TIPO DE INTERES EFECTIVO

Los intereses bancarios se suelen determinar a partir de un inters nominal y con liquidaciones
periodicas o dicho, de otra forma, con distintos momentos para liquidar tales intereses. Por la
capitalizacin de los intereses, resulta que el tipo de inters nominal no tiene que coincidir con el
tipo de inters real. Es por ello por lo que se precisa utilizar el tipo de inters efectivo, con el fin
de poder comparar ante distintos productos o con diferentes tipos de inters o periodos de
liquidaciones de intereses.
Lgicamente, no es lo mismo tener un depsito a un tipo de inters y cobrar los intereses al final del
ao, que cobrar intereses a ese mismo tipo de inters en distintos momentos del ao, ya que el
inters en este caso se aplicara sobre los intereses ya cobrados igualmente y, por tanto, al final del
ao se tendra ms importe que si se cobran una sola vez al final del ao.
Es por ello que a la hora de amortizar un crdito o de reembolsar un depsito, o dicho ms
ampliamente para cualquier activo o pasivo financiero, existe una frmula con la que se calcula el
denominado tipo de inters efectivo. En qu consiste este tipo de inters y cmo puede ser
calculado?
El tipo de inters efectivo es el inters real pagado por un crdito o cobrado por un depsito
entregado en una entidad. Tambin es conocido como tasa de inters capitalizable y se calcula para
el periodo de un ao.

La frmula para calcular el tipo de inters efectivo (i) es el que se obtiene de elevar al nmero de
perodos de capitalizacin anual (n) el resultado de sumar uno a la divisin del tipo de inters
nominal (t) que es el tipo de inters que aparece en los trminos de un contrato econmico cuando
se firma, por el nmero de perodos de capitalizacin anual (n), y a ese resultado hay que restarle
uno.
Por ejemplo para un producto, ya sea un activo o pasivo financiero, que tiene un tipo de inters
nominal del 10% y con liquidaciones mensuales de inters, la t sera o,10 porque se expresa en tanto
por 1, y la n ser 12. Si fuesen liquidaciones trimestrales la n sera 4 y si fuesen semestrales la n
tendra el valor de 2.
Las entidades financieras, los clientes, as como los organismos de control bancario tienen que tener
una tasa real para poder comparar el tipo de inters de los productos como de un mismo producto
con distintas condiciones, ya que no siempre coinciden los perodos de clculo de las liquidaciones
de los distintos tipos de inters. Para que todas las comparaciones sean realmente coincidentes es
necesario tener un conocimiento concreto de cul es el tipo de inters efectivo de la operacin
que se est realizando, dado que este tipo de inters es el que ajusta la balanza entre los pagos y los
cobros de intereses al tener en cuenta cul es el momento en el que estos se producen.
Cabe destacar que cuando el tiempo que se tiene previsto para calcular la liquidacin de los
intereses coincide con el tipo de inters nominal se puede decir que se est utilizando un tipo de
inters efectivo. Los organismos oficiales de control financiero, como pueden ser los bancos
centrales, disponen de herramientas para calcular estos tipos de inters.