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Aplicaciones

financieras de
banca
CON EL SOPORTE DE MS OFFICE Y EXCEL 2013

JORGE DEL CASTILLO CORDERO
jdelcastillocordero@gmail.com
Celular: 949622464 - RPM *0177056
BLOG: http://jdelca-asesoriaempresarial.blogspot.com/






APLICACIONES FINANCIERAS DE BANCA EN EXCEL JORGE DEL CASTILLO CORDERO 2


EVALUACIN DE CONOCIMIENTOS DE GESTIN EMPRESARIAL
Horizontales
1 Es la ganancia por el uso del dinero en el tiempo (9)
5 Funcin en Excel para la rentabilidad de un proyecto (3)
7 Funcin en Excel que ayuda a actualizar flujos futuros que son diferentes (3)
8 Tcnica usada en la investigacin cualitativa de mercado (5,5)
9 Ingreso variable que es parte de los ingresos de los vendedores (8)
12 Monto de liquidez con que se cuenta al iniciar un nuevo periodo (4,7)
16 Estado financiero, que refleja la situacin econmica y financiera de la empresa (7,7)
17 Costo del dinero usado por un tiempo y a un cierto riesgo (4,2,7)
18 Engloba estrategias de: producto, precio, plaza y promocin (9,3)
19 Porcin del mercado que ser seleccionado para ser evaluado (12)

Verticales
2 Estado financiero, que refleja la situacin econmica del negocio (6,2,10)
3 Es una herramienta de medicin de liquidez (5,2,4)
4 Funcin en Excel para calcular las cuotas iguales a cancelar de un prstamo (4)
6 Monto inicial a recibir de un prstamo (9)
7 Grupo de personas que ejecutan las estrategias de venta (10)
10 Lograr que el producto se ubique en la mente del consumidor (15)
11 Publico al cual se dirigir la estrategia de marketing (7,8)
13 Ingreso operativo propio de la empresa (6)
14 Herramienta del Mtodo Cuantitativo empleada para levantar informacin del mercado (8)
15 Tamao tomado de la poblacin al cual se le tomara una encuesta (7)
Este crucigrama trata de identificar
sus conocimientos bsicos sobre los
temas de gestin empresarial.
La cantidad entre parntesis,
representa el numero de espacios a
llenar, por cada palabra de la
solucin.
El tiempo total para su desarrollo
ser de 20 minutos.

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SAMPLE SAMPLE

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PRCTICA INICIAL DE REVISIN DE OPERADORES EN EXCEL


PROBLEMA # 1
El hotel RELAX tiene una capacidad de 60 habitaciones y cobra en promedio S/. 50 el da, monto
que incluye el servicio de desayuno.

Para la campaa por SEMANA SANTA (se considera que durara 6 das), este hotel ha proyectado
que tendr un % de ocupabilidad del 65%.

Sus costos operativos representan el 25% de sus ingresos, los gastos fijos diarios son de S/. 600 y el
costo de los desayunos son del 5% del valor del cobro diario.

Calcular:
El Resultado a obtener en la campaa por SEMANA SANTA
Cul debera ser el nivel de habitaciones para que se encuentren en equilibrio?
Cul sera el resultado si sus precios no incluyeran el valor del desayuno diario?

PROBLEMA # 2
La tienda FASHION, ofrece productos de bazar y para regalos, en un local alquilado en la urb.
California, a un precio promedio de S/. 25.
Su propietaria, nos indica que paga un alquiler de US$ 200 as como tiene otros gastos fijos
operativos mensuales por S/. 1,500 y tiene un prstamo bancario por el cual cada fin de mes debe
cancelar una cuota de US$ 120.35
Si en el mes de junio, ha vendido 18 productos diarios (no trabaja los domingos) y su margen bruto es
del 40%, se pide calcular:
Cul es el resultado del mes?
Cuntos productos debe vender diario para estar en equilibrio?
Cuntos productos debera vender para ganar S/. 4,000?
(Nota: considerar TC S/./US$ de cierre del mes de 2.57)


PROBLEMA # 3
El restaurante el Buen Provecho ubicado en Av. Espaa, ofrece variedad de platos de men en
general, los cuales tienen un precio normal de S/. 5.50; donde el costo de venta (materiales e
insumos) es del orden del 45% de este precio. Adems sabemos que este restaurante cuenta con
una capacidad para atender a 100 personas.

Entre los das de lunes a viernes el restaurante atiende a un promedio de 40% de su capacidad y los
fines de semana (sbado y domingo) atienden a 80% de su capacidad normal.

Este restaurante tiene los siguientes gastos mensuales:
o La administradora recibe un sueldo de S/. 1,200.00
o La cocinera gana S/. 1,000.00
o El mozo un sueldo S/. 800.00
o Gastos de agua y luz comercial S/. 350.00
o Otros gastos por S/. 300
o Pago de impuestos por S/. 90.00

Se pide:
o Cunto ser la utilidad (perdida) de este restaurante en este mes de abril?
o Cul debera ser el nivel de pblico que asista los das de semana (no sbado y domingo)
para que el negocio este en equilibrio?
o Cul hubiese sido el resultado del mes, si la capacidad fuese de 120 personas?






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ADMINISTRADOR DE ESCENARIOS


PROBLEMA # 1

Una importante cadena hotelera, ha solicitado una cotizacin para el servicio de
limpieza de todas sus instalaciones. Este servicio deber cotizarse en forma mensual
(30 das)
Los datos de sueldos y salarios en forma mensual (a todo costo) son los siguientes:
o Administrador (1) S/. 3,000
o Supervisor (2) S/. 2,000 (cada uno)
o Auxiliares (10) S/. 1,000 (cada uno)
o Mantenimiento (3) S/. 1,200 (cada uno)
Los costos operativos por cada da de operacin, es:
o Insumos de limpieza S/. 50
o Materiales de mantenimiento 20
o Movilidades en general 10
o Uso de vehculos y combustible 30
o Implementos de seguridad 20
El margen de utilidad es del orden del 11% del parcial total (sueldos y salarios +
costos operativos).

PREGUNTAS:

a) Cul ser el precio de venta de la cotizacin presentada a esta importante cadena
hotelera?
b) Cul sera el importe neto a recibir de la factura, si la empresa demandante es
Principal Contribuyente y existe un nivel de detraccin del 12% para este tipo de
servicio?
c) Y si el encargado de tesorera, seala que lo mejor sera recibir un valor neto de la
factura, del orden de S/. 28,500. Cul sera el nuevo % de margen de utilidad a
negociar?
d) Cul sera el importe neto a recibir en cada uno de los siguientes escenarios:

ESCENARIO % MARG.
UTILID.
%
DETRACCION
Sueldo
Administ.
IGV
Moderado 11% 6% 3,000 19%
Pesimista 9% 8% 3,100 20%
Optimista 14% 4% 3,000 18%


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PROBLEMAS DE SOLVER

CASO # 1:

La pastelera Rosita elabora dos tipos de torta, cuyos niveles de requerimiento de materiales
como de sus utilidades, por cada tipo de torta son:

Torta Azcar (gr.) Chocolate (gr.) Utilidad S/.
A 80 200 4
B 105 300 7

Adems se sabe que solo se cuenta con 500gr. de azcar y 1.4 kg. de chocolate.
Cul ser la cantidad a producir de cada tipo de torta, si se desea lograr la mxima
utilidad?

CASO # 2:

La empresa Maderba SRL dispone de 140 M
2
de madera y 300 horas / hombre para fabricar
puertas modelo A (simples) y modelo B (apaneladas). El modelo A requiere 2,0 M
2
y 4 horas
/ hombre para su fabricacin, mientras que el modelo B necesita 2,5 M
2
y 6 horas / hombre.
Los precios de venta de los modelos A y B son S/. 380 y S/. 480 respectivamente. Cuntas
puertas de cada modelo debe fabricar para maximizar el ingreso por ventas y cul es
este nivel mximo de ingreso por ventas?

CASO # 3:

La fbrica de chocolotes, La Casita produce 3 tipos de barras de Golosinas. Cada barra
est hecha totalmente de azcar y de chocolate. En la siguiente tabla se muestran las
composiciones de cada barra y la utilidad obtenida con cada barra.

Cantidad de Azcar
(Gramos)
Cantidad de
Chocolate (Gramos)
Ganancia
(Centavos US$)
Barra 1 (B1) 1 2 3
Barra 2 (B2) 1 3 7
Barra 3 (B3) 1 1 5

Se dispone de 50 gramos de Azcar y 100 gramos de Chocolate.
El objetivo de La Casita es maximizar la ganancia obtenida. Plantee el modelo matemtico,
indicando las variables con B1, B2, B3.

RESPONDER:
a) Cul es la ganancia de La Casita? Cuntas barras de cada tipo se producen?
b) Si se dispone de 60 gramos de azcar, Cul sera la ganancia de La Casita?
c) Si se disponen de 15 gramos ms de Chocolate, Cul sera la ganancia de La Casita?


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PROBLEMAS PARA CALCULO DE LA TASA DE INTERS -
UTILIZANDO EXCEL




1. El Sr. Prez le presta a su amigo el Sr. Luis Ramrez la cantidad de US$ 400, con
la condicin que le CANCELE con pagos mensuales de US$ 80 a lo largo de 6
meses. Cul es la tasa de inters que le est cobrando en forma mensual el Sr.
Prez a su amigo?


2. Del caso anterior. Supongamos que el Sr. Prez le solicita a su amigo que la
cancelacin de las cuotas se realice al inicio de cada mes. Cul seria la tasa de
inters efectiva mensual que le estara cobrando a su amigo?


3. Una persona solicita a una entidad financiera un prstamo por US$ 400 los
mismos que se compromete en cancelar despus de 6 meses y con un pago
nico de US$ 550. Cul es la tasa de inters efectiva mensual de esta operacin?


4. Ud. decide efectuar depsitos mensuales en una financiera por US$ 80 a lo largo
de 6 meses. Si al final de este periodo Ud. solicita la cancelacin de su cuenta a
la entidad financiera, entregndole esta la cantidad de US$ 550. Cul fue la tasa
de inters efectiva mensual con la que trabajo la entidad financiera para sus
depsitos?


5. El Sr. Gonzlez decidi ingresar a un programa de fondos colectivos, para lo cual
se comprometi a depositar en forma mensual la cantidad de US$ 176. Este
sistema trabaja con una tasa efectiva mensual del 4%.

Despus de un periodo, el Sr. Gonzlez solicito retirarse de este programa,
entregndosele la cantidad de US$ 550. Cul es el nmero de meses que
participo el Sr. Gonzlez en el programa de fondos colectivos?


6.- Ud. decide solicitar a un banco un prstamo de US$ 400, el mismo que cancelara
con cuotas iguales y mensuales a lo largo de 6 meses. Si el banco cobra para este
tipo de operaciones una tasa efectiva mensual del 2%. Cul es el valor del principal
e intereses correspondientes que cancela en la cuota del 2do. mes?

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PROBLEMAS CON FACTORES FINANCIEROS
(circuito financiero)




PROB No 1
En cunto se convertir un capital de US$ 3,500 a travs de 6 meses a la tasa efectiva
mensual del 2%?


PROB No 2
Cunto es necesario ahorrar HOY para acumular US$ 23'130,608 despus de 12 trimestres
a la tasa trimestral del 5%?


PROB No 3
Calcular el valor final correspondiente a un flujo de US$ 350 mensual, a la tasa del 2.20%
mensual, durante 10 aos.


PROB No 4
Cunto es necesario ahorrar mensualmente a travs de un ao, a la tasa del 1.50%
mensual, para acumular US$ 200,000?


PROB No 5
Calcular el valor presente correspondiente a un flujo de US$ 30, durante 24 meses, a la tasa
del 3% mensual?


PROB No 6
Calcular el valor de las cuotas fijas, correspondiente a un prstamo de US$ 10'000,000 a la
tasa del 15% anual, en un plazo de 6 aos.




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CASOS DE FINANCIAMIENTO DE CRDITOS A CLIENTES


PROBLEMA No 1

Un cliente nos solicita un crdito sobre el valor de la mercadera comprada, para ello la
oficina de cobranzas de la empresa ha determinado que es factible esta operacin debido a
la buena calificacin que tiene este cliente.

El monto al contado de la mercadera a adquirir es de S/. 25,000 y se le piensa cobrar, en
forma adicional, nicamente los gastos que cobre el banco por un financiamiento similar. Se
ha coordinado con el Banco Confianza y nos indicado que nos podran brindar una tasa
anual del 12% con capitalizacin bimensual, pero los pagos debern ser mensuales.

Si el cliente desea un crdito por la operacin, en un plazo de 1 ao, con pagos mensuales,
pero requiere que se le prepare un Calendario de Servicio a la Deuda con las siguientes
caractersticas:

o Cuotas uniformes a lo largo del tiempo.
o Cuotas decrecientes con amortizacin constante
o Cuotas crecientes a lo largo del tiempo

PROBLEMA No 2

La empresa Servicios Trujillo SAC, es un cliente importante al cual se le vende al crdito a
travs de la aceptacin de letras de cambio con vencimiento a 60 das y que incluye el
monto de los gastos financieros que aplique por poltica nuestra organizacin.

Si la empresa Servicios Trujillo SAC pretende un crdito por mercadera del orden de S/
50,000; asimismo la poltica de nuestra compaa es aplicar una TEA del 12% a este tipo de
operaciones.

Se pide calcular:

o Cul sera el monto de la letra de cambio a ser aceptada por Servicios Trujillo SAC?
o Si se desea descontar HOY la letra de Servicios Trujillo SAC en el Banco Confianza,
la misma que opera con una TEA del 13.5% Cul seria el abono que recibira
nuestra organizacin?
o En el caso de que se pueda hacer un factoring por la operacin (Valor Nominal de la
Letra) la empresa financiera nos cobrara un comisin flat del 1.2% ms gastos
varios por S/ 45 Cul opcin sera la ms recomendable: el descontar la letra de
cambio o realizar el factoring?. Sustente




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PROBLEMAS DE FINANCIAMIENTO DE OPERACIONES BANCARIAS


Caso 1: Prepago de una deuda

Supongamos que el Sr. Castro solicita un prstamo por $30 000, para ser cancelado
en 24 cuotas mensuales iguales, acordando pagar una TEA del 24%. Si el cliente
cuando ha terminado de cancelar su quinta cuota realiza adicionalmente un prepago
por $2,500 A cunto ascender el importe de las nuevas cuotas a pagar si lo que
desea es reducir nicamente el importe de las cuotas restantes a pagar y no el plazo
para cancelar el prstamo? Considere que se pagar mensualmente $2.5 de portes.

Caso 2: Refinanciamiento de una deuda

Imaginemos que la empresa JDELCA solicita un prstamo para la adquisicin de
activos fijos por $ 90,000 para ser cancelados en 24 mensualidades iguales,
pactndose una TEA del 16%. Supongamos que despus de haber cancelado 10
cuotas, la empresa solicita un refinanciamiento de su deuda vigente, y aceptamos
darle un plazo de 24 meses manteniendo la misma tasa de inters. Considere que
se pagar mensualmente $2.5 de portes.

Caso 3: Crdito Hipotecario

Supongamos que la Srta. Ramrez desea adquirir una casa por un valor de $ 62,500
cuyo terreno est valorizado en 12,500, y solicita un prstamo al Banco para
cancelarlo mensualmente a travs de un plan de cuotas constantes dentro de un
plazo de 10 aos, acordndose pagar una TEA del 13.5%. Elabore la Tabla de
Amortizacin correspondiente a este crdito teniendo en cuenta que el Banco le
financiar el 80% del valor del inmueble y que, adems, se pagarn dos seguros:
uno para el inmueble contra todo riesgo con un costo de 0.054% (El seguro del
inmueble slo se cobra por las edificaciones, ms no para los terrenos); y otro
seguro de desgravamen con un costo de 0,096%, estos dos costos son mensuales.
Adems ambos se calcularn, en todo momento, sobre el saldo del prstamo
(considerar que del 80% del valor del inmueble que financia el banco (50,000), el
70% corresponde a edificaciones (35,000) y el 30% corresponde al terreno
(15,000)). Asuma que se paga peridicamente $1.50 por concepto de portes.
Caso 4: Crdito Leasing

La empresa Ingenieros Contratistas Generales SAC solicita un leasing para comprar
una mquina perforadora, cuyo valor es de US$ 295,000 (incluido IGV). La empresa
desea cancelar el prstamo mensualmente durante 3 aos. La tasa efectiva anual
(TEA) pactada es del 10%. El costo del seguro del bien es 4% simple anual, y se
toma durante el tiempo del prstamo. Los portes se pagan peridicamente y
ascienden a $0.50. Se pide elaborar una tabla donde se muestre el cronograma de
pagos.

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OPERACIONES BANCARIAS CON PAGARES


Caso 1 - Pagar a 90 das

El Sr. Contreras pide un pagar al Banco Amrica por $100,000 a pagar luego de 90
das. La tasa de inters vigente en el mercado es del 14% anual y los intereses se
cobran por adelantado.
a) Si el Sr. Contreras recin cancela su prstamo con el banco a los 14 das de
haber transcurrido su vencimiento. Cunto pagar en total si se sabe que el inters
compensatorio es del 19,5%, el inters moratorio de 3,5% y que de portes se paga
$1? Los gastos por concepto de comisiones de protesto ascienden a $60 y los
gastos notariales ascienden a $15.

b) Resolver el problema anterior suponiendo que el Sr. Gastn a los 14 das de
vencimiento del prstamo, decide amortizar slo el 20% y pagar el saldo luego de
30 das, contados desde el vencimiento inicial de la deuda. Cunto es lo que se
debera pagar en este caso?.


Caso 2 - Pagar con retraso

El Sr. Fernndez pide un pagar al Banco Oeste por S/. 2902 a pagar luego de 30
das. Si la tasa de inters vigente en el mercado es del 12% anual, y los intereses se
cobran al vencimiento. Cunto pagar en total si se acerca a pagar 4 das despus
de la fecha de vencimiento? Considere que el inters compensatorio es del 15% y el
inters moratorio es del 8%. Adems, tenga en cuenta que slo amortiza S/.600 y
que el banco cobra una comisin de renovacin de S/.20 y S/.10 por concepto de
portes


Caso 3 - Pagar con retraso

El da 3 de Agosto del 2010 el Sr. Cordero pidi un pagar al Banco Sur por $ 2,302
a pagar luego de 30 das. La tasa de inters vigente en el mercado es del 14% anual
y los intereses se cobran al vencimiento. Si el Sr. Cordero tena que cancelar el
pagar el 2 de Setiembre del 2011 y recin se acerca a pagar el ntegro de su deuda
el 10 de Setiembre del 2011. Cunto tendr que pagar en total? Considere que el
inters compensatorio es del 15% y el inters moratorio es del 7%. Tenga en cuenta
que el banco cobra $ 4 por concepto de portes y que debido al retraso en el pago se
cancelan, adems, Gastos Notariales por $15 y una Comisin de Protesto de $30.







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OPERACIONES DE DESCUENTO DE LETRAS DE CAMBIO


Caso 1 Calculo de Abono de una letra presentada al descuento

La empresa JDELCA S.A. ha sido notificada por su banco, que la letra presentada al
descuento, por el valor nominal de US$ 5,000 ha sido abonada con fecha 27.01.13
Este documento tiene fecha de vencimiento el 13.03.13. Su gerente general desea
determinar el valor efectivo que se abonara en su cuenta corriente, sabiendo que la
TEA del banco es el 14% y que existe un cobro por portes del orden de US$ 5.00

Determinar cul ser el abono neto en cuenta corriente?

Caso 2 Calculo de Liquidacin de Letra Aceptada y que esta ubicada en un
banco

El gerente financiero de la empresa Carroceras S.A. desea efectuar los clculos
para determinar el monto a depositar en el Banco Comercial, sobre una amortizacin
parcial de US$ 1,000 sobre la letra de valor nominal US$ 3,200. Este documento ha
vencido el da 02.02.13 y se efectuara dicho pago parcial con fecha 08.02.13. Se
sabe adems que por este tipo de operaciones, el Banco Comercial trabaja con una
TEA del 14%, un Inters Moratorio Anual del 7% y por portes US$ 3.00. Adems
existe un gasto por pago atrasado del orden de US$ 10.00. Se desea calcular el
importe neto que tendr que pagar por esta amortizacin y la fecha de vencimiento
del nuevo documento por el saldo.

Caso 3 Calculo de Liquidacin de Letra Aceptada que est ubicada en un
banco y que se paga en fecha de protesto.

El gerente de la empresa Tableros S.A. desea efectuar los clculos para determinar
el monto a depositar en el Banco Comercial, sobre una amortizacin parcial de US$
500 sobre la letra de valor nominal US$ 2,500. Este documento ha vencido el da
03.02.13 y se efectuara dicho pago parcial con fecha 11.02.13. Se sabe adems que
por este tipo de operaciones, el Banco Comercial trabaja con una TEA del 14.00%,
un Inters Moratorio Mensual del 0.56% y por portes US$ 3.00. Adems existen
pagos, cuando el nmero de das fuera de vencimiento es mayor o igual a 8 das,
tales como: Comisin por protesto US$ 40 y Gastos Notariales por US$ 15. Se
desea calcular el importe neto que tendr que pagar por esta amortizacin y la fecha
de vencimiento del nuevo documento por el saldo.



APLICACIONES FINANCIERAS DE BANCA EN EXCEL JORGE DEL CASTILLO CORDERO 13
PRACTICA COMPLEMENTARIA
PROBLEMA # 1 :
Calcular el nmero de meses durante los que habr de estar pagando para cancelar un prstamo de
S/. 12,524.14 si queremos pagar al Banco una cantidad de S/. 2,160 al principio de cada mes. La TEA
que ofrece el banco es del 18%.
PROBLEMA # 2 :
Calcular el monto a pagar dentro de quince meses por un prstamo bancario de S/. 90,000 por el
cual se paga una tasa efectiva trimestral del 4.5%.
PROBLEMA # 3:
El Sr. Linares desea viajar al extranjero dentro de 18 meses en un tour que le costara $3 000. Desea
saber cunto tendra que depositar hoy para acumular esa cantidad sabiendo que su dinero
depositado a plazo fijo en el banco ganara el 6% efectivo anual.
PROBLEMA # 4:
Calcular el monto a pagar, luego de diez das, por un sobregiro de 15 000 soles, pactado a una TEA
del 90%.
PROBLEMA # 5 :
Manolo tiene 30 aos y quiere jubilarse a los 60 aos y recibir una renta de US$ 3 500 mensuales.
Cunto debe ahorrar mensualmente desde hoy si conoce que el banco le paga una tasa de inters
del 1.5% mensual y su esperanza de vida es de 68 aos?

PROBLEMA # 6 :
Dos compaeros universitarios dejan de verse durante muchos aos. Cuando estudiaban juntos a los
18, acostumbraban a fumar una cajetilla al da. El valor de la marca de cajetilla que consuman,
alcanzaba la suma de S/. 3.00 actuales.
Despus de 20 aos, se encuentran en una calle cntrica de la ciudad y luego de saludarse, uno de
ellos le dice al otro:-Hoy es un da muy especial para mi, puesto que acabo de firmar en la notaria la
escritura de propiedad de un lindo departamento en el programa Mi Vivienda Cunto te cost?-,
pregunta el otro. La respuesta fue: -deje de fumar a los 18 aos; y durante estos aos decid ahorrar
el equivalente al valor diario de la cajetilla. As todos los meses deposite en el banco la suma de S/.
90. El banco me pago una TEM del 1.0% y con el producto total pude comprar mi casa. Cul fue el
precio en US$, si hoy el tipo de cambio es de S/. 2.62 por dlar?
PROBLEMA # 7 :
Cunto es necesario ahorrar mensualmente a travs de dos aos, a la tasa del 1.75% mensual,
para acumular US$ 100,000?
PROBLEMA # 8 :
Calcular el valor presente correspondiente a un flujo de US$ 250, durante 36 meses, a la tasa del 2.3
% mensual?


APLICACIONES FINANCIERAS DE BANCA EN EXCEL JORGE DEL CASTILLO CORDERO 14
PROBLEMA DE AUTOEVALUACION - FINANZAS

Problema 1
ALIMENTOS SAC. necesita un prstamo de $1200000 durante 10 aos para la
compra de su nuevo edificio. Con una tasa anual efectiva de inters de 3 %, y un
primer pago despus de un ao, cul es el monto anual que pagar?

Problema 2
MOTORES SAC. necesita un prstamo de $55000 durante 3 aos para la compra
de una nueva mquina. Con una tasa anual efectiva de inters de 5 %, y un primer
pago un mes despus del inicio del prstamo, cul es el monto mensual que pagar?

Problema 3
Jos quiere comprar un nuevo carro de $22999. El vendedor propone un prstamo
con una tasa efectiva anual de 18% durante 3 aos, pero Jos no quisiera pagar
ms que 400$ al mes. Cul es el monto que l tiene que pagar el da de la compra,
si los pagos del prstamo empiezan un mes despus de la compra?

Problema 4
Carmen tiene 35 aos y quisiera tener su jubilacin a 65 aos. Lo que piensa
Carmen es constituir un capital suficiente para tener un pago de $20000 al ao
durante los 20 primeros aos de jubilacin, con un primer pago el da de sus 65
aos.
Ella quisiera empezar sus pagos mensuales el da de sus 40 aos en una cuenta
que ofrece una tasa anual efectiva de inters de 7 %. Cul es el monto mensual que
pagar para constituir su capital?

Problema 5
Los hermanos Carlos y Rubn son de acuerdos para compartir el reembolso
mensual de un prstamo hipotecario de $200000 con tasa anual efectiva de inters
de 4.5% durante 20 aos. Carlos quisiera pagar el doble de Rubn cada fin de mes,
pero slo por 10 aos. Cul es el monto mensual que debera pagar Rubn?

Problema 6
Tenemos que pagar un valor actual de $30000 con pagos mensuales (fin de mes) de
$700 y una tasa nominal de inters de 6% capitalizable mensualmente.
1. Cul es el nmero de pagos que tenemos que hacer?
2. Cul es el ltimo monto que deberamos pagar al fin del ao 4?
3. Cul es el ltimo monto que deberamos pagar un mes despus del fin del
ao 4?
Problema 7
Tenemos que pagar un mantenimiento de $15000 para el avin de nuestra empresa
cada 2 aos. Pensamos utilizar este avin durante 12 aos. Al fin del ao 12 se
vendr el avin inmediatamente despus de su ltimo mantenimiento. Cul es el
valor que deberamos tener en una cuenta que paga una tasa anual efectiva de
inters de 6% para pagar todos los mantenimientos?


Problema 8

APLICACIONES FINANCIERAS DE BANCA EN EXCEL JORGE DEL CASTILLO CORDERO 15
Durante 20 aos, Mara va a invertir un monto de $200 mensual (cada fin de mes) en
una cuenta que paga 8% de tasa nominal de inters capitalizado mensualmente,
antes de retirar $1000 cada fin de mes. Cuantos pagos mensuales (fin de mes) de
$1000 podr tener Mara?
1. Cul es el nmero de pagos que tenemos que hacer?
2. Cul es el ltimo monto que podr retirar Mara si quiere tener una cuota
baln?
3. Cul es el ltimo monto que podr retirar Mara si quiere tener una cuota
residual?

Problema 9
La empresa La Buena quiere creer una fundacin para apoyar la investigacin en
biologa sobre el cncer con pagos de 5 millones de dlares cada 2 aos. Tambin,
le gustara dar un monto mensual de 100000 dlares a una clnica pblica
especializada.
La fundacin necesitara un monto anual de $120000 para su funcionamiento, y su
banco propone una cuenta que garantiza una tasa anual efectiva de 8 %.
1. Cul es el valor actual de su apoyo para la investigacin?
2. Cul es el valor actual de la anualidad pagado a la clnica?
3. Cul es el monto total que necesita La Buena para inaugurar su fundacin?

Problema 10
Con una inversin de $1000 en una cuenta, cules son la tasa efectiva de inters y
la tasa efectiva de descuento del tercer ao:
1. Si la cuenta paga una tasa de inters simple de 4 %?
2. Si la cuenta paga una tasa de inters compuesto de 4 %?

Problema 11
Tenemos una tasa nominal de 8% anual, capitalizable 4 veces al ao.
1. Cul es la tasa anual efectiva de inters?
2. Cul es la tasa nominal anual de inters capitalizable 2 veces al ao
equivalente?
3. Cul es la tasa nominal anual de descuento capitalizable 2 veces al ao
equivalente?

Respuestas: 1: $140676.61- 2: $1645.65 - 3: $11727.2 - 4: $287.90 - 5: $566.44 - 6: 48.35289,
$946.19, $247.4225 - 7: $61047.4073 - 8: 231.5879, $1584.78, $588.6841 - 9: $30,048,076.92,
$15,542,358.10, $47,090,435.02


APLICACIONES FINANCIERAS DE BANCA EN EXCEL JORGE DEL CASTILLO CORDERO 16
PRACTICA DE BONOS A DESARROLLAR EN EXCEL


PROBLEMA # 1
Una empresa exportadora quiere ampliar su planta para lo cual ha credo conveniente
financiarlo con la emisin de bonos para reunir la suma de US$ 10 millones. El valor nominal del
Bono es de US$ 1,000; la tasa de inters de 10% anual, el plazo de 5 aos, el cupn se paga
semestralmente y se vende bajo la par a una cotizacin de 95%. Si usted es un inversionista
que decide adquirir el bono, cul sera la rentabilidad que obtendra?

PROBLEMA # 2
Una empresa desea financiar la compra de maquinaria y equipo cuyo valor es de 700 mil
dlares. Un banco le ofrece cobrarle una tasa de inters de 1,5 % mensual si el crdito es en
soles y de 18,5% efectiva anual si el crdito es en dlares. Qu alternativa le recomendara
elegir a la empresa si usted conoce que el tipo de cambio SPOT es de 2,78 soles por dlar y se
espera que despus de 6 meses el Nuevo Sol se deprecie en 5% frente al dlar. Sustente su
respuesta.

PROBLEMA # 3
Hace dos aos, la empresa Trans-Atlantic Airlines emiti en el mercado de capitales $250
millones en Bonos, con la finalidad de financiar la compra de nuevas aeronaves. Estos bonos
fueron emitidos con un valor nominal de $1000 cada uno, un vencimiento nominal de 12 aos y
una tasa cupn del 12% pa. (La liquidacin de los cupones es anual). Determine el valor de
mercado de los bonos si el inversionista desea tener una tasa de rendimiento del 14% (Costo
de oportunidad)?

PROBLEMA # 4
Cul es el valor de mercado de un bono cuyo valor nominal es de $1000, que pagar a
perpetuidad una tasa cupn del 6% pa, si usted como inversionista requiere una tasa de retorno
del 9 % pa.?

PROBLEMA # 5
Hallar la rentabilidad de un Bono que se compra sobre la par a una cotizacin de 101, 20% cuyo
valor nominal es de US$ 5,000; el plazo es de 2 aos y el cupn se paga semestralmente con
una tasa de inters de 14% efectivo cuatrimestral. Al final el primer ao, el Bono se vende
cuando la tasa de inters del mercado es de 48,15% efectiva anual.

PROBLEMA # 6
Una empresa desea que usted le asesore en invertir $150,000 entre tres tipos de instrumentos
financieros, como podemos apreciar en la siguiente tabla:



Formule usted un modelo de PL para mostrar cuanto debe invertir en cada instrumento
financiero para lograr el Mximo Rendimiento Anual.

Instrumento Precio Unit US$
Rendimiento Anual
por Unidad US$
Inversion
Maxima US$
Papeles Comerciales de GLORIA 500 40 50,000
Bonos de BBVA 1000 70 70,000
Acciones de SOUTHERN COPPER CORPORATION 30 9 60,000

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EJERCICIO WACC N 01

Un proyecto de inversin estima un desembolso inicial de $2.5 millones, que ser financiado
con la emisin de bonos por US$ 1 milln, cuyo costo bruto de emisin es del 8.9%.

US$ 500,000, sern financiados con un prstamo otorgado por el Banco Sur, cuyo costo
financiero es una TEA del 13.8%.

US$ 300,000 con un arrendamiento financiero cuyo costo financiero es una TEA de 12.45%.

Se utilizarn utilidades retenidas que ascienden a US$ 200,000, cuyo costo de oportunidad
de los accionistas es del 14%.

Con emisin de nuevas acciones comunes por US$ 500,000, se financiar el saldo de la
inversin. El costo de la emisin se estima que ser 14.5%.

CASO: MINERA SAN RAMN

Minera San Ramn tiene la siguiente estructura de capital:

CONCEPTO IMPORTE COSTO
Bonos US$ 50,000 7.6%
Prstamo US$ 40,000 13.0%
Acciones
Preferentes
US$ 20,000 15.0%
Acciones
Comunes
US$ 60,000 15.0%

Si la tasa de impuesto a la renta es de 30%.

Cul es el costo promedio ponderado de capital de Minera San Ramn?

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PROBLEMA # 2

Se analiza un cambio de maquinaria, la implementacin permite un ahorro de costos de US$ 2,000 al
ao. El precio de mercado de la nueva mquina es de US$ 5,000, valor que puede ser depreciado en
5 aos sin valor residual.

Si la empresa tiene un costo de oportunidad de capital del 25% anual y la tasa de impuestos sobre
sus utilidades asciende a un 30%

Se pide: Evaluar econmicamente el proyecto (VAN y TIR) e indicar si se debe realizarse.


PROBLEMA # 3

Una sociedad de inversin afronta un proyecto que supone el desembolso de un milln de US$, el
mismo que supone las siguientes recuperaciones: doscientos mil US$ al mes, cuatrocientos mil US$
transcurrido otro mes ms, cien mil US$ transcurridos dos meses ms, trescientos mil US$ dentro de
tres meses y cien mil US$ un mes mas.

El costo de oportunidad de este grupo de inversionistas es del orden del 18% anual.

Se pide calcular:

VAN
TIR
PRI
B/C
VAE

PROBLEMA # 4

Indique si las siguientes afirmaciones son verdaderas o falsas.

Un proyecto es un proceso ordenado que permite establecer la importancia de una inversin, la
misma que no necesariamente debe estar alineada a los objetivos de la empresa.

Verdadero ( )
Falso ( )

En un proyecto estratgico de inversin, el Capital de Trabajo es un efectivo que sirve para cubrir
exclusivamente todos los activos intangibles de la fase de pre-inversin.

Verdadero ( )
Falso ( )

Cada vez que un proyecto se realice con recursos que vengan como consecuencia de una estrategia
de endeudamiento con terceros, la tasa de descuento se denomina Costo de Oportunidad.

Verdadero ( )
Falso ( )

Todo proyecto, de igual horizonte, en donde se tenga Alternativas Mutuamente Excluyentes (AMES)
la regla de decisin estar dada siempre en funcin de la mayor rentabilidad que una de ellas pueda
generar, es decir por el valor de la TIR.

Verdadero ( )
Falso ( )