SEAPRO

SISTEMA DE ELABORAO E
ANLISE DE PROJECTOS

ESTUDO DE CASO
com exerccios




PROJECTO DE COMRCIO

RESTAURANTE CRUZEIRO, LDA



NVEL DE DIFICULDADE: BAIXO


JAN-2008


SUMRIO

1. INTRODUO 1
2. APRESENTAO DA EMPRESA 2
3. APRESENTAO DO PROJECTO 4
4. PLANO DE INVESTIMENTOS 6
5. ORIGEM E APLICAO DE FUNDOS 7
6. CRONOGRAMA DE EXECUO FSICO-FINANCEIRA INPUT % 8
7. PRODUTOS E SERVIOS 9
8. CUSTOS E DESPESAS 11
9. ANLISE DE SENSIBILIDADE 14
10. EXERCCIOS 15


SEAPRO ESTUDO DE CASO RESTAURANTE CRUZEIRO
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1. INTRODUO
O presente estudo de caso direccionado formao dos
usurios do SEAPRO - Sistema de Elaborao e Anlise de
Projectos do Banco de Desenvolvimento de Angola - BDA, e
abrange a utilizao de comandos e recursos mais comuns
em projectos de comrcio.

O documento composto de informaes relativas ao
RESTAURANTE CRUZEIRO, LDA, e visa facilitar a utilizao do
SEAPRO em um primeiro contato com o sistema e na
formao de Consultores e Analistas de Crdito.

Os valores aqui informados buscam se aproximar queles
praticados em Angola, mas podem estar desactualizados.
Faz parte do exerccio actualizar preos e parmetros
tcnicos, tarefa que compete ao usurio realizar. As
informaes sobre pessoas, empresas, endereos e
quantitativos so fictcias, meramente para fins de
simulao.

O nvel de dificuldade para este estudo de caso
considerado baixo porque os valores dos campos esto
todos indicados, a depender apenas de digitao. A
resoluo dos exerccios ajudar na compreenso dos
fundamentos de Elaborao e Anlise de Projectos.

Recomenda-se utilizar a verso MICRO E PEQUENAS
EMPRESAS INDSTRIA, AGROINDSTRIA, COMRCIO E
SERVIOS do SEAPRO.
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2. APRESENTAO DA EMPRESA
1. IDENTIFICAO
- Denominao Social: Restaurante Cruzeiro, LDA
- NIF: 480123620
- Endereo Escritrio: Rua Engenheiro Armindo Andrade, 350
- Bairro: Miramar
- Fax: 222 558320- Endereo Eletrnico: restcruzeiro@mail.com
- Municpio: Luanda
- Provncia: Luanda
- Endereo Unidade de Produo: Avenida Marginal, 1230
- Bairro: Ilha de Luanda
- Telefone: 222-485321
- Fax: 222 485320- Endereo eletrnico: restcruzeiro@mail.com
- Municpio: Luanda
- Provncia: Luanda

2. CARACTERIZAO

- A actividade Principal: Comrcio varejista/Restaurante
- Dimenso: Pequena Empresa
- Forma Jurdica: Quotas
- Capital Social(Kz): 800.000,00
- Capital Subscrito(Kz): 800.000,00
- Capital Realizado(Kz): 800.000,00
- Controlo Accionista: Nacional
- Data da ltima Alterao de Capital: 08/01/2005
- Conservatria do Registo Comercial: Data 10/03/2003 / Nmero:
7604971
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3. ORGANIZAO

A empresa tem como objectivo social a comercializao de produtos
alimentcios prprios de um restaurante, atravs da venda de refeies
de toda natureza, de bebidas alcolicas e no alcolicas.

Para tanto, est situada em local de grande fluxo de consumidores,
tanto angolanos quanto estrangeiros, e possui instalaes adequadas
s suas necessidades, com o que conquistou uma boa fatia do
mercado local, com um movimento de clientes acima de suas
expectativas.

4. COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL
- Nome: Nelson Freitas Gomes/Juliana Bailundo
- NIF: 3870924331/9806321805
- Nacionalidade: Angolana/Angolana
- Capital-Kz: 700.000,00/100.000,00
- Habilitaes Literrias: Administrador/Nvel Mdio

5. EXPERINCIA DOS SCIOS E ADMINISTRADORES
O senhor NELSON, a quem cabe a administrao do restaurante, em
conjunto com sua esposa, senhora JULIANA, est no ramo h 5 anos.
Antes do RESTAURANTE CRUZEIRO, o casal j lidava com um
restaurante menor e, em funo do seu crescimento, partiram para
um empreendimento de maior dimenso.

O casal junta os conhecimentos acadmicos do senhor NELSON com
as habilidades culinrias da senhora JULIANA, o que gera maior
eficincia ao negcio.

6. RAMO DE ATIVIDADE
- Descrio Principal/Secundria: Comrcio de
Alimentos/Restaurante
7. PRINCIPAL(IS) DIRIGENTE(S) DA EMPRESA
- Nome: Nelson Freitas Gomes/Juliana Bailundo
- Idade: 45/38
- Cargo: Administrador /Gerente
- Habilitaes Literrias: Administrador/Nvel Mdio

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8. RELAO PATRIMONIAL DOS SCIOS
- Nome: Nelson Freitas Gomes
- Bem: Automvel de Passeio Toyota
- Valor-Kz: 1.125.000,00
9. IDENTIFICAO DA EMPRESA/PROFISSIONAL ELABORADOR DO
PROJECTO
- Nome: Amilton Associados, LDA/Amilton Mendes
- NIF: 6590542177
- Endereo Escritrio: Rua Moambique, 135 Bairro: Cruzeiro
- Telefone: 921763980 Fax: 222 330765
- Endereo Eletrnico: amiltonmds1293@hotmail.com
- Municpio: Luanda Provncia: Luanda

3. APRESENTAO DO PROJECTO
1. INFORMAES GERAIS DO PROJECTO

- Data da Elaborao do Projecto: 23/07/2007
- Cotao Kz/USD: 75,00

2. OBJECTIVOS DO PROJECTO

Com o financiamento proposto a empresa pretende ampliar e
modernizar as suas instalaes para melhor atender a sua crescente
clientela, com a construo de uma nova rea a abrigar mais 20
mesas, a compra de foges e freezers industriais e a aquisio de
pratos e talheres de alta qualidade.

A par disso, quer qualificar o seu pessoal na busca de excelncia na
prtica do atendimento e diversificar e melhorar a qualidade dos seus
produtos, com a introduo de cardpio variado da culinria
angolana e europia.

3. INDICADORES DE VIABILIDADE E RENTABILIDADE
- Tempo p/clculo TIR e VAL: 10
- Taxa Mnima de atractividade: 7,40%


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4. DVIDAS EXISTENTES NA DATA DA ELABORAO DO
PROJECTO

- Fonte de Financiamento: Outras Fontes Mdio Prazo
- Prazo em Meses: 36 Carncia : 0
- Pagamento de Juros: Capitalizvel
- Remunerao: 12,00%
- Saldo Devedor: 500.000,00.

5. FINANCIAMENTO

- % do Financiamento: 100,00%
- Prazo em Meses: 48
- Carncia em Meses: 6
- Pagamento de Juros: Capitalizvel
- Remunerao: 8,00%
- Tipo de Investimento: Ampliao e Modernizao
- Investimentos: Corpreos, Incorpreos e Capital Circulante

6. GARANTIAS

- Hipotecas: Imvel onde actualmente est instalada a empresa:
Kz 22.500.000,00

7. SUFICINCIA E ADEQUAO DAS GARANTIAS

O valor do imvel oferecido em garantia, acrescido do valor das
benfeitorias a realizar, totaliza Kz 37.5000.000,00 , quantia superior ao
valor do financiamento.

No se cogitou em vincular as receitas do restaurante, porque as
mesmas so representadas por vendas vista, difceis de controlo por
parte do BDA. Mesmo assim, face natureza da garantia oferecida,
pode-se concluir pela sua adequao.




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8. CONCLUSES

A realizao do projecto permitir a ampliao e modernizao do
RESTAURANTE CRUZEIRO, com a construo de mais uma rea para o
atendimento da sua crescente clientela, a aquisio de modernos e
eficientes equipamentos de cozinha, a permitir a elaborao de
pratos de qualidade internacional, bem ainda, a formao do seu
pessoal direccionada para a melhoria do atendimento.

A empresa se tornar mais competitiva, a par de contribuir com efeitos
positivos para a economia, pela criao de empregos, divulgao
da rica culinria do pas e aumento da renda do povo angolano.

4. PLANO DE INVESTIMENTOS
1. PLANO DE INVESTIMENTOS
- Construes Civis
Descrio Garantia? Qtd Unidade Valor - Kz %Rec.
Prprios
Reforma de
Edifcio
S 1 $und 15.000.000,00 0%

- Equipamentos Importados
Descrio Garantia? Qtd Unidade Valor - Kz %Rec.
Prprios
Equipamentos
da Cozinha
Industrial
S 1 $und 10.500.00,00
0%

- Outros
Descrio Garantia? Qtd Unidade Valor - Kz %Rec.
Prprios
Formao de
Pessoal
N 1 $und 800.000,00 25%

- Capital Circulante: 30,00%
- Elaborao do Projecto: 2,00%


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2. NECESSIDADE, OPORTUNIDADE E JUSTIFICAO DOS INVESTIMENTOS

A construo da nova rea do restaurante ir permitir a colocao
de mais 20 mesas, pelo que ampliar a actual capacidade de
acomodar 220 clientes para 340. Ademais, com os novos e modernos
equipamentos da cozinha industrial, a empresa poder elaborar
pratos de qualidade nacional e internacional, a par de reduzir os
custos, por sua melhor eficincia energtica e operacional.

Com isso, a empresa poder alcanar o seu objectivo maior de
atender, de modo mais qualificado, a crescente demanda pelos seus
produtos. Saliente-se, ainda, que com as modernas tcnicas de gesto
a serem implementadas com o novo projecto, haver um ganho na
melhoria do atendimento ao cliente bem como no aumento da
produtividade do pessoal.


EXERCCIO

1. Acesse o plano de investimentos em dlares americanos.
2. Verifique qual o efeito sobre as garantias quando preenche o
campo GAR.? com S ou N.
5. ORIGEM E APLICAO DE FUNDOS
- Existente e Realizado
Aplicao Existente-Kz Realizado-Kz
Edifcios Construes 20.500.000,00 2.000.000,00
Instalaes e
montagens
1.300.000,00 -
Terrenos 2.000.000,00 -
Capital Circulante 1.950.000,00 -





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EXERCCIO

1. Explique a relao entre o Plano de Investimentos e a Origem e
Aplicao de Fundos
2. A coluna Existente relaciona valores relativos a que ?
3. A coluna Realizado relaciona valores relativos a que?
4. Qual a percentagem relativa ao item Outros Activos
Incorpreos dos investimentos projectados?
DICA: utilize a ajuda do SEAPRO para responder algumas das
questes acima.
6. CRONOGRAMA DE EXECUO FSICO-FINANCEIRA INPUT %
Aplicao Fev/08 Abr/08 Jun/08 Ago/08
Edifcios
Construes
25% 30% 30% 15%
Mquinas e Equip.
Importados
100%
Outros activos
incorpreos
50% 50%
Capital Circulante
100%
Estudos e Projectos
100%

EXERCCIO

1. O que voc faria se houvesse 6 datas diferentes para o
cronograma de execuo fsico/financeira?
2. Acesse o quadro CRONOGRAMA DE EXECUO OUTPUT e
explique sua relao com o quadro acima.
3. Que grupo de valores da Origem e Aplicao de Fundos so
relacionados no quadro CRONOGRAMA DE EXECUO
OUTPUT?


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7. PRODUTOS E SERVIOS
1. RELAO DE PRODUTOS/SERVIOS

Facturao Mensal - Kz
Produtos/Servios
Ano 1 Ano 2
% sobre
ano 1
% sobre
ano 2
Refeies 4.450.000,00 5.000.000,00 12% 12%
Bebidas 420.000,00 1.680.000.00 10% 10%

2. DESTINO DA PRODUO - % /IMPOSTO S/VENDAS %

- Local: 100,00%
- Imposto sobre Vendas: 5,00%

3. DESCONTO, DEVOLUES E CUSTOS DIRECTOS

- Propaganda: 2,00%
- Comisses: 3,00%

4. OFERTA DE PRODUTOS E SERVIOS

Com os novos investimentos, o RESTAURANTE CRUZEIRO ter condies
de ofertar produtos mais refinados e de melhor qualidade, a exemplo
de comidas tpicas de Angola e da culinria europia, de reduzir seus
custos, pelo uso de equipamentos modernos, eficientes e fceis de
operar.

Tambm, com a nova construo, ser desenhado um novo lay-out
que possibilitar a melhoria no fluxo de atendimento, de modo a
agilizar o pedido do cliente. A empresa pretende implantar o sistema
de carto de crdito, de modo a oferecer mais uma forma de
pagamento.
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5. COMERCIALIZAO DA PRODUO

A empresa pretende investir em propaganda para melhor divulgar os
seus produtos e alcanar o pblico alvo de maior poder aquisitivo.
Tambm far promoes para atrair a clientela em dias de menor
movimento. Ir, ainda, colocar disposio dos clientes algumas
facilidades como estacionamento, mesas e cadeiras confortveis,
pratos e talheres de qualidade.

Ser dada especial ateno ao servio de atendimento, que
juntamente com a qualidade da refeio, deixar o cliente satisfeito ,
a divulgar o nome do restaurante e disposto a retornar. De outra parte,
a empresa vai solicitar s autoridades competentes a melhoria das vias
de acesso ao local do restaurante.

6. MAT-PRIMAS/MAT SECUNDRIOS/EMBALAGENS CUSTOS

Quantidade
Mensal
Descrio Unidade
Preo
Unitrio -
Kz
Ano 1 Ano 2
% sobre
ano 1
%
sobre
ano 2
Carnes Ton 600.000,00 1,2 1,4 10 % 10 %
Manti-
mentos
Ton 200.000,00 7 7,7 10 % 10 %
Bebidas Cx 890 1.050 1.570 12% 12%

7. AQUISIO DE MATRIAS-PRIMAS, MATERIAIS SECUNDRIOS E
EMBALAGENS

A empresa j dispe de um sistema de compras no atacado que lhe
confere menor custo. Com o novo projecto e o conseqente aumento
do volume de compras de matrias-primas e insumos, pretende
ampliar as suas compras no mercado local, principalmente de cereais,
hortalias e carnes, de modo a obter maiores descontos e reduzir os
estoques.
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Haja vista o aumento no volume de compras, parte das bebidas sero
compradas diretamente de grossistas a fim de proporcionar reduo
dos custos. Vai realizar, tambm, a melhoria fsica e dos controlos do
almoxarifado, de modo a reduzir estoques e facilitar o fluxo de
materiais. A logstica das compras e recebimento das matrias-primas
e insumos dever, tambm, ser revista e melhorada.

EXERCCIO

1. Faz sentido considerar, neste projecto, um crescimento da
quantidade de inputs diferente do crescimento da facturao?
2. Seria aceitvel considerar para este projecto uma
percentagem sobre facturao relativa a custo com seguro?
3. O que poderia ser solicitado ao consultor que elaborou o
projecto para que ficasse demonstrado que os quantitativos de
inputs so coerentes?
4. Por que o crescimento da facturao poderia ser
desconsiderado na anlise?
8. CUSTOS E DESPESAS
1. CUSTOS E DESPESAS SOBRE O PATRIMNIO
OPERACIONAL Amortizao Manuteno Seguros
Ferramentas e Utenslios 10 % 2,5 % 1%
Instalaes e montagens 10 % 2,5 % 1 %
Mquinas e Equp. Importados 10 % 4 % 1 %
Mquinas e Equp. Nacionais 10 % 2,5 % 1 %
Material de Carga e Transporte 20 % 2,5 % 5 %
ADMINISTRATIVA
Infra-Estrutura 4 % 2,5 % 1 %
Edifcios e Construes 4 % 2,5 % 1 %
Outros activos corpreos 10 % 2,5 % 1 %
IMVEIS Impostos
Terrenos 0,20





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2. CUSTOS OPERACIONAIS
Descrio
Ano
Actual
Ano 1 Ano 2 Ano 3/12
Energia e gua 100.000 150.000 190.000 370.000
Comb. e Lubrificante 200.000 300.0000 450.000 450.000
Seguros 99.000 147.000 147.000 147.000
Frete 950.000 1.080.000 1.620.000 2.430.000

3. DESPESAS COMERCIAIS, ADMINISTRATIVAS E GERAIS
Descrio
Ano
Actual
Ano 1 Ano 2 Ano 3/12
Taxas e Impostos 600.000 800.000 800.000 800.000
Material de Escritrio 120.000 170.000 170.000 170.000
Vigilncia e Segurana 300.000 600.000 600.000 600.000

4. OUTRAS INFORMAES
- Reserva Tcnica: 2,00%


5. MO-DE-OBRA
- Encargos s/Remunerao Directoria: 7%
- Encargos s/Mo de Obra Administrativa: 7%
- Encargos s/Mo de Obra Operacional: 7%
Posio Classificao
Sal. Mdio
Mensal
Ano
Actual
Ano 1 Ano 2
Ano 3 a
12
Pr-
Labore
Direco 420.000 1 1 1 1
Admin. Admin. 75.000 1 2 2 2
Tcnico-
Oper.
Operacional 15.000 3 10 10 10

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6. EMPREGOS GERADOS
Com o novo projecto de ampliao e modernizao, a empresa
dever contratar mais dois cozinheiros e mais cinco garons, a serem
recrutados no mercado local, a valer o conhecimento de causa dos
empresrios neste feito.

Este pessoal, juntamente com o j existente, dever receber formao
profissional. Os cozinheiros sero formados na elaborao de pratos de
qualidade da cozinha angolana e europia e os garons formados
para a excelncia do atendimento ao cliente.

EXERCCIO

1. Como so aplicadas as percentagens do quadro Custos e
Despesas sobre o patrimnio?
2. Os valores de custos com energia e gua parecem coerentes?
3. Os valores de frete podem ser aplicveis a este projecto?
4. Que outras observaes voc faria sobre os demais itens de
custos e despesas?
5. Qual o significado da reserva tcnica?
6. O crescimento da quantidade de empregados est compatvel
com o crescimento da empresa?
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9. ANLISE DE SENSIBILIDADE
Opcionalmente, antes de iniciar a anlise de sensibilidade, voc pode
replicar o projecto com um nome que identifique que se trata de uma cpia
para simulaes.
Mantenha, no projecto oficial, os valores sugeridos para os quadros e
replique os dados para um novo projecto. Para a anlise de sensibilidade,
trabalhe somente com o projecto replicado.
Se optar por no criar um projecto replicado, salte direto para o item D
abaixo.
A. Acesse o Painel de Controlo do SEAPRO;
B. Clique o boto REPLICAR O PROJECTO;
C. Para o projecto replicado, informe o nome: ANLISE DE SENSIBILIDADE
RESTAURANTE CRUZEIRO;
D. Verifique como se comportam os resultados com os valores sugeridos
abaixo:

1. A utilizao da capacidade de pagamento ultrapassa os 60%
em diversos anos. Para qual prazo a operao poderia ser
alongada, de forma que a capacidade de pagamento no
ultrapasse os 60% em nenhum ano?
2. Seria possvel alcanar uma utilizao mxima da capacidade
de pagamento em 60% com alterao do prazo de carncia?
3. Uma vez que o banco no opera com o prazo definido no item
anterior e que o prazo mximo de 60 meses, para quanto o
valor de aporte de recursos prprios poderia ser alterado?
4. Que valores de custos considerados numa atitude
conservadora na primeira simulao poderiam ser
reconsiderados?
5. H algum produto especfico que esteja a gerar prejuzos?


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6. Que recomendao sobre os itens financiados poderia ser
dirigida ao empresrio a fim de resolver o problema da
capacidade de pagamento?
E. Depois que decidir sobre a estrutura geral do projecto, abra o original
e implemente nele as mudanas finais testadas na anlise de
sensibilidade.
10. EXERCCIOS

1. Qual o valor total, em dlares, do financiamento solicitado?
2. Qual o valor total, em dlares, do investimento projectado?
3. Por que h diferena entre esses valores?
4. Explique a relao entre Taxa Interna de Rentabilidade e
Perodo de Recuperao de Capital.
5. Qual a utilizao mxima da capacidade de pagamento
considerada na sua ltima simulao?
6. As garantias oferecidas so suficientes? O valor das benfeitorias
a serem agregadas ao imvel deve ser admitido como garantia
em sua totalidade (100%) ?
7. O que significa o valor informado na coluna REALIZADO
referente a EDIFCIOS E CONSTRUES do quadro ORIGEM E
APLICAO DE FUNDOS?
8. Verifique o quadro de ANEXOS e marque os documentos
obrigatrios para este projecto.
9. Verifique se h alguma pendncia no quadro ESTADO DO
PROJECTO.
10. Explique o procedimento do analista quando a coluna
diagnstico do quadro ESTADO DO PROJECTO ANALISAR.
11. Considere o montante da facturao anual, utilize a tabela
disponvel na ajuda do SEAPRO para definir a dimenso do
cliente e informe o valor no campo adequado do sistema.
12. Imprima apenas os relatrios obrigatrios.
13. Imprima o sumrio executivo sem um dos relatrios obrigatrios
da relao.