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MICRO E PEQUENAS EMPRESAS: UM ESTUDO SOBRE ANLISE E

CONCESSO DE CRDITO


ngela de Souza Brasil
(Docente das Faculdades Integradas de Trs Lagoas AEMS)

Suzelene de Melo Rossi Santos
(Discente do 4 perodo de Tecnologia de Gesto Financeira das Faculdades Integradas de
Trs Lagoas AEMS)


RESUMO


A presente pesquisa objetiva identificar o processo de tomada de deciso de investimentos de
capital nas micro e pequenas empresas, pois com o processo de modernizao aos quais estas
empresas esto submetidas, torna-se necessrio a realizao de investimentos em tecnologia,
mo de obra qualificada, aquisies de mquinas, dentre outros fatores relevantes para que a
realizao se mantenha competitiva. Com as atuais mudanas econmicas que vem ocorrendo,
existe cada vez mais a necessidade das empresas realizarem novos investimentos para
crescerem slidas e se manterem no mercado. Para tanto, foi realizado um levantamento
bibliogrfico sobre os conceitos de investimento, anlise e concesso de crdito s micro e
pequenas empresas.

Palavras-chave: Anlise de crdito; Crdito; Concesso de crdito; Micro e Pequenas
Empresas.

INTRODUO

O fator capital parte integrante de toda e qualquer instituio, seja ela filantrpica
ou no. No momento competitivo em que se est inserido a administrao deste recurso
fundamental em qualquer perodo de tempo. Logo h uma necessidade de promover o
conhecimento necessrio do uso consciente dos recursos financeiros, conhecimento esse
exigido tambm para as pequenas empresas.
Ter conhecimento do mercado de crdito, de suas exigncias, dos seus
procedimentos, entre outros fatores adotados pelas instituies financeiras para conceder
crdito e diminuir os riscos de inadimplncia, fundamental para o processo de aquisio de
crdito.
Este trabalho busca analisar as polticas de crdito mais utilizadas para financiamento
das micros e pequenas empresas. A deciso de aquisio de crdito de suma importncia

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para o micro e pequeno empresrio, pois atravs dela que a empresa poder financiar
mquinas e equipamentos, sem ter que utilizar o seu capital prprio, podendo utilizar este
como capital de giro ou para outros investimentos.

1 MICRO E PEQUENA EMPRESA

1.1 DEFINIO

Conforme a Lei complementar n.123 de 14/11/2006, capitulo II:
Art. 3 Para os efeitos desta Lei Complementar, consideram-se microempresas ou
empresas de pequeno porte a sociedade empresria, a sociedade simples e o empresrio a que
se refere o art. 966 da Lei n 10.406, de 10 de janeiro de 2002, devidamente registrados no
Registro de Empresas Mercantis ou no Registro Civil de Pessoas Jurdicas, conforme o caso,
desde que:
I - no caso das microempresas, o empresrio, a pessoa jurdica, ou a ela equiparada,
aufira, em cada ano-calendrio, receita bruta igual ou inferior a R$ 240.000,00 (duzentos e
quarenta mil reais);
II - no caso das empresas de pequeno porte, o empresrio, a pessoa jurdica, ou a ela
equiparada, aufira, em cada ano-calendrio, receita bruta superior a R$ 240.000,00 (duzentos
e quarenta mil reais) e igual ou inferior a R$ 2.400.000,00 (dois milhes e quatrocentos mil
reais).

1.2 PROCESSO DE DECISO DE INVESTIMENTO

Para Brom e Balian (2007; p. 3):
Um processo de deciso empresarial inicia-se quando uma situao qualquer
apresenta um problema ou uma oportunidade que exige uma escolha entre as
alternativas existentes. Se no houver alternativas, no h deciso a ser tomada.
Constatada a existncia de alternativas, e conhecidas as particularidades de cada
uma, passo seguinte do processo de deciso empresarial consiste na anlise delas,
com o apoio de mtodos objetivos somados experincia pessoal do tomador de
decises. A escolha da melhor alternativa, que, nas empresas, deve ser aquela que
oferece a melhor relao entre custo e benefcio( com risco aceitvel), configura a
tomada de deciso, a qual provocar uma ao especfica. Essa ao, no decorrer de
sua implantao, poder ser alterada, revista ou at mesmo cancelada.
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O autor tambm ressalta que o processo de deciso de investimento obedece
mesma seqncia lgica que deve orientar qualquer outra deciso empresarial, tendo sempre a
racionalidade como pressuposto.
Esse processo possui as seguintes etapas:
1 etapa: identificao de uma necessidade ou oportunidade de investimento;
2 etapa: busca e desenvolvimento de alternativas de investimento;
3 etapa: anlise das alternativas de investimento;
4 etapa: seleo da melhor alternativa. (BRUM e BALIAN, 2007, p. 5)

1.3 CRDITO

A palavra crdito, dependendo do contesto do qual se esteja tratando, tem vrios
significados. Num sentido restrito e especfico, Crdito consiste na entrega de um valor
presente mediante uma promessa de pagamento (SILVA, 2008, p.45)
Segundo Securato (2010, p.15), Fundamentalmente o termo crdito do latim
creditum confiana ou segurana na verdade de alguma coisa, crena/reputao, boa
fama...(Caldas Aulete) estabelece uma relao de confiana entre duas (ou mais) partes
numa determinada operao.
Trata-se de algo presente no dia a dia das pessoas, particularmente, facilitando a
compra e venda de servios ou produtos. Assim na simples compra e ou venda de um produto
no supermercado, tem-se uma operao que envolve o conceito de crdito.
Em Silva (1998, p. 25) apud Securato (2010, p. 15), tem-se que, o vocabulrio
crdito define um instrumento de poltica de negcios a ser utilizado por uma empresa
comercial ou industrial na venda a prazo de seus produtos ou por banco comercial, por
exemplo, na concesso de emprstimos , financiamentos ou fianas.
Tambm em Schricket; (1997:25) apud Securato (2010, p.15), Operao de crdito
todo ato de vontade ou disposio de algum de destacar ou ceder, temporariamente parte de
seu patrimnio a um terceiro, com a expectativa de que esta parcela volte, sua posse
integralmente, aps decorrer o tempo estipulado.

2 DOCUMENTAO DE CRDITO PARA MICROEMPRESA

No instante em que uma micro ou pequena empresa decide buscar por crdito
necessrio que ela esteja preparada para que possa apresentar justificativa plausvel para sua
necessidade, alm da documentao exigida pelas Instituies Financeiras.
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Pensando desta forma, Securato (2010, p.34) prope a apresentao da seguinte
documentao:
Ficha Cadastral;
Livro Caixa;
Comprovante do recolhimento do Imposto de Renda
Ficha Cadastral dos scios com comprovantes de renda, residncia.
Segundo Securato (2010, p. 46), Com base na ficha cadastral da empresa, deve-se
elaborar o modelo que denominamos Small Business Scoring, que uma proposta de sistema
de pontuao para pequenos negcios, como microempresas.
Ainda de acordo com Securato, (2010, p.47), o modelo denominado Small Business
Scoring, que passamos a discutir norteia-se, tambm nos cinco Cs do Crdito que sero
estudados de maneira mais aprofundada no subcapitulo: Os parmetros bsicos para o
crdito.
J Gitman (1997, p.697) apud Securato (2010, p.47), o analista de crdito geralmente
d mais importncia ao carter e capacidade, que representam os requisitos fundamentais
para a concesso de crdito a um solicitante.
Neste modelo, prope-se a avaliao do conceito Carter feita por meio de
parmetros indicados por:
a) Tempo de Atuao da Empresa/Proprietrios;
b) Conceito na Praa(viso de clientes e fornecedores). E esses parmetros, atribumos pesos
que, em nossa sugesto, somam 25% , o que corresponde valorizao do conceito Carter.
d) Evoluo do faturamento;
g) Margem de Lucratividade(Faturamento Trimestral (-) Custros e Despesas Trimestrais/
Vendas);
h) Liquidez (Estoque (+) Recebveis (+) Aplicao Financeiras/Fornecedores (+) Passivo
Bancrio e outros;
i) Ciclo Operacional(Prazo mdio de /recebimento (+) Prazo mdio de /estocagem (-) Prazo
mdio de Pagamentos). A soma dos pesos atribudos a esses parmetros totaliza 50%
conforme proposta.
O conceito Capital, representado pela relao Fornecedores (+) Passivo Bancrio/Capital
Social (+) Reservas, apresenta peso de 10%. Todavia consideramos o Capital como condio
de no conceder crdito quando ao Patrimnio Lquido da microempresa for negativo.
As Condies sob as quais a empresa opera so representados pelos parmetros que
consideram:
e) Concentrao de Vendas
f) Dependncia de Fornecedores, somados, esses parmetros totalizam um peso de 10%.
Para o conceito Colateral, consideramos o parmetro c) Patrimnio pessoal dos Proprietrios,
por ser usual o credor solicitar garantia fidejussria aval ou fiana do scio da microempresa
que apresenta maior patrimnio pessoal. O peso atribudo ao parmetro foi de 5%.
Quadro 01 Conceito Carter

Fonte: Adaptado de SECURATO (2010, p.47).


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2.1 PROCESSO DE CONCESSO DE CRDITO

O processo de concesso de credito envolve inmeros aspectos, dentre eles, merecem
destaque, de acordo com Brito (2010, p. 34):
Prazo da operao;
Qualidade e liquidez da garantia;
Situao econmico-financeira do cliente;
Conhecimento do mercado com o qual o cliente interage e de seus agentes e
perspectivas;
Estrutura societria da empresa;
Conhecimento da administrao, o perfil do management e o plano de sucesso da
empresa;
A histria de relacionamento com a instituio;
Conhecimento dos negcios da empresa e de seu ciclo operacional.
Conhecimento da situao do setor de negcio da empresa;
Conhecimento da capacitao tecnolgica da empresa e de seus concorrentes;
Conhecimento dos clientes das empresa e do grau de pulverizao de sua carteira;
Conhecimento dos fornecedores e do grau de dependncia da empresa;
Conhecimento da estrutura de endividamento da empresa e de sua capacidade de
pagamento;
Conhecimento da utilizao do crdito a ser concedido;
Consulta aos servios negativos de crdito;
Consulta a central positiva interna.


Para Brito (2010, p. 35), toda e qualquer concesso de crdito deve seguir o
processo de crdito, para tanto, so necessrias polticas e metodologias definida e validadas.
Isso significa dizer que h notria relevncia quanto ao processo de crdito onde uma
metodologia predefinida subsidiar de maneira eficiente a finalizao de uma concesso de
recursos financeiros.

2.2 PROCESSO DE MENSURAO DO RISCO DE CRDITO

Para que acontea uma mensurao quanto ao risco de crdito necessrio que se
utilize alguns mtodos. Baseando-se em Brito (2010, p. 35), a seguir ser analisado o uso de
alguns modelos no processo de mensurao do mesmo:
Da necessidade de se antever mais claramente os casos de quebra de empresas;
Da maior participao de crdito no PIB dos pases mais desenvolvidos
economicamente;
Da globalizao dos mercados, o que dificulta entender os liabilities de uma
companhia;
Da falta de uma central positiva de crdito;
Das garantias com valores reais duvidosos;
Do crescimento de transaes com derivativos, o que dificulta a identificao dos
riscos de mercado e crdito.

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Ainda segundo Brito (2007, p.236):

O risco de crdito, inerente maioria das transaes em instituies financeiras,
reveste-se de caractersticas especiais por ser um tipo de risco em que a perda pode
chegar a 100% do valor da transao atualizada. A grande maioria das instituies
financeiras faz operaes de crdito, operaes essas inerentes atividade primria
das instituies.

2.3 OS PARMETROS BSICOS PARA O CRDITO

Segundo Silva (1998, p.77-88) apud Securato (2010, p.29), Os parmetros bsicos
utilizados para orientar a concesso do crdito pessoa jurdica norteiam-se nos chamados
Cs do Crdito, sendo o carter, as condies , a capacidade, o capital e o colateral, os quais
analisa-se a seguir:
Carter: indica a inteno do devedor em cumprir obrigaes assumidas.
identificado pelo credor atravs de informaes cadastrais obtidas junto a outros credores do
solicitante do credito, tais como bancos e fornecedores, ou por informaes cadastrais obtidas
junto a empresas especializadas como SERASA, SPC Servio de Proteo ao Crdito e
outras;
Condies: so apresentadas como fatores externos e macroeconmicos que
exercem forte influncia na atividade empresarial;
Capacidade definida como habilidade vinculada competncia empresarial
das pessoas que integram a empresa, bem como o potencial dessa em produzir e
comercializar. Pode-se tambm entend-la no sentido de capacidade de repagamento
conceito que vincularemos gerao de caixa suficiente para fazer face aos compromissos
assumidos, como se ver ao longo deste trabalho;
Capital referido como os bens e recursos possudos pela empresa para saldar
seus dbitos. A medio desse, de acordo com o autor, atravs de ndices financeiros usados
por ele no desenvolvimento de seus modelos;
Colateral refere-se a garantias que o devedor pode apresentar para viabilizar a
operao de crdito. Previstas no Cdigo Civil Brasileiro, essas garantias podem ser reais ou
fidejussrias.




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2.4 PROCESSO DE MENSURAO E CONCESSO DO CRDITO

Segundo Osias Brito (2007, p. 244), Os modelos clssicos de mensurao geralmente
utilizados por instituies financeiras so:
a) Sistemas especialistas
Em sistemas especialistas, a deciso de crdito geralmente fica na alada do gerente
do cliente ou na alada do gerente da agncia.
Considere-se o conhecimento pessoal como pea fundamental para se conceder o
crdito. Os aspectos subjetivos ganham notvel importncia nesse modelo. Os
tradicionais cinco Cs,...so muito utilizados, alm de outras variveis, como taxa
de juros e relacionamento da instituio com o cliente, que tambm so chamados
de processo de concesso de crdito.
Os problemas desse tipo de modelo so:
Consistncia: como ser consistente com relao ao tratamento para diferentes tipos
de cliente, ou seja, como definir parmetros gerais para clientes com perfis de
riscos muito diferentes;
Subjetividade: como fixar parmetros mdios para os 5 Cs e aplic-los a clientes
diferentes.

Muitas vezes, tanto a natureza da transao quanto as garantias assumem
significativa relevncia, isoladamente ou em conjunto, podendo tornar o conceito da transao
melhor ou menos pior do que o conceito do cliente. (BRITO, 2007, p.245)
O autor ressalta tambm que tradio e a experincia bancria tm mostrado ser um
bom cliente aquele que:
Desfruta de bom conceito moral e gerencial;
Desfruta de boa posio no setor em que atua;
Desfruta de boa capacitao tecnolgica;
Possui slida posio financeira;
Apresenta boa capacidade de gerar recursos e gerenciar sua liquidez. (BRITO,
2007, p. 246)

Para Securato (2010, p. 19), O Analista de Crdito tem suas preocupaes voltadas a:
Dados cadastrais do tomador de crdito;
Conjunto de indicadores financeiros obtidos por balano, declaraes de impostos
ou relatrios gerenciais passados;
Conjunto de informaes sobre o cliente colhidas no mercado do qual ele participa;
Eventualmente, conforme o tipo de cliente, outras informaes caractersticas. A
partir desse conjunto de informaes e das anlises realizadas, o analista de crdito
dar seu parecer.

J para Silva (2008, p.96), As normas de crdito devem definir quais os documentos
que compe um processo de crdito. Podendo citar alguns:

O contrato social e as alteraes so utilizados para conhecer quem so os
scios da empresa, qual a participao no capital social, quais os poderes e por
quanto tempo, entre outras informaes relevantes.
A ficha cadastral da pessoa jurdica e as fichas cadastrais da pessoa fsica dos
scios fornecem diversas informaes relevantes para a deciso de crdito.
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A ficha de informaes bsicas de Clientes, que pode ser uma espcie de
sofisticao da ficha cadastral, com melhor aparncia e, preferivelmente, com maior
qualidade no preenchimento.
As demonstraes financeiras, assinadas pelos responsveis da empresa e
pelo contador. Outras informaes complementares de carter financeiro.
As planilhas de anlise e demais relatrios com indicadores financeiros,
evoluo do patrimnio lquido, fluxo de caixa, e IOG, por exemplo.
O relatrio de anlise de crdito, que consolida as informaes para
subsidiarem a deciso de crdito.
O relatrio de visita, especialmente quando acrescentar algo que no esteja
nos outros documentos.
A pesquisa de restries sobre o cliente e as partes relacionadas, como
empresas que compe o conglomerado, diretores e scios por exemplo.
A proposta de operaes, caracterizando o negcio que est sendo proposto,
bem como informando as operaes e o relacionamento j existentes.

O autor ainda acrescenta que:

Antes da anlise financeira, temos a etapa da chamada padronizao das
demonstraes financeiras. Os servios de padronizao objetivam uniformizar os
demonstrativos contbeis para permitir melhor comparabilidade desses
demonstrativos. A comparabilidade deve ser feita para identificar a evoluo dos
dados de uma mesma empresa em diferentes exerccios, ou para confrontar dados de
empresas diferentes (atuantes num mesmo seguimento de atividade) num mesmo
exerccio social. (SILVA, 2008, p.110)

O Analista de Investimento em Crdito basear-se- nas mesmas informaes do
Analista de Crdito e em todas aquelas que julgarem necessrias para examinar a empresa na
forma de um investimento. Dessa forma, seu estudo dever estabelecer, da forma mais real
possvel, a projeo da empresa para o futuro e estabelecer as possibilidades de pagamento do
emprstimo a ser concedido. (SECURATO, 2010, p.19).
O processo de concesso de crdito envolve vrias etapas que necessitam de uma
anlise criteriosa para que se possa minimizar os riscos e restituir o montante que foi
concedido sem que haja maiores desgastes.

CONSIDERAES FINAIS

A concesso de crdito para as micros e pequenas empresas no Brasil vem crescendo
muito nos ltimos anos, e este trabalho vem demonstrar que essas empresas buscam esse
benefcio no momento em que apresenta um problema financeiro como a falta de capital de
giro ou at mesmo como uma oportunidade de negcio para seu crescimento e expanso. S
que para isso ela tem que estar munida de documentao atualizada que comprove e garanta a
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capacidade de pagamento da dvida perante a Instituio Financeira, sendo essa
documentao analisada de forma criteriosa e detalhada por analistas de crdito.
Logo este trabalho procurou demonstrar as principais etapas que as micro e pequenas
empresas passam desde o momento em que avaliam sua necessidade de buscar crdito para
investir em novos negcios, alavancar suas vendas ou se estabelecer no mercado competitivo,
at a sua procura por Instituies Financeiras e finalmente o momento da obteno do crdito
pretendido.
Percebe-se que primordial que este processo seja obedecido criteriosamente para
que haja uma segurana tanto por parte das Instituies Financeiras quanto para a micro e
pequena empresa. Para a Instituio Financeira para que a mesma tenha uma probabilidade
maior de adimplncia e para a micro e pequena empresa para que exista a possibilidade de
criar um relacionamento creditcio de forma que fomente seus futuros negcios.

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

BRITO, Osias. Mercado financeiro. So Paulo: Saraiva, 2007.


BRITO, Osias. Gesto de riscos. So Paulo: Saraiva, 2010.


SECURATO, Jos Roberto. Credito anlise e avaliao de risco. So Paulo: Saint Paul,
2010.

SILVA, Jos Pereira da. Gesto e anlise de risco de crdito. 2 ed. So Paulo: Atlas, 2008.


BROM, L.Guilherme ; BALIAN, J.E.Amato. Anlise de investimentos e capital de giro.
So Paulo: Saraiva, 2007.


RECEITA FEDERAL. Disponvel em: www.receita.fazenda.gov.br. Acesso em: 30 out.
2011, s 09h30min.