FORMAO DO MERCADO DE GS NATURAL NO BRASIL: IMPACTO DE

INCENTIVOS ECONMICOS NA SUBSTITUIO INTERENERGTICOS E NA

COGERAO EM REGIME TOPPING
Jeferson Borghetti Soares
TESE SUBMETIDA AO CORPO DOCENTE DA COORDENAO DOS
PROGRAMAS DE PS-GRADUAO DE ENGENHARIA DA UNIVERSIDADE
FEDERAL DO RIO DE JANEIRO COMO PARTE DOS REQUISITOS
NECESSRIOS PARA A OBTENO DO GRAU DE DOUTOR EM CINCIAS EM
PLANEJAMENTO ENERGTICO.
Aprovada por:
_________________________________________________
Prof. Maurcio Tiomno Tolmasquim, DSc.
__________________________________________________
Prof. Alexandre Salem Szklo, DSc.
__________________________________________________
Prof. Roberto Schaeffer, Ph.D.
__________________________________________________
Prof. Hlder Queirz Pinto Jr., DSc.
__________________________________________________
Prof. Luiz Augusto Horta Nogueira, DSc.
RIO DE JANEIRO, RJ - BRASIL
JUNHO DE 2004
ii
SOARES, JEFERSON BORGHETTI
Formao do mercado de gs natural
no Brasil: impacto de incentivos
econmicos na substituio inter-
energticos e na cogerao em regime
topping [Rio de Janeiro] 2004
VII, 390 p, 29,7 cm (COPPE/UFRJ,
DSc., Planejamento Energtico, 2004)
Tese - Universidade Federal do Rio de
Janeiro, COPPE
1- Mercado brasileiro de gs natural
2- Setor industrial
3- Setor de servios
3- Incentivos econmicos
I - COPPE/UFRJ II - Ttulo (Srie)
iii
AGRADECIMENTOS
Inicialmente, o maior agradecimento a Deus, pela Sua constante presena em
minha vida, dando a fora sempre necessria em todos os momentos que precisei e, com
certeza, precisarei sempre. Sem Ele, nada possvel.
Registro tambm especial agradecimento minha famlia, em particular minha
me, que sempre incentivou seus filhos e nunca faltou em dedicao e amor a eles, em
todas as situaes que vivemos, por mais difceis que fossem.
Ao Conselho Nacional de Desenvolvimento Cientfico e Tecnolgico (CNPq)
pelo suporte financeiro concedido e necessrio realizao desta tese. Tambm
agradeo ao Fundo Setorial de Petrleo e Gs (CTPetro) pelo apoio realizao desta
pesquisa.
Ao professor Maurcio T. Tolmasquim pelas sugestes efetuadas e pelas
oportunidades que me proporcionou nestes anos que vivo na COPPE, alm de um
conselheiro imparcial em momentos importantes.
Ao professor e amigo Alexandre S. Szklo, cuja convivncia uma rica fonte de
aprendizado, pela postura profissional e tica que sempre o caracterizaram. Este
exemplo foi sempre um constante incentivo pessoal e profissional para mim.
A todos os meus amigos e colegas do PPE, que tornaram esta caminhada mais
agradvel seja em ocasies de trabalho, seja em momentos de descontrao. So tantos
aqueles que estimo, que correria o risco de fazer um livro com todos eles. Por isto, me
permitirei omitir nomes. Mas todos sabem quem so, nem preciso dizer.
Aos professores do PPE pelos conhecimentos transmitidos, pelas oportunidades
de convivncia e pela sempre presente relao de respeito em todos os momentos
vividos dentro do Programa de Planejamento Energtico nestes anos todos.
A todos os funcionrios do PPE pela presteza e dedicao, alm de seu bom
humor, o que sempre torna resolver problemas algo mais simples.
s minhas amigas Cintia e Dayde, cujo constante convvio objeto de grande
satisfao e felicidade para mim. Fazem parte dos 5% fora do intervalo de confiana de
95% da distribuio normal que existe no mundo.
E a todos aqueles que de alguma forma auxiliaram na elaborao desta tese, e
que por ventura deixaram de ser citados mas nem por isto menos importantes, o meu
sincero muito obrigado.
iv
Resumo da tese apresentada COPPE/UFRJ como parte dos requisitos necessrios para
a obteno do grau de Doutor em Cincias (D.Sc.)
FORMAO DO MERCADO SECUNDRIO DE GS NATURAL NO BRASIL:
IMPACTO DE INCENTIVOS ECONMICOS NA SUBSTITUIO
INTERENERGTICOS E NA COGERAO EM REGIME TOPPING
Jeferson Borghetti Soares
Junho/2004
Orientador: Maurcio Tiomno Tolmasquim
Programa: Planejamento Energtico
Este trabalho objetiva analisar perspectivas de insero do gs natural na matriz
energtica brasileira em uso no termeltrico, buscando identificar foras motrizes a
esta insero, sob a tica de desenvolvimento da demanda. Para isto, se analisa a
penetrao do gs natural em trs segmentos da economia brasileira: indstria qumica,
hotis e hospitais, para gerao de calor e cogerao em regime topping. Relevante
potencial tcnico para utilizao do gs natural nestes usos foi identificado
(aproximadamente 6,6 Mm
3
/dia para gerao de calor e entre 11,9 e 12,2 Mm
3
/dia, para
cogerao), mostrando-se bastante sensvel s condies de contorno presentes tanto no
macro-ambiente onde se insere o investidor nas tecnologias finais condies
macroeconmicas e cenrios internacionais e domsticos dos preos de energia - quanto
a possveis aes de incentivo ao uso do gs natural. Por sua vez, o tipo de incentivo
concedido mostra a existncia de diferentes relaes benefcio-custo tanto para o Estado
quanto para o investidor final. Nesse sentido, o desenvolvimento da demanda de gs
natural depende essencialmente do cenrio com que se deparar o investidor final, alm
da avaliao do Estado em assumir aes de incentivo ao uso deste energtico no pas,
buscando equilibrar aspectos como renncia fiscal e efeito multiplicador na economia
decorrente destes incentivos.
v
Abstract of Thesis presented to COPPE/UFRJ as a partial fulfillment of the
requirements for the degree of Doctor of Science (D.Sc.)
NATURAL GAS MARKET FOR NON-TERMELETRIC USES IN BRAZIL:
ECONOMIC DRIVERS FOR INTERFUEL SWITCHING AND FOR COMBINED
HEAT AND POWER IN TOPPING SCHEMES
Jeferson Borghetti Soares
June/2004
Advisor: Maurcio Tiomno Tolmasquim
Department: Energy Planning
This work aims to identify economic driving forces for non-termeletric uses of
natural gas in Brazil, by considering an end user point-of-view. Within this purpose, we
assessed natural gas introduction in three important segments chemical industry,
hotels and hospitals , chosen by their qualitative and quantitative energy demand
profiles. The final uses assessed included: (1) fuel switching for heat/steam generation;
(2) combined heat and power in topping schemes. A large natural gas consumption
potential for these final uses was identified (about 6.6 Mm
3
per day for heat/steam
generation and nearly 11.9-12.2 Mm
3
per day for cogeneration facilities). However,
economic potential for natural gas in these end uses showed to be quite sensitive to
border conditions related to macroeconomic and international context as well as to
incentive policies to natural gas consumption. Different incentive policies should result
in benefit-cost figures which must be well assessed by government vis--vis the trade
off between: (1) direct reduction of revenue for treasury due to a lower tax income and;
(2) possible reduction in energy costs, which can be invested in productivity
improvement and other taxable investments. Furthermore, this incentive policies can
boost another activities in economy like natural gas-based equipment manufacturing.
vi
NDICE DA TESE
INTRODUO 1
CAPTULO 1: ASPECTOS TERICO-ECONMICOS DA INDSTRIA DE
GS NATURAL 18
1.1-INTRODUO 18
1.2-ESTRUTURA GERAL DA INDSTRIA DE GS NATURAL 18
1.3-ECONOMIA DO GS NATURAL: ASPECTOS INTRNSECOS INDSTRIA 26
1.4-ASPECTOS ECONMICOS NA FORMAO DO PREO DO GS NATURAL 58
1.5-CONCLUSES DO CAPTULO 82
CAPTULO 2 - MERCADO BRASILEIRO DE GS NATURAL 83
2.1-INTRODUO 83
2.2-BREVE HISTRICO DO DESENVOLVIMENTO DA INDSTRIA BRASILEIRA DE GS
NATURAL 83
2.3-ESTRUTURA DE OFERTA DO GS NATURAL NO BRASIL 90
2.4-ESTRUTURA DA DEMANDA BRASILEIRA DE ENERGIA 107
2.5-PRECIFICAO DO GS NATURAL NO BRASIL 141
2.6-CONCLUSES DO CAPTULO 151
CAPTULO 3- METODOLOGIA DE ANLISE DE IMPACTO DE AES DE
INCENTIVO AO USO DO GS NATURAL NO BRASIL 154
3.1INTRODUO 154
3.2VISO GERAL DA METODOLOGIA 155
3.3CONCLUSES DO CAPTULO 203
CAPTULO 4- CARACTERIZAO DO CONSUMO DE ENERGIA E
INDICADORES ENERGTICOS NOS SETORES AVALIADOS 206
4.1. INTRODUO 206
4.2. A INDSTRIA QUMICA BRASILEIRA 206
4.3. O SETOR HOSPITALAR BRASILEIRO 218
4.4. O SETOR DE HOTIS NO SUDESTE 238
4.5. CONCLUSES DO CAPTULO 260
vii
CAPTULO 5- ANLISE DO IMPACTO DE POLTICAS DE INCENTIVO AO
USO DO GS NATURAL EM SUBSTITUIO INTER-ENERGTICOS E
COGERAO EM REGIME "TOPPING" 262
5.1 INTRODUO 262
5.2 ANLISE DO POTENCIAL DE USO DE GS NATURAL NA INDSTRIA QUMICA
BRASILEIRA 263
5.3 ANLISE DO POTENCIAL DE USO DE GS NATURAL NO SETOR HOSPITALAR
BRASILEIRO 274
5.4 ANLISE DO POTENCIAL DE USO DE GS NATURAL NO SETOR HOTELELEIRO DA
REGIO SUDESTE 288
5.5 ANLISE DO IMPACTO DE AES DE INCENTIVO SOBRE A VIABILIZAO DO
CONSUMO DE GS NATURAL PARA GERAO DE CALOR E COGERAO 299
5.6 CONCLUSES DO CAPTULO 319
6- CONCLUSO DA TESE 321
7- BIBLIOGRAFIA 334
ANEXOS 352
1
1- INTRODUO: REFLEXES SOBRE O MERCADO BRASILEIRO DE
GS NATURAL E ORIENTAO DO ESTUDO
Esta tese objetiva analisar possveis aes de incentivo econmico ao uso do gs
natural no Brasil em uso no termeltrico, partindo de uma tica da demanda e visando
identificar as foras motrizes para este desenvolvimento, bem como a extenso do
impacto destes incentivos em alternativas de consumo de gs natural que resultem em
menor capilaridade do mercado.
Para balizar os passos adotados para atingir este objetivo, conveniente
resgatarmos inicialmente o processo de desenvolvimento da indstria brasileira de gs
natural.
A partir de meados da dcada de 90, uma srie de eventos tem sinalizado a
inteno do governo brasileiro de aumentar a participao do gs natural na matriz
energtica brasileira. De fato, insere-se neste contexto, a entrada em operao do
Gasoduto Bolvia-Brasil (Gasbol), o aumento do volume de reservas nacionais de gs
natural e sua produo (citam-se as reservas situadas nas bacias de Campos e Santos e
de Urucu) e tambm as possibilidades de integrao com os mercados energticos de
pases vizinhos, como a Argentina, este ltimo parceiro especialmente quando se fala
em mercado meridional de gs natural. Havia, ainda, expectativa de arranjos comerciais
para aproveitamento de reservas peruanas de gs natural situadas em Camusea
(ABIQUIM, 1998), mas o aproveitamento econmico destas reservas foi direcionado
produo de gs natural liqefeito (Gillespie, 2004). Recentemente, o anncio da
existncia de reservas significativas de gs natural situadas na Bacia de Santos tambm
adiciona elementos de expectativa em torno da maior participao futura do gs natural
na matriz energtica brasileira.
O otimismo quanto expanso da participao do gs natural na matriz
energtica brasileira levou a supor inicialmente que o consumo de gs natural
representaria 12% da energia primria no pas em 2010 (Gaspetro, 2000), meta que vem
se mostrando de alcance difcil, por uma srie de razes, a mais notria relacionada
estratgia de viabilizao econmica inicialmente vislumbrada para o equacionamento
econmico dos investimentos realizados no Gasbol, ancorada na expanso da
termeletricidade no pas
1
, que tinha papel muito importante na expanso do parque

1
A estratgia de utilizao de termeltricas bem conhecida nos estgios iniciais de desenvolvimento de
um mercado de gs, permitindo o equacionamento econmico adequado dos investimentos necessrios
2
gerador brasileiro. Como resultado deste adiamento, a crise de desabastecimento de
eletricidade ocorrida em 2001 foi o impacto mais visvel dos problemas observados
simultaneamente nos mercados brasileiros de eletricidade e gs natural. Tal risco de
desabastecimento de energia eltrica j era percebido por grandes usurios de
eletricidade em anos anteriores crise de eletricidade ocorrida em 2001, fato
comprovado, por exemplo, pelo comportamento da indstria qumica brasileira nos anos
de 1998-1999. De fato, segundo ABIQUIM (2004), a potncia mdia demandada de
energias interruptveis no ano de 1999 foi de aproximadamente 9 MW, contra 138 MW,
observado em 1998. Ademais, o texto do documento citado declara tacitamente a
influncia deste ambiente incerto de expanso sobre a deciso das indstrias qumicas
filiadas para o investimento em centrais de cogerao, refletindo a estratgia das
empresas deste setor em reduzir a dependncia de seus processos quanto ao uso de
eletricidade de menor qualidade de fornecimento. Em um outro exemplo, a instalao
de uma unidade de cogerao na Cia. Cervejaria Kaiser foi motivada pela necessidade
de se reduzir os prejuzos advindos por causa de paradas freqentes de produo devido
a perodos de desabastecimento de eletricidade, que totalizou 11 horas em um nico
ms (Brasil Energia, 2000a).
Mesmo solues adotadas de forma emergencial pelo governo brasileiro no
surtiram o efeito desejado, como foi o caso do Programa Prioritrio de
Termeletricidade 2000/2003, que buscava impulsionar estes investimentos,
fundamentalmente, atravs de medidas de reduo dos riscos de investimentos nestas
plantas por investidores privados
2
. Na realidade, a edio destas medidas exps as
dificuldades de aderncia entre um modelo de mercado energtico aberto e as

nas instalaes de explorao e transporte deste gs, disponibilizando o mesmo ao usurio final
(Guimares, 1999). Este estratgia prev um consumo base, identificado como consumo-ncora, que
garante a viabilidade do investimento bem como a reduo dos riscos associados ao mesmo (Tolmasquim
et al, 1999a). O estudo de viabilidade realizado pela Petrobrs quando da deciso da importao do gs
revelou a necessidade de um consumo ncora, de perfil constante e cujos volumes negociados
implicavam na operao das centrais trmica atuando na base de gerao do sistema eltrico nacional. O
setor eltrico tradicionalmente um cliente cativo quando se analisa um projeto integrado de
abastecimento de gs natural para um mercado em formao, como o caso do Brasil (Turdera et al,
1997).
2
Tais medidas envolviam, por exemplo, garantia de fornecimento e de preo para o gs natural pelos
prximos 10 anos a US$ 2,18/MMBTU. Adicionalmente, previam-se mecanismos de financiamento,
alm da possibilidade da Eletrobrs comprar a energia no vendida, reduzindo substancialmente o risco
enfrentado pelo empreendedor privado. Numa ltima verso destes incentivos, o preo do gs adotado
para o programa emergencial se d segundo duas condies de preo, excludentes entre si: (1) US$
2,26/MMBTU, atualizado trimestralmente pela variao do preo de uma cesta de leos e pelo ndice de
inflao norte-americana; ou (2) US$ 2,475/MMBTU, atualizado anualmente pelo ndice de inflao
3
caractersticas intrnsecas a este setor no Brasil. No se defende aqui, porm, a negao
incondicional de um modelo de mercado para o setor eltrico brasileiro, mas sim que
esta modelagem deve estar atenta s caractersticas especficas do sistema energtico
nacional, at mesmo para verificar a compatibilidade do modelo proposto para o setor
eltrico.
No cerne destes problemas, encontra-se a inconsistncia entre a estratgia
adotada para a formao de mercado de gs natural e as caractersticas inerentes do
mesmo para sua viabilizao econmica e as caractersticas do parque eltrico
brasileiro. Esta contradio se relaciona ao fato de estas usinas trmicas a gs natural
requererem operao na base do sistema eltrico i.e., de forma contnua, para que os
investimentos realizados na infra-estrutura de transporte e distribuio se viabilizem,
aportando receitas regulares e contnuas, enquanto que o sistema eltrico brasileiro
predominantemente hdrico, o que resulta em variaes sazonais relevantes no custo
unitrio da eletricidade gerada (Soares et al, 2002), ocasionando operao irregular
destas termeltricas e conseqentemente, baixo fator de capacidade (Turdera et al,
1997). Dentro de um contexto de despacho por menor custo operacional de gerao de
eletricidade, estas variaes de custo tendem a favorecer a operao de usinas
hidreltricas, que normalmente apresentam custo de gerao inferior ao das trmicas.
Este , pois, um fator de incerteza na operao das usinas termeltricas no sistema
interligado brasileiro, elevando significativamente os riscos associados a projetos deste
tipo e por isto, agindo como inibidor destes investimentos.
Adicionalmente, do ponto de vista dos investimentos em infra-estrutura gasfera,
um dos atributos bsicos dos contratos firmados entre produtores, transportadores,
distribuidores e consumidores no mercado de gs natural a minimizao do risco
destes investimentos, especialmente aqueles que envolvem grandes jazidas de gs
natural (Percebois, 1989). De maneira geral, estes contratos estabelecem o desembolso,
pelo comprador, de recursos financeiros referentes aquisio de quantidades fixas de
gs na transao, caracterstica que contribui para minimizar os riscos do produtor,
embora aumente os do comprador
3
. Este aspecto, conjugado ao fato de estes contratos

norte-americana (Gaspetro, 2000). Esta segunda opo visa estabelecer equilbrio de reajustes entre o
destinado ao gs natural e os praticados no caso da energia eltrica (Alencar, 2000).
3
Isto se traduz em clusulas conhecidas como take-or-pay, que estabelecem a obrigatoriedade de
compra de uma quantidade mnima de gs natural, independentemente deste consumo se realizar. Quanto
mais esta quantidade mnima se aproxima da capacidade mxima contratada de transporte de gs, menos
flexvel o contrato (maior fator de take or pay), e maior o grau de repasse do risco dos investimentos
4
normalmente se estabelecerem em horizontes de longo prazo (entre 20 a 25 anos, no
caso de grandes jazidas
4
), o principal responsvel pela rigidez destes contratos e, por
conseguinte, tem impacto direto sobre o equacionamento econmico de um mercado de
gs, podendo introduzir grande nvel de incerteza nestes investimentos, tanto em nvel
de oferta quanto nas tecnologias de utilizao deste gs natural
5
.
Em face ao exposto, estas caractersticas implicam em manter uma termeltrica a
gs natural em operao mesmo quando h disponibilidade de energia secundria da
gerao hidreltrica e, quando isto verificado, a operao contnua das termeltricas a
gs pode constituir uma ineficincia do ponto de vista sistmico (Szklo e Oliveira,
2001). Neste caso, dois cenrios extremos so possveis:
(1) Operao sazonal das termeltricas em detrimento de uma energia de menor
custo como a energia secundria das hidreltricas, comprometendo com este
fato, a propenso de investimentos privados na gerao termeltrica, pela j
exposta rigidez dos contratos de fornecimentos de gs natural;
(2) As usinas hidreltricas vertem gua sem gerar energia eltrica a baixo
custo, implicando em mau uso da capacidade hidreltrica instalada
brasileira, ineficincia alocativa dos recursos e maior custo da energia
eltrica para o consumidor final brasileiro.
Assim, as caractersticas demandadas para a formao do mercado brasileiro de
gs natural, em bases economicamente viveis, apontam para a estruturao do
consumo final baseada em tecnologias de consumo de gs natural com elevado fator de

para o comprador do gs, sobre o qual recai a responsabilidade de desenvolvimento do mercado em nvel
de usurio final. Como conseqncia destes aspectos, esta forma de transao impe que a opo
termeltrica mantenha-se economicamente atrativa durante a vigncia destes contratos de fornecimento, i.
e., em torno de 20-25 anos. Assim, o aumento de custos provocados no subsistema de distribuio, pela
rigidez do contrato take-or-pay, expressivo no caso de o projeto ser realizado sem mercados
estabelecidos para o gs natural, o que o caso do Brasil.
4
Vide Percebois (1989).
5
Em um sistema eltrico anlogo no que diz respeito vulnerabilidade da estratgia de equacionamento
do mercado de gs natural atravs de termeltricas, Lederer e Falgarone (1997) ilustram o exemplo
bastante elucidativo da Frana. Caracterizada pelo sistema eltrico predominantemente nuclear, s
centrais trmicas imposta uma operao irregular, decorrente da durao de despacho varivel em
funo das condies climticas e da disponibilidade de outras centrais, bem como pelo funcionamento
concentrado destas centrais durante o inverno francs. Este modo de operao resulta em um perfil de
consumo irregular, insatisfatrio para as companhias de distribuio de gs, que desejam suprir um
mercado com demanda constante e uniforme ao longo do ano. Por isso, a gerao eltrica independente a
gs perdeu fora na Frana para a cogerao industrial, onde o consumo de gs tem um perfil mais
uniforme ao longo do ano, j que parte deste consumo serve para gerao de vapor com uso no processo
industrial (Szklo, 2001). Do ponto de vista do usurio final da tecnologia de consumo de gs natural, esta
vulnerabilidade percebida na evoluo dos preos do gs natural, relacionando-se trajetria dos custos
5
utilizao ou seja, capazes de gerar receitas continuamente para o investidor e em
setores de atividade cujas caractersticas produtivas demandem servios energticos
contnuos e regulares. Neste sentido, o equacionamento da formao do mercado
gasfero brasileiro aponta para a necessidade de:
(1) Mapear as oportunidades de desenvolvimento do mercado de
consumo do gs natural no pas, o que demanda, primariamente,
acesso informao com qualidade adequada para realizao de
planejamento de expanso do consumo e oferta de gs natural;
(2) Identificar os setores de maior potencialidade para estas aplicaes
tecnolgicas;
6
visando, fundamentalmente, viabilizar o consumo de
maiores volumes de gs natural em mercados de menor tempo de
maturao. Importante, neste caso, identificar a capilaridade do
desenvolvimento da demanda por gs natural, o que eqivale a
avaliar a capacidade dos setores avaliados em desenvolver maiores
volumes de demanda em contexto de menor tempo de maturao dos
investimentos em infra-estrutura;
(3) Avaliar a viabilidade do casamento tcnico-econmico entre oferta
(derivada da tecnologia de consumo) e a demanda final (adequao
da tecnologia a cada usurio final);
(4) Identificar as barreiras de ordem tcnica, econmica, institucional e
relativas organizao industrial do setor de gs natural, que atuam
impedindo/desincentivando a formao do mercado brasileiro de gs
natural;
(5) Analisar e formular propostas de ao e implantar estas aes para
superar estas barreiras.
Como se percebe, tratam-se de etapas bastante amplas e que embutem grandes
desafios a serem equacionados pelo Brasil para a formao conveniente do mercado de

operacionais da tecnologia empregada e impactando firmemente a viabilidade econmica destes
investimentos.
6
A identificao das oportunidades inter e intra-setoriais para consumo de gs natural passa,
necessariamente, pela definio dos usos a serem avaliados para este consumo de gs, i.e., dos servios
energticos demandados para os grupos de usurios potenciais consumidores de gs natural.
6
gs, o que significa reduzir a vulnerabilidade da expanso da rede de transporte e
distribuio de gs natural no Brasil.
7
Portanto, se por um lado, existe a necessidade da expanso da oferta de
eletricidade no pas, diante de uma demanda em expanso a taxas acima daquelas
observadas para o setor eltrico (Eletrobrs, 1999a), por outro lado, importa avaliar
alternativas de consumo de gs natural no Brasil, de forma a potencializar este mercado
para usos alternativos ao consumo ncora das termeltricas. Esta anlise deve
considerar fatores como a dimenso do mercado no Brasil, tanto quanto diversas outras
condies tais como o contexto tarifrio e normativo, barreiras institucionais, barreiras
quanto disponibilidade e oferta de equipamentos, etc. que afetam sobremaneira o
potencial econmico e de mercado do seu uso na economia brasileira.
Em que pese a importncia do consumo de gs em centrais termeltricas que
permitem viabilizar portes de demanda considerveis e concentradas e com prazos
menores de maturao para viabilizao econmica de um mercado gasfero em
formao, o mercado potencial de consumo de gs natural inclui, ainda:
(1) Cogerao de energia, onde h a produo simultnea de calor e eletricidade
numa mesma instalao fsica;
(2) Gerao descentralizada no convencional, como o caso de pilhas
combustveis;
8
(3) Substituio interenergticos simples, que corresponde ao deslocamento de
fontes tradicionais de gerao de calor/frio por gs natural em equipamentos
tais como caldeiras, fornos, secadores, aquecedores, sistemas de
condicionamento ambiental e refrigerao por absoro;
(4) Matria prima para produo de derivados petroqumicos de primeira e
segunda gerao, intermedirios para fertilizantes e redutor siderrgico;

7
O mercado de gs natural naturalmente vulnervel, dada a magnitude de investimentos necessrios
sua utilizao, bem como sua dependncia em relao valorizao de outros energticos substitutos,
uma vez que o gs natural no apresenta mercados cativos, como o caso da eletricidade, por exemplo.
Desta forma, a principal vulnerabilidade da expanso do mercado gasfero decorre do preo de sua
valorizao que deve ser competitivo de forma a: (1) disputar com outros energticos a participao no
consumo; (2) ser suficiente para cobrir os custos ao longo da cadeia gasfera (explorao, produo,
transporte, distribuio e comercializao), bem como prover remunerao adequada destes
investimentos (Percebois, 1989).
8
Trata-se de uma tecnologia disponvel comercialmente apenas em nichos bastante especficos de
mercado, dado o seu elevado custo de capital. No Brasil, registra-se a existncia de poucos sistemas
baseados em pilhas combustveis, restritos a instituies de pesquisa (Barreiro, 2002).
7
(5) Fornecimento de fora motriz no acionamento de motores de combusto
interna, especialmente importante para o setor de transportes, na forma de
gs natural veicular (GNV).
No que tange s alternativas de consumo de gs natural aqui avaliadas,
particularmente nos interessava avaliar aquelas opes que, simultaneamente ao uso
eficiente da energia primria, tambm se apresentassem como soluo de curto/mdio
prazo para atendimento da crescente demanda do pas pela expanso da capacidade de
gerao eltrica, caractersticas observveis em unidades de cogerao. Por se localizar
nas proximidades dos centros de carga, tambm contribui para reduzir as perdas na
transmisso de eletricidade, bem como os investimentos associados a esta. Embute por
isto, um custo de oportunidade de recursos que seriam inicialmente destinados a estes
investimentos e que passam a estar disponveis para atender a outras demandas do pas.
A escassez de capital do pas uma varivel que expe uma outra vantagem no
incentivo instalao de unidades de cogerao no Brasil: por ser empreendido pelo
setor privado, a expanso da capacidade de gerao por meio destas unidades apresenta
a vantagem de estreitar a parceria do Estado com a iniciativa privada na expanso do
setor eltrico brasileiro.
O consumo regular de gs natural em centrais de cogerao a gs natural em
usurio cujo perfil de demanda de energia seja praticamente uniforme e regular atende
plenamente demanda caracterstica desejvel para viabilizao econmica de um
mercado gasfero em formao, que se pauta em tecnologias com alto fator de
utilizao. De certo modo, a central de cogerao capaz de garantir um consumo de
base razoavelmente regular de gs natural durante o ano todo, independente da
disponibilidade de energia secundria das hidreltricas nos perodos midos do ano
(Szklo, 2001).
Do ponto de vista do usurio final, a instalao destas unidades representa maior
qualidade/confiabilidade de fornecimento de energia para o mesmo. De fato, o risco de
desabastecimento de energia pode representar custos elevados a este usurio,
contabilizados como perda de produo e perda de imagem no mercado com
conseqente reflexo na sua participao neste. A contabilizao da averso s possveis
perdas de produo por parte do industrial mostrou ser uma importante varivel para
viabilizao de sistemas de cogerao, sendo mais importante na medida em que se
8
considerem empresas com alto valor agregado (Szklo et al, 2000; BrasilEnergia, 2000a;
Soares et al, 2001).
No obstante estas vantagens, substancial potencial de cogerao ainda existe no
Brasil, devido a fatores econmicos, institucionais e estratgia dos agentes no
mercado, sejam estes usurios finais de energia, sejam concessionrias de energia
(Szklo, 2001; Szklo e Tolmasquim, 2001). Efetivamente, aspectos tais como a venda de
excedentes eltricos, a contratao de reserva de capacidade, o preo do gs natural, a
tarifa de eletricidade e o acesso a financiamento para investimentos em cogerao so
comumente aventados quando se coloca a questo do incentivo expanso da oferta
combinada de energia. Quanto a estas barreiras, um importante parnteses refere-se
existncia de mecanismos de venda de excedentes eltricos produzidos. Uma vez que a
magnitude desta produo depende fortemente das caractersticas dos sistemas
tecnolgicos empregados e dos usurios, quando se dimensionam estes sistemas para
priorizao das cargas trmicas do usurio, o ambiente regulatrio vigente para a
colocao de excedentes na rede exerce papel importante na viabilizao destes
sistemas (Soares et al, 2001). Isto, em ltimo caso, determina o perfil tecnolgico dos
sistemas de cogerao instalados. Este efeito exemplificado pela experincia
observada no setor sucro-alcooleiro brasileiro, onde o pouco estmulo venda de
excedentes determinou a instalao de tecnologias normalmente dimensionadas
somente para auto-abastecimento, implicando na maioria das vezes, na utilizao de
sistemas pouco eficientes (Neto, 2001). De fato, h, ainda, no setor sucro-alcooleiro
brasileiro, substancial potencial de cogerao decorrente do uso de sistemas de gerao
mais eficientes (Neto & Tolmasquim, 2002; Coelho et al., 2002). Este fato bastante
ilustrativo quanto ao papel do estado brasileiro na formulao de polticas pblicas para
o setor energtico.
Vale sempre ressaltar que este comentrio no sugere necessariamente a
interveno estatal no desenvolvimento do setor, mas apenas que o Estado deve
desempenhar seu papel de condutor do processo, provendo um ambiente econmico-
institucional adequado expanso deste setor energtico, prtica bastante comum
mesmo em economias de perfil mais liberal como a dos Estados Unidos. De fato,
neste caso, o departamento de energia norte-americano (U.S. Department of Energy)
desempenha um papel bastante ativo no fomento a programas de energia junto aos
segmentos consumidores de energia e mesmo no desenvolvimento de tecnologias
9
correlatas
9
. Esta experincia sinaliza a importncia de resgatar as aes de incentivo
inseridas num contexto de planejamento do setor energtico nacional, contribuindo para
identificar os gargalos ao desenvolvimento deste setor.
Alm da cogerao a gs natural, outro uso combustvel importante para o gs
natural inclui a substituio interenergticos. Embora este termo seja aplicvel,
conceitualmente, avaliao de unidades de cogerao - que permitem, em muitos
casos, substituir as fontes trmicas originais por gs natural (devido ao aproveitamento
dos gases de exausto dos equipamentos geradores) -, o termo substituio
interenergticos ser doravante aqui entendido como a alternativa de substituir
exclusivamente as fontes originais empregadas na gerao de calor/frio. Nesta
destinao, promove-se o deslocamento do consumo para o gs natural. Tal o caso da
substituio do leo combustvel para gerao de calor de processo em caldeiras, fornos
e secadores, ou ainda, o uso de aquecedores de passagem em substituio a chuveiros
eltricos. Em certos processos de produo, como no caso da indstria cermica, alm
de representar reduo de custos da matriz energtica da empresa (Barbosa Jr., 2000), o
uso do gs representa um salto de qualidade na fabricao de seus produtos,
principalmente pelo controle e limpeza da chama proporcionados pela queima de gs
natural, substituindo fontes energticas tais como a lenha e o leo combustvel (Pontes,
2002).
O uso do gs natural na indstria petroqumica e de produo de fertilizantes
tambm uma aplicao bastante importante para o mercado gasfero. Neste aspecto,
destaca-se a funo de bloco construtor de setores de base da economia, alm da
agregar valor ao gs natural devido a este uso. Esta funo advm do fato de que os
processos petroqumicos combinam operaes de quebra e reaes de transformao
das molculas originais de hidrocarboneto, gerando, em grande escala, uma mirade de
produtos que se constituem em intermedirios importantes para os mais diferentes
segmentos da indstria em geral. Esta presena se faz notria na quase totalidade de
produtos industrializados tais como: embalagens e utilidades domsticas de plstico,
tecidos, calados, alimentos, brinquedos, materiais de limpeza, pneus, tintas, eletro-
eletrnicos, materiais descartveis, etc. No setor petroqumico, o gs natural utilizado,

9
Pode-se consultar, neste sentido, informaes disponveis no web site deste departamento
(http://www.doe.gov.), que permitem concluir acerca da postura adotada por este rgo de governo
quanto ao setor energtico norte-americano.
10
por exemplo, na produo de amnia e etanol, e tambm na produo de etileno, atravs
da extrao deste componente presente no gs natural (Santos, 2002).
No que tange s perspectivas de expanso da indstria petroqumica brasileira, o
baixo consumo local de produtos petroqumicos comparativamente aos indicadores
observados nos pases industrializados, bem como a defesa e preservao do mercado
interno de petroqumicos, sinalizam a existncia de um potencial de mercado razovel,
o que deve contribuir para a realizao de novos investimentos neste setor. Neste
sentido, algumas iniciativas de expanso do setor sinalizam esta perspectiva, tais como
o plo gs-qumico de Duque de Caxias (RJ) com investimentos previstos de US$ 1
bilho e incio das atividades previstas no final de 2004 e a inteno de construo de
dois outros plos, um provavelmente localizado em Paulnia (SP) operando com nafta
e sem data prevista para entrada em operao e outro a ser localizado no oeste do
Mato Grosso, utilizando gs natural boliviano. A sustentabilidade desta expanso
depender, alm da resoluo de aspectos de relacionados ao financiamento, da
influncia exercida por fatores tais como (dvila, 2002): (1) a disponibilidade de
matria prima (nafta ou gs natural), que se relaciona intimamente expanso
concomitante do refino do petrleo ou da oferta de gs natural no pas; (2) o
desdobramento da questo ambiental no tocante a novos empreendimentos localizados
junto aos tradicionais centros industriais; (3) o grau de continuidade da capacitao
tecnolgica das empresas brasileiras, que as tornem aptas a investir pesadamente em
tecnologia, atravs da construo de novas plantas no estado da arte e/ou atravs de
atividades de P&D, de forma a permitir contnuo processo de inovao tecnolgica,
tanto dos processos industriais quanto para o desenvolvimento de novos produtos.
Uma outra frente importante no mercado de gs natural a avaliao do uso para
fins automotivos. O porte do mercado disponvel para esta alternativa pode ser
sinalizado pelas metas de um Programa da Petrobras, o GNV Brasil, onde se almejava a
converso de um milho de veculos em 2005, viabilizando um consumo mdio dirio
de 9 Mm
3
/dia (BR Distribuidora, 2000). Quando comparado ao mercado vizinho da
Argentina - cuja frota total de veculos em 2000 era de equivalente a da frota
brasileira (24 milhes de unidades contra 6 milhes de unidades) o mercado brasileiro
de GNV ainda cerca de 5,5 vezes menor do que o mercado argentino (Azevedo,
2000). Como se depreende destes dados, h uma sinalizao bastante atraente para a
destinao do uso de gs natural para fins automotivos no Brasil. De acordo com a
11
mesma fonte das estimativas do Programa de GNV Brasil, porm, o atingimento das
metas preconizadas estava associado a vultuosos investimentos em infraestrutura que
incluem estaes de recompresso, obras civis e servios de converso de veculos,
movimentando ao todo, aproximadamente R$
2000
2,75 bilhes (BR Distribuidora, op.
cit.). Obviamente que estes custos distribuem-se ao longo de toda a cadeia de
produo/uso de GNV, mas de qualquer forma, sinalizam o tamanho do desafio de
viabilizar este uso para o gs natural.
Face ao exposto, portanto, pode-se vislumbrar a potencialidade de consumo do
gs natural em diversos pontos da economia. Resta analisar a sua adequao
confrontando-se o atual estgio de desenvolvimento do mercado gasfero nacional com
os riscos associados adoo de uma estratgia de desenvolvimento calcada sobre o
mercado alternativo para o gs natural. Pela amplitude da anlise acarretada na
avaliao de todas as alternativas anteriormente expostas, faz-se necessrio restringir o
leque da avaliao de usos nesta tese. Neste sentido, orientamo-nos por avaliar nesta
tese, alternativas de maior capilaridade de desenvolvimento da demanda por gs natural,
e isto inclui a potencialidade do uso do gs natural para fins combustveis, o que inclui a
cogerao de energia e a substituio interenergticos simples em alguns setores da
economia brasileira. Esta opo ser mais bem explicitada adiante. A avaliao do uso
petroqumico do gs natural excluda aqui por delimitar outro escopo de anlise, de
natureza no energtica, no se constituindo interesse imediato, embora seja assaz
interessante realizar esta anlise
10
. Deve-se registrar tambm que foi a explorao do
mercado de gs como energtico que possibilitou o estabelecimento do uso deste como
matria prima, primeiro nos EUA e depois na Europa
11
(ABIQUIM, 1998). Em um
outro exemplo correlato, o aproveitamento do gs associado queimado pelos pases da
OPEP, derivado de presses da opinio pblica e de organismos internacionais de
financiamento, resultou na migrao da produo de determinados produtos
petroqumicos para estas regies, cujos preos de gs eram bastante atrativos,
resultando em uma importante reduo de custos operacionais (ABIQUIM, op. cit.). No
que tange gerao descentralizada atravs do uso de gs natural em pilhas

10
No ano de 2001, o consumo de gs natural destinado com fins de matria prima atingiu
aproximadamente 832.800 Nm
3
ou, cerca de 31% do consumo total de gs natural da indstria qumica
neste ano (ABIQUIM, 2002).
11
Este aspecto corrobora a escolha realizada nesta tese, priorizando a avaliao do mercado brasileiro de
gs natural para fins combustveis, em detrimento de uma avaliao do uso do gs natural para fins
12
combustveis, por sua vez, trata-se de uma atividade ainda incipiente no Brasil no se
constituindo em uma soluo de curto/mdio prazo para o desenvolvimento de um
mercado gasfero no Brasil, e por esta razo, exclumos tambm esta alternativa da
anlise. Por fim, por igualmente demandar uma anlise mais criteriosa, dada a
potencialidade desta opo, a expanso do uso do GNV no pas deve ser tema de um
estudo especfico, sendo tambm excluda neste estudo. Ficam, portanto, sugestes para
a execuo de estudos posteriores versando sobre estas alternativas no aambarcadas
nesta tese.
Definido o leque de aplicaes a serem avaliadas, o passo seguinte envolve a
definio dos usurios a serem analisados. A delimitao da avaliao do uso do gs
natural para fins combustveis restringe o universo de usurios aos setores industrial e
comercial
12
. Esta opo ainda mais aplicvel para alternativas capital-intensivas, como
o caso de unidades de cogerao. O setor residencial, a princpio, se caracteriza por
uma demanda do tipo formiguinha
13
mas dada a dificuldade associada principalmente,
caracterizao de posse de equipamentos o que sobremaneira importante para a
estimativa do potencial de consumo de gs natural neste setor este setor excludo
desta anlise. Assim, a tarefa de seleo de usurios resume-se identificao daqueles
segmentos mais atrativos para consumo de volumes concentrados de gs natural em
prazos de maturao mais curtos, o que atende s caractersticas desejveis para
viabilizao de um mercado gasfero em formao, como o caso do Brasil.
No que tange ao desenvolvimento da cogerao a gs natural, a experincia
internacional tem mostrado ser o setor industrial o maior propulsor desta alternativa,
naqueles pases onde ela se desenvolveu de forma mais acentuada. Pela sua
caracterstica de consumir maiores quantidades de energia eltrica e vapor de processo
de qualidade elevada, isto implica em maior escala dos equipamentos de cogerao a
serem instalados e conseqentes ganhos de escala relacionados aos custos de capital e
aos custos operacionais
14
- e, portanto, em maior nvel gerao de eletricidade na

petroqumicos. Adiciona-se a esta escolha o fato da anlise do uso de gs natural como matria prima no
Brasil demandar uma anlise bastante detalhada, pelo leque de alternativas que acarreta.
12
Onde se observam portes individuais de demanda de gs natural maiores. Setores como o residencial e
transportes, embora atraentes, do ponto de vista da demanda total, constituem-se, essencialmente, num
universo extremamente pulverizado de consumidores.
13
Este termo tambm aplicado ao fenmeno de consumo de cimento portland no Brasil, que significa
consumo de pequenas quantidades de cimento por um amplo nmero de consumidores.
14
Em virtude de, em geral, as mquinas trmicas apresentarem maior eficincia com o aumento do porte
do equipamento.
13
cogerao. No setor comercial, em que pese a heterogeneidade do mesmo quanto ao
perfil de atividades e demanda de energia em seus representantes, a maior atratividade
econmica destas instalaes ocorre naqueles segmentos onde se observe maior
regularidade e porte de demandas energticas, sobressaindo neste aspecto, segmentos
tais como hospitais, hotis e shopping centers (Tolmasquim et al, 2003a; Tolmasquim
et al, 2003b). De fato, dentre alguns destes segmentos citados, existem empresas com
perfil energtico similar a indstrias de pequeno porte.
No setor industrial, a maior parcela do potencial de cogerao a gs ocorre
principalmente, nas indstrias qumica e de produo de papel e celulose, o que de certa
forma, esperado, uma vez que se tratam de setores de base da economia (GRI, 1999;
Khrushch et al., 1999; de Brito, 1993), onde normalmente o porte das demandas
energticas elevado. No caso do setor industrial norte-americano, apenas a indstria
de papel e celulose responde por capacidade instalada de cogerao superior
observada na indstria qumica daquele pas, cujos segmentos com maior participao
nesta soluo energtica so a produo de plsticos e resinas, produtos orgnicos e
inorgnicos, alm de empresas do segmento de fertilizantes (OIT/DOE, 2000). No caso
brasileiro, Turdera et al (1997) apontam numa perspectiva de curto prazo, as indstrias
petroqumica, de fertilizantes e de alimentos e bebidas como o grupo de indstrias
potencialmente mais cotadas para absorverem gs natural. Como dado adicional,
Eletrobrs (1998), mostrou haver um relevante potencial termodinmico de cogerao
na indstria qumica (9.876 MW) e de papel e celulose (7.830 MW), utilizando sistemas
eficientes de gerao, quando se observam capacidades instaladas observadas
correspondentes a 389 e 718 MW, respectivamente, em 1998. Embora nem toda esta
diferena (capacidade potencial menos capacidade instalada) seja necessariamente
realizvel, de qualquer forma, h uma sinalizao das possibilidades de consumo de gs
natural para a finalidade de cogerao no pas. Quanto s possibilidades de uso de gs
natural em substituio a outros combustveis tradicionalmente empregados nesta
indstria, importante registrar que no ano de 2001, dos 6,4 milhes de toneladas de
leo combustvel consumido pelo setor industrial brasileiro, cerca de 15,2% so
consumidos pela indstria qumica brasileira (ABIQUIM, 2002).
No setor comercial brasileiro, sobressai o setor hospitalar, por ser o perfil de uso
de energia nestes estabelecimentos especialmente atraente para avaliao de centrais de
cogerao pelas caractersticas qualitativas e quantitativas do conjunto de servios
14
energticos demandados, com operao contnua e cargas eltricas e trmicas de portes
no desprezveis, com comportamento mais regular do que o apresentado pela grande
maioria dos empreendimentos do setor tercirio da economia.
Em decorrncia do exposto at aqui, a questo central a ser abordada nesta tese
refere-se analisar a potencialidade do uso do gs natural em aplicaes alternativas
gerao termeltrica e a anlise aqui realizada calca-se na avaliao do potencial de
desenvolvimento da cogerao a gs natural e na substituio de outras fontes de
gerao de calor tais como o leo combustvel, GLP e o carvo, por exemplo, elegendo-
se alguns segmentos emblemticos dentro do setor industrial e comercial brasileiros.
Em outras palavras, busca-se investigar a existncia de uma estratgia alternativa para
formao da indstria brasileira de gs natural, identificando-se as foras motrizes para
este desenvolvimento. Alm da patente vantagem quanto eficincia energtica na
utilizao do gs natural para cogerao (pela maior eficincia no aproveitamento total
da energia contida no combustvel e pela reduo das perdas na transmisso), tambm
esta alternativa, como j asseverado, pode representar o aumento da confiabilidade de
suprimento de eletricidade, alm de ganhos ambientais, se considerarmos um cenrio de
expanso termeltrica como cenrio de referncia para o parque gerador nacional. Para
aferir a potencialidade destes usos, importante avaliar que variveis impactam a
viabilidade destas opes. Ademais, cumpre lembrar que muito mais do que determinar
um nmero para o potencial de consumo de gs natural nos setores selecionados, o
objetivo principal da anlise apontar os aspectos econmico-institucionais
potencializadores penetrao do gs natural nos segmentos utilizados como estudo de
caso.
A resposta questo central formulada exige, pois, a investigao sobre quais
fatores agir, no curto/mdio/longo prazo, de modo a permitir o equacionamento
econmico da indstria de gs natural no pas, levando-se em considerao os seus
potenciais usos. Desta forma, necessria se faz a anlise das questes pertinentes
formao do mercado de gs natural, considerando os diversos aspectos econmicos
envolvidos nesta questo tais como o impacto dos custos da energia, custos de
equipamentos, poltica fiscal, etc. Isto envolve tambm a anlise do influncia e impacto
relativos de cada uma destas variveis sobre a viabilizao do mercado brasileiro de gs
natural.
15
Importante ressaltar a relevncia da escolha da tica sob qual se desenvolve esta
anlise, o que determina a forma como ser elaborada esta metodologia. Entendemos
ser conveniente efetu-la sob o prisma do investidor privado, que efetivamente alavanca
o desenvolvimento destes investimentos do lado do usurio final. Todavia, isto no
exclui a considerao de questes relacionadas comportamento do consumidor final
bem como de outros atores envolvidos na questo (caso das distribuidoras estaduais de
gs), bem como o atendimento aos objetivos nacionais de uma poltica suprimento de
gs natural. De fato, a considerao de aspectos relacionados s distribuidoras de gs
canalizado no Brasil uma outra viso a ser considerada e de bastante relevncia, uma
vez que a expanso do mercado gasfero no pas depender do estabelecimento de
malhas de distribuio adequadas ao atendimento das demais aplicaes do gs
15
.
Assim, de forma a cumprir os objetivos a que se prope esta tese, a mesma
estrutura-se da seguinte forma:
Introduo: apresentando as reflexes que conduziram a abordagem aqui
empregada, bem como a relevncia desta anlise para o Brasil. Tambm antecipa
a delimitao do objeto de anlise, bem como exibe a estrutura da tese,
intrinsecamente relacionada estratgia adotada para responder questo
central;
Captulo 1: Trata de aspectos relacionados natureza instrnseca do
mercado de gs natural, envolvendo questes de ordem tcnica, econmica e
institucional. Busca por isto, fornecer o arcabouo terico para a anlise das
implicaes da natureza do mercado de gs natural sobre o seu desenvolvimento
no Brasil, luz da qual so delimitados segmentos, usos e foras motrizes para
avaliao nos estudos de caso;
Captulo 2: Analisa o panorama do mercado brasileiro de gs natural,
visando ao mapeamento das oportunidades para a penetrao do gs natural na
nossa matriz energtica, entre os diversos setores aplicveis, elegendo-se para a
anlise, aqueles com maior potencialidade de uso, cujos critrios de escolha so
definidos e apresentados neste captulo. Assim, objetivou-se o mapeamento
preliminar do perfil de uso de energia dos potenciais consumidores de gs

15
Adita-se o fato de que a Constituio brasileira estabelece, no seu artigo 25
0
, pargrafo 2, a
exclusividade da distribuio, para os servios locais de gs canalizado. A alterao na redao pela
Emenda Constitucional n 5, de 15/08/95, no introduziu qualquer modificao quanto a este aspecto
(Brasil, 2004).
16
natural dentre cada setor especfico, confrontando os usos vigentes com as
opes tecnolgicas disponveis para o uso deste energtico. Tambm, analisa as
particularidades do mercado brasileiro de gs e as implicaes para o seu
desenvolvimento;
Captulo 3: apresenta a metodologia empregada para o atingimento dos
objetivos desta tese, contemplando a avaliao dos fatores econmico-
institucionais influentes no mercado de gs deve contemplar basicamente sua
penetrao atravs das alternativas: (a) instalao de sistemas de cogerao a gs
natural: setores industrial e comercial brasileiros; (b) converso de equipamentos
de gerao de calor para o uso de gs natural, nos setores selecionados;
Captulo 4: Apresenta a caracterizao dos setores utilizados como
possveis alternativas para anlise de fatores de potencializao do mercado de
gs natural no Brasil, tendo em vista o critrio de anlise de mercados potenciais
para o uso do gs natural em tempo de maturao menores. O mapeamento
preliminar de usurios realizado no captulo 2, por sua vez, enseja o
levantamento da demanda trmica dos potenciais consumidores (quantidade e
qualidade de vapor, modo de operao e quantidade de caldeiras, combustvel
consumido), tipo e disponibilidade de equipamentos, etc. Este procedimento
define, portanto, as peculiaridades de cada setor no uso da energia e onde
possvel ao gs competir como energtico. A conjugao destes dados com
dados econmicos permitiu a avaliao das oportunidades existentes de
potencialidade econmica de substituio de equipamentos bem como da
cogerao a gs natural nos setores selecionados, utilizando a metodologia de
anlise definida no captulo 3;
Captulo 5: Alm da estimativa do potencial de consumo de gs natural para
cogerao e substituio interenergticos simples nos segmentos avaliados
(indstria qumica, hotis e hospitais), tambm analisada a resposta deste
potencial econmico a variaes de contexto e de polticas energticas
aplicveis ao desenvolvimento de um mercado de gs natural, de forma a
identificar foras motrizes limitantes. Com esta anlise, possvel identificar-se
as principais variveis de impacto sobre a viabilidade destes potenciais de
consumo de gs natural, o que permite identificar barreiras e incentivos ao uso
do gs natural nos setores comercial e industrial brasileiros;
17
Concluso: analisa os resultados obtidos a partir do captulo 5 e, luz do
arcabouo terico e das caractersticas do mercado brasileiro para o gs natural,
apresenta possveis estratgias para o desenvolvimento da indstria brasileira de
gs natural;
Finalmente, os Anexos: Compreende informaes sobre as tecnologias de
consumo de gs natural aqui analisadas para os segmentos avaliados, valores de
referncia utilizados para o uso de energia nestes segmentos, derivao da
escolha do mtodo alternativo de depreciao para compor as possveis aes de
incentivo ao uso do gs natural no Brasil e os valores adotados para os preos de
energia.
18
CAPTULO 1: ASPECTOS TERICO-ECONMICOS DA INDSTRIA DE
GS NATURAL
1.1- Introduo
O presente captulo destina-se ao tratamento das questes conceituais envolvidas
na indstria de gs natural. Tal necessidade decorre das especificidades desta indstria,
fazendo com que a anlise de oportunidades de penetrao do gs natural seja permeada
de aspectos tais como: o seu carter concorrencial, a estrutura de mercado inerente
indstria de gs natural, bem como as alternativas tecnolgicas que efetivamente
permitem consolidar um mercado de gs natural, compondo, assim, a economia do gs
natural.
Este captulo se presta, pois, ao estabelecimento do arcabouo terico necessrio
anlise de questes pertinentes formao do mercado brasileiro de gs natural. Para
isto, analisaremos, numa primeira parte, as caractersticas especficas da indstria de gs
natural, focando na vulnerabilidade do mercado para uso deste energtico e suas
caractersticas estruturais Na seqncia, abordar-se a precificao do gs natural, um
aspecto-chave para viabilizao do mercado de gs natural porque define a avaliao da
sua competitividade frente a substitutos.
1.2- Estrutura geral da indstria de gs natural
A figura 1.1 apresenta de forma esquemtica a estrutura da indstria de gs
natural em seus diversos elos da cadeia produtiva, segmentados nas atividades de
upstream e downstream, congregando atividades a montante e a jusante da
obteno do produto (gs natural processado) a ser disponibilizado ao consumidor final.
19
Figura 1.1: Representao esquemtica da cadeia produtiva da indstria de gs natural (Fonte: CTGs, 2003).
Definio de
bacias para
prospeco
Processamento
geofsico
Aplicao de
ferramentas de
explorao no
ssmicas
Explorao
geolgica
Avaliao
geolgica de
formao
EXPLORAO
Perfurao/
Avaliao
Projeto
Instalaes
EXPLOTAO
Completao/
Recompletao
Desenvolvimento
integrado de
campo
Produo e
transporte
Processamento
de campo
PRODUO
Recursos no
convencionais
Processamento
de campo
Processamento
em planta
Liquefao
PROCESSAMENTO
*
*
Compresso
Transporte por
gasoduto
TRANSPORTE E
ARMAZENAMENTO
GNL
Armazenamento
Malhas de
distribuio
DISTRIBUIO
Controles
MERCADO CONSUMIDOR
Setor industrial
Setor comercial
Setor residencial
Setor de transportes
UPSTREAM
DOWNSTREAM
20
1.2.1 Cadeia de oferta de gs natural:upstream
Corresponde queles elos da cadeia produtiva do gs natural responsveis pela
disponibilizao do gs natural para o consumidor final. Engloba, pois, o conjunto de ativos que
compe a estrutura de oferta, desde a etapa de E&P
1
at a distribuio do gs a baixa/mdia presso
para os consumidores. Dedicaremos especial ateno ao segmento de transporte de gs natural
adiante, quando tratarmos das alternativas tecnolgicas disponveis.
Isto posto, podemos acompanhar a esquematizao apresentada na figura 1.1, que aborda as
seguintes etapas, componentes do upstream:
Explorao: envolve todo o conjunto de tarefas destinados determinao da existncia
ou no de reservas de gs natural, focando na probabilidade de ocorrncia de petrleo
e/ou gs natural em uma regio com caractersticas geolgicas propcias ao acmulo
destes hidrocarbonetos, atravs do emprego de mtodos geolgicos, potenciais e
ssmicos (Thomas, 2001). A caracterstica deste elo da cadeia produtiva do gs natural
so os elevados investimentos demandados, bem como o risco associado atividade de
prospeco, sendo a atividade de explorao potencialmente competitiva (Silveira,
2000). nesta etapa que so realizados os estudos de viabilidade tcnica e comercial do
desenvolvimento dos poos produtores;
Explotao: compreende o grupo de atividades relacionadas ao projeto das instalaes
necessrias explorao comercial do poo, isto , envolvendo as atividades de
perfurao, completao
2
e recompletao dos poos;
Produo: nesta etapa, observam-se as atividades de obteno do gs natural e seu
processamento primrio, destinando-se separao entre gs e leo, no caso de campos
de produo de gs associado. Para produo de gs natural associado, importante
destacar que a dinmica de produo de gs natural subordinada quela ditada pelos
programas de produo de leo, haja vista o gs natural ser entendido como um
subproduto deste processo. Em decorrncia disto, a utilizao do gs natural no est
subordinada sua produo, que determinada, neste caso, pela produo de petrleo.
Assim, em um campo associado, utiliza-se uma parte do gs em reinjeo nos poos
produtores de leo com a finalidade de aumentar a taxa de recuperao de leo do

1
Abreviao para o termo Explorao e Produo.
2
Compreende o conjunto de atividades necessrias a equipar o poo para possibilitar a operao operacional segura e
com minimizao de riscos ambientais (Thomas, 2001).
21
poo -, sendo outra parte queimada em flare e o restante destinada ao mercado
consumidor, desde que haja viabilidade tcnico-econmica;
Processamento: este elo da cadeia produtiva do gs natural engloba todas as atividades
relacionadas ao tratamento do gs natural para remoo de impurezas (vapor dgua e
compostos de enxofre) e fraes mais pesadas de maior valor econmico, tais como
gasolina e GLP. Em tpico que trata das tecnologias de transporte, abordaremos esta
etapa com mais detalhes;
Transporte e armazenamento: como o prprio nome diz, envolve a seqncia de
operaes destinadas ao deslocamento do gs natural processado (gs natural seco) do
ponto de produo ao ponto de consumo. Costuma-se dividir a atividade de transporte de
gs em alta presso e baixa presso, mais ou menos analogamente s linhas de
transmisso e distribuio observadas na indstria de eletricidade. Delimitamos a
fronteira fsica deste elo da cadeia at o city gate, ou seja, no ponto de entrega do gs
natural a alta presso, para sua distribuio ao consumidor final, a cargo de outro agente
econmico, as companhias distribuidoras locais (CDLs). As alternativas tecnolgicas
tradicionais envolvem gasodutos e transporte de gs natural liqefeito, e nos ltimos
anos tem surgido no Brasil um conceito de contestabilidade aos gasodutos, os chamados
gasodutos virtuais, utilizados em pequena escala at aqui para suprir demanda de gs
natural de algumas indstrias (por exemplo, na fbrica da Tramontina, indstria do ramo
metal-mecnico situada em Carlos Barbosa (RS), tem sido atendida desta forma). Tal
tecnologia baseia-se no tranporte de gs natural comprimido (GNC), utilizando modal
rodovirio. Como veremos adiante, a atividade de tranporte de gs natural um dos elos
da cadeia produtiva da indstria do gs natural que encerra, por sua natureza intrnseca,
questes bastante importantes na economia do gs natural com implicaes na
viabilizao do mercado de gs natural. Adicionalmente, a atividade de armazenamento
normalmente est ligada necessidade de modulao da demanda e constitui uma
estratgia de atendimento a grandes variaes da curva de carga de gs, fato
especialmente importante na Europa onde, no inverno, substancial a diferena entre a
demanda mdia e a demanda de pico
3
(Austvik, 2000). Logicamente, as instalaes de
estocagem apresentam custos bastante elevados e isto tem reflexos no preo do gs ao
consumidor final, a ttulo de estoques estratgicos (IEA, 2000);

3
Faz-se uma analogia com o setor eltrico, onde o sistema tem que estar dimensionado para o atendimento da demanda
de pico de consumo mantendo, por isso, um certo nvel de ociosidade de suas instalaes. Fenmeno similar ocorre,
pois, no caso da indstria de gs natural.
22
Distribuio: a partir do city gate, onde entregue gs natural a alta presso, feita a
distribuio do gs canalizado aos consumidores finais, atravs da reduo da presso do
gs aos nveis mais adequados ao consumo. Esta responsabilidade cabe s companhias
distribuidoras locais de gs (CDLs) e no caso do Brasil, uma atividade concedida pelo
Estado, uma vez que a constituio federal brasileira assim o estabelece em seu artigo
25
0
4
.
1.2.2 Cadeia da demanda de gs natural:downstream
Esta cadeia engloba, na essncia, o potencial mercado consumidor para o gs natural.
exatamente neste elo da cadeia produtiva de gs que estaremos concentrando nossa anlise, uma vez
que estamos interessados em analisar impactos de aes de incentivo sobre o mercado
economicamente vivel para o gs natural no Brasil. A primeira grande distino que se deve fazer
quanto ao uso final do gs natural envolve sua utilizao como energtico ou no energtico.
1.2.2.1 Uso no energtico do gs natural
O uso no energtico do gs natural inclui sua partipao como efetivo bloco construtor
de materiais para consumo final. Assim, compreende processos qumicos em que as molculas de
gs natural so incorporadas ao material final, tais como a produo de amnia, metanol e como
redutor siderrgico na produo de ao. Ou ainda, na produo de eteno, gerando polietileno, um
dos mais importantes precursores de plsticos.
Assim, refere-se a um uso nobre do gs natural, na medida que permite agregar maior valor
sua utilizao, fato este marcadamente associado ao pagamento de salrios, benefcios, encargos
sociais e impostos (ABIQUIM, 1998). Por se inserir como insumo em importantes segmentos do
setor industrial, tipicamente caracterizados como indstrias de base, apresentam grande poder
multiplicador na economia em decorrncia de suas atividades. Isto representa, assim, um fator de
promoo de investimentos produtivos, dada a srie de investimentos diretos e indiretos que advm
da potencializao da atividade nestes setores.

4
Este artigo encontra-se no captulo III, referente aos estados da federao e especificamente para a atividade de
distribuio do gs natural, o seguinte texto se aplica:
Art. 25. (...)
1 - So reservadas aos Estados as competncias que no lhes sejam vedadas por esta Constituio.
2 Cabe aos Estados explorar diretamente, ou mediante concesso, os servios locais de gs canalizado, na forma
da lei, vedada a edio de medida provisria para a sua regulamentao." (Texto alterado pela Emenda Constitucional
n 5, de 15/08/95).
(...)
23
A constituio de um mercado como insumo qumico para o gs, porm, depende do
estabelecimento de um mercado energtico para o gs natural, posto que normalmente os volumes
de gs natural associados ao consumo no-energtico no so suficientes para viabilizar
investimentos do porte demandado para fornecimento do gs a preos competitivos. Em termos
mundiais, o volume total de gs natural consumido como matria prima mostra-se bastante reduzido
em relao ao consumo energtico, representando menos de 10% do total (Montenegro & Pan,
2000). Pode-se inferir que, na ausncia de preos diferenciados para uso petroqumico, o mercado
energtico que dita as condies econmicas de fornecimento de gs natural como matria prima
5
.
importante chamar ateno para dinmica de localizao de plantas gs-qumicas, instalando-se
prximas s regies produtoras de gs natural, como o Oriente Mdio e a Rssia, aproveitando
vantagens que proporcionam menores custos variveis s indstrias petroqumicas situadas nestes
pases (ABIQUIM, op. cit.).
Assim, foi a constituio do mercado energtico que permitiu, historicamente, a utilizao
em bases econmicas do gs natural como insumo petroqumico, primeiro nos EUA e mais tarde, na
Europa, com a descoberta de grandes reservas situadas no Mar do Norte (ABIQUIM, op. cit.).
Embora no seja uma ncora para o consumo de gs em si, o uso como matria prima apresenta
evidentes benefcios como a j mencionada agregao de valor e pode, outrossim, se constituir num
dos vetores de disseminao do gs para outros usos que, per se, no alavancam isoladamente um
mercado gasfero, mas que desempenham um papel complementar bastante relevante. Assim,
orientamo-nos na avaliao do mercado do gs natural para uso energtico e, dentro deste uso, para
setores com maior regularidade e porte de demanda de gs natural, atributos para formao de um
mercado gasfero como o caso do brasileiro. O embasamento terico destas afirmaes ficar mais
claro ainda neste captulo.
1.2.2.2 Uso energtico do gs natural
Como j asseverado, o uso energtico do gs natural o grande carro chefe do
desenvolvimento de seu mercado. Dadas as suas caractersticas fsicas bem como das tecnologias de
consumo disponveis atualmente, a utilizao do gs natural se d basicamente atravs da sua
queima direta, ou seja, a partir do aproveitamento do contedo trmico dos gases de sua combusto,

5
Porquanto o uso energtico que comanda o porte da demanda de gs natural, permitindo assim o melhor
equacionamento econmico de investimentos em infra-estrutura, devido a efeitos de escala de investimento (ABIQUIM,
1998).
24
podendo ocorrer tanto na forma direta quanto indireta
6
, determinada em funo da qualidade do
calor demandado pelo consumidor final
7
.
Como define Schaeffer et al (1990), os segmentos industriais normalmente demandam calor
de maior qualidade, sendo possvel, todavia, distinguir aqueles processos que requerem faixas
mdias de temperatura (entre 100 e 300
o
C), os que demandam faixas elevadas de temperatura (entre
300 e 700
o
C) e muito elevadas de temperatura (acima de 700
o
C). J os segmentos do setor
comercial normalmente demandam calor de baixa qualidade na grande maioria de suas aplicaes,
normalmente, gua quente a temperatura entre 60 e 80
o
C (Nogueira & Santos, 1995). Entretanto,
possvel identificar em alguns segmentos do setor comercial, uma parcela de estabelecimentos que
demandam fluxos energticos de maior contedo trmico, comportando-se como pequenas
indstrias, diferenciando-se apenas em relao ao porte destas demandas.
Em processos industriais que requerem altas temperaturas, como o caso da indstria de
mnero-metlicos (siderurgia, cermica, vidro e cimento portland), de refinarias e de alguns
processos utilizados indstria qumica, utiliza-se diretamente o contedo entlpico dos gases de
combusto oriundos da queima de gs natural, ou seja, o processo de transferncia de calor se d a
partir de um contato gs-slido. Uma caracterstica importante destes segmentos industriais se
refere s perspectivas de instalao de unidades de cogerao a gs natural: por demandar elevada
entalpia no processo principal de produo, disponibilizando calor com alto contedo trmico e
considerando a existncia de demandas por calor residual para pr-aquecimento neste mesmo
processo, estas unidades competem essencialmente com processos de recuperao trmica. Em
processos de secagem presentes na indstria alimentcia
8
tambm se demanda calor com maior
contedo entlpico, no havendo diferentemente dos segmentos industriais citados anteriormente,
contato direto com o produto final, em virtude de exigncias de qualidade sanitria do produto.
Neste caso, ocorre transferncia de calor dos gases de combusto para o ar que, aquecido e em
contato com o produto final, permite a evaporao da gua.
Naqueles processos que requerem nveis de temperatura intermedirios, a demanda pode ser
convenientemente atendida atravs da utilizao de vapor saturado, salvo nos casos em que se
produza eletricidade a partir de um ciclo Rankine, quando a utilizao de vapor supersaturado

6
Em funo da transferncia de calor do contedo trmico dos gases de combusto utilizando os prprios como fluido
de transferncia (forma direta), ou vapor dgua (forma indireta).
7
Por qualidade do calor, entendamos as suas caractersticas quanto s condies de temperatura, presso que definem
grandezas termodinmicas como a entalpia, volume especfico e entropia da corrente trmica, seja ela caracterizada por
uma corrente de vapor dagua seja por gases de combusto.
8
Por exemplo, em operaes de instantaneizao de produtos como achocolatados e leite em p.
25
indicada.
9
Isto faz da anlise da competitividade de uso do gs natural em segmentos industriais
grande parcela do total do setor industrial est enquadrada nesta classe de demanda de calor uma
avaliao de competitividade de combustveis para gerao de vapor, seja ela oriunda de
substituio simples, pela converso de equipamentos seja pela instalao de unidades de cogerao
em regime topping, onde a produo de energia se d como eletricidade e calor, nesta seqncia.
Nos segmentos do setor tercirio, alm dos j citados requerimentos de fluxos energticos de
baixa entalpia, importante destacar que a demanda por conforto trmico pode eventualmente
desempenhar um papel importante no mercado para o gs natural, na medida em que chillers de
absoro apresentarem uso mais disseminado no pas. Uma das barreiras presentes a sua maior
utilizao reside no alto custo do equipamento, funo principalmente de seu preo em dlar, posto
ser uma tecnologia no fabricada no pas. Neste sentido, cabe destacar os esforos do Centro de
Tecnologias do Gs Natural (CTGas), localizado no Rio Grande do Norte, para o desenvolvimento
de sistemas de refrigerao por absoro com tecnologia nacional o que pode, caso se obtenham
condies competitivas para sua utilizao, representar um importante nicho de mercado para o gs
natural, especialmente no setor tercirio da economia (Macedo, 2002).
Finalmente, cabe destacar a potencialidade do uso do gs natural em mais dois setores da
economia: transportes e residencial. Em que pese a razovel disperso de usurios potenciais com
demandas individuais de gs natural reduzidas, estes dois setores podem contribuir
significativamente para o desenvolvimento do mercado de gs. De fato, em pases da OCDE, a
participao do setor residencial no consumo total de gs sobremaneira significativo e esta
configurao (onde o setor comercial tambm tem contribuio substancial) impacta a estrutura
tarifria para o gs natural, permitindo praticar preos menores para o setor industrial e de gerao
termeltrica (ABIQUIM, 1998). No que tange ao setor de transportes, sobressaem como vantagens
os aspectos ambientais ao seu uso, fator bastante importante em regies metropolitanas, onde a
qualidade do ar encontra-se bastante degradada
10
. Ademais, aspectos econmicos para proprietrios
de veculos tais como a diferena de preos relativos entre o GNV e gasolina por exemplo, tem
proporcionado economias operacionais significativas quanto ao consumo de combustvel, somadas
reduo de custos de manuteno do veculo (Santos, 2002).

9
Isto para evitar eroso nas ps da turbina, o que aceleraria processos corrosivos no equipamento.
10
Afirmao vlida para comparao entre GNV e leo diesel e gasolina, mas no ao uso do lcool automotivo.
26
1.3- Economia do gs natural: aspectos intrnsecos indstria
Analisar as perspectivas de entrada do gs natural num mercado energtico implica
necessariamente em considerar as peculiaridades intrnsecas a esta fonte energtica. Assim, ao se
vislumbrar uma estratgia de penetrao do gs em uma dada matriz energtica local (regional ou
nacional), h de se atentar tanto para a estrutura local de consumo de energia que determina o
perfil de concorrentes com os quais o gs natural deparar-se- -, quanto para os aspectos
relacionados tanto configurao de foras dos agentes presentes no mercado-alvo e o ambiente
normativo-institucional vigente neste mercado. Sobre estes aspectos deter-nos-emos a seguir. Como
comentrio relevante, a compreenso destas caractersticas se faz necessria para a delimitao das
hipteses que justificam a escolha dos segmentos de consumo e os usos a serem avaliados, bem
como fundamenta a metodologia empregada adiante em nossa anlise
1.3.1 Porte e regularidade da demanda
A viabilizao econmica de um mercado gasfero depende da existncia de um perfil de
demanda regular e contnua, alm de escalas mnimas a serem observadas, requisitos que derivam
do grande aporte de recursos demandados tanto para construo da infra-estrutura de oferta do gs
ao usurio final (ponto de vista da oferta) quanto para a instalao de equipamentos de utilizao do
gs (ponto de vista da demanda)
11
. Do ponto de vista econmico, o retorno destes projetos
fortemente condicionado obteno de uma tarifa para o gs natural em condies competitivas em
relao aos preos de outras fontes energticas, ao mesmo tempo em que permita ao ofertante
remunerar seus investimentos. Uma vez que este preo formado atravs do rateio dos
investimentos sobre os volumes transportados, existe uma relao de proporcionalidade inversa
entre o volume de transporte de gs contratado e o custo unitrio do gs natural ofertado, cujo limite
superior, em base competitiva, dado pelo preo dos seus energticos substitutos. Esta restrio
competitiva decorre, fundamentalmente, da inexistncia de mercados cativos para o consumo de gs
natural, diferentemente do que ocorre com outras fontes energticas como a eletricidade, por
exemplo. De fato, num mercado cujo servio energtico demandado a fora motriz para
acionamento eletromecnico de motores industriais, pode-se afirmar a existncia de um mercado
cativo para a energia eltrica, inexistindo fontes energticas secundrias concorrentes. A
competio neste caso ocorre, esssencialmente, nas fontes primrias que produzem a energia

11
Alternativas capital intensivas envolvem, do lado da oferta, pesados investimentos em tubulaes de transporte,
compressores, vlvulas e obras civis, enquanto que do lado da demanda, elas incluem equipamentos geradores, sistemas
27
eltrica (entre a energia hidrulica, os combustveis fsseis e as fontes renovveis de energia, por
exemplo).
razovel supor que a necessidade da existncia de uma escala mnima local de consumo
em dada regio geogrfica para viabilizao do mercado gasfero possa configurar as seguintes
situaes no que tange ao porte individual da demanda dos consumidores:
Situao (I): pequeno nmero de consumidores com reduzida demanda individual;
Situao (II): pequeno nmero de consumidores com demanda individual elevada;
Situao (III): grande nmero de consumidores com demanda individual pequena;
Situao (IV): grande nmero de consumidores com demanda individual elevada.
Estas situaes esto representadas ilustrativamente na figura 1.2 e exemplificadas na tabela
1.1. O esboo destas situaes tem utilidade por sinalizar aqueles grupos de usurios com maior
prioridade de avaliao quando se almeja sondar a atratividade econmico-financeira de
investimentos para expanso da indstria de gs natural. Fornece, pois, uma primeira estimativa de
plos de consumo potencial de gs natural, mais atrativos do ponto de vista econmico. Todavia,
quando se analisa a incluso de requisitos de universalizao de acesso energia, deve-se conjugar
outros critrios de anlise para a expanso da rede de transporte e distribuio de gs natural.
Assim, do ponto de vista econmico, a figura 1.2 preliminarmente sinaliza que a prospeco de
mercado para eventuais investimentos em infra-estrutura de oferta de gs natural deve ser iniciada a
partir de usurios enquadrados dentro das situaes (II) e (IV). Importante frisar que, os
comentrios aqui conduzidos se referem ao conceito de atratividade econmico-financeira sob um
vis de ncora do consumo. Assim, no se ignora o papel de classes de consumidores residenciais e
comerciais assumindo-se, entretanto, que seu papel complementar ao papel de grandes
consumidores de gs natural, que efetivamente viabilizam o investimento. Outra observao a ser
feita que nossos comentrios se situam num contexto de mercado incipiente de gs natural.

de gerao de vapor, sistemas de refrigerao por absoro, entre outras alternativas tecnolgicas para o uso do gs
natural.
28
Figura 1.2: Volume do mercado para situaes envolvendo perfis de consumidores e portes de demanda
individual de gs natural.
Tabela 1.1: Situaes-exemplo para os arranjos espacial e mercadolgico propostos na figura 1.2.
Situao Situao exemplo
I Consumidores residenciais rurais
II Usina termeltrica afastada de grandes centros consumidores de gs natural
III Setor residencial urbano de grandes cidades
IV Grandes indstrias agrupadas em plos industriais
Alm de questes relacionadas escala dos empreendimentos para oferta de gs natural,
outra importante varivel a ser considerada nesta anlise a disperso espacial do consumo em
dada regio, uma vez que, alm dos investimentos para os gasodutos de transporte a alta presso,
deve-se prever a expanso de malhas de distribuio de gs a baixa presso. Sendo os investimentos
proporcionais ao comprimento dos gasodutos de distribuio
12
, esta anlise torna-se fundamental em
nvel microeconmico e resulta, normalmente, na delimitao de um dado raio geogrfico para
atratividade econmica de investimentos em distribuio. A situao (III) caracteriza-se por ser uma
situao onde se observam demandas individuais pequenas com quantidade numerosa de
consumidores, e em funo da disperso geogrfica entre os mesmos, pode ou no ser atrativo
economicamente ofertar gs natural. Esta anlise determinar se o nvel de investimentos
necessrios s instalaes de transporte sero suficientes para permitir a oferta do gs natural a uma
tarifa competitiva. Em outras palavras, a delimitao deste raio geogrfico importante para
configurar-se atratividade do ponto de vista econmico para estes agentes e no possvel afirmar-

12
Uma unidade de medida consagrada no clculo de investimentos em expanso de redes de distribuio dada em
R$/m.pol, referindo-se ao investimento especfico por dimetro do tubo cujo dimensionamento se relaciona vazo
demanda de gs natural e por comprimento linear da tubulao de transporte de gs natural.
Nmero de consumidores
Demanda
individual de
gs natural
IV
III I
II
29
se preliminarmente sobre a existncia ou no da atratividade econmica destes investimentos, sem
que haja a conjugao de estudos mais pormenorizados de um plo de consumo potencial de gs
natural com estas caractersticas. Embora no tenha sido objeto de anlise nesta tese, a utilizao de
sistemas de anlise de mercado em bases geo-referenciadas (SIGs) um instrumento de avaliao
de mercado assaz importante e necessrio para este planejamento zonal de expanso de malhas de
transporte/distribuio de gs natural, atravs da agregao de clusters de usurios.
Retornando s situaes delimitadas na figura 1.2 e na tabela 1.1, a situao (I) corresponde
queles aproveitamentos normalmente inviveis do ponto de vista econmico, por agrupar grupos
de consumidores em nmero reduzido e demanda individual reduzida, o que normalmente
inviabiliza economicamente os investimentos em infraestrutura de gs natural, sob o ponto de vista
de ncoras de consumo. Neste caso, pode ser mais adequado buscar o atendimento das
necessidades energticas destes usurios atravs de outras alternativas descentralizadas de energia.
Exemplos de plos de consumo com este perfil incluem consumidores residenciais situados em
regies rurais e estabelecimentos comerciais isolados geograficamente tais como hotis fazenda e
hotis insulares. Pode-se estabelecer uma analogia com a expanso das redes de transmisso de
eletricidade a consumidores espacialmente dispersos, onde chegada da rede de transmisso est
associada elevados custos. Nestes casos, alternativas de oferta descentralizada de energia eltrica
tendem a apresentar maior atratividade baseadas, por exemplo, em fontes renovveis de energia.
Pode-se afirmar que as situaes (I) e (IV) representam situaes-limite em um nvel
agregado de anlise de mercado, mas no necessariamente em nvel microeconmico de anlise,
que dever levar em considerao aspectos tcnicos, institucionais e econmicos de forma mais
criteriosa, como forma de fornecer subsdios para uma deciso mais definitiva quanto realizao
ou no de um projeto de oferta de gs natural. Adicionalmente, para todas as situaes propostas, h
de se atentar permanentemente para a regulao ambiental adotada localmente, cujo impacto pode
inviabilizar o atendimento de mercados potenciais inicialmente atrativos, em virtude de exigir a
alteraes no traado de gasodutos ou mesmo tornar imperativa a mudana da tecnologia de oferta,
como a liquefao de gs natural.
13
A exigncia de razovel grau de regularidade da demanda de gs natural vincula-se
diretamente reduo dos riscos financeiros de projetos de infra-estrutura para oferta deste
energtico, o qual exige que haja aporte regular de recursos financeiros, sendo este aspecto refletido

13
Um exemplo da necessidade de desvio do traado de um gasoduto refere-se restrio proibitiva da passagem em
APAs (reas de preservao ambiental, segundo a legislao ambiental brasileira). No tocante migrao de tecnologia
de oferta de gs natural, a no economicidade da travessia de trechos de gasodutos em mares profundos e regies
politicamente instveis normalmente tende a favorecer a adoo da oferta de gs natural liquefeito.
30
visivelmente na forma como se estruturam os contratos de fornecimento deste gs. Ilustrando este
aspecto, uma caracterstica marcante nestes contratos a sua rigidez, traduzida na existncia de
clusulas do tipo take or pay, onde o consumidor obrigado a pagar por um consumo mnimo de
gs, mesmo que o consumo de fato no se realize (Turdera et al, 1997). Como veremos, esta
caracterstica tem implicaes marcantes sobre a viabilidade da formao de um mercado gasfero,
principalmente naqueles mercados em estgios iniciais de formao, como o caso do Brasil. De
fato, esta caracterstica no admite opes flexveis quanto ao perfil de demanda de gs natural.
Assim, o mercado gasfero necessita de opes tecnolgicas e comerciais inflexveis para sua
viabilizao econmico-financeira, constatao que fundamenta a escolha tanto dos usos quanto dos
setores avaliados como estudo de caso nesta tese. Esta caracterstica do mercado gasfero explica
tambm o risco em apoiar o retorno dos investimentos em gasodutos de transporte e distribuio em
cima da expanso de usinas trmicas, no caso brasileiro. Ao contrrio do observado em outros
pases do mundo onde predomina a base trmica de gerao de eletricidade, o perfil hidrotrmico do
parque gerador brasileiro gera um risco nos investimentos de infra-estrutura energtica. De fato,
este impe necessariamente flexibilidade operao destas usinas termeltricas, reduzindo o fator
de capacidade das mesmas e prejudicando sobremaneira o aporte de receitas que financiem estes
investimentos em gerao.
Deve-se ressaltar que o principal mote para a estratgia de utilizao da termeletricidade no
Brasil como vetor do consumo ncora se refere, principalmente, ao fato de viabilizar o consumo
de grandes volumes de gs natural de forma concentrada espacial e temporalmente (isto , uma
alternativa com maior capilaridade da demanda), o que permite contornar questes relacionadas
dinmica da expanso de redes de distribuio para consumidores de pequeno porte. Por disporem
de um demanda concentrada e pequeno grau de inrcia
14
de consumo, o uso do gs natural em
termeltricas permite, a princpio, equacionar de forma mais gil, os investimentos realizados na
infraestrutura de transporte/distribuio do gs. Por sua vez, desenvolver o mercado de gs
adotando-se como estratgia o atendimento ao setor residencial, cujo montante seja elevado, poder
exigir prazos de desenvolvimento da demanda muito mais elevados, para se atingir os mesmos
volumes de gs consumidos em usinas termeltricas. Em outras palavras, num mesmo intervalo de
tempo, direcionar o gs natural para gerao termeltrica permite saltos de consumo maiores do
que aqueles proporcionados atravs de uma estratgia de atendimento a pequenos usurios dispersos

14
Define-se aqui grau de inrcia de consumo como a capacidade de desenvolver, em um determinado perodo de tempo,
uma escala razovel de consumo de gs.
31
mas de potencial de consumo razovel e de horizonte de viabilizao mais longo do que a gerao
termeltrica, o que traduz uma dinmica de desenvolvimento da demanda por gs mais lenta.
15
No caso brasileiro, poca dos estudos de viabilizao do gasoduto Bolvia-Brasil, a
Petrobras constatou a necessidade de um fluxo regular e imediato de recursos, cuja destinao mais
atrativa e adequada seria a gerao termeltrica. A viabilidade destas usinas, contratando gs natural
a um elevado fator de take or pay, implicava na sua utilizao na base do sistema de gerao e
no como complementao trmica (Turdera, 1997). Como se pde observar, esta estratgia no se
desenvolveu conforme o planejamento inicial, em funo da vulnerabilidade destes investimentos
frente caracterstica hidro-trmica do nosso parque eltrico, que impe operao irregular a estas
usinas trmicas (Becker, 2004; Szklo, 2001). De fato, mister ressaltar que esta caracterstica
relaciona-se diretamente regulao setorial energtica vigente. Imaginemos um modelo onde a
insero de usinas termeltricas seja inflexvel, independentemente do perfil hidroeltrico
predominante. Neste caso, existem maiores garantias de operao regular destas usinas
termeltricas e consequentemente, investimentos de infraestrutura de oferta de gs natural
ancorados em gerao termeltrica a gs natural encontram um ambiente mais propcio a seu
desenvolvimento auto-sustentado.
Desta experincia, emerge a compreenso de que a definio da estratgia deve estar atenta,
alm das alternativas tecnolgicas e plos de consumo que permitam equacionar economicamente
estes investimentos, tambm ao estgio de desenvolvimento da infraestrutura disponvel, se j
existente, tanto para o gs natural quanto para os energticos concorrentes. Assim, havendo redes de
distribuio de gs canalizado, que utilizem gs manufaturado, por exemplo, o desenvolvimento do
mercado local passa depender mais de aspectos ligados relao estabelecida entre distribuidora e
transportadora e de aspectos regulatrios, e menos de requisitos de construo de infra-estrutura.
Portanto, estes aspectos devem permear o desenho da estratgia de desenvolvimento do mercado
gasfero. mister ressaltar que a definio desta estratgia impacta diretamente os nveis de
eficincia energtica adotados para o consumo deste gs.
16
A regularidade da demanda exigida para a reduo de riscos nos investimentos em
infraestrutura de oferta de gs natural tambm se reflete no horizonte temporal dos contratos, que

15
Exemplificando, Tolmasquim et al (2002) mostraram que a demanda mdia de gs natural de um hotel localizado na
capital paulista pode ser equivalente a cerca de 450 m
3
/dia. Esse valor sobremaneira menor do que aquele demandado
por uma termeltrica de 400 MW operando em ciclo combinado, de aproximadamente 1,9 Mm
3
/dia.
16
Isto ilustrado comparando-se os nveis de eficincia energtica obtidos ao ancorar-se o desenvolvimento do
mercado de gs natural na gerao eltrica, atravs de duas opes: gerao centralizada e unidades de cogerao, no
excludentes entre si. Assim, o aproveitamento do gs natural para gerao de eletricidade em usinas de ciclo combinado
tem uma eficincia entre 50-55%, enquanto que em unidades de cogerao, este aproveitamento pode ser equivalente a
32
historicamente consolidaram a lgica de perodos de longo prazo, entre 20-25 anos (Percebois,
1989). Percebe-se, portanto, que as propriedades do mercado gasfero exigem relaes de
perenidade de compromisso entre os agentes (ofertante e consumidor). Assim, dado ser a firmao
de contratos com grau elevado de rigidez entre produtores, transportadores e consumidores ser um
dos atributos fundamentais para minimizao do risco de investimentos nesta infraestrutura, o
resultado que tais contratos tambm determinam a aquisio de quantidades fixas de gs sob
clusulas take or pay.
17
Pode-se afirmar, portanto, que o grau de compromisso exigido num mercado tanto mais
elevado quanto mais prximo dos estgios iniciais de desenvolvimento este mercado se encontrar.
Tal a situao observada em mercados energticos onde a malha de transporte e distribuio se
deparam com desafios de expanso de infra-estrutura, como o caso do Brasil, muito embora na
atividade de distribuio de gs existam mercados com maior grau de desenvolvimento no pas,
como o caso das cidades de So Paulo e Rio de Janeiro, mas substancial desafio de expanso de
malhas ainda reside nestas cidades. Para mercados onde a rede de malhas de transporte e
distribuio se encontra com alto grau de desenvolvimento, reduzem-se sobremaneira os impactos
dos custos devidos amortizao do capital, passando os custos a ser, essencialmente, de origem
operacional
18
.
Finalmente, a regularidade temporal do consumo de gs, com curva de carga da demanda de
gs a mais uniforme possvel tambm um outro aspecto importante a considerar. De fato,
diferenas acentuadas entre a demanda mxima e a demanda mdia de gs, caracterizadas pela
existncia de picos de demanda levam a: (1) existncia de capacidade ociosa na maior parte do
tempo, para atender a estes picos de consumo; (2) modulao da capacidade de oferta, mantendo-se
o sistema de transporte/distribuio dimensionado para atendimento da demanda mdia do sistema
em questo, e introduzindo-se instalaes de estocagem para atendimento de variaes sazonais da
demanda. Em ambos os casos, introduzir-se-o maiores custos na oferta de gs natural, devido
instalao de sobre-capacidade de equipamentos e instalaes para operao com reduzido fator de
capacidade, que tende a ser menor medida em que se reduz o fator de carga da demanda. Assim,

mais de 80%. Neste caso, dependendo da opo priorizada, deslocar-se- os nveis globais de eficincia para o limite
inferior ou superior do intervalo apresentado.
17
Quanto mais esta quantidade mnima se aproxima da capacidade de transporte de gs, menos flexvel o contrato e os
riscos da cadeia so repassados para o comprador do gs, que deve garantir mercado para este energtico. Assim, o
aumento de custos provocados no subsistema de distribuio, pela rigidez do contrato take or pay, expressivo no
caso de o projeto ser realizado sem mercados estabelecidos para o gs natural (Soares et al, 2002).
18
Dada a caracterstica intrnseca da atividade de transporte de gs natural se constituir uma atividade tipicamente
ligada infra-estrutura, uma das suas caractersticas o sobredimensionamento dos ativos, com elevado porte de
inverso e substancial tempo de maturao, implicando em significativo o peso do investimento inicial nos custos de
33
deve-se destacar a existncia de um trade off entre a instalao de sobrecapacidade nos gasodutos
para atender perfis eventualmente irregulares de demanda de gs e entre o investimento em
unidades de estocagem do gs natural, mantendo sobrecapacidade mnima.
Baseado nas consideraes anteriores, pode-se inferir que o desenvolvimento, em escala
razovel, de um mercado spot
19
de gs caracterizado por relaes volteis de curto prazo entre
os agentes que, por conseguinte, gerariam grande incerteza no retorno dos investimentos de
infraestrutura na cadeia de oferta do gs natural - dever ser mais atrativo em contextos de
mercados gasferos regionalmente mais desenvolvidos. Isto se deve basicamente, ao fato de, nos
estgios iniciais de implantao de uma malha de transporte, estarem associados elevados custos de
implantao, fazendo com que seja elevada a participao dos custos fixos na composio do preo
do gs. Uma vez que a manuteno de um certo nvel de ociosidade nas tubulaes de transporte
uma caracterstica das indstrias de rede, o custo marginal de atendimento a usurios futuros
tambm tem peso reduzido. Dada a existncia de uma escala mnima de operao que maximiza o
benefcio num monoplio natural, compe-se um quadro de desincentivo ao estabelecimento de
relaes perenes entre os agentes (produtor e consumidor), sem mecanismos de reduo de riscos de
investimento, normalmente instrumentalizados atravs de contratos.
Como conseqncia disto, entende-se que a lgica de mercados interruptveis de gs deve
ser observada somente em fases posteriores de amadurecimento do mercado. Adicionalmente, pode-
se inferir que mercados com maior grau de maturao tero, a princpio, maior facilidade de
operacionalizar um mercado interruptvel de curto prazo devido ao fato de grande parte de sua
estrutura j estar desenvolvida, reduzindo consideravelmente o impacto dos custos de capital na
atratividade econmica de projetos de distribuio, alm de possveis barreiras entrada de novos
agentes no mercado. Como coloca Percebois (1989), o direcionamento de volumes de gs natural
para um mercado spot mostra-se particularmente conveniente em momentos onde existe
sobrecapacidade instalada e ambiente de preos fortemente depreciados, sendo por isto um
mecanismo de flexibilizao nestes perodos.
Desta forma, de se esperar que o desenvolvimento inicial da indstria brasileira de gs
natural se ancore preponderantemente sobre relaes de maior compromisso entre os agentes e as
polticas de expanso do setor devem, necessariamente, estar atentas a esta caracterstica do
mercado energtico brasileiro. Assim, a busca de alternativas de consumo mais rgidas deve ser a

transporte, enquanto que o custo marginal de fornecimento de uma unidade adicional tende a valores muito reduzidos
(Cecchi, 2001).
19
Mercado interruptvel de curto prazo.
34
tnica para viabilizao, em mdio prazo, da indstria brasileira de gs natural, caracterstica esta
que balizou nesta tese tanto a escolha dos setores quanto dos usos a serem avaliados.
1.3.2 Aspectos concorrenciais do gs natural
Alm das caractersticas delineadas no item 1.3.1 (grau de disperso geogrfica, perfil
individual de demanda e grau de rigidez nas transaes comerciais), deve-se atentar para a
vulnerabilidade do mercado gasfero no que tange aos aspectos concorrenciais no uso desta fonte
energtica, mensurados em como os consumidores estabelecem o comprometimento em seu uso e
as relaes com os seus fornecedores de gs natural.
Esta vulnerabilidade resulta principalmente da inexistncia, na maioria de vezes, de um
mercado cativo para o gs natural. O mercado do gs natural resume-se, basicamente, ao uso em
queima direta para o atendimento de diversos servios energticos
20
, normalmente sem aplicaes
exclusivas deste combustvel. Exemplificando, a eletricidade percebe um mercado cativo no
acionamento de dispositivos eletromecnicos, como fora motriz. A concorrncia do gs natural,
neste caso, no se d diretamente, mas sim de forma indireta, a partir de uso de equipamentos
geradores (motores a gs ou turbinas a gs). Nos ltimos anos, entretanto, o desenvolvimento de
chillers de absoro para fins de refrigerao/condicionamento ambiental tem contribudo ao
mesmo tempo para ampliar as possibilidades de aplicao de gs natural e reduzir a exclusividade
do uso da eletricidade no campo do conforto trmico. Como se percebe, essencial o papel do
desenvolvimento tecnolgico como elemento contestador de mercados cativos.
Afora estas consideraes, o gs natural compete, basicamente, com combustveis fsseis e
residuais. Face ao reduzido custo de oferta de combustveis residuais tais como gs de refinaria, gs
de alto forno, lixvia e resduos industriais (utilizados, por exemplo, em fornos de produo de
cimento), no de se esperar que o gs natural assuma um carter competitivo preponderante nas
indstrias onde estejam amplamente disponveis estes resduos energticos, mas sim que atue
complementando as necessidades energticas no atendidas por estes resduos, devido restrio de
oferta.
21
Este aspecto delimita, portanto, que as oportunidades de competio sero observadas, de
fato, com os demais combustveis fsseis leo combustvel, carvo e GLP e eletricidade tanto

20
Entende-se aqui por servio energtico: (1) gerao de frio, pelo uso de chillers de absoro; (2) fora motriz, em
acionamentos eletro-mecnicos; (3) gerao de vapor, em caldeiras; (4) ar quente, para aplicaes de secagem, entre
outros, que o uso do calor de combusto pode proporcionar ao usurio final.
21
Exemplificando-se, na indstria de papel e celulose, a produo de lixvia est associada ao nvel de produo de
polpa de celulose, que depende de condies de mercado. As oportunidades de penetrao de gs natural devem-se
neste caso essencialmente, complementao da demanda no atendida pela queima de lixvia (Tolmasquim & Szklo,
coords., 2000).
35
em equipamentos tradicionalmente destinados gerao de calor quanto em equipamentos de
cogerao.
Isto posto, conclui-se que a inexistncia deste mercado cativo impe que competio do gs
natural num mercado energtico seja exercida basicamente atravs do preo relativo entre o gs e os
demais energticos concorrentes, sendo exatamente esta receita oriunda desta diferena de preos, o
flego para recuperao dos investimentos. Isto pode no ser inteiramente verdadeiro em alguns
mercados energticos onde as caractersticas de queima que conferem ao gs natural melhor
desempenho ambiental podem agir como fator de diferenciao da fonte, criando um mercado
pseudocativo para o gs. Tal fato ocorre, por exemplo, em pases onde a legislao ambiental
impe rgidos padres de emisses de poluentes, como o caso do Japo (Percebois, 1989). Neste
caso, promordial a existncia de regulao ambiental compatvel com metas que estimulem o
atingimento de determinada padro ambiental. Ainda, pode-se citar como exemplo da criao de um
mercado pseudo-cativo para o gs natural, aqueles processos industriais onde o uso de gs natural
representa um salto de qualidade na fabricao de seus produtos, principalmente pelo controle da
chama e limpeza proporcionados pela queima de gs natural.
A tecnologia de consumo de gs natural aplicvel a cada setor e a cada aplicao o efetivo
vetor que consolida (ou no) o potencial de competio do gs natural frente a outras fontes
energticas. Por exemplo, para um dado usurio onde esta utilizao esteja vinculada a grandes
investimentos realizados na instalao/adaptao em equipamentos, pode-se pressupor maior
fidelidade ao uso de gs natural, uma vez que, do ponto de vista do consumidor final importa
tambm a utilizao de equipamentos com regularidade e porte quanto demanda de gs natural,
pois o aporte regular de dividendos decorrentes de economia operacional que permitir amortizar
os investimentos nestes equipamentos em um tempo razovel de retorno. Desta forma, o setor
industrial comparativamente ao setor residencial apresenta maior fidelidade ao uso do gs natural,
em virtude do vulto dos investimentos realizados pelo usurio industrial (Percebois, op. cit.). Por
sua vez, a disponibilidade de opes tecnolgicas que reduzam a dependncia da empresa em
relao a um energtico especfico tambm influencia a competitividade desta, uma vez que
diversifica as escolhas do consumidor final
22
. Por exemplo, um usurio de vapor a mdia/baixa
presso poder investir em uma caldeira bi-combustvel (queimando leo combustvel e gs
natural), de modo que poder modular com maior flexibilidade a escolha dos combustveis de

22
Isto pode ser uma vantagem para a maior penetrao do gs natural em mercados onde no tenha participao
expressiva, mas pode ao mesmo tempo representar um foco de vulnerabilidade destes energticos concorrentes em
relao ao gs, que pode ser substitudo em funo de restries operacionais, econmico-financeiras ou institucionais
existentes.
36
acordo com oscilaes de preos no mercado, do que aquele que optar por uma caldeira mono-
combustvel, cujos custos com a energia passam a estar vinculados a apenas um energtico.
Podemos mensurar o grau do monoplio de consumo de gs natural frente a outros
energticos substitutos, a partir do conceito de elasticidade-preo cruzada da demanda do gs
natural. Como se sabe, a elasticidade-preo cruzada da demanda de um dado produto se associa
existncia de produtos substitutos prximos.
23
Esta vulnerabilidade relaciona-se existncia ou no
de opes substitutas que permitam a migrao de uma fonte energtica para outra de forma gil e
sem comprometer a qualidade do seu atendimento energtico, isto , relacionada possibilidade de
diversificao de escolhas quanto oferta de energia.
O setor residencial brasileiro tambm ilustra esta caracterstica. A utilizao de gs natural
neste setor compete com a alternativa de uso do GLP
24
e lenha, na coco de alimentos, e
especialmente, no caso desta ltima, em classes de menor renda e situadas mais distantes de grandes
centros urbanos. Esta seria uma situao que contribui para aumentar a elasticidade-preo cruzada
da demanda do usurio final em relao ao uso do gs. Por outro lado, a existncia de normas de
segurana
25
em determinado mercado contribui para tornar este segmento menos elstico quanto
variao dos preos do gs.
Podemos, ento, dizer que a vulnerabilidade do consumidor utilizao de gs natural
depende dos seguintes condicionantes:
Tecnolgicos: em funo dos equipamentos disponveis para uso do gs natural em
escala e condies economicamente viveis ao consumidor final. A rigidez tecnolgica
propiciada por uma dada alternativa de consumo de energia impe o uso de um dado
energtico e reduz a possibilidade de diversificao da matriz energtica de um usurio.
No que tange escolha pelo gs, esta rigidez pode tanto atuar no sentido de aumentar
esta propenso, quanto reduz-la. Assim, a evoluo tecnolgica pode introduzir certas
barreiras ao carter concorrencial de outras fontes, na medida em que os projetos possam
ser especficos por fonte, melhorando o rendimento de seu uso
26
. Exemplificando, em
sistemas de cogerao a gs natural, pode-se vislumbrar maior inflexibilidade no que

23
A elasticidade-preo cruzada da demanda corresponde ao quociente entre a variao percentual da demanda de um
produto, que resultar numa variao do preo de seu substituto. Se a elasticidade preo cruzada da demanda for maior
do que um, o usurio mostra-se mais propenso a buscar substitutos para o gs natural (Pindyck & Rubinfeld, 2002).
24
Gs Liqefeito de Petrleo.
25
Por exemplo, em alguns prdios residenciais do Rio de Janeiro existe, mediante conveno de condomnio, a
proibio do uso de botijes a gs, o que impe a obrigatoriedade de uso do gs canalizado. Favorece, pois, a
penetrao do gs natural na matriz energtica de um dado grupo de usurios e afeta, assim, a competitividade do gs
canalizado frente ao GLP.
37
tange substituio de combustveis, isto , a possibilidade de migrar para energticos
substitutos no uma alternativa fornecida ao consumidor, exceo da tecnologia
heavy duty
27
. Por sua vez, uma tecnologia de caldeiras bi-combustveis permite ao
usurio modular melhor seu perfil de compra de energia de acordo com as oscilaes de
mercado e ocasionais restries quanto oferta;
Econmicos: relacionados os preos relativos entre as fontes energticas. Tambm
esto aqui includos os investimentos necessrios para novas instalaes adequadas ao
uso do gs natural e tambm converso de equipamentos j instalados. O ganho
econmico auferido no cenrio de consumo de gs pelo usurio dever compensar os
investimentos envolvidos. Esta avaliao, entretanto, no trivial, uma vez que
bastante difcil projetar trajetrias de preos de energticos, ainda mais ao longo do
horizonte de vida til de um projeto capital intensivo como o caso de centrais de
cogerao;
Regulatrios/institucionais: A existncia de lacunas no marco regulatrio implica em
aumento do risco regulatrio, gerando incerteza do mercado energtico quanto a projetos
de desenvolvimento futuros do mercado de gs e, no que tange ao consumidor final,
quanto evoluo dos preos de gs natural. Dado que alguns investimentos so de
grande porte e com prazos de retorno razoveis
28
, a incerteza quanto evoluo dos
custos e benefcios originados pela opo pelo consumo de gs natural tem importante
impacto na deciso de investir neste consumo. Alm disso, a existncia de vcuo
regulatrio pode incentivar arranjos entre agentes econmicos por exemplo, por
permitir atividades de comluio entre os mesmos que resultem em trajetrias de preos
nocivas ao bem estar social e mesmo, contestabilidade do mercado;
Ambientais: dependem do grau de internalizao que os custos ambientais associados ao
uso de energia assumem na legislao ambiental da regio. Assim, a existncia de
padres rgidos quanto gerao/emisso de poluentes atua no sentido de restringir a
escolha de determinados energticos. Especialmente quando avaliamos o uso do gs
natural, este ponto contribui para reforar as vantagens da sua queima, se comparada ao
desempenho observado para outros energticos como o leo combustvel e o carvo.

26
Exemplifica-se este fato com desenvolvimento de motores ciclo Otto de aplicao veicular exclusivos para o uso de
GNV (Oliveira, 1997), que pode impor barreiras utilizao de combustveis substitutos, contribuindo para o
estabelecimento de um mercado pseudocativo existente sobre um dado grupo de usurios.
27
Trata-se de turbinas dotadas de tecnologia menos sofisticada e menor eficincia, porm mais robustas e resistentes, o
que permite a utilizao de combustveis de menor qualidade (Neto, 2001).
28
Projetos de cogerao podem ter um horizonte entre 15-20 anos.
38
Esta vantagem relaciona-se principalmente na reduo da emisso de poluentes
atmosfricos como o dixido de carbono e, quando substitui combustveis slidos,
tambm no aspecto da gerao/disposio de resduos, as vantagens do uso do gs
natural sobressaem. Regulamentao ambiental tambm pode agir como restrio
oferta de gs, por inviabilizar determinados traados de gasodutos, impondo unicamente
alternativas de oferta de menor custo, tais como o gs natural liquefeito (GNL). Pode-se
citar, adicionalmente, no caso de usinas termeltricas, o seu maior nvel de emisses
atmosfricas, bem como a demanda de gua para operaes de resfriamento dos
equipamentos, alm da formao de NO
X
;
Logsticos: relacionados confiabilidade no suprimento de gs natural, um conceito
similar ao risco de dficit empregado no setor eltrico. Especialmente quando da
instalao de sistemas de cogerao, percebeu-se haver, em alguns segmentos do setor
tercirio (como o segmento de hospitais
29
), o receio na mudana da forma como suas
demandas energticas so atendidas, em funo da vulnerabilidade que o fornecimento
de energia pode apresentar face possibilidade de interrupo de oferta de gs. De forma
anloga, na indstria de cimento brasileira, manifestou-se a preocupao no uso de
energticos cuja formao de estoque fosse dificultada
30
, refletindo tambm a
preocupao com a garantia de abastecimento (Soares, 1998). Portanto, tambm a
definio da qualidade de fornecimento e os mecanismos de seu cumprimento so
aspectos que devem ser considerados na formao de um mercado gasfero. Em outras
palavras, deve-se tratar no apenas do compromisso contratual do consumidor perante o
ofertante, mas tambm da relao recproca. Do ponto de vista de um pas, a garantia de
suprimento relaciona-se principalmente estabilidade poltica das relaes entre os
pases envolvidos na transao (Turdera, 1997; Percebois, 1989; BP Amoco, 2000).
Face ao exposto, pode-se afirmar que entre os fatores que permitem aumentar a
competitividade do uso de gs natural e dos quais podem derivar sinalizaes para elaborao de
estratgias - no mercado energtico encontram-se: (1) a existncia de tecnologias especficas a
baixo custo (estratgia de ao sobre custos fixos); (2) percepo de custos operacionais reduzidos -
incluindo aqueles associados ao preo do gs e aos custos de O&M (estratgia de ao sobre preos
relativos); (3) marco regulatrio bem definido que proporcione segurana no planejamento de

29
Informao obtida durante entrevistas realizadas com funcionrios de alguns hospitais localizados na cidade do Rio
de Janeiro (Tolmasquim et al., 2003a).
30
O uso de gs natural na indstria de cimento, entretanto, concorre com a queima de combustveis menos nobres tais
como o leo combustvel e resduos de outras atividades (pneus, coque de petrleo, casca de arroz, etc.), normalmente
de menor custo.
39
mdio/longo prazo aos agentes do mercado, ao mesmo tempo em que defina a qualidade do
fornecimento do gs natural no que diz respeito confiabilidade e s especificaes (estratgia de
fomento estabilidade institucional-regulatria do mercado); (4) existncia de legislao ambiental
que internalize as vantagens do uso do gs natural (estratgia de maximizao do bem estar social).
Cumpre, ainda, lembrar que o sucesso concorrencial do gs natural em um dado mercado
energtico depender, tambm, fortemente do contexto institucional-regulatrio no qual se insere.
Relaciona-se, assim, ao grau de compatibilidade entre as exigncias intrnsecas da viabilizao do
mercado de gs natural e entre as caractersticas do mercado no qual se pretende que o gs natural
penetre. Novamente, utilizamos o exemplo ilustrativo da formao do mercado brasileiro de gs
natural ancorado na expanso da termeletricidade.
Em que pese a inteno de viabilizar o consumo de maiores volumes de gs natural com
menor tempo de desenvolvimento de mercado
31
, a no confirmao desta estratgia, em realidade,
evidencia a contradio entre o imperativo da operao de termeltricas na base i.e., de forma
contnua, para que os investimentos iniciais em transporte deste energtico se viabilizem de forma
mais rpida -, e o sistema eltrico brasileiro predominantemente hdrico, que resulta em variaes
sazonais relevantes no custo unitrio da eletricidade gerada (Tolmasquim & Szklo, 2001; Thomas,
2001; Soares et al, 2002). Este ltimo fator, no sistema interligado S/SE/CO, impe operao
irregular a estas trmicas
32
, justamente o comportamento antagnico ao demandado para a
viabilizao dos investimentos nestas usinas termeltricas, tambm fortemente capital intensivas.
33
Dessa forma, deve-se ressaltar que a viabilizao do mercado brasileiro de gs natural passa
pela existncia, de alternativas de atendimento que faam uso de tecnologias de consumo de gs
natural que apresentem elevado fator de utilizao e, portanto, com capacidade de gerao contnua
de receitas para o projeto
34
. diante desta perspectiva, pois, que so analisadas as possibilidades de
uso do gs natural.
Tambm diante deste quadro que a anlise da expanso de unidades de cogerao no pas
se insere como alternativa de compatibilizao entre a natureza do mercado de gs natural e entre as
caractersticas especficas do setor eltrico brasileiro. A convenincia do uso desta tecnologia
justifica-se pelo seu perfil regular de consumo de gs natural, especialmente para aqueles potenciais

31
Comparativamente a outras alternativas disponveis como o mercado residencial, comercial e automotivo, com
significativo potencial, mas sujeito a uma dinmica de desenvolvimento mais gradual devido sua maior disperso
espacial.
32
Uma vez que a priorizao do despacho feita tomando como base critrios de mnimo custo.
33
Por exemplo, para uma usina termeltrica com capacidade instalada de 500 MW, a um custo de instalao total de
US$ 1.000/kW, o investimento total estimado de R$ 15 bilhes (taxa de cmbio: R$ 3,0/US$).
40
usurios que demandam cargas trmicas regulares e com determinado porte, destacando-se grande
parte dos usurios industriais e alguns usurios do setor comercial
35
, sobretudo quando os contratos
de fornecimento de gs se baseiam em clusulas do tipo take or pay. De certo modo, a central de
cogerao capaz de garantir um consumo de base razoavelmente regular de gs natural durante o
ano todo, independente da disponibilidade de energia secundria das hidreltricas nos perodos
midos do ano (Szklo, 2001). Analisando a vulnerabilidade da estratgia de ancoragem do mercado
de gs natural em cima de centrais termeltricas, Lederer & Falgarone (1997) provem um exemplo
bastante ilustrativo, aplicado ao sistema eltrico francs, predominantemente nucleltrico. Neste
pas, a operao em semibase de uma central trmica caracteriza-se por durao de despacho muito
irregular de maneira anloga ao que ocorre no setor eltrico brasileiro - em virtude das condies
climticas, da disponibilidade de outras centrais, e por um funcionamento concentrado no inverno,
com a conjugao destes fatores resultando, por isso, em um perfil de consumo irregular de gs
natural. No por acaso, a gerao independente a gs perdeu fora na Frana para a cogerao
industrial, onde o consumo de gs tem um perfil mais uniforme ao longo do ano, j que parte deste
consumo serve para gerao de vapor com uso no processo industrial (Szklo, 2001).
Finalmente, quanto ao aspecto concorrencial do gs natural, a principal vulnerabilidade do
ritmo de penetrao do gs no mercado e, por conseqncia, da sua participao na matriz
energtica de uma dada regio, refere-se ao preo final com que chega ao consumidor final e deve
observar a condio de, dado o preo dos energticos concorrentes, a soma de custos ao longo da
cadeia de oferta de gs deve ser tal que permita, ao mesmo tempo, amortizar os investimentos
realizados para a oferta do gs e fornecer adequada remunerao aos investidores desse tipo de
empreendimento. Isto significa dizer que este preo deve ser suficiente para cobrir os custos de
explorao e transporte (seja ele de alcance regional ou internacional), custos de eventuais
operaes de gaseificao/regaseificao/estocagem (no caso da oferta de GNL), alm dos custos
relacionados distribuio de gs canalizado. Simultaneamente, do ponto de vista do consumidor
final, este preo deve ser competitivo com outras fontes (Percebois, 1989). De forma geral, pocas
de alta nos preos internacionais do petrleo tendem a favorecer, do ponto de vista econmico,
investimentos no fornecimento de gs natural. Por outro lado, baixos preos internacionais do
petrleo, tendem a desestimular a opo pelo gs natural. Isto pode parecer um paradoxo observado

34
Exemplificando, em sistemas de cogerao, a gerao de receitas para um projeto deste tipo deriva da economia de
eletricidade devido instalao do sistema e quanto maior a regularidade e a continuidade do perfil de consumo de
eletricidade do usurio, maior a economia proporcionada devido aos custos evitados com eletricidade.
35
Cumpre lembrar os elevados fatores de carga eltrica e trmica observados normalmente no setor industrial (Khrusch
et al, 1999; Costa & Balestieri, 2001; Balestieri, 1994; De Oliveira, 1995). No tocante ao setor comercial brasileiro,
41
no mercado de gs, uma vez que sua penetrao depende de altos preos das fontes concorrentes, o
ao mesmo tempo tambm contribui para tornar os projetos de utilizao de gs natural menos
atrativos do ponto de vista econmico (Szklo, 2001).
1.3.3 Existncia de solues tecnolgicas para o transporte do gs natural
A necessidade de solues tcnicas satisfatrias para o transporte do gs natural a longas
distncias impe aos mercados de gs natural desafios de ordem tecnolgica, refletidas em aspectos
de abastecimento dos mesmos de forma economicamente competitiva. Esta necessidade decorre do
fato de normalmente no haver grande proximidade geogrfica entre as jazidas de gs e o mercado
consumidor, conforme veremos a seguir.
Geograficamente, a produo mundial de gs concentra-se em alguns grandes produtores
mundiais, com porte de oferta varivel (tabela 1.2 e tabela 1.3). De forma similar, o mesmo
comportamento observado no que tange aos consumidores deste gs. Geograficamente, a maior
parte das reservas mundiais provadas de gs natural situam-se nos territrios da ex-URSS e no
Oriente Mdio, somando cerca de 72% do total. Individualmente, a Repblica da Rssia detm a
maior parte das reservas provadas, com 30,5% do total das reservas provadas mundiais. Apesar
disto, a Repblica da Rssia apresenta o menor valor da razo Reservas/Produo
36
(R/P) em relao
quela observada no Oriente Mdio, o que implica, a princpio, em menor longevidade de suas
reservas em relao para o Oriente Mdio. A menor razo R/P da Repblica da Rssia em relao
queles valores observados para o Oriente Mdio pode ser explicada devido ao maior ritmo de
explorao das jazidas daquele pas, que j fornece gs em grandes quantidades para a Europa
Ocidental, desde a dcada de 80 (BP Amoco, 2000). Outros importantes atores no mercado de
oferta de gs natural incluem ainda, o Ir e Catar (14,7% e 9,2% do total, respectivamente), a
Arbia Saudita e os Emirados rabes Unidos (juntos perfazendo aproximadamente 8% do total).
Curiosamente, os Estados Unidos registram um nvel de oferta similar quele observado na
Repblica da Rssia, embora apresentem apenas 10% do volume de reservas russas de gs natural,
o que explica a reduzida relao reservas/produo norte-americana, que de apenas nove anos.
Quando se analisa, porm, a formao de blocos de pases com interesses comuns, a distribuio de

Tolmasquim et al (2003a) mostram que hospitais de grande e mdio porte situados no Brasil podem comportar-se,
quanto a indicadores de consumo de energia, como pequenas indstrias.
36
Definida como a razo entre o volume de reservas disponveis sobre o nvel de consumo desta jazida, referentes a um
dado ano. Esta grandeza d-nos uma estimativa da longevidade da reserva caso fossem mantidos os mesmos ritmos de
explorao no momento do clculo desta varivel sem as novas descobertas. Percebe-se facilmente se tratar de um
indicador que varia no tempo, e a notao mais adequada deveria ser R(t)/P(t), onde t representa a dependncia com o
tempo.
42
reservas provadas tem nos pases no-OPEP cerca de 55% contra 45% situadas dos pases
integrantes da OPEP. Apesar de contribuir para equilibrar as foras no mercado internacional de gs
natural, a extenso destes percentuais sugerem o risco de se observar comportamento de comluio
entre os agentes.
37
Tabela 1.2: Distribuio regional das reservas provadas de gs natural ano base: 2002
Regio Reservas provadas (Trilhes de m
3
)
Amrica do Norte 7,15
Amrica Central e do Sul 7,09
Europa 5,77
Antiga ex-URSS 55,27
Oriente Mdio 56,06
frica 11,84
sia-Pacfico 12,61
Fonte: ANP (2004)
Tabela 1.3: Distribuio regional das reservas provadas de gs natural ano base: 2002
Pas Reservas (Trilhes de m
3
) Produo (Bilhes de m
3
/ano) R/P
1
Repblica da Rssia 47,57 554,9 85,7
Ir 23,00 64,5 356,6
Catar 14,40 29,3 491,5
Emirados rabes Unidos 6,01 46,0 130,7
Arbia Saudita 6,36 56,4 112,8
Estados Unidos 5,19 547,7 9,5
Venezuela 4,19 27,3 153,5
Arglia 4,52 80,4 56,2
Nigria 3,51 17,7 198,3
Nota: 1- calculada a partir dos dados disponveis em ANP (2004)
Analogamente, o consumo deste energtico segue o mesmo comportamento observado
quanto disponibilidade de jazidas de gs natural, estando concentrado nos EUA e pases da
Europa. Em virtude do descasamento geogrfico entre oferta e demanda de gs natural, portanto,
refora-se a importncia das solues disponveis para o transporte do gs natural para o

37
De fato, Percebois (1989) analisou o risco da formao de cartis dos pases integrantes da OPEP tambm para o caso
do gs natural, utilizando modificaes no modelo de A. Richard, inicialmente desenvolvido para analisar outros setores
de base da economia.
43
equacionamento do binmio oferta-demanda de um dado mercado energtico. Este equacionamento
dever permitir ao gs natural chegar a preos competitivos e/ou aceitveis no mercado e depende
grandemente da escolha da modalidade de transporte do gs natural. Deve-se ressaltar, ainda, que a
relativa abundncia de reservas recuperveis de gs natural comparativamente ao petrleo, tem
levado a uma rpida expanso da infra-estrutura de comercializao do gs (Gasnet, 2003). Duas
so as formas bsicas de efetuar este transporte, como veremos adiante.
Um comentrio importante relaciona-se ao impacto das caractersticas fsicas do gs natural
sobre os requisitos de infra-estrutura demandados para seu transporte/estocagem. Estas diferenas
concentram-se no estado fsico e na densidade energtica de cada uma das fontes de energia.
Excetuando-se os combustveis gasosos como o GLP os principais concorrentes do gs natural
para fins combustveis ocorrem no estado lquido (leo combustvel, por exemplo) ou no estado
slido (carvo e lenha, por exemplo), o que por si j introduz diferentes necessidades na
complexidade das instalaes de transporte/estocagem. De fato, muito mais simples transportar
lquidos e slidos do que transportar gases. O gs natural, por sua vez, apresenta uma reduzida
densidade energtica comparativamente aos seus principais concorrentes, nas mesmas condies
ambientais.
38
Este fato tem um impacto assaz importante na estrutura de custos de transporte e
estocagem, uma vez que para transportar e armazenar o mesmo contedo energtico, no caso do gs
natural exigida infraestrutura especial seja pela necessidade de reservatrios maiores ou estaes
compressoras de maior porte, seja pela demanda por materiais especiais resistentes s condies de
temperatura e presso mais agressivas, ou seja ainda pela demanda de unidades especiais de
condicionamento do gs forma de transporte/estocagem escolhida (este o caso de unidades de
liquefao e regaseificao do gs natural quando transportado na forma liquefeita). Em face a estas
caractersticas, depreende-se a necessidade de ativos especficos na indstria de gs natural.
Veremos a seguir as duas principais formas de transporte de gs natural empregadas no
mundo atualmente: atravs de gasodutos de transporte ou atravs de liquefao de gs natural.
1.3.3.1 Gasodutos de transporte
A forma de transporte de gs natural mais difundida envolve o uso de gasodutos de
transporte a alta presso, normalmente quando so envolvidos grandes volumes de transporte de gs
em regime contnuo de fornecimento. Em situaes onde as distncias e os volumes de gs

38
Esta comparao suficientemente ilustrada ao se observar o poder calorfico inferior destes energticos. Enquanto
que 1 m
3
de gs natural seco a 1 atm e temperatura ambiente contm aproximadamente 36,8 MJ, em condies
equivalentes o leo combustvel contm 43.917 e o petrleo 37.630 MJ. Mesmo o GLP, gasoso, apresenta maior poder
calorfico (inferior), de aproximadamente 25.800 MJ/m
3
(MME, 2003).
44
envolvidos sejam relativamente reduzidos, pode-se optar, ainda, pelo transporte alta presso
(aproximadamente 120 kgf/cm
2
) e temperatura ambiente, onde o gs natural conhecido como
GNC gs natural comprimido (GEPEA, 2003).
Na definio do porte de um gasoduto de transporte, importante definir fatores como o
diferencial de presso a ser empregado (diferena entre a presso de entrada do gs no gasoduto e a
presso de entrega no city gate), o nvel de oferta desejada e o nmero de estaes de
recompresso a serem utilizadas, fatores que tm impacto importante na economicidade do
gasoduto, uma vez que determinam o dimensionamento da tubulao. Normalmente, a utilizao de
gasodutos de transporte a alternativa mais econmica para oferta de gs natural
39
, muito embora
seja ainda significativamente capital-intensiva, pelas razes j expostas anteriormente.
A partir dos city gates, ento se iniciam a redes de distribuio de gs natural, visando ao
atendimento dos consumidores finais e cuja dinmica de expanso anloga ao conceito de
capilaridade de escoamento de fluidos. De fato, por se caracterizar como uma densa rede de
tubulaes, que se assemelham a vasos sanguneos, de se esperar que a dinmica de
desenvolvimento do mercado de gs na esfera local dependa fortemente da velocidade de
introduo de gs natural nos n usurios que compe os consumidores de uma dada
concessionria.
Como a presso de utilizao do gs natural sobremaneira reduzida em relao quela
observada nos gasodutos de transporte, alm da reduo inicial de presso no city gate, existem
outras estaes intermedirias de reduo de presso ao longo da rede de distribuio da
concessionria local de gs canalizado. A magnitude desta reduo depender do tipo de uso e de
usurio. Assim, em uma regio industrial, a disponibilidade de gs a uma condio de presso mais
elevada pode melhorar a viabilidade de sistemas de cogerao baseados em turbinas a gs, que
exigem a compresso inicial do gs. A existncia de uma rede de distribuio a baixa presso, por
sua vez, exige deste consumidor o investimento adicional em um compressor, o que impacta
negativamente a viabilidade de um sistema deste tipo (CHPClub, 2001; Educogen, 2001; Szklo,
2001). As redes secundrias de distribuio a baixa presso (at 4 bar) so construdas normalmente
em PEAD (Almeida, 2003).

39
Uma aplicao de gasodutos de transporte refere-se ao seu uso como sistema de armazenamento de gs natural, uma
vez que as linhas de transporte retm uma parcela do gs natural transportado. Esta funo, porm, no a principal de
um gasoduto de transporte.
45
1.3.3.2 Liquefao do gs natural
Uma outra alternativa para transporte do gs natural envolve sua liquefao e transporte em
navios especialmente construdos para este fim. Esta modalidade de transporte normalmente
adotada em ocasies onde o transporte do gs natural atravs de gasodutos se depare com fatores
que dificultem a sua construo tais como: travessias em oceanos e mares profundos, regies
montanhosas, restries ambientais severas que dificultem o traado do gasoduto
40
, distncias muito
elevadas aos centros consumidores e mercados de pequena escala. Nesta modalidade de transporte,
o gs natural tem seu volume no estado gasoso reduzido em at 1/600 do volume ocupado
originalmente, sendo conhecido como GNL
41
(Percebois, 1989; Gasnet, 2004). Isto permite, pois, o
aumento da densidade energtica do gs natural em 600 vezes comparativamente ao gs natural sob
condies ambientes e entre 20-30 vezes mais do que o gs natural comprimido (Moncrieff, 1998).
No mundo, reduzido tanto o nmero de pases importadores quanto exportadores no mundo. De
fato, existem apenas dezesseis unidades produtoras de GNL situadas em dez pases, que abastecem
outros dez pases (GEPEA, 2003).
Uma das vantagens do uso de GNL, do ponto de vista do mercado consumidor, a
possibilidade de modulao da oferta e demanda por gs natural. De fato, o mote inicial para a
adoo desta soluo de oferta no mundo foi a necessidade de armazenar quantidades significativas
de gs natural em espaos reduzidos, de forma a atender s variaes sazonais e dirias da demanda
no caso da indstria americana de gs natural (Gasnet, op. cit.) e por, esta razo, o uso de plantas de
liquefao
42
constitui-se em possvel estratgia para lidar convenientemente com momentos de
grande desequilbrio entre oferta e demanda de gs. Assim, em momentos em que a demanda for
menor do que a oferta, pode-se estocar este energtico, por exemplo, em depsitos subterrneos,
para seu posterior uso no mercado em momentos onde a situao oposta se verificar. Esta anlise,
entretanto, deve estar atenta aos custos de armazenamento, que so sobremaneira elevados (IEA,
2000). Na figura 1.3 exemplifica-se o comportamento da demanda sazonal por gs natural em
pases da OCDE situados na Europa. Como se pode observar, acentuada a variao de demanda
que ocorre nos meses de inverno e de vero, em parcela substancial, devido s necessidades de
calefao.

40
Por exemplo, caso o traado inicial do gasoduto para atendimento de um dado mercado demande o desvio para evitar
a passagem atravs de uma rea de preservao ambiental, este desvio pode tornar antieconmico o fornecimento de gs
natural a um determinado mercado.
41
Gs Natural Liquefeito.
42
Tambm conhecida como peak-saving.
46
Ms
Demanda mensal (MMm
3
)
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Figura 1.3: Exemplo de curva de carga sazonal em pases da OCDE-Europa (Fonte: IEA, 1994 apud
Austvik, 2000).
Entretanto, trata-se de uma soluo que demanda grande investimento em estaes de
pressurizao/despressurizao do gs, alm de navios especiais de transporte, tambm chamados
de navios metaneiros, construdos especificamente para este fim, sendo o gs acondicionado em
reservatrios isolados termicamente, sem fornecimento de refrigerao durante a viagem. Alm dos
elevados investimentos necessrios, o transporte de GNL resulta em perdas entre 10-15% do gs
durante o processo, que so sobremaneira mais elevadas do que aquelas observadas no transporte
equivalente por gasoduto, que se situam entre 1-2% (Gasnet, 2004). As perdas de gs natural pelo
transporte de GNL devem-se, essencialmente, a operaes de transferncia, consumo prprio da
embarcao e utilizao parcial do volume transportado para manuteno dos tanques a baixa
temperatura, durante a viagem de volta.
Quanto aos transportadores de GNL, dois so os tipos bsicos: um deles armazena o gs em
esferas (tipo Moss Rosenberg), e o outro apresenta os tanques nas posies convencionais de navios
petroleiros (tipo membrana, ou Technigaz). O porte usual de um navio de transporte de GNL
usualmente varia entre 125 a 135 mil m
3
ou, aproximadamente, entre 55 a 60 mil toneladas de GNL.
Ambos os tipos encontram-se em aplicao atualmente, no se registrando diferenas significativas
quanto ao custo inicial ou operao destas unidades (Gasnet, 2000).
O desembarque da carga de gs natural se faz a partir de terminais de regaseificao,
unidades situados prximos aos centros de consumo e destinados a operaes de converso de GNL
para o estado gasoso. A partir desta operao, o transporte de gs natural pode se dar atravs de
gasodutos de alta ou baixa presso.
Um comentrio importante, ainda, se refere ao papel destas instalaes dentro do mercado
local de gs natural. Em funo da capacidade dos tanques de estocagem de gs, o papel desta
47
unidade de regaseificao pode variar desde ser uma estao intermediria de converso de estado
fsico do gs, como tambm uma importante unidade de modulao/regulao da oferta local de gs
natural. Neste ltimo caso, estes terminais fazem parte de um sistema balanceador de picos de
consumo e estoques estratgicos.
Por fim, vale registrar as possibilidades de integrao energtica presentes nestes terminais
de regaseificao e associadas natureza do processo. O processo de troca trmica para
regaseificao do GNL pode se utilizar, por exemplo, de vapor rejeitado em plantas termeltricas
casualmente prximas ao terminal de regaseificao. A energia de expanso do gs durante a
vaporizao pode, por sua vez, ser utilizada para o acionamento de turbinas, permitindo adio de
potncia a esta termeltrica. Durante este mesmo processo, tambm o frio liberado na
regaseificao pode ser destinado indstria de alimentos. Portanto, como se percebe, existem
oportunidades de aproveitamento de correntes energticas associadas opo de oferta atravs de
GNL desde que haja a proximidade destes possveis parceiros energticos.
Normalmente, a escolha entre o transporte por gasodutos ou por navios metaneiros
realizada a partir de raios de economicidade, e assume-se que, em mdia, a partir de 4.000 km, os
custos de um sistema de GNL tornam-se compatveis com os de transporte em gasodutos (Gasnet,
2004). Percebois (1989), por sua vez, situa que o uso dos gasodutos usualmente restrito a
distncias inferiores a 6.000 km. Como j asseverado, a atratividade de atender demanda de gs
natural de um dado mercado tambm advm de questes tcnicas e institucionais. Tal o caso da
inviabilidade da utilizao de gasodutos de transporte para traados que exijam a travessia de
regies com mares profundos. Por sua vez, a questo institucional pode estar relacionada rede de
proteo ambiental existente no pas/regio, como o caso da impossibilidade de se construrem
gasodutos atravessando reas protegidas pela legislao ambiental.
Nos ltimos anos, a crescente reduo de custos do transporte de GNL tem aumentado as
oportunidades desta tecnologia como opo de oferta de gs em locais onde o transporte atravs de
gasodutos no seria justificvel economicamente. Contribui neste sentido, o desenvolvimento da
tecnologia de construo de navios especiais e das tcnicas de liquefao, que esto permitindo a
ampliao da produo e utilizao do GNL no mundo. Pases como o Japo so um exemplo
bastante representativo do problema de distribuio de gs, solucionado graas existncia do
desenvolvimento tecnolgico do GNL
43
, o que permite a este pas utilizar o gs produzido em pases
como Indonsia, Malsia, Austrlia, Abu Dhabi e EUA
44
(Gasnet, 2004). Trata-se de um pas

43
O Japo atualmente o maior consumidor mundial de GNL, absorvendo aproximadamente 60% da produo mundial
de GNL, atingindo, em 1998, o consumo de 82,5 milhes de toneladas (Gasnet, 2000).
44
Esta parcela advinda principalmente do Alasca.
48
isolado geograficamente pelo oceano, sem disponibilidade de gs. A adoo de carvo como fonte
de gerao traz para este pas grandes problemas de deposio cida. Esta restrio bastante
ilustrativa quanto significncia da questo ambiental como impulsionadora da atratividade do uso
de gs natural. De fato, quando mensurados os aspectos ambientais associados ao uso do gs natural
vis-a-vis outras fontes energticas, uma srie de impactos negativos sobre o meio ambiente deixam
de ser produzidos, tais como a eroso de solos para extrao de minrio, emisso de poluentes
gasosos e problemas associados deposio de resduos de combusto.
45
Entretanto, deve-se
ressaltar que o peso dos custos de transporte de GNL a grandes distncias ainda um impeditivo
significativo para a globalizao do mercado de gs tal como existe com o mercado do leo cru, e
por muito tempo a caracterstica inter-regional deve ser o comportamento observado para o
mercado gasfero (Rethore, 1998; Moncrieff, 1998).
1.3.4 Indstria de rede: ambiente propcio s falhas de mercado
mister destacar algumas pecularidades da indstria de gs natural com considerveis
impactos sobre os custos econmicos envolvidos nos diversos elos da cadeia quanto em possveis
arranjos entre agentes de mercado que podem se constituir em entraves ou virtudes dinmica de
desenvolvimento desta indstria. Ademais, a forma de lidar com esta indstria, do ponto de vista
regulatrio, depende essencialmente da considerao deste conjunto de peculiaridades.
Inicialmente, vamos resgatar alguns pontos-chave acerca desta indstria e seus produtos:
Caractersticas fsicas intrnsecas ao gs natural em condies normais, como o seu estado
fsico e densidade energtica, impem a necessidade de utilizao de ativos especficos para sua
disponibilizao ao mercado consumidor final, implicando, em maiores custos especficos de
infra-estrutura comparativamente aos energticos concorrentes, como por exemplo, a
demandada para o transporte de combustveis lquidos;
A no correspondncia entre as regies produtoras e consumidoras de gs natural implica na
necessidade de instalaes de grande porte para explorao & produo, transporte e
distribuio do produto. De fato, normalmente as reservas de gs natural localizam-se distantes
dos centros de consumo, o que impe a demanda de construo de redes de transporte de grande
dimenso;

45
Exemplificando, o uso de combustveis com maior teor de enxofre, por exemplo, gera deposio cida que ocasiona
como impactos ambientais adversos, a acidificao do solo e cursos dgua, danos ao meio ambiente florestal,
degradao do solo, danos a materiais e estruturas, efeitos sade humana e lixiviao de metais txicos no meio
ambiente (Miller & Miller, 1989). Do ponto de vista do sistema econmico, estas perdas se distribuem na forma de
49
Altos investimentos requeridos na atividade exploratria dos campos de produo, qual se
associam os mesmos riscos decorrentes de atividades de prospeco de petrleo;
Demanda de ativos especficos para a viabilizao tcnico-comercial da atividade;
Grande mirade de agentes econmicos presentes na cadeia produtiva do gs natural,
envolvendo as atividades de E&P, transporte, comercializao e distribuio
46
, tornando
possvel aes de conluio por parte dos mesmos, caso o Estado no constitua o sistema
regulatrio adequado para esta indstria;
Competio por custo em relao a energticos concorrentes e nicho de mercado limitado
queima direta, pela inexistncia de mercados cativos para o gs natural.
Colocados, pois, estes aspectos, o desenvolvimento da indstria de gs natural deve ser
pensada num contexto de grande incerteza das atividades exploratrias
47
, demanda de investimentos
elevados em ativos especficos, no setor de oferta e, em alguns casos, tambm na demanda,
inexistncia de mercado cativo para seu escoamento e grande nmero de agentes econmicos em
funo da modularidade de atividades presentes ao longo da cadeia
48
. Transpondo estas
caractersticas para o caso brasileiro, compe-se um quadro de elevados riscos ao desenvolvimento
desta atividade no pas - com o conseqente rebatimento na propenso aos investimentos - e a
coordenao das atividades entre os diversos elos da cadeia torna-se uma atividade essencial
(Cecchi et al., 2001).
As indstrias de rede so caracterizadas por demandar disponibilidade de redes de transporte
e distribuio para ofertar seu produto final para o consumidor, sendo exatamente este o caso da
indstria de gs natural, nos segmentos de transporte e distribuio. Podem-se citar como principais
caractersticas desta indstria (Tolmasquim et al., 2000):
Necessidade de equilbrio a curto prazo entre oferta e demanda, uma vez que a
atividade de estocagem de gs natural bastante dispendiosa pela necessidade de
instalaes de liquefao e regaseificao deste gs;
Necessidade de manuteno de capacidade ociosa nas instalaes, uma vez que os
ativos devem permitir o atendimento a oscilaes de demanda sejam elas ccilicas ou
sazonais, alm de prever o atendimento do crescimento desta demanda ao longo do

prejuzos agricultura, s atividades pesqueira e recreativa, indstria extrativa florestal, produtividade do ser
humano e vida til da infraestrutura local.
46
Estamos analisando esta modularidade do mercado em funo dos modelos de mercado do gs observados ao longo
do mundo bem como a estrutura preconizada para a indstria brasileira de gs natural. No estamos ainda, preocupados
com estratgias de verticalizao de agentes na cadeia e por ora, ignor-las-emos.
47
Como, alis, caracteriza-se a atividade de explorao e produo de petrleo e gs natural.
48
Esta uma situao que por si s acentua a existncia de conflitos de interesses entre os vrios atores da sociedade,
aumentando a probabilidade de riscos ao desenvolvimento da indstria.
50
tempo. Tendo os projetos de desenvolvimento de infra-estrutura um carter estruturante,
os investimentos nestes ativos devem prever este crescimento, num dado horizonte de
tempo, assim postergando a possibilidade de que os ativos de infra-estrutura se
transformem em gargalos de estrangulamento, com os conseqentes impactos sobre a
continuidade do desenvolvimento econmico (Cecchi et al., 2001);
Presena de economias de escala, fazendo com que o menor custo unitrio de produo
seja atingido em escalas de produo elevadas, justificando por isso, a necessidade de
aporte de grande volume de investimentos e fazendo emergir, por conseguinte, barreiras
de entrada no mercado
49
. A existncia de economias rendimentos crescentes com a
escala e a possibilidade de atendimento integral da demanda por uma nica firma
decorrem, basicamente da combinao economia de escala e rendimentos crescentes
com a demanda;
Investimento inicial elevado e custos fixos irrecuperveis, dadas as pecularidades do gs
natural em si e da especificidade dos ativos necessrios aos segmentos de transporte e
distribuio de gs natural. De fato, por ser a indivisibilidade dos ativos de transporte de
gs natural uma caracterstica deste segmento, estes projetos de infra-estrutura
apresentam elevadssimo custo de implantao, dadas as escalas mnimas requeridas nas
instalaes. Por esta caracterstica, em estgios iniciais de desenvolvimento da infra-
estrutura do segmento de transporte e distribuio de gs natural, observa-se maior
contribuio de custos fixos e menor dos custos marginais de operao na estrutura de
custos das atividades relacionadas a este segmento (Cecchi et al., 2001);
Presena de redes de transporte com interconexes fsicas fixas, o que reduz a
flexibilidade do consumidor quanto mudana de fornecedores. Isto reduz sobremaneira
o nmero de empresas concorrentes que poderiam ofertar gs natural ao consumidor
final. Como j visto, a presena de tecnologias de consumo de gs natural que reduzam
esta vulnerabilidade caldeiras bi-combustvel, por exemplo constituem-se em
elementos que aumentam a elasticidade-preo cruzada da demanda de gs natural nestes
consumidores finais.

49
Economias de escala ocorrem quando existe reduo dos custos unitrios de produo com o aumento da quantidade
produzida, enquanto que economias de escopo decorrem da existncia de sinergia na produo conjunta de dois ou mais
produtos, afetando o custo de produo de cada uma delas, de forma decrescente (Tolmasquim et al., 2000; Pindyck &
Rubinfeld, 2002). Segundo, ainda, Baldwin & Cave (1999), esta situao cria o que se pode chamar de economia de
densidade, associadas ao fato de ser mais eficiente utilizar apenas uma rede para atender demanda de uma dada
regio ao invs de incentivar a competio entre duas redes de distribuio.
51
Algumas destas caractersticas apresentadas acima - presena de economias de escopo e de
escala - acabam por configurar condies necessrias ao surgimento do "monoplio natural",
aspecto assaz importante no segmento de transporte e distribuio de gs canalizado, pelas
implicaes importantes quanto expanso de gasodutos e no nvel das tarifas praticadas.
Diz-se ocorrer um monoplio natural quando o mercado pode ser atendido de forma
eficiente com operao de apenas uma firma, que consegue abastecer um determinado mercado com
custo mdio total menor do que aquele que seria verificado atravs da operao de duas ou mais
firmas (Silveira, 2000), propriedade esta denominada de sub-aditividade de custos.
50
As implicaes
desta caracterstica podem ser melhor apreendidas pela observao do comportamento de uma curva
de custo mdio (figura 1.4). Neste caso, o custo mdio mostra-se decrescente at a produo da
quantidade Q' de um determinado bem ou servio, suficiente para abastecer o mercado. A partir
desta quantidade Q', observam-se deseconomias de escala (regio esquerda do ponto Q'). Em
funo da j aludida existncia de economias de escala neste tipo de indstria e a indivisibilidade de
ativos, o abastecimento do mercado se faz de forma economicamente eficiente a partir da operao
de uma nica firma, cuja curva de custo mdio representada por CMe
1
.
Supondo-se a entrada de operao de uma segunda firma para abastecer este mercado, o
nvel de produo para atender este mercado tambm igual a Q', caracterizando neste mercado,
uma oferta do bem ou servio equivalente a 2Q'. Neste caso, a interseo das duas curvas de custo
mdio (CMe
1
e CMe
2
) define a chamada "rea de sub-aditividade" (Silveira, op. cit.). Observa-se
facilmente a partir da figura 1.4, que at a quantidade Q' o mercado abastecido ao custo mdio
mnimo a partir da operao desta firma nica. A partir da quantidade Q', experimentam-se
deseconomias de escala, e a entrada em operao de uma segunda firma neste mercado, configura
uma situao de instabilidade de oferta, mas ainda assim, do ponto de vista social, considera-se com
ponto timo a operao de uma nica firma (Silveira, 2000).

50
Formalmente, a sub-aditividade de custos pode ser escrita como (Silveira, op. cit):
C(Q)< C(q
i
)
onde C(Q) o custo de produo da firma nica, C(q
i
) o custo de produo individual da firma "i", com i= 1, 2,..., n. A
quantidade total demandada pelo mercado, "Q", por sua vez, relaciona-se s quantidades individuais, "q
i
", de acordo
com: Q= q
i
.
52
P
Q
M
M'
CMe
1
CMe
2
Q
*
2Q' Q'
Figura 1.4: Curva de custo mdio de duas firmas (Fonte: Viscusi et al., 1995 apud Silveira, 2000).
Neste caso, so possveis duas segmentaes dentro do monoplio natural, em funo do
comportamento distinto da curva de custos mdios e marginais das firmas atuantes no mercado. O
monoplio natural dito forte (ou permanente) quando apresenta custos mdios decrescentes para
qualquer quantidade produzida enquanto que o monoplio natural dito fraco (ou temporrio)
quando se nota o surgimento de deseconomias de escala, no ponto de suprimento da demanda total
do mercado. Ainda assim, os custos mdios se apresentam em nvel menor do que aqueles que
seriam verificados numa alternativa de duoplio.
A necessidade de interveno do Estado e a adoo de estratgias regulatrias diferenciadas
necessria em cada caso, tambm pode ser demonstrada pela anlise de situaes extremas, isto ,
numa situao de concorrncia perfeita e numa situao de monoplio sem interveno. Seno
vejamos (Arajo, 1998; Silveira, op. cit.):
Monoplio natural forte (permanente): em regime de concorrncia perfeita, observa-se a
condio Preo= CM
g
, implicando em operao com prejuzo por parte do produtor
51
,
devido operao abaixo do custo mdio da empresa. Todavia, levando a anlise para
outro extremo, a maximizao do excedente do produtor e a minimizao do excedente
do consumidor, regra intrnseca a regimes de monoplio
52
, incorre-se na perda de bem-
estar social. Em ambos os casos, a atuao desregulamentada leva, pois, a situaes
ineficientes, do ponto de vista econmico;

51
A operao abaixo do custo mdio, todavia, pode ser aplicvel caso haja o aporte de subsdios para a atividade
(Baldwin & Cave, 1999). De qualquer forma, configura-se uma situao no sustentvel per se.
52
Vide, a este respeito, Fergunson (1987).
53
Monoplio natural fraco (temporrio): prevalecendo a condio Preo= CM
g
, a firma
registra lucros, mas como CM
g
>C
ME
- observada a partir de um dado nvel de produo
que no supre totalmente a demanda do mercado -, h estmulo para entrada de outra
firma. Uma vez que o fator escala um condicionante importante nesta indstria, a
entrada de uma outra firma (situao de duoplio
53
), na verdade, pode-se configurar uma
situao de instabilidade de oferta, j que o mercado no totalmente atendido.
Um outro aspecto importante nos monoplios naturais refere-se reduo de custos
proporcionadas pela presena de economias de escopo, conceito que envolve a situao que ocorre
devido ao custo de ofertar dois ou mais produtos conjuntamente por uma nica firma seja menor
comparativamente ao custo do mesmo atendimento por n firmas separadamente. Assim,
economias de escopo incentivam a reduo do nmero de firmas presentes no mercado (Baldwin &
Cave, 1999).
Esta caracterstica torna ainda mais intrincada a tarefa do agente regulador do mercado
gasfero (e das demais indstrias de rede) posto que a tomada de deciso adequada misso deste
agente depende, entre outros, do conhecimento dos preos dos servios. Quando as firmas reguladas
so multi-servios - isto , atuam no fornecimento de uma mirade de servios para os quais existam
economias de escopo
54
a atribuio de custos a cada um destes servios separadamente torna-se
uma tarefa bastante difcil, dado o fato de este rateio de custos de cada servio no ser to evidente.
Uma soluo possvel analisar o comportamento dos custos marginais de cada servio
separadamente, mantidas as condies dos demais servios inalteradas.
Uma forma alternativa de lidar com esta questo foi sugerida por Ramsey, conjugando
aspectos quanto elasticidade-preo da demanda de cada servio com a aplicao de um mark
up
55
sobre o custo marginal de cada um. A figura 1.5 ilustra a aplicao dos preos de Ramsey a
uma firma multi-servios com dois produtos, a e b em um monoplio natural. D
a
e D
b
correspondem s curvas de demanda para os servios a e b, respectivamente.

53
Uma situao de duoplio ocorre quando duas firmas produzem a quantidade demandada pelo mercado a um custo
inferior ao que seria observado caso fosse produzido por uma firma (Austvik, 2000).
54
Por exemplo, uma firma que atue na distribuio de gs natural pode fazer proveito das obras civis e da estrutura de
redes de distribuio j implantada ou a ser implantada, para passagem de cabos telefnicos e para provimento de
servio de TV a cabo, assim, rateando custos entre vrios servios. Visto de outra forma, o custo marginal para
disponibilizar infra-estrutura adicional para outros servios que no a distribuio de gs, relativamente reduzido e
observa-se neste caso facilmente que os custos de fornecer os mesmos servios separadamente. Outra possibilidade de
economia de escopo aproveitar a mesma estrutura para cobrana de dbitos relativos a estes servios, uma vez que
esta integrao implica em ampliar, marginalmente, a tarefa dos profissionais que de outro modo, estariam envolvidos
com o faturamento de contas de gs natural.
54

Q
a
Q
b
D
a
D
b
P
ME
a
P
c
a
P
R
a
P
ME
b
P
R
b
P
c
b
CM
b
CM
a
Figura 1.5: Estabelecimento dos preos de Ramsey para firmas multi-servios em monoplios naturais
(Fonte: Baldwin & Cave, 1999).
Uma soluo possvel para esta situao envolve a atribuio de uma margem ,
proporcional ao valor de cada servio, de modo que P
ME
a
= CM
a*
(1 +
a
) e P
ME
b
= CM
b*
(1 +
b
).
Assim, o processo de formao dos preos P
c
a
e P
c
b
, mostrariam consistncia com o conceito de
operao num nvel igual ou superior ao custo mdio da firma, para uma empresa atuando em um
monoplio natural. Ramsey, em sua formulao sugeriu que, ao invs do mark up proporcional
apenas ao custo marginal do servio, esta margem tambm dependesse da elasticidade-preo da
demanda da mercadoria. Assim, no exemplo, a demanda do servio a menos elstica do que a
do servio b, de modo que os preos de cada servio fossem tais que P
R
a
> P
c
a

e P
R
b
< P
c
b
, o que
permite o aproveitamento de subsdios cruzados entre os servios, a partir desta abordagem ao
problema de firmas multi-servios (Baldwin & Cave, 1999).
Adicionalmente, mister ressaltar que as condies preconizadas para a obteno da
eficincia econmica
56
das atividades ligadas indstria de gs natural no so plenamente
atendidas, configurando-se assim, a existncia de falhas de mercado
57
. A presena destas falhas em
um mercado competitivo gera uma situao de ineficincia econmica e os preos do produto (gs
natural) no refletem, por isso, os sinais mais adequados aos consumidores e produtores
(Fergunson, 1987).
De fato, pode se apontar quatro razes para a existncia de falhas de mercado no caso da
indstria de gs natural:

55
Margem.
56
Maximizao simultnea do excedente do consumidor e do produtor (Pindyck & Rubinfeld, 2002).
57
Segundo Tolmasquim et al. (2000), estas podem se constituir em assimetrias informacionais, indivisibilidades,
externalidades negativas e positivas, comportamento de conluio, economias de escala e escopo levando a monoplios
naturais.
55
Poder de mercado: presente especificamente nas atividades de transporte a alta presso e
distribuio de gs canalizada, em decorrncia da caracterstica de monoplio natural
destes elos da cadeia de gs natural;
Assimetria de informao: deriva do fato de os consumidores no possurem
informaes exatas acerca de condies de preos e qualidade do produto. A regulao
destas falhas pode envolver a compulsoriedade de disponibilizao da informao
desagregada
58
aos potenciais consumidores resguardadas questes de sigilosidade de
informaes especficas de empresas -, no caso das condies de preos. A qualidade do
produto passa pela regulamentao de especificaes deste energtico, o que pode ser
coberto por exigncias de rgos de normatizao articulados com os rgos que atuam
na regulao econmica desta indstria;
Existncia de externalidades: as chamadas externalidades ocorrem quando as atividades
de produo e consumo possuem efeitos indiretos sobre outras atividades na economia,
no sendo refletidos no preo. No caso da indstria de gs natural, esta falha no
determinante, mas digno de registro que a internalizao das externalidades
associadas ao uso de energticos concorrentes como o leo combustvel pode
contribuir para a competitividade econmica do uso do gs natural, em alguns cenrios,
como ver-se- adiante, por alterar a relao de preos relativos entre o gs natural e os
energticos concorrentes (Tolmasquim et al., 2003a);
Bens pblicos: este um ponto especialmente aplicvel ao segmento de transporte e
distribuio de gs natural. Define-se um bem pblico, segundo Pindyck & Rubinfeld
(2002), como um bem cujo custo marginal de prov-lo a um consumidor adicional
zero, e que, uma vez disponibilizado, torna difcil a excluso de novos consumidores.
Esta situao propicia o surgimento de ambientes de mercado onde haja oferta
insuficiente ou mesmo inexistente do bem. Assim, regimes de concorrncia perfeita,
conduzem, neste caso, subproduo e ao subconsumo dos bens pblicos (Fergunson,
1987). A transposio deste tipo de barreira envolve normalmente a atuao do Estado,
seja atravs do fornecimento direto do bem ou por meio de estmulos que incentivem as
empresas a produzi-los. Retornando ao segmento de transporte e distribuio de gs
natural, tal o caso da situao de livre acesso a um gasoduto em regime de

58
Isto envolve, por exemplo, a apresentao da tarifa de gs natural em suas componentes, de modo que se possa aferir
de forma mais visvel o efeito e a participao de parcelas devidas commodity e transporte na formao desta tarifa.
Corresponde, neste caso, ao conceito de unbundling ou, equivalentemente, desacoplamento (este ltimo termo,
traduo livre).
56
concorrncia perfeita. Neste caso, no haveria barreiras entrada de novos ofertantes de
gs natural, atravs da utilizao de capacidade ociosa existente, uma vez que as
caractersticas de indstria de rede impe o crescimento da infra-estrutura alm da
demanda existente, como j colocado anteriormente. Entretanto, este ambiente que
torna propcio o surgimento de comportamentos oportunistas denominados tambm de
caronas ou free riders, isto agentes econmicos que subestimam o valor do
produto, incorrendo em riscos menores do que o agente que efetivou os investimentos e,
portanto, assumiu integralmente os riscos de mercado, associados estruturao do
projeto, obteno de financiamento, pagamento das parcelas de amortizao do
investimento na infra-estrutura e aes de desenvolvimento da demanda, entre outros.
Por outro lado, uma possibilidade de ao para mitigar comportamentos oportunistas
pode ser o estabelecimento de tarifas de transporte em nveis que permitam internalizar o
risco do investidor e a qualidade de acesso por parte dos terceiros. O estabelecimento de
uma tarifa com estas caractersticas pode desincentivar a entrada de "free riders".
Colocados todos estes aspectos relacionados s indstrias de rede, geram-se condies
quanto ao comportamento racional dos agentes econmicos que no garantem o atingimento de uma
situao tima do ponto de vista econmico. Assim, justifica-se, luz da teoria neoclssica, a
necessidade de interveno governamental em mercados com estas caractersticas
59
, seja atravs de
investimento direto, seja atuando como regulador. Neste ponto, conveniente avaliar o tipo de ao
a ser empreendida pelo Estado no que tange sua indstria gasfera.
1.3.5 Atributos de reduo de risco na indstria de gs natural
Como se percebe na figura 1.1 (vide o item Estrutura geral da indstria de gs natural), a
cadeia produtiva do gs natural composta por uma mirade de agentes econmicos, desde a sua
etapa de estudos exploratrios at o seu consumo final. Logicamente, esta mirade de atores
depender, em grande parte, das estratgias das empresas do setor energtico envolvidas nesta
atividade, bem como o arcabouo regulatrio vigente para uma dada regio. Como vrias vezes j
frisado neste texto, ao desenvolvimento de infra-estrutura de oferta de gs natural esto associados
investimentos em ativos especficos, tanto no que tange oferta quanto demanda.

59
Alis, foi Alfred Marshall que observou que as atividades de infra-estrutura, os rendimentos de escala apresentavam
comportamento crescente em qualquer faixa de mercado (quantidade produzida), tornando assim a presena de uma s
empresa justificvel, dado que permitiria melhor aproveitamento das economias de escala outra caracterstica
inerentes aos setores de infra-estrutura sendo uma estrutura de mercado mais adequada, desde que adequadamente
57
A estrutura da indstria de gs natural mostra, neste sentido, um terreno frtil para a
existncia de conflitos, sinalizados pela presena de riscos associado :
Riscos exploratrios: inerentes atividade de E&P, associam-se s atividades anlise de
dados sobre as estruturas geolgicas s quais se associam probabilidades de ocorrncia
de depsitos de petrleo e/ou gs natural, havendo por isso, probabilidades de sucesso;
Riscos mercadolgicos: associados ao desenvolvimento da demanda nos mercados-alvo,
uma vez que a infra-estrutura cresce frente desta demanda. Isto impe operao em
capacidade ociosa substancial nos primeiros estgios de vida do projeto implantado e
recentemente, a estratgia de desenvolvimento antecipado da demanda de gs natural
vem sendo utilizada a partir do conceito de gasodutos virtuais, que nada mais so do
que o transporte de GNC em modal rodovirio. Assim, quando a expanso da rede de
distribuio ocorrer para uma dada localidade, encontrar um consumidor acostumado a
utilizar gs natural como insumo;
Riscos institucionais/regulatrios: relacionados estrutura regulatria adotada pelo
Estado para a organizao industrial de sua indstria natural. Neste sentido, a existncia
de lacunas em temas de interesse para expanso de malhas pode se constituir num
inibidor de investimentos de infra-estrutura. Estas lacunas incluem, por exemplo, a
captura do regulador pelo regulado, assimetrias de informao etc.;
Riscos econmicos: associados ao porte dos investimentos demandados, esto
intimamente ligados regulao econmica adotada pelo Estado porquanto determina
os possveis arranjos entre agentes do mercado, podendo-se gerar prticas
discriminatrias entre agentes, o que influencia a competividade ecommica do gs
natural. Tambm se associa aos riscos cambial e do emprstimo para financiar a
implantao do projeto, bem como os riscos e incertezas envolvidos nas componentes
que determinam o preo do gs natural. Por exemplo, a vinculao da evoluo de
preos do gs natural de acordo com mercados produtores com elevado grau de
instabilidade poltica, como o Oriente Mdio, faz com que se introduza um componente
de volatilidade no preo.
A j aludida necessidade de investimentos vultosos na infraestrutura de produo e
transporte de gs natural, que exige grau de compromisso mais rgido entre ofertantes e
consumidores, internalizada em contratos atravs dos prazos longos de vigncia, normalmente

regulada, para maximizar o bem estar social. Neste caso, a escala mnima de eficincia atendida em um nvel maior ou
igual totalidade do mercado (Cecchi et al., 2001).
58
compreendidos entre 20-25 anos, renovveis ou no aps o encerramento do contrato (Percebois,
1989). Ademais, nestes contratos aponta-se a existncia de duas parcelas de consumo de gs: o
volume contratado (V
0
) e um volume de take or pay (V
tp
), correspondente : V
tp
=
tp *
V
0
, onde

tp
um fator relacionado proporo entre o volume take or pay e o volume total contratado,
variando entre 0 e 1. Valores de
tp
maiores indicam maior rigidez nos contratos de gs. Do ponto
de vista do comprador do gs, de forma anloga, alguns contratos tambm prevem clusulas de
compromisso de fornecimento, denominadas deliver or pay, sendo o produtor obrigado a garantir
o fornecimento de gs numa quantidade mnima. Em caso contrrio, pode estar sujeito a multas pelo
no cumprimento desta clusula. Este tipo de exigncia tem o papel de garantir o abastecimento do
comprador de gs, que normalmente efetua investimentos na aquisio de novos equipamentos,
converso/adaptao de antigos equipamentos, etc. Comparando-se os dois mecanismos,
basicamente se constituem em atributos para reduo do risco de no fornecimento e no
consumo.
Finalmente, cabe citar a existncia de outras clusulas em contratos de fornecimento de gs
natural, normalmente presentes e relacionadas principalmente eventos de ruptura possveis entre
as relaes entre ofertante e consumidor (Percebois, 1989):
Clusulas de fora maior: o que permite a uma das partes ficar dispensada de suas
obrigaes contratuais, por motivos excepcionais, como guerras, condies climticas
adversas, e dificuldades tcnicas. Neste ltimo caso, existe a possibilidade de dubiedade
naquilo que se convenciona chamar de dificuldades tcnicas, cuja definio deve ser bem
clara;
Clusulas de arbitragem: definem o foro na dirimio de conflitos, que pode ser na sede
do pas importador/exportador, um pas neutro ou, ainda, um organismo internacional
qualificado para este assunto.
1.4- Aspectos econmicos na formao do preo do gs natural
1.4.1 Condies de contorno
O principal aspecto do equacionamento econmico de um mercado de gs natural passa pelo
estabelecimento de um nvel de tarifas que permita simultaneamente atender s seguintes restries
(Percebois, 1989): (1) aos produtores e transportadores de gs remunerar os investimentos
realizados em infra-estrutura; (2) ao distribuidor de gs natural cobrir seus custos de transporte,
59
regaseificao eventual, estocagem e distribuio e; (3) ao consumidor final, substituir de maneira
competitiva as fontes de energia utilizadas correntemente.
Uma das foras essenciais na formao do preo do gs natural a estrutura de mercado
vigente em uma dada regio de consumo. Isto impacta a alocao do que se convenciona chamar
renda gasfera
60
sendo este ponto, o mais polmico dentro dos contratos de fornecimento de gs
natural. Imperfeies de mercado tem estrita relao com alocao desta renda gasfera fora do
ponto timo social. Portanto, a estruturao dos contratos de gs, alm de refletir as caractersticas
do mercado gasfero per se, tambm reflete a estrutura de mercado presente na regio de consumo,
uma vez que normalmente prevalecem as condies daqueles agentes com maior poder de barganha
num dado mercado (Percebois, 1989). Como j se asseverado neste texto, a competitividade do uso
do gs natural vulnervel s opes substitutas existentes no mercado, sendo sua penetrao numa
matriz energtica inerentemente objeto de conflito de interesses (Santos, 2002).
A discusso do nvel de preo se trata, pois, do ponto crucial ao estabelecimento de um
mercado gasfero (Percebois, 1989; Szklo, 2001), justificada pela caracterstica inerente de
competio do gs natural, definida por custos. medida que ocorre a internalizao de
determinados benefcios ambientais e agregao de valor produo, pode-se eventualmente
deslocar ligeiramente este eixo de competio por preo, possibilitando a criao de um pseudo-
mercado cativo. A questo do preo do gs to importante que, em alguns setores, o aumento do
preo do gs surte imediatamente o efeito de busca de substituio, com o caso da indstria de
cermica, cuja alternativa para a queima direta o emprego da lenha, muito embora a qualidade do
produto seja superior utilizando-se gs natural (Senai, 1998; Pontes, 2002). A percepo de certos
fatores como esta maior qualidade do produto a princpio, estimo, depende tambm do perfil de
produtos que uma empresa possui, isto , para aquelas que produzem produtos de alto valor
agregado
61
, a percepo da importncia do uso do gs no seu processo pode possuir maior
importncia e ser menos elstica em relao ao preo do gs, comparativamente a empresas cujo
portflio de produo seja composto principalmente de produtos de menor valor agregado, como
tijolos e telhas, por exemplo. Por fim, cabe ressaltar que esta anlise de formao de preo de gs
subsidia o estabelecimento da metodologia de anlise a ser empregada nesta tese.

60
Correspondente ao valor do preo final ao consumidor, descontados os custos de explorao, transporte, estocagem e
eventual liquefao/regaseificao do gs (Percebois, 1989).
61
Como, por exemplo, produo de cermica branca para exportao.
60
1.4.2 Commodity
O estabelecimento das condies do preo-base do gs bem como sua evoluo futura,
normalmente o ponto mais complexo na negociao entre os agentes presentes no mercado.
Usualmente, o preo-base refere-se ao preo FOB na fronteira do pas exportador, na data de
assinatura do contrato. A evoluo destes preos normalmente vincula-se evoluo dos preos de
energticos concorrentes do gs natural. A escolha do energtico substituto, seja esta em cima de
um nico energtico ou uma cesta de energticos, uma das questes pertinentes a este tipo de
abordagem.
Assim, a escolha da evoluo do leo bruto como energtico de referncia, ao mesmo tempo
em que reduz a vulnerabilidade do preo do gs interveno do Estado no mercado energtico,
traz como desvantagem a vulnerabilidade interna a questes externas ao mercado consumidor local.
Perde-se, nestas condies, graus de liberdade para a elaborao de polticas energticas. Neste
contexto, o preo do gs natural fica sujeito s configuraes de poder observada entre os
produtores mundiais de gs natural sendo, por exemplo, afetado por aes de cartis de
fornecedores de petrleo como a OPEP. De fato, sendo a precificao tanto do gs natural quanto de
alguns energticos substitutos indexada ao nvel internacional dos preos do petrleo, passa a ser a
competitividade do gs natural influenciada pelos mesmos fatores que influenciam o preo do
petrleo, como coloca Nunes (2000): (i) estrutura de mercado do petrleo; (ii) o grau de integrao
e comluio entre os agentes econmicos; (iii) expectativas dos agentes em relao ao futuro; (iv)
graue ritmo de desenvolvimento tecnolgico e geolgico; (v) as relaes poltico-econmicas e o
seu reflexo na estabilidade das regies produtoras e consumidoras, entre outros. Todos estes fatores
configuram, pois, a vulnerabilidade do preo do gs natural fundamentalmente, pois, aos interesses
e objetivos dos agentes dominantes no mercado mundial de petrleo.
Por outro lado, ao se optar pela competio com energticos diretamente concorrentes no
mercado, a fragilidade desta escolha reside na possvel influncia de intervenes governamentais
sobre os preos de fontes, o que, a princpio, menos vulnervel no caso do bruto. Seja qual for a
opo, esta escolha ser essencialmente determinada pelo j aludido poder de barganha relativo
entre os agentes econmicos presentes no mercado.
Uma possibilidade para contornar a vulnerabilidade do preo do gs natural oscilao dos
preos internacionais do leo bruto adotar uma estratgia de diversificao dos mercados adotados
como referncia para esta evoluo de preos, o que permite escolher as cotaes nos mercados
julgados mais convenientes. Novamente, a ponderao realizada entre estes mercados poder
originar assimetrias na distribuio dos benefcios desta negociao e refletir o poder de barganha
61
de cada um dos atores. Uma componente adicional para compor uma frmula de indexao do
preo do gs pode incluir, ainda, a variao mdia dos preos do bruto no mercado spot.
Mercados localizados em estgios iniciais de desenvolvimento, cujos investimentos em infra-
estrutura no estejam adequadamente equacionados economicamente e cuja competitividade esteja
limitada a restries de cunho sistmico
62
, tendem, a princpio, rejeitar este tipo de lgica, pelo
menos at que o mercado atinja maior grau de maturidade.
Esta estratgia de diversificao dos mercados de referncia pode ser analisada a partir da
experincia da Comunidade Europia na negociao de contratos de fornecimento de gs
(Percebois, 1989), onde duas frmulas de evoluo deste preo foram adotadas:
P(t)= P
0*

i*
F
i
(t)/F
i
(0)
i
= 1,0 (I)
P(t)= P
0
+(C(t) C(0)) (II)
Na indexao proposta pela frmula (I), os coeficientes
i
correspondem a um fator de
ponderao relacionado importncia atribuda a cada um dos mercados de referncia.
Exemplificando, se a indexao se relacionar a dois brutos de referncia, esta frmula ser
composta por dois termos, multiplicados pelo preo base, P
0
, normalmente dado em US$/MMBTU.
A determinao deste preo base ser um dos temas abordados adiante. Esta frmula permite, por
exemplo, privilegiar o impacto da variao de preos de leos brutos oriundos de um dado mercado
em detrimento de outro. Desta forma, se um mercado considerado muito instvel, menor
ponderao pode ser atribuda a ele, ou mesmo, ser excludo, reduzindo a vulnerabilidade do
comprador em relao a um determinado grupo de fornecedores de gs natural. A parcela F
i
(t)
corresponde mdia aritmtica das cotaes do produto inos n meses anteriores, sendo F
i
(0) o
preo base do produto indexador na poca da assinatura do contrato. O efeito desta mdia na
determinao dos preos depender do grau de disperso da evoluo dos preos por perodo, uma
vez que grandes oscilaes podem introduzir grandes desvios padro na distribuio destes preos.
Trata-se de uma frmula que tende a atenuar variaes de preos, o que contribui para amenizar o
efeito de volatilidade dos preos do gs natural.
A frmula (II), apesar de mais simples, apresenta-se inconveniente para o ofertante de gs,
quando a variao da mdia entre os preos de uma dada cesta de brutos, nos n meses anteriores
C(t) for menor do que o preo base, C(0), observando-se a reduo dos preos de venda do gs

62
Como por exemplo, no caso do uso a que se destina o gs natural competir com um contexto de um parque gerador
eltrico com despacho otimizado e centralizado, predominantemente hidroeltrico, como o caso do Brasil.
62
natural. Tal situao possvel no caso em que o contrato for assinado em poca de alta de preos
do bruto, representando um valor de C(0) elevado, gerando preos FOB negativos, caso a variao
entre o preo base na entrada em vigor do contrato e o preo do produto indexador for maior do que
esta mdia aritmtica.
Outro aspecto importante no estabelecimento do preo do gs refere-se escolha da moeda
de regulao para reger o contrato, podendo ser adotado o dlar americano, como tambm
possvel a utilizao da moeda local do comprador de gs. A escolha da moeda de regulao alm
do grau de impacto sobre a evoluo do preo do gs, tambm deve estar atenta ao grau de risco
cambial. Este risco representa mais um elemento de incerteza na avaliao de trajetrias possveis
para o preo do gs o que um aspecto-chave para o desenvolvimento do mercado gasfero. No
caso brasileiro, por exemplo, uma das barreiras a investidores privados neste caso incerteza
quanto evoluo dos preos relativos entre gs natural/eletricidade, uma vez que isto impacta
diretamente as receitas do projeto, composta pela venda da eletricidade gerada, dada na moeda
brasileira e os custos operacionais do empreendimento, relativos aquisio de gs natural, com
preos atrelados ao dlar (Tolmasquim et al., 1999). Desta forma, esta escolha dever contemplar
possveis descompassos entre receitas e custos de um projeto.
Ainda a respeito da formao dos preos-base do gs natural, mister registrar, ainda, no
mercado norte-americano de gs natural, a prtica de clusulas que impe homogeneidade do preo
de gs natural dentro de uma regio geogrfica delimitada para contratos de fornecimento de gs
natural na dcada de 80 (Percebois, 1989). Neste caso, o que se busca uma abordagem no
discriminatria entre os consumidores locais, estipulando-se igualdade de tratamento entre os
consumidores.
A discusso da evoluo do preo do gs natural at aqui considerada relaciona-se ao
conceito de indexao de preos de energticos, definido em Percebois (1989). Este conceito
significa que a variao dos preos do gs acompanha a variao de preos da cesta de energticos
tomada como referncia. Um outro conceito de atrelamento de preos do gs a energticos
concorrentes possvel e, definido pelo mesmo autor, denominando-se alinhamento de preos.
Segundo este conceito, o preo equivalente em base calorfica. Estabelecer a equivalncia de
preos em funo do poder calorfico, embora permita estabelecer um preo energeticamente
equivalente, no necessariamente considera os custos da cadeia de produo.
Uma possvel variante ao conceito acima delineado para alinhamento de preos a
equivalncia do preo em funo da tecnologia final utilizada, considerando-se a eficincia de
converso final do equipamento. Em funo do equipamento, altera-se a disponibilidade energtica
para o usurio final. A dificuldade de ordem prtica que se coloca neste caso o estabelecimento de
63
uma base tecnolgica comparvel, por exemplo, quando a tecnologia empregada no for bi-
combustvel. Neste caso, configura-se a necessidade de mudanas tecnolgicas ao nvel do usurio
final. A considerao de saldos de investimentos entre o equipamento de utilizao do energtico
concorrente e o equipamento baseado em gs natural passa a ser importante. O aspecto mais crtico,
entretanto, nesta proposta a sua abordagem e no necessariamente permite a alocao mais
adequada da renda gasfera ao longo da cadeia de produo/transporte/distribuio, isto , no no
necessariamente reflete os custos da cadeia de oferta de gs natural.
1.4.3 Transporte
O primeiro condicionante na determinao dos custos de transporte de gs natural refere-se
tecnologia adotada para o atendimento do mercado-alvo de gs natural. Como vimos anteriormente,
existem alguns indicadores que sinalizam a atratividade da adoo de uma ou outra forma de
transporte, seja ela atravs de gasodutos de transporte de gs natural, seja ela atravs de tecnologia
de liquefao de gs natural. Deter-nos-emos a avaliar estas opes de oferta a seguir, do ponto de
vista econmico.
Um comentrio assaz relevante relaciona-se ao fato de o custo de transporte do gs natural
apresentar peso bastante representativo no preo final do gs. Em alguns casos, os custos devido ao
transporte de gs natural representam at 50% dos custos fixos (Tolmasquim et al., 2000).
Exatamente por esta caracterstica, grande ateno dada a aes que possibilitem reduzir este
custo, e estratgias para este fim incluem a concentrao temporal e espacial da demanda de gs
natural, como veremos adiante. Dado o nvel de investimento requerido para dispor de infra-
estrutura de oferta de gs natural e conseqentemente, do risco associado a estes investimentos -,
tambm mister destacar o peso da adoo de estratgias de antecipao da demanda, de modo a
minimizar o risco associado ao desenvolvimento do mercado (vide, neste aspecto, o tem Atributos
de reduo de risco na indstria de gs natural).
1.4.3.1 Utilizao de gasodutos de transporte alta presso
Como j asseverado anteriormente, os custos incorridos nos investimentos em gasodutos de
transporte de gs natural alta presso constituem-se, fundamentalmente, na parcela relativa s
tubulaes e s estaes de recompresso, necessrias para recomposio das perdas de carga
oriundas do transporte fsico do gs natural. Deve-se, ainda, somar a parcela relativa s perdas de
gs natural no processo. Caso no houvesse estaes de recompresso posicionadas ao longo do
trajeto do gasoduto, haveria necessidade de aumento do dimetro da tubulao empregada, para
64
reduzir a extenso destas perdas. Em decorrncia desta caracterstica, a primeira implicao sobre o
custo de investimento recai na existncia de uma troca compensatria
63
entre o investimento em
tubulaes e o investimento em estaes de recompresso. Assim, no dimensionamento dos
gasodutos de transporte pode-se optar por: (1) maior dimetro da tubulao e menor nmero de
estaes de recompresso; (2) menor dimetro de tubulao e maior nmero de estaes de
recompresso. Assim, utilizando um dimetro de tubulao maior, reduz-se a necessidade do
nmero de estaes recompressoras para recomposio das perdas de carga no transporte. Ao
contrrio, utilizando-se um dimetro de tubo menor, h a necessidade de posicionamento de maior
nmero de estaes recompressoras ao longo do trajeto do gasoduto para que o gs mantenha as
caractersticas fluidodinmicas adequadas ao seu transporte. O comportamento genrico do trade
off entre dimetro de tubulao (item de custo fixo) e nmero de estaes recompressoras
ilustrado na figura 1.6.
Figura 1.6: Representao esquemtica do comportamento do custo total (C
T
) de transporte em um
gasoduto em funo do custo fixo da tubulao (C

) e do custo varivel de recompresso do gs (C

h
).
Fonte: Hafner & Nogaret (1995)
Usualmente, os custos unitrios associados ao investimento em tubulaes de transporte e
distribuio de gs (apresentados em US$/m.pol) e podem ser decompostos em trs parcelas
(Hafner & Nogaret, 1995):

63
Do ingls, trade off.
C
T
= C

+ C
h
C

C
h
Capacidade
do gasoduto
Custo de
transporte
65
Custo de material: correspondente ao ao (gasodutos de alta presso) ou PEAD
(gasodutos de baixa presso) utilizados, sendo proporcional ao dimetro da
tubulao. Adita-se que em alguns regulamentos relativos segurana da atividade,
tambm imposta a observncia de valores mnimos de dimetro;
Obras civis: compreendendo a preparao do terreno, obras para abertura de valas
para assentamento das tubulaes, acomodao das mesmas, soldagem, aterramento
e recuperao do local;
Diversos: compondo despesas complementares instalao do gasoduto,
compreendem custos com revestimento interior e exterior da tubulao visando
melhorar propriedades de transporte bem como proteger a tubulao da corroso -,
impostos incidentes sobre mo-de-obra, taxas pblicas e outros.
Na figura 1.7 pode ser observado o comportamento dos custos unitrios de investimento
para gasodutos localizados em territrio norte-americano em 2000, numa faixa de dimetro entre 6
a 48 polegadas, envolvendo aproximadamente 115 projetos implantados nos EUA. Como se
observa, existe substancial variao entre os valores, no sendo adequado traar uma linha de
tendncia em funo das especificidades presentes em cada projeto, como, por exemplo,
necessidade de travessia em rios ou mares, estradas, vias frreas, estruturas tributrias e custos de
mo-de-obra locais diferenciados. Alencar (2000), entretanto, mostra um comportamento mais bem
comportado para os custos de investimento em tubulaes de transporte o que, embora no
explicitado, pode se dever comparao de projetos de gasodutos com o mesmo perfil quanto s
condies de implantao (figura 1.8).
66
Custo especficos por dimetro - US$/m.pol
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
90,00
4 6 8 12 16 18 20 24 26 30 36 42 48
dimetro (pol)
Figura 1.7: Variao do custo unitrio de investimento em tubulaes de transporte de alta presso
para projetos implantados nos EUA em 2000 (Fonte: True, 2000).
Custo especficos por dimetro - US$/m.pol
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
2 4 6 8 10 12 14 16 18 22
dimetro (pol)
Figura 1.8: Variao do custo unitrio de investimento em tubulaes de transporte de alta presso para projetos
implantados no Brasil (Fonte: Alencar, 2000).
No que tange aos custos de investimento relativos s estaes recompressoras do gs, a
estimativa de custos associados pode ser realizada tambm com a decomposio em trs parcelas:
Uma parcela fixa englobando os custos da empresa transportadora/carregadora e
servios gerais;
Uma parcela proporcional potncia de compresso instalada;
67
Uma parcela dependente do dimetro da tubulao de transporte.
Estima-se que os custo anual de operao devido recompresso corresponda a
aproximadamente 3 a 5% do investimento total, distinguindo-se as despesas de energia e com os
custos de manuteno e pessoal. A energia demandada para recompresso do gs mostra
dependncia, alm da potncia das estaes, tambm das condies de explorao da jazida e das
caractersticas da demanda que determinam o nvel de solicitao dos equipamentos de
recompresso. Em uma primeira aproximao, pode-se dizer que a demanda de energia para
recompresso varia aproximadamente com o fator de carga
64
da instalao de transporte de gs.
A determinao das caractersticas timas de uma instalao de transporte de gs natural
envolve, basicamente, a otimizao de trs variveis: (i) o dimetro da tubulao; (ii) a taxa de
recompresso r adotada
65
; (iii) a presso mxima de operao (p

). Destas trs variveis, a

sensibilidade do custo de transporte mostra-se muito fraca com relao presso de operao do
gasoduto e a relao presso versus custo de transporte na regio compreendida entre 70 e 100 bar
praticamente uma reta paralela ao eixo da presso. Assim, a otimizao econmica de uma rede de
transporte envolve essencialmente a resoluo de um problema de duas variveis.
Normalmente, o custo de transporte mnimo obtido quando se observam as seguintes
condies (Hafner & Nogaret, 1995):
1. Manuteno de um dimetro de tubulao constante ao longo do trajeto do gasoduto,
o que impacta dois aspectos: (i) custo unitrio de investimento mais homogneo,
possibilitando o aproveitamento de economias de escala de maneira mais uniforme;
(ii) reduo do nvel de perda de energia de escoamento, pois diminuem-se as
redues de seo ao longo deste trajeto;
2. Manuteno de espaamento regular entre as estaes de recompresso, o que
garante dimensionamento mais homogneo da potncia destas estaes,
possibilitando melhor aproveitamento das economias de escala;
3. Operao a uma taxa de recompresso uniforme ao longo do percurso, exceo do
ponto de entrada do gasoduto. A razo disto se deve, igualmente, aos efeitos de
escala presentes no dimensionamento de estaes, e otimizao dos custos com
energia de recompresso, evitando-se um esforo de recompresso heterogneo ao
longo do percurso.

64
Equivalente razo entre a demanda mdia e a demanda mxima de gs, analogamente ao observado para o fator de
carga nos setor eltrico.
65
Esta taxa de recompresso definida pela seguinte relao: r= p
2
/p
1
, onde p
2
a presso aps a recompresso e p
1
corresponde presso na entrada do equipamento.
68
Um aspecto assaz relevante diz respeito ao impacto o impacto do perfil de consumo local
sobre os custos de transporte envolvidos para o atendimento de um dado mercado gasfero.
Vejamos o caso de uma regio cuja demanda concentrada de gs natural seja equivalente a 10
Mm
3
/dia. Vamos analisar o que ocorre com as tarifas de transporte considerando-se apenas a
recuperao dos investimentos realizados. Na figura 1.9 e na tabela 1.4, pode-se observar o impacto
do perfil individual da demanda de gs natural sobre os custos de transporte de gs natural.
3,3
3,5
3,7
3,9
4,1
4,3
4,5
4,7
1 5 10 50 100
Nmero de consumidores
C
u
s
t
o

d
e

t
r
a
n
s
p
o
r
t
e

(
U
S
$
/
M
M
B
T
U
)
Figura 1.9: Comportamento dos custos de transporte para uma demanda regional de 10 Mm
3
/dia em funo do
nmero de consumidores.
Nota: resultados assumem as seguintes hipteses: (i) preo do gs natural no city gate: US$ 2,6/MMBTU; (ii)
taxa de desconto: 15% a. a.; (iii) vida til do gasoduto: 20 anos; (iv) extenso do ramal: 50 km; (v) presso de
entrada do gs no city gate: 35 kg
f
/cm
2
; (vi) presso de entrega do gs ao consumidor final: 10 kg
f
/cm
2
; (vii)
custo anual de O &M: 3% do investimento total, conforme indicado em Hafner & Nogaret (1995).
69
Tabela 1.4: Impacto econmico sobre a distribuio de gs natural a mdia presso em funo do perfil
quantitativo dos consumidores.
Nmero de
consumidores
Porte individual
da demanda
(Mm
3
/dia)
Dimetro da
tubulao
1
(pol)
Tarifa de
distribuio
2
(US$/MMBTU)
Investimento por
ramal (US$
milhes)
Investimento
total (US$
milhes)
1 10,0 22 1,09 27,2 27,20
5 2,0 12 1,40 19,2 96,00
10 1,0 9 1,67 17,6 176,00
50 0,2 5 1,75 10,1 505,00
100 0,1 4 1,90 8,40 840,00
Notas: 1-Valores estimados a partir do mtodo de Weymouth modificado (McAllister, 1998); 2- considerando apenas a
parcela imputvel aos investimento realizado nas tubulaes de transporte e estaes recompressoras. Valores obtidos
pela aplicao do mtodo do fluxo de caixa descontado a 15 % a.a., assumindo-se vida til das instalaes igual a 30
anos.
Fonte: elaborao prpria
Neste sentido, caminha-se para uma tendncia crescente de custos de transporte de gs
natural medida em que se pulverizam os consumidores tanto espacialmente quanto no que tange
ao seu porte de demanda, o que pode levar a atingir um ponto onde no haja competividade do uso
do gs natural para o consumidor final lembrando sempre que para o consumidor, a anlise
preponderante envolve uma lgica net back, isto , o consumidor compara o preo do gs com o
energtico substituito. Uma sugesto mensurao desta capilaridade adotar um indicador do tipo
real investido por unidade de consumo de gs natural, por exemplo, dado em R$/Mm
3
/dia.
Calculando-se este indicador com os dados apresentados a partir da tabela 1.4 e com uma taxa de
cmbio equivalente a R$ 3,0/US$, temos os resultados apresentados na tabela 1.5, observando-se
claramente o esforo de capital demandado medida em que se pulveriza o nmero de
consumidores de gs natural, para uma dada demanda.
Tabela 1.5: Indicador sugerido para medir capilaridade da demanda de gs natural.
Nmero de consumidores R$/Mm
3
/dia
1 8,2
5 144,0
10 528,0
50 7.575,0
100 25.200,0
Fonte: elaborao prpria
70
Alm do efeito sobre o custo de transporte, um efeito bastante importante sobre
investimentos na construo de gasodutos de transporte de gs natural refere-se ao aporte de capital
demandado para efetivar estes investimentos. Retornando ao exemplo ilustrado na figura 1.9 e na
tabela 1.4, as economias de escala envolvidas nestes investimentos mostram substancial reduo da
necessidade deste aporte quanto mais a demanda se concentra em um reduzido nmero de
consumidores, mantida a demanda total regional constante. Isto significa que consumidores que
apresentem demandas individuais de gs natural maiores permitem que o gs natural chegue ao
mercado com preo mais reduzido o que, efetivamente, aumenta sua probabilidade de competir com
energticos substitutos. Tambm significa que, dada a escassez de capital presente na economia
brasileira, a priorizao ao atendimento a um grupo muito grande de consumidores com porte
individual de demanda por gs reduzido pode simplesmente se inviabilizar pela indisponibilidade de
capital para financiar estes projetos.
Por fim, dada estas constataes, a orientao seguida aqui - uma vez que nos propomos a
avaliar alternativas ncora termeltrica - a de buscar avaliar aqueles usurios com maior porte
individual de demanda. No exclumos a necessidade de se avaliarem estratgias de atendimento ao
mercado consumidor de pequeno porte, mas estamos priorizando segmentos cuja caracterstica se
mostre desejvel ao desenvolvimento da demanda por gs com menor grau de capilaridade. A ttulo
de ilustrao, apresentamos na tabela 1.6 o porte individual tpico de demanda de gs para alguns
segmentos da economia. Embora o perfil individual da demanda de estabelecimentos pertencentes
ao setor tercirio (hotis e hospitais) seja assaz reduzido, o nosso interesse se justifica justamente
pelo perfil qualitativo da demanda de energia nestes usurios, o que introduz condicionantes
diferentes para a realizao da demanda de gs natural, comparativamente ao setor industrial.
71
Tabela 1.6: Demandas tpicas de gs natural em vrios segmentos da economia brasileira.
Consumidor Aplicao Demanda (Mm
3
/dia)
Termeltrica gerao de eletricidade
1
1,4
Setor industrial
Indstria qumica gerao de calor
2
0,4
Indstria qumica cogerao
2
0,5
Setor comercial
Hotel gerao de calor 2,1
*
10
-2
Hospital cogerao
3
9,9
*
10
-2
Consumidor residencial brasileiro aquecimento e coco 4,3E-7
Nota: 1- Baseado numa termeltrica com potncia instalada de 600 MW, com fator de capacidade igual a 0,4, eficincia
de gerao de 40% e PCI do gs natural de 8.800 kcal/m
3
; 2- Corresponde a uma planta de produo de tereftalato de
polietileno. A demanda de gs para cogerao se baseia numa potncia instalada de 79,6 MW; 3- Hospital de grande
porte com sistema de cogerao com potncia de 3 MW associado a sistema de refrigerao por absoro de um
estgio.
Fonte: elaborao prpria.
1.4.3.2 Transporte de gs natural liquefeito
Um projeto de explorao de jazidas gasferas cuja destinao o comrcio de gs natural
liqefeito (GNL) envolve restries bem maiores do que aquelas observadas para o escoamento
atravs de gasodutos de transporte a alta presso. De fato, adita-se a a necessidade de investimentos
adicionais em unidades de liquefao, navios metaneiros e unidades de regaseificao o que acabam
por produzir um substancial impacto no porte do investimento demandado. Assim, a mesma rigidez
observada na viabilizao econmica de jazidas de gs utilizando gasodutos de transporte ocorre em
projetos de GNL, implicando na demanda de reservas dedicadas ao projeto, ao longo da vida til.
A especificidade ainda maior dos ativos envolvidos em projetos de GNL reflete-se nos
custos associados ao seu uso. De fato, as seguintes observaes so pertinentes a cada etapa do
processo (Gasnet, 2004):
Explorao de jazidas: dada a competio do gs natural se dar, essencialmente, atravs
de custos com energticos substitutos, relevante que os custos de explorao sejam os
mais reduzidos possveis e o custo de US$ 1/MMBTU apontado com um limite para
esta etapa da produo do gs natural;
Liqefao: compreendendo as instalaes liquefao do gs, propriamente dita, alm de
tanques de estocagem do mesmo, trata-se de uma etapa assaz dispendiosa. Por esta
razo, todo esforo desenvolvido no sentido de reduzir custos nesta etapa da cadeia do
72
GNL e a capacidade destas instalaes envolve clculos que consideram o volume de
produo da unidade, a quantidade e o porte dos navios metaneiros e os riscos de atraso,
entre outras. Estima-se que o custo de capital especfico de uma unidade de liquefao
encontra-se em torno de US$ 250/t
GNL
(Gasnet, 2004);
Navios metaneiros: destinados ao transporte de longa distncia do gs natural,
apresentam capacidade variando entre 125 e 135 mil m
3
(ou, aproximadamente, 50-60
t
GNL
) e um custo por unidade (navio) em torno de US$ 225 milhes;
Regaseificao: instalao responsvel pela chegada do gs natural ao mercado, esta
etapa envolve, a exemplo do terminal de liquefao, pesados investimentos so
demandados. Por exemplo, apenas para um terminal de 7 milhes de toneladas de GNL
por ano, estima-se um investimento superior a US$ 1 bilho.
Assim, dada o elevado aporte de capital envolvido, implicando em longos perodos para
amortizao destes investimentos, tanto reservas quanto mercado consumidor so objetos de
garantia atravs do estabelecimento de contratos de longo prazo (Pertusier, 2000). Alm disso, a
economicidade deste aproveitamento depende da convergncia favorvel de fatores como a
qualidade da jazida, localizao da jazida prxima a instalaes de exportao (para que no se
sobrecarregue ainda mais o custo do projeto com a construo de gasodutos para chegada ao porte
de embarque), das distncias percorridas e logicamente, da escala da produo. Alm disso, o
aproveitamento da jazida em projetos de GNL depende das caractersticas do mercado-alvo, dado se
tratar de um produto mais caro. Na tabela 1.7 pode ser vista uma desagregao de custos por etapa
na cadeia de liquefao do gs natural.
Tabela 1.7: Custos da cadeia de GNL (US$/MMBTU).
Capacidade (Mm
3
/dia) Etapa
16,4 32,8 49,2
Instalao
Liquefao 1,2-1,6 0,9-1,2 0,8-1,1
Regaseificao 0,4 0,4 0,4
Distncia de transporte
1.000 km 0,2 0,2 0,2
8.000 km 1,6 1,6 1,6
Total (1.000 km) 1,8-2,2 1,5-1,8 1,4-1,7
Total (8.000 km) 3,2-3,6 2,9-3,2 2,8-3,1
Fonte: ABIQUIM (1998)
73
Ainda, a partir dos dados constantes em Gasnet (2004) para uma planta de produo de 7
milhes de toneladas de GNL por ano (aproximadamente 27 Mm
3
/dia) , realizamos a estimativa do
custo do gs natural considerando desde a explorao da jazida at o desembarque no porto do
mercado consumidor. Assumiu-se, na ausncia de informaes sobre a extenso dos ganhos de
escala nestes equipamentos, uma correlao linear dos dados o que, em se tratando de avaliar
capacidades menores, favorece ao surgimento de valores mais reduzidos de tarifa do gs natural. Os
valores no embutem custos operacionais decorrentes das atividades de funcionamento das
unidades bem como pelo deslocamento dos navios metaneiros do porto de embarque para o de
deembarque.
Tabela 1.8: Investimentos demandados nas diversas etapas da cadeia do GNL, para uma capacidade de 10
Mm
3
/dia.
Investimento demandado US$ bilhes
Reservatrios de Gs 0,56
Unidade de Liquefao 0,65
Navios (8) 0,67
Terminal de Regaseificao 0,37
Total 2,25
Nota: adaptado de Gasnet (2004)
A partir destas estimativas preliminares, obtm-se um valor equivalente a US$
2,83/MMBTU para o custo do gs desde o campo produtor at a entrada no city gate
66
. A este
valor ao qual ainda devem ser adicionados os custos de distribuio do gs e, assumindo-se os
valores calculados para um gasoduto de transporte, chegamos a um valor total de US$
3,92/MMBTU, valor superior ao custo observado pelo transporte em gasodutos. Deve-se sempre
lembrar que uma estimativa mais precisa depender da disponibilidade de uma base de dados
energticos confivel no pas.
1.4.4 Distribuio
A atividade de distribuio de gs constitui a ponta final da cadeia de oferta do gs natural
(vide tem 1.2.1. Cadeia de oferta de gs natural:upstream), exatamente o elo da cadeia que se
depara frontalmente com as questes relacionadas precificao do gs natural. De fato, so

66
Adotando-se as mesmas condies econmicas utilizadas na estimativa de custos do gasoduto de transporte.
74
exatamente as companhias distribuidoras locais (CDLs) que se situam na interface com o mercado
consumidor sendo pressionadas simultaneamente por foras a montante e a jusante de sua atividade.
At o city gate, o custo de aquisio do gs inclui as parcelas relativas commodity e ao
transporte de longa distncia, que devem remunerar os custos dos agentes econmicos a montante
67
.
A jusante, o preo do gs ao consumidor final deve ser competitivo com o energtico substituto. A
diferena entre estes dois limites, por sua vez, deve remunerar as atividades da distribuio de gs,
envolvendo a expanso e manuteno de malhas existentes alm dos custos de interconexo com o
consumidor final, quando aplicvel, objetivando manter a sustentabilidade econmico financeira da
companhia e, por conseguinte, do servio pblico.
O preo do gs para a CDL, alm de incluir as parcelas de commodity e transporte,
tambm internaliza aspectos envolvendo a flexibilidade do fornecimento
68
, alm dos chamados
custos regulatrios, o que inclui taxao
69
.
Duas so, basicamente, as formas de abordagem para precificao do gs natural ao
consumidor final, distintas entre si em funo do agente mais favorecido:
Precificao a cost plus
70
: considera a soma dos custos da cadeia de oferta do gs
natural como tnica para a formao do preo final deste energtico. Nesta
abordagem, este preo dado pela expresso: P
gas
= P
commodity
+ P
transporte
+ MD
gas
,
onde MD
gas
a margem de distribuio do gs canalizado. Neste caso, os
investimentos so remunerados a partir de uma taxa mnima de retorno,
estabelecida pelo agente econmico ou pelo agente regulador (IEA, 2003).
No existe nesta abordagem, presso competitiva direta - mas indireta,
dependendo do nvel de taxa de retorno estabelecida -, tratando-se de uma
tica que favorece o produtor e mais adequada numa situao onde exista a
disponibilidade de grande volume reservas de gs natural prximas aos
centros consumidores. Portanto, trata-se de uma abordagem no indutora da
busca de eficincia;
Precificao net back: como j visto neste texto, considera o preo do energtico
substituto como balizador do preo do gs natural. Este tipo de abordagem

67
Na Europa Ocidental, o custo de aquisio do gs representou entre 48-66% do total de custos da atividade de
distribuio de gs em pases como Alemanha, Blgica, Itlia e Holanda, em 1999 (IEA, 2000).
68
Quando aplicvel o transporte firme e no firme.
69
No caso brasileiro, um exemplo disto a incidncia de royalties sobre a produo local de petrleo. Para melhor
referncia, conferir a lei n
0
9.478/97.
70
Ou, a custo histrico/custo de servio.
75
especiamente importante para mercados onde se vislumbra maior penetrao do gs
natural na matriz energtica o que exatamente o caso do Brasil e qualquer
poltica energtica mais efetiva neste sentido deve estar atenta a este aspecto.
A precificao sob a tica net back justamente a tica do consumidor final, cuja
disposio em substituir o energtico tradicionalmente empregado depende da competitividade
econmica do gs em equivalncia energtica o que, na verdade, corresponde ao conceito de
paridade de preos do gs natural em nvel do servio entregue. Esta viso se justifica pelo fato
de ser necessrio ao consumidor final auferir a mesma quantidade de benefcios auferidos pelo
uso do energtico anterior ao gs, no mnimo, equivalentes. Assim, esta disposio a pagar pode
ser equacionada a partir das seguintes restries:
(P
gas
)
til
= (P
gas
+ C
O&M
- q)/
gas
(P
subst
)
til
= (P
subst
+ C
O&M
- C
ext
)/
subst
(P
subst
)
til
- (P
gas
)
til
(I
gas
+ I
aux
+ I
int
)
*
FRC(i,n)
Onde:
o
(P
gas
)
til
: preo do gs ao consumidor final em nvel de energia til
o
P
gas
: preo do gs ao consumidor final adquirido junto CDL
71
;
o
C
O&M
: custo de operao e manuteno ligados ao uso do gs natural;
o
q: adicional de prmio pelo uso do gs natural;
72
o

gas
: rendimento de utilizao do uso do gs natural;
o
(P
subst
)
til
: preo do energtico substituto ao consumidor final em nvel de energia
til;
o
P
subst
: preo do energtico substituto adquirido ao mercado;
o
C
O&M
: custo de operao e manuteno ligados ao uso do gs natural;
o
C
ext
: custo da externalidade gerada pelo emprego do energtico substituto, na
hiptese de valorar-se os custos ambientais relativos poluio desta fonte
energtica;
o

subst
: rendimento de utilizao do uso do energtico substituto;
o I
gas
, I
aux
, I
int
: investimento demandado em converso/aquisio de tecnologias de
consumo de gs natural, equipamentos auxiliares e rede interna de distribuio de
gs natural;

71
Companhia distribuidora local de gs canalizado.
72
Associado agregao de algum valor mensurvel pelo seu uso.
76
o FRC(i,n): fator de recuperao do capital taxa de desconto i por n perodos de
capitalizao.
Assim, a deciso de substituio inter-energticos depender da capacidade do nvel relativo
dos preos da energia em gerar receitas suficientes para a amortizao dos investimentos
relacionados ao uso do gs natural, mantendo-se o mesmo nvel de utilidade no atendimento s suas
demandas energticas.
A caracterstica indutora de eficincia por parte da precificao net back dada a
existncia de presso competitiva por parte do energtico substituto -, por sua vez, embute uma
natureza discriminatria de formao do preo do gs natural, dado que o mesmo passa a depender
do perfil de demanda do consumidor final para os quais se vislumbre a substituio
73
. Isto sugere a
necessidade de estratgia de diferenciao de preos em um dado mercado, expondo a fragilidade
deste preo, gerando margem ao surgimento de possveis subsdios entre consumidores
74
. Como j
colocado, esta precificao se justifica fortemente em mercados incipientes de gs natural, onde
necessrio estar atento competitividade econmica inter-energticos, uma vez que o processo
bsico de substituio envolve o deslocamento paulatino do energtico j estabelecido e a difuso
de uma cultura de utilizao do gs natural, onde os benefcios associados ao seu uso possam ser
percebidos. medida em que o mercado gasfero amadurece, porm, a tendncia natural a
formao de uma massa crtica consumidora com menor elasticidade-preo da demanda, posto que
as estruturas de oferta e tecnologias de consumo se encontram mais sedimentadas, podendo-se
operar em cima de custos marginais de operao, o que favorece o estabelecimento de um mercado
competitivo gs-com-gs. Segundo IEA (2000), neste ambiente de amadurecimento de mercado, a
repartio de renda pode ser distribuda aos consumidores, atravs do estmulo competio.
Uma outra questo importante relativa precificao net back refere-se localizao
espacial dos consumidores de gs natural, em relao ao city gate
75
. Neste caso, a abordagem do
net back value pode gerar distores na alocao da renda gasfera para aqueles consumidores
situados mais prximos ao ao city gate para os quais uma parcela dos custos devido ao transporte
de baixa presso poderiam ser menores. Assim, a distribuidora se apropria da parcela de renda

73
Fatores tais como diferenas no perfil de uso de energia, tipo de equipamentos e energticos mais empregados
passam, assim, a gerar uma estrutura de preos segmentados por usurio. A prpria caracterstica concorrencial desta
fonte com relao a uma srie de outros energticos (carvo, lenha, eletricidade) impe a necessidade, portanto, de se
analisar o preo por categoria de usurio e por tipo de uso, prtica discriminatria, per se. Normalmente, o preo de
entrega no city gate adotado para a negociao corresponde mdia ponderada dos preos entre as diferentes classes
de consumidores de gs constantes da carteira de clientes da empresa.
74
No necessariamente verdadeiro o efetivo surgimento destes subsdios. Entretanto, criam-se, assim, condies
propcias para que estes subsdios surjam.
77
gasfera gerada desta forma. No obstante, ainda que a assimetria de benefcio na alocao da renda
gasfera seja inerente ao processo, uma parcela da mesma pode ser ocasionalmente distribuda entre
os consumidores cujo preo de fornecimento se situe abaixo do valor determinado pela anlise net
back, o que pode refletir a disposio da companhia em incentivar a entrada no mercado de
determinadas categorias de usurios de gs natural, para os quais no existiria mercado gasfero, em
bases competitivas
76
. A margem praticada pela distribuidora, porm, deve ser tal que o preo do gs
natural ao consumidor final no supere o valor de mercado das fontes energticas alternativas ao
gs, de forma a encorajar o crescimento de longo prazo da demanda de gs pelo usurio, e a
sobrevivncia do seu mercado. Dentro da tica governamental, a deciso passa pelo enfoque dado
ao servio de distribuio de gs canalizado
77
(IEA, 2000).
Duas vises emergem desta prtica, podendo atuar em convergncia, no longo prazo. Numa
tica empresarial, a deciso depende essencialmente da viso da companhia quanto ao trade off
existente o lucro econmico de curto prazo e o objetivos de expanso do mercado gasfero. Um
indicador desta viso e a medida deste compromisso empresarial pode ser medida pelo percentual
de renda gasfera abdicada no curto prazo, para possibilitar a entrada destes novos usurios do
gs
78
. Esta poderia ser, por exemplo, uma estratgia de longo prazo para desenvolvimento de malhas
de distribuio e transporte, permitindo companhia a apropriao desta parcela de renda gasfera
com compromisso de expanso das malhas de distribuio durante um perodo de tempo. Isto
permitiria expandir malhas para pequenos usurios e tamponaria o mercado, a exemplo da
estrutura de consumo observada nos EUA e na Europa
79
.
Quando falamos da caracterstica intrnseca de monoplio natural do segmento de transporte
de gs natural (vide o item Indstria de rede: ambiente propcio s falhas de mercado), constatamos
a presena substancial de falhas de mercado nesta indstria. Neste contexto, o poder de
determinao de preos por parte do transportador/distribuidor assaz elevado e tanto a
precificao a custo histrico quanto a precificao em cima do net back value apresentam pontos
para potencial distoro de preos no mercado consumidor (por determinao de preo que impe
restries quantidade demandada ou por apropriao de renda gasfera oriunda de subsdio
estrutural do mercado, respectivamente). Assim, torna-se imperativo o exerccio da regulao ativa

75
Este raciocnio amplamente vlido para a situao de consumidores situados ao longo do trajeto de um gasoduto de
transporte de gs natural a alta presso.
76
Esta possibilidade de subsdio cruzado pode ser empregada com fins de universalizao de acesso a servios de
energia.
77
Relaciona-se viso de servio pblico ou simplesmente um servio privado.
78
Que se relaciona, outrossim, reduo da margem de distribuio que seria auferida pela CDL em relao ao preo
do gs natural determinado atravs da anlise net back.
78
do segmento de transporte de gs natural por parte do Estado de forma a garantir a expanso
sustentvel do mercado gasfero.
A vinculao do preo do gs a energticos substitutos, especialmente derivados de petrleo,
vulnervel volatilidade na evoluo dos preos destes no mercado internacional. Se, por uma
lado, a vinculao evoluo das cotaes internacionais contribui para a atratividade de
investimentos no setor de petrleo e gs pelo investidor externo, pois h reduo dos riscos da
variao cambial, por outro, dada esta volatilidade, introduz tambm incertezas na prpria evoluo
futura dos preos do gs. Portanto, coloca o investimento merc destas flutuaes internacionais
de preo, caracterstica do mercado, e ao investidor tambm cabe assumir este risco.
Esta vulnerabilidade tanto mais acentuada para o usurio final, no situado em pontos no
interior da cadeia de produo e distribuio do gs
80
, e cujo energtico a ser substitudo tenha o seu
nvel de preos limitado, seja por questes puramente de mercado ou da estrutura regulatria do
mercado. Nesta situao, proporciona-se o ambiente para o surgimento de desnveis de preo entre
estes energticos, deixando vulnervel a opo de substituio de um energtico pelo gs natural, do
ponto de vista econmico. Em outras palavras, em pocas de alta de preos, se a capacidade de
assimilao do usurio ao aumento de custos proporcionado pelo item energia no for
suficientemente adequada, a potencialidade de competio do gs pode ser seriamente influenciada.
De fato, vejamos como exemplo, o caso brasileiro para a expanso da capacidade de gerao
eltrica atravs da termeletricidade. O custo da parcela commodity do insumo projetado como o
propulsor deste parque gerador futuro, est vinculado variao internacional de uma cesta de
leos combustveis, cotada em dlar americano. A receita do investidor, por sua vez, corresponde
tarifa de eletricidade vendida aos consumidores brasileiros, cuja moeda o real. Mais do que este
desnvel cambial, a questo reside mais no fato da incerteza da variao dos preos internacionais
do petrleo do que puramente neste desnvel de paridade de moedas. De fato, a estabilizao do
cmbio permite planejar de forma mais adequada estes investimentos. Assim, esta incerteza tem
dois componentes: um relacionado variao cambial e outro relacionado forma de vinculao da
evoluo dos preos dos energticos substitutos. A vulnerabilidade da substituio de energticos
tradicionais pelo gs pode ser representada genericamente no diagrama a seguir. Como vemos, h a
existncia de duas fronteiras, uma correspondente s receitas e outra correspondente aos custos.

79
De fato, existe marcada preponderncia da participao dos segmentos comercial e residencial na demanda total de
gs natural, em grande parte motivada pelo consumo de gs para calefao durante o inverno no hemisfrio norte.
80
Isto , usurios que no tenham participao em empresas situadas a montante do medidor de consumo do usurio de
gs natural.
79
A mobilidade da fronteira de receitas pode ser influenciada por: (1) questes regulatrias:
relacionadas forma de regulao e controle de preos, frmulas de indexao, etc.; (2) questes
mercadolgicas: impossibilidade de repasse ao consumidor de variaes de preo do produto
devido, por exemplo, a presses competitivas. O que configura a maior facilidade de penetrao do
gs natural, do ponto de vista econmico, exatamente a tendncia de migrao destas fronteiras,
interferindo no valor da margem disponvel ao final da operao. O nvel limite exatamente aquele
onde o valor do lucro suficiente para a remunerao do capital e cobertura dos custos do usurio
(sejam eles de curto ou longo prazo). Portanto, no caso do gs natural, a prtica discriminatria de
preos, resultante da adoo da abordagem do energtico substituto dificulta a busca de ganhos de
eficincia na cadeia do gs desde a produo at a distribuio, posto que inexistem mecanismos de
que exeram presso competitiva elevao dos preos do energtico. Conclui-se, portanto, que a
prtica discriminatria de preos tem seus efeitos futuros um tanto quanto incertos (IEA, 2000).
Pode tanto beneficiar o ofertante, que em perodos de baixa de preo do petrleo, mantido o preo
do energtico substituto, ir apresentar maiores lucros, pelo aumento da diferena entre os preos
especficos da energia
81
dos energticos competidores (p
gs, conc
elevado) quanto ser um devorador
da margem destes ofertantes, em pocas de elevao de preos do gs e havendo a no possibilidade
de propagao destes custos ao usurio final, dada a reduo da diferena entre estes preos (p
gs,
conc
).
As duas abordagens de preo para o gs no so, de todo, excludentes entre si, uma vez que
elas carregam alguns aspectos de interseo. No caso da abordagem a cost plus, a aquisio do
gs natural pelas companhias distribuidoras embute, no city gate, o preo da commodity e do
transporte do gs at este ponto, e o valor do gs na cadeia a jusante, no desvinculada da
abordagem do valor de mercado do energtico substituto. O valor do gs vendido ao usurio final
dever ser suficiente para compensar estes custos de aquisio, alm dos investimentos na rede de
distribuio, mais a margem da distribuidora. Desta forma, em funo do potencial de competio
do gs com outros energticos, esta margem poder ser mais ou menos pressionada e no pode, de
forma alguma sinviabilizar a competio com outros energticos. Tambm a precificao net
back embute, de certa forma, elementos de precificao a custo histrico, dado que a
sustentabilidade econmico-financeira da atividade de distribuio de gs depende da remunerao
adequada dos investimentos empreendidos pela CDL, mas ao mesmo tempo, com custos do gs
competitivos para o mercado.

81
US$/unidade de energia.
80
Alm da abordagem escolhida para a formao do preo do gs, aditam-se mais duas
caractersticas que influenciam no preo do gs (IEA, 2000):
A existncia ou no de clusulas do tipo take or pay: Em muitos casos, os contratos de
fornecimento de gs para a distribuidora pela transportadora no incluem estas clusulas,
embora normalmente incluam componentes fixos e variveis na determinao do preo a ser
seguido, sendo possvel interpretar este componente fixo como um take or pay, entretanto,
normalmente pequeno;
Modularidade da demanda: relacionada ao comportamento flutuante da demanda.
funo daquele montante necessrio para a formao de estoques estratgicos, alm do
estoque de gs eventualmente necessrio para o atendimento de variaes sazonais e dirias
da demanda de gs. Quanto a esta ltima, as flutuaes de demanda decorrem das diferenas
de uso de energia pelos usurios, por caractersticas sazonais de demanda de energia, entre
outras. Por exemplo, em pases frios, a razo entre o pico de demanda e a menor magnitude
de demanda de gs ao longo do ano pode ser de 6-7 vezes, em funo da intensa demanda de
gs para calefao necessria para suportar as baixas temperaturas (IEA, 2000). Esta razo
difere de acordo com o tipo de usurio, sendo, no caso europeu, os valores maiores
encontrados no setor residencial. O setor industrial apresenta substancial reduo com
relao razo maior demanda/menor demanda. O atendimento destas variaes
normalmente s possvel atravs de estocagem de gs e a que residem as dificuldades da
distino entre estoques estratgicos e estoque para atendimento de flutuaes de demanda.
Afora esta questo conceitual, a importncia deste tpico advm da dificuldade de alocao
de custos elevados entre estas duas categorias de estocagem. Caso esta questo no esteja
suficientemente clara, num mercado onde o contexto seja de grande volatilidade de preos
do gs, com desagregao sazonal destes preos para perodos de pico de demanda, a no
clareza do que estoque estratgico e estoque mercadolgico pode gerar alocao
excessiva de custos de estocagem na formao da tarifa de gs ao consumidor final. Desta
forma, reitera-se a necessidade de os pases terem claramente regulamentada esta questo
dos estoques estratgicos. A experincia mundial demonstra que nem sempre a alocao
destes custos e clculo dos mesmos so explcitos. Solues propostas para contornar este
problema introduzem mecanismos de flexibilidade do fornecimento de gs companhia
distribuidora, como por exemplo, permitir menor fator de utilizao do gasoduto (fator de
capacidade) pela companhia distribuidora, mas isto encarece o preo do gs, e esta opo
normalmente mais cara do que os custos de estocagem. Em alguns pases europeus, esta
dificuldade fez com que alguns contratos contemplem claramente a diferena entre
81
estocagem para propsitos de atendimento de variaes sazonais e estocagem para reservas
estratgicas de gs, o que prov uma certa orientao para alocao de custos. Ademais,
mesmo para os casos de variao de demanda caracterizadas pelo tipo de usurio e a poca
do ano, nem sempre h facilidade no tratamento destas particularidades, exceo feita
Frana (IEA, 2000).
Finalmente, importante registrar que a tarifao do gs natural ao consumidor final
normalmente se faz a partir de trs metodologias de precificao do gs natural para distribuio. A
adoo de uma metodologia ou combinao destas determinar a alocao dos custos de
distribuio, sendo as ponderaes destes custos funo dos critrios diferenciados adotadas em
cada pas ou empresa. Estas trs metodologias levam em conta estes fatores, bem como critrios de
rentabilidade do capital investido (IEA, 2000; Fernandes, 2000):
AAC (Accounting Average Cost): baseando-se no estabelecimento de um percentual de
retorno mnimo do capital investido por parte da CDL. Baseia-se, pois, sobre os custos
contbeis mdios da atividade de transporte e distribuio;
LRMC (Long Run Marginal Cost): baseia-se no conceito de recuperao dos custos
marginais de longo prazo, o que relevante para sinalizar as expanses futuras de malhas de
transporte e distribuio;
SRMC (Short Run Marginal Cost): que efetivamente fornece o sinal de preo ao
mercado, de forma instantnea, mas no necessariamente sinaliza o custo de expanso do
sistema, ou mesmo a recuperao dos investimentos realizados. Problema para mercados
incipientes e mostra-se mais adequado a mercados maduros e competitivos.
Na prtica, as polticas tarifrias para para o consumo do gs natural empregam a
combinao destas abordagens. No caso dos EUA, usa-se uma frmula mista que inclui os custos
mdios e os custos marginais de curto prazo (IEA, 2000). Trata-se de uma frmula bastante
conveniente para este pas que possui uma malha de distribuio de gs bastante madura, em que as
preocupaes com a expanso do sistema no so, necessariamente, preponderantes. De fato, para
malhas maduras, a tendncia que sinais de preo de curto prazo sejam includas na formao da
tarifa de gs, em detrimento de frmulas que incluam a preocupao com a expanso do sistema,
mais comum em mercados ainda no amadurecidos ou em processo de formao, o que
especialmente importante no caso do Brasil. Na mesma direo, o Reino Unido, que possui uma
malha de distribuio interna bem desenvolvida, apesar de a tica dos custos mdios ser dominante,
combinada com incentivos para a reduo dos custo varivel, na verdade, a Transco utiliza os
custos marginais para a formao da sua tarifa (IEA, op. cit.).
82
1.5- Concluses do captulo
Este captulo prestou-se delimitao de questes conceituais acerca da indstria de gs
natural, buscando analisar as especificidades da mesma que impactam as etapas subseqentes de
desenvolvimento deste trabalho. De fato, para os propsitos vislumbrados i.e., avaliar incentivos
ao consumo de gs natural no pas importante delimitar as condies de contorno adequadas que
determinaro que aplicaes e segmentos seriam mais adequados para conduzir esta avaliao.
Assim, serviu este captulo para a anlise das particularidades da indstria de gs natural quanto s
questes concorrenciais, estrutura de mercado e diretrizes que orientam a escolha dos segmentos
para avaliao dos incentivos ao uso do gs natural.
Assim, sendo o mercado energtico aquele que efetivamente serve como ncora para o
desenvolvimento de um mercado gasfero, a primeira escolha determinada a avaliao de seu uso
energtico. Isto no exclui a importncia de se avaliar o uso do gs natural como matria prima,
entretanto. O que ocorre, porm, que o escopo da anlise passa a ser diferente do propsito
almejado nesta tese.
Uma outra questo bastante importante refere-se escolha das aplicaes e dos segmentos a
serem avaliados. Em linhas gerais, esta escolha balizada pela rigidez das relaes existentes entre
os vrios agentes econmicos presentes no mercado gasfero - especialmente no caso de malhas de
transporte incipientes - que impe a necessidade de incentivar demandas de maior porte e
regularidade. A escolha destes segmentos, pois, deve estar atenta a estes fatores. A fundamentao
definitiva dos segmentos avaliados, porm, s pode ser feita a partir da anlise da estrutura do
mercado brasileiro para o gs natural, o que faremos no captulo seguinte. Assim, a tarefa de
seleo de usurios resume-se identificao daqueles segmentos mais atrativos para consumo de
volumes concentrados de gs natural em prazos de maturao mais curtos, o que atende s
caractersticas desejveis para viabilizao de um mercado gasfero em formao, como o caso do
Brasil.
Dado que a varivel-chave para a entrada do gs natural em um mercado o preo relativo
aos seus substitutos, a anlise da precificao do gs natural tambm uma varivel importante e
importa, neste sentido, avaliar o impacto de cenrios de preo do gs natural na viabilizao do
mercado gasfero brasileiro. Assim, faz-se necessrio conhecer os fatores que influenciam esta
formao de preos, no sentido de propor aes sobre a tarifa de gs natural a ser adotada. Por fim,
toda a anlise concorrencial corrobora a vulnerabilidade do preo do gs natural e as estratgias de
penetrao devem se ater a estes aspectos.
83
CAPTULO 2 - MERCADO BRASILEIRO DE GS NATURAL
2.1- Introduo
O presente captulo se destina a mapear a atual estrutura de mercado do gs
natural, bem como as oportunidades de insero deste energtico no Brasil nos diversos
setores da economia brasileira.
Dentro dos nossos objetivos, importa analisar tanto aqueles usurios que
demandem porte razovel de gs o que converge com a necessidade de massa crtica
de consumidores exigidas na viabilizao econmica de mercados gasferos e que o
faam segundo caractersticas de regularidade e continuidade tambm convergente
com o grau de compromisso exigido pelos agentes presentes na cadeia produtiva do gs
natural.
Pela caracterstica intrnseca de insero do gs natural competio por custos
-, pertinente tambm abordar a estrutura de precificao atualmente empregada para o
gs natural no pas o que, ao lado da superao de barreiras maior penetrao do gs
natural na matriz energtica brasileira, permite compor um quadro geral de aes a
serem empreendidas para dinamizar a demanda de gs natural no pas.
Neste sentido, o presente captulo inicialmente analisa panoramicamente a atual
disponibilidade de infra-estrutura de oferta de gs natural no Brasil e as perspectivas de
oferta deste energtico. A avaliao posterior do perfil de demanda de energia presente
em diversos segmentos da economia brasileira, por sua vez, a etapa subseqente no
sentido de escolher alguns setores que serviro como estudos de caso para anlise de
impactos de foras motrizes ao desenvolvimento da demanda de gs natural no Brasil.
Finalmente, a anlise da precificao do gs natural no Brasil uma etapa necessria
para caracterizar o processo de formao de preo do gs natural no Brasil o que,
associado s informaes levantadas no captulo anterior acerca da precificao do gs
natural, subsidia o estabelecimento de metodologia de anlise desta tese.
2.2- Breve histrico do desenvolvimento da indstria brasileira de gs natural
Historicamente, a participao do gs natural matriz energtica brasileira sempre
se apresentou modesta, e atualmente responde por aproximadamente 6% do total da
energia primria consumida no pas. Fundamentalmente, esta participao resulta de
condicionantes tcnico, econmicos, polticos, histricos e institucionais, que
84
retardaram a penetrao do gs natural na matriz energtica de forma mais incisiva,
como veremos a seguir.
Assim, do ponto de vista da oferta de gs natural, cabem destacar como
importantes condicionantes histricos ao reduzido desenvolvimento do mercado
gasfero nacional (Cecchi et al, 2001):
A limitada disponibilidade de jazidas nacionais, a maioria localizada em
reservas martimas off shore ou em regies remotas (caso de Urucu/AM),
com volume aproveitvel de gs natural bastante reduzido
1
, implicando
assim em inexistncia de oferta de gs a baixo custo;
Perfil preponderante de ocorrncia na forma associada ao petrleo, o que
condiciona seu aproveitamento a programas de recuperao de leo de cada
jazida. Assim, o escoamento da produo de petrleo no necessariamente
conduz a volumes de produo de gs nos patamares necessrios a um
projeto de transporte de gs natural;
2
Inexistncia de projetos internacionais de importao de gs natural at
meados da dcada de 90 (seja de carter integrador ou simplemente relaes
comerciais intercontinentais
3
), o que foi modificado com o aproveitamento
das reservas de gs bolivianas, que ensejaram a construo do Gasbol. Cita-
se, ainda, os projetos de integrao energtica com a Argentina, que gera
outra fonte de oferta de gs natural para o Brasil.
Tais fatores, em conjunto, contriburam para que o gs natural sempre fosse
relegado a um papel secundrio na matriz energtica brasileira resultando, assim, no
reduzido nvel de consumo j abordado. Assim, adquiriu o gs natural status de
subproduto da produo de petrleo, destinando-se o seu uso elevada participao na
reinjeo em poos de petrleo uma forma de aumentar a recuperao secundria de
jazidas de petrleo -, e queima em tochas, quando constatada a reduzida
competitividade do gs natural de origem off shore em funo da sua oferta se
apresentar anti-econmica aos mercados para possvel escoamento de produo.

1
Considerando-se as reservas provadas de gs natural em Urucu, para um projeto de aproveitamento das
reservas por 20 anos, a vazo diria mxima corresponderia a aproximadamente 6,6 Mm
3
/dia, em face do
que o aproveitamento de economias de escala prejudicado.
2
Como enfatiza Cecchi et al. (2001), ainda que esta caracterstica no tenha alavancado intensamente a
demanda por gs natural no pas, foi exatamente a conjugao de dois fatores a continuada meta de
aumento da produo de petrleo e a ocorrncia do gs natural sob a forma associada que proporcionou
um contnuo aumento da oferta deste energtico no pas.
85
Alm desses condicionantes tcnico-econmicos, outro fator inibidor ao
desenvolvimento da indstria de gs natural brasileira refere-se prpria organizao
industrial no pas. Neste sentido, importante ressaltar o papel do escopo de atuao da
companhia estatal de petrleo brasileira, cuja atividade-fim sempre se pautou na
explorao e produo de petrleo, cujos derivados so, efetivamente, concorrentes ao
gs natural (Cecchi et al., 2001).
Para compor este quadro conflituoso, deve-se aditar que pelo menos na histria
recente da indstria brasileira de gs natural, as mesmas possibilidades de integrao
vertical existentes na cadeia produtiva do petrleo no eram observadas na cadeia de
produtiva do gs natural
4
, contexto que tambm limita o estmulo ao desenvolvimento
de uma atividade caracterizada por elevados riscos de investimento
5
. Nesta atividade,
dois arranjos se podem utilizar, basicamente, como instrumento de coordenao de
investimentos na indstria do gs natural: (1) estmulo integrao vertical; (2)
constituio de contratos de longo prazo entre os agentes da cadeia, com regulao
ativda da indstria de gs natural. Assim, o possvel desenvolvimento de uma indstria
gasfera no Brasil dependia de esforos de um agente com misso voltada
preponderantemente produo de petrleo e derivados, ou seja, um agente da cadeia
onde coexistem conflitos de interesse, posto que se tratam de energticos concorrentes
entre si, com competio exercida essencialmente por custo.
Um outro condicionante ao desenvolvimento do mercado de gs no Brasil
relaciona-se tambm estratgia de suprimento energtico adotada pelo pas, que
exerceu papel fundamental na determinao do perfil de oferta de energia primria. Em
reposta aos choques de petrleo, o Brasil optou por investir na expanso da base de

3
Situao que ocorreria em projetos de importao de GNL oriundo de pases longquos como a Arglia,
Indonsia ou Trindad-Tobago, por exemplo.
4
Resgata-se aqui a determinao do status de monoplio de concesso da distribuio de gs nos
estados brasileiros, removendo da Petrobras a possibilidade de atuar nesta atividade a partir da
promulgao da constituio brasileira de 1988, em seu artigo 25
0
(Ribeiro, 1989). Se por um lado, este
arranjo dificulta a mitigao de riscos de investimento ao longa da cadeia gasfera nos ltimos anos,
quando a oferta de gs natural ampliou suas possibilidades, por outro, no deve se constituir em fator
explicativo da baixa expanso da malha de transporte e distribuio no Brasil em anos anteriores, ditada
essencialmente pelos condicionantes tcnicos e polticos citados neste texto.
5
A comprovao da capacidade das jazidas de gs bolivianas em atender o mercado brasileiro ocorrem
em momento posterior ao estabelecimento do monoplio de distribuio de gs canalizado em mbito
estadual, movimento liderado pela Comgs e a CEG, que foi ratificado na constituio brasileira de 1988
(Ribeiro, op. cit.).
86
oferta, em detrimento promoo de medidas de promoo do uso eficiente de energia
6
,
fazendo-o, basicamente, atravs de trs vertentes:
Incentivo aos esforos da busca pela auto-suficincia do pas em petrleo,
atravs da sua companhia estatal;
Financiamento de grandes projetos de usinas hidreltricas o que,
posteriormente incentivou a utilizao da eletricidade em usos trmicos
(eletrotermia), dada a existncia de um ambiente com excesso de oferta de
energia eltrica a custos relativamente baixos para o setor industrial;
Incentivo ao desenvolvimento de fontes alternativas de energia, surgindo o
programa de produo de lcool combustvel - o Pr-lcool - um dos
maiores programas de incentivo a fontes alternativas de energia no mundo
7
(Moreira & Goldemberg, 1999).
Dentro dos objetivos a que se propunha esta estratgia, foi bem sucedida na
medida em que representou, de facto, uma reduo da dependncia externa de energia
por parte do Brasil. Atualmente, a dependncia brasileira externa em relao ao petrleo
encontra-se em 12,8% (MME, 2003).
Tal estratgia foi adotada num contexto de dependncia elevada de importaes
de petrleo com preos altos
8
, que representavam imediata presso sobre a balana
comercial e a dvida externa brasileira no perodo, que no pico chegou a participar em
mais de 50% do total da pauta de importaes brasileiras em 1983 (Henriques Jr.,
1995).
Soma-se a este contexto, a disponibilidade, poca, de recursos externos a baixo
custo e abundantes para financiamento de obras de infra-estrutura em pases em
desenvolvimento, o que contribuiu sobremaneira para a evoluo e consolidao do

6
Doravante aqui neste texto empregaremos os termos conservao de energia e uso eficiente de
energia, adotando-se, por simplificao, que correspondem ao mesmo significado. Entretanto, deve-se
sempre lembrar que o termo conservao de energia no o mais adequado no contexto de
aproveitamento mais eficiente de fontes energticas, uma vez que o seu significado tem a ver com o fato
da energia, em suas diversas formas, apresentar a possibilidade de interconverso entre as mesmas, no
sendo criada, nem destruda. Portanto, se formos rigorosos, o termo conservao de energia no se
aplica quela finalidade que o contexto exige.
7
Criado pelo decreto 76.593/75, este programa visava a substituio parcial da gasolina na frota de
veculos existentes no pas, atravs de tecnologias especficas ao seu uso, como o motor movido a lcool,
ou atravs da adio gasolina. Na esteira deste programa, a produo de lcool, que situava-se em torno
de 700 mil m
3
/ano entre 1970 e 1975, apresentou uma elevao para 2,85 milhes de m
3
em 1979 e 15,5
milhes de m
3
em 1997. Em 2002, a produo foi de 12,6 milhes de m
3
, mantendo uma tendncia
declinante nesta participao (MME, 2003).
8
Justamente o contexto onde o uso do gs natural normalmente se faz mais atrativo economicamente
(Percebois, 1989).
87
perfil de oferta de energia no Brasil tal como observado e a conseqente reduzida
participao do gs natural na matriz energtica brasileira.
Portanto, nota-se que a dinmica de direcionamento da matriz energtica se
pauta na convenincia de cada pas quanto ao aproveitamento de vocaes energticas
intrnsecas - naturalmente distintas de pas para pas
9
-, relacionando-se, outrossim,
avaliao das caractersticas do binmio oferta-demanda que permitam compor um
quadro de atendimento satisfatrio a partir de fontes de energia abundantes e
disponveis a baixo custo (Chevalier, 1986). Esta deciso subordina-se,
fundamentalmente, a critrios estratgicos na definio do suprimento de energia
desejado e escalanado para horizontes de curto, mdio e longo prazo. Haja vista, pois,
estas ponderaes, a comparao numrica da participao de uma dada fonte
energtica com outros pases deve ser feita com cuidado e no deve se constituir um
elemento de persuaso em si para advogar uma participao maior de uma fonte ou
outra na matriz energtica de um pas.
No Brasil, em funo destes condicionantes tcnicos colocados anteriormente o
gs natural teve seu uso restrito, pois, aos campos de produo, cujo emprego em larga
escala s ocorreu 20 aps a descoberta dos primeiros poos em 1960 na Bahia. Entre os
motivos que promoveram este interesse, citam-se: (i) disponibilidade crescente de gs
natural associado ao petrleo extrado nos campos produtores da Bahia; (ii) adoo de
poltica de substituio das importaes de derivados; (iii) significativa expanso da
demanda de fertilizantes nitrogenados para atender ao aumento da produo agrcola
(Cecchi et al., 2001).
Do ponto de vista histrico, a produo nacional de gs natural inicia-se em
1954, no estado da Bahia e em 1959, produzia-se o reduzido volume de 1 Mm/dia, e foi
somente com a agregao destes campos de produo aos desenvolvidos em Alagoas e
Sergipe que se viabilizou o fornecimento para indstrias qumicas, atuantes
principalmente no segmento petroqumico e localizadas em Camaari (BA). Um
segundo plo de utilizao de gs natural foi criado, em meados da dcada de 80,
atravs do aproveitamento econmico de jazidas presentes no Rio Grande do Norte. O
perfil de oferta de gs vigente no pas at ento comea a ser alterado no incio da

9
Citando o exemplo da Argentina, cuja participao do gs natural na matriz energtica chega a 51%
(ABIQUIM, 1998), este um fato bastante justificvel para um pas que detm montante significativo de
reservas de gs natural e com a existncia de um mercado residencial e comercial grande, especialmente
para o uso em calefao de ambientes.
88
dcada de 80, com o aumento da produo dos campos localizados na Bacia de Campos
que, em 1985 ultrapassa o nvel de produo de gs do estado da Bahia, at ento
preponderante. A localizao geogrfica da Bacia de Campos, implicando em grande
proximidade dos maiores centros consumidores de energia no pas contribuiu para
impulsionar a demanda por gs natural observadas as restries j colocadas quanto
ao potencial efetivo de penetrao -, a despeito de sua ocorrncia de forma associada ao
petrleo (Cecchi et al., op. cit.), de aproximadamente 75% da produo nacional de gs
natural (ANP, 2003).
Mas foi entre o final da dcada de 80 e incio da de 90, que alguns fatores
exerceram efeito significativo para consolidar a tendncia de aumento da participao
do gs natural na matriz energtica brasileira
10
. Estes fatores relacionaram-se
comprovao do porte das reservas de gs bolivianas, as dificuldades de expanso do
parque gerador de brasileiro via hidroeletricidade, a intensificao das polticas de
integrao energtica no Cone Sul e o crescimento, em nvel mundial, da importncia de
tecnologias de gerao de energia eltrica baseadas no uso do gs natural (BNDES,
2000).
Em 1991, a Petrobras e a Yacimientos Petroliferos Fiscales Bolivianos (YPFB),
com a participao do Ministrio das Minas e Energia e Hidrocarbonetos da Bolvia
assinaram a Carta de intenes sobre o processo de integrao energtica entre Bolvia
e Brasil para importao inicial de 8 Mm
3
/dia de gs natural. Em 1993, dando
continuidade s negociaes bilaterais entre os dois pases, a Petrobras e a YPFB
assinaram um contrato de compra e venda de gs natural de origem boliviana
condicionando, entretanto, a continuidade em funo da obteno de financiamento que
viabilizasse economicamente o projeto, interligando as regies produtoras da Bolvia
com o mercado consumidor brasileiro (Torres Filho, 2002). Finalmente, em 1996 a
construo do gasoduto Bolvia-Brasil foi includa como um dos projetos prioritrios do
programa Brasil em ao e um ano depois, a partir do equacionamento das fontes de
financiamento para o projeto, iniciou-se a sua construo, que demandou um volume

10
Vrias foram as razes para o sucessivo adiamento do projeto de importao de gs natural da Bolvia,
cujos esforos remontam da primeira metade do sculo. Estas razes incluem: (i) incertezas relacionados
ao porte das reservas bolivianas; (ii) reduzida tradio brasileira no uso do gs natural; (iii) oferta elstica
de energticos concorrentes com o gs, sobretudo a energia hidroeltrica e o leo combustvel (BNDES,
2000).
89
total de recursos da ordem de US$ 2,1 bilhes para o projeto como um todo, e US$ 1,7
bilhes relativos estrutura de transporte situada no lado brasileiro (BNDES, 2000).
Torres Filho (2002) destaca, interessantemente, que os estudos que deram
suporte inicial estimativa de demanda para viabilizao do gasoduto Bolvia-Brasil
focavam a importncia do uso industrial do gs, atentando para a necessidade de
investimentos adicionais em redes de distribuio e equipamentos de uso final, para
assim proporcionar maior capilaridade ao desenvolvimento desta demanda
11
. Entretanto,
o contexto favorvel, primeira vista, para uma maior participao da termeletricidade
na matriz de gerao eltrica brasileira dado o iminente gargalo de oferta de
eletricidade no pas, bem como o continuado avano de tecnologias de gerao de
eletricidade baseadas no consumo de gs natural-, sugeria a possibilidade de inverter a
lgica inicialmente pensada para o desenvolvimento da demanda de gs natural para
alternativas com menor grau de capilaridade. Esta menor capilaridade se baseia na
viabilizao de um consumo mais concentrado de gs natural, postergando a
necessidade de investimentos em redes de distribuio e, assim, se configurava a
ncora termeltrica uma alternativa conveniente.
Foi exatamente esta mudana de perspectiva de demanda final que auxiliou na
viabilizao do financiamento das obras do gasoduto Bolvia-Brasil, uma vez que os
riscos ligados oferta e demanda eram considerados bastante elevados por parte de
bancos e parceiros privados do projeto que foi viabilizado na medida em que se
caracterizou como um projeto de carter desenvolvimentista contando, por isso, com o
aporte de organismos financeiros internacionais e os governos do Brasil e da Bolvia.
De fato, o perfil do financiamento das obras corrobora este aspecto. A reduzida
propenso dos parceiros privados do projeto em arcar com os riscos iniciais deste
empreendimento fez com que a Petrobras assumisse tanto os riscos relacionados ao
financiamento da obras quanto aos riscos ligados construo do gasoduto, assumida
pela Petrobras de maneira integral. Como resultado desta postura, a Petrobras absorveu
os riscos de US$ 2 bilhes no seu balano de longo prazo (Torres Filho, 2002).
A assumpo destes riscos elevados por parte da Petrobras resultou,
basicamente, em duas aes que correspondem contrapartida frente aos demais
empreendedores do projeto: (i) controle da operao do trecho brasileiro do gasoduto e;
(ii) garantia de exclusividade como carregador at o volume de 30 Mm
3
/dia. Por sua
90
vez, estas posies foram consolidadas atravs da assinatura de um contrato de
aquisio de gs pelo perodo de 20 anos contendo compromisso de compra garantida,
ou seja, aquisio de volumes mnimos de gs independente de haver consumo ou no
(Torres Filho, op. cit.).
2.3- Estrutura de oferta do gs natural no Brasil
2.3.1 Caracterizao da oferta de gs natural de origem nacional
As reservas provadas brasileiras de gs natural perfazem um total aproximado de
331 Bm
3
, sendo que a maior parcela destas reservas ocorre no mar - respondendo por
significativos 67,8% do total em 2002, com o estado do Rio de Janeiro liderando como
maior detentor individual de reservas off shore no pas (ANP, 2003) vide tabela 2.1.
A primeira implicao deste perfil de oferta potencial refere-se ao fato de que o
aproveitamento econmico do gs natural de origem nacional dar-se- necessariamente
a partir de solues que envolvem maiores custos de transporte quando comparados a
gasodutos terrestres. Uma outra observao relevante quanto a estas reservas, o seu
carter preponderante quanto ocorrncia na forma associada ao petrleo.
Na parte terrestre, por sua vez, destacam-se as reservas localizadas em Urucu
(AM), em uma regio de difcil acesso no interior da floresta Amaznica, o que envolve
dificuldades de escoamento da produo deste gs natural. Praticamente todo o gs
natural produzido nos campos de Urucu reinjetado nos poos de produo de petrleo
dadas estas dificuldades. A produo atual de gs natural em Urucu de cerca de 9,5
Mm
3
/dia, sendo 5 Mm
3
/dia, a parcela reinjetada. Basicamente, projeta-se escoar esta
produo atravs de dois gasodutos: um ligando Urucu a Porto Velho (RO) e outro
ligando Coari (AM) a Manaus (AM)
12
, para atender demanda de energia na regio
Norte do pas. Uma possibilidade aventada quanto destinao do gs natural
produzido em Urucu seria a substituio do leo diesel na gerao eltrica, esperando-se
boa competitividade econmica do gs natural, uma vez que seu preo no adota a
indexao ao dlar na precificao (Gasnet, 2004).

11
Segundo Torres Filho (2002), o estudo que serviu de base para estimativa da demanda potencial de gs
natural no Brasil foi publicado pela Sociedade Privada do Gs (SPG) em 1993.
12
J existe um gasoduto ligando Urucu a Coari, de onde a produo de GLP derivada do processamento
do gs natural escoada atravs de navios at os centros consumidores.
91
Na tabela 2.1 apresentado o perfil de reservas nacionais de gs natural por
unidade da federao e por origem. Os dados contidos nesta tabela ainda no
consideram a reavaliao recente das reservas de gs contidas na Bacia de Santos, fato
este que introduz uma nova condio de contorno s possibilidades de desenvolvimento
do mercado gasfero brasileiro. Isto se deve ao fato de se constiturem em reservas
significativas e de forma no associada, o que permite estabelecer um aproveitamento
econmico dedicado destes campos de gs. Entretanto, dada a dinmica inerente ao
desenvolvimento econmico-comercial de jazidas de gs natural demandar estudos de
mercado e aes de desenvolvimento da demanda, pode-se supor com razovel
segurana, que so as condies atualmente vigentes de oferta de gs natural nacional
que determinaro o ambiente de curto e mdio prazo para o mercado gasfero brasileiro.
92
Tabela 2.1: Distribuio das reservas nacionais de gs natural por estado da federao em 2002.
Tipo de produo Reservas Provadas (Mm
3
) Reservas Totais (Mm
3
)
Terra
AM 47.893 85.051
RN 3.585 3.845
AL 4.719 7.629
SE 820 928
BA 17.244 23.838
ES 1.809 2.027
PR - 341
Subtotal Terra 76.070 123.659
Mar
CE 1.462 1.515
RN 15.334 15.628
AL 1.118 1.258
SE 3.860 5.089
BA 5.519 11.246
ES 14.467 22.647
RJ 114.852 145.506
SP 3.875 3.875
PR 34 1.517
Subtotal Mar 160.522 208.281
Total Nacional 236.592 331.941
Fonte: ANP (2003)
Assim, em funo da importncia destes dois estados da federao (Rio de
Janeiro e Amazonas) no que tange ao porte de suas jazidas, bem como as dificuldades
inerentes em cada caso para o atendimento dos mercados consumidores de maior porte
(no caso, preponderantemente, o eixo Sul-Sudeste brasileiro), corrobora-se o quadro de
dificuldades com que a expanso do gs natural na matriz energtica brasileira sempre
se deparou.
No que tange produo nacional de gs natural, os campos localizados na
Bacia de Campos so responsveis por cerca de 43,5% do total brasileiro (este total
incluindo gs associado e no associado), ou aproximadamente 19 Mm
3
/dia (ANP,
2003). Cabe relembrar que nem toda esta produo se destina ao consumo final, sendo
93
parte destinada para fins de reinjeo nos poos produtores de petrleo, auto-consumo
das plataformas ou, ainda, queimadas em flares (figura 2.1).
Quanto a esta ltima parcela, importante frisar que a legislao brasileira,
atravs da lei n
0
9.478/97 - a chamada lei do petrleo embora no estabelea
explicitamente limitaes quanto a este percentual de queima, ao permitir a cobrana de
royalties pelo gs natural no queimado, busca agir como indutor ao aproveitamento
econmico deste gs natural. Deve-se lembrar que, independente da destinao deste
gs, entretanto, incidem royalties, que compe a apropriao de renda por parte do
Estado brasileiro decorrente das atividades de E&P no pas. Voltaremos a este assunto
mais adiante, no tpico que aborda as questes regulatrias da indstria de gs natural
no Brasil.
Aproveitado
52%
reinjeo
22%
queimas e perdas
14%
consumo prprio
12%
Figura 2.1: Destinao da produo nacional de gs natural em 2002 (Fonte: ANP, 2003).
Cabe destacar que a distribuio do percentual da produo de gs natural
destinada queima no homognea no pas, estando relacionada facilidade de
escoamento desta produo, o que tambm contribuiu para sedimentar perfis locais
diferenciados para o uso do gs natural produzido de forma associada. De fato, dada a
maior participao de reservas de gs no associado no total das disponveis no
Nordeste brasileiro, a relativa escassez de outras fontes energticas na regio, como
tambm a localizao de poos em terra ou em lminas dgua rasas contribui para a
reduo do custo do gs natural (Cecchi et al., op. cit.). Isto explica tambm a dinmica
da expanso inicial das malhas de transporte de gs natural no Brasil, como veremos
adiante.
94

0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Aproveitado Reinjeo Queima e perda Consumo prprio
Figura 2.2: Evoluo da destinao do gs natural nacional (Fonte: ANP, 2003).
Como se percebe pela anlise da figura 2.2, o percentual da produo nacional
de gs natural destinado queima, isto , sem qualquer aproveitamento econmico,
encontra-se em cerca de 15% atualmente, nmero reduzido comparativamente ao
histrico de anos anteriores. De fato, Cecchi et al (2001) mostram que em 1970 a
destinao do gs para queima absorveu quase a totalidade da sua produo e, em 1984,
atingiu aproximadamente 50%. Em virtude do elevado percentual de queima observado
nos campos brasileiros de gs associado e baseando-se no princpio de auferir benefcios
sociais pelo uso de um recurso energtico no renovvel, a partir de 1998, a Petrobras e
a ANP estabeleceram o Plano de Queima Zero, visando reduzir este percentual de
queima.
Assim, trs estados brasileiros Rio de Janeiro, Amazonas e Bahia, nesta ordem
responderam por 75% da produo nacional total de gs natural em 2002, sendo 87%
do total devido a estes estados, de origem associada, alis, carter predominante nas
reservas nacionais. Por sua vez, cinco estados RN, AL, SE, ES e RJ detm cerca de
95% das reservas totais de gs natural no associado.
Um outro ponto interessante a ser observado na histria do gs natural no Brasil
refere-se dinmica de expanso das malhas de transporte deste energtico. Esta
expanso se iniciou no estado da Bahia, com o perfil desta fase inicial de
desenvolvimento desta infra-estrutura de transporte caracterizada por acrscimos de
capacidade espordicos, ocorridos entre 1956 e 1978. A partir de 1979, com a instalao
de gasodutos no Rio de Janeiro, Esprito Santo e no Nordeste, a infra-estrutura brasileira
95
de transporte de gs natural experimentou maiores taxas de expanso, como se pode
observar pelo comportamento da curva apresentada na figura 2.3. Foi somente entre o
perodo compreendido entre 1979 e 1989 que a malha de transporte de gs natural
experimentou um crescimento mais acelerado, ocorrendo nos estados do Rio de Janeiro,
Esprito Santo e diversos pontos do Nordeste. importante resgatar que foi entre 1980 e
1985 que a produo de gs na Bacia de Campos assume papel de liderana na oferta
nacional de gs natural (Cecchi et al., 2001) e neste sentido, constitui-se o
aproveitamento destas reservas um divisor de guas na indstria brasileira de gs
natural, pelo menos no que tange ao patamar de oferta interna de gs natural at ento
observado.
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
1
9
5
6
1
9
5
9
1
9
6
2
1
9
6
5
1
9
6
8
1
9
7
1
1
9
7
4
1
9
7
7
1
9
8
0
1
9
8
3
1
9
8
6
1
9
8
9
1
9
9
2
1
9
9
5
e
x
t
e
n
s

o

(
k
m
)
Figura 2.3: Evoluo da extenso cumulativa de gasodutos no Brasil, em km (Fonte:
Cecchi et al., 2001).
Fundamentalmente, pois, a dinmica de expanso da malha de gasodutos
brasileiros se deu inicialmente em regies isoladas muito em funo da disponibilidade
local de reservas de gs natural no pas com interligaes realizadas de forma gradual.
Foi exatamente assim que se procedeu no caso do Nordeste brasileiro onde, at 1998,
existiam dois sistemas de transporte de gs natural isolados geograficamente: um
situado na regio do estado do Rio Grande do Norte, e outro situado mais ao Sul,
envolvendo os estados de Sergipe, Alagoas e Bahia, localizados mais prximos as
reservas do recncavo baiano.
Por sua vez, no caso da regio Sudeste, as reservas gasferas da Bacia de
Campos voltaram-se ao atendimento dos estados do Rio de Janeiro, So Paulo e Minas
96
Gerais. No mesmo sentido, a constituio de um sistema isolado de transporte de gs
natural para estado do Esprito Santo se deu (Cecchi et al., op. cit.). Na verdade, toda
esta dinmica de desenvolvimento de malhas de transporte de gs natural no Brasil
somente corrobora a lgica inerente de evoluo do mercado gasfero: atendimento
paulatino de mercados com demanda regular, com a maior parte das interconexes
sendo realizadas medida que se observe a necessidade de estabelecimento de fluxos de
gs natural em decorrncia do surgimento de dficits ou supervits de gs em cada
regio de consumo.
2.3.2 Caracterizao da oferta de gs natural importado
As j mencionadas dificuldades em viabilizar a maior penetrao do gs natural
na matriz energtica brasileira tiveram em um projeto de integrao energtica com a
Bolvia, um iniciativa para concretizar este aumento. De fato, trata-se o gasoduto
Bolvia-Brasil a principal infra-estrutura de oferta de gs natural no pas,
comparativamente aos projetos atualmente existentes.
O gasoduto Bolvia-Brasil liga as reservas de Rio Grande (Bolvia) a Porto
Alegre (RS), passando em cinco estados brasileiros (Matogrosso do Sul, So Paulo,
Paran e Santa Catarina e Rio Grande do Sul), num total de 2.593 km de extenso de
tubos de transporte no territrio brasileiro
13
(TBG, 2002). Apesar da existncia de
inteno de importar gs boliviano pelo Brasil desde a dcada de 30, apenas em 1993
foi assinado um acordo internacional entre estes dois pases para constituio de um
projeto de importao do gs. Esta soluo apresentava convergncia de interesses para
os dois pases, uma vez que, de um lado, ao Brasil interessava incrementar a
participao do gs natural em sua matriz energtica, e do outro, a Bolvia, cuja
demanda domstica por gs bastante inferior ao volume de reservas provadas e
provveis (Turdera et al, 1997) de gs natural, surgia uma alternativa de monetizao de
suas reservas de gs natural. Como bem destaca Torres Filho (2002), a exportao de
gs natural para o Brasil representou para a Bolvia um instrumento de
desenvolvimento, posto que, por muitos anos, sua economia foi dominada pelo trfico
de drogas e corroda pela inflao.

13
A extenso total do gasoduto, considerando o percurso em territrio boliviano e brasileiro de 3.150
km. Como informaes tcnicas adicionais, este gasoduto encontra-se em mdia, a 1,0 m da superfcie e
com faixa de servido de 20 m de largura (TBG, 2002).
97
igualmente interessante destacar, sob uma perspectiva histrica, tambm uma
alternativa aventada para oferta de gs natural no Brasil utilizando-se das reservas de
gs natural situadas em Camisea (Peru). Entretanto, dadas as caractersticas intrnsecas
da regio
14
localizadas em regio remota na floresta equatorial peruana tornou-se
difcil o escoamento deste gs para o Brasil atravs de gasodutos de transporte, por duas
razes: (i) dificuldade de transposio da floresta e conduo de obras civis para
instalao do gasoduto; (ii) o traado necessariamente sofreria desvios significativos
pela existncia de uma rea de preservao ambiental no Peru, situada a meio do
caminho. Assim, as solues pensadas para monetizar estas reserva incluem o
direcionamento da produo deste gs para uso termeltrico e indstrias pesadas
peruanas, havendo a possibilidade de exportao de gs via GNL.
Uma outra frente de importao de gs natural origina-se no cone sul, onde
projetos de integrao com a vizinha Argentina permitem o escoamento de at 12
Mm
3
/dia (Cecchi et al., 2001). Como as distncias de transporte envolvidas so
sobremaneira menores do que as envolvidas no caso do gs boliviano, esta importao
pode configurar um contexto de competio gs-gs, sentido principalmente nos dois
estados situados mais ao extremo sul do Brasil: Rio Grande do Sul e Santa Catarina.
Esta situao seria no mnimo curiosa para um mercado gasfero em formao como o
caso do brasileiro, uma vez que estabelecer-se-ia um padro de competio gs-gs (ou
inter-malhas), normalmente observado em mercados gasferos com maior grau de
maturao, como o caso da Inglaterra (Rethore, 1998).
Ainda no cone sul, interessante registrar a inteno de construo do gasoduto
Cruz del Sur, visando inicialmente o atendimento da demanda de gs natural por
termeltricas e pelo setor industrial do estado do Rio Grande do Sul, neste caso, tanto
como matria prima quanto como combustvel. O gasoduto, com capacidade de
escoamento de at 12 Mm
3
/dia e 505 km de extenso, permitiria uma integrao maior
com reservas de gs da Argentina, atravessando o territrio uruguaio.
Finalmente, mister destacar o anncio feito pelo governo brasileiro em
dezembro de 2001 acerca do interesse em construir o chamado gasoduto da integrao
(Gasin). O gasoduto, com percurso total estimado em 5.250 km, iniciaria nos campos de
produo de gs situados no Sul da Bolvia e passando pelas regies produtoras de gs
ao Norte da Argentina. Da, seguiria pelo Paraguai, atravs de sua capital (Assuno) e

14
Mostrando similaridade com o caso da produo de gs natural na provncia petrolfera de Urucu.
98
entraria no territrio brasileiro atravs da fronteira oeste de Santa Catarina. Os
investimentos totais do projeto estimados em US$ 5 bilhes demandam ainda a
formatao de parceiras com agentes privados e arranjos com organismos multilaterais
de financiamento, a exemplo do que ocorreu no gasoduto Bolvia-Brasil. Um dado
relevante neste caso que, somente em aes para desenvolvimento de mercados locais
incluindo expanso de redes de distribuio de gs canalizado, equipamentos de
cogerao, gerao termeltrica e gs natural comprimido seriam demandados
adicionais US$ 7 bilhes (IEA, 2003), cifra esta bastante considervel. Pode-se antever,
pois, o papel fundamental da disponibilidade de capital para o desenvolvimento do
mercado gasfero brasileiro. Este um aspecto-chave a este desenvolvimento, ao lado
de aspectos intrnsecos indstria de gs natural, como a correta precificao e o
provimento de condies regulatrias adequadas que incentivem os investimentos seja
pela adequada alocao da renda gasfera ao longo da cadeia produtiva do gs, seja pela
mitigao de riscos dos investimentos, desincentivando comportamentos oportunistas.
Afora este quadro de potencial de oferta de gs natural no Brasil, em 2002 o
volume total de importaes deste energtico respondeu por aproximadamente 14,4
Mm
3
/dia (MME, 2003), respondendo o gs boliviano por 13,1 Mm
3
/dia (ANP, 2003).
Na tabela 2.2 pode-se visualizar a evoluo histrica das importaes de gs natural
brasileiras.
Tabela 2.2: Evoluo das importaes brasileiras de gs natural. Valores em bilhes de m
3
.
Origem 1999 2000 2001 2002
Bolvia 400 2.105 3.855 4.777
Argentina - 106 753 492
Total 400 2.211 4.608 5.269
Fonte: ANP (2003)
2.3.3 Infra-estrutura de oferta de gs natural disponvel
A seguir, deter-nos-emos sobre a atual estrutura de oferta disponvel para
disponibilizao de gs natural ao usurio final, incluindo as unidades de processamento
de gs natural (UPGNs) e a malha de transporte de gs natural disponvel no pas.
Objetiva-se, assim, caracterizar o estgio atual de desenvolvimento desta infra-estrutura
no pas, de forma a identificar as perspectivas de oferta de gs natural no Brasil.
99
2.3.3.1 Unidades de processamento de gs natural (UPGNs)
Na pode-se visualizar a capacidade instalada total de processamento de gs
natural no Brasil em 2002, correspondente a cerca de 30 Mm
3
/dia. Estas unidades
englobam a seqncia de operaes destinadas remoo de impurezas contidas no gs
natural (vapor dgua e compostos de enxofre) para melhoria das suas propriedades de
transporte ao mercado consumidor e para proteo dos equipamentos, bem como
tambm para separar as fraes mais pesadas de maior valor econmico, tais como
gasolina e GLP. Origina-se, alm destes produtos, o denominado gs seco, composto
principalmente por metano e etano.
2.3.3.2 Rede de transporte de gs em alta presso
Sob uma perspectiva quanto origem do gs natural escoado que mantm uma
convergncia tambm com um critrio de desenvolvimento da malha de transporte de
alta presso o sistema nacional de gasodutos pode ser dividido entre o sistema de
transporte de gs natural de origem nacional e importado. Paulatinamente, se observa
uma tendncia interligao destes gasodutos, em decorrncia de cenrios de
crescimento da demanda por gs no Brasil, com o que esta classificao (gs natural de
origem nacional e de origem importada) dever perder importncia.
2.3.3.2.1 Transporte do gs natural de origem nacional
Pode-se dizer que a rede de transporte de gs natural de origem nacional se
encontra subdividida em quatro malhas distintas, de propriedade integral da Petrobras:
A Malha Nordeste Setentrional (Malha I), compreendendo os trechos do
Gasoduto GuamarCabo e GuamarPecm, atendendo aos estados Cear,
Rio Grande do Norte, Paraba e Pernambuco;
A Malha Nordeste Meridional (Malha II), atendendo aos estados de
Sergipe e Bahia e composta por uma rede maior de gasodutos;
A Malha Esprito Santo (Malha III), atendendo exclusivamente ao estado
do Esprito Santo;
100
A malha IV, que atende a regio de maior consumo de gs natural no pas,
compreendendo os estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e So Paulo e
movimenta a maior quantidade do gs natural produzido no Brasil.
Na tabela 2.3 se pode visualizar os principais dados fsicos relativos s
tubulaes de transporte de gs natural, associados em um primeiro momento, ao
escoamento do gs natural produzido em jazidas de gs de origem nacional. Uma vez
que existe uma tendncia de integrao entre malhas, caso seja experimentado um
ambiente de maior crescimento do mercado gasfero no pas, no se distinguir mais a
origem do gs que escoa nas instalaes de transporte.
Como se percebe, a malha IV, que atende regio Sudeste, responde por cerca
40% da extenso total e aproximadamente 69%
15
da vazo mxima de transporte do gs
nacional de origem nacional. Embora a malha II responda por apenas 9% da extenso
total da malha nacional menos do que a malha I, que detm 26% - a maior
participao na capacidade de escoamento (vazo) se deve ao fato de utilizar instalaes
com maior dimetro de tubulao, o que expande a capacidade de transporte do gs
natural. Ainda, como comentrio adicional, o aproveitamento das reservas de Urucu
somente poder se dar a partir da construo dos gasodutos ligando Urucu-Porto Velho
e Coari-Manaus (Portal Gs e Energia, 2004).

15
Notar que a capacidade de transporte do GASALP no considerada neste nmero.
101
Tabela 2.3: Composio da malha de transporte de gs de origem nacional.
Malha
1
Nome do gasoduto Extenso (km) Dimetro (pol) Vazo mxima
(mil m
3
/dia)
Guamar (RN) Cabo (PE) 424 12 860
Guamar (RN) Pecm (CE) 382 10-12 800
Alagoas Pernambuco
2
204 n.d. n.d.
I
Subtotal malha I 1.010 1.660
Atalaia (SE) Catu (BA)
3
232 14 1.103
Santiago (BA) Camaari I (BA) 32 14 1.000
Santiago (BA) Camaari II (BA) 32 18 1.800
Candeias (BA) Camaari (BA) 37 12 1.000
Aratu (BA) Camaari (BA) 20 10 700
II
Subtotal malha II 353 5.603
Lagoa Parda (ES) Aracruz (ES) 38 8 1.000
Aracruz Vitria 73,8 8 1.000
Serra Viana
4
30 8 660
III
Subtotal malha III 141,8 2.660
Cabinas (RJ) Reduc (RJ) 183 16 4.250
Reduc (RJ) Regap (MG) 357 16 1.952
Reduc (RJ) Esvol (RJ) 95,2 18 4.215
Esvol (RJ) Tevol (RJ) 5,5 14 4.215
Esvol (RJ) So Paulo (SP) 325,7 22 4.215
RBPC (SP) Capuava (SP) 37 12 1.530
RBPC (SP) Comgs (SP) 1,5 12 1.550
Subtotal malha IV 1.004,9 21.927
IV
Total das malhas 2.509,7 31.850
Notas: 1- Malha I: malha Nordeste Setentrional (CE-RN-PB-PE-AL); Malha II: malha Nordeste
Meridional (SE-BA); Malha III: malha Esprito Santo; Malha IV: malha RJ-SP-MG; 2- Tambm
denominado GASALP; 3- Tambm conhecido como GASEB; 4- Conhecido como GASVIT.
Fonte: Elaborado a partir de Portal Gas e Energia (2004) e Cecchi et al. (2001)
Finalmente, deve-se destacar o projeto malhas, que visa a expanso do sistema
de transporte de gs a alta presso no pas, visando fundamentalmente ampliar e
interligar a malha de gasodutos das regies Nordeste e Sudeste do pas, para o
atendimento da demanda por gs natural pelas usinas termeltricas constantes do
102
Programa Prioritrio de Termeletricidade (PPT)
16
. A estruturao para obteno de
financiamento para o projeto baseou-se no estabelecimento de um consrcio
denominado consrcio malhas Sudeste e Nordeste constitudo por duas sociedades de
propsito especfico (SPEs) e a Transpetro, mas a modelagem de negcio proposta
inicialmente pela Petrobras esbarrou em uma srie de consideraes realizadas pela
Agncia Nacional do Petrleo a quem cabe a regulao econmica do mercado
brasileiro de gs natural e aps vrios meses de negociao, a modelagem
inicialmente proposta foi aceita, mediante a assinatura de um termo de compromisso por
parte da Petrobras, no sentido de se aproximar ao modelo previsto na lei n
0
9.478/97
17
(ANP, 2004).
2.3.3.2.2 Transporte do gs natural importado
Alm dos gasodutos que ligam reservas nacionais de gs natural aos mercados
consumidores, tambm se destacam os gasodutos que permitem a interligao de
reservas externas aos pas, sendo o gasoduto Bolvia-Brasil, o mais importante deles at
o momento. Este gasoduto, com capacidade total de transporte equivalente a 30 Mm
3
/d,
adiciona a malha brasileira de transporte de gs natural, 2.593 km no lado brasileiro.
No cone sul, iniciativas de importao de gs natural da Argentina incluem a
construo do gasoduto Uruguaiana-Porto Alegre com 615 km de extenso, o qual
atende simultaneamente a dois objetivos: (1) fornecimento de insumo para gerao de
eletricidade no estado do Rio Grande do Sul, que importa quantidade substancial deste
energtico; (2) servir de elemento de interligao entre as bacias gasferas da Argentina,
Brasil e Bolvia (BNDES, 2000). Este gasoduto tem capacidade de escoamento de at
15 Mm
3
/dia e servir cerca de 23 municpios em sua rea de influncia (Cecchi et al.,

16
conveniente lembrar que a responsabilidade de garantia de abastecimento de gs natural para as
usinas inseridas no PPT por um prazo de 20 anos originou-se de um deciso imposta pelo governo federal
Petrobras (ANP, 2004).
17
A ANP formalizou a sua concordncia com a estrutura apresentada para o Projeto Malhas atravs do
Ofcio n 050/DG, expedido pelo Diretor Geral da Agncia, em 28 de Maro de 2003. O termo de
compromisso assinado em 08/04/2003 entre Petrobras e ANP, por sua vez, exige da estatal o
cumprimento de exigencias regulatrias ao final de dez anos contados a partir da assinatura do termo de
compromisso, visando separao da atividade de transporte de gs natural, devido modelagem inicial:
(i)ser incompatvel com o modelo concorrencial previsto na lei n
0
9.478/97;(ii) no configurar a
criao de um transportador independente, autnomo e transparente; (iii) constituir o poder decisrio
centralizado no lder do consrcio,...,empresa....100% Petrobras; (iv) estabelece um nico agente para
operao dos sistemas de transporte independentes; (v)gerar propriedades dos ativos dispersa entre
diversas empresas. Obs.: grifos do autor, no contidos, pois, no documento original disponvel em
http://www.anp.gov.br. Para o acompanhamento mais detalhado deste processo, recomenda-se consultar o
material disponvel neste site acerca do assunto.
103
2001). A obra composta por duas etapas: (a) a primeira, j concluda em 2000,
composta por dois trechos, um ligando a fronteira entre o Brasil e a Argentina at o
city gate de Uruguaiana (ramal com 25 km de extenso), com a finalidade de suprir a
demanda de uma termeltrica com capacidade de 600 MW. O segundo trecho interliga o
municpio de Canoas, na regio metropolitana de Porto Alegre, para o atendimento do
plo industrial, onde se situa a Copesul; (b) a segunda etapa, que envolve a interligao
destes dois trechos, perfazendo 565 km de extenso, destina-se ao abastecimento da
cidade de Porto Alegre com o gs natural de origem argentina (Portal Gas e Energia,
2004).
Finalmente, deve-se citar o gasoduto lateral Cuiab, cujo mote o fornecimento
de gs natural para funcionamento da Usina Termeltrica Cuiab I, com potncia
instalada de 480 MW. Com capacidade de transporte projetada de 2,8 Mm
3
/dia e
dimetro de 18 polegadas, o gasoduto inicia ainda no trecho boliviano do gasbol e
entrou em operao no ano de 2002. Deve-se ressaltar que, alm das fontes de
fornecimento bolivianas, o gasoduto tambm recebe gs oriundo da Argentina para a
operao da termeltrica (IEA, 2003).
Segundo Torres Filho (2002), pode-se afirmar que, num horizonte de curto e
mdio prazo, inexistem gargalos de oferta quanto capacidade de transporte de gs
natural a alta presso no pas. De fato, somente no que tange capacidade do gasoduto
Bolvia-Brasil, a capacidade nominal atual de 30 Mm
3
/dia, podendo ser expandida
para at 72 Mm
3
/dia, atravs de investimentos de carter marginal em compressores e
loops, ou seja, atravs de duplicaes por percursos limitados do duto original.
Somando-se a isto, a atual disponibilidade de reservas de gs natural para o mercado
brasileiro, pode-se compor um quadro sntese tal como o apresentado na tabela 2.4. Os
nmeros contidos nesta tabela baseiam-se na manuteno do estado atual de
aproveitamento de reservas nacionais de gs natural (porte das reservas e eficincia no
aproveitamento das mesmas), bem como nos projetos em andamento ou com intenes
de investimento j colocados aqui neste texto. Com o desenvolvimento efetivo do
mercado brasileiro de gs natural, evidentemente, a oferta poder apresentar aumento.
104
Tabela 2.4: Estimativa do potencial de oferta de gs natural para o mercado brasileiro.
Origem da oferta Oferta potencial de gs (Mm
3
/dia)
Produo nacional
1
22
Importaes
Bolvia
2
72
Argentina
3
27
Total 121
Nota: 1- Considerando um cenrio de manuteno das parcelas atuais de reinjeo e queima e sem
crescimento das atuais reservas de gs. Ainda, considera o escoamento da produo de Urucu. Nmeros
no consideram a contribuio da Bacia de Santos; 2- Atravs da duplicao do gasoduto Bolvia-Brasil,
segundo apresentado em Torres Filho (2002); 3- Somando-se as capacidades totais de oferta dos gasoduto
Uruguaiana-Porto Alegre e Cruz del Sur.
Este potencial de oferta identificado sobremaneira relevante no atual estgio de
desenvolvimento do mercado gasfero brasileiro, prestando-se ao atendimento da
demanda por gs natural no pas e assim no se configurando gargalos significativos
para oferta de gs natural no pas no horizonte de curto e mdio prazo. Dada esta
condio observada, a realizao do potencial de consumo de gs natural no pas
depende, pelo menos no horizonte de curto/mdio prazo, de aes de desenvolvimento
da demanda e justamente sobre este aspecto que nos debruaremos nesta tese,
analisando foras motrizes.
18
Na figura 2.4 pode-se observar uma representao
esquemtica do potencial de integrao de reservas de gs ao mercado brasileiro.

18
Como se ver adiante, estas foras motrizes foram convenientemente segmentadas em variveis de
contexto e de ao, estas ltimas sobre as quais se aplicam aes de incentivo. Variveis de contexto,
como o nvel de preos internacionais do petrleo, embora com relevante impacto sobre a viabilizao
econmica do consumo de gs natural, no permitem margem de manobra para ao governamental.
105
Urucu
Bolvia
BA +
SE-AL
Bacia
de
Campos
Argentina
RN
Figura 2.4: Representao esquematizada das reservas de gs natural acessveis ao mercado
brasileiro associadas malha de transporte atualmente disponvel no pas.
Esta constatao mostra a importncia ainda maior de se prover estratgias para
maior penetrao do gs natural na ponta final do consumo de forma que a renda
gasifera gerada seja adequada para simultaneamente estimular a substituio dos
energticos substitutos em uso corrente, remunerar os investimentos em infra-estrutura e
tambm gerar recursos para financiar a expanso das malhas. O desequilbrio ao tratar
estes aspectos resulta, basicamente, em duas situaes:
A ocorrncia das chamadas bolhas de oferta, caracterizadas pela
ociosidade da rede instalada, dado que capacidade de transporte estaria
sobredimensionada em relao a demanda por gs natural;
O desabastecimento do mercado, dado pela incapacidade de se prover
um ambiente adequado de investimentos em expanso de malhas,
instalaes auxiliares e equipamentos de consumo de gs natural,
constituindo-se em gargalos ao crescimento no curto prazo e
incentivando a penetrao de energticos concorrentes ao gs natural em
um mercado j conquistado.
106
2.3.3.3 Rede de transporte de gs de media e baixa presso
Esta infra-estrutura corresponde quela necessria distribuio de gs
canalizado em mbito estadual e, por conseguinte, para atingir o consumidor final de
gs natural. A atividade de distribuio de gs canalizado uma concesso estadual,
podendo ser exercida por agentes privados ou pblicos, como estabelecido na
constituio federal em seu artigo 25
0
(Ribeiro, 1989; Brasil, 2004).
Atualmente, a rede brasileira de distribuio de responsabilidade de 23
distribuidoras estaduais, perfazendo uma extenso total de 8.987 km de redes de
distribuio de gs canalizado, com um volume total distribudo de 31,5 Mm
3
/dia de
gs
19
. Importante frisar que a regio Sudeste responde por 75% da extenso total desta
malha de distribuio e transporte e individualmente, o estado de So Paulo detm no
mnimo, 3.550 km (40% do total nacional), devido indisponibilidade de informaes
de uma das distribuidoras localizadas naquele estado, acerca de sua rea de concesso.
Ainda, relevante citar que, de 4.908 municpios cobertos pela rea de concesso destas
concessionrias, apenas 237 deles (4,8% do total) apresentam algum grau de acesso
rede de distribuio de gs canalizado e isto expe o tamanho do desafio em expandir o
consumo do gs natural no pas. Se por um lado, a disponibilidade de reservas de gs
natural e a capacidade de transporte de gs natural a alta presso no se apresentam
como gargalos ao mercado gasfero brasileiro no horizonte de curto/mdio prazo, o
mesmo no se pode dizer da capacidade de distribuio de gs canalizado. Alguns
indicadores relativos distribuio de gs canalizado no Brasil so apresentados na
tabela 2.5. Obviamente, os indicadores sugeridos so preliminares, mas servem com
parmetro de comparao inicial.

19
Este nmero considera gs natural e gs manufaturado.
107
Tabela 2.5: Perfil regionalizado de distribuio de gs canalizado no Brasil, segundo
indicadores propostos.
Parmetro S SE CO NE N
Grau de cobertura da CDL
1
(%) 3,5% 8,6% 0,6% 3,0% 0,0%
Extenso da rede (km) 1.181 6.678 58 1.070 0
Volume de gs distribudo (mil m
3
/dia) 3,77 20,53 0,61 6,65 0,00
Total de clientes 1.181 6.678 58 1.070 0
Transporte mdio de gs (mil m
3
/dia/km) 3,19 3,07 10,44 6,21 n.a.
Nota: refere-se ao percentual de municpios com algum grau de atendimento em relao ao nmero total
de municpios contidos na rea de concesso da companhia distribuidora local (CDL).
Fonte: elaborao prpria a partir de Portal Gas e Energia (2004)
Cabe destacar o grande volume de transporte observado na regio Centro-Oeste,
o que indica tubulaes com maior dimetro mdio aos quais se associam maiores
vazes de escoamento de gs natural e este fato se deve essencialmente, ao perfil de
clientes observados na rea de concesso da MSGAS, onde se localizam duas
termeltricas a gs natural. De fato, sinaliza tambm que reduzida a capilaridade da
demanda de gs natural na regio Centro-Oeste do pas. Voltaremos a uma abordagem
mais pormenorizada destes aspectos no item Estrutura da demanda brasileira de
energia.
2.4- Estrutura da demanda brasileira de energia
2.4.1 Aspectos gerais
Como j asseverado, as restries historicamente observadas ao uso do gs
natural no Brasil, resultaram na reduzida participao deste energtico na matriz
brasileira de consumo de energia. Todavia, em funo da j comentada alterao do
contexto de oferta e demanda de gs natural no pas, conjugada s iniciativas em curso
para o desenvolvimento da indstria gasfera nacional,
20
desde que equacionadas
questes bsicas para a alavancagem deste mercado, existe tendncia de crescimento da
participao do gs natural na matriz energtica brasileira.

20
Incluindo a discusso da poltica nacional do gs natural, da discusso de aspectos regulatrios desta
indstria, bem como a iniciativa de agentes econmicos para viabilizao de projetos de expanso de
malhas e de uso de gs natural.
108
Segundo os dados disponveis no Balano Energtico Nacional (MME, 2003),
no ano de 2002, observou-se o crescimento da participao do gs natural na matriz
energtica brasileira para 7,5% do total de energia primria demandada no pas, sendo o
uso industrial responsvel por 17,6 Mm
3
/dia demanda total ou, equivalentemente,
47,3% do total do consumo de gs no Brasil. Ainda, importante destacar a
preponderncia do uso energtico do gs natural, sendo bastante reduzido o seu uso
como matria prima. De fato, em anos de 2002, esta participao tem se mostrou
equivalente a 6,9%, com uma demanda anual aproximada de 2,1 Mm
3
/dia. Deve-se
citar, ainda, que a nafta petroqumica, a principal concorrente ao gs natural como
matria prima, apresentou um consumo de aproximadamente 24.658 mil m
3
/dia em
2002, utilizada em produo petroqumica e como redutor siderrgico (MME, 2003).
Como j destacado no captulo anterior, este nmero no causa surpresa, uma vez que
foram os mercados energticos de gs natural, os efetivos limitantes ao
desenvolvimento de mercados de gs natural e no Brasil constata-se a mesma dinmica
de viabilizao do mercado de gs.
21
Numa perspectiva histrica, o consumo de gs natural nos setores finais foram
sustentados por quase dez anos pela indstria siderrgica e petroqumica, tendo esta
ltima contribudo com um significativo volume de consumo a partir de 1976/1977, a
partir da plena operao do Plo Petroqumico de Camaari (BA). Ao lado das planta de
processamento de gs natural (UPGNs) e dos campos de petrleo, estas eram as
aplicaes do gs natural nessa poca, cujo aproveitamento econmico no pas s foi, de
fato, iniciado a partir de 1980. A partir da, o uso do gs natural no pas segue a seguinte
cronologia (Cecchi et al., 2001):
Em 1985, a demanda por gs natural para produo de combustveis se equipara
demanda at ento predominante para uso petroqumico e siderrgico. A maior
disponibilidade de gs natural tambm viabilizou a expanso do mercado para
outro segmentos industriais.;

21
Isto no significa que empreendimentos de aproveitamento de gs natural como matria prima no
possam atuar como viabilizadores locais de mercados gasferos, mas significa que o equacionamento
econmico de mercados gasferos depende de volumes de consumo de gs natural sobremaneira mais
elevados, que permitam ao projeto atingir escalas razoveis nas instalaes, desde a etapa de explorao e
produo e incluindo a infra-estrutura de transporte, de modo que se aproveitem adequadamente as
economias de escala presentes nesta indstria. Ao aproveitar este efeito, tambm o gs natural pode
chegar ao mercado final com um preo mais atrativo.
109
A ampliao da Refinaria de Duque de Caxias (Reduc) em 1987, constititui-se
num marco decisivo diversificao dos clientes industriais bem como
contribuiu para deslanchar o mercado do gs na regio Sudeste;
Em 1990, o uso energtico do gs natural torna-se a maior destinao do gs
natural no Brasil, atendendo majoritariamente setores energo-intensivos tais
como a indstria do vidro e cermica, papel & celulose, alimentos e bebidas,
mnero-metlicos (cimento, metais no ferrosos, minerao & pelotizao).
Na dcada de 90, observa-se, ainda, a expanso, ainda que tmida, do uso do gs
natural para segmentos no relacionados s atividades industriais, notadamente os
setores comercial e residencial, mas cuja tendncia de crescimento foi interrompida
entre 1996 e 1998. Em setores como o de transporte e comercial, a penetrao do gs
natural concentrou-se nas cidades do Rio de Janeiro e So Paulo, apresentando
crescimento com taxas relativamente altas de expanso, favorecidas pela pr-existncia
de redes de distribuio de gs manufaturado, onde a viabilizao da oferta de gs
natural necessitava de aes marginais, do ponto de vista do investimento, para
adaptaes tanto para movimentao quanto para o uso final do gs natural. Durante a
segunda metade da dcada de 1990, observa-se a saturao deste processo de
substituio do gs manufaturado pelo gs natural, fato que coincide com a necessidade
de expanso da malha de distribuio de gs canalizado na rea de concesso destas
distribuidoras estaduais. Esta desacelerao relaciona-se, basicamente, a dois aspectos:
(i) forte reduo dos investimentos e gastos destas companhias estaduais para futura
alienao de patrimnio para privatizao das atividades; (ii) a partir deste ponto de
saturao do mercado, a expanso do mercado faz com que as companhias se deparem
os elevados custos de acesso de clientes urbanos rede de distribuio, em funo da
inexistncia de redes urbanas de distribuio de gs canalizado (Cecchi et al., op. cit.).
2.4.2 Segmentao de mercado
Do ponto de vista da penetrao do gs natural, importa tambm caracterizar o
estgio atual de participao de energticos concorrentes nos demais setores da
economia brasileira. A estrutura de consumo de energia observada em 2002, por fonte e
por setor da economia brasileira, pode ser visualizada na tabela 2.6.
Como se depreende destes dados, o atual consumo de gs natural encontra-se
concentrado no setor industrial brasileiro, com cerca de 62% do total, sendo a indstria
110
qumica responsvel pelo maior consumo entre os segmentos do setor industrial.
Tambm neste setor que se concentram substanciais oportunidades de deslocamento
de energticos tais como o leo combustvel (71,3%), carvo vapor (100%) e lenha
(35,2%). Quanto a esta ltima fonte energtica, a despeito de apresentar potencial
significativo de substituio no setor industrial, sua predominncia se observa no setor
residencial, tal como ocorre com o GLP. Ainda, como informaes relevantes, o setor
industrial responde por aproximadamente 39% da demanda total de energia no Brasil e
devido ao fato de serem os energticos derivados do petrleo os principais concorrentes
do gs natural e corresponderem a 43,1% da oferta total de energia primria no Brasil
(MME, 2003), importante avaliar os usurios que concentram o uso deste derivado.
De fato, a anlise de foras motrizes penetrao do gs natural no setor industrial
ganha bastante importncia neste contexto.
Tabela 2.6: Estrutura de participao do gs natural e energticos concorrentes nos diversos
setores da economia brasileira. Ano-base: 2002.
Gs natural leo combustvel GLP Carvo vapor Lenha
Consumo final no energtico 6,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Consumo final energtico 93,1% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Setor
Energtico 23,8% 11,9% 0,1% 0,0% 0,0%
Residencial 1,7% 0,0% 82,5% 0,0% 53,3%
Comercial/Pblico 2,4% 6,5% 9,1% 0,0% 0,5%
Agropecurio 0,0% 1,3% 0,3% 0,0% 11,0%
Transporte 9,5% 9,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Industrial 62,5% 71,3% 8,0% 100,0% 35,2%
Cimento 1,6% 2,3% 0,0% 2,7% 0,3%
Ferro-gusa e ao 16,0% 1,8% 13,6% 1,6% 0,0%
Ferro-ligas 0,0% 0,2% 0,0% 0,0% 1,3%
Minerao e pelotizao 5,4% 12,9% 5,5% 0,0% 0,0%
No-ferrosos e outros metais 2,9% 14,8% 9,0% 0,0% 0,0%
Qumica 29,5% 15,8% 2,9% 22,0% 0,8%
Alimentos e bebidas 6,5% 14,6% 11,2% 18,2% 34,8%
Txtil 3,4% 3,3% 2,6% 0,0% 1,5%
Papel e celulose 7,3% 15,0% 5,2% 23,3% 21,4%
Cermica 12,1% 5,9% 25,6% 10,0% 29,4%
Outras indstrias 15,2% 13,4% 24,4% 22,1% 10,5%
Fonte: MME (2003)
111
interessante tambm se registrar o estgio do parmetro preos relativos
entre o gs natural e os energticos concorrentes, uma vez que a competitividade
econmica do gs determinada atravs desta relao de preos. Assim, para aquelas
fontes onde esta relao seja menor do que um, o gs natural encontra um potencial
promissor de penetrao. mister registrar ainda, que estes preos tm mostrado
comportamento errtico ao longo dos anos, no se podendo estabelecer claramente uma
linha de tendncia muito clara, quando observamos os dados do balano energtico
nacional.
Neste sentido, de se esperar bom nvel de competitividade frente aos leos
diesel e combustvel, gasolina, lcool e GLP ou seja, principalmente no setor de
transportes segmento rodovirio -, setores residencial e no setor industrial. Por sua
vez, a competio com carvo vapor e lenha, seja ela advinda de coleta ou
reflorestamento, bastante prejudicada. Neste caso, destacam-se principalmente os
setores residencial de baixa renda localizados no interior do pas e segmentos industriais
que utilizem estas fontes. Outra estratgia que no a focada exclusivamente em custos
deve ser conduzida para penetrao neste mercado. Uma sntese dos principais
energticos concorrentes do gs natural por segmento da economia apresentada na
tabela 2.7.
112
Tabela 2.7: Energticos concorrentes com o gs natural por setor de consumo de energia no
Brasil.
Setor Energticos concorrentes principais
Residencial
Aquecimento de gua Lenha, GLP, eletricidade
Coco Lenha, GLP, eletricidade
Condicionamento ambiental eletricidade
Comercial
Aquecimento de gua GLP, eletricidade
Coco GLP, eletricidade
Condicionamento ambiental eletricidade
Refrigerao eletricidade
Gerao de vapor leo combustvel, GLP
Transportes
3
Veculos leves lcool, gasolina
Caminhes leo diesel
Industrial
cimento leo combustvel, carvo e resduos energticos
ferro-gusa e ao Carvo vegetal, coque de carvo mineral
Ferro-ligas Carvo vegetal
minerao e pelotizao leo combustvel, carvo e coque de carvo
mineral
no ferrosos e outros metais leo combustvel
qumica leo combustvel, nafta, eletricidade
alimentos e bebidas leo combustvel, coque, biomassa, carvo
txtil GLP, leo combustvel, lenha, leo diesel
papel e celulose leo combustvel, lenha, carvo, lixvia
cermica Lenha
outras indstrias leo combustvel, GLP
Fonte: elaborado a partir de Santos (2002) e MME (2003)
Analisemos agora o comportamento do consumo de gs natural sob uma tica
regionalizada, adotando-se para isto, como unidade mnima, a rea de concesso de
distribuio de gs canalizado. Como se pode observar na figura 2.5, a destinao
preponderante do gs natural ocorre no setor industrial onde, segundo dados das
distribuidoras de gs canalizado, ficou em torno de 56,5% do total. Como se observa,
113
este perfil varivel de acordo com o estado, observando-se um mnimo de 0,8% na
rea concesso da MS GS (Mato Grosso do Sul) e um valor mximo de 94,0% na rea
de concesso da Gs Brasiliano (So Paulo). Alis, o mapeamento de usos principais
sugerido na tabela 2.8 bastante ilustrativo acerca da preponderncia de aplicaes em
uma dada rea de concesso.
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
C
E
G
A
S
P
O
T
I
G

S
P
B
G

S
C
O
P
E
R
G

S
A
L
G

S
E
M
S
E
R
G

S
B
A
H
I
A
G

S
G
A
S
M
I
G
M
S

G

S
B
R
/
E
S
C
E
G
C
E
G

R
I
O
G
A
S
N
A
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U
R
A
L
G
A
S

B
R
A
S
I
L
I
A
N
O
C
O
M
G

S
C
O
M
P
A
G

S
S
C

G

S
S
U
L

G

S
B
r
a
s
i
l

-

T
o
t
a
l
Di stri bui dora
%

n
a
s

v
e
n
d
a
s
Indust rial GNV Residencial Comercial Cogerao Termelet ricidade
Figura 2.5: Perfil de destinao do gs natural por concessionria estadual de distribuio de
gs e agregado para o Brasil. Dados referem-se ao ms de janeiro de 2004 (Fonte: Brasil
Energia, 2004).
114
Tabela 2.8: Mapeamento dos usos principais do gs natural por concessionria de gs
canalizado.
CDL
1
Industrial Automotivo Residencial Comercial Cogerao Termeletricidade
CEGAS O
POTIGS O
PBGS O
COPERGS O
ALGS O
EMSERGS O
BAHIAGS O
GASMIG O
MS GS O
BR/ES O
CEG
2
O
CEG RIO O
GASNATURAL O
GAS BRASILIANO O
COMGS
3
O
COMPAGS O
SC GS O
SUL GS O
Brasil - Total O
TABELA DE USOS PRINCIPAIS
Notas: O smbolo O indica o uso principal e o smbolo indica o segundo uso mais observado; 1-
CDL: companhia distribuidora local de gs canalizado; 2- Uso termeltrico (26,8%) e automotivo
(28,4%) bastante prximos; 3- Uso automotivo (9,8%) e cogerao (9,2%) bastante prximos.
Fonte: elaborado a partir de Brasil Energia (2004).
Como se pode observar da tabela 2.8, a aplicao do gs natural no setor
industrial brasileiro preponderante tambm do ponto de vista localizado por
concessionria e a destinao principal em 14 das 23 concessionrias para as quais se
dispunham de dados. O uso termeltrico, responsvel por 23,5% das vendas totais de
gs pelas distribuidoras, aparece como principal em trs destas concessionrias e como
segundo principal em outras trs. O uso automotivo, por sua vez, responsvel por 11,7%
das vendas de gs no Brasil, participa como soluo principal apenas na rea de
concesso da POTIGS (RN) e, apesar de se constituir na segunda alternativa mais
utilizada nas concessionrias, o volume comercializado de gs associado a este uso no
suficiente para ultrapassar a destinao termeltrica. Isto se justifica pelo j colocado
porte individual da demanda, que assaz elevada comparando-se o consumo de uma
central termeltrica com o consumo em veculos.
Esta estrutura de consumo mostra-se dissonante com aquela observada em
outros pases onde o gs natural logrou xito em obter maior participao na matriz
energtica dos mesmos. De fato, como se pode observar a partir dos dados apresentados
na figura 2.6, embora o setor industrial seja de fato um importante contribuinte na
115
demanda total de gs natural, a base de apoio do consumo de gs natural observada em
pases com indstria gasfera mais desenvolvida, calca-se de maneira relevante nos
setores comercial e residencial.
Estrutura de consumo de gs por se gme nto -
Brasi l
Comercial
1%
Residencial
1%
Gerao
24%
Indust rial
62%
Aut omot ivo
12%
Es tru tu ra de con s u mo de gs por s e gme n to -
EUA
Indust rial
44%
Gerao
14%
Residencial
26%
Comercial
16%
Es t ru t u ra de co n s u m o de g s po r s e g m e n t o -
Re i n o Un i do
I n dust r ial
2 2 %
Ger ao
2 2 %
Residen cial
4 2 %
Co mer cial
1 4 %
Figura 2.6: Estrutura de mercado para consumo de gs natural em pases selecionados. Os
dados referem-se aos seguintes anos: (1) Brasil: 2003; (2) EUA: 1998; (3): Reino Unido: 1998.
Fonte: BrasilEnergia (2004); IEA (1998) apud Almeida (2002); ABIQUIM, (1998).
Enquanto nos mercados dos EUA e Reino Unido, os setores comercial e
residencial respondem por 42% e 56% da demanda total de gs natural,
respectivamente, no Brasil, este mesmo percentual no atinge 3%. Basicamente, um dos
fatores que explicam esta estrutura de consumo observada no Brasil, a praticamente
inexistente demanda por calefao presente em pases de clima tropical, mas que se
constitui em pases de clima temperado (IEA, 2000). Ao invs disto, prevalecem no
Brasil demandas de pequeno porte e intermitentes, como aquecimento de gua para
banho e coco o que torna projetos de expanso de malhas pouco competitivas
economicamente. O que se observa a rpida introduo do gs natural naquelas
cidades onde se detm redes de distribuio de maior porte j instaladas, como Rio de
Janeiro e So Paulo. Por outro lado, fruto da dificuldade de ancorar projetos de
116
expanso em segmentos com perfil de usurio pulverizado, com demandas reduzidas de
gs natural e com caractersticas intermitentes, naquelas cidades brasileiras onde
inexiste rede de distribuio de gs canalizado, o custo de acesso de consumidores
residenciais e comerciais ainda sobremaneira elevado (IEA, 2003).
Alis, foi a estrutura de consumo diferenciada por segmento aliada adoo de
mecanismos de incentivo nos EUA, que resultou em estruturas de preos diferenciadas
que permitiram aos consumidores industriais e de gerao termeltrica efetivos
alavancadores da demanda de gs natural, pelo porte e regularidade da demanda
adquirir o gs natural em preos inferiores aos praticados no city gate (ABIQUIM,
1998). Este incentivo apoia-se, de um lado, no by pass para os grandes
consumidores
22
permitindo adquirir gs sem desembolsar a margem da concessionria
de gs canalizado e, por outro, captura renda em subsdios cruzados entre estes
usurios. Embora defasados, os dados apresentados na figura 2.7, os mesmo ilustram a
potencialidade de reduo de preos do gs natural para grandes consumidores o que,
evidentemente, refora a competitividade econmica do gs na economia. Nesta figura,
a linha tracejada mais forte delimita a evoluo do preo do gs natural no city gate e,
como se pode observar, aqueles segmentos com maior porte de demanda conseguem
descontos significativos no preo do gs natural. Este mecanismo, porm, deve ser visto
com ressalva em mercados incipientes, uma vez que estes grandes consumidores
efetivamente viabilizam o mercado consumidor de concessionrias estaduais.

22
A ordem 366 da Federal Energy Regulatory Comission, de abril de 1992, estipulou que as companhias
transportadoras estaduais separassem os servios de venda e transporte de gs natural e ampliou o livre
acesso para grandes consumidores, no sentido de ampliar o ambiente de competio nos Estados Unidos
(ABIQUIM, 1998).
117
0, 00
1, 00
2, 00
3, 00
4, 00
5, 00
6, 00
7, 00
8, 00
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
boc a-do-po o " c i t y gat e" res i denc i al
c om erc i al i ndus t ri al t erm el et ri c i dade
Figura 2.7: Evoluo do preo mdio do gs natural por segmento de consumo nos EUA para
1996 (Fonte: ABIQUIM, 1998).
2.4.3 Perfil de demanda setorial de energia e oportunidades de insero do gs natural no
Brasil
2.4.3.1 Gerao termeltrica
Caracterizada pela demanda de elevado porte de demanda por usina, a gerao
termeltrica foi visualizada pelo governo brasileiro como uma possvel estratgia ao
desenvolvimento de sistemas de transporte e distribuio de gs natural no Brasil
(Turdera et al., 1997). Assim, ao se realizar a anlise de viabilidade econmico-
financeira do gasoduto Bolvia-Brasil como j asseverado, um dos marcos do aumento
da oferta de gs natural no pas se constatou a necessidade de um volume mnimo de
consumo de gs cuja ncora baseada na termeletricidade impunha a operao destas
usinas na base, e no complementarmente, como sempre foi a caracterstica do sistema
eltrico brasileiro (Turdera et al., 1997), de perfil preponderantemente hidrotrmico.
Por sua vez, exatamente este perfil que impe uma lgica de operao irregular
s termeltricas, e se mostra divergente com os atributos de minimizao de riscos de
investimentos nesta infra-estrutura de transporte de gs natural. Assim, o investidor
desta infra-estrutura demanda compromissos rgidos de aquisio de gs por parte do
comprador (sedimentando-se este compromissos atravs de clusulas de garantia de
compra, ou, take or pay) para reduo dos riscos de seu investimento.
Adicionalmente, o gerador termeltrico demanda gerao contnua de receitas para
118
garantir o retorno de seu investimento na usina, bem como para saldar seus
compromissos com aquisio do gs natural. A propagao destes compromissos ao
longo da cadeia produtiva do gs natural, por sua vez, no encontra eco nos elos finais
da cadeia do gs natural, o que se explica pelo fato de a energia eltrica gerada no pas
ser despachada em cima de critrios de menor custo de gerao, principalmente.
Caracteristicamente em sistemas eltricos cuja fonte de gerao seja
predominantemente hdrica, usual o emprego de gerao trmica para operao
durante perodos de menor afluncia hidrolgica. Ao contrrio, em perodos de maior
precipitao pluviomtrica, as usinas termeltricas no tem sua energia despachada
(IEA, 2003).
Comparativamente ao resto do mundo, o Brasil registra a segunda maior
participao na eletricidade gerada por hidreltricas e a quarta maior potncia instalada
em usinas deste tipo (tabela 2.9). Apenas Canad e Noruega apresentam uma
participao to relevante e mesmo assim, algumas caractersticas peculiares distanciam
o Brasil dos sistemas instalados nestes pases. No Canad, por exemplo, a participao
da termeletricidade bastante relevante o que torna o sistema bem mais trmico do que
o brasileiro. Por sua vez, na Noruega sobressaem dois aspectos: primeiro, trata-se de
uma indstria com demanda marginal por expanses, posto se tratar de uma indstria
relativamente madura nestes pases. Adiciona-se que, no caso do Brasil, por sua vez,
reside significante demanda por expanso de infra-estrutura. Outro aspecto relevante
nesta comparaa refere-se ao ambiente de mercado presente nestes pases. Na
Noruega, apesar de predominantemente hidreltrico, o parque gerador conecta-se aos
sistemas termeltricos de pases vizinhos, fazendo com que o sistema eltrico noruegus
no seja qualitativamente comparvel ao brasileiro (IEA, 2003), mas sim deve ser visto
como inserido num ambiente preponderantemente trmico.
119
Tabela 2.9: Participao da hidreletricidade na matriz de gerao de pases selecionados.
Energia gerada Potncia instalada
Pas TWh % GW %
Canad 358 59 67 61
Brasil 305 87 61 82
EUA 248 6 98 12
China 222 16 79 25
Rssia 164 19 44 21
Noruega 142 99 28 99
Japo 87 8 46 18
Fonte: IEA (2003)
As dificuldades de insero de usinas termeltricas, em base competitiva, no
parque gerador brasileiro so expostas evidentemente a partir do histrico de incentivos
termeletricidade no pas. Com a constatao do baixo nvel de investimento, em 1999,
incentivos foram concedidos aos investidores em termeletricidade tais como: (a)
garantia de suprimento de gs a US$ 2,26/MMBTU por 20 anos; (b) garantia de compra
da eletricidade gerada, a partir de PPAs
23
pela Petrobras; (c) garantias especiais de
financiamento, atravs do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social
(BNDES).
Em fevereiro de 2000, atravs do Decreto 3.371/2000, estes incentivos foram
transformados no Programa Prioritrio de Termeletricidade (PPT), incluindo
originalmente 53 usinas, sendo 47 baseadas no consumo de gs natural (MME, 2000). A
cronologia do desenvolvimento do PPT no pas foi apresentada em Becker (2003):
Numa primeira verso, o PPT previa a instalao, at o final de 2003, de
mais de 20 GW, o que elevaria o consumo de gs natural no pas a cerca de
93 Mm
3
/dia;
Num segundo momento, em junho de 2001, o volume de gs natural
garantido no PPT foi reduzido para 40 Mm
3
/dia, resultando assim na
equivalente reduo da potncia instalada destas usinas incentivadas pelo
PPT;
Em junho de 2003, seis meses antes do final do prazo fixado para entrada em
operao das usinas includas no PPT e posteriormente prorrogado para

23
Sigla para o termo Power Purchase Agreement, que designa os contratos de garantia de compra da
energia eltrica gerada.
120
dezembro de 2004 uma pequena quantidade de projetos, a maioria deles
com participao societria da Petrobras, chegou fase de implantao.
Somente 9 usinas com potncia total de 2.416 MW est em condies de
operao comercial;
Poucas semanas aps o lanamento deste programa, o governo federal ainda
acenaria com incentivos adicionais para usinas que entrassem em operao at
dezembro de 2001. Este programa foi designado Programa Termeltrico Emergencial e
se aplicava a 10-12 plantas, e a Petrobras foi utilizada para financiar estes projetos. Em
meados de 2001, o governo federal tambm assumiu, atravs da Petrobras, o risco
cambial destes projetos (IEA, 2003). A Petrobras assumiu este risco, basicamente, de
duas formas: (i) subsidiando o preo de venda do gs natural s usinas enquadradas no
PPT; (ii) financiando a diferena acumulada de 12 meses no preo do gs natural,
ocasionada pela variao do dlar. Adicionalmente, o rol de incentivos inclua o
fechamento de contratos de aquisio garantida da energia gerada (PPAs) por parte da
eletricidade gerada por estas usinas.
O resultado obtido, apesar destes incentivos, que, alm dos 2.416 MW em
condies de operao comercial, at o final de 2004, o nmero mximo de usinas que
podem entrar em operao incluem mais onze, o que agregaria mais 6.301 MW ao
sistema eltrico brasileiro. Ficam evidentes, pois, os problemas da competio entre a
termeletricidade e a hidreletricidade no atual contexto do sistema hidroeltrico brasileiro
e, nesse sentido, se justifica a procura por alternativas ao consumo de gs natural no
pas.
2.4.3.2 Setor industrial
O setor industrial congrega uma mirade de processos de produo de bens
intermedirios e de consumo final e pode ser dividido em vrios segmentos: indstria
qumica, de papel & celulose, mnero-metlicos, metal-mecnica, de alimentos e
bebidas, editorial e grfica etc.
Alm do consumo energtico, no setor industrial que se observa o uso no
energtico do gs natural, como o caso da produo de gs de sntese para produo
de intermedirios para fertilizantes (essencialmente amnia e uria).
O uso do gs natural como matria prima, alis, apontado como um fator de
competitividade da indstria qumica, citando-se a experincia norte-americana, que
121
fundou sua competitividade sobre o aproveitamento do gs natural, diferentemente da
indstria europia e japonesa que se apoiaram na carboqumica no incio e no
aproveitamento da nafta, aps a II Guerra Mundial (Cecchi et al., 2001). Basicamente,
esta competitividade se relaciona disponibilidade de jazidas de gs a custos reduzidos
de fornecimento deste energtico. Assim, exemplifica-se o caso da produo de amnia
e metanol dos pases mais desenvolvidos para regies como Rssia e Oriente Mdio e
outros pases com supervit considervel no balano oferta-demanda, dada sua baixa
utilizao domstica (Santos, 2002).
Estas vantagens incluem: operao em base economicamente mais competitiva
24
,
menor impacto ambiental e produo voltada para mercados com altas taxas de
crescimento. De fato, um plo gs-qumico volta sua produo para obteno de
polietileno, um polmero ao qual se associam altas taxas de crescimento da demanda no
mundo. Um plo petroqumico, por sua vez, gera uma grande quantidade de sub-
produtos que, a despeito de normalmente possurem alto valor agregado, nem sempre
conseguem insero adequada no mercado, especialmente aqueles com reduzido grau de
amadurecimento (Santos, 2002). A viabilizao da alternativa de uso gs-qumico do
gs natural envolve tambm pesados investimentos e a necessidade de estabelecimento
de relaes de longo prazo entre fornecedor e o consumidor pela limitada capacidade de
migrao do uso de uma matria prima para outra, em virtude da magnitude destes
investimentos (ABIQUIM, 1998). Em que pese a importncia do uso do gs natural
como matria prima, as escalas envolvidas nestes aproveitamentos no-energticos do
gs natural normalmente so insuficientes para ancorar, per se, a viabilizao de um
mercado gasfero.
No caso brasileiro, a indstria petroqumica se pauta no aproveitamento da nafta
petroqumica como grande insumo de produo neste segmento, exceo feita fbrica
da Fafen/Petrobras, que utiliza gs natural para este fim. A anlise comparativa de um
plo petroqumico com um plo gs-qumico, por sua vez, aponta vantagens
importantes para este ltimo. No Brasil, encontra-se em fase de construo um plo gs-
qumico prximo Reduc, objetivando processar 11 Mm
3
/dia de gs natural, visando-se
produzir cerca de 500 mil toneladas de etileno/polietileno e 50 mil toneladas de
propano, anualmente. Uma outra iniciativa de aproveitamento da oferta interna de gs
natural no Brasil refere-se possvel construo de outro plo gs-qumico em Corumb

24
Havendo a necessidade de se observar abundncia de gs a custos baixos.
122
(MS), aproveitando o gs boliviano
25
e assim, agregando valor ao mesmo (Santos, op.
cit.).
Adicionalmente, o aproveitamento do gs associado queimado pelos pases da
OPEP, derivado de presses da opinio pblica e de organismos internacionais de
financiamento, resultou na migrao da produo de determinados produtos
petroqumicos para estas regies, cujos preos de gs eram bastante atrativos,
redundando em uma importante reduo de custos operacionais (ABIQUIM, op. cit.). A
definio da poltica mais adequada de preos e incentivos indstria de gs natural
brasileira , portanto, fundamental para a insero da indstria petroqumica local, de
forma competitiva no mercado mundial.
No que tange ao uso no energtico do gs natural, o seu uso se destaca
particularmente em duas indstrias:
Indstria qumica: relevante comentar que o uso no energtico do gs
natural, se no se constitui, estruturalmente, em uma alternativa de
ancoragem de um mercado gasfero, per se, compe, por outro lado, uma
relevante destinao ao uso do gs natural pela agregao de valor
proporcionada pelo seu uso. Assim, o uso gs-qumico permite constituir um
extenso conjunto de indstrias a jusante. Na indstria qumica, por exemplo,
o metano contido no gs natural proporciona a produo de metanol que, por
sua vez utilizado como insumo para produo de MTBE, importante
aditivo gasolina automotiva para aumentar seu poder antidetonante. A
jusante da produo do metanol, sedimenta-se toda uma cadeia de derivados
deste lcool, incluindo formaldedos, resinas e vernizes. Adicionalmente, o
etano contido no gs natural permite a produo de etileno e, a partir deste
produz-se o polietileno, um dos plsticos mais utilizados no mundo.
Finalmente, a utilizao do gs natural na produo de intermedirios para
fertilizantes encontra sinergia entre o uso energtico e no energtico do gs
natural, ao ser utilizado tanto na produo de gs de sntese para produo de

25
Deve-se destacar a divergncia de opinies quanto viabilidade de aproveitamento do gs boliviano
para uso gs-qumico. Esta divergncia refere-se ao teor de etano contido no gs natural a ser processado,
argumentando-se que 5,8% em etano (contedo presente no gs boliviano) um valor reduzido para
viabilizar economicamente este aproveitamento. Cita-se, como contra-argumentao, a existncia de um
projeto instalado na Argentina, que processa gs natural com teor de etano ainda menor, igual a 4,3%
(Santos, op. cit.).
123
uria e amnia, como tambm para suprir a elevada demanda por calor
demandado pelo processo Haber, predominante nesste segmento industrial;
Indstria siderrgica: o uso do gs natural na siderurgia corresponde
funo simultnea de agente redutor e fonte de energia, substituindo com
vantagens o coque de carvo mineral. Nesse sentido, apresentam-se como
vantagens a ausncia de produo de cinzas, utilizao sem prvio
aquecimento, alm de exigir menor manuteno nos equipamentos.
Mundialmente, porm, foi a explorao do mercado de gs como energtico que
possibilitou o estabelecimento do uso deste como matria prima (Montenegro & Pan,
2000), primeiro nos EUA e depois na Europa. Tal fato compreendido principalmente
pela demanda de uma massa crtica mnima de consumidores para viabilizao de
mercados gasferos (Percebois, 1989).
Quanto ao perfil dos fluxos energticos demandados por consumidores
industriais, estes normalmente demandam calor de elevado contedo entlpico,
diferenciando-se os processos conforme demandem nveis moderados de temperatura
(entre 100 e 300
o
C), nveis elevados de temperatura (entre 300 e 700
o
C) e nveis muito
elevados de temperatura (acima de 700
o
C), conforme aponta Schaeffer (1990). Em
vista desta segmentao entlpica, a demanda de calor das indstrias pode ser
atendida a partir do contato direto com os gases de combusto ou a partir da
transferncia de calor destes gases atravs de um fluido de troca. Neste caso, mais
comum o uso da gua, gerando-se vapor que transfere seu contedo trmico para o
ponto do processo adequado e para o atendimento do servio energtico demandado em
operaes de aquecimento e de concentrao.
Uma caracterstica assaz interessante presente no setor industrial quanto ao
consumo de energia refere-se ao seu porte e regularidade na demanda, alm da j citada
qualidade demandada de energia trmica. Estas caractersticas fazem com que o perfil
de uso de energia no setor industrial seja bastante convergente com as caractersticas
demandadas para viabilizao de investimentos em infra-estrutura de oferta de gs
natural. Ora, estes demandam o aporte regular de receitas da venda do gs natural e,
simultaneamente, so tambm os processos industriais caracterizados pela demanda
regular e contnua de energia. Assim, encontra-se um elemento de convergncia tanto
para o mercado gasfero quanto ao atendimento das demandas energticas de
consumidores do setor industrial.
124
A esta convergncia para o uso trmico do gs natural soma-se mais uma
relacionado ao setor eltrico, quando se foca o uso do gs natural para cogerao,
tornando-se, assim, uma alternativa bastante conveniente ampliao da capacidade
instalada de gerao brasileira. A experincia internacional mostrou ser o setor
industrial o maior propulsor da autogerao nos pases onde ela se desenvolveu de
forma mais acentuada, pois este setor, por consumir maiores quantidades de energia
eltrica e vapor de processo de qualidade elevada, implica no melhor aproveitamento de
efeitos de escala em equipamentos de cogerao (Krushch et al, 1999). Adicionalmente,
a regularidade de demandas implica em menor grau de ociosidade de capacidade
instalada do sistema de cogerao o que traz a reboque efeitos econmicos positivos,
como menor parcela de amortizao de investimentos pela melhor utilizao da
capacidade instalada e menores custos operacionais normalmente ao se operar muito
distante do ponto timo de operao de um equipamento, opera-se tambm em pontos
de menor eficincia.
No setor industrial brasileiro, a cogerao a gs natural em regime topping
encontra particular atratividade nas indstrias qumica, de refino e papel & celulose,
enquanto que no setor siderrgico o regime bottoming o mais adequado. No caso do
setor sucro-alcooleiro, a cogerao em regime topping se d tradicionalmente pelo
emprego de resduos de produo de acar e lcool, amplamente disponveis, de modo
que o uso de gs natural para fins de cogerao neste setor pode ser considerada
desprezvel, limitando-se complementao marginal da demanda por energticos.
Somente o aproveitamento dos resduos de cana-de-acar (bagao) para a gerao de
eletricidade permitiria ao setor atingir a auto-suficincia na produo de eletricidade,
gerando 2.680 MW no perodo de safra e 4.020 MW no perodo de entre-safra, caso
todo o setor aproveitasse o potencial tcnico
26
. Desta forma, parece-nos conveniente
excluir o segmento sucro-alcooleiro para a aplicao do gs natural, pelo menos em
larga escala (Eletrobrs, 1999a).
No setor siderrgico, a cogerao em regime bottoming tambm se utiliza de
resduos energticos da produo, constituindo-se principalmente nos gases
provenientes da coqueria, alto forno e aciaria. Assim, a oportunidade de penetrao do
gs natural na indstria siderrgica ocorre na gerao de calor direto, sendo o sistema de

26
Dados obtidos assumindo-se extrapolao linear a partir de um usina tpica com porte para o
processamento de 6 milhes toneladas de cana/ano, gerando 30% deste material em resduos com teor de
umidade mdio de 50% e poder calorfico de 7.536 kJ/kg (Eletrobrs, 1999).
125
cogerao um maneira de aumentar a eficincia energtica do processo, atravs do
aproveitamento do calor residual contido nos gases de exausto. conveniente ressaltar
que o potencial de cogerao nesta indstria depender da estrutura tecnolgica do
setor, dado que a disponibilidade de calor depende da tecnologia empregada para
produo.
De modo geral, a produo combinada de calor/eletricidade mais atrativa para
indstrias que apresentem elevado fator de carga trmico
27
, bem como aquelas que
gerem subprodutos aproveitveis como energticos (Krushch et al, op. cit.). Isto coloca
indstrias tais como a qumica, de papel e celulose, siderrgica e sucro-alcooleira como
potencialmente atrativas para a instalao de unidades de cogerao. razovel,
portanto, que se considere o setor industrial brasileiro como o de maior potencialidade
de aplicao da cogerao, pela magnitude das suas demandas de vapor bem como sua
regularidade de utilizao.
Os comentrios realizados para a instalao de unidades de cogerao aplicam-
se perfeitamente destinao do gs natural para substituio inter-energticos simples,
especialmente do lado do ofertante, que busca mercados com demanda regular, contnua
e com porte atrativo. Alm da cogerao que converge interesses do mercado gasfero
e de expanso da capacidade de gerao de eletricidade no pas -, oportunidades de uso
do gs como energtico no setor industrial incluem o deslocamento de fontes como o
leo combustvel, principalmente.
A operacionalizao deste deslocamento normalmente envolve a converso de
equipamentos de gerao de calor, com operaes de troca de queimadores em sistemas
j instalados ou instalao de novas caldeiras baseadas no uso do gs natural. Neste
caso, a adaptao dos queimadores inicialmente projetados para queima de
combustveis lquidos (tais como o leo combustvel) torna necessria a utilizao de
dispositivos auxiliares tais com reguladores de vazo, vlvulas reguladoras e
manmetros para gases, instalaes eltricas auxiliares, tubos e conexes adicionais,
etc. Estes dispositivos introduzem a necessidade de custos adicionais de capital em
relao alternativa de queima de combustveis lquidos. A complexidade dos
queimadores de combustveis gasosos menor, porm, do que aqueles projetados para
operar com combustveis lquidos e slidos, devido no exigncia de dispositivos de
atomizao de partculas lquidas e disperso de slidos, respectivamente. Ademais, o

27
Razo entre a potncia trmica mxima demandada e a potncia trmica mdia.
126
sistema de queima de combustvel da caldeira para combustveis lquidos exige a
instalao de unidades de bombeamento e pr-aquecimento, principalmente se se tratar
de leos combustveis residuais de alta viscosidade. A temperatura mdia de pr-
aquecimento de leos combustveis pode ser estimada em torno de 80
0
C, sendo que o
valor exato depende da sua viscosidade (Tolmasquim et al., 2002).
A converso de uma fornalha que queima leo combustvel para gs natural
mais simples e menos dispendiosa do que a converso de caldeiras que operam
queimando combustveis slidos. Normalmente, a converso para consumo de gs no
demanda mudanas estruturais da caldeira, sendo quase sempre possvel a instalao de
queimadores de gs em torno das lanas de leo (Pinheiro, 2001). A manuteno das
lanas de leo fornecem ao usurio a alternativa de dispor de opo adicional para
consumo de combustveis, o que permite maior flexibilidade na escolha dos mesmos em
funo de sua disponibilidade e preos.
2.4.3.3 Setor comercial
O setor comercial apresenta elevado grau de heterogeneidade tanto no que tange
s suas atividades quanto nas escalas envolvidas. O comrcio propriamente dito
corresponde a apenas um dos ramos que compe o setor tercirio englobando, em
particular, o comrcio varejista, o comrcio atacadista e a administrao de imveis,
entre outras atividades. Tambm compe o setor comercial o servio de comunicaes e
telecomunicaes, o servio de transporte (embarque de passageiros), servios de
alojamento e alimentao, os servios de reparo, manuteno e conservao, os servios
pessoais (servios clnico-hospitalares, servios de ensino e servios de higiene), os
servios comerciais, os servios voltados ao lazer e diverso, os escritrios centrais e
regionais de gerncia e administrao, as entidades financeiras, as cooperativas, as
fundaes/entidades/associaes sem fins lucrativos, alm de outras atividades no
especficas ou no classificadas (Tolmasquim et al., 2003b). Como se percebe pela
definio acima, esto inclusos segmentos como bancos, universidades, supermercados,
shopping centers, hotis, hospitais, prdios comerciais, padarias, lojas entre tantos
outros e esta heterogeneidade reflete-se, obviamente, em diferenas tanto no perfil
qualitativo como quantitativo de energia.
Globalmente, trata-se de um setor de perfil predominantemente eltrico, sendo a
eletricidade utilizada para fins de iluminao, acionamento eletromecnico, cargas
127
resistivas para preparao de alimentos e aquecimento de gua, entre outros usos.
Destes usos, destaca-se a iluminao, que representou em 2002 aproximadamente 50%
do total de eletricidade demandada, alm do acionamento de motores e equipamentos
(MME, 2003; MME/FDTE, 1995).
Nas lojas varejistas, a iluminao chega a atingir 76% do consumo total de
eletricidade, alm de representar mais de 50% do consumo de eletricidade nas garagens
e oficinas de reparos, nos bancos, e nos escritrios comerciais (Tolmasquim et al.,
2003b). O acionamento eletromecnico atravs da eletricidade, por sua vez, engloba o
transporte vertical, escadas rolantes; condicionamento de ar, centrais de refrigerao e o
bombeamento de gua em edifcios comerciais. O consumo de energia eltrica para
condicionamento ambiental tem maior destaque dentro da estrutura de consumo dos
bancos, escritrios e grandes edifcios (ou "shopping centers"), enquanto o consumo de
eletricidade para refrigerao mais intenso nos armazns, supermercados e
restaurantes (Tolmasquim & Szklo, 2000). A finalidade principal do condicionamento
propiciar a remoo de carga trmica no interior do empreendimento, de modo a
proporcionar o mximo de conforto ambiental aos seus usurios, estabelecendo nveis
de temperatura agradveis aos circulantes, bem como incrementar a produtividade dos
funcionrios. Sua participao no consumo total pode apresentar grande variao entre
os estabelecimentos e entre pocas distintas do ano, para um mesmo estabelecimento.
A demanda de energia trmica, por sua vez, concentra-se em processos como a
coco de alimentos, secagem de roupas e aquecimento de ambientes, gerao de vapor
e ao aquecimento de gua nas lavanderias e cozinhas. Estas demandas trmicas
representaram aproximadamente 27% do total de energia demandada no setor comercial
brasileiro em 2002 (MME, 2003) e localizam-se especialmente em hotis, hospitais,
supermercados, motis, penses, restaurantes, bares e lanchonetes. Sobressaem como
fontes energticas utilizadas no atendimento destas demandas trmicas: o GLP (34%) e
a eletricidade (33%).
Os denominados outros usos da eletricidade no setor comercial correspondem
ao consumo devido a equipamentos eletro-eletrnicos tais como: equipamentos de
telecomunicaes, receptores de televiso, micro-computadores, impressoras, aparelhos
de fax, fotocopiadoras, projetores e mquinas de escrever eltricas, o que varia em
funo do estgio de atualizao tecnolgica e administrativa de cada empresa.
A heterogeneidade observada entre os diversos segmentos do setor comercial faz
emergir consumidores cujo perfil de demanda de energia exibe porte significativo,
128
regularidade e grande continuidade no fornecimento. Ora, estes so exatamente
atributos desejveis para a reduo de riscos de investimentos em instalaes de oferta
de gs natural e isto sugere a necessidade de se avaliar segmentos com estas
caractersticas entre os quais se destacam hotis e hospitais (Tolmasquim et al, 2002).
De fato, em hospitais de maior porte, algumas caractersticas os tornam atraentes
para a penetrao do gs natural (Tolmasquim et al, 2003a; Szklo et al, 2004), tanto para
instalao de unidades de cogerao quanto para substituio inter-energticos,
deslocando GLP e leo combustvel:
Consumo de energia eltrica para diversos fins cativos: iluminao,
equipamentos mdico-hospitalares, motores em sistemas de
bombeamento, ventilao e deslocamento, entre outros;
Nvel de conforto mnimo que assume o condicionamento das reas de
uso comum do prdio, com elevada demanda de condicionamento
ambiental;
Existncia de central de compresso de ar para produo de oxignio
medicinal, para hospitais de grande porte, em geral com operao
constante, em geral, 24 h/d e 7 d/semana;
Produo de gua destilada, na maioria dos hospitais de grande porte,
operando 7 dias por semana, acima de 16 horas por dia;
Significativo consumo de gua quente para os usos esterilizao e
higienizao; neste ltimo, utilizam-se normalmente boilers e
chuveiros eltricos (em maior escala), mesmo em hospitais de grande
porte
28
;
Operao contnua e cargas eltricas e trmicas no desprezveis que tm
comportamento mais regular do que o apresentado pela grande maioria
dos empreendimentos do setor tercirio da economia.
Adita-se a estes aspectos a relevncia do consumo de vapor para coco e
esterilizao (parcela considervel da demanda trmica de hospitais), que pode ser
associado ao sistema de cogerao de um hospital de grande porte brasileiro, mas no
deve ser determinante para sua potncia, por se caracterizarem em demandas de curta
durao ou intermitente (Neto, 2000).

28
Mais de 5% do consumo eltrico se destina ao aquecimento de gua para banho em hospitais de grande
porte.
129
Por sua vez, em hotis brasileiros, destacam-se como usos finais (Tolmasquim et
al, 2002):
Refrigerao, utilizando-se freezers (maior uso), geladeiras, balces e
cmaras frigorficas;
Iluminao, o uso em larga escala de lmpadas incandescentes de 60W,
mista de 160W e halgena de 300 W, caracteriza baixa eficincia
luminosa;
Condicionamento ambiental, quase todos os hotis de alto padro de
oferta de servios a seus hspedes possuem aparelhos de ar condicionado
central. Residem a oportunidades para sistemas de refrigerao por
absoro. Em hotis de maior porte e maior nvel de conforto
proporcionado a seus hspedes, o condicionamento ambiental representa
quase metade da sua demanda eltrica, sendo a participao do consumo
de eletricidade para demanda de condicionamento, muitas vezes, maior
do que 40%;
Aquecimento de gua, utilizada principalmente para banhos em
banheiros coletivos, apartamentos e duchas especiais de saunas. Em
menor escala, usada nas cozinhas, para lavagem de utenslios e nas
lavanderias em processo de lavagem a quente. Chuveiros eltricos esto
presentes na grande maioria dos hotis de menor porte, tendo utilizao
mais difundida nos estabelecimentos mais simples e de pequeno porte.
Por sua vez, sistema de aquecimento central est presente em hotis de
maior porte;
Aquecimento direto, fazendo-se uso da eletricidade (resistncias
eltricas), atravs de equipamentos empregados como: fornos, fritadeiras,
grills, cafeteiras e lava-louas, calandras, secadoras e ferros de passar,
saunas secas e a vapor. Dependendo do tipo de hotel, esta destinao
pode representar at 1/6 do seu consumo de eletricidade;
Gerao de vapor, em geral este vapor de baixa qualidade se destina
lavanderia (secadora de roupa, calandras e mquina de lavar) e em
trocadores de calor para aquecimento de gua de hotis de maior porte.
raramente empregado em hotis de pequeno porte, onde o aquecimento
de gua feito com consumo de eletricidade (CEMIG, 1996).
130
2.4.3.4 Setor residencial
No ano de 2004, a matriz de consumo de energia no setor residencial brasileiro
mostrou a predominncia de, basicamente, trs fontes de energia: lenha, eletricidade e
GLP, nesta ordem. O gs natural, por sua vez, representou apenas 0,8% do consumo
total deste setor em 2002. Em todos os mercados de distribuidoras, tambm no o
setor residencial o propulsor da demanda, no se constituindo mercado principal na rea
de concesso de nenhuma destas concessionrias.
Cabe ressaltar que a compreenso do padro de uso de energia no setor
residencial demanda a estratificao das vrias classes de renda como tambm da regio
do pas onde se encontra. Assim, o consumo de lenha cujo principal concorrente no
setor residencial o GLP ocorre caracteristicamente na rea rural do pas, destinado
principalmente coco de alimentos e ao aquecimento de gua. Tratam-se de
demandas inerentemente intermitentes, de curta durao e razovel intensidade e que
variam conforme o perfil do usurio. Assim, a curva de demanda diria de calor para
coco depende do dia da semana, das caractersticas da famlia ou da poca do ano
(Ribeiro, 1989) vide figura 2.8 e figura 2.9.
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,25
0,30
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
hora do dia
C
o
n
s
u
m
o

(
m
3
)
Casal sem filhos (seg a sex)
Casal com filhos (seg a sex)
Figura 2.8: Perfil de consumo de gs para coco em um pas de clima temperado (Fonte:
Ribeiro, 1989).
131
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
1,80
2,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
hora do dia
C
o
n
s
u
m
o

(
m
3
)
Coco Outras demandas Aquecimento de gua
Figura 2.9: Perfil de demanda trmica para usos diversos no setor residencial de um pas de
clima temperado (Fonte: Ribeiro, 1989).
Nestas regies, a substituio da lenha pelo GLP ocorre normalmente de forma
complementar, pois alguns fatores estimulam este arranjo (Tolmasquim & Szklo, 2000):
H uma cultura (justificada) de que os alimentos preparados em foges a
lenha tem seu sabor mais realado comparativamente ao preparado com
GLP;
A lenha um recurso energtico disponvel a custo zero para estes
consumidores, cujo nico trabalho a cata;
O sistema de distribuio de botijes nestas regies normalmente no se
mostra confivel e isto impe a necessidade de deslocamentos at o
povoado mais prximo, nem sempre to prximo.
Outro energtico com substancial participao no consumo deste setor o gs
liquefeito de petrleo (GLP) que se destina, a exmplo do uso da lenha, para coco e,
em alguns casos, para aquecimento de gua. Assim sendo, GLP e lenha competem entre
si no mercado de gs do setor residencial brasileiro, sendo este tambm o papel
principal reservado penetrao do gs natural neste setor.
Como j foi visto, a consumidores residenciais se associam reduzidos portes de
demanda de gs natural o que, associado s caractersticas de intermitncia e durao
das cargas trmicas demandadas, no lhes confere status de ncora para o
desenvolvimento do gs natural. Embora a estrutura de consumo ancorada numa maior
participao de segmentos de menor consumo individual e alto grau de pulverizao -
como o so os setores residencial e comercial tenha permitido em pases como os
132
EUA, praticar preos de gs mais atrativos a grandes consumidores, deve-se lembrar
que o gs natural penetrou essencialmente em um mercado com infra-estrutura
desenvolvida e no se deparou com o desafio de expandir seu uso ao mesmo tempo em
que se demanda expanso de infra-estrutura, como o caso observado no Brasil.
Ademais, nestes pases de clima temperado existe essencialmente uma demanda
significativa por calefao durante o rigoroso inverno verificado no Hemisfrio Norte, o
que por si implica num elevado porte de demanda de gs natural, justamente um dos
requisitos necessrios para viabilizao de mercados gasferos (Percebois, 1989).
No setor residencial, o uso do gs natural apontado com vantagem sob alguns
aspectos (Gasnet, 2004): (i) fornecimento constante sem necessidade de
reabastecimentos; (ii) ausncia de estocagem, assim liberando rea til da edificao;
(iii) maior segurana, devido rpida dissipao na atmosfera; (iv) uma economia
substancial quando compete com a energia eltrica. Neste ltimo caso, especial ateno
deve ser dada utilizao do gs natural no aquecimento de gua para banho hoje
realizada preponderantemente atravs de chuveiros eltricos. Como se pode observar na
figura 2.10, o principal impacto destes equipamentos reflete-se na irregularidade da
curva de carga tpica de um consumidor residencial, implicando na necessidade de
sobredimensionamento do sistema eltrico brasileiro, para atender a estes picos de
demanda. De acordo com Santos (2002), o aquecimento de gua para banho atravs de
chuveiro eltrico representa algo em torno de 15% do consumo de energia eltrica no
pas. Comparativamente, ilustra o autor, significa utilizar metade da energia gerada pela
usina hidroeltrica de Itaipu apenas para atender demanda de energia dos chuveiros
eltricos brasileiros.
133
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
18:05 18:10 18:15 18:22 18:23 18:27 18:30 18:35 18:42 18:43 18:44 18:50
hora do dia
P
o
t

n
c
i
a


(
k
W
)
Figura 2.10: Curva de carga eltrica tpica de uma residncia (Fonte: Bermann & Monteiro,
1999).
Como coloca Santos (op. cit.), a maior penetrao do gs natural no setor
residencial depende tambm da resoluo adequada do conceito de sua
microdistribuio nas edificaes, significando a necessidade de se aumentarem os
pontos de acesso a este energtico. De fato, enquanto que, para o uso da eletricidade,
existe grande facilidade de acesso ao seu uso, pela instalao de tomadas, o mesmo no
se verifica com o gs natural, em virtude da especificidade da sua infra-estrutura. Da
resoluo deste aspecto depende, inclusive, o sucesso da introduo de tecnologias de
consumo de gs natural neste setor.
Finalmente, cabe adicionar que o aumento da taxa de urbanizao do pas traz a
reboque oportunidades maiores para a penetrao do gs natural, na medida em que a
demanda por gua de aquecimento apresenta-se crescente num cenrio destes pela
incluso energtica de um nmero maior de consumidores residenciais. Assim, ao invs
de incentivar o uso do chuveiro eltrico naturalmente estimulado num cenrio
tendencial de expanso urbana -, pode-se agir no sentido de preencher este mercado
atravs da oferta de aquecedores de passagem a gs natural (Santos, op. cit.). Alm do
prprio desafio do equacionamento econmico dos investimentos em redes de
distribuio, tambm est a necessidade de coordenao de aes para garantir que: (ii)
as novas edificaes prevejam a estrutura necessria disponibilizao do gs natural
ao usurio final e; (i) os consumidores tenham acesso s tecnologias de consumo de gs
natural. Em ambos os casos, deve-se atuar tanto sobre componentes culturais como no
134
acesso a micro-crdito para financiar as aquisies de equipamentos baseados no
consumo de gs natural.
Assim, alm de estar atenta s barreiras econmicas presentes neste setor, tais
como os custos de converso/investimento em tecnologias de consumo de gs natural e
os custos de expanso da rede a pequenos consumidores, tambm deve a poltica de
desenvolvimento e acesso a estes consumidores considerar aspectos relacionados
cultura de utilizao do gs natural, derivada principalmente, da facilidade de acesso
fonte.
2.4.3.5 Estimativa preliminar de potencial de substituio de energticos concorrentes do gs
natural
Na anlise da potencialidade de entrada do gs natural no Brasil, relevante
estimar, ao menos preliminarmente, a extenso das oportunidades de penetrao do gs
natural na economia brasileira. O foco desta anlise identificar segmentos de consumo
atrativos para anlise de aes de incentivo econmico no Brasil no se objetivando
estimar potencial total de consumo de gs natural no pas. Assim, necessariamente, em
vista do objetivo desta tese, uma seleo de setores se faz necessria, e a partir desta
seleo, refinar-se a anlise.
Esta estimativa preliminar parte do cruzamento de dados de consumo de energia
disponveis no balano energtico nacional (MME, 2003) com os dados de destinao
da energia nos diversos setores, contidos no balano de energia til
29
. Esta abordagem

29
O Balano de Energia til (BEU), publicado em 1995 pelo Ministrio das Minas e Energia (MME) e
pela Fundao de Desenvolvimento tecnolgico e Econmico (FDTE) a base oficial atualmente
disponvel para segregao inter-setorial na destinao da energia, dividida em seis usos: aquecimento
direto, calor de processo, fora motriz, iluminao, eletroqumica e outros usos. importante ressaltar
que os coeficientes ali apresentados devem ser utilizados tendo-se em mente as hipteses bsicas sobre as
quais foram construdos:
A amostra de anlise restringiu-se a um nmero reduzido de empresas de pequeno e mdio porte,
no se considerando aquelas com demandas de eletricidade superiores a 2 MVA. Em setores
com elevada heterogeneidade de porte e diversidade de atores envolvidos naquele setor, com a
existncia de barreiras atualizao tecnolgica que dependam do porte da indstria, esta
hiptes pode significar simplesmente considerar instalaes cujo estgio tecnolgico possa no
ser representativo do setor como um todo;
Parcela substancial das empresas contidas na amostra de anlise se localiza no estado de So
Paulo, o que implicitamente assume a reprodutibilidade do padro tecnolgico observado no
parque industrial paulista para as demais unidades fabris do pas;
O contorno das dificuldades relacionadas a esta amostragem de empresas, utilizou referncias
complementares, atribuindo-se determinados valores na ponderao, e como tal, sujeitos a juzo
de valor, no inteiramente explcito no documento.
135
permite desagregar a demanda de energia por fonte energtica e por segmento de
consumo, basicamente, nos seguintes usos:
i. Aquecimento direto: inclui o uso direto dos gases de exausto em
aplicaes que requeiram fornecimento de calor. Nesta categoria inserem-se, no setor
industrial, o uso de fornos e secadores, que fazem uso destes gases diretamente sobre as
correntes que se querem aquecer, seja no fornecimento de calor sensvel ou latente. No
setor residencial, este uso se associa, principalmente, coco de alimentos;
ii. Calor de processo: corresponde ao aquecimento indireto, isto , atravs
de fornecimento de calor a um fluido, este transfere calor para uma determinado ponto
de uso. Nos setores industrial e comercial, corresponde gerao de vapor por meio de
caldeiras, que podem ser aquatubulares ou flamotubulares. Uma aplicao a elevao
da temperatura de uma corrente de combustvel para a reduo de sua viscosidade,
facilitando o trabalho de pulverizao do combustvel, melhorando a eficincia de
queima. No setor residencial, incluem-se os aquecedores de passagem para aquecimento
de gua para banho;
iii. Fora motriz: este uso responde pela demanda eletromecnica do
usurio, englobando o acionamento de vlvulas, bombas, dispositivos de controle de
processo e funcionamento de motores.
A partir dos coeficientes de destinao das fontes energticas e dos rendimentos
por uso, obtm-se o perfil setorial de consumo de energia, como exposto na tabela 2.9.
Deve-se frisar, ainda, que os valores apresentados nesta tabela refletem o resultado de
uma estimativa esttica do potencial de penetrao do gs natural e por conseguinte, no
embute avaliaes de efeitos devidos a cenrios de uso eficiente de energia, aumento da
atividade econmica, migrao de tecnologia de processo, o que faria parte de uma
anlise prospectiva de mercado. Alm disso, tais resultados consideram,
hipoteticamente, converso imediata e de 100% dos energticos concorrentes com o gs
natural em cada segmento.
Ainda assim, os valores so bastante ilustrativos acerca dos potenciais de
penetrao inter-setorialmente e como se pode observar a partir dos valores
apresentados na tabela 2.10
30
, existe um substancial espao para penetrao do gs

30
A estimativa do potencial de substituio parte do clculo das parcelas de consumo de energia por
destinao por segmento (aquecimento direto, calor de processo etc.), sendo ento determinada a energia
til atravs da eficincia de 1
a
lei traduzida nos coeficientes de rendimento disponveis no balano de
energia til por segmento. A partir da determinao do nvel de servio energtico demandado por cada
136
natural no Brasil. Adicionalmente, ttulo de ressalva, a coluna outros usos engloba
aplicaes como eletroqumica e iluminao, i. e., formas de energia no substituveis
diretamente por gs natural. Como recomendao geral, a despeito do objetivo principal
desta estimativa avaliar preliminarmente quais seriam limites superiores substuio
inter-energticos -, os resultados quantitativos devem ser observados com prudncia.
Tabela 2.10: Perfil da demanda de energia pelos principais setores da economia brasileira e estimativa
preliminar de potencial de consumo de gs natural.
Setor Aquecimento
direto
Calor de
processo
Fora
motriz
Outros
usos
2
Potencial
1
(Mm
3
/dia)
Residencial 69,8% 7,6% 12,6% 10,0% 31,4
Comercial 15,3% 11,7% 31,4% 41,6% 9,4
4
Transportes
3
0,0% 0,0% 100,0% 0,0% 117,8
Industrial 48,3% 35,4% 13,3% 3,0% 109,9
cimento 88,0% 0,4% 11,3% 0,3% 8,9
ferro-gusa e ao 96,8 0,2% 2,7% 0,3% 42,3
5
ferro-ligas 89,6% 0,0% 10,3% 0,1% 2,1
minerao e pelotizao 59,7% 11,4% 28,1% 0,7% 5,1
no ferrosos e outros metais 32,8% 13,2% 26,7% 27,2% 5,7
qumica 32,0% 46,9% 16,4% 4,7% 12,7
alimentos e bebidas 7,5% 85,0% 7,2% 0,4% 9,3
6
txtil 4,7% 43,5% 48,3% 3,5% 1,7
papel e celulose 23,4% 60,0% 15,5% 1,1% 9,3
cermica 89,2% 4,5% 6,1% 0,3% 5,4
outras indstrias 37,3% 20,6% 38,0% 4,1% 7,3
Total 268,5
Notas: 1- o potencial refere-se a um retrato esttico do potencial de consumo de gs que, neste caso, se
situa entre o potencial tcnico e o termodinmico. Valores no consideram, portanto, alteraes
estruturais ou efeito atividade; 2- eletroqumica, iluminao e outros usos; 3- modal rodovirio; 4-
assumindo-se uma participao mdia de sistemas de condicionamento de 50%; 5- descontando-se o
consumo devido ao gs de alto forno; 6- descontada a parcela de consumo atribuvel ao o bagao de cana.
Fonte: Elaborado a partir de MME/FDTE (1995) e MME (2003).
A partir destes resultados, devem-se inferir os seguintes comentrios:
No setor residencial, reside substancial potencial de penetrao do gs
natural (31,4 Mm
3
/dia), pulverizado entre o nmero total de domiclios
observados no ano de 2002 (ano base dos dados do balano energtico

segmento a energia til por fonte por segmento -, analisa-se a substituio integral de um energtico
137
utilizado). Observa-se a predominncia do uso para aquecimento direto,
preponderantemente o uso energtico para coco de alimentos. Neste
sentido, sobressai a participao de dois energticos para esta destinao: (i)
lenha: 53,1%; (ii) GLP: 41,8%. O uso classificado com calor de processo
pelo balano de energia til corresponde ao aquecimento de gua para
banho, onde a eletricidade responsvel por aproximadamente 90,8% do
total de uso de energia destinado esta finalidade neste setor. Trata-se de um
nicho de mercado com substancial espao para penetrao, mas onde se
observam tambm barreiras de ordem econmica a realizao de obras
civis para disponibilizar o gs natural ao usurio
31
- e de ordem cultural no
necessariamente o usurio est disposto a arcar com o transtorno a que estar
submetido para realizar tais obras. Esta observao refora a j citada
prudncia na anlise desta estimativa preliminar de potencial de penetrao
do gs natural e no caso do setor residencial a sua maior expanso
condiciona-se, inclusive, a esforo no desenvolvimento de cdigos de obras
para incluir em projetos prediais a previso de redes de distribuio interna
de gs canalizado;
No setor de transportes, o potencial estimado relaciona-se ao modal
rodovirio e se distribui entre leo diesel (56,4%), gasolina (28,4%) e lcool
(13,2%), com o GNV respondendo por apenas 2,0% do total do mercado
nacional. A preponderncia do uso de leo diesel acena com oportunidades
em veculos de transporte mais pesado, envolvendo transporte de cargas e
transporte coletivo urbano. Alis, neste ltimo, as vantagens ambientais
decorrentes de seu uso so inquestionveis: pela ausncia de compostos de
enxofre e material particulado na composio do gs natural, o seu uso
representa melhoria considervel nos padres de emisso de poluentes, o que
assaz relevante em grandes centros urbanos, como So Paulo e Rio de
Janeiro. Normalmente, o retorno do investimento realizado nos kits que
permitem o uso do GNV dependente da extenso dos percursos percorridos
pelo usurio, sendo mais atrativo para consumidores que percorram maiores
distncias, como exatamente o caso da frota de coletivos urbanos e
transporte de cargas a longa distncia. Sinaliza-se, pois, um ponto de

pelo gs natural, considerando a eficincia de uso do mesmo.
138
convergncia no setor de transportes para penetrao do gs natural.
Finalmente, deve-se frisar que, embora a demanda de GNV se distribua
pulverizadamente por veculo deve-se ressaltar que os postos de
abastecimento so, do ponto de vista de uma distribuidora de gs canalizado,
consumidores do setor comercial. Uma demanda tpica de gs natural devida
a um posto GNV, da ordem de 300 mil m
3
/ms, pode se constituir numa
eventual ncora local de consumo, viabilizando investimentos em redes de
distribuio em uma dada regio;
No setor comercial, o uso preponderante ocorre na iluminao (41,6%) e na
fora motriz (31,4%). Neste caso, as oportunidades de penetrao do gs
natural nestes usos ocorre de forma indireta, isto , produzindo-se
eletricidade, o que pode ocorrer atravs de cogerao ou termeletricidade.
No uso calor de processo, incluem-se a gerao de vapor em caldeiras para
suprimento de demandas tpicas de aquecimento de gua para lavanderias e
banho, sendo o leo combustvel (61,2% do total) o principal energtico
utilizado para esta finalidade no setor comercial brasileiro. No uso
aquecimento direto, prepondera o GLP para coco (34,1%) e logo de
perto, a eletricidade com 33,7%, como carga resistiva, o que pode ser
explicado por servios em lanchonetes, bares e restaurantes;
Por fim, no setor industrial, pode-se dividir as indstrias com dados
disponveis no balano energtico nacional em trs grupos, em funo da
preponderncia da demanda por aquecimento direto ou calor de processo ou
de um perfil misto dos demais usos. No primeiro grupo situam-se:
Cimento portland: as fontes residuais de energia,
principalmente o coque verde de petrleo, respondem por
74,8% da demanda total de energia trmica destinada
preponderantemente aos fornos rotativos. Nesta indstria, o
potencial de competio do gs natural sobremaneira
prejudicada, uma vez que estas fontes residuais, por se
constiturem em resduos de outras indstrias, vem nos
fornos de produo de cimento, uma alternativa sua
disposio em aterros industriais e no pouco freqentemente

31
Inclui a realizao de obras para disponibilizao de rede interna de distribuio de gs natural.
139
chegam a custos negativos na indstria cimenteira (Santi,
1997);
Ferro-gusa e ao: o principal energtico utilizado o carvo e
seus derivados (coque de carvo mineral: 43,1%; coque de
carvo vegetal: 23,3%; carvo metalrgico: 12,5%), sendo
que as oportunidades de penetrao do gs natural se
localizam tanto no uso como energtico quanto como redutor
siderrgico;
Ferro-ligas: o carvo vegetal responsvel pelo atendimento
de cerca de 58,1% da demanda de calor desta indstria, sendo
a eletricidade a segunda fonte mais utilizada, com 20,0%;
Minerao & pelotizao: o gs natural j atende cerca de
10% da demanda por aquecimento desta indstria, mas ainda
existe substancial espao dentro deste segmento, deslocando
leo combustvel (49,5%) e carvo (30,0%);
Cermica: a lenha o principal concorrente do gs natural
neste segmento industrial e responde por 55,1% da demanda
total de aquecimento direto. O gs natural, que participa com
25,4% do atendimento desta demanda, ainda encontra
oportunidades para deslocar leo combustvel, que contribui
com 9,2% do total da demanda por calor.
No grupo com preponderncia de calor de processo incluem-se:
Alimentos e bebidas: sendo aquele que congrega a indstria
sucro-alcooleira brasileira, destaca-se o emprego do bagao de
cana como principal fonte energtica para gerao de vapor
(79,4%). Excetuando-se esta indstria, nos demais ramos de
atividade do segmento de produo de alimentos & bebidas
sobressai o uso da lenha (10,2%) e leo combustvel (5,4%);
Papel & celulose: num segmento onde h disponibilidade de
resduos de produo a baixo custo (lixvia), que respondem
por 31,1% do total de energia demandada para gerao de
vapor, outras fontes como lenha e leo combustvel com
27,4% e 20,8%, respectivamente, podem ser deslocadas pelo
140
gs natural, que j participa com 10,5% da demanda para este
uso nesta indstria. A demanda por aquecimento direto, que
responde por cerca de 23,4% da demanda total de calor da
indstria de papel & celulose, atendida principalmente por
fontes residuais, o que torna a penetrao do gs natural pouco
provvel para esta destinao.
Finalmente, naquele grupo aqui segmentado como de uso misto, isto , onde
se verifica um perfil mais distribudo entre as demandas energticas para calor de
processo e aquecimento direto, incluem-se:
Qumica: num segmento onde o gs natural pode apresentar
uso energtico e/ou como matria prima, destaca-se a
possibilidade de substituio do leo combustvel na gerao
de vapor, onde participa com 29% do total. A principal fonte
de energia empregada para esta finalidade, entretanto, envolve
a utilizao de fontes residuais, onde a competitividade
econmica do gs natural prejudicada pela relao de preos
relativos. No uso como aquecimento direto, nesta indstria, o
gs natural responde por cerca de 82% do total da energia
demandada;
Txtil: apresentando um perfil de carter mais eltrico, a
indstria txtil utiliza o gs natural para atender 39,0% da sua
demanda total para gerao de vapor, mas ainda existe notado
potencial para mais que dobrar sua participao nesta
indstria, atravs da substituio do leo combustvel (39,4%)
e da lenha (13,6%), empregados no setor;
Outras indstrias: congregando as demais empresas que
constituem o setor industrial brasileiro, bastante
diversificado o perfil do uso de energia entre estas empresas,
resultando num padro de uso de energia mais distribudo
entre as destinaes possveis. A demanda de lenha e de leo
combustvel, responsveis por 19,2% e 26,2% do atendimento
das necessidades de calor destas indstrias, constituem-se em
oportunidades para ampliao da participao do gs natural
nestas destinaes, que hoje de 28,8%.
141
2.5- Precificao do gs natural no Brasil
Primeiramente, cabe destacar a existncia de nveis de preos distintos por fonte
de suprimento no pas. At dezembro de 2001, a legislao brasileira distinguia o gs
natural de acordo com a origem da sua produo, classificando-o como gs natural
nacional ou importado. De fato, a portaria interministerial MF/MME 003/2.000 que
ser vista adiante em mais detalhes aplicava-se especificamente ao gs natural de
origem nacional.
Um importante aspecto na formao de preos do gs natural no pas se refere
desagregao da parcela relativa a commodity da tarifa de transporte, conceito este
conhecido como unbundling. Antes de 1999, o preo mximo de venda do gs natural
s concessionrias de distribuio de gs canalizado era determinada pela portaria DNC
n
0
24/1994, estabelecendo este valor a partir da paridade de 75% com o preo do leo
combustvel 1A

, na base de distribuio primria, considerando-se equivalncia
energtica entre o gs natural e este leo.
A partir de 1999, com a edio das portarias interministeriais MF/MME n
0
90,
91 e 92, promoveu-se a indexao dos preos dos leos combustveis aos preos
praticados no mercado internacional o que, com a oscilao do nvel de preos
internacionais do petrleo, introduziu grande volatilidade no preo do gs natural no
Brasil.
O efeito gerado nos preos do gs natural ensejou, ento, a introduo de
mecanismos de formao de preo do gs natural at ento no existentes no pas. Estes
mecanismos se inseriam, fundamentalmente, no conjunto de aes para restaurao da
estabilidade na poltica de preos do gs natural, atravs do conceito de unbundling e
na introduo, de forma progressiva, do fator distncia para clculo dos preos mximos
de venda nos pontos de entrega do gs natural (Cecchi et al., 2001).
2.5.1 Preo do gs natural de origem nacional
At ento, o conceito de unbundling no era agregado legislao brasileira e
sua incluso na regulao da indstria de gs natural no Brasil originou-se na busca de
maior transparncia na formao de preos, gerao de mecanismos de correo mais
adequados para cada parcela componente do preo do gs natural, reduo de subsdios
cruzados e incremento na eficincia na utilizao dos gasodutos de transporte (ANP,
2000).
142
No cerne da adoo deste conceito para a indstria brasileira de gs natural
estava a busca por maior transparncia de custos relativos a cada etapa da cadeia de
oferta de gs natural e a adequao desta indstria ao modelo preconizado para o
funcionamento da mesma, pressupondo-se o estmulo concorrncia e a gerao de
benefcios para o consumidor final, principalmente no que tange ao aspecto preo do
gs natural.
Embora a Lei 9.478, de 6 de agosto de 1997 estabelecesse em seus artigos 69 e
70, um prazo de transio de 36 meses para a vigncia de um mercado de petrleo e gs
com preos desregulamentados, a adoo de uma estrutura regulada de preos para o
gs natural deveu-se ao fato de esta indstria ser ainda bastante incipiente no pas
32
. Em
face desta caracterstica, o Ministrio das Minas e Energia e o Ministrio da Fazenda
publicaram conjuntamente uma portaria norteada a partir das seguintes premissas
(MME, 2000):
Reduo da volatilidade de preos em relao poltica anteriormente
adotada para o setor de gs natural;
Existncia de regras simples para o preo do gs natural;
Separao entre as atividades de comercializao e transporte conceito
de unbundling pelo menos do ponto de vista do preo;
Internalizao progressiva do fator distncia no clculo da tarifa de
transporte, visando reduzir os subsdios cruzados entre usurios do
servio;
Desregulamentao progressiva dos preos do gs natural, conforme a
evoluo do seu mercado, buscando preservar os interesses do
consumidor final.
A portaria interministerial MME/MF n
0
3, de 17 de fevereiro de 2000,
estabeleceu a poltica brasileira de formao de preos do gs natural de produo
nacional, agregando o conceito de unbundling. O preo assim determinado
corresponde ao preo mximo a ser cobrado companhia distribuidora de gs natural,
calculado a partir da seguinte expresso, definida na portaria MF/MME 003/2000:

32
A Lei 9.478/1997, em seus artigos n
0s
3 a 5, estabelece, nos termos do artigo n
0
177 da Constituio
Brasileira, o monoplio da Unio em atividades tais como a produo e transporte de gs natural

no
Brasil. A explorao econmica destas atividades depende de concesso ou autorizao do poder pblico.
Esta mesma lei estabeleceu que os preos de derivados de petrleo deveriam ser liberados aps 36 meses
de sua edio, ou seja, no ano 2000, o que foi postergado para janeiro de 2002.
143
P
CG
(t)= P
GT
(t) + T
REF
(t)
Sendo P
GT
(t) a parcela da commodity, ou equivalentemente, o preo do gs
natural na entrada do gasoduto de transporte no ano t. A varivel T
REF
(t) a tarifa de
transporte de referncia, regulada pela Agncia Nacional de Petrleo (ANP). O preo do
gs natural ao consumidor final determinado a partir da agregao do valor
correspondente margem da concessionria local de gs canalizado, M
d
(t). Assim, o
preo final do gs natural no ano t corresponde :
P
GAS
(t)= P
CG
(t) + M
d
(t)
Com uma frmula de reajuste similar quela adotada para a parcela de
commodity do gs natural boliviano, a indexao do preo futuro desta parcela de
preo do gs vincula-se evoluo de uma cesta de leos combustveis e variao do
dlar americano, com periodicidade de reajuste trimestral, conforme a seguinte
expresso:
P
GT
(t)= 0,5
*
P
GT
(t-1)+0,5
*
P
GT
(0)+*(0,5
*
F
1
/F
10
+0,25
*
F
2
/F
20
+0,25
*
F
3
/F
30
)
*
TC/TC
0
Onde:
P
GT
(t-1)- valor do P
GT
(t) no trimestre civil anterior quele para qual se
esteja calculando o novo P
GT
(t);
P
GT
(0)- valor inicial de P
GT
(t), igual a R$ 110,80/mil m
3
;
F
10
, F
20
e F
30
- mdia dos pontos mdios dirios das cotaes superior e
inferior, publicados no Platt's Oilgram Price Report, tabela Spot Price
Assessments, dos produtos a que correspondem FO1, FO2 e FO3 , abaixo
designados, no perodo de junho a agosto de 1999, inclusive;
F
1
, F
2
e F
3
- mdias dos pontos mdios dirios das cotaes superior e
inferior, publicados no Platt's Oilgram Price Report, tabela Spot Price
Assessments, dos meses m-4, m-3 e m-2
33
:
o F
10
- produto designado na referida publicao por Fuel Oil 3,5%
Cargoes Fob Med Basis Italy;
144
o F
20
- produto designado na referida publicao por Fuel Oil #6
Sulphur 1% US Gulf Coast Waterborne;
o F
30
- produto designado na referida publicao por Fuel Oil 1%
Sulphur Cargoes Fob NWE.
TC- mdia das taxas de cmbio comercial de venda do dlar americano
PTAX-800 publicadas no Sistema do Banco Central do Brasil
(SISBACEN) relativa aos meses m-4, m-3 e m-2, sendo "m" o primeiro
ms do trimestre civil para o qual esteja calculando o novo valor de
P
GT
(t);
TC
0
- mdia das taxas de cmbio comercial de venda do dlar norte-
americano PTAX-800 publicadas no Sistema do Banco Central do Brasil
no perodo de junho a agosto de 1999, inclusive;
P
GT
(t)- preo referencial do gs na entrada do gasoduto de transporte,
para o trimestre vigente.
Como se percebe, a vinculao do preo futuro do gs natural evoluo do
preo de uma cesta de leos combustveis tem, a princpio, o efeito de distribuir as
variaes de preo entre os mercados de leo escolhidos, amortecendo grandes
oscilaes. Assim, reduz-se a vulnerabilidade da evoluo do preo do gs,
comparativamente adoo de um nico mercado de leo para vinculao do efeito
futuro.
Um efeito importante a ser ressaltado refere-se variao da taxa de cmbio que
exerce um efeito ambguo sobre a parcela de commodity pois, ao mesmo tempo em
que cria um mecanismo de proteo para investimentos em equipamentos importados
com emprstimos financiados em moeda norte-americana, tambm expe toda a
vulnerabilidade da competitividade do gs natural. Assim, a escolha da evoluo do
leo bruto como energtico de referncia, ao mesmo tempo em que reduz a
vulnerabilidade do preo do gs interveno do estado no mercado energtico, traz
como desvantagem a vulnerabilidade interna a questes externas ao mercado
consumidor local. Perde-se, nestas condies, graus de liberdade para a elaborao de
polticas energticas. Neste contexto, o preo do gs natural fica sujeito s
configuraes de poder observada entre os produtores mundiais de gs natural sendo,

33
Os valores aqui adotados neste estudo para estes parmetros corresponderam queles vigentes no
trimestre abril/maio/junho de 2002.
145
por exemplo, afetado por aes de cartis de fornecedores de petrleo como a OPEP. De
fato, sendo a precificao tanto do gs natural quanto de alguns energticos substitutos
indexada ao nvel internacional dos preos do petrleo, passa a ser a competitividade do
gs natural influenciada pelos mesmos fatores que influenciam o preo do petrleo,
como coloca Nunes (2000): (i) estrutura de mercado do petrleo; (ii) o grau de
integrao e comluio entre os agentes econmicos; (iii) expectativas dos agentes em
relao ao futuro; (iv) graue ritmo de desenvolvimento tecnolgico e geolgico; (v) as
relaes poltico-econmicas e o seu reflexo na estabilidade das regies produtoras e
consumidoras, entre outros. Todos estes fatores configuram, pois, a vulnerabilidade do
preo do gs natural fundamentalmente, pois, configurao de poder existente entre os
agentes dominantes no mercado mundial de petrleo.
Ademais, a anlise de sensibilidade do preo do gs natural no instante (t+1)
com a variao da cesta de leos e da taxa de cmbio revela ser esta ltima a varivel de
maior impacto, isto , a competitividade do gs natural especialmente vulnervel
volatilidade do cmbio no Brasil. A variao de 20% na taxa de cmbio, por exemplo,
impacta em cerca de 15% o preo da commodity para o gs natural de produo
nacional (tabela 2.11). A variao conjunta de todos os fatores utilizados para a
correo dos valores da parcela de commodity mostrou ser o efeito mais que
proporcional no custo do gs. De fato, a variao simultnea de todos os fatores em
20%, impactou o preo da commodity em mais de 25%.
Tabela 2.11: fator de impacto da cesta de leos e da taxa de cmbio sobre o preo da
commodity para o gs natural de produo nacional, adotando-se estrutura de formao de
preos conforme a portaria MME/MF 003/2.000.
Variao
Varivel -20% -10% 0% 10% 20%
F
1
-4.7% -2.3% 0.0% 2.3% 4.7%
F
2
-3.5% -1.8% 0.0% 1.8% 3.5%
F
3
-4.0% -2.0% 0.0% 2.0% 4.0%
TC -15.5% -7.8% 0.0% 7.8% 15.5%
todas -25.3% -13.3% 0.0% 13.3% 25.3%
No que tange indexao de preos do gs, a contratao de oferta externa de
gs natural segue critrios acordados entre as partes envolvidas e, especificamente para
o gs natural importado da Bolvia, a parcela da commodity indexada taxa de
146
cmbio para venda do dlar norte americano PTAX 800, com a cotao do dia
anterior ao da data de vencimento de cada respectiva fatura (Martins, 2002).
Outra parcela de preo imputvel tarifa de gs natural refere-se tarifa de
transporte. A portaria MF/MME 003/2.000 estabeleceu que cabia Agncia Nacional
de Petrleo a regulao desta tarifa, bem como a incorporao progressiva do fator
distncia a esta tarifa, de modo que os plos de consumo mais prximos aos centros
produtores de gs natural auferissem sua vantagem locacional em relao s jazidas de
gs natural. Como parte deste esforo de incorporao do sinal locacional tarifa de
transporte do gs natural, a portaria ANP n
0
108, de 28 de junho de 2000 estabeleceu
valores referenciais variveis de acordo com o estado da federao. Nesta portaria,
previa-se o escalonamento progressivo do fator distncia na tarifa de transporte. Assim,
a tarifa de transporte no ano t, T
REF
(t), dada a partir da seguinte expresso, sendo os
valores corrigidos em base anual, pela variao do IGP-M:
T
REF
(t)= T
REF MDIA *
(1-f
D
(t)) + DM
EQ *
CU
M

*
f
D
(t)
Onde T
REF MDIA
a tarifa mdia nacional de transporte do gs, inicialmente
determinada pela ANP com o valor de R$ 19,40/mil m
3
. O fator de distncia, f
D
(t),
corresponde ao peso a ser dado gradativamente localizao do estado consumidor das
jazidas de gs natural. Nesta equao, o parmetro denominado distncia mdia
equivalente estadual, DM
EQ
34
, permite introduzir no clculo da tarifa o sinal locacional
desejado. A distncia mdia equivalente relaciona-se s distncias entre os pontos de
recepo e entrega do gs natural nos gasodutos de transporte e aos volumes de
consumo de gs natural em cada ponto, estabelecendo a associao entre a localizao
das jazidas brasileiras de gs natural e com o grau de utilizao dos gasodutos. A
principal inteno do estabelecimento do parmetro distncia mdia equivalente
permitir ao transportador obter a mesma receita, aplicando-se as tarifas por distncia,
que aquela que seria obtida pela aplicao de uma tarifa postal (ANP, 2002). Ainda,
CU
M
corresponde ao custo unitrio mdio do gasoduto, definido em R$/m
3
.km, obtido

34
A distncia mdia equivalente estadual equivale mdia ponderada considerando as distncias entre os
pontos de recepo e entrega e os volumes retirados de gs natural em cada um destes pontos de entrega.
definida pela expresso: DM
EQ
= D
i *
V
i
/V
i
, onde D
i
distncia entre o ponto de recepo e
entrega, e V
i
o volume de gs natural retirado em cada um destes pontos. A utilizao desta
varivel se destinava ao clculo da tarifa de transporte estadual, qual se aplicava o ponderador de
distncia definido pela Agncia Nacional do Petrleo (ANP, 2000).
147
considerando-se toda a malha de transporte existente e os custos totais associados a esta
malha
35
. Mesmo o gs natural importado estar sujeito, nos trechos de gasoduto que
percorrem o territrio nacional, alocao do fator distncia (MME, 2002). O
escalonamento progressivo do fator distncia, porm, mostrou-se incerto e a recente
liberao do preo de petrleo e derivados, estabelecida pela Lei n
0
9.478/97, traz ao
cenrio de preos de transporte alguma incerteza no que tange definio futura dos
mesmos, pelo menos no que diz respeito s regras que balizaro a formao deste preo
de transporte de gs, que passa, agora, a ser livremente negociado.
mister ressaltar a existncia de dois tipos de servio de transporte de gs
natural, de acordo com a qualidade deste fornecimento: o chamado servio de transporte
firme (STF) e o servio de transporte interruptvel (STI). No servio firme o usurio
contrata uma reserva de capacidade no gasoduto e passa a ter o direito de movimentar
um volume dirio de gs limitado por essa capacidade. O servio interruptvel depende
da ociosidade de capacidade no gasoduto. A distino destes tipos de servios tem
implicaes relevantes quando se discute livre acesso a gasodutos de terceiros (Third
Part Access) e reflete-se tanto na garantia de suprimento e acesso rede de transporte
quanto na tarifa do servio aplicvel ao carregador de gs natural.
2.5.2 Preo do gs importado da Bolvia
A comercializao do gs natural de origem boliviana regida por contratos
firmados por blocos de capacidade de transporte, prevendo-se o preenchimento
paulatino da sua capacidade nominal de 30 Mm
3
/dia, (ABIQUIM, 1998; BNDES,
2000):
TCO (Transportation Capacity Quantity): correspondente ao bloco bsico,
nesse contrato h o comprometimento de venda por parte da YPFB e de
compra pela Petrobras (em regime de take or pay), de uma quantidade
crescente de gs natural, iniciando de 8 Mm
3
/dia, atingindo 18 Mm
3
/dia no
oitavo ano e permanecendo neste patamar at o vigsimo ano;
TCQ (Transportation Capacity Option): No contrato firmado entre a
Petrobras e a YPFB, existia a opo de compra de quantidades adicionais de

35
A metodologia utilizada na elaborao da Portaria, porm, no se aplica a avaliao dos custos a
projetos de expanso da malha. Deve-se ressaltar, ainda, que o clculo leva em considerao uma taxa de
desconto de 15% a.a., depreciao fiscal linear de 10 anos e investimentos realizados sem endividamento,
isto , custeado com recursos prprios (ANP, 2000).
148
gs natural, acima do volume constante no TCO. Este volume adicional era
de 12 Mm
3
/dia, desde que isso no conflitasse com o abastecimento interno
da Bolvia. A Petrobras, nesse caso, garantiu o direito de transporte
adicional de um volume de gs natural de 6 Mm
3
/dia, por um horizonte de
20 anos, atravs de pagamento antecipado;
TCX (Transportation Capacity Extra): correspondente capacidade
remanescente do gasoduto, equivalente diferena entre a capacidade do
gasoduto (30 Mm
3
/dia) e os volumes negociados nos blocos de contrato
TCO e TCX, ou seja, 6 Mm
3
/dia.
Excetuando-se o estado do Mato Grosso do Sul, as demais distribuidoras de gs
canalizado que fecharam contratos de aquisio do gs natural boliviano o fizeram a
partir do primeiro bloco de transporte (TCQ). O volume contratado de 8,2 Mm
3
/dia de
gs natural no estado do Mato Grosso do Sul, distribui-se da seguinte forma: (i) TCX:
5,45 Mm
3
/dia; (ii) TCO: 2 Mm
3
/dia; (iii) TCQ: 0,75 Mm
3
/dia (BNDES, 2000).
A formao do preo do gs natural de origem boliviana at o ponto de entrega,
como j dissemos, segue o conceito de unbundling, apenas variando em funo das
frmulas de indexao, como veremos. No que tange especificamente ao preo deste
gs natural, a sua formao de preo sempre foi, essencialmente, objeto de livre
negociao entre os agentes econmicos, ou seja, no regulada (ANP, 2004).
2.5.2.1 Commodity
A parcela relativa commodity adota a frmula de reajuste trimestral
vinculado evoluo de preos de uma cesta de leos norte-americanos e europeus.
Assim, o preo do gs natural no trimestre t dado pela expresso: P
g
(t)=
P
g
(0)
*
(cesta de leos combustveis), sendo P
g
(0), o preo-base do gs natural, sendo
adotados valores distintos em funo do bloco de capacidade do qual se origina o
contrato de fornecimento. Assim, para o bloco relativo ao TCQ (18 Mm
3
/dia), o preo-
base P
g
(0) dado em funo do ano de fornecimento. J para os volumes negociados
nos blocos relativos so TCO e TCX, o preo-base adotado equivalente a US$
1,20/MMBTU (BNDES, 2000).
Adiciona-se que a converso do preo do gs natural de origem importada,
adquirido em US$/MMBTU adota a taxa de cmbio de venda do dlar norte americano
PTAX - 800 publicada no sistema do Banco Central do Brasil, na cotao do dia
149
anterior ao da data de vencimento de cada respectiva fatura. A parcela relativa
commodity, por sua vez, sofre reajuste em base trimestral de acordo com a variao de
preo da mesma cesta de leos combustveis utilizada na portaria interministerial
MF/MME 003/2.000.
2.5.2.2 Tarifa de transporte
A tarifa de transporte, uniforme em toda a extenso do gasoduto, por sua vez,
divide-se em tarifa de capacidade e tarifa de movimentao, segundo a seguinte relao,
vlida para o trimestre t: T
T
(t) = T
C
(t) + T
M
(t), onde T
T
(t) a tarifa de transporte do
gs natural, T
C
(t) a tarifa de capacidade e T
M
(t) a tarifa de movimentao. A frmula
de reajuste da tarifa de transporte considera a variao anual da inflao do dlar norte-
americano, a partir da seguinte ponderao, aplicvel s tarifas de capacidade e
movimentao (ANP, 2002):
Tarifa de Capacidade: atualizada anualmente na proporo de 40% da
inflao do dlar americano, at 2007 (inclusive) e de 15% da inflao do
dlar americano a partir de 2008, assegurando-se uma correo mnima de
0,5% a.a. por todo o perodo. A inflao do dlar americano medida pelo
ndice de Preos ao Consumidor CPI (Consumers Price Index) publicado
pelo U.S. Labor Statistics;
Tarifa de Movimentao: atualizada anualmente na proporo de 100% da
inflao do dlar americano, medida pelo ndice de Preos ao Consumidor
CPI (Consumers Price Index) publicado pelo U.S. Labor Statistics,
assegurando-se uma correo mnima de 3,5% a.a. por todo o perodo.
2.5.3 Preo do gs para o Programa Prioritrio de Termeltricas (PPT)
Finalmente, deve-se destacar a existncia de uma regulamentao especfica
aplicvel ao chamado Programa Prioritrio de Termeletricidade, Portaria
Interministerial MME/MF n
0
176/2.001, que estabelece o preo mximo de suprimento
do gs natural destinado s termeltricas integrantes do Programa, independente da
origem do gs (nacional ou importado). Como j asseverado anteriormente neste texto, a
edio desta Portaria se inseria no conjunto de aes previstas para viabilizar os projetos
previstos no PPT, realizando-se uma ponderao entre gs nacional e importado na
150
relao de 1:4, ou seja, ponderao de 20% de custo devido ao gs de origem nacional e
80% para o gs oriundo da Bolvia (ANP, 2002).
Assim, fixaram-se nas seguintes condies:
Preo nico para o gs natural em todo o pas equivalente a US$
2,581/MMBTU, independente de se tratar de origem nacional ou importada e
independente da tarifa de transporte;
Correo anual do preo de acordo com a seguinte ponderao: (i) 80%,
considerando as variaes da taxa de cmbio e do ndice de preos ao
atacado no mercado dos Estados Unidos e (ii) 20% com correa anual pelo
IGP-M;
Introduo de mecanismos de compensao das variaes cambiais, que
permitisse eliminar o risco de perdas cambiais no perodo entre os reajustes
(o reajuste do gs ocorre em base trimestral e a eletricidade, em base anual),
atravs do alinhamento entre o preo do gs natural e a tarifa de energia
eltrica;
Elegilibilidade de entrada no programa condicionada s usinas termeltricas
que entrarem em operao comercial at junho de 2003 e limitao de
volume de consumo de gs natural at um teto de de 40 Mm
3
/dia .
2.5.4 Preo do gs na distribuio
A partir do ponto de entrega (city gate) do gs natural s distribuidoras de gs
canalizado, adiciona-se a margem da distribuio, o que juntamente com o aporte
devido de tributos, compe o preo do gs pago pelo consumidor final.
Exemplificando o caso do estado de So Paulo, o critrio adotado para
precificao do gs ao consumidor final o de tarifas-teto, atravs do qual so fixadas
margens mximas a serem praticadas pelas concessionrias, que no estado de So Paulo
correspondem a um total de trs: Comgs, GsBrasiliano e a GasNatural. Ademais, os
seguintes critrios adicionais detalham esta estrutura de precificao da margem de
distribuio (CSPE, 2004):
Estabelecimento de classes de tarifas segundo um critrio misto que
considera faixas de consumo volumtrico de gs e aplicao, segmentando
os usurios nas seguintes classes: (i) classe de 1 a 10; (ii) GNV; (iii)
151
segmento industrial; (iv) pequena cogerao; (v) cogerao ; (vi)
termeltricas e; (vii) fornecimento interruptvel;
Estrutura da tarifa teto considerando um termo fixo e outro varivel. Este
ltimo formado a partir da soma entre a margem mxima e o preo do gs
no ponto de entrega ("city gate");
Reajuste das margens em base anual, quando do aniversrio do contrato de
concesso, considerando-se a variao anual acumulada do IGP-M. A
atualizao dos preos do gs no ponto de entrega e do transporte ocorre
basicamente em duas situaes: ou por ocasio do reajuste ou,
extraordinariamente, quando as variaes de preos representam riscos para
o equilbrio econmico-financeiro da concesso.
A formao da margem mdia de distribuio neste mercado regulado leva em
considerao, por sua vez, a tarifao a custo de servio, o que considera a remunerao
mnima do capital investido pela companhia distribuidora local.
Finalmente, no que tange estrutura tributria incidente sobre o preo final de
venda do gs s concesssionrias de gs canalizado, incidem o ICMS com percentual
varivel de acordo como estado e o PIS/COFINS. No que se refere ao preo de venda
ao consumidor final, a margem de distribuio estabelecida segundo poltica do poder
concedente de cada estado para as companhias distribuidoras, podendo ser exercido
pelas agncias reguladoras estaduais quando existentes e operacionais ou pelo poder
pblico estadual.
2.6- Concluses do captulo
Este captulo objetivou analisar o atual estgio da infra-estrutura brasileira de
oferta de gs natural ao mesmo tempo em que buscou avaliar tambm algumas
oportunidades de insero do gs natural no lado da demanda.
Como podemos constatar, num horizonte de curto/mdio prazo, a atual infra-
estrutura de transporte de gs natural a alta presso no deve se constituir em um
problema para o desenvolvimento do mercado gasfero brasileiro
36
. De fato, atualmente,
a oferta de gs natural se sustenta tanto pela garantia dos contratos de fornecimento
firmados com a Bolvia, quanto pelas perspectivas de aumento da oferta de gs natural

36
O mesmo no se pode concluir em relao s redes de distribuio de gs canalizado - gasodutos de
transporte de gs natural a mdia/baixa presso -, onde se observa uma malha assaz reduzida.
152
de origem nacional, que se ampliam com a descoberta de reservas localizadas na bacia
de Santos.
Entretanto, a infra-estrutura de distribuio de gs canalizado pode se constituir,
efetivamente, em um gargalo expanso do consumo de gs natural na grande maioria
do estados brasileiros. Mesmo naqueles estados onde se observa uma malha de
distribuio de gs canalizado com maior extenso, ainda permanece substancial desafio
de expandir a base de consumo, em especial aqueles setores com menor porte individual
de demanda de gs natural, como os setores residencial e comercial. Como vimos neste
captulo, a participao destes assaz reduzida tanto em termos globais quanto
localizadamente por concessionria. So exatamente estes setores que do suporte ao
mercado gasfero internacionalmente e proporcionaram, inclusive, possibilidades de
descontos em tarifas de gs natural para grandes consumidores de energia, os quais
representam, efetivamente, alavancadores de demanda por gs natural.
mister ressaltar que a penetrao do gs natural no Brasil se d a partir de um
padro distinto ao observado em pases industrializados, e fundamentalmente explica a
necessidade de prudncia na proposio de aes ao desenvolvimento do mercado
gasfero brasileiro.
Em primeiro lugar, a penetrao do gs natural na matriz energtica destes
pases industrializados se deparou com o desafio de competir basicamente em cima de
preo final, em virtude de as suas malhas de distribuio e transporte apresentarem
elevado grau de maturao. Isto explica a facilidade em remover barreiras tpicas
inerentes s indstrias de rede, uma vez que minimizado o peso do custo fixo na
formao do custo do gs, que passa a ter como fio condutor o custo marginal de curto
prazo. Assim, a experincia internacional mostra que o gs natural, na verdade, se
deparou com um ambiente propcio competio em cima de custos variveis e o nus
do investimento e o risco associado foram substancialmente mitigados.
Em segundo lugar, como vimos no captulo anterior, um dos atributos bsicos de
minimizao de riscos de investimento em projetos de oferta de gs exige demandas
regulares e de grande porte para viabilizar economicamente tais estruturas. Assim,
tambm o gs natural se deparou com um perfil regular ancorado sobre um padro de
consumo de energia necessrio ao aquecimento imposto pelo rigor do inverno nestes
pases. Portanto, a estratgia verificada para desenvolvimento do mercado gasfero em
nvel internacional deve ser examinada com ateno, pois o contexto brasileiro assaz
diferente.
153
Neste sentido, natural que se direcione o mercado para aqueles usurios com
maior porte individual de demanda, uma vez que a dinmica de desenvolvimento de
infra-estrutura voltada para usurios de menor porte invidual e com perfil de
distribuio geogrfica, irregular e ao qual se associam requisitos totais mais elevados
para investimento questionando-se mesmo a disponibilidade de recursos para financiar
tal estratgia -, mostra-se pouco aderente ao desejo de viabilizar a expanso do consumo
de gs com velocidades maiores.
Para o desenvolvimento do mercado de gs natural, seja qual for a sua aplicao,
vital que exista uma malha de distribuio que permita a disponibilizao deste gs ao
usurio final. Desta forma, torna-se vital avaliar as foras motrizes que impulsionam
investimentos neste ponto da cadeia da indstria de gs natural e que se relacionam aos
mercados secundrios para o gs natural, que sero mais bem estudados nesta tese.
154
3 METODOLOGIA DE ANLISE DE IMPACTO DE AES DE
INCENTIVO AO USO DO GS NATURAL NO BRASIL
3.1 INTRODUO
Este captulo apresenta a metodologia empregada para a avaliao do impacto de
aes de incentivo ao uso do gs natural no Brasil na ponta final do consumo para uso
energtico. Para isto, elegeram-se alguns segmentos de consumo de energia - indstria
qumica, setor hospitalar e setor hoteleiro - cuja escolha se deve pela sua
representatividade tanto no que se refere ao porte individual de suas demandas
energticas quanto por aspectos qualitativos relacionados a estas, que podem ser
explorados na anlise de oportunidades de penetrao do gs natural e estendidas a
outros segmentos tanto do setor comercial quanto industrial.
Logicamente, existem diversos outros setores da economia onde esta avaliao
poderia ser conduzida, para efeito de determinao de polticas setoriais especficas e
para estimativa de potencial de entrada do gs natural na matriz energtica como um
todo. Como se objetiva analisar impactos de aes de incentivo sobre a viabilizao de
consumo de gs natural, tais como polticas de financiamento, incentivo a cogeradores e
polticas de incentivo fiscal/contbil, inseridas em ambientes variveis de tarifa de
energia julgamos prudente eleger determinados setores-chave para anlise destes
impactos. Isto confere aos setores analisados, pois, o status de laboratrio de
investigao. Isto permite tambm a extenso do comportamento dos resultados a outros
segmentos do setor industrial e comercial brasileiros, uma vez que a anlise dos
resultados mostrou que, uma vez determinado o perfil qualitativo da demanda de
energia a menos de efeitos de escala a tecnologia de uso final que determina o
comportamento qualitativo das concluses gerais do estudo.
Adicionalmente, como foi ressaltado no captulo anterior, o estabelecimento de
uma metodologia de anlise adequada para estimativa do potencial de consumo de gs
natural nos usos propostos (substituio interenergticos simples e cogerao em regime
topping) deve necessariamente contemplar a heterogeneidade dos usurios integrantes
dos dois setores avaliados e ao mesmo, tempo, permitir internalizar as caractersticas
tecnolgicas de cada equipamento de consumo de gs natural em cada caso. Alm disso,
deve ser capaz de apreender as variveis relevantes para anlise e que impactem de
maneira significativa a realizao deste potencial de consumo de gs natural. Assim,
155
busca-se analisar a efetividade das aes de incentivo, do ponto de vista da realizao
deste consumo potencial, proporcionando ao analista a viso de custos econmicos e
custos de transao desnecessrios. Assim, os resultados podem mostrar serem
improfcuas, no todo, determinadas aes de incentivo e o efeito sobre o mercado seria
basicamente idntico ao obtido pela ausncia de incentivos. Assim, evitar-se-ia todo o
esforo de aprovao de incentivos na esfera governamental, o que se sabe, demanda
alto custo de transao.
Assim, alm de contemplar esta aludida heterogeneidade, a metodologia aqui
utilizada destina-se a testar aes de incentivo sobre variveis com notvel impacto na
viabilizao do mercado brasileiro de gs natural e, por esta razo, capaz de apreender
tanto variveis tcnicas (ligadas viabilidade tcnico-comercial de cada tecnologia)
quanto variveis econmicas (sinais de preo da energia e equipamentos) e
institucionais (mecanismos de incentivo a determinados fatores intrnsecos ao uso do
gs natural
1
). Neste sentido, pois, o estabelecimento da metodologia caminhou e sobre
estes aspectos deter-nos-emos nas pginas que se seguem.
3.2 VISO GERAL DA METODOLOGIA
3.2.1 Delimitao do escopo da anlise do potencial de consumo de gs natural
Para a anlise das aes de incentivo econmico ao consumo do gs natural nos
usos propostos cogerao em regime topping e gerao de calor o que se faz
atravs da anlise de viabilidade econmica do uso do gs natural nos setores
selecionados nesta tese, torna-se necessrio buscar uma abordagem bottom up, para
realizar a avaliao do objetivo proposto, que o de estimar o potencial econmico de
consumo de gs natural. Esta necessidade decorre, basicamente, da avaliao especfica
a que esto sujeitos os usos do gs natural aqui propostos nos setores industrial e de
servios.
Embora o potencial econmico envolva um elaborado grau de informao
tcnico-econmica para sua estimativa, fornece uma viso panormica do mercado
potencial do gs natural, servindo como sinalizador de atratividade de investimentos em

1
A venda de excedentes eltricos rede um exemplo de fator intrnseco viabilizao de unidades de
cogerao a gs natural quando se analisam unidades de cogerao dimensionadas para priorizao de
cargas trmicas. Outrossim, pode ser importante caso se constitua numa estratgia adotada em unidades
156
equipamentos de consumo de gs natural em um determinado grupo de consumidores,
cuja viabilidade tcnica deve ser preliminarmente identificada atravs do potencial
tcnico
2
. Em funo da anlise aqui vislumbrada, restringimo-nos a avaliar os potenciais
tcnico e econmico de consumo de gs natural para os usos propostos substituio
interenergticos e cogerao em regime topping - nos setores selecionados. Assume-
se, pois, uma anlise quantitativamente mais restritiva para o potencial de consumo de
gs natural, suficiente para inferir o grau de potencializao ou restrio de algumas
polticas e variveis sem, entretanto, demandar uma quantidade de informao
demasiado elaborada, como seria no caso da conduo de uma estimativa de potencial
de mercado. Em face destas consideraes, a postura adotada a de analisar com certa
prudncia os resultados aqui obtidos para o potencial econmico de consumo de gs
natural, compreendendo que o valor mais provvel de potencial de consumo de gs
encontra-se na faixa de valores compreendida entre o valor de potencial tcnico e
econmico.
Ainda, duas consideraes adicionais sobre a estimativa do potencial econmico
de consumo de gs natural no nosso caso se fazem pertinentes, de forma a ratificar a
cautela na interpretao das estimativas de potencial econmico de consumo de gs
natural aqui propostos.
A primeira delas que, em se tratando de uma anlise econmica com horizonte
relativamente longo (em torno de 15 anos para equipamentos de cogerao, por
exemplo), assume relevncia a dependncia deste potencial quanto a possveis cenrios
para variveis que apresentam maior de oscilao do que as variveis tecnolgicas. Isto
inclui, por exemplo, avaliar possveis trajetrias dos preos relativos dos energticos
que concorrem entre si, de forma a compor um quadro de evoluo de uma parcela
bastante significativa dos custos operacionais ao longo do horizonte de anlise do
empreendimento. Em ltima instncia, isto implica na desagregao da estrutura dos
preos da energia, de forma a tambm compor cenrios para variveis que impactam o

dimensionadas para paridade eltrica com fator de carga reduzido, o que pode amenizar o peso da
sobrecapacidade instalada no custo de capital da unidade de cogerao.
2
A viabilidade tcnica est relacionada comparao dos resultados obtidos atravs da anlise das
caractersticas energticas do usurio com as caractersticas tcnicas das tecnologias de aproveitamento
de gs natural disponveis comercialmente. Como veremos adiante, no caso do setor hospitalar brasileiro,
assumiu-se como limite inferior de porte para equipamentos de cogerao o valor de 50 kWe. Assim, a
viabilidade tcnica destes sistemas em hospitais depende da existncia de cargas demandadas que sejam
atendidas por, no mnimo, motores a gs com capacidade superior a 50 kWe. Usurios cujo
dimensionamento do sistema aponte para valores inferiores a este limite apresentam inviabilidade tcnica
para instalao destes sistemas, no sendo computados no potencial tcnico total do setor.
157
preo destes energticos, tais como a depreciao cambial ou o cenrio mundial de
preos internacionais de petrleo, por exemplo.
A segunda questo que tambm pode influenciar o desenvolvimento de unidades
de cogerao a gs natural refere-se percepo do usurio quanto a possveis
tendncias de crescimento da tarifa de eletricidade. Tendncia de elevao de tarifas de
eletricidade so, de fato, potencializadores de viabilidade de empreendimentos de
cogerao, e tambm se relaciona com uma situao de risco para o consumidor de
energia eltrica, que busca minimiz-lo.
3
De fato, esta uma questo bastante presente
nas indstrias grandes consumidoras de energia tais como a de produo de cobre e
alumnio, cimento, papel e celulose, cloro e soda custica e ferro-ligas, entre outros, que
normalmente respondem por parcela aprecivel do consumo de energia eltrica no setor
industrial. A reduo do risco de desabastecimento representa, antes de tudo, a
eliminao de gargalos de infra-estrutura expanso do prprio negcio nestas
indstrias.
Face ao exposto, para que se torne plausvel a avaliao de efeitos de polticas
energticas sobre a realizao do potencial de consumo de gs natural em um dado
setor, torna-se necessrio determinar as condies de contorno adequadas para
aambarcar situaes que permitam a estimativa do potencial dentro de faixas provveis
de variao dos principais parmetros econmicos da anlise, como por exemplo, a taxa
de cmbio e os preos relativos dos energticos em questo. Como veremos adiante, a
resposta a esta necessidade a utilizao da anlise combinatria de possveis valores
para cada uma das variveis identificadas como relevantes nesta anlise, em conceito
bastante prximo ao uso de linhas narrativas pelo Painel Intergovernamental de
Mudanas Climticas (IPCC)
4
, na elaborao de seus estudos. Esta abordagem, por sua
vez, permite um amplo grau de cobertura quanto s possibilidades de arranjo entre as
diversas variveis, sendo esta caracterstica extremamente importante para o objetivo de
analisar sensibilidade de volume de demanda de gs viabilizado frente a aes
especficas de incentivo.
Para a avaliao do potencial de consumo de gs natural para substituio
interenergticos e cogerao em regime topping cabe, ainda, ressaltar a necessidade

3
Isto , risco de que, sendo o custo marginal de expanso elevado, os investimentos na expanso do
parque gerador ou se atrasem ou onerem sobremodo o consumidor final de eletricidade (Tolmasquim et
al, 2002).
4
Intergovernamental Panel on Climate Change.
158
de desagregao da anlise em nvel de usurio. Isto porque a anlise agregada das
demandas globais de calor, refrigerao e eletricidade de todos os empreendimentos de
um setor selecionado no permite capturar a heterogeneidade de consumo de energia em
cada empresa o que no se presta de forma conveniente estimativa de potenciais de
mercado (Tolmasquim et al, 2003b). De fato, os resultados de avaliao econmica
condicionam-se fortemente tanto ao porte (magnitude das cargas energticas
demandadas pelo usurio) quanto ao perfil de uso de energia (tipo e qualidade da
demanda de energia) do usurio avaliado. Ademais, tambm impactam
significativamente a anlise econmica, os custos econmicos envolvidos pela adoo
de um ou de outro uso proposto do gs natural, quer sejam eles fixos (relacionados aos
custos de investimento na infra-estrutura de uso do gs natural) ou variveis
(relacionados aos custos de operao e manuteno destes sistemas, bem como aos
preos da energia).
3.2.2 Delimitao de variveis-chave da anlise
Inicialmente, faz-se necessrio delimitar quais seriam as variveis relevantes
para anlise da realizao do potencial econmico de consumo de gs natural nos
segmentos avaliados. A partir de uma anlise geral de fatores que exercem influncia
sobre a viabilidade econmica da implantao de projetos para utilizao das
tecnologias de consumo de gs natural possvel, ento, identificar-se que variveis
devem ser analisadas e sobre as quais podem ser imaginadas aes de incentivo que
permitam, pelo menos, do ponto de vista econmico-financeiro, potencializar esta
demanda.
Neste sentido, a anlise destes fatores para os usos propostos cogerao em
regime topping e gerao de calor mostra haver uma relao multifuncional, na qual
as variveis influenciam e so influenciadas, em relaes no lineares e no
necessariamente seqenciais (figura 3.1 e figura 3.2).
Assim, como se percebe, a viabilidade (tcnica/econmica/de mercado) do uso
do gs natural para gerao de calor influenciada por:
Demanda por agregao de valor ao produto final da indstria: resultante
de presses competitivas relacionadas qualidade do produto final
disponibilizado ao mercado, porque a utilizao do gs natural representa
agregao de valor mediante a reduo de perdas de produo, que ocorrem
159
pela utilizao de outros energticos que, alm de adicionar fuligem ao
produto final, tambm proporcionam uma queima deficiente, gerando
produtos com alto ndice de perdas. No primeiro caso, pode-se citar a
indstria de produo de cermica branca para exportao, onde a utilizao
do gs natural proporciona maior controle da queima e iseno de fuligem no
material. Pode-se citar, ainda, as indstrias de produo de alimentos, onde
existe contato direto de correntes gasosas oriundas da queima de
combustveis, onde se demanda a utilizao de fontes energticas com
elevado grau de pureza quanto a poluentes slidos. No caso da reduo de
perdas de produo, pode-se citar o caso de empresas de produo de
cermica vermelha para construo civil. Ainda que seja um produto de
reduzido valor agregado, em pesquisa de campo realizada numa
concessionria de distribuio de gs canalizado localizada na regio Sudeste
em Tolmasquim et al. (2002), foi citado o elevado ndice de perdas no
transporte do material desde a fbrica de cermica at os pontos de consumo
final. Este ndice de perdas se relacionava utilizao de combustveis cuja
queima no proporcionava adequado controle, e o material produzido
continha tenses internas que durante o transporte faziam com que o tijolo
fosse danificado seriamente. A utilizao do gs natural neste caso,
permitiria a reduo deste ndice de perdas, por proporcionar a formao de
um material de melhor qualidade;
Grau de contestabilidade do mercado: referindo-se disponibilidade de
tecnologias de consumo de gs natural em estgio de maturao comercial
que possam efetivamente viabilizar demandas no pontuais de gs natural;
Relao de preos relativos entre os energticos: que define a
competitividade econmica das fontes de energia e que se constitui no
principal item de receita para amortizao de investimentos em
converso/substituio de equipamentos para o uso do gs natural.
Exemplificando, a diferena relativa de preos entre o leo combustvel e o
gs natural que permitir o retorno de investimentos feitos na troca de
queimadores originalmente empregados para o consumo de leo para a
utilizao de gs natural. Por sua vez, importante ressaltar que cada fonte
energtica tambm impactada a montante por outras variveis. Assim,
deve-se lembrar que a regulamentao do setor energtico importante na
160
definio destas variveis pois, ao indexar a variao de combustveis fsseis
ao mercado internacional de derivados, faz com que seja importante
monitorar efeitos de instabilidade econmico-polticas em regies produtoras
de petrleo, de polticas cambiais e do correspondente impacto
macroeconmico da taxa de cmbio;
Magnitude da demanda por energia: essencialmente relacionada a questes
de escala do setor energtico, pode ser influenciada por variveis que afetam
tanto o efeito-contedo (por exemplo, programas amplos de fomento ao uso
eficiente de energia e polticas sociais que afetam a demanda por bens e
servios por parte da populao) quanto o efeito-estrutura (como o
direcionamento do parque industrial para indstrias de maior valor agregado
ou a dinmica de crescimento deste parque orientado pelo mercado global),
como tambm pelo prprio ritmo de crescimento econmico do pas;
Disponibilidade de infra-estrutura de oferta: que afeta o potencial de
realizao de alternativas economicamente viveis para o uso do gs, uma
vez que em determinadas situaes se observa grande atratividade
econmica para a substituio, por exemplo, de GLP por gs natural, mas
cuja efetivao no ocorre devido indisponibilidade de redes de
distribuio de gs natural. Recentemente, duas estratgias de superao
deste problema vem sendo desenvolvidas no pas - atravs da Petrobras
(Cavalcante Jr., 2002): (a) o primeiro o conceito de gasoduto virtual,
empregando gs natural comprimido (GNC) transportado a granel,
normalmente em carretas especialmente desenvolvidas para este fim - dentro
de um determinado raio econmico e volume; (b) o desenvolvimento de
misturas ar-propanadas, cujas pesquisas buscam obter um gs com
propriedades de transporte e queima bastante prximas ao gs natural. Estas
duas estratgias se justificam pela criao e desenvolvimento antecipado da
demanda de gs natural em mercados, antes que a rede de distribuio esteja
disponvel. Assim, so estratgias de antecipao de mercado convenientes
principalmente do ponto de vista do ofertante, que reduz substancialmente os
riscos de penetrao num mercado ainda no formado;
161
Figura 3.1: anlise estrutural de condicionantes da demanda de gs natural para gerao de calor (Fonte: elaborao prpria).
Demanda de gs para
gerao de calor
Implantao de projetos de
substituio de energticos
Regulao do
setor
energtico
Tarifa de
eletricidade
Poltica
ambiental
Tarifa de
uso da gua
Poltica de preos da energia
Poltica cambial
Taxa de cmbio
Preos da energia
Nvel internacional de
preos do petrleo
Estabilidade econmica-poltica
de pases produtores de petrleo
e gs
Configurao de foras dos
players do mercado mundial de
hidrocarbonetos
Competitividade econmica entre energticos
Poltica tributria e incentivos
Demanda de energia
Intensidade
energtica
Perfil de
crescimento do
parque industrial
brasileiro
Poltica
industrial
Polticas
sociais
Crescimento
econmico nacional
Poltica
energtica
nacional
Uso eficiente de energia
Disponibilidade de
infra-estrutura
Expanso de infra-
estrutura
Financiamento de investimentos
em infra-estrutura
Estratgia de empresas
do setor energtico
Disponibilidade de recursos
pblico/privados para financiamento
Fluxos externos de capital
Poupana interna
Financiamento de
investimentos em
tecnologias de
uso final
PPPs
Barreiras de
mercado
Agregao de
valor ao
produto final
Disponibilidade de novas
tecnologias de contestabilidade
Presses
competitivas do
mercado
162
Figura 3.2: anlise estrutural de condicionantes da demanda de gs natural para cogerao (Fonte: elaborao prpria).
Demanda de gs
para cogerao
Implantao de
estudos e projetos
Insero do
cogerador no SEB
Arranjo de
agentes do SEB
Regulao
do setor
energtico
Tarifa de
eletricidade
Expanso do
parque gerador
Risco de
dficit
Poltica
ambiental
Tarifa de
uso da gua
Poltica de preos da energia
Poltica cambial
Taxa de cmbio
Preos da energia
Nvel internacional de
preos do petrleo
Estabilidade econmica-
poltica de pases produtores
de petrleo e gs
Configurao de foras dos
players do mercado
mundial de hidrocarbonetos
Competitividade econmica entre energticos
Poltica tributria e incentivos
Demanda de energia
Intensidade
energtica
Perfil de
crescimento do
parque industrial
brasileiro
Poltica
industrial
Polticas
sociais
Crescimento
econmico nacional
Poltica
energtica
nacional
Uso eficiente de energia
Disponibilidade de
infra-estrutura
Expanso de infra-
estrutura
Financiamento de investimentos
em infra-estrutura
Estratgia de empresas
do setor energtico
Disponibilidade de recursos
pblico/privados para financiamento
Fluxos externos de capital
Poupana interna
Financiamento de
investimentos em
tecnologias de
uso final
Percepo do
risco de dficit
PPPs
Barreiras de
mercado
Disponibilidade de novas tecnologias de contestabilidade
163
Regulao do setor energtico: subordinada poltica energtica nacional, afeta decises
de investimento tanto em tecnologias de consumo final de gs natural quanto na
expanso da infra-estrutura. Tambm, a manuteno de um ambiente de mudanas
constantes de regras do setor energtico e/ou a existncia de regras inadequadas ao setor
podem ser percebidas como inibidoras de investimentos na expanso de infra-estrutura;
Estratgias das empresas do setor energtico: que se relacionam estratgias de
associao entre empresas, grau de verticalizao, diversificao e tambm aos
mercados-alvo determinados pelas mesmas, fatores que afetaro a capacidade de oferta e
financiamento de alternativas de suprimento, ritmo de expanso de ativos e nvel de
preos relativos entre as fontes energticas;
Financiamento: que se relacionam disponibilidade de capital para os investimentos
necessrios tanto na cadeia de oferta de gs natural envolvendo instalaes de
produo, transporte e distribuio de gs natural quanto no consumo final
envolvendo equipamentos de consumo como queimadores, aquecedores de passagem,
sistemas de refrigerao por vapor e redes internas de distribuio de gs natural, por
exemplo;
Polticas ambientais do setor energtico: que afetam os padres de emisso de efluentes
(slidos/gasosos), as normas de disposio de resduos originrios da queima de
combustveis fsseis e a viabilidade de utilizao de uma dada opo de oferta de
energia. Um exemplo a existncia de restries quanto ao aproveitamento de potenciais
hidreltricos, causados pela internalizao do custos associados ao uso da gua, o que
pode rebate no valor final da tarifa de eletricidade. Outra forma de impacto seria a
criao de um mercado de crditos negociveis para abatimento de emisses de
combustveis fsseis tais como xidos de enxofre, nitrognio e mesmo o mercado global
de crditos de carbono, que se encontra em fase de negociao e estruturao.
Na mesma linha de anlise, a viabilidade tcnica/econmica/de mercado do uso do gs
natural para cogerao sujeita ao um nmero maior de variveis comparativamente anlise
necessria para gerao de calor. Isto perfeitamente compreensvel na medida em se constitui
numa alternativa de uso do gs situada na interface de dois mercados energticos, o setor eltrico e
a indstria de gs natural. Assim, torna-se necessrio debruar-se em cima das variveis que
exercem impacto na viabilizao da demanda de gs natural para cogerao:
Qualidade de suprimento energtico demandada pelo usurio final: relaciona-se ao grau
de essencialidade do insumo energia para o usurio final. Neste sentido, emerge a
164
percepo do risco de dficit deste usurio bem como os custos econmicos eno
econmicos associados a um eventual desabastecimento de energia, seja ela trmica ou
eltrica. Assim, a paralisao de atividades em uma indstria pode representar, alm de
lucros cessantes devido parada da produo, com tambm prejuzos decorrentes de
avarias sofridas em equipamentos e tubulaes por causa de incrustaes e solidificao
de correntes de processo no interior dos mesmos. No setor de servios, e especialmente
nos dois segmentos aqui avaliados hotis e hospitais a qualidade de prestao de
servios uma fora motriz importante. Neste sentido, exemplifica-se que em hospitais a
energia essencial para procedimentos mdico-cirrgicos, condicionamento ambiental,
manuteno de aparelhos mdico-hospitalares bem como de todas as atividades
perifricas em torno da atividade-fim de um hospital.
5
. No caso de outros segmentos
como hotis, a qualidade de abastecimento se associa prestao de servios aos seus
hspedes condicionamento ambiental, iluminao, aquecimento de gua de maneira
adequada, o que permite agregar valor atividade. Esta percepo tanto maior quanto
maior o padro de servios oferecidos pelo estabelecimento. Citando ainda outro
segmento importante do setor comercial, os shopping centers, a energia, alm de
representar peso importante nos custos condominais (Tolmasquim et al, 2003b),
associada basicamente a dois conceitos: conforto ambiental e segurana. O conforto
ambiental embute aspectos relacionados ao conforto trmico e visual, este ltimo
tambm de grande interesse de lojistas, na medida em que valoriza a apresentao de
seus produtos. Numa regio de interseo entre conforto visual e segurana, a
iluminao desempenha papel importante na medida em que o aumento das taxas de
violncia em grandes e mdios centros urbanos tem tornado os shopping centers uma
opo segura de realizao de compras, alm de contar com comodidades como
disponibilidade de estacionamento, o prprio conforto ambiental e determinado grau de
concentrao de espaos comerciais com certas caractersticas. importante ressaltar
que esta percepo de risco de dficit desempenha um importante papel como motivador
de investimentos em unidades de cogerao, uma vez que a perspectiva de
estrangulamento de oferta de eletricidade ou mesmo de volatilidade elevada de preos da
energia induz a que o usurio final busque alternativas de reduo de sua vulnerabilidade
ao risco de desabastecimento. Neste sentido, importante frisar a importncia do

5
Essas atividades so compostas por atividades que do suporte ao funcionamento da atividade principal do hospital.
Assim, incluem servios de lavanderia, cozinha e banho, por exemplo.
165
ambiente regulatrio do setor eltrico e gasfero e o seu impacto sobre decises de
investimento tanto em tecnologias de uso final quanto em infra-estrutura de oferta de
energia no pas;
Grau de contestabilidade do mercado: agindo no mesmo sentido que aquele apresentado
na anlise estrutural realizada para a gerao de calor. Cabe citar que, no caso da
cogerao, este grau de contestabilidade proporcionado pelas tecnologias baseadas na
queima de gs natural, entre quais os motores e turbinas a gs desempenham o papel
principal por se constiturem em tecnologias maduras do ponto de vista comercial e
tecnolgico sendo, porm, objeto de contnuo aperfeioamento tcnico. No caso da
cogerao a gs natural, esta contestabilidade relaciona-se, outrossim, revitalizao da
gerao descentralizada de energia, uma vez que os contnuos ganhos de eficincia
permitiram reduzir os custos de investimentos em sistemas de menor porte para gerao
de eletricidade, tornando-os, por isto, competitivos com a gerao centralizada de grande
porte;
6
Relao de preos relativos entre os energticos: alm dos preos relativos entre as
fontes de gerao trmica, as tarifas de eletricidade em suas componentes tais como
consumo, demanda, venda de excedentes e energia de reserva desempenham
importante papel no balano econmico de investimentos em unidades de cogerao.
Esta relao de preos per se pode ser um indicador preliminar de viabilidade econmica
de sistemas de refrigerao por absoro, por exemplo (Poole, 2000). De forma
semelhante ao j comentado neste item da anlise estrutural no uso do gs natural para
gerao de calor, deve-se estar atento a aspectos tais como o impacto da regulamentao
do setor energtico e as correspondentes prticas de precificao dos energticos, para
monitorar adequadamente as variveis a montante que impactam esta precificao;
Magnitude da demanda por energia: colocada no mesmo sentido do abordado no item
da anlise estrutural realizada para alternativa do uso do gs natural para gerao de
calor, relaciona-se principalmente aos possveis ganhos de escala em sistemas de

6
Esta afirmao tanto mais verdadeira quanto maior o perfil trmico de um sistema eltrico. Entretanto, esta
afirmao no necessariamente verdadeira quando o perfil do parque gerador se torna mais hdrico, como o caso do
Brasil. Por sua vez, somente a informao acerca do perfil fsico das instalaes no revela, a priori, o grau de
competividade econmica da gerao descentralizada, uma vez que Souccar &Turpin (2004) mostram que, mesmo a um
sistema predominantemente hidreltrico, podem estar associados maior volatilidade e preos de eletricidade, como o
caso dos pases da Escandinvia. Neste caso, o ambiente pode ser um indutor adoo de sistemas de cogerao seja
pela reduo de custos, seja pela reduo da vulnerabilidade do consumidor volatilidade de tarifas presentes num
mercado, proporcionada pela escolha do arcabouo regulatrio. Neste sentido, frisa-se, mais uma vez que as premissas
adotadas quando da instituio de um marco regulatrio desempenham papel fundamental para a potencializao de um
mercado energtico.
166
cogerao, uma vez que define o porte do sistema para o atendimento de demandas
futuras de energia de um potencial investidor. Assim, dado um cenrio de crescimento
econmico, o porte do sistema a ser adotado deve ser projetado para atender pelo
menos modularmente s demandas futuras de energia para o usurio e isto permite que
o investimento caia em regies de menor custo especfico de investimento (US$/kW) e
por esta razo, menor custo de gerao de eletricidade;
Disponibilidade de infra-estrutura de oferta: colocada no mesmo sentido do abordado
no item da anlise estrutural realizada para alternativa do uso do gs natural para gerao
de calor;
Regulao do setor energtico: como j colocado anteriormente, impacta as decises de
investimento tanto em tecnologias de consumo final de gs natural quanto na expanso
da infra-estrutura, no sentido tanto de estar relacionado ao provimento de um ambiente
que estimula ou desestimula investimentos quanto ao fato de definir a viabilidade
econmica de alternativas de uso do gs, especialmente aquelas capital-intensivas, como
o caso de unidades de cogerao. De fato, em muitos casos, a inexistncia de um
ambiente favorvel venda de excedentes eltricos faz com que estes projetos sejam
inviveis economicamente ou mesmo resultem na instalao de projetos de gerao
ineficientes;
Estratgias das empresas do setor energtico: alm dos aspectos abordados no item
referente anlise estrutural realizada para o uso do gs natural para gerao de calor,
tambm deve-se adicionar a importncia de atores como empresas de servio de
engenharia
7
(ESEs), que efetivamente permitem descentralizar a busca e identificao
de oportunidades de investimentos em unidades de cogerao e podem trabalhar em
parceira com grandes empresas do setor energtico responsveis pela oferta de gs
natural, especialmente distribuidoras de gs canalizado. Especialmente no caso da
cogerao, deve-se registrar que o aproveitamento de determinados potenciais
amplamente influenciado pela estratgia adotada pela concessionria de eletricidade, qur
ela adote uma postura defensiva ou ofensiva
8
(Szklo & Tolmasquim, 2003);

7
Conhecidas tambm pela sigla ESCOs, do ingls, Energy Service Companies.
8
De fato, cita-se o comportamento da AES Eletropaulo. Em 2003, o shopping Tambor, situado em Barueri/SP, face ao
aumento do consumo de energia devido expanso de atividades, estava com negcio praticamente fechado para
instalao de um projeto de cogerao, mas a AES Eletropaulo fez a proposta de compartilhamento de cabina primria,
o que gerou folga relativamente confortvel na demanda de eletricidade, alm de evitar investimentos em torno de R$
300 mil para implantao de uma nova cabina primria, desnecessria ante a proposta da AES Eletropaulo (Brasil
Energia, 2003j). Assim, o projeto de cogeraa no foi implantado.
167
Financiamento: colocado no mesmo sentido do abordado no item da anlise estrutural
realizada para alternativa do uso do gs natural para gerao de calor. Dado o carter
mais intensivo em capital demandado para investimento em unidades de cogerao,
mister ressaltar que a disponibilidade de capital para financiamento adquire grande
importncia sendo, por isto, o investimento em unidades de cogerao ainda mais
sensvel a eventos que impactem esta varivel;
Polticas ambientais do setor energtico: a internalizao de aspectos scio-ambientais
tarifa de eletricidade contribui para a elevao de seu nvel e este movimento aumenta a
viabilidade econmica de investimentos em unidades de cogerao. Ademais, dados os
menores fatores de emisso de poluentes devido ao uso do gs natural comparativamente
a outras fontes de gerao trmica de calor e eletricidade no setor industrial sendo o
leo combustvel 1A o principal deles o investimento em unidades de cogerao pode
representar uma adequada alternativa de abatimento de emisses, especialmente com o
estabelecimento de mercados de certificados negociveis em nosso pas. Ressalte-se que,
apesar do relativo sucesso de pases como a Dinamarca, onde um dos principais motes
para o desenvolvimento da cogerao foi a poltica ambiental (Hammar, 1999), deve-se
relativizar a anlise deste tipo de poltica para o caso brasileiro, substancialmente
diferenciado com relao Dinamarca.
Como resultado desta anlise estrutural, duas grandes vertentes de anlise derivam como
necessrias e relevantes: (1) uma centrada sobre custos variveis, onde se pode avaliar o impacto de
preos de energia sobre estes investimentos; (2) outra centrada em cima de custos fixos, onde o
investimento em equipamentos e os fatores associados a este aspecto devem ser cuidadosamente
examinados.
3.2.3 Tratamento de bases de dados setoriais
Um aspecto assaz relevante em uma anlise de potencial econmico do consumo de gs
natural nos usos propostos uma das etapas necessrias para anlise de aes de incentivo advm
do grande nmero de empresas/estabelecimentos presentes em cada um dos segmentos avaliados,
tornando-se necessrio encontrar uma soluo de compromisso que permita atender,
simultaneamente, proposio de estimativa deste potencial e contemplar a heterogeneidade dos
diversos usurios a serem avaliados.
Esta tarefa menos rdua no caso da indstria qumica, por se tratar de um setor mais
estruturado e organizado, onde o estabelecimento de perfis de consumo pode ser determinado a
168
partir de condicionantes tecnolgicos, sendo a diviso de usurios determinada, essencialmente,
pelo tipo de derivado qumico produzido e pelo processo de produo empregado. Mesmo assim,
para este tipo de anlise exige-se a existncia de informaes estruturadas acerca das empresas que
compe a indstria qumica brasileira considerando-se dados de produo fsica, capacidade
instalada, nvel de ociosidade mdio, planos de expanso previstos para o setor, dados sobre a
matriz energtica das empresas, bem como a caracterizao do seu estgio tecnolgico.
No caso dos setores hospitalar e hoteleiro, por se tratar de uma base bastante numerosa
cerca de 8.000 estabelecimentos hospitalares no Brasil e 1.376 hotis na regio Sudeste e
heterognea - tanto no que se refere complexidade dos servios oferecidos, quanto no que se
refere ao perfil de demanda de energia -, no h, primeira vista, uma classificao evidente dos
estabelecimentos. A soluo de compromisso passa pelo estabelecimento de tipologias de
estabelecimentos pertencentes ao setor comercial abarcando tanto indicadores fsicos quanto
indicadores relacionados ao consumo energtico nestes estabelecimentos, como exposto no
captulo que trata da caracterizao dos usurios avaliados.
A operacionalizao da soluo de compromisso isto , o estabelecimento de padres
relativamente homogneos de consumo de energia que permitam estabelecer distines de grupos
(tipologias), tanto para os usurios do setor comercial quanto do setor industrial, passa,
primeiramente, pelo levantamento e anlise das bases de dados disponveis nos setores de interesse,
relacionadas a seus indicadores fsicos e tambm aos seus padres de uso de energia. Quando a base
de dados energticos menos abrangente do que a base de dados fsicos para um dado setor
situao freqentemente observada uma possvel soluo selecionar diagnsticos energticos de
estabelecimentos que compem um dado setor, buscando-se identificar as tipologias de consumo de
energia e relacionar indicadores fsicos com estas tipologias, de forma a obter a distribuio dos
estabelecimentos de acordo com as tipologias estabelecidas. Este procedimento permite, de certa
forma, estabelecer padres de uso de energia por empreendimento em um dado setor e, por
conseguinte, estabelecer a distribuio quantitativa e qualitativa das suas cargas (trmicas e
eltricas), fato que sobremaneira importante para fins de estimativa de mercados potenciais de
consumo de gs natural. O procedimento metodolgico adotado nesta etapa, como um todo,
representado na figura 3.3. A etapa seguinte elaborao destes indicadores, conjugada ao
cruzamento de dados de tecnologias aplicveis, corresponde estimativa do potencial tcnico e
sobre este aspecto nos deteremos a seguir.
169
Figura 3.3: Metodologia de estimativa do potencial tcnico e econmico de consumo de gs natural em setores selecionados.
Levantamento
e anlise de
banco de
dados de
empresas
componentes
dos segmentos
avaliados
Amostragem
de
diagnsticos
energticos
de empresas
dos
segmentos
avaliados
Elaborao de
tipologias de
consumo de
energia por
segmento
Classificao
dos
consumidores
nas bases de
dados
conforme as
tipologias
estabelecidas
Elaborao de
indicadores de
consumo
especfico de
energia por
tipologia em
cada segmento
Estimativa do
consumo de
energia por
tipologia de
consumidores
em cada setor
Levantamento
de dados
tcnico-
econmicos de
tecnologias de
consumo de
gs natural
Estimativa do
potencial
tcnico de
consumo de
gs natural nos
segmentos
selecionados
em cada classe
de consumo
Definio do
porte
individual das
tecnologias de
consumo de
gs natural nos
consumidores
presentes em
cada segmento
avaliado
Anlise de
viabilidade
econmica
por empresa
do segmento
segundo as
diversas
linhas
narrativas
Agregao
dos
resultados
por classe e
por segmento
em cada um
dos cenrios
considerados
Identificao das variveis
relevantes para a anlise de
viabilidade econmica de
cogerao e substituio
inter-energticos
Elaborao de linhas
narrativas para famlias de
cenrios conforme
variveis de
contexto e variveis de
ao
Estimativa do
potencial
econmico
de consumo
de gs
natural sob a
tica da
demanda
170
3.2.4 Seleo de tecnologias de consumo de gs natural nos usos propostos
De igual importncia na anlise do mercado de gs natural o conhecimento das
tecnologias de utilizao de gs natural. Nos usos aqui avaliados (cogerao em regime
topping e substituio trmica) destacam-se equipamentos tais como: sistemas de gerao
de vapor, os aquecedores de passagem e os queimadores a gs, bem como os sistemas de
gerao combinada de energia (com capacidade de gerao de eletricidade, calor e frio),
que incluem as mquinas trmicas, caldeiras de recuperao de calor e sistemas de
refrigerao por absoro de vapor.
Uma considerao preliminar relevante na avaliao tcnico-econmica de
tecnologias de consumo de gs natural, tanto do ponto de vista tcnico quanto econmico, diz
respeito ao seu fator de utilizao ao longo do tempo, especialmente quando se trata de
investimentos de maior porte em equipamentos a gs natural. De maneira geral, valores
maiores destes fatores sinalizam melhor viabilidade econmica de projetos de substituio
interenergticos, apontando sobre quais tipos de servios energticos deve-se concentrar este
tipo de projeto naqueles servios com demanda energtica contnua e regular. Assim,
quanto maiores e mais contnuas forem as cargas (trmicas e eltricas) demandadas pelo
usurio, maior a probabilidade de viabilizao de um dado projeto de utilizao de gs
natural, pois a este padro de comportamento est associado menor instalao de
sobrecapacidade nas instalaes
9
, o que configura a incidncia de custos fixos desnecessrios,
atravs do investimento ou pagamento sobredimensionado de parcelas de amortizao de
investimento. De certa forma, este aspecto relaciona-se ao perfil de atividade de cada
empresa. Assim, atividades empresariais que apresentem sazonalidade de demanda, a
princpio, mostram-se pouco atrativas para a avaliao de projetos de utilizao de gs natural
de mdio/grande porte.
Na seleo do equipamento para atendimento do servio energtico demandado pelo
usurio, importa tambm considerar adequao da tecnologia ao atendimento destes fluxos
energticos. Este aspecto refere-se a aspectos tecnolgicos intrnsecos a cada tecnologia e a
cada fabricante. Assim, importante conhecer-se caractersticas do equipamento, tais como a

9
Esta sobrecapacidade , na verdade, um recurso no utilizado ou mesmo subutilizado que introduz, por
conseguinte, sobrecustos ao empreendedor.
171
razo potncia/calor do equipamento
10
, vazo mssica e temperatura dos gases de exausto,
disponibilidade comercial de potncia, grau de modularidade da tecnologia, influncia dos
parmetros ambientais e operacionais sobre o desempenho do equipamento e o grau de
adequao ao perfil de uso de energia do usurio. Os dados tcnico-econmicos das
tecnologias de consumo de gs natural aqui avaliadas correspondem quelas expostas em
referncias anteriores tais como Tolmasquim et al (2003a), Szklo (2001) e Tolmasquim et al
(1999). Ao leitor interessado em maiores detalhes acerca destas tecnologias, recomenda-se se
remeter a estas referncias.
Como comentrio importante, luz da experincia internacional, considera-se que,
para a coco, salvo nos casos de exceo em que o aporte de calor indireto, na forma do
vapor produzido por um sistema de gerao centralizado, a substituio de GLP ou de gs
canalizado (manufaturado) por gs natural praticamente imediata ou direta desde que a
rede de distribuio de gs canalizado esteja disponvel ao usurio (Educogen, 2001). Assim,
para a queima direta de gs para gerao de calor de uso na coco, as estimativas do
potencial tcnico e de potencial econmico praticamente eqivalem-se. No razovel supor
neste caso o atendimento da demanda de aquecimento direto da coco por um sistema de
cogerao, devendo este sistema dirigir-se para outras demandas trmicas do usurio por
exemplo, a demanda de vapor de lavanderias, a gerao de gua quente e a demanda de calor
de um sistema de condicionamento por absoro, caso tpico do setor de servios
(Tolmasquim et al, 2002).
Alm de caractersticas tecnolgicas de cada sistema, cabe adicionar que a seleo do
equipamento depender tambm de outros dois aspectos.
O primeiro deles relaciona-se ao perfil de demanda de energia do usurio em questo.
Importa caracterizar a razo potncia-calor demandada pelo consumidor potencial de gs
natural. Este parmetro, designado pela letra grega (Nogueira & Alckmin, 1996), fornece a
indicao do tipo de carga que predomina no usurio, i.e., se o usurio exibe um perfil termo-
intensivo ou eletro-intensivo. Dada a inexistncia de um mercado cativo para o gs natural,
este tipo de informao aponta, grosso modo, qual o energtico com que ele poder competir
seja a eletricidade adquirida rede, para condicionamento ambiental ou fora-motriz, sejam
derivados de petrleo para gerao de calor (direto ou indireto). Trata-se, tambm, de

10
Usualmente designada pela letra grega , refere-se razo entre a oferta de potncia eltrica do equipamento
e a potncia trmica disponibilizada atravs da recuperao do contedo trmico dos gases de exausto do grupo
gerador (Nogueira & Santos, 1996).
172
informao relevante para a anlise de adequao tecnolgica dos equipamentos a gs natural,
uma vez que as especificidades destes equipamentos acabam por direcion-los para
determinados perfis de demanda energtica (Tolmasquim et al, 2003a).
O segundo aspecto importante na definio do sistema tecnolgico para fins de
cogerao relaciona-se ao posicionamento do usurio quanto ao mercado de energia. De fato,
da definio desta postura depender a existncia ou no de excedentes energticos (trmicos
ou eltricos) e a prpria filosofia de dimensionamento a ser adotada para a central de
cogerao
11
. Exemplificando, um dado usurio industrial com reduzida razo potncia-calor
demandada (), cujo sistema de cogerao seja dimensionado pelo critrio de paridade
trmica, poder optar entre uma tecnologia com maior razo potncia-calor ofertada () em
funo da perspectiva de venda ou no de excedentes eltricos rede de distribuio da
concessionria, i.e., em funo da sua prpria definio de agente no mercado eltrico
brasileiro
12
Neste ponto se faz importante destacar a influncia do contexto regulatrio, em
primeira anlise, sobre a estrutura do mercado quanto presena de determinados agentes e,
num segundo momento, sobre a definio do prprio perfil tecnolgico dos sistemas de
cogerao instalados no pas. Neste sentido, ilustrativa a experincia do setor sucro-
alcooleiro brasileiro, onde o pouco estmulo venda de excedentes eltricos incentivou o
projeto de unidades de cogerao normalmente dimensionadas apenas para auto-
abastecimento, implicando, na maioria das vezes, na instalao de sistemas pouco eficientes
(Neto, 2001). De fato, registra-se no setor sucro-alcooleiro, substancial potencial
remanescente de cogerao decorrente do uso de sistemas de gerao mais eficientes, como
se pode constatar no estudo de Tolmasquim & Neto (2002). Portanto, o componente
regulatrio exerce marcada influncia na seleo da tecnologia de cogerao a ser adotada em
cada situao.

11
De acordo com Balestieri (1994), trs so as possveis filosofias de dimensionamento para uma central de
cogerao: (1) paridade trmica, onde o dimensionamento do sistema prioriza o atendimento das demandas
trmicas do usurio; (2) paridade eltrica, onde o atendimento das cargas eltricas priorizado; (3) despacho
econmico, onde a operao da unidade de cogerao modulada conforme a oscilao dos preos de energia
no mercado.
12
O decreto n
0
2.003 de 10 de setembro de 1996, no seu artigo 2
0
, estabelece a figura do autoprodutor e do
produtor independente (PIE), sendo a produo de energia do primeiro destinada para autoconsumo, enquanto
que PIEs produzem, por sua conta e risco, energia para comercializao, no todo ou em parte.
173
3.2.5 Estimativa do potencial tcnico de consumo de gs natural
Estabelecido o perfil quantitativo das cargas demandadas, procede-se estimativa do
potencial tcnico de consumo de gs natural para os usos propostos e nos setores
selecionados, atravs da associao da estimativa do consumo de energia dos usurios que
compe os setores selecionados, s tecnologias de consumo de gs natural mais apropriadas
em cada situao. Neste ponto da metodologia reside a primeira avaliao de viabilidade do
uso do gs natural, correspondente anlise de viabilidade tcnica dos sistemas. Assim, para
que seja verificada viabilidade tcnica de uma dada tecnologia consumidora de gs natural, o
porte das demandas energticas do usurio deve corresponder, no mnimo, s especificaes
mnimas disponveis comercialmente para estas tecnologias. Exemplificando esta avaliao,
assumiu-se o valor de 50 kWe como porte mnimo para os sistemas de cogerao de pequeno
porte e assim, usurios cuja demanda eltrica seja menor do que este valor so considerados
inviveis do ponto de vista tcnico/comercial. Trata-se de uma hiptese bastante
conservadora que privilegia a minimizao do sobrecusto de capital que o usurio de pequeno
porte incorreria caso optasse por instalar um sistema com capacidade maior do que as suas
necessidades. Assim, seria possvel que um usurio com demanda eltrica, por exemplo, de
30 kWe, optasse por instalar um sistema de cogerao de pequeno porte de 50 kWe
(incidindo, portanto em sobrecusto de capital correspondente a 20 kWe), mas compensando
este sobrecusto com a receita de venda de excedentes de eletricidade, atravs do arranjo
contratual adequado. Entretanto, esta possibilidade no aqui considerada.
A estimativa de potencial tcnico setorial , ento, realizada atravs da agregao dos
resultados tecnicamente viveis obtidos por usurio de um dado setor. Como informao
relevante, todas as estimativas aqui apresentadas referem-se ao mercado de gs natural
potencialmente existente, representando o acrscimo potencial de consumo de gs para os
usos propostos, em relao ao mercado atualmente existente.
Como aspecto relevante, cabe destacar a existncia de certas distines setoriais
importantes, tanto no que se refere ao estgio atual de consumo de gs natural quanto nas
caractersticas qualitativas das demandas de energia. Como veremos, o tratamento destas
caractersticas concentra-se em analisar, basicamente, duas classes de consumidores: uma
englobando um importante segmento do setor industrial brasileiro (indstria qumica) e outra,
o setor comercial brasileiro (segmento de hotis e hospitais), cujo perfil distinto de uso de
energia implica em estratgias diferenciadas de atendimento de demandas energticas e
174
seleo de tecnologia mais apropriada aos fluxos energticos demandados por cada usurio,
entre outras distines.
3.2.5.1 Perfil de demanda de energia e estratgias de atendimento a fluxos energticos
Os consumidores do setor industrial demandam, via de regra, calor de alto contedo
entlpico podendo-se diferenciar, razoavelmente, os processos conforme demandem nveis
moderados de temperatura (entre 100 e 300
o
C), nveis elevados de temperatura (entre 300 e
700
o
C) e nveis muito elevados de temperatura (acima de 700
o
C), conforme Schaeffer
(1992). As plantas qumicas, em geral, demandam calor na faixa entre 100 e 700
o
C
(Educogen, 2001; ORNL, 2001), o que as torna potenciais candidatas a (Tolmasquim et al,
2003a):
1. Substituio interenergticos para gerao de calor industrial (direto ou indireto).
A substituio de fontes energticas por gs natural para gerao de calor de
processo no implica necessariamente a substituio da caldeira existente, sendo
na maioria das vezes, suficiente a substituio do queimador;
2. Cogerao em regime topping ocorrendo a substituio tanto de parcela da
eletricidade originalmente adquirida rede eltrica, quanto do combustvel
empregado para gerao de calor antes da instalao do sistema de cogerao.
Consumidores do setor comercial, por sua vez, em geral exibem demandas trmicas
variveis e intermitentes ao longo do ano, demandando calor de baixa qualidade para o
atendimento destas demandas, normalmente gua quente a temperaturas entre 60 e 80
o
C.
Neste caso, potencialmente vislumbram-se os seguintes usos do gs natural:
1. Substituio interenergticos para queima direta em coco: a demanda de calor
para coco apresenta grande intermitncia
13
representando, por exemplo, entre 10
e 20% dos requerimentos energticos de um hospital brasileiro (Tolmasquim et al,
2002);
2. Gerao de eletricidade e de frio: considerando-se os principais servios
energticos demandados por um empreendimento de grande porte do setor
comercial brasileiro, os seguintes fatores podem sugerir a instalao de sistema de
cogerao baseado no uso de motor a gs: (1) consumo de energia eltrica para

13
Registra-se que a cozinha de um hospital de grande porte demanda vapor ou gua quente para coco de
alimentos em geral para almoo e desjejum, com operao normal iniciando-se s 6:00 e se estendendo at 14:00
h (Neto, 2000).
175
diversos fins cativos, tais como iluminao, motores em sistemas de
bombeamento, ventilao e deslocamento vertical; (2) demanda relativamente
contnua por condicionamento ambiental nas reas comuns dos prdios comerciais
(demanda entre 12 e 24 h/dia); (3) significativo consumo de gua quente para os
usos esterilizao e higienizao. Neste ltimo, utilizam-se normalmente
boilers e chuveiros eltricos (em maior escala), mesmo em empreendimentos de
maior porte.
14
Como j asseverado, a demanda trmica da coco pode ser
associada ao sistema de cogerao de um empreendimento de grande porte
brasileiro, mas no deve ser determinante para sua potncia, pois uma demanda
curta ou intermitente (Neto, 2000), o que, per se, sugere o dimensionamento de
um sistema de cogerao que priorize as demandas eltricas do hospital. De fato,
nota-se serem os hospitais bastante sensveis ao abastecimento de eletricidade no
seu empreendimento, em grande parte, por serem as cargas eltricas demandadas
as mais crticas neste tipo de estabelecimento. Este aspecto refora ainda mais a
filosofia de dimensionamento segundo a paridade eltrica em hospitais. No mesmo
sentido, a demanda por fornecimento de energia com atributos especficos de
qualidade
15
advm de presses oriundas da percepo do mercado consumidor de
servios de hospedagem/hoteleiros (Tolmasquim et al, 2003a).
Estes diferentes perfis quantitativos e qualitativos de consumo energtico afetam,
portanto, a estratgia de dimensionamento dos equipamentos a gs natural, no caso da
cogerao em regime topping. Para os empreendimentos do setor industrial, a estratgia
mais comum utiliza a priorizao do atendimento das cargas trmicas, pois estes
empreendimentos so, em sua maioria, eminentemente trmicos (Hicks, 1986). Os
empreendimentos do setor comercial, por sua vez, suscitam anlises mais diversificadas.
Como estes empreendimentos so eminentemente eltricos, o dimensionamento das
tecnologias de consumo de gs revela estratgias no usuais, como, por exemplo, a paridade
eltrica para a carga eltrica de base. Neste caso, um motor a gs dimensionado para atender
a demanda eltrica de um empreendimento, exclusive a sua demanda por condicionamento

14
Mais de 5% do consumo eltrico se destina ao aquecimento de gua para banho em hospitais de grande porte
(Tolmasquim et al, 2002).
15
Isso embute a ininterruptibilidade do fornecimento e o fornecimento nos nveis adequados ao servio
energtico atendido. Neste ltimo caso, pode relacionar-se ao nvel de temperatura de conforto trmico, seja para
gerao de frio ou aquecimento de gua para banho, por exemplo, ou pode relacionar-se ao nvel adequado de
iluminao para uma sala de leitura.
176
que atendida por um sistema de absoro. Uma melhor visualizao destes procedimentos
apresentada na tabela 3.1.
Tabela 3.1: Procedimentos bsicos de atendimento das demandas energticas a partir do consumo de
gs natural (estratgia de dimensionamento) conforme o setor de estudo.
Aplicao Setor industrial (indstria qumica) Setor comercial (hotis e hospitais)
Substituio
Interenergticos
Troca de queimadores de
caldeiras/fornos nas plantas qumicas.
Troca de queimadores de caldeiras
em hospitais/hotis que possuem
sistema centralizado de gerao de
vapor.
Troca de queimadores, na coco,
para substituio de GLP por gs
natural.
Cogerao Dimensionamento para atendimento
da paridade trmica.
Gerao de eletricidade e calor.
Embora em alguns casos seja
possvel a adoo da trigerao,
considera-se aqui apenas o par turbo-
gerador e o equipamento de
recuperao de calor.
Equipamentos de referncia:
turbinas e motores a gs de diferentes
especificidades conforme as
demandas energticas do segmento
qumico considerado.
(1)
. Considera-se
a queima suplementar de combustvel
na caldeira de recuperao, nos
segmentos em que necessrio um
aporte de calor de maior qualidade.
Neste caso, a turbina a gs mais
indicada e a queima suplementar
realizada a um rendimento mdio de
95%.
Dimensionamento para atender a
carga eltrica de base e/ou semibase
(mais de 4500 horas anuais). A carga
eltrica relativa ao condicionamento
ambiental no considerada neste
dimensionamento.
Trigerao.
A unidade de cogerao est
acoplada a um sistema de
refrigerao por absoro para
atendimento da carga de
condicionamento ambiental.
Equipamentos de referncia: (1)
motor a gs de mdio/pequeno porte
(abaixo de 5.000 kWe), com
eficincia operacional mdia de 37%
(2)
; (2) refrigerador por absoro de 1
estgio; (3) refrigerador por absoro
de 2 estgios
(3)
.
Critrio: porte mnimo do motor de
50 kWe.
Notas: 1- A turbina a gs mais aplicvel ao setor industrial, pois gera calor de maior qualidade e,
neste setor, 2- Motores a gs apresentam alto rendimento eltrico e reduzida perda de eficincia em
operaes em carga parcial, alm de gerarem calor de qualidade adequada para ciclos de refrigerao
por absoro. O motor utilizado para as estimativas de potencial apresenta eficincia nominal de 40%
e recupera calor na forma vapor saturado a 7 MPa (ou 165
o
C), razo potncia-calor igual a 0,90 ou
gerando 1,76 kg/h de vapor por kWe; 3- Os coeficientes de performance mdios dos sistemas (COP)
so iguais a 0,74 e 1,20, respectivamente para a unidade em 1 estgio e a unidade em duplo estgio. A
condio do vapor/gua demandada pelo regenerador do ciclo corresponde a 100
o
C e 130
0
C,
respectivamente para a unidade em 1 estgio e a unidade em duplo estgio. Isto fornece um consumo
especfico de vapor de 6,39 kg/h/TR e 3,88 kg/h/TR, respectivamente para a unidade em 1 estgio e a
unidade em duplo estgio.
177
3.2.6 Estimativa do potencial econmico de consumo de gs natural
Feitas estas consideraes acerca da estimativa do potencial tcnico de consumo de
gs natural nos usos propostos, a seqncia da metodologia corresponde estimativa do
potencial econmico destes usos. O procedimento de anlise de viabilidade econmica do
mercado de gs natural corresponde ao aplicado em Szklo et al. (2000), Costa e Balestieri
(2001), Khrushch et al. (1999) e CHPClub (2000), que seguem basicamente os procedimentos
aplicveis avaliao econmica tradicional de projetos.
Entre as variveis econmicas que devem constituir o cenrio para estimativa do
potencial econmico de projetos de substituio interenergticos, esto:
A vida econmica ou o tempo empregado para a avaliao econmica dos
investimentos (extenso do fluxo de caixa): Educogen (2001) recomenda os
valores de 10 e 15 anos, respectivamente, para os setores comercial e industrial.
Estes valores se coadunam com a anlise de Kranz & Worrell (2001);
A taxa de desconto a ser empregada no fluxo de caixa: esta taxa ou obtida para a
situao em que o valor presente lquido do projeto se anula (sendo a taxa interna
de retorno do projeto), ou pr-estabelecida de forma a anualizar ou levar para o
valor presente diferentes parcelas do fluxo de caixa, conforme o mtodo de
comparao de investimentos selecionado;
A taxa de juros a ser adotada no financiamento e o tempo de amortizao deste
financiamento;
O subsdio direto a ser concedido sobre o custo inicial do projeto de substituio
interenergticos. Este subsdio, embora represente uma externalidade negativa
para economia como um todo, percebido pelo investidor privado como uma
economia de custos;
16
O percentual de imposto de renda a ser aplicado sobre o lucro tributvel do fluxo
de caixa. A extenso de tempo considerada para a depreciao dos ativos fixos do
investimento inicial. O valor residual destes ativos fixos, ao cabo do perodo de
depreciao estabelecido;
As tarifas de eletricidade: tanto a tarifa da eletricidade adquirida rede (incluindo,
neste caso, as diferentes parcelas desta tarifa, referentes sazonalidade e/ou

16
Raciocnio anlogo realizado por Kranz e Worrell (2001) para um subsdio indireto ao investimento,
proveniente da reduo de arrecadao devida depreciao acelerada dos ativos fixos da cogerao a gs
natural.
178
variabilidade diria do consumo e da demanda de eletricidade), quanto o preo que
pode ser obtido atravs da venda de excedentes eltricos cogerados;
A frao de eletricidade cogerada por uma mquina trmica a gs natural vendida
para a rede eltrica, como excedente cogerado. O cogerador a gs natural, neste
sentido, pode ser, conforme a legislao brasileira, um autoprodutor ou um
produtor independente;
Os preos finais dos energticos envolvidos no processo de substituio da
gerao de calor: leo combustvel, GLP, lenha e gs natural, principalmente,
considerando-se tambm as diferentes modalidades deste consumo e as tarifas a
elas relacionadas e a tributao incidente;
Os custos iniciais e de operao e manuteno do possvel projeto;
Os custos associados ao sistema originalmente empregado: custos fixos (quando
for o caso) e custos de operao e manuteno do sistema original que ser
substitudo pelo projeto a gs natural;
Estratgia de operao do sistema, que afeta o nmero de horas anuais de operao
e, portanto, as parcelas anualizadas do fluxo de caixa;
A taxa de cmbio, que afeta os preos dos equipamentos importados e dos
energticos cotados em dlar ou indexados ao dlar.
De uma certa forma, possvel notar que algumas variveis aqui discriminadas podem
apresentar uma variabilidade temporal, que afeta sensivelmente o fluxo de caixa do projeto.
Entre elas, destacam-se as tarifas de eletricidade e de combustvel, que, para o gs natural,
apresentam uma tendncia de crescimento ao longo do tempo. Neste caso, de grande
utilidade dispor-se de cenrios para estas variveis o que, inclusive, permite avaliar a eficcia
de medidas de incentivo cogerao a gs natural. Assim, este tipo de anlise pode ajudar a
identificar que tarifas de combustvel, especialmente eletricidade e gs natural, tornam
atraentes projetos de substituio de combustveis baseados no gs natural. A seguir, so
apresentados e discutidos os critrios e itens que compe o fluxo de caixa para anlise
econmica dos usos do gs natural. luz dos resultados obtidos na anlise estrutural e pela
identificao de impactos relativos atravs da anlise de sensibilidade de critrios de
rentabilidade de investimentos, tambm se analisa, do ponto de vista terico, possveis aes
de incentivo, que sero aplicadas s bases de dados setoriais dos segmentos avaliados.
179
3.2.7 Polticas de incentivo ao uso do gs natural
A inferncia de possveis polticas de incentivo ao uso do gs natural em uso no
termeltrico parte da anlise de algumas parcelas do fluxo de caixa de investimentos
associados a este uso.
Uma parcela importante neste sentido refere-se ao investimento em equipamentos e
custos de instalaes. Trata-se de uma varivel de grande impacto sobre a viabilidade
econmica de projetos capital-intensivos, como o caso dos investimentos em unidades de
cogerao, especialmente em usurios de pequeno porte, que ocorrem com maior freqncia
no setor tercirio.
Pode-se afirmar que, sob a tica do empreendedor privado, a equao que define o
custo inicial do projeto (tanto para cogerao quanto para substituio interenergticos)
dada por (Tolmasquim et al, 2003a):
C l c L C C C
g g
= + = ) 1 ( ) (
0
(1)
onde:
C
o
o custo inicial do projeto incorrido pelo empreendedor;
C: o custo inicial total do empreendimento;
C
g
a frao do custo inicial assumida pelo subsdio governamental direto;
L a frao do custo inicial assumida pelo financiamento;
Assim, atravs da anlise da expresso acima, possvel inferir-se aes direcionadas
para minimizao do peso dos custos fixos sobre investimentos em tecnologias consumidoras
de gs natural. Neste sentido, algumas aes de incentivo podem ser vislumbradas de
imediato para atenuao do peso do custo de capital em um projeto quer sejam: (i) aporte de
recursos para financiamento de mquinas e equipamentos; (ii) subsdios diretos e; (iii)
subsdios indiretos.
A primeira poltica refere-se ao financiamento de equipamentos. Neste caso, em linhas
gerais, so vlidas as seguintes expresses bsicas para determinao do fluxo de caixa anual
(todos os anos e ltimo ano), havendo incidncia de aes de incentivo pautadas em aporte de
capital para o financiamento de equipamentos de consumo de gs natural:
N t SV T r A Bt Ft
N t T r A Bt Ft
N T T LT
T T LT
= + =
= =
,
1 ,..., 2 , 1 ,
(2)
Onde:
180
Ft o fluxo de caixa lquido no ano t;
Bt o benefcio liquido do projeto em t.
A
LT
o pagamento do principal e do interesse (juros) do financiamento;
r
T
o imposto incidente sobre o lucro tributvel do projeto (no incide sobre a parcela
de depreciao).
T
T
o lucro lquido tributvel (ou lucro lquido ajustado).
SV
N
o valor residual dos ativos do projeto ao cabo da vida til (t=N) do projeto. O
valor contbil do projeto exatamente a poro do seu custo inicial que ainda no foi
transferido para a reserva de depreciao, ao cabo da vida til (book value quando t igual
a N).
O mtodo aqui utilizado para a anlise do impacto de polticas de financiamento
corresponde ao sistema de pagamentos constantes - mtodo price -, usualmente empregado
para sistemas de cogerao no mundo (Educogen, 2001), embora outros mtodos tambm
sejam aplicveis
17
. Tal sistema baseado na fixao de pagamentos constantes, sendo
possvel expressar o termo A
LT

da expresso anterior, desconsiderando-se prazos de carncia,
como:
) , (
L L LT
r N FRC L A = , para t=1,2,..., N
L
(A
LT
= 0 em t=0) (3)
onde L corresponde ao montante do investimento inicial financiado, sendo equivalente
dvida original a ser amortizada no sistema price, FRC o fator de recuperao de capital
para a taxa de juros do financiamento, r
L
, e o perodo de financiamento, N
L
. Embora se trate
de uma poltica j implantada no pas
18
, objetiva-se aqui primeiramente, avaliar a importncia
desta poltica e, ainda, avaliar o porte da disponibilizao de capital para este tipo de
investimento.
Dentro, ainda, do escopo de polticas incidentes sobre o peso de custos fixos em
investimentos de equipamentos para consumo de gs natural, inserem-se tambm como
possibilidade os subsdios governamentais. No avaliamos aqui o impacto de subsdios

17
Por exemplo, o mtodo SAC, baseado em parcelas de amortizao constantes ou, ainda, o sistema americano,
baseado no pagamento de juros constantes.
18
Por exemplo, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) disponibiliza linhas de
financiamento para investimentos no setor de energia. Um exemplo deles o Programa de apoio financeiro a
investimentos prioritrios no setor eltrico. Como veremos adiante, as condies de financiamento aqui
adotadas para avaliao do impacto de polticas de financiamento so bastante prximas das condies
disponveis no BNDES, realizando-se algumas alteraes, referentes taxa de juros do financiamento e o prazo
de financiamento.
181
diretos para estes equipamentos, entendendo que se trata de uma proposio demasiadamente
frgil no que tange contrapartida do beneficiado. De fato, poder-se-ia imaginar como
possvel poltica de incentivo de subsdios governamentais, a reduo de alquotas de
impostos incidentes sobre os equipamentos quando da internalizao dos mesmos no pas,
posto que derivam em sua grande maioria, de importaes.
A incidncia de subsdios indiretos, por sua vez, pode ser concretizada atravs de
polticas de depreciao acelerada, prtica utilizada em pases como os Estados Unidos e a
Frana, como incentivo instalao de sistemas de cogerao a gs natural (Szklo, 2001).
Alm de representar uma fonte de receitas (como subsdio indireto) para um projeto, a
depreciao, que voltada para ativos fixos
19
, tambm tem o efeito indutor de atualizao
tecnolgica no setor. Em virtude destes benefcios que induzem melhoria do desempenho
econmico de projetos de utilizao do gs natural bem como o de estimular a renovao
tecnolgica do parque autogerador, esta poltica de subsdio indireto analisada aqui como
possvel poltica de incentivo ao uso de tecnologias de consumo de gs natural.
3.2.7.1 Depreciao de tecnologias consumidoras de gs natural
A depreciao de um bem pode ser definida como o decrscimo do valor venal do
mesmo e pode ser conceituada segundo trs diferentes ticas (Faro, 1979):
1. depreciao fsica: embutindo a perda de valor devido ao desgaste fsico do
bem em funo da sua operao normal, pela ao do tempo e devido s
intempries. Exemplificando o caso da gerao de calor numa indstria, este
desgaste pode ser associado a incrustaes nos orifcios de sada de bicos
injetores, devido ao uso de combustveis viscosos e com alto teor de materiais
slidos, ou ainda, devido conduo do processo de queima de maneira
inapropriada. Tais incrustaes pode ocasionar entupimento dos bicos,
reduzindo eficincia da queima;
2. depreciao econmica: corresponde ao declnio da capacidade de um
determinado bem gerar receitas e advm da exausto fsica do equipamento, de
sua obsolescncia ou do prprio produto a ser introduzido no mercado.
Tomando como exemplo uma unidade de cogerao, o declnio do valor

19
Neste caso, apenas as parcelas do custo inicial de investimento, referentes aos equipamentos, podem ser
depreciadas, tais como turbinas, caldeiras, recuperadores de calor, equipamentos para tratamento de gua,
conexes, equipamentos auxiliares, etc.
182
lquido da produo est associado perda de capacidade desta unidade em
reduo do consumo de eletricidade da rede (por exemplo, pelo encurtamento
do perodo de paradas para manuteno) e na gradativa reduo de eficincia
de queima de gs devido ao tempo de uso e forma de operao da unidade, o
que aumenta o consumo de gs e aumenta, consequentemente, os custos desta
unidade;
3. depreciao contbil: corresponde definio da perda do valor de um bem,
com propsito de registro contbil. A depreciao contbil objetiva a
apropriao peridica de de recursos num montante que traduza a perda de
valor experimentada pelo bem durante um perodo considerado, procurando
assim constituir-se numa reserva denominada fundo de depreciao de tal
modo que seja possvel a aquisio de um novo bem quando a utilizao do
bem for considerada antieconmica, devido s j citadas razes: exausto
fsica, obsolescncia ou mudana de preferncia de consumidores
20
. Neste
sentido, o fundo de depreciao pode ser interpretado como um fundo para
re-investimento.
exatamente sobre o conceito de depreciao contbil que nos debruaremos aqui,
uma vez que este conceito que est intimamente relacionado ao fluxo de caixa de projetos
de investimento em tecnologias consumidoras de gs natural e, portanto, um ponto de
interesse para a anlise de possveis aes de incentivo a estas tecnologias. Feitas estas
consideraes iniciais, partamos, ento, para a anlise de possveis aes de incentivo agindo
sobre a depreciao contbil de tecnologias de consumo de gs natural.
Neste sentido, so analisadas aes cujos impactos tenham como efeito aumentar a
contribuio da parcela referente depreciao no fluxo de caixa do projeto (Szklo et al.,
2004; Tolmasquim et al, 2002):
A modificao do perodo de tempo estabelecido para a depreciao. Esta poltica
de incentivo utilizada nos Estados Unidos para incentivar a instalao de
unidades de cogerao, atravs da reduo do tempo mdio de depreciao de 15
para 5

a 10 anos, sendo mais comum o valor de 7 anos (Kranz e Worrell, 2001;
Khrushch et al., 1999). Neste caso, testa-se uma poltica de incentivo baseada em

20
Neste caso, no aplicvel a unidades de cogerao ou na gerao de calor, uma vez que o tipo de
produto/servio disponibilizado a energia, insumo do qual depende a manuteno de sistemas vivos e
econmicos. A utilizao da energia , pois, uma condio sine qua non para a existncia destes sistemas.
183
depreciao acelerada o que, como mostraram Kranz & Worrel (2001), tem um
significativo peso em empreendimentos com elevado custo fixo;
A modificao do mtodo de depreciao, substituindo-se o mtodo da linha reta
por aqueles que permitam aumentar a parcela referente depreciao
especialmente nos anos iniciais de vida til do projeto. Um mtodo alternativo
para depreciao de equipamentos requisitos o da taxa constante de
depreciao
21
, que pode tambm ser combinado ao mtodo de linha reta.
Como a depreciao contbil implica em deduo do lucro de um determinado
projeto, existe impacto sobre a parcela de arrecadao do Estado e por esta razo, o assunto
tema de regulamentao. De fato, a legislao tributria brasileira
22
permite que a parcela
devida depreciao contbil seja computada como um custo para a empresa. Assim, pode-se
abater a parcela da depreciao D
T
e a parcela do financiamento (se aplicvel) relativa aos
juros ou ao interesse do capital j
T
do lucro tributvel, definido na equao (2) como T
T
:
T
T
= B
T
- D
T
j
T
(4)
Portanto, quanto maior a parcela de depreciao, menor a parcela do lucro tributvel e
portanto, menor a incidncia do imposto de renda sobre o lucro lquido. Em outras palavras, a
parcela de depreciao representa um acrscimo ao fluxo de caixa anual do projeto. Pode-se,
portanto, compreender porque um incentivo baseado em depreciao acelerada pode ser
significativo para empreendimentos de alto custo fixo.
Ademais, esta mesma legislao estabelece: (i) os prazos de vida til, que so
periodicamente publicados; (ii) o critrio de depreciao a ser adotado, que no caso brasileiro
o mtodo da linha reta. conveniente destacar que o texto da legislao abre a possibilidade
de adoo de mtodos alternativos para estimar a parcela devida depreciao, desde que
comprovada sua validade em cada caso. exatamente em cima desta abertura que nos
baseamos para a anlise de mtodos alternativos de depreciao como ao de incentivo
tecnologias consumidoras de gs natural. Adiante, estaremos analisando os principais
mtodos existentes e justificando a escolha das possveis aes de incentivo.
Basicamente, os mtodos de depreciao podem ser divididos em dois grandes grupos.
O primeiro deles corresponde queles que no consideram o valor do dinheiro no
tempo, isto , partem da premissa da existncia de uma taxa de juros nula. Os mtodos de

21
Tambm conhecido como critrio de Matheson ou, ainda, declining balance method.
22
Artigo 186 do decreto 58.400 de 10 de maio de 1941 (Faro, 1979).
184
depreciao pertencentes a este grupo normalmente so de fcil aplicao e no por acaso,
so os mtodos preferidos para regulamentao de estimativa de depreciao.
O segundo grupo de mtodos de depreciao incluem aqueles que consideram o valor
do dinheiro no tempo, isto , calculam o fundo de depreciao considerando a remunerao
do capital. Isto se justifica pelo fato de que as quotas do fundo de depreciao so
remuneradas, implicando em que o valor acumulado no fundo ao final do perodo de
depreciao contbil supere valor da base deprecivel. Neste sentido, este grupo de mtodos
permite ajustar melhor o fundo de depreciao, constituindo um conceito onde o grau de
renncia fiscal do Estado menor. Como veremos adiante, este grupo de mtodos de
depreciao tende a gerar, por isto, menores quotas de depreciao e, neste sentido, no
podem ser consideradas possveis alternativas de incentivo no nosso caso, uma vez que o
mtodo vigente o da linha reta.
Este mtodo baseia-se no estabelecimento de quotas de depreciao peridicas e
iguais entre si ao longo da vida til e o resultado que o valor contbil do bem mostra
comportamento de decrscimo linear at igualar o valor residual do bem. Assim, as parcelas
anuais constantes (D
T
) ao longo do perodo de depreciao (N
D
) podem ser calculadas
conforme a seguinte expresso:
D
T
= (V R)/N
D
(5)
Onde (V-R), tambm chamada base deprecivel, correspondente diferena entre o
valor de aquisio V e o valor residual do bem R ao final de sua vida til. O valor contbil do
bem ao final do perodo k ento, dado por:
V
K
=V k
*
(V-R)/n (6)
Alm do problema relativo no considerao de remunerao do capital, o mtodo
da linha reta tem como crtica o fato de no apreender a perda de valor mais acelerada nos
primeiros perodos da vida til, o que poderia gerar quotas maiores de depreciao,
funcionando como um incentivo ao investidor.
Em geral, para equipamentos de gerao eltrica, considera-se 15 anos como vida til
contbil (Hicks, 1986; Kranz & Worrell, 2001). Uma limitao deste mtodo refere-se
estimativa do valor residual dos ativos, tomado como nulo, inapropriadamente como atentam
Kranz & Worrel (2001). Entretanto, esta hiptese tem o efeito de maximizar o efeito positivo
devido parcela de depreciao, como se pode observar na equao (5).
185
A limitao do no tratamento da perda mais acelerada de valor experimentada por um
bem nos primeiros estgios de sua vida til sentido tratada, porm, em outros mtodos de
depreciao. Pode-se citar primeiramente o mtodo de Matheson ou mtodo da taxa constante
de depreciao. Para isto, o princpio adotado consiste em supor que a perda por depreciao
em cada perodo seja equivalente a uma percentagem constante do valor contbil do bem no
incio do perodo considerado. Neste mtodo, tambm, o valor residual dos ativos
depreciveis, por sua vez, calculado ao invs de ser pr-estabelecido. Assim, a razo entre a
depreciao em qualquer instante do fluxo de caixa e o valor contbil dos ativos fixos
constante e designada por um fator percentual R, cujo valor varia entre 0 e 1, sendo
usualmente empregadas as expresses R=2/N
D
ou R=1,5/N
D
para estabelecer o valor de R. As
seguintes expresses so aplicveis neste mtodo (Tolmasquim et al, 2002):
R R CF D
T
T
=
1
) 1 ( (7)
T
T
R CF VC ) 1 ( = (8)
N
N
R CF VC ) 1 ( = (9)
Sendo CF, os custos fixos passveis de depreciao do projeto; R o fator percentual
aplicado no mtodo e pr-definido; VC
T
o valor contbil dos ativos fixos do projeto no
instante t e o valor residual ao cabo do mesmo, dado por VC
N
.
Quando a taxa de depreciao constante dada pela razo 2/n - onde n corresponde
vida til do bem - o mtodo de depreciao conhecido como mtodo do declnio em
dobro
23
. A razo do nome deste mtodo pode ser compreendida a partir do caso onde seja
aplicado o mtodo da linha reta. Supondo-se valor residual nulo do bem ao final da sua vida
til, a quota de depreciao anual dada pela relao V/n, ou seja, uma taxa de depreciao
inicial igual a 1/n. Buscando contemplar mais rapidamente a perda de valor contbil do bem,
o mtodo do declnio em dobro estabelece uma taxa de depreciao inicial equivalente ao
dobro daquela observada no mtodo da linha reta.
Um terceiro mtodo de depreciao pertencente ao grupo daqueles que no
consideram o valor do dinheiro no tempo o mtodo de Cole, tambm conhecido como
mtodo da soma dos dgitos peridicos e, no mesmo sentido em que atuam os mtodos da
taxa de depreciao constante e do declnio em dobro, busca apreender a rpida queda de
valor do bem nos primeiros estgios da sua vida til. Neste mtodo, a quota de depreciao
186
D
K
e o valor contbil do bem V
K
ao fim do k-simo perodo so estimados atravs das
seguintes relaes:
D
K
= (n k 1)
*
(V R)/(1 + 2 + ....+ n)
V
K
= V - k
*
(V R)
*
(2
*
n k + 1)/(n
*
(n + 1)
O nome do mtodo advm de o fato do denominador da expresso que determina a
quota anual de depreciao conter o somatrio de nmeros naturais (1 + 2 + .... + n), cujo
resultado pode ser calculado a partir da expresso n
*
(n + 1)/2.
Finalmente, falaremos de um dos mtodos que consideram a existncia de uma taxa
de juros positivo, isto , consideram a remunerao do capital investido no tempo. Vejamos o
mtodo do fundo de amortizao constante, que determina que o valor da quota anual de
depreciao seja tal que o valor acumulado no fundo de depreciao ao final da vida til seja
equivalente ao valor necessrio para a substituio do bem.
Assim, a quota de depreciao ao final do k-simo perodo e descontada a uma taxa
i, estimada a partir da seguinte relao:
D
K
= (V R)
*
(1+i)
K-1

*
i/[(1+i)
n
- 1)]
Em funo da disponibilidade de mtodos apresentada, uma questo a ser respondida
envolve a anlise do peso relativo da quota anual de depreciao contbil inputvel a cada
mtodo. A anlise de um estudo de caso, considerando uma indstria qumica como exemplo,
mostrou ser o Mtodo de Matheson aquele que produz melhores resultados como poltica de
incentivo, pois que maximiza o fundo de depreciao. Na figura 3.4 pode-se observar a razo
entre o valor contbil no ano k e o investimento inicial deprecivel. Como se percebe, o
mtodo do fundo de amortizao gera, em funo de embutir internamente o clculo da
remunerao das parcelas de depreciao que comporo o valor acumulado total ao final do
perodo de vida til, resultados que mostram reduzida desacelerao da perda de valor do
bem. Comparativamente ao mtodo padro o mtodo da linha reta -, na verdade, o mtodo
do fundo de amortizao representaria um desincentivo, uma vez que a curva, que
representa o comportamento da quota de participao situa-se sempre acima da reta que
define o comportamento no caso do mtodo da linha reta. As condies de anlise para este
estudo de caso podem ser acompanhadas no anexo desta tese.

23
Em ingls, double declining balance method.
187
A internalizao, na anlise, da maior perda de valor dos equipamentos nos estgios
iniciais de funcionamento do projeto mostra o potencial de incentivo com alterao de
mtodos de estimativa da quota de depreciao. Assim, todos os trs mtodos alternativos
taxa de depreciao constante, declnio em dobro e soma dos dgitos peridicos abrangem
possveis aes de incentivo ao investimento em tecnologias consumidoras de gs natural,
diferindo apenas quanto extenso deste incentivo relativamente ao mtodo padro. Neste
caso, o mtodo que produz a maior magnitude de incentivo o de mtodo da taxa de
depreciao constante (mtodo de Matheson) e isto pode ser observado na figura 3.4, onde a
curva mais externa define o comportamento da quota de depreciao devida a este mtodo.
Assim, em face a esta avaliao que traduz o comportamento relativo entre os mtodos,
avaliaremos aqui a aplicao do incentivo baseado na troca de mtodo de depreciao,
alternando do caso-base (mtodo da linha reta) para o alternativo (taxa de depreciao
constante). A restrio ao nmero de mtodos alternativos se justifica, primeiramente, porque
estamos interessados em inferir o resultado e o porte dos incentivos a serem concedidos para
tecnologias consumidoras de gs natural e a adoo do mtodo que produz a maior extenso
incremental do fundo de depreciao conveniente. Em segundo lugar, esta restrio se
justifica pela reduo do nmero de variveis, vistas aqui como graus de liberdade do
sistema, que impactam sobremaneira o nmero de cenrios, como veremos adiante.
0,000
0,200
0,400
0,600
0,800
1,000
1,200
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
ano
V
a
l
o
r

c
o
n
t

b
i
l
/
V
a
l
o
r

d
e

d
e
p
r
e
c
i

v
e
l
Linha reta
Taxa de depreciao constante
Declnio em dobro
Soma dos dgitos peridicos
Fundo de amortizao
Figura 3.4: Perda de valor relativa ao investimento inicial deprecivel realizado na indstria qumica
utilizada como exemplo.
188
interessante tambm, para os nossos propsitos resgatar um pouco da experincia
internacional a respeito da aplicao de polticas de incentivo incidentes sobre a depreciao
contbil de equipamentos de cogerao, especialmente por se tratar de uma tecnologia
intensiva em consumo de gs.
24
Nos Estados Unidos, antes da entrada em vigor do Accelerated Cost Recovery System
(ACRS) em 1981, os sistemas de cogerao eram depreciados de acordo com o Asset
Depreciation Range-system (ADRS), que considerava um tempo mdio de depreciao
contbil de aproximadamente 22 anos. O ACRS, implementado a partir do Economic
Recovery Tax Act, em 1981, determinou a reduo de cinco anos deste prazo de depreciao.
Como mostraram Krushch et al (1999), a aplicao desta poltica de incentivo gerou um
subsdio entre 6-7% do custo de instalao do projeto - custos fixos dos equipamentos,
acrescidos de taxas, impostos, custos de construo e instalao, materiais adicionais,
contingncias, seguros e custos de operao e manuteno fixos.
Em 1986 foi promulgado outro ato legislativo versando sobre depreciao nos Estados
Unidos. Tratava-se do Modified Accelerated Cost Recovery System (MACRS) que reconhecia
o fato de o valor residual do equipamento no ser nulo ao final de sua vida contbil, mas que
assumia, para fins de clculo, ser este valor residual nulo. Esta prtica, como j asseverado,
aumenta o valor da parcela de depreciao, funcionando como uma ao de incentivo.
Interessante destacar, no MACRS, o tratamento conferido a cada investidor em unidades de
cogerao, em funo da sua propriedade e uso. De fato, distinguem-se as seguintes
orientaes:
Sistemas instalados na indstria com produo/distribuio de eletricidade e
vapor apenas para auto-abastecimento: neste caso, adota-se o perodo de 15 anos
como vida til contbil do bem, utilizando-se o mtodo da taxa de depreciao
constante, com R= 150/n;
Sistemas instalados na indstria com produo/distribuio de eletricidade e
vapor com venda de excedentes: adota-se o perodo de 20 anos como vida til
contbil do bem, utilizando-se o mesmo mtodo anterior com R= 150/n;
Sistemas instalados no setor comercial e residencial: utilizando o mtodo da linha
reta, a vida til contbil do bem varia entre 27,5 anos (prdio alugado) e 39 anos
(prdios ocupados ou utilizados pelo proprietrio).

24
Posto que, embora mais eficiente do que a gerao de vapor e a gerao termeltrica isoladamente, o fato de
uma unidade de cogerao normalmente produzir vapor e eletricidade faz com que o consumo absoluto de gs
189
Em que pese, porm, todo o processo de evoluo da legislao relativa depreciao
nos Estados Unidos, algumas crticas so colocadas por especialistas na rea contbil,
argumentando que nenhum destes mtodos reflete de maneira realista a verdadeira vida til
de sistemas de cogerao, estimada entre 5 a 10

anos (Kranz & Worrel, 2001). Este fato se
origina da percepo inadequada quanto carga de operao destes sistemas, que operam
normalmente em torno de 8.000 h/ano, diferentemente de centrais trmicas de grande porte,
cuja operao mais irregular e por esta razo, apresenta menor taxa de depreciao fsica, o
que implica numa vida til maior, em torno de 25 anos, e por vezes, at 35 anos. Portanto, a
questo que se coloca a interpretao da vida til de sistemas de gerao combinada de
energia com um vis de gerao trmica centralizada de grande porte. Neste sentido, a
poltica de depreciao acelerada avaliada adiante nos estudos de caso tem o papel de resgatar
esta questo, internalizando as crticas colocadas por especialistas quanto vida til de
centrais de cogerao. No que tange substituio inter-energticos, atravs do uso do gs
natural na gerao de calor, o problema de descasamento de perodos de vida til contbil no
se apresentam crticos, uma vez que a tecnologia de referncia que, em ltima instncia,
dita o vis de interpretao do perodo de depreciao, como foi visto no caso da cogerao
emprega combustveis menos nobres, o que, na verdade, acaba por induzir adoo de
valores situados em regies inferiores do intervalo de vida til.
Em outro pas, a Frana, se observou ser a depreciao acelerada dos ativos de
gerao o principal incentivo cogerao, na primeira metade da dcada de 90. De fato,
desde 1991, sistemas de cogerao qualificados pelo governo francs tinham direito a uma
depreciao especial acelerada de 12 meses, eqivalendo a um subsdio indireto entre 2 a 5%
no investimento, dependendo da vida til do sistema e da taxa de desconto utilizada (Szklo,
2001).
Uma questo bastante pertinente quando se cogitam incentivos fiscais para
determinados investimentos refere-se alocao dos benefcios e custos. Apesar de oferecer
benefcios por vezes substanciais aos investidores, ao mesmo tempo, reduzir a incidncia de
tributos pode representar custo de oportunidade positivo para a arrecadao do Estado.
Assim, importa saber quais so os efeitos indiretos de incentivar-se a instalao de unidades
de cogerao mediante polticas de incentivo, uma vez que o Estado estar renunciando a
arrecadao no montante equivalente ao incentivo concedido e assim ser percebido, a menos

natural seja relativamente elevado.
190
que tal incentivo potencialize o desenvolvimento de outras atividades
25
onde o seu
desenvolvimento tem como condio inicial a expanso de atividades a montante
26
. Assim,
ocasionalmente, o incentivo a projetos de cogerao e substituio trmica pode (ou no)
representar aumento do nmero de encomendas de equipamentos geradores, acessrios,
servios de engenharia, o que pode ainda, gerar efeitos de escala no mercado brasileiro e
incentivar a instalao de fbricas de turbinas a gs no pas. Neste sentido, urge avaliar
cuidadosamente a extenso destes impactos na economia brasileira e analisar a questo
estratgica de desenvolvimento e capacitao nacional na rea de turbinas a gs, uma vez que
a aquisio de expertise neste tema revela impactos sobre outras atividades econmicas,
logsticas e ligadas defesa.
27
Na mesma linha, deve ser exigida a contrapartida por parte do
investidor elegvel captura do incentivo, por exemplo, adotando-se critrios de
qualificao complementares queles estabelecidos na resoluo Aneel 021/2000, exigindo,
alm de padres mnimos de eficincia na gerao indiretamente, sobre padres ambientais
tambm parmetros mnimos de qualidade de fornecimento de eletricidade, quando a
instalao se destinar produo de excedentes de eletricidade. Mas reconhecidamente, a
questo envolve tambm a resoluo de pendncias como a melhor insero do cogerador no
sistema eltrico brasileiro, isto para que a expanso da capacidade de gerao de eletricidade
atravs destas unidades encontre um ambiente favorvel ocorrncia de grande nmero de
projetos. No caso de eventual interesse em expandir a produo nacional de turbinas a gs no
Brasil direcionadas principalmente cogerao industrial , este desenvolvimento dar-se-
basicamente atravs da instalao de fbricas com tecnologia advinda de outros pases e
ocasionalmente, o pas tambm pode se deparar com a deciso de adotar incentivos a esta
indstria no pas, visando ganhos frente. Neste sentido, importante que haja o
estabelecimento de equilbrio entre a contrapartida exigida e os incentivos concedidos. Por
exemplo, seria mais conveniente ao pas que a eventual instalao destas fbricas no pas
viesse acompanhada por transferncia de tecnologia e no atravs de trocas comerciais
simples que envolvessem a troca de produtos com os pases de origem, uma vez que um
cenrio base de trocas comerciais deve ser sempre contemplado. Assim, incentivar a
instalao de uma indstria no pas ao mesmo tempo em que se garanta maior entrada de

25
Neste caso, o custo de oportunidade incorrido pela concesso do incentivo pode ser compensado pelo aumento
de renda devido ao uso mais produtivo de recursos a jusante da cadeia de produo.
26
A ttulo de ilustrao, o desenvolvimento de atividades como ligados indstria de alimentos congelados
base de frango depende, efetivamente, que haja uma indstria de produo de frango estabelecida, insumo
essencial para a atividades a jusantes, dependentes deste.
191
determinados produtos brasileiros em mercados onde sua penetrao j se daria naturalmente
em funo da dinmica de comrcio internacional efetivamente no agrega nada para o pas e,
dependendo do produto envolvido, pode simplesmente representar m alocao de benefcios
a determinados segmentos da sociedade. Portanto, a anlise de incentivos trata-se, per se, de
uma questo bastante complexa, que envolve avaliao criteriosa, de modo que produza
efeitos o mais distribudos possvel pela sociedade como um todo.
Finalmente, interessante destacar a existncia de um certo trade off entre a opo
de se incentivar opes descentralizadas de energia e empreendimentos onde esta gerao se
faa de forma centralizada e de grande porte. De fato, primeira vista, incentivar a
proliferao de uma mirade de empreendimentos de menor porte apresenta vrios benefcios
tais como: maior segurana de abastecimento para o usurio, postergao de investimentos
em gerao centralizada de grande porte para expanso do setor eltrico brasileiro, reduo de
impactos ambientais decorrentes da implantao de projetos de energia, possibilidade de
potencializao de atividades econmicas a jusante da cadeia de equipamentos de gerao de
pequeno/mdio porte, entre outros. Por outro lado, ao se pensar em aes de incentivo,
especialmente no caso de polticas de depreciao acelerada como as apresentadas aqui, o
impacto da renncia fiscal se distribui em cima de uma base de deprecio com maior valor,
ou seja, substancialmente maior do que aquela concedida caso a mesma potncia fosse
gerada numa central de cogerao de maior porte. Neste sentido, a gerao descentralizada
dever demonstrar que a razo benefcio/custo a ser auferida ser interessante para a
sociedade como um todo.
3.2.7.2 Tributao de energticos como diferencial competitivo ao uso do gs natural
Na ponta final do consumo de gs natural, importa caracterizar o preo final relativo
entre os energticos aplicveis ao atendimento das demandas energticas do usurio final.
Neste caso, sempre conveniente lembrar que este preo final inclui a tributao incidente
sobre o combustvel. Assim, a adoo de poltica de tributao diferenciada sobre o preo da
energia pode agir como incentivo ou desincentivo ao uso de uma determinada fonte
energtica, ao que deve ser coerente com a poltica energtica definida para o pas. De fato,
de acordo com IEA (2003), polticas de incentivo fiscal incidentes sobre o preo final da
energia podem desempenhar importante papel no desenvolvimento da demanda por gs

27
Deve-se lembrar que as turbinas a gs encontram aplicao, alm da gerao de eletricidade, tambm na
aviao civil e militar.
192
natural, especialmente em estgios iniciais desta indstria. Assim, alm de exercer papel de
manuteno do aparato do Estado, o uso de instrumentos fiscais tambm podem contribuir
para um efeito direcionador do perfil de consumo de energia no pas, internalizando as
externalidades presentes at ento como por exemplo, a emisso de xidos de enxofre pela
queima de leo combustvel ou o desmatamento de reas nativas. Assim, o uso de
instrumentos fiscais como ferramenta de direcionamento se justifica, per se, especialmente
quando necessrio incorporar estas externalidades do uso da energia e fornecer sinais
econmicos mais apropriados ao mercado.
Um exemplo de aplicao de incentivos fiscais e seu efeito sobre a competitividade do
gs natural frente a outros combustveis ocorreu na Espanha, onde se estimulou atravs da
reduo da tributao deste energtico, a ampliao do nmero de consumidores de gs
natural obtida atravs do deslocamento de outros energticos (IEA, 2003). Dependendo da
extenso dos incentivos, estes pode-se incentivar tambm a expanso do sistema de
distribuio de gs canalizado.
Entretanto, a aplicao destes instrumentos deve ser feita com cautela, uma vez que se
deve adotar o princpio no discriminatrio entre os agentes econmicos presentes no
mercado, isto , no pode se constituir uma poltica de incentivos fiscais a concesso de
direitos privilegiados a um determinado grupo da sociedade em detrimento de outros. Neste
sentido, deve esta poltica estar lastreada na definio de uma poltica energtica claramente
fundamentada, onde os benefcios auferidos por esta escolha resultem num ganho lquido para
a sociedade.
Assim, instrumentos fiscais na indstria de gs natural para o incentivo ao seu
crescimento podem incluir (IEA, 2003):
Reduo de alquotas de impostos incidente sobre o preo do gs natural
28
;
Incentivos fiscais para instalao de mquinas e equipamentos;
29
Aes de incentivo para renovao de mquinas e equipamentos (por exemplo, a
j abordada poltica de depreciao acelerada);
Reduo de alquotas incidentes sobre material importado para construo de
malhas de transporte e distribuio, o que se reflete no valor das tarifas ao
consumidor final e se constituindo mais um elemento favorvel competitividade
econmica do gs natural.

28
No caso brasileiro, poder-se-ia reduzir alquotas de tributos como o PIS/COFINS e o ICMS.
29
Equivalentemente, sobre o IPI, II e ICMS.
193
3.2.7.3 Cenrios econmicos e de incidncia de polticas de incentivo ao uso do gs natural
Em virtude da grande complexidade de cenrios possveis para os valores das
variveis identificadas como relevantes na anlise econmica da utilizao do gs natural nos
usos propostos, para que se torne plausvel a avaliao de efeitos de polticas energticas
sobre a realizao deste potencial de consumo em um dado segmento de consumo, torna-se
necessrio determinar as condies de contorno adequadas para aambarcar situaes que
permitam a estimativa do potencial dentro de faixas provveis de variao dos principais
parmetros econmicos da anlise, como por exemplo, a taxa de cmbio e os preos relativos
dos energticos em questo. Como j comentado anteriormente neste texto, a soluo para
esta demanda utilizar a anlise combinatria de possveis valores para cada uma das
variveis identificadas como relevantes nesta anlise e cuja indicao foi nos dada durante a
anlise de sensibilidade realizada anteriormente.
Na anlise aqui conduzida, delimitaram-se possveis cenrios para variveis com
relevante impacto em projetos relacionados ao consumo de gs natural, que seguem aqueles
dos estudos de Tolmasquim et al. (2003a) e Szklo et al. (2004b). Estas variveis incluem os
preos relativos da energia (eletricidade, combustveis substitutos e gs natural) e a taxa de
cmbio, quer sejam as possveis polticas de incentivo ao investimento equipamentos de
consumo de gs natural, incluindo a disponibilidade de linhas de financiamento, polticas
fiscais e um contexto normativo favorvel venda dos excedentes de eletricidade no caso de
investimentos em cogerao. importante ressaltar que a escolha das variveis bem como
das possveis aes de incentivo foram orientadas pelas duas grandes vertentes identificadas
com grande impacto sobre investimentos em tecnologias consumidoras de gs natural, quer
sejam operando sobre os custos fixos quer sejam operando sobre os custos operacionais.
A multiplicidade de variveis e condies a serem abarcadas na anlise, tornou
imperativa a estruturao desta estimativa combinando-se as diversas possibilidades em
famlias cenrios, compondo-se ao todo 120 possveis cenrios. Tal idia deriva do conceito
de storylines (ou linhas narrativas), ou linhas narrativas sobre acontecimentos futuros
(IPCC, 2001). Neste conceito, um grupo de cenrios que deriva de uma storylines
representa um conjunto de foras motrizes coerentes entre si, para determinado contexto
econmico e normativo. Em outras palavras, cada cenrio representa uma possvel
representao quantitativa especfica de uma storylines, e todos os cenrios baseados em
uma mesma linha narrativa formam uma mesma famlia.
194
A figura 3.5 representa 2 dos 12 ramos da rvore de cenrios aqui utilizada, que se
relacionam, cada um, a um contexto de preo internacional de petrleo, de taxa de cmbio e
de tarifa de eletricidade. A rvore completa compe-se de adicionais 10 outros ramos,
variando conforme os preos internacionais de petrleo, as taxas de cmbio e os nveis de
crescimento da tarifa da eletricidade. Ademais, para cada ramo, existem 10 cenrios, que
variam conforme as trs polticas de incentivo consideradas. Por exemplo, o ramo 1 da figura
3.5, encerra uma linha narrativa baseada na evoluo tendencial dos preos internacionais do
petrleo, na taxa de cmbio de 2,6 R$/US$ e no crescimento acelerado da tarifa de tarifa de
eletricidade. No primeiro cenrio deste ramo se observam simultaneamente as seguintes
condies: ausncia de poltica fiscal e de linhas de financiamento para equipamentos de
consumo de gs natural, alm de um contexto desfavorvel venda de excedentes de
eletricidade (caso da anlise de uma central de cogerao).
Ainda, para avaliar o impacto da internalizao, no balano econmico dos
investimentos em tecnologias de consumo de gs natural, dos aspectos ambientais positivos
do uso do gs natural, foram considerados cenrios sem qualquer incentivo ao investidor que,
no entanto, incluem a valorao da externalidade devido emisso evitada de xidos de
enxofre pelo equipamento a gs natural, supondo-se que este equipamento substitui o
combustvel originalmente empregado na planta qumica para gerao de calor e na
termeltrica a gs natural operando em ciclo combinado. Na figura 3.5 correspondem aos
cenrios (1, 1, 1, 1, 1, 1, ext(500)) e (1, 1, 1, 1, 1, 1, ext(1.500)). Busca-se, assim, apreender o
impacto de polticas ambientais de restrio poluio atmosfrica, estimulando-se o uso de
combustveis com menores fatores de emisso de poluentes. Embora o gs natural no tenha
mercado cativo para seus usos, restringindo basicamente a um mercado de queima direta, o
que lhe impe o preo como alternativa de competio, sabe-se que, em alguns pases como o
Japo, a poltica ambiental restritiva permitiu a constituio de um mercado pseudo-cativo
para o gs natural (Percebois, 1989). Nossa inteno ao avaliar o custo da externalidade
apreender em que extenso estas caractersticas ambientais positivas do gs tambm
influenciam a atratividade econmica de projetos de consumo de gs, caso fossem
internalizados estes benefcios.
195
Figura 3.5: Representao de um ramo genrico da rvore de cenrios de avaliao de potencial econmico de cogerao na indstria qumica brasileira.
Nota: Ext(a) representa a internalizao no balano econmico, das emisses evitadas de SO
2
ao preo de aproximadamente 160US$/tSO
2
. Ext(b) representa
esta internalizao ao preo aproximado de 500 US$/t SO
2
.
Ramo 1 (1,1,1)
Ramo 2 (1,1,2)
Nvel 1: Nvel 2: Nvel 3: Nvel 4: Nvel 5: Nvel 6:
Preos internacionais Taxa de cmbio Tarifa de eletricidade Financiamento Depreciao acelerada Poltica de venda de excedentes
do petrleo
Referncia 1 Baixa 1 Baixa 1 Sem 1 Sem 1 Sem 1
Alto 2 Mdia 2 Alta 2 Com 2 Com 2 Com 2
Alta 3
1 (1, 1, 1, 1, 1, 1)
(1, 1, 1, 1, 1)
2 (1, 1, 1, 1, 1, 2)
(1, 1, 1, 1)
3 (1, 1, 1, 1, 2, 1)
(1, 1, 1, 1, 1)
4 (1, 1, 1, 1, 2, 2)
(1, 1, 1)
5 (1, 1, 1, 2, 1, 1)
(1, 1, 1, 2, 1)
6 (1, 1, 1, 2, 1, 2)
(1, 1, 1, 2)
7 (1, 1, 1, 2, 2, 1)
(1, 1, 1, 2, 2)
8 (1, 1, 1, 2, 2, 2)
(1, 1, 1, ext(a)) (1, 1, 1, ext(a)) (1, 1, 1, ext(a)) 9 (1, 1, 1, 1, 1, 1, ext(a))
(1, 1, 1, ext(b)) (1, 1, 1, ext(b)) (1, 1, 1, ext(b)) 10 (1, 1, 1, 1, 1, 1, ext(b))
1 (1, 1, 2, 1, 1, 1)
(1, 1, 2, 1, 1)
(1, 1) 2 (1, 1, 2, 1, 1, 2)
(1, 1, 2, 1)
3 (1, 1, 2, 1, 2, 1)
1, 1, 2, 1, 1)
4 (1, 1, 2, 1, 2, 2)
1, 1, 2
5 (1, 1, 2, 2, 1, 1)
Preo (1, 1, 2, 2, 1)
do 6 (1, 1, 2, 2, 1, 2)
petrleo (1, 1, 2, 2)
7 (1, 1, 2, 2, 2, 1)
(1, 1, 2, 2, 2)
8 (1, 1, 2, 2, 2, 2)
(1, 1, 2, ext(a)) (1, 1, 2, ext(a)) (1, 1, 2, ext(a)) 9 (1, 1, 2, 1, 1, 1, ext(a))
(1, 1, 2, ext(b)) (1, 1, 2, ext(b)) (1, 1, 2, ext(b)) 10 (1, 1, 2, 1, 1, 1, ext(b))
(2,1)
196
Assim, na figura anterior, os trs primeiros nveis de anlise (preo de
combustveis substitutos, taxa de cmbio e tarifa de eletricidade) contm variveis
relacionadas ao ambiente onde se insere o potencial investidor i.e., representam
contextos externos esfera de influncia das polticas de incentivo aquisio e
operao de um equipamento de consumo de gs natural, constituindo as linhas
narrativas, que, perceber-se- a partir dos resultados obtidos, interferem drasticamente
na viabilizao econmica do potencial tcnico estimado. Por exemplo, o preo do
petrleo e a taxa de cmbio afetam, sobremaneira, a parcela de commodity do gs
natural e, consequentemente, os custos operacionais do equipamento de consumo de gs
natural.
30
A taxa de cmbio afeta significativamente o custo de equipamentos de
cogerao, cuja maioria dos componentes importada. Nos trs primeiros nveis da
rvore, utilizaram-se as seguintes bifurcaes:
Nvel 1: corresponde aos possveis cenrios de evoluo dos preos
internacionais do petrleo. So utilizadas duas possveis trajetrias para estes
preos, cujos valores baseiam-se na anlise do departamento de energia
norte-americano em sua publicao World Outlook 2000 (EIA, 2002),
correspondendo a um cenrio referencial de evoluo destes preos outro
cenrio com evoluo deste preo a valores mais elevados. De acordo com a
evoluo de referncia, onde o petrleo atinge os valores de 23, 24 e 25
US$-2000/bl, respectivamente em 2010, 2015 e 2020, e a evoluo de alto
preo de petrleo, onde o mesmo chega a 30 US$-2000/bl em 2010 e 2015, e
a 31 US$-2000/bl em 2020. O preo internacional do petrleo define os
cenrios de evoluo dos preos dos energticos concorrentes ao gs natural
e da cesta de leos combustveis que indexam o preo final deste energtico;
Nvel 2: adotam-se trs cenrios de depreciao cambial frente ao dlar, para
um perodo de 15 anos: 2,6 R$/US$, 3,0 R$/US$ e 3,5 R$/US$;
Nvel 3: Para a tarifa de eletricidade da rede, duas trajetrias: a alta, atravs
da qual a tarifa de eletricidade cresce a 10% a.a., e a baixa, atravs da qual a

30
Adota-se como estrutura de formao de tarifa neste estudo, a hiptese de formao do preo do gs
natural no Brasil de produo nacional ao consumidor final a partir da soma das parcelas relativas ao
preo da commodity, custos de transporte e a margem de distribuio da concessionria de gs. A
parcela relativa commodity vincula-se evoluo de preos de uma cesta composta de trs leos
combustveis em diferentes mercados mundiais, alm da variao cambial, como definido na portaria
conjunta MME/MF 003/2000, j extinta. Por sua vez, o gs natural importado, em sua grande parcela,
oriundo da Bolvia, atrela-se variao cambial do dlar.
197
tarifa cresce a 5% a.a..
31
O nvel tarifrio de eletricidade na rvore de
cenrios (nvel 3) intenta avaliar o impacto do preo deste energtico na
viabilizao do potencial setorial de cogerao. Altos preos de eletricidade
agem no sentido de melhorar o desempenho econmico de um sistema de
cogerao, uma vez que o consumo de eletricidade economizado uma das
principais receitas de um projeto deste tipo.
Os nveis 1, 2 e 3 definem contextos onde o eventual investidor em tecnologias
de consumo de gs natural (no nosso caso, sistemas de cogerao e/ou sistemas para
queima direta de gs natural) assume um papel passivo em relao sua perspectiva de
influenciar estas trajetrias. Estes nveis definem, pois, variveis de contexto.
Por sua vez, os nveis subsequentes desta rvore de cenrios (nveis 4, 5 e 6,
alm dos dois cenrios de valorao das externalidades evitadas) busca apreender os
efeitos de possveis polticas de incentivo instalao de unidades de consumo de gs
natural, conforme as linhas narrativas elaboradas. Tais polticas consideram:
Nvel 4: o acesso a linhas para financiamento de equipamentos de consumo de
gs, adotando-se o sistema price de financiamento, usualmente empregado neste
tipo de empreendimento (Educogen, 2001). Para a cogerao, assumiu-se
tambm o patamar de financiamento de 80% taxa de 14% a.a. (taxa de longo
prazo acrescido do spread bsico e de risco aplicvel aos projetos), em
consonncia com o atual Programa de Apoio de Investimentos Prioritrios do
Setor Eltrico, da carteira de produtos do Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social (BNDES, 2002). Para a substituio de equipamentos de
gerao de calor, assumiu-se a possibilidade de financiamento taxa de 16%
a.a., conforme o FINAME do BNDES (2002);
Nvel 5: utilizao de instrumentos fiscais para incentivo ao uso do gs natural,
combinando-se simultaneamente a reduo de alquota de impostos incidentes
sobre a operao de venda de gs ao consumidor final e alterao dos mtodos
de depreciao correntemente empregados no Brasil. Neste caso avalia-se o
impacto de polticas de depreciao acelerada ou mudana de metodologia de
clculo das parcelas. Em termos de valores, usualmente o percentual de imposto
de renda adotado de 35%. Tambm usual a adoo da depreciao de 15 anos

31
Conforme os dados da ANEEL (2004), entre 1997 e 2003, a tarifa mdia do setor industrial brasileiro
cresceu em 12,5% a.a.
198
para equipamentos de gerao eltrica no caso de no se adotar uma
depreciao acelerada, que, neste caso, ficaria entre 5 e 7 anos, sendo o ltimo
valor o mais adotado para mquinas trmicas (Szklo et al., 2004a; Tolmasquim
et al., 2003a);
Nvel 6: incentivo venda de excedentes eltricos, atravs do estabelecimento de
patamares tarifrios mais favorveis ao cogerador tanto no que se refere venda
de excedentes eltricos quanto na aquisio de energia de reserva, para eventuais
paradas do sistema, sejam elas programadas ou no. Em outras palavras, busca-
se estimular o investidor a instalar um sistema de cogerao a gs natural, capaz
de exportar energia eltrica, sem sofrer a barreiras de aquisio desta energia de
rerva. Neste caso, seguindo-se a anlise de Soares et al. (2001), considerou-se
que, num cenrio de incentivo, a relao entre a tarifa de venda de excedentes
eltricos e a de compra de eletricidade da rede equivaleria a 0,6, enquanto, na
falta de incentivo, estaria em 0,2; e a relao entre a tarifa de compra de back
up e a tarifa mdia de compra de eletricidade eqivaleria a 2, quando,
atualmente, est em cerca de 3. O cenrio de incentivo tambm pressupe o
estabelecimento de contratos bilaterais de longo prazo para estas transaes.
Como sistemas de cogerao so os equipamentos mais completos em termos de
atendimento das demandas energticos dos usurios aqui selecionados, o procedimento
genrico se lhes destina. No caso de caldeiras ou queimadores a gs, portanto, basta
anular as parcelas especficas da cogerao apresentadas na metodologia.
O potencial econmico de consumo de gs natural , ento, estimado a partir das
tecnologias apropriadas e tecnicamente viveis e e de acordo com os cenrios
econmicos, que estabelecem valores para as variveis identificadas na avaliao de
viabilidade econmica das tecnologias. Insiste-se aqui na caracterizao da anlise sob o
prisma do investidor privado, porquanto um dos objetivos propostos nesta parte da tese
avaliar sob que contexto econmico o mercado de gs natural se viabiliza
economicamente nos setores selecionados ou, usando-se a terminologia antes definida,
sob que contexto econmico possvel aumentar o grau de saturao do mercado de
energia em gs natural. Neste sentido, embora se reconhea que boa parte dos
consumidores aqui avaliados no migra para o consumo de gs natural, pois no tem
acesso a este energtico, este gargalo constitui um problema intrnseco do setor de
oferta de gs natural.
199
3.2.8 Cenrios de preos da energia
Na estimativa do potencial econmico de entrada de gs natural na matriz
energtica dos setores avaliados, um aspecto assaz importante diz respeito aos cenrios
de preos de energia adotados para esta avaliao, posto que define tanto a evoluo dos
preos relativos entre estas fontes energticas quanto o prprio valor absoluto dos
preos da energia, variveis assaz relevantes, dado que compe a receita que permite
amortizar investimentos em tecnologias consumidoras de gs natural. A seguir, so
apresentadas as linhas gerais dos cenrios de preos por energtico. No anexo desta tese
podem ser conferidos os nveis de preos da energia assumidos em cada um dos
cenrios.
3.2.8.1.1 Combustveis fsseis
Os cenrios de preos aqui adotados vincularam-se, em um primeiro nvel, ao
contexto internacional dos preos de petrleo, que impacta diretamente o preo da
maioria dos concorrentes do gs natural, como o caso do leo combustvel e do GLP.
Assim, dois foram os contextos de preos internacionais de petrleo adotados, oriundos
de anlises do Departamento de Energia dos Estados Unidos (US DOE), e denominados
de cenrio de preos de referncia e cenrio de preos altos de petrleo, disponveis
em EIA (2002). A evoluo de preos de derivados de petrleo concorrentes com o gs
natural tambm derivou dos cenrios estabelecidos pelo rgo norte-americano de
energia. importante frisar que os nveis de preos adotados se inserem numa
perspectiva de mdio/longo prazo, e assume-se que estes valores correspondem linha
de tendncia dentro de cada cenrio. Desta forma, busca-se captar tendncias neste
horizonte temporal, filtrando-se eventos de curto prazo, que tendem a levar o preo do
barril a picos de preo. Ademais, deve-se frisar que se assume que os preos destes
combustveis fsseis se vinculam aos preos internacionais.
3.2.8.1.2 Energia eltrica
Alm do preo de derivados de petrleo, quando se avalia a penetrao de
tecnologias de cogerao, especialmente importante tambm a trajetria de preos da
energia eltrica, o que se explica pela sua relevncia na composio do fluxo de caixa
destes investimentos. Primeiro, como uma parcela importante de receita, uma vez que a
instalao de unidades de cogerao representa economia operacional devido ao custo
200
evitado de eletricidade que antes era adquirida da rede de distribuio de eletricidade. A
extenso desta economia operacional depender tanto da filosofia de dimensionamento
e operao da unidade quanto do sistema tecnolgico escolhido, podendo haver
ocasionalmente a gerao de excedentes eltricos que podem ser, ento, vendidos
rede. Neste caso, aporta-se mais um componente de receita ao projeto de cogerao. O
segundo aspecto relevante quanto ao estabelecimento da trajetria de preos da
eletricidade diz respeito evoluo dos custos ainda incorridos na aquisio de
eletricidade, mesmo com a instalao da unidade de cogerao. Diz respeito
contratao de demanda e energia de reserva, insumos importantes quando de paradas
programadas ou no da unidade de cogerao, que podem ser devidas operaes de
manuteno e operao como tambm por eventos inesperados de paralisao da central
de cogerao.
Neste sentido, foram adotados dois cenrios de preos para a energia eltrica,
cujo horizonte de 15 anos, correspondente ao perodo de vida til mdia de uma
unidade de cogerao. Estes cenrios consideram a evoluo de uma tarifa-base a taxas
anuais diferenciadas de crescimento: 5% a.a. e 10% a.a. neste perodo de 15 anos. A
consulta de sries histricas de evoluo da tarifa de eletricidade por setor disponveis
na Agncia Nacional de Energia Eltrica, no apontou uma direo satisfatria que
pudesse balizar valores de referncia em virtude da irregularidade do comportamento
dos valores de tarifa de eletricidade de modo que as taxas de crescimento adotadas
buscam apreender limites razoveis entre os quais esta tarifa pode variar. Analogamente
ao realizado no cenrio de preos de derivados de petrleo, tambm os componentes de
custo de eletricidade so decompostos setorialmente, buscando apreender padres
distintos de consumo de energia.
3.2.8.1.3 Gs natural
Dado que a principal fora motriz para a introduo do gs natural na matriz
energtica de uma dada regio refere-se ao seu preo final, especial ateno foi dedicada
a este energtico.
A primeira observao a ser feita refere-se hiptese de trabalho adotada quanto
formao do preo do gs natural no Brasil. Embora a portaria conjunta MF/MME
003/2000 - que estabelecia a estrutura tarifria para o gs natural no pas - no se
encontre mais em vigor, optou-se por uma posio conservadora de manuteno desta
201
estrutura, dado que existe uma inrcia natural deste mercado em realizar alteraes do
status quo observado para a formao de preos do gs natural. Isto se deve ao fato de
alteraes estruturais de grande envergadura num mercado bastante sensvel demandam,
alm de um processo de discusso intenso entre os agentes, tambm um horizonte de
tempo para se consolidarem.
No nosso estudo, o preo do gs natural determinado a partir da seguinte
expresso:
Sendo P
GT
(t) a parcela da commodity, ou equivalentemente, o preo do gs
natural na entrada do gasoduto de transporte no ano t. A varivel T
REF
(t) a tarifa de
transporte de referncia, regulada pela Agncia Nacional de Petrleo (ANP). O preo do
gs natural ao consumidor final determinado a partir da agregao do valor
correspondente margem da concessionria local de gs canalizado, M
d
(t).
A frmula adotada para cada parcela corresponde :
Commodity: assumiu-se que a composio final desta parcela resulta da
mdia ponderada do gs natural de origem importada e de origem nacional
na matriz energtica brasileira. No caso do gs natural produzido no pas, a
frmula de precificao adotada segue aquela definida pela portaria
interministerial MME/MF n
0
003/2000, apresentada no captulo 2 desta tese.
Para o gs natural de origem boliviana, assumiu-se a indexao taxa de
cmbio para venda do dlar norte americano PTAX 800, com a cotao do
dia anterior ao da data de vencimento de cada respectiva fatura (Martins,
2002);
Transporte: adotando os critrios definidos na portaria ANP n
0
108/2.000,
incorporando o sinal locacional em relao s jazidas de gs natural. Assim,
a tarifa de transporte no ano t, T
REF
(t), dada a partir da seguinte expresso,
sendo os valores corrigidos em base anual, pela variao do IGP-M:
T
REF
(t)= T
REF MDIA *
(1-f
D
(t)) + DM
EQ *
CU
M

*
f
D
(t)
Onde T
REF MDIA
a tarifa mdia nacional de transporte do gs, inicialmente
determinada pela agncia com o valor de R$ 19,40/mil m
3
. O fator de
P
CG
(t)= P
GT
(t) + T
REF
(t) + M
d
(t)
202
distncia, f
D
(t), corresponde ao peso a ser dado gradativamente localizao
do estado consumidor das jazidas de gs natural. Nesta equao, o parmetro
denominado distncia mdia equivalente, DM
EQ
, permite introduzir no
clculo da tarifa o sinal locacional desejado. A distncia mdia equivalente
relaciona-se s distncias entre os pontos de recepo e entrega do gs
natural nos gasodutos de transporte e com os volumes de consumo de gs
natural em cada ponto, estabelecendo a associao entre a localizao das
jazidas brasileiras de gs natural e com o grau de utilizao dos gasodutos. A
principal inteno do estabelecimento do parmetro distncia mdia
equivalente permitir ao transportador obter a mesma receita, aplicando-se
as tarifas por distncia, que aquela que seria obtida pela aplicao de uma
tarifa postal (ANP, 2002). Ainda, CU
M
corresponde ao custo unitrio mdio
do gasoduto, definido em R$/m
3
.km, obtido considerando-se toda a malha de
transporte existente e os custos totais associados a esta malha
32
. Mesmo o gs
natural importado estar sujeito, nos trechos de gasoduto que percorrem o
territrio nacional, alocao do fator distncia, segundo MME (2002). O
escalonamento progressivo do fator distncia, porm, mostrou-se incerto e a
recente liberao do preo de petrleo e derivados, estabelecida pela lei n
0
9.478/97, traz ao cenrio de preos de transporte alguma incerteza no que
tange definio futura dos mesmos, pelo menos no que diz respeito s
regras que balizaro a formao deste preo de transporte de gs, que passa a
ser livremente negociado.
33
Finalmente, a formao do preo final de
transporte do gs natural no territrio brasileiro considerou, de forma
anloga realizada no estabelecimento de cenrios de preos da parcela de
commodity, tambm uma participao ponderada entre o gs natural de
origem nacional e o gs natural oriundo de produo nacional;
Distribuio: adotou-se a estrutura de tarifao observada na rea de
concesso da Comgs, assumindo-se que as demais concessionrias de

32
A metodologia utilizada na elaborao da portaria, porm, no se aplica a avaliao dos custos a
projetos de expanso da malha. Deve-se ressaltar, ainda, que o clculo leva em considerao uma taxa de
desconto de 15% a.a., depreciao fiscal linear de 10 anos e investimentos realizados sem endividamento,
isto , custeado com recursos prprios (ANP, 2000).
33
De fato, quando da realizao deste estudo, realizou-se consulta a tcnicos da Agncia Nacional do
Petrleo a respeito da regulao do transporte de gs natural e se constatou haver grande incerteza a
respeito das prticas a respeito destes contratos, devido liberao de preos de derivados de petrleo, o
203
distribuio de gs canalizado do pas seguiro esta estrutura, que adota
tarifas especiais para unidades de cogerao. Tambm se trata de um dos
contratos de concesso mais bem elaborados do pas, preservando os
interesses do servio pblico e do empreendedor privado. Os valores
adotados para substituio inter-energticos e cogerao a gs natural so
apresentados no conjunto de tabelas constantes no anexo.
3.3 CONCLUSES DO CAPTULO
O estabelecimento da metodologia de anlise do potencial de consumo de gs
natural nos setores selecionados buscou contemplar simultaneamente a heterogeneidade
dos usurios presentes em cada um dos setores avaliados e a instrumentalizao da
anlise de impactos de aes de incentivo sobre este mercado de gs natural. Neste
sentido, a primeira delimitao decorre de estabelecer-se a abordagem de potencial
conveniente aos propsitos almejados.
A anlise preliminar dos setores selecionados expe a heterogeneidade destes
usurios quanto aos seus perfis qualitativos e quantitativos de consumo de energia e
impe a necessidade de avaliao de forma a contemplar esta heterogeneidade, sob pena
de registrarem-se resultados que no se relacionem realidade de cada um dos setores.
Dada a existncia desta heterogeneidade, os marcados efeitos de escala - especialmente
no caso da tecnologia de cogerao bem como o propsito de avaliar o potencial de
penetrao do gs natural na matriz energtica destes usurios sob uma perspectiva da
demanda, h a necessidade de se avaliar o potencial econmico destas alternativas.
Para esta avaliao cabe, ainda, ressaltar a necessidade de desagregao da
anlise em nvel de usurio, decorrente do fato de que a anlise agregada das demandas
globais de calor, refrigerao e eletricidade de todos os empreendimentos de um setor
selecionado no permite capturar a heterogeneidade de consumo de energia em cada
empresa o que no se presta de forma conveniente estimativa de potenciais de
mercado. Como desta estrutura de consumo de energia deriva o prprio porte das
tecnologias de consumo de gs natural a serem avaliadas, a anlise desta
heterogeneidade um imperativo necessrio para reduzir eventuais distores nas duas
pontas da anlise (demanda, por parte do usurio e oferta, por parte da tecnologia). De

que dificulta, a priori, formar-se cenrios futuros de preos de transporte. Neste trabalho, assumiu-se que
as regras at ento estabelecidas pelo rgo regulador sero mantidas pelo mercado.
204
fato, os efeitos de escala mostram-se bastante importantes principalmente na avaliao
de alternativas capital-intensivas alterando, inclusive, as condies de contorno da
anlise. A preocupao de avaliar-se empreendimento por empreendimento se justifica,
no setor industrial, pela existncia de grande diversidade de processos de produo com
perfis de uso de energia o mais distintos entre si, e no setor comercial, pela variao da
complexidade de servios oferecidos em cada estabelecimento.
Por fim, cabe atentar para a necessidade de interpretao prudente dos resultados
obtidos a partir da aplicao da exposta metodologia de anlise sobre os setores
selecionados. Tais resultados sinalizam estimativas que se situam entre o potencial de
econmico e o potencial de mercado, uma vez que no apreende a averso ao risco de
cada um dos usurios, em virtude, principalmente, da ausncia de dados disponveis
para internalizao desta averso ao risco no balano econmico das tecnologias de
consumo de gs natural avaliadas como as unidades de cogerao. Em que pese a
metodologia de mensurao desta averso ao risco de desabastecimento sugerida em
Szklo et al (2000), identifica-se espao para o estabelecimento de metodologias de
valorao de risco de dficit em cada segmento consumidor de energia. Trabalhos
anteriores levantaram inferncias qualitativas percepo de risco de desabastecimento
em segmentos tais como o de shopping centers, indstria de bebidas e indstria
editorial e grfica (Tolmasquim et al, 2001), mas ainda se destacam lacunas
metodolgicas quanto a inferncias quantitativas deste risco. A captura de outros fatores
tais como propenso ao investimento em tecnologias consumidoras de gs natural, por
exemplo, tambm no capturada pela corrente metodologia e uma das formas de
contornar esta limitao atravs da conduo de levantamentos de campo, alternativa
invivel tanto do ponto de vista do tempo destinado execuo desta pesquisa quanto
pela constatao da morosidade ou mesmo inviabilidade na transferncia de
informaes por parte dos setores analisados. Fatores tais como despreparo do usurio
para abordar questes energticas, alm de indisposio na cesso de dados
individualizados de usurios so as principais barreiras constatadas para a transferncia
satisfatria de informaes energticas nos segmentos avaliados.
Respeitadas as limitaes da metodologia no que tange a uma avaliao de
potencial de mercado, ressalta-se a sua adequao aos propsitos aqui definidos, de
avaliar o efeito potencializador de aes de incentivo calcadas predominantemente
sobre polticas pblicas sobre o mercado de consumo de gs natural para a indstria
qumica e os segmentos hospitalar do Brasil e hoteleiro da regio Sudeste. De fato, a
205
metodologia atende simultaneamente aos dois desafios expostos no incio deste
captulo, permitindo contemplar a diversidade de perfis de consumo de energia e
instrumentalizar a anlise de polticas de incentivo, que no nosso caso centram-se em
polticas de financiamento de equipamentos, polticas fiscais, polticas ambientais e, no
caso de unidades de cogerao, no estmulo venda de excedentes de eletricidade.
Ademais, permite contemplar diferentes ambientes macroeconmicos cujo alcance de
polticas pblicas sobremaneira limitado. Tal o caso do nvel internacional de preos
de petrleo e a taxa de cmbio, embora no caso desta ltima, sejam possveis
mecanismos de controle, embora s custas de impacto sobre outras variveis
macroeconmicas.
34
Neste sentido, a avaliao de possveis cenrios dentro de uma
rvore de possibilidades torna a avaliao mais abrangente. Esta abordagem permite
visualizar, por exemplo, o impacto de cenrios de preos de petrleo sobre os
energticos concorrentes ao gs natural, varivel sobremaneira importante na anlise
dos investimentos em tecnologias consumidoras de gs natural, posto que a economia
operacional devido troca de energtico se constitui na principal receita destes projetos,
especialmente em projetos de substituio simples de fontes para gerao de calor, onde
o peso dos custos operacionais maior. Ademais, cabe ressaltar o grau de cobertura
suficientemente amplo quantos ao ambiente tarifrio avaliado, cujo intervalo de
variao de tarifa de gs natural varia desde o valor de US$ 3,21/MMBTU a US$
7,39/MMBTU, por exemplo, acompanhando-se as respectivas variaes de preos dos
energticos concorrentes.
A anlise do impacto de todas as variveis aambarcadas na metodologia aqui
exposta ser o aspecto sobre o qual deter-nos-emos a seguir.

34
Como a depreciao cambial exprime uma relao entre demanda e oferta de moeda estrangeira, uma
possvel ao governamental com impacto sobre o fluxo de moeda para o pas incide sobre as taxas de
juros praticadas no mercado financeiro brasileiro.
206
4 CARACTERIZAO DO CONSUMO DE ENERGIA E INDICADORES
ENERGTICOS NOS SETORES AVALIADOS
4.1 INTRODUO
Este captulo apresenta a caracterizao dos setores selecionados como estudos
de caso para a anlise de impactos relativos de aes de incentivo e variveis advindas
de condies do macro-ambiente onde se inserem potenciais consumidores de gs
natural.
A caracterizao de empresas/estabelecimentos pertencentes a estes segmentos
constitui a primeira etapa na aplicao da metodologia de anlise do impacto de aes
de incentivo ao desenvolvimento da demanda de gs natural no Brasil, como exposto no
captulo anterior. De fato, a caracterizao de indicadores fsicos e de consumo de
energia destes consumidores que permite anlise das solues tecnolgicas mais
adequadas a cada caso estabelecida em funo de critrios tcnicos, econmicos e
comerciais.
Dado, pois, ser o objetivo primordial desta tese a anlise de impactos derivados
de aes de incentivo sobre a viabilizao de consumo de gs natural, tais como
polticas de financiamento, incentivo a cogeradores e polticas de incentivo
fiscal/contbil, inseridas em ambientes variveis de tarifa de energia, a escolha destes
segmentos mostra-se suficientemente emblemtica para nossa anlise. A seguir, dar-se-
a caracterizao dos segmentos aqui analisados.
4.2 A INDSTRIA QUMICA BRASILEIRA
4.2.1 Introduo
A indstria qumica caracteriza-se por abranger um grupo bastante heterogneo
de atividades, incluindo empresas pertencentes aos setores de qumica de base,
petroqumica, qumica fina e fertilizantes, entre outros, mostrando grande
interdependncia entre si
1
. Alm de se tratar um setor de base da economia do qual
dependem, direta ou indiretamente todos os outros setores da economia -, a indstria
207
qumica apresenta elevada intensividade em capital, matrias primas e energia
(ABIQUIM, 2003a), esta ltima caracterstica relevante para os propsitos desta tese.
Apesar do elevado grau de entrelaamento da sua produo nos diversos setores da
economia de um pas industrializado, o grau de visibilidade desta indstria ao
consumidor final bastante limitado, dado que substancial parcela da sua produo
destina-se ao suprimento intermedirio de outras indstrias seja como matrias primas,
seja como intermedirios, solventes e aditivos (OIT/DOE, 2000).
No ano de 2002, a indstria qumica brasileira respondeu por um faturamento
lquido de US$ 36,6 bilhes. Ainda, importante registrar o significativo peso da
indstria qumica na matriz industrial brasileira na formao deste valor agregado. De
fato, o setor qumico ocupa a segunda posio, respondendo por 12,5% do PIB da
indstria de transformao, atrs apenas do setor de alimentos e bebidas, que representa
14,9% do total (ABIQUIM, 2004a).
Do total da capacidade instalada disponvel no Brasil em 2003, registrou-se um
nvel de utilizao mdia em torno de 82%, ou equivalentemente, um nvel de
ociosidade mdia da indstria qumica brasileira em torno de 18%. Analisando-se o
desempenho do setor qumico quanto utilizao da sua capacidade ociosa, observa-se
ser esta bastante sensvel a: (1) nmero de paradas programadas das unidades industriais
sejam elas para manuteno preventiva de equipamentos/instalaes, sejam elas devido
a restries impostas pelo ambiente, como foi o caso do racionamento de eletricidade
imposto pelo governo federal em 2001; (2) reduo da atividade econmica do setor
devido desativao/paralisao de unidades industriais em funo de oscilaes da
demanda do mercado por produtos qumicos.
Dentre os diversos segmentos que compe o setor, destacam-se a produo de
produtos qumicos de uso industrial e o produtos farmacuticos, que juntos
representaram mais de 65% do faturamento lquido da indstria qumica brasileira em
2002. Como veremos, estes segmentos, embora concentrem parcela substancial do valor
agregado gerado pela indstria qumica brasileira, na realidade tem pequeno impacto
sobre o consumo total de energia nesta indstria. Comparativamente aos dados
utilizados para inferir o efeito de polticas de incentivo ao consumo de gs, que se

1
Pode-se citar as indstrias de tintas e vernizes, farmacutica, txtil, de artefatos e peas de plstico, a de
borracha, a de detergentes, a de corantes e a de defensivos agrcolas, como grandes exemplos de
indstrias consumidoras dos produtos da petroqumica, um dos segmentos do setor qumico (OIT/DOE,
2000).
208
referem ao ano de 1999, a participao dos segmentos de produo de produtos
qumicos de uso industrial e de produo de produtos farmacuticos no mostrou
alterao sensvel, uma vez que respondiam juntos por cerca de 64% do faturamento
lquido da indstria qumica brasileira.
Dada a diversidade observada tanto de processos de produo quanto de nmero
de produtos na indstria qumica, de se esperar igual heterogeneidade no que tange ao
perfil qualitativo e/ou quantitativo de consumo de energia. Desta forma, adquire
primordial importncia estabelecer-se uma classificao estruturada das empresas que
compe o setor, permitindo, num primeiro momento, estabelecer o perfil de uso de
energia em cada segmento da indstria qumica (estabelecimento do porte e distribuio
de demandas energticas) e a partir desta informao, avaliar as oportunidades de
entrada do gs natural na matriz energtica da indstria qumica brasileira, tanto para
substituio inter-energticos quanto para cogerao em regime topping (atravs da
anlise das demandas potencialmente substituveis em cada alternativa de penetrao do
gs natural). De fato, no possvel o tratamento de aspectos energticos na indstria
qumica a partir de um conjunto reduzido de indicadores energticos. Tomando-se como
exemplo duas plantas de empresas pertencentes indstria qumica, uma planta de
produo de etileno caracteriza-se pela maior participao de combustveis fsseis em
sua matriz energtica, exibindo os seguintes indicadores de consumo energtico (Szklo
et al, 2004a): (1) calor: 17,9 GJ/t; (2) eletricidade: 0,9 GJ/t. Por sua vez, o perfil de uso
de energia completamente distinto do apresentado, para o caso de uma indstria de
produo de polietileno, jusante. De fato, para esta indstria, apuraram-se os seguintes
indicadores especficos de consumo de energia: (1) calor: 0,7 GJ/t; (2) eletricidade: 2,0
GJ/t.
Apesar da heterogeneidade da indstria qumica, possvel segmentar-se os
indicadores de consumo especfico de energia, conforme os processos de produo
fsica adotados nestas indstrias. Adota-se, pois, como corte metodolgico, as
caractersticas tecnolgicas de cada indstria. Uma possvel classificao a adotada
em OIT/DOE (2000), onde a indstria qumica norte-americana dividida em cinco
grandes cadeias de derivados qumicos: etileno, propileno, BTX (benzeno-tolueno-
xileno), fertilizantes e cloro-lcalis. A justificativa para tal segmentao, no caso da
indstria norte-americana, que, somadas estas cinco cadeias de derivados e a cadeia de
derivados de butadieno, foi possvel cobrir-se a maior parcela do consumo energtico da
mesma nos EUA em 1997. Assim, adotou-se como ponto de partida para a anlise da
209
indstria qumica brasileira, a mesma segmentao adotada em OIT/DOE (2000) -
excluindo-se a cadeia de derivados de butadieno sendo que a checagem posterior da
validade da segmentao adotada como ponto de partida tambm mostrou-se capaz de
abarcar parcela substancial do consumo energtico desta indstria no Brasil, a exemplo
do ocorrido para a indstria qumica norte-americana, como veremos adiante.
segmentao adotada associam-se dados de produo fsica e consumo energtico
disponveis para a indstria qumica brasileira obtidos a partir de publicaes da
Associao Brasileira da Indstria Qumica (ABIQUIM).
Alm das cadeias citadas, como forma de ampliar a base de anlise no caso da
indstria qumica brasileira, agregaram-se informaes acerca de outros importantes
segmentos da indstria qumica tais como a produo de especialidades qumicas
(aditivos de uso industrial, corantes e pigmentos, farmoqumicos, produtos de qumica
fina em geral) e a produo de elastmeros, representando uma ampliao da
classificao adotada em OIT/DOE (2000). Em sntese, a classificao adotada para as
empresas integrantes do setor qumico brasileiro envolveu: (1) cadeia de derivados do
etileno; (2) cadeia de derivados do propileno; (3) cadeia de derivados de BTX; (4)
cadeia de intermedirios para fertilizantes; (5) cadeia do cloro-lcalis; (6) produo de
especialidades qumicas (qumica fina) e; (7) produo de elastmeros. O objetivo
primordial da extenso dos grupos de produtos visa to somente abranger o maior
nmero possvel de produtos e processos dentro de cada grupo, de acordo com a
disponibilidade de dados estatsticos e tecnolgicos no pas. Em linhas gerais, buscou-se
abranger o maior nmero possvel de produtos e processos dentro de cada grupo, de
acordo com a disponibilidade de dados estatsticos e tecnolgicos. Para tal, realizou-se o
levantamento de dados tecnolgicos e energticos de 41 diferentes produtos, que foram,
por fim, classificados dentro dos 7 diferentes grupos (ou segmentos) do setor qumico
brasileiro. No total, o levantamento aqui realizado respondeu por 78% do consumo
energtico da indstria qumica brasileira em 2000, fornecido pelo Balano Energtico
Nacional de 2001 e por 83% da produo fsica deste setor, fornecida pela Associao
Brasileira de Indstrias Qumicas para o ano base 2000.
Estabelecida a classificao/segmentao das indstrias integrantes do setor
qumico brasileiro, buscaram-se, ento, informaes acerca do desempenho energtico
dos processos de produo empregados para produzir estes derivados e a partir destes,
estabelecer o perfil qualitativo e quantitativo mdio de consumo de energia de cada
planta de produo no Brasil, de modo a permitir uma avaliao bottom up da
210
viabilidade econmica do uso do gs natural para cogerao em regime topping e
substituio trmica, em anlises excludentes entre si
2
. Finalmente, so, ainda,
utilizados ndices de consumo energtico especfico mnimo, existentes na literatura
especializada internacional para alguns produtos ou processos qumicos
3
. Estes ndices
esto, em grande extenso, relacionados alternativa de otimizao da rede de
integrao energtica de uma planta qumica. Esta otimizao permite reduzir a
demanda de utilidades da planta qumica, atravs de medidas tais como uso de redes de
trocadores de calor, bombas de calor e o aproveitamento de correntes gasosas de alta
presso para expanso e gerao de potncia e possuem impacto direto na magnitude do
potencial existente para consumo de gs natural na indstria qumica brasileira.
A caracterizao das grandes cadeias de derivados qumicos empregadas para
anlise do potencial tcnico e econmico de entrada do gs natural com fins energticos
na indstria qumica brasileira extensivamente delineada em Tolmasquim et al
(2003a) e ao leitor interessado em detalhes maiores, recomenda-se consultar esta
referncia.
4.2.2 Indicadores globais de consumo energtico da indstria qumica brasileira
No cenrio nacional, a indstria qumica respondeu, em 2002, por
aproximadamente 10,3% da demanda energtica total do setor industrial com um total
de 6.357 toneladas equivalentes de petrleo, enquanto que no ano de 2003, observou-se
uma queda desta participao, sendo equivalente a 9,8% do total de consumo de energia
do setor industrial brasileiro (MME, 2003). A anlise deste comportamento torna-se
essencial para a melhor aferio quanto magnitude de penetrao do gs natural na

2
Isto porque a anlise das alternativas de penetrao do gs natural nos segmentos/setores avaliados
baseia-se no atendimento integral da demanda trmica da indstria.
3
Em OIT/ORNL (2000) consideram-se cinco nveis possveis de requisitos energticos para a produo
de cada produto, indo desde o caso-base (nvel 0) at a prpria redefinio do processo principal de
produo (nvel 5). Adotou-se aqui uma tica mais conservadora quanto s possibilidades de ganhos de
eficincia possveis no curto/mdio prazo, que se restringem em sua maioria otimizao da rede de
integrao energtica existente para o caso-base, considerando-se alternativas que permitam reduzir a
demanda de utilidades da indstria em questo, tais como: uso de redes de trocadores de calor, bombas de
calor e o aproveitamento de correntes gasosas de alta presso para expanso e gerao de potncia. Como
se observa, as hipteses adotadas no implicam que o uso eficiente de energia esteja condicionado
transformao estrutural do processo de produo, isto , mudana da tecnologia qumica, o que refora o
carter conservador da tica adotada para eficientizao do processo de produo.
Ao se assumir estas hipteses, entretanto, assume-se implicitamente que a indstria qumica brasileira
capaz de reduzir o seu consumo para gerao de vapor, em mdia, em nveis similares queles observados
para a indstria norte-americana. Alm disso, isto implica assumir-se que as condies econmicas de
viabilizao destes sistemas observadas nos EUA so reprodutveis nas condies brasileiras.
211
indstria qumica brasileira. Como j asseverado anteriormente, a heterogeneidade deste
setor tanto pela quantidade de produtos produzidos quanto pelos diversos processos de
produo torna a tarefa de analisar de forma desagregada seu consumo de energia bem
mais complexa do que para outros segmentos da produo industrial, como por
exemplo, a produo de cimento portland ou a indstria siderrgica.
A abordagem deste problema normalmente conduzida atravs da anlise das
cadeias de produo mais energo-intensivas dentro da indstria qumica e cujos
produtos principais permeiam a atividade de produo de uma srie de compostos
qumicos, com a mais variada aplicao dentro da economia. Assim, a produo de
etileno, importante para obteno de polietileno e policloreto de vinila (PVC), dois dos
mais importantes polmeros empregados na atualidade, responde por importante parcela
da produo fsica total da indstria qumica mundial e brasileira, alm de responder por
significativa parcela do consumo total de energia.
De fato, esta a abordagem adotada em diversos estudos internacionais (Worrell
et al, 2000; OIT/DOE, 2000; OIT/ORNL, 2001) e corresponde adotada aqui. Para esta
finalidade, o setor qumico dividido em sete grandes segmentos de produo: cadeia
de produo de derivados de etileno, cadeia de produo de derivados de propileno e
cadeia de produo de derivados de BTX, cadeia de produo de intermedirios para
fertilizantes, segmento soda-cloro, segmento qumica fina e segmento elastmeros. A
fim de aferir a representatividade do estudo, o elevado grau de correlao existente entre
a identificao fsico-energtica de processos qumicos de produo, realizados nesta
tese (tabela 4.1). Adicionalmente, na tabela 4.2, podemos acompanhar os indicadores de
relevncia desta abordagem para a indstria qumica brasileira, que possibilitar cobrir
cerca de 85% da produo fsica total desta indstria, bem como algo entre 62% e 75%
do consumo total de energia na mesma (comparativamente aos dados do balano
energtico nacional para esta indstria).
212
Tabela 4.1: Grau de utilizao dos processos principais de produo de derivados qumicos na
indstria qumica brasileira.
Produto Processo principal % da produo que utiliza o processo
principal
Etileno Pirlise Nafta 100%
Polietileno Polimerizao do eteno 100%
Dicloreto de etileno Reao cloro-eteno 100%
PVC Cloreto de vinila 100%
xido de etileno Oxidao do eteno com ar 100%
Etileno Hidratao do xido de etileno 100%
Tereftalato de
polietileno
Polimerizao por condensao do TPA 83%
cido actico Processo Monsanto 39%
Etilbenzeno Alquilao do benzeno 100%
Poliestireno Polimerizao do estireno 100%
Propileno Reforma de vapor Nafta 94%; Corrente C
3
6%
Polipropileno Polimerizao de propeno 100%
xido de propileno Peroxidao/ reao cloro / propileno n.d.
Acrilonitrila Amoxidao da amnia com propileno 100%
Fibras acrlicas - n.d.
Fibras de
polipropileno
polipropileno 100%
Fenol Hidroperoxidao do cumeno 99%
Acetona Hidroperoxidao do cumeno 100%
Cumeno Alquilao do benzeno 100%
Benzeno Reforma cataltica Nafta 100%
Tolueno Nafta - 98%; Gasleo 1%; Subproduto
1%
Xileno Reforma cataltica Nafta 100%
Ciclohexano Hidrogenao do benzeno 99%
Caprolactma Oximao de ciclohexanona 100%
Nylon-6 Reao de caprolactama 100%
Nylon-6,6 Reao HMDA/cido adpico 100%
cido Tereftlico Oxidao do p-xileno 100%
Anidrido maleico Oxidao do benzeno/n-butano 100%
cido adpico Oxidao de leo KA 100%
Amnia Processo Haber 99%
cido ntrico Oxidao cataltica da amnia 100%
Nitrato de amnio Reao cido ntrico/amnia 100%
Uria Reao amnia/dixido de carbono 100%
Sulfato de amnio Reao cido sulfrico/amnia 100%
cido sulfrico Oxidao do enxofre 100%
cido fosfrico Processo mido 100%
Fosfato de amnio Reao entre cido fosfrico e amnia 100%
Superfosfatos Rochas fosfticas n.d.
Cloro/soda Eletrlise de gua/cloreto de sdio 100%
Fonte: Elaborado a partir de ABIQUIM (2003a) e ABIQUIM (2001)
213
Tabela 4.2: Estrutura de consumo energtico da indstria qumica brasileira de acordo com a
classificao em segmentos adotada (2002).
% na produo fsica total % no consumo
Cadeia/segmento da indstria qumica total de energia
1
Etileno 19,7% 23,2%-31,0%
Propileno 7,8% 5,1%-5,6%
BTX 6,3% 4,3%-5,7%
Intermedirios para fertilizantes 41,5% 18,4%-20,7%
Cloro-lcalis 6,1% 6,2%-7,5%
Elastmeros 1,0% 2,6%-2,6%
Qumica fina 3,0% 2,1%-2,1%
Total 85,3% 61,9%-75,3%
Fonte: Elaborado a partir de ABIQUIM (2003a), ABIQUIM (2003b), ABIFINA (2002), ABRAFAS
(2002), OIT/DOE (2000), OIT/ORNL (2001), ABIQUIF (2002), SINDUSFARMA (2002), ABIFARMA
(2003) e ANDA (2003)
Como podemos observar da tabela anterior, os trs segmentos mais intensivos no
consumo de energia total so a cadeia de produo de derivados de etileno, de
intermedirios para fertilizantes e soda/cloro, respondendo entre 49,7%-59,2% do total
de energia demandada pela indstria qumica brasileira. Observa-se, neste caso, uma
estrutura industrial bastante similar quela observada nos Estados Unidos, onde tambm
so estes os segmentos responsveis pela maior parcela de consumo de energia no setor
qumico (Worrell et al, 1995). Ainda sobre estas cadeias de produo da indstria
qumica brasileira, na cadeia de derivados do etileno destaca-se, marcadamente, o
consumo de energia para a produo de etileno (em mdia, 53% do total da cadeia). Por
sua vez, na cadeia de intermedirios para fertilizantes, as seguintes indstrias so mais
representativas para o consumo total de energia: (1) amnia: 52,7%; (2) cido fosfrico:
22,6%; (3) superfosfatos: 12,9%.
Ao se desagregar o consumo de energia em parcelas devido ao consumo de
calor, a cadeia de produo de derivados de etileno e de intermedirios para fertilizantes
respondem pela maior parcela do consumo total apurado para a indstria qumica,
respondendo entre 46,9-58,4% deste total. Ao agregar-se a estes resultados as demais
cadeias de derivados petroqumicos, chega-se a um valor entre 57-71% da demanda
industrial de calor nesta indstria. Quanto ao uso de eletricidade, alm da derivados de
etileno e intermedirios para fertilizantes, tambm a cadeia de produo de soda/cloro
214
apresenta importante participao. De fato, devido ao uso intensivo de eletricidade para
o processo eletroqumico, a produo de cloro-lcalis demanda, em mdia, 19% de toda
a eletricidade utilizada no setor qumico (tabela 4.3). Esta alterao relativa de posies
no ranking dos subsetores mais energo-intensivos reflete, tambm, as diferentes
razes potncia/calor dos diversos processos, sumarizadas na tabela 4.4.
Tabela 4.3: Estrutura desagregada de consumo energtico da indstria qumica brasileira para
os produtos/processos analisados representatividade no consumo de calor e eletricidade
(2002).
Cadeia/segmento Eletricidade Calor
Etileno 8,6%-12,8% 27,5%-36,5%
Propileno 3,4%-3,6% 5,6%-6,3%
BTX 2,6%-3,2 4,9%-6,5%
Intermedirios para fertilizantes 15,0%-16,6% 19,4%-21,9%
Cloro-lcalis 16,8%-19,1% 3,0%-4,1%
Elastmeros 2,0% 2,8%
Qumica fina 2,1% 2,1%
Total 50,5%-59,2%
1
65,3%-80,1%
1
Nota: 1- Comparativamente aos dados disponveis pelo balano energtico nacional de 2003 com ano-
base 2002.
Fonte: Elaborado a partir de ABIQUIM (2003a), ABIQUIM (2003b), ABIFINA (2002), ABRAFAS
(2002), OIT/DOE (2000), OIT/ORNL (2001), ABIQUIF (2002), SINDUSFARMA (2002), ABIFARMA
(2002) e ANDA (2003)
215
Tabela 4.4: Razo potncia/calor para a produo de diversos produtos qumicos a partir dos
processos de produo apresentados.
Produto Mnimo Mdio Produto Mnimo Mdio
cido actico 0,066 0,066 Etilenoglicis 0,335 0,353
cido adpico 0,111 0,111 Fenol/Acetona 0,052 0,053
cido fosfrico 0,459 0,351 Fibras acrlicas 0,095 0,116
cido ntrico 0,009 0,011 Fibras de polipropileno 0,192 0,192
cido sulfrico 1,049 0,933 Fosfato de amnio 0,382 0,340
cido tereftlico
1
0,858 0,535 Nitrato de amnio 0,333 0,432
Acrilonitrila 0,247 0,219 Nylon-6 0,160 0,142
Amnia 0,082 0,082 Nylon-6,6 0,234 0,234
Anidrido actico
1
0,067 0,050 xido de etileno 0,400 0,406
Anidrido maleico
1
0,270 0,201 xido de propileno 0,247 0,219
BTX 0,067 0,069 Policloreto de vinila 0,291 0,259
Caprolactama
1
0,075 0,076 Polisteres 0,103 0,103
Carbonato de sdio 0,044 0,039 Poliestireno 0,064 0,066
Ciclohexano 0,106 0,094 Polietileno 2,867 2,901
Cloro/Soda custica 2,094 1,704 Polipropileno 0,578 0,586
Cumeno 0,009 0,016 Propileno 0,246 0,219
Dicloreto de etileno 0,137 0,122 Sulfato de amnio 0,247 0,220
Etilbenzeno 0,035 0,031 Superfosfatos 0,972 0,972
Etileno 0,053 0,053 Uria 0,037 0,144
Notas: 1- Para estes compostos, outros valores obtidos a partir de OIT/ORNL (2001): (a) anidrido actico:
0,0745; (b) anidrido maleico: 0,2336; (c) caprolactama: 0,0571 e; (d) cido tereftlico: 0,1679.
Fonte: Elaborado a partir de ABIQUIM (2003a), ABIQUIM (2003b), ABIFINA (2002), ABRAFAS
(2002), OIT/DOE (2000), OIT/ORNL (2001) e ANDA (2003)
Processos de produo que apresentem razo potncia/calor menores, isto , cuja
perfil de consumo se apresente mais termo-intensivo tendem a ser melhores candidatos
cogerao dentro de uma filosofia de atendimento paridade trmica, no caso da
instalao de uma unidade de cogerao para atendimento de suas demandas
energticas. Dependendo da caracterstica tecnolgica do equipamento adotado para
esta unidade, tender-se- produzir excedentes eltricos, que dependem hoje,
basicamente, de um processo de livre negociao entre os agentes para sua viabilizao
comercial a outros usurios, o que tende a refletir toda a assimetria de condies que o
mercado apresenta. Por sua vez, usurios cujo perfil de demanda energtica seja mais
eletrointensiva, como o caso da produo de soda/cloro, a soluo que adota a
216
cogerao tende a ser menos interessante do ponto de vista energtico, embora o
atendimento prioritrio das cargas eltricas, mesmo com a rejeio de calor ao
ambiente, possa gerar resultados econmicos favorveis. Mundialmente, as indstrias
com maior capacidade instalada de cogerao pertencem produo de plsticos e
resinas (por exemplo, PET e PVC), produtos orgnicos, produtos inorgnicos e
intermedirios para fertilizantes (OIT/DOE, 2000). Como podemos observar na tabela
4.4, tratam-se de setores com reduzida razo potncia/calor.
Finalmente, no que tange representatividade da abordagem aqui realizada, cabe
reforar o grau de cobertura dos produtos/processos analisados quanto ao consumo total
de energia pela indstria qumica brasileira. A diferena de consumo de energia no
coberta por esta abordagem (algo entre 25-38% do total do consumo de energia desta
indstria) atribuvel indisponibilidade de dados de alguns importantes segmentos
industriais como, por exemplo, produo de gases industriais, bem como outros
segmentos de produo cujos dados estatsticos no esto disponveis. Tal fato sinaliza
ao mesmo tempo que a anlise completa do setor no possvel e atenta para a
necessidade de construo de bases de dados energticos mais slidas tanto para a
indstria qumica, quanto para outros setores de consumo no Brasil.
Um outro aspecto relevante a ser registrado refere-se ao perfil regional
diferenciado da demanda de energticos, entre alguns estados da federao. De acordo
com ABIQUIM (2003b), os estados de So Paulo e Bahia conjuntamente, responderam
em 2002, por cerca de 70% do consumo total de energia para a indstria qumica,
includa neste total a demanda de combustveis e eletricidade. O estado responsvel pela
maior demanda de energticos na indstria qumica a Bahia, devido ao grande peso do
consumo de combustveis para esta indstria. Segundo a ABIQUIM (2003b), o
consumo de combustveis responde por aproximadamente 79% da demanda total de
energia do setor qumico brasileiro, sendo o estado da Bahia o maior consumidor
individual desta forma de energia (37,2%), seguido pelo estado de So Paulo, que
apresenta perfil de predominncia do consumo de eletricidade, como podemos ver pela
sua razo potncia/calor estadual global (tabela 4.5).
O perfil energtico do setor qumico na Bahia deve-se s importantes
capacidades de produo de derivados petroqumicos localizadas neste estados, como,
por exemplo, referentes produo de etileno (ABIQUIM, 2003a). Na regio Sudeste, a
participao destas plantas de petroqumicos bsicos (com perfil mais termo-intensivo)
sobremaneira reduzida comparativamente ao estado da Bahia. Adicionalmente,
217
tambm significativo na Bahia o uso de gs natural como matria prima e energtico
(em torno de 2,1 vezes o consumo observado no estado de So Paulo).
4
Com relao aos energticos substitutos, a regio Sudeste mostra-se
especialmente atrativa para substituio de leos combustveis, lenha, GLP e querosene.
Segundo dados elaborados a partir de ABIQUIM (2003b), a seguinte participao da
regio Sudeste no cenrio nacional foi observada: (1) leo combustvel ATE: 57,3%; (2)
leo combustvel BTE: 73,8%; (3) lenha: 8,5%; (4) GLP: 58,0% e; (5) querosene:
88,5%. Nas demais regio do pas, destaca-se a Bahia, na Regio Nordeste, responsvel
por aproximadamente 57% do consumo nacional de leos combustveis e GLP,
conjuntamente. Para a substituio de carvo, quando aplicvel, o estado do Rio Grande
do Sul o nico usurio desta fonte energtica e a competio interenergtica deve estar
atenta vantagem competitiva relativa ao transporte que a utilizao de carvo possui
nesta regio.
Em termos do balano de energia til regionalizado, vale notar as diferenas
existentes entre os estados da federao quanto ao emprego de fontes energticas para
fornecimento de energia trmica, uso onde se concentram as oportunidades para
penetrao do gs natural. O estado do Rio de Janeiro, detentor das maiores reservas de
gs natural do pas, utiliza o gs natural para fins de fornecimento de energia trmica em
proporo maior do que a empregada no Estado de So Paulo. Dos estados que compe
a regio Sudeste, o estado do Esprito Santo aquele que apresenta a maior proporo
de uso do gs natural para gerao de calor tendo, entretanto, pequeno peso na demanda
total de energia da regio.
Por fim, importante observar a tendncia continuada observada nos ltimos
anos, de substituio do leo combustvel na indstria qumica brasileira, a partir da
penetrao maior do gs natural e combustveis residuais. De fato, desde 96, este
consumo vem recuando, quando se situava na 1,5 milho de toneladas/ano, atingindo a
valor aproximado de 779 mil toneladas em 2002, ou seja, reduo de aproximadamente
50% (ABIQUIM, 2003b).

4
No que tange ao consumo de gs natural, cerca de 30% do uso como combustvel localiza-se no estado
de So Paulo contra 42% para o estado da Bahia. Por sua vez, a demanda de gs natural como matria
prima na Bahia representa 48% da demanda nacional para este uso, contra apenas 0,6% no estado de So
Paulo. No estado do Rio de Janeiro, por sua vez, este uso responde por aproximadamente 18% da
demanda nacional total como matria prima.
218
Tabela 4.5: Representatividade do consumo de energia de combustveis e eltrica por unidade
da federao no ano de 2002.
Unidade federativa Consumo total Eletricidade Combustveis
Esprito Santo 0,64% 2,35% 0,06%
Minas Gerais 3,87% 12,34% 1,00%
Paran 3,77% 2,14% 4,32%
Rio de Janeiro 4,12% 7,57% 2,94%
Rio Grande do Sul 8,34% 10,28% 7,68%
Santa Catarina 0,00% 0,00% 0,00%
So Paulo 32,87% 31,44% 33,35%
Alagoas 3,38% 8,15% 1,76%
Amazonas 0,04% 0,11% 0,02%
Bahia 37,20% 21,02% 42,70%
Cear 0,00% 0,01% 0,00%
Gois 0,77% 1,18% 0,63%
Par 0,00% 0,00% 0,00%
Pernambuco 1,88% 2,14% 1,79%
Sergipe 3,12% 1,27% 3,75%
Total 100,0% 100,0% 100,0%
Fonte: elaborado a partir de ABIQUIM (2003b)
4.3 O SETOR HOSPITALAR BRASILEIRO
4.3.1 Introduo
A caracterizao do setor hospitalar brasileiro aqui delineada segue, strictu
sensu, a delimitao terica apresentada em Szklo et al (2004b). A definio destes
tipos de estabelecimento pode ser dada segundo Neto (2000), que os define como o tipo
de estabelecimento de sade com carter especfico de ofertar leitos para internao de
pacientes. Esta delimitao importante para o estudo em questo, uma vez que a
potencialidade de penetrao do gs natural no setor hospitalar brasileiro e o estudo em
questo foca exclusivamente naqueles estabelecimentos classificveis como hospitais,
excluindo-se, portanto, postos de sade e ambulatrios.
Diferentemente do constatado para a anlise da indstria qumica onde os seus
indicadores especficos de consumo energtico, embora condicionados ao padro de uso
desta energia e parmetros operacionais, tem delimitao essencialmente ligada a
condicionantes tecnolgicos no caso de hospitais no existe, a priori, este
219
condicionante tecnolgico. De fato, o que se observa uma ampla diversidade destes
estabelecimentos quanto ao perfil qualitativo e quantitativo de servios disponibilizados
aos seus pacientes, o que se reflete diretamente nos padres de consumo de energia.
A distribuio de leitos em hospitais brasileiros , neste sentido, bastante
ilustrativa quanto a esta heterogeneidade. A importncia de atentar para este aspecto
deve-se ao fato que um importante indicador de consumo de energia relaciona-se ao
nmero de leitos disponveis em um hospital. A simples diferenciao numrica j
implica em distines quanto ao porte para as possveis tecnologias consumidoras de
gs natural a serem avaliadas aqui, especialmente no caso de cogerao. Como veremos,
ainda, alm da distino quantitativa quanto ao nmero de leitos, esta varivel tambm
carrega distines no perfil qualitativo do uso de energia, o que bastante relevante na
avaliao do perfil de carga a ser atendida e das tecnologias consumidoras de gs
aplicveis a cada caso.
4.3.2 Caracterizao geral do setor hospitalar brasileiro e perfil de consumo de
energia
Comparativamente a outras instalaes do setor tercirio e, alguns casos, a
algumas plantas industriais, o consumo de energia em hospitais mostra-se significativo e
estes caracteristicamente demandam grande continuidade no seu fornecimento de
energia. Este perfil de uso de energia em hospitais especialmente importante no estudo
de entrada de centrais de cogerao nestes estabelecimentos, uma vez que o conjunto de
alguns dos servios energticos demandados em um hospital de grande porte brasileiro
sinalizam a atratividade prvia de sistemas de cogerao baseados no uso de motor a gs
(Tolmasquim et al, 2003a; Szklo et al, 2004b):
5
Consumo de energia eltrica para diversos fins cativos: iluminao,
equipamentos mdico-hospitalares, motores em sistemas de
bombeamento, ventilao e deslocamento, entre outros;
Nvel de conforto mnimo que assume o condicionamento das reas de
uso comum do prdio, com elevada demanda de condicionamento
ambiental;

5
Motores a gs se destacam como tecnologia de gerao de combinada de energia em hospitais devido
sua eficincia para operaes em carga parcial e sua disponibilidade a baixas potncias. A sua
220
Existncia de central de compresso de ar para produo de oxignio
medicinal, para hospitais de grande porte, em geral com operao
constante, em geral, 24 h/d e 7 d/semana;
Produo de gua destilada, na maioria dos hospitais de grande porte,
operando 7 dias por semana, acima de 16 horas por dia;
Significativo consumo de gua quente para os usos esterilizao e
higienizao; neste ltimo, utilizam-se normalmente boilers e
chuveiros eltricos (em maior escala), mesmo em hospitais de grande
porte
6
;
Operao contnua e cargas eltricas e trmicas no desprezveis que tm
comportamento mais regular do que o apresentado pela grande maioria
dos empreendimentos do setor tercirio da economia.
Adita-se a estes aspectos, a relevncia do consumo de vapor para coco e
esterilizao (parcela considervel da demanda trmica de hospitais), que pode ser
associado ao sistema de cogerao de um hospital de grande porte brasileiro, mas no
deve ser determinante para sua potncia, por se caracterizarem em demandas de curta
durao ou intermitente (Neto, 2000). Esta afirmao decorre do fato que, normalmente,
o dimensionamento de sistemas de cogerao em hospitais seguir a filosofia de paridade
eltrica.
7
Para a maioria dos mercados-alvo neste segmento h uma razovel
compatibilizao entre as razes potncia-calor ofertadas pelos sistemas de cogerao e
demandadas pelos hospitais (EIA, 2000). Ademais, de extrema relevncia para
projetos que considerem a implantao de sistemas de cogerao, a percepo de risco
de abastecimento bem como da qualidade deste servio
8
. De fato, para estabelecimentos
hospitalares que realizam servios mdico-hospitalares de elevado grau de
complexidade, a instabilidade e baixa qualidade do fornecimento pode causar grandes

desvantagem principal (gerao de calor de baixa qualidade) no afeta o seu uso para hospitais (Szklo et
al, 2004b).
6
Mais de 5% do consumo eltrico se destina ao aquecimento de gua para banho em hospitais de grande
porte.
7
Este princpio tambm foi adotado pelo CHPClub (2001) para dimensionamento de motor a gs para
atendimento da demanda eltrica de base de um hospital na Inglaterra, com 400 leitos e demanda eltrica
de base de 300 kWe. Neste estudo, considera-se tambm um motor a gs dimensionado para atender o
pico da demanda eltrica (650 kWe) e com operao modulada durante o ano (isto pode ser feito sem
grande prejuzo para eficincia do motor). Como informao adicional, em pesquisas de campo realizadas
em Tolmasquim et al (2002), os entrevistados manifestaram sua expressa priorizao ao atendimento de
cargas eltricas, principal insumo dos equipamentos mdico-hospitalares encontrados nestes
estabelecimentos.
221
problemas, seja devido possibilidade de interrupo de procedimentos cirrgicos em
andamento, seja por possveis danos causados aos equipamentos mdico-cirrgicos
empregados em estabelecimentos mdico-hospitalares deste tipo (Cellia, 2001). Assim,
a preocupao com a qualidade do suprimento de energia tem o caso do Vitria Apart
Hotel como exemplo do efeito potencializador de desenvolvimento da demanda de gs
natural atravs de sistemas de cogerao. Maior a percepo de risco de
desabastecimento e de reduo da qualidade deste fornecimento, bem como do grau dos
impactos correspondentes, tanto maior a propenso do usurio final em usufruir de um
sistema de cogerao, tornando-o menos vulnervel a eventos externos relacionados ao
setor energtico.
Alm da possibilidade, em hospitais de grande porte, da implementao de
sistemas de cogerao, existe a alternativa de aumento do consumo de gs natural em
hospitais, de um modo geral. Isto, desde que os clientes potenciais avaliem
adequadamente a convenincia de substituio interenergticos e haja disponibilidade
de gs natural para as suas instalaes nas condies adequadas, por exemplo, adequada
presso de gs natural para a alimentao dos equipamentos consumidores de gs
natural. Quando existe disponibilidade de gs natural e o seu preo se mostra
competitivo, deve-se considerar as alternativas descentralizadas de gerao de calor.
Assim, uma alternativa instalao de uma rede de distribuio de vapor a instalao
de uma rede interna de distribuio de gs de mdia presso, que tem instalao mais
fcil e apresenta maior densidade energtica. Enquanto um sistema centralizado de
gerao de calor tem que atender temperatura mxima do equipamento consumidor
com maior demanda de calor de maior qualidade, o sistema descentralizado pode
adequar-se temperatura de cada equipamento consumidor. A supresso da gerao
centralizada e da rede de distribuio de vapor minimiza as perdas relativas aos
processos de troca trmica, graas s tecnologias de aquecimento direto que podem ser
empregadas na gerao descentralizada com queima de gs natural (Neto, 2000).
No que se refere ao consumo de energia em uma instalao hospitalar,
interessante notar a existncia de diversas oportunidades de aumento de eficincia
energtica, localizando-se principalmente nos sistemas de ar condicionado e produo
de frio, aquecimento de gua, produo e distribuio de vapor no servio, instalaes
eltrica de equipamentos hospitalares, iluminao e gerenciamento e controle de perfis

8
Considerando aspectos tais como nmero e durao das interrupes do fornecimento de eletricidade,
222
de consumo e curvas de carga (Neto, 2001). Apesar desta constatao, nota-se que estas
oportunidades no se concretizam devido a uma srie de barreiras tais como (Neto,
op.cit.):
1. Escassez de recursos financeiros para investimento;
2. Priorizao na preocupao com o funcionamento de novos equipamentos
em instalaes j existentes;
3. Nvel de profissionalizao da administrao hospitalar que desconsidera
aspectos ligados ao uso de energia;
4. Desinformao, em geral, das equipes de engenharia de hospitais para
alternativas de utilizao eficiente de energia nestes estabelecimentos
9
;
5. Baixo nvel de comprometimento dos usurios quanto conservao de
energia;
6. Valorizao exclusiva do servio de sade em detrimento de anlises de
viabilidade tcnico-econmica.
Constata-se serem as instalaes hospitalares um conjunto bastante heterogneo
e abrangente de consumidores de energia e esta diversidade manifesta-se segundo o
porte do estabelecimento, o nmero de leitos e a rea construda, o padro de uso da
energia e a eficincia dos equipamentos empregados em cada uso final. O padro de
consumo de energia eltrica nas instalaes hospitalares e o servio final prestado
variam consideravelmente entre os diversos estabelecimentos, segundo o tipo de
atendimento prestado, o nmero de leitos, a complexidade dos servios e a rea
construda (Tolmasquim et al, 2002). Apesar desta heterogeneidade, possvel
identificar-se a existncia de um determinado padro de consumo energtico em
hospitais brasileiros. Por exemplo, em estabelecimentos de pequeno porte, a gerao
trmica para coco baseia-se no consumo de GLP para aquecimento direto, enquanto
que em unidades de maior porte, comumente verifica-se a existncia de sistemas de
gerao de vapor centralizados, para atendimento das demandas trmicas. O leo
combustvel (do tipo BPF), por sua vez, o energtico predominantemente empregado

quantidade de sobre-picos de tenso etc.
9
De fato, constatou-se pouca informao nas pesquisas de campo realizadas em Tolmasquim et al (2002),
excetuando-se o caso do hospital universitrio da UFRJ, quanto a alternativas tecnolgicas para
suprimento de energia, oportunidades de reduo de consumo de energia no hospital, conhecimento das
caractersticas tcnicas especficas dos equipamentos existentes no prprio hospital e possveis arranjos
tarifrios mais favorveis para o hospital.
223
nestes sistemas.
10
O leo diesel, finalmente, somente consumido por motores
alternativos de gerao de emergncia, sendo, portanto, pouco representativo no
consumo total de energia de hospitais.
Por sua vez, o uso de eletricidade em estabelecimentos hospitalares brasileiros
inclui a iluminao, condicionamento de ar (seja central ou individual), funcionamento
de equipamentos mdicos, bombeamento e aquecimento de gua. Especificamente, os
sistemas de climatizao normalmente respondem pela maior parcela do consumo de
eletricidade em hospitais brasileiros, mesmo naqueles de menor porte ou de menor
conforto proporcionado a seus usurios (aqui quantificado com base na menor
capacidade instalada de condicionamento por rea construda), pois nestes hospitais
predominam aparelhos de ar condicionado tipo janela. No existe, entretanto, um
padro uniforme de demanda de condicionamento seja por questes ligadas a diferentes
condies ambientais demandadas para o ar condicionado conforme a unidade
hospitalar, o que faz com que o controle de temperatura seja localizado
11
, seja devido a
questes arquitetnicas da unidade hospitalar (orientao espacial da unidade) ou
parmetros de taxa de troca de ar de cada espao fsico do hospital entre si e com o meio
externo.
Por fim, como um todo, os usos finais aquecimento de gua,
condicionamento de ar e iluminao respondem por algo entre 50 e 90% do
consumo total de eletricidade em hospitais brasileiros (Tolmasquim et al, 2003a). Em
face ao dito at aqui, a existncia de alguns padres comuns de uso de energia,
conjugada heterogeneidade destes usos sugere que o tratamento mais adequado para a
avaliao de potencial de penetrao de gs natural no setor hospitalar, seja realizado a
partir do estabelecimento indicadores fsicos que possam estabelecer margens seguras
de inferncia tanto para o perfil qualitativo quanto quantitativo na amostra de hospitais
analisados. Esta necessidade relaciona-se, pois, diretamente aos objetivos de anlise
econmica do potencial de consumo de gs natural, uma vez que o porte destas
demandas influencia significativamente o desempenho econmico dos usos avaliados,

10
O uso de combustveis foi verificado neste trabalho em unidades hospitalares com mais de 100 leitos,
embora algumas com menos de 200 leitos tenham, salvo para o GLP, apresentado consumo exclusivo de
energia eltrica.
11
Por exemplo, salas cirrgicas necessitam normalmente de temperaturas na faixa entre 18 e 22
o
C e
umidade relativa de 60%, enquanto reas de circulao do hospital podem ser mantidas a 24-26
o
C
(Elsafty & Al-Daini, 2002).
224
especialmente na instalao de sistemas de cogerao. Este ser o tema abordado a
seguir.
4.3.3 Metodologia de elaborao de indicadores fsico-energticos e tipologias de
consumo energtico no setor hospitalar brasileiro
A elaborao dos indicadores de consumo de energia em hospitais brasileiros
realizada em Tolmasquim et al (2003a) e Szklo et al (2004b), partiu da base de dados
desagregados de hospitais brasileiros, no identificados, oriundos da Pesquisa de
Assistncia Mdico-Sanitria do IBGE (1999), que dispunham de dados tais como:
Unidade da federao onde se localiza o hospital;
Propriedade do hospital (pblico ou no);
Tipo de convnio existente entre os pacientes e o hospital (prestao
de servios ao SUS, a convnios especficos e/ou a particulares);
rea total construda (m
2
);
Especificidade da edificao;
Nmero total de leitos disponveis no hospital (tanto em termos gerais
quanto para CTI);
Dados de infra-estrutura geral (nmero de enfermarias de menos de 2
leitos, nmero de enfermaria de mais de 3 leitos, nmero de
consultrios mdicos, existncia ou no de lavanderia e de central de
esterilizao, quantidade de aparelhos de ar condicionado central, de
grupos geradores, de usinas de O
2
, de autoclaves e de estufas);
Dados de infra-estrutura mdica (realizao ou no de servios de alta
complexidade, o nmero de aparelhos de ressonncia, de mamgrafos
com estereotaxia, de RX para densitometria ssea, de RX
hemodinmica, de tomgrafos);
Nmero de internaes anuais do hospital.
As informaes acima permitem, uma vez estabelecida uma tipologia de
hospitais brasileiros quanto ao seu consumo energtico e grau de complexidade dos
servios mdico-hospitalares oferecidos, realizar o a classificao destes
estabelecimentos em cada uma das tipologias adotadas. Isto significa estabelecer a
tipologia e a partir dos dados disponveis para o universo de hospitais brasileiros,
classific-los em alguma das tipologias estabelecidas.
225
Assim, atravs dos indicadores fsico-energticos apropriados, pode-se traar o
perfil quantitativo de consumo de energia por estabelecimento e por regio, aspecto
relevante para a subseqente avaliao econmica da penetrao do gs natural na
matriz energtica de hospitais, uma vez que a viabilidade de alguns investimentos
bastante sensvel efeitos de escala, como o caso de centrais de cogerao. De fato, a
grande heterogeneidade de consumo (perfil qualitativo e quantitativo) de energia
verificada ao se analisarem diagnsticos energticos realizados em hospitais brasileiros,
mostrou ser a estratgia de horizontalizao da anlise por grupos de consumo de
energia (tipologias), com parmetros comuns e posterior verticalizao dentro de cada
grupo, o melhor procedimento para proceder-se anlise de viabilidade econmica dos
dois usos aqui avaliados para o gs natural: substituio inter-energticos e cogerao
em regime topping (figura 4.1). Ilustrando-se o alcance desta estratgia, embora o
consumo de eletricidade em equipamentos mdicos no ultrapasse, em geral, 10% do
consumo total do estabelecimento, a presena de alguns equipamentos complexos, tais
como mamgrafos, ao indicar o grau de complexidade de servios de um
estabelecimento, traz a reboque outras consideraes, uma vez que hospitais com maior
grau de complexidade de servios tambm mostram indicadores bastante peculiares de
consumo de energia, devido presena de outras unidades, tais como centrais de ar
condicionado e de gerao de vapor, fato no observado, necessariamente em outros
hospitais com servios mdicos menos complexos.
A amostra de diagnsticos energticos que permitiu a elaborao de indicadores
por tipologia de consumo de energia composta de 21 diagnsticos completos e 5
parciais, cobrindo estabelecimentos em vrias regies do pas - revelou a existncia de
determinados padres de consumo de energia em hospitais, seja na destinao do
consumo seja no tipo de equipamento empregado (Tolmasquim et al, 2002).
Assim, constatou-se que as destinaes aquecimento de gua,
condicionamento ambiental e iluminao representaram, na amostra de
diagnsticos, cerca de 64% do consumo total de energia eltrica. As anlises realizadas
apontaram a existncia de correlao entre o nmero de internaes e de leitos de um
hospital e sua demanda de gua quente, assim como entre a complexidade dos seus
servios mdico-hospitalares e sua demanda por condicionamento ambiental.
Igualmente, em geral hospitais com maior nvel de conforto tendem a concentrar maior
proporo de leitos em quartos individuais, equipamentos mdicos mais sofisticados e
maior demanda de condicionamento por rea construda, o que pode ser medido em
226
TR/100m
2
, isto , um indicador relacionando a capacidade instalada de
condicionamento de ar por rea total do estabelecimento.
Figura 4.1: Esquematizao geral da abordagem empregada para anlise de consumo de
energia em hospitais brasileiros adotada em Tolmasquim et al (2002).
Observou-se haver distines quanto posse de equipamentos utilizados em
hospitais conforme a tipologia do estabelecimento, mas aquela tende a ser uniforme
dentro de uma mesma tipologia. Por exemplo, hospitais de maior porte (acima de 450
leitos) tendem a possuir caldeiras, para gerao de vapor centralizado e, de acordo com
o IBGE (1999), em sua totalidade possuem servio de lavanderia. Ademais, mais da
metade dos hospitais brasileiros de maior porte tem usina de O
2
. Outro exemplo
interessante que hospitais de grande porte (mais de 450 leitos) e de mdio porte com
maior nvel de conforto (entre 150 e 450 leitos e obedecendo a critrios expostos
adiante) apresentam maior proporo de aparelhos de ar condicionado central
instalados, o que importante para fins de anlise da substituio de chillers eltricos
por chillers de absoro com queima direta de gs ou associados a ciclos de
cogerao.
Em relao demanda de energia trmica, o comportamento observado mostrou
ser esta demanda varivel ao longo do dia. Apesar deste fato, os hospitais tendem a
apresentar certos padres de consumo de energia trmica, especialmente em usos como
a demanda de vapor por leito para esterilizao de materiais e a demanda de vapor/gua
Base de dados energticos para hospitais
Elaborao de tipologias de hospitais
Tipologia 1 Tipologia 2 Tipologia n
Anlise das informaes
Nvel horizontal de anlise
Nvel vertical de anlise
227
quente para coco por leito. Parcela relevante dos hospitais de grande porte (mais de
450 leitos) demandam tambm energia trmica para destilao de gua e, em alguns
casos, gerao de gua quente a 74
o
C para servios de lavanderia (Tolmasquim et al, op.
cit.).
Assim, com base na anlise dos diagnsticos energticos estabelecerem-se seis
tipologias de hospitais conforme seu consumo de energia: (1) hospitais de grande porte
GP, (2) hospitais de mdio porte com alto nvel de conforto - MP(c); (3) hospitais de
mdio porte com mdio ou baixo nvel de conforto - MP(nc); (4) hospitais de pequeno
porte (PP); (5) hospitais de capacidade inferior a 50 leitos (<50) e; (6) hospitais que
atendem exclusivamente o sistema nico de sade - S SUS. Uma sntese sucinta dos
parmetros fsico-energticos de cada tipologia ser apresentada nas pginas que se
seguem, notadamente para aspectos relacionados ao consumo de energia. Ao leitor
interessado em maiores detalhes especficos, recomendamos consultar Tolmasquim et al
(2003a) e Szklo et al (2004b).
4.3.3.1 Hospitais de Grande Porte (GP)
Compreendem o grupo de hospitais com mais de 450 leitos e de cunho geral e,
em sua grande maioria, com rea acima de 100.000 m
2
. Estes hospitais so dotados de
leitos de CTI, geradores de emergncia e equipamentos mdicos de relativa
complexidade, operando praticamente 24 h/d durante 7 dias por semana.
Em relao ao consumo total de energia, em mdia, conforme a amostragem de
hospitais, estabelecimentos de grande porte tm uma intensidade mdia igual a 3.301
kWh/leito. Entre as tipologias aqui estabelecidas, este valor s superado no caso de
hospitais de mdio porte com alto nvel de conforto, como se ver adiante. Trata-se de
estabelecimentos com perfil mais eletrointensivo, onde a participao da eletricidade ,
em mdia, de cerca de 64%, sendo observada a concentrao deste consumo nos usos
finais iluminao e condicionamento ambiental, sendo este ltimo uso responsvel
por mais de 40% do consumo, atendido em grande parte por sistemas de
condicionamento central base de chiller centrfugo, fator que torna os hospitais
classificados nesta tipologia, especialmente interessantes para instalao de
condicionamento ambiental utilizando ciclos de absoro.
Ademais, verifica-se a tendncia de ocorrer uma relativa simultaneidade entre as
cargas eltricas e de condicionamento deste hospital, especialmente no vero, quando
228
60% da capacidade instalada em condicionamento esto em operao no momento do
pico da carga eltrica (no inverno, este valor cai para 40%). Finalmente, o principal
indicador de regularidade de consumo de energia eltrica, o fator de carga eltrica,
mostra-se similar mdia dos hospitais de mdio porte com alto nvel de conforto e
superior mdia de todas as outras tipologias aqui estabelecidas para hospitais
brasileiros. Embora ainda relativamente reduzido em comparao, por exemplo, com
fatores de carga eltrica de plantas industriais, este maior fator de carga dos hospitais de
grande porte, relativamente aos outros da tipologia, deve ser explicado pela maior
preocupao destes hospitais com sua demanda eltrica e tambm pela continuidade dos
servios prestados (Tolmasquim et al, 2002).
4.3.3.2 Hospitais de mdio porte com elevado nvel de conforto (MP(c))
Os hospitais de mdio porte com elevado nvel de conforto compreendem
hospitais com capacidade entre 150 e 450 leitos, e possuem leitos disponveis em CTI e
gerador de emergncia. Ademais, para o enquadramento de hospitais neste grupo, dois
critrios so aplicveis, excludentes entre si: (1) possuir mais leitos disponveis em
quartos do que em enfermarias ou; (2) atender seguinte condio:
2
1 ) 3 3 2 2 (

+
Hospital do Totais Leitos
leitos menos pelos de s enfermaria leitos de s enfermaria
Esta condio embute a assuno, arbitrria, que o padro de conforto de um
hospital de mdio porte est condicionado proporo de leitos oferecidos em quartos
individuais. Tal hiptese decorre do fato, que em geral, hospitais com maior nmero de
quartos individuais tendem a apresentar maior demanda por condicionamento ambiental
e a atender uma classe de renda da populao brasileira, cujas exigncias de servios
no apenas hospitalares, mas tambm hoteleiros, dentro do estabelecimento de sade,
so maiores (Tolmasquim et al, 2002).
Nos hospitais classificados nesta tipologia, a participao da eletricidade , em
mdia, 57%. De forma similar observada em hospitais de grande porte, a demanda
energtica restante destes hospitais e do consumo de energia nesta tipologia atendida
com um perfil semelhante ao observado em hospitais de grande porte. Tambm, o fator
de carga eltrica mdio destes hospitais - 62% - similar mdia dos hospitais de
grande porte.
229
Quanto demanda de energia trmica, os hospitais de mdio porte com elevado
nvel de conforto, similarmente ao que ocorre com os hospitais de grande porte,
utilizam, em sua maioria, sistemas centrais de gerao de calor. Assim como ocorre com
a tipologia anterior, aqui o baixo fator de carga trmica explicado principalmente pela
operao descontnua da cozinha, que responde por grande parte da demanda de vapor
do hospital.
4.3.3.3 Hospitais de mdio porte com mdio ou reduzido nvel de conforto - MP(nc)
Hospitais de mdio porte, que atendem no exclusivamente ao SUS,
compreendem aqueles coma capacidade variando entre 150 e 450 leitos. Estes hospitais
no apresentam leito de CTI e, em sua maioria, usina de produo de O
2
medicinal.
Ademais, de forma inversa ao critrio adotado para classificar os hospitais MP (c), os
critrios aqui adotados incluem aqueles hospitais que atendem uma das seguintes
condies: (1) possuir menos leitos disponveis em quartos do que em enfermarias ou;
(2) atender seguinte condio
12
:
2
1
Hospital do Totais Leitos
) 3 leitos 3 menos pelos de s enfermaria 2 leitos 2 de s enfermaria (

+
Tratam-se de estabelecimentos com perfil mais eletrointensivo do que aquele
observado at aqui para as duas tipologias anteriores (hospitais GP e MP(c)) e uma
explicao para este fato tambm a menor participao de sistemas centralizados de
gerao de vapor, no presentes em todos os hospitais desta tipologia. Do total da
demanda energtica em hospitais MP(nc), a eletricidade participa, em mdia, com 74%.
Nestes hospitais, a potncia especfica de iluminao por rea construda (W/m
2
)
aproxima-se do valor encontrado em hospitais de GP e cerca da metade do estimado em
hospitais MP(c). Este um resultado compatvel com as caractersticas de menor
conforto e complexidade dos hospitais aqui analisados. Outro resultado que explica o
perfil mais eletrointensivo dos hospitais MP(nc) a elevada participao percentual da
destinao "aquecimento de gua para banho" no consumo de energia eltrica.

12
Novamente, implcito est nesta restrio, que o padro de conforto de um hospital de mdio porte
condicionado pela proporo de leitos oferecidos em quartos individuais.
230
Finalmente, importante notar que o fator de carga eltrica destes hospitais - 52%, em
mdia - inferior mdia das outras duas tipologias anteriormente apresentadas.
Neste grupo de hospitais a participao do condicionamento ambiental no
consumo total de eletricidade aproxima-se daquele valor observado para hospitais
MP(c), embora seu indicador especfico de condicionamento seja cerca de 3 vezes
menor. Isto se explica devido ao uso de maior nmero de aparelhos do tipo de janela e
splits, com coeficiente de performance pior do que aquele apresentado em centrais de
ar condicionado, elevando a demanda eltrica para condicionamento. Assim, relaciona-
se a um fator ligado ao perfil tecnolgico do estabelecimento, no representando maior
disponibilizao de conforto ambiental para seus usurios.
Quanto ao uso de energia trmica, so reduzidos os casos em que os hospitais
desta tipologia tm caldeira, sendo o combustvel majoritariamente empregado o leo
BPF. O rendimento reduzido da caldeiras, igual a cerca de 50%, segundo o diagnstico
energtico, justifica-se tanto no sobredimensionamento deste equipamento quanto na
sua idade elevada e na sua manuteno inadequada. De forma anloga observada nas
duas tipologias anteriores, o baixo fator de carga trmica deve-se principalmente
operao descontnua da cozinha, que responde por grande parte da demanda de vapor
do hospital.
4.3.3.4 Hospitais de Pequeno Porte - PP
Este grupo compreende hospitais de pequeno porte, que atendem no
exclusivamente ao SUS, com oferta de leitos variando entre 50 e 150 leitos. A reduzida
base de informaes energticas sobre este tipo de hospital, no permitiu, ademais, a
realizao de distino entre hospitais de maior e menor nvel de conforto, como o que
fora realizada em hospitais de mdio porte, ainda que fosse observada grande
heterogeneidade entre os hospitais classificados como pequeno porte. Apesar desta
heterogeneidade, Tolmasquim et al (2002) constataram a existncia de um determinado
padro para: (i) existncia de servios de lavanderia nos hospitais; (ii) existncia de
mamgrafo no hospital; (iii) existncia de condicionamento central; (iv) contratao da
energia eltrica, onde estes hospitais abrangem estabelecimentos cuja demanda permite
escolher uma tarifa no horo-sazonal; (v) propriedade do estabelecimento, na maioria,
privada.
231
O perfil de consumo de energia nos hospitais deste grupo engloba as mais
diferentes situaes, envolvendo desde hospitais que consomem exclusivamente
eletricidade -mesmo para aquecimento de gua destinada coco ou para secagem de
roupa na lavanderia - at aqueles que geram calor em sistemas centralizados com
consumo de gs em caldeiras e em equipamentos da cozinha (Tolmasquim et al, 2002).
Embora este grupo no seja homogneo, pode-se dizer que representa os hospitais com
consumo especfico intermedirio situado entre aquele apresentado por hospitais de
mdio porte e aquele apresentado por hospitais com capacidade inferior a 50 leitos.
Na matriz energtica total desta tipologia de hospitais, a participao da
eletricidade , em mdia, de 76%. A regularidade da utilizao da carga eltrica nestes
hospitais tambm reduzida: o fator de carga eltrico fica em torno de 52%,
aproximando-se do valor observado para os hospitais MP(nc), mas inferior ao
observado para hospitais GP e MP(c).
Finalmente, em relao demanda de energia trmica, responsvel por cerca de
34% da matriz energtica de hospitais PP, assumiu-se ser atendida a partir do consumo
de GLP ou de gs manufaturado (nas localidades onde estivesse disponvel),
especialmente para produo de gua quente e do calor usado no aquecimento direto das
cozinhas.
4.3.3.5 Hospitais de Capacidade Inferior a 50 Leitos - (<50)
Neste grupo, incluem-se os hospitais com oferta de leito inferior a 50 leitos, que
atendem no exclusivamente ao SUS. Como no caso dos hospitais PP, a reduzida base
de informaes energticas no permitiu a distino entre hospitais de maior e menor
nvel de conforto, como foi adotado para os hospitais com oferta de leitos entre 150 e
450 leitos.
Embora esta tipologia representem a maior quantidade de estabelecimentos no
Brasil, observa-se que neles a preocupao da administrao do hospital com o
consumo energtico e o tipo de servio prestado.
Os hospitais pertencentes a este grupo englobam aqueles com perfil mais
eletrointensivo dentre todas as tipologias estabelecidas em Tolmasquim et al (2002). De
fato, a participao da eletricidade situa-se, neste grupo, na mdia de 85%, tendo sido
constatados alguns casos onde todo o consumo energtico era atendido pela eletricidade.
232
Tambm, o fator de carga eltrico destes hospitais reduzido em torno de 40%, na
mdia.
Na distribuio de usos finais da eletricidade, nota-se a elevada participao de
condicionamento ambiental, devido, principalmente ao emprego praticamente exclusivo
de aparelhos tipo janela, com coeficiente de performance mais reduzido do que o
observado em centrais de ar condicionado. Isto, como j vimos, no implica em maior
nvel de conforto, entretanto. Um outro aspecto importante a ser notado a grande
incidncia do uso de chuveiros eltricos para aquecimento de gua de banho. O uso de
energia trmica, neste grupo de hospitais, concentra-se na coco de alimentos.
4.3.3.6 Hospitais de Atendimento Exclusivo ao SUS - (S SUS)
Este grupo compreende aqueles hospitais com atendimento mdico-hospitalar
exclusivo ao sistema nico de sade SUS. Esta necessidade originou-se ao analisar-se
a base de dados de hospitais, constando-se que, em mdia, este grupo de hospitais tende
a apresentar determinadas peculiaridades (Tolmasquim et al, 2002):
Apresentam maior nmero de leitos por rea construda aproximando-se
da tipologia estabelecida para hospitais tipo <50;
Tem menor capacidade instalada em condicionamento ambiental,
utilizando preferencialmente sistemas individuais, aproximando-se da
tipologia estabelecida para hospitais MP(nc);
Disponibilizam menor nmeros de leito de CTI, aproximando-se da
tipologia <50;
So de propriedade pblica, o que sinaliza a existncia de restries de
ordem oramentria para investimento, diante das polticas pblicas
direcionadas para rea de sade do pas;
Apresentam uma menor proporo de servios/equipamentos complexos
e de geradores de emergncia;
Tm porte reduzido, em geral abaixo de 50 leitos por hospital,
excetuando-se a Regio Sudeste, onde o porte mdio supera 100 leitos
por estabelecimento.
Do consumo total de energia deste grupo de hospitais, participao mdia da
eletricidade de 71%, sendo o restante da demanda energtica total atendida (isto ,
233
energia trmica) atravs da queima de GLP na gerao descentralizada de calor. Baixos
tambm so os seus indicadores relacionados utilizao de condicionamento ambiental
(0,31 TR/100m
2
) e de iluminao (3,30W/m
2
).
O baixo fator de carga eltrico observado para esta tipologia de hospitais (40%)
entendido atravs da participao do uso aquecimento de gua, de cerca de 26% do
total do consumo de eletricidade, pois seu uso tende a ser concentrado em algumas por
dia, aumentando-se sobremaneira, em perodos de curta durao, a solicitao de
potncia eltrica pelo estabelecimento.
4.3.4 Estimativa do Consumo de Energia em Hospitais Brasileiros
Com base na distribuio de hospitais brasileiros por tipologia, conjugando-se os
indicadores fsico-energticos de cada uma delas, chega-se estimativa do consumo
energtico do setor hospitalar brasileiro, adotando-se a base de dados disponvel em
IBGE (1999), como se pode ver na tabela 4.6.
No que se refere ao consumo de energia por tipologias de hospitais, percebe-se o
destaque de trs tipologias se destacam: hospitais GP, hospitais MP(c) e hospitais
(PP), cujas contribuies individuais somadas representam 77% do consumo total de
energia, 84% do consumo de combustveis fsseis e 74% do consumo de eletricidade.
Estes resultados se explicam no caso de hospitais GP e MP(c) em virtude do seu
maior consumo especfico, conjugado ao fato de representarem cerca de 15% da oferta
nacional de leitos. Embora apresentando indicadores de consumo especfico de energia
inferiores s duas tipologias citadas anteriormente, os hospitais PP, por representar 30%
da oferta de leitos do pas, aumentam sua participao no consumo total de energia no
setor hospitalar devido a um efeito de ampliao da base de estabelecimentos que
compe a tipologia hospitais PP.
Num outro extremo, apesar de representarem quase 1/3 da oferta total de leitos
no pas, os hospitais S SUS, contribuem com menos de 8% do consumo total de
energia de estabelecimentos de sade brasileiros, de acordo com as estimativas aqui
realizadas. Ao se agregar a esta categoria os dados obtidos para hospitais <50, obtm-
se uma interessante observao sobre a distribuio de consumo de energia no setor
hospitalar brasileiro. Embora estas duas tipologias (S SUS e <50) representem
cerca de 47% da oferta total de leitos no pas, seu consumo total de energia de apenas
17% total estimado em hospitais brasileiros no ano de 1999.
234
Tabela 4.6: Estimativa do consumo total de energia por tipologia no setor hospitalar brasileiro em 1999 (em MWh).
TIPOLOGIA Sudeste Sul
Eletricidade (%) Combustveis (%) Eletricidade (%) Combustveis (%)
GP 415.316 22,8% 237.209 27,4% 130.254 16,5% 74.395 19,8%
MP(c) 431.442 23,7% 325.428 37,6% 237.152 30,0% 178.879 47,6%
MP(nc) 120.734 6,6% 41.638 4,8% 34.670 4,4% 11.957 3,2%
PP 575.602 31,6% 184.613 21,3% 265.213 33,5% 85.062 22,7%
<50 149.394 8,2% 25.477 2,9% 106.189 13,4% 18.109 4,8%
SUS 126.990 7,0% 50.516 5,8% 17.737 2,2% 7.056 1,9%
1.819.478 100,0% 864.880 100,0% 791.216 100,0% 375.457 100,0%
Centro-Oeste Nordeste
Eletricidade (%) Combustveis (%) Eletricidade (%) Combustveis (%)
GP 30.251 10,6% 17.278 15,0% 95.592 11,7% 54.598 15,1%
MP(c) 56.384 19,7% 42.530 37,0% 175.006 21,3% 132.004 36,5%
MP(nc) 20.028 7,0% 6.907 6,0% 72.143 8,8% 24.880 6,9%
PP 83.791 29,3% 26.874 23,4% 268.152 32,7% 86.004 23,8%
<50 73.955 25,8% 12.612 11,0% 83.810 10,2% 14.292 4,0%
SUS 21.693 7,6% 8.629 7,5% 125.079 15,3% 49.755 13,8%
286.102 100,0% 114.830 100,0% 819.782 100,0% 361.533 100,0%
Norte Brasil
Eletricidade (%) Combustveis (%) Eletricidade (%) Combustveis (%)
GP 0 0,0% 0 0,0% 671.412 17,4% 383.479 21,7%
MP(c) 14.807 10,2% 11.169 22,1% 914.791 23,7% 690.009 39,0%
MP(nc) 5.453 3,8% 1.881 3,7% 253.028 6,6% 87.262 4,9%
PP 66.534 45,9% 21.339 42,2% 1.259.293 32,6% 403.893 22,9%
<50 30.947 21,3% 5.277 10,4% 444.296 11,5% 75.767 4,3%
SUS 27.301 18,8% 10.860 21,5% 318.800 8,3% 126.816 7,2%
145.042 100,0% 50.526 100,0% 3.861.620 100,0% 1.767.226 100,0%
Fonte :Tolmasquim et al (2003a)
235
No que tange demanda por potncia eltrica, num extremo, a regio Sudeste
representa cerca de 46% do total demandado, enquanto o Norte, no extremo oposto,
responde por apenas 4,5% (tabela 4.7). Tambm nesta ltima regio, que ocorre o
menor valor de demanda mdia por estabelecimento, de aproximadamente, 50 kWe. Nas
demais regies, os seguintes valores mdios so estimados: (1) Sudeste: 136 kWe; (2)
Sul: 119 kWe; (3) Centro-Oeste e Nordeste: 67 kWe. Na mdia geral nacional, apurou-
se o valor de 96 kWe, como demanda mdia por estabelecimento, valor obtido em face
do grande nmero de com capacidade inferior a 100 leitos no Brasil (Tolmasquim et al,
2002). Ademais, cabe ainda destacar os valores mdios de potncia eltrica demandada
por tipologia e por estabelecimento no Brasil, quer sejam: (1) hospitais GP: , a demanda
por estabelecimento de hospitais GP 3.098 kWe; (2) hospitais MP(c): 286 kWe; (3)
hospitais MP(nc): 418 kWe; (4) hospitais PP: 159 kWe; (5) hospitais <50 e S
SUS: menor do que 50 kWe.
Tabela 4.7: Demanda eltrica mdia estimada por tipologia (kWe).
Tipologia Sudeste Sul Centro-Oeste
GP 76.644 24.038 5.583
MP(c) 30.523 16.778 3.989
MP(nc) 26.356 7.568 4.372
PP 126.445 58.261 18.407
<50 42.635 30.305 21.106
SUS 36.241 5.062 6.191
Total 338.845 142.012 59.647
<FC
ELET
>
1
61,3% 63,6% 54,8%
Tipologia Nordeste Norte Brasil
GP 17.641 0 123.905
MP(c) 12.381 1.048 64.719
MP(nc) 15.749 1.190 55.235
PP 58.906 14.616 276.635
<50 23.918 8.832 126.797
SUS 35.696 7.791 90.982
Total 164.291 33.477 738.273
<FC
ELET
>
1
57,0% 49,5% 59,7%
Nota: 1- FC
ELET
= fator de carga eltrica mdio.
Fonte: Tolmasquim et al (2002)
236
Ao se confrontar os resultados obtidos para consumo de energia nas tipologias
aqui adotadas, com os dados disponveis no balano energtico nacional para o ano de
1999 (MME, 2000),
13
constata-se o relevante peso do setor hospitalar brasileiro no
consumo total de energia do setor comercial, especialmente em relao ao consumo de
combustveis fsseis (tabela 4.8). Este um resultado particularmente interessante, que
revela o grau de impacto possvel de ser obtido, atravs de incentivos substituio dos
combustveis fsseis, consumidos atualmente no setor hospitalar brasileiro.
Finalmente, deve-se relembrar o alto grau de heterogeneidade do setor comercial
brasileiro, tanto no que se refere finalidade quanto no porte dos empreendimentos que
o compe (Tolmasquim e Szklo (coord.), 2000). Assim, pode-se afirmar que, junto com
grandes centros comerciais, hipermercados, hotis de grande porte, e universidades, o
setor hospitalar responsvel por parcela significativa do consumo de energia do setor
comercial do pas consumo, este, que se encontra disperso em um nmero
considervel de pequenos empreendimentos e em um nmero bem menor de
empreendimentos de maior porte.
Tabela 4.8: Participao do setor hospitalar brasileiro no consumo de energia do setor
comercial.
Energia Participao
Eltrica 8,86%
Combustveis Fsseis 18,90%
Total 10,63%
Fonte: Tolmasquim et al (2002)
4.3.5 Comentrios Finais
A constatao do elevado grau de heterogeneidade dos hospitais brasileiros tanto
no que se refere aos servios disponibilizados aos pacientes quanto para o padro de uso
de energia exigiu a adoo de uma estratgia diferenciada para estimativa de consumo
de energia que convencionalmente busca identificar um processo predominante e assim
determinar suas caractersticas energticas. Isto perfeitamente justificvel em
situaes onde o produto seja relativamente homogneo e os processos de produo

13
O aparente descompasso de anos base para fins de comparao (ano-base de 1999, para os hospitais e
ano-base 2000 para o consumo de energia do setor comercial), ocorre somente porque a base de dados
primrios do IBGE refere-se a este ano.
237
apresentem perfis de consumo de energia relativamente similares. Tal o caso de alguns
processos industriais como a produo de cimento portland, produtos siderrgicos e
produo de refrigerantes, mas tal no o caso dos segmentos do setor tercirio da
economia, heterogneo na sua constituio, por englobar uma mirade de
estabelecimentos com os perfis de oferta de servios e de demanda de energia os mais
distintos entre si.
A mudana de abordagem para analisar o consumo energtico em hospitais -um
setor que se mostra heterogneo e onde a abordagem convencional no a mais
adequada, como mostrou a anlise de diagnsticos energticos em hospitais brasileiros -
crucial para se traar tanto o perfil quantitativo quanto o qualitativo de energia nestes
estabelecimentos. De fato, desta estimativa depende diretamente avaliao econmica
da penetrao do gs natural na matriz energtica de hospitais, uma vez que a
viabilidade de alguns investimentos bastante sensvel a efeitos de escala, como o
caso de centrais de cogerao. A estratgia de horizontalizao da anlise por grupos de
consumo de energia (tipologias), com parmetros comuns e posterior verticalizao
dentro de cada grupo e os resultados posteriormente obtidos por tipologias corroborou a
heterogeneidade do setor hospitalar brasileiro.
Dos resultados obtidos, depreende-se algumas constataes bastante
interessantes, tanto em nvel regional quanto em nvel de tipologia.
Assim, destacam-se trs tipologias de hospitais no que se refere ao seu consumo
de energia (hospitais GP, hospitais MP(c) e hospitais (PP)) que representam
conjuntamente cerca de 77% do consumo total de energia, embora representem parcela
bastante reduzida do nmero total de hospitais no Brasil. Por outro lado, as tipologias
que representam cerca de 47% da oferta total de leitos no pas (S SUS e <50),
contribuem com menos de 8% do consumo total de energia de estabelecimentos de
sade brasileiros, de acordo com as estimativas aqui realizadas. Esta disparidade reflete-
se tambm nos demais parmetros de demanda por potncia eltrica como pde ser
constatado dos resultados obtidos.
Estas diferenas quanto ao perfil quantitativo de suas demandas (porte) e
qualitativo (utilidades demandadas e regularidade das mesmas), repercutem diretamente
nos resultados obtidos para os usos aqui avaliados, substituio inter-energticos e
cogerao a gs natural, como veremos adiante nesta tese. Por exemplo, ao concentrar
percentual significativo de hospitais classificados em tipologias que renem
caractersticas atrativas preliminares para instalao de unidades de cogerao, algumas
238
regies, notadamente o Sudeste e o Sul, aponta-se preliminarmente, que uma parcela
significativa do potencial econmico de dever se situar nas mesmas.
4.4 O SETOR DE HOTIS NO SUDESTE
4.4.1 Introduo
Representando um importante segmento do setor comercial brasileiro, tanto em
termos econmicos quanto em termos de consumo de energia, a indstria hoteleira do
Brasil mostra-se tambm bastante heterognea quanto disponibilidade de servios
oferecidos a seus clientes, e tem implicaes tanto no padro qualitativo como
quantitativo do uso de energia. Dessa forma, a metodologia geral de anlise deste setor
seguiu linhas gerais congruentes com aquelas utilizadas na anlise do setor hospitalar
brasileiro, realizado nas pginas anteriores.
Assim, a primeira parte da anlise envolveu a classificao dos hotis brasileiros
segundo tipologias baseadas em seus consumos de energia, partindo de bases de dados
gerais destes estabelecimentos no Brasil e cruzando-se informaes de diagnsticos
energticos disponveis para estes usurios. Isto permite no apenas estimar o consumo
de energia em hotis brasileiros, informao, esta, no disponvel nas bases de dados
existentes, como tambm fundamentar a metodologia de avaliao do potencial de
penetrao do gs natural neste segmento.
4.4.2 Caracterizao geral do setor hoteleiro e perfil de uso de energia
A indstria de turismo no Brasil uma parte importante do setor de servios,
tendo gerado uma receita bruta em torno de US$ dois bilhes em 1999. Outra
informao relevante desta indstria a gerao de aproximadamente um milho de
empregos diretos e indiretos (ABIH, 2004).
O setor hoteleiro constitui-se em um conjunto bastante abrangente e diverso de
estabelecimentos ou meios de hospedagem (hotis, pousadas, motis, penses,
dormitrios etc.), sendo parte integrante do setor comercial (IBGE, 1992). Tal
diversidade se manifesta tanto no que se refere ao tamanho (rea total construda em m
2
)
e ao nmero de unidades habitacionais (quartos, apartamentos, etc.), quanto no que se
relaciona ao padro de uso de energia por meio de hospedagem - englobando a a
239
intensidade de uso de energia eltrica (em kWh/m
2
) e sua distribuio por categoria de
uso final.
A heterogeneidade das empresas classificadas dentro do setor hoteleiro exige
que se definam classes de usurios, a exemplo do realizado para o setor hospitalar
brasileiro, de acordo com caractersticas e indicadores fsicos e energticos que
permitissem o tratamento vertical da forma mais homognea possvel, e contemplando
esta heterogeneidade, em um nvel horizontal de anlise. De fato, este segmento do setor
comercial inclui, conforme j asseverado, um grupo bastante abrangente de
estabelecimentos, tais como hotis, pousadas, motis, penses etc., contemplando os
mais diversos perfis de consumo de energia. Mesmo dentro de cada subcategoria,
existem distines na forma de consumo de energia por parte do estabelecimento.
Exemplificando, um estabelecimento classificado como hotel dentro do segmento
hoteleiro, pode apresentar desdobramentos quanto a seus subtipos, por exemplo,
adotando-se um critrio geogrfico e que tenha implicaes no seu perfil energtico.
Adicionalmente, pode-se adicionar critrios relativos a porte destes usurios. Assim, um
hotel localizado em regio serrana, caracterizada por nveis mdios de temperatura
menores pode apresentar perfil de consumo de energia distinto de um hotel localizado
no litoral, em virtude da demanda por calefao ou de refrigerao. Adicionalmente,
para hotis localizados na mesma regio geogrfica prxima, dependendo do seu porte e
estrela, pode apresentar diferenas tanto relacionadas ao porte da demanda de energia
quanto aos tipos de uso que esta energia, seja ela trmica ou eltrica, encontra. Portanto,
a categorizao deste tipo de estabelecimento faz-se necessria para a elaborao deste
estudo.
A abordagem do perfil energtico deste tipo de estabelecimento
reconhecidamente complexa (Deng & Burnett, 2000), em virtude de abrigar uma srie
de servios aos usurios, tais como restaurantes, centro de convenes, lavanderia,
condicionamento, entre outros, com claras implicaes no padro e perfil de demanda
de energia por parte do hotel. O critrio de distino da localizao geogrfica do hotel
um imperativo corroborado a partir da anlise de publicaes relativas aos indicadores
de consumo energtico observados em outros pases (Deng & Burnett, 2000;
Santamouris et al, 1996; Papamarcou & Kalogirou, 2001). De fato, o perfil de demanda
de energia pode incluir demanda por calefao de ambientes, marcadamente em regies
temperadas, mas no sendo exigida em regies tropicais, como o caso do Brasil.
Mesmo em estabelecimentos localizados dentro de uma regio climtica assemelhada,
240
os indicadores de desempenho energtico alertam para cautelosa anlise quanto ao seu
significado e abrangncia. Exemplificando, em hotis localizados nos Estados Unidos,
apurou-se um consumo especfico de energia de 401 kWh/m
2
, com uma matriz
energtica constituda em 40,9% em eletricidade e 51,9% em calor, sendo as demandas
de aquecimento (gua e ambiente) e iluminao os grandes usos da energia neste
estabelecimento. Por outro lado, em hotis localizados em Londres, a mdia observada
foi de 715 kWh/m
2
, e o consumo de gs natural respondia por aproximadamente 74% da
demanda total de energia (Deng & Burnett, 2000).
Alm disso, a anlise preliminar do comportamento de alguns indicadores de
desempenho energtico de hotis mostrou ser pouco satisfatria a correlao de dados
de energia com a rea bruta de um hotel, corroborando os resultados encontrados em
outros estudos, como, por exemplo, o trabalho de Deng e Burnett (2000). Alis, uma
pesquisa de hbitos de consumo e posse de equipamentos na rede hoteleira de Porto
Seguro na Bahia, realizada pela COELBA e o PROCEL indicou que no so confiveis,
quando disponveis, os dados de rea total construda de muitos estabelecimentos
hoteleiros do pas, porquanto, na prtica, seus carns de IPTU no traduzem a realidade
com preciso. Adicionalmente, no trivial obter a informao de rea construda de
hotis em pesquisa de campo, embora este dado esteja registrado, preciso ou no, em
seu carn de IPTU.
Em linhas gerais, os principais energticos empregados em hotis brasileiros,
especialmente da Regio Sudeste do pas, so:
Eletricidade, que se destina basicamente aos seguintes usos finais:
iluminao, refrigerao, condicionamento ambiental e aquecimento de
gua; em alguns casos, verificam-se outros usos para eletricidade ligados
ao aquecimento direto, visando secagem de roupas e preparao de
alimentos;
GLP e/ou gs natural e/ou gs manufaturado, que podem se destinar
gerao de vapor, de gua quente, secagem de roupas e coco;
Lenha e leo combustvel: destinados basicamente gerao de calor e
de gua quente; no caso da lenha, verifica-se o seu uso em hotis fora
dos grandes centros urbanos.
H ainda, em hotis de maior porte, consumo de diesel em geradores de
emergncia. Este consumo tem caractersticas intermitente e de pequeno magnitude.
241
Em relao ao sistema de distribuio de eletricidade, comum encontrar hotis
com transformadores superdimensionados, o que acarreta perdas de energia causadas
pelo consumo prprio do transformador (por exemplo, um transformador de 300 kVA
consome a vazio cerca de 792 kWh/ms), este consumo no gera trabalho, sendo, assim,
desperdiado (CEMIG, 1996). Em hotis de Minas Gerais, estima-se ainda que cerca de
2% da eletricidade fornecida se perde no sistema de distribuio, devido a problemas de
fiao, falta de manuteno, precariedade das instalaes eltricas e permanncia
de equipamentos ligados em apartamentos desocupados (CEMIG, 1996).
Em relao a alguns usos finais, convm destacar que:
Para a refrigerao, os equipamentos predominantemente empregados
so: freezers (maior uso), geladeiras, balces e cmaras frigorficas. Esta
destinao aumenta sua participao no consumo final de eletricidade
quando o hotel tem restaurante aberto ao pblico. Deve-se ressaltar que
algumas prticas de uso ineficiente de energia observadas neste
segmento (CEMIG, 1996) constituem-se em elementos introdutrios de
incertezas quanto ao uso de energia neste segmento, impactando
diretamente as estimativas de consumo de energia, que por sua vez,
relacionam-se prpria viabilidade da introduo do uso do gs natural
nos usos propostos (gerao de calor e cogerao).
Para a iluminao, o uso em larga escala de lmpadas incandescentes,
caracterizando baixa eficincia luminosa. Alm disso, so comuns o uso
de reatores e luminrias de baixa eficincia, a utilizao de cores escuras
em paredes e tetos, o acmulo de sujeira em lmpadas e luminrias
(reduz a eficincia em at 20%), o pouco aproveitamento da iluminao
natural, a iluminao acesa desnecessariamente em reas comuns, e,
finalmente, a falta de setorizao de circuitos e sensores de presena,
provocando lmpadas acesas em ambientes desocupados;
Para o condicionamento ambiental, quase todos os hotis de alto
padro de oferta de servios a seus hspedes possuem aparelhos de ar
condicionado central. Em relao aos aparelhos de janela, presentes em
quase todos os hotis com menor nvel de conforto proporcionado a seus
hspedes, os seus principais problemas so: inexistncia de manuteno,
vedao inadequada de ambientes climatizados, incidncia de raios
solares nos aparelhos, instalao prxima ao piso, portas e janelas abertas
242
durante seu funcionamento, termostatos desajustados (ajuste deve ser
para 24
o
C), incidncia de raios solares no ambiente, e falta de regulagem
de aparelhos para dias quentes/frios.
Para o aquecimento de gua, percebe-se que a gua quente
utilizada principalmente para banhos em banheiros coletivos,
apartamentos e duchas especiais de saunas. Em menor escala, usada
nas cozinhas, para lavagem de utenslios e nas lavanderias em
processo de lavagem a quente. Chuveiros eltricos esto presentes na
grande maioria dos hotis de menor porte, tendo utilizao mais
difundida nos estabelecimentos mais simples e de pequeno porte. Por
sua vez, sistema de aquecimento central est presente em hotis de
maior porte;
Para o aquecimento direto com uso de eletricidade (resistncias
eltricas), verifica-se que os equipamentos empregados so: fornos,
fritadeiras, grills, cafeteiras e lava-louas, calandras, secadoras e
ferros de passar, saunas secas e a vapor. Dependendo do hotel, esta
destinao pode representar at 1/6 do seu consumo de eletricidade;
Para a gerao de vapor, em geral este vapor de baixa qualidade se
destina lavanderia (secadora de roupa, calandras e mquina de
lavar) e em trocadores de calor para aquecimento de gua de hotis
de maior porte. raramente empregado em hotis de pequeno porte,
onde o aquecimento de gua feito com consumo de eletricidade
(CEMIG, 1996). Em termos de economia de energia, a principal
medida consiste em evitar-se o desperdcio de condensado, pois o seu
aproveitamento eleva a temperatura da gua de alimentao da
caldeira. Na prtica, a partir dos dados dos hotis de Minas Gerais,
pode-se considerar que, para cada 6
o
C de aumento de temperatura da
gua de alimentao da caldeira, tem-se 1% de economia de
combustvel;.
Em relao ao fator de potncia, este deve ser maior do que 0,92, porquanto um
baixo fator indica: perdas em condutores, quedas de tenso, reduo da capacidade de
reserva dos transformadores. Em hotis, suas principais causas so: existncia de grande
nmero de motores de pequena potncia com caracterstica prpria, utilizao de
reatores para iluminao (fluorescentes e a vapor de mercrio) de baixo fator de
243
potncia, transformadores superdimensionados e operando a vazio por longos perodos,
superdimensionamento de capacitores.
Finalmente, em relao tarifao da energia eltrica, os sistemas tarifrios
adotados so convencional (maioria) e horo-sazonal. O ltimo opcional para hotis
com demanda igual ou superior a 50 kW, atendidos pela rede primria da
concessionria, ou para hotis ligados a redes subterrneas, com consumo mensal
superior a 30.000 kWh e demanda de potncia acima de 50 kW. Hotis com demanda
acima de 500 kW, por sua vez, so obrigatoriamente horo-sazonais. Alm disso,
comum verificar-se a coincidncia, para hotis de grande porte, entre o pico de demanda
e o horrio da ponta da tarifa. Isto onera em muito a tarifa mdia de eletricidade deste
tipo de hotel.
4.4.3 Metodologia de elaborao de indicadores fsico-energticos e tipologias de
consumo energtico no setor hoteleiro da regio Sudeste
A primeira fase de anlise do potencial de consumo de gs natural no segmento
hoteleiro do Brasil envolveu o levantamento, anlise e classificao de dados fsicos e
energticos de hotis no Brasil.
A primeira dificuldade observada no caso da base de dados primria de
estabelecimentos de hotelaria no Brasil relacionou-se disponibilidade da mesma. De
fato, constatou-se grande disperso de dados entre os diversos agentes representativos
de informaes sobre o setor (EMBRATUR, Associao Brasileira da Indstria de
Hotis ABIH - e IBGE), alm de reduzido grau de cobertura da populao destes
estabelecimentos no Brasil. Ainda, atravs de contatos com representantes do segmento
hoteleiro, constatou-se ser a adeso de estabelecimentos de hospedagem ao sistema
cadastral da EMBRATUR de carter voluntrio e isto, na prtica, resultou em adeso
parcial por parte dos estabelecimentos, englobando por isso, nmero menor empresas do
setor em relao ao universo existente no pas. Atualmente, verifica-se que este sistema
cadastral passa por reformulao, sendo que recentemente foram lanados os critrios
para estabelecimento de uma matriz de classificao do setor hoteleiro e onde os
associados a estas instituies sero classificados.
Diante das limitaes de informao constatatadas - que impossibilitariam a
realizao da estimativa do potencial de oportunidades de entrada do gs natural no
setor hoteleiro do Brasil - a soluo encontrada para garantir uma maior abrangncia da
244
base de dados utilizada, foi recorrer ao Guia Brasil 4 Rodas, por representar a base de
dados disponvel com maior nvel de desagregao, incluindo no apenas a localizao,
o nmero de quartos e uma classificao do hotel segundo um critrio mais ou menos
estabelecido, como tambm lista os servios neles disponveis, tais como: lavanderia,
sauna, restaurante, com evidente implicao no consumo de energia do estabelecimento.
Alm disso, esta base de dados compreende um nmero significativo de meios de
hospedagem, desde hotis de grande porte, at hotis de menor porte e penses, para as
principais cidades brasileiras.
Ainda, deve-se ressaltar que a reduzida disponibilidade de dados sobre o
segmento hoteleiro brasileiro imps a necessidade de reduzir-se a regio geogrfica de
anlise a estabelecimentos situados na regio Sudeste dada: (1) a necessidade de
formao de base primria de dados destes estabelecimentos; (2) a existncia de
reduzido nmero de diagnsticos energticos nestes estabelecimentos, a maioria situada
na regio Sudeste; (3) a possibilidade de complementao de informaes de consumo
de energia em hotis brasileiros atravs de diagnsticos/levantamentos de campo
realizados no municpio do Rio de Janeiro. Assim, a abrangncia destes resultados
refere-se a 123 municpios dos estados que compe a Regio Sudeste, segundo a
seguinte distribuio por estado: (1) So Paulo: 51 municpios; (2) Rio de Janeiro: 24
municpios; (3) Esprito Santo: 10 municpios; (4) Minas Gerais: 38 municpios,
perfazendo um total de 1.346 estabelecimentos analisados. Ademais, o grau de
abrangncia geogrfica parcial aqui constatado no interfere na concluso qualitativa
quanto s possveis polticas de ao ao consumo do uso do gs natural neste segmento,
uma vez que o perfil de consumo de energia que exerce muito mais impacto nos
resultados, na medida em que estabelece condies diferenciadas com as quais o gs
natural deparar-se- para introduzir-se na matriz energtica destes estabelecimentos.
Ademais, dada a representatividade da regio Sudeste na economia brasileira, a
exemplo do que foi mostrado para os outros dois segmentos avaliados, a delimitao da
anlise a estabelecimentos hoteleiros localizados na regio Sudeste deve proporcionar a
avaliao de potencial relevante de consumo de gs natural neste segmento.
Cabe aditar ainda, guisa de ressalva, que hotis-fazenda, hotis localizados em
parques isolados e localizados em ilhas foram excludos do total de meios de
hospedagem compilados pela equipe de trabalho, uma vez que no atendem a critrios
econmicos para a construo de linhas de distribuio de gs natural em virtude do
porte da demanda. De fato, o mercado gasfero demanda a existncia de um perfil
245
mnimo e regular de consumo de gs natural, para que possa chegar ao ponto de
consumo em condies de competir com os energticos substitutos. A excluso dos
tipos de hotis aqui listados justificada tanto pelo porte caracterstico da demanda
trmica deste segmento quanto pelo grau de disperso espacial dos mesmos. Tambm
no foram considerados em nossa anlise os estabelecimentos tipo flat, j que fogem
ao mercado potencial que se pretendia avaliar.
Finalmente, no que tange s informaes sobre o uso de energia neste setor no
Brasil, utilizaram-se: (1) publicaes internacionais sobre uso de energia em hotis no
mundo; (2) levantamentos de campo para alguns hotis-exemplo no Rio de Janeiro; (3)
diagnsticos energticos de hotis, realizados para o Programa Nacional de
Conservao de Energia Eltrica (PROCEL) em anos anteriores.
A partir desta base dados energticos disponvel para os hotis brasileiros,
buscou-se estabelecer categorias de hotis de acordo com perfis comuns de uso de
energia trmica e eltrica. Realizou-se, assim, o tratamento homogneo destes
estabelecimentos em um nvel vertical de anlise. Simultaneamente, a heterogeneidade
do setor foi abarcada em um nvel horizontal de anlise. A ilustrao da metodologia de
abordagem do problema similar quela adotada para os hospitais brasileiros.
De acordo com os indicadores energticos e de complexidade de servios
oferecidos apurados para os hotis brasileiros, identificaram-se trs grupos, doravante
aqui denominados Grupos 1, 2 e 3.
14
O seguinte grupo de indicadores de uso de energia
foram empregados para realizar a categorizao dos hotis:
Consumo especfico de eletricidade por quarto, em MWh/ano/quarto, que
considera a demanda anual total de eletricidade do estabelecimento e o
nmero total de quartos;
Consumo especfico de eletricidade por quarto ocupado, em
MWh/ano/quarto. Neste indicador considerada a taxa de ocupao dos
quartos de um dado estabelecimento, com o que se estabelece um
indicador que considera o uso efetivo de eletricidade por hspede;
Participao do consumo de ar condicionado no consumo total de
eletricidade, em %, que fornece o peso do condicionamento de ar no
consumo eltrico, e em ltima instncia, na matriz energtica total do

14
A menor disponibilidade de dados para hotis, relativamente a hospitais, impediu que se adotasse aqui
o nvel de desagregao utilizado para estabelecimentos de sade.
246
estabelecimento. Como veremos adiante, o nvel de conforto de um
estabelecimento ser medido, entre outras coisas, pelo grau de
condicionamento ambiental disponibilizado aos seus hspedes;
Potncia de refrigerao nominal fornecida por quarto, dada em
TR(instalado)/quarto disponvel, que nos fornece a capacidade de
condicionamento disponvel por quarto. Este indicador inclui a potncia
total de refrigerao, incluindo todos os tipos de aparelho presentes no
estabelecimento e no se refere apenas aos disponveis nas reas de
quarto; ao contrrio, internaliza a demanda por condicionamento nas
reas comuns (corredores, sales de conveno, etc.), como forma de
estabelecer um nvel de conforto global medido em termos das
informaes de nmero de quartos, que facilmente encontrada;
Participao do consumo de energia trmica no consumo total de
energia, em %, que permite traar o perfil mdio da matriz energtica de
um dado estabelecimento numa dada categoria. Desta forma, pode-se
observar se as caractersticas dos estabelecimentos pertencentes a um
dado agrupamento so mais intensivas no uso de energia trmica ou
eltrica e assim, pode-se determinar o potencial de entrada de gs como
fonte trmica ou, em casos mais complexos, substituindo a eletricidade
inclusive com a alternativa de cogerao.
Assim, como se nota, o primeiro indicador que distingue as categorias de hotis
aqui definidas baseia-se no consumo de eletricidade, tendo este energtico usos
praticamente exclusivos em meios de hospedagem brasileiros (para iluminao,
refrigerao, bombeamento, acionamento de motores e condicionamento).
15
Em
seguida, assim como se adotou para hospitais, utiliza-se o indicador de capacidade
instalada de condicionamento como uma aproximao do "conforto energtico"
fornecido pelo hotel - trata-se evidentemente de uma simplificao, porquanto existe
uma srie de servios que demandam consumo de energia em hotis que representam
diferenciais de conforto entre os estabelecimentos. No obstante, como ainda ser
mostrado, o condicionamento sempre a destinao majoritria do consumo de
eletricidade de hotis de alto nvel de conforto, o que no sempre verdade em hotis

15
Aqui se faz a ressalva de que no caso do condicionamento ambiental, existe a possibilidade de
substituio de eletricidade por uma fonte combustvel fssil a ser consumida para fornecimento de calor
em ciclo de refrigerao por absoro.
247
de menor nvel de conforto. Finalmente, estima-se a participao de fontes combustveis
no consumo de energia total de hotis. Isto, pois hotis de maior porte tendem a ter
sistemas centralizados de gerao de calor e, assim, a suprir boa parte da sua demanda
trmica por intermdio de fontes combustveis fsseis. Hotis de menor porte, por sua
vez, tendem a gerar calor de forma descentralizada,
16
amide adotando a eletricidade
com fonte de gerao de calor.
Apresentados, portanto, os principais indicadores adotados na distino de
categorias de hotis, discute-se a seguir a categorizao utilizada, cujos resultados esto
sumarizados na tabela 4.9. Esta categorizao baseia-se tanto no uso dos indicadores
quanto na tipologia qualitativa definida no Guia Brasil 4 Rodas.
4.4.3.1 Grupo 1
O Grupo 1 compreende hotis de menor complexidade nos servios oferecidos
aos seus hspedes. No Guia 4 rodas Brasil de 2002, este grupo compreende todos os
hotis classificados como hotis simples e a parcela de hotis de mdio conforto
que no tenham servio de sauna, academia e cujo restaurante seja tambm classificado
como de, no mximo, mdio conforto.
17
O consumo especfico de eletricidade para estes
estabelecimentos situa-se abaixo de 10 MWh/ano/quarto ocupado, em mdia, 7.580
kWh/ano/quarto ocupado, com variao na amostra de hotis estudada (15 hotis) entre
3.221 e 8.296 kWh/ano/quarto ocupado.
Os hotis classificados neste grupo apresentam o indicador Potncia de
refrigerao nominal fornecida por quarto menor do que um (mdia igual a 0,51
TR/UH) e o peso do condicionamento de ar na demanda de eletricidade tambm
reduzido, em torno de 14,4%. Como se mostrar, trata-se dos menores ndices de
condicionamento das categorias aqui adotadas. Hotis de menor conforto no
apresentam central de ar condicionado e fazem o condicionamento a partir de aparelhos
de ar condicionado tipo janela. Observa-se tambm que, em alguns dos hotis
classificados no grupo 1, no necessariamente existem aparelhos de janela para todos os
quartos do hotel, mas que em alguns casos podem estar disponveis apenas para uma
parcela reduzida do total de apartamentos (o que criaria at mesmo uma distino no

16
Alis, em consonncia com o que se verificou em hospitais brasileiros.
17
Um restaurante de no mximo mdio conforto, em princpio, atende apenas as demandas dos prprios
hspedes do hotel, sua cozinha funciona em horrios restritos com uma gama tambm limitada de pratos
oferecidos.
248
valor das dirias dentro de um mesmo hotel). Em geral, as reas de circulao no
possuem ambiente condicionado, embora em poucos casos tal situao possa ser
observada.
A demanda de refrigerao deste tipo de estabelecimento (principalmente para
conservao de alimentos), assim como a demanda por iluminao, respondem por
maior parcela do consumo de eletricidade, com participao conjunta superior a 42%.
Este valor somado participao do condicionamento ambiental, como se percebe,
indica que mais da metade da eletricidade consumida se destina a trs usos finais. Um
quarto uso final importante nestes hotis o aquecimento de gua com uso de boilers e
chuveiros eltricos. Em estudo realizado em uma amostra de hotis de pequeno porte
(COELBA/ABIH-BA/PROCEL, s.d.), constatou-se que a grande maioria deste tipo de
hotel opta pelo aquecimento individual de gua atravs do emprego de cargas resistivas
chuveiros eltricos e boilers eltricos.
No que tange ao consumo trmico (mdia de 53% do total), destaca-se a
demanda por aquecimento de gua para quartos, restaurante e lavanderia (este servio
estando disponvel em cerca de 50% dos estabelecimentos do grupo 1). Como dado
adicional, constatou-se que hotis localizados em localidades onde h disponibilidade
de redes de distribuio de gs a baixa presso tendem a utilizar gs natural como fonte
trmica para aquecimento de gua para os quartos, enquanto que aqueles hotis situados
em locais sem a disponibilidade de redes de gs optam por atender a demanda de gua
quente a partir da queima de GLP ou, ainda, a partir de uso de resistncias eltricas.
Como mdia dos hotis deste grupo, observou-se que aproximadamente 11,5% do
consumo de eletricidade deve-se ao emprego de cargas resistivas, em alguns casos,
tambm para uso de gua quente em lavanderias. O perfil de utilizao de energia ao
longo do tempo nos hotis classificados neste grupo mostra-se irregular, o que pode ser
observado pelos baixos fatores de carga
18
trmica e eltrica, refletindo a menor
regularidade no uso de energia em relao aos outros grupos de hotis, conforme
veremos adiante.
4.4.3.2 Grupo 2
O grupo 2 envolve hotis dotados de maior nvel de conforto para os seus
usurios, oferecendo servios como sauna, lavanderia e salo de convenes, em todos

18
Razo entre a potncia (trmica ou eltrica) mxima e a potncia mdia observada no perodo.
249
eles. A existncia de outros servios tais como locais para ginstica, piscinas (trmicas
ou no) e business centers no observada em todos os hotis includos neste grupo,
embora ocorram em um determinado nmero. Neste tipo de hotel, observa-se
participao elevada do condicionamento de ar no consumo de eletricidade, na mdia
37,5%, o que se reflete diretamente no indicador potncia de refrigerao por quarto,
que desta vez de 0,775 TR/UH.
Assim, na base cadastral de maior abrangncia disponvel, o Guia Brasil 4 Rodas
de 2002, os hotis classificados como mdio conforto e confortvel incluem-se
neste grupo. Todavia, para os hotis classificados no Guia Brasil 4 Rodas como mdio
conforto somente aqueles que oferecem servio de sauna para seus hspedes, bem
como possuem restaurante classificado como confortvel, so includos no grupo 2
aqui apresentado, sendo os demais includos no grupo 1 analisado anteriormente.
O maior nvel de conforto proporcionado ao hspede no item climatizao de
ambientes devido ao condicionamento de ar proporcionado a partir do uso de
aparelhos centrais de condicionamento de ar, no caso de hotis classificados como
confortveis,
19
ou somente por aparelhos de condicionamento descentralizados
(aparelhos tipo janela, split ou self), no caso de hotis classificados como mdio
conforto.
Adicionalmente, nota-se um perfil de utilizao de energia mais regular neste
tipo de estabelecimento, resultado da presena de equipamentos de uso praticamente
contnuo ao longo do dia e com peso significativo na demanda de eletricidade caso da
central de condicionamento de ar e de calor caso da lavanderia. Com efeito, o
aparelho de ar condicionado central, presente em um determinado nmero de hotis
includos neste grupo, em geral dimensionado para atender a demanda de
condicionamento mxima do hotel, tendendo a ser utilizado de forma contnua mesmo
quando a demanda no se mostrar significativa.
Como a carga eltrica devido ao condicionamento de ar uma carga importante
dentro da composio do consumo total de eletricidade (37,5% em mdia para os hotis
includos neste grupo), e por disponibilizar um nvel de conforto maior aos seus
hspedes, o perfil de uso de eletricidade nestes estabelecimentos mais regular do que o

19
Esta possibilidade no elimina, entretanto, a existncia de aparelhos descentralizados de climatizao
de ambientes, como os empregados em hotis de mdio conforto, para algumas reas do
empreendimento.
250
observado para os hotis inclusos no grupo 1. De fato, o fator de carga eltrico
20
dos
hotis classificados no grupo 2 36,2% maior do que aquele encontrado para os hotis
classificados dentro do grupo 1, situando-se, em mdia, em 0,64, para os hotis
classificados no grupo 2.
A disponibilidade de servios, tais como lavanderia e sauna, tem clara
implicao sobre a matriz energtica do estabelecimento, que se torna ligeiramente mais
termo-intensiva do que o observado para os hotis do grupo 1. Apurou-se uma mdia de
58% para a participao da energia trmica neste tipo de hotel e a existncia de sistemas
centralizados de gerao de gua quente e vapor nos hotis inclusos no grupo 2.
Normalmente, as caldeiras utilizadas so do tipo flamotubular, geralmente de menor
investimento inicial e mais compactas do que as caldeiras aquatubulares.
21
De acordo com o tipo de estabelecimento, entretanto, observam-se variaes
quanto ao perfil qualitativo e quantitativo do uso da caldeira. Enquanto este ltimo
depende essencialmente do porte do estabelecimento, a destinao do calor gerado num
sistema de gerao de gua quente e vapor depende tambm da soluo particular
adotada para cada estabelecimento. No foi observada a correspondncia do uso de
caldeiras com o atendimento de todas as demandas trmicas possveis existentes para
hotis includos neste grupo, quer sejam estas lavanderia (mquinas de lavar e secar e
calandras), cozinha, gua quente para quartos e sauna. Por exemplo, para alguns hotis
analisados, com aprecivel consumo de gs natural, h a utilizao da caldeira para o
atendimento total da demanda trmica da lavanderia e parcial no que se refere
cozinha, sendo a demanda por gua quente nos quartos, bem como a demanda trmica
na sauna seca, atendidas a partir de queima direta de gs natural em boilers,
disponveis individualmente nos quartos. O atendimento da demanda restante de calor
devido cozinha realizado a partir de queima direta de gs natural em foges, para a
execuo dos trabalhos da cozinha. Em outros casos, o consumo de combustvel na
caldeira reduzido devido ao pr-aquecimento da gua de alimentao a partir do uso
de coletores solares instalados na cobertura do prdio, soluo que opera nos dias do
ano em que h nvel adequado de radiao solar para a abertura das vlvulas solenides

20
Razo entre a potncia mdia e a potncia mxima demandadas num determinado perodo.
21
As caldeiras flamotubulares diferem das caldeiras aquatubulares pela corrente de gases de combusto
circular no interior de tubos, que esto imersos em um depsito de gua, o qual recebe calor destes gases
e entra em ebulio, formando vapor no estado termodinmico desejado. As caldeiras aquatubulares, por
sua vez, utilizam a passagem de gua no interior destes tubos, que esto em contato direto com os gases
251
que liberam o fluxo de gua, operao controlada por meio de rels fotoeltricos
(Datum, 1999).
Pde-se perceber que existe grande heterogeneidade quanto ao aspecto
qualitativo da destinao do vapor gerado em caldeiras em hotis inclusos no grupo 2.
Neste sentido, pde-se apurar que o consumo trmico total mdio por quarto ocupado
situa-se em torno de 17.704 kWh/ano/UH (variando entre 14.537-23.070 kWh/ano/UH),
assumindo-se a matriz energtica total dos hotis inclusos no grupo 2, em 58% para
consumo trmico e 42% para o consumo de eletricidade.
4.4.3.3 Grupo 3
O grupo 3 inclui os hotis com maior complexidade de servios oferecidos aos
hspedes, correspondendo aos hotis classificados como muito confortvel e luxo,
segundo os critrios adotados pelo Guia Brasil 4 Rodas (2002). Tais hotis oferecem
normalmente, alm dos servios de sauna, lavanderia e salo de convenes, tambm
alternativas mais sofisticadas aos seus clientes, tais como sala com aparelhos de
ginstica, piscina (aquecida ou no), business centers, estacionamento, entre outros.
Como resultado da alta carga de condicionamento, em mdia, este uso responde por
44% da demanda total de eletricidade e o ndice de conforto potncia de refrigerao
por quarto ocupado apurado foi superior a 1 em todos os hotis pertencentes a este
grupo (mdia de 1,255 TR/UH). Observa-se que estes hotis registram a existncia de
centrais de condicionamento de ar.
Em virtude do alto fator de carga trmico e eltrico dos hotis includos neste
grupo, percebe-se a alta regularidade de consumo de energia para este empreendimento.
Assim, a diferena observada entre a demanda mxima e mdia menor do que aquela
observada para os hotis classificados nos grupos 1 e 2, aproximando-se este perfil de
utilizao de energia daquele comportamento observado para alguns usurios
industriais.
Hotis classificados dentro do grupo 3 apresentam indicadores de consumo
especfico de eletricidade entre 19.499-27.892 kWh/ano/quarto ocupado (mdia igual a
25.540 kWh/ano/quarto ocupado), ou seja, praticamente o dobro do valor observado
para hotis classificados no grupo 2. De forma similar observada para os hotis do

de combusto da caldeira, proporcionando partida mais rpida e operam em capacidades maiores de
gerao de vapor.
252
grupo 2, os hotis do grupo 3 tambm so conectados rede da concessionria de
energia eltrica em alta tenso, adotando estruturas tarifrias horo-sazonais para
composio de seus contratos de fornecimento de eletricidade. Este enquadramento
tarifrio decorre naturalmente do porte de cargas instaladas neste tipo de hotis,
necessrias para o atendimento do nvel de conforto proposto para os hspedes destes
hotis.
De forma anloga, o consumo especfico de combustvel elevado e,
observando-se, na amostragem de hotis disponvel, uma matriz energtica mdia
composta por 63% de energia trmica e 37% em energia eltrica, obtm-se um valor
mdio de 43.487 kWh/ano/quarto ocupado (variando entre 33.201-47.492
kWh/ano/quarto ocupado). A demanda trmica sempre atendida por centrais de
gerao de vapor e esta central responsvel pelo fornecimento de gua quente para
setores tais como a cozinha, lavanderia e apartamentos.
Uma caracterstica importante observada nos hotis pertencentes a este grupo a
sua preocupao e compromisso com a qualidade de fornecimento de energia, tanto
trmica quanto eltrica. Tal fato tambm observado em muitos hotis do grupo 2,
notadamente aqueles classificados no Guia Brasil 4 Rodas como confortvel. Isto
reflete a existncia de existncia de geradores de emergncia, como tambm
sobredimensionamento do sistema de gerao de vapor com a manuteno de caldeiras
de igual capacidade principal, em stand by, aspecto que impede a ocorrncia
simultnea de eventos indesejados devidos interrupo de energia eltrica e trmica.
Assim, em princpio, este grupo de hotis rene condies para adoo de
solues mais sofisticadas para o atendimento de demandas energticas tais como a
cogerao, que permite o atendimento simultneo da demanda de eletricidade e calor,
para os seus diversos usos tais como gua quente para quartos, lavanderia, sauna,
cozinha e aquecimento de piscinas e sistemas de gerao de frio por ciclos de absoro.
A regularidade e o porte de utilizao da energia influenciam sobremaneira o
desempenho econmico destes sistemas e este tipo de hotel, numa primeira anlise,
rene aspectos favorveis instalao destas unidades de cogerao.
De forma a fornecer uma sntese da definio dos grupos de hotis elaborados
para este estudo, na tabela 4.9 podemos acompanhar os principais indicadores fsico-
energticos de hotis brasileiros, conforme a categorizao de hotis brasileiros aqui
adotada.
253
Tabela 4.9: Indicadores fsicos e energticos para a classificao de hotis em grupos.
Indicador Grupo 1 Grupo 2 Grupo 3
Consumo de eletricidade por quarto (kWh/ano/UH
1
)
Nominal 2.234-5.434
(4.600)
6.292-12.551
(8.230)
10.097-22.314
(16.160)
Ocupado 3.221-8.296
(7.580)
10.527-16.706
(12.820)
19.499-27.892
(25.540)
Potncia de refrigerao nominal por quarto (TR/UH
1
) 0,165-0,993
(0,510)
0,760-0,854
(0,775)
1,160-1,442
(1,255)
Consumo de combustveis/consumo total de energia (%) 41-63 (53) 58 40-65 (63)
Fator de carga eltrico mdio 0,47 0,54 0,75
Fator de carga trmico mdio 0,60
3
0,64
3
0,73
Uso de eletricidade por uso mdia (%)
Condicionamento de ar 14,4 37,5 44,0
Iluminao 19,3 20,0
3
17,4
Refrigerao 23,0 n.d. n.d.
Percentual de hotis com central de ar condicionado 0% 100% - capital
50% - interior
100%
Percentual de hotis com lavanderia 50% 100% 100%
Percentual de hotis com sauna 50% 100% 100%
Percentual de hotis com caldeiras 50% - capital
0% - interior
100% 100%
Notas- Conveno adotada: O valor entre parnteses indica a mdia obtida para o indicador. Os limites
inferior e superior correspondem ao menor e maior valor encontrados, respectivamente.
1- UH: unidade habitacional, ou equivalentemente, quarto; 2- considerando que o hotel opera todos os
dias do ano. 3 valor estimado, a partir de informaes setoriais.
Vale notar tambm que foi avaliada a adequao da classificao aqui adotada, a
partir de um ndice de incluso da classificao. Isto significa que, uma vez definidos os
grupos, analisa-se um dado conjunto de hotis cujos indicadores de consumo de
eletricidade esto disponveis, somando-se a este dado a classificao adotada pelo Guia
Brasil 4 Rodas, e comparando-se os casos em que a presente classificao por grupo
confere com aquela adotada pelo Guia Brasil 4 Rodas. Assim, a partir de uma amostra
de 52 hotis localizados no Rio de Janeiro, obtiveram-se os seguintes ndices de
incluso: (1) Grupo 1: 88%; (2) Grupo 2: 84%; (3) Grupo 3: 83%. Isto significa, por
exemplo, que, ao selecionar-se hotis classificados como simples no Guia Brasil 4
Rodas, que deveriam estar selecionados no grupo 1, 88% dos estabelecimentos da
amostra da cidade do Rio de Janeiro foram convenientemente classificados. Diante da
254
heterogeneidade dos estabelecimentos e da precariedade das informaes, aps algumas
simulaes a respeito de novas classificaes, considerou-se que os indicadores aqui
adotados representam a melhor estimativa possvel do consumo de energia para
estabelecimentos hoteleiros da regio Sudeste. Mais uma vez, fica exposta a
necessidade de aprimoramento das bases de dados energticos do pas, no sentido de
proporcionar avaliao mais precisa acerca do consumo de energia nos diversos setores
da economia.
4.4.4 Estimativa do consumo de energia em hotis da Regio Sudeste
A estimativa do consumo de energia em hotis brasileiros situados na regio
Sudeste foi realizada a partir do cadastro de estabelecimentos, perfazendo um total de
1.376 hotis. A distribuio destes hotis por categoria e por estado apresentada na
tabela 4.10. De acordo com estes dados, a partir das caractersticas mdias quanto ao
consumo de energia por grupo, estimou-se que o setor hoteleiro na regio Sudeste foi
responsvel, em 1999, por 1,11% do consumo total de eletricidade e 7,18% do total de
combustveis fsseis. No consumo de energia como um todo, a participao do setor
hoteleiro da regio Sudeste no total de energia consumida no setor comercial brasileiro
foi de 2,18%.
Tabela 4.10: Distribuio do nmero de hotis por grupo e estado de acordo com a
categorizao adotada.
So Paulo Minas Gerais Rio de Janeiro Esprito Santo Total
Grupo 1 461 263 383 65 1.172
Grupo 2 77 22 43 20 162
Grupo 3 25 4 13 0 42
Total 563 289 439 85 1.376
Como era de se esperar, o grupo 1 aquele que conta a maior participao no
setor hoteleiro, com aproximadamente 85% do total de estabelecimentos. Como j fora
asseverado, trata-se de estabelecimentos de pequeno grau de elaborao de servios ao
hspede e esta caracterstica reflete-se nos seus indicadores fsico-energticos, menores
do que aqueles obtidos para os grupos 2 e 3.
255
Por seu turno, o grupo 3 conta com apenas 3% do total de estabelecimentos
hoteleiros no cadastro realizado pela equipe de trabalho para a Regio Sudeste, mas,
devido ao alto padro de conforto dos estabelecimentos nele compreendidos, possui
indicadores de consumo de energia bastante elevados. Assim, mesmo com a pequena
participao no total de estabelecimentos, o grupo 3 responsvel por aproximadamente
33% do total de consumo de eletricidade e 41% do consumo total de combustveis. Para
o grupo 1, estes valores so de 38% e 31%, respectivamente (tabela 4.11). Quando se
analisa o consumo de energia como um todo (eletricidade e combustveis), o grupo 3
assume o papel de principal consumidor de energia no setor hoteleiro, com 38%,
enquanto que o grupo 1 responde por 34%. Estima-se tambm que o grupo 2 aqui
elaborado participa com 28% do total de consumo do setor hoteleiro localizado no
Sudeste do Brasil.
Tabela 4.11: Sumarizao de resultados obtidos para a regio Sudeste.
Grupo1 Grupo2 Grupo3 Total
Nmero de estabelecimentos (N) 1.172 162 42 1.376
UH
1
48.649 18.370 11.266 78.285
UH/N 42 113 268 57
Consumo de energia eltrica
Consumo total (MWh/ano) 184.380 136.592 161.131 482.103
Consumo por hotel (MWh/ano/hotel) 157 843 3.836 350
Consumo por quarto (MWh/ano/quarto) 3,790 7,436 14,302 6,158
Demanda eltrica total (kW) 44.783 28.875 24.525 98.183
Demanda eltrica por hotel (kW/hotel) 38 178 584 71
Demanda de condicioamento de ar
Demanda total do setor (TR)
24.811 14.237 14.139 53.187
Demanda por hotel (TR/hotel)
21 88 337 39
Consumo de combustveis
Consumo total (MWh/ano) 207.918 188.627 274.358 670.902
Consumo por hotel (MWh/ano/hotel) 177 1.164 6.532 488
Potncia trmica total (kW) 39.361 33.488 42.903 115.753
Potncia trmica por hotel (kW/hotel) 34 207 1.022 84
Consumo global de energia
Consumo total (MWh/ano) 392.297 325.219 435.489 1.153.005
Consumo mdio por hotel (MWh/hotel) 335 2.008 10.369 838
Nota: 1- UH: unidades habitacionais (quartos)
256
No que tange a qualificao dos servios ofertados aos hspedes, dentro da
amostra de hotis considerada, constatou-se que apenas 1% dos hotis pertencentes ao
grupo 2 apresentam restaurantes classificados como luxo (critrio Guia Brasil 4
Rodas), no se observando a ocorrncia deste tipo de servio nos hotis classificados
como grupo 1. Por sua vez, ao se considerar os hotis que possuem restaurante
classificados acima de confortvel, no se observou a ocorrncia deste tipo de servio
em nenhum tipo de estabelecimento do grupo 1, mostrando ser este indicador adequado.
Como era de se esperar, observa-se a predominncia de hotis de pequeno porte
no interior dos estados da regio Sudeste (tabela 4.12). Para Minas Gerais e Esprito
Santo, a grande parcela de estabelecimentos de hospedagem classificada dentro do
grupo 1, de acordo com a base cadastral disponvel (Guia Brasil 4 Rodas) e os critrios
explicitados anteriormente para elaborao de nossa tipologia de hotis. Os hotis
classificados no grupo 3 localizam-se preponderantemente nas capitais de So Paulo e
do Rio de Janeiro. De fato, cerca de 67% dos estabelecimentos classificados no grupo 3
encontram-se situados nestas cidades. No interior do estado de So Paulo tambm se
observa grande freqncia de estabelecimentos classificados no grupo 3, com
aproximadamente 19% do total dos hotis deste grupo.
Tabela 4.12: Distribuio de nmero de hotis (N) e quartos (UH) por localizao e grupo.
%N Grupo 1 Grupo 2 Grupo 3 TOTAL
RJ-capital 4,10% 12,96% 26,19% 5,81%
RJ-interior 28,58% 13,58% 4,76% 26,09%
MG-capital 1,54% 3,70% 4,76% 1,89%
MG-interior 20,90% 9,88% 4,76% 19,11%
SP-capital 4,78% 21,60% 40,48% 7,85%
SP-interior 34,56% 25,93% 19,05% 33,07%
ES 5,55% 12,35% 0,00% 6,18%
%UH Grupo 1 Grupo 2 Grupo 3 TOTAL
RJ-capital 9,71% 16,73% 33,34% 14,76%
RJ-interior 17,22% 3,85% 4,41% 12,24%
MG-capital 2,60% 5,06% 6,33% 3,71%
MG-interior 19,75% 7,84% 1,77% 14,37%
SP-capital 12,00% 34,07% 39,45% 21,13%
SP-interior 33,80% 24,45% 14,71% 28,86%
ES 4,92% 8,00% 0,00% 4,93%
Nota: Segundo a base cadastral do Guia Brasil4Rodas (2002) e a classificao realizada.
257
No estado do Rio de Janeiro como um todo, predominam os hotis pertencentes
ao grupo 1, onde se observa sua ocorrncia em 93% dos estabelecimentos do interior do
estado. Os hotis de maior porte concentram-se na capital, o que bastante plausvel,
uma vez que a cidade do Rio de Janeiro representa um dos maiores plos de turismo do
pas. Tambm a cidade mais visitada pelo turista estrangeiro, como se pode observar
em IBGE (1999). De forma similar ao observado para a regio Sudeste como um todo,
no estado do Rio de Janeiro, os hotis classificados no grupo 3 respondem pela maior
parcela de consumo de energia, embora no total de estabelecimento correspondam a
apenas 3% do total.
O estado de Minas Gerais mostra um perfil dos meios de hospedagem similar
quele observado no estado do Rio de Janeiro. Entretanto, ao contrrio do que ocorre no
Rio de Janeiro, a diferena entre o nmero total de estabelecimentos no grupo 1 (243
hotis) e no grupo 3 (4 hotis) suficiente para que os hotis do primeiro grupo
respondam pela maior parcela de consumo de energia no estado como um todo.
Dentro da base de dados disponvel, o estado do Esprito Santo no apresentou
qualquer estabelecimento includo no grupo 3. Tambm so os hotis do grupo 1
aqueles presentes em maior nmero no estado, mas ainda assim, os hotis do grupo 2
so responsveis pela maior parcela dos consumos de energia eltrica e trmica no
estado.
Finalmente, o estado de So Paulo engloba o maior nmero de hotis em todas
as categorias e como resultado desta caracterstica, a mdia de consumo de energia total
por grupo aproxima-se daquela obtida para a regio Sudeste como um todo. O consumo
total de energia no interior dominado pelos hotis do grupo 1, resultado da presena de
pequeno nmero de hotis de maior porte (grupos 2 e 3), que respondem por
aproximadamente apenas 11% do total dos estabelecimentos situados no interior. A
estrutura hoteleira presente na capital paulista, entretanto, reverte esta situao,
assegurando a maior participao do grupo 3 no consumo de energia para o estado como
um todo. O resultado final obtido aproximadamente a diviso em percentuais bem
prximos entre si, para os grupos de hotis estabelecidos, no que tange estimativa do
consumo total de energia: (1) Grupo 1: 30%; (2) Grupo 2: 31%; (3) Grupo 3: 39%.
258
4.4.5 Comentrios finais
Os resultados aqui obtidos baseiam-se em mdias e so, portanto, estimativas do
consumo de energia por grupo e localidade. De fato, como os desvios na amostragem de
cada grupo so considerveis, os comentrios aqui realizados devem ser entendidos
como relativos melhor estimativa possvel para a base de dados disponvel ou, ainda,
elaborada. Neste sentido, claro est que um maior detalhamento dos dados de hotis
permitiria reduzir as incertezas dos resultados obtidos, cujos desvios esto em grande
parte atrelados deficincia de informao.
Hotis nas capitais dos estados do Sudeste apresentam, em mdia, por
estabelecimento, maiores ofertas de quarto, consumo e demanda de eletricidade
e capacidade de condicionamento do que hotis localizados interior dos estados.
Isto deriva do conjunto de hotis existente no interior e na capital. No interior,
existem mais hotis classificados no Guia Brasil 4 Rodas como simples
compondo o grupo 1, enquanto que na capital existem mais hotis do tipo
mdio conforto compondo este grupo.
22
No grupo 2, para o interior,
predominam os hotis do tipo mdio conforto (com servios mais complexos),
enquanto na capital so mais comuns os hotis confortveis. No grupo 3,
finalmente, destacam-se na capital os hotis de luxo, enquanto que no interior
se destacam os hotis muito confortveis.
Inexiste restaurante de luxo na amostragem de hotis do interior e no estado do
Esprito Santo. Alis, este estado no apresentou nenhum estabelecimento
classificado no Grupo 3. Isto levou seus indicadores de consumo de energia e de
demanda de condicionamento para valores intermedirios entre os obtidos, para
os grupos 1 e 2, na capital e no interior do Rio de Janeiro. Por exemplo,
enquanto no Esprito Santo, o grupo 1 apresenta uma potncia eltrica por
estabelecimento de 34 kW, na capital do Rio de Janeiro este valor corresponde a
91 kW e no interior a 23 kW. Pode-se afirmar que se trata este de um resultado
esperado, j que, de uma maneira geral, as cidades do Esprito Santo tem
tamanho e demanda de energia relativamente comparvel s do interior do Rio
de Janeiro.

22
Alis, os resultados de potncia eltrica demandada por estabelecimento dos hotis do interior do
Sudeste foram bem similares aos apresentados pelo conjunto de hotis de Porto Seguro, pesquisados pela
COELBA e a ABIH, para o PROCEL (1996), 83,3% dos quais mostraram potncia inferior a 30 kW.
259
Tambm se percebe que os poucos business centers existentes no interior
concentram-se nos hotis do grupo 3. Este grupo tambm concentra os
restaurantes de luxo, especialmente nas capitais do Rio de Janeiro e So Paulo,
onde cerca de dos hotis do grupo 3 tem este servio disponvel. Somando-se
este resultado distribuio de disponibilidade de servios de ginstica por
grupo e localidade, verifica-se que efetivamente o grupo 3 nas capitais concentra
todos os servios mais complexos dos hotis. H, porm, que se fazer a ressalva
de que, tanto no Rio de Janeiro quanto em So Paulo, o grupo 2 de hotis
constitui uma categoria mais complexa do que nos outros estados.
Alis, os resultados das capitais do Rio de Janeiro e de So Paulo para o grupo 1
so bastante similares, tanto em termos de capacidade instalada de
condicionamento por hotel (53 TR em So Paulo contra 50 TR no Rio de
Janeiro), quanto em termos de potncia demandada (96 kW em So Paulo contra
91kW no Rio de Janeiro), quanto em nmero de quartos por hotel (104 em So
Paulo contra 98 no Rio de Janeiro). No grupo 2, por sua vez, verificou-se que o
cadastro de hotis de So Paulo abrangeu estabelecimentos de maior porte do
que no Rio de Janeiro, o que tornou os seus consumos especficos de energia
maiores. O inverso, por sua vez, ocorreu no grupo 3, j que o Rio de Janeiro
apresentou, em mdia, hotis com 341 quartos, enquanto So Paulo apresentou
hotis com 261 quartos.
Finalmente, vale notar que, como era esperado, alguns resultados foram
fortemente condicionados pela reduzida amostragem de hotis, refletindo-se na
necessidade de se realizar simplificaes na categorizaes. Por exemplo, a reduzida
demanda de energia de hotis do grupo 3 no interior de Minas Gerais, menor, por
exemplo, do que a demanda de energia de hotis do grupo 2 da capital do Rio de
Janeiro, se deve fundamentalmente ao fato de que somente se cadastraram 2 hotis no
grupo 3 para o interior de Minas Gerais, estando um destes estabelecimentos localizado
em Ouro Preto e dispondo apenas de 46 quartos disponveis i.e., trata-se de um hotel
de altssimo grau de conforto, mas com reduzida oferta de quartos. No entanto, dos 42
hotis cadastrados no grupo 3 da Regio Sudeste (3% do total de hotis cadastrados),
apenas 3 oferecem menos do que 95 quartos.
260
4.5 Concluses do captulo
Este captulo se constitui em uma etapa importante para a realizao da
avaliao dos usos vislumbrados para o gs natural nos setores selecionados. De fato, a
determinao dos indicadores de consumo de energia nestes usurios sobremaneira
importante, permitindo compor as caractersticas qualitativas e quantitativas do
consumo de energia destes usurios. A partir desta caracterizao, estabelece-se a base
de anlise de tecnologias aplicveis a cada um dos segmentos.
A avaliao do consumo de energia pela indstria qumica brasileira teve sua
anlise mais facilitada, em grande parte, pelo maior grau de organizao ao redor desta
indstria, reunida na Associao Brasileira da Indstria Qumica (ABIQUIM). Embora
no esta no congregue todo o universo de plantas qumicas brasileiras, a checagem da
amostra fornecida permitiu compor uma parcela significativa do setor tanto no que se
refere produo fsica quanto no que se refere ao consumo de energia. A parcela no
aambarcada deve-se, fundamentalmente, indisponibilidade de dados organizados e a
custo razovel de tempo e recursos, sobre outros segmentos da indstria qumica
sabidamente importantes no consumo de energia, como o caso da produo de gases
industriais. Este fato coaduna inclusive com a experincia norte-americana, onde esta
inexistncia de dados dificulta a avaliao da indstria qumica como um todo. Este fato
ilustra, por si s, a necessidade de se promover o estabelecimento de bases de dados
confiveis acerca do consumo energtico no pas, o que permite reduzir incertezas na
avaliao de alternativas energticas para a formulao de polticas pblicas para a
matriz energtica brasileira.
Por sua vez, no caso do setor hospitalar, embora fosse possvel analisar o
universo total de hospitais brasileiros, a insuficincia da base de dados no que se refere
a informaes energticas demandou como artifcio de anlise, o estabelecimento de
tipologias de consumidores de energia neste segmento, cuja delimitao sobremaneira
dificultada por no haver condicionantes claros nesta elaborao, diferentemente do que
ocorre na indstria qumica, onde a perfis tecnolgicos bastante especficos a processos
de produo tornam esta tarefa mais factvel.
A questo da disponibilidade de bases de dados adequadas mostrou-se mais
crtica, como se pde perceber no sub-tem que fala deste segmento, e evidenciou-se
atravs destas dificuldades, a necessidade de se efetuar um levantamento de dados
primrios do segmento hoteleiro no Brasil, tantos em termos fsicos de dados primrios
261
deste segmento, tanto em termos fsicos quanto em termos energticos. Alm do esforo
em estruturar uma base de dados neste sentido, uma outra preocupao que deve existir
a existncia de mecanismos adequados para disponibilizar estas bases de dados, com
eventual salvaguarda da identificao destes estabelecimentos, caso esta necessidade
seja constatada. Esta salvaguarda implica na apresentao de dados dos hotis
mantendo-os annimos e tal procedimento facilita a execuo de estudos para o setor
como um todo. Um exemplo de tal base de dados apresentado em estudo realizado
pelo Energy Information Administration (EIA, 2002), rgo do Departamento de
Energia dos Estados Unidos, permitindo, inclusive, que se faam comparaes entre
hotis e outros segmentos do setor tercirio norte-americano.
A questo de disponibilidade de bases de dados energticos constitui-se num
fator crtico ao planejamento setorial, uma vez que a mxima que diz voc no pode
monitorar o que no pode medir aplica-se plenamente neste caso. E esta
disponibilidade efetiva de bases de dados pode estar relacionado : inexistncia de
dados, existncia de dados recolhidos de forma inadequada, estruturao inadequada de
dados existentes, concentrao de bases de dados em agentes especficos
23
etc.
Assim, a anlise de impactos de aes/incentivos sobre determinado mercado
energtico e assim inferir a alocao de benefcios/custos entre os diversos agentes
presentes depende de informao disponvel e de qualidade confivel. A superao de
dificuldades quanto obteno/estruturao destas bases de dados permite, pois, romper
uma das principais barreiras ao planejamento, seja ele de curto, mdio e/ou longo prazo:
o acesso informao, o que permite evidenciar os problemas/barreiras ao
estabelecimento de determinadas metas para um dado setor (governamentais ou
privadas) e desta forma, agir no sentido de superar estas dificuldades.
Finalmente, cabe ressaltar que o universo aambarcado de usurios bastante
representativo para os fins da anlise almejada quanto ao alcance de polticas pblicas
para o desenvolvimento do mercado de gs natural no Brasil e sobre este aspecto deter-
nos-emos nos captulos que se seguem, analisando, em um primeiro momento, o porte
do potencial para consumo de gs natural energtico existente nos setores avaliados e,
num segundo momento, possveis estratgias de ao vis-a-vis os resultados obtidos.

23
Sobre isto, a concentrao pode ocorrer devido ao fato de alguns agentes efetivamente investirem
recursos para formao/estruturao destas bases de dados e evidentemente, a disponibilizao destas
bases por meio destes agentes no se constitui um imperativo. Em outras palavras, um agente privado que
custeie, com recursos prprios, a formao de bases de dados no deve ser obrigado a disponibiliz-las
necessariamente ao pblico em geral.
262
5 ANLISE DO IMPACTO DE POLTICAS DE INCENTIVO AO USO DO
GS NATURAL EM SUBSTITUIO INTER-ENERGTICOS E
COGERAO EM REGIME TOPPING
5.1 INTRODUO
O presente captulo busca analisar o impacto de aes de incentivo ao uso do gs
natural em uso no termeltrico, a partir da conduo de estudos de caso empregando a
base de dados disponvel para a indstria qumica e os segmentos de hospitais e hotis.
Como j asseverado no captulo quatro, esta anlise utiliza o conceito das linhas
narrativas, originalmente empregado pelo IPCC (2001) para elaborao de cenrios
tcnico-econmicos sobre mudanas climticas globais, e no procedimento de anlise
de viabilidade econmica de sistemas de cogerao presente em Szklo et al. (2000),
Costa e Balestieri (2001), Khrusch et al (1999), CHPClub (2000) e Szklo et al. (2004a).
Assim, a simulao de potencial econmico de cogerao aqui realizada estruturou-se a
partir da idia de se trabalhar com famlias ou ramos de cenrios, considerando-se como
elementos de bifurcao variveis que exercem influncia sobre a atratividade
econmica do uso do gs natural nos setores selecionados. Assim, elegeram-se algumas
variveis de relevante papel nesta anlise, separando-as em variveis de contexto (isto
, aquelas variveis com influncia sobre o desenvolvimento do mercado brasileiro de
gs, mas sobre as quais no se pode exercer influncia direta ou esta , no mximo,
marginal) e variveis de ao, estas ltimas correspondendo quelas onde se podem
vislumbrar incentivos e analisar impactos sobre a viabilizao de polticas de incentivo
pblicas e/ou privadas.
Busca-se, com isso, apreender o efeito de possveis polticas de incentivo ao
consumo de gs natural no pas, especialmente nestes trs segmentos, considerados
emblemticos para o consumo de gs natural nos setores industrial e tercirio da
economia. Com relao s trajetrias de preos da energia adotadas neste estudo, tanto
para os consumidores do setor industrial (indstria qumica brasileira) quanto para o
setor comercial (segmentos hospitalar e hoteleiro brasileiros) avaliados, vlidos para as
estimativas de potencial econmico obtidas neste estudo, podem ser relembradas no
captulo que trata da metodologia. Embora seja assaz difcil estipular quais seriam
aqueles cenrios mais provveis, pode-se inferir com certa prudncia para um horizonte
263
de quinze anos, que h tendncia a se concretizar cenrios com preos altos de petrleo,
taxas de cmbio entre mdia e alta (R$ 3/US$ a R$ 3,5/US$) e alto crescimento da tarifa
de eletricidade
1
. No que tange a contextos de incentivo ao uso do gs, infere-se que h
maior tendncia de prevalecer uma poltica de financiamento a tecnologias
consumidoras de gs natural, embora a extenso deste apoio no seja possvel inferir
com preciso.
Finalmente, uma informao que importante registrar que a anlise aqui
conduzida baseia-se nos resultados obtidos em Tolmasquim et al (2003), projeto de
pesquisa do qual participei em co-autoria com o professor Maurcio Tiomno
Tolmasquim e o professor Alexandre Salem Szklo, para o Fundo Setorial de Petrleo e
Gs (CTPetro) em 2002. A manuteno destes resultados justificou-se primeiramente,
para manter o grau de comparabilidade de montantes de potencial de consumo de gs
natural, adotando-se para isso, anos-base o mais prximos entre si. A segunda razo
refere-se ao fato de ter havido uma atualizao da base de dados da indstria qumica e
no se perceberam alteraes qualitativas e quantitativas relevantes quanto s
concluses gerais, isto , quanto sensibilidade dos resultados objetivo central deste
estudo. Numa anlise custo/benefcio vis-a-vis o objetivo desta tese, no se vislumbrou,
portanto, a necessidade de se proceder alteraes/atualizao de bases de dados.
5.2 ANLISE DO POTENCIAL DE USO DE GS NATURAL NA INDSTRIA
QUMICA BRASILEIRA
5.2.1 Substituio intercombustveis para gerao de calor
Na tabela 5.1 apresentada a estimativa de potencial tcnico na indstria
qumica brasileira, de acordo com as hipteses adotadas neste trabalho, j descontado o
atual consumo observado nesta indstria, segundo os dados da ABIQUIM. Nesta tabela,
alm dos valores de potencial mdio, tambm se apresentam valores mnimos para este
potencial, uma vez que os indicadores de consumo de energia para plantas qumicas
elaborados neste estudo no apenas se referem mdia de consumo especfico de
energia dos processos industriais, mas tambm a um limite mnimo deste consumo
diante da possibilidade da otimizao da rede de integrao energtica.

1
Ramos 9 e 11 das famlias de cenrios a seguir explicitadas.
264
Tabela 5.1: Potencial tcnico de consumo de gs natural para gerao de calor na indstria
qumica brasileira ano-base: 2000 1000 m
3
/ano
(1)
.
Brasil Sudeste
Cadeia mnimo mdio mnimo mdio
etileno 1.074.833 1.438.271 298.737 374.167
propileno 139.502 164.662 57.319 73.300
BTX 121.030 167.212 50.943 75.317
fertilizantes 168.170 243.743 162.530 237.283
cloro-lcalis 59.260 78.060 58.083 76.412
elastmeros 24.287 24.287 16.926 16.926
qumica fina 66.848 66.848 66.848 66.848
total 1.653.929 2.183.081 711.386 920.254
Nota: (1) Este potencial considera os produtos e processos para os quais existem dados disponveis no
pas em 2000. Assim, ele refere-se a 81% da produo fsica total e a 78% do consumo de energia total da
indstria qumica brasileira. (2) Trata-se do mercado tcnico remanescente de consumo de gs natural. O
mercado potencial total a soma deste potencial com o consumo existente de gs natural. (3) Valores
obtidos para os indicadores mdios de consumo de energia dos processos qumicos analisados.
Este potencial tcnico ento, submetido a diferentes condies do
macroambiente onde se insere e de diferentes aes de incentivo, nos sinaliza o grau de
impacto das aes de incentivo avaliadas nesta tese. Os dados apresentados na tabela
5.2 referem-se ao comportamento deste potencial para substituio de combustveis
fsseis na indstria qumica brasileira, a partir da cenarizao adotada para as diversas
variveis identificadas como relevantes nesta anlise. Tais resultados se referem aos
indicadores mdios de consumo de energia dos processos qumicos analisados,
assumindo-se como critrio de seleo de atratividade econmica dos projetos, a taxa
mnima de 25% a.a. Esta taxa, embora bastante elevada, traduz a perspectiva
conservadora aqui adotada na avaliao destes projetos de uso do gs natural, buscando
apreender a eventual percepo elevada de risco de possveis investidores, relacionada
fase de transio do setor energtico brasileiro.
265
Tabela 5.2: Potencial econmico de consumo de gs natural na indstria qumica para
substituio interenergticos (1000 m
3
/ano) Brasil ano-base: 2000.
Preos internacionais de petrleo e derivados - linha de
referncia
R$ 2,6/US$ R$ 3,0/US$ R$ 3,5/US$
Sem poltica de incentivos 0 0 471.118
Poltica fiscal (A) 0 471.118 471.118
Financiamento (B) 0 0 471.118
(A) + (B) 0 471.118 471.118
Externalidade 1: 500 R$/tSO
2
0 471.118 1.555.282
Externalidade 2: 1.500 R$/tSO
2
1.555.282 1.555.282 1.953.873
Preos internacionais de petrleo e derivados linha de alto
preo
R$ 2,6/US$ R$ 3,0/US$ R$ 3,5/US$
Sem poltica de incentivos 0 0 0
Poltica fiscal (A) 0 471.118 0
Financiamento(B) 0 0 0
(A) + (B) 0 471.118 0
Externalidade 1: 500 R$/tSO
2
0 471.118 1.084.164
Externalidade 2: 1.500 R$/tSO
2
1.555.282 1.555.282 1.482.755
Nota: vide nota na tabela 5.1.
Os resultados obtidos sinalizam a estreita relao entre as linhas narrativas
estabelecidas e as polticas de incentivo substituio interenergticos na indstria
qumica. As linhas narrativas englobam variveis de contexto, isto , variveis sobre as
quais o investidor e mesmo o governo possuem reduzida margem de influncia. Assim
se coloca a influncia de variveis tais como a taxa de cmbio e os preos internacionais
do petrleo, por exemplo. Por outro lado, as polticas de incentivo representam um
escopo de possibilidades de interferir nas avaliaes econmicas realizadas, atravs de
parmetros especficos substituio interenergticos, com maior alcance por parte do
governo brasileiro.
Assim, seja qual for o cenrio de evoluo dos preos internacionais de petrleo
e derivados, a linha narrativa (ou a expectativa) de evoluo do cmbio em 2,6 R$/US$
torna viveis economicamente 71% do mercado de gs natural apenas no caso em que
exista um mercado de certificados de xidos de enxofre cotados em torno de R$ 1.500/t
SO
X
. Este valor, embora bastante improvvel tambm mostra o grau de impacto de
266
polticas ambientais que permitam internalizar o ganho advindo de emisses evitadas de
SO
x
, uma vez que os dados de potencial econmico aqui obtidos referem-se a cenrios
sem a adoo de qualquer poltica de incentivo direto substituio interenergticos. O
grau de factibilidade deste cenrio pode ser avaliado se considerarmos que a tonelada de
SO
2
foi negociada no mercado norte-americano de certificados norte-americano, em
mdia, a US$ 170, em 2001 (EPA, 2002).
Destes resultados depreende-se que numa linha narrativa de baixa depreciao
cambial (taxa de cmbio de 2,6 R$/US$) mesmo a adoo de polticas de incentivo,
como o financiamento de equipamentos de consumo de gs e da converso de caldeiras
e as polticas fiscais, se mostram improfcuas, em virtude da baixa competitividade dos
preos do gs natural face aos praticados para outras fontes energticas.
Por outro lado, a linha narrativa de evoluo de referncia para o preo do
petrleo e derivados, combinada taxa de cmbio de 3,5 R$/US$, apresenta resultados
mais favorveis do que a de elevados preos internacionais de petrleo. Isto se d,
porque, embora a parcela de commodity seja afetada pelas variaes de preos da
cesta de leos combustveis a qual se indexa, dadas as hipteses de precificao do gs
aqui adotadas, o repasse do impacto destes preos no ocorre na mesma proporo da
observada para os energticos concorrentes. Neste contexto, portanto, a competitividade
dos preos relativos entre gs natural/energticos concorrentes bastante favorecida,
como se conclui dos resultados de potencial econmico obtidos. Com efeito, este estudo
assumiu que a taxa de cmbio afeta no apenas os preos do gs natural, mas tambm
dos seus energticos substitutos passveis de ser importados, j que a liberao dos
preos dos derivados de petrleo no mercado brasileiro acaba por atrelar o preo destes
energticos ao mercado internacional.
Finalmente, no caso da linha narrativa que considera a taxa de cmbio de 3,0
R$/US$, verifica-se a efetividade da incidncia de poltica fiscal
2
sobre os investimentos
a serem realizadas na substituio de combustveis fsseis. Esta efetividade se verifica
tanto nas linhas narrativas de alto preo ou de preo de referncia de petrleo. De certo
modo, pode-se afirmar que a taxa de cmbio de 3,0 R$/US$ constitui uma linha
narrativa em que possvel atuar sobre o preo do gs natural, viabilizando parte do
mercado de substituio interenergticos, mesmo para o cenrio de alto preo de

2
Relembra-se que esta poltica resultado da combinao da reduo do preo do gs natural ao
consumidor final, atravs da diminuio da alquota de impostos sobre ele incidente, bem como do
alongamento do prazo de depreciao de ativos adquiridos para converso dos equipamentos.
267
petrleo e derivados. A poltica de incentivos fiscais, neste caso, afeta apenas o preo do
gs natural e no os preos dos derivados de petrleo, compensando, parcialmente, a
presso cambial sobre este energtico.
No entanto, cabe notar que este tipo de poltica representa uma perda de
arrecadao por parte do Estado, que precisa ser bem dimensionada a fim de se elucidar
at mesmo a sua necessidade ou efetividade. Como j dissemos no captulo referente
metodologia de avaliao adotada, esta perda de arrecadao pode ser vista, a princpio,
como o direcionamento de benefcios para um dado segmento da economia, mas que
pode na verdade, possuir um efeito potencializador de outras atividades que orbitam em
torno da atividade beneficiada com a renncia fiscal. No contexto geral, portanto, o
efeito lquido deste incentivo deve levar em considerao os efeitos indiretos sobre
outros segmentos da economia.
Como a substituio interenergticos fortemente afetada pelo preo do gs
natural, no mdio e longo prazos, uma poltica de maior sustentabilidade para este
energtico consiste no incentivo expanso da sua infra-estrutura de distribuio e
comercializao, com vistas a ampliar o nmero e volume do seus consumidores e,
mesmo, atingir consumidores com menor mobilidade como, por exemplo, os
consumidores do setor residencial que, embora dispersos, podem constituir um mercado
praticamente cativo para o gs natural. De fato, a estratgia mais adequada de
viabilizao do gs natural deriva de polticas destinadas criao e garantia de
distribuio da renda gasfera ao longo da cadeia deste energtico, o que somente pode
ocorrer, de forma sustentvel, atravs da expanso e da abertura da rede de transporte e
distribuio de gs natural no pas (Tolmasquim et al, 2002).
Deve ser ressaltado, todavia, o papel do setor industrial como, por exemplo, a
indstria qumica, na representatividade de formas de progressivamente desenvolver a
escala de consumo de gs natural no pas. Neste sentido, interessante analisar tambm
o potencial de substituio interenergticos devido externalidade ambiental positiva do
gs natural, relativamente aos energticos com que ele concorre. Merece nfase o fato
de que indiferente, na linha narrativa de taxa de cmbio de 3,0 R$/US$, adotar-se a
poltica fiscal favorvel ao uso do gs natural, ou valorar-se a tonelada de dixido de
enxofre ao preo de 500 R$ preo, este, compatvel com os dos certificados
negociados no mercado dos Estados Unidos. Alis, taxa de cmbio de 3,5 R$/US$ e
para os preos de referncia do petrleo e seus derivados, mais de 70% do potencial
tcnico remanescente de consumo de gs natural no setor qumico se viabiliza
268
economicamente, devido valorao das externalidades ambientais negativas dos
xidos de enxofre a 500 R$/t SO
2
. Ademais, ao contrrio da poltica fiscal antes
descrita, a valorao do SO
2
no representa uma perda de receita para o tesouro pblico,
mas antes um incentivo ao melhor uso de bens pblicos (caso da qualidade do ar, que
sofre melhorias).
Em suma, a viabilizao econmica do mercado potencial tcnico de gs natural
para gerao de calor na indstria qumica brasileira est no apenas relacionada
expectativa de evoluo dos preos internacionais do petrleo e, por extenso, seus
derivados, mas tambm afetada pela expectativa de evoluo da taxa de cmbio. Esta
concluso, ainda que tautolgica, tem a virtude de objetivamente mostrar que a adoo
sem critrio de polticas de incentivo pode ser ou ineficaz (caso dos cenrios de
referncia do preo de petrleo e da taxa de cmbio de 2,6 R$/US$) ou desnecessria, o
que pode evitar superposio improfcua de aes.
Finalmente, nas famlias de cenrio em que existe eficcia na adoo de polticas
de incentivo, a poltica cujos resultados se mostraram mais favorveis foi a de incentivo
fiscal. Isto se d, porque o custo de capital de converso de queimadores para consumo
de gs natural no to elevado, sendo o parmetro-chave da viabilizao do mercado
de gs a relao a cada instante dos preos de gs e dos energticos substitutos. Assim,
diante de uma linha de menor interveno governamental no preo de derivados de
petrleo, a poltica de reduo de incidncia de taxas e impostos no preo do gs e a
poltica de acrscimo de taxas ambientais (devido internalizao das emisses de SO
2
)
no preo dos energticos substitutos so as mais efetivas. Mesmo elas, no entanto,
dependero da evoluo do cenrio de oferta de petrleo e derivados no mercado
mundial nos prximos 15 anos.
5.2.2 Cogerao em regime topping
A primeira observao acerca do potencial tcnico de cogerao a gs natural
em regime topping na indstria qumica brasileira, que se verifica serem as plantas
pertencentes s cadeias de derivados de etileno e de intermedirios para fertilizantes as
responsveis pelas maiores parcela deste potencial no Brasil (tabela 5.3). Tais resultados
so explicados pela baixa razo potncia/calor das empresas destes segmentos, que
favorece a produo de excedentes de eletricidade, quando se dimensiona a central de
cogerao para atendimento prioritrio das cargas trmicas. De fato, no caso de
269
empresas com perfil mais intensivo em energia trmica de combustveis fsseis, a
recomendao a priorizao do atendimento das cargas trmicas destes usurios,
procedimento que foi internalizado na metodologia de avaliao adotada.
Tabela 5.3: Estimativa de potencial tcnico de cogerao a gs natural na indstria qumica
brasileira para o ano-base de 2000.
(1)
Potncia instalada (kW) Consumo de gs (mil m
3
/ano)
Cadeia Mnimo Mdio Mnimo Mdio
Etileno 368.133 418.969 968.611 1.097.422
Propileno 112.219 126.688 300.176 337.330
BTX 91.508 123.790 246.050 328.195
Fertilizantes 531.933 594.028 1.343.111 1.498.318
Cloro-lcalis 17.310 19.752 45.240 51.697
Elastmeros 70.720 70.720 187.219 187.219
Qumica fina 47.209 47.209 120.219 120.219
Total 1.239.032 1.401.157 3.210.626 3.620.400
Nota: Nota: vide nota na tabela 5.1.
O comportamento deste potencial, quando submetido diferentes contextos de
aes de incentivo e de macroambiente exibido na tabela 5.4 e tabela 5.5, resumindo
os resultados obtidos para as 12 famlias de cenrios simulados, considerando-se o
critrio conservador de viabilizao econmica em que a taxa interna de retorno dos
projetos considerados viveis economicamente pelo menos igual a 25% a.a. Como j
explicitado no item referente ao potencial econmico de substituio de combustveis
fsseis, o valor adotado para esta taxa de retorno reflete simplesmente, a elevada
percepo de risco de possveis investidores em cogerao no Brasil, relacionando-se
fortemente atual fase de transio do setor eltrico brasileiro, em que muitas regras
continuam sendo estabelecidas, ou ainda no foram devidamente apreendidas por
possveis investidores.
270
Tabela 5.4: Potencial econmico de cogerao a gs natural em regime topping (kW) na
indstria qumica brasileira ano-base: 2000.
Famlia de Cenrios Cenrio
tendencial de
preos do petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem poltica 47.629 19.221 37.129 19.221 19.221 19.221
(A)
1
66.213 19.221 47.629 19.221 19.221 19.221
(B)
1
56.576 19.221 47.338 19.221 19.221 19.221
(C)
1
502.439 255.157 290.932 197.073 367.594 73.552
(A, B) 179.820 47.338 47.629 19.221 47.338 19.221
(B,C) 576.247 285.828 359.848 255.157 527.089 219.741
(A,C) 1.146.372 818.454 932.938 807.409 923.885 665.884
(A,B,C) 1.149.663 932.938 941.320 911.365 942.300 896.436
Famlia de Cenrios Cenrio de altos
preos de petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem poltica 56.766 19.221 47.338 19.221 19.221 19.221
(A)
1
144.934 37.129 47.629 19.221 19.221 19.221
(B)
1
56.766 37.129 47.338 19.221 37.129 19.221
(C)
1
547.885 255.157 293.751 219.741 285.828 164.225
(A, B) 202.489 47.338 56.576 19.221 47.338 19.221
(B,C) 636.394 317.784 424.392 285.828 403.692 307.370
(A,C) 1.146.372 911.365 938.926 896.436 920.351 714.173
(A,B,C) 1.149.663 938.926 943.500 943.500 939.238 905.180
Notas: Legendas para as polticas de incentivo: (A): venda de excedentes favorecida; (B) poltica fiscal;
(C) Financiamento.
O ramo 1 corresponde ao cenrio referencial de preo de petrleo, taxa de cmbio de 2,6 R$/US$ e ao
crescimento de 10% a.a. da tarifa de eletricidade. O ramo 2 equivale ao ramo 1, salvo no crescimento dos
preos finais de eletricidade, que neste cenrio igual a 5% a.a. O ramo 3 equivale ao ramo 1, salvo para
a taxa de cmbio que passa a ser igual a 3,0 R$/US$. O ramo 4 equivale ao ramo 3, salvo no crescimento
da tarifa de eletricidade, que passa a ser de 5% a.a. O ramo 5 equivale ao ramo 1, salvo para a taxa de
cmbio que passa a ser igual a 3,5 R$/US$. O ramo 6 equivale ao ramo 5, salvo no crescimento da tarifa
de eletricidade, que passa a ser de 5% a.a. Os ramos de 7 a 12 equivalem aos ramos de 1 a 6 salvo para o
cenrio de evoluo do preo do petrleo, que passa a ser o cenrio de alto preo de World Energy
Outlook 2000 (EIA, 2002).
Estes resultados referem-se ao conjunto de produtos e processos para os quais existem dados disponveis
no pas em 2000. Assim, ele refere-se a 81% da produo fsica total e a 78% do consumo de energia total
da indstria qumica brasileira. Os valores so obtidos para os indicadores mdios de consumo de energia
dos processos qumicos analisados.
271
Tabela 5.5: Potencial econmico de cogerao a gs natural em regime topping (1000 m
3
/ano)
na indstria qumica brasileira ano-base: 2000.
Famlia de Cenrios Cenrio
tendencial de
preos do petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem poltica 127.685 53.932 99.535 53.932 53.932 53.932
(A)
1
177.701 53.932 127.685 53.932 53.932 53.932
(B)
1
151.890 53.932 126.605 59.932 53.932 53.932
(C)
1
340.839 663.213 761.491 515.299 959.774 198.839
(A, B) 468.907 126.605 100.615 59.932 126.605 53.932
(B,C) 1.497.182 744.589 943.039 663.213 1.375.344 573.085
(A,C) 2.975.924 708.054 2.426.618 2.087.953 2.400.154 1.719.543
(A,B,C) 2.987.246 2.426.618 2.453.753 2.362.274 2.457.153 2.314.664
Famlia de Cenrios Cenrio de altos
preos de petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem poltica 151.890 53.932 126.605 53.932 53.932 53.932
(A)
1
379.170 99.535 127.685 53.932 53.932 53.932
(B)
1
151.890 99.535 126.605 53.932 99.535 53.932
(C)
1
1.420.082 663.213 770.972 573.025 744.589 429.743
(A, B) 526.633 126.605 151.890 53.932 126.605 53.932
(B,C) 1.650.843 829.871 1.109.218 744.589 1.052.742 797.729
(A,C) 2.975.924 2.362.274 2.445.441 2.314.654 2.388.481 1.844.316
(A,B,C) 2.987.246 2.445.441 2.461.255 2.461.255 2.446.630 2.341.864
Notas: vide nota na tabela 5.4.
Como se observa, o impacto de polticas isoladas de incentivo tende a aumentar
o potencial economicamente vivel em montantes significativamente menores do que
aqueles observados quando se conjugam estas polticas.
Isoladamente, o acesso a financiamento, nas condies estabelecidas pelas
simulaes (tempo de 15 anos, financiamento em 80% do custo fixo taxa de 15% a.a.),
constituiu a poltica de maior xito na viabilizao do mercado de gs natural para
cogerao no setor qumico. Ainda assim, esta poltica mostrou-se bastante afetada pela
linha narrativa considerada, fornecendo resultados para o potencial de cogerao
economicamente vivel numa faixa que varia entre 550 MW (cenrio de alto preo de
272
petrleo e derivados e menor taxa de cmbio) e 75 MW (cenrio de referncia para o
preo do petrleo e maior taxa de cmbio). Isto se explica, em grande parte, no
considervel impacto da depreciao cambial nos pagamentos do financiamento dentro
fluxo de caixa dos projetos de cogerao a gs natural.
No caso da adoo isolada da poltica de depreciao acelerada, o seu impacto
sobre a viabilizao de centrais de cogerao a gs somente percebido nas linhas
narrativas de menor taxa de cmbio e altas tarifas de energia eltrica. Esta poltica acaba
por viabilizar, nestes casos, as centrais cuja taxa interna de retorno se encontra, na
ausncia de incentivo, em torno de 20%. Com efeito, verificou-se que, normalmente, a
depreciao acelerada tende a aumentar em at 5% a taxa interna de retorno dos
sistemas avaliados, sem, no entanto, necessariamente torn-los viveis economicamente,
segundo o critrio adotado neste estudo.
3
Por outro lado, o impacto da depreciao
acelerada, associado ao da poltica de favorecimento venda de excedentes eltricos,
apenas determinante na linha narrativa de menor taxa de cmbio e trajetria de altos
preo da energia eltrica, levando, por exemplo, o potencial brasileiro de 50 MW (sem
poltica de incentivos) para 180 MW, no caso da evoluo de referncia dos preos do
petrleo e derivados (ramo 1 da tabela 5.4).
4
Neste sentido, deve-se notar tambm que a aplicao combinada do mtodo de
depreciao baseado no critrio de Matheson - em substituio ao Mtodo da linha reta -
, alm da depreciao em 7 anos tem o efeito de reduzir a arrecadao do governo nos
primeiros anos do projeto, enquanto aumenta o lucro lquido do investidor privado.
Assim, o subsdio da depreciao acelerada ou da mudana do mtodo de clculo da
depreciao representa, diretamente, uma perda de arrecadao do governo. No entanto,
tanto esta perda de arrecadao fiscal pode ser compensada, de certo modo, pela prpria
implantao do projeto, que, sem ela, no se mostraria vivel sob o prisma do
investimento privado, quanto este tipo de incentivo escalonado no tempo deve ser
comparado a possveis subsdios diretos sobre o investimento inicial do projeto. Estes
subsdios diretos embutem, em geral, maiores riscos
5.
Por ltimo, uma poltica de

3
Como se percebe, conforme o critrio de viabilizao econmica adotado, o acrscimo de potencial de
cogerao discreto, ocorrendo segundo a viabilizao de sistemas de cogerao especficos. Isto
significa tambm que uma poltica de incentivo pode aumentar a taxa interna de retorno dos sistemas
avaliados, sem, todavia, aumentar o potencial econmico de cogerao.
4
Para a regio sudeste do pas, o potencial econmico de cogerao a gs vai de 37 MW para 106 MW.
5
A fase de implementao de um projeto de gerao de energia, por exemplo, a que embute maiores
riscos (CHPClub, 2000).
273
depreciao acelerada tambm indutora da reposio tecnolgica dos equipamentos,
uma vez que se trata de um pressuposto bsico deste tipo de poltica.
Por sua vez, a adoo isolada da poltica de incentivo venda de excedentes
eltricos, dependendo das linhas narrativas consideradas, traduz-se em resultados nulos
ou, ainda, desprezveis para viabilizao da cogerao a gs natural. Isto somente no
to verdadeiro no caso da linha narrativa de baixa taxa de cmbio, alta tarifa de energia
eltrica e elevados preos de derivados de petrleo i.e., cenrio relativamente
favorvel a medidas de conservao de energia eltrica e de fontes combustveis fsseis.
Neste caso, a aplicao isolada do incentivo fundamentado na garantia de compra do
excedente eltrico da cogerao ao preo equivalente a 60% da tarifa da rede implica na
viabilizao econmica de cerca de 150 MW de cogerao, considerando-se sempre a
base de produo fsica de 2000. Este potencial economicamente vivel, ainda assim,
corresponde a menos de 15% do potencial tcnico de cogerao a gs natural em regime
topping antes identificado.
Todavia, a poltica de estmulo produo de excedentes eltricos, somada ao
acesso ao financiamento, praticamente atende o objetivo de viabilizao de frao
considervel do potencial tcnico de cogerao a gs natural da indstria qumica
brasileira. Isto particularmente verdadeiro nos ramos da rvore de cenrios baseados
na trajetria de alto preo para energia eltrica (especialmente os ramos 1, 3, 5, 7, 9 e
11). Nestes ramos, o incentivo a venda de excedentes eltricos permite que projetos no
limiar da viabilizao econmica devido ao financiamento do seu custo fixo se tornem,
afinal, viveis. Objetivamente, o favorecimento venda de excedentes eltricos que,
isoladamente, mostrou resultados modestos, quando associada poltica de
financiamento, nas linhas narrativas de melhor desempenho (ramos 1 e 7), viabilizou
82% do potencial tcnico.
6
De fato, a venda de excedentes eltricos favorecida tem impactos maiores
quando o investidor espera uma trajetria de aumento acentuado do preo da energia
eltrica. Caso a sua expectativa, ao contrrio, se dirija para uma trajetria mais
moderada de crescimento das tarifas de eletricidade (ramos 2, 4, 6, 8, 10 e 12 da rvore
de cenrios), a poltica de venda de excedentes eltricos, embora ainda tenha impacto
relevante quando associada ao financiamento, no esgota o campo de possibilidades
aqui avaliado. Por exemplo, para o ramo 12 (linha de alta taxa de cmbio, preo elevado

6
O acrscimo da poltica fiscal acelerada torna viveis apenas mais 3,3 MW nestes ramos de cenrios.
274
de petrleo e moderado crescimento da tarifa de energia eltrica), a combinao das trs
polticas de incentivo traduz-se em um potencial economicamente vivel cerca de 200
MW maior do que o potencial atingido com a combinao do financiamento com a
venda favorecida de excedentes eltricos.
A ttulo de resumo, no todo, as linhas narrativas estabelecidas revelam um
potencial econmico de cogerao a gs natural em regime topping na indstria
qumica brasileira, para o ano-base de 2000, variando entre 20 MW (maior taxa de
cmbio e falta de incentivo, ou crescimento moderado da tarifa de energia eltrica e
falta de incentivos), e cerca de 1150 MW (menor taxa de cmbio e combinao do
financiamento com a venda de excedentes eltricos). De fato, estes nmeros
demonstram grande sensibilidade da viabilidade econmica de consumo de gs natural
para cogerao no pas
7
de acordo com a linha narrativa estabelecida. Se por um lado
mostra-se que a volatilidade de variveis tais como a taxa de cmbio exercem bastante
impacto sobre a viabilidade do consumo de gs natural de fato, num ambiente de
maior depreciao cambial com incentivos reduzidos pode-se inviabilizar a utilizao de
sistemas de cogerao, pela incerteza associada tanto variao de custos fixos quanto
variveis mostra-se que possvel impulsionar este mercado assumindo-se a poltica
adequada de incentivo. Exemplificando, a ao de incentivo baseada em aporte de
capital para financiamento permite alavancar um potencial significativo de cogerao,
reduzindo - no eliminando, deve ficar bem claro isto -consideravelmente o efeito de
variveis de contexto tais como o nvel de preos internacionais do petrleo e taxa de
cmbio, sobre as quais j foi dito, o investidor no exerce ao direta sobre possveis
trajetrias. Corresponde, pois, ao habitat em que este potencial investidor se insere,
sentindo, pois, os efeitos deste macro-ambiente.
5.3 ANLISE DO POTENCIAL DE USO DE GS NATURAL NO SETOR
HOSPITALAR BRASILEIRO
5.3.1 Substituio intercombustveis na gerao de calor
A tabela 5.6 apresenta a estimativa de potencial tcnico de cogerao para
hospitais brasileiros segundo as tipologias estabelecidas e para o ano-base de 1999,
totalizando aproximadamente 15 Mm
3
/ms (cerca de 0,5 Mm
3
/dia ou, ainda,
275
aproximadamente 183 Mm
3
/ano). Em termos comparativos quanto magnitude deste
resultado de potencial tcnico, basta notar que em 1999 o consumo de gs natural de
todo o setor comercial e pblico brasileiro foi igual a 57 Mm
3
/ano (MME, 2001).
8
Trata-se, portanto, de um indicativo bastante importante para setor hospitalar brasileiro.
Tabela 5.6: Potencial tcnico de consumo de gs natural para gerao de calor em hospitais
brasileiros ano-base: 1999.
(1)
(1000 m
3
/ms)
GP MP(c) MP (nc) PP <50 SUS Total
Brasil 2.976 4.285 649 4.339 1.168 1.624 15.042
Sudeste 1.841 2.532 333 1.813 384 487 7.390
Sul 577 308 51 980 283 95 2.294
Centro-Oeste 134 331 55 310 197 117 1.143
Nordeste 424 1.027 199 991 223 778 3.642
Norte 0
(2)
87 11 246 82 147 573
Notas: (1) Trata-se da gerao de energia trmica; (2) Nenhum hospital da regio Norte foi classificado
na categoria GP. (3) Resultados vlidos para a base de dados da Pesquisa de Assistncia Mdica do IBGE
(2000).
Legendas: GP: hospitais de grande porte; MP (c): hospitais de mdio porte com maior nvel de conforto;
MP(nc): hospitais de mdio porte com menor nvel de conforto; PP: hospitais de pequeno porte; <50:
hospitais de porte inferior a 50 leitos; SUS: hospitais com atendimento exclusivo rede SUS.
A tabela 5.7 apresenta o comportamento deste potencial de substituio de
fontes trmicas por gs natural em hospitais brasileiros em diferentes contextos de
macroambiente e de aes de incentivo. Da observao dos resultados obtidos, o
potencial de substituio para esta finalidade aumenta medida que se vislumbram
cenrios de maior depreciao cambial, comportamento que se compreende devido ao
fato de ser o repasse destas variaes cambiais mais acentuado no caso dos energticos
concorrentes com o gs natural neste caso.
Ao se analisar o efeito da taxa de cmbio sobre o volume economicamente
vivel para consumo trmico em hospitais (tabela 5.9), percebe-se um efeito que eleva,
para um cenrio de preos referenciais de petrleo e na inexistncia de polticas de
incentivo, o consumo de gs natural de 9.103 mil m
3
/ms para ate 9.527 mil m
3
/ms.
Nas mesmas condies, num cenrio de altos preos internacionais do petrleo, o

7
Embora estes resultados se apresentem para a indstria qumica at aqui, como se ver adiante, as
concluses qualitativas se repetem para os segmentos do setor tercirio avaliados.
8
Utiliza-se aqui o ano-base de 1999 de forma a manter a concordncia com a base de dados aplicada.
276
acrscimo de consumo sobre o valor observado no cenrio de menor depreciao
cambial (R$ 2,6/US$) corresponde a at 985 mil m
3
/ms. Estes nmeros referem-se ao
efeito combinado das hipteses acerca da taxa de cmbio e dos preos internacionais de
petrleo. Ao se examinar o efeito da competitividade do gs natural sobre seus
energticos substitutos em decorrncia dos preos internacionais de petrleo (tabela
5.10), percebe-se ser o impacto deste contexto o mais significativo na viabilizao
econmica do uso do natural para consumo trmico em hospitais brasileiros.
Exemplificando, no cenrio de maior depreciao cambial (R$ 3,5/US$) e de altos
preos internacionais do petrleo, na ausncia de quaisquer polticas de incentivo ao uso
do gs natural, cerca de 57% do acrscimo de consumo de gs natural (568 mil m
3
/ms)
do total de 993 mil m
3
/ms e devido exclusivamente ao fator preos internacionais do
petrleo.
Tabela 5.7: Potencial econmico de substituio inter-energticos para o setor hospitalar
brasileiro total Brasil (mil m
3
/ms).
Cenrio de preos de referncia para o petrleo
Cenrio de polticas 2,6 R$/US$ 3,0 R$/US$ 3,5 R$/US$
Inexistncia de polticas de incentivo 9.103 9.346 9.527
Apenas com poltica fiscal (A) 9.260 9.484 9.619
Apenas com poltica de financiamento (B) 9.103 9.346 9.619
(A, B) 9.260 9.484 9.619
Cenrio de preos de altos do petrleo
Cenrio de polticas 2,6 R$/US$ 3,0 R$/US$ 3,5 R$/US$
Inexistncia de polticas de incentivo 9.970 10.089 10.096
Apenas com poltica fiscal (A) 9.974 10.089 10.096
Apenas com poltica de financiamento (B) 9.970 10.089 10.096
(A, B) 9.974 10.090 10.100
277
Tabela 5.8: Percentual do potencial tcnico viabilizado em funo do contexto de preos de
energia, taxa de cambio e das polticas de incentivo total Brasil.
Cenrio de preos de referncia para o petrleo
Cenrio de polticas 2,6 R$/US$ 3,0 R$/US$ 3,5 R$/US$
Inexistncia de polticas de incentivo 60,5% 62,1% 63,3%
Apenas com poltica fiscal (A) 61,6% 63,0% 63,9%
Apenas com poltica de financiamento (B) 60,5% 62,1% 63,9%
(A, B) 61,6% 63,0% 63,9%
Cenrio de preos de altos do petrleo
Cenrio de polticas 2,6 R$/US$ 3,0 R$/US$ 3,5 R$/US$
Inexistncia de polticas de incentivo 66,3% 67,1% 67,1%
Apenas com poltica fiscal (A) 67,1% 67,1% 67,1%
Apenas com poltica de financiamento (B) 67,1% 67,1% 67,1%
(A, B) 67,1% 67,1% 67,1%
Potencial tcnico de gs natural para substituio interenergticos: 15.042 mil m
3
/ms.
Tabela 5.9: Acrscimo de consumo de gs natural (mil m
3
/ms) para substituio
interenergticos em hospitais brasileiros de acordo com o cenrio cambial adotado total Brasil.
Cenrio de preos de referncia para o petrleo
Cenrio de polticas 2,6 R$/US$ 3,0 R$/US$ 3,5 R$/US$
Inexistncia de polticas de incentivo 0 243 424
Apenas com poltica fiscal (A) 0 224 359
Apenas com poltica de financiamento
(B) 0 243 516
(A, B) 0 224 359
Cenrio de preos de altos do petrleo
Cenrio de polticas 2,6 R$/US$ 3,0 R$/US$ 3,5 R$/US$
Inexistncia de polticas de incentivo 0 985 993
Apenas com poltica fiscal (A) 0 828 835
Apenas com poltica de financiamento
(B) 0 985 993
(A, B) 0 829 840
278
Tabela 5.10: Acrscimo de consumo de gs natural (mil m
3
/ms) para substituio
interenergticos em hospitais brasileiros devido adoo de um cenrio de altos preos
internacionais do petrleo total Brasil.
Taxa de cmbio
Cenrio de polticas 2,6 R$/US$ 3,0 R$/US$ 3,5 R$/US$
Inexistncia de polticas de incentivo 867 743 568
Apenas com poltica fiscal (A) 828 605 477
Apenas com poltica de financiamento
(B) 985 743 477
(A, B) 828 606 481
Nota: corresponde diferena de mercado entre o mercado de gs para a linha narrativa de preos
internacionais de referncia e de preos internacionais de referncia para o petrleo, conforme dados
apresentados na tabela 5.7.
Ainda, como se observa na tabela 5.11, o efeito das polticas de incentivo ao uso
do gs natural, embora representem impacto positivo sobre o aumento da demanda de
gs natural para uso trmico em hospitais brasileiros, e significativamente menor do que
aquele produzido por variveis que fogem ao escopo de ao de um governo. De fato, o
maior impacto das polticas sobre o volume consumido de gs natural se d no contexto
de preos internacionais de petrleo mais reduzidos, onde normalmente a
competitividade relativa entre gs natural e substitutos menor, em virtude da menor
preo relativo entre estas fontes. Os resultados apresentados na tabela 5.11 sugerem que,
em um cenrio de maiores preos de internacionais de petrleo, prepondera o efeito
deste contexto, havendo pequena margem para aumento do consumo devido a
incidncia de polticas governamentais de incentivo ao uso do gs natural. Em outras
palavras, a poltica de incentivo se faz mais premente em contextos de menores preos
internacionais de petrleo, onde a competio entre o gs natural e os seus energticos
concorrentes mais dificultada.
A no observao de impacto relacionado a uma poltica de financiamento de
equipamentos justifica-se, em qualquer caso, pelo saldo vantajoso obtido entre o
investimento reduzido necessrio a converso de equipamentos para uso do gs natural
e a economia operacional obtida ao longo de um perodo de 15 anos, horizonte de
anlise considerado.
279
Tabela 5.11: Acrscimo de mercado de gs natural para substituio interenergticos (mil
m
3
/ms) no setor hospitalar brasileiro devido ao efeito de polticas de incentivo, em relao ao
cenrio com inexistncia de polticas de incentivo.
Cenrio de preos de referencia para o petrleo
Cenrio de polticas 2,6 R$/US$ 3,0 R$/US$ 3,5 R$/US$
Inexistncia de polticas de incentivo 0 0 0
Apenas com poltica fiscal (A) 157 138 92
Apenas com poltica de financiamento (B) 0 0 92
(A, B) 157 138 92
Cenrio de preos de altos do petrleo
Cenrio de polticas 2,6 R$/US$ 3,0 R$/US$ 3,5 R$/US$
Inexistncia de polticas de incentivo 0 0 0
Apenas com poltica fiscal (A) 4 0 0
Apenas com poltica de financiamento (B) 0 0 0
(A, B) 4 1 4
5.3.2 Cogerao em regime topping
A tabela 5.12 apresenta a estimativa de potencial tcnico de cogerao a gs
natural para hospitais brasileiros e da Regio Sudeste, segundo as tipologias
estabelecidas. Em relao a estes resultados, merece ressalva o fato de que, enquanto
hospitais do tipo GP e MP(c) necessitam de consumo adicional de gs natural para
atendimento de demandas trmicas no supridas pelo seu sistema de cogerao,
hospitais do tipo PP e <50 praticamente atingem paridade eltrica e trmica com a
instalao do motor a gs. Isto faz com que a relao entre o consumo final total de gs
natural e a potncia instalada em cogerao seja menor nestes hospitais do que naqueles
classificados nas duas outras categorias.
280
Tabela 5.12: Potencial tcnico de cogerao a gs natural em hospitais brasileiros ano-base:
1999.
Potencial
tcnico
Porte
mdio
n
0
. de
sistemas
Economia de
eletricidade
Carga mdia de
condicionamento
Consumo de gs
(mil m
3
/ms)
Tipologia (kW) (kW) (MWh/ms) TR COP I COP II
GP 72.499 1.812 40 22.951 996 16.867 12.864
MP(c) 98.006 548 179 16.564 123 16.824 13.450
MP(nc) 41.252 335 123 4.687 55 4.517 4.480
PP 220.132 127 1.738 20.625 23 23.787 23.058
<50 20.537 55 375 4.597 17 2.868 2.248
SUS 44.436 119 373 2.191 10 2.750 2.690
Total 496.861 176 2.828 71.616 10.791 67.613 58.790
Nota: COP I refere-se ao sistema de condicionamento de efeito simples, COP II ao sistema de
condicionamento de duplo efeito. Trata-se tambm do potencial remanescente i.e., no inclui o mercado
existente de consumo de gs natural. Nenhum hospital da Regio Norte foi classificado na categoria GP.
Resultados vlidos para a base de dados da Pesquisa de Assistncia Mdica do IBGE (2000).
Legendas: GP: hospitais de grande porte; MP (c): hospitais de mdio porte com maior nvel de conforto;
MP( nc): hospitais de mdio porte com menor nvel de conforto; PP: hospitais de pequeno porte; <50:
hospitais de porte inferior a 50 leitos; SUS: hospitais com atendimento exclusivo rede SUS.
A tabela 5.13 sumariza os resultados obtidos nesta tese, considerada tanto a
ausncia quanto a aplicao, isolada ou combinada, de diferentes polticas de incentivo.
Alm de se avaliar o efeito de possveis trajetrias dos valores de variveis econmicas
selecionadas sobre o potencial econmico de cogerao a gs natural, analisou-se aqui o
uso de dois sistemas de refrigerao por absoro (SRA) distintos, para atendimento das
cargas de condicionamento ambiental do estabelecimento de sade. O primeiro sistema,
o SRA de simples estgio, tem menor custo de capital e maior custo operacional em
relao ao SRA com duplo estgio. Como visto neste estudo, as diferenas destes dois
sistemas quanto ao custo operacional decorre das demandas especficas de vapor para
produo de potncia de refrigerao, o que se reflete diretamente no consumo de gs
natural para suprimento destes sistemas
9
.

9
Enquanto que o SRA de simples estgio aqui considerado demanda uma corrente de vapor de 6,4 kg/h a
100
0
C, para produo de uma tonelada de refrigerao (TR), o SRA de duplo estgio aqui utilizado
demanda, para condies equivalentes de produo de potncia de refrigerao, cerca de 3,9 kg/h de
vapor a 130
0
C (ou cerca de 3/5 da demanda de combustvel do primeiro sistema).
281
Tabela 5.13: Potencial econmico de cogerao a gs natural (kW) no setor hospitalar
brasileiro de acordo com combinao de polticas de incentivo sistema de refrigerao por
absoro de simples estgio (COP= 0,74).
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos do
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem qualquer incentivo 0 0 0 0 0 0
Reduo da tarifa de back up (A) 0 0 0 0 0 0
Poltica fiscal (B) 27.064 0 0 0 0 0
Financiamento (C) 439.849 213.149 332.578 155.703 255.560 25.970
(A, B) 31.993 0 5.983 0 0 0
(B,C) 480.535 361.427 461.240 283.476 376.587 202.309
(A,C) 459.218 268.845 389.632 124.359 280.895 113.359
(A,B,C) 481.617 400.515 467.594 342.484 430.667 237.116
Famlia de Cenrios Cenrio de altos preos de
petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem qualquer incentivo 0 0 0 0 0 0
Reduo da tarifa de back up (A) 0 0 0 0 0 0
Poltica fiscal (B) 9.787 0 0 0 0 0
Financiamento (C) 413.036 190.531 312.985 116.393 233.653 25.970
(A, B) 16.418 0 0 0 0 0
(B,C) 470.972 350.682 453.761 279.337 363.731 190.832
(A,C) 455.941 268.162 397.187 145.172 262.239 64.496
(A,B,C) 481.333 384.204 464.286 335.917 427.268 221.675
Notas: O ramo 1 corresponde ao cenrio referencial de preo de petrleo, taxa de cmbio de 2,6 R$/US$
e ao crescimento de 10% a.a. da tarifa de eletricidade. O ramo 2 equivale ao ramo 1, salvo no crescimento
dos preos finais de eletricidade, que neste cenrio igual a 5% a.a. O ramo 3 equivale ao ramo 1, salvo
para a taxa de cmbio que passa a ser igual a 3,0 R$/US$. O ramo 4 equivale ao ramo 3, salvo no
crescimento da tarifa de eletricidade, que passa a ser de 5% a.a. O ramo 5 equivale ao ramo 1, salvo para
a taxa de cmbio que passa a ser igual a 3,5 R$/US$. O ramo 6 equivale ao ramo 5, salvo no crescimento
da tarifa de eletricidade, que passa a ser de 5% a.a. Os ramos de 7 a 12 equivalem aos ramos de 1 a 6
salvo para o cenrio de evoluo do preo do petrleo, que passa a ser o cenrio de alto preo de World
Energy Outlook 2000 (EIA, 2002).
Conforme ano-base de 1999 da pesquisa do IBGE (2000). Considera-se ainda um porte mnimo de 50 kW
para o sistema de cogerao.
282
Tabela 5.14: Potencial econmico de cogerao a gs natural (kW) no setor hospitalar
brasileiro de acordo com a combinao de polticas de incentivo sistema de refrigerao por
absoro de duplo estgio (COP=1,20).
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos do
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem qualquer incentivo 0 0 0 0 0 0
Reduo da tarifa de back up (A) 0 0 0 0 0 0
Poltica fiscal (B) 34.644 0 2.579 0 0 0
Financiamento (C) 424.195 264.107 381.619 164.150 286.493 36.727
(A, B) 34.644 0 2.579 0 0 0
(B,C) 483.059 429.514 464.884 325.794 422.413 260.650
(A,C) 467.198 321.432 394.704 221.628 342.227 78.196
(A,B,C) 483.059 442.148 464.884 401.425 422.413 300.670
Famlia de Cenrios Cenrio de altos preos de
petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem qualquer incentivo 0 0 0 0 0 0
Reduo da tarifa de back up (A) 0 0 0 0 0 0
Poltica fiscal (B) 21.313 0 0 0 0 0
Financiamento (C) 404.783 238.941 354.553 145.763 271.151 30.882
(A, B) 21.313 0 0 0 0 0
(B,C) 482.388 423.617 452.311 318.952 417.886 247.025
(A,C) 455.794 324.849 399.569 198.065 322.286 72.350
(A,B,C) 482.388 437.135 452.311 394.367 417.886 279.446
Notas: vide nota na tabela 5.13.
Tabela 5.15: Potencial econmico de cogerao a gs natural (1000 m
3
/ms) no setor hospitalar
brasileiro de acordo com combinao de polticas de incentivo sistema de refrigerao por
absoro de simples estgio (COP= 0,74).
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos do
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem qualquer incentivo 0 0 0 0 0 0
Reduo da tarifa de back up (A) 0 0 0 0 0 0
Poltica fiscal (B) 3.034 0 0 0 0 0
Financiamento (C) 61.556 26.396 44.428 14.966 33.269 4.220
(A, B) 3.034 0 0 0 0 0
(B,C) 66.407 46.418 63.994 34.692 49.544 24.565
(A,C) 63.597 34.585 55.997 14.966 37.327 13.592
(A,B,C) 66.407 52.624 63.994 44.101 49.544 28.627
Famlia de Cenrios Cenrio de altos preos de
petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem qualquer incentivo 0 0 0 0 0 0
Reduo da tarifa de back up (A) 0 0 0 0 0 0
Poltica fiscal (B) 1.010 0 0 0 0 0
Financiamento (C) 58.472 23.054 41.141 14.013 30.346 4.220
(A, B) 1.010 0 0 0 0 0
(B,C) 65.125 44.511 63.113 34.161 47.271 22.455
(A,C) 63.167 34.050 56.713 17.276 34.513 8.405
(A,B,C) 65.125 49.820 63.113 63.113 47.271 26.740
Notas: vide nota na tabela 5.13.
283
Tabela 5.16: Potencial econmico de cogerao a gs natural (1000 m
3
/ms) no setor
hospitalar brasileiro de acordo com a combinao de polticas de incentivo sistema de
refrigerao por absoro de duplo estgio (COP=1,20).
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos do
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem qualquer incentivo 0 0 0 0 0 0
Reduo da tarifa de back up (A) 0 0 0 0 0 0
Poltica fiscal (B) 4.387 0 322 0 0 0
Financiamento (C) 52.376 32.494 47.973 19.991 36.901 5.037
(A, B) 4.387 0 322 0 0 0
(B,C) 58.484 52.923 56.590 38.527 52.197 31.270
(A,C) 56.819 40.071 49.325 27.153 43.584 9.688
(A,B,C) 58.484 54.235 56.590 49.799 52.197 35.698
Famlia de Cenrios Cenrio de altos preos de
petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem qualquer incentivo 0 0 0 0 0 0
Reduo da tarifa de back up (A) 0 0 0 0 0 0
Poltica fiscal (B) 2.769 0 0 0 0 0
Financiamento (C) 50.363 28.979 45.148 17.746 35.040 4.104
(A, B) 2.769 0 0 0 0 0
(B,C) 58.405 52.312 55.283 37.547 51.729 29.558
(A,C) 55.639 40.792 49.818 24.143 41.235 8.755
(A,B,C) 58.405 53.716 55.283 48.892 51.729 33.235
Notas: vide nota na tabela 5.13.
Em linhas gerais, os resultados, alm de contrastarem as diferenas entre os
sistemas de refrigerao/condicionamento empregados, mostraram-se bastante
elucidativos quanto aos efeitos de possveis polticas de incentivo para cogerao a gs
natural no setor hospitalar brasileiro, at porque a falta destas polticas tornou
economicamente inviveis todos os sistemas avaliados neste estudo (ou resultou em
potenciais econmicos de cogerao nulos).
Primeiramente, o uso isolado da poltica fiscal tem resultados modestos sobre o
potencial econmico de cogerao a gs no Brasil, aqui estimado, ainda que eleve,
como um todo, a taxa de retorno dos sistemas avaliados, em cerca de 1 a 2% a.a.
10
O
melhor resultado obtido, igual a cerca de 35 MW (ramo 1 do sistema de duplo estgio
na tabela 5.14), representa menos de 10% do potencial tcnico de cogerao estimado
neste estudo para o setor hospitalar brasileiro como um todo. Ademais, em termos das
categorias de hospitais, esta poltica, quando aplicada isoladamente nos moldes
estabelecidos por este estudo, repercutiu apenas nos hospitais de grande porte (GP),
viabilizando 12% do seu potencial, e nos hospitais de mdio porte confortveis (MP(c))
e de pequeno porte (PP), viabilizando, em cada grupo, 8% do seu potencial tcnico
identificado.

10
Objetivamente, excetuando-se os cenrios de menor taxa de cmbio e trajetria elevada do preo da
eletricidade, o impacto isolado da poltica de depreciao acelerada praticamente nulo.
284
Assim, mantido o critrio conservador de viabilidade econmica (taxa interna de
retorno acima de 25% a.a.), pode-se afirmar que o incentivo fiscal contribui com o
incremento do potencial econmico de cogerao no setor hospitalar brasileiro, desde
que combinado a outras polticas de incentivo. Neste caso, seus efeitos so
impressionantes, em alguns cenrios, como no ramo 8 da tabela 5.14 (alto preo do
petrleo, menor taxa de cmbio e crescimento moderado da tarifa de eletricidade), quase
dobrando o potencial econmico obtido apenas com a poltica de financiamento. E, no
caso dos ramos 6 e 12, o seu efeito, combinado ao da poltica de financiamento, ainda
mais drstico, viabilizando os sistemas cuja taxa de interna de retorno, aps a adoo
apenas da poltica de financiamento, estava em torno de 20 %a.a.
Por sua vez, a poltica de financiamento, isoladamente, permite viabilizar entre
5% (ramos 6 e 12 tabela 5.13) e 90% (ramo 1 tabela 5.13) do potencial tcnico antes
estimado, em termos de capacidade instalada. Assim, de um lado, esta a varivel de
ao com maior impacto dentro das famlias de cenrios aqui elaboradas,
11
de outro,
este seu impacto muito afetado por:
Diferentes contextos de crescimento da tarifa de eletricidade. Por
exemplo, no cenrio tendencial de preos de petrleo, para o sistema de
condicionamento de 1 estgio e no contexto de taxa de cmbio de 3,5
R$/US$, o crescimento moderado da tarifa de eletricidade reduz as
receitas do sistema de cogerao ao ponto que o potencial econmico
praticamente se reduz em 10 vezes (ou de 256 para 26 MW), mesmo
quando se adota uma poltica de financiamento. Em outros termos, a
poltica de financiamento somente logra xito segundo um potencial
investidor em cogerao no contexto em que ele prev um crescimento
relevante da tarifa de eletricidade;
Diferentes contextos de taxa de cmbio. Em verdade, o contraste entre as
diferentes linhas narrativas consideradas (ou famlias de cenrios) sugere
a existncia de ns relacionados taxa de cmbio da economia. De fato,
existe um valor desta taxa acima do qual se verifica tanto a presso sobre
o preo de energticos substitutos ao gs natural (GLP e leos
combustveis), quanto a presso sobre os custos dos equipamentos
285
importados para a cogerao a gs natural. Em termos objetivos, para a
hiptese de crescimento alto da tarifa de eletricidade e a poltica de
incentivo baseada no financiamento, chega-se ao potencial de cogerao
a gs economicamente vivel de 424.195 MW, no ramo 1 da tabela 5.14
(SRA em duplo efeito e cenrio referencial de preos de petrleo), taxa
de cmbio de 2,6 R$/US$. Este potencial cai para 286.493 MW, quando
a taxa de cmbio se eleva para 3,5 R$/US$. Interessantemente, no caso
da linha narrativa de baixo crescimento da tarifa de eletricidade, a
reduo se mostra ainda mais drstica: por exemplo, quando se considera
o sistema em 1 estgio, tem-se a reduo do potencial obtido de 264.107
MW (ramo 2 da tabela 5.14) para 36.727 MW, para o cenrio referencial
de preos de petrleo (ramo 6 da tabela 5.14). Como se nota, a linha
narrativa marcada pelo crescimento menos acentuado da tarifa de
eletricidade, cuja variao no se relaciona diretamente taxa de cmbio,
ressalta mais ainda o impacto de uma possvel depreciao cambial sobre
o potencial econmico de cogerao em hospitais brasileiros. No quadro
de percepo mais negativa de um eventual investidor em cogerao
(taxa de cmbio de 3,5 R$/US$ e crescimento da tarifa de eletricidade em
5% a.a.), o financiamento isolado insuficiente para viabilizar o
potencial tcnico identificado, restringindo esta viabilizao a
aproximadamente 7% do potencial tcnico estimado, mesmo diante de
uma poltica intensiva de financiamento ao custo de capital dos projetos.
Finalmente, em vista dos resultados obtidos nos cenrios considerados, percebe-
se que reduzido o impacto de polticas isoladas de incentivo, exceo da poltica de
financiamento de equipamentos de cogerao nas famlias de cenrios de taxa de
cmbio inferior a 3,0 R$/US$. Assim, o impacto da combinao das polticas de
incentivo bastante claro. No todo, os cenrios aqui estabelecidos revelam ser possvel
concretizar o potencial econmico remanescente de cogerao a gs natural no setor
hospitalar brasileiro em at 483.059 kW ou, equivalentemente, 98,5% do total do
potencial tcnico apurado para hospitais brasileiros. No entanto, para tal, devem-se
combinar simultaneamente as polticas de incentivo fiscal e de financiamento aos

11
Varivel de ao aqui significa um fator onde se possvel atuar dentro de determinados limites
prticos, ao contrrio de variveis, como taxa de cmbio e preos internacionais de petrleo, ditas
286
contexto de taxas de cmbio moderadas e tarifas de eletricidade elevadas. Ademais, na
comparao entre os dois sistemas de condicionamento avaliados (duplo e simples
estgio), verifica-se que, em quase todos os casos, o sistema em duplo estgio leva a
uma maior aproveitamento do potencial tcnico de cogerao a gs natural em hospitais
brasileiros. Em outros termos, o maior custo de capital deste sistema compensado,
normalmente, pela reduo de custo varivel (combustvel) decorrente da sua maior
performance.
Todavia, h duas excees bastante evidentes constatao de que o sistema de
duplo estgio o mais adequado:
A primeira a linha narrativa do ramo 1, para incentivo isolado do
financiamento. Neste caso, o sistema em simples estgio apresenta
melhores resultados, j que a presso de maior consumo de gs natural,
que este sistema acarreta, amenizada pelo menor preo do energtico,
devido menor taxa de cmbio e trajetria de menor preo dos leos
combustveis, sobre cujos valores est indexado o preo do gs natural;
A segunda a linha narrativa do ramo 6, para os incentivos combinados
de financiamento e reduo da tarifa de back up. Neste caso, a elevada
taxa de cmbio deve estar afetando, sobremaneira, o desempenho
econmico de determinados sistemas em duplo estgio, comprometendo
a sua viabilidade. Nunca demais lembrar que, neste estudo, cada
sistema avaliado em separado, o que significa que o aumento do
potencial ocorre em valores discretos, conforme cada unidade vai se
tornando vivel, segundo o critrio de taxa interna de retorno acima de
25% a.a. Assim, possvel inferir que, neste mesmo ramo 6, o acrscimo
da poltica fiscal, incidindo tambm sobre o mtodo de depreciao do
capital fixo, reverte a situao de preferncia pelo sistema em estgio
simples, viabilizando os sistemas mais complexos, cujo desempenho se
compromete nas linhas narrativas de maior taxa de cmbio e menor preo
do petrleo.

exgenas, para as quais o ambiente dado e distribudo de forma mais abrangente na economia como um
todo.
287
Tabela 5.17: Comparao da potencial econmico de cogerao em hospitais brasileiros para os
sistemas avaliados, segundo a capacidade instalada em cogerao (SRA
1
- SRA
2
). Dados em
kW.
Famlia de Cenrios Cenrio de altos preos de
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem qualquer incentivo 0 0 0 0 0 0
Reduo da tarifa de back up (A) 0 0 0 0 0 0
Poltica fiscal (B) -7.580 0 -2.579 0 0 0
Financiamento (C) 15.654 -50.958 -49.041 -8.447 -30.933 -10.757
(A, B) -2.651 0 3.404 0 0 0
(B,C) -2.524 -68.087 -3.644 -42.318 -45.826 -58.341
(A,C) -7.980 -52.587 -5.072 -97.269 -61.332 35.163
(A,B,C) -1.442 -41.633 2.710 -58.941 8.254 -63.554
Famlia de Cenrios Cenrio de altos preos de
petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem qualquer incentivo 0 0 0 0 0 0
Reduo da tarifa de back up (A) 0 0 0 0 0 0
Poltica fiscal (B) -24.857 0 -2.579 0 0 0
Financiamento (C) -11.159 -73.576 -68.634 -47.757 -52.840 -10.757
(A, B) -18.226 0 -2.579 0 0 0
(B,C) -12.087 -78.832 -11.123 -46.457 -58.682 -69.818
(A,C) -11.257 -53.270 2.483 -76.456 -79.988 -13.700
(A,B,C) -1.726 -57.944 -598 -65.508 4.855 -78.995
Nota: Nesta tabela, subtrai-se, em cada clula, a capacidade instalada (economicamente vivel) do
sistema acoplado ao SRA de duplo estgio da capacidade instalada do sistema acoplado ao SRA de duplo
estgio.
Como se percebe, as diferentes combinaes possveis de polticas de incentivo
apresentam tambm resultados distintos, e o ponto almejado do porte do mercado de gs
natural depender no apenas da efetividade destas polticas, mas tambm das
storylines (linhas narrativas) percebidas pelos eventuais investidores. Isto
salutarmente preserva uma componente de prudncia nos resultados obtidos, indicando
que no apenas importa propor polticas de incentivo cogerao e capacitar/informar
eventuais usurios desta alternativa, mas tambm impende compreender as percepes
dos investidores em relao s variveis macros de sua avaliaes econmicas.
No obstante, em linhas gerais, possvel afirmar que a combinao da poltica
de depreciao acelerada com a poltica de financiamento aquisio de equipamentos
fornece resultados sempre relevantes, com uma pequena nuance no caso em que o
288
crescimento da tarifa de eletricidade moderado e a taxa de cmbio alta (ramos 6 e 12
da rvore de cenrios). Estes ramos, no entanto, podem ser tomados como pouco
provveis, j que uma taxa de cmbio elevada deve pressionar a tarifa de eletricidade,
especialmente quando se considera a entrada de termeltricas a gs no parque gerador
brasileiro.
Como ltima ressalva, lembra-se ainda que os resultados apresentados
contemplam a perspectiva do mercado de gs natural do ponto de vista do consumo, no
abrangendo aspectos ligados oferta i.e., no objeto desta anlise perquirir questes
relacionadas malha de abastecimento dos eventuais futuros usurios de gs natural.
Desde j, identifica-se, segundo o ano-base de 1999, um potencial de cogerao a gs
em hospitais brasileiros que vai at cerca de 500 MW. O aproveitamento deste
potencial, no entanto, depende de uma mirade de fatores que vo desde a percepo do
risco (e das incertezas) dos investidores no pas, at a capacitao das equipes de
engenharia nos hospitais, at a efetivao de polticas de incentivo. Resta, neste caso,
esquadrinhar qual a frao do potencial tcnico de cogerao em hospitais brasileiros
que se pretende incentivar. Alis, isto significa avaliar tambm as alternativas de ganhos
de eficincia energtica nos estabelecimentos de sade brasileiros, que competem com a
cogerao, e qual o poder de barganha destes estabelecimentos dentro do mercado de
energia do pas.
5.4 ANLISE DO POTENCIAL DE USO DO GS NATURAL NO SETOR
HOTELEIRO DA REGIO SUDESTE
5.4.1 Substituio intercombustveis para gerao de calor
Na tabela 5.18 apresenta-se o potencial tcnico de consumo de gs natural para
gerao de calor em hotis da regio Sudeste. A apresentao dos dados por faixa de
consumo, deve-se s incertezas enfrentadas nas bases de dados empregadas para esta
anlise, uma vez que se constatou a grande precariedade de dados sobre o setor
hoteleiro no Brasil, fato j ressaltado no captulo que trata da caracterizao dos
usurios. Percebem-se, pois, circunstncias diferentes daquelas observadas no caso das
estimativas realizadas para a indstria qumica brasileira, onde a apresentao de um
valor mnimo e um valor mdio de potencial relacionava-se a oportunidades de
promoo de uso eficiente de energia em seus processos, atravs de integrao
energtica de redes de trocadores de calor.
289
Tabela 5.18: Potencial tcnico de consumo de gs natural para substituio de fontes trmicas
em hotis da regio Sudeste. Ano-Base: 2002.
Consumo potencial de gs natural - mil m
3
/ms
Mnimo Mdio Mximo
Localizao
Rio de Janeiro - capital 260 431 628
Rio de Janeiro - interior 229 525 752
Minas Gerais capital 135 281 360
Minas Gerais - interior 299 596 858
So Paulo- capital 747 1.609 2.069
So Paulo- interior 989 1.473 2.024
Esprito Santo - total 154 237 329
Regio Sudeste - total 2.813 5.152 7.019
Nota: Elaborado a partir dos indicadores de consumo especfico estabelecidos por tipologia de hotis e
conforme o cadastro de estabelecimentos que excluiu hotis-fazenda e hotis insulares da anlise. O ano-
base da anlise de potencial corresponde exatamente ao ano do cadastro, que foi realizado a partir do
Guia Brasil 4 Rodas (2002).
Os potenciais mnimo, mdio e mximo representam a faixa de incerteza da anlise, derivada basicamente
da precariedade dos dados existentes no pas. O valor mdio, no obstante, o mais provvel.
Em face da matriz energtica estimada para os hotis da regio Sudeste, aqui
avaliados, constatou-se ser bastante atrativa, do ponto de vista econmico, a substituio
interenergticos em prol do consumo de gs natural isto, evidentemente, desde que
haja disponibilidade de distribuio e comercializao deste energtico para os hotis
avaliados, ou, ainda, desde que ocorra uma expanso na rede de distribuio de gs
natural de forma a atingir consumidores do setor comercial da regio sudeste.
A hiptese bsica de trabalho adotada assumiu haver preponderncia da
participao de gs liquefeito de petrleo e gs manufaturado no atendimento das
demandas de energia trmica dos hotis da regio sudeste. Isto levou a um quadro
bastante favorvel quanto ao potencial de economia operacional devido substituio
de fontes energticas, que, aliado aos baixos custos de converso de equipamentos,
viabilizou o potencial econmico de consumo de gs natural em valores prximos a
100% do potencial tcnico antes estimado. Objetivamente, os resultados obtidos
corroboraram este comportamento, sendo possvel a realizao de algo entre 76,7% e
94,0% do potencial tcnico de substituio interenergticos existente no setor hoteleiro
290
da regio Sudeste (tabela 5.19). Estes valores correspondem a uma faixa de consumo
dirio entre 92,5 e 230,7 mil m
3
/dia, com um valor mdio igual a 169,4 mil m
3
/dia.
Tabela 5.19: Mercado potencial de gs natural devido substituio interenergticos para
gerao de calor em hotis da regio Sudeste (mil m
3
/ms).
Consumo potencial de gs natural
Mnimo Mdio Mximo
Potencial tcnico 2.813 5.152 7.019
Potencial econmico 2.157 4.731 6.599
% do potencial tcnico 76,7 91,8 94,0
Nota: vide nota na tabela 5.18.
Por sua vez, na tabela 5.20, pode-se observar a desagregao, por unidade da
federao, das estimativas de potencial tcnico e econmico de substituio
interenergticos no setor hoteleiro. A diferena de preos relativos entre o gs
manufaturado, o GLP e o gs natural explica bem a realizao de 100% do potencial
tcnico de substituio interenergticos nos hotis localizados nas cidades do Rio de
Janeiro e So Paulo.
291
Tabela 5.20: Mercado potencial regional de gs natural devido substituio
interenergticos para gerao de calor em hotis da regio Sudeste (mil m
3
/ms).
Consumo potencial de gs natural
Mnimo Mdio Mximo
Potencial tcnico - mil m
3
/ms
RJ - capital 260 431 628
RJ - interior 229 525 752
MG capital 135 281 360
MG- interior 299 596 858
SP- capital 747 1.609 2.069
SP- interior 989 1.473 2.024
ES - total 154 237 329
Potencial econmico - mil m
3
/ms
RJ - capital 260 431 628
RJ - interior 155 450 677
MG capital 118 263 343
MG- interior 198 495 757
SP- capital 747 1.609 2.069
SP- interior 557 1.277 1.828
ES total 123 206 298
% do potencial tcnico - %
RJ - capital 100,0 100,0 100,0
RJ - interior 67,4 85,7 90,1
MG capital 86,9 93,7 95,1
MG- interior 66,3 83,1 88,2
SP- capital 100,0 100,0 100,0
SP- interior 56,3 86,7 90,3
ES - total 79,9 87,0 87,1
Por seu turno, a realizao parcial do potencial tcnico nas demais regies
explicada pelo fato de, na estimativa do potencial tcnico, embutir-se uma parcela de
consumo de gs natural que seria aplicvel na substituio de chuveiros eltricos por
aquecedores de passagem a gs natural. Nestas regies, verifica-se o uso de chuveiros
eltricos devido inexistncia de redes de gs canalizado. Assim, em termos
econmicos, a viabilizao integral do potencial tcnico implica no apenas na relao
de preos entre energticos substitutos, mas tambm na realizao de obras civis para
292
expanso da rede de distribuio de gs dentro da edificao, com finalidade de queima
descentralizada deste energtico em aquecedores de passagem ou em pequenas caldeiras
(boilers). Isto inviabiliza economicamente a parcela de substituio interenergticos
destinada gerao de gua quente para banho em vrios meios de hospedagem da
regio Sudeste, aqui avaliados.
Adicionalmente, verifica-se que, no curto prazo, para os usos que independem
de modificaes estruturais nas edificaes hoteleiras, o peso do custo de investimento
em converso de queimadores tende a ser reduzido, de modo que as polticas centradas
nos custos operacionais tendem a ser mais efetivas na viabilizao econmica imediata
do mercado.
12
Assim, polticas fiscais de reduo de incidncia de tributao (reduzindo
o preo do gs natural pago pelo usurio) e contextos de alta de preos de petrleo
favorecessem ainda mais o mercado economicamente vivel. Entretanto, a diferena de
preos entre os energticos concorrentes j constitui um fator, por si s, viabilizador do
mercado de gs natural, nos usos em que no h modificaes estruturais relevantes das
edificaes hoteleiras e desde a expanso da rede de gs natural no altere os preos
finais atualmente praticados no mercado e a prpria regra de indexao dos mesmos.
Assim, a perspectiva muda, ao se levar a anlise para o prisma da oferta. Os
resultados obtidos sugerem que um importante aspecto para a difuso de gs natural no
setor hoteleiro passa pela expanso da malha de distribuio de gs natural. Em outras
palavras, a varivel-limitante do mercado de gs natural no setor hoteleiro da regio
Sudeste (excluindo-se os hotis-fazenda e insulares) a reduzido desenvolvimento da
infraestrutura gasfera.
5.4.2 Cogerao em regime topping
5.4.2.1 Potencial tcnico
O potencial para instalao de cogerao a gs natural no setor hoteleiro da
regio Sudeste pode ser visto na tabela 5.21, considerando-se os valores mdios de
consumo energtico destes hotis. Como se pode perceber, a maior parcela da potncia
eltrica instalada destes equipamentos ocorreria na capital paulista, em valores mdios,

12
Desde que, evidentemente, associadas a polticas de expanso da rede de distribuio de gs natural,
que , atualmente, o principal gargalo na formao do mercado gasfero de setores de mdios e pequenos
consumidores. Deve-se sempre lembrar que, embora tenham um menor volume de consumo e,
conseqentemente, constituam um mercado mais disperso, estes consumidores so menos propensos, em
geral, a mudar de fornecedor do que as grandes plantas industriais que, inclusive, detm capacitao
tcnica para realizao de modificaes em seus equipamentos e suas linhas de distribuio de calor.
293
com 15,2 MWe. Logo em seguida, o maior potencial regional de cogerao situa-se no
interior do estado de So Paulo (12,3 MWe) e na cidade do Rio de Janeiro (10,7 MWe).
Tabela 5.21: Potencial tcnico de cogerao a gs natural em hotis da regio Sudeste.
Potncia instalada - kW
Mnimo Mdio Mximo
Localizao
Rio de Janeiro - capital 6.313 10.783 12.727
Rio de Janeiro - interior 718 2.518 3.659
Minas Gerais capital 1.472 2.408 2.985
Minas Gerais - interior 1.487 4.972 6.027
So Paulo- capital 10.130 15.275 18.353
So Paulo- interior 5.734 12.314 15.512
Esprito Santo - total 1.033 1.982 2.742
Regio Sudeste - total 26.888 50.252 62.005
Nota: vide nota na tabela 5.18.
A viabilizao econmica do potencial de cogerao a gs natural nos hotis
localizados na regio Sudeste foi sensivelmente influenciada por polticas de
financiamento a equipamentos, no importando a linha narrativa ou a famlia de
cenrios considerada. De fato, qualquer que seja o sistema de refrigerao por absoro
empregado (simples ou duplo estgio), a potencializao do mercado, considerando o
efeito isolado de polticas de financiamento (C), bastante relevante.
Assim, os melhores resultados podem ser obtidos, unicamente, pela aplicao
isolada de financiamento de equipamentos para cogerao, independentemente da
aplicao das outras polticas de incentivo aqui vislumbradas - reduo da alquota
tributria incidente sobre a tarifa de gs natural, depreciao acelerada de ativos e
reduo das tarifas de back up sendo estas concluses vlidas para qualquer linha
narrativa avaliada.
No caso de sistema de refrigerao/condicionamento por absoro de estgio
simples, apenas em alguns poucos contextos, houve algum acrscimo de potncia
instalada como decorrncia da aplicao de uma destas polticas de incentivo. Um
exemplo o acrscimo de potncia de 17.023 kW para 23.096 kW, devido aplicao
combinada de poltica de reduo de tarifa de back up e poltica fiscal, num contexto
de maior crescimento da tarifa de eletricidade, adotando-se a linha narrativa de taxa de
294
cmbio intermediria (R$ 3,0/US$) e evoluo tendencial de preos internacionais de
petrleo (ramo 3). Num cenrio de preos altos do petrleo, entretanto, o efeito
combinado destas duas polticas desaparece, no havendo qualquer incremento em
relao potncia eltrica que seria instalada na ausncia de qualquer incentivo.
Por sua vez, para o sistema de refrigerao/condicionamento por absoro de
duplo estgio, o papel combinado das duas polticas de incentivo, que no o
financiamento, um pouco mais efetivo em cenrios de maior depreciao cambial,
elevando-se a potncia instalada de 4.080 kW para 11.065 kW (ramos 4 e 5). Ainda
assim, trata-se de um resultado modesto, que no se reproduz em ramos de crescimento
moderado da tarifa de eletricidade, como os ramos 6, 8, 10 e 12, em que tambm a taxa
de cmbio torna desfavorvel a relao entre os preos finais do gs natural (afetados
diretamente pelo cmbio) e as tarifas de energia eltrica (no necessariamente afetadas
diretamente pelo cmbio).
As tendncias apontadas pelos resultados so importantes, pois demonstram,
primeiramente, onde se concentram os pontos potenciais na viabilizao do mercado de
gs natural para cogerao em hotis brasileiros. Em segundo lugar, sinalizam tambm
as sinergias negativas e positivas entre linhas narrativas e polticas de incentivo,
evitando envidar-se esforo excessivo em polticas com efeitos marginais sobre a
viabilizao de potencial tcnico de cogerao a gs natural.
Efetivamente, na ausncia de a instalao de unidades de cogerao associados a
sistemas de refrigerao por absoro (SRA) de simples estgio (COP= 0,74 vide
tabela 5.22) mostrou-se insensvel s hipteses de modificao de taxa de cmbio
(anlise dos pares (ramos 1, ramo 2), (ramo 3, ramo 4), (ramo 5, ramo 6)), quando
comparados queles sistemas com duplo estgio (COP= 1,2 vide tabela 5.24). Por sua
vez, os sistemas baseados em SRA de estgio simples mostraram maior dificuldade de
viabilizao quando a taxa de cmbio adotada foi de R$ 3,5/US$, resultando em uma
potncia instalada de cogerao economicamente vivel nestes estabelecimentos de
11.605 kW e insensvel ao nvel tarifrio de eletricidade praticado. Este resultado sugere
que o benefcio derivado do sistema de cogerao a gs no permite superar o elevado
custo de capital percebido por potenciais usurios.
Para o SRA de duplo estgio (tabela 5.24) cuja viabilizao econmica
depende do trade off existente entre a reduo do custo varivel devido maior
eficincia no aproveitamento do gs natural e o maior custo de capital incorrido
relativamente a um SRA de estgio simples , os resultados indicam maior influncia da
295
trajetria de crescimento da tarifa de eletricidade sobre a efetividade das polticas de
viabilizao do potencial econmico de cogerao a gs natural. Por exemplo, conforme
os resultados obtidos para o ramo 2 da rvore de cenrios (nvel de crescimento menor
na tarifa de eletricidade) apresentados na tabela 5.24, para sistemas de duplo estgio,
somente a incidncia da poltica fiscal permite a viabilizao de potencial de cogerao
no mesmo nvel observado para os sistemas de estgio simples (17.023 kW). Por outro
lado, enquanto os sistemas de estgio simples se mostram, numa situao de
inexistncia de polticas de incentivo, pouco sensveis ao aumento das taxas de cmbio
(h um decrscimo de potncia de 17.023 kW para 11.605 kW), no caso de sistemas de
duplo estgio, a sensibilidade dos resultados bastante acentuada. De fato, na situao
onde inexistem incentivos e maior a taxa de crescimento da tarifa de eletricidade, o
potencial econmico estimado varia de 17.023 kW, taxa de cmbio de R$ 2,6/US$
(ramo 1), para 4.080 kW, a R$ 3,5/US$ (ramo 5). Estes resultados sinalizam a grande
influncia do custo dos equipamentos de cogerao para o sistema de duplo efeito, que,
na falta de incentivos, no compensada pela maior eficincia no aproveitamento do
gs natural.
Interessantemente, as polticas tendem a apresentar um efeito amplificador maior
quando se analisa o incremento da potncia instalada do que quando se analisa o
aumento associado demanda de gs natural para estes sistemas. Exemplificando, ao se
analisar os resultados obtidos pela introduo isolada de uma poltica de financiamento
para sistemas de cogerao a gs natural associados a sistemas de refrigerao por
absoro de simples estgio em um contexto de taxa de cmbio de R$ 2,6/US$ e com
maior taxa de crescimento da tarifa de eletricidade (ramo 1), observa-se que h um
incremento de potncia de 154,2 % alm daquele valor que seria instalado sem a adoo
desta poltica. Ao analisar-se o coeficiente de impacto obtido para o aumento do
consumo de gs natural demandado, nas mesmas condies, observa-se a
potencializao de 65,9 % acima do valor relativo ao cenrio sem a adoo de qualquer
poltica. Isto pode ser explicado, em grande parte, pela tipologia de hotis estabelecida:
hotis de maior complexidade e porte tendem a demandar consumo adicional de gs
natural para atendimento de demandas suplementares no atendidas pela oferta de calor
do sistema de cogerao, enquanto que hotis de menor porte apresentam demandam
trmicas mais modestas. Em outras palavras, existe um consumo mnimo regular de gs
natural que ocorre em caldeiras auxiliares, tanto nos cenrios de maior quanto de menor
capacidade instalada em cogerao; isto torna menor o efeito multiplicador das polticas
296
de incentivo sobre o mercado de gs do que sobre a capacidade instalada em cogerao.
No obstante, apesar destas diferenas quantitativas, o impacto qualitativo de cada
poltica segue a mesma tendncia qualquer que seja a varivel a ser considerada
(potncia instalada ou demanda de gs natural economicamente vivel).
Tabela 5.22: Potencial econmico de cogerao a gs natural em regime topping (kW) no
setor hoteleiro da regio Sudeste conforme combinao de polticas de incentivo sistema de
refrigerao por absoro de simples estgio (COP= 0,74).
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos do
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem qualquer incentivo 17.023 17.023 17.023 17.023 11.605 11.605
Reduo da tarifa de back up (A) 17.023 17.023 17.023 17.023 11.605 11.605
Poltica fiscal (B) 17.023 17.023 17.023 17.023 11.605 11.605
Financiamento (C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 40.339
(A, B) 17.023 17.023 23.096 17.023 17.023 11.605
(B,C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274
(A,C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274
(A,B,C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274
Famlia de Cenrios
Cenrio de altos preos de petrleo
Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem qualquer incentivo 17.023 17.023 17.023 17.023 11.605 11.605
Reduo da tarifa de back up (A) 17.023 17.023 17.023 17.023 11.605 11.605
Poltica fiscal (B) 17.023 17.023 17.023 17.023 11.605 11.605
Financiamento (C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 40.339
(A, B) 17.023 17.023 17.023 17.023 17.023 11.605
(B,C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274
(A,C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274
(A,B,C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274
Notas: O Ramo 1 corresponde ao cenrio referencial de preo de petrleo, taxa de cmbio de 2,6
R$/US$ e ao crescimento de 10% a.a. da tarifa de eletricidade. O Ramo 2 equivale ao Ramo 1, salvo no
crescimento dos preos finais de eletricidade, que neste cenrio igual a 5 % a.a. O Ramo3 equivale ao
Ramo 1, salvo para a taxa de cmbio que passa a ser igual a 3,0 R$/US$. O Ramo 4 equivale ao Ramo 3,
salvo no crescimento da tarifa de eletricidade, que passa a ser de 5% a.a. O Ramo 5 equivale ao Ramo 1,
salvo para a taxa de cmbio que passa a ser igual a 3,5 R$/US$. O Ramo 6 equivale ao ramo 5, salvo no
crescimento da tarifa de eletricidade, que passa a ser de 5% a.a. Os ramos de 7 a 12 equivalem aos ramos
de 1 a 6 salvo para o cenrio de evoluo do preo do petrleo, que passa a ser o cenrio de alto preo de
World Outlook 2000 (EIA, 2002).
Valores obtidos para os indicadores mdios de consumo de energia e porte mnimo de motor a gs de 50
kWe.
297
Tabela 5.23: Variao do potencial econmico de consumo de gs natural em sistemas
de cogerao em regime topping (mil m
3
/ms) no setor hoteleiro da regio Sudeste
conforme combinao de polticas de incentivo sistema de refrigerao por absoro
de simples estgio (COP= 0,74).
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos do
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem qualquer incentivo 1.087 1.087 1.087 1.087 485 485
Reduo da tarifa de back up (A) 1.087 1.087 1.087 1.087 485 485
Poltica fiscal (B) 1.087 1.087 1.087 1.087 485 485
Financiamento (C) 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803 1.697
(A, B) 1.087 1.087 1.128 1.087 1.087 485
(B,C) 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803
(A,C) 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803
(A,B,C) 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803
Famlia de Cenrios
Cenrio de altos preos de petrleo
Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem qualquer incentivo 1.087 1.087 1.087 1.087 485 485
Reduo da tarifa de back up (A) 1.087 1.087 1.087 1.087 485 485
Poltica fiscal (B) 1.087 1.087 1.087 1.087 485 485
Financiamento (C) 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803 1.697
(A, B) 1.087 1.087 1.087 1.087 1.087 485
(B,C) 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803
(A,C) 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803
(A,B,C) 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803 1.803
Notas: vide nota na tabela 5.22.Tabela
Tabela 5.24: Variao do potencial econmico de cogerao a gs natural em regime topping
(kW) no setor hoteleiro da regio Sudeste conforme combinao de polticas de incentivo
sistema de refrigerao por absoro de duplo estgio (COP=1,20).
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos do
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem qualquer incentivo 17.023 9.497 17.023 4.080 4.080 4.080
Reduo da tarifa de back up (A) 17.023 9.497 17.023 4.080 11.605 4.080
Poltica fiscal (B) 17.023 17.023 17.023 4.080 11.605 4.080
Financiamento (C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 40.339
(A, B) 17.023 17.023 23.096 11.605 11.605 4.080
(B,C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274
(A,C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 40.339
(A,B,C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274
Famlia de Cenrios
Cenrio de altos preos de
petrleo
Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem qualquer incentivo 17.023 17.023 17.023 4.080 11.605 4.080
Reduo da tarifa de back up (A) 17.023 17.023 17.023 11.605 11.605 4.080
Poltica fiscal (B) 17.023 17.023 17.023 11.605 11.605 11.605
Financiamento (C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 40.339
(A, B) 17.023 17.023 17.023 11.605 11.605 11.605
(B,C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274
(A,C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 40.339
(A,B,C) 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274 43.274
Notas: Notas: vide nota na tabela 5.22.
298
Tabela 5.25: Variao do potencial econmico de consumo de gs natural em sistemas
de cogerao em regime topping (mil m
3
/ms) no setor hoteleiro da regio Sudeste
conforme combinao de polticas de incentivo sistema de refrigerao por absoro
de simples estgio (COP= 1,2).
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos do
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem qualquer incentivo 1.047 989 1.047 405 405 405
Reduo da tarifa de back up (A) 1.047 989 1.047 405 463 405
Poltica fiscal (B) 1.047 1.047 1.047 405 463 405
Financiamento (C) 1.735 1.735 1.735 1.735 1.735 1.634
(A, B) 1.047 1.047 1.088 463 463 405
(B,C) 1.735 1.735 1.735 1.735 1.735 1.735
(A,C) 1.735 1.735 1.735 1.735 1.735 1.634
(A,B,C) 1.735 1.735 1.735 1.735 1.735 1.735
Famlia de Cenrios
Cenrio de altos preos de petrleo
Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem qualquer incentivo 1.047 1.047 1.047 405 463 405
Reduo da tarifa de back up (A) 1.047 1.047 1.047 463 463 405
Poltica fiscal (B) 1.047 1.047 1.047 463 463 463
Financiamento (C) 1.735 1.735 1.735 1.735 1.735 1.634
(A, B) 1.047 1.047 1.047 463 463 463
(B,C) 1.735 1.735 1.735 1.735 1.735 1.735
(A,C) 1.735 1.735 1.735 1.735 1.735 1.634
(A,B,C) 1.735 1.735 1.735 1.735 1.735 1.735
Notas: Notas: vide nota na tabela 5.22.
Em resumo, os melhores resultados obtidos mostram ser possvel realizar, do
ponto de vista econmico, cerca de 86,1% do potencial tcnico total de cogerao
(43.274 kW dos 50.252 kW estimados para o setor hoteleiro da regio sudeste vide
tabela 5.21). Considerando-se o porte mdio dos sistemas igual a 130 kWe, isto
significa aproximadamente a instalao de aproximadamente 330 unidades cogeradoras.
H, contudo, uma considervel disperso nesta mdia devida heterogeneidade das
categorias estabelecidas; por exemplo, na cidade do Rio de Janeiro, conforme a
estimativa realizada, hotis do grupo 3 poderiam instalar grupos geradores de at cerca
de 1.000 kW, enquanto hotis do grupo 1 instalariam grupos geradores normalmente
entre 50 e 100 kW. Por sua vez, na ausncia de polticas de incentivo, verifica-se um
potencial econmico de cogerao a gs natural entre 4.000 e 17.000 kW, conforme as
linhas narrativas estabelecidas ou, traduzindo-se, as expectativas dos potenciais
investidores relativamente s variveis exgenas de sua anlise econmica. Ainda
assim, este potencial na ausncia de incentivo, para se viabilizar, depende do
conhecimento de eventuais investidores das vantagens da trigerao para o seu
empreendimento. Este um ponto crucial da anlise, porquanto no necessariamente o
299
potencial economicamente vivel se efetiva, constituindo barreira relevante a
desinformao de potenciais investidores em cogerao.
5.5 ANLISE DO IMPACTO DE AES DE INCENTIVO SOBRE A
VIABILIZAO DO CONSUMO DE GS NATURAL PARA GERAO
DE CALOR E COGERAO
A rigor, trata-se de uma anlise importante vis-a-vis os resultados obtidos,
avaliar o grau de impacto de aes de incentivo sobre a viabilizao do consumo de gs
natural, de modo que se possam identificar as aes mais efetivas para o
desenvolvimento desta demanda. Neste sentido, observaes importantes se fazem
quanto extenso dos ganhos proporcionados pela aplicao das polticas de incentivo
ora avaliadas aqui.
A partir da anlise dos resultados obtidos para cada um dos trs segmentos
avaliados (indstria qumica, hospitais e hotis), observaram-se padres de
comportamento distintos para viabilizao do consumo de gs natural tanto para
gerao de calor quanto no caso da cogerao em regime topping, nos diferentes
contextos de insero dos potenciais investidores em tecnologias consumidoras de gs
natural tanto no que se refere ao macro-ambiente quanto no que se refere s diferentes
aes de incentivo testadas.
Iniciemos, pois, a anlise do uso do gs natural para gerao trmica na indstria
qumica, a partir da matriz de impacto de aes de incentivo apresentada na tabela 5.26.
Uma observao importante quanto aos nmeros apresentados abaixo refere-se ao fato
de que o cenrio sem incentivo parte do consumo estimado de gs natural para gerao
de calor na indstria qumica, a partir dos dados publicados em ABIQUIM (2001). Este
ajuste se fez necessrio devido ao fato de, num cenrio de ausncia de incentivos, no
ter se observado viabilizao econmica da penetrao de gs natural para gerao de
calor, o que resultaria num valor nulo de coeficiente de impacto (K) da ao de
incentivo j, calculado pela relao a seguir:
K=[(V
GAS
)
P,I,E
]
J,
/[(V
GAS
)
P,I,E,
]
0
(1)
Onde [(V
GAS
)
P,I,E
]
J
corresponde ao volume de gs viabilizado economicamente
num dado cenrio de nvel internacional de preos de petrleo, taxa de cmbio e
300
crescimento da tarifa de eletricidade (ndices P, I e E, respectivamente), a partir da
aplicao de um incentivo ou conjunto de incentivos J. Notar que os resultados so
relativizados em relao ao cenrio com inexistncia de incentivos inserido no mesmo
macro-ambiente, isto , nas mesmas condies de preos internacionais do petrleo, da
taxa de cmbio e de crescimento da tarifa de eletricidade. Logo, a denominada matriz de
impacto nos informa qual o acrscimo do mercado de gs natural destinado cogerao
na indstria qumica brasileira devido aplicao isolada de uma poltica de incentivo
ou uma combinao destas, relativamente ao cenrio onde no se observa a aplicao de
qualquer incentivo.
Observando, ento, os resultados apresentados na tabela 5.26, percebe-se
inicialmente a inviabilidade da introduo do gs natural para gerao de calor na
indstria qumica, dentro da perspectiva conservadora de anlise aqui adotada lembrar
que a taxa de desconto utilizada aqui foi equivalente a 25 % a.a., taxa assaz elevada,
draconiana, mas que foi preferida, como j foi dito anteriormente, por refletir o grau de
averso ao investimento em contextos de elevada incerteza, pela qual o setor energtico
brasileiro passa. Obviamente, com a estabilizao de marco regulatrio para a indstria
brasileira de gs, com a definio paulatina de regras mais claras, a percepo de risco
tende a se refletir nas taxas de atratividade de investimento e por conseguinte, no
custo de oportunidade do capital investido gerando maior viabilidade de penetrao do
uso do gs, entre vrios projetos na economia brasileira.
Retornando, portanto, o uso do gs natural na indstria qumica brasileira em
larga escala importante que se diga que estes resultados se referem a uma anlise
setorial e no a estudos de caso isolados, que tendem a apreender maior nvel de
detalhes e apresentar resultados no necessariamente iguais
13
mostra-se amplamente
sensvel existncia de incentivos e eles preponderamente devem ser inseridos dentro
de polticas que agem sobre fluxos operacionais, isto , sobre itens que tenham
consumo de energia envolvido. Como se pde observar dos resultados obtidos, a
disponibilidade de financiamento para investimentos em converso de equipamentos
no se mostrou um fator crtico, uma vez que o porte de investimentos tende a
apresentar menor escala e no se constitui neste caso, uma alternativa de consumo de
gs natural capital-intensiva. De fato, embora para algumas fbricas este investimento
possa ser elevado, na realidade a receita proporcionada pelos preos relativos entre gs

13
Realidade que se encaixa perfeitamente nas crticas s diferenas de resultados geradas por abordagens
do tipo top down e bottom up (Soares, 1998).
301
natural/energticos concorrentes que exerce maior influncia na atratividade econmica
desta alternativa e neste sentido, todos os fatores que agem sobre o preo da energia tais
como estabilidade e nvel de preos desempenham papel extremamente importante.
Assim, observa-se que os cenrios de depreciao cambial, que impactam esta
relao de preos relativos mostram existir determinadas taxas de equilbrio, onde
pode-se evitar superposio de polticas de incentivo. Por exemplo, no cenrio de
depreciao cambial de R$ 3,0/US$, incentivar-se o uso do gs natural atravs de
renncia fiscal gera o mesmo resultado de se incentivar pela combinao com
disponibilidade de capital maior que isoladamente, na verdade, no gera resultado
efetivo. Assim, alm de agir no ponto certo, evitam-se custos de transao para
viabilizar polticas de financiamento, alm de liberar estes recursos para outras polticas
de incentivo, que ajam sobre alternativas capital-intensivas, como o caso de
investimento em unidades de cogerao.
Por sua vez, mister ressaltar o grande impacto que polticas que permitam
internalizar ganhos ambientais do uso do gs em relao a outros energticos
concorrentes podem gerar sobre a viabilizao do mercado de gs natural no Brasil. De
fato, uma poltica de criao de mercado de certificados negociveis de enxofre abatido
permitiria gerar um efeito bastante prximo daquele obtido pela aplicao de polticas
de renncia fiscal e, dependendo do nvel de preos deste certificado, podem
proporcionar montante significativo de substituio de outros energticos na indstria
qumica brasileira.
302
Tabela 5.26: Potencializao do mercado economicamente vivel de gs natural para gerao
de calor na indstria qumica brasileira conforme a combinao de polticas de incentivo
matriz de impacto relativa ao cenrio com inexistncia de incentivos.
Preos internacionais de petrleo e derivados - linha de
referncia
Cenrio de incentivo
R$ 2,6/US$ R$ 3,0/US$ R$ 3,5/US$
Inexistente 0,0 0,0 0,0
Poltica fiscal (A) 0,0 0,4 0,0
Financiamento (B) 0,0 0,0 0,0
(A,B) 0,0 0,4 0,0
Externalidade 1: 500 R$/tSO
2
0,0 0,4 0,7
Externalidade 2: 1.500 R$/tSO
2
1,5 1,5 1,0
Preos internacionais de petrleo e derivados linha de alto
preo
Cenrio de incentivo
R$ 2,6/US$ R$ 3,0/US$ R$ 3,5/US$
Inexistente 0,0 0,0 0,0
Poltica fiscal (A) 0,0 0,4 0,0
Financiamento(B) 0,0 0,0 0,0
(A,B) 0,0 0,4 0,0
Externalidade 1: 500 R$/tSO
2
0,0 0,4 1,0
Externalidade 2: 1.500 R$/tSO
2
1,5 1,5 1,4
Nota: Valores calculados a partir da aplicao da relao (1). Volume estimado de consumo de gs
natural em 2000 estimado a partir da potncia instalada de 263 MW (cogerao em regime topping),
conforme dados da ABIQUIM (2001), considerando-se um consumo especfico de 2,59 mil m
3
/ano/kW,
obtido a partir dos dados processados a partir da base de dados de indstrias, das informaes energticas
de uso de energia nesta indstria, que geraram o ferramental de anlise, cujos princpios de
funcionamento so apresentados no captulo metodolgico.
No caso do segmento hospitalar brasileiro, como se pode observar pelos
coeficientes obtidos e apresentados na tabela 5.27, reduzida a influncia de aes de
incentivo para viabilizao do consumo de gs natural para gerao de calor neste
segmento e isto, como j fora ressaltado neste captulo, deve-se fundamentalmente ao
fato da competitividade econmica do gs natural frente a seus concorrentes ser mais
sensvel a variveis de contexto tais como os nveis internacionais de preos do petrleo
e taxa de cmbio, que impactam a relao de preos relativos. Resgatando a concluso
j apresentada neste captulo para o potencial econmico de uso do gs natural para
303
gerao de calor em hospitais brasileiros, o maior impacto das polticas de incentivo
sobre o volume consumido de gs natural se d no contexto de preos internacionais de
petrleo mais reduzidos, onde normalmente a competitividade relativa entre gs natural
e substitutos menor, em virtude da menor preo relativo entre estas fontes. Os
resultados apresentados na tabela 5.27 sugerem que, em um cenrio de maiores preos
de internacionais de petrleo, prepondera o efeito deste contexto, havendo pequena
margem para aumento do consumo devido a incidncia de polticas governamentais de
incentivo ao uso do gs natural. Em outras palavras, a poltica de incentivo se faz mais
premente em contextos de menores preos internacionais de petrleo, onde a
competio entre o gs natural e os seus energticos concorrentes mais dificultada. A
no observao de impacto relacionado a uma poltica de financiamento de
equipamentos justifica-se, em qualquer caso, pelo saldo vantajoso obtido entre o
investimento reduzido necessrio a converso de equipamentos para uso do gs natural
e a economia operacional obtida ao longo de um perodo de 15 anos, horizonte de
anlise considerado.
Tabela 5.27: Potencializao do mercado economicamente vivel de gs natural para gerao
de calor no segmento hospitalar brasileiro conforme a combinao de polticas de incentivo
matriz de impacto relativa ao cenrio com inexistncia de incentivos.
Cenrio de preos de referncia para o petrleo
Cenrio de polticas 2,6 R$/US$ 3,0 R$/US$ 3,5 R$/US$
Inexistncia de polticas de incentivo 0,000 0,000 0,000
Apenas com poltica fiscal (A) 0,017 0,015 0,010
Apenas com poltica de financiamento (B) 0,000 0,000 0,010
(A, B) 0,017 0,015 0,010
Cenrio de preos de altos do petrleo
Cenrio de polticas 2,6 R$/US$ 3,0 R$/US$ 3,5 R$/US$
Inexistncia de polticas de incentivo 0,0000 0,0000 0,0000
Apenas com poltica fiscal (A) 0,0004 0,0000 0,0000
Apenas com poltica de financiamento (B) 0,0000 0,0000 0,0000
(A, B) 0,0004 0,0001 0,0004
No caso do segmento hoteleiro da regio Sudeste, a sensibilidade dos resultados
mostrou-se inexistente em relao a polticas de incentivo e isto se deve
fundamentalmente hiptese bsica de trabalho adotada, que assumiu haver
304
preponderncia da participao de GLP e gs manufaturado no atendimento das
demandas de energia trmica dos hotis desta regio. Isto levou a um quadro bastante
favorvel quanto ao potencial de economia operacional devido substituio de fontes
energticas, que, aliado aos baixos custos de converso de equipamentos, viabilizou o
potencial econmico de consumo de gs natural em valores prximos a 100% do
potencial tcnico antes estimado. Objetivamente, os resultados obtidos corroboraram
este comportamento, sendo possvel a realizao de algo entre 76,7% e 94,0% do
potencial tcnico de substituio interenergticos existente no setor hoteleiro da regio
Sudeste. Estes valores correspondem a uma faixa de consumo dirio entre 92,5 e 230,7
mil m
3
/dia, com um valor mdio igual a 169,4 mil m
3
/dia.
Em funo dos resultados obtidos para estes segmentos do setor comercial
brasileiro, constatou-se ser bastante atrativa, do ponto de vista econmico e numa tica
de consumidor final, a substituio interenergticos em prol do consumo de gs natural
isto, evidentemente, desde que haja disponibilidade de distribuio e comercializao
deste energtico para estes segmentos, ou, equivalentemente, desde que ocorra uma
expanso na rede de distribuio de gs natural de forma a atingir consumidores do
setor. A reboque desta constatao, urge desatar ns que influenciem a expanso da rede
de transporte e distribuio e neste sentido, cabe examinar de perto a organizao da
indstria de gs natural no Brasil.
Vejamos agora, ento o comportamento observado das aes de incentivo para o
caso de investimentos em cogerao em regime topping. Novamente, a visualizao
da matriz de impacto permite inferir melhor o grau de impacto de cada poltica (tabela
5.28).
De forma distinta observada para o caso do uso do gs natural na gerao de
calor, destaca-se grandemente a sensibilidade dos resultados ao aporte de capital para
financiamento dos investimentos em cogerao. Interessante notar tambm que a
combinao de polticas de incentivo pode aumentar entre 20 e 50 vezes o potencial
econmico de cogerao a gs natural na indstria qumica brasileira, dependendo dos
cenrios de preo de petrleo, de taxa de cmbio e de aumento da tarifa de eletricidade,
enquanto que a aplicao isolada do financiamento pode multiplicar por at 18 vezes
este potencial. Assim, pode-se visualizar a potencializao do mercado brasileiro de gs
natural, sob uma tica da demanda, que as polticas de financiamento exercem.
Assim, fica bastante patente a influncia exercida por aes que permitam
aportar capital para financiar estes investimentos, no caso da cogerao em regime
305
topping, ainda mais se pensarmos em termos de polticas de incentivo isoladas e no
simultneas. Num contexto de restrio de absoro de custos de transao por parte da
sociedade, pode-se pensar em concentrar-se inicialmente em aes mais custo-efetivas
para o desenvolvimento da demanda de gs natural para cogerao que, como vimos,
uma soluo bastante conveniente tanto para o mercado gasfero.
O grau de impacto de polticas de financiamento se justifica neste caso devido ao
fato de serem os investimentos em unidades de cogerao bastante capital-intensivos e
neste sentido, o aporte de capital para financiamento permite amenizar o peso relativo
do investimento inicial demandado. A partir da observao dos coeficientes de impacto
apresentados na tabela 5.28, faz-se pertinente adicionar tambm os seguintes
comentrios:
1- Em cenrios onde se verifiquem menores nveis de preos internacionais do
petrleo, a influncia do aporte de capital mais sentida, uma vez que o
saldo proporcionado preos relativos entre gs/energticos substitutos no
suficiente para gerar a remunerao adequada para cobertura dos
investimentos realizados. Isto pode ser observado, por exemplo,
comparando-se os coeficientes de impacto obtidos no ramos n com aqueles
obtidos no ramo n+2, isto , entre o ramo 1 e 3, entre o ramo 2 e 4 etc.;
2- Em cenrios de maior nvel internacional dos preos do petrleo, percebe-se
menor grau de influncia do financiamento comparativamente aos cenrios
de menores preos do petrleo muito embora o peso de uma poltica de
disponibilizao de capital para financiamento seja assaz significativa.
De acordo com os resultados obtidos, a poltica que exerce o segundo maior grau
de impacto do efeito potencializador de demanda por gs natural em sistemas de
cogerao - como poltica isolada de incentivo aquela que influencia as condies de
fornecimento/escoamento de excedentes, ou seja, que se relaciona s condies
observadas quanto tarifa de back up e tarifa de venda de excedentes,
respectivamente, alm do grau de estabilidade dos contratos firmados entre cogerador e
comprador que tanto pode ser a concessionria de eletricidade quanto um terceiro
interessado. Percebe-se ser a influncia de polticas de incentivo insero do
cogerador no sistema eltrico brasileiro, maior em cenrios de maior preo internacional
do petrleo, como se pode observar pela comparao entre os coeficientes de impacto
obtidos nos ramos 1 e 2 e aqueles obtidos para os ramos 7 e 8 da tabela 5.28. Neste
caso, pode-se entender este comportamento pelo fato de, nestes cenrios de maior preo
306
internacional de derivados de petrleo, a venda de excedentes constituir-se num
importante item de receita destes investimentos, inserido num contexto de relao de
preos relativos gs natural/eletricidade no to vantajoso. Porm, deve-se citar tambm
que neste contexto, os preos relativos entre gs/energticos concorrentes tambm
exercem influncia relativa favorvel ao investimento, uma vez que o impacto direto
deste contexto se d muito mais fortemente no caso destes energticos concorrentes do
que no caso do gs natural, pois diretamente, apenas a parcela commodity afetada,
embora indiretamente, as demais parcelas sejam tambm afetadas, tais como a parcela
de transporte e a margem de distribuio.
Como poltica isolada, entretanto, a influncia de polticas favorveis venda de
excedentes de eletricidade restrita a cenrios de menor depreciao cambial (caso dos
ramos 1,2,7 e 8) ou no caso de um cenrio intermedirio de depreciao cambial com
alta taxa de crescimento da tarifa de eletricidade (ramo 3) e isto fcil de compreender:
sendo os investimentos em cogerao bastante capital-intensivos, como j mencionado,
cenrios de maior depreciao cambial impactam sobremaneira o custo de
equipamentos e acessrios, alm do prprio preo da energia, de tal forma que a
influncia de incentivos que agem em cima de parcelas tipicamente operacionais
como consumo e gerao de energia, isto , em cima de fluxos passa a ser marginal.
Entretanto, o efeito marginal exercido pela combinao de polticas favorveis
venda de excedentes de eletricidade cogerados com outras polticas de incentivo
considervel e alavanca a realizao econmica do consumo de gs natural em todos os
cenrios. Neste sentido, basta observar os resultados exibidos na tabela 5.28,
comparando-se os resultados obtidos pela aplicao isolada das polticas de
financiamento, de venda de excedentes e poltica fiscal (A, B e C, como codificado
nesta tabela) com aqueles obtidos pela combinao de polticas de incentivo.
Finalmente, incentivos baseados em poltica fiscal favorvel ao uso do gs
natural ocupam menor grau de importncia quanto ao impacto exercido sobre a
viabilizao de demanda de gs natural para cogerao, exibindo um comportamento
bastante prximo daquele observado para polticas favorveis venda de excedentes
eltricos cogerados. A aplicao combinada, porm, desta poltica fiscal favorvel ao
uso do gs com outras mostra efeito potencializador de demanda igualmente
surpreendente, especialmente no caso de associao com polticas de financiamento.
307
Retornando, uma questo-chave que aqui se coloca relaciona-se capacidade de
avaliar qual linha narrativa percebida como mais provvel por eventuais investidores
em cogerao a gs, e de, ento, escolher a poltica de incentivo mais apropriada.
Finalmente, uma ltima informao relevante diz respeito ao fato de que as
anlises aqui realizadas se referem a uma anlise esttica, desconsiderando-se planos de
expanso setoriais. Vale lembrar, por exemplo, que previses de expanso setoriais
contribuem, ao elevar o potencial tcnico de consumo de gs natural, a produzir efeitos
de ganhos de escala, o que por sua vez, tende a produzir ganhos na viabilizao
econmica de tecnologias consumidoras de gs natural, especialmente no caso da
cogerao (Krushch et al, 1999; Szklo, 2001). Assim, a magnitude do potencial
econmico de consumo de gs natural tende, tambm, a aumentar. Outra observao
importante diz respeito representatividade da anlise conduzida, devendo-se enfatizar,
desde j, que se buscou uma anlise setorial a mais ampla possvel e os resultados aqui
obtidos no se relacionam um nico caso ou a um grupo reduzido de representantes
dentro de cada segmento. Assim, os resultados obtidos buscam lanar uma luz
realidade setorial de potencial de consumo de gs natural antes de se constituir estudos
de caso de situaes particulares.
308
Tabela 5.28: Potencializao do mercado economicamente vivel de gs natural para cogerao
em regime topping na indstria qumica brasileira conforme a combinao de polticas de
incentivo matriz de impacto relativa ao cenrio com inexistncia de incentivos.
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de
preos do petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem poltica de incentivo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Venda de excedentes
favorecida (A) 0,4 0,0 0,3 0,0 0,0 0,0
Poltica fiscal (B) 0,2 0,0 0,3 0,0 0,0 0,0
Financiamento (C) 9,5 12,3 6,8 9,3 18,1 2,8
(A, B) 2,8 1,5 0,3 0,0 1,5 0,0
(B,C) 11,1 13,9 8,7 12,3 26,4 10,4
(A,C) 23,1 41,6 24,1 41,0 47,1 33,6
(A,B,C) 23,1 47,5 24,4 46,4 48,0 45,6
Famlia de Cenrios Cenrio de altos preos
de petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem poltica de incentivo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Venda de excedentes
favorecida (A) 1,6 0,9 0,0 0,0 0,0 0,0
Poltica fiscal (B) 0,0 0,9 0,0 0,0 0,9 0,0
Financiamento (C) 8,7 12,3 5,2 10,4 13,9 7,5
(A, B) 2,6 1,5 0,2 0,0 1,5 0,0
(B,C) 10,2 15,5 8,0 13,9 20,0 15,0
(A,C) 19,2 46,4 18,8 45,6 46,9 36,2
(A,B,C) 19,3 47,8 18,9 48,1 47,9 46,1
Notas: O ramo 1 corresponde ao cenrio referencial de preo de petrleo, taxa de cmbio de 2,6 R$/US$
e ao crescimento de 10% a.a. da tarifa de eletricidade. O ramo 2 equivale ao ramo 1, salvo no crescimento
dos preos finais de eletricidade, que neste cenrio igual a 5%a.a.. O ramo 3 equivale ao ramo 1, salvo
para a taxa de cmbio que passa a ser igual a 3,0 R$/US$. O ramo 4 equivale ao ramo 3, salvo no
crescimento da tarifa de eletricidade, que passa a ser de 5% a.a. O ramo 5 equivale ao ramo 1, salvo para
a taxa de cmbio que passa a ser igual a 3,5 R$/US$. O ramo 6 equivale ao ramo 5, salvo no crescimento
da tarifa de eletricidade, que passa a ser de 5% a.a. Os ramos de 7 a 12 equivalem aos ramos de 1 a 6
salvo para o cenrio de evoluo do preo do petrleo, que passa a ser o cenrio de alto preo de World
Energy Outlook 2000 (EIA, 2002).
Estes resultados referem-se ao conjunto de produtos e processos para os quais existem dados disponveis
no pas em 2000. Assim, ele refere-se a 81% da produo fsica total e a 78% do consumo de energia total
da indstria qumica brasileira. Os valores so obtidos para os indicadores mdios de consumo de energia
dos processos qumicos analisados.
309
No caso do segmento hospitalar brasileiro, o primeiro aspecto diferenciado em
relao ao grau de impacto observado nos resultados obtidos para a indstria qumica
referem-se sua magnitude, tanto para as unidades de cogerao que empreguem
sistemas de refrigerao por absoro de estgio simples quanto de duplo estgio (tabela
5.29 e tabela 5.30).
Como poltica isolada, ainda a disponibilidade de financiamento de
equipamentos aquela com maior impacto, mas a extenso deste impacto sobremaneira
maior comparativamente ao potencial observado no caso base, isto , sem incentivos.
De fato, a multiplicao do consumo economicamente vivel neste segmento em cerca
de 200 vezes, em alguns cenrios, resultado basicamente de dois efeitos: (1) o
primeiro deles, mais importante, refere-se sensibilidade destes investimentos em
usurios de pequeno porte, dado ser o custo unitrio de sistemas de cogerao
(US$/kW) maior para sistemas de menor porte; (2) em menor extenso, o coeficiente de
impacto retrata um artifcio utilizado para seu clculo, partindo de um potencial
existente de 2 MW apenas. Entretanto, este artifcio no invalida as concluses relativas
dos resultados obtidos para os hospitais em si, mas prejudicam um pouco a comparao
inter-setorial.
Como se pode observar, porm, medida em que caminhamos em direo a
cenrios de maior depreciao cambial (ramos 3 a 6 e 9 a 12), o jogo de foras entre o
maior peso do equipamento e o alvio proporcionado pelo aporte de capital para
financiamento pende para a balana da taxa de cmbio, de modo que o efeito
potencializador da poltica de financiamento reduzido. De qualquer forma, sua
influncia assaz importante e mostra que o equacionamento desta alternativa de
consumo de gs natural passa necessariamente pela tomada de aes adequadas para
fomentar acesso a capital para financiar investimentos, sejam elas de cunho pblico ou
privado.
Interessante notar que a aplicao de poltica de incentivo fiscal ao uso do gs s
percebida isoladamente em uma linha narrativa de baixa depreciao cambial (R$
2,6/US$, ramos 1, 2, 7 e 8) e mesmo assim, os efeitos mais fortes se fazem sentir num
contexto de nvel de preos internacionais do petrleo mais reduzidos. Como fra
observado nos resultados obtidos para a indstria qumica brasileira, o efeito marginal
de alavancagem da demanda excepcional quando combinada a outras polticas,
especialmente a poltica de financiamento. A associao a polticas de melhor insero
310
do cogerador no caso dos segmentos do setor comercial, restrito a condies mais
favorveis de aquisio de energia para back up, devido filosofia de
dimensionamento por paridade eltrica no produz, entretanto, qualquer efeito,
mostrando ser, do ponto de vista setorial, uma ao improfcua para viabilizao do
consumo de gs natural.
Tabela 5.29: Potencializao do consumo de gs natural economicamente vivel associado a
sistemas de cogerao em hospitais brasileiros matriz de impacto relativa ao cenrio com
inexistncia de incentivos (COP= 0,74).
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos
do petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem qualquer incentivo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Reduo da tarifa de back up
(A) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Poltica fiscal (B) 11,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Financiamento (C) 238,5 102,3 172,2 58,0 128,9 16,4
(A, B) 11,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
(B,C) 257,3 179,9 248,0 134,4 192,0 95,2
(A,C) 246,4 134,0 217,0 58,0 144,6 52,7
(A,B,C) 257,3 203,9 248,0 170,9 192,0 110,9
Famlia de Cenrios Cenrio de altos preos de
petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem qualquer incentivo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Reduo da tarifa de back up
(A) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Poltica fiscal (B) 3,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Financiamento (C) 226,6 89,3 159,4 54,3 117,6 16,4
(A, B) 3,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
(B,C) 252,3 172,5 244,6 132,4 183,2 87,0
(A,C) 244,8 131,9 219,8 66,9 133,7 32,6
(A,B,C) 252,3 193,0 244,6 244,6 183,2 103,6
Nota: como no caso base (ausncia de incentivos) no se observou a viabilizao de sistemas de
cogerao no segmento hospitalar brasileiro, os coeficientes acima referem-se ao potencial tcnico total
(isto , potencial tcnico remanescente mais potencial instalado no segmento), partindo da potncia
instalada de 2.000 kW no Vitria Apart hospital, localizado em Vitria ES, segundo dados de Roggia
(2003). Este artifcio evita o problema de diviso por zero, caso no fosse adotado.
311
No que tange aos resultados obtidos para o segmento hoteleiro, observa-se que a
receita gerada pela diferena de preos relativos como j colocado tambm no caso do
potencial para uso do gs natural para gerao de calor mostra que o impacto relativo
de polticas de incentivo bastante reduzido. De fato, polticas de financiamento,
embora permitam melhorar o fluxo de caixa de um projeto, neste caso, mostram-se
pouco necessrias. Isto no significa que o segmento no esteja interessado em
financiamento para estes investimentos, mas que se constatou que as taxas de retorno
obtidas devem superar em grande parte o critrio adotado na nossa avaliao, de 25 %
a.a.
Tabela 5.30: Potencializao do consumo de gs natural economicamente vivel associado a
sistemas de cogerao em hospitais brasileiros matriz de impacto relativa ao cenrio com
inexistncia de incentivos (COP= 1,20).
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos do
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem qualquer incentivo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Reduo da tarifa de back up (A) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Poltica fiscal (B) 17,0 0,0 1,2 0,0 0,0 0,0
Financiamento (C) 202,9 125,9 185,9 77,5 143,0 19,5
(A, B) 17,0 0,0 1,2 0,0 0,0 0,0
(B,C) 226,6 205,1 219,3 149,3 202,3 121,2
(A,C) 220,2 155,3 191,1 105,2 168,9 37,5
(A,B,C) 226,6 210,2 219,3 193,0 202,3 138,3
Famlia de Cenrios Cenrio de altos preos de
petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem qualquer incentivo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Reduo da tarifa de back up (A) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Poltica fiscal (B) 10,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Financiamento (C) 195,1 112,3 174,9 68,8 135,8 15,9
(A, B) 10,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
(B,C) 226,3 202,7 214,2 145,5 200,4 114,5
(A,C) 215,6 158,1 193,0 93,5 159,8 33,9
(A,B,C) 226,3 208,1 214,2 189,4 200,4 128,8
Nota: vide nota na tabela 5.29.
312
Tabela 5.31: Potencializao do consumo de gs natural economicamente vivel associado a
sistemas de cogerao em hotis da regio Sudeste matriz de impacto relativa ao cenrio com
inexistncia de incentivos (COP= 0,74).
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos do
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem qualquer incentivo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Reduo da tarifa de back up (A) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Poltica fiscal (B) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Financiamento (C) 0,6 0,6 0,6 0,6 2,7 2,5
(A, B) 0,0 0,0 0,1 0,0 1,2 0,0
(B,C) 0,6 0,6 0,6 0,6 2,7 2,7
(A,C) 0,6 0,6 0,6 0,6 2,7 2,7
(A,B,C) 0,6 0,6 0,6 0,6 2,7 2,7
Famlia de Cenrios Cenrio de altos preos de
petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem qualquer incentivo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Reduo da tarifa de back up (A) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Poltica fiscal (B) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Financiamento (C) 0,6 0,6 0,6 0,6 2,7 2,5
(A, B) 0,0 0,0 0,0 0,0 1,2 0,0
(B,C) 0,6 0,6 0,6 0,6 2,7 2,7
(A,C) 0,6 0,6 0,6 0,6 2,7 2,7
(A,B,C) 0,6 0,6 0,6 0,6 2,7 2,7
Como se pode ver na tabela 5.31, apenas em cenrios de maior depreciao
cambial que o aporte de capital para financiamento exerce maior grau de impacto, pois
neste caso, a relao de preos relativos mostra-se menos favorvel gerao de
receitas para amortizar os investimentos nestes sistemas de cogerao. Diferentemente
do observado para os dois segmentos anteriores (indstria qumica e hospitais),
entretanto, a poltica de incentivo fiscal ao uso do gs natural, que se mostra improfcua
isoladamente, tambm no exerce efeito potencializador significativo quando
combinada a outras. Basicamente, tal resultado decorre do j aludido fato de que a
sensibilidade destes resultados condiciona-se muito mais a variveis de contexto (i.e.,
relacionadas ao macro-ambiente) tais como o nvel de preos internacionais do petrleo
e taxa de cmbio, alm dos preos relativos de energia verificados e assumidos com
hiptese de trabalho.
313
Tabela 5.32: Potencializao do consumo de gs natural economicamente vivel associado a
sistemas de cogerao em hotis da regio Sudeste matriz de impacto relativa ao cenrio com
inexistncia de incentivos (COP= 1,2).
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos do
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Sem qualquer incentivo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Reduo da tarifa de back-up (A) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0
Poltica fiscal (B) 0,0 0,1 0,0 0,0 0,1 0,0
Financiamento (C) 0,6 0,7 0,6 3,3 3,3 3,1
(A, B) 0,0 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0
(B,C) 0,6 0,7 0,6 3,3 3,3 3,3
(A,C) 0,6 0,7 0,6 3,3 3,3 3,1
(A,B,C) 0,6 0,7 0,6 3,3 3,3 3,3
Famlia de Cenrios Cenrio de altos preos de
petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Sem qualquer incentivo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Reduo da tarifa de back-up (A) 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0
Poltica fiscal (B) 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,1
Financiamento (C) 0,6 0,6 0,6 3,3 2,7 3,1
(A, B) 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,1
(B,C) 0,6 0,6 0,6 3,3 2,7 3,3
(A,C) 0,6 0,6 0,6 3,3 2,7 3,1
(A,B,C) 0,6 0,6 0,6 3,3 2,7 3,3
Nota: Estes dados referem-se ao nmero de vezes em que se aumenta o volume consumido de gs natural
referentemente a um cenrio sem qualquer incentivo. Assim, um valor igual a 1,0 significa aumento em
100% do consumo em relao ao cenrio sem incentivo.
Valores obtidos para os indicadores mdios de consumo de energia.
Uma outra anlise que se faz relevante ao avaliar aes de incentivo ao uso do
gs natural como a realizada aqui, refere-se extenso destes incentivos que, via de
regra, mostram movimentos muito similares queles observados para as variveis
potncia instalada e consumo de gs natural (tabela 5.33 e tabela 5.34).
314
Tabela 5.33: Aporte de incentivos cogerao (COP= 0,74) nos trs segmentos avaliados, de
acordo com o cenrio considerado.Valores em R$ milhes.
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos do
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Poltica fiscal (B) 41,2 19,4 30,8 16,9 33,9 5,9
Financiamento (C) 1.676,2 825,3 1.311,4 713,2 1.451,5 219,9
(A, B) 41,2 19,4 30,8 16,9 33,9 5,9
(B,C) 1.914,9 1.211,6 1.779,7 1.146,2 2.153,2 1.017,8
(A,C) 2.697,1 1.775,3 2.554,3 1.665,3 2.642,1 1.623,4
(A,B,C) 2.792,3 2.256,9 2.796,2 2.414,3 3.153,9 2.462,7
Famlia de Cenrios Cenrio de altos preos de
petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Poltica fiscal (B) 40,8 19,0 29,9 15,8 29,1 10,2
Financiamento (C) 1.684,5 776,0 1.266,7 651,0 1.229,7 389,3
(A, B) 40,8 19,0 29,9 15,8 29,1 10,2
(B,C) 1.851,7 1.144,3 1.650,9 1.077,0 1.640,9 883,7
(A,C) 2.690,0 1.915,7 2.584,0 1.874,4 2.580,0 1.577,4
(A,B,C) 2.791,3 2.230,1 2.790,9 2.453,7 3.132,9 2.439,7
Nota: Para sistemas de refrigerao por absoro de estgio simples.
315
Tabela 5.34: Aporte de incentivos cogerao (COP= 1,20) nos trs segmentos avaliados, de
acordo com o cenrio considerado.Valores em R$ milhes.
Famlia de Cenrios Cenrio tendencial de preos do
petrleo Ramo 1 Ramo 2 Ramo 3 Ramo 4 Ramo 5 Ramo 6
Poltica fiscal (B) 42,0 22,1 34,3 17,7 33,9 6,3
Financiamento (C) 1.682,7 961,8 1.477,0 752,7 1.453,8 240,2
(A, B) 42,0 22,1 34,3 17,7 33,9 6,3
(B,C) 1.967,5 1.404,2 1.843,8 1.289,5 2.342,3 1.223,2
(A,C) 2.759,3 1.920,8 2.610,8 1.934,6 2.866,3 1.530,2
(A,B,C) 2.842,6 2.393,0 2.844,3 2.607,9 3.184,2 2.688,6
Famlia de Cenrios Cenrio de altos preos de
petrleo Ramo 7 Ramo 8 Ramo 9 Ramo 10 Ramo 11 Ramo 12
Poltica fiscal (B) 42,0 21,6 32,9 17,6 32,1 10,6
Financiamento (C) 1.705,3 904,5 1.410,5 741,1 1.374,8 407,7
(A, B) 42,0 21,6 32,9 17,6 32,1 10,6
(B,C) 1.924,1 1.346,7 1.700,3 1.213,8 1.856,8 1.081,0
(A,C) 2.733,4 2.070,5 2.634,2 2.029,4 2.797,9 1.609,8
(A,B,C) 2.841,1 2.390,2 2.813,7 2.646,3 3.162,2 2.645,8
Nota: Para sistemas de refrigerao por absoro de estgio duplo.
De fato, muito embora tenham sido avaliados apenas trs segmentos da
economia brasileira selecionados para anlise em funo de serem emblemticos
dentro de seus setores pode-se observar que, mesmo para estes, o desafio bastante
grande. Assim, exemplificando com a cogerao em regime topping, constata-se que
a principal poltica de viabilizao de investimentos traz a reboque implicitamente a
necessidade de resoluo de problemas estruturais da economia brasileira, como a
disponibilidade de capital para financiar este tipo de projeto.
Com efeito, levando apenas em considerao os resultados obtidos para os trs
segmentos avaliados mostram a demanda por investimentos em cogerao variando
entre R$ 4,2 e R$ 5,7 bilhes, em funo do cenrio cambial assumido (tabela 5.35).
Importante lembrar que estes valores referem-se ao total de recursos demandados para a
realizao do potencial tcnico, envolvendo recursos pblicos e/ou privados. Na sua
maior parte, como j era esperado, a demanda por recursos se concentra na indstria
316
qumica, sendo a participao de cada segmento varivel em funo do tipo de sistema
de refrigerao por absoro adotado nos segmentos do setor tercirio avaliados
14
:
Sistema de refrigerao por absoro de estgio simples: indstria
qumica: 62,7%, segmento hospitalar: 32,4% e segmento hoteleiro:
5,0%;
Sistema de refrigerao por absoro de estgio simples: indstria
qumica: 61,5%, segmento hospitalar: 33,2% e segmento hoteleiro: 5,3%.
Embora estes investimentos sejam normalmente distribudos no tempo, a
sinalizao que estes nmeros nos fornece demonstra: (1) que a instalao de unidades
de cogerao pode representar uma significativa parcela de adio de potncia ao
sistema eltrico nacional, uma vez que os valores obtidos referem-se a apenas trs
segmentos da economia; (2) que, no mesmo sentido, esta soluo energtica pode
representar uma sada adequada para o mercado de gs que se forma no Brasil e; (3) que
a viabilizao de investimentos em cogerao no pas demandar disponibilidade de
expressiva soma de capital para investimento nestes sistemas. Deve-se ressaltar que
estes nmeros no embutem a demanda por investimentos em infra-estrutura de oferta
de gs natural e, ao adicionar-se estes valores, fica ainda mais patente o tamanho do
desafio a ser superado para o desenvolvimento do mercado gasfero nacional.
Como j foi colocado, no caso da indstria qumica e, por inferncia, na
maioria dos usurios onde predomina a filosofia de paridade trmica para os sistemas de
cogerao, em sua predominncia, localizados no setor industrial brasileiro o impacto
de polticas de insero favorvel ao cogerador no sistema eltrico brasileiro bastante
sensvel, primeiramente, estabilidade de contratos de longo prazo (internalizados nesta
anlise adotando-se a comercializao atravs de contratos bilaterais de longo prazo) e
tambm, ao nvel de tarifas de venda de excedentes eltricos cogerados (assumindo-se
como hiptese de trabalho a venda desta energia a um valor, em mdia, correspondente
a 60% da tarifa de eletricidade paga pela indstria). Neste sentido, a sensibilidade dos
resultados obtidos associada aos nmeros gerados para demanda de capital para
financiar estes investimentos demonstra a necessidade de polticas bem adequadas para
insero do cogerador no sistema eltrico brasileiro. Ademais, um atributo de reduo
de risco para o investidor a existncia de um ambiente de estabilidade e definio clara
do papel dos agentes tanto do setor eltrico quanto do mercado de gs natural.

14
A ttulo de esclarecimento, a contabilizao dos sistemas de refrigerao por absoro nos trs
317
Tabela 5.35: Demanda por capital para financiamento de tecnologias de uso final do gs natural
nos segmentos avaliados, para realizao do potencial tcnico identificado. Valores esto em R$
milhes.
Cogerao em regime topping Gerao de calor
Taxa de cmbio (R$/US$) Total SRA1
1
Total SRA2
1
Total
2,6 4.187 4.266 83,9
3,0 4.831 4.922 97,0
3,5 5.637 5.742 113,0
Notas: 1- SRA1: unidade de cogerao associada sistemas de refrigerao por absoro de estgio
simples (COP= 0,74); SRA2: unidade de cogerao associada sistemas de refrigerao por absoro de
estgio duplo (COP= 1,2). Os nmeros acima se referem demanda de investimentos para realizao do
potencial TCNICO.
Por outro lado, a demanda por capital para investimento em tecnologias
consumidoras de gs natural substancialmente menor quando se analisa o uso do gs
natural para gerao de calor nos segmentos avaliados (tabela 5.35). De fato, estes
resultados so bem compreendidos na medida em que a converso de equipamentos
demanda custos substancialmente menores do que aqueles demandados para unidades
de cogerao. Analisando-se preliminarmente o porte dos investimentos demandados e
o volume de gs natural viabilizado a partir de cada um dos usos avaliados (cogerao
em regime topping e gerao de calor), percebe-se que a opo de estimular a
substituio de fontes trmicas pelo gs natural mostra-se mais custo-efetiva do que o
estmulo ao uso do gs natural para cogerao (tabela 5.36), se levarmos em
considerao o indicador volume de gs viabilizado/R$ investido. Entretanto, tal
concluso pode ser reducionista, uma vez que existem vrios outros aspectos que devem
ser analisados conjuntamente para compor melhor o quadro comparativo entre estimular
uma ou outra tecnologia. Assim, deve-se mensurar aspectos tais como impactos na
cadeia de gerao de empregos de ambas os usos propostos, benefcios ambientais
proporcionados, contribuio para a reduo do risco de dficit do sistema eltrico
brasileiro, entre outros. Neste sentido, necessrio o aprofundamento desta anlise.
Comparativamente ao sistema de refrigerao por duplo estgio, o menor valor do
indicador proposto se deve ao fato de constituir-se num sistema mais eficiente do ponto
de visto de consumo de gs natural, com maior custo de capital associado.

segmentos no inclui a aplicao na indstria qumica, mas apresentada de forma agregada.
318
Tabela 5.36: Investimento especfico (mil m
3
/ano/R$ milhes) por tecnologias de uso final do
gs natural nos segmentos avaliados, para realizao do potencial tcnico identificado.
Cogerao em regime topping Gerao de calor Taxa de cmbio
(R$/US$) Total SRA1
1
Total SRA2
1
Total
2,6 1.064 1.019 28.902
3,0 922 883 25.000
3,5 790 757 21.459
Notas: 1- SRA1: unidade de cogerao associada sistemas de refrigerao por absoro de estgio
simples (COP= 0,74); SRA2: unidade de cogerao associada sistemas de refrigerao por absoro de
estgio duplo (COP= 1,2). Os nmeros acima se referem demanda de investimentos para realizao do
potencial TCNICO.
Todos os valores esto descontados taxa de 25 % a.a. e consideram, alm do investimento no grupo
gerador, tambm em equipamentos auxiliares aplicveis a cada caso (caldeira de recuperao, sistemas de
refrigerao por absoro e acessrios), considerando a incidncia de impostos sobre estes.
Em relao aplicao de benefcios fiscais, que incidem preponderantemente
sobre os custos operacionais da alternativa de uso final do gs natural exceo da
poltica de incentivo que incide sobre a depreciao os resultados mostraram que o
direcionamento destes incentivos para cogerao tende a viabilizar maior consumo de
gs do que a gerao de calor, e isto se deve basicamente ao fato de, neste caso, alm do
atendimento da demanda trmica do usurio, tambm haver consumo adicional para
gerao de eletricidade. Neste sentido, o indicador volume de gs viabilizado/R$
investido mostrou ser quase 50% para incentivo direcionado cogerao, em relao
aplicao de incentivos fiscais.
Tabela 5.37: Aporte especfico de benefcios fiscais (mil m
3
/ano/R$ milhes) por tecnologias
de uso final do gs natural nos segmentos avaliados, para realizao do potencial tcnico
identificado.
Cogerao em regime topping
Gerao de calor
Taxa de cmbio (R$/US$) Total SRA1
1
Total SRA2
1
Total
2,6 40.415 38.977 27.694
3,0 36.115 34.805 27.565
3,5 31.874 30.697 27.410
Notas: 1- SRA1: unidade de cogerao associada sistemas de refrigerao por absoro de estgio
simples (COP= 0,74); SRA2: unidade de cogerao associada sistemas de refrigerao por absoro de
estgio duplo (COP= 1,2). Os nmeros acima se referem demanda de investimentos para realizao do
potencial TCNICO. Todos os valores esto descontados taxa de 25 % a.a., e referem-se incidncia
simultnea da poltica combinada de depreciao acelerada e aplicao do mtodo de Matheson como
frmula de clculo, alm de reduo da alquota de impostos incidente sobre o gs, no consumidor final.
319
5.6 CONCLUSES DO CAPTULO
Primeiramente, deve-se destacar a magnitude do potencial de consumo de gs
natural nos setores avaliados (indstria qumica e segmentos hospitalar e hoteleiro do
Brasil) para os usos avaliados cogerao em regime topping e substituio
interenergticos para gerao de calor. Cabe ressaltar que os resultados apresentados na
tabela 5.38 no so aditivos, uma vez que ambas as anlises partem da hiptese de
atendimento integral das demandas trmicas decorrentes das especificidades setoriais.
Como se pode observar, a indstria qumica um importante representante do
setor industrial responde pela maior parcela do potencial existente tanto para gerao
de calor cerca de 90% do total dos segmentos avaliados quanto para cogerao
cerca de 83% do total e isto apenas reflete uma concluso que coaduna com o
propsito principal deste estudo, em avaliar foras motrizes econmicas para
potencializao da demanda de gs natural em segmentos representativos do ponto de
visto de porte individual de demanda por energia substituvel por gs natural.
Adicionalmente, ratifica-se a importncia dos segmentos avaliados do setor comercial
(hospitais e hotis) que, pelo seu perfil qualitativo e quantitativo de demanda de energia,
comportam-se muitas vezes como uma pequena indstria.
Tabela 5.38: Consolidao do potencial de consumo de gs natural nos segmentos avaliados.
Substituio trmica Cogerao em regime topping
Consumo de gs
2
Potncia instalada
1
Consumo de gs
2
(mil m
3
/ano)
Segmento
(mil m
3
/ano) (kW) COP 1 COP 2
Indstria qumica 2.183.083 1.401.156 3.620.400 3.620.400
Hospitais 180.492 496.862 811.356 705.480
Hotis 61.824 50.252 22.896 22.056
Total 2.425.399 1.948.270 4.454.652 4.347.936
Nota: 1- Baseada nos valores mdios estimados para cada um dos segmentos avaliados; 2- Corresponde
ao valor mdio encontrado para a indstria qumica brasileira somado s estimativas de consumo de gs
nos segmentos do setor comercial para diferentes sistemas de refrigerao por absoro.
Os resultados obtidos mostraram que a viabilizao econmica do mercado
brasileiro de gs natural nos setores avaliados sensivelmente influenciada pelo
contexto onde se insere o potencial investidor e em especial, pelo contexto de polticas
de incentivo disponveis. Isoladamente, a disponibilidade de financiamento de
equipamentos exerceu maior impacto na viabilizao econmica do mercado de gs
320
natural quando se trata de incentivar a cogerao
15
. Como segunda ao de incentivo
mais relevante, destaca-se o provimento de um contexto favorvel ao cogerador para
venda de excedentes eltricos cogerados. Porm, a principal concluso na aplicao das
polticas de incentivo aqui avaliadas a sinergia proporcionada quando aplicadas em
conjunto, proporcionando a viabilizao de parcela muito relevante do potencial tcnico
identificado.
Finalmente, uma anlise importante relaciona-se custo-efetividade destas
polticas de incentivo, o que se buscou realizar de maneira preliminar nesta tese. De
fato, esta anlise se pautou em um indicador de efetividade econmica, que apreende o
efeito de cada real investido sobre a viabilizao de um dado porte de consumo de gs
natural, mas existem vrios aspectos que devem ser internalizados a esta anlise,
ampliando a anlise para questes econmico-financeiras, ambientais e sociais, por
exemplo, englobando gerao de empregos, estmulo a setores produtivos montante e
jusante dos segmentos avaliados e esta anlise deve fazer parte de trabalhos futuros
acerca de cadeias energticas e seus impactos.
Pela anlise simples do indicador volume de gs viabilizado/R$ investido,
observa-se serem os incentivos direcionados substituio de fontes trmicas
convencionais leo combustvel, principalmente por gs natural, mais custo-
efetivas, na medida em que se apresentam com melhor relao benefcio/custo. Ao
mesmo tempo, no a gerao de calor que proporciona o maior volume de consumo de
gs natural nos segmentos avaliados e, ao contrrio do investimento em unidades de
cogerao, no apresenta outros ganhos, tais como a reduo da solicitao do parque
gerador nacional para atendimento de demanda por potncia destes usurios. No que
tange aos benefcios gerados pela aplicao de incentivos fiscais, por sua vez, observa-
se que a melhor relao benefcio/custo se direciona para sistemas de cogerao,
apreendendo um pouco melhor este efeito do uso do gs para gerao de energia
secundria eletricidade, no caso. Assim, faz-se necessrio estudar e estabelecer
indicadores e critrios que permitam avaliar os custos e benefcios associados
concesso de incentivos ao uso do gs natural no pas, abrangendo aspectos tcnicos,
econmicos, ambientais, sociais e estratgicos.

15
Os resultados aqui obtidos mostraram a necessidade de recursos para financiamento de equipamentos
de cogerao a gs natural, somente na indstria qumica brasileira, conforme a depreciao cambial
adotada: (1) R$ 2,65 bilhes, para taxa de cmbio equivalente a R$ 2,6/US$; (2) R$ 3,06 bilhes para
taxa de cmbio equivalente a R$ 3,0/US$ e; (3) R$ 3,57 bilhes, para taxa de cmbio equivalente a R$
3,5/US$.
321
6. CONCLUSO DA TESE
Antes de tudo, relevante resgatar o objetivo principal desta tese, que foi o de
analisar o impacto de aes de incentivo ao desenvolvimento da demanda de gs natural
no Brasil. Tanto a anlise ex-ante acerca das possibilidades da expanso da
termeletricidade no pas quanto a avaliao ex-post, isto , a anlise dos resultados
obtidos com essa estratgia de ancoragem do mercado gasfero aps alguns anos do
lanamento do Programa Prioritrio de Termeletricidade (PPT), mostraram a
dificuldade de vincular o desenvolvimento de grandes consumos de gs natural em
usinas termeltricas no Brasil.
De fato, os volumes atualmente consumidos de gs natural devido
termeletricidade no pas foram viabilizados artificialmente, de um ponto de vista
econmico, ou seja, s custas de incentivos concedidos pelo Estado brasileiro que
contrariaram o esprito da reforma inicialmente preconizada para o setor eltrico
brasileiro, pautada em mecanismos de mercado. Ademais, o mnimo que se espera de
incentivos concedidos a subconjuntos da populao brasileiro alguma contrapartida
por parte do investidor beneficiado, o que efetivamente no se concretizou, pois
exceo da entrada em operao destas usinas, nenhum efeito multiplicador na
economia brasileira foi obtido. Por exemplo, a transferncia de tecnologia para
capacitao e construo de turbinas a gs no pas, poderia ser uma forma de
contrapartida aos benefcios concedidos.
O custo social de uma reforma mal conduzida foi compulsoriamente absorvido
pela sociedade brasileira de trs formas: (a) reduo de bem-estar imposta pelo
racionamento de eletricidade
1
em 2001, que implicou em perda de conforto por parte da
populao; (b) imposio de cobrana do encargo de capacidade emergencial
populao; (c) utilizao da Petrobras - empresa de capital misto mas com significativa
participao acionria do Estado brasileiro -, para absorver os riscos cambiais do preo
da energia e garantir risco zero para os empreededores em usinas trmicas, pela
imposio da compra da energia gerada.
Assim, justifica-se a reflexo de formas alternativas de viabilizar a demanda de
gs natural em outros segmentos da economia brasileira, apesar de apresentarem

1
Em que pese o fato deste racionamento ter estimulado a busca pelo uso eficiente de energia em alguns
segmentos da economia brasileira, houve de fato, restrio da produo industrial.
322
dinmica de desenvolvimento do consumo de gs menos atraente comparativamente
quele demandado em usinas termeltricas. Isto porque, enquanto a produo de
termeletricidade viabiliza rapidamente o consumo de volumes de gs sobremaneira
elevadas, concentradas temporal e geograficamente - permitindo equacionar mais
rapidamente os investimentos em infra-estrutura de transporte e distribuio de gs
natural nos demais segmentos, a demanda de gs ocorre de forma mais pulverizada,
dispersa temporal e geograficamente e demanda aes de desenvolvimento da demanda
que implicam em uma inrcia do desenvolvimento do consumo de gs natural.
No estgio atual de desenvolvimento do mercado gasfero brasileiro, relevante
identificar-se as foras-motrizes penetrao deste energtico na economia, bem como
a extenso do impacto destas sobre o mercado de gs natural no Brasil, de forma a se
evitar a realizao de esforos improfcuos para a maior disseminao do uso deste
energtico no pas. A avaliao de possveis cenrios tornou esta anlise mais
abrangente, permitindo visualizar, por exemplo, o impacto de cenrios de preos de
petrleo sobre os energticos concorrentes ao gs natural, varivel sobremaneira
importante na anlise dos investimentos em tecnologias consumidoras de gs natural,
posto que a economia operacional devido troca de energtico se constitui na principal
receita destes projetos, especialmente em projetos de substituio simples de fontes para
gerao de calor, onde o peso dos custos operacionais maior.
Como se pde observar, a indstria qumica um importante representante do
setor industrial responde por um substancial potencial para consumo de gs natural
tanto para gerao de calor quanto para cogerao, o que reflete uma concluso que se
coaduna com o propsito principal deste estudo. Adicionalmente, ratifica-se a
importncia dos segmentos hospitalar e hoteleiro que, com seu perfil qualitativo e
quantitativo de demanda de energia, comportam-se muitas vezes como uma pequena
indstria. No todo, como vimos pelos resultados apresentados no captulo 5, o mercado
de gs natural nestes segmentos pode representar cerca de 6,6 Mm
3
/dia para substuio
interenergticos simples e algo em torno de 12 Mm
3
/dia para cogerao, permitindo
agregar aproximadamente 1,9 GW de potncia instalada capacidade gerao do setor
eltrico brasileiro. Tratam-se de valores sobremaneira relevantes, se considerarmos que
correspondem a uma parcela total dos setores presentes na economia brasileira e que
substancial potencial existe nos demais segmentos, especialmente no setor industrial
brasileiro. Deve-se frisar tambm que esta uma anlise esttica destes segmentos, no
considerando possveis impactos do efeito-estrutura e do efeito-atividade com que se
323
pode deparar a economia brasileira, em funo de polticas de desenvolvimento nacional
que porventura possam ser adotadas. Esse efeito estrutura pode proporcionar a migrao
do mix de empresas qumicas para aquelas de maior valor agregado ou proporcionar a
elevao do padro de servio em hospitais brasileiros e hotis, por exemplo. O efeito
atividade relaciona-se, por sua vez, ao aumento da atividade econmica, que
naturalmente traz a reboque o crescimento da demanda de energia no pas.
A magnitude do potencial de consumo de gs natural nos setores avaliados se
trata de uma informao de carter relevante num momento em que se busca flexibilizar
o impacto das clusulas rgidas de contratao deste energtico, por meio da criao de
um mercado secundrio de gs natural. Como se depreende dos resultados obtidos, a
formao do mercado secundrio de gs pode constituir uma resposta progressiva
questo, desde que se estabeleam metas e polticas de incentivo ao consumo de gs
natural nos setores industrial e tercirio da economia, e se realizem investimentos em
infra-estrutura, capazes de ampliar a rede de transporte e distribuio atualmente
existente no pas.
Os resultados obtidos mostram, como um todo, que a viabilizao econmica do
mercado brasileiro de gs natural depende, basicamente, de aes segmentadas em trs
grandes vertentes: (i) polticas que agem sobre os custos fixos das tecnologias
consumidoras de gs natural; (ii) polticas que agem sobre os custos operacionais do
usurio; (iii) polticas de remoo de barreiras de acesso a mercados energticos. E, um
fato importante, que a aplicao combinada destas polticas proporciona um salto
quantitativo sobremaneira elevado em relao a um cenrio sem qualquer aplicao de
polticas de incentivo ou mesmo pela aplicao isolada de cada poltica de incentivo.
Assim, vejamos no que se pautam cada uma destas vertentes:
No campo das polticas que agem sobre os custos fixos, destaca-se aquela pautada
em aporte de recursos para financiamento de equipamentos de consumo final de gs
natural, o que bastante relevante no caso da cogerao a gs em regime topping.
Como se verificou, a partir dos resultados apresentados no captulo 5, a aplicao
isolada desta poltica mostra ser a principal fora motriz para potencializao do
mercado de gs natural, sob uma tica de consumo. Entretanto, o impacto desta
poltica passa a ser limitado para um cenrio percebido pelo eventual investidor de
elevada taxa de cmbio. Outra poltica que age reduzindo o peso do custo de capital
em projetos de consumo de gs natural especialmente em sistemas de cogerao
envolve o estmulo depreciao acelerada de equipamentos, o que pode representar
324
uma reduo de at 5% no custo de investimento inicial. Percentual que poderia ser
aumentado pela aplicao de incentivos fiscais importao de equipamentos, por
exemplo. Entretanto, a todo o benefcio conveniente para o pas que venha
acompanhado de alguma contrapartida por parte do beneficirio, pois importante
que a renncia de arrecadao fiscal seja compensada por efeitos multiplicadores na
economia. Assim, por exemplo, a reduo de tributao sobre o preo FOB de
equipamentos de gerao a gs pode vir acompanhada de aes que viabilizem a
instalao de fbricas que produzam estes dispositivos no Brasil, gerando efeito
direto na economia, atravs da criao de empregos, capacitao de mo de obra,
demanda por outros bens intermedirios na economia por exemplo, demanda de
ao e materiais especiais para construo de turbinas a gs o que, no mdio e
longo prazo representam, na verdade, um investimento do Estado brasileiro
(renncia fiscal um investimento a ser feito e o efeito multiplicador na economia
o responsvel pelos benefcios a serem colhidos ao longo do tempo);
As aqui denominadas polticas incidentes sobre custos operacionais incidem
diretamente sobre os preos relativos das fontes energticas e isto inclui o caso do
gs natural. Assim, compe o conjunto de aes que permitem tornar atraente a
razo de preos relativos entre o gs natural e seus substitutos. No se limita apenas
concesso de redues em alquotas tributrias s quais devem se associar as
devidas contrapartidas, como j ressaltado mas tambm a anlise de aspectos
institucionais e da organizao da indstria, que afetam a competitividade da fonte
energtica gs natural. Dentro da anlise aqui realizada, esta classe de polticas
incluiu os cenrios de poltica fiscal, que se mostram mais relevantes para aquelas
alternativas menos capital intensivas, como a converso de equipamentos e a
substituio inter-energticos simples nos segmentos avaliados. A efetividade desta
poltica se torna tambm relevante no caso de unidades de cogerao, quando o
potencial investidor percebe um cenrio de maior crescimento da tarifa de
eletricidade ou menor depreciao cambial, o que torna os preos relativos
gs/substitutos mais atraentes para o uso do gs natural. Dado que o preo do gs
natural na ponta de consumo a varivel chave para viabilizao do mercado
gasfero na ponta de consumo, a abordagem net back, pelo energtico substituto,
para o mercado brasileiro nos parece mais adequada ao Brasil e especial ateno
deve ser dada - pelos agentes econmicos que formam este preo e pelo governo,
325
que o regula quando aplicvel precificao do gs natural em todos os elos da
cadeia produtiva do gs natural;
Como poltica de remoo de barreiras de acesso ao mercado energtico,
destacamos aes que proporcionem melhor insero do cogerador no ambiente do
sistema eltrico brasileiro. Neste sentido, mostrou-se que a regulamentao
especfica sobre a venda de excedentes de eletricidade pelo cogerador pode
viabilizar um potencial importante de cogerao principalmente no setor industrial,
onde os sistemas normalmente so dimensionados para atender prioritariamente as
cargas trmicas da planta e isto normalmente implica em um nvel maior de
produo de eletricidade, com maior probabilidade de gerao de excedentes
eltricos. Ocorre que nem sempre o arranjo de foras e disponibilizao desta
potncia rede ocorre no nvel mais adequado para remunerar a sobrecapacidade do
usurio. Quando este o caso, ou o usurio no investe em cogerao, ou ento,
dimensiona a central para atender parcialmente suas cargas, contratando a potncia
demandada restante, para manter-se como cativo, implicando num sub-
aproveitamento das possibilidades de cogerao no pas. O contexto favorvel
cogerao pressupe a necessidade de estabelecimentos de contratos de mdio/longo
prazo entre cogeradores e terceiros (concessionrias ou consumidores finais).
Todavia, novamente, a exemplo do que ocorre com a poltica de financiamento, para
taxas de cmbio elevadas, o impacto de um contexto favorvel venda de
excedentes passa a ser limitado, indicando a dificuldade de se aplicarem polticas de
incentivo cogerao a gs no Brasil num contexto incerto quanto taxa de cmbio.
Uma outra barreira identificada como possvel objeto de ataque da assim
denominada poltica de reduo de barreiras de acesso refere-se reduzida
experincia de utilizao do gs natural no pas. Especialmente no caso de pequenos
usurios, como o so os consumidores do setor comercial e residencial, constatou-se
a necessidade de se promover aes mais agressivas de informao junto aos
consumidores por parte das distribuidoras de gs canalizado quanto s
possibilidades de uso de gs natural nestes usurios, alm, claro, de combinar estas
aes com alternativas de viabilizao tcnica e econmica das tecnologias de
consumo aplicveis a cada caso.
Ademais, os resultados obtidos tambm sinalizam que a maior penetrao do gs
natural depender no apenas da efetividade das polticas de incentivo propostas, mas
tambm dos contextos percebidos pelos eventuais investidores. Isto significa que no
326
apenas importa propor polticas de incentivo cogerao e capacitar/informar eventuais
usurios desta alternativa, mas tambm importa compreender as percepes dos
investidores em relao s variveis macro de sua avaliaes econmicas. Em ltima
instncia, esta percepo se relaciona diretamente volatilidade das variveis que
impactam o desenvolvimento do potencial de consumo de gs natural no pas. Deste
modo, a busca por regras estveis para estas variveis de contexto se constitui na
linha mestra das aes a serem empreendidas, principalmente no que tange ao ambiente
institucional e os preos dos energticos.
Assim, em funo dos resultados obtidos nesta tese, relevante que polticas
voltadas ao desenvolvimento da demanda de gs natural no pas no se furtem em
abordar elementos tais como:
A diversificao dos agentes econmicos: incluindo o estmulo a
empresas de servios de engenharia (ESCOs), que podem agir rompendo
barreiras de informao entre os usurios finais, especialmente aqueles de
pequeno porte. Alm disso, no caso de unidades de cogerao, uma importante
participao destas empresas inclui o fato de desonerar o usurio final da
responsabilidade de operao desta planta, por vezes apontada por industriais
como uma barreira por no se constituir em sua atividade-fim;
Restrio poluio: a efetiva implantao de restries de cunho
ambiental no que tange emisso de efluentes areos pode internalizar os
benefcios ambientais do uso do gs natural, uma vez que evita emisso de
compostos de enxofre, presentes no seu principal concorrente, o leo
combustvel. Por outro lado, deve-se estar atento tambm para os impactos
relacionados ao maior uso do gs natural, como por exemplo, a maior gerao de
NO
X
trmico. Assim, esta poltica no deve se furtar em analisar tanto as
externalidades positivas quanto negativas do uso do gs natural sobre o meio
ambiente;
Precificao do gs natural: por se tratar da varivel chave penetrao
do gs natural na ponta do consumo, essencial que especial ateno seja dada
s frmulas de precificao adotadas no caso do gs natural, norteando-se pelo
princpio bsico de garantir o preo mais competitivo possvel e reduzindo
incertezas na sua evoluo, isto , adotando-se frmulas que garantam que a
volatilidade de preos seja a menor possvel. Os resultados obtidos a partir das
simulaes foram bastante elucidativos quanto a isto: em funo do cenrio
327
cambial e de preos internacionais do petrleo que compe a frmula de
formao de preos do gs natural -, o porte do mercado economicamente vivel
de consumo de gs natural apresentou, no raro, grande variao. Isto nada mais
do que uma medida do impacto da volatilidade de preos do gs natural
perante seus concorrentes. Uma possvel ao indireta sobre a competitividade
do gs natural no consumo inclui a identificao do preo-prmio a ser pago
por indstrias como a cermica, vidro e alimentos, dado que o uso do gs natural
agrega efetivamente, valor ao produto final destas indstrias. Isto pode,
eventualmente auxiliar na criao de nichos especficos de mercado para o gs
natural;
Regulao econmica da indstria: embora no diretamente abordada
nesta tese, este elemento exerce um papel fundamental pois prov possibilita a
criao (ou no) de ambiente estimulador ao investimento dos agentes privados
na indstria de gs natural, o que permite equacionar melhor alternativas capital-
intensivas como o caso da expanso de malhas de transporte e distribuio e
das tecnologias de consumo de gs natural capital-intensivas. Tambm a
regulao econmica da indstria tem a funo de permitir a prtica de preos
mais adequados no segmento de transporte de gs natural pelas suas
caractersticas, um monoplio natural -, como tambm criar condies para a
contestabilidade adequada do mercado de gs natural onde a concorrncia seja
possvel e desincentivando comportamentos oportunistas que podem criar
barreiras ao investimento;
Reduo do peso do custo de capital na implantao de projetos de uso
do gs natural: Como se mostrou nesta tese, as possibilidades de amortecimento
do peso do custo inicial de tecnologias de consumo do gs natural pode se
constituir em um alavancador da demanda, ou um gargalo. Assim, aes como
disponibilidade de capital para financiamento seja ele de origem pblica ou
privada reduo de alquotas incidentes sobre equipamentos destinados
indstria de gs natural, depreciao acelerada de equipamentos, incentivo
instalao de fbricas produtoras destas tecnologias no pas so aes que se
inserem dentro deste escopo;
Insero do cogerador no sistema eltrico brasileiro: sendo uma soluo
de convergncia para o mercado gasfero e o setor eltrico brasileiros,
fundamental o equacionamento institucional quanto ao papel do cogerador no
328
sistema eltrico do Brasil. Isto porque existe importante interface com a
indstria de eletricidade da qual depende o desenvolvimento de projetos de
gerao combinada de energia, principalmente relacionada com a venda de
excedentes de eletricidade cogerados. A falta de uma regulamentao adequada
acerca do assunto, que balize negociaes entre cogeradores essencialmente,
produtores de pequeno porte e concessionrias de eletricidade bastante
nociva ao desenvolvimento da cogerao natural no pas, no s para aquela
baseada no consumo de gs natural. Como j colocado neste texto, este ambiente
de insero desempenha papel fundamental quanto estratgia dos agentes, o
que pode levar a escolhas tecnolgicas ineficientes e sub-utilizao deste
potencial de cogerao;
Expanso das malhas de transporte e distribuio de gs canalizado:
embora no se trate exatamente do objeto de estudo desta tese, este aspecto
exerce impacto significativo sobre a viabilizao do consumo de gs natural,
uma vez que, muitas vezes a competitividade econmica do gs natural frente
aos energticos concorrentes bastante relevante a efetivao da demanda de
gs natural nestes segmentos apenas uma questo de disponibilidade deste gs;
Organizao industrial da cadeia produtiva do gs natural: referindo-se
s aes necessrias criao/manuteno de um ambiente de mercado onde os
agentes econmicos desta cadeia no possuam conflitos crticos de interesses
para o desenvolvimento do mercado de gs, o que prejudica a competio desta
fonte. Por exemplo, no se pode esperar que a competio entre o gs natural e
seu substituto em um mercado local seja efetiva quando uma mesma empresa
produz os dois energticos, que basicamente concorrem no mesmo nicho de
mercado. Uma outra questo importante refere-se atividade de transporte de
gs natural, onde a verticalizao pode, por um lado, funcionar como um
elemento de reduo de riscos dos investimentos mas pode constituir um
ambiente para a prtica de preos abusivos por parte do monopolista. Ou ainda,
pode desestimular a concorrncia quando ela poderia ser exercida sem prejuzo
para a sociedade e os demais agentes econmicos.
A partir dos elementos apontados acima, por sua vez, sugere-se um conjunto de
pilares sobre os quais se podem apoiar aes ao desenvolvimento da indstria brasileira
de gs natural (figura 6.1).
329
Assim, o fomento ao desenvolvimento tecnolgico na indstria de gs natural
permite, alm de o pas se desvulnerabilizar em relao a efeitos cambiais posto que a
tecnologia passaria ser desenvolvida e produzida aqui, ao contrrio do que ocorre
atualmente, por exemplo, com sistemas de refrigerao por absoro -, tambm se
capacitar no desenvolvimento de solues tecnolgicas customizadas s caractersticas
de nosso mercado. Ainda, cumpre lembrar que, a reboque desta ao de fomento ao
desenvolvimento tecnolgico, existe uma etapa anterior de definio de poltica
nacional de cincia e tecnologia, que estabelea critrios para este desenvolvimento.
Por sua vez, o desenvolvimento da demanda de gs natural depende fortemente
da reduo de incertezas quanto ao conhecimento do seu potencial mercado e como ele
efetivamente se comporta, i. e., quais as foras motrizes que agem viabilizando ou
dificultando a maior penetrao do gs natural em diversos usos/segmentos. Como se
constatou neste trabalho, grande a fragilidade das bases de dados energticos no pas e
substancial esforo deve ser feito no sentido de melhor-las ou mesmo dispor delas.
Caso contrrio, como definir aes de incentivo sem o conhecimento sobre o que se
deve agir? Faz parte deste processo, portanto, o aumento da informao tanto do
mercado existente e os fatores que agiram como facilitadores/dificultadores do mesmo,
o que permite identificar as barreiras existentes e subsidiar a elaborao de solues
para super-las.
No que tange ao estabelecimento de uma poltica de precificao competitiviva
do gs natural, este pilar de ao age sobre o aspecto fundamental de insero do gs
natural, posto que sua competio se d por custos. Ainda que a incerteza seja uma
varivel intrnseca e invariavelmente presente na evoluo dos preos de energia, a
busca por solues que permitam reduzir/minimizar a volatilidade dos preos do gs
natural pode contribuir para melhorar a percepo do potencial investidor quanto
evoluo futura dos preos dos energticos e, por conseguinte, aumentar a propenso
aos investimentos para uso do gs natural. Dada esta caracterstica de competio por
custos, a definio de uma poltica de preos para o gs natural tambm deve buscar
aderncia ao energtico substituto, isto , tambm minimizar a volatilidade dos preos
relativos, aspecto que tambm influencia a propenso ao uso do gs natural.
330
Figura 6.1: Pilares de ao sugeridos para o desenvolvimento da indstria brasileira de gs natural.
Desenvolvimento
tecnolgico
Pilares de ao propostos para maior disseminao do uso do gs natural na matriz
energtica brasileira
Desenvolvimento da
demanda nos segmentos
de consumo
Polticas de
fomento ao
desenvolvimento
tecnolgico no pas
Financiamento de
investimentos em
P&D
Poltica de
capacitao e
fixao de recursos
humanos
Regimes fiscais de
incentivo
Poltica nacional de
C&T
Aes de conhecimento
do mercado
Financiamento de
tecnologias de consumo
de gs natural
Anlise de barreiras ao
uso do gs natural
Mecanismos de
incentivo ao uso do gs
natural
Aes de antecipao da
demanda
Poltica de precificao
competitiva do gs
natural
Desenvolvimento de
metodologias tarifrias
Introduo de mecanismos
amortecedores da
volatilidade de preos do
gs
Mensurao das
externalidades do uso do
gs (servios ancilares,
qualidade de produto,
melhoria operacional)
Capacitao de recursos
humanos no pas
(I) (II) (III)
Organizao industrial do
setor de gs natural
Estabilidade do marco
regulatrio
Estratgia dos agentes
(IV)
Desenvolvimento da
infra-estrutura de oferta
(V)
Estabilidade do marco
regulatrio
Financiamento da expanso
de T&D
Utilizao das reservas de
gs natural
(VI)
Definio do papel do gs
natural na matriz energtica
brasileira
Planejamento energtico
integrado de recursos
331
O desenvolvimento da infraestrutura de oferta de gs natural um vetor
fundamental para o crescimento do mercado de gs natural, na medida em que muitas
vezes, o gs natural mostra-se competitivo frente a outros energticos, como o caso do
GLP e seu uso depende apenas em estar disponvel ao consumidor final. Todavia, no se
trata de um desafio trivial, pois embute questes de ordem organizacional da indstria
de gs natural intimamente relacionadas ao contexto regulatrio existente. Tambm
depende a expanso das malhas de transporte e distribuio de gs natural de
disponibilidade de capital para financiar estes investimentos posto que se tratam de
ativos especficos e capital intensivos, onde o patamar de taxa de retorno adotado para
retorno destes investimentos exerce papel relevante na efetivao destes projetos.
Finalmente, uma questo colocada no pilar (VI), mas anterior a todos os pilares
de ao aqui delimitados, diz respeito prpria definio da utilizao das reservas de
gs natural, o que se relaciona diretamente com a definio do papel a ser cumprido
pelo gs natural na matriz energtica brasileira. Nesta esfera, questes como a
diversificao da matriz energtica e desvulnerabilizao do pas em relao a outras
fontes primrias como por exemplo, reduo da dependncia quanto a fatores
hidrolgicos para oferta de eletricidade devem ser colocadas vis--vis a elevao de
custos na economia e a dependncia externa de suprimento de energia e, por
conseguinte, vulnervel a fatores polticos locais. Na definio do papel do gs natural
no pas, aspectos tais como o desenvolvimento tecnolgico na rea e os impactos
distribudos na economia em decorrncia desta opo devem estar bem elucidadas.
mister enfatizar, ainda, que esta definio no aplica somente ao caso do gs natural,
mas tambm a outras fontes de energia e, nesse sentido, esta anlise deve ser
necessariamente conduzida sob uma tica de planejamento energtico integrado de
recursos, com a definio clara de objetivos, metas e critrios para estabelecimento de
uma dada matriz energtica.
Em vista de tudo o que foi abordado nesta tese, pode-se afirmar com segurana
que desenvolvimento da indstria gasfera nacional, de fato, demandar enorme esforo
por parte de todos os agentes envolvidos dado o estgio em que se encontra esta
indstria e as aes principais devem se concentrar, principalmente, na
criao/manuteno de um ambiente de regras estveis (menor volatilidade das foras
motrizes) e da correta estratgia de precificao do gs natural, sem que isto represente,
porm, divergncia com a poltica energtica nacional. Efetivamente, existe uma
indstria a construir.
332
Finalmente, como recomendaes para trabalhos futuros, podem ser listados os
seguintes pontos:
Expanso da anlise de condicionantes penetrao do uso do gs natural
nos segmentos de consumo de energia: aambarcando outras variveis e
vislumbrando um leque maior de aes de incentivo, suas virtudes e
limitaes. Em que pese a indstria qumica ser um importante segmento do
setor industrial brasileiro, existe tambm a necessidade de se ampliar a
anlise para condicionantes de ordem institucional, ambiental e cultural, por
exemplo;
Extenso da anlise a outros segmentos da economia: estabelecendo
indicadores de consumo de energia o que por si s uma grande
necessidade do pas -, analisando porte de mercado e assim, identificando
oportunidades de penetrao do gs natural na economia. Esta anlise
deveria ser estendida a outros segmentos do setor industrial, captando as
particularidades associadas ao uso de energia em cada um. Tambm
importante analisar, por exemplo, as foras motrizes ao uso do gs natural no
setor residencial brasileiro e no uso automotivo, por exemplo;
Insero do cogerador no sistema eltrico brasileiro: analisando possveis
estratgias de insero do cogerador neste sistema e elaborando mecanismos
criativos para superao das barreiras cogerao no Brasil, j bastante
claras mas ainda carecendo de detalhamento em questes como a venda de
excedentes cogerados, por exemplo;
Anlise custo/benefcio de aes de incentivo ao uso do gs natural no
Brasil: de forma que o estabelecimento de polticas pblicas de incentivo ao
uso do gs natural represente um ganho lquido para a sociedade, posto que
em alguns casos estas aes representam renncia fiscal num primeiro
momento. necessrio compreender como possveis benefcios pela
implantao/efetivao de projetos de consumo de gs natural se distribuem
pela economia, atravs de efeito multiplicador;
Anlise das externalidades ao uso do gs natural: buscando identificar e
analisar as externalidades positivas e negativas associadas ao uso do gs
natural em larga escala no pas. Por exemplo, uma possvel linha de estudo
envolve avaliar o papel dos servios ancilares para o sistema eltrico
333
brasileiro, o que permite adicionar elementos discusso sobre a legislao
para a cogerao e gerao distribuda no pas;
Rotas de transformao qumica: incluindo, entre outros processos, GTL
(Gas-to-liquid) e GTO (Gas-to-olefin), insere-se no escopo de analisar
aplicaes alternativas para o uso do gs natural em nichos de alto valor
agregado e se constituindo em opo para monetizao de reservas de gs
natural remotas, por exemplo;
Aperfeioamento da metodologia de anlise empregada: buscando ampliar o
escopo das foras motrizes ao uso do gs natural e incorporando aspectos
tcnicos, econmicos, sociais, ambientais, institucionais e culturais anlise.
Ademais, com relao anlise/gerao de resultados de simulaes, uma
possvel linha de ao inclui a incorporao de distribuio de
probabilidades de ocorrncia de cada cenrio.
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352
ANEXOS
ANEXO 1 DADOS SETORIAIS DE REFERNCIA EMPREGADOS ...................... 353
ANEXO 2- DADOS TCNICO-ECONMICOS DAS TECNOLOGIAS DE
CONSUMO DE GS NATURAL AVALIADAS.............................................................. 359
ANEXO 3 ANLISE DE MTODOS DE DEPRECIAO ALTERNATIVOS
CASO-EXEMPLO ............................................................................................................... 380
ANEXO 4 CENRIOS DE PREOS DE ENERGIA EMPREGADOS NAS
SIMULAES ..................................................................................................................... 386
353
ANEXO 1 DADOS SETORIAIS DE REFERNCIA EMPREGADOS
1- Indstria qumica brasileira
1.1) Substituio trmica
Tabela 1: Eficincia de converso na gerao de calor.
Eficincia de caldeiras (PCI) %
Mdia
(1)
75,1%
gs natural 86,1%
Eficincia de queima direta (PCI) %
Mdia
(2)
61,4%
gs natural 75,0%
Notas: 1- No contabilizadas as caldeiras a eletricidade, gs natural ou lenha; 2- No contabilizados os fornos
eltricos, a gs natural e a lenha.
Fonte: Elaborado a partir de dados do balano energtico nacional e balano de energia til e apresentado em
Tolmasquim et al (2003a)
Tabela 2: Teor de enxofre contido em combustveis.
Emisses de SO
2
teor mssico de S - %
leo ATE
(1)
2,00%
leo BTE
(1)
0,84%
Carvo
(2)
1,20%
GLP 0,10%
Notas: (1) Conforme Perry e Green (1984); (2) considerando-se o carvo RS-CE 3300.
354
Tabela 3: Sntese de parmetros tcnicos adotados para estimativa do potencial tcnico de
substituio trmica na indstria qumica brasileira.
Parmetro unidade Valor adotado
Carga de operao %
Aquecimento indireto
1
% 80-90
3
Aquecimento direto
2
% 100
Fator de carga trmico % 90
4
Condio do vapor
5
Temperatura
0
C 181,5
6
Presso psig 150
Saturao - saturado
Entalpia GJ/t 2,8
Vida til do equipamento anos 15
Custo de converso
7
R$/t/h 22.818 (at 15 t/h); 17.233 (> 15 t/h)
Notas: 1- Sistema de gerao de vapor; 2- Queima direta em processos de pirlise; 3- Referente frao da
capacidade nominal. Esta carga de operao recomendada para prolongamento da vida til (Aneel, 1998); 4-
A partir de dados para plantas qumicas do estado de So Paulo (Balestieri, 1994; Costa & Balestieri, 2001);
5- Corresponde condio mdia do vapor demandado na indstria qumica, segundo EIA/DOE (2002),
Schaeffer (1993) e Balestieri (1994); 6- Babcock & Wilcox (1978) recomendam adicionar 5
0
C esta
temperatura de saturao de vapor, de modo a compensar as perdas na linha de distribuio; 7- 7-
Equipamento referncia: queimador Weishaupt para caldeira Aalborg AR 4 N para queima de gs/leo.
Fonte: Tolmasquim et al (2002)
Indicador mdio produo de vapor/potncia trmica em equipamentos de gerao de
vapor: 0,00109 t/h/kW
t
;
1
Custo de converso de caldeiras
2
: R$
2002
22.817/ t vapor/h (capacidade da caldeira at 8
t/h) e R$
2002
17.233/ t vapor/h (capacidade da caldeira acima de 8 t/h);
Custos de operao e manuteno (exclusive o custo com combustveis): R$
2002
2,11/MWh
t
(mdia de caldeira a gs natural)
3
e R$
2002
2,59/MWh
t
(mdia de caldeira
leo/carvo)
4
;
Taxa de juros do financiamento: 16% a.a.;
Prazo de financiamento: 15 anos;
Percentual financiado: at 80% do investimento inicial;
Custo fixo deprecivel: 100% do investimento inicial na converso de equipamentos;
Valor residual dos ativos: nulo.

1 Dados obtidos para caldeiras flamotubulares Aalborg modelo M3P (gs/leo), disponveis nas faixas de
gerao de vapor entre 2 a 17 t/h (Aalborg, 2002).
2 A condio termodinmica do vapor neste caso corresponde condio vapor saturado a 150 psig.
3 A partir dos dados disponveis em Balestieri (1994), para uma caldeira a gs operando a mdia presso.
4 A partir de comunicao pessoal para uma caldeira que gera vapor saturado a 10,5 bar (Hahn, 2002).
355
1.2) Cogerao
Tabela 4: Parmetros dos sistemas de cogerao avaliados na indstria qumica brasileira.
Parmetro Condio adotada
Dimensionamento Paridade trmica para a carga trmica de base
1
Sistema tecnolgico
2
Grupo gerador e caldeira de recuperao
Disponibilidade 95%
Eficincia queima suplementar 95%
Eficincia queima auxiliar
3
Conforme dados da Tabela 1
Porte mnimo do sistema
4
50 kWe
Fator de carga eltrico: obtido a partir de inferncias dentro do balano energtico da
ABIQUIM para os anos de 1998-1999. Os dados contemplam a separao por grupo de
produtos, que no corresponde exatamente tipologia aqui elaborada (Tabela 5).e por
estado (no apresentados nesta tabela).
Tabela 5: Fator de carga eltrica (%) energia firme.
Tipo de Indstria 1998 1999
Centrais Petroqumicas 73 79
Resinas Termoplsticas 84 76
Intermedirios diversos 55 61
Multidivisionais 86 86
Produtos Inorgnicos 82 87
Intermedirios para fertilizantes 76 83
Elastmeros 70 72
Qumica fina/especialidades 66 73
Outras 77 79
Total 80 82
Fonte: ABIQUIM (2000)
Dados de equipamentos de cogerao:
Eficincia nominal mxima de turbinas a gs: 35%;
Eficincia nominal mxima de motores a gs: 42%;
Determinao da eficincia eltrica nominal a partir da potncia nominal:
i) ) 15 , 64 / ) 38 , 4 exp((ln( 13 , 23
2
) (
= potncia Eficincia
GN Turbina
, R
2
=0,965
(15 MWe <P< 50 MWe);
356
ii) ) 00 , 57 / ) 71 , 8 exp((ln( 90 , 7
2
) (
= potncia Eficincia
GN Motor
, R
2
=0,987
(P< 15 MWe).
Temperatura mdia anual da localidade onde se instala a unidade de
cogerao: 25
o
C. Ocorre, neste caso, reduo da eficincia nominal das
turbinas a gs em mdia em 4,7% e observa-se efeito desprezvel sobre o
rendimento dos motores a gs;
Custo de capital dos equipamentos:
(1) Motores a gs: 600 US$-FOB/kWe;
(2) Caldeiras de recuperao: 150 US$/kWe;
(3) Turbinas a gs: seguem a expresso abaixo:
) 33 , 36 / ) 40 , 12 exp((ln( 88 , 334
2
) (
= potncia K
GN Turbina
, (P<25
MWe); (US$-FOB/kWe), R
2
= 0,981.
Tempo de depreciao padro: 15 anos;
Prazo de depreciao acelerada: 7 anos;
Vida til dos equipamentos de cogerao: 15 anos;
Valor residual dos ativos: zero
5
;
Perodo de financiamento: 15 anos;
Custo fixo deprecivel: equivalente a 60% dos custos iniciais de instalao;
Taxa de juros do financiamento: 14 % a.a.
Capacidade atualmente instalada em sistemas de cogerao em regime
topping: utilizou-se o levantamento realizado por Roggia (2002), que deu
ensejo a um banco de dados em cogerao no Brasil, o BDCOG. Conforme
este banco, em 2001, a capacidade instalada em cogerao (a gs ou no) no
setor qumico foi de 497 MW, destacando-se neste contexto as centrais
petroqumicas COPENE e COPESUL, com 65% do total. Para o restante da
potncia instalada atual da indstria qumica brasileira, que se baseia no
regime topping, no entanto, parte desta capacidade se encontra em plantas,
como, por exemplo, a da Bayer (3,8 MW), a da Fibras AS (9,2 MW) ou a da
Polibrasil (19 MW), que no esto relacionadas dentro da amostragem do
357
estudo. Alm disso, existem centrais de cogerao, como as da Rhodia (total
de 20,4 MW), cuja identificao com uma determinada planta qumica do
anurio da ABIQUIM no precisa. Isto faz com que, por prudncia, se
deva considerar que os resultados que sero obtidos para o mercado tcnico
de cogerao a gs embutem uma incerteza de 85,5 MW.
2- Setores hospitalar e hoteleiro brasileiros
2.1) Substituio trmica
Posse de caldeiras: salvo em poucos casos, apenas os hospitais de GP, MP(c) e
MP(nc) possuem sistema centralizado de gerao de vapor, operando cerca de 16
h/dia, baseando-se na grande maioria das vezes, no consumo de leo BPF;
Eficincia de converso em caldeiras: 75 e 81%, respectivamente, para GP e MP(c).
Aproximadamente 50% em hospitais MP(nc), em funo de fatores tais como: idade
avanada dos equipamentos nestes; (2) mal dimensionamento das caldeiras; (3)
problemas na linha de distribuio de vapor.
Consumo para coco: GLP, com a cozinha operando cerca de 8 h/dia, com eficincia
mdia de queima de 60%;
Procedimento de converso: em hospitais GP e MP(c), a avaliao centra-se na troca
dos queimadores a leo BPF ou gs manufaturado por queimadores a gs natural,
adotando-se o mesmo procedimento adotado para a indstria qumica, alm dos valores
de custo de converso de caldeira. Quanto aos hospitais MP(nc), o procedimento
envolve a troca da caldeira, adotando-se como equipamento referncia uma caldeira
flamotubular para gerao de vapor saturado a 7 kgf/cm
2
;
Custo de investimento em caldeiras flamotubulares: aproximadamente US$
2000
42.400/t/h, assumindo-se ser o custo de investimento em caldeiras flamotubulares, em
mdia, 50% menor do que o observado para caldeiras aquatubulares, em uma mesma
capacidade de gerao de vapor (AAE-SP, 1998). Os dados de caldeiras aquatubulares,
por sua vez, so retirados de Aneel (1998);

5
Esta hiptese influencia o clculo da parcela anual de depreciao quando se adota o mtodo da linha reta.
358
2.2) Cogerao
Filosofia de dimensiomento: paridade eltrica para atendimento da demanda mxima;
Tecnologia adotada: motor a gs com razo potncia/calor igual a 0,9;
Mantm-se as mesmas hipteses tecnolgicas adotadas para a indstria qumica
brasileira, por exemplo, em relao ao custo de capital e das formas de depreciao e de
financiamento dos sistemas de cogerao.
6
Ressalta-se, ainda, para o setor hospitalar, as
seguintes peculiaridades:
Tabela 6: Equipamentos da cogerao hospitalar.
Setor comercial (hospital)
Cogerao a
Gs Natural
Dimensionamento para atender a carga eltrica de base e/ou
semibase (mais de 4500 horas anuais). A carga eltrica relativa ao
condicionamento ambiental no considerada neste
dimensionamento.
A unidade de cogerao est acoplada a um sistema de
refrigerao por absoro para atendimento da carga de
condicionamento ambiental.
Equipamentos de referncia: (1) motor a gs de
mdio/pequeno porte (abaixo de 5.000 kWe), com eficincia
operacional mdia de 37%
(
***
)
; (2) refrigerador por absoro de 1
estgio; (3) refrigerador por absoro de 2 estgios
(
****
)
.
Critrio: porte mnimo do motor de 50 kWe.
Notas: (***)O motor aqui selecionado tem eficincia nominal de 40% e recupera calor na forma
vapor saturado a 7 MPa (ou 165
o
C), tendo razo potncia-calor de 0,90 ou gerando 1,76 kg/h de
vapor por kWe. (****) Os coeficientes de performance mdios dos sistemas (COP) so iguais a
0,74 e 1,20, respectivamente para a unidade em 1 estgio e a unidade em duplo estgio. A condio
do vapor/gua demandada pelo regenerador do ciclo corresponde a 100
o
C e 130
0
C, respectivamente
para a unidade em 1 estgio e a unidade em duplo estgio. Isto fornece um consumo especfico de
vapor de 6,39 kg/h/TR e 3,88 kg/h/TR, respectivamente para a unidade em 1 estgio e a unidade em
duplo estgio.

6
Depreciao segundo duas metodologias, com valor residual nulo para o mtodo da linha reta; e
financiamento segundo sistema PRICE, durante a vida til de 15 anos do equipamento.
359
ANEXO 2- DADOS TCNICO-ECONMICOS DAS TECNOLOGIAS
DE CONSUMO DE GS NATURAL AVALIADAS
A. Turbinas a gs
A.1. Caractersticas tcnicas
Balano de energia genrico de uma configurao de uma instalao de cogerao
baseada em turbinas a gs pode ser distribudo da seguinte forma (CHP Club, 2001):
(1) Gases rejeitados na chamin: 22,9%;
(2) Gerao de vapor para o processo: 45,1%;
(3) Gerao de eletricidade: 22,1%;
(4) Outras perdas (radiao, lubrificao, etc.): 9,9%.
1.3. Correo dos valores nominais para as condies de operao da turbina
a) Influncia da carga de operao da turbina
60%
65%
70%
75%
80%
85%
90%
95%
100%
30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Fator de Carga Parcial
P
r
o
p
o
r

o

d
a

E
f
i
c
i

n
c
i
a

N
o
m
i
n
a
l
26 a 30 % 30 a 35 % 38 a 42 %
Eficincia Nominal do Equipamento
Figura 1: Variao da eficincia nominal para carga parcial de turbinas a gs.
360
80,0%
82,5%
85,0%
87,5%
90,0%
92,5%
95,0%
97,5%
100,0%
30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Fator de Carga Parcial
P
r
o
p
o
r

o

d
a

T
e
m
p
e
r
a
t
u
r
a

d
e

E
x
a
u
s
t

o
65%
70%
75%
80%
85%
90%
95%
100%
30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Fator de Carga Parcial
P
r
o
p
o
r

o

d
a

V
a
z

o

d
e

E
x
a
u
s
t

o
Figura 2: Influncia da operao em carga parcial sobre a propriedades do exausto em
turbina a gs.
361
b) Influncia da perda de carga no sistema de admisso
85,0%
87,5%
90,0%
92,5%
95,0%
97,5%
100,0%
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0
Perda de Carga
(kPa)
P
r
o
p
o
r

o

d
a

E
f
i
c
i

n
c
i
a

N
o
m
i
n
a
l
Sada da Turbina Entrada da Turbina
Figura 3: Influncia da perda de carga sobre a eficincia da turbina a gs.
c) Influncia da temperatura de admisso do ar
87,5%
90,0%
92,5%
95,0%
97,5%
100,0%
102,5%
105,0%
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
Temperatura (C)
P
r
o
p
o
r

o

d
a

E
f
i
c
i

n
c
i
a

N
o
i
m
i
n
a
l
24 a 30 % 30 a 36 % 36 a 42 %
Eficincia Nominal do Equipamnto
362
Figura 4: Influncia da temperatura atmosfrica sobre a eficincia nominal de turbinas a gs.
Nota: Dados disponveis para turbina PGT 10 da Nuovo Pignone/GE de 10,22 MW (Fonte: GE, 1999).
75%
80%
85%
90%
95%
100%
105%
110%
115%
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
Temperatura (C)
P
r
o
p
o
r

o

P
o
t

n
c
i
a

N
o
m
i
n
a
l
24 a 30 % 30 a 36 % 36 a 42%
Eficincia Nominal dos Equipamentos
Figura 5: Influncia da temperatura atmosfrica sobre a potncia nominal de turbinas a gs.
Nota: Dados disponveis para turbina PGT 10 da Nuovo Pignone/GE de 10,22 MW (Fonte: GE, 1999).
363
d) Influncia da altitude
88,0%
90,0%
92,0%
94,0%
96,0%
98,0%
100,0%
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000
Altitude (m)
P
r
o
p
o
r

o

E
f
i
c
i

n
c
i
a

e

P
o
t

n
c
i
a

N
o
m
i
n
a
l
Figura 6: Influncia da altitude sobre a potncia e a eficincia das turbinas a gs.
e) Influncia da umidade
0,985
0,990
0,995
1,000
1,005
0 0,0064 0,03
Umidade especfica (kg vapor/kg ar seco)
F
a
t
o
r

d
e

c
o
r
r
e

o
Potncia
Eficincia
Figura 7: Influncia da umidade relativa do ar sobre a potncia e a eficincia das turbinas a gs.
364
1.4. Emisses de poluentes atmosfricos
Tabela 7: Fatores de emisso mdios para turbinas a gs em funo da potncia eltrica e do tipo de
combustvel empregado.
Fator de emisso (g/kWh) Equipamento
NO
x
CO
2
SO
2
Potncia eltrica> 50 MW
Queima de gs natural 0,5 510 ~0
Queima de leo 1,0 670 1,2
Potncia eltrica< 50 MW
Queima de gs natural 1,1 610 ~0
Queima de leo 1,6 800 1,4
Nota: Valores vlidos para eficincia eltrica de 35% para turbinas a gs acima de 50 MW e de 30% para
turbinas entre 20-50 MW.
Fonte: CHP Club (2001)
365
1.5. Dados econmicos de turbinas a gs
Tabela 8: Custos de capital de turbinas a gs - preo FOB.
Potncia (MW) Heat Rate (kJ/kWh) Custos de capital (US$/kW)
1,1 14685 741
1,6 13820 698
3,7 12317 483
3,9 11340 507
3,9 12250 438
3,9 11430 490
4,2 11820 476
4,4 12250 435
4,6 12225 564
5,6 10650 501
6,2 11340 467
8,8 10975 486
10,0 10550 460
11,6 10510 490
12,7 11460 466
12,8 10895 452
13,4 9560 514
14,6 11885 329
14,8 10895 418
16,4 10600 489
19,7 9630 523
20,3 12800 281
21,8 10405 436
22,2 9404 428
24,6 9965 410
25,3 9550 440
25,6 8875 430
26,8 11730 280
28,3 11667 272
27,2 9575 222
29,8 10875 191
Nota: valores se referem ao grupo gerador somente.
Fonte: Tolmasquim et al (1999)
366
Tabela 9: Participao dos itens de custo na formao do custo unitrio de capital instalado para
turbinas a gs.
Potncia (MW)
Item de custo 1,0 5,0 10,8 23,3 46,5
Turbo gerador 33,3% 42,6% 44,7% 44,5% 49,0%
Equipamentos
eltricos 9,1% 7,6% 6,5% 5,9% 4,9%
Outros equipamentos 8,8% 6,4% 5,9% 6,9% 6,2%
Materiais 8,7% 7,2% 7,1% 7,1% 6,8%
Mo-de-obra 21,0% 18,4% 18,1% 18,1% 15,5%
Instalaes gerais 2,9% 2,7% 2,7% 2,7% 2,7%
Engenharia e taxas 2,9% 2,7% 2,7% 2,7% 2,7%
Custos financeiros 13,3% 12,4% 12,2% 12,2% 12,2%
Fonte: Elaborado a partir de EIA (2000)
Tabela 10: Custos unitrios mdios de capital por componente para instalaes de cogerao
baseadas em turbinas a gs em funo do porte do equipamento.
Custo unitrio de capital (US$/kW)
Item de custo 1,0 5,0 10,8 23,3 46,5
Turbo gerador 537 420 400 320 320
Caldeira de recuperao
1
244 70 55 44 44
Tratamento de gua 29 20 14 9 5
Equipamentos eltricos 146 75 58 42 32
Outros equipamentos 141 63 53 49 40
Materiais 140 71 64 51 44
Custo unitrio mdio - atual 1.238 719 643 515 485
Nota: 1- caldeira de recuperao operando sem queima suplementar de gs natural e gerando vapor saturado
seco a 150 psig (11,2 atm).
Fonte: Elaborado a partir de EIA (2000) e eapresentado em Tolmasquim et al (2002)
Tabela 11: Acrscimos ao preo FOB dos equipamentos de gerao de energia eltrica.
Fator de multiplicao sobre o preo F.O.B.
Com Imposto de Importao De 1,62 a 1,71
Sem Imposto de Importao De 1,36 a 1,37
Equipamento Nacional De 1,24 a 1,27
Fonte: ANEEL (1998)
Tabela 12: Custos de O&M para turbinas a gs (US$/kWh).
Turbina Custo de O&M
Aeroderivada 0,005 US$/kWh
Industriais 0,002 US$/kWh
Fonte: CHPClub (2001)
367
Tabela 13: Custos de O&M mdios para instalaes baseadas em turbinas a gs em funo do porte
do equipamento para unidades industriais.
Potncia (MW)
Componente de custo 1 5 10 25 40
O&M varivel (US$/kWh)
Contratos de servio 0,0045 0,0045 0,0045 0,0040 0,0035
Materiais 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001
O&M fixo
US$/kW-ano 40 10 7,5 6 5
US$/kWh 0,0050 0,0013 0,0009 0,0008 0,0006
O&M total atual (US$/kWh) 0,0096 0,0059 0,0055 0,0049 0,0042
Fonte: EIA (2000)
B- Motores a gs
B.1. Caractersticas tcnicas
Tabela 14: Dados tcnico-econmicos de motores a gs disponveis no mercado brasileiro.
Potncia Eltrica (kWe) Eficincia Eltrica Nominal (%)
100 (2) 28,1
395 (2) 33-39
450 (1) 30,3
560 (1) 33,6
600 (2) 33-39
770 (2) 33-39
900 (1) 30,9
1450 (1) 29,9%
1540 (2) 33-39
2160 (2) 33-39
2880 (2) 33-39
3050 (2) 33-39
4100 (3) 40
Notas: (1): Motores Waukesha; (2): Motores Caterpillar; (3) Motor Wrtsil. O modelo Caterpillar da faixa de
potncia de 100 kWe tem uma razo potncia-calor da ordem de 0,60; para o modelo da faixa de 800 kWe,
este parmetro atinge o valor de 0,80 e vai a 1,2 no modelo de cerca de 3 MWe.
368
2.3. Correo dos parmetros nominais de motores a gs
a) Fator de carga parcial
72,5%
75,0%
77,5%
80,0%
82,5%
85,0%
87,5%
90,0%
92,5%
95,0%
97,5%
100,0%
30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Fator da Carga Parcial
P
r
o
p
o
r

o

d
a

E
f
i
c
i

n
c
i
a
Maior Eficincia Nominal Menor Eficincia Nominal
Figura 8: Influncia da carga parcial sobre a eficincia de motores a gs.
Nota: Maior eficincia nominal refere-se a motores com eficincia acima de 40%.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
100% 75% 50%
Fator de Carga Parcial
P
r
o
p
o
r

o

d
a

E
n
e
r
g
i
a

T
o
t
a
l
Potncia til
Exausto
Radiao leo Lubrificante
Refrigerao
Figura 9: Influncia da carga parcial sobre a disponibilidade de calor do motores a gs.
369
b) Influncia da temperatura ambiente
95%
96%
97%
98%
99%
100%
0 10 20 25 30 35 40 45
Temperatura (C)
P
r
o
p
o
r

o

d
a

P
o
t

n
c
i
a

e

E
f
i
c
i

n
c
i
a
Figura 10: Efeito da temperatura atmosfrica sobre a eficincia nominal de motores a gs.
c) Influncia da perda de carga
95%
96%
97%
98%
99%
100%
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0
Perda de Carga (kPa)
P
r
o
p
o
r

o

d
a

P
o
t

n
c
i
a

e

E
f
i
c
i

n
c
i
a
Figura 11: Efeito da perda de carga na aspirao sobre a eficincia nominal de motores a gs.
370
d) Influncia da altitude
90%
91%
92%
93%
94%
95%
96%
97%
98%
99%
100%
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 1500
Altitude (m)
P
r
o
p
o
r

o

d
a

P
o
t

n
c
i
a

e

E
f
i
c
i

n
c
i
a
Naturalmente Aspirado 1 Naturalmente Aspirado 2 Turbo Alimentado 1 Turbo Alimentado 2
Figura 12: Efeito da altitude sobre a eficincia nominal de motores a gs.
Nota: O ndice 2 refere-se a motores com eficincia nominal acima de 40%.
2.4. Emisses de poluentes atmosfricos por motores a gs
Tabela 15: Fatores de emisso mdios para motores a gs.
Fator de emisso (g/kWh) Equipamento
NO
x
CO
2
SO
2
Motores ciclo Diesel
Queima de gs natural
1
5-10 500-600 0,1
Queima de leo combustvel 8-15 700-800 10,8
Motores ciclo Otto
Queima de gs natural
1
5-20 500-600 ~0
Nota: 1- incluindo a queima de mistura leo combustvel/gs natural em teor mdio de 5:95. Fatores de
emisso calculados para eficincia eltrica entre 35-40%.
Fonte: CHP Club (2001)
371
2.5. Aspectos econmicos do uso de motores a gs
Tabela 16: Dados tcnico-econmicos de motores a gs disponveis no mercado brasileiro.
Potncia (kW) Investimento (US$-FOB/kWe) Custos operacionais (US$/MWh)
100 (2) 650,0
395 (2) 600,0 8,00
450 (1) 786,2 7,21
560 (1) 553,2 8,41
600 (2) 550,0 7,85
770 (2) 550,0 7,85
900 (1) 525,8 6,05
1450 (1) 559,5 5,20
1540 (2) 570,0 7,85
2160 (2) 640,0 6,50
2880 (2) 640,0 6,50
3050 (2) 640,0 6,50
Notas: (1): Motores Waukesha; (2): Motores Caterpillar. Ao custo de capital dos motores catterpillar deve ser
adicionado ICMS. Valores j consideram o imposto de importao (II). Os preos j incluem a caldeira de
recuperao de calor, cujo custo representa cerca de 15% do custo do equipamento, conforme estimativa
realizada a partir do EIA (2000).
0.0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
450 560 900 1450
Potncia (kW)
U
S
$
/
k
W
gua Quente a 93 graus
Vapor 15 psig
Vapor a 150 psi
Vapor a 250 psi
Figura 13: Variao do custo de investimento em motores a gs em funo da potncia para
diferentes condies de recuperao trmica.
372
Tabela 17: Custos de O&M mdios para instalaes baseadas em motores a gs para unidades
industriais.
Potncia (kW)
Componente de custo 100 800 3.000
O&M varivel (US$/kWh)
Contratos de servio 0,015 0,010 0,010
Materiais 0,00015 0,00015 0,00015
O&M fixo
US$/kW-ano 10 4 1,5
US$/kWh(*) 0,00125 0,0005 0,0002
O&M total - atual US$/kWh(*) 0,0164 0,0107 0,0103
(*) Para 8000 horas de operao por ano.
Fonte: EIA (2000)
C. CALDEIRAS DE RECUPERAO DE CALOR ACOPLADOS A MQUINAS
TRMICAS
C.1. Caractersticas tcnicas de caldeiras de recuperao de calor
140
170
200
230
260
290
320
350
380
410
440
0,5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Presso (MPa)
V
a
z

o

E
s
p
e
c

f
i
c
a

d
e

V
a
p
o
r

(
F
v
a
p
o
r
/
F
e
x
a
u
s
t
o
)
Saturado
350 C
300 C
250 C
500 C
450 C
400 C
Figura 14: Curva de vapor para temperatura de exausto de 400 C.
373
240
280
320
360
400
440
480
520
0,5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Presso (MPa)
V
a
z

o

E
s
p
e
c

f
i
c
a

d
e

V
a
p
o
r

(
F
v
a
p
o
r
/
F
e
x
a
u
s
t
o
)
Saturado
350 C
300 C
250 C
500 C
450 C
400 C
Figura 15: Curva de vapor para temperatura do exausto de 450
o
C.
320
360
400
440
480
520
560
600
0,5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Presso (MPa)
V
a
z

o

E
s
p
e
c

f
i
c
a

d
e

V
a
p
o
r

(
F
v
a
p
o
r
/
F
e
x
a
u
s
t
o
)Saturado
350 C
300 C
250 C
500 C
450 C
400 C
Figura 16: Curva de vapor para temperatura do exausto de 500
o
C.
374
400
440
480
520
560
600
640
680
0,5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Presso (MPa)
V
a
z

o

E
s
p
e
c

f
i
c
a

d
e

V
a
p
o
r

(
F
v
a
p
o
r
/
F
e
x
a
u
s
t
o
)
Saturado
350 C
300 C
250 C
500 C
450 C
400 C
Figura 17: Curva de vapor para temperatura do exausto de 550
o
C.
500
540
580
620
660
700
740
780
0,5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Presso (MPa)
V
a
z

o

E
s
p
e
c

f
i
c
a

d
e

V
a
p
o
r

(
F
v
a
p
o
r
/
F
e
x
a
u
s
t
o
)
Saturado
350 C
300 C
250 C
500 C
450 C
400 C
Figura 18: Curva de vapor para temperatura do exausto de 600
o
C.
3.3. Dados econmicos de caldeiras de recuperao
375
Tabela 18: Custos de caldeira de recuperao para motores a gs (10
3
US$).
Potncia Nominal dos Motores (kWe) Demanda
Trmica 560 450 900 1.475
gua a 93
o
C 23,7 21,8 30,8 46,1
Vapor a 15 psig 44,7 42,2 45,5 71,2
Vapor a 150 psi 70,0 68,4 81,8 106,6
Vapor a 250 psi 82,4 79,2 96,6 126,5
Fonte: VAPORPHASE (1999)
Tabela 19: Custos de referncia de recuperadores de calor para sistemas bsicos de cogerao.
Parmetro Motor a gs Turbina a gs
Faixa de potncia (kW) 50-5.000 >1.000
Custo instalado de capital (US$/kW) 600-1.000 650-900
Custo adicional do recuperador de calor (US$/kW) 75-150 100-200
Fonte: Kincaid (1999) apud Neto (2001)
Tabela 20: Participao de itens na formao de custos fixos de turbinas a gs.
Item % nos custos
Sistema turbo-gerador
1
60-65%
Caldeira de recuperao 15%
2
Montagem e Engenharia 20%
Notas: 1- Inclui turbina, turbogerador e sistemas auxiliares (sistemas de controle, painis e proteo, etc.); 2-
inclui auxiliares.
Fonte: GE (1999)
D. SISTEMAS DE GERAO DE VAPOR
Tabela 21: Faixas de potncia disponveis para caldeiras aquatubulares e flamotubulares.
Tipo de caldeira/combustvel Potncia trmica (HP) Capacidade (lb/h)
Flamotubular
carvo 12-1.500 500-50.000
leo ou gs natural 15-2.500 500-85.000
outros combustveis
1
60-1.500 2.000-50.000
Aquatubular
carvo 12-45.000+ 400-1.500.000+
gs natural 12-45.000+ 400-1.500.000+
leo combustvel 12-45.000+ 400-1.500.000+
outros combustveis
1
45-30.000 1.500-1.000.000
Nota: 1- No fsseis.
Fonte: Oland (2002)
376
4.2. Eficincia de converso de energia em caldeiras
Tabela 22: Eficincia de combusto nas caldeiras industriais em funo da fonte energtica.
Combustvel Eficincia da combusto (%)
Gs natural 81,7
leo combustvel 84,6-86,1
Carvo 87,6
Nota: Eficincia para equipamentos dotados de pr-aquecedores de ar, economizadores e contedo de 3% de
oxignio no exausto.
Fonte: OIT/DOE (2002a)
Tabela 23: Influncia do excesso de ar e da temperatura de rejeio de gases de exausto sobre a
eficincia de combusto para caldeiras operando com gs natural.
Excesso (%) (T
REJEIO
T
ADMISSO
) do ar (
0
C)
ar O
2
93 149 204 260 315
9,5 2,0 85,4 83,1 80,8 78,4 76,0
15,0 3,0 85,2 82,8 80,4 77,9 75,4
28,1 5,0 84,7 82,1 79,5 76,7 74,0
44,9 7,0 84,1 81,2 78,2 75,2 72,1
81,6 10,0 82,8 79,3 75,6 71,9 68,2
Fonte: OIT/DOE (2002b)
Tabela 24: Calor recupervel nos gases de exausto em funo da temperatura de rejeio dos
gases de exausto.
Calor disponvel na sada da caldeira
2
(GJ/h) Temperatura inicial dos
gases de exausto
1
(
0
C) 25,4 52,7 105,5 211,0
204 1,3 2,6 5,3 10,6
260 2,3 4,6 9,2 18,4
315 3,3 6,5 13,0 26,1
Nota: 1- Antes do aproveitamento do calor residual; 2- Valores obtidos considerando-se queima de gs
natural, excesso de ar em 15% e temperatura final de 120
0
C para rejeio dos gases na chamin.
Fonte: U. S. DOE (2002d)
Tabela 25: Perdas de energia devido ao no isolamento de sistemas de distribuio de vapor.
Valores em MMBTU/ano/100 ft de tubulao.
Presso do vapor (psig) Dimetro da tubulao
(pol) 15 150 300 600
1 140 285 375 495
2 235 480 630 840
4 415 850 1.120 1.500
8 740 1.540 2.030 2.725
12 1.055 2.200 2.910 3.920
Nota: Valores obtidos considerando-se tubulao em ao disposta horizontalmente, temperatura ambiente de
24
0
C, sem a presena de ventos e 8.760 horas de operao do sistema de gerao de vapor.
Fonte: OIT/DOE (2002d)
377
4.3 Tratamento da gua de alimentao das caldeiras parmetros mnimos
Tabela 26: Concentrao mxima de slidos permitida no tambor de vapor (valores em ppm).
Presso
(atm)
Slidos
totais
Alcalinidade
total
Slidos em
suspenso
0-20,4 3.600 700 300
20,4-30,6 3.000 600 250
30,6-40,8 2.500 500 150
40,8-51,0 2.000 400 100
51,0-61,2 1.500 300 60
61,2-68,0 1.250 250 40
68,0-102,1 1.000 200 20
102,1-136,1 750 150 10
Fonte: Babcock & Wilcox (1978)
Tabela 27: Concentrao mxima de slidos permitida na gua de alimentao de caldeiras
(valores em ppm).
Parmetro At 38 atm Entre 38-63 atm
Fosfato 20-35 20-40
Alcalinidade 300-400 250-350
Sulfato 30-50 20-40
Hidrazina 0,1-0,2 0,05-0,15
Slica 150 (max) 50-125 (max)
Slidos dissolvidos 3.500 (max) 2.000 (max)
pH- gua de
alimentao
8,5 (min) 8,5 (min)
pH - condensado 8,0-8,5 (min) 8,0-8,5 (min)
Fonte: Aneel (1998)
4.4. Emisses de poluentes atmosfricos pelo uso de sistemas de gerao de vapor
Tabela 28: Fatores de emisso para caldeiras industriais em funo do combustvel empregado.
Valores em g/kWh de energia trmica disponibilizada na sada da caldeira.
Combustvel % enxofre NO
x
CO
2
SO
2
Carvo mineral 1,2 0,75 425 3,89
leo combustvel 2,0 0,79 328 4,14
Bi-combustvel (gs/leo) 0,15 0,34 313 0,29
Gs natural 0,0 0,40 241 0
Nota: Assumindo eficincia da caldeira de 80%.
Fonte: CHP Club (2001)
378
4.5. Dados econmicos para instalao de sistemas de gerao de vapor
Tabela 29: Custos de capital para caldeiras de acordo com o estado de saturao do vapor.
Custo de capital (US$/ton/h)
Vazo
(ton/h)
Saturado Superaquecido (21 kg
f
/cm
2
) Superaquecido (42 kg
f
/cm
2
)
7 59.051 74.143 -
10 43.308 55.360 -
15 35.462 46.133 -
20 31.540 41.520 62.280
25 26.466 35.432 53.976
30 23.080 30.910 48.210
35 20.662 27.680 43.497
55 26.009 - 35.858
70 27.394 - 36.577
90 26.355 - 34.600
110 23.513 - 30.825
Fonte: Aneel (1998)
Tabela 30: Custos de converso de caldeiras em funo da capacidade de gerao de vapor.
Custo de converso (US$/t/h)
1
Capacidade
(t/h)
Potncia trmica do
queimador (kW
t
) Queimador
2
Instalao
3
8 2.150-12.000 6.959-7.344 1.107
15 800-6.000 5.601-5.764 614
Nota: Considerando-se sistema de gerao com pr-aquecimento da gua de alimentao a 80
0
C, gerao de
vapor saturado a 10,5 bar e contrapresso no queimador ligado de 34 mbar e 19 mbar com queimador
desligado.
1- Inclui impostos (IPI e ICMS) alm custo adicional de 2% devido embalagem; 2- acessrios inclusos
(reguladores de presso de gs, vlvulas de alvio, filtros de leo e de gs, bomba e pr-aquecedores de leo,
etc.); 3- Inclui montagem e comissionamento da unidade.
Fonte: Andreas (2002)
379
E. Sistema de refrigerao por absoro
E.1. Caractersticas tcnicas
Tabela 31: COP por tipo de sistema de refrigerao valores de referncia.
Tipo de Chiller COP
1
COP
2
Eltrico 2,52 2,64
Absoro de recuperao direta 1,00-1,30 1,44
Centrfugos
3
4,54 6,08
Absoro com vapor
4
0,95 1,03
Nota: 1- Correspondem a valores tpicos de acordo com as tecnologias correntemente utilizadas; 2-
Coeficientes de performance das melhores tecnologias disponveis; 3 De acordo com Cespedes & de
Oliveira (1995), o COP da mquina de refrigerao por compresso, utilizando compressores centrfugos,
corresponde a 4,5; 4 De acordo com Cespedes & de Oliveira (1995), o COP da mquina de absoro tpica
estaria em torno de 1,10, o que caracterizaria um sistema de duplo efeito; para Silveira et al. (1995), o COP de
mquinas de absoro variam entre 0,4 e 1,0, para temperaturas de operao do gerador de vapor ou do
regenerador entre 60
o
C e 200
o
C.
Fonte: GRI (1999b)
Tabela 32: Parmetros tcnicos das unidades de absoro avaliadas.
Sistema de Absoro COP Entrada de calor (
0
C) Consumo especfico de calor
(kg/h/TR)
Simples estgio (COP I) 0,74 100 6,39
Duplo estgio (COP II) 1,20 130 3,88
5.3. Caractersticas econmicas
Tabela 33: Custos de referncia sistemas de refrigerao.
Sistema Referncia Custo (US$/TR)
Cespedes e de Oliveira Junior (1995) 450
Andreyevich e Pinto (1996) 360
Chiller Centrfugo
(Eltrico)
Gas Research Institute (1999) 340-500
(3)
Gas Research Institute (1999) 550-600
(3)
Cespedes e de Oliveira Junior (1995) 550
1
Chiller de absoro
Kubasco et al. (1986) 600
(2)
Notas: 1 Os autores fornecem um custo total do sistema (turbina a gs, caldeira de recuperao e chiller de
absoro) igual a US$ 2560/TR; para obteno do custo do chiller, considerou-se: uma turbina a gs de 3,0
MW com custo de capital aproximado de US$500/kW e uma caldeira de recuperao com custo aproximado
de US$ 50/kW. 2 Trata-se da diferena calculada entre os custos de um sistema com motor a gs (US$
700/kW) e os custos de um sistema com motor a gs e chiller de absoro (US$ 880/kW). 3 Corresponde a
uma rea de refrigerao entre 75.000-200.000 m
2
. Valores aproximados e estimados na cotao de 2,4
R$/US$ -2002.
380
ANEXO 3 ANLISE DE MTODOS DE DEPRECIAO
ALTERNATIVOS CASO-EXEMPLO
Com o objetivo de estimar o peso relativo da quota anual de depreciao contbil
inputvel cada um dos mtodos alternativos de depreciao apresentados no captulo 3,
utilizaram-se os dados de uma indstria qumica, com potencial de instalao de um
equipamento de cogerao com potncia instalada igual a 8,2 MW. O dimensionamento
desta potncia adveio da anlise das caractersticas de demanda de energia da indstria
(condio termodinmica do vapor, vazo, demanda e consumo de eletricidade, curvas de
carga trmica e eltrica etc.) e a aplicao da tecnologia de cogerao adotando-se a
paridade trmica como critrio de dimensionamento. Como condio de contorno
importante para a compreenso dos resultados, assumiu-se, por simplificao, a existncia
de um valor residual equivalente a 10% do investimento inicial deprecivel e, no caso do
mtodo do fundo de amortizao, uma taxa de desconto de 15 % a.a.
A Figura 19 apresenta a razo entre o valor contbil no ano k e o investimento
inicial deprecivel. Como se percebe, o mtodo do fundo de amortizao gera, em funo
de embutir internamente o clculo da remunerao das parcelas de depreciao que
comporo o valor acumulado total ao final do perodo de vida til, resultados que mostram
reduzida desacelerao da perda de valor do bem. Comparativamente ao mtodo padro o
mtodo da linha reta -, na verdade, o mtodo do fundo de amortizao representaria um
desincentivo, uma vez que a curva, que representa o comportamento da quota de
participao situa-se sempre acima da reta que define o comportamento no caso do mtodo
da linha reta.
A internalizao, na anlise, da maior perda de valor dos equipamentos nos estgios
iniciais de funcionamento do projeto mostra o potencial de incentivo com alterao de
mtodos de estimativa da quota de depreciao. Assim, todos os trs mtodos alternativos
taxa de depreciao constante, declnio em dobro e soma dos dgitos peridicos abrangem
possveis aes de incentivo ao investimento em tecnologias consumidoras de gs natural,
diferindo apenas quanto extenso deste incentivo relativamente ao mtodo padro. Neste
caso, o mtodo que produz a maior magnitude de incentivo o de mtodo da taxa de
depreciao constante (mtodo de Matheson) e isto pode ser observado na Figura 19, onde
381
a curva mais externa define o comportamento da quota de depreciao devida a este
mtodo. A ttulo de ilustrao, os valores constantes na Tabela 34 exibem a diferena
relativa entre a razo valor contbil no ano k/investimento inicial deprecivel. Assim, em
face a esta avaliao que traduz o comportamento relativo entre os mtodos, avaliaremos
aqui a aplicao do incentivo baseado na troca de mtodo de depreciao, alternando do
caso-base (mtodo da linha reta) para o alternativo (taxa de depreciao constante). A
restrio ao nmero de mtodos alternativos se justifica, primeiramente, porque estamos
interessados em inferir o resultado e o porte dos incentivos a serem concedidos para
tecnologias consumidoras de gs natural e a adoo do mtodo que produz a maior
extenso incremental do fundo de depreciao conveniente. Em segundo lugar, esta
restrio se justifica pela reduo do nmero de variveis, vistas aqui como graus de
liberdade do sistema, que impactam sobremaneira o nmero de cenrios, como veremos
adiante.
0,000
0,200
0,400
0,600
0,800
1,000
1,200
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
ano
V
a
l
o
r

c
o
n
t

b
i
l
/
V
a
l
o
r

d
e

d
e
p
r
e
c
i

v
e
l
Linha reta
Taxa de depreciao constante
Declnio em dobro
Soma dos dgitos peridicos
Fundo de amortizao
Figura 19: Perda de valor relativa ao investimento inicial deprecivel realizado na indstria
qumica utilizada como exemplo.
382
Tabela 34: Incentivo incremental relativo ao mtodo de depreciao da linha reta em base anual,
para a indstria exemplo utilizada.
Ano Taxa de depreciao
constante Declnio em dobro
Soma dos dgitos
peridicos Fundo de amortizao
1 8,2% 7,3% 5,3% -4,1%
2 14,4% 12,9% 9,8% -7,9%
3 18,9% 16,9% 13,5% -11,4%
4 21,9% 19,6% 16,5% -14,6%
5 23,6% 21,1% 18,8% -17,2%
6 24,2% 21,6% 20,3% -19,4%
7 23,9% 21,3% 21,0% -21,1%
8 22,7% 20,2% 21,0% -22,0%
9 20,9% 18,4% 20,3% -22,2%
10 18,5% 16,1% 18,8% -21,6%
11 15,5% 13,3% 16,5% -19,9%
12 12,2% 10,0% 13,5% -17,1%
13 8,4% 6,4% 9,8% -13,0%
14 4,3% 2,5% 5,3% -7,4%
15 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Nota: elaborado considerando-se o investimento em um sistema de cogerao de 8,2 MW, custo fixo
deprecivel equivalente a 60% do investimento inicial, custo de investimento de US$ 610/kW (preo FOB),
taxa de cmbio de R$ 3,0/US$, valor residual de 10% do custo fixo deprecivel, vida til contbil de 15 anos
e taxa de desconto de 15% a.a. (esta ltima apenas utilizada para o mtodo do fundo de amortizao).
Fonte: elaborao prpria.
Ainda, um ponto interessante a ser notado na aplicao dos mtodos de depreciao
linear e o critrio de Matheson (taxa de depreciao constante) diz respeito possibilidade
da utilizao combinada dos dois mtodos, de maneira a maximizar os efeitos de sua
aplicao. Por definio, a mudana de mtodo s se justifica caso a cota de depreciao
determinada pelo mtodo da linha reta no perodo k for superior obtida caso se
prosseguisse com o critrio de declnio em dobro.
Genericamente, o comportamento das quotas de depreciao pode ser
esquematizado como apresentado na Figura 20. Enquanto no mtodo de depreciao linear
as parcelas referentes depreciao so constantes ao longo do perodo estabelecido, no
mtodo de depreciao taxa constante, a parcela da depreciao apresenta comportamento
decrescente ao longo deste perodo. O exame do comportamento observado na Figura 20,
pois, sugere a possibilidade de maximizar os benefcios de polticas de depreciao, atravs
da combinao destes dois mtodos (Kranz & Worrel, 2001). Neste exemplo especfico, a
parcela de depreciao seria maximizada pela aplicao do mtodo da taxa de depreciao
constante at o quinto ano do projeto e aps este ano, pela aplicao do mtodo da linha
reta.
383
10
30
50
70
90
110
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Linha Reta
Matheson
Figura 20: Comparao entre os dois mtodos considerados para clculo da parcela da depreciao
no fluxo de caixa do projeto de substituio interenergticos.
Fonte: Tolmasquim et al (2002)
A definio do ponto exato da troca de mtodo, porm, depender da avaliao caso
a caso. Exemplificando, tomando os dados da indstria qumica, estimamos as parcelas das
quotas de depreciao empregando a combinao dos dois mtodos considerando dois
perodos distintos de depreciaa: um considerando uma vida til contbil de 15 anos e
outra, com valor de 7 anos, o que corresponderia a uma situao de incentivo. As cotas de
depreciao foram descontadas, ainda, taxa de 15 % a.a. Na Figura 21, observa-se que,
numa situao de perodo de depreciao normal (15 anos), o ponto de troca de mtodo
ocorre no sexto ano, enquanto que, num contexto de depreciao acelerada, este ponto
ocorre no quarto ano.
384
Parcelas de depreciao - fluxo descontado
R$ -
R$ 100.000
R$ 200.000
R$ 300.000
R$ 400.000
R$ 500.000
R$ 600.000
R$ 700.000
R$ 800.000
R$ 900.000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Linha reta 15
Matheson 15
Linha reta 7
Matheson 7
Figura 21: Determinao do ponto de troca do mtodo de depreciao para maximizao da quota
anual de depreciao, como possvel ao de incentivo a tecnologias de consumo de gs natural.
Nota: elaborado considerando-se o investimento em um sistema de cogerao de 8,2 MW, custo fixo
deprecivel equivalente a 60% do investimento inicial, custo de investimento de US$ 610/kW (preo FOB),
taxa de cmbio de R$ 3,0/US$, valor residual de 10% do custo fixo deprecivel, vida til contbil de 15 anos
e taxa de desconto de 15% a.a. (esta ltima apenas utilizada para o mtodo do fundo de amortizao).
Fonte: elaborao prpria.
O ponto k de troca do mtodo tambm pode ser determinado analiticamente, da
seguinte forma (Faro, 1979):
Se n par: k= n/2 ou k= n/2 +1;
Se n impar: k= (n + 1)/2.
Como se pode observar, portanto, a definio do ponto de troca de mtodo
independe da taxa de desconto utilizada, bem como de alquotas de tributao, embora estas
afetem a magnitude do incentivo incremental.
Ainda, pode-se demonstrar, a exemplo do realizado em Tolmasquim et al (2003), o
efeito do subsdio indireto sobre o custo inicial do investimento
7
, aplicando-se as possveis
aes de incentivo ao fundo de depreciao de equipamentos, para o caso-exemplo aqui
apresentado (Tabela 35). Como se observa, so as polticas de depreciao acelerada que
385
surtem maior efeito sobre a extenso do subsdio indireto sobre o custo fixo inicial
deprecivel, e so mais efetivas quando os dois mtodos aqui avaliados (linha reta e taxa de
depreciao constante) so aplicados de forma combinada.
Tabela 35: Efeito da aplicao de polticas de depreciao de equipamentos de cogerao.
Poltica de depreciao de equipamentos Subsdio indireto sobre o custo inicial (%)
Taxa de depreciao constante 15 anos 1,3%
Depreciao linear acelerada 7 anos 3,7%
Taxa de depreciao constante 7 anos 4,4%
Combinao de polticas 15 anos 2,4%
Combinao de polticas

7 anos 6,8%
Nota: elaborado considerando-se o investimento em um sistema de cogerao de 8,2 MW, custo
fixo deprecivel equivalente a 60% do investimento inicial, custo de investimento de US$ 610/kW
(preo FOB), taxa de cmbio de R$ 3,0/US$, valor residual de 10% do custo fixo deprecivel, vida
til contbil de 15 anos e taxa de desconto de 15% a.a. A incidncia do imposto de renda de 30%
sobre o lucro lquido tributvel.
Fonte: elaborao prpria.

7
A estimativa do efeito do subsdio indireto sobre o investimento inicial determinado a partir do quociente
entre incentivo inicialmente fornecido, em valores presentes, e o investimento inicial.
386
ANEXO 4 CENRIOS DE PREOS DE ENERGIA EMPREGADOS
NAS SIMULAES
A- Petrleo
Tabela 36: Cenrios de preos internacionais do petrleo adotados no estudo. Valores em US$-
2000/bbl.
Cenrio de preos 2010 2015 2020
Referncia 23,36 24,00 24,68
Alto 30,01 30,44 30,58
Fonte: EIA (2002)
B- Combustveis fsseis
Tabela 37: Cenrios de preos de derivados do petrleo adotados no estudo. Valores em US$-
2000/MMBTU.
Cenrio/derivados de petrleo 2010 2015 2020
Referncia
GLP comercial 13,26 13,65 13,81
GLP industrial 8,60 8,98 9,11
leo combustvel comercial 3,83 3,92 4,02
leo combustvel industrial 3,65 3,74 3,86
Carvo vapor 1,30 1,26 1,21
Alto
GLP comercial 14,51 14,77 14,84
GLP industrial 9,69 10,01 10,08
leo combustvel comercial 4,86 4,92 4,93
leo combustvel industrial 4,67 4,73 4,77
Carvo vapor 1,31 1,28 1,23
Fonte: EIA (2002)
387
Tabela 38: Cenrios de preos de derivados do petrleo adotados no Brasil. Valores em R$/t.
P
PET
Cenrio de preos 2005 2007 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
GLP comercial 2014,3 2002,6 1991,0 1985,3 1996,8 2008,4 2020,1 2031,9 2043,7
GLP industrial 1503,8 1413,2 1328,2 1287,6 1298,8 1310,0 1321,4 1332,9 1344,5
leo combustvel comercial 443,2 452,3 461,6 466,3 468,4 470,6 472,8 475,0 477,2
leo combustvel industrial 420,6 429,9 439,5 444,4 446,5 448,7 450,9 453,1 455,3
R
e
f
e
r

n
c
i
a
Carvo vapor
67,2 66,1 65,0 64,5 64,1 63,7 63,3 62,9 62,5
GLP comercial 2107,1 2133,0 2159,2 2172,4 2180,2 2187,9 2195,7 2203,5 2211,4
GLP industrial 1596,2 1536,4 1478,8 1450,8 1460,2 1469,8 1479,3 1489,0 1498,7
leo combustvel comercial 499,2 534,3 571,9 591,7 593,1 594,6 596,0 597,5 599,0
leo combustvel industrial 475,7 510,9 548,6 568,5 570,0 571,4 572,9 574,4 575,8
R
$

2
;
6
/
U
S
$
A
l
t
o
Carvo vapor 67,4 66,5 65,5 65,0 64,7 64,4 64,1 63,8 63,5
GLP comercial 2324,1 2310,7 2297,4 2290,7 2304,0 2317,4 2330,9 2344,4 2358,1
GLP industrial 1735,1 1630,7 1532,5 1485,7 1498,6 1511,6 1524,7 1538,0 1551,3
leo combustvel comercial 511,4 521,8 532,6 538,0 540,5 543,0 545,5 548,1 550,6
leo combustvel industrial 485,3 496,1 507,1 512,7 515,2 517,7 520,3 522,8 525,4
R
e
f
e
r

n
c
i
a
Carvo vapor
77,5 76,3 75,0 74,4 74,0 73,5 73,1 72,6 72,2
GLP comercial 2431,2 2461,1 2491,4 2506,6 2515,6 2524,5 2533,5 2542,5 2551,6
GLP industrial 1841,8 1772,7 1706,3 1674,0 1684,9 1695,9 1706,9 1718,1 1729,3
leo combustvel comercial 576,0 616,5 659,9 682,7 684,4 686,0 687,7 689,4 691,1
leo combustvel industrial 548,9 589,5 633,0 656,0 657,7 659,4 661,0 662,7 664,4
R
$

3
,
0
/
U
S
$
A
l
t
o
Carvo vapor 77,8 76,7 75,6 75,0 74,7 74,3 74,0 73,6 73,3
GLP comercial 2711,5 2695,8 2680,2 2672,5 2688,0 2703,7 2719,4 2735,2 2751,1
GLP industrial 2024,3 1902,4 1787,9 1733,3 1748,3 1763,5 1778,8 1794,3 1809,9
leo combustvel comercial 596,6 608,8 621,3 627,7 630,6 633,5 636,5 639,4 642,4
leo combustvel industrial 566,2 578,8 591,6 598,2 601,1 604,0 607,0 609,9 612,9
R
e
f
e
r

n
c
i
a
Carvo vapor
90,4 89,0 87,6 86,8 86,3 85,8 85,2 84,7 84,2
GLP comercial 2836,4 2871,3 2906,6 2924,4 2934,8 2945,3 2955,7 2966,3 2976,8
GLP industrial 2148,7 2068,2 1990,6 1953,0 1965,7 1978,5 1991,4 2004,4 2017,5
leo combustvel comercial 672,0 719,3 769,9 796,5 798,4 800,4 802,3 804,3 806,3
leo combustvel industrial 640,4 687,7 738,5 765,3 767,3 769,2 771,2 773,2 775,2
R
$

3
,
5
/
U
S
$
A
l
t
o
Carvo vapor 90,8 89,5 88,2 87,5 87,1 86,7 86,3 85,9 85,5
Nota: P
PET
: cenrio de preos internacionais do petrleo. Por restries de espao fsico, apresentam-se alguns anos apenas. Valores obtidos considerando-se o
que o PCI equivale a 95% do PCS.
388
C- Energia eltrica
Tabela 39: Evoluo da tarifa mdia anual de eletricidade nos cenrios de crescimento adotados
para a indstria qumica brasileira.
5% a.a.
Ano Consumo Demanda Ano Consumo Demanda
2004 126,78 15,57 2012 187,31 23,01
2005 133,11 16,35 2013 196,67 24,16
2006 139,77 17,17 2014 206,50 25,36
2007 146,76 18,03 2015 216,16 26,63
2008 154,10 18,93 2016 226,97 27,96
2009 161,80 19,87 2017 238,32 29,36
2010 169,89 20,87 2018 250,23 30,83
2011 178,39 21,91 2019 262,74 32,37
10 % a.a.
Ano Consumo Demanda Ano Consumo Demanda
2004 152,70 18,76 2012 327,33 40,20
2005 167,97 20,63 2013 360,07 44,23
2006 184,77 22,69 2014 396,07 48,65
2007 203,25 24,96 2015 435,68 53,51
2008 223,57 27,46 2016 479,25 58,86
2009 245,93 30,21 2017 527,17 64,75
2010 270,52 33,23 2018 579,89 71,22
2011 297,58 36,55 2019 637,88 78,34
Notas: 1- Tarifa de consumo: R$/MWh; 2- Tarifa de demanda: R$/kW.
Tabela 40: Evoluo da tarifa mdia anual de eletricidade nos cenrios de crescimento adotados
para o setor comercial brasileiro.
5% a.a.
Ano Consumo Demanda Ano Consumo Demanda
2004 166,96 14,86 2012 246,68 21,95
2005 175,31 15,60 2013 259,01 23,05
2006 184,08 16,38 2014 271,96 24,20
2007 193,28 17,20 2015 285,56 25,42
2008 202,94 18,06 2016 299,84 26,69
2009 213,09 18,97 2017 314,83 28,03
2010 223,74 19,91 2018 330,57 29,43
2011 234,93 20,91 2019 347,10 30,90
10 % a.a.
Ano Consumo Demanda Ano Consumo Demanda
2004 201,11 17,90 2012 431,09 38,37
2005 221,22 19,69 2013 474,20 42,20
2006 243,34 21,66 2014 521,62 46,42
2007 267,68 23,82 2015 573,79 51,07
2008 294,44 26,21 2016 631,17 56,18
2009 323,89 28,83 2017 694,29 61,79
2010 356,28 31,71 2018 763,71 67,97
2011 391,90 34,88 2019 840,09 74,77
Notas: 1- Tarifa de consumo: R$/MWh; 2- Tarifa de demanda: R$/kW.
389
C- Gs natural
Tabela 41: Cenrios de preos de gs natural adotados para a indstria qumica brasileira. Valores em R$/mil m
3
.
P
PET
Cenrio de preos 2003 2005 2007 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Substituio sem incentivo 525,9 550,2 561,1 572,3 577,9 586,8 595,2 603,4 611,7 620,0
Substituio com incentivo 491,0 514,5 524,4 534,6 539,7 548,2 556,0 563,7 571,5 579,2
Cogerao - sem incentivo
279,3 295,7 298,5 301,3 302,7 307,3 311,3 315,1 318,9 322,7
R
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c
i
a
Cogerao - com incentivo 276,0 292,5 295,2 298,0 299,5 304,1 308,0 311,9 315,7 319,4
Substituio sem incentivo 534,7 569,2 591,1 614,2 626,2 638,8 647,2 655,3 663,3 671,3
Substituio com incentivo 499,9 533,5 554,4 576,5 588,0 600,1 608,0 615,5 623,0 630,5
Cogerao - sem incentivo 290,0 316,7 330,5 345,3 353,1 361,4 365,5 369,2 372,7 376,2
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2
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A
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o
Cogerao - com incentivo 286,8 313,4 327,2 342,0 349,9 358,2 362,3 365,9 369,5 373,0
Substituio sem incentivo 532,2 556,9 567,8 579,0 584,6 593,5 601,8 609,9 618,1 626,2
Substituio com incentivo 497,4 521,1 531,1 541,3 546,4 554,9 562,6 570,2 577,8 585,5
Cogerao - sem incentivo
306,7 324,0 327,4 330,8 332,5 337,4 341,6 345,6 349,6 353,6
R
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a
Cogerao - com incentivo 303,5 320,8 324,1 327,6 329,3 334,2 338,3 342,4 346,4 350,3
Substituio sem incentivo 542,5 578,8 602,4 627,3 640,3 653,5 661,8 669,7 677,6 685,4
Substituio com incentivo 507,7 543,0 565,7 589,6 602,2 614,8 622,6 630,0 637,3 644,6
Cogerao - sem incentivo 319,2 348,2 364,3 381,6 390,7 399,8 404,2 408,0 411,7 415,4
R
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A
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o
Cogerao - com incentivo 315,9 344,9 361,0 378,3 387,4 396,6 400,9 404,7 408,5 412,1
Substituio sem incentivo 540,2 565,2 576,2 587,3 593,0 601,9 610,0 618,0 626,0 634,0
Substituio com incentivo 505,4 529,5 539,5 549,7 554,8 563,2 570,8 578,3 585,8 593,2
Cogerao - sem incentivo
341,0 359,4 363,5 367,7 369,8 375,1 379,5 383,8 388,0 392,2
R
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i
a
Cogerao - com incentivo 337,8 356,1 360,3 364,4 366,5 371,8 376,2 380,5 384,8 389,0
Substituio sem incentivo 552,2 590,8 616,5 643,8 658,0 671,8 680,1 687,8 695,4 703,0
Substituio com incentivo 517,4 555,0 579,8 606,1 619,8 633,2 640,9 648,0 655,2 662,3
Cogerao - sem incentivo 355,6 387,6 406,6 426,9 437,6 447,9 452,5 456,5 460,4 464,3
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3
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5
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o
Cogerao - com incentivo 352,3 384,4 403,3 423,7 434,4 444,6 449,3 453,3 457,2 461,0
Nota: P
PET
: cenrio de preos internacionais do petrleo. Por restries de espao fsico, no so apresentados todos os anos.
390
Tabela 42: Cenrios de preos de gs natural adotados para o setor comercial brasileiro. Valores em R$/mil m
3
.
P
PET
Cenrio de preos 2003 2005 2007 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Substituio sem incentivo 766,5 797,4 814,9 832,8 841,9 854,4 866,2 878,1 890,1 902,1
Substituio com incentivo 715,7 745,1 761,3 777,8 786,2 797,8 809,0 820,1 831,3 842,5
Cogerao - sem incentivo
374,3 390,7 393,5 396,3 397,7 402,3 406,3 410,1 413,9 417,7
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a
Cogerao - com incentivo 364,7 381,1 383,9 386,7 388,1 392,7 396,7 400,6 404,4 408,1
Substituio sem incentivo 775,4 816,3 844,8 874,7 890,2 906,3 918,3 930,0 941,6 953,3
Substituio com incentivo 724,5 764,1 791,2 819,7 834,4 849,8 861,0 871,9 882,8 893,8
Cogerao - sem incentivo 385,1 411,7 425,5 440,3 448,1 456,4 460,5 464,2 467,7 471,2
R
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Cogerao - com incentivo 375,5 402,1 415,9 430,7 438,5 446,8 451,0 454,6 458,2 461,7
Substituio sem incentivo 772,9 804,0 821,6 839,5 848,6 861,1 872,8 884,6 896,4 908,3
Substituio com incentivo 722,1 751,8 768,0 784,5 792,9 804,5 815,6 826,6 837,6 848,7
Cogerao - sem incentivo
401,7 419,0 422,4 425,8 427,5 432,4 436,6 440,7 444,7 448,6
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Cogerao - com incentivo 392,1 409,4 412,8 416,2 418,0 422,9 427,0 431,1 435,1 439,0
Substituio sem incentivo 783,2 825,9 856,1 887,9 904,3 921,0 932,9 944,4 955,9 967,5
Substituio com incentivo 732,3 773,7 802,5 832,8 848,6 864,5 875,6 886,4 897,1 907,9
Cogerao - sem incentivo 414,2 443,2 459,3 476,6 485,7 494,9 499,2 503,0 506,7 510,4
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Cogerao - com incentivo 404,6 433,6 449,7 467,0 476,1 485,3 489,6 493,4 497,1 500,8
Substituio sem incentivo 780,9 812,4 829,9 847,9 857,0 869,4 881,1 892,7 904,3 916,1
Substituio com incentivo 730,1 760,1 776,3 792,8 801,2 812,9 823,8 834,7 845,5 856,5
Cogerao - sem incentivo
436,1 454,4 458,5 462,7 464,8 470,1 474,5 478,8 483,0 487,2
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Cogerao - com incentivo 426,5 444,8 449,0 453,1 455,2 460,5 464,9 469,2 473,5 477,7
Substituio sem incentivo 792,9 837,9 870,2 904,3 922,0 939,4 951,2 962,5 973,7 985,1
Substituio com incentivo 742,0 785,7 816,6 849,2 866,2 882,8 893,9 904,4 914,9 925,5
Cogerao - sem incentivo 450,6 482,6 501,6 521,9 532,7 542,9 547,5 551,5 555,4 559,3
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Cogerao - com incentivo 441,0 473,0 492,0 512,3 523,1 533,3 537,9 542,0 545,9 549,7
Nota: P
PET
: cenrio de preos internacionais do petrleo. Por restries de espao fsico, no so apresentados todos os anos.