De obicei, diagnosticul este efectuat numai in caz de grave dificultati sau cand
cineva cere o astfel de lucrare. Independent de rezultatele inregistrate de intreprindere sau
de desfasurarea evenimentelor, elaborarea unui diagnostic al intreprinderii trebuie sa aiba
loc periodic. Diagnosticul afacerii identifica factorii favorabili si nefavorabili care vor
afecta activitatea viitoare a intreprinderii.
De cele mai multe ori informatiile diagnosticului intreprinderii trebuie completate
cu informatii referitoare la mediul extern al intreprinderii (starea economiei, a sectorului
de activitate), informatii referitoare la potentialul tehnic si uman, potential comercial si
juridic, managementul intreprinderii (informatii dependente de intreprinderi). Toate
aceste elemente influenteaza performantele financiare ale intreprinderii determinand, in
final, competitivitatea acesteia.
Studiu de caz
Identificarea intreprinderii
Capitalul social total subscris si varsat al societatii este de 4.927.68 RON, iar nr total de
actiuni nominative in forma dematerializata este de 1804 actiuni, fiecare avand valoarea
nominala de 273.
Valoare
contabila Valoare Valoare
Amortizare Corectii
Indicator bruta neta justa
2003
I. Active
imobilizate 22867468 3231263 19636205 454995.78 20091200
1. Imobilizari
33955 26070 7885 0 7885
necorporale
2. Imobilizari
21453570 3107095 18346475 454995.78 18801470
corporale
3. Imobilizari
1379942 98098 1281844 0 1281844
financiare
II. Active
circulante 20118153 – 20118153 2083383.03 22201536
1. Stocuri
638611 – 638611 0 638611
2.Creante
17444639 – 17444639 2083383.03 19528022
3.Disponibilitati
2034903 – 2034903 0 2034903
III. Capitaluri
2867820 – 2867820 -1188288 1679532
proprii
IV. Datorii pe
4762222 – 4762222 454995.78 5217217
termen lung
V. Datorii pe
25387840 – 25387840 3271671.02 28659511
termen scurt
Indicator Valoare Amortizare Valoare Corectii Valoare
contabila
neta justa
2004
I. Active
imobilizate 28398740 4478987 23919753 379163.16 24298916
1. Imobilizari
156316 53028 103288 0 103288
necorporale
2. Imobilizari
27149759 4327861 22821899 379163.16 23201062
corporale
3. Imobilizari
1092664 98098 994566 0 994566
financiare
II. Active
213587373 – 213587373 -2311613 211275760
circulante
1. Stocuri
1045107 – 1045107 0 1045107
2.Creante
19010558 – 19010558 -2311613 16698945
3.Disponibilitati
1303073 – 1303073 0 1303073
III. Capitaluri
123294044 – 123294044 -27092219 96201825
proprii
IV. Datorii pe
261410 – 261410 379163.16 640573
termen lung
V. Datorii pe
31869548 – 31869548 397605.86 32267153
termen scurt
Valoare
Valoare Valoare
Indicator contabila Amortizare Corectii
neta justa
2005
I. Active 44697860 5939483 38758377 303330.54 39061707
imobilizate
BILANT PATRIMONIAL
Indicator 2003 2004 2005
Valoarea fondului de rulment pentru S.C. Transport S.A. este negativa in toti cei 3 ani
considerati, ceea ce indica un deficit de fond de rulment.
Nevoia de fond de rulment < 0 indica o situatie favorabila daca este rezultatul accelerarii
rotatiei activelor circulante si al angajarii de datorii cu scadente mai mari, adica s-au
accelerat incasarile si s-au relaxat platile.
Trezoreria neta (TN) este partea din fondul de rulment care depaseste nevoia de fond de
rulment, ce constituie active circulante lichide, care stationeaza intre doua rotatii. Deci, se
determina ca diferenta intre fondul de rulment si necesarul de fond de rulment.
In anul 2003, S.C. Transport S.A. are un fond de rulment mai mare decat in 2004, in
conditiile in care nevoia de fond de rulment este negativa. Nevoia de fond de rulment este
negativa, ceea ce indica faptul ca societatea se afla intr-o situatie pozitiva. Nevoia de fond
de rulment este acoperita in intregime de fondul de rulment care este mai mare decat
nevoia de fond de rulment. Aceasta diferenta pozitiva reflecta o trezorerie neta pozitiva
care indica un excedent monetar la sfarsitul celor 3 ani, deci o situatie de echilibru
financiar.
a) Ratele de lichiditate:
Lichiditatea se apreciaza ca fiid favorabila atunci cand este mai mare decat 1.
Valoarea subunitara a ratei in cazul S.C. Transport S.A. dovedeste ca intreprinderea nu
are capacitatea de a-si achita datoriile exigibile cu usurinta. Aceasta constituie pentru
banca un grad de nesiguranta in acordarea noilor credite. Cu cat raportul este mai mare
decat 1, cu atat mai mult intreprinderea este pusa la adapost de o insuficienta de trezorerie
care ar putea fi provocata de rambursarea datoriilor la cererea creantierilor.
Rata lichiditatii immediate exprima capacitatea intreprinderii de a-si onora datoriile pe
termen scurt din activele curente, in conditiile in care activul se diminueaza cu valoarea
stocurilor care constituie imobilizari si nu pot fi transformate in numerar.
b) Rata de solvabilitate:
Indicator Relatie de calcul N-2 N-1 N
Solvabilitate globala AT 5.44 1.4 1.19
S _G
DT
Solvabilitate patrimoniala K _ Pr oprii 0.59 0.82 0.72
S_P
K _ Pr opriu Credite _ bancare
* Diagnosticul rentabilitatii
Indici Indici
Indicatori N-2 N-1 N (N-1/N-2) (N/N-1)
% %
1. Venituri totale 86727215 135612377 195888407 156.36 144.44
1.1. Venituri din
84871560 135139929 195699276 159.22 144.81
exploatare
1.1.1. Cifra de afaceri 80069153 132883907 194566312 165.96 146.41
1.2. Venituri financiare 1855654 472447 189131 25.45 40.03
1.3. Venituri
0 0 0 0 0
extraordinare
2. Cheltuieli totale 84885434 132972999 193066765 156.64 145.19
2.1. Cheltuieli din
83152906 131068725 190864566 157.62 145.62
exploatare
2.1.1. Cheltuieli aferente
83152906 131068725 190864566 157.62 145.62
CA
2.1.1.1. Chelt. cu
2049301 3433626 4724256 167.55 137.58
materialele
2.1.1.2. Salarii si chelt
3205894 6643347 9313248 207.22 140.18
assimilate
2.1.1.3. Amortizari 1374982 1482726 2208150 107.83 148.92
2.1.1.4. Alte chelt.
73353890 117696468 173031056 160.45 147.01
aferente CA
2.2. Cheltuieli financiare 1701453 1904273 2202199 111.92 115.64
2.3. Cheltuieli
31073 0 0 0 0
extraordinare
Vom analiza in profunzime elementele din exploatare pentru 2003, 2004 si 2005:
Pentru N-1/N-2:
Icaf<Ichmat
ICA<Ichsal
ICA>Icham
ICA>Ialtech
Pentru N/N-1:
Icaf>Ichmat
ICA>Ichsal
ICA<Icham
ICA<Ialtech
Se constata urmatoarele:
Cheltuielile de personal au crescut ca urmare a cresterii numarului de salariati, a
extinderii fortei de munca;
Din analiza efectuata se observa ca elementul dominant in categoria cheltuielilor
din exploatare este reprezentat de cheltuielile salariale, rezultat perfect normal
avand in vedere faptul ca firma desfasoara o activitate de prestari servicii
Firma si-a propus sa-si extinda activitatea,insa cu un cost de exploatare marit;
Costuri marite in privinta salariilor indica un nivel ridicat al specializarii fortei de
munca, care impune conditii de salarizare mai bune;
Legat de politica de investitii putem spune ca exista disfunctionalitati, care nu pot
fi remediate decat prin solicitarea serviciilor unui consilier financiar
Cresterea cheltuielilor cu amortizarea este determinata de politica de investitii
dusa de managementul firmei.
MC=(CA*RMC)/100
Influenta factorilor:
ΔMC = MC1 – MC0 =60.406.634 lei
Interpretarea rezultatelor:
a) Concluzii generale:
Ca urmare a analizei efectuate se observa o crestere a marjei comerciale de 60.406.634
lei, respectiv cu 47,09% in anul N comparativ cu anul N-1. Aceasta crestere a marjei
brute aferente cifrei de afaceri nete va genera efecte pozitive asupra profitului din
exploatare si a profitului curent, respectiv va determina cresterea surselor proprii de
finantare, a cresterii economice a intreprinderii si a remunerarii actionarilor prin
dividende. Modificarea marjei comerciale in sensul cresterii s-a datorat influentei:
-cresterii vanzarilor, respectiv cu 61.977.726 lei a avut o influenta nefavorabila asupra
marjei comerciale in sensul cresterii acesteia cu aproximativ 60.406 mii lei.
-mentinerea nivelului ratei comerciale este favorabila marjei comerciale in sensul
cresterii acesteia cu aproximativ 3.891 lei; aceasta modificare a fost generata de influenta
factorilor indirecti dupa cum urmeaza:
Influenta nefavorabila a structurii vanzarilor in sensul scaderii marjei
comerciale;
Influenta favorabila a ratei comerciale unitare in sensul cresterii marjei
comerciale.
b) Factorii care determina evolutia elementelor componente:
- cresterea vanzarilor cu 46.74% in anul N comparativ cu anul N-1 se datoreaza:
cresterii activitatii de comercializare
preturi avantajoase oferite clientilor
conditii de livrare favorabile.
- mentinerea ratei comerciale globale a avut drept influente prin contributia
factorilor indirecti dupa cum urmeaza:
structura vanzarilor a avut o influenta negativa datorita:
pierderile suferite de anumite produse cu rata scazuta de
comercializare;
lipsa de pregatire a personalului in ceea ce priveste comercializarea
produselor;
netestarea produselor comercializate.
Rata marjei comerciale unitare a avut o influenta pozitiva datorita:
cererii de produse cu o calitate ridicata, dar la preturi avantajoase;
cresterii vanzarilor la produse cu o marja mai mica decat media pe
intreprindere.
c) Masuri pentru perioada urmatoare:
Prospectarea continua a pietei;
Conditii de livrare in continuu mai eficiente;
Calitatea produselor verificata inaintea livrarii acestora;
Limitarea marjei in vederea mentinerii clientilor cu putere de cumparare;
Preturile promotionale oferite.
Influenta factorilor:
Interpretarea rezultatelor:
a) Concluzii generale:
In perioada analizata s-a inregistrat o crestere cu 763.506 lei a profitului aferent cifrei de
afaceri fata de anul precedent. Aceasta situatie are o influenta pozitiva asupra rezultatului
brut total si a rezultatului net al exercitiului, precum si a indicatorilor construiti pe baza
acestora. Studiind influentele factorilor se constata urmatoarele:
o Cresterea cifrei de afaceri cu aproximativ 46.4% a avut o influenta pozitiva asupra
profitului in sensul cresterii acestuia cu 182.264, aproximativ 7%, rezultat
influentat si de contributia factorilor indirecti dupa cum urmeaza:
Cresterea volumului productiei vandute cu 28.4% a avut ca efect cresterea
rezultatului cu 1.398.562 lei;
Cresterea preturilor cu 9% a avut o influenta favorabila in sensul cresterii
rezultatului cu 491.387lei;
o Scaderea ratei aferente cifrei de afaceri a dus la diminuarea rezultatului cu
1.126.443lei pentru fiecare leu al vanzarilor, rezultat influentat si de contributia
factorilor indirecti dupa cum urmeaza:
Modificarea structurii cifrei de afaceri a dus la cresterea rezultatului;
Costurile complete unitare au exercitat o influenta negativa asupra
profitului, determinand scaderea acestuia;
Preturile de vanzare au fost mai marei decat cele din anul precedent la
majoritatea produselor efectul fiind scaderea profitului.
Influenta factorilor:
ΔRex =Rex1 –Rex0 =182.264 lei
1. ΔV =V1*rv0 –V0*rv0 =
1.1. ΔTh =Th1*Wh0*rv0 –Th0*Wh0*rv0 =
1.1.1. ΔNs =Ns1*th0*Wh0*rv0 –Ns0*th0*Wh0*rv0=
1.1.2. Δth =Ns1*th1*Wh0*rv0 -Ns1*th0*Wh0*rv0=
1.2. ΔWh =Th1*Wh1*rv0 -Th1*Wh0*rv0 =
2. Δrv =V1*rv1 –V1*rv0 =
2.1. Δgi =V1*∑gi1*rvi0/100 -V1*∑gi0*rvi0/100 =
2.2. Δrvi =V1*∑gi1*rvi1/100 -V1*∑gi1*rvi0/100 =
3. Analiza pragului de rentabilitate
capacitatii de
productie la PR
7.Grad de CA 94.34% 98.33% 99.42%
100
CA max
utilizare a capac
de productie la
nivelul CA
efective
8. Pozitia CA 94.77% 171.18% 1.82%
100
CA PR
relativa
4. Diagnosticul pe baza ratelor de rentabilitate
Analiza ratei veniturilor si ratei consumurilor:
rV =(Rexbrut al ex /VT)*100
rcons =(Rexbrut al ex /CT)*100
Influenta factorilor:
Δ rV =-0.5
1. Δg =0.125
2. Δc =-0.512
3. Δp =-0.113
Δ rcons =-0.52
1. Δg =0.175
2. Δc =-0.543
3. Δp =-0.152
Interpretarea rezultatelor:
a) Concluzii generale:
Ca urmare a analizei efectuate asupra celor doua rate inregistram o tendinta de
scadere ca urmare a variatiei mai mici a rezultatului fata de variatia cifrei de afaceri si a
cheltuielilor.
Tendintele factorilor de influenta asupra ratelor sunt similare, respectiv pozitive
atat pentru nivelul preturilor cat si pentru structura vanzarilor si consumurilor.
b) Factorii care determina evolutia elementelor componente:
Preturile cresc ca urmare a inflatiei;
Efectul negativ al cresterii costurilor este generat de cresterea costului de achizitie
a resurselor materiale, a cheltuielilor cu salariile, a costurilor de distributie;
Modificarile in structura vanzarilor au generat influente pozitive asupra ratelor ca
urmare a majorarii ponderii produselor vandute a caror rentabilitate fata de costuri
este mai mare decat rentabilitatea medie fata de costuri inregistrate la nivelul
productiei in perioada de referinta.
c) Masuri pentru perioada urmatoare:
Eforturi sporite pentru mentinerea pe piata prin promotie si publicitate;
Asigurarea cu contracte ferme in vederea optimizarii costurilor.
Analiza ratei comerciale
Interpretarea rezultatelor:
a) Concluzii generale:
Ca urmare a analizei efectuate se constata o reducere a ratei comerciale cu 0.579
puncte procentuale in anul N comparativ cu anul N-1. La acest rezultat au contribuit
factorii directi dupa cum urmeaza:
Influenta pozitiva a structurii productiei vandute asupra ratei cu aproximativ
0.039;
Influenta negativa a costurilor cu 0.683;
Influenta pozitiva a preturilor de 0.065.
Influenta factorilor:
Interpretarea rezultatelor:
Atat rata rentabilitatii economice cat si rata rentabilitatii financiare sunt in scadere
in anul N fata de N-1.
Societatea nu duce o politica de investitii financiare si totusi cheltuielile
financiare exista si sunt in crestere.
Numarul de rotatii al activului este nefavorabil ratei economice, iar numarul de
rotatii al capitalurilor este favorabil ratei financiare.