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Un alto porcentaje de las empresas se van a la quiebra por su permanente estado de
iliquidez.
Iliquidez: No contar con dinero para pagar las obligaciones que se han vencido y que son
prioritarias.
Liquidez no significa exactamente lo mismo que ganar dinero. Es posible obtener
beneficios y quedar en bancarrota por falta de efectivo.
Solvencia o liquidez
Las empresas que cuentan con fondos suficientes para pagar sus compromisos
puntualmente adquieren una reputacin de firmas solventes. Mientras tanto, una
empresa incapaz de cumplir con sus obligaciones a medida que se vencen, por
falta de dinero; se denomina insolvente.
La solvencia debe ser un objetivo primordial de cualquier empresa, puesto que una firma
insolvente puede ser forzada por sus acreedores a cerrar sus puertas.
El control del flujo de caja es un mtodo de extrema importancia y de muy fcil realizacin
que nos servir para proyectar las necesidades futuras de dinero.
Su filosofa se basa en determinar primeramente los ingresos que se generaran en el
Flujo de caja o cash flow
Autor: William Jimnez Lemus Anlisis financiero 22-03-2012
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negocio en un determinado periodo, para luego calcular los egresos por gastos y costos,
as como todas y cada una de las obligaciones que se vayan generando en razn del
desenvolvimiento del mismo negocio o actividad, para que enfrentados en sus montos, nos
den una idea general del dinero de que dispondremos al termino de cada periodo de
operaciones, generalmente mes a mes.
Para cualquier tipo de empresa, la generacin de sus ingresos siempre se va a dar, en
mayor proporcin por las ventas, que obviamente, unas sern de contado y otras acrdito.
Cuando estamos vendiendo de
contadoestaremos recibiendo dinero
contante y sonante en contra entrega de
la mercadera o del servicio. Mientras
tanto cuando vendemos a crdito, los
valores facilitados a nuestros clientes en
ventas, los estaremos recuperando en
periodos de 30, 60, 90 das o ms,
dependiendo el acuerdo a que se haya
llegado con el cliente y la evolucin que
tenga la recuperacin de la cartera por
parte de nuestra empresa.
Lo anterior nos dice claramente que vender un determinado monto en un mes, no
traduce que vamos a contar con el 100% del dinero por ventas, en ese mismo
mes.
De igual manera, los egresos que correspondan a nuestras obligaciones nacidas en
transacciones por compras de mercancas, adquiridas unas de contado y otras a crdito,
tendrn el mismo comportamiento en el tiempo, es decir, alguna mercanca tendremos que
pagarla de manera inmediata, lo que traduce un desembolso de dinero tambin inmediato
y las que negociemos a plazos, las pagaremos tambin en periodos de 30, 60, 90 das o
ms dependiendo el tipo de acuerdo que esta vez hayamos logrado con nuestros
proveedores.
En el control del flujo de caja, para cada uno de los intervalos de tiempo, se
realizan clculos estimativos conservadores respecto a las fuentes futuras de
efectivo (ingresos) y a los gastos futuros (egresos). Utilice cifras bajas y
No es posible cargar el complemento.
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conservadoras para los ingresos y clculos estimativos altos para los egresos. Para el
perodo inicial (un mes, por ejemplo), comience con el efectivo que posee en el momento.
A esto debe agregarle los ingresos y restarle los egresos, lo que resulta en el efectivo al
final del mes. El efectivo al final del mes pasa a ser el efectivo inicial del mes siguiente.
Al iniciar la elaboracin de nuestro Flujo de Caja, habamos dicho que debemos pensar
primero en los ingresos, ya que si no hay ingresos, difcilmente vamos a poder realizar
desembolsos (egresos)
Para la elaboracin del flujo de caja para periodos de 3, 6, 9 o 12 meses debemos tener a
la mano una serie de datos que lograremos mediante la elaboracin de los Presupuestos
Proyectados.
Es conveniente esquematizar el flujo de caja de tal manera que se facilite el poder registrar
la informacin requerida de manera ordenada y de la misma forma poder proyectar los
diferentes valores mes a mes.
A continuacin en un ejemplo simplificado, te explicar mediante un sencillo grafico, como
podemos realizar el esquema mencionado.
Almacn La Gloria
Presupuesto de efectivo enero a marzo del 2012
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Al iniciar la elaboracin del Flujo de Caja, en el mes de enero, debes colocar en la primera
casilla de enero (saldo que viene) el dinero en efectivo y en bancos de que dispones en
ese momento y que aun no est comprometido para pago de ningn tipo de obligaciones.
Luego, extrayendo del presupuesto de ventas (que veremos en el prximo tema)
tomars el valor de las ventas que tu consideras vas a lograr de contado y en el rengln
siguiente el valor que estimas recuperars de las ventas a crdito efectuadas en periodos
anteriores y que tienen como vencimiento el mes de enero.
Para avanzar de manera ordenada, irs llenando cada una de las casillas hasta completar
el cuadro del presupuesto que ests elaborando.
Para el ejemplo, hay una casilla que corresponde a otros ingresos, que bien podra ser por
prstamos obtenidos en los bancos o de aportes provisionales o definitivos de los socios
de la empresa en el periodo o mes de que se trate, y que obviamente sumarian a los
ingresos anteriores, para finalmente obtener un Total de ingresos mensuales.
De la misma manera, obraramos con el tema de las compras. Del presupuesto de
compras, obtendras primero las obligaciones que sabes debes pagar al momento de
lacompra y posteriormente las que debers pagar en plazos acordados con los
proveedores de manera previa.
Posteriormente llenaramos la casilla de otras obligaciones, etc., hasta completar el Total
de los Egresos.
El total de los egresos, lo deducimos del total de los ingresos, obteniendo el valor que a
clculo tendramos de efectivo al final de mes y que sera la cifra con la que
comenzaramos a trabajar el mes siguiente, valor que ubicaremos en la primera casilla del
cuadro (saldo que viene) correspondiendo a cada mes, y de esa forma, obtendramos una
especie de espiral en los registros mes a mes, hasta lograr el cometido, de intentar
preestablecer la necesidad de efectivo que requerimos para operar nuestro negocio en un
periodo dado.
Como puedes observar, lo que haremos ser proyectarnos al futuro, es decir anticiparnos
a los acontecimientos econmicos que presuponemos se darn de acuerdo a los valores
obtenidos en cada uno de nuestros presupuestos.
Como los presupuestos no son ms que proyecciones que nos ayudarn a columbrar lo
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que acontecera en el futuro, bien nos podemos dar cuenta de manera anticipada, los
meses en los que pudiramos tener dificultades econmicas por disminucin en
lasventas a o por el pago extraordinario de alguna obligacin proyectada, permitindonos
hacer ajustes previos en el papel, antes de que este documento le demos un trato
definitivo como herramienta de control.
Almacn La Gloria
Presupuesto de efectivo enero a marzo de 2012
Tal como lo habamos comentado anteriormente, iniciamos el cuadro anotando en la
primera casilla de enero (saldo que viene) el dinero que disponamos en ese momento en
efectivo, tanto en caja como en bancos. Para el ejemplo $3.000.000.
Continuamos con diligenciar la informacin de ventas de contado, extrada del
presupuesto de ventas y que podemos perfectamente acomodar en las casillas de ventas
de contado de los meses de enero, febrero y marzo.
Luego vamos a la informacin de recuperacin de cartera que corresponde a las ventas
hechas a crdito en meses anteriores y posteriores y que tienen compromiso de pago para
los meses en referencia. Esta informacin la encontramos en el presupuesto de ventas.
Seguimos con el resto de informacin por ingresos proyectados si los hay, etc., hasta
terminar todos los tems que estn involucrados en el grupo de ingresos. Totalizamos los
ingresos, pero solo los del mes de Enero.
Pasamos a los apartados que corresponden a las compras. Al igual que en las ventas,
iniciamos con el llenado de la informacin correspondiente a las compras de contado y que
podemos diligenciar en su totalidad en cada una de las casillas correspondientes a los
meses de enero, febrero y marzo.
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Continuamos con las compras a crdito, que como en las ventas, tenemos que darle un
tratamiento similar, informacin que obtendremos del mismo presupuesto de compras.
Diligenciamos el resto de tems, gastos, otros egresos, etc., informacin que debe estar
contenida en un Presupuesto especfico de otros egresos.
Terminamos de diligenciar egresos y totalizamos. Luego, establecemos la diferencia entre
el total de los ingresos de enero y el total de egresos del mismo mes, para obtener la suma
disponible con la que iniciaramos operaciones en el mes de febrero. Ntese que el valor al
final de enero (suma que pasa) coincide con la que encabeza el mes de febrero (suma que
viene).
El mes de febrero tendr el mismo tratamiento del mes de enero y al final del
procedimiento volveremos a obtener una suma que pasa, con la que iniciaremos el
proceso de marzo (suma que viene) y as sucesivamente hasta terminar el Flujo de Caja
en el que estamos trabajando.
El presupuesto de caja nos suministrar las cifras que pudiramos lograr para cada final
de mes y en las que se puede ver reflejado un excedente o un dficit, informacin que
para el encargado de los aspectos financieros le dar el suficiente tiempo para coordinar
los correctivos necesarios o bien conseguir los recursos necesarios en forma oportuna.
Este artculo corresponde al captulo 13 del libro Fundamentos Financieros para
Microempresarios del autor de este artculo.

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William Jimnez Lemus - wjlemusarrobagmail.com
Administrador de Empresas. Docente en las reas de Administracin general, Gestin Humana,
Evaluacin de Proyectos Plan de Negocios, y Contabilidad. Implementacin de estrategias para
la motivacin del personal. Asesor Pymes.
http://accorh-consultor-wjlemus.blogspot.com/
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