O trabalho abordar e apresentar as prticas de finanas da empresa. De forma que o gerenciador saiba identificar os sistemas de acumulao de custos, bem como quais so os tipos existentes que a empresa poder utilizar em sua administrao. Tambm ser ressaltado os conceitos sobre oramento de capital e as formas de avaliao e comparao de projetos, de forma que o administrador financeiro saiba identificar um bom projeto em que a empresa poder investir trazendo maior rentabilidade para empresa, fazendo assim, com que a empresa cresa e tenha cada vez mais lucratividade.
SISTEMAS DE ACUMULAO DE CUSTOS
Dentre os muitos sistemas existentes, apenas cinco so mais utilizados. Quando a entidade produz e vende os produtos por encomenda, a contabilidade de custos emprega o sistema de acumulao de custos por ordem de produo. Uma vez que os produtos so especficos e identificados, a preocupao do sistema acumular os custos por produto. Quando a empresa fabrica os produtos de modo contnuo, a preocupao determinar e controlar os custos pelos departamentos, pelos setores e pelas fases produtivas, e em seguida dividir os custos pela quantidade produzida no processo. Uma das maiores diferenas entre os dois sistemas que enquanto um sistema deseja custear os produtos, o outro deseja custear o procedimento de fabricao. Para as finalidades de controle das operaes e dos prprios custos, a contabilidade de custos ainda procura identificar por componente operacional, onde os custos sero identificados direta ou indiretamente aos departamentos ou aos centros de responsabilidade. A contabilidade de custos assume a tarefa de produzir relatrios, onde estaro relacionados os custos diretos e indiretos, e os controlveis e no controlveis pertinentes ao centro. A tal processo damos o nome de sistema de custos pela responsabilidade. Outro sistema utilizado, o sistema de custos provisionais, o qual possui duas finalidades principais: o planejamento das operaes e o controle dessas operaes. O administrador faz a previso de suas operaes para determinado perodo ou para a execuo de determinada atividade, incluindo os custos e as despesas que sero utilizados. Quando as operaes forem dotadas de caractersticas que permitam a adoo de custos padronizados, a contabilidade de custos implantar gradativamente esse sistema. Em contrapartida, quando as operaes ou uma atividade no recorrente qualquer no fornecerem essas caractersticas, ser empregado o sistema de custos estimados. Os sistemas de acumulao de custos podem trabalhar com um dos trs critrios de custeio: o critrio de custo por absoro, o critrio do custo direto (ou varivel) e o critrio do custo ABC (Custeamento Baseado em Atividade). Esses critrios tm um ponto em comum: eles se preocupam com a administrao dos custos indiretos, e ao mesmo tempo apresentam uma diferena fundamental: cada um deles fornece informaes gerenciais exclusivas, o emprego de cada um deles vai produzir diferentes informaes que vo atender a necessidades distintas. O critrio do custo por absoro aquele que inclui todos os custos indiretos de fabricao de certo perodo nos custos de suas diferentes atividades industriais. Sua finalidade principal ter o custo total de cada objeto de custeio. Esse custo total, entre outros fins, destinado a compor informao significativa no auxilio deciso de estabelecer os preos de venda dos produtos ou dos servios oferecidos pela empresa. O critrio do custo direto (ou varivel) aquele que s inclui no custo das operaes, dos produtos, servios e atividades os custos diretos e variveis, como o prprio nome j diz. Para que um custo (ou despesa) detenha as condies necessrias para compor o custo de um produto, necessrio que esse custo seja facilmente identificado com o produto, isto , seja direto (onde no necessite rateio) e que seja varivel diante da variabilidade de um indicador que represente o produto, a operao, o processo, o componente ou a atividade. Sua finalidade a determinao da contribuio marginal total ou unitria de cada objeto de custeio. O critrio do custo ABC administra os custos indiretos de fabricao, em um primeiro momento. Sua idia bsica mostrar que as operaes industriais podem ser subdivididas em atividades, atividades essas que consomem os recursos disponveis que so definidos pelos custos e despesas gerais, de forma que esses custos chegariam a seus portadores com mais exatido. A contabilidade de custos parte integrante da contabilidade, e um instrumento fundamental, pois utilizam em seu desenvolvimento, os princpios, os critrios e os procedimentos fundamentais da cincia contbil.
Qual o principal objetivo de uma empresa?
O principal objetivo de uma empresa produzir com poucos custos obtendo o maior lucro possvel, ou seja, gerar lucros. A empresa precisa ser bem administrada para que se conhea exatamente o seu resultado, avaliando se o mesmo positivo ou negativo e no caso da segunda opo prevalecer, corrigir os erros que levaram a tal resultado. Algumas vezes a empresa apresenta lucro, mas isso necessariamente no significa que a empresa est bem. preciso avaliar se a empresa est obtendo retorno de seus investimentos, e se tal retorno est de acordo com o esperado. Por outro lado se a empresa est dando um retorno bastante favorvel, preciso que seja avaliada a possibilidade de novos investimentos, buscando o projetos rentveis que traro maiores lucros.
As atividades de financiamento e investimento para a administrao financeira
As atividades de investimentos so classificadas como as atividades executadas em conseqncias das decises de aplicaes de recursos em carter temporrio ou permanente, para dar suporte s atividades operacionais. Essas atividades correspondem s contas classificadas no balano patrimonial e em ativo permanente. E as atividades de financiamento refletem os efeitos das decises tomadas sobre a forma de financiamento das atividades de operaes e de investimentos. Exemplos: captao de emprstimos bancrios, emisso de debntures, integralizao de capital da empresa, etc.
As principais funes do administrador financeiro
Todas as atividades empresariais envolvem recursos e, portanto, devem ser conduzidas para a obteno do lucro. As funes tpicas do administrador financeiro de uma empresa so: anlise, planejamento e controle financeiro. Dessa forma o administrador deve sempre analisar a possibilidade de novos investimentos, como forma de gerar lucro e fazer a empresa caminhar positivamente. Deve planejar como os recursos obtidos e investimentos devem ser empregados no ambiente interno e externo da empresa, tomando o cuidado de controlar as de forma inteligente todas as finanas, para que nenhum investimento ou recurso seja mal utilizado, fazendo a empresa incorrer em prejuzo.
Regime de competncia e Regime de caixa No regime de competncia so contabilizados como receita ou despesa, os valores dentro do ms de competncia (quando gerados), na data onde ocorreu o fato gerador, na data da realizao do servio, material, da venda, do desconto, no importando a data de recebimento e pagamento, mas sim quando foi realizado o ato. J o regime de caixa, considera o registro dos documentos quando estes foram pagos, liquidados, ou recebidos, como se fosse uma conta bancria.
TIPOS DE NEGCIOS E MTODOS DE TRIBUTAO
ME Contribuinte somente de ICMS os percentuais sero acrescidos 1,0% Contribuinte somente de ISS sero acrescidos 1,0% Contribuinte de ICMS e ISS ser acrescido 0,5%
EPP Contribuinte somente de ICMS os percentuais sero acrescidos 2,5% Contribuinte somente de ISS sero acrescidos 2,5% Contribuinte de ICMS e ISS ser acrescido 2,0%
LUCRO PRESUMIDO Pessoa Jurdica que no se enquadrar no lucro real. Revenda e consumo de combustveis e derivados 1,6%. Comrcio, prestao de servio de transportes de carga e hospitalares, construo por empreitada, loteamento de terrenos 8%. Prestao de servio de transportes de passageiros, Instituies financeiras, prestao de servio cuja receita bruta acumulada no ano calendrio no exceda ao limite R$ 120.000,00 16%. Prestao de servios em geral; de grfica; de suprimento de gua tratada e coletada, intermediao de negcios, administrao, construo por administrao, fator
REGIME TRIBUTRIO
QUEM SE ENQUADRA E PODE OPTAR
ALQUOTAS
VANTAGENS
Microempresas (ME) e empresas de pequeno porte (EPP).
Microempresa - receita bruta igual ou inferior a R$ 240.000,00.
ME = 3% at R$ 60.000,00 4% de R$ 60.000,01 at R$ 90.000,00 5% de R$ 90.000,01 at R$ 120.000,00 Possibilita o seu desenvolvimento econmico de uma forma mais simples e com menos encargos. Alm de unificar e simplificar o recolhimento dos tributos, o Simples prev iseno para as exportaes e permite o desconto dos tributos pagos antecipadamente por substituio tributria e do ISS retido na fonte. Tambm reduz as obrigaes fiscais. Empresa de pequeno porte - receita bruta superior R$ 240.000,00 e igual ou inferior a R$ 2.400.000,00. PP = 5,4% at R$ 240.000,00 5,8% de 240.000,01 at R$ 360.000,00 6,2% de R$ 360.000,01 at R$ 480.000,00 6,6% de R$ 480.000,01 at R$ 600.000,00 7% de R$ 600.000,01 at R$ 720.000,00 7,4% de R$ 720.000,01 at R$ 840.000,00 7,8% de R$ 840.000,01 at R$ 960.000,00 8,2% de R$ 960.000,01 at 1.080.000,00 8,6% de R$ 1.080.000,01 at R$ 1.200.000,00.
COFINS 3%, PIS 0,65%, CSLL 9%, IRPJ 15%, ISS 2% A 5%, ICMS 0% A 25% Os Tributos so pagos em cima do faturamento.
LUCRO REAL Receita total no ano calendrio anterior tenha sido superior a R$ 48.000,00, pessoa jurdica com lucros, rendimentos, ganho de capital no exterior, com benefcios fiscais. COFINS 7,6%, PIS 1,65%, I RPJ 15%, CSLL 9%, AD 10% ISS 2% A 5%, ICMS 0% A 25%, Os tributos so pagos sobre o lucro real do trimestre
1. Por que o dinheiro perde o valor ao longo do tempo? O dinheiro em caixa sempre mais interessante do que dinheiro futuro, uma vez que estando disponvel sempre possvel reinvestir para receber um excedente. muito importante refletir a respeito quando uma organizao trabalha com muito excedente de capital por longo perodo de tempo, esse capital sendo investido pode gerar um excedente futuro, podendo garantir que seu valor seja pelo menos mantido ao longo do tempo. 2. O que faz o dinheiro perder o valor ao longo do tempo? Dentre os motivos que levam a desvalorizao monetria ao longo do tempo, esto: a inflao, o risco e a preferncia pela liquidez. Partindo da premissa de que em qualquer economia existe inflao (aumento geral dos preos) o capital que hoje permite a compra de determinado bem, no futuro no permite mais. Devido a incerteza do futuro, ainda mais em uma economia emergente como a brasileira, em que no se pode contar com a estabilidade que ocorre em naes desenvolvidas onde o cenrio econmico dificilmente se altera, o risco tende sempre a aumentar, ou pelo menos a preocupao do investidor, contribuindo para desvalorizao do dinheiro. Quando se tem uma preferncia pela liquidez, ou seja, deixa de se investir em ativos operacionais com a inteno de manter os nveis de caixa em alta, isso provoca pouco retorno sobre os ativos, que dependendo da proporo podem no acompanhar a inflao, e sendo assim o capital perdeu valor.
ORAMENTO DE CAPITAL: PRELIMINARES
Entende-se por oramento de capital todo o conjunto de procedimentos para avaliar e selecionar projetos, avaliando se os mesmo sero rentveis ou no. A escolha deve ser inteligente e eficaz, dai a importncia da solidez de tais procedimentos na hora da avaliao.
Uso eficiente de um recurso limitado Seja na forma de dvida ou patrimnio, todo capital de uma empresa um recurso limitado. Nas empresas os recursos limitados so os emprstimos que elas obtm que devem ser distribudos da melhor maneira possvel s melhores alternativas de investimentos. A idia de que o capital um recurso limitado se estende a qualquer forma de capital, seja na forma de capital de terceiros a curto e longo prazo, ou na forma de capital prprio ou lucros acumulados, ou ainda em contas ou ttulos a pagar, entre outros. Uma vez que a empresa atinja seu limite de emprstimo, ter seu pedido de mais crdito negado ou ter sua taxa de juros aumentada, tornando o emprstimo a forma mais invivel na obteno de capital.
Despesas correntes e despesas de capital Tomam-se por despesas correntes, aquelas que so de curto prazo e so debitadas no exerccio em que ocorrem, como por exemplo, os salrios dos funcionrios. Em contrapartida, as despesas de capital so de longo prazo e amortizadas durante certo perodo de tempo, de acordo com o regulamento da Receita Federal. Um exemplo de despesas de capital, a compra de novos equipamentos ou utenslios para novos projetos dentro da empresa.
Determinando os custos iniciais O custo inicial o custo real que o investimento ter para ser iniciado. Uma vez que se conhea o custo inicial para implantao de um determinado projeto, o administrador poder comparar tal custo com os benefcios futuros e avaliar se o projeto deve ou no ser implantado. Para a determinao do custo inicial, o administrador deve se informar sobre alguns pontos so eles: - o preo de aquisio dos novos itens - as despesas adicionais, como custos de embalagem, distribuio, instalao ou inspeo. - a receita da venda da maquinaria existente, se a mesma precisar ser substituda. - a despesa com impostos sobre a venda da maquinaria existente.
Determinando o fluxo de caixa incremental O fluxo de caixa incremental aquele que a empresa receber acima do fluxo de caixa atual, aps a aceitao de determinado projeto. Para tal determinao, existe um mtodo simples, mostrado a seguir. - calcular o lucro lquido adicional, que se d atravs de: lucro lquido estimado (incluindo o novo projeto) lucro lquido estimado (sem o novo projeto). - calcular as economias de imposto de renda decorrentes da depreciao, dadas atravs de: alquota do imposto x depreciao adicional. - somar ao lucro lquido adicional s economias proporcionadas pela depreciao adicional, chegando-se assim, ao fluxo de caixa incremental.
MTODOS DE ORAMENTO DE CAPITAL: SEM RISCO
O oramento de capital refere-se aos mtodos para avaliar, comparar e selecionar projetos que obtenham o mximo retorno ou a mxima riqueza para os acionistas, onde o mximo retorno medido pelo lucro, e a mxima riqueza refletida no preo das aes.
Taxa mdia de retorno (TMR) A TMR determina a lucratividade de um projeto. Seu clculo se d atravs da razo entre a mdia dos lucros lquidos anuais futuros e a metade do investimento inicial. Entretanto, tal mtodo no recomendado para a anlise financeira, pois no considera o valor do dinheiro no tempo; usa o lucro contbil e no o fluxo de caixa; o valor presente do valor residual do equipamento no computado na taxa mdia de retorno, e desconsidera a seqencia cronolgica dos lucros lquidos.
Perodo de recuperao do investimento (Playback). O Playback nada mais do que o tempo necessrio para recuperar o investimento inicial do projeto. No clculo de tal mtodo, a entrada de caixa (lucro lquido+depreciao), em lugar dos lucros lquidos, deve ser usada. A principal vantagem do Playback, que quando os analistas necessitam de uma medida rpida de risco, podem usar o Playback para verificar se o capital investido ser recuperado em um perodo razovel de tempo. Porm, sua maior desvantagem que ignora totalmente o valor do dinheiro no tempo, alm de que no considera as entradas de caixa aps o perodo de recuperao do investimento inicial.
Valor presente Lquido (VPL) O VPL de um projeto aceito deve ser igual ou superior a zero, sendo que seu valor negativo traz rejeio ao projeto. Seu clculo feito subtraindo o investimento inicial do valor presente. A primeira vantagem de tal mtodo, que ele usa os fluxos d caixa no lugar dos lucros lquidos, sendo consistente com a moderna teoria financeira. Outra vantagem que o VPL considera o valor do dinheiro no tempo. Em contrapartida, quanto maior o perodo, mais difcil a estimativa dos fluxos de caixa futuros.
ndice de lucratividade (IL) O IL a razo entre o valor presente das entradas de caixa e o investimento inicial de um projeto, onde IL maior que um, traz aceitao ao projeto.
Taxa interna de retorno (TIR) A TIR uma taxa de desconto que torna o VPL igual a zero. J a taxa de corte, da qual os projetos so rejeitados, determinada pelas empresas, e a TIR calculada deve exceder a taxa de corte para que o projeto seja aceito. Porm, a menos que a TIR calculada seja uma taxa razovel para reinvesti mento dos fluxos d caixa futuros, ela no deve servir como parmetro de aceitao ou rejeio de um projeto.
CONCLUSO
A boa administrao financeira de uma empresa garante o crescimento da mesma no mercado, bem como traz grande lucratividade. Por isso a importncia do administrador conhecer as prticas e procedimentos que o levam a escolher de forma eficaz, cada investimento que a empresa praticar, bem como conduzir os recursos j existentes de forma inteligente, a fim de que a empresa tenha pequenas chances de obter prejuzo.
BIBLIOGRAFIA PLT- Administrao Financeira GROPPELLI, A. A.; NIKBAKHT, Ehsan.