BBVA - Formulas Tarjeta de Credito Visa Signature

VISA SIGNATURE
Productos Activos Fecha de actualizacin: Junio 2014 1

TARJETA DE CRDITO VISA SIGNATURE
CLCULO DE OPERACIONES

En este documento se establece las principales definiciones, conceptos, y procedimientos de clculo de los
diferentes indicadores dado en Tarjetas de Crdito.
Le brindamos informacin de las frmulas, procedimientos de clculo, ejemplos, etc., que le permita verificar
los montos de intereses, comisiones y gastos cobrados que aplica el BBVA Continental, as como
proporcionar informacin complementaria existente alrededor del proceso.

1. DEFINICIONES Y CONCEPTOS
1.1. Lnea de crdito
Lnea de Crdito o Lmite de Crdito, es el monto disponible que el cliente tiene en su tarjeta de
crdito, ste puede ser Soles o Dlares.
Los consumos y pagos que se efecten con la tarjeta de crdito afectarn a la lnea de crdito.
Los consumos que se pueden realizar con la lnea de crdito son: operaciones sin cuotas (o
revolvente) y operaciones con cuotas.

1.2. Lnea de crdito efectivo plus
Es una lnea de crdito adicional a la lnea principal del contrato. El uso de esta lnea est sujeto a
previa aceptacin del cliente.

1.3. Operaciones con tarjeta
a. Compras
Son pagos que se realizan por la adquisicin de algn producto o servicio, en establecimientos
afiliados a las marcas (Visa, MasterCard y otros).

b. Avances o Disposicin en efectivo
Es el retiro de dinero en efectivo en los diferentes canales que el Banco ponga a disposicin del
cliente.

1.4. Tasa de inters compensatoria
a. Tasa de inters compensatorio
La Tasa de inters compensatoria para las operaciones que realiza el cliente, se expresa en
Tasa Efectiva Anual (TEA) que es el inters anual que cobra el Banco por el uso de la lnea de
crdito otorgado al cliente.

b. Tasa de costo efectivo anual (TCEA)
Es la tasa de inters final que el cliente paga por los consumos realizados con la tarjeta de
crdito incluyendo costos y gastos que se aplican en la operacin.

1.5. Impuesto a las transacciones financieras (ITF)
Impuesto que grava bsicamente todos los retiros o depsitos en efectivo a la tarjeta de crdito. El
Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) es el 0.005% del monto de la operacin.

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1.6. Ciclo de facturacin
Es el periodo correspondiente a los consumos realizados desde el da siguiente de la ltima Fecha de
Liquidacin hasta el da de liquidacin del mes actual.
Los ciclos de facturacin varan dependiendo del producto.
Los consumos realizados algunas veces difieren en la fecha que se realiz la operacin y la fecha
que proces el banco, debido que el banco solo proceso operaciones los das hbiles.
1.6.1. Fecha de operacin
Es la fecha que se realiz la compra o la disposicin de efectivo.

1.6.2. Fecha de Proceso
Es la fecha que se proces la compra o disposicin de efectivo. Por lo general las
operaciones realizadas los sbados, domingos y feriados son procesados el primer da
hbil siguiente.

Fig. N 1

1.7. Fecha de liquidacin
Es la fecha lmite donde el cliente puede realizar operaciones con la tarjeta de crdito durante el ciclo
de facturacin. En esta fecha se realiza el clculo de intereses y comisiones que el cliente deber
pagar.
Actualmente el Banco mantiene 3 fechas de liquidacin que dependen del producto adquirido por el
cliente. Cuando la fecha de liquidacin cae sbado, domingo o feriado, la fecha de liquidacin ser un
da til anterior.

Fig. N 2

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1.8. Periodo de pago
Es el intervalo correspondiente desde el da siguiente de la fecha de liquidacin del mes hasta la
fecha de pago del producto adquirido por el cliente.

Fig. N 3

1.9. Fecha de pago o fecha de vencimiento
Es la fecha lmite que el cliente tiene para pagar la deuda de la tarjeta. Si en caso el cliente no paga
entonces la deuda pasar a vencido.
Actualmente el Banco mantiene 3 fechas de pago que dependen del producto adquirido por el cliente.
Cuando la fecha de pago cae sbado, domingo o feriado, la fecha de pago ser un da til posterior.

Fig. N 4

1.10. Pago mnimo
Corresponde al monto mnimo de pago que tiene que efectuar el cliente y que incluye capital mnimo
de la deuda revolvente, cuota del mes, ms los intereses y las comisiones generadas. El periodo para
el clculo de los intereses corresponde entre la fecha de facturacin del mes anterior y la fecha de
facturacin vigente; as mismo incluye los intereses proyectados entre la fecha de facturacin vigente
y la fecha de pago.

1.11. Pago total
Corresponde al monto total del crdito utilizado en modalidad revolvente, ms cuotas del mes, ms
comisiones e intereses que adeuda el cliente. El periodo para el clculo de los intereses corresponde
entre la fecha de facturacin del mes anterior y la fecha de pago. En el Pago Total, no se cobra los
intereses por las compras realizadas en el mes.

1.12. Deuda revolvente.
Son todos los consumos realizados durante el ciclo de facturacin y no incluye deuda en cuotas.

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1.13. Deuda en cuotas.
Son todas las operaciones o consumos realizadas bajo el sistema de financiamiento de modalidad
en cuotas y est sujeto a un cronograma de pago, que incluye capital, Intereses y comisiones (s
aplicase).

1.14. Deuda vencida
Es aquella deuda generada por el incumplimiento del pago mnimo, cuando el cliente no paga en la
fecha de pago.

1.15. Precisiones
9 Para cualquier informacin adicional respecto a tasas y comisiones consultar tarifario del
banco
9 Los ejemplos presentados son referenciales
9 Para el caso de pago de cuotas mensuales, se debe considerar las cuotas pactadas en el
momento de cada operacin

2. CLCULO DEL CRONOGRAMA DE CUOTAS
Es la planificacin de pago a un determinado tiempo de una operacin que realiza el cliente bajo la
modalidad o tipo de financiamiento del sistema cuotas.
Actualmente el banco mantiene dos modalidades de financiamiento de cuotas, operaciones que afectan
directamente a la lnea crdito y operaciones (solo retiro en efectivo) que afectan a la lnea plus.
El valor de la cuota que paga el cliente en un periodo dado est compuesto de capital ms intereses y esta
cuota es constante en todos los periodos.

2.1 Clculo del valor de la cuota constante
Es la cuota mensual fija que el cliente paga. Para encontrar el valor de la cuota constante, se utilizar
la siguiente frmula:

Dnde:
Qt = Valor de la cuota en el periodo t
K = Capital de la operacin
ft = Factor diario para cada periodo t, segn los das transcurridos

En la determinacin de la cuota se asume:
9 La cuota (Qt) es constante, es decir iguales para todos los periodos t
9 El clculo del factor diario (ft), se efecta en base a la tasa efectiva anual(TEA) y los das
transcurridos (t) desde la fecha de operacin hasta la fecha de vencimiento de cada cuota

2.1.1 Factor diario (ft)
Para encontrar el factor diario, se utilizar la siguiente frmula:

t
= _
1
(1 +IEA)
t
360
_
Dnde:
t
=
K
_f
t

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ft = Factor diario para cada periodo t
TEA = Tasa efectiva anual
t = Das transcurridos desde la fecha de operacin hasta la fecha de
vencimiento de cada cuota

2.2 Clculo del Inters de la cuota
Es el importe que el cliente deber pagar por el financiamiento de cuotas, en todos los periodos del
cronograma de cuotas. El inters se obtiene de la multiplicacin de la tasa de inters de los das
transcurridos por el saldo del capital de cada periodo. Se tiene la siguiente frmula:

I
t
= i
t
S
t

Dnde:
It = Inters en el periodo t
it = factor del inters de cada cuota en el periodo t, es decir son los das
transcurridos en cada periodo
St = Saldo del capital del periodo t

2.2.1 Factor de intereses
Es la tasa de inters por los das transcurridos en cada periodo en funcin de la tasa efectiva
anual.

Dnde:
it = Tasa de inters en cada periodo t
TEA = Tasa efectiva anual
t = Das transcurridos por cada periodo t. Los das transcurridos para el
primer periodo se calcula desde la fecha de operacin hasta la fecha de
vencimiento. Para los siguientes periodos, los das transcurridos se
calculan desde la ltima fecha de vencimiento hasta la siguiente fecha de
vencimiento

2.2.2 Capital saldo anterior
Es el saldo del capital que el cliente tiene como restante antes de efectuar el pago en el
periodo t. Se tiene la siguiente frmula.

S
t
= S
(t -1)
-K
(t -1)

Dnde:
St = Saldo anterior en el periodo t
S(t-1) = Saldo de la operacin en el periodo t-1
K(t-1) = Capital de la amortizacin en el periodo t-1

Para el primer periodo, el capital saldo anterior ser el valor total de la operacin.

2.3 Clculo del Capital
Es el importe de amortizacin de capital sobre el total de la operacin. Para encontrar el capital (K
t
),
utilizaremos la siguiente frmula:
i
t
= (1 +IEA)
t
360
- 1

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Dnde:
Kt = Capital en el periodo t
Qt = Valor de la cuota en el periodo t
It = Inters de la cuota en el periodo t

K
t
=
t
- I
t

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3. CLCULO DE LA DEUDA DEL MES
3.1 Clculo del pago mnimo
Es el monto mnimo exigido, que el cliente debe pagar para encontrarse al da en sus pagos y no
ingresar a mora.
El pago mnimo est compuesto por: capital revolvente mnimo, inters revolvente mnimo, la cuota
del mes, comisiones ms seguro desgravamen.

Pago
Nnimo
=
CapitalRevolvente
Nnimo
+
InteisRevolvente
Nnimo
+Cuota +Comisiones +Seguiouesgiavamen

3.1.1 Clculo capital revolvente mnimo
Es una fraccin del capital revolvente total que el cliente deber pagar en la fecha de pago.
Para efectos de su obtencin se debe tener las siguientes consideraciones:
a) El capital revolvente mnimo es la 1/36 parte del capital revolvente total
b) Sin embargo, a efectos de obtener un pago mnimo general; el monto obtenido en el
punto (a) deber compararse a un monto fijo (umbral pago mnimo definido por el
Banco). El Banco por lo general tiene definido como monto umbral: S/. 30.00. para
tarjeta de crdito

Se tiene:
S
t
= SolJoiniciol +Compros +A:onccs -Pogos

Donde:
St = Capital revolvente total en el periodo t
Monto Umbral = S/. 30.00 definido por el Banco

Por lo tanto, el capital mnimo se obtiene de la siguiente manera:

Capital Mnimo = K
t
=
S
t
36

Si el resultado del K
t
es menor que el umbral de pago, entonces el capital mnimo que deber
pagar el cliente estar definido por el monto del umbral.

3.1.2 Clculo del inters revolvente mnimo
El inters revolvente mnimo est dado por la siguiente frmula:

I
m
=
IntcrssolJo
Iniciol
+
Intcrs
cuJor
+
Intcrs
ProycctoJo
-
Intcrs
Pogos

Donde:
Im = Inters revolvente mnimo para un periodo t

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3.1.2.1 Inters de saldo inicial
Para el clculo del inters del saldo inicial, se debern calcular el saldo capital
pendiente de liquidar
1
de las operacin es del periodo anterior y aplicar los intereses
al saldo en el periodo actual.
Las operaciones pueden estar dadas por compras y disposiciones de efectivo.
Los intereses para los saldos iniciales estn dados por la siguiente frmula:

I
s
= SIC
t
- (

(1 +IEA
sc
)
t
360
-1

) +SI
t
- (

(1 +IEA
sd
)
t
360
-1

)

Los das de facturacin en un periodo estn dados por:

t =
FccboJcIiquiJocin
PcrioJoActuol
-
FccboJcIiquiJocin
PcrioJoAntcrior

Por lo general los das en un ciclo de facturacin viene dado por 31 das.

Donde:
Isi = Inters de saldo inicial
SICt = Saldos iniciales de compras en el periodo t
SIDt = Saldos iniciales de disposiciones en efectivo en el
periodo t
Ict = Tasa de inters por compras por los das transcurridos
idt = tasa de inters por disposiciones en efectivo por los
das transcurridos
TEAsc = Tasa efectiva anual para Saldo Inicial compras para el
periodo t
TEAsd = Tasa efectiva anual para Saldo Inicial disposiciones en
efectivo para el periodo t
t = Das de Aplicacin de intereses

3.1.2.2 Inters deudor
Para el clculo de intereses deudor, se debe calcular los intereses de todas las
operaciones realizadas por el cliente, procesadas durante el ciclo de facturacin.
Las operaciones de tipo deudor pueden estar dadas por compras y disposiciones de
efectivo.

I
d
= I
ct
+ I
dt

Donde:
Id = Inters deudor
Ict = Inters total de compras en el periodo t
Idt = Inters total de disposiciones en el periodo t

1
Capital pendiente de liquidar, es la diferencia del capital total revolvente y el capital mnimo revolvente a
la fecha de liquidacin

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Se sabe:
I
ct
= C
t
- ((1 +IEA
c
)
t
360
-1)

I
dt
=
t
- ((1 +IEA
d
)
t
360
-1)

Los das de Aplicacin de intereses estn dados por:

t =
FccboJcIiquiJocin
PcrioJoActuol
-
FccboJc
0pcrocin
+1

Donde:
Ct = Compras realizadas dentro del ciclo de facturacin
Dt = Disposiciones dentro del ciclo de facturacin
t = Das de aplicacin de intereses
TEAc = Es la tasa efectiva anual de Compras
TEAd = Es la tasa efectiva anual de Disposicin en efectivo

3.1.2.3 Inters acreedor o inters de pago
Para el clculo de intereses acreedor del cliente se debe calcular los intereses a favor
de todos los pagos o abonos realizados que afecten directamente al capital (compras
y avances), desde la fecha de operacin hasta la fecha de liquidacin (inclusive) en
un periodo dado.

I
u
= I
pt

Donde:
Ia = Inters acreedor
Ipt = Inters de pagos en el periodo t

Se sabe que:

I
pt
= P
t
- ((1 +TFA
p
)
t
360
-1)


t =
FccboJcIiquiJocin
PcrioJoActuol
-
FccboJc
0pcrocinPogo
+1

Donde:
Pt = Pagos adelantados realizados al capital (compras y avances) en
el periodo t
TEAp = Tasa efectiva anual de pagos

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3.1.2.4 Inters proyectado
Es el inters calculado desde la fecha de liquidacin hasta la fecha de pago (ambas
fechas no son inclusivas) y el clculo se realiza sobre una base de proyeccin de
intereses.

B
p
= K
t
+ I
s
+ I
ct
+ I
dt
-I
pt

Donde:
Bp = Base de proyeccin de intereses
Kt = Capital revolvente mnimo
Ict = Inters de compras
Idt = Inters de disposiciones en efectivo
Ipt = Inters de pagos

Por lo tanto, el Inters Proyectado (I
py
)se calcula de la siguiente manera:

I
py
= B
p
- _(1 +IEA
py
)
t
360
-1_


t =
FccboJc
Pogo
-
FccboJcIiq.
PcrioJoActuol
-1

Donde:
Ipy = Inters Proyectado
TEApy = Tasa Efectiva Anual proyectado.
t = Das de proyeccin de intereses. La fecha de pago y la fecha de
liquidacin no son inclusivas para el clculo de das

3.1.3 Inters cuotas
Es el monto de inters a pagar en cada periodo por el financiamiento de un crdito (compras o
avances).
El clculo del inters de la cuota se puede observar en el punto 2.2.

3.1.4 Capital cuota
Es el monto de capital a pagar en cada periodo por el financiamiento de un crdito (compras o
avances).
El clculo del capital de la cuota se puede observar en el punto 2.3.

3.1.5 Comisiones , gastos y seguros
Las comisiones, gastos y seguros que el banco cobra actualmente son los siguientes:

a) Comisin por envo fsico de estado de cuenta
Es la comisin por el gasto de envo fsico del estado de cuenta del cliente a su domicilio.

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b) Comisin de uso de cajeros otros bancos
Es la comisin que el banco cobra por el uso de otras redes de cajeros usando algn
producto del BBVA.

c) Comisin de membresa anual
Es la comisin que el banco cobra anualmente por el uso de la tarjeta.

d) Comisin de reposicin de tarjeta
Es la comisin que el banco cobra al cliente cada vez que la tarjeta de crdito caduque
por fecha de vencimiento.

e) Comisin por incumplimiento de pago
Se cobra una vez al da siguiente de la fecha de pago, por el incumplimiento de pago del
cliente.

f) Seguro desgravamen
Seguro que el banco cobrar mensualmente al cliente en caso de fallecimiento o
invalidez total y permanente.

3.2 Clculo del pago total
Es el monto total que el cliente deber pagar por los consumos realizados dentro de un ciclo de
facturacin.
El pago total est compuesto por: capital revolvente total, inters revolvente total, la cuota del mes y
comisiones ms seguro desgravamen.

Pago
Total
=
CapitalRevolvente
Total
+
InteisRevolvente
Total

3.2.1 Clculo capital revolvente total
Es el saldo de capital revolvente total calculada hasta la fecha de liquidacin.
Para obtener el capital revolvente total, se utilizar la siguiente frmula.

S
t

Donde:
St = Capital revolvente total en el periodo t

3.2.2 Clculo del inters revolvente total
El inters revolvente total est dado por la siguiente frmula:

I
t
=
IntcrssolJo
Iniciol
+
Intcrs
cuJor
-
Intcrs
Pogos

Donde:
It = Inters revolvente total para un periodo t

VISA SIGNATURE

3.2.2.1 Inters de saldo inicial
Para el clculo del inters del saldo inicial, se debern utilizar el saldo capital
pendiente de liquidar del periodo anterior y aplicar los intereses al saldo hasta la
fecha de pago.
Los intereses para los saldos iniciales estn dados por la siguiente frmula:

I
s
= SIC
t
-

((1 +IEA
sc
)
t
360
-1

) +SI
t
- (

(1 +IEA
sd
)
t
360
-1

)

Los das de aplicacin de intereses estn dados por:

t =
FccboJcIiquiJocin
PcrioJoActuol
-
FccboJcIiquiJocin
PcrioJoAntcrior

Por lo general los das en un ciclo de facturacin total estn dados por 45 das
aproximadamente.

Donde:
SICt = Saldos iniciales de compras en el periodo t
SIDt = Saldos iniciales de disposiciones en efectivo en el
periodo t
Ict = Tasa de inters por compras por los das transcurridos
idt = tasa de inters por disposiciones en efectivo por los
das transcurridos
TEAsc = Tasa efectiva anual para Saldo Inicial compras para el
periodo t
TEAsd = Tasa efectiva anual para Saldo Inicial disposiciones en
efectivo para el periodo t
t = Das de Aplicacin de intereses

3.2.2.2 Inters deudor
Para el clculo de intereses deudor, se debe calcular los intereses de todas las
operaciones realizadas por el cliente, procesadas durante el ciclo de facturacin.
Las operaciones de tipo deudor pueden estar dadas por compras y disposiciones de
efectivo.

I
d
= I
ct
+ I
dt

Donde:
Id =Inters deudor
Ict =Inters de compras en el periodo t. La TEA para compras modalidad
de pago total es 0%, es decir, no existe inters por compras
Idt =Inters total de disposiciones en el periodo t

Se sabe:
I
ct
= C
t
- ((1 +IEA
c
)
t
360
-1)

VISA SIGNATURE
I
dt
=
t
- ((1 +IEA
d
)
t
360
-1)


t =
FechauePago
PeiiouoActual
-
Fechaue
0peiacin

Se sabe:
I
ct
= C
t
- i
t
= u

I
dt
=
t
- i
t

i
t
=

(1 +IEA)
t
360
-1

t =
FccboJcPogo
PcrioJoActuol
-
FccboJc
0pcrocin

Donde:
Ct = Compras realizadas dentro del ciclo de facturacin
Dt = Disposiciones dentro del ciclo de facturacin
TEAc = Es la tasa efectiva anual de Compras
TEAd = Es la tasa efectiva anual de Disposicin en efectivo

3.2.2.3 Inters acreedor o inters de pago
Para el clculo de intereses acreedor del cliente se debe calcular los intereses a favor
de todos los pagos o abonos realizados que afecten directamente al capital (compras
y avances), desde la fecha de operacin hasta la fecha de pago (inclusive) en un
periodo dado.

I
u
= I
pt

Donde:
Ia = Inters acreedor
Ipt = Inters de pagos en el periodo t

Se sabe que:

I
pt
= P
t
- ((1 +TFA
p
)
t
360
-1)


t =
FccboJcPogo
PcrioJoActuol
-
FccboJc
0pcrocinPogo

Se sabe que:

I
pt
= P
t
- i
t

VISA SIGNATURE

i
t
=

(1 +IEA)
t
360
-1

t =
FccboJcPogo
PcrioJoActuol
-
FccboJc
0pcrocinPogo

Donde:
Pt = Pagos adelantados realizados al capital (compras y avances) en
el periodo t
TEAp = Tasa efectiva anual de pagos

3.2.3 Inters cuotas
Es el monto de inters a pagar en cada periodo por el financiamiento de un crdito (compras o
avances).
El clculo del inters de la cuota se puede observar en el punto 2.2.

3.2.4 Capital cuota
Es el monto de capital a pagar en cada periodo por el financiamiento de un crdito (compras o
avances).
El clculo del capital de la cuota se puede observar en el punto 2.3.

3.2.5 Comisiones gastos y seguros
Las comisiones, gastos y seguros que el banco cobra actualmente son los siguientes:

a) Comisin por envo fsico de estado de cuenta
Es la comisin por el gasto de envo fsico del estado de cuenta del cliente a su domicilio.

b) Comisin de uso de cajeros otros bancos
Es la comisin que el banco cobra por el uso de otras redes de cajeros usando algn
producto del BBVA.

c) Comisin de membresa anual
Es la comisin que el banco cobra anualmente por el uso de la tarjeta.

d) Comisin de reposicin de tarjeta
Es la comisin que el banco cobra al cliente cada vez que la tarjeta de crdito caduque
por fecha de vencimiento.

e) Comisin por incumplimiento de pago
Se cobra una vez al da siguiente de la fecha de pago, por el incumplimiento de pago del
cliente.

f) Seguro desgravamen
Seguro que el banco cobrar mensualmente al cliente en caso de fallecimiento o
invalidez total y permanente.

3.3 Clculo de la deuda vencida
La deuda vencida se calcular a partir del da siguiente a la fecha de pago (si es que el cliente no
cancel el pago mnimo)

VISA SIGNATURE
3.3.1 Deuda vencida: est dado por la siguiente frmula:
Para el primer da, el clculo de la deuda vencida ser el siguiente:
AC
n
= PN
Donde:
AC= Acumulado para clculo Deuda vencida
PM=Pago mnimo de la ltima liquidacin

Si el contrato tiene ms de un da de vencido:
AC
n
= AC
n-1
+IC
n-1
+Pi

El clculo de la deuda vencida ser el siguiente:
Bv
n
= AC
n
+IC
n
+Pi

Donde:
DVn= Deuda Vencida
ICn= Inters compensatorio
Pi= Penalidad por incumplimiento de pago (se cobra el primer da de vencido, para los das
siguientes es cero)

3.3.2 Inters compensatorio: Para calcular el Inters compensatorio se utilizar la siguiente
frmula:
IC
n
= AC
n
- |(1 +TEA
cp
)
t
n
360
-1]
t = ccboontcrior -ccbooctuol
Donde:
TEAcp = Tasa efectiva anual compensatorio, que es igual a tasa efectiva anual de
compras.
t = Son los das a considerar para el clculo del inters compensatorio. Si el da
actual es Sbado, Domingo o feriado, estos das se contabilizarn el primer da
til siguiente.

Nota: La Fecha anterior empieza desde el da de pago, y no es inclusiva. Slo se consideran
das tiles.

4. APLICACIN DE PAGO
Se refiere a la distribucin del pago que se aplica sobre la deuda. sta aplicacin est definido por un orden
de prioridad y dependiendo del importe y la deuda que posea el cliente, afectar de la siguiente manera.

4.1 Pago de intereses compensatorios y moratorios por los das de atraso en el pago.
4.2 Penalidad por incumplimiento de pago.
4.3 Comisin por uso de cajero.
4.4 Intereses compensatorios de deuda vigente.
4.5 Otras comisiones.
4.6 Pago de cuotas.
4.7 Capital de disposicin de efectivo en modalidad revolvente.
4.8 Capital de compras en modalidad revolvente.

VISA SIGNATURE

5. CLCULO DE LA TCEA
Para obtener la Tasa del Costo Efectivo Anual se aplicar la siguiente Frmula:

ICEA = (1 +ICE)
t
-1

Donde:
TCEA = Frmula de la Tasa del costo efectivo anual
TCED = Frmula de la Tasa del costo efectivo diaria
t = Nmero de das al ao

5.1 Clculo de la tasa de costo efectivo diario
Para el clculo de la TCED se usar la frmula de la Tasa Interna de Retorno No Peridica Diaria
(TIR no peridica).

HS =
I
1
(1 +ICE)
t1
+
I
2
(1 +ICE)
t2
++
I
n
(1 +ICE)
tn

Donde:
MS = Monto solicitado por el cliente
QTn = Monto de cada cuota n.
Tn = Das trascurridos desde la fecha de operacin hasta la fecha de vencimiento de la
cuota n.

VISA SIGNATURE
6. EJEMPLOS CASOS PRCTICOS

CASO 01: CLCULO DEL PAGO MNIMO Y TOTAL TARJETA DE CRDITO VISA SIGNATURE INICIO
DE OPERACIONES SOLO REVOLVENTE, SALDO INICIAL Y PAGOS

Sea el siguiente ejemplo correspondiente a una tarjeta de crdito VISA SIGNATURE con las siguientes
caractersticas y operaciones en revolvente (sin cuotas) realizadas en un ciclo de facturacin:
A) DATOS DE LA TARJETA Y OPERACIONES

Caracterstica de la Tarjeta
Tipo de Tarjeta : SIGNATURE
Moneda : Soles
Lnea de Crdito : S/. 15,000
Pago Mnimo (umbral : S/.30.00
definido por el banco)
Pago mnimo del periodo ant. : S/. 337.45
Pago total del periodo ant. : S/. 9,297.29

Tasa Compensatoria fija:
Descripcin Pago Mnimo Pago Total:
Compras 29.99% 0.00%
Avances en efectivo 78.99% 78.99%
Pagos 29.99% 0.00%
Saldo inicial compras 29.99% 29.99%
Saldo inicial avances 78.99% 78.99%
Proyectado 29.99% N.A.
Tabla 01
Caracterstica de las Operaciones
Se tiene los siguientes datos:
Fecha inicio saldo inicial : 11 de Diciembre del 2012
Da de liquidacin : 10 de Enero del 2013
Da de pago : 05 de Febrero del 2013
Saldo inicial compras : S/. 7,320.83
Saldo inicial avance : S/. 1,643.06
Comisiones : S/. 7.00 (gasto de envo fsico de estado de cuenta)
Seguro desgravamen : S/. 5.00

Realiza las siguientes operaciones:
Compras en modalidad revolvente (sin cuotas):
tem Monto Fecha Operacin
1 600.00 14/12/2012
2 800.00 26/12/2012
3 400.00 30/12/2012
4 150.00 02/01/2013
5 550.00 04/01/2013
6 422.00 08/01/2013

VISA SIGNATURE
Tabla 02: Compras
Operaciones avance en efectivo (retiros) en modalidad revolvente (sin cuotas):

1 600.00 15/12/2012
2 700.00 18/12/2012
3 300.00 31/12/2012
4 350.00 06/01/2013
Tabla 03: Avances en efectivo

Operaciones de Pagos:
1 337.45 02/01/2013
2 300.00 05/01/2013
Tabla 04: Pagos

Slo se considera el Pago 2, dado que es el que afecta a pago adelantado.

B) CLCULO DE PAGO MNIMO
El pago mnimo de una tarjeta de crdito est definido por la siguiente frmula:

Pago
Nnimo
=
CapitalRevolvente
Nnimo
+
InteisRevolvente
Nnimo

Para ello se proceder al clculo de cada componente del pago mnimo.

Capital Revolvente Mnimo
El capital revolvente mnimo est definido como la 1/36 parte del capital revolvente total.

Copitol
Hinimo
=
S
t
S6

S
t

Donde:
St = Capital revolvente total

Saldo Inicial:
SolJoIniciol = SolJoiniciolcompros + SolJoiniciolo:onccs
SolJoIniciol = 7,S2u.8S +1,64S.u6
SolJoIniciol = S.8,96S.89
Compras:
Compros = Compros
Compros = 6uu.uu +8uu.uu +4uu.uu +1Su.uu +SSS.uu +422.uu

VISA SIGNATURE
Compros = S.2,922.uu

Avance en efectivo (retiros):
A:onccs = A:onccs
A:onccs = 6uu.uu +7uu.uu +Suu.uu +SSu.uu
A:onccs = S.1,9Su.uu
Pagos:
Pogos = pogosoJclontoJos
Pogos = S.Suu.uu

Nota: Solo se considera el segundo pago, dado que el primer pago cubre exactamente el pago
mnimo, de la facturacin del periodo anterior.

Por lo tanto el capital revolvente total vendr dado por el siguiente valor:

S
t
= Saluoinicial +Compias +Avances -Pagos
S
t
= 8,96S.89 +2,922.uu +1,9Su.uu -Suu.uu = S.1S,SSS.89

Copitol
Hinimo
=
S
t
S6

Copitol
Hinimo
=
1S,SSS.89
S6
= S.S76.uu

Por dato se tiene: el umbral pago mnimo es S/. 30.00
2
, por tanto:

Cap|ta|Reuu|uente
Min|mu
=
S
.
37.

Inters Revolvente Mnimo
El inters revolvente mnimo est definido de la siguiente manera:

i
t
=
Inteissaluo
Inicial
+
Inteis
Beuuoi
+
Inteis
Pioyectauo
-
Inteis
Pagos

Inters saldo inicial
El inters saldo inicial est compuesto por la sumatoria de los intereses generados por las
operaciones del tipo compras y avances en efectivo (retiros). Se calcula con la siguiente
frmula:
I
s
= SIC
t
- (

(1 +IEA
sc
)
t
360
-1

) +SI
t
-

((1 +IEA
sd
)
t
360
-1

)

2
Si el capital revolvente mnimo es mayor que el umbral pago mnimo, entonces se considera este importe.

VISA SIGNATURE

Donde:
t =
FechaueLiquiuacin
PeiiouoActual
-
FechaueLiquiuacin
PeiiouoAnteiioi

t =
1uue
Eneio
-
1uue
Biciembie
= S1uias

I
sI
= 7,S2u.8S -

((1 +29.99%)
31
360
-1)

+1,64S.u6 -

((1 +78.99%)
31
360
-1)

I
s
= 167.2S +84.47 = S.251. 7

Inters deudor
El inters deudor total est compuesto por la sumatoria de los intereses generados por las
operaciones del tipo compras y avances en efectivo (retiros) del ciclo de facturacin.
Se calcula con la siguiente frmula:
I
d
= I
ct
+ I
dt

Para ello se calcula la sumatoria de inters compras y la sumatoria de inters avance en
efectivo.

Sumatoria de Intereses de compras:

I
ct
= I
c1
+I
c2
+ .+ I
cn

Se sabe que:
I
ct
= C
t
x

((1 +IEA
c
)
t
360
-1)

Donde:
t =
FccboJcIiquiJocin
PcrioJoActuol
-
FccboJc
0pcrocin
+1

Necesitamos calcular los das trascurridos (t) para cada compra, ver tabla 05.
Compras Monto de
compra
Fecha
operacin
Fecha de
Liquidacin
Nro. de
das
C1 600.00 14/12/2012 10-01-2013 t1 = 28
C2 800.00 26/12/2012 10-01-2013 t2 = 16
C3 400.00 30/12/2012 10-01-2013 t3 = 12
C4 150.00 02/01/2013 10-01-2013 t4 = 09
C5 550.00 04/01/2013 10-01-2013 t5 = 07
C6 422.00 08/01/2013 10-01-2013 t6 = 03
Tabla 05: Clculo de los das transcurridos para cada compra

Reemplazando en la frmula I
ct
:

VISA SIGNATURE
I
c1
= 6uu.uu -

((1 +29.99%)
28
360
-1)

= 12. 37
I
c2
=

8uu.uu - ((1 +29.99%)
16
360
-1)

= 9. 38
I
c3
=

4uu.uu - ((1 +29.99%)
12
360
-1

) = 3. 51
I
c4
=

1Su.uu - ((1 +29.99%)
09
360
-1

) = . 99
I
c5
=

SSu.uu - ((1 +29.99%)
0
360
-1

) = 2. 81
I
c6
=

422.uu - ((1 +29.99%)
03
360
-1

) = . 92
Reemplazando valores en _I
ct
:
I
ct
== 12.S7 +9.S8 +S.S1 +u.99 +2.81 +u.92 =
S
.
29. 98

Sumatoria de Intereses de avances:
I
dt
= I
d1
+I
d2
+ .+ I
dn

Se sabe que:
I
dt
=
t
x

((1 +IEA
d
)
t
360
-1)

Donde:
t =
FccboJcIiquiJocin
PcrioJoActuol
-
FccboJc
0pcrocin
+1
Necesitamos calcular los das trascurridos (t) para cada avance en efectivo, ver tabla 06.
Avances Monto de compra Fecha operacin Fecha de
Liquidacin
Nro. de
das
A1 600.00 15/12/2012 10-01-2013 t1 = 27
A2 700.00 18/12/2012 10-01-2013 t2 = 24
A3 300.00 31/12/2012 10-01-2013 t3 = 11
A4 350.00 06/01/2013 10-01-2013 t4 = 05
Tabla 06: Clculo de los das transcurridos para cada avance en efectivo

Reemplazando valores en la frmula I
dt
:
I
d1
= 6uu.uu -

((1 +78.99%)
2
360
-1)

= 2. 78
I
d2
= 7uu.uu -

((1 +78.99%)
24
360
-1)

= 27. 7
I
d3
= Suu.uu -

((1 +78.99%)
11
360
-1)

= 5. 38
I
d4
= SSu.uu -

((1 +78.99%)
0S
360
-1)

= 2. 84

dt
:
I
dt
= 26.78 +27.7u +S.S8 +2.84 = S.2. 7

Finalmente el inters deudor est dado por:
I
d
= I
ct
+ I
dt

VISA SIGNATURE

Reemplazando valores en la expresin para el inters deudor:
I
d
= 29.98 +62.7u = S.92. 8

Inters Pagos
El inters pago est compuesto por la sumatoria de todos los pagos adelantados que afectan a
compras y avances en efectivo (retiros). Para el ejemplo slo se considera el segundo pago. Se
calcula con la siguiente frmula:
I
p
= I
pt

Se sabe que:
I
pt
= P
t
- ((1 +TEA
p
)
t
360
-1)
Donde:
t =
FechaueLiquiuacin
PeiiouoActual
-
Fechaue
0peiacinPago
+1
t =
1uue
Eneio
-
uSue
Eneio
+1 = u6uas

pt
se tiene:
I
p
= Suu.uu -

((1 +29.99%)
06
360
-1)

= S.1.S1
I
p
= S.1. 31

Inters proyectado
El inters Proyectado est compuesto por el Capital Revolvente Mnimo (Kt), inters saldo inicial
(Isi), inters compras (Ict), inters avances en efectivo (Iat) y el inters de pago (Ipt). Se calcula
con la siguiente frmula:
I
py
= B
p
. __1 +
TEA
py
1uu
]
t
360
-1_
Donde:
B
p
= K
t
+ I
sI
+ I
ct
+ I
dt
- I
pt

t =
Fechaue
Pago
-
FechaueLiq.
PeiiouoActual
-1
t =
uSue
Febieio2u1S
-
1uue
Eneio2u1S
-1 = 2Suas

Asimismo tenemos:
Kt = 376.00
Isi = 251.70
Ict = 29.98
Idt = 62.70
Ipt = 1.31

Reemplazando valores
B
p
= S76.uu +2S1.7u +29.98 +62.7u -1.S1 = S. 719.u7

VISA SIGNATURE
Reemplazamos Bp en Ipy, con la tasa de inters proyectado 29.99%, tenemos:
I
py
= 719.u7 - j(1 +29.99%)
2S
360
-1[ = S.13. 22

Entonces el Inters Revolvente Mnimo es:
I
m
=
IntcrssolJo
Iniciol
+
Intcrs
cuJor
+
Intcrs
ProycctoJo
-
Intcrs
Pogos

I
tm
= 2S1.7u +92.68 +1S.22 -1.S1 = S. 35. 29

Cuota
El cliente para este ciclo de facturacin solo ha realizado operaciones en revolvente, por tanto.

Cuota= 0.00

Comisiones
Actualmente el banco cuenta con una comisin de gasto de envo fsico de estado de cuenta al
domicilio del cliente, esta comisin es igual a 7.00 nuevos soles mensuales; por lo tanto

Comisiones= 7.00
Seguros
Actualmente el banco cuenta con el seguro de desgravamen para los casos de fallecimiento o
invalidez total y permanente, este seguro es igual a 5.00 nuevos soles que ser cargado
mensualmente. Por lo tanto:

Seguro desgravamen = 5.00

Finalmente teniendo los valores mencionados podemos calcular el Pago Mnimo.
Pago
Nnimo
=
CapitalRevolvente
Nnimo
+
InteisRevolvente
Nnimo
Pago
Ninimo
= S76.uu +SS6.29 +u +7.uu +S.uu = S. 744.29

C) CLCULO DEL PAGO TOTAL:
El pago total de una tarjeta de crdito est definido por la siguiente frmula:

Pago
Total
=
CapitalRevolvente
Total
+
InteisRevolvente
Total

Para ello se proceder al clculo de cada componente del pago total.

Capital Revolvente Total
El capital revolvente total se calcular con la siguiente frmula:

S
t
= Saluoinicial +Compias +Avances -Pagos

Por dato, se tiene los siguientes valores:

VISA SIGNATURE
Saldo inicial = 8,963.89
Compras = 2,922.00
Avances = 1,950.00
Pagos = 300.00

Por lo tanto se tiene que:
S
t
= 8,96S.89 +2,922.uu +1,9Su.uu -Suu.uu = S.1S,SSS.89

Por tanto:
Cap|ta|Reuu|uente
Tuta|
= S.13, 535. 89

Inters Revolvente Total
El clculo del inters revolvente total se calcula con la siguiente frmula.
I
t
=
Interxxa|du
In|c|a|
+
Interx
Deudur
-
Interx
Pagux

Se deber calcular el Inters del saldo inicial, el Inters deudor y el Inters de pagos.
Inters saldo inicial
El inters saldo inicial est compuesto por la sumatoria de los intereses generados por las
frmula:
I
sI
= SIC
t
- (

(1 +TEA
sc
)
t
360
-1

) +SIB
t
- (

(1 +TEA
sd
)
t
360
-1

)
Donde:
t =
FechauePago
PeiiouoActual
-
FechaueLiquiuacin
PeiiouoAnteiioi
-1

t =
uSue
Febieio2u1S
-
1uue
Bicimbie2u12
-1 = S6
I
sI
= 7,S2u.8S -

((1 +29.99%)
S6
360
-1)

+1,64S.u6 -

((1 +78.99%)
S6
360
-1)

I
s
= Su4.87 +1SS.74 = S. 4. 1
Inters deudor
El inters deudor total est compuesto por la sumatoria de los intereses generados por las
operaciones del tipo compras y avances en efectivo (retiros) del ciclo de facturacin
Se calcula con la siguiente frmula
I
d
= I
ct
+ I
dt

Para ello se calcula la sumatoria de compras y sumatoria de avance en efectivo.

Sumatoria de Intereses de compras:

I
ct
= I
c1
+I
c2
+ .+ I
cn

La TEA para compras en pago total est definido como 0.0%, entonces el inters de compras
totales es de S/. 0.00.

VISA SIGNATURE
I
ct
= S..

Sumatoria de Intereses de avances en efectivo (retiro):
I
dt
= I
d1
+I
d2
+ .+ I
dn

Se sabe que:
I
dt
=
t
x

((1 +IEA
d
)
t
360
-1

)
Donde:
t =
FccboJcPogo
PcrioJoActuol
-
FccboJc
0pcrocin

Necesitamos calcular los das trascurridos (t) para cada avance en efectivo, ver tabla 07.
Avances Monto de
compra
Fecha
operacin
Fecha de pago Nro. de
das
A1 600.00 15/12/2012 05/02/2013 t1 = 52
A2 700.00 18/12/2012 05/02/2013 t2 = 49
A3 300.00 31/12/2012 05/02/2013 t3 = 36
A4 350.00 06/01/2013 05/02/2013 t4 = 30
Tabla 07: Clculo de los das transcurridos para cada avance en efectivo

dt
:
I
d1
= 6uu.uu -

((1 +78.99%)
S2
360
-1)

= S2.64
I
d2
= 7uu.uu -

((1 +78.99%)
49
360
-1)

= S7.72
I
d3
= Suu.uu -

((1 +78.99%)
36
360
-1)

= 17.98
I
d4
= SSu.uu -

((1 +78.99%)
30
360
-1)

= 17.4u

dt
:
I
dt
= S2.64 +S7.72 +17.98 +17.4u = S.145. 74

Finalmente el inters deudor est dado por:
I
d
= I
ct
+ I
dt

Reemplazando valores en la expresin para el inters deudor:
I
d
= u.uu +14S.74 = S.145. 74

Inters Pagos:
El inters pago total est compuesto por la sumatoria de todos los pagos generados por las
frmula:
I
p
= I
pt

La TEA para pagos est definido como 0.0%, entonces el inters de pagos es de S/. 0.00.
I
ct
= u.uu
Se sabe que:

VISA SIGNATURE
I
pt
= S..
Finalmente el total del inters revolvente para este ciclo de facturacin:
I
t
=
IntcrssolJo
Iniciol
+
Intcrs
cuJor
-
Intcrs
Pogos

I
t
= 46u.61 +14S.74 -u.uu = S.. 35
Cuota
El cliente para este ciclo de facturacin solo ha realizado operaciones en revolvente, por tanto.

Cuota= 0.00

Comisiones
Actualmente el banco cuenta con una comisin de gasto de envo fsico de estado de cuenta al
domicilio del cliente, esta comisin es igual a 7.00 nuevos soles mensuales; por lo tanto

Comisiones= 7.00

Seguros
Actualmente el banco cuenta con el seguro de desgravamen para los casos de fallecimiento o
invalidez total y permanente, este seguro es igual a 5.00 nuevos soles que ser cargado
mensualmente. Por lo tanto:

Seguro desgravamen = 5.00

Finalmente teniendo los valores mencionados podemos calcular el Pago Total.
Pago
Total
=
CapitalRevolvente
Total
+
InteisRevolvente
Total

Pago
Total
= 1S,SSS.89 +6u6.SS +u.uu +7.uu +S.uu = S.14,1S4.24

VISA SIGNATURE
CASO 02: CLCULO DEL CRONOGRAMA DE CUOTAS Y LA TASAS DE COSTO EFECTIVO ANUAL
(TCEA) DE TARJETA DE CRDITO VISA SIGNATURE

Sea el siguiente ejemplo correspondiente a una tarjeta de crdito VISA SIGNATURE con las siguientes
caractersticas.

A) DATOS DE LA TARJETA Y OPERACIN
Tipo de Tarjeta : SIGNATURE
Fecha de Liquidacin : El da 10 de cada mes
Fecha de Pago : El da 05 del mes siguiente
Comisin de envo fsico : S/.7.00
de estado de cuenta
Seguro desgravamen : S/. 5.00
Comisin de membresa (*) : S/.320.00
* Se asume que el cobro de comisin de membresa, se efectuar en la cuota nmero 12.

Datos de la compra:
Monto de la compra : S/. 1000.00
Nmero de cuotas : 12
Tasa compensatoria compras cuotas : 29.99 %
Fecha de compra : 11/11/2013

B) CLCULO DE CRONOGRAMA
Para generar el cronograma de pago, se deber calcular la Cuota Constante, Inters de la Cuota y
el Capital de la cuota en todos los periodos (nro. Cuotas = 12).

Cuota Constante
Para calcular la cuota constante, primero se deber efectuar el clculo del factor diario.

Factor Diario
Se utilizar la siguiente frmula:
t
= _
1
(1 +IEA)
t
360
_
Necesitamos calcular los das trascurridos (t) para cada cuota, este corresponde desde la fecha
de operacin hasta la fecha de pago de cada cuota, ver tabla 08.
Nro. Cuota Fecha operacin Fecha de Pago Nro. de das
1 11-11-2013 06/01/2014 t1 = 56
2 11-11-2013 05/02/2014 t2 = 86
3 11-11-2013 05/03/2014 t3 = 114
4 11-11-2013 07/04/2014 t4 = 147
5 11-11-2013 05/05/2014 t5 = 175
6 11-11-2013 05/06/2014 t6 = 206
7 11-11-2013 07/07/2014 t7 = 238
8 11-11-2013 05/08/2014 t8 = 267

VISA SIGNATURE
9 11-11-2013 05/09/2014 t9 = 298
10 11-11-2013 06/10/2014 t10 = 329
11 11-11-2013 05/11/2014 t11 = 359
12 11-11-2013 05/12/2014 t12 = 389
Tabla 08: clculo de das transcurridos para el factor diario
Factor diario de cada cuota
Reemplazando valores se tiene:
t1
= _
1
(1 +IEA)
t1
360
_ = _
1
(1 +29.99%)
S6
360
_ = . 9287
t2
= _
1
(1 +IEA)
t2
360
_ = _
1
(1 +29.99%)
86
360
_ = . 939259
t3
= _
1
(1 +IEA)
t3
360
_ = _
1
(1 +29.99%)
114
360
_ = . 922988
t4
= _
1
(1 +IEA)
t4
360
_ = _
1
(1 +29.99%)
14
360
_ = . 89843523
t5
= _
1
(1 +IEA)
tS
360
_ = _
1
(1 +29.99%)
1S
360
_ = . 8829272
t6
= _
1
(1 +IEA)
t6
360
_ = _
1
(1 +29.99%)
206
360
_ = . 8334
t7
= _
1
(1 +IEA)
t
360
_ = _
1
(1 +29.99%)
238
360
_ = . 84832
t8
= _
1
(1 +IEA)
t8
360
_ = _
1
(1 +29.99%)
26
360
_ = . 8232217
t9
= _
1
(1 +IEA)
t9
360
_ = _
1
(1 +29.99%)
298
360
_ = . 84839
t10
= _
1
(1 +IEA)
t10
360
_ = _
1
(1 +29.99%)
329
360
_ = . 788272
t11
= _
1
(1 +IEA)
t11
360
_ = _
1
(1 +29.99%)
3S9
360
_ = . 79854
t12
= _
1
(1 +IEA)
t12
360
_ = _
1
(1 +29.99%)
389
360
_ = . 75323

VISA SIGNATURE

Sumatoria del factor diario
t
=
t1
+
t2
++
tn

t
= u.96uu2u87 +u.9S926Su9 +u.92u298u8 +u.8984SS2S +u.88u29272
+u.86u6SS4u +u.84u8uuS2 +u.82S22167 +u.8u48S69u
+u.78686272 +u.7698Su64 +u.7SS2u6S6 = 1. 237724
t
=
K
_
t
=
1,uuu.uu
1u.2S7724uu
= S.97. 8
Donde:
K = monto de la compra
Por lo tanto, el monto de la cuota constante en cada periodo es: S/. 97.68

Inters de la cuota
Para calcular el inters de cada cuota, necesitamos calcular el factor de intereses y el Capital Saldo
Anterior para cada cuota.

Factor de intereses
i
t
= (1 +IEA)
t
360
-1
Necesitamos calcular los das trascurridos (t) para cada cuota, para la primera cuota se
calcular desde la fecha de operacin hasta la fecha de pago. Para las siguientes cuotas se
calcular los das transcurridos desde la ltima fecha de pago hasta la siguiente fecha de pago.
Nro. Cuota Fecha pago anterior Fecha de Pago Nro. de das
1 11/11/2013 06/01/2014 t1 = 56
2 06/01/2014 05/02/2014 t2 = 30
3 05/02/2014 05/03/2014 t3 = 28
4 05/03/2014 07/04/2014 t4 = 33
5 07/04/2014 05/05/2014 t5 = 28
6 05/05/2014 05/06/2014 t6 = 31
7 05/06/2014 07/07/2014 t7 = 32
8 07/07/2014 05/08/2014 t8 = 29
9 05/08/2014 05/09/2014 t9 = 31
10 05/09/2014 06/10/2014 t10 = 31
11 06/10/2014 05/11/2014 t11 = 30
12 05/11/2014 05/12/2014 t12 = 30
Tabla 09: Clculo de das transcurridos para el factor de intereses

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Factor de inters de cada cuota
Reemplazamos valores se tiene:
i
t1
= (1 +IEA)
t1
360
-1 = (1 +29.99%)
S6
360
-1 = . 41442
i
t2
= (1 +IEA)
t2
360
-1 = (1 +29.99%)
30
360
-1 = . 22979
i
t3
= (1 +IEA)
t3
360
-1 = (1 +29.99%)
28
360
-1 = . 293
i
t4
= (1 +IEA)
t4
360
-1 = (1 +29.99%)
33
360
-1 = . 2433437
i
t5
= (1 +IEA)
tS
360
-1 = (1 +29.99%)
28
360
-1 = . 293
i
t6
= (1 +IEA)
t6
360
-1 = (1 +29.99%)
31
360
-1 = . 2284285
i
t7
= (1 +IEA)
t
360
-1 = (1 +29.99%)
32
360
-1 = . 2358834
i
t8
= (1 +IEA)
t8
360
-1 = (1 +29.99%)
29
360
-1 = . 2135349
i
t9
= (1 +IEA)
t9
360
-1 = (1 +29.99%)
31
360
-1 = . 2284285
i
t10
= (1 +IEA)
t10
360
-1 = (1 +29.99%)
31
360
-1 = . 2284285
i
t11
= (1 +IEA)
t11
360
-1 = (1 +29.99%)
30
360
-1 = . 22979
i
t12
= (1 +IEA)
t12
360
-1 = (1 +29.99%)
30
360
-1 = . 22979
Capital Saldo Anterior
S
t
= S
(t -1)
-K
(t -1)

Donde:
S(t-1)= Saldo de la operacin en la cuota t-1
K(t-1)= Capital de la amortizacin en la cuota t-1

Nro.
cuota
(St)
Inters
(It)
Capital
(Kt)
Cuota
(Qt)
1 St1 =Monto compra It1 = it1 x St1 Kt1 = Qt It1 Qt
2 St2 = St1 Kt1 It2 = it2 x St2 Kt2 = Qt It2 Qt
6 St6 = St5 Kt5 It6= it6 x St6 Kt6 = Qt It6 Qt

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Tabla 10: Clculo para hallar el Capital Saldo Anterior
Nro.
cuota
(St)
Inters
(It)
Capital
(Kt)
Cuota
(Qt)
1 St1 =1000.00 It1 = 0.04164402x1000.00 = 41.64 Kt1 = 97.6841.64= 56.04 97.68
2 St2 = 1000.0056.04= 943.96 It2 = 0.02209790x943.96 = 20.86 Kt2 = 97.6820.86= 76.82 97.68
3 St3 = 943.9676.82 = 867.14 It3 = 0.02060963x867.14 = 17.87 Kt3 = 97.68 17.87= 79.81 97.68
4 St4 = 867.1479.81 = 787.33 It4 = 0.02433437x787.33 = 19.16 Kt4 = 97.6819.16= 78.52 97.68
5 St5 = 787.3378.52 = 708.81 It5 = 0.02060963x708.81 = 14.61 Kt5 = 97.6814.61= 83.07 97.68
6 St6 = 708.8183.07 = 625.74 It6 = 0.02284285x625.74 = 14.29 Kt6 = 97.6814.29= 83.39 97.68
7 St7 = 625.7483.39 = 542.35 It7 = 0.02358834x542.35 = 12.79 Kt7 = 97.6812.79= 84.89 97.68
8 St8 = 542.3584.89 = 457.46 It8 = 0.02135349x457.46 = 9.77 Kt8 = 97.689.77 = 87.91 97.68
9 St9 = 457.4687.91 = 369.55 It9 = 0.02284285x369.55 = 8.44 Kt9 = 97.688.44 = 89.24 97.68
10 St10 = 369.5589.24 =280.31 It10 = 0.02284285x280.31 = 6.40 Kt10 = 97.686.40= 91.28 97.68
11 St11 = 280.3191.28 =189.03 It11 = 0.02209790x189.03 = 4.18 Kt11 = 97.684.18= 93.50 97.68
12 (*) St12 = 189.0393.50 = 95.53 It12 = 0.02209790x95.53 = 2.15 Kt12 = 97.682.15= 95.53 97.68
Tabla 11: Valores Capital Saldo Inicial, Inters y Capital de cada cuota
(*) Se realiza un ajuste en el clculo del inters de la ltima cuota, y se obtiene de la diferencia del valor de
la cuota menos el saldo anterior de la ltima cuota

A continuacin presentamos el Cronograma de Cuotas
Nro. cuota Fecha de
Pago
Saldo Capital Inters Cuota
1 06/01/2014 1,000.00 56.04 41.64 97.68
2 05/02/2014 943.96 76.82 20.86 97.68
3 05/03/2014 867.14 79.81 17.87 97.68
4 07/04/2014 787.33 78.52 19.16 97.68
5 05/05/2014 708.81 83.07 14.61 97.68
6 05/06/2014 625.74 83.39 14.29 97.68
7 07/07/2014 542.35 84.89 12.79 97.68
8 05/08/2014 457.46 87.91 9.77 97.68
9 05/09/2014 369.55 89.24 8.44 97.68
10 06/10/2014 280.31 91.28 6.40 97.68
11 05/11/2014 189.03 93.50 4.18 97.68
12 05/12/2014 95.53 95.53 2.15 97.68
Tabla 12: Cronograma de cuotas (sin comisin)
Considerando que el cliente paga S/.7.00 mensual por concepto de comisin de envo fsico de estado de
cuenta y S/. 5.00 mensual por concepto de seguro desgravamen. Estos montos se adicionan a cada cuota
constante para calcular la cuota total mensual.

VISA SIGNATURE
Por dato se tiene, que el cobro de la membresa anual ser calculado y pagado en la cuota nmero 12.
Nro.
cuota
Fecha de
Pago
Saldo Capital Inters Cuota Comisin y
Seguro
desgravamen
Cuota
total
1 06/01/2014 1,000.00 56.04 41.64 97.68 12.00 109.68
2 05/02/2014 943.96 76.82 20.86 97.68 12.00 109.68
3 05/03/2014 867.14 79.81 17.87 97.68 12.00 109.68
4 07/04/2014 787.33 78.52 19.16 97.68 12.00 109.68
5 05/05/2014 708.81 83.07 14.61 97.68 12.00 109.68
6 05/06/2014 625.74 83.39 14.29 97.68 12.00 109.68
7 07/07/2014 542.35 84.89 12.79 97.68 12.00 109.68
8 05/08/2014 457.46 87.91 9.77 97.68 12.00 109.68
9 05/09/2014 369.55 89.24 8.44 97.68 12.00 109.68
10 06/10/2014 280.31 91.28 6.40 97.68 12.00 109.68
11 05/11/2014 189.03 93.50 4.18 97.68 12.00 109.68
12 05/12/2014 95.53 95.53 2.15 97.68 332.00 429.68
Tabla 13: Cronograma de cuotas a pagar por el cliente
C) CLCULO DE LA TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL (TCEA)
De la tabla 13, calcularemos el TCEA de la compra con la siguiente frmula.
ICEA = (1 +ICE)
t
-1
Para el clculo de la TCEA, necesitamos calcular la tasa costo efectiva diaria (TCED), para ello
igualamos el monto de la operacin solicitado con los pagos mensuales que deber efectuar el
cliente en un periodo dado y encontramos el valor de la TCED.
HS =
I
1
(1 +ICE)
t1
+
I
2
(1 +ICE)
t2
+
I
3
(1 +ICE)
t3
+
I
4
(1 +ICE)
t4
+
I
5
(1 +ICE)
t5
+
I
6
(1 +ICE)
t6
+
I
7
(1 +ICE)
t7
+
I
8
(1 +ICE)
t8
+
I
9
(1 +ICE)
t9
+
I
10
(1 +ICE)
t10
+
I
11
(1 +ICE)
t11
+
I
12
(1 +ICE)
t12

Donde
QTn = Monto de cada cuota en el periodo n.
tn = Das trascurridos desde la fecha de operacin hasta la fecha de pago de cada
cuota, ver tabla 08

Se tiene los siguientes flujos:

VISA SIGNATURE
Monto Solicitado (MS)
S/.1000.00
11/11/2013
06/01/2014 05/02/2014 05/03/2014 07/04/2014 05/05/2014
QT1
S/. 109.68
QT2
S/. 109.68
QT3
S/. 109.68
QT4
S/.109.68
QT5
S/.109.68

56 das
86 das
114 das
147 das
175 das
05/06/2014 07/07/2014 05/08/2014 05/09/2014 06/10/2014 05/11/2014 05/12/2014

206 das
238 das
267 das
298 das
329 das
359 das
389 das
QT6
S/. 109.68
QT7
S/. 109.68
QT8
S/. 109.68
QT9
S/. 109.68
QT10
S/. 109.68
QT11
S/.109.68
QT12
S/. 429.68

Fig. N 5: Flujo para el clculo de TCED

Reemplazando valores segn la Fig. N 5, se tiene:

1uuu.uu =
1u9.68
(1 +ICE)
56
+
1u9.68
(1 +ICE)
86
+
1u9.68
(1 +ICE)
114
+
1u9.68
(1 +ICE)
147
+
1u9.68
(1 +ICE)
175
+
1u9.68
(1 +ICE)
206
+
1u9.68
(1 +ICE)
238
+
1u9.68
(1 +ICE)
267
+
1u9.68
(1 +ICE)
298
+
1u9.68
(1 +ICE)
329
+
1u9.68
(1 +ICE)
359
+
429.68
(1 +ICE)
389

Por lo tanto para obtener el valor de la tasa de costo efectivo diario, se deber despejar la variable
TCED, y se obtiene.
ICE = u.uu2u4S6
Reemplazamos el valor de la TCED en la frmula de la TCEA:
Dnde: t=360 das
TCEA = (1 +TCEB)
t
-1 =
TCEA = (1 +u.uu2u4S6)
360
-1 = 1.u8684u2S1

TCEA = 18. 8%

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CASO 03: CLCULO DE LA DEUDA VENCIDA TARJETA DE CRDITO VISA SIGNATURE
Sea el siguiente ejemplo correspondiente a la deuda vencida de una tarjeta de crdito Visa Signature con
las siguientes operaciones
Tipo de Tarjeta : VISA SIGNATURE
Fecha de Liquidacin : El da 10 de cada mes
Fecha de Pago : El da 05 del mes siguiente

Tasa Efectiva Anual (TEA)
Tasa Compensatorio (TEAcp) : 29.99%

Caractersticas de las Operaciones
Fecha inicio saldo inicial : 11 de octubre del 2012
Da de liquidacin : 10 de Noviembre del 2012
Da de pago : 05 de Diciembre del 2012
Pago Mnimo : S/. 657.04
Capital : S/. 348.29
Das de atraso : 5 das
Penalidad incumplimiento pago : S/. 40.00

Clculo de la deuda vencida por 5 das de atraso
Calculamos t, solo cuando la fecha actual es un da til:
n Fecha Anterior Fecha actual (FAc) Da (Fac) Fac=da til Nro. De das
1 05/12/2012 06/12/2012 Jueves Si t1 = 1
2 06/12/2012 07/12/2012 Viernes Si t2 = 1
3 07/12/2012 08/12/2012 Sbado No t3 = 0
4 08/12/2012 09/12/2012 Domingo No t4 = 0
5 09/12/2012 10/12/2012 Lunes Si t5 = 3
Tabla 14

Cuando el FAc no es un da til este se acumula para el siguiente da til.
Se utilizar las siguientes frmulas descritas en los puntos 3.3.1, 3.3.2
Para:
n=1 AC
1
= PN = S.6S7.u4
Compensatorio
IC
1
= AC
1
- |(1 +TEA
cp
)
t
1
360
-1] = S.6S7.u4 - |(1 +29.99%)
1
360
-1]
= S.u.48

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Deuda Vencida
Bv
1
= AC
1
+IC
1
+Pi = S.6S7.u4 +S.u.48 +S.4u.uu = S. 97. 52

n=2 AC
2
= AC
1
+IC
1
+Pi = S.6S7.u4 +S.u.48 +S.4u.uu = S. 97. 52
Compensatorio
IC
2
= AC
2
- |(1 +TEA
cp
)
t
2
360
-1] = S.697.S2 - |(1 +29.99%)
1
360
-1] =
S.u.S1
Deuda Vencida
Bv
2
= AC
2
+IC
2
= S.697.S2 +S.u.S1 = S. 98. 3
n=3 AC
3
= AC
2
+IC
2
= S.697.S2 +S.u.S1 = S. 98. 3
Compensatorio
IC
3
= AC
3
- |(1 +TEA
cp
)
t
3
360
-1] =
S
.698.03
- j(1 +29.99%)
0
360
-1[ = S.u.uu
Deuda Vencida
Bv
3
= AC
3
+IC
3
= S.698.uS +S.u.uu = S. 98. 3
n=4 AC
4
= AC
3
+IC
3
= S.698.uS +S.u.uu = S. 98. 3
Compensatorio
IC
4
= AC
4
- |(1 +TEA
cp
)
t
4
360
-1] =
S
.698.03
- j(1 +29.99%)
0
360
-1[ = S.u.uu
Deuda Vencida
Bv
4
= AC
4
+IC
4
= S.698.uS +S.u.uu = S. 98. 3
n=5 AC
5
= AC
4
+IC
4
= S.698.uS +S.u.uu = S. 98. 3
Compensatorio
IC
5
= AC
5
- |(1 +TEA
cp
)
t
S
360
-1] =
S
.698.03
- j(1 +29.99%)
3
360
-1[ = S.1.SS
Deuda Vencida
Bv
5
= AC
5
+IC
5
= S.698.uS +S.1.SS = S. 99. 5

Entonces la deuda vencida por cinco das de atraso es S/.699.56

VISA SIGNATURE
CASO 04: CLCULO DEL PAGO MENSUAL Y LA TASAS DE COSTO EFECTIVO ANUAL (TCEA) DE
TARJETA DE CRDITO VISA SIGNATURE SISTEMA REVOLVENTE

Sea el siguiente ejemplo correspondiente a una tarjeta de crdito Visa Signature con las siguientes
caractersticas.

A) DATOS DE LA TARJETA Y OPERACIONES

Tipo de Tarjeta : VISA SIGNATURE
Moneda : Soles
Pago Mnimo (umbral : S/. 30.00
definido por el banco)

Tasa Compensatoria fija:
Descripcin Pago Mnimo
Compras 29.99%
Saldo Inicial Compras 29.99%
Proyectado 29.99%
Tabla 15.Tasas

Caracterstica de las Operaciones

Fecha inicio saldo inicial : 11 de Diciembre del 2013
Da de liquidacin : 10 de cada mes
Da de pago : 05 de cada mes
Comisiones : S/. 7.00 (gasto de envo fsico de estado de cuenta)
S/. 320.00 (Membresa)
S/.5.00 (Seguro desgravamen)
Realiza las siguientes operaciones:
Compras en modalidad revolvente (sin cuotas):
1 1000.00 11/11/2013
Tabla 16. Compras

VISA SIGNATURE
B) CLCULO DE PAGO MNIMO DE LOS PRXIMOS 12 MESES
El pago mnimo de una tarjeta de crdito est definido por la siguiente frmula:
Pagu
Min|mu
=
CopitolRc:ol:cntc
Hinimo
+
IntcrsRc:ol:cntc
Hinimo
+Comisioncs +ScguroJcsgro:omcn

Para ello se proceder al clculo de cada componente del pago mnimo.

Para definir el capital revolvente mnimo es necesario conocer el capital revolvente total, el cual
viene definido de la siguiente manera:

K
t
=
S
t-1
24

Donde:
St0 = Capital revolvente total = importe de consumo = saldo inicial del primer mes
Kt = Capital revolvente Mnimo

S
t
= S
(t-1)
-K
(t-1)

Donde:
S(t-1)= Saldo del mes anterior
K(t-1)= Capital revolvente mnimo del mes anterior

Nro.
cuota
(St)
(Kt)
St0 =Monto compra
1 St1 = St0 Kt1 Kt1 = St0 / 24
2 St2 = St1 Kt2 Kt2 = St1 / 24
3 St3 = St2 Kt3 Kt3 = St2 / 24
4 St4 = St3 Kt4 Kt4 =St3 / 24
5 St5= St4 Kt5 Kt5 = St4 / 24
6 St6 = St5 Kt6 Kt6= St5 / 24
7 St7 = St6 Kt7 Kt7 = St6 / 24
8 St8 = St7 Kt8 Kt8 = St7 / 24
9 St9 = St8 Kt9 Kt9 = St8 / 24
10 St10 = St9 Kt10 Kt10 = St9 / 24
11 St11 = St10 Kt11 Kt11 = St10 / 24
12 St12 = St11 Kt12 Kt12 = St11 / 24
Tabla 17. Clculo capital revolvente mnimo

VISA SIGNATURE
Reemplazando valores:

Nro.
cuota
(St)
(Kt)
St0 =1000
1 St1 =1000 41.67 = 958.33 Kt1 = 1000/24 = 41.67
2 St2 = 958.33 39.93 = 918.40 Kt2 = 958.33/24 = 39.93
3 St3 = 918.40 38.27 = 880.14 Kt3 = 918.40/24 = 38.27
4 St4 = 880.14 36.67 = 843.46 Kt4 = 880.14/24 = 36.67
5 St5= 843.46 35.14 = 808.32 Kt5 = 843.46/24 = 35.14
6 St6 = 808.32 33.68 = 774.64 Kt6= 808.32/24 = 33.68
7 St7 = 774.64 32.28 = 742.36 Kt7 = 774.64/24 = 32.28
8 St8 = 742.36 30.93 = 711.43 Kt8 = 742.36/24 = 30.93
9 St9 = 711.43 30.00 = 681.43 Kt9 = 711.43/24 = 30.00 (*)
10 St10 = 681.43 30.00 = 651.43 Kt10 = 681.43/24 = 30.00 (*)
11 St11 = 651.43 30.00 = 621.43 Kt11 = 651.43/24 = 30.00 (*)
12 St12 = 621.43 621.43 = 0.00 Kt12 = 621.43 (**)
Tabla 18. Importe capital revolvente mnimo
(*) Capital Revolvente Mnimo es menor al Umbral, por lo tanto, el Capital Revolvente Mnimo
es igual al Umbral (30.00)
(**) Capital Revolvente Mnimo igual al Capital Saldo Anterior; se asume que se paga el capital
total en el mes 12.
El inters revolvente mnimo est definido de la siguiente manera:
I
m
=
IntcrssolJo
Iniciol
+
Intcrs
ProycctoJo

Inters Saldo Inicial
El inters saldo inicial dado por la siguiente frmula:
I
sI
= S
t
- (

(1 +TEA
sI
)
t
360
-1

)
Donde:

t =
FccboJcIiquiJocion
PcrioJoActuol
-
FccboJcIiquiJocin
PcrioJoAntcrior

St = Capital saldo inicial en el periodo t

Nota: Para el primer mes, se asume que el saldo inicial es igual al importe de consumo.

Mes Fecha
Liquidacin
Anterior
Fecha de
Liquidacin
Actual
Nro. de
das
1 10/11/2013 10/12/2013 t1 = 30
2 10/12/2013 10/01/2014 t2 = 31
3 10/01/2014 10/02/2014 t3 = 31
4 10/02/2014 10/03/2014 t4 = 28
5 10/03/2014 10/04/2014 t5 = 31

VISA SIGNATURE
6 10/04/2014 10/05/2014 t6 = 30
7 10/05/2014 10/06/2014 t7 =31
8 10/06/2014 10/07/2014 t8 = 30
9 10/07/2014 10/08/2014 t9 = 31
10 10/08/2014 10/09/2014 t10 = 31
11 10/09/2014 10/10/2014 t11 = 30
12 10/10/2014 10/11/2014 t12 = 31
Tabla 19. Clculo de das transcurridos para el inters saldo inicial
Para calcular el Inters Saldo Inicial se utilizar las siguientes frmulas:
Mes
Capital Saldo
Anterior
(St)
Capital Revolvente
Mnimo
(Kt)
(Isi)
St0 =Monto compra
1 St1 = St0 Kt1 Kt1 = St0 / 24 Isit1= Sit1 * [(1+TEAsi/100 )^(t1/360) -1]
2 St2 = St1 Kt2 Kt2 = St1 / 24 Isit2= Sit2 x [(1+ TEAsi/100 )^(t2/360) -1]
4 St4 = St3 Kt4 Kt4 =St3 / 24 Isit4= Sit4 x [(1+ TEAsi/100 )^(t4/360) -1]
5 St5= St4 Kt5 Kt5 = St4 / 24 Ist5= Sit5 x [(1+ TEAsi/100 )^(t5/360) -1]
6 St6 = St5 Kt6 Kt6= St5 / 24 Isit6= Sit6 x [(1+ TEAsi/100)^(t6/360) -1]
7 St7 = St Kt7 Kt7 = St6 / 24 Isit7= Sit7 x [(1+ TEAsi/100 )^(t7/360) -1]
Tabla 20. Clculo inters saldo inicial
Mes
Capital Saldo
Anterior
(St)
Capital
Revolvente
Mnimo
(Kt)
(Isi)
St0 = 1000.00
1 St1 = 958.33 Kt1 = 41.67 Isit1= 1000 * [(1+29.99%)^(30/360) -1] = 22.10
2 St2 = 918.40 Kt2 = 39.93 Isit2= 958.33 * [(1+29.99%)^(31/360) -1] = 21.89
3 St3 = 880.14 Kt3 = 38.27 Isit3= 918.40 * [(1+29.99%)^(31/360) -1] = 20.98
4 St4 = 843.46 Kt4 = 36.67 Isit4= 880.14 * [(1+29.99%)^(28/360) -1] = 18.14
5 St5= 808.32 Kt5 = 35.14 Isit5= 843.46 * [(1+29.99%)^(31/360) -1] = 19.27
6 St6 = 774.64 Kt6= 33.68 Isit6= 808.32 * [(1+29.99%)^(30/360) -1] = 17.86
7 St7 = 742.36 Kt7 = 32.28 Isit7= 774.64 * [(1+29.99%)^(31/360) -1] = 17.69
8 St8 = 711.43 Kt8 = 30.93 Isit8= 742.36 * [(1+29.99%)^(30/360) -1] = 16.40
9 St9 = 681.43 Kt9 = 30.00 (*) Isit9= 711.43 * [(1+29.99%)^(31/360) -1] = 16.25
10 St10 = 651.43 Kt10 = 30.00 (*) Isit10= 681.43 * [(1+29.99%)^(31/360) -1] = 15.57
11 St11 = 621.43 Kt11 = 30.00 (*) Isit11= 651.43 * [(1+29.99%)^(30/360) -1] = 14.40
12 St12 = 0.00 Kt12 = 621.43 (**) Isit12= 621.43 * [(1+29.99%)^(31/360) -1] = 14.20
Tabla 21. Inters Saldo Inicial
(*) Capital Revolvente Mnimo es menor al Umbral, por lo tanto, el Capital Revolvente Mnimo
es igual al Umbral (30.00)

VISA SIGNATURE
(**) Capital Revolvente Mnimo igual al Capital Saldo Anterior
Inters proyectado
El inters Proyectado est compuesto por la Base Pago Mnimo y Factor de inters Se calcula
con la siguiente frmula:
I
py
= B
p
. __1 +
TEA
py
1uu
]
t
360
-1_
Donde:
B
p
= K
t
+ I
s

t =
FccboJc
Pogo
-
FccboJcIiq.
PcrioJoActuol
-1

Bp = Base Pago Mnimo
Kt = Capital Revolvente mnimo (se deber tomar los datos de la tabla 18)
Isi = Inters Saldo Inicial (se deber tomar los datos de la tabla 21)

Mes Fecha de
liquidacin
actual
Fecha
pago
Nro. de das
1 10/12/2013 6/01/2014 t1 = 26
2 10/01/2014 5/02/2014 t2 = 25
3 10/02/2014 5/03/2014 t3 = 22
4 10/03/2014 7/04/2014 t4 = 27
5 10/04/2014 5/05/2014 t5 = 24
6 10/05/2014 5/06/2014 t6 = 25
7 10/06/2014 7/07/2014 t7 = 26
8 10/07/2014 5/08/2014 t8 = 25
9 10/08/2014 5/09/2014 t9 = 25
10 10/09/2014 6/10/2014 t10 = 25
11 10/10/2014 5/11/2014 t11 = 25
12 10/11/2014 5/12/2014 t12 = 24
Tabla 22. Clculo de das transcurridos para el inters proyectado
Para calcular el inters proyectado se utilizar las siguientes frmulas:
Mes
Base Pago Mnimo
(Bp)
Inters Proyectado
(Ipy)
1 Bpt1 = Kt1 + Isit1 Ipyt1 = Bpt1* [(1+TEApy/100)^(t1/360)-1]
3 Bpt3 = Kt3 + Isit3 Ipyt3 = Bpt3 * [(1+TEApy/100)^(t3/360)-1]

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11 Bpt11= Kt11 + Isit11 Ipyt11= Bpt11* [(1+TEApy/100)^(t11/360)-1]
12 Bpt12 = Kt12 + Isit12 Ipyt12= Bpt12* [(1+TEApy/100)^(t12/360)-1]
Tabla 23. Clculo inters proyectado

Mes
Base pago mnimo
(Bp)
Inters Proyectado
(Ipy)
1 Bpt1 = 41.67 + 22.10 = 63.76 Ipyt1 = 63.76 * [(1+29.99%)^(26/360)-1]= 1.22
2 Bpt2 = 39.93 + 21.89 = 61.82 Ipyt2 = 61.82 *[(1+29.99%)^(25/360)-1]= 1.14
3 Bpt3 = 38.27+ 20.98 = 59.25 Ipyt3 = 59.25 *[(1+29.99%)^(22/360)-1]= 0.96
4 Bpt4 = 36.67 + 18.14 = 54.81 Ipyt4 = 54.81 *[(1+29.99%)^(27/360)-1]= 1.09
5 Bpt5 = 35.14 + 19.27 = 54.41 Ipyt5 = 54.41 *[(1+29.99%)^(24/360)-1]= 0.96
6 Bpt6 = 33.68 + 17.86 = 51.54 Ipyt6 = 51.54 *[(1+29.99%)^(25/360)-1]= 0.95
7 Bpt7 = 32.28 + 17.69 = 49.97 Ipyt7 = 49.97 *[(1+29.99%)^(26/360)-1]= 0.96
8 Bpt8 = 30.93 + 16.40 = 47.34 Ipyt8 = 47.34 *[(1+29.99%)^(25/360)-1]= 0.87
9 Bpt9 = 30.00 + 16.25 = 46.25 Ipyt9 = 46.25 *[(1+29.99%)^(25/360)-1]= 0.85
10 Bpt10 = 30.00 + 15.57 = 45.57 Ipyt10 = 45.57 *[(1+34.99%)^(25/360)-1]= 0.84
11 Bpt11= 30.00 + 14.40 = 44.40 Ipyt11= 44.40 *[(1+29.99%)^(25/360)-1]= 0.82
12 Bpt12 = 621.43 + 14.20 = 635.63 Ipyt12= 635.63 *[(1+29.99%)^(24/360)-1]= 11.21
Tabla 24. Inters Proyectado

Pago Mnimo Mensual:
Para calcular el pago mnimo mensual con comisiones, se considera:

Pogo
HinimoHcnsuol
(Pm)
=
CopitolRc:ol:cntc
Hinimo
(Kt) +
IntcrsRc:ol:cntc
Hinimo
(Im) + Comisioncs(C)
+ ScguroJcsgro:omcn
Para calcular el pago mnimo, se deber tomar los datos de las tablas 18, 21 y 24 de la siguiente manera:
Mes Fecha
Pago
Capital
Revolvente
Mnimo
(Kt)
(Im)
Comisio
nes +
seg.
desgrav
amen
(Ct)
Pago Mnimo
(Pmt)
1 6/01/2014 Kt1 = 41.67 Imt1 = 22.10 + 1.22 = 23.32 12.00 Pmt1 = 41.67 + 23.32 + 12.00 = 76.98
2 5/02/2014 Kt2 = 39.93 Imt2 = 21.89 + 1.14 = 23.03 12.00 Pmt2 = 39.93 + 23.03 + 12.00 = 74.96
3 5/03/2014 Kt3 = 38.27 Imt3 = 20.98 + 0.96 = 21.94 12.00 Pmt3 = 38.27 + 21.94 + 12.00 = 72.20
4 7/04/2014 Kt4 = 36.67 Imt4 = 18.14 + 1.09 = 19.23 12.00 Pmt4 = 36.67 + 19.23 + 12.00 = 67.90
5 5/05/2014 Kt5 = 35.14 Imt5 = 19.27 + 0.96 = 20.23 12.00 Pmt5 = 35.14 + 20.23 + 12.00 = 67.37
6 5/06/2014 Kt6= 33.68 Imt6 = 17.86 + 0.95 = 18.81 12.00 Pmt6 = 33.68 + 18.81 + 12.00 = 64.49
7 7/07/2014 Kt7 = 32.28 Imt7 = 17.69 + 0.96 = 18.65 12.00 Pmt7 = 32.28 + 18.65 + 12.00 = 62.93
8 5/08/2014 Kt8 = 30.93 Imt8 = 16.40 + 0.87 = 17.27 12.00 Pmt8 = 30.93 + 17.27 + 12.00 = 60.21
9 5/09/2014 Kt9 = 30.00 Imt9 = 16.25 + 0.85 = 17.10 12.00 Pmt9 = 30.00 + 17.10 + 12.00 = 59.10
10 6/10/2014 Kt10 = 30.00 Imt10 = 15.57 + 0.84 = 16.40 12.00 Pmt10 = 30.00 + 16.40 + 12.00 = 58.40
11 5/11/2014 Kt11 = 30.00 Imt11 = 14.40 + 0.82 = 15.21 12.00 Pmt11= 30.00 + 15.21 + 12.00 = 57.21
12 5/12/2014 Kt12 = 621.43 Imt12 = 14.20 + 11.21 = 25.41 332.00 Pmt12 = 621.43 + 25.41 + 332.00 = 978.84
Tabla 25. Clculo pago mnimo con comisin

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D) CLCULO DE LA TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL (TCEA)
De la tabla 11, calcularemos el TCEA de la compra con la siguiente frmula.
ICEA = (1 +ICE)
t
-1
Para el clculo de la TCEA, necesitamos calcular la tasa costo efectiva diaria (TCED), para ello
igualamos el monto de la operacin solicitado con los pagos mensuales que deber efectuar el
cliente en un periodo dado y encontramos el valor de la TCED.
HS =
Pm
1
(1+1CL)
t1
+
Pm
2
(1+1CL)
t2
+
Pm
3
(1+1CL)
t3
+
Pm
4
(1+1CL)
t4
+
Pm
S
(1+1CL)
tS
+
Pm
6
(1+1CL)
t6
+
Pm
(1+1CL)
t
+
Pm
8
(1+1CL)
t8
+
Pm
9
(1+1CL)
t9
+
Pm
10
(1+1CL)
t10
+
Pm
11
(1+1CL)
t11
+
Pm
12
(1+1CL)
t12

Donde
Pmn= Monto pago mnimo en el periodo n.
tn = Das trascurridos desde la fecha de operacin hasta la fecha de pago de cada mes.

Se tiene los siguientes flujos:
06/01/2014 05/02/2014 05/03/2014 07/04/2014 05/05/2014
Pm1
S/. 76.98
Pm2
S/.74.96
Pm3
S/. 72.20
Pm4
S/. 67.90
Pm5
S/. 67.37

56 das
81 das
103 das
130 das
154 das
05/06/2014 07/07/2014 05/08/2014 05/09/2014 06/10/2014 05/11/2014

179 das
205 das
230 das
255 das
280 das
305 das
329 das
Pm6
S/. 64.49
Pm7
S/. 62.93
Pm8
S/. 60.21
Pm9
S/. 59.10
Pm10
S/. 58.40
Pm11
S/. 57.21
Pm12
S/. 978.84
05/12/2014
11/11/2013
Monto Solicitado (MS)
S/.1000.00
Fig. N 5: Flujo para el clculo de TCED

Reemplazando valores segn la Fig. N 5, se tiene:

1uuu.uu =
76.98
(1+1CL)
S6
+
74.96
(1+1CL)
81
+
72.20
(1+1CL)
103
+
67.90
(1+1CL)
130
+
67.37
(1+1CL)
1S4
+
64.49
(1+1CL)
19
+
62.93
(1+1CL)
20S
+
60.21
(1+1CL)
230
+
59.10
(1+1CL)
2SS
+
58.40
(1+1CL)
280
+
57.21
(1+1CL)
30S
+
978.84
(1+1CL)
329

Por lo tanto para obtener el valor de la tasa de costo efectivo diario, se deber despejar la variable
TCED, y se obtiene.
ICE = u.uu179SS82

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Reemplazamos el valor de la TCED en la frmula de la TCEA:

Donde: t=360 das

TCEA = (1 +TCEB)
t
-1
TCEA = (1 +u.uu179SS82)
360
-1 = u.9u6u62uuu
TCFA = 9. 1%

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