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Captulo 1


MARCO CONCEPTUAL DE LA EMPRESA


En este primer captulo describimos el marco conceptual de la empresa examinando una
serie de aspectos relacionados con su naturaleza, sus distintas formas y con el sistema
econmico en el que opera.


1. Naturaleza de la empresa y funcin empresarial

Analizamos la naturaleza de la empresa en relacin a la propia definicin del trmino y en
relacin a la funcin que la empresa ejerce dentro del mercado como solucin eficiente a
los costes de transaccin. Completamos este anlisis con una referencia a la gnesis de la
funcin empresarial.

Definicin de empresa

El vocablo empresa tiene su raz etimolgica en el trmino del latn prhendere que
significa: "emprender una cosa que implica trabajo o presenta dificultades". El empresario
es identificado ante todo como un emprendedor, significado que igualmente se asocia al
trmino francs entrepreneur y al trmino ingls entrepreneurship. Una empresa puede
definirse como ente organizado que combina distintos inputs en cantidades determinadas
para obtener un output con el fin de alcanzar unos objetivos definidos. Es decir, ente
organizado (algo que existe por voluntad propia, regido por un conjunto de relaciones de
autoridad, coordinacin y comunicacin), que combina distintos inputs (activos o
personas y pasivos o capitales) en diferentes proporciones (por ejemplo, dos mquinas por
hombre), para obtener un output (producto o servicio) y con el fin de alcanzar un objetivo
definido (cifra de ingresos, beneficios, rentabilidad). Por otra parte, en numerosas
ocasiones, se habla indistintamente de los trminos explotacin, sociedad y empresa,
cuando en realidad nos referimos a mbitos distintos de la empresa, es decir el mbito
tcnico, el mbito jurdico y el mbito econmico de la empresa, siendo este ltimo el que
tiene mayor inters en nuestro caso, al definir a la empresa como una unidad de decisin.
Efectivamente, la existencia de una explotacin o de una sociedad son condiciones
necesarias pero no suficientes para poder hablar de la existencia de una empresa, ya que
por encima de estos dos mbitos debe existir el mbito econmico de decisin que es el
que verdaderamente caracteriza a la empresa. Diferentes combinaciones entre sociedad y
explotacin nos conducen a distintos tipos de empresa, los cuales van desde la empresa
simple (una sociedad y una explotacin) hasta la empresa compleja (varias sociedades y
varias explotaciones), pasando por la empresa diversificada (una sociedad y varias
explotaciones) y por la empresa compuesta (varias sociedades y una explotacin).

Mercados y empresas: costes de transaccin y costes de coordinacin

El mercado es un mecanismo complejo segn el cual los oferentes y demandantes
toman decisiones en base a la informacin que les suministra el mecanismo de los
precios. Una observacin superficial a nuestro alrededor nos permite comprobar que el
mercado es el nervio central del sistema econmico actual. Si ahondamos un poco ms
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en esta observacin advertimos de la existencia de zonas en las que prcticamente se ha
sustituido el mecanismo de los precios por un sistema de decisin que emana de una
serie de agentes que por diversos motivos han decidido cooperar conscientemente. Estas
zonas, son las que denominamos empresas. Y no es que en dichas empresas se haya
eliminado el mercado, que sigue existiendo, sino que ste ha sido reducido de forma
considerable y ha sido sustituido por la actividad empresarial de la cooperacin
consciente. En palabras de D. H. Robertson las empresas dentro del mercado, se
asemejan a unas islas de cooperacin consciente en el ocano de la cooperacin
inconsciente.

Todo lo anterior nos invita a realizar una serie de serie de reflexiones a modo de
preguntas: a) por qu en determinados sectores existen numerosas empresas de
reducidas dimensiones que parecen estar cmodas con esta situacin, b) por qu en
otros sectores existen empresas de grandes dimensiones que desean crecer todava ms,
c) cul es la explicacin del proceso, segn el cual pasamos de la cooperacin
inconsciente o mercado a la cooperacin consciente o empresa (o de la mano invisible
a la mano visible, segn los trminos acuados por A. Smith).

a) Programa contractual: R. Coase manifiesta que el mercado o cooperacin inconsciente
presenta una serie de fricciones y costes derivados de la bsqueda de la mejor opcin y de
la vigilancia de los contratos, los denominados costes de transaccin. Dichos costes pueden
reducirse mediante la empresa o cooperacin consciente pero no eliminarse, apareciendo
ahora los costes de coordinacin. Este proceso de sustitucin del mercado por la
empresa, se lleva acabo mientras la disminucin de los costes de transaccin sea mayor
que el aumento de los costes de coordinacin. Cuando la disminucin de los costes de
transaccin es menor que el aumento de los costes de coordinacin, la solucin es volver
al mercado. En resumen, es rentable establecer una empresa porque existe un coste de
utilizacin del mecanismo de los precios. Por otra parte, en opinin de diversos autores,
para que la funcin de coordinacin sea eficiente, sta debe ser de tipo autoritario, pues
de esta forma se simplifican los canales de informacin y se abarata el proceso de decisin;
adems, dicha funcin de coordinacin debe recaer en los propietarios del capital, dada su
menor aversin al riesgo y tambin por la cuidada vigilancia que debe realizarse sobre el
uso del equipo capital.

A. Alchian y H. Demsetz analizan el comportamiento de los sujetos que cooperan
conscientemente dentro del mercado. Segn estos autores, otra limitacin importante del
mercado es la incapacidad que tiene para conocer la aportacin de cada sujeto al
producto final cuando se coopera conscientemente. Como el mercado desconoce la
productividad marginal de cada sujeto, no puede retribuirles con la renta
correspondiente, por lo que uno de los cooperantes deber realizar la funcin de
coordinacin (funcin empresarial). sta parece ser la solucin ms eficiente de entre
otras soluciones que se han adoptado en numerosas ocasiones, tales como: a) dividir el
importe del producto entre el nmero de cooperantes, b) rotar la funcin empresarial
entre los distintos cooperantes. Adems, para que uno de los sujetos cooperantes tenga
inters por realizar la funcin empresarial, debe tener derecho a apropiarse de la renta
residual o beneficio (diferencia entre la renta real y la comprometida).

O. Williamson afirma que la sustitucin de la cooperacin inconsciente por la cooperacin
consciente es un proceso dinmico. Dicho autor mantiene la idea que en principio todo era
mercado y que ste funciona eficientemente cuando toda la informacin necesaria es
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transmitida entre los agentes a un cierto precio. Cuando se requiere ms informacin sobre
las transacciones, por ejemplo en el caso de una mayor incertidumbre y desconfianza, la
empresa puede cumplir un papel importante al ejercer algn tipo de control entre los
distintos individuos. Es celebre la frase de O. Williamson en la que manifiesta: una
transaccin entre dos agentes sujeta a gran frecuencia y a cierta incertidumbre, tender a
ser realizada mediante cooperacin entre los dos agentes.

b) Programa del factor riesgo: en opinin de F. H. Knight la cooperacin consciente es
la consecuencia de los diferentes factores psicolgicos de riesgo que tienen los distintos
individuos. Los individuos menos propensos al riesgo son ms proclives a alquilar sus
servicios a aquellos individuos que tienen mayor propensin al riesgo. Lgicamente, estos
ltimos ejercen la funcin empresarial y, por el riego asumido, se apropian de la renta
residual.

c) Programa de las economas de escala: adems de la reduccin de los costes de
transaccin, este programa de investigacin sostiene que mediante la cooperacin
consciente se posibilita la divisin del trabajo lo que nos lleva a un aumento de la
productividad, la eficiencia y la cuota de mercado; lo que constituye un nuevo estimulo
para incrementar la cooperacin entre sujetos y aumentar as el tamao de la empresa.

En resumen, el mercado no siempre es la solucin ms eficiente, pues existen una serie
de costes de transaccin por la utilizacin del mecanismo de los precios. Estos costes
de transaccin pueden reducirse con la cooperacin consciente, aunque ahora
aparecern los costes de coordinacin. Minimizar la suma de estas dos clases de costes
es la solucin ptima.

La figura del empresario en la teora econmica: tipos de empresario

Para los economistas clsicos, al analizar preferentemente el comportamiento de los
mercados, careca de inters todo aquello que ocurra dentro de la empresa, la caja negra
a la que continuamente hacan referencia. Les era indiferente el comportamiento y los
objetivos de los cooperantes, la funcin de coordinacin, direccin y control, es decir la
funcin empresarial, ya que a la misma se otorgaba un papel trivial, limitado a una simple
operacin de clculo econmico. Apareci el inters por la funcin empresarial cuando se
observ que, una vez pagadas las rentas de los distintos factores de produccin, apareca
una renta que era apropiada por cierto individuo, el cual segn las circunstancias y el
momento histrico presentaba unas caractersticas bien definidas. As nacieron los
distintos tipos de empresario.

- Empresario-capitalista: para A. Smith, empresario es el propietario de los medios de
produccin. El que vigila el uso que se hace del equipo capital. Controla y dirige el
proceso productivo y se apropia del excedente empresarial una vez retribuidos todos los
factores de produccin a excepcin del capital.

- Empresario-control: J. B. Say desarrolla la idea de este tipo de empresario. Experto en
tcnicas de produccin y trabajo, mquinas y herramientas. Sus principales funciones son
las de controlar el proceso productivo, combinar y remunerar los distintos factores de
produccin y obtener beneficio. Funciones que realiza independiente de que sea o no
propietario de los medios de produccin.

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- Empresario riesgo: para F. H. Knight, un empresario se caracteriza no por ser el
propietario de los medios de produccin o por controlar el proceso productivo, sino por el
riesgo que es capaz de asumir. Por los riesgos asumidos de todo tipo, tanto econmicos
como profesionales, es justa la apropiacin del excedente empresarial.

Los anteriores tipos de empresarios han sido analizados por la funcin que realizan en el
seno de la empresa; los tipos de empresario que a continuacin describimos, lo son por la
contribucin que realizan al progreso econmico y a la riqueza, es decir, se configuran
como verdaderos motores del desarrollo econmico.

- Empresario innovador: para J. Schumpeter cabe distinguir el sujeto innovador del
inventor. El verdadero empresario debe ser ante todo un innovador, debe ser capaz de
aplicar las innovaciones tecnolgicas que van apareciendo. Introduccin de nuevos
productos, mtodos de produccin, mercados, materias primas o mtodos de organizacin
y direccin. Este tipo de empresario se encuadra en una poca de grandes inventos de tipo
tcnico. Aunque a veces una simple receta culinaria es suficiente para realizar una nueva
innovacin.

- Empresario completador: H. Leibenstein desarrolla esta idea argumentando que el
empresario debe completar el proceso productivo que es incompleto por naturaleza. Para
fabricar un producto no siempre encontramos todos los componentes necesarios, tal como
se aboga en la teora econmica; a veces nos hace falta un componente, otras veces es
escaso o caro. El empresario debe completar el proceso productivo, sustituyendo un
componente por otro o cambiando los gustos del consumidor.

- Empresario manager: figura propuesta por J. K. Galbraith. Es el empresario control
actualizado, son los managers de las modernas y grandes empresas, la tecnoestructura en
trminos de J. K. Galbraith. Este empresario manager tiene gran poder discrecional
gracias a la atomizacin del capital de la empresa y a la consideracin de que es un factor
de produccin escaso, lo que le permite incluso, en numerosas ocasiones, modificar los
objetivos tradicionales de beneficio hacia otro tipo de objetivos ms relacionados con el
crecimiento y el tamao. Posee altos conocimientos en tcnicas de gestin y direccin y
suele apropiarse del excedente empresarial, una vez han sido remunerados los distintos
factores de produccin.

Sin embargo, con respecto a la acepcin de la palabra empresario caben hacerse algunas
preguntas: es empresario aquel sujeto que recibe una empresa en funcionamiento?, es
empresario un alto directivo de empresa?, lo es el cientfico que realiza investigaciones en
el laboratorio encontrando nuevos productos o nuevas combinaciones de materias primas?.
No parece que estos ejemplos se ajusten a lo que comnmente se entiende por empresario.
La moderna teora emprica de la empresa ha aportado luz a la cuestin, desarrollando un
nuevo concepto de empresario.

La figura del empresario en la teora emprica de la empresa: caractersticas

La teora emprica de la empresa busca una definicin operativa de empresario para
posteriormente, en base a la evidencia emprica, identificar sus rasgos y caractersticas
principales. D. F. Collins, D. G. Moore y D. B. Unwalla definen el empresario como:
aquella persona de carne y hueso que ha creado una empresa en marcha de la nada.

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Previamente, vamos a hacer referencia a la aportacin realizada por M. Weber, ya que la
misma encaja con alguna de las caractersticas de la figura empresarial que son
desarrolladas a continuacin. Efectivamente, M. Weber realiz un primer intento de
explicacin de la funcin empresarial, asocindola con creencias o dogmas de tipo
religioso. El objetivo era explicar la mayor abundancia de empresarios en los pases
protestantes que en los catlicos. Los dogmas o postulados de la doctrina protestante que
habran fomentado este mayor nmero de empresarios seran: a) la prescripcin del ahorro
y la condena del consumo conspicuo (lo que propici la existencia de un stock mnimo de
capital para iniciar la actividad empresarial), b) la nocin calvinista de la predestinacin (el
destino no est escrito, cada uno de nosotros nos labramos nuestro propio destino), c) el
concepto de vocacin (la mejora diaria de cada persona en todos los mbitos de la vida,
incluido el econmico). Aunque esta explicacin cont en su tiempo con numerosos
adeptos, no deja de ser una explicacin parcial y de tipo sociolgico.

Fruto de numerosas evidencias empricas y siguiendo la definicin de empresario dada por
D. F. Collins, D. G. Moore y D. B. Unwalla, la teora emprica de la empresa ha
identificado los siguientes rasgos y caractersticas de la figura empresarial:

- Persona de alta motivacin de logro: deseo de hacer las cosas bien hechas, plantearse
metas y objetivos. El empresario reacciona con alegra, otorgndose recompensas, cuando
alcanza los objetivos previstos y reacciona con tristeza, asumiendo responsabilidades,
cuando no los alcanza. La alta motivacin de logro, lleva implcitas las siguientes
caractersticas adicionales: asuncin de riesgos moderados, capacidad de innovacin,
asuncin de responsabilidades individuales, utilizacin de retro-informacin (aprender de
los errores) y planificacin a largo plazo.

- Control interno: creencia en que puede modificar o controlar los hechos que le rodean.
Tal como dijimos anteriormente, esta caracterstica se relaciona con la nocin calvinista de
la predestinacin que M. Weber puso de manifiesto. La creencia en el control interno es
todo lo contrario a la creencia en el control externo, ya que segn este ltimo, el destino
est ms o menos escrito y por lo tanto poco podemos hacer al respecto para cambiarlo.

- Posesin de determinados conocimientos y aptitudes: conocimientos sobre el
funcionamiento de los negocios obtenidos a travs de la experiencia, es decir en la
escuela de la vida, no en facultades universitarias o escuelas de negocios. Cuando se crea
una empresa con xito, el empresario suele tener 40 aos. Por debajo de esta edad, el
intento de crear una empresa fracasa un 50% de las veces.

- Cierto capital para iniciar la actividad empresarial: capital mnimo capital semilla
para crear la empresa. Este capital suele provenir de ahorros particulares, familiares o de
prstamos de amigos. Como no poda ser de otra forma, dada la definicin realizada de
empresario, el capital es de poca importancia.

- Hecho desencadenante: hecho desencadenante o suceso generalmente negativo por el
que el futuro empresario asume definitivamente la idea de crear una empresa rompiendo
con el estatus anterior. Estos hechos pueden ser de tipo traumtico como la prdida de
trabajo o bien de otro tipo como desconfianza de sus superiores, incomprensin de los
compaeros de trabajo o ansias de libertad. A veces este hecho se gesta en unas difciles
relaciones que se tuvieron con el padre durante la niez.

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- Hechos o ejemplos que le hagan parecer verosmil la creacin de una empresa: la
existencia de amigos o conocidos que han creado una empresa y lo han hecho con xito,
son un aliciente para la creacin de una empresa. Del mismo modo, la existencia de una
cantera de empresarios en la zona, puede favorecer el acto de crear una empresa.

- Una comunidad favorable: hemos de tener en cuenta si los poderes pblicos,
comunidad y entidades de crdito son proclives al hecho de crear una empresa. Tambin
es importante la valoracin social e imagen que la comunidad en su conjunto tiene de la
actividad empresarial. No siempre la actividad empresarial es valorada positivamente por
la sociedad, pues en otras latitudes, actividades como la funcin pblica pueden tener
mejor valoracin.


2. Principios econmicos y formas de empresa segn criterios jurdicos y
socioeconmicos

Descrita la naturaleza de la empresa y la gnesis de la funcin empresarial, ampliamos el
marco conceptual de la empresa haciendo referencia a sus principios econmicos y a las
formas de empresa segn distintos criterios de clasificacin. En relacin a esta ltima
cuestin es usual clasificar a las empresas en privadas o pblicas atendiendo al criterio
jurdico de la propiedad de los medios de produccin. Atendiendo a criterios
socioeconmicos la empresas se clasifican en funcin del sector productivo de pertenencia
y en funcin del tamao. Por la importancia que otorgamos a la cuestin del tamao
empresarial, ste ser abordado en un nuevo apartado de este captulo.

Principios econmicos de la empresa

La actividad de la empresa viene enmarcada en lo que denominamos como economa de
mercado, estando sujeta a una serie de leyes de equilibrio que se materializan en un
conjunto de principios. De la observancia y cumplimiento de dichos principios depende la
supervivencia de la empresa. Estos principios, son:

- Productividad: la empresa debe ser productiva. Lo que significa que debe alcanzar
valores mximos en el ndice de productividad total IPT y en los ndices de productividad
parcial IPP. Entre estos ltimos destacamos el ndice de productividad parcial del trabajo
IPPT y el ndice de productividad parcial del capital IPPC. Estos ndices son expuestos a
continuacin:

capital Input
Output
IPPC
trabajo Input
Output
IPPT
Inputs
Output
IPT = = =

- Economicidad: la empresa debe buscar la solucin ms favorable. Racionalizar el
sistema productivo tal que para una produccin dada, ahorre la mayor cantidad de recursos
posibles. Es decir, reducir todo lo posible el volumen de recursos en transformacin.

- Rentabilidad: la empresa adems de ser productiva debe ser rentable, ya que podra
darse el caso de que el precio de venta del producto estuviera por debajo de su coste.
Ahora se trata de obtener el mayor beneficio posible lo que nos lleva a la mxima
rentabilidad. Podemos maximizar la rentabilidad sobre los recursos propios, RRP
(rentabilidad financiera) y la rentabilidad sobre los recursos totales RRT (rentabilidad
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econmica). A continuacin se exponen los dos tipos de rentabilidad con su
correspondiente desglose en margen rotacin:

RT
V
V
INT B
RT
INT B
RRT
RP
V
V
B
RP
B
RRP
+
=
+
= = =

Siendo V ventas, B beneficio, RP recursos propios, RT recursos totales e INT intereses.

Pasamos ahora a describir las formas de empresa a partir del criterio jurdico de la
propiedad de los medios de produccin. Segn este criterio podemos clasificar a las
empresas en privadas y pblicas.

Empresas privadas

La propiedad est en manos de particulares, personas fsicas o jurdicas, no sujetas a
derecho pblico. Asimismo, estas empresas suelen clasificarse en:

- Empresas individuales: la propiedad est en manos de una persona fsica. Suelen ser
empresas pequeas en las que la gestin es de tipo personal y la responsabilidad es
ilimitada, pues los patrimonios individual y empresarial se superponen.

- Empresas societarias o en forma de sociedad: la propiedad est en manos de personas
fsicas o jurdicas, pudiendo tratarse de una agrupacin de personas, una agrupacin de
capitales o una combinacin mixta. Dentro de este grupo cabe distinguir:

a) Empresas colectivas: es una agrupacin de personas al tratarse de una extensin de la
empresa individual. El crdito y reputacin de cada individuo es fundamental. Tpicas
sociedades civiles en las que al menos debe aparecer el nombre de uno de los socios.
Reparticin de las tareas de gestin entre los distintos socios y responsabilidad ilimitada y
solidaria entre cada uno de ellos. Este tipo de empresas escasean en la actividad mercantil
dado el elevado riesgo que soportan sus socios.

b) Sociedades de capitales: cabe destacar la sociedad annima y la sociedad limitada.
Mientras que en el caso de la sociedad annima el capital est dividido en acciones, en la
sociedad limitada lo est en participaciones. El poder poltico de este tipo de sociedades
est en manos de la Junta General de Accionistas, otorgndose la mayora del capital al
50% de las acciones ms una. La gestin corresponde a los socios o terceras personas,
aunque debe crearse un rgano de Gestin (gerente, administrador o consejo de
administracin) que tiene determinadas responsabilidades propias. Los socios responden
con el capital aportado pero no con su patrimonio personal. El beneficio repartible es
proporcional al nmero de acciones o participaciones. En el caso espaol el capital
mnimo es de 60000 euros en la sociedad annima y de 3000 euros en la sociedad
limitada.

c) Sociedades mixtas: compuestas por socios individuales y capitalistas. Los primeros se
responsabilizan de la gestin de la empresa, responden con su patrimonio personal y
participan de los beneficios de la empresa en funcin de su implicacin en la misma. Los
segundos aportan el capital, no intervienen en la gestin, escapan de toda responsabilidad
patrimonial y cobran un inters limitado por el capital aportado. Ejemplo de este tipo de
empresas son las comanditarias, las cuales se crearon en numerosas ocasiones por
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iniciativa de la Iglesia, en las que sta participaba como socio capitalista. Ciertas
cooperativas son tambin empresas de este tipo al coexistir socios cooperativistas, que se
responsabilizan de la gestin y tienen responsabilidades patrimoniales personales, y
socios capitalistas (asociados), los cuales no participan en la gestin, no tienen
responsabilidades patrimoniales y cobran un inters limitado por el capital aportado.

Aparte de este tipo de empresas cabe hacer mencin de las empresas de economa social,
las cuales pueden ser las cooperativas a las que nos hemos referido antes, aunque no
exclusivamente. Son empresas con un doble objetivo de tipo econmico y social y suelen
estar tuteladas o reguladas por la Administracin. En esta clase de empresas podemos
incluir las cajas de ahorro, las mutualidades y las fundaciones.

Empresas pblicas

La propiedad y la gestin corresponden al Estado, Organismos Pblicos Dependientes o
personas sujetas a derecho pblico. Tambin determinadas empresas privadas, en las que la
gestin es ejercida por el Estado o algn Organismo Pblico, son asimiladas como
empresas pblicas.

Las polticas del laissez faire, laissez passer, segn las cuales, la iniciativa privada
deba ejercer todo el protagonismo en la actividad econmica, limitndose el Estado a
funciones mnimas, fueron superadas a lo largo de la segunda mitad del siglo XX, ya que
la sociedad iba demandando una serie de servicios bsicos a los que la iniciativa privada
no acuda por falta de rentabilidad. Es en este contexto, en el que interviene el Estado
moderno, para cubrir dichos servicios bsicos; ya sea de forma indirecta, fomentando
medidas de poltica econmica sobre la iniciativa privada, o de forma directa, a travs de
los servicios pblicos o a travs de las empresas pblicas. La empresa pblica se
convierte de esta forma en un instrumento de poltica econmica.

En funcin del grado de intervencin deseado, el Estado utilizar uno u otro instrumento.
En general, tienen carcter de servicio pblico la educacin y la sanidad, aunque no
exclusivamente, pues determinados organismos del sector de las comunicaciones o del
transporte, tambin lo tienen. Cuando la intervencin del Estado es ms concreta y
limitada y debe realizarse en el seno de un mercado competitivo, suele utilizarse un
instrumento ms gil y dinmico como es la empresa pblica.

Aunque el objetivo general de la empresa pblica es el de redistribuir renta y preservar el
inters general, normalmente es creada con objetivos muy concretos. Algunos de estos
objetivos son: a) fomento de la actividad econmica (empresa cabecera de sectores
industriales bsicos), b) lucha en precios contra monopolios privados, c) promocin del
desarrollo regional en reas econmicamente deprimidas, d) inters militar o soberana
nacional, e) inters estratgico-poltico y f ) mantenimiento del empleo.

Evitando polmicas estriles de tipo ideolgico sobre la justificacin o no de la empresa
pblica, el debate actual debe centrarse en el control y calidad de su gestin y en el grado
de eficiencia alcanzado por la misma. En este sentido es importante cuantificar la
disminucin de ingresos y el aumento de gastos derivados del cumplimiento de una
directriz de poltica econmica y la posible disminucin de ingresos y aumento de gastos
que se deben a una ineficiencia productiva o de gestin. De esta forma se pagar a la
empresa pblica la subvencin socialmente ptima y, en su caso, se pedirn
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responsabilidades a los directivos por la ineficiencia productiva o de gestin. Esta no es
cuestin sencilla, al no existir un estndar sobre el que comparar las magnitudes
econmicas y financieras de la empresa pblica. En ocasiones este estndar viene referido
al que se desprendera de un mercado competitivo, en otras, viene referido a un contrato
programa preestablecido para la empresa pblica.

Ilustramos la cuestin con un ejemplo. Supngase que en un mercado competitivo pueden
transportarse 1000 usuarios al ao a un precio de 10 por usuario. Ahora, las autoridades
locales deciden crear una empresa pblica a la que obligan a transportar 1000 usuarios al
ao a una tarifa de 7 por usuario. La subvencin anual socialmente ptima a pagar a la
empresa pblica al final del ao debe ser de (10 - 7)1000 =3000. Cualquier otra
desviacin en la cuenta de resultados de la empresa pblica no est justificada y en ese
caso deberan pedirse responsabilidades a sus directivos.

Empresa segn el sector productivo de pertenencia

La empresa puede clasificarse tambin en funcin del sector productivo de pertenencia. La
primera clasificacin fue realizada por C. Clark: sector primario (agricultura, ganadera,
silvicultura y pesca), sector secundario (industria y construccin) y sector terciario
(servicios). Posteriormente, se han realizado diversas clasificaciones en subsectores o
ramas de actividad de varios dgitos. La CNE (Contabilidad Nacional de Espaa) realiza
clasificacin sectorial en ramas de actividad que van desde la rama 0 a la 11. As, la rama 0
incluye actividades agrcolas, ganaderas, silviculturales y pesqueras; las ramas
comprendidas entre 1 y 5 incluyen actividades industriales y de construccin, y las ramas
entre 6 y 11 incluyen actividades de servicios.

El objetivo de esta clasificacin es tener conocimiento del tipo de empresa existente en un
pas y del efecto que sobre el mismo tiene una decisin de poltica econmica. As, por
ejemplo, podra presentarse la siguiente informacin referida a cuatro pases:

Tabla 1.1. Estructura sectorial del PIB por pas (%)

Sector Pas 1 Pas 2 Pas 3 Pas 4
Agricultura y pesca 50 5 10 5
Industria 15 60 15 20
Construccin 15 15 15 60
Servicios 20 20 60 15

Definimos a la empresa del pas 1 como agrcola y la empresa del pas 2 como industrial.
Tambin, podemos cuantificar el efecto que sobre el pas 1 tiene la importacin masiva de
productos agrcolas para luchar contra los precios en origen o el efecto que sobre el pas 3
tiene una posible devaluacin de la moneda al tratarse de un pas principalmente turstico.

Empresa y tamao

Uno de los principales objetivos al clasificar las empresas segn el tamao, consiste en
verificar la existencia de relacin entre eficiencia y tamao y aclarar de esta forma la
existencia o no de un tamao ptimo. Cmo este tipo de anlisis requiere un tratamiento
especial, el mismo ser desarrollado ms ampliamente en el prximo apartado. Sin
embargo, a continuacin realizaremos algunas reflexiones previas sobre el concepto de
tamao empresarial y su relacin con la eficiencia.
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a) La clasificacin empresarial segn tamao: una primera clasificacin de las
empresas segn el tamao consiste en clasificar a las empresas en pequeas, medianas y
grandes de acuerdo con algunas de las medidas proxy del tamao empresarial ms
conocidas como son ventas, nmero de empleados o valor aadido. Ahora bien, cuando
ahondamos un poco ms en este tipo de clasificaciones nos encontramos con una serie de
problemas. El primero es saber hasta que punto, algunas de estas medidas proxy del
tamao empresarial se identifican ms directamente con el mismo. Por ejemplo, medidas
de tipo monetario como el valor de la produccin, el valor aadido bruto o las ventas,
pueden llevarnos a conclusiones errneas si comparamos empresas que estn sujetas a
distintos criterios de valoracin contable o a distintos grados de inflacin. Cuando
utilizamos otras medidas de tipo fsico como el nmero de empleados, la clasificacin
puede estar sesgada por tratarse de empresas con distintos grados de intensidad del capital
o distintos grados de nivel tecnolgico. Como es comprensible, los problemas se agravan
cuando clasificamos empresas de distintos sectores productivos o distintos pases,
obtenindose distintos rankings segn que utilicemos una u otra medida de tamao. En
este sentido, cuando ordenamos empresas con el fin de estudiar la relacin entre eficiencia
y tamao, debemos ser muy cuidadosos con este tipo de cuestiones. Es decir, deberamos
clasificar empresas de un mismo sector productivo, de una misma tecnologa y de un
mismo grado de integracin vertical. An as, pueden aparecer distintos rankings de
empresas en funcin de la medida de tamao elegida.

En ocasiones, para evitar estos distintos rankings de clasificacin empresarial ha sido
utilizada la tcnica del valor multicriterio. Dicho valor se obtiene utilizando anlisis
factorial a las distintas medidas proxy de tamao observadas. El valor multicriterio as
obtenido viene dado en unidades de tamao empresarial utes que no son ms que una
combinacin lineal de las mencionadas medidas proxy. Dicho valor nos permite obtener
un nico ranking de empresas y en su caso visualizar la forma de la relacin entre
eficiencia y tamao, pero no es capaz de identificar un tamao ptimo concreto en base a
alguna de las medidas proxy de tamao observadas.

b) Inters por el conocimiento de la relacin eficiencia y tamao: siempre ha existido un
gran inters por conocer la existencia de relacin entre eficiencia y tamao y, en su caso,
la forma de dicha relacin. En este sentido, cabe realizar dos tipos de enfoque: a nivel de
empresa y a nivel global. Ambos enfoques son igualmente importantes, dependiendo, de
los usuarios de la informacin. As, si a nivel de empresa se ha observado la existencia
de una relacin de tipo parablico entre rentabilidad y tamao con un mximo, el
responsable de la empresa sabr cul es el tamao ptimo y por lo tanto el tamao en
el que debe situar la empresa si desea hacer mxima su rentabilidad. Cuando ya hace
algunos aos los responsables de la poltica econmica de nuestro pas observaron que
nuestros bancos tenan menor tamao que el correspondiente a sus homlogos europeos
y que adems exista relacin creciente entre eficiencia y tamao, arbitraron una serie de
medidas de tipo econmico y fiscal con el fin de promocionar las correspondientes
fusiones entre nuestros bancos.


3. La relacin entre eficiencia y tamao

En los prrafos anteriores hemos concretado la relacin entre eficiencia y el tamao de
forma muy general. En este apartado vamos a profundizar un poco en esta relacin,
tratando diversos aspectos de la misma.
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En primer lugar vamos a analizar la relacin entre eficiencia y tamao a nivel
microeconmico, es decir a nivel de planta de produccin o empresa monoproductora,
competitiva y tomadora de precios, asociando la eficiencia al coste medio de produccin
y el tamao a la produccin fsica, ya que esta ltima es la variable proxy que mejor se
ajusta al concepto de tamao, entendido ste como escala de produccin. En este
sentido sealamos que tanto la teora econmica como la evidencia emprica han
apostado por una curva de costes medios en forma de U, al mantener la existencia de
como mnimo un factor fijo de produccin.

Factor de produccin fijo y tamao ptimo

En este apartado justificamos la existencia de una curva de costes medios de produccin en
forma de U. Para ello utilizaremos dos enfoques: corto y largo plazo.

a) Corto plazo: por definicin, al menos uno de los inputs o factores de produccin es
fijo, lo que implica un determinado comportamiento de la funcin de produccin y de las
correspondientes funciones de costes totales y costes medios, siempre que los precios de
los inputs sean constantes. En una funcin de produccin Q con dos inputs, capital K y
trabajo L, en la que el input capital es fijo, queda:

( ) L K f Q , =

Lo que nos permite considerar que la produccin Q depende exclusivamente del input
trabajo L. Esta funcin de produccin nos lleva a una funcin de costes C compuesta por
una parte fija y otra variable (siendo p
K
el precio del capital y p
L
el precio del trabajo):

L p K p C
L K
+ =

La existencia de un input fijo causa, a partir de cierto nivel de produccin, la entrada de la
ley de las productividades marginales decrecientes en los inputs variables, apareciendo en
primer lugar rendimientos crecientes y posteriormente rendimientos decrecientes.
Mientras que los rendimientos crecientes se producen como consecuencia de la divisin
del trabajo, la especializacin y las economas del aprendizaje, los rendimientos
decrecientes aparecen por saturacin de la divisin del trabajo y de las economas del
aprendizaje y por los tpicos problemas de coordinacin derivados de la existencia de
cmo mnimo un input fijo.

Por ejemplo, una empresa con 10 mquinas, puede contratar a un nmero variable de
trabajadores. Si la productividad media del trabajo es mxima con 10 trabajadores, para ese
nivel de contratacin el coste medio de produccin Cme (Cme =C/Q) es mnimo. En
otros casos, la productividad media del trabajo es menor y el Cmemayor. En la tabla 1.2
pueden observarse los resultados para p
k
=100 y p
L
=1000 as como la curva de costes
medios en forma de U.

Tabla 1.2. Factor productivo, produccin y coste medio





Nmero de trabajadores L 5 10 20
Unidades de producto Q 1000 4000 6000
Coste total de produccin C 6000 11000 21000
Coste medio de produccin Cme 6 2,75 3,5
12
b) Largo plazo: por definicin, todos los inputs son variables y por lo tanto, tericamente,
la entrada de la ley de los rendimientos decrecientes no debera producirse nunca. Es
decir Q =f (K, L), por lo que en principio, fruto de la divisin del trabajo y de las
economas del aprendizaje, cabra esperar curvas de costes medios continuamente
decrecientes. Sin embargo, dentro del anlisis econmico, prevalece la hiptesis de una
curva de costes medios en forma de U, pues al final siempre hace su aparicin la ley de
rendimientos decrecientes como consecuencia de la existencia de un input fijo a largo
plazo (factor empresarial). De todas formas, en numerosas ocasiones, la evidencia
emprica nos ha mostrado curvas de coste medios a largo plazo de todo tipo, las cuales
obedecen a situaciones muy concretas.

Ahora la funcin de costes totales C, viene dada por:

L p K p C
L K
+ =

En la tabla 1.3. se introducen los cuatro casos posibles, obtenindose los resultados
correspondientes a p
k
=1000 y p
L
=1000.

Tabla 1.3. Factores productivos, produccin y coste medio

Nmero de mquinas K 5 10 20
Nmero de trabajadores L 5 10 20
Unidades de Producto 1 Q
1
1000 2000 4000
Unidades de Producto 2 Q
2
1000 4000 16000
Unidades de Producto 3 Q
3
1000 1500 2250
Unidades de Producto 4 Q
4
1000 4000 6000
Coste total de produccin C 10000 20000 40000
Coste total medio Cme
1
10 10 10
Coste total medio Cme
2
10 5 2,5
Coste total medio Cme
3
10 13,3 17,7
Coste total medio Cme
4
10 5 6,6

Los cuatros casos son: 1) rendimientos constantes a escala (aumento proporcional en la
produccin al aumentar proporcionalmente todos los inputs), 2) rendimientos crecientes a
escala (aumento ms que proporcional en la produccin al aumentar proporcionalmente
todos los inputs), 3) rendimientos decrecientes a escala (aumento menos que proporcional
en la produccin al aumentar proporcionalmente todos los inputs), 4) rendimientos
crecientes a escala en primer lugar y rendimientos decrecientes a escala despus (primero
aumento ms que proporcional en la produccin al aumentar proporcionalmente todos los
inputs y posteriormente aumento menos que proporcional en la produccin al aumentar
proporcionalmente todos los inputs).

Factores que inciden en un aumento o disminucin del coste medio de produccin

Vamos a analizar ahora los factores que inciden en un aumento o en una disminucin del
coste medio de produccin. Distinguiremos aqu dos tipos de factores: factores de tipo
tcnico y factores de tipo econmico. Los factores de tipo tcnico son los que inciden en
el tipo de rendimientos de la funcin de produccin (en este caso asumimos que los precios
de los inputs son constantes). Aunque en principio estos factores suelen provocar
rendimientos crecientes, una intensificacin de los mismos o su prolongacin en el tiempo
pueden llevarnos a una situacin de rendimientos decrecientes. Estos factores son:

13
- Divisin del trabajo: tal como observ A. Smith en la conocida fbrica de alfileres, la
divisin del trabajo nos lleva a la especializacin y al ahorro de tiempos muertos entre
tareas, lo que provoca un aumento de la destreza y pericia de cada trabajador y a un
aumento de la productividad del trabajo, impensable en un pequeo taller artesanal, en el
cual no es posible realizar una pormenorizada divisin de tareas.

- Integracin de procesos: ciertas mquinas son capaces de integrar un gran nmero de
tareas productivas que antes eran realizadas de forma individual. Dichas mquinas son
muy eficientes, pero suelen tener costes fijos elevados, lo que unido a la existencia de una
funcin de costes lineal, implica que slo son rentables para altos niveles de produccin.

- Equilibrio o armona de procesos: denominado tambin como principio de los mltiplos.
Como consecuencia de la indivisibilidad de los factores de produccin, en aquellos
procesos productivos en los que se requieren varios equipos, se obtendr la plena
ocupacin de todos ellos cuando se alcance un nivel de produccin equivalente al mnimo
comn mltiplo de sus capacidades. Tambin se obtendr la plena ocupacin de dichos
equipos, cuando se alcance una produccin equivalente al resto de mltiplos de sus
capacidades de produccin. Por ejemplo, si un producto se fabrica a partir de dos mquinas
A y B, cuyas capacidades respectivas son de 200 y 300 unidades diarias de producto, slo
se alcanzar la plena ocupacin de las mquinas A y B, si obtenemos 600 unidades diarias
de producto, debindose adquirir en este caso 3 mquinas A y 2 mquinas B. Tambin se
obtendr plena ocupacin de las mquinas A y B para 1200 unidades diarias de producto y
tambin para el resto de mltiplos de sus capacidades. Obsrvese que para 300 unidades
diarias de producto debern adquirirse 2 mquinas A y una mquina B, estando
desocupada la mitad del tiempo una de las mquinas A.

- Leyes fsicas: los ingenieros disean los equipos industriales de tal manera que se
aprovechen las propiedades de las leyes fsicas. Este sera el caso de un horno para el
tratamiento de mineral de hierro en forma cbica. Es ms eficiente un horno de 4 m
3
de
arista que uno de 2 m
3
; pues mientras que el primero trata 2/3 m
3
de mineral de hierro por
m
2
de superficie, el segundo trata 1/3 m
3
de mineral de hierro por m
2
de superficie. Esto
mismo ocurre en los oleoductos al relacionar superficie con volumen de fluido
transportado.

- Economas de escala estocsticas: relacionan la probabilidad de avera de una
determinada mquina con la capacidad de produccin. Por ejemplo, si la probabilidad de
avera de una mquina es del 2%, una empresa con dos mquinas tiene una mayor
probabilidad de trabajar al 50% de su capacidad que una empresa con cuatro mquinas. En
el primer caso esta probabilidad es del 1,96% y en el segundo del 0,038%.

Como sealamos anteriormente, los factores anteriores son de tipo tcnico y en general
promueven rendimientos crecientes en la funcin de produccin, pero algunos de ellos ms
tarde o ms temprano dejan de actuar en este sentido. El caso de las leyes fsicas es
evidente, y el caso de la divisin del trabajo, tambin.

En este sentido tambin hacemos mencin al factor empresarial al cual se han referido
varios autores para explicar la existencia de un factor fijo a largo plazo causante de la
entrada de la ley rendimientos decrecientes y de que el coste medio de produccin
aumente. N. Kaldor estudi con ms detalle la naturaleza de este factor, afirmando que si
bien las tareas de direccin y de control pueden ser delegables, las de coordinacin no, o
14
como mnimo presentan mucha ms dificultad. Por lo tanto, las tareas de coordinacin
pueden considerarse como un factor fijo a largo plazo, siendo las causantes de la entrada
de la ley de rendimientos decrecientes.

Si relajamos el supuesto anterior de que la empresa es competitiva y que por lo tanto es
tomadora de precios, puede darse el caso de que el aumento o disminucin del coste medio
venga dado por el aumento o disminucin del precio de los inputs. Esta cuestin, es ante
todo una cuestin de evidencia emprica. Por ejemplo, es fcil admitir que el precio de las
materias primas disminuye al aumentar el volumen del pedido. Eso mismo, nos puede
ocurrir en el mercado de capitales. La empresa que negocia un gran crdito puede
presionar a la baja el tipo de inters, pues la alternativa para la entidad financiera es repartir
ese mismo importe entre varios crditos menores a otras tantas empresas. Aunque tambin
es posible que una escasez de materias primas o de recursos financieros, implique obtener
dichos recursos a un precio mayor, lo que supondra un aumento del coste medio de
produccin. Sobre el input trabajo, hemos de plantearnos la siguiente pregunta: pagan
mayores salarios las empresas de mayor tamao o bien las de menor tamao?. La
abundante evidencia emprica existente sobre la cuestin parece demostrar que son las
empresas de mayor tamao las que pagan salarios ms elevados.

Ambos tipos de factores y la propia definicin de largo plazo son la causa de que la forma
de la curva de costes medios a largo plazo sea motivo de controversia. De todas formas,
destacamos que tanto desde el punto de vista terico como emprico, se aboga por una
curva de costes medios a largo plazo en forma de U, aunque asimtrica, con una parte
descendente mucho ms prolongada que la parte ascendente.

Aproximaciones crticas sobre la forma de la curva de costes medios a largo plazo

Como hemos comentado anteriormente, la propia definicin del largo plazo, nos plantea la
duda de si la empresa que hemos observado a lo largo de un prolongado periodo de
tiempo es siempre la misma. Eso, juntamente con los problemas tpicos de medicin, es lo
que ha llevado a cierta controversia sobre la existencia de un tamao ptimo a largo plazo.

a) Curva de costes medios en forma de U: la curva en forma de U aparece porque al
principio, como consecuencia de la divisin del trabajo, la pericia y el aprendizaje, la
produccin aumenta en mayor proporcin que los factores productivos. Posteriormente, la
aparicin del factor empresarial como factor fijo, causa la aparicin de la ley de los
rendimientos decrecientes, lo que provoca que la produccin se incremente en menor
proporcin que los factores productivos y que el coste medio de produccin aumente.

Adems de N. Kaldor, al cual ya nos hemos referido anteriormente, diversos autores han
mantenido que la naturaleza de este factor fijo es de carcter empresarial.

A. Marshall en su celebre analoga de los rboles del bosque relacion el empuje y
crecimiento de los negocios con el ciclo vital del empresario. Es el viejo empresario, el que
ms pronto o ms tarde pierde eficacia al frente del negocio como consecuencia del
decline de su propio ciclo vital. Esta teora que actualmente ha perdido inters en la gran
empresa dada la separacin de funciones entre propiedad y control, sigue teniendo
numerosos adeptos en el mbito de la pequea empresa.

15
O. Williamson enfatiza en la prdida de eficiencia que aparece en las grandes empresas
con estructura M o Multidivisional debido a la prdida de calidad en la informacin
cuando sta transcurre por los distintos niveles jerrquicos. Esta informacin deficiente es
la causante de que aparezca la ley de rendimientos decrecientes lo que provoca que los
costes medios aumenten. Esta prdida en la calidad de la informacin viene motivada por
dos causas: 1) el ruido generado en la propia informacin al transcurrir por los distintos
niveles jerrquicos, 2) la manipulacin de la informacin que en su propio beneficio
realizan los integrantes de los distintos niveles jerrquicos.

H. Leibenstein manifiesta la relajacin o laxitud con la que se trabaja en las grandes
empresas (ineficiencia x), lo que implica que, para cualquier nivel de produccin, no se
minimicen costes medios. Esto suele producirse en las grandes empresas, las cuales gozan
de un gran poder de mercado al no estar sujetas a las presiones externas de los mercados
competitivos, lo que les permite plantear objetivos en trminos de beneficios aceptables
antes que beneficios mximos.

b) Curva de costes medios decreciente: son crticas ms bien de matiz sobre el grado de
simetra de la curva de costes medios en forma de U. Aqu se presenta la idea de que son
precisamente las tareas de gestin y direccin las que promueven mayores sinergias y por
lo tanto rendimientos crecientes. La separacin entre propiedad y control puesta de
manifiesto por A. Berle y G. Means ha motivado que los problemas de gestin y direccin,
si aparecen alguna vez, son para tamaos muy elevados. Constantemente aparecen
economas de escala de todo tipo en las tareas de direccin y gestin (difusin del
conocimiento, nuevas tcnicas e instrumentos de gestin empresarial), lo que nos conduce
a que lo relevante sea una curva de costes medios decreciente, aunque es posible que
aparezcan problemas de coordinacin pero para tamaos muy elevados.

c) Otras formas de la curva de costes medios: hacemos referencia aqu a la curva de costes
medios constante y a la curva de costes medios creciente. Se trata de dos casos
particulares. La curva de costes medios constante puede provenir de alguna tecnologa
concreta en la que aparezcan rendimientos constantes. Tambin, el caso muchas veces
observado, de que el coste total medio es el resultante de la suma de los distintos costes
medios correspondientes a los diferentes mbitos de la empresa, direccin, produccin y
comercializacin. Cada uno de estos mbitos puede tener el coste medio en forma de U,
pero coordinar los distintos tamaos ptimos presenta en la prctica muchas dificultades,
con lo que la suma de los distintos costes conduce en ocasiones a una curva de costes
totales medios aproximadamente plana. En cualquier caso, no se rechaza la existencia
de una curva de costes medios en forma de U, aunque ahora se habla de una gran meseta
de tamaos ptimos. Es decir, lo relevante es el coste medio constante.

El caso de la curva de costes medios creciente es an ms raro. Nos puede aparecer en el
caso agrcola. Efectivamente, el agricultor que dispone de una extensin de tierra
suficientemente garnde; el primer ao y en funcin de sus necesidades cultivar la parte
ms frtil. Supngase que esa parte ms frtil equivale a una hectrea de terreno la cual le
proporciona 1000 unidades de producto. Si al ao siguiente cultiva dos hectreas de
terreno, es muy posible que al aadir terreno menos frtil, la produccin sea de 1800
unidades. Es decir, nos encontramos en una situacin de rendimientos decrecientes.

Para finalizar este primer captulo, analizamos distintos aspectos relacionados con el
sistema econmico en el que opera la empresa.
16
4. La empresa y el sistema econmico

En este apartado abordamos la incidencia que el sistema econmico tiene en la actividad
de la empresa y la incidencia de sta sobre el sistema; en este segundo caso con especial
referencia a los costes sociales y la responsabilidad social de la empresa. Para finalizar,
analizamos el efecto que sobre el tipo de control y los objetivos de la empresa tienen
algunos de sus principales estamentos como son los accionistas y la alta direccin.

Variables econmicas, sociales e institucionales que inciden en la actividad de la empresa

La empresa como parte del sistema econmico al que pertenece est sujeta a una serie de
variables de tipo socioeconmico e institucional, que inciden en su actividad. Las
principales variables son:

- Nivel general de actividad econmica: incidencia del ciclo econmico. Dependiendo de
si nos encontramos en una fase expansiva o contractiva del ciclo econmico, este hecho
incidir de una manera u otra en la actividad de la empresa. En general una fase expansiva
favorece la actividad econmica de la empresa.

- Grado de desarrollo regional: aqu nos referimos al grado de desarrollo de las
infraestructuras (transportes, redes informticas y comunicaciones) a nivel de la regin en
la que est instalada la empresa. Un buen grado de desarrollo de estas infraestructuras es
deseable para una adecuada actividad de la empresa. Se trata de evitar, por esta causa, el
estrangulamiento econmico de la empresa.

- ndice de crecimiento de la poblacin: afecta a la actividad de la empresa en la medida
que, juntamente con la renta, constituyen el potencial de mercado. Un ndice bajo en el
crecimiento de la poblacin, incide muy negativamente en la actividad de empresas de
terminados sectores.

- Nivel de salarios: tiene un doble efecto, como componente del coste de produccin y
como componente del potencial de mercado. En general, los salarios altos inciden
positivamente en la actividad de la empresa pues garantizan un aumento de la demanda y
del potencial de mercado, aunque deben venir acompaados por los correspondientes
niveles de productividad. Es evidente que salarios altos y baja productividad perjudica
considerablemente la actividad de la empresa. Plantas de produccin en regiones con
bajos salarios y su comercializacin en regiones con altos salarios, requiere el estudio
detallado de los costes de transporte y distribucin.

- Distribucin de la riqueza: en general a la empresa le interesa una distribucin de la
riqueza lo ms igualitaria posible, pues proporciona mayor amplitud del mercado en la
mayora de productos. Sin embargo, si el producto de la empresa es de lujo, interesa una
mayor desigualdad de la riqueza, pues de esta forma puede centrarse en un segmento
concreto del mercado.

- Situacin de la balanza de pagos: un desequilibrio de la balanza de pagos puede afectar
negativamente a la actividad de la empresa. Por ejemplo, si el proceso productivo de la
empresa requiere de la importacin de materias primas y las autoridades del pas deciden
introducir una serie de restricciones. Por el contrario, en ese mismo caso, la empresa
17
puede verse beneficiada si su proceso productivo no requiere de la importacin de materias
primas y las autoridades incluyen determinadas ayudas a la exportacin.

- Tipos de inters: conforman parte del coste de produccin de la empresa. Altos tipos de
inters afectan negativamente a la actividad de la empresa, pues aumentan el coste de
produccin del producto y contraen la demanda. Bajos tipos de inters, nos llevan
justamente a la situacin contraria.

- Marco tecnolgico y social: el marco tecnolgico condiciona la actividad de la empresa
al imponer un determinado grado de intensidad del capital y un determinado nivel
tecnolgico equivalentes a los de las empresas de su entorno. Nuestra empresa no puede
ser intensiva en trabajo, cuando justamente todas las dems son intensivas en capital. Lo
mismo ocurre cuando existe un determinado grado de nivel tecnolgico. Tambin el
marco social condiciona la actividad de la empresa en el mbito laboral (modelo de
participacin de los trabajadores en la gestin de la empresa, grado de sindicacin laboral o
grado de cumplimiento de acuerdos laborales). No es posible que nuestra empresa
mantenga un tipo de relacin autoritaria con sus empleados, cuando las empresas de su
entorno mantienen un modelo prximo a la cogestin.

Responsabilidad social de la empresa

La empresa, mediante su actividad, incide sobre las personas y sobre las cosas que la
rodean. Esta incidencia puede ser positiva como el empleo, rentas y salarios generados por
la actividad econmica de la empresa, pero tambin puede ser negativa, cuando ciertos
costes son repercutidos sobre empleados, medio ambiente o clientes; es decir, cuando la
empresa incurre en los denominados costes sociales. Sobre esta ltima cuestin nos
referimos a continuacin.

a) Proceso de internalizacin de los costes sociales: la cuestin bsicamente radica en el
grado de compromiso que debe asumir la empresa en relacin a los costes sociales que
genera. Es decir, si los repercute directamente sobre la sociedad o si los internaliza. En este
ltimo caso hemos de tener en cuenta que toda internalizacin de los costes sociales
supone un incremento del coste de produccin. Efectivamente, una empresa vierte
directamente al ro los residuos que genera su proceso productivo, el cual tiene un coste
anual de 100. Ahora se plantea comprar una mquina para el tratamiento de dichos
residuos con un precio de adquisicin de 1000, valor residual nulo y amortizacin lineal
en 10 aos. El coste de produccin anual ser ahora de 200. Sobre esta cuestin,
determinados autores han manifestado su opinin:

- Enfoque 1: M. Friedmann aboga porque la empresa debe ser eficiente y los posibles
costes sociales en los que pueda incurrir deben recaer en la sociedad en su conjunto. Nunca
deben ser internalizados por la propia empresa, ya que de esta manera podra estar
encubriendo algn tipo de ineficiencia productiva o de gestin. La empresa slo debe
preocuparse de ser eficiente y de maximizar beneficios.

- Enfoque 2: la empresa debe internalizar los costes sociales, pues de esta manera mejora
su imagen y posicionamiento ante la sociedad, lo que a la larga implica una mejora de sus
magnitudes econmicas y de su rentabilidad.

18
- Enfoque 3: I. Ansoff defiende que la empresa debe soportar de forma natural un
impuesto para paliar los costes sociales que revierte sobre la sociedad. En este sentido,
manifiesta que de la misma manera que la empresa paga dividendos o impuestos, debera
pagar este impuesto como si se tratase de la remuneracin de un factor de produccin ms.
El carcter general o particular del impuesto as como el mbito de su implantacin y la
responsabilidad de su gestin ofrecen muchas dudas sobre su operatividad.

b) Modelos de estudio y cuantificacin de la responsabilidad social: en este apartado
estudiamos aquellos instrumentos y modelos que han sido introducidos para cuantificar la
responsabilidad social de la empresa. No podemos hablar de modelos estandarizados sino
ms bien de una serie de tcnicas e instrumentos ad hoc en cada caso. Estas tcnicas
suelen ser de tipo econmico, estadstico, contable, cuestionarios o descriptivas.

- Modelo del beneficio social: consiste en calcular el saldo social de una determinada
actividad industrial que tiene un gran impacto social. Dicho modelo utiliza el anlisis
econmico y ha sido aplicado a explotaciones mineras, centrales trmicas, nucleares o
construcciones con elevado impacto ecolgico. En trminos generales: Beneficio Social =
Ingreso Social - Coste Social. Si Beneficio Social >0 =>Saldo social positivo, si
Beneficio Social <0 =>Saldo social negativo. Como ingreso social se cuantifican no slo
los flujos econmicos positivos derivados de la propia actividad, es decir los beneficios
privados, sino tambin los beneficios externos que no son ms que las rentas de los
factores productivos. Tambin se cuantifican las rentas de todo tipo que la actividad genere
de forma indirecta. Como coste social se recogen no slo los flujos econmicos negativos
derivados de la propia actividad, sino tambin aquellos de carcter externo que causan
fuerte impacto social negativo (salud para los trabajadores y poblacin en general, o
deterioro del medio ambiente).

- Modelo de Seidler: es un modelo similar al anterior, pero utilizando una metodologa
contable. Fue realizado para cuantificar el balance social de la Universidad Americana. Se
utiliza una cuenta de resultados con debe y haber social. Nuevamente, en el haber social se
recogen los ingresos relacionados directamente con la actividad universitaria y tambin los
relacionados indirectamente como son la formacin del alumnado, la difusin del
conocimiento, la investigacin o la autorrealizacin del profesorado. En el coste social
recogemos los gastos relacionados directamente con la actividad universitaria y tambin
los relacionados indirectamente como pueden ser una actividad docente insatisfactoria por
parte de profesores y alumnos o una valoracin negativa que la sociedad en su conjunto
realiza sobre la actividad de educacin e investigacin.

- Modelo de costes y utilidades sociales: consiste en elaborar una serie de informaciones
que suelen quedar reflejadas en las memorias econmicas y financieras de las empresas.
Posiblemente se trata del modelo ms estandarizado. Podemos sealar tres tipos de
actuaciones: a) resaltar partidas de la cuenta de resultados de la empresa con fuerte
contenido social; tales como cursos de formacin, becas de estudios, revisiones mdicas no
obligatorias y dotaciones a planes de jubilacin, b) informar de cmo se reparte el valor
aadido bruto y el surplus o excedente de productividad entre los distintos factores de
produccin a lo largo de un periodo, c) cuantificar las actuaciones de tipo social realizadas
a lo largo del ao sobre empleados, medio ambiente y productos. Estas actuaciones
constituyen el haber social. Cuantificar las actuaciones de tipo social que estaban
programadas a lo largo del ao, y que por diversos motivos no han podido ser realizadas.
19
Estas actuaciones constituyen el debe social. La diferencia de saldos entre el haber social y
el debe social conforma el balance social positivo o negativo de la empresa.

La empresa y el tipo de control

Siempre haba existido la idea de que eran los propietarios de los medios de produccin o
accionistas los que posean el control de la empresa, entendido ste como el dominio
sobre las decisiones polticas de la empresa y la capacidad de nombramiento del Consejo
de Administracin y dems rganos de Gestin de la empresa. Sin embargo, desde que
A. Berle y G. Means pusieran de manifiesto el creciente grado de atomizacin del capital
de las grandes empresas norteamericanas como consecuencia del proceso de crecimiento
en el que estaban inmersas, se empezaron a generar dudas sobre la verdadera capacidad de
control por parte de los accionistas. Efectivamente, esta atomizacin del capital comporta
el que ningn accionista posea una parte significativa del capital, desentendindose
paulatinamente de la gestin de la empresa y limitando su inters al seguimiento del valor
de la accin y al cobro de dividendos. Por el contrario, los altos empleados, inmersos en
una gestin diaria de complejidad creciente, rodeados de una gran aureola de posesin de
conocimientos y tcnicas, vistos como el factor de produccin escaso, alcanzan gran
protagonismo tanto en la gestin como en el proceso de dominio y control de la empresa
en detrimento de los accionistas. En palabras de J. K. Galbraith se ha producido un
verdadero fenmeno que el propio autor denomina como la revolucin de los managers,
pues stos ejercen el control y dominio de la empresa sin tener la propiedad. Por el
contrario, los accionistas poseen la propiedad sin ejercer el control.

De todas formas este fenmeno no se produce en todas las grandes empresas, pues en
muchas de ellas observamos como un accionista o un grupo familiar ostenta el dominio o
el control de la empresa con apenas el 10% de las acciones. Evidentemente, este dominio o
control se ejerce gracias a las procuraciones de votos que el resto de accionistas ponen a su
disposicin hasta alcanzar la mayora de capital.

Ahora bien, el que sean los accionistas o los directivos los que ostenten el control de la
empresa, en que puede afectar este hecho a los objetivos de la misma?. Sin nimo de
profundizar en la cuestin, por escapar a los lmites de esta exposicin, podemos resumir
que los propietarios o accionistas persiguen objetivos de tipo financiero relacionados con
la rentabilidad del capital invertido, mientras que los directivos persiguen objetivos
relacionados con el mantenimiento del empleo, el estatus, la autorrealizacin y la estima
social. Es decir objetivos estos dos ltimos de nivel superior segn la terminologa
empleada por A. Maslow cuando describe en forma piramidal los objetivos o motivaciones
de la condicin humana. Eso nos llevara a admitir que las empresas controladas o
dominadas por sus directivos presentan objetivos ms relacionados con el crecimiento y el
tamao que con los beneficios (entendidos estos ltimos ms bien como beneficios
repartibles).

Y aunque hemos dicho que este hecho no es siempre extensible a todas las grandes
empresas, es en stas en las que es ms fcil que aparezca, pues existe lgicamente una
mayor atomizacin y un menor grado de concentracin del capital. En estos casos suelen
aparecer situaciones de confrontacin entre accionistas y directivos. Esta situacin,
difcilmente puede darse en las pequeas empresas, en las que una de sus principales
caractersticas es su alta concentracin del capital. As, con las lgicas reservas podemos
presentar la siguiente tabla resumen:
20
Tabla 1.4. Clase de empresa, concentracin del capital, tipo de control y objetivos

Clase de Empresa Grande Pequea
Grado de concentracin del capital Bajo Alto
Tipo de control Interno (directivos) Externo (accionistas)
Objetivo [Max] Crecimiento [Max] Beneficio


Maximizacin de beneficios versus maximizacin de crecimiento

Estos dos objetivos, aunque correlacionados en el tiempo, pues no se entiende uno sin el
otro a largo plazo, suelen entrar en contradiccin a corto plazo, lo que provoca situaciones
enfrentadas entre accionistas y directivos. Efectivamente, cuando realizamos un proceso de
crecimiento en la empresa, debemos aumentar las inversiones, lo que a corto plazo provoca
una disminucin del beneficio pues por una parte no se ha alcanzado el periodo de
maduracin de las inversiones y por otra deben destinarse importantes dotaciones a
amortizar I +D e inmovilizado. A continuacin, realizamos dos ejemplos concretos en
los que podemos observar esta controversia entre crecimiento y beneficio.

Previamente introducimos el concepto de elasticidad entre dos variables en un punto. Sean
cantidad Q y precio p; definimos la elasticidad de la cantidad Q con respecto al precio p
en el punto (Q
0
, p
0
) como E
Q/p
:

0
0
0 1
0 1
0
0
0
0
/
Q
p
p p
Q Q
Q
p
p
Q
p
p
Q
Q
E
p Q

=
A
A
=
A
A
=

Interpretndose como la variacin porcentual en la cantidad Q, al variar el precio p en un
1%. Dicha variacin, dependiendo del signo, puede ser positiva o negativa.

a) Caso 1: una empresa vende 1000 unidades de producto Q a un precio p de 10. Se
conoce la funcin de costes que viene dada por C = 2000 +5Q. Se sabe que los recursos
propios RP
0
son 10000 y que la E
Q/P
=-2. En estos momentos podemos concluir que el
beneficio es B
0
= I
0
C
0
=101000 (2000 +51000) =3000 y la rentabilidad sobre los
recursos propios RRP
0
es del 30% (RRP
0
=3000/10000).

Ahora los directivos bajan el precio del producto en una unidad con el fin de aumentar la
cantidad demandada y de esta forma alcanzar el objetivo de crecimiento. Queda:

1200
1000
10
10 9
1000
2 2
1
1
0
0
0 1
0 1
/
=

= = Q
Q
Q
p
p p
Q Q
E
p Q


Luego, B
1
= I
1
C
1
=91200 - 51200 - 2000 =10800 - 8000 =2800 y RRP
1
=
2800/10000 =28%.

Por lo tanto: V p A Q A I (objetivo de los directivos) V B V RRP (no objetivo
de los accionistas), lo que lleva a que los objetivos de los directivos y de los accionistas
vayan en distinta direccin. Ahora bien, s E
Q/p
=- 3, entonces:
21
1300
1000
10
10 9
1000
3 3
1
1
0
0
0 1
0 1
/
=

= = Q
Q
Q
p
p p
Q Q
E
p Q


Y ahora, B
1
= I
1
C
1
=91300 - 51300 - 2000 =11700 8500 =3200 y RRP
1
=
3200/10000 =32%. Por lo tanto: V P A Q A I (objetivo de los directivos) AB
A RRP (objetivo de los accionistas), lo que nos lleva a la coincidencia de objetivos entre
directivos y accionistas.

b) Caso 2: una empresa presenta la siguiente funcin de ingresos I =pQ, donde el
precio p = 10 Q, la siguiente funcin de costes C =4 +4Q y unos RP =100.
Calculemos la cantidad que hace mximo el ingreso y el beneficio de la empresa.

( ) | | ( )
( ) | | ( ) 3 0 4 4 10
5 0 10 10
2
2
= = ' + = =
= = ' = = =
Q Q B B Max Q Q Q C I B
Q Q I I Max Q Q Q Q pQ I


Podemos adelantar, que mientras el objetivo de los accionistas es situarse en Q =3, el
objetivo de los directivos es situarse en Q =5 (ver grfico 1.1). An as, podemos
encontrar situaciones de coincidencia entre los objetivos de accionistas y directivos.














Grfico 1.1. Beneficio versus crecimiento

Supongamos que la empresa se encuentra en el nivel de produccin Q =3. Esto implica p
= 7 y tambin que I =21, B = 5 y RRP =5%.

Si los directivos bajan el precio del producto en una unidad con el fin de aumentar la
cantidad y los ingresos, obtenemos los siguientes resultados: p =6, Q =4, I = 24, B =
4, RRP =4%. Por lo tanto, V P A Q A I (objetivo de los directivos) V B V
RRP (no objetivo de los accionistas), lo que nos lleva a que los objetivos de los directivos
y accionistas vayan en distinta direccin.

Por el contrario, si la empresa se sita en el nivel de produccin Q =2, entonces p =8,
I =16, B =4, y RRP =4%. Si ahora los directivos bajan el precio en una unidad con el fin
de aumentar nuevamente la cantidad y los ingresos, resulta que p =7, Q =3, I =21, B =
5 y RRP = 5%. Luego, V P A Q A I (objetivo de los directivos) A B A RRP
(objetivo de los accionistas), lo que nos lleva a la coincidencia de objetivos entre
directivos y accionistas.

Q
I
C
B
Q =5
Q =3