UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO

FACULTAD DE CONTADURA Y ADMINISTRACIN

FINANZAS I FINANZAS I
FACTORAJE FINANCIERO FACTORAJE FINANCIERO
MXICO D.F. A 11 DE MARZO DE 2002
1
2
INDICE
INTRODUCCIN.....................................................................................................4
ANTECEDENTES....................................................................................................5
DEFINICIN............................................................................................................6
OBJETIVOS.............................................................................................................6
FUNDAMENTO LEAL...........................................................................................!
RELAS A LAS "UE SE SUJETAR#N LAS EM$RESAS DE FACTORAJE.......%
VENTAJAS COM$ARATIVAS A OTRAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO........12
DESVENTAJAS........................................................................................................1&
OBLIACIONES DE LA SOCIEDAD FACTOR Y DE LA EM$RESA.....................1&
COM$ARACIN CON OTRAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO........................14
TI$OS DE FACTORAJE..........................................................................................15
RE"UISITOS LEALES' CARACTERSTICAS DE LAS EM$RESAS DE
FACTORAJE' COMISIONES "UE COBRAN Y ARANTAS "UE
OFRECEN.................................................................................................................21
COSTO DEL FACTORAJE.......................................................................................2%
AS$ECTO CONTABLE............................................................................................2%
BIBLIORAFA.........................................................................................................2(
3
INTRODUCCIN
Cualquier empresa comercial, industrial, de servicios o persona fsica con actividad
empresarial, !enera al vender sus productos o servicios cuentas por co"rar, las cuales
pueden ser documentadas en pa!ar#s, letras de cam"io, contra reci"os, facturas selladas
u otros medios$ As entonces Esta empresa puede acceder a lo que se conoce como
factora%e financiero pero&
)"U ES EL FACTORAJE FINANCIERO*
Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por co"rar$
'ediante el contrato de factora%e, la empresa de factora%e financiero pacta con el cliente
en adquirir derec(os de cr#dito que #ste ten!a a su favor por un precio determinado, en
moneda nacional o e)tran%era, independientemente de la fec(a * la forma en que se
pa!ue$
El cliente no reci"ir+ el importe total de los documentos cedidos, toda ve, que la empresa
de factora%e co"rar+ un porcenta%e por la prestaci-n del servicio$
)$ARA "UE SIRVE EL FACTORAJE*
.or medio de esta operaci-n, la empresa de factora%e ofrece liquide, a sus clientes, es
decir, la posi"ilidad de que dispon!an de inmediato de efectivo para (acer frente a sus
necesidades * o"li!aciones o "ien reali,ar inversiones$
/a empresa de Factora%e reali,a las si!uientes actividades&
0 Adquiere las cuentas por co"rar a trav#s de un contrato de cesi-n de derec(os de
cr#dito o por endoso, pa!+ndolas anticipadamente conforme a las condiciones
esta"lecidas$
0 Eval1a las condiciones crediticias de los deudores 2compradores de los productos o
servicios3 e informa a sus clientes de los cam"ios en la solvencia de los mismos$
0 Custodia, administra * lleva a ca"o las !estiones de co"ran,a de la cartera adquirida$
0 Reem"olsa al cliente el remanente en caso de que no e)istan descuentos, devoluciones
de mercanca o a%ustes en el pa!o$
0 Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos * co"ran,a de sus cuentas$
4
FACTORAJE FINANCIERO
A+,-.-/-+,-0
El antecedente m+s remoto del factora%e es la compra de cartera que se reali,a"a en
4a"ilonia, apro)imadamente 566 a7os a$c, adem+s se tienen noticias de que en Roma,
896 a7os a$c$, se reali,a"a un tipo de operaci-n parecido al factora%e actual$
El re!istro m+s claro del factora%e corresponde a In!laterra donde eran factores los que en
el si!lo :;II vendan diversas mercancas en el mercado interno, financiando las
transacciones$
En la #poca colonial, actuando en la Am#rica an!losa%ona por cuenta de e)plotadores
in!leses, alcan,aran una !ran preponderancia econ-mica distri"u*endo las mercancas,
reali,ando los co"ros de las mismas * facilitando anticipos a los e)portadores in!leses$ En
aquel entonces presta"a un ini!uala"le servicio, *a que selecciona"an los compradores,
fi%+ndoles lmites de cr#dito, (asta terminar por ase!urar el co"ro de las ventas reali,adas
a cr#dito, so"re las que tam"i#n facilita"an anticipos$
A finales del si!lo :I:, cuando se promul!aron las le*es arancelarias, los factores (a"an
adquirido un amplio conocimiento del mercado * un !ran potencial financiero, de tal forma
se vuelcan (acia los productores del pas * renuncian a sus la,os con la anti!ua
metr-poli, de%ando a un lado tam"i#n el papel comercial que venan %u!ando,
transform+ndolo e)clusivamente en un servicio financiero administrativo, desarrollando
t#cnicas de informaci-n * co"ro, !aranti,ando #ste * facilitando la movili,aci-n de ventas
a cr#dito$
<a en este si!lo aparece en los a7os =6 en el mercado financiero como consecuencia
necesaria por la depresi-n financiera, el antecedente de lo que denominamos factorin!,
con recursos introducidos por los "ancos estadounidenses$
Al finali,ar la d#cada de los a7os >6, cuando el comercio internacional atraviesa
nuevamente una etapa de normalidad, se plantea la introducci-n del factorin! en los
pases desarrollados * en vas de desarrollo$
5
D-12+2.23+.
?@erramienta de financiamiento, mediante el cual, una empresa vende sus cuentas por
co"rar a descuento a una instituci-n financiera !eneralmente no "ancaria, denominada
factor, para reducir su ciclo de flu%o de efectivo, mediante la conversi-n de sus cuantas
por co"rar en dineroA2B3
El factorin! es ?un servicio especiali,ado de cr#dito * co"ran,a que permite a la empresa
me%orar su administraci-n, sus recursos * su productividad, por medio de la recuperaci-n
de la cartera, la eliminaci-n de ries!os en las ventas a cr#dito * la disposici-n de recursos
en forma instant+neaA 2B3
Sistema inte!ral de apo*o financiero por medio del cual una empresa de factora%e 214.,567
compra a un cliente 2.-/-+,-7, que a su ve, es proveedor de "ienes * servicios, su
cartera 2 clientes, facturas, listados, contra reci"os3, despu#s de (acerle un estudio de
cr#dito$ El cedente de"e notificar lo anterior a sus clientes para que el pa!o se (a!a al
factor$ El o"%etivo claro de esto es lo!rar liquide,, un aumento en el capital de tra"a%o$ 283
S-89+ -: 46,;.<:5 45=A de la L-> -+-64: /- O684+2?4.25+-0 > A.,2@2/4/-0 A<A2:246-0
/-: C6B/2,5 Cele"rar contratos de factora%e financiero, entendi#ndose como tal, para
efectos de esta /e*, aquella actividad en la que mediante contrato que cele"re la empresa
de factora%e financiero con sus clientes, personas morales o personas fsicas que realicen
actividades empresariales, la primera adquiera de los se!undos derec(os de cr#dito
relacionados a proveedura de "ienes, de servicios o de am"os, con recursos
provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este artculo$
OCD-,2@50
'e%orar la situaci-n financiera * la posici-n monetaria, porque evita
endeudamientos que incrementan pasivos$
Aprovec(ar oportunidades, como descuentos por pronto pa!o$
Optimi,ar la rotaci-n de los activos * capital
.roporcionar un financiamiento +!il de disponi"ilidad inmediata * equili"rado con
relaci-n al volumen de ventas de la or!ani,aci-n cliente
Nivelar los flu%os de efectivo * optimi,ar el mane%o de la tesorera, especialmente
cuando se tienen ventas estacionales$
Reducir costos financieros * me%orar la productividad !eneral de la empresa$
6
Ofrecer soluciones diri!idas a la pro"lem+tica financiera de las or!ani,aciones,
fundamentalmente en lo concerniente a la liquide, * capital de tra"a%o derivando
"eneficios financieros, administrativos, estrat#!icos * fiscales en su operaci-n$
2B3.erdomo 'oreno$ Administraci-n financiera del capital del tra"a%o$ ECASA$ BCCB$ .+!$ B9D$ 283 @errera
Carlos$ Fuentes de financiamiento$ SICCO$BCCD$ .+!$$ >9
7
Otro o"%etivo del factora%e consiste en proporcionar a las empresas tres servicios "+sicos&
B$ F2+4+.24E2-+,5, a trav#s de la cesi-n de cuentas por co"rar a la empresa de
factora%e$
8$ A/E2+20,64.23+' .<0,5/24 > 0-6@2.25 /- .5C64+?4$ .ermite a la empresa ceder al
mane%o * recuperaci-n de su cartera en manos de especialistas$
&. I+@-0,284.23+ .6-/2,2.24.
FUNDAMENTO LEAL
ARTCULO 55. = Se requerir+ autori,aci-n de la Secretara de @acienda * Cr#dito
.1"lico, para la constituci-n * operaci-n deE empresas de factora%e financieroE$
OBJETO SOCIAL
ARTCULO 45=A. = /as sociedades que disfruten de autori,aci-n para operar
como empresas de factora%e financiero, s-lo podr+n reali,ar las operaciones
si!uientes&
I.= Cele"rar contratos de factora%e financiero, entendi#ndose como tal, para efectos
de esta /e*, aquella actividad en la que mediante contrato que cele"re la empresa
de factora%e financiero con sus clientes, personas morales o personas fsicas que
realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los se!undos derec(os
de cr#dito relacionados a proveedura de "ienes, de servicios o de am"os, con
recursos provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este artculoF
II.= O"tener pr#stamos * cr#ditos de instituciones de cr#dito, de se!uros * de
fian,as del pas o de entidades financieras del e)terior, destinados a la reali,aci-n
de las operaciones autori,adas en este Captulo o para necesidades de liquide,
relacionadas con su o"%eto socialF
III.= Emitir o"li!aciones su"ordinadas * dem+s ttulos de cr#dito, en serie o en
masa, para su colocaci-n entre el !ran p1"lico inversionistaF
IV.= Gescontar, dar en !aranta o ne!ociar en cualquier forma los ttulos de cr#dito
o derec(os de cr#dito provenientes de los contratos de factora%e, con las personas
de las que reci"an los financiamientos a que se refiere la fracci-n II anterior, as
como afectar en fideicomiso irrevoca"le los ttulos de cr#dito * los derec(os
provenientes de los contratos de factora%e financiero a efecto de !aranti,ar el pa!o
de las emisiones a que se refiere la fracci-n III de este artculoF
V.= Constituir dep-sitos, a la vista * a pla,o, en instituciones de cr#dito del pas o
en entidades financieras del e)terior, as como adquirir valores apro"ados para el
efecto por la Comisi-n Nacional de ;aloresF
8
VI.= Adquirir "ienes mue"les o inmue"les destinados a sus oficinas o necesarios
para su operaci-nF
VII.= Adquirir acciones de sociedades que se or!anicen e)clusivamente para
prestarles servicios, as como para adquirir el dominio * administrar inmue"les en
los cuales las empresas de factora%e financiero, ten!an esta"lecidas o esta"le,can
su oficina principal, al!una sucursal o una a!enciaF
VIII.= .restar servicios de administraci-n * co"ran,a de derec(os de cr#ditoF
IX.= /as dem+s que #sta u otras le*es les autoricenF *
X.= /as dem+s operaciones an+lo!as * cone)as que, mediante re!las de car+cter
!eneral, autorice la Secretara de @acienda * Cr#dito .1"lico, o*endo la opini-n
de la Comisi-n Nacional 4ancaria * del 4anco de '#)ico$
ARTCULO 45=C. = .reviamente a la cele"raci-n de los contratos de factora%e, las
empresas de factora%e financiero podr+n&
I.= Cele"rar contratos de promesa de factora%eF *
II.= Cele"rar contratos con los deudores de derec(os de cr#dito, constituidos a favor de
sus proveedores de "ienes o servicios, comprometi#ndose la empresa de factora%e
financiero a adquirir dic(os derec(os de cr#dito para el caso de aceptaci-n de los propios
proveedores$
RELAS A LAS "UE SE SUJETAR#N LAS $OSICIONES DE RIESO CAMBIARIO DE
LAS ARRENDADORAS FINANCIERAS Y EM$RESAS DE FACTORAJE FINANCIERO
"UE FORMEN $ARTE DE RU$OS FINANCIEROS "UE INCLUYAN INSTITUCIONES
DE SEUROS Y EN EL "UE NO $ARTICI$EN INSTITUCIONES DE BANCA MFLTI$LE
Y CASAS DE BOLSA
El 4anco de '#)ico, con fundamento en los artculos 89, == * =5 de su le* * en los
artculos =D fracci-n ;II, * 9>HT fracci-n ;III de la /e* Ieneral de Or!ani,aciones *
Actividades Au)iliares del Cr#dito, * CONSIGERANGO&
1. Jue es aconse%a"le que las posiciones de ries!o cam"iario de las arrendadoras
financieras * empresas de factora%e financiero que formen parte de !rupos
financieros en los que participe una instituci-n de se!uros, * no cuenten con
instituciones de "anca m1ltiple * casas de "olsa, se manten!an dentro de
m+r!enes que no representen un ries!o cam"iario si!nificativo para las mismas$
2. Jue mediante la CircularHTelefa) C5KC5 * la Circular D=KC> 4IS, diri!idas a las
instituciones de "anca m1ltiple * casas de "olsa, respectivamente, el 4anco de
'#)ico resolvi- que los activos * pasivos que computan para calcular la posici-n
de ries!o cam"iario de las arrendadoras financieras * empresas de factora%e
financiero que formen parte de !rupos financieros, que ten!an como inte!rantes a
instituciones de cr#dito o casa de "olsa, o que sean filiales de al!uno de dic(os
intermediarios, de"er+n incluirse dentro de las posiciones de ries!o cam"iario de
las instituciones de cr#dito o casas de "olsa, que correspondan, *
9
3. Jue dado el "a%o volumen de operaciones con divisas que cele"ran las
arrendadoras financieras * empresas de factora%e financiero que forman
parte de !rupos financieros en los que no participan instituciones de "anca
m1ltiple, casas de "olsa e instituciones de se!uros, es conveniente que
tales intermediarios queden sin re!ulaci-n en materia de posiciones de
ries!o cam"iario, (a resuelto e)pedir las si!uientes RELASG

ARTCULO $RIMERO.= /as posiciones de ries!o cam"iario de las arrendadoras
financieras * empresas de factora%e financiero que formen parte de !rupos financieros que
inclu*an instituciones de se!uros, * en el que no participen instituciones de "anca m1ltiple
* casas de "olsa, se su%etar+n a las Re!las si!uientes&
$RIMERA.= .ara fines de "revedad, en las presentes Re!las se entender+ por&
Intermediario2s3 a las arrendadoras financieras * a las empresas de factora%e financiero
que formen parte de !rupos financieros que inclu*an a instituciones de se!uros, * en el
que no participen instituciones de "anca m1ltiple * casas de "olsaF
Givisa2s3 a cualquier moneda distinta a la de curso le!al en los Estados Lnidos
'e)icanos$
Capital Conta"le al que corresponda al Intermediario conforme al artculo =MH4 o 9>HO de
la /e* Ieneral de Or!ani,aciones * Actividades Au)iliares del Cr#dito, se!1n sea el caso,
calculado el da 1ltimo del se!undo mes inmediato anterior al mes en que se re!istren los
activos * pasivos de los Intermediarios re!ulados por las presentes Re!las$
.osici-n /ar!a a la suma de activos de los Intermediarios su%etos a ries!o cam"iario que
aumenten su valor en moneda nacional, * de los pasivos que lo disminu*an, ante una
depreciaci-n del tipo de cam"io del peso me)icano contra otras Givisas$
.osici-n Corta a la suma de activos de los Intermediarios su%etos a ries!o cam"iario que
disminu*an su valor en moneda nacional, * de los pasivos que lo aumenten, derivado de
una depreciaci-n del tipo de cam"io del peso me)icano frente a otras Givisas$
.osici-n de Ries!o Cam"iario a la diferencia entre la .osici-n /ar!a * la .osici-n Corta$
SEUNDA.= /os Intermediarios de"er+n considerar para el c+lculo de su .osici-n de
Ries!o Cam"iario a los activos * pasivos si!uientes&
a3 Cr#ditos, inclu*endo valores, denominados * pa!aderos en moneda
e)tran%era, a su car!o o a su favorF
"3 Efectivo en ca%a en GivisasF
c3 Compras * ventas de Givisas *a concertadas, pero pendientes de liquidarF
d3 Tenencias propias de valores denominados en GivisasF
e3 Compras * ventas de valores denominados en Givisas *a concertadas pero
pendientes de liquidarF
f3 Adquisiciones de valores denominados en Givisas mediante la cele"raci-n de
reportos con intermediarios financierosF
!3 Adquisiciones de valores denominados en moneda nacional mediante la
cele"raci-n de reportos en los que el premio est# indi,ado al tipo de cam"io
del peso me)icano contra Givisas, que cele"ren con intermediarios
financierosF
(3 Operaciones de co"ertura cam"iariaF
10
i3 /os que deriven de la cele"raci-n de contratos de arrendamiento financiero *
de factora%e financiero, se!1n corresponda, que por sus caractersticas
impliquen la asunci-n de ries!os cam"iarios, *
%3 Otros activos * pasivos que por su naturale,a se aseme%en a los *a mencionados$ En
caso de duda, la Girecci-n de Intermediarios Financieros del 4anco de '#)ico
resolver+ so"re el particular$
Se consideran como activos * pasivos denominados en Givisas para efectos de la
presente re!la, aquellos que los Intermediarios re!istren por o"li!aciones a su car!o o a
su favor pa!aderas en moneda nacional, referidas a tipos de cam"io de la moneda
nacional contra Givisas$
El 4anco de '#)ico podr+ determinar que se consideren o no dentro de las .osiciones de
Ries!o Cam"iario los activos * pasivos que deriven de operaciones respecto de las
cuales no se (a*a cumplido con los requisitos previstos en las disposiciones aplica"les$
El 4anco de '#)ico podr+ autori,ar la inclusi-n o e)clusi-n de determinados activos *
pasivos para efecto de computar la .osici-n de Ries!o Cam"iario de los intermediarios,
previa solicitud que #stos le presenten a trav#s de la Ierencia de Gisposiciones al
Sistema Financiero$ 2Adicionada mediante Resoluci-n pu"licada en el Giario Oficial de la
Federaci-n el 8D de mar,o de 866B$
TERCERA.= Al cierre de operaciones de cada da, los Intermediarios de"er+n tener
nivelada su .osici-n de Ries!o Cam"iario, tanto en su con%unto, como por cada Givisa$
En vista de la dificultad que pueden tener los Intermediarios para o"servar esta
disposici-n, se tolerar+n posiciones cortas o lar!as, siempre * cuando no e)cedan de
al!uno de los lmites si!uientes&
2i3 .or lo que respecta a la .osici-n de Ries!o Cam"iario en su con%unto, el
equivalente al quince por ciento de su Capital Conta"le$
2ii3 .or lo que se refiere a cada Givisa en lo individual, el equivalente al dos por ciento de
su capital conta"le, con e)cepci-n del d-lar de los EE$LL$, * de otros activos *
pasivos denominados o referidos a esa divisa, respecto de los cuales dic(o
equivalente podr+ ser (asta del quince por ciento$
El 4anco de '#)ico podr+ determinar, cuando las circunstancias as lo ameriten, que los
Intermediarios limiten su posici-n con "ase en el Capital Conta"le que re!istren en una
fec(a posterior a la se7alada en la re!la primera$
.ara efectos del c+lculo de los lmites a que se refiere la presente re!la, se considerar+ la
equivalencia en d-lares de los EE$LL$, del Capital Conta"le correspondiente, utili,ando el
tipo de cam"io que pu"lique el 4anco de '#)ico en el Giario Oficial de la Federaci-n, de
conformidad con lo esta"lecido en las NGisposiciones Aplica"les a la Geterminaci-n del
Tipo de Cam"io para Solventar O"li!aciones denominadas en 'oneda E)tran%era
.a!aderas en la Rep1"lica 'e)icanaN pu"licadas en el referido Giario Oficial el 88 de
mar,o de BCC5, el da (+"il "ancario inmediato anterior, a la fec(a de c-mputoA$
CUARTA.= .ara el c+lculo de su .osici-n de Ries!o Cam"iario, los Intermediarios
de"er+n incluir&
a3 Todos los activos * pasivos a que se refiere la re!la se!unda de las presentes
re!lasF
"3 Todos los activos * pasivos referidos en la re!la se!unda de las sociedades
respecto de las cuales sean propietarias de acciones con derec(o a voto que
representen por lo menos el cincuenta * uno por ciento del capital pa!ado o
11
ten!an el control de las asam"leas !enerales de accionistas o est#n en
posi"ilidad de nom"rar a la ma*ora de los miem"ros del conse%o de
administraci-n, inclu*endo a las empresas o sociedades del e)terior, *
c3 Todos los activos * pasivos a que se refiere la re!la se!unda citada, de los dem+s
inte!rantes del !rupo financiero del cual formen parte$
/o anterior no ser+ aplica"le a los activos * pasivos citados de& casas de cam"io,
instituciones de fian,as, instituciones de se!uros * sociedades de inversi-n$ Sin em"ar!o,
respecto de las sociedades de inversi-n mencionadas, los Intermediarios s de"er+n
sumar a su .osici-n de Ries!o Cam"iario las inversiones que realicen en el capital de
dic(as sociedades de inversi-n$
En caso de que un mismo !rupo financiero est# inte!rado por m+s de un Intermediario,
sin per%uicio de su naturale,a %urdica, las .osiciones de Ries!o Cam"iario a que se
refiere la presente re!la, de"er+n computarse a uno solo de los Intermediarios
participantes, de"iendo comunicar la correspondiente elecci-n a la Ierencia de Control
de Gisposiciones de 4anca Central del 4anco de '#)ico, sin que el Intermediario
seleccionado pueda variar, salvo que cuente con la autori,aci-n de la referida Ierencia$
En todo caso, los Intermediarios podr+n solicitar al 4anco de '#)ico, a trav#s de la
Ierencia de Gisposiciones al Sistema Financiero, la e)clusi-n de sociedades o de
determinadas operaciones que cele"ren #stas, de las que puedan derivarse los activos *
pasivos a que se refiere la re!la se!unda$
"UINTA.= .ara efectos del c+lculo de las .osiciones de Ries!o Cam"iario, cuando los
activos * pasivos de que se trate est#n denominados en monedas e)tran%eras distintas al
d-lar de los EE$LL$, los Intermediarios de"er+n convertir la moneda respectiva a d-lares
de los EE$LL$$$ .ara reali,ar dic(a conversi-n, de"er+n considerar la coti,aci-n que ri%a
para la moneda correspondiente contra el mencionado d-lar de los EE$LL$$$ En los
mercados internacionales al cierre de las operaciones de los propios Intermediarios$
SEXTA.= /as operaciones de las que se deriven los activos * pasivos a que se refiere la
re!la se!unda, podr+n pactarse de forma ver"al, personal o telef-nica, escrita o a trav#s
de cualquier otro medio electr-nico, de c-mputo o telecomunicaci-n$ /o anterior, siempre
que los Intermediarios re!istren en conta"ilidad dic(as operaciones al momento de
pactarlas e invaria"lemente se confirmen por escrito, Ntelefa)N, Ntele)N o a trav#s de
cualquier otro medio electr-nico que de%e constancia de la confirmaci-n$
S$TIMA.= /os Intermediarios de"er+n informar mensualmente dentro de los die,
primeros das (+"iles "ancarios del mes de que se trate, a la Ierencia de Control de
Gisposiciones de 4anca Central del 4anco de '#)ico, sus .osiciones de Ries!o
Cam"iario, en t#rminos del Ane)o B de la presente resoluci-n$
/a informaci-n mencionada es sin per%uicio de la dem+s informaci-n que el 4anco de
'#)ico les pueda solicitar de conformidad con las disposiciones aplica"les a las
operaciones de las que deriven los activos * pasivos citados$
OCTAVA.= El 4anco de '#)ico podr+ autori,ar e)cesos a los lmites a que se refiere la
re!la TERCERA, (asta por cinco das naturales en un periodo de doce meses, siempre
que a satisfacci-n del propio 4anco #stos (a*an derivado de errores administrativos *,
dentro de un pla,o no superior a cinco das (+"iles "ancarios contado a partir de la fec(a
en que se verifique el e)ceso de que se trate, se presente a la Su"!erencia de
12
Se!uimiento de la Re!ulaci-n una comunicaci-n de"idamente suscrita por funcionarios
con facultades para e%ercer actos de administraci-n, en la que&
a3 Se detalle el acto u omisi-n que ori!in- #l o los e)cesos, e)(i"iendo, en su caso, las
constancias que lo acrediten, as como los ar!umentos que el intermediario de que se
trate considere pertinentes para demostrar que efectivamente los e)cesos se
derivaron de errores administrativosF
"3 Informen las acciones que (a*an adoptado para corre!ir dic(os errores * para evitar
que en el futuro se repitan errores i!uales o similares, *
c3 .roporcionen la informaci-n necesaria para acreditar que una ve, corre!ido el error,
el intermediario se encuentra dentro del lmite de que se trate$
En el evento que transcurridos die, das (+"iles "ancarios posteriores a que la referida
Su"!erencia (a*a reci"ido la comunicaci-n antes citada, el 4anco de '#)ico se a"sten!a
de manifestar su decisi-n respecto de la autori,aci-n de que se trate, o "ien de solicitar
informaci-n adicional, se entender+ que los e)cesos en cuesti-n est+n comprendidos
dentro de la autori,aci-n !eneral a que se refiere la presente re!la$ 2Adicionada mediante
Resoluci-n pu"licada en el Giario Oficial de la Federaci-n el 8D de mar,o de 866B3$
ARTCULO SEUNDO.= Se a"ro!an las Re!las a las que se su%etar+n las .osiciones de
Givisas de las Arrendadoras Financieras * de las Empresas de Factora%e Financiero,
pu"licadas en el Giario Oficial de la Federaci-n el B6 de noviem"re de BCCB$
ARTCULO TERCERO.= Se a"ro!an las Circulares 8KCB del 4anco de '#)ico del B> de
octu"re de BCCB, diri!idas a las arrendadoras financieras * empresas de factora%e
financiero$
V-+,4D40 .5EH464,2@40 4 5,640 1<-+,-0 /- 12+4+.24E2-+,5.
El factora%e representa un sistema de servicio financiero enfocado fundamentalmente a
resolver necesidades de capital de tra"a%o de la empresa, recuperando anticipadamente
sus cuentas por co"rar, reci"iendo las si!uientes venta%as&
F2+4+.2-640.
/iquide,$ Ofrece una fuente se!ura, confia"le * continua de recursos$
Situaci-n financiera$ .ermite a la empresa crecer, utili,ando sus propios recursos,
provocando una m+s sana situaci-n financiera en la empresa al me%orar la rotaci-n
de activos$
Nivelador de flu%os$ Cuando e)isten ventas estacionales, e!resos e)traordinarios o
de ocasi-n, as como aprovec(ar oportunidades e)istentes con proveedores$
Reciprocidad$ No requiere dep-sitos o inversiones por concepto de reciprocidad$
No inmovili,a activos$
.osici-n monetaria$ .ropicia el me%or uso de los activos monetarios, sin !enerar
pasivos o endeudamiento, pudiendo e)istir al!1n "eneficio fiscal$
13
Revolvencia$ Lna lnea de factora%e es totalmente revolvente, por lo que permite a
la empresa o"tener recursos en cualquier momento$
Incrementa la capacidad de ne!ociaci-n con los proveedores$
A/E2+20,64,2@40.
Cr#dito * co"ran,as$ /as tareas no productivas de cr#dito, administraci-n * !esti-n
de co"ran,a a los profesionales de factora%e, minimi,a costos * evita p#rdida de
tiempo$
Elimina controles$ El factora%e mantiene informada a la empresa so"re sus clientes
* situaciones particulares de co"ran,a$
Apertura de nuevos mercados$ Ge"ido a la estrec(a relaci-n que e)iste con los
principales compradores, sur!e la posi"ilidad de recomendar nuevos mercados$
.roductividad$ Eficienta el ciclo operativo de la empresa, *a que no requiere
esperar (asta la fec(a de co"ro para una nueva compra de materias primas$
'e%ora la relaci-n ente clientes$ 4eneficia su ima!en al dele!ar las !estiones de
co"ran,a a profesionales con !randes relaciones comerciales$
D-0@-+,4D40.
Costo elevado, concretamente el tipo de inter#s aplicado es ma*or que el del
descuento comercial convencional$
El factor puede no aceptar al!unos documentos de su cliente o pedir para la
operaci-n la opci-n con recurso$
Juedan e)cluidas las operaciones relativas a productos perecederos * las de lar!o
pla,o$
El cliente queda su%eto a criterio de la sociedad factor para evaluar el ries!o de los
distintos compradores$
OC:284.25+-0 /- :4 05.2-/4/ 14.,56 > :4 -EH6-04
/a sociedad factor puede rec(a,ar las operaciones que no ofre,can las !arantas
normales de mercado$ Respecto de las dem+s operaciones, sus o"li!aciones son&
Co"rar deudas$
Respetar las fec(as de vencimiento de las facturas para proceder al co"ro$
Asumir el ries!o de insolvencia 2se!1n el caso3
14
/as o"li!aciones de la empresa son&
Ceder todos los cr#ditos que ori!inen sus ventas$
Notificar a su clientela la firma del contrato con la sociedad factor$
Facilitar a la sociedad factor informe so"re& ;entas, situaci-n financiera,
conta"ilidad$ Tam"i#n los pa!os reci"idos directamente de la clientela, o"li!+ndose
a ceder los fondos as o"tenidos$
Retri"uir a la sociedad factor los servicios prestados$
No intervenir en la !esti-n de co"ro salvo que la sociedad factor lo solicite$
Responder al incumplimiento de las o"li!aciones contrariadas con sus clientes$
C5EH464.23+ .5+ 5,640 1<-+,-0 /- 6-.<6050.
Gescuento de cr#dito en li"ros$ Se reali,a mediante un contrato de apertura de cr#dito en
el que pueden descontarse cuentas por co"rar no documentadas en ttulos de cr#dito$ En
#ste caso, 1nicamente se tiene facturas reci"idas por el o"li!ado o contra reci"os$
.restamos quiro!rafarios con colateral$ El "anco presta una determinada cantidad, con
respaldo adicional de cartera por co"rar como !aranta colateral$ GESCLENTO GE
Gocumentos Comerciales$ Operaci-n mediante el cual una Instituci-n 4ancaria, anticipa
al tenedor de un ttulo de cr#dito su importe o valor, descontando los intereses, calculados
por los das que median entre la fec(a de su vencimiento * la fec(a anticipada en que se
lleva a ca"o la operaci-n$ Consiste que el 4anco adquiere al cedente, documentos
representados principalmente por letras de cam"io o pa!ar#s no vencidos que est+n
de"idamente endosados en propiedad, contra anticipo de su valor, provenientes de
verdaderas operaciones mercantiles a car!o de terceras personas, afn que el cedente
o"ten!a del "anco el valor de los mismo s documentos, * no tendr+ que esperar el
vencimiento de los mismos para co"rarlos$ El 4anco entre!a en efectivo o lo a"ona en
cuenta de c(eques el importe de los documentos, deduci#ndoles los intereses
correspondientes * una comisi-n por co"ro$ Al vencimiento de los documentos, de"er+n
ser co"rados por el 4anco * liquidados por los suscriptores o !irados, en caso contrario,
se car!ar+n en la cuenta de c(eques del cedente * devueltos al mismo$ El 4anco puede
efectuar descuentos de ttulos de cr#dito 6--EC5:04C:-0, a pla,o que no e)ceda de C6
das$ R-+5@4C:-0 uno o m+s veces (asta un m+)imo de =56 das a contar de la fec(a de
su otor!amiento, pudiendo tam"i#n descontar documentos a la @20,4.
15
L50 ,2H50 /- 14.,564D- 05+G
F4.,564D- .5+ 6-.<605& El factor reali,a una compra condicionada al cedente al
anticiparle un porcenta%e de la cartera vendida o cedida$ Al vencimiento de la cartera
co"ra el total dl * reem"olsa el remanente no anticipado$ Si el cedente tiene la o"li!aci-n
de liquidar el importe$ Ge esta forma se reduce el ries!o$
;enta%as para el cedente O usuario&
Lna me%or planeaci-n financiera$
Gisponi"ilidad inmediata de recursos para apo*ar a su capital de tra"a%o$
No se o"li!a a reciprocidad al!una$
Es una fuente continua de recursos
A*uda a nivelar el flu%o de efectivo$
'a*or rotaci-n de sus activos monetarios$
Co"ran,as
F4.,564D- .5+ 6-.<605 4+,2.2H4/5. Es el modo m+s utili,ado * m+s comercial en el
medio, se reali,a la operaci-n mediante la cesi-n de cuentas por co"rar por parte de la
cedente a favor el factor, estando este 1ltimo en condici-n de entre!ar un anticipo so"re el
importe de la cesi-n$
16
F4.,564D- .5+ 6-.<605 @-+.2/5. Fundamentalmente opera i!ual que el anterior con la
diferencia de que el car!o financiero se factura mensualmente, se!1n los saldos
utili,ados, el (onorario se co"ra por anticipado$
F4.,564D- H<65 5 02+ 6-.<605& /a empresa de factora%e corre todo el ries!o de no co"rar,
no (a* !aranta$ En este tipo de factora%e e)iste una venta real de las cuentas por co"rar$
;enta%as para el cedente O vendedor de la cartera&
/iquide, inmediata de las cuentas por co"rar$
Elimina totalmente el ries!o de insolvencia de las cuentas por co"rar, *a que este
ries!o lo a"sor"e la empresa de factora%e$
O"tiene ma*or rotaci-n de sus activos$
No efect1a la"or de co"ran,a$
O"tenci-n de capital de tra"a%o a corto pla,o$
/a administraci-n de las cuentas por co"rar la efect1a la empresa de factora%e$
Simplificaci-n conta"le$
F4.,564D- 4 H65@--/56-0. Convenio que un factor cele"ra con una empresa de !ran
arrai!o * solvencia con el o"%eto de apo*ar a sus proveedores al adquirir la empresa de
factora%e los pa!ar#s emitios por l empresa antes del pla,o contratado para su pa!o$ /a
operaci-n se reali,a por B66P del valor del pa!ar# descontando el car!o financiero, de
esta manera, el proveedor reci"e su pa!o de contado * el cliente no altera sus polticas de
cr#dito$
17
4eneficios al cliente&
.ermite continuar o"teniendo cr#ditos de sus proveedores en #pocas de "a%a
liquide,$
Facilita la ne!ociaci-n * aplicaci-n de pla,os ante los proveedores$
A*uda a prote!er los costos de sus productos al o"tener oportunamente los
insumos necesarios$
.ermite una me%or planeaci-n de su tesorera, pro!ramando en forma m+s f+cil el
pa!o de insumos$
4eneficios al proveedor&
Contin1a vendiendo a cr#dito * co"ra de contado$
'e%or planeaci-n en el flu%o de ca%a$
Cuenta con liquide, para la operaci-n normal del ne!ocio$
F4.,564D- .2-+. Servicio completo * funcional$ Consiste en contratar la modalidad de
factora%e con recurso con la posi"ilidad de reci"ir (asta B66P del importe total de los
documentos en el momento mismo de la cesi-n, a partir de este instante, el factor asume
la administraci-n * !esti-n de la co"ran,a correspondiente$
Esta modalidad adiciona un convenio por medio del cual se constitu*e una reserva para
cu"rir posi"les descuentos o devoluciones, cantidad que se invierte en el mercado de
renta fi%a a la me%ores tasas$
18
F4.,564D- +<-@5 -0,2:5. Cuando el factor ofrece todos los servicios, como investi!aci-n
de cr#dito, apro"aci-n de cr#ditos, co"ran,a nacional, promotor de ventas, etc$
F4.,564D- .5+ .5C64+?4 /-:-84/4. Es otra variante del factor con recurso por el cual el
factor le dele!a a la cedente la facultad de reali,ar la co"ran,a fsica de los cr#ditos$
F4.,564D- 4: @-+.2E2-+,5. En este servicio, la empresa dispone del cr#dito (asta el
vencimiento del pla,o del cr#dito$
F4.,564D- O:/ L2+-6. En este servicio el factor co"ra las facturas, corriendo el ries!o de
falta de pa!o, entre!ando, anticipadamente a la empresa el importe de la co"ran,a menos
un porcenta%e de la comisi-n$
F4.,564D- 02+ +5,212.4.23+. Cuando la empresa vende sus cuentas por co"rar al factorF
sin em"ar!o, la co"ran,a la efect1a la empresa, entre!ando de inmediato el importe de la
co"ran,a al factor$
F4.,564D- <+/20.:50-/. Cuando el factor adelanta a la empresa anticipos a cuenta de la
co"ran,a de facturas a car!o de clientes, tam"i#n se le conoce como factora%e a cuenta$
F4.,564D- .5E-6.24:& En el cual factor tiene una relaci-n directa con el cedente * el
cedente reali,a la co"ran,a$
F4.,564D- 2+,-6+4.25+4:. IEAH56,4.23+ J 2EH56,4.23+. .rocedimiento o (erramienta
financiera mediante el cual el e)portador ase!ura sus ries!os de cr#dito al cien por ciento
del importe de su e)portaci-n, dele!ando las !estiones de co"ran,a * administraci-n de
las cuentas por co"rar a la empresa factor que con su socia o corresponsal factor
importadora, da se!uimiento a la recuperaci-n de las cuentas en el pas del cliente$ Esto
es, se refiere al financiamiento de cuentas por co"rar provenientes de ventas de
e)portaci-n$
.articipantes&
E)portador o cedente& es la parte que factura los "ienes suministrados a la
prestaci-n de servicios a un deudor en el e)tran%ero$
Importador o deudor& es la parte o"li!ada a pa!ar la factura emitida por el
e)portador * denominada en divisas$
Contrataci-n&
/levar solicitud de lnea o factor, ane)ando una relaci-n de los clientes a ceder$
Reca"ar los poderes para actos de dominio de la persona que va*a o"li!ada por el
cliente, *a que es una operaci-n de compraventa de derec(os$
Firma de contrato normativo, que re!ula las relaciones entre el cliente * el factor$
Firma de contratos de cesi-n por cada operaci-n, que es donde se ceden los
derec(os de co"ro del cliente
19
20
21
R-K<202,50 :-84:-0' .464.,-6;0,2.40 /- :40 -EH6-040 /- 14.,564D-' .5E2025+-0 K<- .5C64+ > 8464+,;40 K<- 516-.-+
Ge acuerdo con la CONGLSEF estos son los requisitos le!ales para o"tener el factora%e de las diferentes empresas de factora%e&
NOMBRE REQUISITOS LEGALES PARA ACCEDER AL FACTORAJE
REQUISITOS CONTABLES PARA ACCEDER AL
FACTORAJE
CATERPILLAR FACTORAJE
FINANCIERO, S.A. DE CV. ,
ORGANIZACIN A!ILIAR DEL
CREDITO, GRPO FINANCIERO
CATERPILLAR, "#!ICO, S.A. DE
CV.
A$%& $'()%*%+%*,& -./ &$0.-*%&-'. E)$0*%+0& -'(-. ). '%'01&( 2'-.0.) -.
-'3*(*', &-3*(*)%0&$*4( 5 )+)$0*2$*4( -. %6%+/') -. $07-*%'. D*$%&3.(
/.1&/ -. /& .320.)&, 0.&/*8&-' 2'0 $'00.-'0 29:/*$'. C'('$*3*.(%' -.
;*03& :&($&0*' -. /') &2'-.0&-'). I-.(%*;*$&$*'(.) ';*$*&/.) ,*1.(%.) $'(
;'%' 5 ;*03& -. /') &2'-.0&-') 1.(.0&/.). V.0*;*$&$*4( ;&,'0&:/. -. /&
&$0.-*%&-& <)'$*.-&-= .( ./ R.1*)%0' P9:/*$' -. /& P0'2*.-&- 5 -./
C'3.0$*'. C'320':&(%. -. -'3*$*/*'.
P0'2'0$*'(&0 *(;'03&$*4( ;*(&($*.0& &+-*%&-& 5 -. $&0>$%.0
*(%.0(' -. /') 9/%*3') %0.) .?.0$*$*'), /& $&2&$*-&- -. 2&1' 5
1.(.0&$*4( -. ;/+?' 2')*%*,', .)%0+$%+0& ;*(&($*.0& )&(&,
0.;.0.($*&) :&($&0*&) ;&,'0&:/.) <:+04 -. $07-*%'=
FACTORAJE "IFEL
A$%& $'()%*%+%*,&, 2'-.0.) ('%&0*&/.), $'2*& R.F.C., $'2*& &/%& S@CP,
*-.(%*;*$&$*'(.) -. /& 2.0)'(& &2'-.0&-&, $'320':&(%. -. -'3*$*/*' -. /&
.320.)&.
E)%&-') ;*(&($*.0') -. -') .?.0$*$*') &(%.0*'0.) 5 2&0$*&/.) ('
3&5'0 & %0.) 3.).).
CR#DITO REAL, S.A. DE CV. ,
ORGANIZACIN A!ILIAR DEL
CR#DITO,
E"PRESA DE FACTORAJE
FINANCIERO
I-.(%*;*$&$*4( ';*$*&/, $'320':&(%. -. -'3*$*/*' N' &2/*$&
FACTORAJE AANORTE, S.A. DE CV.
S'/*$*%+- F&$%'0 A&('0%.. T&0?.%& -. ;*03&). C'2*& -. A$%& C'()%*%+%*,&.
C'2*& -. 2'-.0.) '%'01&-'). C'2*& -. $&3:*') ' 3'-*;*$&$*'(.) .( /&
)'$*.-&-. C'2*& -. /& *-.(%*;*$&$*4( -. /') &2'-.0&-'). C'2*& -. /& &/%& -.
B&$*.(-&. C'2*& -. $7-+/& -. R.F.C.. I(;'03&$*4( F*(&($*.0& -./ &,&/ 5
)+) 20'2*.-&-.). C+.(%& -. $B.C+.) A&('0%.. C'2*& -. $7-+/& -. RFC.
E)%&-') ;*(&($*.0') 5 )+) 0./&$*'(.) &(&/6%*$&) -. /') 9/%*3') -')
$*.00.) -./ .?.0$*$*', $'( ;*03& &+%410&;& -./ 0.20.).(%&(%. /.1&/
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-. *32+.)%') <.( $&)' -. (' -*$%&3*(&0=
FACTORAJE SERFIN, S.A. DE CV. ,
O01&(*8&$*4( A+D*/*&0 -./ C07-*%',
G0+2' F*(&($*.0' S.0;*(.
A$%& C'()%*%+%*,&, 0.;'03&) .)%&%+%&0*&) <.( )+ $&)'= 5 -. 2'-.0.),
*-.(%*;*$&$*4( ';*$*&/ -. &2'-.0&-'), R.F.C., &/%& S.@.C.P. 5 $'320':&(%.
-. -'3*$*/*'
N' &2/*$&
FACTORING CO"ERCIAL
A"#RICA, S.A. DE CV.
P.0)'(& "'0&/ ' P.0)'(& F6)*$& $'( &$%*,*-&- .320.)&0*&/. N*(1+('
22
FACTORING CORPORATIVO, S.A.
DE CV.
S'/*$*%+- ;*03&-& 2'0 &2'-.0&-' A$%& C'()%*%+%*,& A$%&) -. 2'-.0.),
'%'01&(-' &/ &2'-.0&-' ;&$+/%&-.) 2&0& A$%') -. A-3*(*)%0&$*4(,
D'3*(*' 5 2&0& S+)$0*:*0 %6%+/') -. $07-*%'. "'-*;*$&$*'(.) & /&
C'()%*%+$*4( T'-&) /&) &$%&), *()$0*%&) .( R.1*)%0' P9:/*$' -. /& P0'2*.-&-
I-.(%*;*$&$*4( ';*$*&/ -. &2'-.0&-' A/%& .( @&$*.(-& C7-+/& -.
*-.(%*;*$&$*4( ;*)$&/ T&0?.%& 3+.)%0& -. ;*03&) $'( $'('$*3*.(%' -. ;*03&
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F&$%'0&?. & P0',..-'0.).
E)%&-') ;*(&($*.0') -*$%&3*(&-') -. 2 .?.0$*$*') $'32/.%').
E)%&-') ;*(&($*.0') *(%.0(') ;*03&-'), $'( &(%*1E.-&- (' 3&5'0
& 60 -6&), $'( 0./&$*'(.) &(&/6%*$&) -. 20*($*2&/.) 0+:0').
C'2*& -. 9/%*3& -.$/&0&$*4( 2&0& 2&1' -. *32+.)%').
R.2'0%. -. &(%*1E.-&- -. )&/-').
FINA FACTOR, S.A. DE CV.
S'/' ).0>( $'()*-.0&-') $'3' 20':&:/.) )+?.%') -. $07-*%' 2.0)'(&)
3'0&/.) /.1&/3.(%. $'()%*%+*-&) $'3' )'$*.-&-.) 3.0$&(%*/.), ' :*.(
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A(%*1E.-&- -. )&/-') -. $&0%.0& -. $/*.(%.) 0.$*.(%..
A&/&($. 2&%0*3'(*&/ -./ ':/*1&-' )'/*-&0*', $'( 0./&$*'(.)
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('3:0. $'( -&%') -./ R.1*)%0' P9:/*$' -. /& P0'2*.-&-.
GE CAPITAL FACTORING
A$%& $'()%*%+%*,&, 0.;'03&) 5 3'-*;*$&$*'(.) & /& 3*)3&. P'-.0.) 2&0&
&$%') -. A-3*(*)%0&$*4(, D'3*(*' 5 S+)$0*2$*4( -. T6%+/') -. C07-*%',
RFC, I-.(%*;*$&$*4( -. &2'-.0&-').
E)%&-') F*(&($*.0') D*$%&3*(&-') 2'0 /') 3 9/%*3') E?.0$*$*')
F*)$&/.). E)%&-') F*(&($*.0') I(%.0(') $'( &(%*1E.-&- ('
)+2.0*'0 & 6 3.).) $'( 0./&$*'(.) &(&/6%*$&).
PARAGON FACTOR DE "E!ICO,
S.A. DE CV.
C./.:0&0 $'(%0&%' ('03&%*,' -. ;&$%'0&?. $'( -*)%0*:+*-'0 5 $'320&,.(%&
$'( 0.).0,& -. -'3*(*', $.)*4( -. -.0.$B') 5 2&1&07 .(%0. -*)%0*:+*-'0 5
$/*.(%. ;*(&/.
E)%&-') ;*(&($*.0') &+-*%&-')
SERVICIOS DE FACTORAJE
ASSOCIATES, S.A. DE CV.
F&$%+0&) 5 2&1&07), &$%& $'()%*%+%*,& 5 2'-.0.) -./ $/*.(%..
A&/&($. 5 .)%&-' -. 0.)+/%&-') -. /') 9/%*3') -') .?.0$*$*')
;*)$&/.) 5 +( 2&0$*&/ $'( +(& &(%*1E.-&- (' 3&5'0 & 6 3.).), &)6
$'3' ('%&) &(&/6%*$&) -. /&) 20*($*2&/.) $+.(%&) -./ :&/&($.
A$%& C'()%*%+%*,&, 0.;'03&) .)%&%+%&0*&) <.( )+ $&)'= 5 -. 2'-.0.),
*-.(%*;*$&$*4( ';*$*&/ -. &2'-.0&-'), R.F.C., &/%& -. S.@.C.P. 5
$'320':&(%. -. -'3*$*/*'.
F&$%+0&) 5 2&1&07), &$%& $'()%*%+%*,& 5 2'-.0.) -./ $/*.(%..
23
FACTORING SANTANDER
"E!ICANO, S.A. DE CV.
A$%& C'()%*%+%*,& *()$0*%& .( ./ R.1*)%0' P9:/*$' -. /& P0'2*.-&- 5 -./
C'3.0$*' A$%& -. R.;'03&) *()$0*%& .( ./ R.1*)%0' P9:/*$' -. /&
P0'2*.-&- 5 -./ C'3.0$*' A$%& $'( P'-.0.) *()$0*%& .( ./ R.1*)%0'
P9:/*$' -. /& P0'2*.-&- 5 -./ C'3.0$*' C'320':&(%. -. -'3*$*/*'
C7-+/& -./ RFC I-.(%*;*$&$*4( -. /') &2'-.0&-') T&0?.%& 3+.)%0& -.
;*03&) C&0%& -. *()%0+$$*4( 2&0& &:'(' .( $+.(%& C&0%& -. (' 0.,'$&$*4(
-. 2'-.0.)
A/%& -. @&$*.(-&.
G/%*3') .)%&-') ;*(&($*.0') *(%.0('), (' 3&5'0 & %0.) 3.).).
E)%&-') ;*(&($*.0') &+-*%&-') 9/%*3') -') &H').
FACTORING SANTANDER
"E!ICANO, S.A. DE CV.
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C'3.0$*' A$%& -. R.;'03&) *()$0*%& .( ./ R.1*)%0' P9:/*$' -. /&
P0'2*.-&- 5 -./ C'3.0$*' A$%& $'( P'-.0.) *()$0*%& .( ./ R.1*)%0'
P9:/*$' -. /& P0'2*.-&- 5 -./ C'3.0$*' C'320':&(%. -. -'3*$*/*'
C7-+/& -./ RFC I-.(%*;*$&$*4( -. /') &2'-.0&-') T&0?.%& 3+.)%0& -.
;*03&) C&0%& -. *()%0+$$*4( 2&0& &:'(' .( $+.(%& C&0%& -. (' 0.,'$&$*4(
-. 2'-.0.)
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FACTORING SANTANDER
"E!ICANO, S.A. DE CV.
A$%& C'()%*%+%*,& *()$0*%& .( ./ R.1*)%0' P9:/*$' -. /& P0'2*.-&- 5 -./
C'3.0$*' A$%& -. R.;'03&) *()$0*%& .( ./ R.1*)%0' P9:/*$' -. /&
P0'2*.-&- 5 -./ C'3.0$*' A$%& $'( P'-.0.) *()$0*%& .( ./ R.1*)%0'
P9:/*$' -. /& P0'2*.-&- 5 -./ C'3.0$*' C'320':&(%. -. -'3*$*/*'
C7-+/& -./ RFC I-.(%*;*$&$*4( -. /') &2'-.0&-') T&0?.%& 3+.)%0& -.
;*03&) C&0%& -. *()%0+$$*4( 2&0& &:'(' .( $+.(%&
C&0%& -. (' 0.,'$&$*4( -. 2'-.0.)
A/%& -. @&$*.(-&.
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@ELLER FINANCIAL<"E!ICO=,
S.A. DE CV.
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"E! FACTOR, S.A. DE CV.
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G/%*3& -.$/&0&$*4(
24
C5E2025+-0 > ,4040 K<- .5C64+
NOMBRE CLASES DE COMISIONES TASA ORDINARIA TASA MORATORIA
CATER.I//AR FACTORAJE
FINANCIERO, S$A$ GE C;$,
ORIANIZACIQN AL:I/IAR GE/
CREGITO, IRL.O FINANCIERO
CATER.I//AR, 'E:ICO, S$A$ GE C;$
Comisi-n de apertura por un ran!o
que vara entre el BP * el B$>P,
calculado so"re el valor de la
transacci-n
Tasa li"or mas un diferencial de
entre =66 a =>6 puntos
porcentuales "+sicos o tasa fi%a en
d-lares$
El do"le de la tasa ordinaria$
FACTORAJE 'IFE/
Comisi-n por !esti-n de co"ran,a del
6$>P cada =6 das
Tasa "ase TIIE m+s puntos
porcentuales se!1n condiciones del
mercado$
El do"le de la tasa ordinaria$
CREGITO REA/, S$A$ GE C;$,
ORIANIZACIQN AL:I/IAR GE/
CRRGITO,
E'.RESA GE FACTORAJE
FINANCIERO
Comisi-n por descuento aplicado
so"re la factura de 6P a =DP
Tasa del 6P a >9P, dependiendo
del tipo de mercado
/a tasa de 5P mensual$
FACTORAJE 4ANORTE, S$A$ GE C;$
Comisi-n por administraci-n
Comisi-n por notificaci-n
Tasa ;aria"le de TIIE S 2> a D3
Ge B a 8 veces la tasa
ordinaria$
FACTORAJE SERFIN, S$A$ GE C;$,
Or!ani,aci-n Au)iliar del Cr#dito,
Irupo Financiero Serfin$
Factora%e a proveedores
Comisi-n por Administraci-n *
co"ran,a
Tasa TIIE m+s puntos porcentuales$ B$> veces la tasa ordinaria$
FACTORAJE SERFIN, S$A$ GE C;$,
Or!ani,aci-n Au)iliar del Cr#dito,
Irupo Financiero Serfin$
Factora%e con recurso
FACTORINI CO'ERCIA/ A'RRICA,
S$A$ GE C;$
Comisi-n por administraci-n *
co"ran,a
Tasa varia"le El do"le de la tasa ordinaria$
FACTORINI COR.ORATI;O Con
recurso
Comisi-n por !esti-n de co"ran,a *
administraci-n$
El do"le de la tasa ordinaria$
25
Tasa TIIE m+s puntos porcentuales
ne!ociados * se!1n condiciones de
mercado$
Sin Recurso
.roveedores
Total
FINA FACTOR, S$A$ GE C;$
Comisi-n por&
a3 @onorarios por an+lisis * estudio
de operaci-n
"3 .or co"ran,a propia
Tasa /der de& TI., CETES, TIIE *
C.. m+s puntos porcentuales$
El do"le de la tasa ordinaria$
IE CA.ITA/ FACTORINI
Comisi-n por apertura$ En ocasiones
comisi-n anual
Tasa TIIE para moneda nacional *
/i"or para d-lares$ 'ar!en
conforme a condiciones de
mercado
El do"le de la tasa ordinaria$
.ARAION FACTOR GE 'E:ICO, S$A$
GE C;$
Sin comisi-n$ Tasa fi%a del ==P 5$8>P mensual
SER;ICIOS GE FACTORAJE
ASSOCIATES
Factora%e con Recursos
Factora%e sin Recursos
Sin comisi-n$ Tasa TIIE S >$> 6$> veces la tasa ordinaria$
Comisi-n B$>P Tasa B=$9DP fi%a 6$> veces la tasa ordinaria$
FACTORINI SANTANGER 'E:ICANO,
S$A$ GE C;$
Comisi-n por administraci-n o por
apertura o en al!unos casos nin!una Tasa lder m+s 9 puntos
Ge B$> a = veces la tasa
ordinaria$
@E//ER FINANCIA/ 2'E:ICO3, S$A$
GE C;$
Comisi-n por apertura *Ko operaci-n
Tasa varia"le
Tasa lder por 9
'E: FACTOR, S$A$ de C;$
Comisiones por servicios de co"ran,a
* administraci-n$
/a tasa "ase es la TIIE *
dependiendo de lo pactado con
cada cliente se determina la
so"retasa
TIIE por 8$> en !eneral
26
464+,;40 K<- 516-.-+
NOMBRE ARANTAS ADICIONALES RE"UISITOS DE LAS ARANTAS ADICIONALES
CATER.I//AR FACTORAJE FINANCIERO, S$A$ GE
C;$,
ORIANIZACIQN AL:I/IAR GE/ CREGITO,
IRL.O FINANCIERO CATER.I//AR, 'R:ICO, S$A$
GE C;$
Aval tanto para personas fsicas como para
morales$
En caso de avales persona moral, las empresas de"en
soportar financieramente el adeudo que avalen, en el caso
de personas fsicas, contar con relaci-n patrimonial que
soporte el monto avalado$
FACTORAJE 'IFE/ En ocasiones fideicomiso$
Se!1n relaci-n patrimonial presentada ante comit# *
dependiendo del monto de lnea * cliente$
CREGITO REA/, S$A$ GE C;$, ORIANIZACIQN
AL:I/IAR GE/ CRRGITO,
E'.RESA GE FACTORAJE FINANCIERO
No aplica No aplica
FACTORAJE 4ANORTE, S$A$ GE C;$
Solo con E)cepciones&
Iaranta @ipotecaria
Iaranta Fiduciaria
.roporci-n 8 a B
A nom"re del aval o solicitante
/i"re de !ravamen
Inscri"ir en el Re!istro .1"lico
FACTORAJE SERFIN, S$A$ GE C;$,
ORIANIZACIQN AL:I/IAR GE/ CREGITO IRL.O
FINANCIERO SERFIN$
En el caso de clientes emisores, de
conformidad con la autori,aci-n de la lnea
de cr#dito$
No aplica$
FACTORINI CO'ERCIA/ A'RRICA, S$A$ GE C;$ .rincipalmente avales$ Solvencia$
FACTORINI COR.ORATI;O, S$A$ GE C;$
Gependiendo de la solide, financiera del
solicitante, podra solicitarse aval o !aranta
real$
Jue !uarden una proporci-n de 8 a B contra la /nea
autori,ada, contenida en relaci-n patrimonial de inmue"les
inscritos en Re!istro .1"lico de la .ropiedad, li"res de
!ravamen$
FINA FACTOR, S$A$ GE C;$
O"li!ados solidarios, !aranta prendaria o
!aranta (ipotecaria$
Estar+n en funci-n de la calidad de los derec(os de cr#dito
por reci"ir, * de la facilidad de reali,aci-n de los activos
dados en !aranta$
En dic(os casos el +rea de cr#ditos de"er+ evaluarlos a fin
de determinar si est+n acordes a los niveles de ries!o de
los financiamientos por otor!ar, por lo tanto, se de"er+
verificar la e)istencia * situaci-n le!al que !uardan los
"ienes inmue"les de su propiedad, estos son verificados en
el Re!istro .1"lico de la .ropiedad * Comercio$
27
IE CA.ITA/ FACTORINI Aval$
.ersonas 'orales& Acta constitutiva, .oderes, Estados
Financieros Gictaminados de los tres 1ltimos e%ercicios,
Estados Financieros Internos con anti!Tedad no superior a
5 meses$
.ersona Fsica& Se!1n Relaci-n .atrimonial$
.ARAION FACTOR GE 'E:ICO, S$A$ GE C;$ No aplica$
No aplica$
SER;ICIOS GE FACTORAJE ASSOCIATES, S$A$ GE
C;$ Factora%e con recursos en moneda nacional
@ipoteca Inscrita en primer lu!ar * li"re de !ravamen$
SER;ICIOS GE FACTORAJE ASSOCIATES, S$A$ GE
C;$ Factora%e con recursos en d-lares
Aval de otra empresa$ Firma del aval$
FACTORINI SANTANGER 'E:ICANO, S$A$ GE C;$
Co"ran,a Girecta con Recurso
a3 Juiro!rafaria
"3 Avales
c3 O"li!ado Solidario
d3 @ipoteca
a3 A sola firma
"3 Relaci-n .atrimonial
c3 Relaci-n .atrimonial
d3Ln "ien li"re de !ravamen * !ravada a favor del factora%e
a trav#s de una escritura
Co"ran,a Gele!ada con Recurso
a3 Juiro!rafaria
"3 Avales
c3 O"li!ado Solidario
d3 @ipoteca
a3 A sola firma
"3 Relaci-n .atrimonial
c3 Relaci-n .atrimonial
d3Ln "ien li"re de !ravamen * !ravada a favor del factora%e
a trav#s de una escritura
Co"ran,a Girecta sin Recurso
No aplica No aplica
Factora%e a .roveedores Sin Recurso
Factora%e a Emisores 2apo*o a proveedores3
a3 Juiro!rafaria
"3 Avales
c3 O"li!ado Solidario
d3 @ipoteca
a3 A sola firma
"3 Relaci-n .atrimonial
c3 Relaci-n .atrimonial
d3 Ln "ien li"re de !ravamen * !ravada a favor del factora%e
a trav#s de una escritura
@E//ER FINANCIA/ 2'R:ICO3, S$A$ de C;$
Ge acuerdo con la resoluci-n de cr#dito se
solicitan avales *Ko !arantas (ipotecarias
*Ko !aranta de cuentas por co"rar
@ipoteca en primer lu!ar, avales con "ienes inmue"les *
relaci-n patrimonial, cuentas por co"rar no !ravadas$
'E: FACTOR S$A$ GE C;$
Ieneralmente se solicita !aranta
(ipotecaria * en al!unos casos se opta por
reci"ir !aranta prendaria$
Jue se encuentren li"res de !ravamen * que
preferentemente sean propiedades en el Gistrito Federal o
en el +rea conur"ada$
28
C50,5 /-: 14.,564D-
El costo del factora%e de"e considerarse entre otros los si!uientes&
B$ El descuento que (ace el factor$ En realidad se le da financiamiento de un importe
menor al de la cartera$
8$ /os (onorarios administrativos por apertura de lnea$
=$ Comisi-n por custodia, administraci-n * co"ran,a
9$ El car!o financiero por cartera so"re saldos vencidos o das adicionales$
A0H-.,50 .5+,4C:-0.
/a cartera de una empresa se presenta en el activo circulante, por ello al transmitirse
su propiedad por parte del cliente al factor, de"e re!istrarse la "a%a de dic(o arc(ivo$
Ge"ido a que el precio pactado representa un valor actual, la diferencia con el valor
conta"le re!istrado es un costo financiero aunque no un inter#s, puesto que no (a*
un servicio de deuda$
29
BIBLIORAFA
B$ AG'INISTRACIQN FINANCIERA GE /OS ACTI;OS < .ASI;OS NO
CIRCL/ANTES, E/ CA.ITA/ < /OS RESL/TAGOS$ 'oreno, Joaqun A$
I'C.$ BCCD$
8$ NLE;O SISTE'A FINANCIERO 'E:ICANO$ ;ille!as, Eduardo @$ EG$
.AC$ BCC=
=$ ./ANEACION FINANCIERA .erdomo, A"ra(+n 'oreno$ EG$ ECAFSA
BCCD$
9$ AG'INISTRACIQN FINANCIERA GE/ CA.ITA/ GE/ TRA4AJO$ .erdomo
'oreno$ ECASA$ BCCB
>$ TITL/OS < O.ERACIONES GE CREGITO$ Cervantes, Ra1l A(umeda$ EG$
@errero$ BCC9$
5$ FLENTES GE FINANCIA'IENTO$ @errera Carlos$ SICCO$ BCCD$
M$ /AS NLE;AS FINANZAS EN 'R:ICO$ 'ansell Carterns, Cat(erine$ ITA'$ BCC8$
SITIOS GE INTERNET$
B$ UUU$factora%e$com
8$ UUU$condusef$!o"$m)
=$ UUU$mie)amen$com
30