Activos de corto

plazo
Mara Gamarra
Polticas contables
Quin las selecciona?

Qu significan? ejemplos

Qu efectos tienen en la informacin
financiera?
Postulados contables
Devengado base contable

Empresa en marcha

Diferencias base contable efectivo?

Efectos en los Estados Financieros?
Regulacin Contable
Qu valor se da a un bien?
Qu tanto valen mis activos?
Sobrevaluar o subvaluar?
Valor de liquidacin o valor de adquisicin?
MG 5
Estados Financieros
Medicin de los elementos:
Costo de adquisicin
Valor de mercado
Valor de realizacin (de
liquidacin-pasivos)
Valor presente
Cunto valen mis activos?
Pueden perder su valor?
Cmo calcular la prdida de
valor?
Cundo reconocer la prdida?
Activos Financieros
Efectivo
Valores
Cuentas por Cobrar
Medicin de los activos financieros
Valores
Inversiones de corto plazo y largo plazo
Se vala a su valor razonable (valor de
mercado o valor de cotizacin)
Resulta de la aplicacin de excedentes de
efectivo
Intencin de la gerencia: tenencia para
reventa:
Activo financiero a valor razonable con
cambios en el GYP (la variacin de valor
afecta a resultados)
Activo financiero disponible para la venta (la
variacin de valor afecta al patrimonio)
Caso Valores
Suponga que la Compaa Lindley S.A. cuenta
con una cartera de valores cuya intencin es
negociarlas en el corto plazo, adquiridas por un
valor de 200,000 nuevos soles:

Al 31 de diciembre de 2013 el valor de mercado
es de 250,000

Determinar el efecto en la situacin financiera y
resultado del ejercicio
Caso Valores
Asuma que al 31 de diciembre el valor es de
190,000 y la intencin de la gerencia es
negociarlas en el corto plazo

Igualmente determine el efecto en la situacin
financiera y el resultado del ejercicio
Cuentas por cobrar
Actividades comerciales
Origen
Actividades no comerciales

Perodo normal de cobro
Ciclo operacional
Cuentas por cobrar
Recuperacin de cuentas por cobrar

Capacidad de la empresa
para generar efectivo
para las operaciones
normales
Valuacin de cuentas por cobrar
Valor recuperable estimado
Valor neto de prdida por deterioro
Cuentas incobrables
Activo
Gasto

prdida
Efecto en situacin financiera
Provisin de incobrables
Estado de Ganancias y Prdidas

Gastos de ventas (administ) (10)

Por qu se mantienen estas cuentas?
Cmo determinar el monto de
provisin?
Poltica contable
Por antigedad
Porcentajes de saldos de balance
Porcentajes de ventas
Cancelacin de incobrables
Eliminacin de provisin
Eliminacin de activo
Cancelacin directa

Afecta situacin financiera y de resultados?
Recuperacin de provisiones
Incremento de activo
Incremento de utilidad

Cmo impacta en los Estados Financieros?
Caso Estimacin de incobrables
Suponga que la Compaa Comercializadora S.A.
realiz ventas al crdito por 1,000,000 nuevos soles

La empresa tiene la poltica de efectuar
estimaciones de incobrables del 3% de ventas
netas a crdito


Quin debe proveer esta informacin?
Cmo afectar los Estados Financieros?
Cul sera el saldo de la estimacin?
Cancelacin de cuentas
de clientes
Suponga que la compaa recibi la noticia que
la empresa Estudiante S.A. se haba declarado en
quiebra; el saldo deudor es de 5,000 nuevos soles

Cmo afectar el activo si se cuenta con una
provisin?
Se afectara a resultados del ejercicio?
Qu ocurrira si posteriormente se produce la
recuperacin?

Medicin de Activos corto plazo
Ratio de Circulante, consisten en la
tesorera y los activos que pueden convertirse
rpidamente en efectivo. Este ratio mide el
margen de liquidez.


Ratio de Circulante =

Activo circulante
Pasivo circulante
Qu interpretacin dara del resultado obtenido?
Perodo medio de cobro, mide la rapidez con
la que los clientes pagan sus facturas.
ROTACI ON CTAS POR COB =
Ventas netas
Cuentas por cobrar promedio
Cul es la interpretacin del resultado de la
empresa?
Cul sera la situacin ideal segn
su criterio?
Ej er c i c i o : Rot ac i n de
Cuent as por Cobr ar
Escenario:
Imagine que ha sido contratado por Lindley en
el 2011 para desarrollar e implementar la
estrategia de crditos.
Por lo tanto, su primer reto era generar una
poltica que mejore el performance y
disminuya el apalancamiento suscitado por la
falta de liquidez del negocio.
Considera que la poltica aplicada ha mejorado
la gestin de las cuentas por cobrar?
La empr esa Comer c i al S.A. Ef ec t u adqui si c i ones de
l os si gui ent es bi enes c on l os c onc ept os de
desembol sos que se i ndi c an:
Compra de autos para la venta
valor de factura $. 10,000
Derechos de Importacin 5,000
Fletes internos S/.1,000
Costos de comercializacin 2,000
Repuestos para mantenimiento
de autos de uso de la gerencia. $ 5,000
Podemos i nc l ui r est os bi enes dent r o
del ac t i vo?
A qu valor debemos incluirlos?
Cundo afectara el estado de
resultados?
Interesa el uso de moneda
extranjera en el valor del activo?.
Es r ec onoc er :
Cost o
Ac t i vo
Cost o de Vent as
Balance General
Ganancias y Prdidas
VALUACI N


Cost o o val or net o de r eal i zac i n,
el menor
Val or Net o de Real i zac i n
Pr ec i o de
Vent a
Cost os de
Ter mi nac i n
Cost os est i mados
nec esar i os par a
vent as
Cost os de Vent a:
Empresa comercial :

Costos de Compra === Costos de Venta

Empresa Industrial :

Costos de Compra
+ Costos de Transformacin == Costo de Ventas
Donde se pr esent an?:
Balance General Inventarios (si no se venden)


Estado de Ganancias Costos de Ventas (si se venden)
y Prdidas.
Costos de comercializacin
forman parte del costo de
ventas?.
Estado de Ganancias y Prdidas
Ventas
Costos de Ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos de Administracin (APALANCAMIENTO OPERATIVO)
Gastos de venta
UTILIDAD OPERATIVA (BAII)
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Otros Ingresos / Gastos
UAPIR
Particiapcin de Trabajadores
Impuesto a la Renta
UTILIDAD NETA
R
I
E
S
G
O

T
O
T
A
L
RIESGO ECONOMICO
RIESGO FINANCIERO
(APALANCAMIENTO FINANCIERO)
VARIABLES FLUJO
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
SITUACION ECONOMICA
El Estado de Ganancias y Prdidas:
Perspectiva Financiera
Fr mul as de Cost eo

Identificacin Especfica.
Peps
Ueps
Promedio ponderado

I dent i f i c ac i n Espec f i c a
Atribuye costos especficos a los items en existencia identificados


Apropiado: Aplicable para items que ordinariamente se usan para
una sola actividad.


Inapropiado: Cuando hay un gran nmero de items en existencias
que ordinariamente, se usan en diferentes actividades.

PRI MERAS ENTRADAS
PRI MERAS SALI DAS
Supone que las mercancas que al final
quedan en existencia corresponden
a las ltimas compras, por ello carga al
Costo de Ventas los valores ms
antiguos del inventario.

No existe una identificacin de lotes
especficos para asignar los costos.

ULTI MAS ENTRADAS
PRI MERAS SALI DAS

Supone que las mercancas que al final quedan en
existencia corresponden a los inventarios ms
antiguos, por ello carga al Costo de Ventas los
valores ms recientes del inventario.

No existe una identificacin de lotes especficos
para asignar los costos.
PROMEDI O PONDERADO
Considera que cada vez que hay una
operacin de compra se altera el Valor Unitario
de los inventarios.

El promedio es considerado como preferible a
los extremos que generan la Valuacin PEPS Y
UEPS.
EVALUACI N DE LA LI QUI DEZ DEL
I NVENTARI O
TASA DE ROTACIN DE INVENTARIO

Costos de Ventas
Promedio de Inventario
(Promedio de Inventario) = Inventario Inicial + Inventario Final
2
Mayor tasa
Mayor Rotacin Mayor Venta
Eval uando c apac i dad de pago a
c or t o pl azo
Activos corto plazo vs Pasivos de
corto plazo
Tasa de Rotacin
Promedio de das de cobro
Promedio de das de pago
Ciclo de operaciones
Polticas contables y su impacto en
los indicadores financieros



CASO LI NDLEY
Cul es el contenido de inventarios
Cul es la poltica de valuacin de
sus inventarios
Cul fue el impacto en la situacin
financiera y resultado del ejercicio
2012 y 2013 de la aplicacin de su
poltica contable
Cul ha sido la administracin del
capital de trabajo, compare 2012-
2013

El estado de flujos de efectivo debe
presentar los flujos de efectivo durante el
ejercicio, clasificndolos por:
Actividades de Operacin
Actividades de Inversin
Actividades de Financiamiento
Una sola transaccin puede comprender
flujos de efectivo que pertenecen a
distintas clases (ejemplo: pago de un
prstamo).
Est ado de Fl uj os de Ef ec t i vo
Los flujos de efectivo de las actividades de
operacin, corresponden a controles o
salidas de efectivo por:
Venta de bienes o prestacin de servicios.
Cobro de regalas, honorarios, comisiones y otros
ingresos.
Pago de bienes y servicios a proveedores.
Pagos a trabajadores o por cuenta de ellos.
Primas y reclamaciones, anualidades y beneficio
de las plizas.
Pagos o devoluciones por impuesto a la renta, a
menos que puedan ser especficamente asociadas
con actividades de financiacin o inversin.
Cumplimiento de contratos que se tengan por
efecto de las transacciones o para fines de
comercializacin.
Ac t i vi dades de Oper ac i n
Son flujos a travs de los cuales la entidad
adquiere y enajena activos de largo plazo
y otras inversiones.
Los flujos de efectivo en las actividades de
inversin se dan por:
Pago y cobro por compra y venta de activo fijo,
intangibles u otros activos a largo plazo.
Pago y cobro por compra y venta de acciones
e instrumentos financieros de otras empresas.
Anticipos y prstamos otorgados a terceros, as
como su recupero.
Ingresos y salidas por contratos a futuro, a largo
plazo (forwards) y derivados.
Ac t i vi dades de I nver si n
Son flujos obtenidos de los dueos y
terceros que producen cambios en el
tamao y composicin del capital propio y
del endeudamiento de la empresa.
Los flujos de efectivo en las actividades de
financiamiento se dan por:
Emisin de acciones o nuevos aportes y otros
ttulos representativos del patrimonio.
Emisin de obligaciones, prstamos, pagars,
bonos, hipotecas u otros ttulos, a corto y largo
plazo.
Cancelacin y amortizacin de prstamos
obtenidos.
Pagos de prstamos y redencin de acciones
de la empresa.
Pago de cuotas de un arrendamiento
financiero.
Ac t i vi dades de Fi nanc i ami ent o
Clasifique los siguientes ingresos y egresos de efectivo
como actividades de operacin (O), de inversin (I), y
de financiamiento (F):
Casos pr c t i c os de c l asi f i c ac i n de
f l uj os de ef ec t i vo
Toma de prstamos a largo plazo
Compra de acciones comunes
Pago de dividendos
Ingreso por ventas
Venta de planta, propiedad o equipos
Pago de impuestos
Liquidacin de un juicio
Pago de remuneraciones
Prstamos entre compaas
Cobro dividendos
F
I
F
O
I
O
O
O
F
I
Ci er r e del Fl uj o de Ef ec t i vo
El aumento o disminucin de efectivo o
equivalente de efectivo, se produce como
resultado de los saldos positivos o negativos
de las actividades de OPERACIN, INVERSIN
Y FINANCIAMIENTO.
Si sobra efectivo lo entregamos a CAJ A.
Si falta efectivo lo tomamos de CAJ A.
Anal i zando el f l uj o de ef ec t i vo
Flujos de operacin: positivos o
negativos
Tiene capacidad de generar
efectivo?
Cunto invirti en AF u otras
empresas?
Utiliz financiamiento interno o
externo?
Pag dividendos de sus flujos
internos o externos?


Anal i zando el f l uj o de ef ec t i vo
Cmo es el financiamiento externo
en deuda o acciones?
Tiene la entidad excedentes de
flujo de efectivo despus de realizar
sus inversiones de capital?
Es una tendencia de largo plazo?
Tiene capacidad para pagar
dividendos, la tendencia de su
capacidad es de largo plazo?