EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO

El presupuesto de efectivo, tambin conocido como flujo de caja proyectado, es un presupuesto que muestra el pronstico
de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero en efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado.
IMPORTANCIA
El presupuesto de efectivo determina no solo la cantidad total de financiamiento que se requerir, sino tambin el tiempo
necesario. El presupuesto de efectivo indica la cantidad de fondos que se necesitara mes por mes, semana por semana, o
an da por da. Constituye uno de los instrumentos ms importantes de que dispone el gerente financiero. Puesto que es
importante poseer una clara comprensin de la naturaleza del presupuesto de efectivo.

Los presupuestos de efectivo, si se usan apropiadamente, son muy precisos y pueden sealar los fondos que se
necesitaran, cuando se necesitaran y cuando las corrientes de efectivo sern suficientes para retirar cualesquiera prestamos
que pudieran ser necesarios. Se presentaran los principales objetivos del presupuesto de efectivo, as como los programas
para el incremento del efectivo.
La importancia del presupuesto de efectivo es que nos permite prever la futura disponibilidad del efectivo (saber si vamos
a tener un dficit o un excedente de efectivo) y, en base a ello, poder tomar decisiones, por ejemplo:
Si prevemos que vamos a tener un dficit o va a ser necesario contar con un mayor efectivo, podemos, por ejemplo:
solicitar oportunamente un financiamiento.
solicitar el refinanciamiento de una deuda.
solicitar un crdito comercial (pagar las compras al crdito en vez de al contado) o, en todo caso, solicitar un
mayor crdito.
cobrar al contado y ya no al crdito o, en todo caso, otorgar uno menor crdito.
Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos, por ejemplo:
invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria o nuevos equipos.
invertirlo en la adquisicin de mayor mercadera.
invertirlo en la expansin del negocio.
usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en acciones.
Por otro lado, el presupuesto de efectivo nos permite conocer el futuro escenario de un proyecto o negocio: saber si el
futuro proyecto o negocio ser rentable (cuando los futuros ingresos son mayores que los futuros egresos), o saber si
seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contrada.
Informacin que podemos presentar a terceros, por ejemplo, al querer demostrar la rentabilidad del futuro negocio (por
ejemplo, ante potenciales inversionistas), o al querer demostrar que seremos capaces de pagar oportunamente una deuda
contrada (por ejemplo, al solicitar un prstamo a alguna entidad financiera).
Concepto de planeacin del efectivo

El primer paso de la administracin del efectivo de una empresa es la planeacin, la herramienta ms importante para el
manejo de la planeacin es el presupuesto de efectivo. El presupuesto de efectivo es multifactico ya que tiene mucho que
ofrecer a la administracin de una empresa para el desarrollo de la tarea de coordinacin y conduccin hacia la posicin
en que logre alcanzar su mximo valor.

Presupuesto efectivo: Pronostico de entradas y salidas que nos indica las prdidas o ganancias futuras y nos obliga a
tener una planeacin para poder saber en dnde invertir las utilidades o bien, para conocer de donde podremos
recuperarnos para cubrir las prdidas que la empresa presenta. Este presupuesto es desarrollado normalmente por el
tesorero de la empresa, quien depende del director de finanzas y tiene a su cargo la administracin de la liquidez de la
compaa.

Objetivos del presupuesto de efectivo:

Destacar los periodos en que se presentaran faltantes y sobrantes de efectivo y a cuanto ascendern dichas cantidades.

Determinar si los saldos son ptimos con los recursos invertidos en efectivo con la intencin de detectar si se presenta
una sobre o sub-inversin

Determinar si las polticas de cobro y de pago son las ptimas, efectuando una revisin que liberar recursos que se
analizaran para financiar los faltantes destacados.

Determinar la rentabilidad de proyectos.

Diagnosticar cual era el comportamiento del flujo de efectivo a travs del periodo de que se trate.
Establecer polticas de dividendos en la empresa.

COMO SE ELABORA EL FLUJO DE EFECTIVO?
Para empezar se sugiere preparar el flujo de efectivo en forma semanal, luego a un mes o un trimestre y finalmente como
parte del presupuesto anual. Sin embargo, el empresario determinar, a partir de su experiencia, cul es el periodo ms
conveniente para su empresa segn el giro de sta.

Para preparar el flujo de efectivo, debe hacerse una lista en la que se estime por adelantado todas las entradas y salidas de
efectivo para el periodo en que se prepara el flujo. As, para la elaboracin del flujo de efectivo se deben seguir los
siguientes pasos:

1. Establecer el periodo que se pretende abarcar (semana, mes, trimestre, ao).
2. Hacer una lista de los ingresos probables de efectivo de ese periodo. Para la lista se pueden incluir los rubros:

Saldo del efectivo al inicio del periodo.
Ventas de contado.
Cobro a clientes durante el periodo por ventas realizadas a crdito.
Prstamos a corto y largo plazo de instituciones bancarias.
Ventas de activo fijo.
Nuevas aportaciones de accionistas.

Despus de registrar los valores de cada una de estas fuentes de ingreso, se suman y se obtiene el total.

3. Se enlistan las obligaciones que implican egresos de efectivo tales como:

Compra de materia prima al contado y a crdito.
Gastos de fabricacin (seguros, combustibles, lubricantes, etctera).
Sueldos y salarios, incluidos los gastos personales del empresario.
Pago de capital e intereses por prstamos obtenidos.
Compras de activos fijos.
Gastos de administracin.
Otros.
Despus de haber determinado el valor de cada egreso, se suman y se obtiene el total.

4. Una vez que se han obtenido los totales de estas listas, se restan a los ingresos proyectados los egresos
correspondientes. Si el resultado es positivo significa que los ingresos son mayores que los egresos; es decir, que existe un
excedente. Esta es una manifestacin de que las cosas van bien, de que las decisiones que se han tomado han sido buenas
y de que poco a poco se va aumentando el patrimonio. En caso contrario, el dueo debe estudiar las medidas para cubrir
los faltantes, tales como agilizar la cobranza, eliminar la adquisicin de artculos no indispensables u obtener
financiamiento de la entidad de fomento a su alcance, etctera.

5. A partir del conocimiento obtenido al elaborar estos pasos, debe estimar una cantidad mnima de efectivo para poder
operar sin necesidad de pasar apuros incidentales por falta de liquidez.

Adems de esto, conviene aadir un porcentaje (10%) de la misma cantidad como colchn" para satisfacer cualquier
imprevisto.

En resumen:

1. Precisar el periodo del flujo de efectivo.
2. Hacer la lista de ingresos y obtener el total.
3. Hacer la lista de egresos y obtener el total.
4. Restar a los ingresos los egresos correspondientes y decidir qu hacer, segn haya dficit o supervit.
5. Estimar la cantidad mnima de efectivo que se requerir para mantener en operacin a la empresa durante el periodo
considerado.
6. Aumentar un porcentaje al mnimo estimado como margen para enfrentar cualquier contingencia.

EJEMPLO:

Con base en la siguiente informacin, prepare el flujo de efectivo correspondiente a enero y febrero de 20X2, de la fbrica
de productos naturistas "Energa al Instante".

Se estima que para los prximos dos meses, las ventas sern de 6,000 miles de pesos para enero y 8,400 miles de pesos
para febrero.

La mitad de las ventas de cada mes se hace al contado y el resto a 30 das.

Para calcular los egresos el dueo tiene presente:

1. Los pagos que se hacen mensualmente son en miles de pesos:

Alquiler del local 300
Luz, gas y otros servicios 120
Sueldos y salarios 750

2. Las condiciones en que compra la materia prima son:

- Paga al contado el 40% y el resto a 30 das.
- El costo de la materia prima representa el 50% del valor total de las ventas.
- Cada mes se compra la cantidad de materia prima que se va a necesitar, por lo que no hay nada en existencia.

3. Los saldos en su Balance General del 30 de diciembre de 20X1 fueron en miles de pesos de:

- Caja 375
- Cuentas por cobrar 2,589
- Cuentas por pagar 945

4. Estima recuperar en el mes de enero el 70% de su saldo de cuentas por cobrar y el resto en el mes de febrero.

5. Compra al contado de dos tornos por 1,590 miles de pesos cada uno. Uno se adquiere en enero y otro en febrero.
6. Adquisicin de una mezcladora automtica en febrero por 10,000 miles de pesos.