en la concepcin
de Knight y de Clark se estima que el curso de los
acontecimientos fluye "solo", que el futuro es algo objetivo y dado que, ms que
"por hacer", est simplemente "por venir", al margen de las decisiones
microeconmicas de los agentes individuales, que de esta forma se consideran
predeterminadas de manera inexorable. Dinero, Crdito Bancario y Ciclos
Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 406.
4/13! Crtica de Ia teora monetarista (3/4)
Crtica de Ia versin mecanicista de Ia teora cuantitativa
rving Fisher (EEUU, 1867-1947)
Las anteriores consideraciones sobre los monetaristas
(carencia de una teora del capital y uso de una
concepcin macroeconmica que oculta los problemas
de verdadero inters) deben completarse con una crtica
a la ecuacin o relacin de intercambio, MV = PT, en la
que aqullos se basan desde que fuera propuesta por
rving Fisher en su obra The Purchasing Power of Money.
La supuesta "frmula", ms que una ecuacin, parte de recoger una identidad o
tautologa que expresa que la totalidad del dinero gastado en las transacciones
que se llevan a cabo en el sistema econmico durante un periodo de tiempo ha
de ser idntica a la cantidad de dinero ingresado en dichas transacciones
durante el mismo periodo (MV = Zpt).
Murray Newton Rothbard (EEUU, 1926-1995)
Murray N. Rothbard, por su parte, argumenta que el
"nivel general de precios", P, se calcula como una
media ponderada de precios de bienes cuya calidad y
cantidad vara a lo largo del tiempo y del espacio, y en
cuyo denominador se pretende incorporar, igualmente,
la suma de cantidades heterogneas que vienen
establecidas en unidades diferentes (la produccin total
del ejercicio en trminos "reales").
Se da un salto en el vaco al considerar que el segundo miembro puede
representarse por PT, en donde "T" es un absurdo "agregado" que exige sumar
cantidades heterogneas de bienes y servicios intercambiados a lo largo de un
periodo de tiempo, lo cual es imposible de llevar a cabo por no existir la
necesaria homogeneidad entre los mismos.
Para los monetaristas, por tanto, la inflacin monetaria afecta de manera
uniforme y proporcional a todos los sectores de la economa, por lo que no
incide desajustando o descoordinando la estructura de etapas de la produccin.
Como se ve, el punto de vista monetarista es puramente "macroeconmico" e
ignora los efectos microeconmicos del crecimiento monetario sobre la
estructura de la produccin.
El precio del dinero est determinado por su oferta y su demanda: un aumento
de la oferta tender a bajar su precio (poder adquisitivo de la unidad
monetaria). Da 19 (vdeos 8 al 10).
Mises seala que otro grave defecto de la ecuacin de
intercambio es el de ocultar los efectos que las
variaciones de la cantidad de dinero tienen sobre los
precios relativos y de qu manera el nuevo dinero llega al
sistema econmico por lugares muy concretos,
distorsionando la estructura productiva y favoreciendo a
ciertos agentes econmicos en perjuicio de los dems.
David Hume
(Escocia, 1711-1776)
Milton Friedman (EEUU, 1912-2006)
benefician a costa del resto. Un aumento proporcional de la cantidad de dinero
de todos apenas tendra ningn efecto salvo una subida de los precios
nominales. Da 19 (vdeo 9) y da 30 (vdeo 4).
Sobre la redistribucin de renta que provoca la inflacin ver el da 19 (vdeo 9)
y el da 30 (vdeo 4).
La expansin crediticia (da 26) provoca una bajada del precio de los bienes
presentes en funcin de los bienes futuros (tipo de inters) y una subida del
precio de los bienes de capital en relacin con los bienes de consumo (da 29,
vdeo 10)
Posteriormente (da 29, vdeo 11) sube el precio relativo de los factores
productivos y despus sube de forma ms que proporcional el de los bienes de
consumo, bajan los salarios nominales en relacin con los bienes de consumo,
suben los bienes presentes en funcin de los futuros (tipo de inters) y bajan
los bienes de capital.
Friedrich August von Hayek
(Austria, 1899-1992)
Friedrich A. Hayek ha manifestado que su principal
objecin a la teora monetarista es que, "dada su
ndole macroeconmica, se fija solamente en el nivel
general de precios y adolece de una incapacidad
consustancial para descubrir los efectos que sobre la
estructura relativa de los precios produce una
expansin de los medios de pago disponibles. No
contempla, por ello, las consecuencias ms graves
del proceso inflacionario: la mala inversin de
recursos y la generacin del correspondiente paro laboral."
Se entiende ahora que los tericos monetaristas carezcan de una adecuada
teora del ciclo econmico y consideren que las crisis y depresiones se deben
tan slo a una "contraccin monetaria", diagnstico ingenuo y superficial que
confunde la causa con el efecto, pues, como ya sabemos, las crisis
econmicas son resultado de la distorsin que sobre la estructura productiva
generan previamente la expansin crediticia y la inflacin, a lo largo de un
complejo proceso que luego se manifiesta en forma de crisis, contraccin de
tipo monetario y recesin. Dinero, Huerta de Soto, pg 410.
5/13. Crtica de Ia teora monetarista (4/4)
Breve referencia a Ia teora de Ias expectativas racionaIes
El anlisis que estamos desarrollando en este libro sirve, igualmente, para
criticar tanto la hiptesis de las expectativas racionales como otras
aportaciones que se han venido desarrollando dentro de la denominada "nueva
macroeconoma clsica".
Segn la hiptesis de las expectativas racionales, los agentes econmicos
tienden a realizar predicciones correctas utilizando adecuadamente toda la
informacin relevante, as como el conocimiento cientfico disponible gracias a
la teora econmica. De acuerdo con esta hiptesis, se argumenta que a la
larga son infructuosos los intentos de los gobiernos por influir en la produccin
y en el empleo por medio de las polticas monetaria y fiscal.
- Es imposible que nadie se haga con la informacin de tipo subjetivo que crean
todos los seres humanos en sus mentes. Ver da 5 (vdeos 3 al 5) y da 6. Slo
podemos conocer el impacto que causa dicha informacin en el mercado. Ver
los das 15 y 16.
- No todo el mundo est de acuerdo sobre qu teora del ciclo econmico es la
correcta
- Podemos conocer formalmente qu provoca la crisis, ver "La teora austriaca
del ciclo econmico" el da 29 (vdeos 10 al 12), pero no podemos anticipar los
detalles concretos de cmo suceder en cada caso.
- Aunque los empresarios conociesen lo que va a suceder intentaran
aprovechar los crditos baratos, para producir bienes de capital y venderlos
antes de que su precio caiga, poniendo as en marcha el proceso de mala
inversin que lleva a la recesin. Da 29 (vdeos 10 al 12)
"A caballo regalado no se le miran los dientes", sobre todo si uno piensa
deshacerse del caballo antes de que venga la hecatombe. Dinero, Jess
Huerta de Soto, pg 420
Ver vdeo sobre Richard Cantillon y la burbuja creada por John Law el da 24
(vdeo 7)
Conforme ms se hayan acostumbrado los agentes econmicos a la expansin
crediticia, mayores sern las dosis de la misma que se necesitar inyectar en el
sistema econmico para dar lugar a un boom, sin que se produzcan por algn
tiempo los efectos de reversin que ya conocemos.
Ver "La posibilidad de retrasar la crisis" el da 30 (vdeos 2 y 3).
En suma, lo que los tericos de las expectativas racionales estn considerando
con su hiptesis es que el dinero es neutral, dado que los agentes tienden a
prever perfectamente el curso de los acontecimientos No se dan cuenta de
que, como tan correctamente explic Mises, la nocin de dinero neutral es una
contradiccin en los trminos.
Si los tericos de las expectativas racionales tienen razn y cualquier actuacin
econmica del gobierno es "intil", qu sentido tiene que una y otra vez se
emprendan polticas expansivas? La respuesta radica en los efectos a corto
plazo, aparentemente beneficiosos, que siempre revierten perjudicando a la
economa a medio y largo plazo.
pg 421.
No es de extraar que los tericos de la nueva macroeconoma clsica
carezcan, al igual que sus antecesores monetaristas, de una adecuada teora
del ciclo, y que slo sean capaces de explicar ste en base a impredecibles y
misteriosos shocks de tipo real, cuya regular reiteracin y aparicin con las
mismas caractersticas tpicas no son, en ltima instancia, capaces de explicar.
Hay que insistir en que, ni siquiera a largo plazo, el dinero es neutral para los
austriacos, pues la estructura productiva que queda a largo plazo, despus de
haberse producido todos los reajustes inducidos por la expansin crediticia,
nada tiene que ver con la que se hubiera formado en ausencia de inflacin.
Mises, La Accin Humana: "La nocin de un dinero neutral no es menos
contradictoria que la de una moneda con un poder adquisitivo estable. El dinero
sin fuerza impulsora propia no sera, como la gente supone, un dinero perfecto.
No sera dinero en forma alguna."
pg 421.
6/13. Crtica de Ia teora keynesiana (1/4) - Introduccin
Roger Garrison demuestra cmo Keynes, en ltima instancia, no era sino un
socialista que no crea en la capacidad coordinadora del mercado en el campo
de la inversin. El propio Keynes reconoci este hecho cuando escribi que sus
teoras, en todo caso, eran "more easily adapted to the conditions of a
totalitarian state"
pg 422.
Una recesin inflacionaria (da 30, vdeo 2), como la sucedida en los aos 70,
no tiene explicacin dentro del modelo keynesiano.
La monetarista y la keynesiana son teoras macroeconmicas: basan sus
anlisis en clases y agregados y carecen de una teora del capital que incluya
el tiempo.
Ver la crtica de la teora monetarista el da 31 (vdeos 1 al 5).
John Maynard Keynes (Reino Unido, 1883-1946)
Fue alumno de Alfred Marshall (Reino Unido, 1842-1924)
Crculo de Bloomsbury
Biografa de John Maynard Keynes (escrita por Robert
Skidelsky)
Ver "Dinero, derecho y clculo econmico" el da 7 (vdeos
3 y 4).
7/13. Crtica de Ia teora keynesiana (2/4).
Crtica deI modeIo y deI muItipIicador.
Textos de referencia:
- Atesoramiento y sistema keynesiano, Lecturas de Economa Poltica,
Volumen , pg 295 y FaIacias deI sistema keynesiano, Lecturas de
Economa Poltica, Volumen , pg 9, de Murray N. Rothbard.
- Comentarios crticos a la teora econmica keynesiana, Dinero, Crdito
bancario y CicIos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 422.
ModeIo keynesiano:
- En cada periodo, la renta nacional
que se ingresa es igual a la renta nacional que se gasta
- El gasto se compone de consumo e inversin (RN = C + )
- El consumo es una funcin estable de la renta nacional previa con
pendiente<1
- La inversin es una variable exgena, sin relacin con la renta.
[Keynes] mantiene que la renta nacional
en trminos monetarios y el nivel de
empleo estn relacionados, y que el
ltimo es una funcin de la primera. Esto
presupone la existencia de un
determinado nivel de "pleno empleo" de
la renta nacional por debajo del cual
hay, correspondientemente, desempleo.
Atesoramiento y sistema keynesiano,
Rothbard, Lecturas , pg 297.
Ver los efectos del ahorro sobre la estructura productiva y la explicacin de la
falsa "paradoja del ahorro" el da 29 (vdeos 5 al 9).
Qu pasa si disminuye la renta nacional? Puesto que el descenso es slo en
trminos monetarios y la renta y el capital reales permanecen inalterados, por
qu alarmarse? La nica variacin es que los atesoradores han conseguido su
objetivo de aumentar sus disponibilidades lquidas reales y el valor real de su
moneda. Rothbard, Lecturas I, pg 297.
Lo esencial de la crtica keynesiana a la economa de mercado libre descansa
en el desempleo involuntario, supuestamente causado por un nivel
excesivamente bajo de ingresos y gastos nacionales.. El "equilibrio de
desempleo" keynesiano ocurre slo cuando los salarios en trminos monetarios
son rgidos en sentido descendentes. Rothbard, Lect. I, p 297.

A diferencia de sus compaeros en el cultivo de la "macroeconoma", los
monetaristas, creen que el efecto de las polticas de expansin monetaria es
relativamente pequeo en comparacin con los de la poltica fiscal y preconizan
un aumento de la demanda efectiva impulsado directamente por el gasto
pblico. No entienden que tal poltica dificulta an ms el proceso de reajuste
de la estructura productiva, agravando la situacin de las etapas ms alejadas
del consumo, que pueden llegar a experimentar, como consecuencia de los
"remedios" keynesianos, dificultades an mayores para financiarse de forma
permanente con cargo al ahorro voluntario.
The General Theory of Employment, nterest and Money, John Maynard
Keynes, 1936.
MuItipIicador keynesiano:
- Multiplicador keynesiano = 1 / propensin
marginal al ahorro
- Propensin marginal al ahorro = 1 - propensin
marginal al consumo
- Propensin marginal al consumo = 0,8 (en
nuestro ejemplo)
La ausencia de una teora adecuada del capital tambin explica que Keynes
desarrollara su concepcin mecanicista del multiplicador de la inversin, que
define como la inversa de uno menos la propensin marginal al consumo, de
forma que cuanto mayor sea la propensin marginal al consumo, mayor ser
segn Keynes el crecimiento de la renta nacional que se produzca como
resultado de un aumento de la inversin.
La crisis econmica se ha producido porque la expansin crediticia artificial (da
26) ha impulsado a los empresarios a invertir en proyectos que precisaban de
una mayor cantidad de ahorro de la que realmente haba (da 29, vdeos 10 al
12).
Gottfried von Haberler (Austria, 1900 - 1995)
Gottfried Haberler: "el multiplicador keynesiano no es una
proposicin emprica que nos diga algo interesante sobre
el mundo real, sino que es una proposicin puramente
analtica sobre el uso coherente de una terminologa
arbitrariamente elegida que nada explica sobre la
realidad".
Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Huerta de
Soto, nota 73, pg 435.
Praxeologa: estudio de la estructura lgica de la accin humana.
Ver la crtica al uso de las matemticas en economa el da 10 (vdeo 4).
La funcin de consumo est fuera de lugar en la economa... Funcin implica
una relacin cuantitativa determinada, y no existe tal determinismo cuantitativo.
La gente acta y cambia en todo momento; no existen determinantes causales,
constantes y externos... Las decisiones ltimas las toman los individuos y la
ciencia no puede determinarlas.
Falacias del sistema keynesiano, Murray N. Rothbard, Lecturas , pg 13.
Hayek en 1932 evidenci que es una contradiccin
lgica pensar que el aumento del consumo se
materializa en un incremento de la inversin, pues
sta slo puede aumentarse gracias a un incremento
del ahorro que siempre ha de ir en detrimento del
consumo.
Si el keynesiano es correcto, podemos imaginar otro multiplicador mucho ms
potente:
RN = R(JHS) + R(resto)
Si R(resto) = 0,999999 RN, entonces
RN = R(JHS) + 0,999999 RN; RN (1-0,999999) = R(JHS)
RN = R(JHS) / 0,000001; RN = 1.000.000 R(JHS)
(multiplicador del Profesor Huerta de Soto)
El multiplicador keynesiano se basa en la "funcin de consumo" que, como
vimos anteriormente, carece de sentido econmico.
Tipos de inters, Teora "GeneraI".
La oferta y Ia demanda de dinero:
- determinan el precio de la unidad monetaria, su poder adquisitivo (ver da 19,
vdeos 8-12)
- no determinan el tipo de inters como piensa Keynes
EI tipo de inters:
- es el precio de los bienes presentes en funcin de los bienes futuros (ver el
da 28, vdeo 1)
La expansin crediticia artificial, a corto plazo, impulsa la bajada de los tipos de
inters (ver el da 29, vdeo 10).
Keynes, con su teora de la preferencia por la liquidez cae en el razonamiento
circular propio del anlisis funcional de los economistas matemticos: en
efecto, primero afirma que el tipo de inters viene determinado por la demanda
de dinero o preferencia por la liquidez, y despus que sta depende a su vez
del tipo de inters.
pg 437.
Ver la "Crtica al uso de las matemticas en economa" el da 10 (vdeo 4)
Ver "El mtodo de la economa" el da 9 (vdeos 3 y 4)
Para Keynes, que no dispona de una teora del capital, el bienestar se
consigue aumentando el gasto; pero hemos demostrado que es el aumento del
ahorro (disminucin del consumo) el que permite e impulsa la creacin de una
estructura productiva ms intensiva en capital que, una vez culminada,
proporciona a la sociedad ms y mejores bienes de consumo. Ver la refutacin
de la "paradoja del ahorro" el da 29 (vdeos 5 al 9).
Es perfectamente posible que un empresario de bienes de consumo gane
dinero aunque sus ventas no crezcan o incluso disminuyan si es que reduce
sus costes sustituyendo mano de obra por equipo capital (cuya mayor inversin
genera puestos de trabajo en otras etapas y hace ms intensiva en capital la
estructura productiva de la sociedad).
pg 273.
Toda la prescripcin terica keynesiana puede considerarse que se reduce a
tratar de disminuir el paro reduciendo los salarios reales por la va indirecta de
incrementar la inflacin y, por tanto, los precios de los bienes de consumo,
manteniendo constantes los salarios nominales. Esa prescripcin ha fracasado,
no slo porque los trabajadores ya no se dejan llevar por la ilusin monetaria y
exigen aumentos nominales de los salarios que al menos compensen la
disminucin del poder adquisitivo del dinero, sino adems porque la "medicina"
propuesta, aparte de intil, tiene el enorme coste social que supone la
generacin de crisis y recesiones econmicas producidas por la expansin
crediticia
pg 431
Ver las causas del desempleo el da 30 (vdeo 5)
Ver los efectos de la expansin crediticia artificial el da 29 (vdeos 10 al 12)
Carlos Solchaga, Ministro de Economa del gobierno de
Felipe Gonzlez, devalu la peseta ms de un 20%
entre 1992 y 1993.
En el mejor de los casos, esto tan slo hara que la supuesta teora general de
Keynes fuera, en todo caso, una teora particular, slo aplicable a aquellas
circunstancias particulares en las que, por existir con carcter generalizado
capacidad ociosa en todos los sectores de la economa, sta se encontrara en
las fases ms profundas de una depresin.En la medida en que el nuevo
empleo generado en dichas fases de profunda depresin comenzara a gastar
sus rentas en bienes y servicios de consumo a un ritmo ms rpido que la
afluencia de produccin final de consumo al mercado..., se desencadenaran
los procesos microeconmicos ya conocidos que tienden a revertir los iniciales
efectos expansivos del nuevo crdito bancario.
The General Theory of Employment, nterest and Money, John Maynard
Keynes, 1936.
Ver la crtica de la ecuacin de intercambio el da 31 (vdeo 4)
Vdeos relacionados: da 19 (vdeo 9), da 29 (vdeos 10-12) y da 30 (vdeo 5)
Ley de Say, expansin crediticia artificiaI y eficiencia marginaI deI capitaI.
La Iey de Say. John Maynard Keynes comienza su Teora general criticando la
ley de Say como principio esencial sobre el que se basa el anlisis clsico.
Jean-Baptiste Say (Francia, 1767-1832)
Ley de Say: Las mercancas, se pagan en ltima instancia
no con dinero, sino con otras mercancas.
Keynes critica que se suponga que "de una manera automtica, la oferta
siempre habra de crear su propia demanda", ignorando que Mises y Hayek ya
haban demostrado que la expansin crediticia artificial distorsiona la estructura
productiva (da 29, vdeo 10), haciendo que sta no responda a las
preferencias de la sociedad. Es la expansin crediticia artificial la que provoca,
mientras que el mercado no logre coordinar dichos desajustes (da 29, vdeos
11 y 12), que la oferta no "genere" su propia demanda.
Los tres argumentos de Keynes sobre Ia expansin crediticia
1. No aumenta la inversin agregada porque genera posiciones acreedoras y
deudoras que se cancelan mutuamente.
Keynes no tiene en cuenta las distorsiones que provoca sobre la estructura
productiva que aumente la inversin ms que el ahorro voluntario. Ver da 29
(vdeo 10) y da 30 (vdeo 4)
2. No es perjudicial si quien recibe el prstamo no respaldado con ahorro
voluntario lo dedica a la inversin en vez de al consumo.
Keynes no comprende que la expansin crediticia artificial no hace que la tasa
social de preferencia temporal disminuya (que el ahorro aumente) mientras que
impulsa a invertir como si as fuera. Vdeos relacionados: da 28 (vdeo 1) y da
29 (vdeo 10)
3. El aumento de la inversin aumenta la renta y, consecuentemente, el ahorro.
Slo sera cierto si toda la masa monetaria creada por expansin crediticia
artificial se dedicara al ahorro; pero el
aumento de las rentas, si no se
acompaa de una disminucin de la
tasa social de preferencia temporal,
impulsar el aumento del consumo
que, a su vez, desencadenar los
efectos que llevan a la recesin
econmica (da 29, vdeos 11 y 12).
Ver cmo la disminucin del tipo de
inters tiende a aumentar el precio de los bienes de capital el da 29 (vdeo 6).
Keynes considera que la inversin viene determinada por la "eficiencia
marginaI deI capitaI", que define como la tasa que iguala su coste histrico
con la corriente futura de rendimientos esperados, considerando, influido por
Marshall, que es el coste histrico y no las expectativas de beneficio de los
empresarios lo que determina el precio de los bienes de capital. Nosotros
demostramos que es al revs el da 16 (vdeo 4) y el da 17 (vdeo 1).
F.A. Hayek: "Las doctrinas de Keynes nos vuelven a la etapa precientfica de la
economa, en la que el funcionamiento del sistema de precios todava no era
comprendido, y solamente merecan la atencin los problemas derivados del
impacto de las variaciones en la corriente monetaria sobre una oferta de bienes
y servicios cuyos precios estaban dados."
pg 438.
El valor de mercado de un bien de capital tiende a igualarse con el valor
descontado por el tipo de inters de la corriente futura de sus rentas
esperadas, valor descontado que aumenta conforme el tipo de inters es ms
bajo.
- Ver el efecto de la disminucin del tipo de inters sobre los bienes de capital
el da 29 (vdeo 6).
- Ver el caso en que bajan los tipos de inters debido a un aumento del ahorro
el da 29 (vdeos 5 al 9)
- Ver el caso en que bajan los tipos de inters debido a la expansin crediticia
artificial el da 29 (vdeos 10 al 12)
- Ver las causas del desempleo el da 30 (vdeo 5)
Como indica Hayek, la propia competencia entre los empresarios les llevar, en
ltima instancia, a hacer subir el coste o precio de oferta de los bienes de
capital, precisamente hasta aquel nivel en que coincida con el valor descontado
(por el tipo de inters) de la productividad marginal del equipo en cuestin, de
manera que la "eficacia marginal del capital" siempre tender a coincidir con el
tipo de inters... Por eso, atreverse a afirmar, como hace Keynes, que los
economistas austriacos "confunden" el inters con la productividad marginal del
capital supone una escandalosa distorsin de los hechos.
10/13. Dos formas distintas de concebir Ia economa.
CONCLUSIN. Est claro que, desde el punto de vista del anlisis efectuado
en este libro, las semejanzas y similitudes que existen entre monetaristas y
keynesianos son mucho mayores que las posibles diferencias que puedan
detectarse entre ellos.
TEORA DE LA BANCA CENTRAL Y DE LA BANCA LIBRE
11/13. EscueIa Monetaria frente a EscueIa Bancaria.
Vdeos Relacionados:
- "Naturaleza jurdica del contrato de depsito irregular de dinero", das 21 y 22.
- "ntentos de justificacin jurdica de la banca con reserva fraccionaria", da 25.
- "El proceso bancario de expansin crediticia", da 26.
- "La teora austriaca del ciclo econmico", da 29 (vdeos 10 al 12)
- "El depsito irregular a lo largo de la historia", das 23 y 24. Especialmente "La
Escuela de Salamanca y el negocio bancario", da 24 (vdeos 3 al 5) y "El
banco de msterdam (David Hume y Adam Smith). ", da 24 (vdeo 6)
Luis de Molina es el primer miembro de la escuela de tradicin bancaria que
fue capaz de darse cuenta de que los cheques y documentos (chirographis
pecuniarum, dinero escriturario) que ordenaban el pago a la vista de
determinadas cantidades con cargo a los depsitos cumplan exactamente la
misma funcin que el dinero metlico.
La poImica entre Ia EscueIa Monetaria y Ia EscueIa Bancaria
La EscueIa Monetaria culp acertadamente de los
ciclos econmicos a la expansin crediticia artificial que,
en forma de emisin de billetes sin respaldo, era la
principal actividad de los bancos en el siglo XX.
Sir Robert Peel (Reino Unido, 1788-1850)
La Escuela Monetaria impuls la Ley de Peel (Peel's
Bank Act, de 19 de julio de 1844) que:
1.- Exige un coeficiente de caja del 100% para la
emisin de billetes.
No exigi lo mismo para los depsitos, que estos tericos no comprendieron
que formaban parte de la masa monetaria igual que los billetes, de forma que
los bancos podan emitirlos sin respaldo y los ciclos econmicos siguieron
sucedindose.
- La EscueIa Monetaria culp acertadamente de los ciclos econmicos a la
expansin crediticia artificial, pero se equivoc al asumir que esto implicaba
que deban oponerse a la banca libre.
- La EscueIa Bancaria sostena que la banca con reserva fraccionaria era
beneficiosa para la economa y, por ello, defendi inicialmente la banca libre.
Teora del reflujo de John Fullarton (Reino Unido, c.1780-1849): la expansin
crediticia artificial que se inyecta en la sociedad en forma de prstamos no es
inflacionaria porque al pagarse stos ese dinero "refluye" a los bancos.
Mises: "Como dice Fullarton, los medios fiduciarios, a diferencia del dinero, no
llegan al mercado como pagos, sino como prstamos; y por eso deben
automticamente refluir al banco cuando se paga el prstamo. As es, en
efecto. Pero Fullarton olvida la posibilidad de que el deudor se procure la
cantidad necesaria de medios fiduciarios que precisa para el pago mediante un
nuevo prstamo." Dinero, Huerta de Soto, nota 47, pg 486.
LA POLMICA ENTRE LOS PARTIDARIOS DEL BANCO CENTRAL Y LOS
PARTIDARIOS DE LA BANCA LIBRE. El inicio de una "falsa" polmica.
Sir Henry Parnell (Reino Unido, 1776-1842), ya en 1827 indic que un sistema
de libertad bancaria pondra lmites naturales a la emisin de billetes de banco,
gracias al efecto de la correspondiente cmara de compensacin interbancaria.
John Ramsey McCulloch (Reino Unido, 1789-1864) y tambin Samuel
Mountiford Longfield (rlanda, 1802-1884) aciertan al poner de manifiesto que el
argumento de Parnell no vale si es que todos los bancos, en mayor o menor
medida, inician una poltica expansiva en la emisin de billetes. Dinero, Huerta
de Soto, pg 493.
Ver "La identidad existente entre la creacin de depsitos y la emisin de
billetes de banco sin respaldo" el da 26 (vdeo 8).
Es natural que los tericos de la Escuela Monetaria, siempre recelosos de la
actividad de los banqueros, se inclinasen ingenuamente a favor de la
regulacin estatal, en forma del establecimiento de un banco central, que se
supona habra de evitar los abusos que la Escuela Bancaria pretenda
justificar. Dinero, Huerta de Soto, pg 491.
La EscueIa Monetaria impuls la Ley de Peel (Peel's Bank Act, de 19 de julio
de 1844) que:
1.- Exige un coeficiente de caja del 100% para la emisin de billetes; pero no
de depsitos.
2.- Otorga el monopolio de emisin de papel moneda a un banco central
(Banco de nglaterra). Esto acrecent el ritmo de las expansiones crediticias.
Un error en la ley de Peel (permitir la reserva fraccionaria de los depsitos) hizo
que siguieran sucedindose las crisis econmicas [das 26 y 29 (vdeos 10-
12)], durante las cuales, y ante la imposibilidad de producir oro, el banco central
(prestamista de ltima instancia) suspenda la ley de Peel para poder emitir
billetes sin respaldo y prestarlos a los bancos privados para evitar su quiebra,
mientras que leyes de curso forzoso obligaban a los ciudadanos a aceptar
dichos billetes como medio liberatorio de pago, ver da 25 (vdeo 7).
El banco central ejerce su poder sobre los bancos privados apoyndose sobre
todo en la amenaza de no proporcionarles la liquidez que necesiten. Y, sin
embargo, y al mismo tiempo, se considera de manera generalizada que el
principal deber y razn de ser del banco central consiste en no negarse a
proporcionar la liquidez necesaria en aquellos momentos en los que se
produzcan las crisis bancarias. Dinero, Huerta de Soto, pg 509.
Ver "La expansin crediticia como causa mediata del desempleo masivo" el
da 30 (vdeo 5).
En materia bancaria y crediticia nos encontramos, por tanto, en la misma
situacin en que hasta hace pocos aos se encontraban los pases de
socialismo real que pretendan coordinar sus decisiones y procesos
econmicos a travs de un sistema de planificacin central.
El privilegio de la banca que le permite disponer de dinero que tiene depositado
a la vista, la existencia de un dinero pblico, las leyes de curso forzoso y los
tipos de inters fijados por decreto nada tienen que ver con la economa de
mercado, forman parte de la coaccin sistemtica del estado en el campo
financiero y bancario.
Hume: "Empearse en aumentar artificialmente el crdito nunca puede ser de
inters para ninguna nacin comercial...no ha de admitirse que ningn banco
tenga mayores ventajas que aquel que guarde en caja la totalidad del dinero
que reciba (tal y como es el caso del Banco de msterdam), no aumentando
nunca la cantidad de dinero en circulacin, en contra de la prctica usual de
hacer retornar parte de sus depsitos al comercio."
pg 480
Sobre el Banco de msterdam ver el da 24 (vdeo 6).
- La escuela monetaria, con intencin de que la banca privada no expandiera
artificialmente el crdito, defendi mayoritariamente la existencia de un banco
central.
- La escuela bancaria, para apoyar la reserva fraccionaria, defendi primero la
banca libre y posteriormente la existencia de un banco central que salvara a la
banca de las quiebras.
- Pero qued fuera del debate la posibilidad de la banca libre sometida a los
principios generales del derecho, es decir, con una reserva del 100%.
LA POLMICA ENTRE LOS PARTIDARIOS DEL BANCO CENTRAL Y LOS
PARTIDARIOS DE LA BANCA LIBRE. Escuela Monetaria y banca libre.
La reserva fraccionaria de los depsitos a la vista provoca una situacin de
insolvencia de la banca (da 29, vdeos 10 al 12) que impulsa a los
depositantes a acudir en masa a intentar retirar su dinero (da 25, vdeos 6 y
7). No puede asegurarse la retirada de los depsitos a la vista si la banca no
mantiene un coeficiente de caja del 100 % (da 29, vdeo 13).
Sobre el depsito de dinero ver el da 21 (vdeos 8 y 9) y da 22 (vdeo 1)
Solamente un puado de tericos de la Escuela Monetaria fueron, no obstante,
capaces de entender que los postulados de estabilidad y solvencia monetaria
que defendan se veran en un peligro mucho mayor si se estableca un banco
central y, como mal menor, propusieron el mantenimiento o establecimiento de
un sistema de banca libre sin banco central con la finalidad de poner, en la
medida de lo posible, coto a los abusos. ...Sin embargo, la mayora de estos
autores de la Escuela Monetaria defensores de la banca libre no se engaaron
dejando de reconocer sus posibilidades expansionistas y siempre consideraron
que la solucin definitiva de los problemas planteados slo se lograra con la
prohibicin de la emisin de nuevos medios fiduciarios (es decir, con la
prohibicin de la expansin crediticia no respaldada por un aumento del ahorro
voluntario real). Dinero, Huerta de Soto, pg 497.
La tradicin de Modeste, Cernuschi, Hbner y Michaelis fue continuada por
Ludwig von Mises, que en 1912 impuls definitivamente los postulados de la
Escuela Monetaria, no slo integrando dentro de la teora de los medios
fiduciarios a los billetes de banco y a los depsitos bancarios, sino adems
fundamentando la teora monetaria en la teora de ... la utilidad marginal y la
teora del capital elaborada por Bhm-Bawerk, dando lugar, por primera vez, a
una teora coherente, completa e integrada de los ciclos econmicos...
La aportacin esencial de Mises en materia monetaria y de los ciclos
econmicos se encuentra incluida en su obra sobre La teora del dinero y del
crdito (debe decir "medios fiduciarios" en vez de "crdito") aparecida en 1912.
12/13. La apIicacin deI Teorema de imposibiIidad deI sociaIismo aI banco
centraI
En otro lugar (Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial) he
defendido la tesis de que el socialismo ha de redefinirse como todo sistema de
agresin institucional en contra del libre ejercicio de la funcin empresarial .
Esta agresin puede revestir la forma, bien del ejercicio de la violencia fsica o
amenaza de violencia fsica directamente llevada a cabo por los rganos
gubernamentales, bien de la concesin de privilegios a determinados grupos
sociales (sindicatos, banqueros, etc.) para que, con el respaldo del Estado,
puedan actuar violando los principios tradicionales del derecho. Dinero, Crdito
Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 505.
Ver "Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial" de Jess Huerta
de Soto, pg 87.
Pretender el objetivo de coordinar la sociedad mediante la coaccin
institucional es un error intelectual porque no es tericamente posible que el
rgano encargado de ejercer la agresin institucional pueda hacerse con la
informacin que precisa para dar un contenido coordinador a sus mandatos.
(Socialismo, clculo econmico y funcin empresarial, pg 95)
Una de las tesis ms importantes de este libro es que el teorema de la
imposibilidad del socialismo, y el anlisis realizado por la Escuela Austriaca
sobre los inexorables efectos de descoordinacin social que produce en la
sociedad la coaccin institucional y la concesin de privilegios en contra del
derecho son directamente aplicables al sistema financiero y bancario que se ha
desarrollado en nuestras economas, basado en el ejercicio de la banca privada
con un coeficiente de reserva fraccionaria, y controlado por una institucin
oficial (el banco central) que se ha convertido en responsable y artfice de la
poltica monetaria.
Alan Greenspan, Presidente de la Reserva Federal de
EEUU de 1987 hasta 2006
Ben Bernanke, Presidente desde el 2006
La "planificacin central" ha adquirido carta de naturaleza en el campo bancario
y crediticio de las economas de mercado, por lo que es natural que se
reproduzcan en esta rea todos los efectos de descoordinacin e ineficiencia
que la teora del socialismo ha puesto de manifiesto. Dinero, Crdito Bancario y
Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg 508
(a) EI sistema basado en un banco centraI que "tuteIa" a una banca
privada con reserva fraccionaria. Dinero, Huerta de Soto, pg 508
No existe posibilidad alguna de que el
banco central, como rgano de
planificacin central financiera, pueda de
alguna forma simular exactamente el
funcionamiento que el dinero privado
tendra en un mercado libre sometido al
derecho. Y ello, no slo por carecer de la informacin que sera necesaria, sino
adems porque la mera existencia de la institucin del banco central tiende a
reforzar los efectos distorsionadores y expansivos de la banca con reserva
fraccionaria. Dinero, Huerta de Soto, pg 512.
(b) EI sistema bancario privado
ejercido con un coeficiente de caja deI
100% y "controIado" por un banco
centraI. Dinero, Huerta de Soto, pg
515.
En este caso la descoordinacin ms grave, ms que de tipo intertemporal,
ser de naturaleza intratemporal, pues el nuevo dinero creado por el banco
central y colocado en el sistema econmico tender a afectar "horizontalmente"
a la estructura de precios relativos.
Maurice Flix Charles Allais (Francia, 1911)
Es una ingenuidad pensar que un banco central dotado del poder de emitir
dinero, aun cuando opere sobre un sistema bancario privado cuya actividad se
ejerza con un coeficiente de reserva del 100%, podr y querr desarrollar una
poltica monetaria estable y no distorsionadora.
Ver el sistema puesto en marcha por el General Pern
en Argentina en 1946.
Huerta de Soto, pg 608
(c) EI sistema de banca Iibre con reserva fraccionaria.
Los procesos espontneos del mercado
que revierten los efectos
distorsionadores de la expansin
crediticia tienden a desencadenarse ms
rpidamente que en caso de que exista
un banco central [pero este] proceso
slo acta a posteriori y no es capaz de bloquear la emisin de nuevos medios
fiduciarios.
Siempre que no se definen adecuadamente los derechos de propiedad -y ste
es el caso de la banca con reserva fraccionaria que por definicin viola los
principios tradicionales del derecho de propiedad de sus depositantes- tiende a
producirse un efecto de "tragedia de los bienes comunales"; en virtud de este
efecto, el banco que expanda sus crditos obtiene (si no quiebra) importantes y
ms grandes beneficios, haciendo recaer el coste de su accin irresponsable
de manera diluida sobre el resto de los agentes econmicos. Dinero, Huerta de
Soto, pg 518.
El efecto ms negativo de la banca libre con reserva fraccionaria es que crea
un fortsimo incentivo para que los bancos se pongan de acuerdo a la hora de
expandir sus crditos y, sobre todo, para que se esfuercen en pedir a las
autoridades la creacin de un banco central que les apoye en las etapas de
apuro econmico y organice y orqueste de forma conjunta y generalizada la
expansin crediticia. Dinero, Huerta de Soto, pg 522.
La reserva fraccionaria de los depsitos a la vista provoca una situacin de
insolvencia de la banca (da 29, vdeos 10 al 12) que impulsa a los
depositantes a acudir en masa a intentar retirar su dinero (da 25, vdeos 6 y
7). No puede asegurarse la retirada de los depsitos a la vista si la banca no
mantiene un coeficiente de caja del 100 % (da 29, vdeo 13).
ANLISIS CRTICO DE LA MODERNA ESCUELA DE BANCA LIBRE CON
RESERVA FRACCIONARIA.
13/13. CONCLUSIN: LA FALSA POLMICA ENTRE LA BANCA CENTRAL
Y LA BANCA LIBRE CON RESERVA FRACCIONARIA
El planteamiento tradicional de la polmica entre los partidarios del banco
central y los de la banca libre con reserva fraccionaria es esencialmente
errneo. En primer lugar, tal planteamiento desconoce que el sistema de banca
libre con reserva fraccionaria desencadena unas tendencias prcticamente
inevitables para que surja, se desarrolle y consolide el banco central. La
expansin crediticia a que da lugar la banca con reserva fraccionaria genera
unos procesos de reversin en forma de crisis financieras y recesiones
econmicas que llevan inevitablemente a que los ciudadanos exijan la
intervencin pblica y la regulacin estatal de dicha actividad. En segundo
lugar, los propios bancos implicados en el sistema pronto descubren que
minoran el riesgo de insolvencia si llegan a acuerdos entre ellos, se fusionan e
incluso demandan la constitucin de un prestamista de ltima instancia que les
proporcione la liquidez necesaria en los momentos de agobio e institucionalice
y dirija oficialmente el crecimiento de la expansin crediticia.
Podemos, por tanto, concluir que el ejercicio de la banca con un coeficiente de
reserva fraccionaria histricamente ha sido el principal responsable de la
aparicin y desarrollo del banco central, por lo que la discusin terica y
prctica debe plantearse no en los trminos tradicionales, sino entre dos
sistemas radicalmente distintos, a saber: o bien un sistema de banca libre
sometida a los principios tradicionales del derecho (coeficiente de caja del 100
por cien), en el que, por tanto, se persigan como ilegales y contrarios al orden
pblico todas las operaciones realizadas, acordadas voluntariamente o no, en
las que se establezca un coeficiente de reserva fraccionaria; o bien un sistema
que permita el ejercicio de la banca con reserva fraccionaria y del que, de
manera inevitable, habr de surgir un banco central prestamista de ltima
instancia y controlador de todo el sistema financiero.
Estas dos, y ninguna otra, son las nicas alternativas terica y prcticamente
viables. Hasta ahora hemos estudiado con detalle cules son los efectos
econmicos de la banca con reserva fraccionaria, orquestada o no por un
banco central. En el captulo siguiente y ltimo analizaremos con detalle el
sistema de banca libre sometida a los principios tradicionales del derecho, es
decir, ejercida con un coeficiente de caja del 100 por cien.
La reserva fraccionaria de los depsitos a la vista provoca la insolvencia de la
banca (da 29, vdeos 10 al 12) e impulsa a que tanto los depositantes como los
banqueros demanden la intervencin del estado y la creacin de un
prestamista de ltima instancia (banco central).
Es incompatible que los depositantes no renuncien en ningn momento a
la disponibilidad de su dinero con que el banco preste parte de l (da
25), lo que, adems, es contrario a derecho porque supone un engao a
quienes se les presta ese dinero como si fuese ahorro real, provocando
as los ciclos econmicos. Ver das 22 (vdeo 1), 26 y 29 (vdeos 10-12).
Jess Huerta de Soto
Una propuesta de reforma deI sistema bancario. La teora deI coeficiente
de caja deI 100%. La historia moderna de las teoras a favor del coeficiente de
caja del 100% para los depsitos a la vista. Propuesta de reforma del sistema
bancario del Profesor Huerta de Soto. Anlisis de las ventajas del sistema
propuesto. Contestacin a las posibles objeciones a nuestra propuesta de
reforma monetaria. Anlisis econmico del proceso de reforma y transicin
hacia el sistema monetario y bancario propuesto
UNA PROPUESTA DE REFORMA DEL SISTEMA BANCARIO LA TEORA
DEL COEFICIENTE DE CAJA DEL 100%
1/5. LA HISTORIA MODERNA DE LAS TEORAS A FAVOR DE LA
PROPUESTA DEL COEFICIENTE DE CAJA DEL 100%
Ludwig von Mises (Austriahungra, 1881-1973).
El primer economista que propone en [el siglo XX]
establecer un sistema de banca con un coeficiente de
caja del 100% para los depsitos a la vista fue Ludwig
von Mises en la primera edicin de su libro sobre La
teora del dinero y del crdito, publicado en 1912.
Mises, en La Teora del Dinero y del Crdito: "es evidente que la nica manera
de eliminar la influencia humana sobre el sistema crediticio es suprimir toda
ulterior emisin de medios fiduciarios. La idea bsica de la ley de Peel
mantiene su vigencia, debindose incluir la emisin de crdito en forma de
saldos bancarios en la prohibicin legislativa de una manera an ms completa
que en la nglaterra de su tiempo."
Ver el debate entre la escuela monetaria y la escuela bancaria el da 31 (vdeo
11).
En su notable Monetary Nationalism and nternational
Stability, publicado en 1937, F.A. Hayek se refiere de
nuevo al establecimiento de un sistema bancario
basado en un coeficiente de caja del 100%.
En 1962 el profesor Murray N. Rothbard, en su ya
clsico artculo titulado "The Case for the 100 Percent
Gold Dollar" [propone] un sistema de banca libre con un
coeficiente de reserva del 100%, la abolicin del banco
central, y el establecimiento de un patrn-oro puro.
Rothbard acompaa su anlisis econmico de un
estudio multidisciplinar, bsicamente de naturaleza jurdica, dirigido todo l a
demostrar que el ejercicio de la banca con un coeficiente de reserva del 100%
no es sino la lgica consecuencia de la aplicacin de los principios tradicionales
del derecho al campo bancario.
Maurice Flix Charles Allais (Francia, 1911-2010).
En Europa, la defensa de un sistema bancario sometido a
un coeficiente de caja del 100% ha sido abanderada por
el francs Maurice Allais, Premio Nobel de Economa en
1988... [Aunque] propone el mantenimiento del banco
central como responsable ltimo del control y crecimiento
de la base monetaria (a un porcentaje prefijado del 2%
anual).
Maurice Allais no hace sino seguir en este sentido la antigua tradicin de la
Escuela de Chicago a favor del coeficiente de caja del 100% para hacer ms
efectiva y previsible la poltica monetaria de los gobiernos.
La prescripcin de la Escuela de Chicago a favor del coeficiente de caja del
100% se inici con un escrito annimo de 6 pginas que, con el ttulo de
"Banking and Currency Reform", el 16 de marzo de 1933 hicieron circular
Henry C. Simons, Lloyd W. Mints, Aaron Director, Frank H. Knight, Henry
Schultz, Paul H. Douglas, Albert G. Hart y otros.
Realizaron sucesivas aportaciones a este plan de reforma Albert G. Hart, Henry
C. Simons, Fritz Lehmann, Frank D. Graham, rving Fisher, Henry C. Simons,
Lloyd W. Mints y, finalmente, Milton Friedman, en 1959, en su libro "Un
programa de estabilidad monetaria y reforma bancaria"
La propuesta del coeficiente de reserva del 100%, en general los tericos de la
Escuela de Chicago la han defendido exclusivamente por razones pragmticas,
al pensar que con este requisito la poltica monetaria del gobierno sera ms
fcil y predecible. Los tericos de Chicago pecaban, por tanto, de ingenuidad al
pensar que los gobiernos podran y querran desarrollar en todas las
circunstancias una poltica monetaria estable.
Henry C. Simons defiende el coeficiente de caja del 100% con la finalidad
bsica de restaurar el completo control por parte del gobierno sobre la cantidad
de dinero en circulacin y su valor. Dinero, Huerta de Soto, pg 570.
2/5. NUESTRA PROPUESTA DE REFORMA DEL SISTEMA BANCARIO
La propuesta de reforma del sistema bancario que se deduce lgicamente del
anlisis realizado en este libro consiste, por un lado, en someter las
instituciones relacionadas con el mercado financiero a los principios
tradicionales del derecho y, por otro, en suprimir los organismos
gubernamentales que hasta ahora se han dedicado a controlar y dirigir el
sistema financiero.
Ver el debate entre la escuela monetaria y la escuela bancaria el da 31 (vdeo
11). Ver "El proceso bancario de expansin crediticia" el da 26 y "La teora
austriaca del ciclo econmico" el da 29 (vdeos 10 al 12).
1.- Privatizacin deI dinero
La totaI Iibertad de eIeccin de moneda. Se trata de privatizar la moneda,
eliminando la intervencin del Estado y del banco central en cuanto a su
emisin y control de valor. Esto exige derogar las disposiciones de curso legal
que obligan por la fuerza a todos los ciudadanos a aceptar, incluso en contra
de su voluntad, como medio liberatorio de todos los pagos, la unidad monetaria
emitida por el Estado.
El dinero es una institucin que surge de forma espontnea, al igual que el
derecho, el lenguaje y otras instituciones jurdicas y econmicas,... Solamente
la prueba, a lo largo del proceso evolutivo y espontneo del mercado, puede
hacer que prevalezcan las instituciones ms adecuadas para la cooperacin
social,...debemos ser especialmente recelosos de las propuestas de crear una
moneda artificial.
Sobre el dinero como institucin ver el da 19 (vdeos 1 al 4).
Teorema regresivo del dinero (ver da 19, vdeo 8):
- El precio del dinero hoy depende de la demanda monetaria hoy
- La demanda monetaria hoy depende del precio del dinero ayer
- El dinero que escogi libremente la sociedad fue el oro: da 19 (vdeos 1 al 4)
- Posteriormente, los gobiernos lo expropiaron e impusieron leyes de curso
forzoso para el papel moneda que emitan sus bancos centrales: ver da 31
(vdeo 11)
Nuestra propuesta, por tanto, se basa en privatizar el dinero actual
sustituyndolo por su equivalente metlico en oro, y dejando que el mercado
retome su libre evolucin a partir del momento de la transicin, bien
confirmando al oro como dinero de general aceptacin, o bien dando entrada
de manera espontnea y paulatina a otros patrones monetarios.
2.- Sistema de compIeta Iibertad bancaria
Con esta segunda propuesta queremos indicar que es preciso derogar la
legislacin bancaria y eliminar los bancos centrales y, en general, cualesquiera
organismos gubernamentales dedicados a controlar e intervenir el mercado
financiero o bancario. Las empresas bancarias han de poder establecerse con
completa libertad, tanto en lo que se refiere a su objeto social como a su forma
jurdica.
3.- Actividad bancaria sometida a Ios principios tradicionaIes deI derecho
El ejercicio de la actividad bancaria ha de estar sometido a los principios
tradicionales del derecho y que stos exigen el mantenimiento, en todo
momento, de un coeficiente de reserva del 100% en relacin con los depsitos
realizados a la vista en los bancos.
Ver "Diferencias esenciales entre el depsito irregular y el prstamo" el da 22
(vdeo 1) e "ntentos de justificacin jurdica de la banca con reserva
fraccionaria para depsitos a la vista" el da 25.
Refirindonos al caso espaol, podra derogarse la totalidad de la legislacin
bancaria y sustituirla simplemente por unos nuevos artculos 180 y 182 del
Cdigo de Comercio:
ArtcuIo 180: Los bancos conservarn en metlico en sus cajas la totalidad del
importe de los depsitos y cuentas corrientes y de los billetes en circulacin. La
misma obligacin debe ser cumplida por todas aquellas personas fsicas y
jurdicas que, en fraude de ley, realicen negocios jurdicos que enmascaren un
verdadero contrato de depsito de dinero.
ArtcuIo 182: El importe de los billetes en circulacin, unidos a la suma
representada por los depsitos y las cuentas corrientes, no podr exceder, en
ningn caso, del importe de la reserva metlica de que disponga cada banco
en cualquier momento.
Cmo sera eI sistema financiero y bancario en una sociedad
enteramente Iibre?
srael Meir Kirzner (Reino Unido, 1930).
Siguiendo a srael M. Kirzner, podemos afirmar que es
imposible llegar a saber hoy el conocimiento y las
instituciones que de manera espontnea irn creando
libremente los empresarios que participen en el sistema
financiero y bancario del futuro, si pueden actuar sin sufrir
ningn tipo de coaccin institucional procedente del Estado y
sometidos, simplemente, al marco jurdico de normas en
sentido material que exige el funcionamiento de todo mercado. Dinero, Huerta
de Soto, pg 578.
En un mundo con banca libre sometida al derecho podemos suponer que
habra:
- Fondos de inversin con participaciones negociadas en el mercado
- Entidades dedicadas a proporcionar servicios de pago, transferencias,
contabilidad y caja
- Entidades dedicadas a la extraccin, diseo y oferta de los diferentes dineros
privados
A diferencia de lo que sucede ahora, la intermediacin financiera y la creacin
de dinero seran dos actividades separadas.
Carter Glass y Henry B. Steagall,
promotores de la Banking Act de 1933.
La Glass-Steagall Act (1933-1999)
separaba la banca de los EEUU en dos
grupos: banca comercial (de depsito,
crditos a corto plazo) y banca de
inversin (crditos a largo plazo).
En ausencia de la situacin ideal cabe defender leyes que, como la Glass-
Steagall Act que separa la banca comercial de la de inversin, acercan el
funcionamiento de la banca al que pensamos que tendra en un mercado libre.
3/5. ANLISIS DE LAS VENTAJAS DEL SISTEMA PROPUESTO. Vamos a
estudiar en este apartado las principales ventajas comparativas que un sistema
bancario libre sometido al derecho, con un coeficiente de caja del 100 por cien,
y utilizando un dinero completamente privado (oro), tiene frente al sistema de
planificacin central financiera (banco central) que actualmente controla el
sistema bancario y financiero de todos los pases.
Ver la propuesta de reforma del sistema bancario el da 32 (vdeo 2).
1. EI sistema propuesto evita Ias crisis bancarias
Si se exige, en consonancia con los principios tradicionales del derecho en el
depsito irregular, que el que reciba dinero en depsito mantenga en todo
momento un tantundem equivalente al 100% del dinero recibido, es evidente
que los depositantes podrn retirar en cualquier momento el importe
depositado sin someter a ninguna tensin financiera a los correspondientes
bancos. Dinero, Huerta de Soto, pg 580.
Sobre el banco de msterdam ver el da 24 (vdeo 6).
2. EI sistema propuesto evita Ias crisis econmicas de carcter ccIico
En estas circunstancias [reserva del 100%] no sera posible que se produjese
una expansin artificial del crdito sin que, previamente, se hubiese verificado
un crecimiento paralelo del ahorro voluntario y real de la sociedad. En estas
condiciones, no cabe concebir que se produzca una distorsin de la estructura
productiva, resultado de la descoordinacin entre el comportamiento de los
agentes econmicos que invierten y el de aquellos que ahorran.
Sobre el concepto de doble disponibilidad ver el da 25 (vdeo 4). Ver tambin
"El proceso bancario de expansin crediticia" el da 26 y "La teora austriaca del
ciclo econmico" el da 29 (vdeos 10 al 12).
Ver los efectos del crdito financiado con ahorro previo el da 29 (vdeos 5 al 9).
Quedaran sin poder evitarse aquellas crisis aisladas y puntuales que tuvieran
su origen, por ejemplo, en guerras, catstrofes naturales y fenmenos
parecidos que, por afectar rpida y sbitamente a la confianza de los agentes
econmicos y a sus valoraciones de preferencia temporal, dieran lugar a
shocks sobre la estructura productiva que exigieran importantes y dolorosos
reajustes. Dinero, Huerta de Soto, pg 582.
3. EI sistema propuesto es eI ms conforme con eI derecho de propiedad
El respeto al derecho de propiedad en un depsito de bien fungible exige que el
depositario guarde, custodie y mantenga en todo momento a disposicin del
depositante el 100% del tantundem. Ver da 22 (vdeo 1).
4. EI modeIo propuesto fomenta un crecimiento econmico estabIe y
sostenido, que reduce aI mximo Ias tensiones y Ios costes de
transaccin IaboraIes y de otro tipo reIacionados con eI desarroIIo
econmico.
Nos hemos acostumbrado a vivir en economas maniaco-depresivas y hemos
adaptado nuestro comportamiento a un esquema inestable y perturbador de
desarrollo econmico.
En el modelo propuesto [con patrn oro y coeficiente de caja del 100%] el
sistema monetario sera rgido e inelstico, tanto en lo que se refiere al
crecimiento de la cantidad de dinero en circulacin como, sobre todo, en lo que
respecta a sus posibles disminuciones o contracciones. Dinero, Huerta de
Soto, pg 584.
Si la productividad crece ms deprisa que la masa monetaria nuestra
capacidad adquisitiva tiende a subir.
Ver "El proceso de contraccin crediticia" el da 26 (vdeo 9).
Sobre el "mancamento della credenza" (escasez del crdito) durante las crisis
del XV y el XV en Florencia ver los das 23 (vdeo 11) y 24 (vdeo 2)
5. EI sistema propuesto acabara con Ia febriI especuIacin financiera y
Ios negativos efectos que se derivan de Ia misma
Cerrar la caja de Pandora de la creacin de dinero por parte de los bancos a
travs de la expansin crediticia supone, igualmente, eliminar los incentivos
que generan a nivel individual todo tipo de comportamientos sin escrpulos y
fraudulentos, y que tan negativamente afectan corrompiendo los hbitos
pautados del ahorro y trabajo bien hecho; es decir, del esfuerzo econmico
efectuado de manera constante, honesta, responsable y con las miras puestas
en el largo plazo. Dinero, Huerta de Soto, pg 586.
6. EI sistema propuesto reduce aI mnimo Ias funciones econmicas deI
Estado y, en particuIar, permite eIiminar eI banco centraI
La reserva fraccionaria de los depsitos a la vista provoca la insolvencia de la
banca (da 29, vdeos 10 al 12) e impulsa a que tanto los depositantes como los
banqueros demanden la creacin de un banco central como prestamista de
ltima instancia que, para poder inyectar la liquidez necesaria, elimina el patrn
oro y establece leyes de curso forzoso para su moneda fiduciaria (da 31, vdeo
11).
Con patrn oro y coeficiente de caja del 100% para los depsitos a la vista ya
no se desencadenan crisis econmicas y no tiene sentido que exista un banco
central.
7. EI sistema propuesto es eI ms compatibIe con eI sistema democrtico
Uno de los principios ms importantes del sistema democrtico es que la
financiacin de las actividades pblicas ha de ser objeto de discusin y
decisin explcita por parte de los representantes polticos. El sistema actual de
monopolio en la creacin de dinero por parte de un organismo pblico y de
banca ejercida con un coeficiente fraccionario de reservas permite que se cree
de la nada capacidad adquisitiva a favor del Estado y de determinados
particulares y empresas, en perjuicio del resto de la ciudadana.
8. EI sistema propuesto fomenta Ia cooperacin armoniosa y pacfica
entre Ias naciones
Puede afirmarse, sin riesgo de cometer un error, que la inflacin ha alimentado
e impulsado el desarrollo de los conflictos blicos: si los ciudadanos de las
naciones implicadas en cada uno de ellos hubieran sido conscientes de su
verdadero coste, o bien se habran evitado a tiempo mediante los
correspondientes mecanismos democrticos, o se habra exigido a los
gobiernos una salida negociada mucho antes de que se alcanzaran los
increbles grados de destruccin y dao a la humanidad que por desgracia
histricamente han generado.
Las guerras se financian normaImente con infIacin y por eso
tienden a transmitir Ia monstruosa idea de que son
beneficiosas para Ia economa.
4/5. CONTESTACIN A LAS POSIBLES OBJECIONES A NUESTRA
PROPUESTA DE REFORMA MONETARIA
1. Los bancos desapareceran al perder su razn de ser y su principal fuente de
ingresos
Lo nico que perderan los bancos si se establece un coeficiente de caja del
100% es la posibilidad de crear crditos ex nihilo, es decir, no respaldados por
un aumento del ahorro voluntario. De esta manera se imposibilitara que el
sistema bancario en su conjunto expandiera artificialmente el crdito, y con ello
la oferta monetaria, generando ciclos recurrentes de auge y depresin.
Quedaran abiertas para el negocio bancario toda una serie de lneas de
actividad legtimas: verdadera intermediacin en el crdito, banca de depsitos
(con un coeficiente del 100%), servicios de pagos, transferencias y
contabilidad, custodia y gestin de valores mobiliarios, alquiler de cajas y cofres
de seguridad, etc., etc.
Ver Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, Jess Huerta de Soto, pg
591.
Sobre el banco de msterdam ver el da 24 (vdeo 6).
2. El sistema propuesto disminuira en gran medida el crdito, haciendo subir el
tipo de inters y dificultando el desarrollo econmico.
Se contesta junto a la objecin n 6.
3. El modelo propuesto penalizara a los que se benefician del presente
sistema bancario y financiero.
No es exacto argumentar que actualmente los depositantes perciben
importantes prestaciones (en forma de servicios de caja, pago y contabilidad)
sin pagar por las mismas, pues de hecho el coste de estas prestaciones es
ntegramente asumido (de forma explcita o implcita) por los propios
depositantes. Dinero, Huerta de Soto, pg 594.
"There's no such a thing as a free lunch".
En el sistema propuesto de coeficiente de reserva del 100 por cien, el poder
adquisitivo de las unidades monetarias depositadas, no slo se mantendra
inalterado, sino que, como ya hemos visto, crecera de una forma suave y
constante. Este importantsimo beneficio para todos los ciudadanos puede
considerarse muy superior a la supuesta "ventaja" de percibir un tipo de inters
explcito que a duras penas logra compensar la desvalorizacin del dinero.
Ver la ventaja n 4 del sistema propuesto el da 32 (vdeo 3).
4. El coeficiente de reserva del 100% es una intervencin de carcter
administrativo contraria a la libertad contractual de las partes
Hemos visto los das 21, 22 y 25 que el derecho de propiedad exige que, en
todo depsito de bien fungible, el depositario guarde, custodie y mantenga en
todo momento a disposicin del depositante el 100 % del tantundem.
5. Es imposible evitar que las "innovaciones financieras hagan resurgir la
banca con reserva fraccionaria.
El primer comentario que tenemos que hacer a esta objecin es que, aunque la
misma estuviera justificada, no supone ni siquiera un pice de argumento en
contra de tratar de lograr el objetivo ideal de definir y defender adecuadamente
los principios tradicionales del derecho de propiedad en relacin con los
depsitos a la vista.
Es relativamente sencillo para cualquier juez u observador imparcial analizar si
el trasfondo de una operacin permite la retirada en cualquier momento de los
fondos inicialmente depositados y si, desde el punto de vista subjetivo, los
seres humanos se comportan considerando que determinados ttulos son
dinero, es decir, un medio de intercambio generalmente aceptado y dotado en
todo momento de una liquidez perfecta. Dinero, Huerta de Soto, pg 599.
2. El sistema propuesto disminuira en gran medida el crdito, haciendo subir el
tipo de inters y dificultando el desarrollo econmico.
6. El sistema propuesto no permitira que la oferta monetaria creciera al mismo
ritmo que el desarrollo de la economa.
El tipo de inters (tasa social de preferencia temporal) es la gua que tienen los
empresarios para saber cunto pueden alargar los procesos productivos, ver
da 28 y da 29 (vdeos 5-9). Tipos de inters manipulados impulsan a invertir
mal el ahorro, ver da 29 (vdeos 10 al 12), y empobrecen a toda la sociedad.
7. El mantenimiento de un patrn-oro puro con un coeficiente de reserva del
100% sera muy costoso en trminos de recursos econmicos y, por tanto,
actuara como una rmora para el desarrollo econmico.
Es obvio que imprimir papel-moneda es muchsimo ms "barato" que extraer
oro... No se trata de comparar meramente el coste de produccin del oro frente
al coste de producir papel-moneda, sino que es preciso, en todo caso,
comparar los costes globales (directos e indirectos) derivados de uno y otro
sistema monetario.
Roger W. Garrison, The Costs of a Gold Standard: Los verdaderos costes
de un patrn fiduciario basado en papel-moneda deberan tener en cuenta (1)
los costes impuestos a la sociedad por las diferentes facciones polticas en su
intento por ganar el control de la mquina de emitir dinero, (2) los costes
impuestos por los grupos especiales de inters en su intento de persuadir al
responsable de la emisin de dinero para utilizar su autoridad imprimiendo ms
dinero en beneficio del grupo especial de inters de que se trate, (3) los costes
en forma de la mala asignacin de recursos inducida por la inflacin que con
carcter general ocurre en la economa siempre que la autoridad monetaria
sucumbe a las presiones polticas de los grupos privilegiados de inters, y (4)
los costes en los que incurren las empresas en su intento de predecir qu har
en el futuro la autoridad monetaria y de protegerse frente a las acciones y
consecuencias probables pero siempre inciertas de la irresponsabilidad
monetaria. Teniendo en cuenta estas consideraciones no es difcil creer que un
patrn oro cuesta menos que un patrn basado en el dinero fiduciario.
Yo aadira, adems, el elevado coste que se deriva de mantener todo el
entramado mundial de bancos centrales y organizaciones internacionales
(Fondo Monetario nternacional, Banco Mundial, etc.) con sus bien pagados
funcionarios, etc
8. El establecimiento de un sistema como el propuesto hara que el mundo
dependiera excesivamente de pases que, como Sudfrica y la extinta Unin
Sovitica, han sido hasta ahora los mayores productores de oro
Aunque estos pases participen con una proporcin importante en la nueva
produccin de oro de cada ao..., sin embargo la importancia relativa de esos
nuevos volmenes de produccin en relacin con los stocks de oro
actualmente existentes en el mundo (y que, dado su carcter inmutable e
indestructible, se han ido acumulando a lo largo de la historia de la civilizacin)
es prcticamente insignificante (no superior al 0,5% al ao).
Ver "John Law y el sistema bancario de Francia el siglo XV" el da 24 (vdeo
7).
9. El supuesto fracaso del coeficiente del 100% de reserva en la Argentina del
General Pern.
El sistema argentino de Pern pretendi impedir la
creacin expansiva de crditos por parte del
sistema bancario privado. Pero sustituy tal
actividad por una creacin expansiva de crditos
sin respaldo de ahorro real an mayor,
protagonizada por parte del Banco Central y del
propio Estado, por lo que, a fin de cuentas, el dao
que hizo sobre el sistema monetario, financiero y
econmico del pas fue todava mas profundo.
10. La reforma propuesta no podra llevarse a cabo por ningn pas aislado,
sino que exigira un difcil y costoso acuerdo internacional.
El establecimiento de tipos de cambios fijos, pero revisables, entre los
diferentes pases podra hacer que las naciones de un rea econmica se
vieran obligadas a seguir el liderazgo de aquellos Estados que decidieran dar
pasos ms seguros y claros en la direccin ideal, inicindose de esta manera
una tendencia irresistible hacia la consecucin del objetivo propuesto.
5/5. ANLISIS ECONMICO DEL PROCESO DE REFORMA Y TRANSICIN
HACIA EL SISTEMA MONETARIO Y BANCARIO PROPUESTO
1 ETAPA - sistemas ms intervenidos: planificacin central del sector bancario
y financiero
5 ETAPA - sistemas menos intervenidos: en los que el banco central ha sido
abolido y la banca funciona en un rgimen de completa libertad sometida al
derecho -con un coeficiente de caja del 100%
[El] gran aumento en el precio del oro [debido a la demanda monetaria] dara
lugar, con carcter inicial, a un importante incremento en su oferta, lo cual
provocara un shock inflacionario, difcil de cuantificar, que, sin embargo, slo
se experimentara una sola vez y no tendra graves efectos distorsionadores
sobre la estructura productiva real.
Es claro que la emisin de estos billetes de curso legal por parte del banco
central no ser en forma alguna inflacionaria, pues servir, nica y
exclusivamente, para consolidar el montante total de depsitos a la vista (y sus
equivalentes), siendo transferidos dichos billetes como colateral a todos y cada
uno de los bancos por un importe idntico al de sus correspondientes
depsitos. Dinero, Huerta de Soto, pg 616.
De esta manera se lograra de inmediato establecer el principio del coeficiente
de caja del 100%, debindose prohibir que los bancos volvieran a conceder en
el futuro prstamos con cargo a depsitos a la vista, que en todo caso siempre
habran de quedar perfectamente equilibrados con el mantenimiento de una
reserva (en forma de billetes en poder de los bancos) ntegramente igual al
volumen de depsitos a la vista o equivalentes.
Si quiere defenderse un sistema financiero y monetario verdaderamente
estable, que inmunice en la medida de lo humanamente posible de crisis y
recesiones a nuestras economas, ser preciso establecer:
(1) la completa libertad de eleccin de moneda, a partir de un patrn metlico
(oro) por el que habran de canjearse todos los medios fiduciarios hasta ahora
emitidos.
(2) el sistema de libertad bancaria.
y (3) lo ms importante, que todos los agentes implicados en el sistema de
libertad bancaria a partir de ahora estn sometidos y cumplan, en general, las
normas y principios tradicionales del derecho y, en particular, el principio de
acuerdo con el cual nadie, ni siquiera los banqueros, puede gozar del privilegio
de prestar aquello que les ha sido depositado a la vista (es decir, un sistema
bancario libre con un coeficiente de reserva del 100%).
Jess Huerta de Soto
El precio de los factores de produccin. mputacin de acuerdo con el valor
descontado de la productividad marginal: demostracin y consecuencias
(pases ricos y pobres). Capitalizacin y renta. Trabajo y salarios. Trabajo
introversivo y extroversivo. La alegra y el fastidio en el trabajo. Paro catalctico
e institucional. Salario bruto y neto. La legislacin laboral: la gran mentira de las
"conquistas sociales".
EI precio de Ios factores de produccin
1/7. EI precio de Ios factores de produccin - Introduccin
Bien de consumo o de primer orden: aquel que satisface directamente, por s
solo, necesidades humanas. Ver da 11 (vdeo 3).
El precio de los bienes de consumo es resultado de un proceso social
impulsado por la funcin empresarial. Ver "La ley bsica de la determinacin
del precio" el da 15.
Funcin empresarial: capacidad innata de todo ser humano para descubrir
oportunidades de ganancia y actuar en consecuencia para aprovecharlas. Ver
da 2 (vdeo 5).
Carl Menger (Austria, 1840-1921).
Factor de produccin o bien econmico de orden
superior: aquel que slo indirectamente, mediante la
intervencin de otros bienes y tras un proceso temporal,
da lugar al bien de consumo que satisface directamente
necesidades humanas.
Ver das 11 (vdeo 3) y 27 (vdeo 2).
Wilhelm Rpke (Alemania, 1899-1966).
Los costes (precios de los factores productivos)
son consecuencia de Ios precios (que los empresarios
estiman que tendrn los bienes de consumo que dichos
factores ayudan a producir).
Los factores productivos tienen precio (coste) porque
sirven para producir bienes de consumo que la gente
valora y est dispuesta a comprar (precio).
Ver das 16 (vdeo 4) y da 17 (vdeo 1).
La mayor parte (ms de 2/3) del gasto, del esfuerzo productivo y de los
trabajadores en las economas modernas est dedicada a la fabricacin de
bienes de orden superior.
Ver da 29 (vdeo 3).
No se puede hablar de trabajo y de salarios en general sin establecer las
oportunas distinciones. No existe una clase uniforme de trabajo o un tipo
general de salario. El trabajo es muy diferente en calidad y cada forma de
trabajo rinde servicios especficos. Cada trabajo se valora como factor
complementario de produccin que permite obtener determinados bienes y
servicios.
Vamos a estudiar a continuacin cmo se determinan en el mercado los
precios de los factores de produccin; incluidos los salarios, que son las rentas
del trabajo, y los precios de los recursos naturales, que responden todos a la
misma ley econmica.
2/7. EI precio de Ios factores de produccin
Imputacin de acuerdo con eI vaIor descontado de Ia productividad
marginaI (VDPM)
Texto de referencia: "La fijacin general del precio de
los factores de produccin", Murray N Rothbard.
Murray Newton Rothbard (EEUU, 1926-1995).
Factor de produccin especfico: slo se puede dedicar a una lnea
productiva concreta, es decir, slo es demandado en el mercado para producir
un determinado bien en combinacin con otro u otros factores y su servicio no
puede valorarse de forma independiente del de estos factores a los que
siempre acompaa en la misma proporcin.
Factor de produccin no especfico: se puede dedicar a varias lneas
productivas. Ejemplo: el trabajo.
Factor de produccin aisIabIe: puede ser separado de otro en la produccin.
Factor de produccin no aisIabIe: siempre va acompaado de otro en la
produccin. Ejemplo: Tip y Coll son no aislables.
La fuerza de la empresarialidad impulsa a que cuando un factor de produccin
es:
- aislable (puede ser separado de otro en la produccin)
- y no especfico (puede usarse en varias lneas productivas)
el precio de sus servicios tienda a igualarse con su contribucin al proceso
productivo, es decir, con el valor descontado por el tipo de inters de su
productividad marginal (VDPM)
Es ciertamente una fortuna que el factor trabajo est sometido a las leyes
objetivas e impersonales del mercado; una distribucin de la renta salarial
basada en criterios diferentes de los sealados slo podra realizarse utilizando
los criterios subjetivos, y por ende arbitrarios, de un dictador econmico (haya
sido o no democrticamente elegido)
Es el trabajo una mercanca? - Huerta de Soto, Lecturas de Economa Poltica
, pg 51.
El trabajo se valora en el mercado exactamente igual que las mercancas, no
porque los empresarios y los capitalistas sean duros y sin entraas, sino
porque deben someterse a la supremaca de las masas consumidoras,
compuestas hoy fundamentalmente por trabajadores y asalariados.
Productividad marginaI fsica PMF: cantidad adicional de bien de consumo
que permite fabricar una unidad adicional de factor productivo, manteniendo
todo lo dems constante.
EjempIo
19 horas de trabajo permiten producir 40 pares de zapatos.
20 horas de trabajo permiten producir 42 pares de zapatos.
Entonces, la PMF es 2 pares de zapatos.
La PMF responde a la ley del rendimiento o
la productividad marginal decreciente: hay
proporciones ptimas de factores de
produccin cara a producir un bien de
consumo. Es una ley praxeolgica.
Ver da 12 (vdeos 1 y 2).
VaIor de Ia productividad marginaI fsica VPMF: PMF multiplicada por su
precio esperado de venta. Ejemplo: 2 pares de zapatos x 50 C/par = 100 C.
VaIor descontado de Ia productividad marginaI fsica VDPM: valor de la
productividad marginal fsica en el momento en que se paga el sueldo al
trabajador.
Ley de la preferencia temporal: a igualdad de circunstancias los bienes
presentes siempre se prefieren a los bienes futuros (da 27, vdeo 1). El precio
de los bienes presentes en funcin de los bienes futuros es el tipo de inters
(da 28, vdeo 1).
Ejemplo: si VPMF = 100 C dentro de un ao y tipo de inters =10%, entonces
VDPM = 90,9 C que, descontando los costes que suponen su tiempo adicional
de trabajo, es la contribucin hoy del trabajador al proceso productivo de
nuestro ejemplo.
Factores que se presentan en el mercado conjuntamente (como era el caso de
Tip y Coll, y al margen de que ambos trabajaran tambin por separado)
obtienen un precio de mercado por el conjunto no aislable igual al valor
descontado de su productividad marginal. La parte de ese precio que le
corresponde a cada factor se determina por negociacin.
En el caso de que slo un factor fuera especfico su precio tambin estara
determinado: sera la diferencia residual entre la suma de los precios de los
factores no especficos y el precio del producto comn. Sin embargo, cuando
ms de un factor especfico intervine en cada proceso, slo se puede
determinar el precio cumulativo residual, y el de cada factor especfico se fijar
mediante negociacin.
3/7. EI precio de Ios factores de produccin
Imputacin de acuerdo con eI vaIor descontado de Ia productividad
marginaI (VDPM) - Demostracin
Vamos a demostrar la ley enunciada el vdeo anterior que dice que la fuerza de
la empresarialidad impulsa a que cuando un factor de produccin es:
productividad marginal (VDPM).
Vdeos relacionados:
- "Los determinantes individuales del precio", da 16 (vdeo 3)
- "El principio general de los costes", da 17 (vdeo 3)
Si se pagase al trabajador [y esto es vlido para cualquier factor productivo]
una cantidad inferior al valor descontado de la productividad marginal
esperada, aumentaran los beneficios del empresario si ste demandase y
contratase ms trabajadores, producindose de esta forma una tendencia a
incrementarse los salarios y a disminuir la productividad hasta hacerse unos y
otra prcticamente iguales.
, pg 50.
Lo contrario sucede en caso de que el salario exceda a la productividad: se
despiden o se dejan de contratar trabajadores hasta que la productividad
aumenta y los salarios disminuyen convenientemente.
, pg 50.
Pregunta: Es el precio de un ordenador su aportacin a la produccin?
Hemos demostrado que el nimo de lucro impulsa a que cuando un factor de
produccin es, como un ordenador, aislable y no especfico el precio de sus
servicios tienda a igualarse con su contribucin al proceso productivo, que es
(ver da 33, vdeo 2) el valor descontado por el tipo de inters de su
productividad marginal (VDPM).
Sobre las rentas y el valor capitalizado de un factor de produccin ver el da 33
(vdeo 5)
El nimo de lucro impulsa a que cuando un factor de produccin es aislable y
no especfico, como un ordenador, el precio de sus servicios tienda a igualarse
con su contribucin al proceso productivo, que es el valor descontado por el
tipo de inters de su productividad marginal (VDPM). Conforme aumentan las
unidades de un factor stas se emplean en usos cada vez menos rentables por
lo que su productividad marginal decrece, as como su precio.
4/7. Precio de Ios servicios deI trabajo - Pases ricos y pobres
Hemos demostrado (da 33, vdeos 2 y 3) que, en el mercado, cada trabajador
tiende a ganar lo que aporta al proceso productivo, que es el valor descontado
por el tipo de inters de su productividad marginal (VDMP).
Vimos el da 27 (vdeo 1) que el trabajo tiende a ser ms productivo conforme
se lleva a cabo con ms bienes de capital y que para producir bienes de capital
es imprescindible el ahorro previo, es decir, cierta renuncia al consumo (ver el
da 27, vdeos 2 y 3).
Si el obrero norteamericano gana cuatro veces ms que el espaol, y cien
veces ms que el indio, por ejemplo, no se debe a que aqul sea ms listo o
ms trabajador. La razn es mucho ms sencilla: el norteamericano utiliza
cuatro o cien veces ms capital bien invertido a travs del mercado (mquinas,
ordenadores, herramientas, etc.) que sus colegas espaol o indio,
respectivamente.
, pg 50.
La singularidad de la planta americana estriba exclusivamente en su mejor
equipo industrial y en su direccin empresarial. Lo nico que impide a los
empresarios de los pases atrasados adoptar los mtodos americanos de
produccin es la carencia de capital; los obreros, cualquiera que sea su raza,
pronto aprenden a manejar la maquinaria moderna en cuanto la tienen a su
disposicin.
Aquellos sistemas econmicos que ms favorecen el ahorro y la acumulacin
de capital bien invertido son los ms beneficiosos para las masas, y
especialmente los ms necesarios de llevar a la prctica en los pases ms
subdesarrollados.
, pg 50.
Existe un sistema y solamente un sistema capaz de aumentar los salarios de
los diferentes tipos de trabajo y, por tanto, el nivel de vida de las masas. Tal
sistema consiste en favorecer la acumulacin de capitales y, en consecuencia,
el incremento de productividad generado por el aumento del capital bien
invertido a travs del mercado disponible por trabajador.
, pg 50.
En la sociedad capitalista se tiende al continuo aumento de la suma de capital
invertido por individuo. La acumulacin de capital progresa con mayor rapidez
que el incremento de la poblacin. Tanto la productividad marginal del trabajo
como los salarios y el nivel de vida de los trabajadores tienden, en
consecuencia, al alza continua. Pero este progreso no es fruto de la supuesta
ley que invariablemente presidira la evolucin humana, sino que es un efecto
provocado por un conjunto de factores que slo bajo el rgimen capitalista
pueden darse. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 714.
Llama la atencin que muchos Gobiernos se obstinen en dilapidar el capital
existente en la nacin mediante la puesta en prctica de leyes fiscales
confiscatorias de la renta y el patrimonio para, de tal modo, llevar a cabo una
poltica de "redistribucin de la renta" que forzosamente ha de empobrecer a
las masas, pues da lugar a una reduccin general de los salarios reales, que es
la consecuencia de la menor acumulacin del capital disponible por trabajador
que dichas leyes motivan.
, pg 51.
La nica forma de ganar ms es produciendo ms (ver el da 33, vdeos 2 y 3),
para lo que se necesita trabajar con la mayor cantidad posible de capital bien
invertido, y lo que slo se consigue si aumenta el ahorro (funcin que
desarrollan los capitalistas) y se permite el libre ejercicio de la empresarialidad
(da 27, vdeo 6).
Si el ahorro baja: el tipo de inters sube (da 28, vdeo 1) y el valor presente de
la productividad marginal disminuye haciendo que los sueldos bajen (da 33,
vdeos 2 y 3).
Por el contrario, si se ahorra ms, la productividad marginal se descuenta por
un tipo de inters ms bajo y los sueldos tienden ser mayores.
Un sistema ser tanto ms eficiente conforme ms libremente acte la funcin
empresarial buscando oportunidades de beneficio, es decir, descubriendo
desajustes, y actuando para aprovecharlos (es decir, eliminando el desajuste y
coordinando el proceso social dinmico que jams se detiene).
La Crisis del Paradigma Walrasiano, Huerta de Soto, Estudios de Economa
Poltica, p. 57.
Ver las Caractersticas de la Funcin Empresarial los das 5, 6 y 7.
5/7. EI precio de Ios factores de produccin - CapitaIizacin y renta
El nimo de lucro (da 33, vdeos 2 y 3) impulsa a que cuando un factor de
produccin es:
productividad marginal (VDPM)
Mediante el vocablo "renta" se alude concretamente al precio unitario que a los
servicios prestados por cualquier bien econmico corresponde.
El precio del bien "global", al que tambin se denomina "valor capitalizado" del
bien en cuestin, es igual a la suma de todas las rentas futuras [esperadas],
descontadas [por] la "tasa de inters". "La fijacin general del precio de los
factores de produccin", Murray Rothbard. Lecturas de Economa Poltica,
volumen II, pgs 40-41.
Si no existiera la preferencia temporal por el presente no cabra capitalizar una
serie infinita de rentas futuras...Cabe matemticamente evidenciar que, en el
caso de una renta uniforme y a perpetuidad, el valor del correspondiente activo
es igual a la renta anual dividida por la tasa de inters...El rendimiento de
cualquier activo, sea cual fuere su especie, puede ser siempre objeto de
capitalizacin.
"La fijacin general del precio de los factores de produccin", Rothbard,
Lecturas , pg 45.
El precio de los factores de larga duracin tiende muy aproximadamente a r/i
Ejemplo: r=12.000 C/ao, i=10 %; precio del piso => 120.000 C
Ejemplo: r=12.000 C/ao, i=5 %; precio del piso => 240.000 C
Ejemplo: dividendo (r) = 10 C/ao, i=10%; precio accin => 100 C
Si precio<100 C => inters > 10 % y aumentara la demanda sobre la accin (y
su precio)
Si precio>100 C => inters < 10 % y disminuira la demanda sobre la accin (y
su precio)
Ejemplo: r=100.000 C/ao, i=10% => seguro de vida=1.000.000 C
TRABAJO Y SALARIOS
6/7. Trabajo introversivo y extroversivo. La aIegra y eI fastidio deI trabajo.
El precio del trabajo se determina en el mercado del mismo modo que se fijan
los precios de las mercancas. En este sentido, podemos afirmar que el trabajo
es una mercanca ms. Carecen de importancia las asociaciones emocionales
que, bajo la influencia marxista, pueda suscitar este trmino en algunos. Baste
sealar que el patrono, ante el trabajo y ante las restantes mercancas, no
puede sino adoptar la misma postura, pues son los consumidores los que as le
obligan a proceder. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 701.
TRABAJO INTROVERSIVO Y TRABAJO EXTROVERSIVO
El hombre se somete a la fatiga del trabajo, es decir, renuncia al ocio, por
distintas razones.
La Accin Humana, Ludwg von Mises, pg 695
- Trabajo introversivo: se realiza por la satisfaccin interior que produce
llevarlo a cabo (por placer, deporte, como distraccin, por un fin superior
de tipo moral o religioso...)
- Trabajo extroversivo: se realiza por lo que esperamos obtener a cambio
en el mercado.
La gente trabaja porque aprecia el fruto de su labor. El trabajo en s fatiga. Pero
al margen esta fatiga, que es desagradable y que por s sola hara que el
hombre trabajase lo menos posible, al ejecutar determinados trabajos se
producen particulares fenmenos emocionales y el interesado experimenta
alegra o fastidio. La Accin Humana, Mises, pg 697.
[Esta alegra] puede ser eliminada y sustituida por el fastidio a causa de
influencias ideolgicas. El trabajador a quien se ha logrado convencer de que
trabaja, no porque subjetivamente valora en ms la retribucin convenida que el
placer del ocio, sino porque le ha sido impuesto coactivamente el trabajo en el
marco de una injusta organizacin social, no puede menos de odiar su tarea.
Ofuscado por esa propaganda socialista, olvida que la desutilidad del trabajo es
una realidad inexorable que ningn mtodo de organizacin social puede
suprimir. La Accin Humana, Mises, pg 697.
Ver da 33 (vdeos 2 y 3).
7/7. La IegisIacin IaboraI: Ia gran mentira de Ias "conquistas sociaIes".
Paro cataIctico e institucionaI. SaIarios brutos y netos.
VDEOS RELACIONADOS:
Expectativas e incertidumbre: da 3 (vdeos 4 y 5)
Funcin empresarial: da 2 (vdeo 5) y da 5 (vdeo 1)
La ubicuidad de la funcin empresarial: da 7 (vdeo 5)
Comportamiento desajustado: da 6 (vdeo 2)
El acto empresarial es coordinador: da 6 (vdeos 6 y 9)
Dentro siempre de los rigurosos lmites sealados por la naturaleza, el hombre
puede cultivar sus innatas habilidades formndose y aprendiendo la realizacin
de determinados trabajos...Al especializarse, el trabajador adopta la condicin
de especulador y empresario. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 738.
La doctrina de la manipulacin monopolstica de los salarios por parte de los
empleadores se refiere al trabajo como si fuera una realidad uniforme... Cada
empresario busca aquellos trabajadores que precisamente puedan
desempear las precisas funciones que exige la realizacin de sus proyectos.
Debe sacar a esos trabajadores especializados de los puestos que ahora
ocupan. Para ello no tiene ms remedio que ofrecerles mejores retribuciones.
El capitalismo produce en masa para atender las necesidades de las masas.
Los compradores de las mercancas producidas son, en su mayora, las
propias gentes que las producen como asalariados...A travs de la disparidad y
variabilidad de los salarios se manifiesta la soberana de los consumidores en
el mercado laboral.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pgs 699 y 709.
Definiremos el socialismo como todo sistema de agresin institucional al libre
ejercicio de la funcin empresarial. Si la agresin incide sistemticamente en
un rea social no se crear ni transmitir nueva informacin de unos actores a
otros y no se producir el necesario ajuste en los casos de descoordinacin
social.
pgs 87 y 91.
Paro cataIctico (del griego katallatein, intercambiar): se da en el caso en que
alguien no acepta un trabajo y prefiere el desempleo (por no estar conforme
con algn aspecto del trabajo, para buscar un trabajo mejor,...)
Paro institucionaI o involuntario: el que resulta cuando una relacin laboral no
puede llevarse a cabo porque el estado la impide por la fuerza.
Hemos demostrado (da 33, vdeos 2 y 3) que cada trabajador tiende a cobrar
lo que aporta al proceso productivo, el valor descontado de su productividad
marginal.
Las leyes de salario mnimo prohben trabajar a aquellas personas cuya
aportacin al proceso productivo es inferior a una mnima que fija el gobierno
arbitrariamente.
Un efecto semejante de generacin de desempleo tienen las polticas
sindicales de logro de aumentos salariales por medios coactivos (huelga, etc.).
El resultado es siempre el mismo: unos pocos trabajadores, aquellos que
conservan su puesto de trabajo, salen favorecidos a costa de aquellos que
estn obligados a mal emplearse o a quedar desocupados. La falta de
solidaridad entre los propios trabajadores no puede ser en estos casos ms
patente. Es el trabajo una mercanca? - Huerta de Soto, Lecturas de
Economa Poltica II, pg 51.
El desempleo es consecuencia de la intervencin de los gobiernos y sindicatos
en el mercado laboral. Ver el da 30 (vdeo 5).
Hemos demostrado (da 33, vdeos 2 y 3) que cada trabajador tiende a obtener
como salario bruto lo que aporta al proceso productivo, que es el valor
descontado por el tipo de inters de su productividad marginal (VDMP).
La legislacin laboral prohbe ganarse la vida a los trabajadores menos
productivos.
Sean cuales fueren las ventajas que las normas legales otorgan al obrero, es
este ltimo, nunca el patrono, quien paga y financia, de su exclusivo peculio,
esos beneficios. Dichas imposiciones reducen la porcin del salario percibida
en mano por el interesado; y si en su conjunto vienen a elevar el precio a pagar
por la aportacin laboral hasta exceder la cuanta que el mercado libre
establecera por dicho trabajo aparece de inmediato el paro institucional.
Los salarios brutos tienden a lo que el trabajador aporta al proceso productivo,
el valor descontado de la productividad marginal (da 33, vdeos 2 y 3).
La legislacin laboral provoca paro y presenta como supuestas "conquistas
sociales" lo que no son ms que restricciones a la libertad de los trabajadores.
La nica forma de conseguir que aumenten los salarios reales es fomentar el
ahorro y el libre ejercicio de la empresarialidad. Ver da 33 (vdeo 4).
El mtodo aparentemente sencillo de incrementarlos [los salarios] mediante
disposiciones del Poder pblico es el camino peor y ms equivocado. Los
salarios reales tienen su origen en la produccin, no en los decretos y rdenes
ministeriales.
La Economa en una Leccin, Henry Hazlitt. Lecturas de Economa Poltica,
vol. , pg 92.
Jess Huerta de Soto
Historia y poItica. La Revolucin ndustrial benefici a los trabajadores. Por
qu los intelectuales odian el capitalismo? Los factores originarios de
produccin no humanos: el "factor tierra". Los datos deI mercado. El
periodo de ajuste: lo que se ve y lo que no se ve. Las externalidades negativas.
Las externalidades positivas: los bienes "pblicos".
1/6. La RevoIucin IndustriaI benefici a Ios trabajadores.
Vdeos reIacionados:
- El carcter coordinador de la funcin empresarial: da 6 (vdeos 6 y 9)
- La divisin del conocimiento y la ley de asociacin de Ricardo: da 7 (vdeos 9
y 10) y da 12 (vdeo 4)
- La ley de la preferencia temporal: da 27 (vdeo 1)
- Los efectos del ahorro sobre la estructura productiva: da 29 (vdeos 5 al 9)
- El precio de los factores productivos: da 33 (vdeos 2, 3 y 4)
Lo ms digno de observar en [la interpretacin histrica socialista] es que la
mayor parte de las afirmaciones a las que ha dado la categora de "hechos que
todo el mundo conoce" se ha demostrado hace tiempo que son ficciones y, sin
embargo, fuera del crculo de los historiadores econmicos profesionales, estos
"hechos" siguen siendo aceptados casi universalmente como los fundamentos
sobre los cuales se basa el juicio acerca del orden econmico existente.
Historia y Poltica, Friedrich A Hayek, Lecturas , pg 95.
FALACIA: la revolucin industrial empobreci a los trabajadores, cuyo nivel de
vida no aument hasta la intervencin en su ayuda de los gobiernos y
sindicatos.
VERDAD: la revolucin industrial propici una mejora continua en el nivel de
vida de los trabajadores as como un aumento extraordinario de la poblacin.
Lecturas recomendadas:
> La Accin Humana, Ludwig von Mises:
- Consideraciones sobre la interpretacin popular de la "Revolucin
ndustrial", pg 730.
> Lecturas de Economa Poltica, volumen :
- El Sistema de Fbrica a Principios del Siglo XX, William H. Hutt, pg 127.
- Historia y Poltica, Friedrich A Hayek, pg 93.
William Harold Hutt (Reino Unido, 1899-1988)
Hutt pone de manifiesto las exageraciones y falsedades
contenidas en el informe del llamado "comit Sadler", de
1832, que fue impulsado por las clases dominantes para
desprestigiar a los industriales, y que sirvi de base para el
mito de que la revolucin industrial disminuy el nivel de
vida de los trabajadores.
Las fbricas abran un camino de salvacin a aquellas masas a las que los
sistemas restrictivos imperantes haban condenado a la miseria, privndolas de
todo acomodo dentro del sistema. Estos desgraciados acudieron en tropel a las
plantas fabriles nica y exclusivamente porque stas les permitan elevar su
nivel de vida. La Accin Humana, Mises, pg 733.
Las cifras de poblacin, que durante muchos siglos haban permanecido
prcticamente constantes, empezaron ahora a elevarse extraordinariamente. El
proletariado, que el capitalismo "cre", por as decirlo, no era, por consiguiente,
una parte de la poblacin, que habra existido sin l, y que fue reducida por l a
un nivel de vida ms bajo; se trata ms bien de un incremento de la poblacin
que slo pudo tener lugar gracias a las nuevas posibilidades de ocupacin
creadas por el capitalismo. Historia y Poltica, Hayek, Lecturas II, pg 100.
Existe un mito de primer orden que ha contribuido ms
que ningn otro a desacreditar el sistema econmico
al que debemos nuestra civilizacin actual. Se trata de
la leyenda de que la situacin de las clases
trabajadoras empeor a consecuencia de la
implantacin del "capitalismo" (o del "sistema
manufacturero" o "industrial"). Historia y Poltica,
Friedrich A Hayek, Lecturas II, pg 96.
En 1770 (segn Arthur Young) nglaterra tena 8,5 millones de habitantes,
mientras que en 1831 (con arreglo al censo) la poblacin inglesa era ya de 16
millones. Tan notable incremento slo fue posible gracias a la Revolucin
ndustrial.
Este aumento de la poblacin, principalmente en los trabajadores de las
fbricas, haba tenido lugar en nglaterra por lo menos dos o tres generaciones
antes del tiempo en que se quiere suponer que la situacin de los obreros
empeor seriamente.
MOTIVOS PARA EL MITO
Una razn fundamental consiste, evidentemente, en que se fue teniendo cada
vez ms conciencia de determinadas situaciones que anteriormente haban
pasado inadvertidas. Precisamente la lograda alza de riqueza y bienestar alter
tambin los criterios y aument las exigencias. Lo que se haba considerado
siempre como una situacin normal e inevitable, o incluso como un progreso
frente al pasado, apareci ahora a los observadores como incompatible con las
posibilidades que pareca brindar la nueva era. H y Poltica, Hayek, pg 101.
Pocos autores han contribuido ms al nacimiento de la creencia de que en los
primeros aos del siglo XX la situacin de la clase trabajadora empeor
considerablemente que Mr y Mrs Hammond... Pero hacia el final de su vida
reconocieron que "los estadsticos nos informan que, tras el estudio de los
datos de que disponen, pueden afirmar que los ingresos subieron y que la
mayora de los hombres y mujeres, en el tiempo en que este descontento se
hizo ruidoso y activo, eran menos pobres que anteriormente, en el silencio
otoal de los ltimos aos del siglo XV. El material de prueba es
naturalmente escaso, y su utilizacin no es fcil, pero probablemente esta
afirmacin es cierta, en trminos generales".
Es lamentable que los hombres tuvieran que vivir en similares condiciones.
Pero la culpa no puede atribuirse a los industriales... Tan graves aflicciones
haban sido causadas por la organizacin econmica de la era precapitalista,
por el sistema imperante en los "felices tiempos pasados". La Accin Humana,
Ludwig von Mises, pg 732.
En comparacin con los obreros de las fbricas, los trabajadores del campo
vivan en abyecta pobreza, y el trabajo que realizaban los nios del campo era
mucho ms duro que el trabajo de las fbricas.
El Sistema de Fbrica a Principios del Siglo XX, Lecturas , William H. Hutt,
pg 135.
En los lmites en que los trabajadores de entonces tenan la posibilidad de
elegir "entre beneficios alternativos", elegan las condiciones que los
reformadores [que queran reducir la jornada de trabajo] condenaban. No slo
los salarios ms elevados les inducan a preferir el trabajo de las fbricas a
otras ocupaciones, sino que, como admitieron algunos reformadores, cuando
una fbrica reduca las horas de trabajo, tenda a perder sus propios obreros,
ya que stos ofrecan su trabajo a las fbricas en que podan ganar ms.
El Sistema de Fbrica a Principios del Siglo XX, Lecturas , Hutt, pg 136.
El aumento de los salarios reales, con o sin las leyes en cuestin, habra
originado alguna disminucin en las horas de trabajo y cierta eliminacin del
trabajo infantil. Ambas son expresiones de una demanda de tiempo libre, y el
tiempo libre se busca slo despus de haber sido ampliamente satisfechas las
necesidades humanas de mayor importancia.
El Sistema de Fbrica a Principios del s. XX, Lecturas , Hutt, pg 137.
Los nuevos industriales jams gozaron de poder coactivo para enrolar a nadie
en las fbricas contra su voluntad. Contrataban slo a quienes queran ganar
un salario... No se arranc a las mujeres de sus hogares y a los nios de sus
juegos; esas madres no tenan qu ofrecer a sus hijos, sumidas en el hambre y
la indigencia.
Es difcil creer que los ricos filntropos apreciaran el bienestar de los nios ms
que sus propios padres...El apoyo de las clases altas a las restricciones legales
al trabajo infantil obedeca a una absoluta falta de comprensin de las
dificultades que las clases trabajadoras tenan que afrontar.
Mientras el desarrollo del sistema industrial no produjo un aumento general de
la prosperidad material, estas restricciones slo pudieron aumentar la miseria.
El Sistema de Fbrica a Principios del Siglo XX, Lecturas , William H. Hutt,
pg 137.
La filosofa del laissez faire y su retoo, la Revolucin ndustrial,... derribaron
una organizacin que condenaba a un nmero siempre creciente a la
indigencia y al abandono ms absolutos... Las nuevas industrias arrumbaron
los antiguos sistemas de produccin y venta. Los bienes econmicos no se
fabricaban ya pensando slo en unos cuantos ricos... Lo ms sobresaliente de
la Revolucin ndustrial es que abri una nueva era de produccin en masa
para cubrir las necesidades de las masas. La Accin Humana, Mises, pg 733.
Los trabajadores dejaron de ser personas meramente dedicadas a atender
deseos ajenos. A partir de entonces iban a ser ellos mismos los principales
consumidores de los artculos que en las fbricas se producan. La industria
moderna no puede subsistir sin los amplios mercados que forman los propios
trabajadores... La actividad empresarial capitalista slo progresa cuando sirve
al hombre comn. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 733.
La industria textil algodonera fue la tpica de los primeros aos de la Revolucin
ndustrial. Aquellos tejidos no eran, desde luego, para la gente pudiente. Los
ricos gustaban de la seda, el hilo y los encajes... Slo los "proletarios" gastaban
calzado hecho; los ricos lo preferan a medida. Los famosos "telares del sudor"
no producan ropas para los ricos, sino para los econmicamente dbiles. Las
elegantes damas y los distinguidos caballeros preferan los servicios de sus
tradicionales sastres y modistas. La Accin Humana, Mises, pg 733.
Sin embargo, para explicar el trnsito de una visin optimista de los efectos de
la industrializacin a una visin pesimista, este despertar de la conciencia
social es, probablemente, menos importante que el hecho de que este cambio
de opinin no se produjo en los distritos fabriles, donde se tena un
conocimiento de primera mano del curso de los hechos, sino en la discusin
poltica en la capital de nglaterra, que estaba un poco apartada del reciente
desarrollo y senta escaso inters por l. Historia y Poltica, Hayek, Lecturas II,
pg 101.
[El mito anticapitalista] suministraba uno de los principales argumentos con que
la clase de los terratenientes [representada por el partido conservador (Tory)]
replicaba a los fabricantes [representados por el partido liberal (Whig)], para
combatir la agitacin de stos contra las leyes de cereales y a favor del
librecambio. Historia y Poltica, Hayek, Lecturas II, pg 101.
El movimiento socialista hizo frente comn con los terratenientes en contra del
capitalismo.
Los primitivos industriales, por lo general, era gente que proceda de la misma
clase social que sus dependientes. Viva modestamente; gastaba en el
consumo familiar slo una pequea porcin de sus ganancias, reinvirtiendo el
resto en el negocio. A medida que fue enriquecindose, sus hijos fueron
invadiendo paulatinamente los crculos antes reservados a los aristcratas. Los
caballeros de noble cuna envidiaban la fortuna de aquellos parvenus y los
odiaban por ser partidarios de la reforma econmica. El contraataque de la
aristocracia tom cuerpo imponiendo toda clase de investigaciones que
pretendan averiguar la condicin material y moral de los trabajadores
industriales y promulgando diversas reglamentaciones laborales.
Primero hubo que crear el capital, antes de que pudiesen conservar la vida
aquellos que ms tarde reclamaron una participacin en la propiedad del
capital... Por primera vez en la Historia ocurri que un grupo de hombres tuvo
inters en invertir gran parte de sus ingresos en nuevos medios de produccin,
que deban ser utilizados por personas cuyos alimentos no habran podido ser
producidos sin aquellos medios de produccin.
Todas [las escuelas socialistas] intentaban probar que el sistema de la
propiedad privada de los medios de produccin, combatido por ellas, era una
forma degenerada de un sistema de propiedad colectiva, anterior y ms
natural; los prejuicios tericos por los que se dejaban conducir exigan que el
avance del capitalismo deba haberse producido en perjuicio de las clases
trabajadoras y, por tanto, no es sorprendente que encontrasen lo que
buscaban. Historia y Poltica, Friedrich A Hayek, Lecturas II, pg 103.
Ver "La alegra en el trabajo" el da 33 (vdeo 6).
Motivos que encuentra Hayek para expIicar eI mito contra Ia revoIucin
industriaI:
1.- Aumento del rechazo que despierta la pobreza
2.- ntereses polticos de los terratenientes
3.- nterpretacin socialista de la historia
2/6. Por qu Ios inteIectuaIes odian eI capitaIismo?
Texto de referencia:
Los ntelectuales Europeos y el Capitalismo
Bertrand de Jouvenel
Lecturas de Economa Poltica, volumen , pg 109
Bertrand de Jouvenel (Francia, 1903-1987)
Los filsofos griegos no entendieron el orden espontneo del mercado, a
diferencia de los juristas clsicos romanos (ver da 22, vdeo 3)
Ver nuestro concepto de sociedad el da 7 (vdeo 11)
Por qu Ios inteIectuaIes odian eI capitaIismo?
1.- gnorancia: desconocimiento terico del proceso de mercado
Desde el punto de vista subjetivo, es racional combatir contra los molinos de
viento, si se est plenamente convencido de que son gigantes malvados que
tienen prisioneras a encantadoras princesas... No faltan entre los intelectuales
occidentales alucinaciones de este tipo, derivadas del injerto de un fuerte
sentimiento sobre un dbil tronco de conocimiento positivo.
Los ntelectuales Europeos y el Capitalismo, Bertrand de Jouvenel, Lecturas ,
pg 109.
Ver la hiptesis de Hayek sobre el grado de complejidad de los diferentes
fenmenos el da 8 (vdeos 1 al 4).
2.- Soberbia
La hostilidad del intelectual hacia el hombre de negocios no ofrece ningn
misterio, ya que tienen, por su funcin, dos criterios distintos de valor... El
hombre de negocios ofrece al pblico "bienes", definidos como "todo lo que el
pblico desea comprar"; el intelectual trata de ensear lo que est "bien", y
para l algunos de los bienes que se ofrecen son cosas de ningn valor y el
pblico debera ser disuadido de desearlas.
pg 122.
Ver la diferencia entre el racionalismo correcto y el exagerado el da 10 (vdeos
5 y 6). Ver "La Propaganda Comercial" el da 14 (vdeo 4).
La intelectualidad laica emite juicios sobre la organizacin temporal, no
considerando su correspondencia con el fin propuesto, sino desde un punto de
vista "tico"... El ntelectual laico, en este caso, no juzga los mecanismos
sociales como mecanismos... sino que se presenta como gua espiritual con
una preparacin tal vez insuficiente.
pg 121.
Es demasiado esperar que todo el que participa en un vasto proceso cumpla
con sus propias funciones porque comparte exactamente las concepciones del
promotor o del organizador...
No es raro que el intelectual apele a la tirana para implantar sus modelos.
pg 122.
3.- Resentimiento y envidia
La condicin de los intelectuales en su conjunto no slo ha descendido a un
status menos considerado, sino que, adems, el reconocimiento individual
tiende a estar determinado por criterios de apreciacin subjetiva del pblico,
que los intelectuales rechazan por principio.
pg 125.
El mundo de los negocios es para el intelectual un mundo de valores falsos, de
motivos bajos, de recompensas mal dirigidas... para l, una prdida es el
resultado natural de la devocin a algo que debe hacerse, mientras que el
beneficio es el sometimiento a las opiniones de la gente...
El hombre de negocios debe decir: "El cliente siempre tiene razn." El
intelectual no puede aceptar este modo de pensar.
pg 123.
De los "bienes" que se ofrecen por lucro cuntos podemos definir
resueltamente como perjudiciales? No son acaso mucho ms numerosas las
ideas perjudiciales que nosotros [los intelectuales] exponemos?
pg 124.
3/6. Los factores de produccin no humanos: eI "factor tierra".
El da 33 estudiamos cmo se determinan en el mercado los precios de los
factores de produccin (incluidos la tierra y el trabajo, es decir, todos los
distintos tipos de recurso de la naturaleza y de factor trabajo).
LOS FACTORES ORIGINARIOS DE PRODUCCIN NO HUMANOS
En el marco de la economa ricardiana con la idea de renta se pretende
resolver los problemas que la economa moderna aborda mediante la teora de
la utilidad marginal...
Lo que hemos de repudiar no es el contenido de la doctrina sobre la renta, sino
la excepcional categora que se le atribuye en el anlisis econmico...
El valor de la tierra y de los servicios que la misma proporciona al hombre debe
valorarse con el mismo criterio que los dems factores de produccin y los
rendimientos que los mismos producen. La Accin Humana, Ludwig von Mises,
pg 749
Los fisicratas construyeron en el siglo XV una teora econmica alrededor
del factor tierra.
Henry George (Estados Unidos, 1839 - 1897)
El precio de los servicios de cualquier factor de produccin (incluidos tierra y
trabajo, es decir, todos los tipos diferentes de recursos naturales y de factor
trabajo) tiende a igualarse con el valor descontado por el tipo de inters de su
productividad marginal esperada: ver el da 33 (vdeos 2 y 3).
Las tierras que proporcionan mayores beneficios a sus dueos alcanzan los
precios de mercado ms alto.
La productividad depende de las cambiantes preferencias de los consumidores.
Hereu: hijo que hereda la parte de ms valor del patrimonio de sus padres.
Tierra submarginal: aquella cuyo valor descontado de la productividad marginal
es cero y que, por lo tanto, no merece la pena explotar.
4/6. EI periodo de ajuste: Io que se ve y Io que no se ve.
Textos de referencia:
- El periodo de ajuste, La accin humana, Ludwig von
Mises, pg 770.
- Lo que se ve y lo que no se ve, Frdric Bastiat.
- La economa en una leccin, Henry Hazlitt.
Frdric Bastiat (Francia, 1801-1850)
El mal economista slo ve lo que se advierte de un modo inmediato, mientras
que el buen economista percibe tambin ms all. El primero tan solo
contempla las consecuencias directas de la medida a aplicar; el segundo no
desatiende las indirectas y ms lejanas. Aqul slo considera los efectos de
una determinada poltica, en el pasado o en el futuro, sobre cierto sector; ste se
preocupa tambin de los efectos que tal poltica ejercer sobre todos los
grupos. La Economa en Una Leccin, Henry Hazlitt
La economa como nueva ciencia surge precisamente cuando unos cuantos
pensadores geniales comienzan a sospechar que los efectos a largo plazo de
los cambios econmicos pueden ser muy distintos de los efectos inmediatos
que todos, hasta los ms torpes, observan.
El hombre, al actuar, en definitiva, lo que pretende es transformar una cierta
situacin insatisfactoria en otra ms grata. Slo despus de examinar todos los
efectos que inexorablemente su accin provocar, tanto a la larga como a la
corta, puede el interesado decidir si le conviene o no proceder del modo
proyectado. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 772.
En la esfera econmica, un acto, una costumbre, una institucin, una ley no
engendran un solo efecto, sino una serie de ellos. De estos efectos, el primero
es slo el ms inmediato; se manifiesta simultneamente con la causa, se ve.
Los otros aparecen sucesivamente, no se ven; bastante es si los prevemos.
Lo que se ve y lo que no se ve, Frdric Bastiat.
Sobre la legislacin laboral ver el da 33 (vdeo 7)
Ver la crtica al keynesianismo el da 31 (vdeos 6 al 9)
Keynes: "n the long run we are all dead"
El largo plazo es hoy, respecto de alguna accin del pasado.
Toda la diferencia entre un mal y un buen economista es sta: uno se limita al
efecto visible; el otro tiene en cuenta el efecto que se ve y los que hay que
prever.
Lo que se ve y lo que no se ve, Frdric Bastiat.
5/6. ExternaIidades negativas
El ejercicio de la funcin empresarial, y en general de la accin humana, exige
que las personas implicadas en ella muestren de forma constante y repetitiva
unas determinadas pautas o reglas de conducta, es decir, que se ajusten a
derecho. Este derecho est constituido por una serie de normas que se han ido
formando y depurando de manera evolutiva y consuetudinaria. Definen
bsicamente el derecho de propiedad y pueden reducirse a los principios
esenciales de respeto a la vida, estabilidad en la posesin pacficamente
conseguida, transferencia mediante consentimiento y cumplimiento de las
promesas hechas.
pg 69.
Ver "Derecho, dinero y clculo econmico" el da 7 (vdeos 3 y 4).
En rigor, el derecho de propiedad debe, por un lado, legitimar al propietario
para apropiarse de todos los rendimientos que la cosa poseda pueda generar
y, de otro, obligarle a soportar ntegramente todas las cargas que resulten de
su empleo. Slo el propietario debe disfrutar y soportar los efectos todos de su
propiedad. La Accin Humana, Mises, pg 773.
Coste es el valor subjetivo que el actor da a aquello a lo que renuncia al actuar
y slo se puede estimar adecuadamente si se dispone de la necesaria
informacin subjetiva, tcita y prctica, tanto relativa a las propias circunstancias
personales, como la correspondiente a las circunstancias de los otros sujetos o
personas con los que interacta. Si, por no permitirse el libre ejercicio de la
funcin empresarial o por no definirse y defenderse adecuadamente los
correspondientes derechos de propiedad, esta informacin prctica no puede
generarse ni transmitirse, los costes no pueden ser vistos por el actor, y como
consecuencia de ello su accin tiende a hacerse irresponsable.
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, nota
22, pg 117.
Acometer obras que en otro caso habra rechazado, slo porque la legalidad
vigente echa sobre ajenos hombros algunos de los costes de la operacin... Se
realizan ciertos actos simplemente porque los costes incurridos no los soporta
el sujeto que acta sino los dems.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 774 y 775.
Cuando el derecho de propiedad no est bien definido (por negligencia o de
forma deliberada), o bien defendido, surgen las llamadas externaIidades, que
pueden ser de dos tipos:
- Negativas (costes externos): un agente econmico no asume, haciendo
recaer sobre los dems, parte del coste de alguna accin y tender a producir
en exceso. Sobre los costes y el volumen de produccin ver da 17 (vdeo 3) y
da 33 (vdeo 3).
- Positivas (beneficios externos): ver da 34 (vdeo 6).
Ejemplos: la polucin del aire y suciedad en los ros pblicos.
Esta situacin no puede atribuirse a una supuesta deficiencia del sistema de
propiedad privada de los medios de produccin, sino que es consecuencia de
no haberse implantado con el debido rigor. Todos esos inconvenientes
desapareceran en cuanto se reformara oportunamente la responsabilidad por
daos y perjuicios y se abolieran los obstculos que impiden la plena
implantacin del derecho de propiedad privada.
Para acelerar la industrializacin y el transporte, en pocas pasadas, muchos
pases exoneraron parcialmente a los propietarios de las fbricas y ferrocarriles
de los perjuicios que tales instalaciones irrogaban en su salud y posesiones a
colindantes, clientes, operarios y terceros a travs de humos, cenizas, ruidos,
contaminacin de aguas y accidentes de trabajo causados por la imperfeccin
de las mquinas y herramientas empleadas.
Dnde estn los problemas de polucin? en las zonas pblicas, no en las
privadas.
La tragedia de los bienes comunales: cuando se declara un bien como
"pblico" ste se destruye, se corrompe, se prostituye y se ensucia.
Ejemplo: los ros en nglaterra son privados y estn limpios.
6/6. ExternaIidades positivas: Ios bienes "pbIicos"
Adems de por producir externalidades negativas (ver da 34, vdeo 5) tambin
se critica al mercado por lo contrario, por producir externalidades positivas.
Se producen externalidades positivas (beneficios externos) cuando una
actividad no slo beneficia a los implicados en ella, sino tambin a terceros que
no contribuyen a su financiacin (free-riders, gorrones).
FALACIA: La provisin de bienes pblicos, aquellos que generan beneficios
externos que no se pueden internalizar y que, por lo tanto, se producen en
menor cantidad de lo que la sociedad querra, es misin del estado y justifica
su existencia.
Ejemplo de supuesto bien pblico: la educacin.
Segn la teora de los "bienes pblicos", se les llama as a los que:
- No permiten la exclusin: se producen para "todo el mundo" o para nadie.
- No hay rivalidad en su consumo: el que una persona consuma de ese bien
"no hace que haya menos para los dems.
Ejemplo de supuesto bien pblico: el faro
Ejemplo de supuesto bien pblico: la defensa
VERDAD: Toda aparente situacin de "bien pblico" genera un incentivo para,
en trminos dinmicos, actuar empresarialmente y encontrar formas de
exclusin.
Ejemplo: Ronald H. Coase muestra en "The Lighthouse in Economics" cmo
los faros en el Reino Unido se financiaron de forma privada.
Ejemplo de innovaciones tecnolgicas que permiten excluir: localizacin GPS,
televisin codificada,...
La cantidad ptima de produccin de un bien o servicio es la que se da en una
sociedad libre, porque es la que responde a las preferencias de la gente. La
intervencin del estado siempre hace que el volumen de produccin sea sub-
ptimo. Ejemplo: la educacin.
Ejemplo: la defensa privada.
Jess Huerta de Soto.
Las LEYES, los mandatos y el orden social. Definicin de LEY y mandato y
distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar. La disciplina de las
normas abstractas y los impulsos emocionales de la sociedad tribal. La
sociedad abierta y la sociedad cerrada. Relacin entre libertad econmica y
libertad poltica.
LAS LEYES, LOS MANDATOS Y EL ORDEN SOCIAL
1/7. Diferencia entre LEY y mandato
Friedrich August von Hayek (Austria, 1899-1992).
Textos de referencia, de Friedrich A. Hayek, reco-
gidos en Lecturas de Economa Poltica, volumen :
- Las leyes, los mandatos y el orden social.
- El orden de mercado o catalaxia.
- La disciplina de las normas abstractas y los impulsos
emocionales de la sociedad tribal.
Enfoque muItidiscipIinar (ver da 21, vdeo 2):
- Economa: estudio formal, abstracto, cualitativo y general de los procesos de
interaccin humana (mercado). Estudio de las leyes de cooperacin social. Ver
da 5 (vdeos 4 y 5).
- Derecho: estudio de las normas y reglas pautadas que regulan y dan forma a
los procesos de cooperacin social. Ver da 7 (vdeos 3 y 4).
LEY (en sentido material, en cuanto a su contenido): norma abstracta, de
contenido general, que se aplica a todos por igual sin tener en cuenta
circunstancia particular alguna.
Ejemplos: prohibicin de matar, robar o mentir, obligacin de cumplir contratos
y promesas,...
Mandato (aunque formalmente se presente como si fuera una ley). En ingls,
command: legislacin especfica, de contenido concreto, que ordena hacer
cosas determinadas en circunstancias particulares.
Ejemplos: "leyes" administrativas, legislacin fiscal, reglamentos, reglamentos
de intervencin,...
2/7. Distinto proceso de coordinacin sociaI a que dan Iugar LEYES y
mandatos (1/5): Ia Iibertad, Ios fines y Ia paz sociaI.
LEYES y mandatos, ver la diferencia el da 35 (vdeo 1), dan lugar a procesos
de cooperacin social totalmente diferentes.
LEY (en sentido material)
Norma abstracta, de contenido general, que se aplica a todos por igual sin
tener en cuenta circunstancia particular alguna. Ej.: prohibicin de matar, robar
o mentir, obligacin de cumplir contratos y promesas,...
mandato (aunque tenga apariencia de ley)
Legislacin especfica, de contenido concreto, que ordena hacer cosas
determinadas en circunstancias particulares. Ej.: "leyes" administrativas,
legislacin fiscal, reglamentos, reglamentos de intervencin,...
Distinto proceso de coordinacin social a que dan lugar LEYES y mandatos
!" La libertad
La LEY deja libertad para que cada uno acte como quiera, dentro del marco
que sta determine, y aproveche su conocimiento particular.
La LEY crea un entorno de libertad.
El mandato no deja libertad para actuar ni para aprovechar el conocimiento
particular. Nos obliga a actuar de una manera concreta.
El mandato destruye el entorno de libertad.
#" Los fines que se persiguen
En el sistema de LEYES cada individuo puede perseguir sus propios fines (los
que tengan valor para l, ver el vdeo 7 del da 2), siempre que estn dentro del
marco de la LEY.
En el sistema de mandatos cada ser humano no persigue sus propios fines,
sino los fines del que manda.
3. La paz social
Las LEYES hacen posible la paz social porque permiten que los seres
humanos cooperen con beneficio mutuo sin necesidad de compartir los mismos
fines.
En el sistema de mandatos, para lograr nuestros fines, estamos obligados a
luchar por conseguir el poder poltico para que sean nuestros fines, y no los de
otros, los que se impongan.
mandatos (2/5): surgimiento y tipo de orden a que dan Iugar.
Ver las diferencias entre LEY y mandato el da 35 (vdeo 1).
4. Sobre cmo surgen LEYES y mandatos
La LEY tiene un origen evolutivo y consuetudinario y surge espontnea e
institucionalmente como plasmacin de nuestra naturaleza (fundamento
iusnaturalista).
Sobre las instituciones ver da 3 (vdeo 6), da 7 (vdeos 3 y 4) y da 19 (vdeos
1 y 2). Sobre el conocimiento tcito y las instituciones ver el da 6 (vdeos 3 y 5)
Ver "El derecho romano y el depsito irregular" el da 22 (vdeo 3).
As, Leoni, citando a Catn por boca de Cicern, seala expresamente cmo
los juristas romanos ya eran conscientes de que el derecho romano no se
deba a la creacin personal de un solo hombre, sino de muchos, a travs de
una serie de siglos y generaciones, puesto que "no ha habido nunca en el
mundo un hombre tan inteligente como para preverlo todo, e incluso si
pudiramos concentrar todos los cerebros en la cabeza de un mismo hombre,
le sera a ste imposible tener en cuenta todo al mismo tiempo, sin haber
acumulado la experiencia que se deriva de la prctica en el transcurso de un
largo periodo de la historia".
Los mandatos son creados deliberadamente por los gobernantes y se
fundamentan en el positivismo jurdico (es ley todo lo que emana de un
parlamento).
Sobre Hans Kelsen y el positivismo jurdico ver da 10 (vdeos 5 y 6).
5. Sobre el tipo de orden a que dan lugar
La LEY genera el orden espontneo del mercado (proceso de cooperacin
social mediante intercambios voluntarios dentro de la LEY), el sistema
capitalista y la paz.
El sistema basado en mandatos impone un orden jerrquico (hieros, sagrado;
archein, mandar).
mandatos (3/5): Ia justicia.
Ver las diferencias entre LEY y mandato el da 35 (vdeo 1)
6. Sobre el concepto de justicia
Es justo todo comportamiento dentro de la LEY.
La justicia es ciega, por eso se representa con los ojos
vendados.
Es injusta toda violacin de la LEY.
"Con justicia juzgars a tu prjimo, no dejndote llevar
ni por las ddivas del rico ni por las lgrimas del
pobre. Levtico.
En un sistema de mandatos la justicia ya no es el cumplimiento de la LEY en
sentido material ni tampoco es ciega: aparece el concepto de "justicia social".
Sobre las weasel words (trminos comadreja) ver tambin el da 25 (vdeo 6)
"Justicia social": impresin ms o menos emotiva que produce en el juzgador el
resultado del proceso social, en un momento concreto, y en relacin con los
fines del que manda.
La "justicia social" no es ciega, es arbitraria, justifica injusticias en sentido
material y genera inseguridad jurdica.
La "justicia social" no depende del cumplimiento de la LEY, lo que lleva a la
sobresaturacin y descomposicin del sistema judicial.
mandatos (4/5): sistemas poIticos y econmicos que generan y grupos
priviIegiados de presin.
7. Sobre el tipo de sistema poltico y econmico a que dan lugar
Las LEYES dan lugar al sistema econmico y poltico liberal, donde el gobierno
no interviene y la LEY limita a todos (incluidos los gobernantes, que pueden ser
llevados a los tribunales).
El sistema basado en mandatos da lugar al estatismo (socialismo), donde los
gobernantes estn por encima de los gobernados e imponen a stos sus fines
por la fuerza.
8. Sobre los grupos privilegiados de inters.
Nadie puede pedir privilegios porque todos son iguales ante la LEY. El sistema
basado en LEYES impulsa el bien comn, que es el orden espontneo y
pacfico del mercado.
Los gobernantes imponen a todos, por la fuerza, lo que deciden que es el bien
comn (entendido desde su propio punto de vista y bajo la influencia de los
grupos de presin).
LA DISCIPLINA DE LAS NORMAS ABSTRACTAS Y LOS IMPULSOS
EMOCIONALES DE LA SOCIEDAD TRIBAL
mandatos (5/5): sociedad abierta y sociedad cerrada.
9. Sociedad abierta y sociedad cerrada
La LEY genera el orden espontneo y abstracto del mercado, donde cada
persona coopera con todas las dems (tanto prximas y conocidas como
lejanas y desconocidas).
Karl Raimund Popper (Austria, 1902-1994)
La igualdad ante la LEY (la nica igualdad justa) predomina
sobre la lealtad y da lugar a la sociedad abierta, donde todos
cooperamos de forma espontnea con todos los dems.
"La disciplina de las normas abstractas y los impulsos
emocionales de la sociedad tribal", Hayek, Lecturas de
Economa Poltica, vol. , p. 191.
Querer trasponer va mandatos los vnculos tribales (orden
jerrquico, ayuda al prjimo conocido y lealtad a la tribu) a
la sociedad moderna da lugar a la sociedad cerrada.
7/7. ReIacin entre Iibertad econmica y Iibertad poItica
Milton Friedman (EEUU, 1912-2006)
Las organizaciones econmicas tienen una doble
funcin en la promocin de una sociedad libre. Por una
parte, la libertad en las organizaciones econmicas es
en s una parte de la libertad en trminos generales, as
que la libertad econmica es un fin en s misma. En
segundo lugar, es tambin un medio indispensable para
la consecucin de la libertad poltica.
Libertad Econmica y Libertad Poltica, Milton Friedman. Lecturas de Economa
Poltica, volumen , pg. 213.
Un aspecto de una sociedad libre es ciertamente la libertad del individuo a
defender y hacer abierta propaganda por un cambio radical en la estructura de
la sociedad, siempre que su campaa se limite a la persuasin y no incluya la
fuerza u otras formas coercitivas. Op. cit. pg. 220.
Cmo podra preservarse la libertad de defender el capitalismo en una
sociedad socialista?...En una sociedad de mercado libre, basta con tener los
fondos. A los que suministran el papel lo mismo les da venderlo al Daily Worker
que al Wall Street Journal. En una sociedad socialista no bastara con tener los
fondos. El hipottico defensor del capitalismo tendra que persuadir a la fbrica
de papel del gobierno para que se lo vendiera, a la imprenta del gobierno para
que le imprimiera los folletos, al correo del gobierno para que los distribuyera
entre la gente, a un organismo oficial para que le alquilara una sala en la que
hablar, etc. Op. cit. pgs. 221 y 222.
Una de las seales de la libertad poltica en una sociedad capitalista es que un
individuo puede abogar abiertamente por el socialismo.
Libertad Econmica y Libertad Poltica, Milton Friedman.
Lecturas de Economa Poltica, volumen , pg. 220.
La Iibertad poItica sIo es posibIe en sociedades capitaIistas
El socialismo. Definicin. El socialismo como error intelectual. La imposibilidad
del socialismo desde la ptica de la sociedad y del rgano director. Por qu el
desarrollo de las computadoras imposibilita an ms el socialismo? Otras
consecuencias tericas del socialismo.
EL SOCIALISMO
1/7. EI sociaIismo - definicin
Definiremos eI sociaIismo como todo sistema de agresin institucionaI aI
Iibre ejercicio de Ia funcin empresariaI.
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 87.
Coactio, coactionis: recaudacin de impuestos (por la fuerza).
Por agresin o coaccin hemos de entender toda violencia fsica o amenaza de
violencia fsica que se inicia y ejerce sobre el actor por otro ser humano o grupo
de seres humanos. Op. cit. pg 87.
Como consecuencia de esta coaccin, la persona, que de otra forma habra
ejercido libremente su funcin empresarial, en evitacin de mayores males, se
ve forzada a actuar de una manera distinta a como habra actuado en otras
circunstancias, modificando, por tanto, su comportamiento y adecundolo a los
fines de aquel o aquellos que le coaccionan. Op. cit. pg 87.
Podemos considerar la agresin, as definida, como la accin antihumana por
excelencia. Esto es as porque la coaccin impide que una persona ... persiga
aquellos fines que va descubriendo, utilizando para ello los medios que, de
acuerdo con su informacin y conocimientos, crea o considere que se
encuentran a su alcance para lograr dichos fines. Op. cit. pg 87.
Sobre la accin humana ver das 2, 3 y 4.
La agresin puede ser de dos tipos: sistemtica o institucional, y asistemtica o
no institucional. Op. cit. pg 88.
Coaccin asistemtica o no institucional: tiene un
carcter disperso, arbitrario y ms difcilmente
previsible, afecta al ejercicio de la empresarialidad
en la medida en que el actor estime como ms o
menos probable que dentro del contexto de una
accin concreta se ver violentado en el ejercicio de
la misma por un tercero.
Ejemplo: un atracador.
Ver op. cit. pg. 88.
Mucho ms grave... la coaccin institucional
se caracteriza por ser altamente previsible,
repetitiva, metdica y organizada. Esta
agresin sistemtica contra la
empresarialidad tiene como principal
consecuencia el imposibilitar en un alto grado y
desviar de manera perversa el ejercicio de la
empresarialidad en todas aquellas reas de la
sociedad en las cuales la mencionada
agresin incida de forma ms efectiva.
Socialismo, Huerta de Soto, pg 89.
La funcin empresariaI es la innata capacidad de todo ser humano para darse
consecuencia para aprovecharse de las mismas. Ver Socialismo, Clculo
Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 51 y da 5 (vdeo 1).
- El conocimiento empresarial est disperso en la mente de los seres humanos
que lo generan al actuar: da 6 (vdeo 1).
- La informacin que los seres humanos generamos sobre fines y medios est
descoordinada en la mayora de los casos: da 6 (vdeo 2).
- Todo desajuste se plasma en una oportunidad latente de beneficio que
supone un incentivo para que ste sea empresarialmente descubierto y
eliminado (coordinado): da 6 (vdeo 6).
- Los empresarios rivalizan por descubrir y aprovechar oportunidades de
ganancia (desajustes) antes de que desaparezcan aprovechadas (coordinadas)
por otro: da 7 (vdeo 8).
EFECTOS DEL ACTO EMPRESARIAL (ver da 6, vdeo 9):
1.- Creacin de informacin
El empresario crea en su mente una informacin que antes no
tena relativa a la situacin de desajuste que ha descubierto, en la
que una persona desaprovecha un recurso mientras que otra que
lo necesita no dispone de l. Ver da 6 (vdeo 6).
2.- Transmisin de informacin
Transmitir a alguien algo es hacer que ese alguien genere o cree en su mente
parte de la informacin que nosotros creamos o descubrimos con anterioridad.
Parte de la informacin subjetiva creada empresarialmente se plasma
"objetivamente" en seales (precios, instituciones, normas, "firmas", etc.) que
pueden ser descubiertas y subjetivamente interpretadas por muchos en el
contexto de sus acciones particulares, facilitando as la creacin de nuevas
informaciones subjetivas ms ricas y complejas.
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, p. 65.
Sobre los precios ver los das 15 al 18.
3.- Coordinacin o ajuste
Cada persona, al actuar para conseguir sus fines utilizando los medios que
considera a su alcance, aprende inconscientemente a disciplinar su
comportamiento en funcin de las necesidades de los dems, dando as lugar a
la sociedad: ver da 7 (vdeo 11).
Si la agresin incide sistemticamente en un rea social y, como consecuencia
de ello, no puede ejercerse la empresarialidad en esa parcela,... no se crear ni
transmitir nueva informacin de unos actores a otros, y en segundo lugar, y
esto todava es mucho ms preocupante, no se producir el necesario ajuste
en los casos de descoordinacin social.
Los proponentes del ideal socialista lo defienden porque tcita o explcitamente
creen o suponen que el sistema de coordinacin social, no slo no se ver
perturbado por la existencia de la agresin institucional y sistemtica que
preconizan, sino que, por el contrario, se har mucho ms efectivo al ser
ejercida la coaccin sistemtica por un rgano director que se supone dotado
de unas valoraciones y conocimientos mucho mejores cuantitativa y
cualitativamente que aquellos que puedan poseer a nivel individual los actores
coaccionados. Op cit, 92.
SociaIismo es toda coaccin o agresin sistemtica e institucionaI que
restringe eI Iibre ejercicio de Ia funcin empresariaI en una determinada
rea sociaI y que es ejercida por un rgano director que se encarga de Ias
necesarias tareas de coordinacin sociaI en esa rea.
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, p. 92.
Demostraremos a continuacin que el ideal socialista es imposible.
2/7. EI sociaIismo como error inteIectuaI
pg 93.
El mandato puede ser definido como toda instruccin o disposicin especfica
de contenido concreto que, con independencia de cul sea su apariencia
jurdica formal, prohbe, ordena y obliga a efectuar acciones determinadas en
circunstancias particulares. El mandato se caracteriza por no permitir que el ser
humano ejerza libremente su funcin empresarial en aquella rea social sobre
la que incide. Op. cit., pg 94.
Ver las diferencias entre LEYES y mandatos y sus implicaciones el da 35
(vdeos 1 al 6)
Socialismo es toda coaccin o agresin
sistemtica e institucional que restringe el libre
ejercicio de la funcin empresarial en una
determinada rea social y que es ejercida por
un rgano director que se encarga de las
necesarias tareas de coordinacin social en
esa rea. Socialismo, Clculo Econmico y
Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg. 92.
Ver la definicin de socialismo el da 36 (vdeo 1).
El problema que plantea el socialismo es el de si, al consistir ste
esencialmente en una agresin institucional contra el libre ejercicio de la accin
humana o funcin empresarial, es posible que mediante el mecanismo coactivo
se verifique el proceso de ajuste y coordinacin de las conductas de los
distintos seres humanos, unas en funcin de otras, que es imprescindible para
el funcionamiento de la vida en sociedad.
EI sociaIismo es un error inteIectuaI porque no es tericamente posible que
el rgano encargado de ejercer la agresin institucional disponga de la
informacin suficiente como para dar un contenido coordinador a sus
mandatos.
Demostraremos la imposibilidad del socialismo:
1.- desde el punto de vista de la sociedad: da 36 (vdeo 3)
2.- desde el punto de vista del rgano director: da 36 (vdeo 4)
3/7. La imposibiIidad deI sociaIismo (desde Ia ptica de Ia sociedad)
pg 96.
Desde la ptica del proceso social, el socialismo es un error intelectual, pues no
cabe concebir que el rgano director encargado de intervenir mediante
mandatos pueda hacerse con la informacin que es necesaria para coordinar la
sociedad, y ello por los siguientes motivos:
- El argumento "esttico" (referente a la informacin que ya existe). Op. cit, pg
96.
- Primero, por razones de volumen (es imposible que el rgano de
intervencin asimile conscientemente el enorme volumen de informacin
prctica diseminada en las mentes de los seres humanos).
- Segundo, dado el carcter esencialmente intransferible al rgano
central de la informacin que se necesita (por su naturaleza tcita no
articulable).
El conocimiento empresarial es subjetivo y prctico, no cientfico: da 5
(vdeos 3 al 5); y es tcito y no articulable. No se puede formalizar (da 6, vdeo
3) ni, por lo tanto, transmitir.
Know how frente a know that: ver da 6 (vdeo 3).
- EI argumento dinmico (referente a la creacin de nueva informacin). Op.
cit, pg 97.
- Tercero, porque, adems, no puede transmitirse la informacin que an
no se haya descubierto o creado por los actores y que slo surge como
resultado del libre proceso de ejercicio de la funcin empresarial.
- Y cuarto, porque el ejercicio de la coaccin impide que el proceso
empresarial descubra y cree la informacin necesaria para coordinar la
sociedad.
SOCIALISMO ES ESTATISMO, COACCIN, IMPOSICIN, VIOLENCIA.
EI sociaIismo impide que Ia sociedad genere Ia informacin que Ios
propios gobernantes necesitaran para poder dar un contenido
coordinador a sus mandatos.
En la medida en que la coaccin socialista se ejerza de forma ms continuada
y efectiva, imposibilitar la libre persecucin de fines individuales, por lo que
stos no actuarn como incentivo y no podr descubrirse o generarse
empresarialmente la informacin prctica necesaria para coordinar la sociedad.
4/7. La imposibiIidad deI sociaIismo desde eI punto de vista deI rgano
director.
pg 100.
El socialismo es imposible porque impide que la sociedad genere la
informacin que los propios gobernantes necesitaran para poder dar un
contenido coordinador a sus mandatos. Y esto es as con independencia de lo
sabios, bienintencionados o democrticos que sean los gobernantes. Ver da
36 (vdeo 3).
Ver la definicin de socialismo y la demostracin de que es imposible organizar
la sociedad va mandatos coactivos el da 36 (vdeos 1 al 3).
El mayor bienestar social que es humanamente posible conseguir es aquel que
resulta del libre ejercicio de la funcin empresarial en un marco de LEYES en
sentido material. Ver la diferencia entre LEY y mandato y los tipos de sociedad
a que dan lugar el da 35 (vdeos 1-6).
El rgano de coaccin, por otro lado, forzosamente habr de estar compuesto
por seres humanos de carne y hueso con todas sus virtudes y defectos que,
como cualesquiera otros actores, tendrn sus fines personales que actuarn
como incentivos que les llevarn a descubrir la informacin que sea relevante
en funcin de sus intereses particulares... por ejemplo, mantenerse
indefinidamente en el poder y justificar y racionalizar sus actos ante s mismos
y ante terceros, ejercer la coaccin de forma cada vez ms sofisticada y
efectiva, presentar a los ciudadanos su agresin como algo inevitable y
atractivo, etc., etc. Esta peculiar motivacin determinar adems que el
rgano director ni siquiera llegue a darse cuenta, es decir, a ser consciente, de
cul es el grado de ignorancia inerradicable en el que se encuentra,
hundindose cada vez ms en un proceso de progresivo alejamiento de aquellas
realidades sociales que precisamente pretende controlar. Op. cit. pg 102.
El gobernante slo puede hacerse con informacin muy escasa y retrasada
sobre el proceso social.
COSTE: valor subjetivo que el actor da al fin al que tiene que renunciar cuando
decide utilizar los medios a su disposicin para lograr otro fin que valora ms:
da 4 (vdeos 4 y 5).
Si definimos el concepto de responsabilidad como la cualidad de aquella accin
que se ejerce habiendo llegado a conocer y teniendo en cuenta el coste de la
misma mediante el correspondiente clculo estimativo de tipo econmico,
podremos concluir que el rgano director... por estar imposibilitado para ver y
apreciar los costes en los que incurre, tender siempre a actuar de una forma
irresponsable. Op. cit., pg 103.
Se da, por tanto, la irresoluble paradoja de que cuanto ms se empee el
rgano director en planificar o controlar una determinada parcela de la vida
social, menos posibilidades tendr de lograr sus objetivos, al no poder hacerse
con la informacin necesaria para organizar coordinadamente la sociedad,
creando adems nuevos y ms graves desajustes y distorsiones, precisamente
en la medida en que su coaccin sea ejercida de forma ms efectiva y ms se
limite con ello la capacidad empresarial de los seres humanos.
pg 103.
La buena fe, capacidad de trabajo y esfuerzos desarrollados por el Conde-
Duque de Olivares fueron tan desmedidos como fracasados... "por
temperamento, deseaba organizarlo todo", y no poda resistirse a la ambicin
de dominar todas las esferas de la vida social. l mismo, en la etapa final de su
gobierno, lleg incluso a expresar su "hondo desaliento al ver que cualquier
remedio que se intentaba poner produca justamente el efecto contrario que se
pretenda" [... aunque nunca] atribuy la calamitosa situacin en que dej a
Espaa a su gestin, sino a la clera de Dios ante la depravacin moral de la
poca. Op. cit., nota 49, pg 143.
5/7. Por qu eI desarroIIo de Ias computadoras imposibiIita an ms eI
sociaIismo?
pg 104.
Salvador Allende Gossens (Chile, 1908-1973)
Presidente de la Repblica de Chile desde el 4/11/1970
hasta el 11/09/1973.
En 1970 puso en marcha el Proyecto Cybersyn
(cybernetic synergy) que pretenda conseguir el imposible
ideal socialista de coordinar la sociedad va mandatos
(ver da 36, vdeos 1 al 4) utilizando redes informticas y
ordenadores.
Los sistemas informticos slo pueden aplicar conocimientos ya descubiertos a
situaciones dadas, pero nunca crear nueva informacin en relacin con
situaciones que an no han sido descubiertas y en las que prepondera la
creacin o generacin ex novo del conocimiento subjetivo, tcito y disperso que
es tpico del proceso social.
pg 108.
Los ordenadores slo pueden tratar la informacin ya creada y que se haya
podido articular...Sin embargo, la informacin relevante a nivel social es una
informacin bsicamente no articulable y siempre subjetiva. Op. cit., pg 107.
1.- El conocimiento empresarial generado por los seres humanos al actuar no
puede formalizarse ni, por lo tanto, transmitirse a ningn rgano director.
2.- El descubrimiento de desajustes sociales es un acto empresarial de
creacin de nueva informacin que ninguna mquina puede realizar.
El futuro desarrollo de los sistemas informticos y de los ordenadores
incrementar an ms el grado de complejidad del problema para el rgano
director, pues el conocimiento prctico generado con la ayuda de tales
sistemas se har progresivamente ms complejo, voluminoso y rico. Op. cit.,
pg 105.
Garbage in: informacin insuficiente y desfasada.
Garbage out: mandatos que descoordinan la sociedad.
6/7. Otras consecuencias tericas deI sociaIismo (1/2)
Ver Ia conferencia deI Profesor Huerta de Soto en
http://www.anarcocapitaIista.com/jhssociaIismo.htm
Descoordinacin y desorden sociaI
Ver la definicin de socialismo y la demostracin de su imposible
funcionamiento el da 36 (vdeos 1 al 5).
En la medida en que [el socialismo] dificulta e incluso imposibilita el necesario
ajuste entre los comportamientos descoordinados a nivel individual, igualmente
se dificulta e incluso imposibilita que los seres humanos acten basndose en
expectativas sobre el comportamiento de sus congneres que no se vean
frustradas.
pg 112.
Paradjicamente, la generalizada descoordinacin a nivel social muy a menudo
se utiliza como un pretexto para justificar ulteriores dosis de socialismo, es
decir, de agresin institucional en nuevas reas de la vida en sociedad o con
un nivel de profundidad y de control an mayores... Queda, por tanto, explicada
la irresistible tendencia del socialismo hacia el totalitarismo, entendido ste
como aquel rgimen que tiende a "ejercer una fuerte intervencin en todos los
rdenes de la vida". Op. cit., pg 112.
Retraso sociaI (econmico, tecnoIgico, cuIturaI)
El socialismo supone el establecimiento sistemtico de una serie de barreras a
la libre interaccin humana que congelan el desarrollo social. Este efecto incide
sobre todas las reas de evolucin social... Resulta imposible planificar la
futura evolucin de un conocimiento que an no ha sido creado, y que slo
surge en un entorno de libertad empresarial que no puede ser simulado va
mandatos. Op., cit., pg. 124.
Informacin errnea y comportamientos irresponsabIes
Como norma general, el entorno natural se deteriorar precisamente en
aquellas reas y zonas geogrficas en las que tenga una mayor incidencia el
socialismo (es decir, menos libertad se permita para el ejercicio de la funcin
empresarial), y este deterioro ser tanto mayor conforme el grado de
intervencin coactiva que le es propio sea ms amplio y profundo. Socialismo,
Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de Soto, p 118.
Ver "Las externalidades negativas" el da 34 (vdeo 5).
Efecto corrupcin: SOCIALISMO ES CORRUPCIN
Los seres humanos coaccionados o administrados, pronto descubren
empresarialmente que tienen ms posibilidades de lograr sus fines si, en vez
de tratar de descubrir y coordinar los desajustes sociales aprovechando las
correspondientes oportunidades de ganancia que los mismos generan, dedican
su tiempo, actividad e ingenio humano a influir sobre los mecanismos de toma
de decisiones del rgano director. Op. cit., pg 119.
Ver las diferencias entre LEYES y mandatos y su influencia sobre la
cooperacin social pacfica el da 35 (vdeos 1 al 3, 5 y 6).
Charles Louis de Secondat
Barn de Montesquieu
(Francia, 1689-1755)
Los seres humanos, como consecuencia del socialismo, pierden el hbito de
comportarse moralmente (es decir, siguiendo principios o normas pautadas y
repetitivas de accin), modificando paulatinamente su personalidad y forma de
actuar que cada vez se muestra ms amoral (es decir, menos sometida a
principios) y agresiva. Op. cit., pg. 119.
Aquellos grupos o personas que no han logrado hacerse con el poder se ven
forzados a dedicar una parte muy importante de su ingenio o actividad
empresarial a tratar de desviar o evitar en sus circunstancias particulares los
efectos para ellos ms perjudiciales o drsticos de los mandatos coactivos, a
cambio de conceder privilegios, ventajas, o entregas determinadas de bienes y
servicios a aquellas personas encargadas de controlar, vigilar y llevar a cabo el
cumplimiento de tales mandatos. Esta actividad corruptora es de tipo defensivo.
pg 120.
Otra tpica consecuencia del socialismo es que el mismo crea una inexorable
reaccin social, consistente en que los distintos actores, en la medida de sus
posibilidades, desobedecen sistemticamente los mandatos coactivos que
provienen del rgano director...Surge as todo un proceso social de espaldas a
aquel que es considerado como "regular" por el rgano director y que pone de
manifiesto hasta qu punto la coaccin institucional est a la larga condenada
al fracaso por ir en contra de la ms ntima esencia del humano actuar.
p 123.
El objetivo esencial de [la actividad del gobierno] se dirigir a tratar de
mantenerse en el poder... el rgano director tender de forma creativa a
generar y estimular situaciones en las que ese poder pueda aumentarse,
extenderse o verse justificado: se fomentar desde arriba la aparicin de
grupos privilegiados de inters que respalden al poder, tender a abusar de la
propaganda de tipo poltico, fabricacin artificial de crisis falsas,...
Ver Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de
Soto, pg 121.
Sobre la diferencia entre propaganda comercial y poltica ver el da 14 (vdeo 4)
[Las] organizaciones burocrticas de tipo secundario tendern siempre a
sobreexpansionarse, a buscar apoyos de grupos concretos de inters, y a crear
la artificial necesidad de su existencia exagerando los "beneficiosos" resultados
de su intervencin, y ocultando sistemticamente los perversos efectos de la
misma. Op. cit., pg 122.
7/7. Otras consecuencias tericas deI sociaIismo (2/2)
La prostitucin de Ios conceptos tradicionaIes de Iey y justicia
La perversin moraI que crea eI sociaIismo - Ver da 35 (vdeo 4)
JUSTCA: es justo todo comportamiento dentro de la LEY EN SENTDO
MATERAL. La justicia es ciega. Es injusta toda violacin de la LEY.
"Justicia social": impresin ms o menos emotiva que produce en el juzgador el
resultado del proceso social, en un momento concreto, en relacin con los fines
del que manda y al margen de que el comportamiento de los seres humanos
implicados se haya atenido o no a la LEY en sentido material. No es ciega, es
arbitraria, justifica injusticias en sentido material y genera inseguridad jurdica y
la sobresaturacin y descomposicin del sistema judicial.
Demos: pueblo
Kratos: poder absoluto
Ver la imposibilidad de coordinar la sociedad va mandatos (socialismo) el da
36 (vdeos 1 al 5).
EI sociaIismo como "opio deI puebIo"
Adems, el socialismo, como toda droga, produce "adiccin"
y "rigidez", pues como hemos visto tiende a justificar dosis
cada vez ms elevadas de coaccin y hace muy doloroso y
difcil que los seres humanos que llegan a ser dependientes
de l vuelvan a adquirir los hbitos y comportamientos
pautados de tipo empresarial no basados en la coaccin.
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial,
Jess Huerta de Soto, pg. 134.
Ver las causas del desempleo el da 30 (vdeo 5) y La
legislacin laboral: la gran mentira de las "conquistas sociales" el da 33
(vdeo 7).
El ltimo efecto sistemtico del socialismo es el de hacer muy difcil que se
descubra por parte de los ciudadanos cules son las consecuencias negativas
que el mismo provoca... Los actores, al verse impedidos por la fuerza en el
ejercicio creativo de su propia accin humana, ni siquiera son conscientes de
aquello que dejan de crear en el entorno institucional coactivo en el que viven
inmersos. Op. cit., p 134.
Ver las diferencias entre LEYES y mandatos y su influencia sobre la
cooperacin social pacfica el da 35 (vdeos 1 al 3, 5 y 6) y la definicin de
socialismo el da 36 (vdeo 1).
ConcIusin: carcter esenciaImente antisociaI deI sociaIismo
El socialismo constituye la actividad antihumana y antisocial por excelencia,
pues el mismo se basa en la coaccin sistemtica contra la ms ntima esencia
del ser humano: su propia capacidad para actuar creativa y libremente.
Op. cit., pg 135 y da 36 (vdeo 1).
Ver las diferencias entre LEYES y mandatos y los tipos de cooperacin social a
que dan lugar el da 35 (vdeos 1 al 6).
En la esfera moral, el socialismo corrompe los principios morales que
constituyen las pautas de conducta que son imprescindibles para mantener el
entramado social, desprestigiando e incitando a violar la ley, cuyo concepto se
pervierte, y acabando con la justicia en su sentido tradicional. Op. cit., pg 135.
La moral a todos los niveles se debilita o incluso desaparece siendo sustituida
por un reflejo del misticismo organizativo del rgano de direccin de la
sociedad y que trata de reproducirse tambin a nivel del comportamiento
individual de cada actor.
pg 130.
Al creer los racionalistas ingenuos que no existen lmites a la capacidad de la
mente humana, se rebelan, como Keynes, Rousseau y tantos otros, contra las
instituciones, hbitos y comportamientos que hacen posible el orden social [...
y] que hicieron posible la evolucin de la civilizacin, arrojando
indefectiblemente al hombre, falto de tan vitales guas y referencias de
actuacin, a sus ms atvicas y primitivas pasiones. Op. cit., pg 131.
Diferencia entre el racionalismo exagerado y el correcto el da 10 (vdeos 5 y 6)
En la esfera poltica el socialismo tiende inevitablemente hacia el totalitarismo,
pues la coaccin sistemtica tiende a extenderse por todos los resquicios
sociales destruyendo la libertad y la responsabilidad individual.
En el plano material, el socialismo impide y dificulta en gran medida la
produccin de bienes y servicios, y constituye, por tanto, un lastre para el
desarrollo econmico. Op. cit., pg 135 y da 36 (vdeo 6).
En el rea cultural el socialismo dificulta la creatividad, haciendo imposible el
desarrollo y aprendizaje de nuevas pautas de comportamiento y dificultando el
descubrimiento y la introduccin de las innovaciones.
En el campo cientfico, el socialismo no es sino un error intelectual, que tiene
su origen en pensar que la capacidad de la mente humana es muy superior a la
que realmente tiene y que, por tanto, es posible hacerse con la informacin
precisa para mejorar coactivamente la sociedad.
Op. cit., pg 135 y da 36 (vdeos 2 al 5).
Diferentes tipos o clases de socialismo (socialismo real, socialismo democrtico
o socialdemocracia, socialismo conservador o "de derechas, socialismo
cientista, socialismo cristiano-solidario y socialismo sindicalista) y crtica de sus
conceptos alternativos (su concepto tradicional y el proceso de formacin del
nuevo concepto). El mercado intervenido. El estado y el mercado. El
intervencionismo. La intervencin directa del gobierno sobre el consumo.
DIFERENTES TIPOS O CLASES DE SOCIALISMO
Y CRTICA DE SUS CONCEPTOS ALTERNATIVOS
1/5. Diferentes tipos o cIases de sociaIismo (1/2). SociaIismos reaI,
democrtico o sociaIdemocracia y conservador o "de derechas".
Todos los casos que vamos a mencionar tienen en comn el hecho de ser
sistemas socialistas, es decir, de fundamentarse de forma sistemtica en la
agresin institucional contra el libre ejercicio de la funcin empresarial . Como
veremos, las diferencias entre unos y otros radican, no slo en los motivos o
fines generales que persiguen, sino, sobre todo, en el grado de extensin y
profundidad con el que se ejerce la agresin institucional.
pg 136.
EI sociaIismo reaI o de Ias economas de tipo sovitico
pg 136
Ver la definicin de socialismo del Profesor Huerta de Soto el da 36 (vdeo 1).
Este sistema se caracteriza por la gran extensin y profundidad con la que se
ejerce la agresin institucionalizada sobre la accin humana individual y, en
concreto, porque tal agresin como mnimo siempre se manifiesta tratndose
de impedir el libre ejercicio de la funcin empresarial en relacin con los
denominados bienes econmicos de orden superior o factores materiales de
produccin [(que son pblicos)]. Op., cit. pg 136.
Son factores materiales de produccin o bienes econmicos de orden superior,
todas las etapas intermedias subjetivamente consideradas como tales por el
actor, en las que se plasma un proceso de accin antes de llegar a su fin
ltimo. Op. cit., pg 136 y da 11 (vdeo 3), da 14 (vdeo 3) y da 27 (vdeo 2).
El socialismo de tipo real pretende general-
mente de manera muy apasionada no slo
"liberar a la humanidad de sus cadenas", sino
lograr una igualdad en los resultados que se
considera como el ideal por antonomasia de la
"justicia". Ver Socialismo, Clculo Econmico y
Funcin Empresarial, Huerta de Soto, pg 137,
el da 35 (vdeo 4) y el da 36 (vdeo 7).
contenido coordinador a sus mandatos. Ver el da 36 (vdeos 1 al 4).
SociaIismo democrtico o sociaIdemocracia
pg 137
Histricamente surge como una separacin tctica del socialismo de tipo real,
diferencindose del mismo en que pretende lograr sus objetivos [la titularidad
pblica de los factores de produccin] utilizando para ello los tradicionales
mecanismos democrticos que se han formado en los pases occidentales. Op.
cit., pg 137.
Posteriormente, y sobre todo como consecuencia de la evolucin de la
socialdemocracia en estados como Alemania Occidental y otros, el socialismo
democrtico fue paulatinamente abandonando su objetivo de "socializar" los
medios o factores de produccin, y poniendo ms y ms nfasis en la idea de
ejercer la agresin sistemtica e institucionalizada sobre todo en el rea fiscal y
con el deseo de igualar las "oportunidades sociales" y los resultados del
proceso social [el llamado "estado del bienestar"]. Op. cit., pg 137.
Las consecuencias tericas del socialismo [da 36 (vdeos 6 y 7)] inexorable-
mente aparecen, con independencia de que el rgano director est constituido
o no por representantes del pueblo elegidos democrticamente. Y es que el
que existan o no elecciones democrticas no afecta para nada al problema
bsico de ignorancia inerradicable en el cual se encuentra todo rgano director
encargado de ejercer la coaccin sistemtica [da 36 (vdeos 1 al 5)].
pg 138.
Se da, por tanto, la irresoluble paradoja de que cuanto ms se empee el
rgano director en planificar o controlar una determinada parcela de la vida
social, menos posibilidades tendr de lograr sus objetivos, al no poder hacerse
con la informacin necesaria para organizar coordinadamente la sociedad,
creando adems nuevos y ms graves desajustes y distorsiones, precisamente
en la medida en que su coaccin sea ejercida de forma ms efectiva y ms se
limite con ello la capacidad empresarial de los seres humanos.
Op. cit., pg 103 y da 36 (vdeos 4, 6 y 7).
El problema bsico que se plantea en la convivencia social no es, por tanto, el
de si sta se encuentra o no "democrticamente" organizada, sino, por el
contrario, el grado de extensin y profundidad con que se ejerza la coaccin
sistemtica contra la libre interaccin humana. Socialismo, Clculo Econmico
y Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg 138.
Hayek: "though firmly believe that government
ought to be conducted according to principles
approved by a majority of the people, and must be
so run if we are to preserve peace and freedom,
must frankly admit that if democracy is taken to
mean government by the unrestricted will of the
majority am not a democrat, and even regard
such government as pernicious [las mayoras
explotan a las minoras] and in the long run
unworkable". Op. cit. nota 42, p 139.
Demos: pueblo. Kratos: poder absoluto.
contenido coordinador a sus mandatos. Y esto es as con independencia de lo
sabios, bienintencionados o democrticos que sean los gobernantes. Ver el da
36 (vdeos 1 al 4).
[Hayek] se manifiesta a favor de un sistema en el que prepondere, ante todo, el
lmite al poder estatal y la desconfianza ante su tpica agresin institucional,
sostenido a travs de una serie de rganos autocompensadores integrados por
representantes elegidos democrticamente, sistema poltico que l propone
llamar "demarqua".
pg 138.
Demos: pueblo. Archein: mandar.
Hayek justifica su repudio al trmino "democracia" en base a que la raz griega
kratos procede del verbo kratein y conlleva una idea de "fuerza bruta" o "mano
dura" que es incompatible con el ejercicio del gobierno democrtico sometido a
la ley, definida en sentido material, y aplicable a todos por igual ("isonoma").
Op. cit., nota 42, pg. 139 y da 35 (vdeos 1, 5 y 6).
SociaIismo conservador o "de derechas"
pg 140.
Podemos definir el socialismo conservador o "de derechas" como aquel que
utiliza la agresin institucional para mantener el status quo social y las
situaciones de privilegio alcanzadas por determinadas personas o grupos de
personas. Op. cit., pg 140.
El socialismo conservador o "de derechas" se caracteriza tambin por su
acentuado paternalismo, entendido como el intento de congelar el
comportamiento de los seres humanos asignndoles los roles que como
consumidores o productores se consideren adecuados por el rgano de control
conservador. Adems, generalmente se pretende en este tipo de socialismo
imponer mediante mandatos determinados comportamientos que se consideran
morales o religiosos. Op. cit., pg 140.
Socialismo militar: aquel en el cual todas las instituciones se disean con la
finalidad de hacer la guerra, y la escala de valores para determinar el status
social y la renta de los ciudadanos se basa, de forma exclusiva o preferente, en
la posicin que cada uno de ellos ocupa en relacin con las fuerzas armadas.
Ver op. cit., pg 140.
gualmente pueden considerarse clases del socialismo conservador o de
derechas el socialismo gremial y el socialismo agrario, que pretenden,
respectivamente, organizar la sociedad sobre la base de una estructura
jerrquica de maestros, gerentes, capataces, oficiales y obreros o dividir por la
fuerza la tierra entre determinados grupos sociales. Op. cit., pg 140.
El conservadurismo es una filosofa contraria a toda innovacin y creatividad,
anclada en el pasado,...hurfana de principios generales, por lo que tiende a
recomendar que el ejercicio de la coaccin institucional se confe al criterio ad
hoc de gobernantes "sabios y buenos"... que ignora completamente, en
general, cmo funcionan los procesos sociales movidos por la empresarialidad
y, en particular, cul es el problema de ignorancia inerradicable en el que se
encuentra sumergido todo gobernante. Op. cit., pg 141.
No existe ms distincin entre el socialismo conservador y el socialismo
democrtico que los diferentes motivos que inspiran a uno y a otro y los
distintos grupos sociales que uno y otro pretenden privilegiar. Op. cit., pg 140.
Ver la diferencia entre LEY y mandato y sus repercusiones sociales el da 35
(especialmente vdeos 1, 2, 5 y 6) y la definicin de socialismo y la
demostracin de su imposible funcionamiento el da 36 (vdeos 1 al 4).
2/5. Diferentes tipos o cIases de sociaIismo (2/2). SociaIismo cientista,
cristiano-soIidario y sindicaIista.
La ingeniera sociaI o sociaIismo cientista
pg 141.
Socialismo: todo sistema de agresin institucional contra el libre ejercicio de la
funcin empresarial. Ver el da 36 (vdeo 1).
El socialismo cientista es aquel patrocinado por los cientficos e intelectuales
que creen que, por disponer de una informacin o conocimientos articulados
"superiores" a los del resto de los ciudadanos, estn legitimados para
aconsejar y dirigir el uso sistemtico de la coaccin a nivel social.
Op. cit. pg 142.
Hayek, sobre su libro La Fatal Arrogancia. Los Errores
del Socialismo: "es una presuncin, una jactancia,
creer que se sabe lo suficiente como para ordenar la
vida en sociedad, vida que es en realidad el resultado
de un proceso que utiliza el conocimiento disperso de
millones de personas diferentes. Pensar que podemos
planificar dicho proceso es completamente absurdo."
Op. cit., nota 16, pg 110. Ver da 36 (vdeos 2 al 5).
Los filsofos griegos no fueron capaces de entender el orden espontneo del
mercado y el carcter evolutivo de las instituciones. Ver da 22 (vdeo 3).
Platn (Grecia, 427 - 347 a.C.)
Scrates (Grecia, 470 - 399 a.C.)
Ver "Los efectos del acto empresarial: creacin y transmisin de informacin y
coordinacin" el da 6 (vdeos 8 y 9).
Aristteles (Grecia, 384 - 322 a.C.)
Hayek ha criticado el hecho de que Aristteles, aun sin
caer en los extremos socialistas de Platn, nunca fuera
capaz de entender plenamente la existencia de rdenes
sociales de tipo espontneo ni la idea esencial de
evolucin (La Fatal Arrogancia. Los Errores del
Socialismo) dando pie con ello al surgimiento de una
corriente ingenuamente cientista que ha lastrado e
inutilizado gran parte de la ciencia social desarrollada
hasta nuestros das. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial,
Ver "La sociedad" el da 7 (vdeo 11) y "La sociedad abierta y la sociedad
cerrada" el da 35 (vdeo 6).
[El socialismo cientista] tiene su origen en la
tradicin intelectual del llamado racionalismo
cartesiano o constructivista, de acuerdo con la cual
la razn del intelectual lo puede todo, y en concreto
ha creado o inventado de forma deliberada todas las
instituciones sociales, por lo que puede modificarlas
y planificarlas a su antojo. Op. Cit., pg 142.
Ver el racionalismo exagerado y el racionalismo
correcto el da 10 (videos 5 y 6).
Este "racionalismo" no reconoce, por tanto, lmites a
las posibilidades de la razn humana y, obsesionado
por los impresionantes avances en el campo de las
ciencias de la naturaleza, la tcnica y la ingeniera,
pretende utilizar sus mismos mtodos en el rea
social, construyendo una ingeniera social que sea capaz de organizar la
sociedad de una manera ms "justa" y "eficiente". Op. cit., pg 142.
Sobre las instituciones ver el da 3 (vdeo 6), da 7 (vdeos 3 y 4), da 19 (vdeo
2) y da 22 (vdeo 2).
El principal error en el que cae el intelectual socialista o ingeniero social
cientista es el de suponer que la informacin prctica dispersa que
constantemente crean y transmiten los actores en el proceso social puede
llegar a ser observada, articulada, almacenada y analizada de manera
centralizada por medios cientficos. Op. cit., pg 143.
Ver la definicin de socialismo y la demostracin de su imposibilidad el da 36
(vdeos 1 al 5).
El cientista cree que puede y debe situarse en el nivel superior del rgano
director socialista, en virtud de su mejor conocimiento y situacin de
superioridad intelectual respecto del resto de los ciudadanos, todo lo cual le
legitima para coordinar la sociedad basndose en mandatos y reglamentos de
tipo coactivo. Op. cit. pg 143.
Ver la definicin de LEY y mandato y el distinto orden social a que dan lugar el
da 35 (vdeos 1 al 6).
El socialismo cientista es especialmente peligroso, puesto que legitima al resto
de los tipos de socialismo desde un punto de vista intelectual, y en especial
suele ir de la mano tanto del socialismo democrtico como del despotismo
ilustrado que es propio del socialismo "de derechas". Op. cit., pg 142.
Ver "Por qu los intelectuales odian el capitalismo?" el da 34 (vdeo 2)
Albert Einstein (Alemania, 1879-1955).
"Estoy convencido de que hay solamente un camino
para eliminar estos graves males, el establecimiento de
una economa socialista, acompaado por un sistema
educativo orientado hacia metas sociales. En una
economa as, los medios de produccin son posedos
por la sociedad y utilizados de una forma planificada."
Por qu socialismo?, Albert Einstein.
Errores del ingeniero social (Op. cit., pg. 145):
- Observacin errnea del problema por falta de informacin prctica
- gnorar la reaccin espontnea del mercado para resolver el problema
- Entorpecer con sus mandatos la reaccin del mercado
- Creacin de incentivos perversos para el uso de la accin empresarial.
- Suponer que la sociedad se encuentra en estado de equilibrio
Otros tipos de sociaIismo (cristiano-soIidario, sindicaIista, etc)
pg 146.
Socialismo: todo sistema de agresin institucional contra el libre ejercicio de la
funcin empresarial. Ver el da 36 (vdeo 1).
El socialismo de tipo cristiano o "soIidario" surge cuando, enjuicindose
negativamente desde un punto de vista "moral" determinados resultados del
proceso social, se justifica el uso institucional y sistemtico de la coaccin para
modificar tales situaciones de "injusticia".
pg 146.
Ver la definicin de LEY y mandato y el distinto orden social a que dan lugar el
da 35 (vdeos 1 al 6).
El socialismo cristiano, no considera moralmente negativa la coaccin, si es
que sta va dirigida a la consecucin de fines moralmente superiores. Sin
embargo, la coaccin sistemtica, aunque sea "santa", no deja de ser
antihumana coaccin y, por tanto, no es sino socialismo con todas las
consecuencias analticas que le son propias y que ya hemos enumerado.
pg 147.
Ver la definicin de socialismo y la demostracin de su imposibilidad el da 36
(vdeos 1 al 5).
El socialismo sindicaIista pretende ejercer de forma sistemtica e institucional
la coaccin para crear una sociedad en la cual los trabajadores sean los
propietarios directos de los medios de produccin. Este socialismo, a veces
denominado autogestionario, no deja de ser socialismo en la medida en que
recurre al uso generalizado y sistemtico de la coaccin y, por tanto, reproduce
todas las caractersticas y consecuencias del socialismo ya analizadas en este
captulo. Op. cit., pg 147.
El socialismo sindicalista da lugar, con carcter adicional, a formas peculiares
de descoordinacin que no aparecen en otros tipos de socialismo,
especialmente si no se limita a una simple redistribucin de la riqueza, y
pretende mantenerse como un sistema econmico y social perdurable.
Op. cit., pg 147.
3/5. Crtica de Ios conceptos aIternativos de sociaIismo
Su concepto tradicionaI y eI proceso de formacin deI nuevo concepto
Tradicionalmente se ha definido el socialismo como aquel
sistema de organizacin social basado en la propiedad
estatal de los medios de produccin (fue la definicin
originariamente utilizada por Mises en su tratado crtico
sobre el socialismo de 1922).
Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial,
Sobre el socialismo real o de tipo sovitico ver el da 37 (vdeo 1).
Esta definicin tradicional de socialismo [propiedad pblica de los medios de
produccin] manifiesta ser muy poco satisfactoria (Op. cit., pg 148):
1.- Tena un evidente carcter esttico, puesto que se enunciaba en funcin de
la existencia o no de una determinada institucin jurdica (el derecho de
propiedad) en relacin a una especfica categora econmica (los medios de
produccin).
2.- Exiga, con carcter previo, explicar qu se entenda por derecho de
propiedad [y por medio de produccin].
El descubrimiento de que era precisamente la innata capacidad empresarial del
hombre, manifestada a travs de su propia accin creativa, la que haca posible
la vida en sociedad al descubrir los desajustes sociales, y al crear y transmitir la
informacin necesaria para que cada actor aprendiese a disciplinar su
comportamiento en funcin del resto de sus congneres, indic definitivamente
el camino por dnde debera dirigirse la elaboracin de un concepto de
socialismo verdaderamente cientfico. Op. cit., pg 149.
Hans-Hermann Hoppe (Alemania, 1949)
El siguiente paso ms importante en el proceso de
formacin de una definicin adecuada de socialismo
fue dado por Hans-Hermann Hoppe en 1989 [Teora
del Socialismo y del Capitalismo]. Hoppe ha puesto
de manifiesto que la caracterstica esencial del
socialismo es la de basarse en una agresin o
interferencia institucionaIizada contra el derecho
de propiedad. Op. cit., pg 149.
La funcin empresarial es la innata capacidad de todo ser humano de descubrir
y apreciar las oportunidades de beneficio que surgen en su entorno y actuar en
consecuencia para aprovecharlas [ver el da 5 (vdeo 1)]. El acto empresarial
crea y transmite informacin y coordina de forma espontnea la sociedad [da 6
(vdeos 8 y 9)].
Combinando la intuicin de Hoppe, en el sentido de que todo socialismo implica
la utilizacin sistemtica de la coaccin, con las ltimas aportaciones de la
teora de la funcin empresarial debidas al Profesor Kirzner, llegamos a la
conclusin de que la definicin ms adecuada de socialismo es todo sistema
organizado de agresin institucional contra Ia funcin empresariaI y Ia accin
humana. Op. cit., pg 150. Ver da 36 (vdeo 1).
El proceso de interaccin social libre de agresiones exige el cumplimiento de
toda una serie de normas, pautas o hbitos de conducta [el derecho,
incluyendo el de propiedad]...Pero el derecho no es algo previo al ejercicio de
la accin humana, sino que es un resultado evolutivo y consuetudinario del
propio proceso social de interaccin. Op. cit. pg 150. Ver da 7 (vdeos 3 y 4) y
da 35 (vdeo 3).
De acuerdo con nuestra definicin, el socialismo no es un sistema de agresin
institucional contra una consecuencia evolutiva de la funcin empresarial (el
derecho de propiedad), sino que es un sistema de agresin contra la accin
humana o funcin empresarial misma. Op. cit. pg 150.
SociaIismo e intervencionismo
Es evidente que al consistir toda medida intervencionista en una agresin
institucional coactivamente ejercida en una determinada rea social, el
intervencionismo, con independencia de cul sea su grado, clase o motivacin,
es socialismo desde la ptica de nuestra definicin y, por tanto, habr de
producir inexorablemente todos los efectos descoordinadores detalladamente
analizados en este captulo. Op. cit. pg 151.
Ver los distintos tipos de socialismo el da 37 (vdeos 1 y 2)
Ver las consecuencias tericas del socialismo el da 36 (vdeos 6 y 7)
Socialismo real e intervencionismo son, como mximo, tan slo dos
manifestaciones de distinto grado de intensidad de una misma realidad
coactiva e institucional, y comparten ntegramente el mismo esencial error
intelectual y las mismas perniciosas consecuencias sociales. Op. cit., pg 152.
Ver da 36.
Hemos de criticar la idea, defendida incluso por Mises en alguna ocasin, de
que el clculo econmico es posible en el sistema intervencionista, pues tal
clculo es imposible precisamente en las reas intervenidas, y si en general
pueden efectuarse clculos es porque el sistema no extiende su intervencin a
toda la sociedad (y con el grado que caracteriza al socialismo real).
Op. cit. nota 60, pg 152.
La inanidad de Ios conceptos "idIicos" de sociaIismo
Vacuo y ftil resulta definir el socialismo basndose en idlicas valoraciones de
tipo subjetivo [que] han adquirido nuevo impulso recientemente como un
subproducto del desmantelamiento del "socialismo real" y del tenaz deseo de
muchos "intelectuales" de salvar de la quema al menos un concepto idlico del
socialismo que pudiera mantener algn atractivo popular. Op. Cit., pg 153.
Todas estas definiciones ["idlicas"] carecen de contenido mientras no permitan
explicitar si el autor que las propone pretende justificar o no el ejercicio
sistemtico de la coaccin institucional contra el libre interactuar humano.
Op. cit. pg 153. Ver da 36 (vdeo 1).
Podr rehabiIitarse aIgn da eI trmino "sociaIismo"?
Aunque no imposible, resulta muy dudoso y altamente improbable que el
sentido del trmino "socialismo" basado en tan craso error intelectual y fruto de
tan fatal arrogancia cientista pueda experimentar tal cambio en el futuro que
permita la rehabilitacin del trmino y su redefinicin en base a un anlisis
terico de los procesos sociales libre de errores cientficos.
Op. cit., pg 154. Ver da 36.
La nica posibilidad de que ello as sucediera habra de basarse en redefinir el
socialismo utilizando el concepto de sociedad como orden y proceso
espontneos movidos por la innata capacidad empresarial del hombre
[CAPTALSMO]. Op. cit. pg 154. Ver da 6 (vdeos 8 y 9) y da 7 (vdeo 11).
SOCALSMO: todo sistema de agresin institucional contra el libre ejercicio de
la funcin empresarial (ver da 36). SOCIALISMO ES ESTATISMO.
ANARQUA (ANARCOCAPITALISMO): proceso de cooperacin social basado
en el libre ejercicio de la funcin empresarial.
Justicia sin Estado, de Bruce L. Benson
Bruno S. Frey: Functional Overlapping Competing Jurisdictions (jurisdicciones
solapadas en competencia sin adscripcin territorial)
EL MERCADO INTERVENIDO - EL ESTADO Y EL MERCADO
4/5. EI intervencionismo
El sistema intervencionista o economa de mercado
intervenido se distingue. precisamente en que en l
sigue existiendo el mercado. Las autoridades interfieren y
perturban su funcionamiento, pero todava no lo han
abolido por entero. La Accin Humana, Mises, pg 847.
Socialismo (definicin del Profesor Huerta de Soto): todo sistema de agresin
institucional contra el libre ejercicio de la funcin empresarial [da 36 (vdeo 1)].
Ver los tipos de socialismo el da 37 (vdeos 1 y 2) y la crtica a los conceptos
alternativos el da 37 (vdeo 3).
La funcin empresarial es la innata capacidad de todo ser humano de descubrir
y apreciar las oportunidades de beneficio que surgen en su entorno y actuar en
consecuencia para aprovecharlas [ver el da 5 (vdeo 1)]. El acto empresarial
crea y transmite informacin y coordina de forma espontnea la sociedad [da 6
(vdeos 8 y 9)].
La sociedad (mercado) es un proceso de tipo espontneo muy complejo de
interacciones humanas movidas por la fuerza de la funcin empresarial que
hace posible la expansin de la vida humana. Ver da 7 (vdeo 11).
Sobre el surgimiento del derecho de propiedad ver el da 7 (vdeos 3 y 4).
Lo que caracteriza al intervencionismo es que el estado no limita sus
actividades a defender la propiedad privada de los medios de produccin y a
protegerla contra toda intrusin violenta o fraudulenta. Las autoridades
interfieren en la vida mercantil con mandatos y prohibiciones. que [obligan] a
los empresarios y capitalistas a explotar determinados factores de produccin
de forma distinta de cmo los explotaran si slo tuvieran que obedecer a los
dictados del mercado. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 848.
Ver la diferencia entre LEY y mandato el da 35 (vdeos 1 al 6).
Conviene recordar que la accin del gobierno supone siempre la violencia o la
posibilidad de ejercerla. El gobernar es en ltima instancia el empleo de la
fuerza armada, de policas y gendarmes, de soldados, crceles y patbulos...
Quienes reclaman mayor intervencin estatal lo que en definitiva postulan es
ms imposicin y menos libertad. Op. cit. pg 848.
Los polticos convierten el objetivo de mantenerse en el poder en su mxima
gua de actuacin,. exagerando los "beneficiosos resultados de su
intervencin y ocultando sistemticamente los perversos efectos la misma.
El Fracaso del Estado "Social, Huerta de Soto, Estudios de Economa Poltica,
pg 191.
Ver la inanidad de los conceptos "idlicos" de socialismo el da 37 (vdeo 3).
Si el gobierno puede intervenir all donde y cuando lo estime oportuno, no hay
ya esfera econmica alguna que sea regulada por el mercado. No son ya los
consumidores quienes deciden qu, cmo, cunto, por quin y dnde debe
producirse; es el gobierno quien resuelve tales cuestiones.
Toda intervencin que perturba el funcionamiento del mercado no slo deja de
alcanzar los objetivos deseados, sino que adems provoca situaciones que el
propio dirigista, desde el punto de vista de sus propias valoraciones, deber
estimar peores que las que pretenda remediar. Si para corregir tan indeseados
efectos recurre a intervenciones cada vez ms amplias, paso a paso destruye
la economa de mercado e implanta en su lugar el socialismo.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 1.013.
5/5. La intervencin directa deI gobierno sobre eI consumo
Lo que caracteriza al intervencionismo es que el estado no limita sus
actividades a defender la propiedad privada de los medios de produccin y a
protegerla contra toda intrusin violenta o fraudulenta. Las autoridades
interfieren en la vida mercantil con mandatos y prohibiciones.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 848. Ver da 37 (vdeo 4).
LA INTERVENCIN DIRECTA DEL GOBIERNO SOBRE EL CONSUMO
Se produce cuando el gobierno prohbe la produccin, la distribucin y/o el
consumo de determinadas sustancias que la sociedad demanda (por ejemplo
las drogas).
La Ley Seca prohibi la bebida en EEUU entre 1920 y 1933.
El opio y la morfina son ciertamente drogas nocivas que producen hbito.
Ahora bien, admitido el principio de que compete al gobierno proteger al
individuo contra su propia necedad, no cabe oponer ya objeciones serias a
ninguna ulterior intervencin estatal.
El cientista cree que puede y debe situarse en el nivel superior del rgano
director socialista, en virtud de su mejor conocimiento y situacin de
superioridad intelectual respecto del resto de los ciudadanos, todo lo cual le
legitima para coordinar la sociedad basndose en mandatos y reglamentos de
tipo coactivo. Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Huerta de
Soto, nota 39, pg 143. Ver da 37 (vdeo 2).
EFECTOS:
1.- Aumento del precio de la sustancia en cuestin por el mayor coste que tiene
su produccin y distribucin al margen de la ley (ver "El Principio General de
los Costes" el vdeo 3 del da 17).
2.- Criminalizacin del proceso de produccin, distribucin y consumo, que
pasa a estar dirigido por las personas ms expertas en violar la ley, generando
violencia y corrupcin.
3.- mpide el aprendizaje del uso de la sustancia.
4.- Criminalizacin del consumidor enfermo con problemas de adiccin.
5.- Bloqueo de la creatividad empresarial en relacin con la sustancia
prohibida.
Pelculas recomendadas:
NO ES LA DROGA, SINO SU PROHIBICIN, LA QUE
DESTRUYE LA SOCIEDAD.
Cualquier medida restrictiva, aun cuando perjudique a la mayora, puede
temporalmente beneficiar a algunos. Para stos la restriccin equivale a un
privilegio; la reclaman precisamente porque les va a beneficiar.
estimar peores que las que pretenda remediar. Si para corregir tan indeseados
efectos recurre a intervenciones cada vez ms amplias, paso a paso destruye
la economa de mercado e implanta en su lugar el socialismo. La Accin
Humana, Mises, pg 1.013. Ver da 37 (vdeo 4).
De la corrupcin. El intervencionismo fiscal. La restriccin de la produccin
(aranceles, legislacin laboral). La intervencin de los precios (precios mximos
y mnimos).
1/6. De Ia corrupcin
La actividad intervencionista da lugar a que ciertos grupos o individuos se
enriquezcan a costa de otras personas o agrupaciones... No existe nada
parecido a un mtodo justo y eficaz para ejercer el tremendo poder que el
intervencionismo pone en manos tanto del poder legislativo como del ejecutivo...
El intervencionismo genera siempre corrupcin.
Los seres humanos coaccionados o administrados, pronto descubren
empresarialmente que tienen ms posibilidades de lograr sus fines si, en vez
de tratar de descubrir y coordinar los desajustes sociales aprovechando las
correspondientes oportunidades de ganancia que los mismos generan, dedican
su tiempo, actividad e ingenio humano a influir sobre los mecanismos de toma
de decisiones del rgano director.
Ver las consecuencias tericas del socialismo el da 36 (vdeos 6 y 7).
No es anglica la condicin de los funcionarios y sus dependientes y pronto
advierten que sus decisiones, bajo un rgimen intervencionista, pueden irrogar
al empresario graves prdidas y a veces tambin pinges beneficios... Hay
muchos campos en los que, dada una organizacin intervencionista, es
imposible evitar el favoritismo. Pinsese, por citar slo un ejemplo, en la
cuestin de las licencias de importacin.
Otra tpica consecuencia del socialismo es que el mismo crea una inexorable
reaccin social, consistente en que los distintos actores, en la medida de sus
posibilidades, desobedecen sistemticamente los mandatos coactivos que
provienen del rgano director. Surge as todo un proceso social de espaldas a
aquel que es considerado como "regular" por el rgano director y que pone de
manifiesto hasta qu punto la coaccin institucional est a la larga condenada
al fracaso por ir en contra de la ms ntima esencia del humano actuar.
pg 123. Ver da 36 (vdeo 6).
EI intervencionismo genera siempre corrupcin.
2/6. EI intervencionismo fiscaI
Los impuestos nos impiden actuar segn nuestras autnticas preferencias,
distorsionando as el mercado y la asignacin de recursos: ningn impuesto es
neutro.
Sobre la agresin o coaccin sistemtica ver la definicin de socialismo del
Profesor Huerta de Soto el da 36 (vdeo 1). Recordemos que coactio,
coactionis significaba recaudacin de impuestos (por la fuerza).
Mantener en funcionamiento el aparato coactivo del
estado exige el consumo de trabajo y de bienes. Bajo un
rgimen liberal, tales dispendios son de escasa
importancia comparados con el volumen total de las
rentas personales. En cambio, como es lgico, cuanto
ms ampla el poder pblico el mbito de su accin, tanto
ms se hipertrofia el presupuesto.
Sobre el mercado intervenido ver el da 37 (vdeo 4).
Los impuestos disminuyen nuestro bienestar, adems de por arrebatarnos
parte de nuestra renta, por reducir la cantidad y distorsionar la distribucin de lo
que producimos.
- Los salarios dependen de la productividad de los trabajadores [da 33 (vdeos
2 y 3)]
- El trabajo tiende a ser ms productivo conforme se realiza con ms capital bien
invertido [da 27 (vdeos 1, 2, 3 y 6)]
LOS IMPUESTOS:
- Si gravan el capital, dificultan la acumulacin de ste y nos hacen ms
improductivos y ms pobres en trminos reales [da 33 (vdeo 4)].
- Si gravan los beneficios empresariales, al distorsionar las seales que indican
dinmicamente a los empresarios dnde deben invertir y dnde desinvertir [da
4 (vdeo 5)], socavan la soberana del consumidor propia de la economa de
mercado.
- Desincentivan la inversin y, por lo tanto, la acumulacin de capital.
Si [las gentes] pierden el dlar completo cuando pierden, pero slo pueden
conservar una parte de l cuando lo ganan, llegan a la conclusin de que es una
tontera arriesgar su capital. De esta suerte, el capital disponible decrece de
modo alarmante. Los impuestos desalientan la produccin, Henry Hazlitt,
Lecturas de Economa Poltica volumen II, pg 228.
Para salir de una recesin, la poltica fiscal ms apropiada consiste en bajar
impuestos para permitir a los agentes econmicos pagar sus deudas y
acumular capital.
EI "impuesto ideaI" debe:
- ser bajo (para no desincentivar demasiado la inversin)
- no gravar el capital (para no disminuir los salarios reales)
- no gravar los beneficios empresariales (para que la produccin responda a las
preferencias de los consumidores)
El impuesto menos distorsionador y ms conforme con el ideal democrtico
(porque permite que el "pueblo" gobierne conociendo y asumiendo el coste de
sus decisiones) es el impuesto nico de encabezamiento o poll tax, que impone
a todos los ciudadanos el pago de una misma "cuota".
Ver la gran mentira de las "conquistas sociales" el da 33 (vdeo 7).
There's no such thing as a free lunch.
Ronald Reagan
(EEUU, 1911 - 2004)
Presidente de los EEUU
(1981 1989)
Cuando regrese a los EEUU
presentar a nuestro
Legislativo un proyecto de
ley histrico de reforma
tributaria, que no slo prev
ms reducciones de
impuestos, sino que adems
los har menos
"progresivos". Creemos que
no hay nada de progresivo
en tasas impositivas que le
quitan a los ciudadanos el
nimo para ascender
escalones en la senda del
xito.
Discurso en la Fundacin
March, Ronald Reagan,
Lecturas de Economa
Poltica , p 232.
En nuestro pas siempre hemos sostenido como artculo de fe que la libertad
funciona; y yo acced a la Presidencia resuelto a conseguir que la libertad
tuviera su oportunidad.
As, pues, comenzamos con una reduccin de impuestos que supuso una seria
rebaja de las tasas impositivas mximas y la rebaja general de todas las tasas
en casi un 25%.
Discurso en la Fundacin March, Ronald Reagan, Lecturas de Economa
Poltica , p 231.
Han sido individuos, pequeos empresarios y hombres de negocios los que
han impulsado el auge de la economa norteamericana... El sector ms frtil y
de crecimiento ms rpido de una economa es esa parte que ahora solamente
existe como una ilusin en la mente de alguien o como una inspiracin en su
corazn. Op. cit. pg. 233.
3/6. La restriccin de Ia produccin
- Destructionism means the consumption of capital.
Socialism, Ludwig von Mises.
- Toda injerencia estatal en la actividad mercantil, desde luego, desva la
produccin del curso que habra seguido presionada tan solo por los
consumidores a travs del mercado.
- Sobre el intervencionismo ver el da 37 (vdeo 4).
Restringir la produccin significa que el poder pblico suprime o dificulta o hace
ms costosa la produccin, transporte y distribucin de determinados bienes o
la aplicacin de ciertos sistemas de produccin, transporte o distribucin. Las
autoridades eliminan as algunos de los medios de que dispone el hombre para
satisfacer las necesidades que le acucian...
Esta injerencia, por tanto, empobrece a la gente cuyas apetencias quedan slo
en menor grado satisfechas. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 877.
La intervencin estatal desva los factores de produccin de donde el mercado
los hubiera empleado hacia otros diferentes cometidos.
Es el consumidor quien invariablemente paga el coste [porque se le obliga a la
gente] a prescindir de ciertas satisfacciones ms apreciadas a cambio de otras
que valoran en menor grado. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 878.
La consecuencia nica que las [restricciones en la produccin] provocan es la
reduccin de la produccin y el bienestar. La riqueza proviene del empleo dado
a unos siempre escasos factores de produccin. Cuando tal utilizacin se
restringe, no aumenta sino que disminuye el volumen de bienes disponibles.
LA RESTRICCION DE LA PRODUCCION: LOS ARANCELES
David Ricardo (nglaterra, 1772-1823)
Ley de asociacin de Ricardo (generalizacin de Mises).
La Accin Humana, pg 191.
Los seres humanos se benefician si se especializan en lo
que tienen ventaja comparativa relativa mayor e
intercambian. Ver da 12 (vdeo 4).
Todo progreso hacia una ms avanzada divisin del trabajo favorece los
intereses de cuantos participan en la misma. [Ver da 12 (vdeo 4)].
[La Ley de Asociacin de Ricardo] es una gravsima amenaza para los planes de
todos aquellos que pretenden justificar el proteccionismo y el aislacionismo
econmico desde cualquier punto de vista que no sea el de privilegiar los
egostas intereses de algunos fabricantes o el de prepararse para la guerra. La
Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 192 y 193.
Los aranceles a la importacin (proteccionismo) provocan una desviacin de
factores hacia lneas productivas que satisfacen en menor medida las
necesidades de los consumidores, disminuyendo as nuestro bienestar.
Con el tiempo, el privilegio otorgado a una determinada clase de productores
va perdiendo su primitiva virtualidad. El sector favorecido atrae a nuevas
gentes y entonces la competencia desvanece las ganancias derivadas del
privilegio.
El socialismo, como toda droga, produce "adiccin" y "rigidez", pues como
hemos visto tiende a justificar dosis cada vez ms elevadas de coaccin y hace
muy doloroso y difcil que los seres humanos que llegan a ser dependientes de
l vuelvan a adquirir los hbitos y comportamientos pautados de tipo
empresarial no basados en la coaccin. Socialismo, Clculo Econmico y
Funcin Empresarial, Jess Huerta de Soto, pg. 134 y da 36 (vdeo 7).
La supresin de una medida restrictiva a la que se adapt ya la produccin
implica, por otra parte, un nuevo desarreglo en el mercado.
LA RESTRICCION DE LA PRODUCCION:
LA LEGISLACION LABORAL
Las medidas restrictivas ms populares son las que integran la denominada
"legislacin social. Creen que la reduccin de la jornada laboral. representa
un autntico progreso como "conquista social.
La simpata popular por la legislacin laboral se basa en el error de creer que la
cuanta de los salarios no guarda ninguna relacin con el valor que la labor de
los trabajadores aade al material.
La legislacin laboral (pretender subir coactivamente los sueldos) provoca paro
y menores salarios reales.
- Si trabajamos menos horas produciremos menos riqueza y seremos ms
pobres.
- Los sueldos dependen de la productividad. Ver da 33 (vdeos 2 y 3). Obligar
a pagar sueldos reales superiores a la productividad del trabajador condena al
paro a los trabajadores menos productivos. Ver la gran mentira de las
"conquistas sociales" el da 33 (vdeo 7).
La riqueza y el bienestar son consecuencias de la produccin, no de la
restriccin. La circunstancia de que en los pases capitalistas el asalariado
medio disponga de mayor cantidad de bienes. no es una conquista sindical ni
fruto de la accin del gobierno. Estos beneficios se deben exclusiva y
directamente a que la bsqueda del lucro empresarial ha permitido acumular e
invertir mayores capitales, multiplicando as la productividad del trabajo.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 893 y da 33 (vdeo 4).
CONEXION ENTRE LAS MEDIDAS DE
INTERVENCION
1.- Se aprueba una legislacin laboral demaggica.
Efecto: la produccin disminuye y suben los precios.
Perdemos competitividad. Aumenta la compra de
productos extranjeros.
2.- Se imponen aranceles. Efecto: mala asignacin de
recursos, aumenta la pobreza...
Lo que fundamentalmente hoy se pretende mediante las barreras arancelarias
y dems medidas proteccionistas es ocultar los efectos reales de las polticas
intervencionistas diseadas para elevar el nivel general de vida de las masas.
El nacionalismo econmico es el obligatorio corolario de esa poltica
intervencionista, tan popular, que asegura estar incrementado el bienestar de la
clase trabajadora, cuando realmente lo que hace es daarla gravemente.
- Un gobierno que no puede manipular la moneda para dar una falsa sensacin
de prosperidad se ve en la obligacin de afrontar y resolver realmente los
problemas.
- Tema relacionado: "Propuesta de reforma del sistema bancario del Profesor
Huerta de Soto". Ver da 32 (vdeos 2-4).
4/6. La intervencin de Ios precios (1/3). Introduccin.
Sobre el intervencionismo ver el da 37 (vdeo 4).
El intervencionismo econmico, en definitiva, significa que la autoridad pblica,
por los medios a su alcance, procura establecer para las mercancas, los
servicios y los tipos de inters unos precios distintos de los que para ellos
hubiera fijado un mercado libre de trabas.
Ver "La determinacin del precio en competencia bilateral" el da 15 (vdeo 9).
El poder implanta tasas mximas o mnimas - o faculta, tcita o expresamente,
a determinadas organizaciones a instaurarlas por s mismas - y adopta las
medidas oportunas para que, por la fuerza de la coaccin, tales mandatos se
cumplan. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 895.
Definicin de Ricardo Zuloaga: Los precios mximos y mnimos son medidas
destinadas a dar al mercado la informacin equivocada:
- o bien para que deje de producir lo que hace falta (precios mximos) [da 39
(vdeo 5)]
- o bien para que produzca en exceso lo que no se necesita (precios mnimos)
[da 39 (vdeo 6)]
y todo ello con el "loable, patritico, democrtico" propsito de confundir a los
especuladores.
Al implantar las tasas, el gobernante aspira, o bien a defender a los
compradores, cuando son mximas, o bien a defender a los vendedores, si
tienen el carcter de mnimas.
La fijacin de precios mximos pretende que pueda comprarse la cantidad que
se quiera de un determinado producto a un precio inferior al de mercado.
La fijacin de precios mnimos pretende que pueda venderse la cantidad que
se quiera de un determinado producto a un precio superior al de mercado.
- Es absurdo pretender beneficiar a los compradores a costa de los
vendedores, o viceversa, porque en una economa de mercado, con divisin
del trabajo, todos somos compradores y vendedores.
- Toda venta se hace a alguien que compra. Toda compra se hace a alguien
que vende.
- Es imposible que hagamos una venta por encima del precio de mercado a
alguien que nos compra por debajo del precio de mercado.
5/6. La intervencin de Ios precios (2/3). Efectos de Ios precios mximos.
Por medio de la fijacin coactiva de precios mximos los gobernantes
pretenden que sea posible comprar la cantidad que se quiera de un
determinado producto a un precio inferior al de mercado.
Ver "La intervencin de los precios. ntroduccin" el da 39 (vdeo 4).
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1.- La demanda supera a la oIerta a precios inIeriores al de mercado: !&#*&!5.
Con precios mximos existen compradores potenciales que, no obstante
hallarse dispuestos a abonar el precio fijado por la autoridad o incluso superior,
no pueden comprar. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 900.
La caracterstica del precio de mercado es que tiende a igualar la oferta con la
demanda. Cualquier alteracin de los precios ms all del tipo al que se
igualan la oferta y la demanda - en un mercado inadulterado - se
autocompensa. La Accin Humana, von Mises, pg 900.
[Cuando los precios mximos han provocado la escasez] acontece entonces
que o bien se hallan en condiciones de comprar los primeros solicitantes [First-
come, first-served (FCFS)] o bien aquellos que por circunstancias especiales
(amistades o relaciones personales) gocen de privilegio; o nicamente pueden
hacerlo los seres desalmados que mediante la violencia y la intimidacin
apartan del mercado a sus rivales.
Si la autoridad pretende impedir que la suerte o la violencia gobiernen la
distribucin de los bienes existentes y desea evitar el caos... resulta ineludible
implantar el racionamiento.
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2.- Expulsin del espritu empresarial del sector intervenido: ESCASEZ
ESTRUCTURAL.
La funcin empresarial es la innata capacidad de todo ser humano para darse
consecuencia para aprovecharse de las mismas.
Ver Socialismo, Clculo Econmico y Funcin Empresarial, Jess Huerta de
Soto, pg 51 y da 5 (vdeo 1).
- Ante la imposibilidad de obtener beneficios legalmente por culpa de los
precios mximos los empresarios desvan su actividad hacia sectores no
intervenidos, agravndose an ms el problema de escasez.
- Como solucin a la escasez provocada por la fijacin de precios mximos
surge el mercado negro.
Ejemplo: mala cosecha de trigo. Ver los determinantes individuales del precio el
da 16 (vdeo 3).
Estraperlo (RAE): Comercio ilegal de artculos intervenidos por el Estado o
sujetos a tasa. Conjunto de artculos que son objeto de dicho comercio.
Ejemplo: congelacin de alquileres.
Ejemplo: la cada del mperio Romano. Ver da 23 (vdeo 8).
Ludwig Erhard (Alemania, 1897-1977)
Ver Lecturas de Economa Poltica, volumen :
- La poltica de rentas en la Alemania Nazi y el
milagro de Erhard, de Samuel Brittain y Peter Lilley,
pg 237.
- Bienestar para todos, de Ludwig Erhard, pg 249.
Wirtschaftswunder: milagro econmico.
6/6. La intervencin de Ios precios (3/3). Efectos de Ios precios mnimos.
Por medio de la fijacin coactiva de precios mnimos los gobernantes
pretenden que sea posible vender la cantidad que se quiera de un determinado
producto a un precio superior al de mercado.
Ver "La intervencin de los precios. ntroduccin" el da 39 (vdeo 4).
Ver "Los efectos de la fijacin de precios mximos" el da 39 (vdeo 5).
EFECTOS DE LA FIJACIN DE PRECIOS MNIMOS:
1.- La oferta supera a la demanda a precios superiores al de mercado:
SUPERABUNDANCIA.
La caracterstica del precio de mercado es que tiende a igualar la oferta con la
demanda. Cualquier alteracin de los precios ms all del tipo al que se
igualan la oferta y la demanda - en un mercado inadulterado - se
autocompensa. La Accin Humana, von Mises, pg 900.
A un precio superior al de mercado hay una gran cantidad de producto que
queda sin vender. Se recurre a recomendaciones, amiguismo,...
Ejemplo: el sueldo mnimo provoca desempleo.
Ver La legislacin laboral: la gran mentira de las "conquistas sociales.
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2.- Sobreincentivacin del espritu empresarial sobre el bien intervenido:
EXCESO ESTRUCTURAL.
Ejemplo: primas a plantas fotovoltaicas.
Ejemplo: la PAC (Poltica Agraria Comn de la Unin Europea). Efectos:
1.- Pagamos por los alimentos ms que su precio de mercado libre.
2.- Producimos en exceso y pagamos por almacenar lo que no se vende.
3.- Vendemos el exceso en los mercados internacionales y arruinamos a los
pases pobres que producen productos agrcolas.
4.- Pagamos el 0,7 % a los pases pobres.
5.- Pagamos por destruir el exceso.
El sistema democrtico favorece e incentiva que se lleven a cabo
intervenciones tan perjudiciales como las que estamos estudiando.
Sindicalismo y corporativismo. Relaciones internacionales. La Economa de
Guerra. La poltica del hambre, ayudas que matan. La Escuela de la Eleccin
Pblica (Public Choice School). Crisis y reforma de la Seguridad Social. La
crisis del intervencionismo. El lugar de la economa en la sociedad. La
economa espaola.
1. SindicaIismo y corporativismo
Sobre el precio de los factores de produccin y el mercado laboral ver el da 33.
Para los seguidores de Georges Sorel, el sindicalismo no es sino un conjunto
de tcticas revolucionarias con las que se pretende implantar el socialismo. Los
sindicatos no deben malgastar sus fuerzas intentando, dentro del orden
capitalista, mejorar la suerte de los asalariados. La lucha de clases, la
revolucin sangrienta y la despiadada liquidacin de toda la burguesa son los
nicos medios que pueden procurar a las masas obreras el triunfo definitivo.
La palabra sindicalismo tiene una segunda acepcin. la entrega de las
industrias y de la organizacin productiva en general a sus trabajadores.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 957 y da 37 (vdeo 2).
SINDICALISMO, como bsqueda de la mejora del nivel de vida de TODOS los
trabajadores, slo puede significar defensa del CAPITALISMO. Vdeos
relacionados:
- Socialismo e intervencionismo: das 36, 37 (vdeo 4) y 39 (vdeos 2 y 3).
- Los trabajadores tienden a cobrar lo que aportan al proceso productivo: da
33.
- Efectos del ahorro y de la expansin crediticia: da 29.
[Las medidas sindicalistas], en la prctica, no vienen sino a favorecer a
determinadas minoras, con dao manifiesto para la inmensa mayora de la
poblacin; restringen invariablemente tanto la riqueza como los ingresos de las
masas trabajadoras.
La limitacin del acceso de nuevos trabajadores a determinadas profesiones, la
restriccin del uso de adelantos tcnicos o la artificiosa creacin de
innecesarios puestos de trabajo reducen la productividad y nos hacen ms
pobres. Ver da 39 (vdeo 3).
Toda medida que intente forzar una subida del salario por encima de lo que el
trabajador aporta al proceso productivo genera paro y pobreza. Ver da 33
(vdeo 7) y da 39 (vdeo 6).
La ingenuidad del sindicalista queda al descubierto al comprobar que jams
est dispuesto a otorgar a quienes producen los bienes que l consume
aquellos privilegios que para s tan vehementemente reclama. Op. cit. pg 959.
2. ReIaciones InternacionaIes.
Lectura Recomendada: Relaciones nternacionales, de Alberto Benegas
Lynch, Lecturas de Economa Poltica, volumen , pg 9.
Ley de asociacin de Ricardo (generalizacin de Mises). La Accin Humana,
pg 191. Los seres humanos se benefician si se especializan en lo que tienen
ventaja comparativa relativa mayor e intercambian.
Las fronteras son medidas restriccionistas que entorpecen este proceso en
perjuicio de todos: ver da 39 (vdeo 3).
El comercio internacional en nada se diferencia del comercio que se lleva a
cabo dentro de un mismo pas. Estrictamente, el comercio no se lleva a cabo
entre Argentina y Francia, sino entre un argentino y un francs. Dentro de una
misma nacin, cada individuo dedica sus esfuerzos para lo que es ms
eficiente. As nace la divisin del trabajo y la cooperacin social. Este proceso
se lleva a cabo tambin en el mercado internacional. Op. cit. pgs 9 y 10.
La mal llamada poltica "proteccionista no slo no protege sino que destruye la
economa de los pases que la adoptan, obligando a sus habitantes a insumir
mayor inversin por unidad de producto (menos productos por igual inversin)
que a su vez significa que la lista de bienes y servicios se acorta reduciendo as
su nivel general de vida. Op. cit. pg. 10 y da 39 (vdeo 3).
Montaigne, M. E. (1533-92) desarroll la teora de que "la pobreza de los
pobres es consecuencia de la riqueza de los ricos. Su razonamiento se
sustentaba en el anlisis de la parte monetaria de las transacciones.
[pasando] por alto la parte no monetaria (el bien que recibi el comprador, que
para l vale ms que el dinero que entreg a cambio). Este razonamiento
mercantilista se aplic al comercio exterior; de ah el afn por exportar y la
condenacin a la importacin. Montaigne parta en su anlisis de la errada
premisa de que la cuanta de la riqueza es esttica. Op. cit. nota 6, pg 23.
3. La Economa de Guerra.
Mientras el laissez faire elimina las causas mismas de la guerra, la interferencia
estatal y el socialismo generan conflictos de intereses imposibles de solucionar
por medios pacficos...
Los modernos conflictos, tan tremendos precisamente por ser vitales,
desaparecern nicamente cuando. logre implantarse una filosofa de mutua
cooperacin.
Charles Louis de Secondat,
Barn de Montesquieu
(Francia, 1689-1755).
Ver el estudio de los intercambios aislados el da 15 (vdeos 2 al 5)
Sobre el surgimiento del derecho de propiedad ver el da 7 (vdeos 3 y 4)
SociaIismo: todo sistema de agresin institucional sobre el libre ejercicio de la
funcin empresarial [da 36 (vdeo 1)].
Intervencionismo: sistema que, mediante la violencia y la coaccin, interfiere y
perturba el funcionamiento del mercado [da 37 (vdeo 4)].
Tal vez no sea "justo [en realidad nada es justo en la guerra] que la guerra
proporcione ganancias a quienes mejor contribuyen al esfuerzo de la nacin.
Pero sera imperdonable ceguera negar que el seuelo de las ganancias se
convierte en eficaz motor para producir ms y mejores armas. Lo fundamental
cuando se desata el conflicto armado no es evitar la aparicin de beneficios
"extraordinarios, sino procurar a los marinos y soldados el mejor equipo y
armamento posible. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 977.
Jams a lo largo de la historia logr un pas socialista vencer a una nacin
capitalista. Los alemanes, pese a su tan pregonado "socialismo de guerra,
fueron derrotados en ambas contiendas mundiales.
4. La poItica deI hambre. Ayudas que matan.
Vdeos reIacionados:
- Definicin de socialismo: da 36 (vdeo 1)
- El intervencionismo: da 39 (vdeo 4)
- Derecho, dinero y clculo econmico: da 7 (vdeos 3 y 4)
- Sociedades ricas y sociedades pobres: da 27 (vdeo 6)
- La funcin empresarial: da 5 (vdeo 1)
- La divisin del conocimiento y la ley de asociacin de Ricardo: da 7 (vdeos 9
y 10) y da 12 (vdeo 4)
LA POBREZA ES RESULTADO DEL SOCIALISMO
La riqueza slo puede crearse en un entorno institucional respetuoso con la
propiedad privada y el libre ejercicio de la empresarialidad (el mercado).
SociaIismo [da 36 (vdeo 1)]: todo sistema de agresin institucional contra el
libre ejercicio de la funcin empresarial.
Funcin empresariaI [da 5 (vdeo 1)]: innata capacidad de todo ser humano
para darse cuenta de las oportunidades de ganancia que surgen en su entorno
y actuar en consecuencia para aprovecharlas.
Para la poblacin del Tercer Mundo es especialmente importante que la
agricultura no est, de ninguna manera, manejada. Sin embargo, en [el siglo
XX] el Tercer Mundo ha sido un blanco favorito para la aplicacin del marxismo,
para las revoluciones, los golpes de estado o la dominacin por parte de
intelectuales marxistas.
La Poltica del Hambre, Murray Rothbard, Lecturas de Economa Poltica, vol
, p. 65.
Ver los efectos del socialismo y del intervencionismo los das 36, 37 y 39.
Si el problema radica en la sequa, entonces por qu las lluvias slo dejan de
caer en pases socialistas o en naciones altamente estatistas?...
La raz del hambre no se halla en los dioses ni en las estrellas, sino en las
acciones de los hombres. Op. cit., pg. 65.
La solucin slo puede venir de la liberacin del campesinado del Tercer
Mundo de la brutalidad y la explotacin de las clases dominantes del Estado.
La solucin al problema del hambre es la libertad y la propiedad privada.
La Poltica del Hambre, Murray Rothbard, Lecturas , p. 66.
Lord Peter Thomas Bauer (Hungra, 1915-2002).
El Tercer Mundo es el complejo de pases que reciben
ayuda de Occidente, y cuyo nico signo de unidad consiste
en odiar, vilipendiar y estar en contra de Occidente, al
mismo tiempo que piden ms ayuda.
Peter Bauer, Ayudas que matan, Lecturas de Economa
Poltica, vol , pg 95.
propiedad privada y el libre ejercicio de la empresarialidad (el mercado). La
ayuda sistemtica genera incentivos perversos que condenan a la pobreza a
quien la recibe.
Lo primero que los contribuyentes occidentales tienen que saber es que su
dinero no va a los pobres del Tercer Mundo, si muchsimo menos. El dinero va
a sus gobernantes.
Peter Bauer, Ayudas que Matan, Lecturas de Economa Poltica, vol , pg 95.
El sistema de ayuda ha puesto en existencia todo un conjunto de intereses
creados que hace imposible su extincin. Con un sueldo hasta 20 veces
superior al sueldo local, precios relativamente bajos, servicio domstico barato
clima normalmente salubre, los humanitarios profesionales pueden permitirse
una vida de maharajs. Qu ocurrira si el pas que ellos se han
comprometido a ayudar llegara a ser autosuficiente? Pues tendran que
abandonar todo aquello. Op. cit. pg 98.
Como estas transferencias de riqueza no van a los pueblos, sino a sus
gobiernos, promueven la desastrosa politizacin de la vida en estos pases.
La gente desva los recursos y la atencin desde la actividad econmica a otras
reas. Op. cit. pg 95.
La tendencia a politizar la vida, y sus resultados, ha sido reforzada por la
propensin de las agencias administradoras de ayuda a favorecer a aquellos
gobiernos que establecen economas controladas o dominadas por el Estado.
Op. cit. pg 97.
Ver los efectos de la PAC el da 39 (vdeo 6).
La ayuda promueve la ilusin de que una sociedad pueda progresar de la
indigencia a la prosperidad sin pasar por la etapa intermedia del esfuerzo
econmico. Op. cit, pg 95.
propiedad privada y el libre ejercicio de la empresarialidad (el mercado). La
ayuda sistemtica genera incentivos perversos que condenan a la pobreza a
quien la recibe.
5. La EscueIa de Ia EIeccin PbIica (PubIic Choice SchooI)
Gordon Tullock (EEUU, 1922)
James McGill Buchanan (EEUU, 1919)
[La Public Choice School] ha desarrollado toda una teora relativa a la
insuficiencia de la gestin pblica que es necesario resaltar, pues no tiene
sentido fundamentar la gestin pblica simplemente en los aparentes fracasos
del mercado [que no son tales], cuando los fracasos e ineficiencias derivados
de la accin pblica [democrtica] son mucho ms costosos y dainos que los
que supuestamente se derivan del mal funcionamiento del mercado.
Estudios de Economa Poltica, Huerta de Soto, pg. 237.
La Escuela de la Eleccin Pblica estudia el estado democrtico: analiza los
incentivos, motivaciones e interacciones de los seres humanos (polticos,
funcionarios y votantes) en entornos polticos.
Los mal llamados "fallos del mercado" son fallos del modelo econmico del
equilibrio y desaparecen al estudiar el mercado como un proceso dinmico
impulsado por la funcin empresarial [da 5 (vdeo 1), da 17 (vdeos 4 y 5) y
da 34 (vdeos 5 y 6)].
Pueden identificarse cinco motivos bsicos por los que la gestin pblica
[democrtica] de la actividad econmica est condenada al fracaso, o al menos
a ser significativamente ms ineficiente que la gestin basada en la propiedad
privada y en el mercado.
Estudios de Economa Poltica, Jess Huerta de Soto, pg 237.
1. EI efecto de Ia racionaIidad de Ia ignorancia.
Es racional permanecer ignorante sobre todas aquellas materias que:
- Son complejas [el coste de estar bien informado muy alto] y adems
- Estn ms all de nuestro control [la probabilidad de que nuestro voto sea el
que decida es prcticamente nula]. Op. cit. pg 237.
Bien pblico es aquel que, una vez producido, est disponible para que sea
utilizado por cualquier persona que puede aprovecharse de tal bien sin [asumir
el coste]. Pueden considerarse casos extremos de externalidad positiva [da 34
(vdeo 6)]. Op. cit. pg 235.
La mayora de la gente encuentra tan insignificante el beneficio de votar con
conocimiento de causa que no le merece la pena asumir el inmenso coste que
conlleva.
A falta de incentivos para votar con conocimiento de causa, en todas las
democracias predomina el voto basado en consideraciones de tipo emotivo,
tribal o visceral.
2. EI efecto de Ios grupos priviIegiados de inters: pequeos grupos de
inters fuertemente organizados pueden tener un tremendo impacto poltico
[sobre asuntos concretos presionando a los polticos para] dar lugar a
decisiones pblicas [en beneficio propio y] contrarias a los intereses de la
mayora que nadie se molesta en defender. Op. cit., p. 238.
[Los efectos de la racionalidad de la ignorancia y de los grupos privilegiados de
inters dan] lugar a que la gestin pblica, prcticamente en su totalidad, sea el
resultado agregado de la influencia ejercida por los grupos de inters, en contra
del bien comn o inters general de los ciudadanos. Op. cit. pg 238.
Sobre la corrupcin ver el da 39 (vdeo 1).
3. EI efecto de Ia representacin no vincuIante: el votante en la mayora de
los casos no manifiesta su voluntad sobre temas concretos, sino que tan slo
elige a un representante... existe, por tanto, gran imprecisin y falta de conexin
entre el voto realizado y la poltica llevada a cabo.[lo cual es] un motivo
adicional para considerar consciente o inconscientemente irracional la
participacin en la gestin pblica democrtica. Op. cit. pg 239.
4. EI efecto de Ia "miopa" gubernamentaI: podemos esperar que la gestin
pblica siempre est orientada hacia el corto plazo... La especulacin privada
que efecta la funcin empresarial a travs del mercado, al no verse limitada
por la necesidad de conseguir el apoyo democrtico presente de determinados
grupos, cada un nmero de aos relativamente corto, puede orientarse hacia el
futuro con muchsima mayor libertad.
La especulacin [da 7 (vdeo 2)] es la funcin empresarial [da 5 (vdeo 1)]
ejercida entre distintos momentos del tiempo del actor.
5. La carencia de incentivos para actuar de forma eficiente. Una
determinada lnea de accin pblica se mantendr con independencia de su
eficiencia [econmica] si es que recibe el suficiente apoyo poltico... El incentivo
poltico de la gestin pblica es ms bien el de expandirse de forma
descontrolada que el economizar. Op. cit. pg 240.
Sobre la tendencia del gobierno al totalitarismo ver el da 36 (vdeo 6).
Para que una decisin pblica sea beneficiosa para la sociedad es preciso que
exista una conexin entre aquellos que toman la decisin y los costes y
beneficios que se deriven de la misma (concepto de "responsabilidad)... En la
democracia representativa [a diferencia del mercado] se difumina y desaparece
el nexo decisin-responsabilidad. Op. cit. pg 240.
Sobre la corrupcin ver el da 39 (vdeo 1)
Ver El socialismo como "opio del pueblo" el da 36 (vdeo 7)
6. Crisis y reforma de Ia Seguridad SociaI
Lectura de Referencia:
Teora de la Crisis y Reforma de la Seguridad Social
La crisis de la Seguridad Social, unnimemente reconocida, es de una doble
naturaleza: por un lado, se trata de una crisis tcnica, de naturaleza
econmico-actuarial; por otro, se trata de una crisis de naturaleza tica.
Op. cit. pg 250.
LA CRISIS DE LA SEGURIDAD SOCIAL
- Problemas tcnicos
- Problemas ticos
La Seguridad Social se financia con un sistema de reparto (pay as you go
system), en el que las prestaciones se pagan cada ao con cargo a las
contribuciones al sistema de ese mismo ao (no hay ahorro). Sigue un
esquema de tipo piramidal que est prohibido en el sector privado.
PROBLEMAS TCNICOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL
(1) El sistema de reparto disminuye el ahorro, entorpeciendo el desarrollo
econmico.
El sistema financiero de reparto, en que se basa la financiacin de la Seguridad
Social, disminuye sustancialmente el ahorro global del pas. no slo porque la
presin fiscal en forma de impuestos y cotizaciones es ya casi insoportable,
sino tambin porque la generalidad del pblico confa (o, por lo menos confiaba
hasta ahora) en que las generaciones futuras financiarn la Seguridad Social,
de la misma forma que estamos haciendo los que ahora trabajamos.
Op. cit. pg 251.
La disminucin del ahorro:
- Nos hace ms improductivos y pobres. Ver el da 27 (especialmente los
vdeos 2, 3 y 6).
- Agrava los ciclos econmicos. Ver el da 29 (vdeos 10, 11 y 12).
econmico, y (2) se vuelve insostenible conforme envejece la sociedad.
El desarrollo econmico impulsa el envejecimiento paulatino de la poblacin, lo
que hace que aumente el nmero de jubilados que reciben prestaciones en
relacin con el nmero de trabajadores que las pagan.
Francisco Franco
Jefe del Estado de Espaa 1936-1975
Seguridad Social en Espaa:
En su creacin por Franco, el ao 1964: 6 trabajadores por
cada jubilado.
Ao 2010: 2 trabajadores por cada jubilado.
Otto von Bismarck
Canciller de Alemania 1871-1890
Cre la Seguridad Social en 1883.
[La] utilizacin demaggica de la Seguridad Social, con un coste inicial que
aparentemente era fcil de soportar, junto con la destruccin de los hbitos de
ahorro popular como resultado de la inflacin y la poltica econmica de tipo
keynesiano son las principales razones que explican el surgimiento de la
Seguridad Social pblica en la mayora de los pases. Op. cit. pg 254.
econmico, y (2) se vuelve insostenible conforme envejece la sociedad.
(3) Las contribuciones las pagan ntegramente los trabajadores.
- En una economa de mercado el coste laboral total tiende a lo que los
trabajadores aportan al proceso productivo [da 33 (vdeos 2, 3 y 7)].
- Las contribuciones empresariales a la Seguridad Social, al formar parte del
coste laboral total, se descuentan de los salarios brutos de los trabajadores.
- En Espaa, los trabajadores pagan a la Seguridad Social aproximadamente
un 30% de su salario bruto.
LA CRISIS DE LA SEGURIDAD SOCIAL
- Problemas tcnicos
- Problemas ticos
PROBLEMAS TICOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL
(1) El sistema de reparto es injusto porque no ofrece seguridad (no es un
seguro).
- Cotizar a la Seguridad Social no da derecho a recibir una pensin.
- Las pensiones estn sujetas a decisiones polticas y a la situacin econmica
de cada momento.
seguro) y (2) es una carga que se impone ilegtimamente sobre las siguientes
generaciones.
No es tico cargar a las futuras generaciones, sin su permiso, con la obligacin
de pagarnos las pensiones. El sistema de reparto genera conflictos
intergeneracionales y tensiones sociales sin solucin.
PROBLEMAS TICOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL:
generaciones.
(3) Es un sistema de carcter coactivo y paternalista.
El sistema estatal de Seguridad Social se basa en la idea paternalista de que
las personas son, por naturaleza, imprevisoras y que, por lo tanto, es necesario
establecer un sistema obligatorio y omnicomprensivo de Seguridad Social.
Op. cit. pg, 256.
Es difcilmente comprensible cmo, por un lado, se considera a los ciudadanos
lo suficientemente maduros y responsables como para votar y elegir libremente
a sus gobernantes, mientras que, por otro lado, se les considera incapaces de
solucionar por s mismos el problema de su retiro. Op. cit. pg 256.
Lo que parece absurdo es que, como sucede en la actualidad, porque una
minora de la poblacin no hubiese sido capaz de proveer a tiempo para su
jubilacin, se imponga a la totalidad de sta la participacin de forma coactiva
en un sistema estatal que les impide dedicar una gran parte de sus recursos
para la vejez de la forma que estimen ms rentable y conveniente.
Op. cit. pg 257.
generaciones.
(3) Es un sistema de carcter coactivo y paternalista, (4) rgido y uniforme.
En una sociedad libre surgiran espontneamente los ms variados sistemas
de jubilacin que permitiran a cada individuo elegir la forma ms adecuada de
pasar a la jubilacin, apareciendo instituciones, como las de la jubilacin
paulatina y el trabajo a tiempo parcial de los jubilados que, [adems del dao a
la sociedad,] minimizaran los graves traumas psicolgicos y fsicos que en el
mbito de la Seguridad Social experimentan las personas mayores de nuestra
sociedad cuando [se ven obligados a jubilarse]. Op. cit. pg 259.
LA CONTRADICCIN INHERENTE DE LA SEGURIDAD SOCIAL
La Seguridad Social pretende conseguir, mediante la imposicin de un sistema
de reparto, dos objetivos incompatibles entre s:
- Equidad individuaI: dar prestaciones en funcin de las contribuciones
realizadas con independencia de las necesidades del receptor (seguro).
- "Equidad sociaI" o "justicia sociaI": dar prestaciones a los ms
necesitados con independencia de lo que hayan cotizado.
El deseo de perseguir el objetivo de la "justicia social" o de asistencia social a
travs de la Seguridad Social afecta claramente al principio de "equidad
individual (seguro), ya que, como hemos visto, la financiacin de la Seguridad
Social por reparto afecta muy negativamente al ahorro y a la economa del pas
y crea una dinmica que hace imposible el cumplimiento de las obligaciones
contradas. Op. cit. pg 262.
El perseguir el objetivo de equidad individual, con pensiones dependientes de
la cotizacin, lleva a que la Seguridad Social no cumpla sus objetivos de
"justicia social puesto que el sistema de reparto hace que, por ejemplo,
personas con pocos recursos paguen pensiones a millonarios.
Como conclusin, es claro que los elementos de "seguro que existen en la
Seguridad Social abortan sistemticamente y hacen ineficaz el programa de
"asistencia social" que pretende llevar a cabo la Seguridad Social, y viceversa.
Op. cit. pg 264.
La Seguridad SociaI no cumple lo que promete:
- No da seguridad: cotizar no da derecho a cobrar una pensin (no es un
seguro).
- No es "sociaI": no favorece a los menos pudientes.
Debe reformarse cuanto antes.
Es muy difcil que un gobierno democrtico reforme la Seguridad Social pblica
porque el sistema democrtico impulsa a que lleguen al poder los polticos que
favorecen a los grupos privilegiados de inters, en este caso a los pensionistas,
en perjuicio de la mayora de la poblacin. Ver "La Escuela de la Eleccin
Pblica (Public Choice School)" el da 40 (vdeo 5).
Ejemplo: debate entre Felipe Gonzlez (PSOE) y
Jos Mara Aznar (PP) en 1993.
No puede concebirse ninguna reforma seria de la Seguridad Social que no se
fundamente en el principio bsico de separar ambos objetivos y conseguirlos a
travs de instituciones diferentes. Op. cit. pg 264.
- La equidad individual a travs de seguros privados de capitalizacin.
- La "equidad social" mediante la caridad privada.
El gobierno es tambin muy ineficaz en la prestacin de ayuda a los
necesitados, y no puede competir tcnica y econmicamente en esta tarea con
un ejrcito de empresarios competidores que dedican sus esfuerzos e
ingeniosidad a descubrir las necesidades actuales de los pobres. La caridad
privada es mucho ms eficaz y tica que la coaccin sistemtica del estado.
Op. cit. nota 19, pg 264.
El sistema de reparto quiebra porque disminuye el ahorro y la productividad y
se vuelve insostenible conforme envejece la sociedad.
El sistema de reparto es injusto porque no ofrece seguridad (no es un seguro) y
supone una carga que se impone ilegtimamente sobre las siguientes
generaciones. Es un sistema de carcter coactivo, paternalista, rgido y
uniforme.
Los seguros privados basados en la capitalizacin favorecen el ahorro de la
sociedad y, por lo tanto, el crecimiento econmico y el aumento de los salarios
reales, y eliminan las injusticias intergeneracionales, tensiones sociales y
problemas de insostenibilidad que causa el sistema coactivo de reparto.
LA TRANSICIN HACIA UNA SEGURIDAD SOCIAL PRIVADA
Hasta el momento, los ciudadanos a los que se les ha permitido escoger han
mostrado una buena disposicin a realizar el esfuerzo de hacer la transicin a
un modelo privado de Seguridad Social.
Ver los casos britnico y chileno en op. cit. nota 28, pgs 275-277.
Los funcionarios espaoles pueden optar entre sanidad pblica y privada. Un
90% de ellos escoge la privada.
Debemos permanecer alerta ante las polticas
demaggicas que esconden un ataque a la libertad.
Tal es el caso de la reforma sanitaria de Barack Obama
(Presidente de los EEUU, 2009- ).
EL PROBLEMA DE LA ASISTENCIA SANITARIA
No es cierto que tenga una prioridad absoluta sobre otras necesidades todo lo
que pueda hacerse para asegurar la salud y la vida. Partiendo de distintas
consideraciones, aceptamos constantemente riesgos y decidimos si
determinada previsin es o no rentable, ponderando si es mejor cubrir el riesgo
o atender otras necesidades. Op. cit. pg 282.
El objetivo ideal consistira en que cada uno por su cuenta estableciera el
rgimen de asistencia sanitaria [privada] que estimase ms adecuado
comparando los costes econmicos de cada posibilidad de cobertura y
tomando una decisin en cada caso en virtud de sus circunstancias y
valoraciones personales. Op. cit. pg 283.
7. La crisis deI intervencionismo.
El intervencionismo del estado (coaccin sistemtica, ver da 36) impide que
los seres humanos generen la informacin con la que el estado necesitara
hacerse para infundir un contenido coordinador a sus mandatos, creando
desajustes y tensiones precisamente en el rea social cuyo funcionamiento el
estado intenta mejorar con su intervencin.
EL INTERVENCIONISMO EST EN CRISIS
1.- Porque empobrece a Ia sociedad
Las medidas restrictivas de la produccin reducen invariablemente la cuanta
de los bienes de consumo disponibles. Por mucho que se pretenda defender
especficas restricciones o prohibiciones, no es posible construir un orden
productivo a base de las mismas.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 1.013 y da 39 (vdeo 3).
2.- Porque empeora Ios probIemas que pretende resoIver
estimar peores que las que pretenda remediar.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 1.013 y da 37 (vdeo 4) y ss.
3.- Porque su capacidad de actuar est Iimitada por Ia riqueza de Ia
sociedad
No advierte el planificador, al abogar por el incremento continuo del gasto
pblico, que los fondos disponibles son siempre limitados. El intervencionismo
pretende confiscar el "exceso de una parte de la poblacin para drselo a la
otra parte. Ahora bien, en cuanto ese "exceso queda agotado, el dirigismo
pierde su propia razn de ser.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pgs. 1.011. y 1.014.
4.- Porque genera tensiones y vioIencia
La vida social se politiza en extremo, y el proceso espontneo y armonioso que
es propio de la sociedad civil pasa a ser sustituido por un proceso de constante
lucha por el poder y en el que el conflicto y las desavenencias entre los
distintos grupos sociales pasa a ser la nota ms caracterstica y dominante de
la vida en sociedad. Estudios de Economa Poltica, El Fracaso del Estado
"Social", Huerta de Soto, pg 191, da 35 y da 36 (vdeos 6 y 7).
5.- Porque impuIsa a que eI niveI de intervencin aumente hasta IIegar aI
sociaIismo. El intervencionismo es inestable porque, al empeorar los
problemas que pretende resolver, slo deja dos alternativas:
- ntervenir con ms intensidad hasta implantar el socialismo
- Eliminar la medida de intervencin e instaurar una economa de mercado
La gente tiene que optar entre la economa de mercado o el socialismo. Y no
podr eludir tan dramtica eleccin recurriendo a "terceras soluciones, sea
cual fuere el apelativo que les den.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg 1.016.
8. EI Iugar de Ia economa en Ia sociedad
EL CARCTER NO DESCRPTVO DE LA ECONOMA
[Los viejos liberales] suponan, con notoria ligereza, que todo lo que fuera
lgico y razonable acabara imponindose por su propia fuerza. No prevean la
posibilidad de que la opinin pblica optara por erradas ideologas, daosas
para el bienestar comn y contradictorias con el mantenimiento de la
cooperacin social. No previeron el xito de la propaganda anticapitalista.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pgs 1.021 y 1.022.
La experiencia derivada exclusivamente de los fenmenos complejos no evita
las interpretaciones basadas en los simples buenos deseos. La ingenua
propensin del hombre a atribuir omnipotencia a sus pensamientos, aunque
sean confusos y contradictorios, nunca recibe la refutacin clara y precisa de la
experiencia. La historia habla slo a aquellos que saben cmo interpretarla a
base de teoras correctas. Op. cit. pg. 1.020 y das 8, 9 y 10.
A falta de incentivos para votar con conocimiento de
causa, en todas las democracias predomina el voto,
fcilmente manipulable por polticos y grupos de inters,
basado en consideraciones de tipo emotivo, tribal o
visceral. Ver "La Escuela de la Eleccin Pblica" el da
40 (vdeo 5).
James McGill Buchanan (EEUU, 1919).
LA ECONOMA EN EL SSTEMA EDUCATVO
La aparicin del economista profesional es una secuela del intervencionismo, y
actualmente no es sino un especialista que procura descubrir las frmulas que
permitan al gobierno intervenir mejor en la vida mercantil.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg. 1.027.
Los primeros economistas se dedicaron al estudio de su disciplina por puro
amor a la misma. Pretendan difundir, mediante comunicaciones y escritos,
entre sus conciudadanos los descubrimientos que efectuaban. Queran influir
sobre la opinin pblica para que prevaleciera la poltica ms idnea. Jams
concibieron la economa como una profesin.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg. 1.027.
La mayora estudiantil acepta, sin preocuparse de ms, las panaceas
intervencionistas que sus profesores preconizan. Pasan por alto las
contradicciones en que caen sus mentores... El estudiante recibe su ttulo y
procura encontrar lo antes posible un empleo al servicio de la administracin
pblica o de cualquier poderoso grupo de presin. Op. cit. pg. 1.034.
Las universidades estatales estn invariablemente sometidas a la influencia del
gobernante. Como quiera que, en la actualidad, todos los polticos no
socialistas son dirigistas, los profesores universitarios son tambin
normalmente intervencionistas. El deber primordial de la universidad estatal,
para los poderes pblicos, consiste en persuadir a las nuevas generaciones de
la verdad de las doctrinas oficiales. Op. cit., pg. 1.031.
Ver consecuencias tericas del socialismo el da 36 (vdeos 6 y 7).
Que nadie pretenda eludir su responsabilidad. Quien en esta materia renuncia
a analizar, a estudiar y a decidir no hace sino humillarse intelectualmente ante
una supuesta lite de superhombres que pretenden erigirse en rbitros
supremos. Para el hombre consciente, nada puede tener en la actualidad
mayor importancia que el tema econmico. Pues est en juego su propio
destino y el de su descendencia. La Accin Humana, von Mises, p. 1.038.
Es ciertamente escaso el nmero de quienes pueden realizar aportaciones
valiosas al acervo del pensamiento econmico. Pero todos estamos
convocados a la gran tarea de conocer y difundir las transcendentales
verdades ya descubiertas. He ah el primordial deber cvico de las actuales
generaciones. Op. cit. pg. 1.038.
EL ECONOMSTA Y LA POLTCA
Texto de Referencia
El Economista Liberal y la Poltica. Nuevos Estudios de Economa Poltica.
9. La economa espaoIa
La poltica econmica de nuestro pas generalmente no ha sido liberal. Ello a
pesar de que, segn Friedrich Hayek, el liberalismo econmico naci en
Espaa.
Lecturas de Economa Poltica vol , Lucas Beltrn, pg 237.
Sobre la Escuela de Salamanca ver el da 24 (vdeos 3-5).
Espaa es un pas de mentalidad intervencionista donde tradicionalmente ha
estado mal visto ser empresario y se ha perseguido la funcin empresarial [ver
das 2 al 7], lo que explica nuestro retraso econmico con respecto al resto de
Europa.
En el siglo XX las naciones europeas tuvieron su era liberal y Espaa particip
en ella. Pero aqu fue ms corta y dbil que en otras partes. La revolucin de
1868 seal en Espaa el apogeo del liberalismo econmico. En la dcada
siguiente se inici una reaccin intervencionista que continu intensificndose
hasta 1957. En esta ltima fecha empez un tmido movimiento liberalizador,
que despus ha continuado con algn retroceso. Op. cit., pg 238.
Sobre la crisis de la Seguridad Social ver el da 40 (vdeo 6)
Sobre la Legislacin Laboral ver el da 39 (vdeo 3)
La libertad econmica aument en Espaa a partir de la entrada en la Unin
Europea en 1986; aunque persiste la mentalidad contraria a la empresarialidad.
UN PROGRAMA PARA LA ECONOMA ESPAOLA
Lectura de Referencia:
Un programa para la economa espaola,
Estudios de Economa Poltica, Jess Huerta de Soto, pg. 177.
1.- Acabar de inmediato con la inflacin. La inflacin [da 19 (vdeos 9 y 10)] es
el origen de todos los males que sufrimos, y por eso debe combatirse de forma
prioritaria. En concreto, hay que abandonar toda poltica de expansin crediticia
[das 26 (vdeo 5) y 29 (vdeos 10-12)] y dejar que los tipos de inters [da 28
(vdeos 1 y 5)] alcancen sus niveles de mercado. gualmente es necesario que
desaparezca el dficit pblico. Op. cit. pg 180.
2.- Liberalizar al mximo la economa [especialmente el mercado laboral]. La
depresin es una etapa de reajuste, caracterizada por la necesaria liquidacin
de proyectos de inversin que, fomentados por la inflacin, estn mal
concebidos y no son nada rentables. Dicha liquidacin exige trasvases masivos
de factores de produccin de unos sectores a otros. Cuanto ms libre y flexible
sea el sistema de precios, menos doloroso y duradero ser el necesario
reajuste [da 30 (vdeo 5)]. Op. cit. pg 181.
Sobre la ineficacia del sistema democrtico para defender el "bien comn" ver
La Escuela de la Eleccin Pblica el da 40 (vdeo 5).
3.- Disminucin de los impuestos. Se trata de una medida necesaria para
fomentar el ahorro [das 27 (vdeos 2 y 3), 29 (vdeos 5-10) y 39 (vdeo 2)] y
disminuir el peso del estado. Op. cit. pg 181.
tica y economa poltica. La teora de los tres niveles.
1. tica y Economa PoItica
TICA: estudio de las normas que deben regir nuestro comportamiento. Es una
ciencia normativa: estudia "lo que debe ser".
ECONOMA: estudio de las leyes que dan forma al proceso espontneo y
dinmico de cooperacin social resultado de la interaccin humana. Es una
ciencia positiva: estudia "lo que es" sin hacer juicios de valor.
La praxeologa [economa] no es una ciencia histrica sino terica y
sistemtica. Su objeto es la accin humana como tal, con independencia de
todas las circunstancias ambientales, accidentales e individuales de los actos
concretos. Sus enseanzas son de orden puramente formal y general... Sus
afirmaciones y proposiciones no derivan del conocimiento experimental. Como
los de la lgica y las matemticas, son a priori... Su veracidad o falsedad no
puede ser contrastada mediante el recurso a acontecimientos ni experiencias.
Lgica y temporalmente, son anteriores a cualquier comprensin de los hechos
histricos. Constituyen obligado presupuesto para la aprehensin intelectual de
los sucesos histricos. La Accin Humana, Ludwig von Mises, pg. 39.
El mtodo de la Economa es APRORSTCO-DEDUCTVO. Ver da 9 (vdeos
3 y 4).
Karl Popper: "All facts are theory laden." (Todos los hechos estn cargados de
teora).
No hay historia sin teora. Ver TEORA E HSTORA el da 8 (vdeo 10) y el 9
(vdeos 1 y 2).
Ver la Crtica al Positivismo en Economa el da 10 (vdeos 1 y 2),
Las enseanzas de la praxeologa y de la economa son vlidas para todo tipo
de accin humana, independientemente de los motivos, causas y fines en que
esta ltima se fundamente... La posicin de nuestra ciencia es totalmente
neutral ante todo gnero de juicio valorativo y la eleccin de los fines ltimos. La
misin de la praxeologa no es aprobar ni condenar, sino describir la realidad.
La Accin Humana, Ludwig von Mises, pgs. 27 y 35.
Wertfreiheit: libre de juicios de valor.
La accin humana busca medios para conseguir fines: ver da 2 (vdeos 7, 9 y
10).
La ciencia econmica, aun siendo wertfrei o libre de juicios de valor,... puede
ayudar a tomar con ms claridad posicionamientos de tipo tico.
Nuevos Estudios de Economa Poltica, Socialismo, Corrupcin tica y
Economa de Mercado, de Jess Huerta de Soto, pg. 198.
Ejemplo: quien defienda que el estado debe ejercer coaccin para conseguir
algn objetivo poltico, puede ser que reconsidere su posicin tica si descubre,
gracias a la ciencia econmica, que tal intervencin imposibilita el proceso de
cooperacin social (ver das 36, 37, 39 y 40).
LA POSIBILIDAD DE ELABORAR UNA TEORA DE LA TICA
SOCIAL
Si en cada circunstancia puede decidirse ad hoc en base a un puro anlisis de
coste-beneficio, no es preciso que exista moral alguna entendida como un
esquema pautado con carcter previo de comportamiento, por lo que sta se
desdibuja por completo y muy fcilmente puede llegar a considerarse que
queda reducida al mbito particular de la autonoma subjetiva de cada
individuo. Nuevos Estudios, pg 197.
Estimamos que no slo es conveniente sino tambin perfectamente posible el
desarrollo de toda una teora cientfica sobre los principios morales que han de
guiar el comportamiento humano y la interaccin social que hacen posible el
modelo espontneo de cooperacin social que es imprescindible para el
desarrollo de la civilizacin. Nuevos Estudios, pg 197.
Consideramos que una cosa es que las valoraciones, utilidades y costes sean
ciertamente subjetivos, como de manera correcta pone de manifiesto la ciencia
econmica, y otra bien distinta es que no existan principios morales de validez
objetiva. Nuevos Estudios, pg. 197.
Y es que la ciencia econmica, aun siendo wertfrei o libre de juicios de valor,
no slo puede ayudar a tomar con ms claridad posicionamientos de tipo tico,
sino que adems... puede hacer ms fcil y seguro el razonamiento lgico-
deductivo en el mbito de la tica social, evitando los muchos errores y peligros
que se derivaran del anlisis esttico de una teora econmica mal planteada
(neoclsica), basada en supuestos irreales de plena informacin y en un
estrechsimo concepto de racionalidad. Nuevos Estudios, pg 198.
En los ltimos aos, han aparecido tres trabajos de gran trascendencia [para
el desarrollo de una tica social objetiva]. En primer lugar, la fundamentacin
iusnaturalista desarrollada por Rothbard en su obra ya clsica sobre La tica de
la libertad... En segundo lugar, la deduccin axiomtica de la esencia
intrnsecamente moral de la propiedad privada y la economa de mercado que
debemos a Hans-Hermann Hoppe... [3] La brillante aportacin de srael M.
Kirzner que ha sido capaz de replantear el concepto de justicia distributiva en el
capitalismo, al demostrar que todo ser humano tiene derecho a apropiarse de
los resultados de su propia creatividad empresarial. Nuevos Estudios, pg 198.
1.- Posicin iusnaturaIista: existe un derecho natural objetivo, que debemos
descubrir, determinado por la naturaleza humana y que es el nico que hace
posible el proceso espontneo de cooperacin social.
Murray N. Rothbard (EEUU, 1926-1995) basa su teora
tica en que cada uno es dueo de s mismo. Esto hace
a cada uno dueo de lo que produce, de lo que se
apropia sin que previamente sea de nadie y de lo que
recibe en intercambios voluntarios.
Es inmoral toda agresin contra los principios ticos.
LBRO DE REFERENCA: La tica de la Libertad.
Robert Nozick (EEUU, 1938-2002)
Su teora est en la misma lnea que la de Rothbard,
aunque es menos radical.
LBRO DE REFERENCA: Anarchy, State and Utopia.
2.- Hans-Hermann Hoppe
Hans-Hermann Hoppe (Alemania, 1949) parte
del axioma habermasiano de que la
argumentacin entre los distintos seres humanos
exige la aceptacin implcita de la individualidad
y del derecho de propiedad sobre el yo, nuestro
ser y nuestro pensamiento, de donde l deduce
lgicamente, a partir de este axioma, toda una
fundamentacin tica del derecho de propiedad
y del capitalismo.
Nuevos Estudios, nota 6, pg 198.
LBRO DE REFERENCA: A Theory of Socialism
and Capitalism.
3.- IsraeI M. Kirzner
srael M. Kirzner (Reino Unido, 1930), Discovery,
Capitalism and Distributive Justice, Basil Blackwell,
Londres, 1989, traducido al espaol por Federico
Basez y publicado con un Estudio Preliminar de
Jess Huerta de Soto, con el ttulo de Creatividad,
capitalismo y justicia distributiva, Unin Editorial, Madrid
1995.
Nuevos Estudios, nota 7, pg 198.
Sobre la Funcin Empresarial ver el da 5 (vdeo 1).
Todo ser humano posee una innata capacidad creativa que le permite apreciar
y descubrir las oportunidades de ganancia que surgen en su entorno, actuando
en consecuencia para aprovecharlas. Consiste, por tanto, la empresarialidad en
la capacidad tpicamente humana para crear y descubrir continuamente nuevos
fines y medios. Nuevos Estudios, pg 203.
Ver los Efectos del Acto Empresarial el da 6 (vdeos 8 y 9).
Ver digresin teolgica en Socialismo, Clculo Econmico y Funcin
Empresarial, de Jess Huerta de Soto, en la nota en pgs. 62-64 y da 6 (vdeo
7).
EL DERECHO A LA PROPIEDAD PRIVADA COMO PRINCIPIO
TICO ESENCIAL EN UNA ECONOMA DE MERCADO
La concepcin del ser humano como un actor creativo hace inevitable aceptar
con carcter axiomtico el principio tico de que todo ser humano tiene
derecho naturaI a Ios frutos de su propia creatividad empresariaI.
Nuevos Estudios, pg 204.
Parece evidente que si alguien crea algo de la nada, tiene derecho a
apropiarse de ello, pues no perjudica a nadie (antes de que creara no exista
aquello que se cre, por lo que su creacin no perjudica a nadie y, como
mnimo, beneficia al actor creativo, si es que no beneficia tambin a otros
muchos seres humanos [a travs del proceso de mercado]). Nuevos Estudios,
pg 204. Ver los efectos del acto empresarial el da 6 (vdeos 8 y 9).
Se trata de un principio tico de validez universal
(Rothbard) muy relacionado con el principio de derecho
romano relativo a la apropiacin originaria de recursos que
no son de nadie (occupatio rei nullius) [y con el principio
del homesteading (principio de la colonizacin)].
John Locke (nglaterra, 1632-1704)
Es un principio:
- ntuitivo y de validez universal.
- Coherente con nuestra naturaleza creativa.
- mprescindible para el desarrollo de nuestra capacidad empresarial.
- Que no perjudica a nadie.
- Que nos beneficia a todos a travs del mercado.
[Si no pudiramos apropiarnos de lo que creamos] estos frutos no actuaran
como incentivo capaz de movilizar la perspicacia empresarial y creativa del ser
humano. Nuevos Estudios, pg 204.
[Este principio] permite resolver el paradjico problema planteado por la
denominada condicin de Locke, segn la cual el lmite a la apropiacin
originaria de los recursos radica en dejar un nmero suficiente de los mismos
para otros seres humanos. Nuevos Estudios, pg. 204.
La concepcin de Locke slo tiene sentido en un entorno esttico en el que se
presupone que los recursos ya existen (estn dados) y son fijos, y hay que
distribuirlos entre un nmero determinado de seres humanos.
El principio basado en la creatividad que acabamos de enunciar hace
innecesaria la existencia de la condicin de Locke, puesto que cualquier
resultado de la creatividad humana no exista antes de ser descubierto o
creado empresarialmente, por lo que su apropiacin no puede perjudicar a
nadie. Nuevos Estudios, pg 204.
El principio iusnaturalista de Rothbard, el de la argumentacin de Hans-
Hermann Hoppe y el derecho de apropiarse de lo creado empresarialmente de
Kirzner sirven, entre otros, como base para el desarrollo de una teora objetiva
de la tica social.
[El intervencionismo] no slo se manifiesta como algo tericamente errneo y
econmicamente imposible [ver das 36, 37, 39 y 40] (es decir, ineficiente), sino
tambin y simultneamente como un sistema esencialmente inmoral, pues va
en contra de la ms ntima naturaleza del ser humano e impide que ste se
realice y apropie libremente de los resultados de su propia creatividad
empresarial. Nuevos Estudios, pg 206.
2. La Teora de Ios Tres NiveIes
Una teora sobre la compatibilidad de tres distintos niveles, igualmente valiosos
y complementarios, de aproximacin al estudio de la misma realidad humana.
Texto de Referencia:
HSTORA CONJETURAL, CENCA ECONMCA Y TCA SOCAL, de Jess
Huerta de Soto. Estudios de Economa Poltica, pg. 105.
TEORA DE LOS TRES NIVELES:
TERICO, HISTRICO EVOLUTIVO Y TICO.
[Este] nivel de aproximacin al estudio de la realidad humana surge... con la
aparicin de la ciencia econmica a finales del siglo XV, alcanzando un gran
desarrollo y culminacin con las aportaciones de la Escuela Austriaca de
Economa que centra su programa de investigacin cientfica en estudiar de
manera formal [y sin realizar juicios de valor] los procesos espontneos y
dinmicos resultado de la interaccin humana. Estudios, pg 108.
Consiste en interpretar los procesos de la evolucin [de los hechos del pasado
en relacin con la accin humana] y en analizar sus resultados (costumbres,
moral, ley e instituciones)... Este nivel de aproximacin es muy multidisciplinar,
y en l han de incluirse estudios de tipo sociolgico, de ciencia poltica, de
antropologa, etc. Estudios, pg 105.
Las instituciones son normas de comportamiento pautado que surgen
evolutivamente. Las hemos estudiado los das 2 (vdeo 3), 3 (vdeo 6), 6
(vdeos 3 y 5), 7 (vdeos 3 y 4), 19 (vdeos 1 y 2), 22 (vdeo 3) y 35 (vdeo 3).
El respeto a la vida, a la posesin pacficamente adquirida, el cumplimiento de
las promesas y contratos, la responsabilidad individual, [el dinero, la familia]
etc., son todos ellos comportamientos pautados que han surgido de manera
evolutiva a lo largo de un periodo muy dilatado de tiempo y que establecen un
marco dentro del cual puede llevarse a cabo libremente la capacidad creativa
de los seres humanos, coordinando los desajustes sociales e impulsando y
haciendo avanzar la civilizacin. Nuevos Estudios, pg 201.
La teora y la historia se refuerzan. Ejemplo: la teora demuestra que las leyes
de salario mnimo perjudican a los trabajadores menos productivos [ver da 33
(vdeo 7)], y los hechos histricos son compatibles con esta conclusin.
TICA: estudio de las normas que deben regir nuestro comportamiento. Es una
ciencia normativa: estudia "lo que debe ser". Ver da 43 (vdeo 1).
Por ltimo, el tercer nivel de aproximacin estara constituido por el desarrollo
de una teora formal de la tica social... creemos que, de la misma manera que
puede avanzarse en la racionalizacin de los procesos sociales (economa), es
posible llevar a cabo una cierta racionalizacin formal de la tica social.
Estudios, pg 108.
La concepcin del ser humano como un actor creativo hace inevitable aceptar
con carcter axiomtico el principio tico de que todo ser humano tiene
derecho naturaI a Ios frutos de su propia creatividad empresariaI.
Nuevos Estudios de Economa Poltica, de Jess Huerta de Soto, pg. 204 y
da 43 (vdeo 1).
Nuestro anlisis tiene la virtualidad de poner de manifiesto que el sistema
socialista e intervencionista es inmoral, pues se basa en impedir por la fuerza
que los distintos seres humanos se apropien de los resultados de su propia
creatividad empresarial. Nuevos Estudios, pg 206 y da 43 (vdeo 1).
- La coaccin institucional es econmicamente ineficiente; histricamente, un
fracaso y ticamente, inmoral. Ver das 36, 37, 39, 40 y 43 (vdeo 1).
- Los tres enfoques se refuerzan entre s.
Cada disciplina nos ayuda a desarrollar correctamente las otros dos.
! La historia ayuda a la economa a centrar sus investigaciones sobre el
mundo real.
El principal peligro radica en lo que Hayek denomina constructivismo, pues muy
fcilmente el economista puede caer en el error de no limitarse a elaborar un
arsenal de conceptos y teoras que le permita interpretar y estudiar lgica y
formalmente los procesos sociales, cayendo en el fatal conceit [fatal
arrogancia] de creer que es posible y conveniente utilizar dichos conocimientos
para reconstruir y disear ex novo la sociedad. Estudios, pg 108.
Ver Historia del Pensamiento Econmico el da 42 (vdeo 3)
! La economa ayuda a la historia a interpretar correctamente la realidad.
El principal peligro que se plantea al investigador en esta
rea radica en la gran facilidad con que pueden cometerse
errores a la hora de interpretar los fenmenos de evolucin
histrica, especialmente cuando implcitamente se utiliza
una teora errnea en dicho proceso de interpretacin.
Estudios, pg 105.
Teora e Historia,
de Ludwig von Mises (1957)
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 43 - Pgina (/"
[Entramos] en el rea del descubrimiento y justificacin del derecho natural,
natural law, siguiendo con ello la tradicin de Locke, que hoy en da ha sido
continuada por autores como Nozick y Rothbard. Como es lgico, al igual que
suceda con la economa, el principal riesgo de este tercer nivel de
aproximacin radica en el constructivismo.
Estudios, pg 108 y da 43 (vdeo 1).
Si los fines, los medios y los recursos no estn dados, sino que continuamente
estn crendose de la nada por parte de la accin empresarial del ser humano,
es claro que el planteamiento tico fundamental deja de consistir en cmo
distribuir equitativamente lo existente, pasando, ms bien, a concebirse
como la manera ms conforme a la naturaleza humana de fomentar la
creatividad. Nuevos Estudios, pg. 203.
Anarcocapitalista.com - Vdeos de Teora Econmica - JHS Leccin 43 - Pgina )/"
Desde un punto de vista dinmico la eficiencia no es compatible con distintos
esquemas de equidad o justicia, sino que surge nica y exclusivamente de uno
de ellos... Lo justo no puede ser ineficiente, ni lo eficiente injusto, y es que en la
perspectiva del anlisis dinmico, justicia y eficiencia no son sino las dos caras
de la misma moneda. La supuesta oposicin entre ambas dimensiones tiene su
origen en la errnea concepcin de la eficiencia esttica desarrollada por el
paradigma neoclsico de la denominada economa del bienestar, as como
en la errnea idea de equidad o justicia social.
Nuevos Estudios, pg. 200 y das 33 (vdeo 7), 35 (vdeo 4) y 36 (vdeos 1-5).
Considerando la economa como un proceso dinmico de tipo empresarial, el
principio tico que ha de regular las interacciones sociales se basa en
considerar que la sociedad ms justa ser aquella que de manera ms
enrgica promueva la creatividad empresarial de todos los seres humanos que
la compongan, para lo cual es imprescindible que cada uno de ellos pueda
tener la seguridad a priori de que podr apropiarse de los resultados de su
creatividad empresarial (que antes de ser descubiertos o creados por cada
actor no existan en el cuerpo social) y que no han de serle expropiados total o
parcialmente por nadie, y menos por la Administracin del Estado.
Nuevos Estudios de Economa Poltica, Huerta de Soto, pg 205 y da 43
(vdeo 1).
Los tres niveles son aproximaciones diferentes a la misma realidad humana.
Son distintos pero complementarios y se enriquecen mutuamente. Cuando las
conclusiones de los tres enfoques coinciden se refuerza nuestra seguridad de
estar acercndonos a la verdad cientfica.
Las obras del Profesor Huerta de Soto Socialismo, Clculo Econmico y
Funcin Empresarial (das 2-7, 36 y 37) y Dinero, Crdito Bancario y Ciclos
Econmicos (das 21-32) son ejemplos de aproximacin a la realidad humana
utilizando los tres enfoques que estamos estudiando.
EJEMPLO: Dinero, Crdito Bancario y Ciclos Econmicos, de Jess Huerta de
Soto (ver das 21-32), utiliza los tres enfoques:
- TEORA: la expansin crediticia no basada en ahorro previo induce malas
inversiones.
- HSTORA: ver "El depsito irregular a lo largo de la historia" los das 23 y 24.
- TCA: lo justo es mantener el tantundem de lo que se recibe en depsito.
The best policy is honesty: la mejor poltica es la honestidad.
El fracaso terico e histrico del consecuencialismo cientificista [creer que es
posible actuar tomando decisiones maximizadoras de las consecuencias
positivas previstas a partir de los medios dados y de unos costes tambin
supuestamente conocidos] ha vuelto a dar un papel protagonista a las normas
de comportamiento basadas en principios ticos de tipo dogmtico, cuyo
importantsimo papel como insustituibles "pilotos automticos" del
comportamiento y de la libertad humanos comienza de nuevo a ser plenamente
apreciado, no slo a nivel cientfico, sino, sobre todo, a nivel popular.
Nuevos Estudios, pgs 194 y 195 y da 43 (vdeo 1).
10 CONSEJOS PARA TENER XITO EN LA VIDA
por eI Profesor Huerta de Soto
Edicin de www.anarcocapitalista.com
INTRODUCCIN
Tener xito (felicidad) consiste en perseguir objetivos ticamente buenos, y
conseguirlos.
1. SER ENTUSIASTA
Entusiasmo: energa psquica interior que nos mueve a actuar para lograr
nuestros objetivos.
Qu hacer cuando nos falla el entusiasmo? Actuar como si furamos
entusiastas, y seremos entusiastas.
2. TENER CONSTANCIA
3. ACTUAR SIEMPRE LO MEJOR POSIBLE. Anteponer los principios a lo
aparentemente til o prctico.
4. NO PREOCUPARSE NUNCA POR NADA.
Preocuparse significa ocuparse indebidamente antes de tiempo.
Lecturas recomendadas:
- Cmo suprimir las preocupaciones y disfrutar de la vida, de Dale Carnegie.
- Meditaciones, de Marco Aurelio.
5. APRENDER IDIOMAS (INGLS). Aprender ingls es tan importante como
estudiar una carrera.
6. ESTAR AL TANTO DE LO QUE OCURRE EN EL MUNDO.
7. EQUILIBRAR ADECUADAMENTE LOS OBJETIVOS PROFESIONALES,
FAMILIARES Y CULTURALES.
La faceta familiar incluye familia y amigos.
La faceta cultural incluye cultura fsica y espiritual (arte, viajes, historia,...).
8. SER BUEN EMPRESARIO. La funcin empresarial es la innata capacidad
de todo ser humano para descubrir las oportunidades de ganancia (obtener
fines que le aporten el mayor valor subjetivo posible) que surgen en su entorno
y actuar para aprovecharlas.
9. TENER ESPRITU CRTICO.
Motto de Mises: Tu ne cede malis sed contra audentior ito (jams cedas a la
maldad, por contra oponte a ella con todas tus fuerzas).
10. TENER UN COMPORTAMIENTO EXCELENTE, SERIO Y TICO EN
TODOS LOS MBITOS DE NUESTRA VIDA.
Si alguna vez actuamos mal debemos reconocer el error, intentar solucionar el
dao causado y seguir adelante con todos los consejos que hemos visto.

01 Lecciones de Economía Con El Profesor Huerta de Soto. Programa

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