ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero de Guatemala tiene dos segmentos. El sector financiero formal

(regulado), que est conformado por instituciones cuya autorizacin es de carcter
estatal, bajo el criterio de caso por caso, y que estn sujetas a la supervisin de la
Superintendencia de Bancos, rgano facultado para tal fin. Este sector abarca un
sistema bancario y uno no bancario. El primero incluye a los bancos comerciales y a
las sociedades financieras, estas ltimas, definidas por ley como instituciones
especializadas en operaciones de banca de inversin (no captan depsitos y sus
operaciones activas son de largo plazo). Por su parte, el sistema financiero no bancario
se rige por leyes especficas y est conformado por los Almacenes Generales de
Depsito, Compaas de Seguros, Compaas de Fianzas, Casas de Cambio; adems,
por el Instituto de Fomento Municipal (INFOM) y el Instituto de Fomento de Hipotecas
Aseguradas (FHA).
Asimismo, existen instituciones que realizan intermediacin financiera cuya autorizacin
responde a una base legal genrica (Cdigo de Comercio) y que no se encuentran bajo
la vigilancia y supervisin de la Superintendencia de Bancos. Los intermediarios
financieros que conforman este sector, usualmente innovadores, proporcionan los
servicios que, por ley, les era prohibido prestar a las entidades reguladas. Entre estos
intermediarios puede mencionarse a los off-shore, que financian operaciones de
comercio; as tambin las asociaciones de crdito, compaas emisoras y operadoras
de tarjetas de crdito y dbito, cooperativas de ahorro y crdito, organizaciones no
gubernamentales (ONGs) y otros tipos de cooperativas que proporcionan diversos
servicios financieros en las reas rurales.

A. FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero tiene como funcin principal contribuir con el logro de los objetivos
de estabilizacin y crecimiento econmico de un pas. Asimismo, existen ciertas
funciones especficas tales como la creacin, el intercambio, la transferencia y
distribucin de activos y pasivos financieros.
Para el cumplimiento de estas funciones, se utiliza la produccin y el suministro de
ciertos servicios, de acuerdo con determinadas tecnologas, los cuales se compran y
venden en una red de mercados en los que opera un conjunto de instituciones y
empresas especializadas, contactndose con las familias o ahorradores que ofrecen
recursos financieros y con los inversionistas y productores que los demandan. Estos
grupos de ahorradores, inversionistas y productores pueden ser privados o pblicos, o
bien personas individuales o jurdicas (empresas o corporaciones), nacionales o
extranjeras. De esta forma, el sistema financiero se convierte en un sector ms de la
economa, dedicado a satisfacer la oferta y demanda de servicios financieros para
atender, entre otras cosas, las necesidades de produccin.
Estos factores de la produccin, insumos e informacin, tienen la caracterstica de ser
escasos, por lo que el funcionamiento creacin, fortalecimiento y expansin del
sistema financiero representa un costo de oportunidad importante para la comunidad, lo
cual significa que el sistema se justifica slo en tanto promueva el mejoramiento general
de la productividad y de esta manera propicie el desarrollo y el crecimiento econmico
ms acelerado del pas.

B. ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
Generalmente, el sistema financiero de un pas est compuesto por el sistema bancario
y por las instituciones financieras no bancarias. Asimismo, dentro del sistema existen
otras instituciones como las compaas de seguros, los fondos mutuales y de
pensiones, asociaciones de ahorro y prstamo, cajas de ahorro y los fondos de
mercado de dinero. En algunos casos el desequilibrio entre oferta y demanda de fondos
provoca el surgimiento de un sector financiero informal, que realiza actividades de
similar importancia.
Corresponde a las autoridades monetarias de cada pas (Junta Monetaria o Directorios),
la direccin del funcionamiento del sistema financiero. Para el efecto, la mayora de los
sistemas monetarios se rigen por un banco central que tiene como objetivo principal la
estabilidad del nivel de precios. De igual manera existe la institucin encargada de la
supervisin de las actividades de los intermediarios financieros

C. ALGUNOS REQUISITOS DE TODO SISTEMA FINANCIERO
Para que el sistema financiero pueda cumplir sus objetivos, es necesario que se
cumplan algunos requisitos a fin de lograr su adecuado funcionamiento, entre los cuales
se pueden enumerar los siguientes:

1. Desarrollo institucional
La creacin y promocin de instituciones financieras es una condicin necesaria para el
buen funcionamiento del sistema financiero. Estas instituciones han de ser slidas,
solventes, y de diversas especialidades. La diversidad es importante, porque de ella
depende que se pueda ofrecer en el mercado financiero una amplia gama de servicios y
transacciones financieras.

2. Sistema de regulacin y supervisin
Para el adecuado funcionamiento del sistema financiero se requiere un detallado
sistema de regulacin y supervisin. Esto implica un complejo conjunto de leyes y
reglamentos, de normas y disposiciones, a fin de asegurar que el sistema financiero
cumpla satisfactoriamente sus objetivos; es decir, se debe proteger al pblico
ahorrante, propiciar la competencia y asegurar la congruencia del sistema financiero. La
labor de regular, supervisar y, a veces, controlar a las entidades del sistema financiero,
no es una caracterstica exclusiva de este sector productivo. Muchas otras actividades
estn tambin sometidas a las regulaciones legales y de otra ndole. En general, la
regulacin y supervisin financiera deben tener como metas: i) buscar solidez y liquidez
de las instituciones financieras; ii) garantizar la adecuada informacin al pblico; y, iii)
prevenir y evitar sorpresas desagradables en cuanto a la observancia de las
regulaciones vigentes por parte de los entes financieros.
Las nuevas prerrogativas concedidas a los bancos comerciales los ha expuesto a
mayores riesgos, por lo que la regulacin debe cambiar, tomndose prudentes medidas
preventivas, hacindolas ms estrictas y aumentando los estndares en reas
especficas. La confianza del pblico depende mucho de la regulacin y supervisin a
las cuales deben estar sometidas las entidades financieras.

3. Propiciar un flujo de informacin adecuado y evitar la informacin asimtrica
Un flujo de informacin veraz y suministrada oportunamente, es otro de los elementos
bsicos para dar debida proteccin al pblico, as como propiciar la competencia entre
las diversas entidades financieras. Por ello, la informacin es de primordial importancia
desde diversos puntos de vista: i) representa un elemento de juicio para que el pblico
pueda tomar mejor sus decisiones; ii) es un instrumento indispensable para que los
entes encargados de la regulacin y supervisin puedan apreciar la situacin y el
desenvolvimiento de las instituciones financieras; y, iii) exige a cada una de las
entidades financieras suministrar informacin que sirve de base a las dems para
formarse un criterio sobre su condicin actual y expectativas futuras.

4. Marco legal

El funcionamiento del sistema financiero requiere un marco legal claro, preciso y que
pueda ser revisado y renovado permanentemente. Cuanto mejor se pueda hacer
cumplir los contratos y cuanto ms expedito sea el sistema de sanciones y penas para
quien lo incumpla, mejor funcionar dicho sistema financiero.

D. PRINCIPALES CARACTERSTICAS DE UN SISTEMA FINANCIERO

En la medida en que se cumplan satisfactoriamente los requisitos antes mencionados,
mayores sern las posibilidades de asegurar una operacin adecuada del sistema
financiero, el cual, como mnimo, debe reunir tres caractersticas:

1. Crear confianza
El sistema financiero debe ser capaz de crear confianza en los agentes econmicos
(ahorradores, inversionistas, productores, etc.). Esta confianza ha de basarse en:
a. La seguridad jurdica, la cual ayuda a reducir el riesgo sistemtico del mercado,
de toda transaccin financiera
b. La seguridad financiera, a fin de reducir el riesgo de quienes participan en las
transacciones financieras y,
c. La informacin, ya que un flujo adecuado de sta es otro de los elementos
esenciales para crear un clima de confianza en el sistema.

2. Promover competencia
Todo sistema financiero depende no slo de la flexibilidad y libertad de que disponen
los entes financieros, sino en forma fundamental del grado de competencia que exista
efectivamente entre ellos; solo as, los intermediarios financieros se preocuparn por
mejorar los servicios y aumentar la productividad, reducindose los costos de las
operaciones financieras.

3. Propiciar la congruencia
Los intereses legtimos de las diversas entidades del sistema financiero con frecuencia
son diferentes. Ello podra ocasionar pautas de conductas que impidan o an socaven
las polticas econmicas emanadas de los entes rectores del sistema financiero.

E. SERVICIOS QUE PRESTA EL SISTEMA FINANCIERO:

A nivel microeconmico, las entidades financieras proporcionan servicios relacionados
con uno o ms de los siguientes temas:
a. Transformacin de activos financieros que se adquieren por medio del mercado
financiero y su conversin a diferentes o ms aceptados tipos de activos que
llegan a ser sus pasivos
b. Intercambio de activos financieros en beneficio de sus clientes
c. Intercambio de activos financieros para sus propias cuentas
d. Asistencia en la creacin de activos financieros de sus clientes y la venta de esos
activos financieros a otros participantes del mercado
e. Proporcionar avisos de inversin a otros participantes del mercado y,
f. Administracin de carteras de otros participantes del mercado.

A nivel macroeconmico, para apoyar el desarrollo nacional, el sistema financiero de
cualquier pas debe prestar, entre otros, los siguientes servicios:

1. Proveer medios de pago de aceptacin general
La mayora de las transacciones que se hacen actualmente no necesariamente se
hacen en efectivo. En vez de ello existen productos financieros utilizados como medios
de pago, tal es el caso de cheques, tarjetas de crdito, tarjetas de dbito y
transferencias electrnicas de fondos. Estos mtodos son generalmente utilizados por
los bancos comerciales para realizar los pagos proporcionados por determinados
intermediarios financieros. Por lo tanto, las instituciones financieras transforman activos
que no pueden ser utilizados como medios de pago, por otros activos que s
proporcionan esa propiedad.
En efecto, todo sistema financiero debe crear y transformar activos y pasivos
financieros que son utilizados por los miembros de la comunidad para llevar a cabo
transacciones cuyo valor se expresa en medios de pago. Se trata del proceso de
monetizacin de la economa, conocido tambin con el nombre de profundizacin
monetaria. Es por esta razn que en un sentido amplio el dinero cumple una de las
principales funciones, la de ser un medio de cambio generalmente aceptado, y de esta
manera, permite vincular a todos los mercados de la economa.

2. Suministrar servicios de intermediacin financiera
La intermediacin financiera mide la diferencia entre las unidades econmicas
superavitarias de fondos prestables y aquellas otras unidades econmicas deficitarias o
que requieren recursos financieros adicionales (inversionistas o productores). Si no
hubiera intermediarios financieros en el sistema, las unidades econmicas estaran
limitadas al autofinanciamiento. Es por esta razn que el autofinanciamiento a base del
ahorro individual es ineficiente, por cuanto la fragmentacin de los mercados ocasiona
un uso y una asignacin deficiente de los factores de la produccin con que dispone la
comunidad. En cambio, el servicio de intermediacin financiera presenta ciertas
ventajas al permitir: i) trasladar recursos de unas unidades econmicas a otras; ii) que
las unidades que ahorran y las que invierten obtengan simultneamente ganancias
adicionales; y, iii) que el sistema financiero obligue a los inversionistas a aprovechar las
mejores oportunidades de inversin y a desarrollar los proyectos ms rentables.

3. Manejar el problema de disparidad de plazos en las transacciones financieras
Esto se presenta porque generalmente el ahorrador desea colocar sus recursos en el
corto plazo, a efecto de rotar y mantener la mayor liquidez posible y as desplazar sus
recursos de acuerdo con las condiciones de rentabilidad y riesgo, mientras que el
inversionista desea obtener recursos al mayor plazo posible y as disponer de ms
tiempo para pagar sus obligaciones.

4. Facilitar la administracin de la cartera de activos de las unidades econmicas
Por lo general, la riqueza se guarda por razones de precaucin y de especulacin. De
acuerdo con Eduardo Lizano (1987), si no existieran mercados financieros, la riqueza
se mantendra en diversos activos fsicos: tierra, joyas, oro, ganado, divisas, etc. Ahora
bien, el sistema financiero ofrece importantes alternativas de inversin en ttulos o
valores de diferentes categoras. De esta manera se reduce el costo de oportunidad de
mantener la riqueza y se liberan recursos para el pblico demandante. Adems, por
medio de la diversificacin de los activos de una cartera, se reduce el alto riesgo de
algunos activos por otros con un riesgo menor.

5. Ofrecer servicios de apoyo a las finanzas pblicas
Conforme se ampla y se perfecciona el sistema financiero, se abren nuevas
posibilidades de obtener recursos financieros, no slo para el sector privado sino para
el sector pblico. Esto puede representar una ventaja en pases en los cuales el
sistema tributario es incipiente y frgil, ya que se puede recurrir al endeudamiento
interno.
La contribucin que puede hacer el sistema financiero al desarrollo econmico es la de
operar eficientemente, por tal razn, las reformas al sistema financiero deben estar
orientadas a lograr este objetivo.