ROIC

Ventas
Listado de variables input: Netas
Ajustes impositivos 297 Contrib. 85,645
Alcuota impuestos a las ganancias 35% Marginal
Capital Fijo 120,000 39,855 -
Dias de giro Bienes de Cambio 50
Dias de giro Cred. Vtas. Locales 50 - Costo
Dias de giro Cred. Vtas. Export. 120 Marginal
Dias de giro Proveedores 45 Gtos. Fijos 45,790
14,562
NOPAT
13,476 -
Deprec.
/ 4,400 Rdo Operativo
Rentab. Contable
s/ Ventas - Rdo Operativo 20,893
15.7% Ventas Imponible +
Netas IIGG 21,190 Ajustes
NOPAT 85,645 7,417 x Impositivos
13,476 Marginal 297
35.0%
Retorno s/
Capital
Empleado
/ 10.11% x
10.11% Ventas
Capital Netas
Empleado 85,645
133,246 Bienes Das de Giro s/Costo Mg
Rotacin / Capital de Cambio 50 45,790
0.64 Fijo 6,273
Capital 120,000 +
Empleado Cred. Vtas. Das de Giro Ventas
133,246 + Locales 50 Lovales
12,182 88,931
Capital +
Trabajo Cred. Vtas. Das de Giro Ventas
13,246 Export. 120 Exportac.
881 2,681
+
Proveedores Das de Giro s/Costo Mg
7,441 45 + Fijos Erog
+ 60,352
Otros
1,350
Ingresos Netos por Ventas
Listado de variables input: Precio
Precio US Gulf ( USGulf
Flete importacin 586
Aranceles importacin
Premio sobre import parity +
Demanda mercado local (*)
Market share Merc. Local Import Flete
Fletes, aranceles Chile 1 Parity 80 )
Royalties Vtas. Locales 799
IIBB Precio x
Fletes, aranceles Chile 2 Merc. Local x
Capacidad instalada de Planta 814 Aranceles
% utilizacin capacidad Planta Premio 20%
Royalties Vtas. Exportac. 1.9%
Comis. Agente aduana
Costo dist. Por tn. (export.)
Ventas
Brutas x
88,931
Var PBI
- Ciclo de Vida Prod.
Demanda Stocks
Royalties Merc. Local Elasticidad Ingreso
0.88% 198,545 MT Elasticidad Precio
Ventas Volumen Precio Sustitutos
Merc. Local - Merc. Local x
83,089 109,200 MT
IIBB Market
0.90% Share
55.0%
- Volumen
Merc. Local
Costos 109,200
V Distribuc.
E 4,258.8 x
N Precio
T Costo dist. US Gulf
A por ton. 586
S

39.0 +
Precio Fletes,Aranc
N + Domstico Chile 180
E 766
T Precio
A Merc. Ext. - Flete Puerto Chile Cliente
S 657 Aranceles Chile
Fletes,Aranc Gastos Importacin Chile
85,645 109 Flete Planta Arg. A Puerto Chile
000US$ Ventas Capacidad (-) Reembolsos Arg
FOB x Instalada
2,681 Producc. 120,000
TOTAL
- 113,280 x
Volumen
Ventas Royalties Merc. Ext. - % utilizac.
Merc. Ext. 0.70% 4,080 de planta
2,556 Vtas 94.4%
- Merc. Local
109,200
Comis.
Agente
2.50%
Volumen
- Merc. Ext.
4,080
Gastos
Exportac. x
39
Costo dist.
por ton.
9.5
Costo Marginal
Mnomero Listado de variables input:
Consumo Monmero por tn.
36,804 % rendim. Destilado monmero
+ Toneladas disponible LPG
Productos Precio Monomero Fuente 1
Quimicos Precio ajustado (Fuente 2)
Costos Variables 3,172 Flete (Fuente 2)
de Produccin + Toneladas compradas (Fuente 2)
45,790 Servicios de Costo Promedio Prod. Qumicos
Planta Consumo especif. Kwh / ton.
3,243 Costo Unitario $ / Kwh
+ Costo Gas Natural
Packaging Costo Packaging $ por ton
2,571
Produccin
Total
Consumo Mnomero 113,280
por mt Producto x
Toneladas 124,608 Consumo Mno
Requeridas LPG / Mero por ton
Toneladas 178,011 % rendim. 1.10
Compradas destilado
Costo Monmero 150,000 MIN 70%
Fuente 1
27,000 x Toneladas
Disponibles
150,000
Precio
Fuente 1
180
Monmero
36,804 +
Toneladas
compradas
28,011
Mnomero Precio
Fuente 2 x Ajustado
9,804 280
Precio
Fuente 2 +
350
Flete
70
Produccin
(mt)
113,280
Productos x
Qumicos
3,172
Costo
Promedio PQ viene de Matriz de Coeficientes
28
US$/MT Producto
Costos Variables
de Produccin
45,790 Cons. Especif.
Kwh / ton
684.4
Costo por mt x
24
Costo Unitario
x $ / Kwh
Costo 0.035
Electricidad
2,714
Produccin
(mt)
113,280
Plant
Services
3,243 +
Costo
Gas Natural IDEM ELECTRICIDAD
529
Produccin
Homop. (tns)
113,280
Packaging x
2,571
Costo Packag.
$ por ton
22.7
Gastos Fijos
Listado de variables input:
Costo anual promedio Sueldos
Cantidad de empleados
Costos de mantenimiento
Honorarios de Terceros
Gastos de Representacin
Beneficios al personal
Seguros
Gastos de Oficina y papel
% prev. incobrables s/ Ventas
Otros
2,094
Gastos Fijos
14,562
Otros
307
para Incobrables x
445
Porcentaje s/ Ventas
+ 0.5%
Oficina y Papel
166
+ Ventas Locales
88,931
Previsin
909
+
Seguros
273
+
Gastos de
Gastos de
Representacin
552
+
Beneficios al
Personal
Mantenimiento
+
Honorarios
de Terceros
2,826
+
6,991
Cantidad de
+ Empleados
205
Costos de
Costo Anual
Promedio
34,100
Sueldos y
Cargas Sociales x
Ajustes impositivos -0.007723
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 297.36 300.34 294.39 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1131% 10.1147% -0.007723 -0.007723 -0.007723
Alcuota impuestos a las ganancias -0.550343
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 35.00% 35.35% 34.65% s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.0583% 10.1696% -0.550343 -0.550343 -0.550343
Capital Fijo -0.900666
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 120,000 121,200 118,800 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.0237% 10.2058% -0.892555 -0.908778 -0.900666
Dias de giro Bienes de Cambio -0.047075
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 50.0 50.5 49.5 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1092% 10.1187% -0.047053 -0.047098 -0.047075
Dias de giro Cred. Vtas. Locales -0.091427
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 50.0 50.5 49.5 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1047% 10.1232% -0.091344 -0.091511 -0.091427
Dias de giro Cred. Vtas. Export. -0.006614
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 120 121 119 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1133% 10.1146% -0.006614 -0.006615 -0.006614
Dias de giro Proveedores 0.055842
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 45 45.5 44.6 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1196% 10.1083% 0.055873 0.055811 0.055842
Precio US Gulf 3.713726
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 586 591.9 580.1 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.4892% 9.7380% 3.710533 3.716919 3.713726
Flete importacin 0.492558
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 80 80.8 79.2 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1637% 10.0641% 0.492504 0.492612 0.492558
Aranceles importacin 0.683424
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 20% 20.2% 19.8% s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1830% 10.0448% 0.683321 0.683528 0.683424
Premio sobre import parity 0.076458
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 1.90% 1.92% 1.88% s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1217% 10.1062% 0.076456 0.076459 0.076458
Demanda mercado local (*) 0.772509
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 198,545 200,530 196,560 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1921% 10.0359% 0.773174 0.771845 0.772509
Market share Merc. Local 0.772509
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 55% 55.6% 54.5% s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1921% 10.0359% 0.773174 0.771845 0.772509
Royalties Vtas. Locales -0.037746
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 0.88% 0.89% 0.87% s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1101% 10.1177% -0.037746 -0.037746 -0.037746
IIBB -0.038604
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 0.90% 0.91% 0.89% s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1100% 10.1178% -0.038604 -0.038604 -0.038604
Fletes, aranceles Chile 1 0.032478
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 180 182 178 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1172% 10.1106% 0.032478 0.032479 0.032478
Fletes, aranceles Chile 2 -0.019667
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 109 110 108 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1119% 10.1159% -0.019668 -0.019667 -0.019667
Capacidad instalada de Planta 2.830547
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 120,000 121,200 118,800 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.3997% 9.8271% 2.825325 2.835770 2.830547
% utilizacin capacidad Planta 2.830547
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 94% 95.3% 93.5% s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.3997% 9.8271% 2.825325 2.835770 2.830547
Royalties Vtas. Exportac. -0.000905
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 0.70% 0.71% 0.69% s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1138% 10.1140% -0.000905 -0.000905 -0.000905
Comis. Agente aduana -0.001632
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 2.50% 2.53% 2.48% s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1136% 10.1139% -0.003232 -0.000032 -0.001632
Costo dist. Por tn. (export.) -0.001870
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 9.50 9.60 9.41 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1137% 10.1141% -0.001870 -0.001870 -0.001870
Consumo Monmero por tn. 0.000000
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 1.10 1.11 1.09 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1139% 10.1139% 0.000000 0.000000 0.000000
% rendim. Destilado monmero 0.000000
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 70% 70.7% 69.3% s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1139% 10.1139% 0.000000 0.000000 0.000000
Toneladas disponible LPG -1.305057
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 150,000 151,500 148,500 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 9.9819% 10.2459% -1.305021 -1.305093 -1.305057
Precio Monomero Fuente 1 -1.305057
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 180 182 178 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 9.9819% 10.2459% -1.305021 -1.305093 -1.305057
Precio ajustado (Fuente 2) -0.379105
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 280 283 277 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.0756% 10.1523% -0.379102 -0.379108 -0.379105
Flete (Fuente 2) -0.094776
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 70 71 69 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1043% 10.1235% -0.094776 -0.094776 -0.094776
Toneladas compradas (Fuente 2) -0.473881
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 28,011 28,292 27,731 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.0660% 10.1619% -0.473876 -0.473886 -0.473881
Costo Promedio Prod. Qumicos -0.077422
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 28.00 28.28 27.72 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.0984% 10.1141% -0.153312 -0.001533 -0.077422
Consumo especif. Kwh / ton. -0.131159
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 684.40 691.24 677.56 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1007% 10.1272% -0.131158 -0.131159 -0.131159
Costo Unitario $ / Kwh -0.131159
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 0.0350 0.0354 0.0347 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1007% 10.1272% -0.131158 -0.131159 -0.131159
Costo Gas Natural -0.025570
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 529.02 534.31 523.73 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1113% 10.1165% -0.025570 -0.025570 -0.025570
Costo Packaging $ por ton -0.124292
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 22.70 22.93 22.47 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1014% 10.1265% -0.124292 -0.124293 -0.124292
Costo anual promedio Sueldos -0.330702
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 34,100 34,441 33,759 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.0805% 10.1474% -0.330724 -0.330681 -0.330702
Cantidad de empleados -0.330702
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 205 207 203 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.0805% 10.1474% -0.330724 -0.330681 -0.330702
Costos de mantenimiento -0.099062
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 2,094 2,115 2,073 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1039% 10.1239% -0.099064 -0.099060 -0.099062
Honorarios de Terceros -0.133700
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 2,826 2,854 2,798 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1004% 10.1274% -0.133704 -0.133697 -0.133700
Gastos de Representacin -0.026114
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 552.00 557.52 546.48 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1113% 10.1166% -0.026114 -0.026114 -0.026114
Beneficios al personal -0.043002
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 909.00 918.09 899.91 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1096% 10.1183% -0.043003 -0.043002 -0.043002
Seguros -0.012915
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 273.00 275.73 270.27 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1126% 10.1152% -0.012915 -0.012915 -0.012915
Gastos de Oficina y papel -0.007858
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 166.10 167.76 164.44 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1131% 10.1147% -0.007858 -0.007858 -0.007858
% prev. incobrables s/ Ventas -0.021035
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 0.500% 0.505% 0.495% s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1118% 10.1161% -0.021035 -0.021035 -0.021035
Otros -0.014514
Valor Base 1% -1% Elasticidad Elasticidad Elasticidad
Valor Variab. Input 306.80 309.87 303.73 s/ increm. s/ dismin. Arco
ROIC= 10.11% 10.1139% 10.1125% 10.1154% -0.014514 -0.014514 -0.014514
Anlisis elasticidad del ROIC respecto de cada una de las variables input
# Variable input Elasticidad
1 Precio US Gulf 3.7137
2 Capacidad instalada de Planta 2.8305
3 % utilizacin capacidad Planta 2.8305
4 Toneladas disponible LPG -1.3051
5 Precio Monomero Fuente 1 -1.3051
6 Capital Fijo -0.9007
7 Demanda mercado local (*) 0.7725
8 Market share Merc. Local 0.7725
9 Aranceles importacin 0.6834
10 Alcuota impuestos a las ganancias -0.5503
11 Flete importacin 0.4926
12 Toneladas compradas (Fuente 2) -0.4739
13 Precio ajustado (Fuente 2) -0.3791
14 Costo anual promedio Sueldos -0.3307
15 Cantidad de empleados -0.3307
16 Honorarios de Terceros -0.1337
17 Consumo especif. Kwh / ton. -0.1312
18 Costo Unitario $ / Kwh -0.1312
19 Costo Packaging $ por ton -0.1243
20 Costos de mantenimiento -0.0991
21 Flete (Fuente 2) -0.0948
22 Dias de giro Cred. Vtas. Locales -0.0914
23 Costo Promedio Prod. Qumicos -0.0774
24 Premio sobre import parity 0.0765
25 Dias de giro Proveedores 0.0558
26 Dias de giro Bienes de Cambio -0.0471
27 Beneficios al personal -0.0430
28 IIBB -0.0386
29 Royalties Vtas. Locales -0.0377
30 Fletes, aranceles Chile 1 0.0325
31 Gastos de Representacin -0.0261
32 Costo Gas Natural -0.0256
33 % prev. incobrables s/ Ventas -0.0210
34 Fletes, aranceles Chile 2 -0.0197
35 Otros -0.0145
36 Seguros -0.0129
37 Gastos de Oficina y papel -0.0079
38 Ajustes impositivos -0.0077
39 Dias de giro Cred. Vtas. Export. -0.0066
40 Costo dist. Por tn. (export.) -0.0019
41 Comis. Agente aduana -0.0016
42 Royalties Vtas. Exportac. -0.0009
43 Consumo Monmero por tn. 0.0000
44 % rendim. Destilado monmero 0.0000
3.7137
2.8305
2.8305
-1.3051
-1.3051
-0.9007
0.7725
0.7725
0.6834
-0.5503
0.4926
-0.4739
-0.3791
-0.3307
-0.3307
-2.0000 -1.0000 0.0000 1.0000 2.0000 3.0000 4.0000
Precio US Gulf
Capacidad instalada de Planta
% utilizacin capacidad Planta
Toneladas disponible LPG
Precio Monomero Fuente 1
Capital Fijo
Demanda mercado local (*)
Market share Merc. Local
Aranceles importacin
Alcuota impuestos a las ganancias
Flete importacin
Toneladas compradas (Fuente 2)
Precio ajustado (Fuente 2)
Costo anual promedio Sueldos
Cantidad de empleados
Elasticidad del ROIC respecto de las principales variables input