LA GESTIN DEL RIESGO

EN LA EMPRESA FAMILIAR DE CANTABRIA

INFORME MARSH 2012
SERVICIO DE ESTUDIOS MARSH ESPAA
i La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
f Presentacin
f Objetivo y agradecimientos
f Metodologa del Estudio
f La empresa familiar en Cantabria
Radiografa y caractersticas
Internacionalizacin
f La gestin de los riesgos corporativos en la empresa
familiar de Cantabria
Conceptos y defniciones
Identifcacin y valoracin del impacto de los riesgos
Tratamiento del riesgo
Aseguramiento de los riesgos corporativos
f Conclusiones y recomendaciones
Conclusiones
Recomendaciones y prioridades
Marsh 1
PRESENTACIN
lvaro Milans del Bosch
Consejero Delegado Marsh Iberia
Es para m un placer presentar el I Estudio MARSH sobre La Gestin del
Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria, realizado por el Servicio de
Estudios de MARSH Espaa sobre una muestra significativa de empresas,
a las que quiero agradecer su participacin.
Hoy el mundo ha cambiado, la forma de hacer negocios ha cambiado y
los riesgos han cambiado. Desde el inicio del siglo XXI podemos decir
que estamos en la era de la gestin del riesgo, porque las amenazas
que surgen en el ejercicio de toda actividad empresarial requieren ser
manejadas adecuadamente para evitar consecuencias econmicas no
deseadas.
Los retos a los que hoy hace frente la empresa son la internacionalizacin
de su actividad, la mejora de la competitividad, el desarrollo tecnolgico,
la inversin en investigacin y, obviamente, la gestin adecuada de
todos los riesgos anejos a estos retos.
Recientemente hemos visto cmo algunas empresas espaolas, con
presencia internacional, quedaban afectadas como consecuencia de
decisiones polticas de Gobiernos que privaban a sus legtimos dueos
de su propiedad, sin perjuicio de las correspondientes indemnizaciones.
Esto demuestra que los riesgos se manifiestan de forma inesperada,
incluso en los escenarios menos previsibles, y para ello, adems de su
previa gestin, el seguro se configura como la herramienta de proteccin
ms eficaz.
Deseo que este Estudio permita a los empresarios de Cantabria tomar
una mayor conciencia de los riesgos empresariales y de la globalizacin
as como de la necesidad de gestionarlos lo ms eficientemente posible,
ya que stos se presentan como retos cada vez ms difciles de superar.
2 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
OBJETIVO Y AGRADECIMIENTOS
El objetivo de este Estudio es ofrecer a la empresa familiar de Cantabria
una visin de los principales riesgos que afectan a su negocio, as como
facilitar las pautas para su gestin eficaz, que deben dar lugar a que la
empresa aumente la probabilidad de alcanzar sus objetivos, mejorar la
identificacin de oportunidades y amenazas, cumplir con la normativa
legal, perfeccionar el gobierno corporativo y la gestin empresarial y
optimizar tambin la seguridad en las transacciones y relaciones con
las distintas partes interesadas. Igualmente, una adecuada poltica
de gestin de riesgos debe permitir establecer una base fiable para la
toma de decisiones y la planificacin, mejorar los controles, utilizar los
recursos para la gestin del riesgo, prevenir prdidas e incidentes y
avanzar en la resiliencia de la empresa.
Gestionar de manera efectiva los riesgos corporativos de una empresa
supone obtener una ventaja competitiva, pero evitando los silos
organizacionales en su gestin. Hoy en Espaa, la gestin de los riesgos
que afectan a una empresa es una de las cinco prioridades de todo
CEO, ya que la empresa necesita un equilibrio entre su apetito por
asumir riesgo para generar nuevas oportunidades y su capacidad para
manejarlo.
Queremos agradecer a la Asociacin Cntabra de la Empresa Familiar
(ACEFAM) y muy especialmente a su Presidenta, Mara del Mar Gmez-
Casuso y a su Director, David Gonzlez Pescador, el apoyo facilitado para
la elaboracin de este Estudio.
Naturalmente, nuestro mayor reconocimiento tambin a todas las
empresas familiares de Cantabria que han colaborado generosamente
en el proceso de entrevistas que hemos realizado. Su tiempo -que
nos han dedicado sin escatimar- y sus reflexiones, han contribuido a
mejorar el contenido de este Estudio. Sin ellos no hubiera sido posible su
elaboracin.
Tras estas entrevistas podemos afirmar que la profesionalidad y la
calidad humana de estos empresarios y su actitud frente a las actuales
adversidades, constituyen un estimulo digno de apoyo y admiracin.
Gracias a todos.
Marsh 3
METODOLOGA DEL ESTUDIO
El presente Estudio se ha realizado
de enero a mayo de 2012, mediante
entrevistas personales de duracin no
inferior a una hora cada una, realizadas
in situ a un grupo relevante de empresas
familiares de Cantabria que, de manera
annima y confidencial, han querido
participar respondiendo a un cuestionario
sobre la gestin del riesgo corporativo y el
aseguramiento de sus riesgos.
Por empresa familiar se entiende en este Estudio
aqulla cuya propiedad o control corresponde a una
persona, familia o grupo familiar.
En la muestra han participado empresas tanto
asociadas a ACEFAM como sin pertenecer a dicha
Asociacin, representando al 95% de los sectores
de la economa de Cantabria, tanto con procesos
de internacionalizacin en curso como de enfoque
local, de todas las generaciones familiares posibles
y de distintos tamaos tanto en facturacin como
en nmero de empleados, por lo que la muestra es
representativa del tejido empresarial de Cantabria.
Los entrevistados han sido los dueos (94%), el CEO
(5%) o directivos (1%) de las empresas familiares con
domicilio social en Santander y resto de municipios
de Cantabria.
Las entrevistas se han hecho sobre la base de dos
cuestionarios: el primero de ellos relativo a la gestin
de los riesgos corporativos y el segundo respecto al
aseguramiento de dichos riesgos.
En el cuestionario de gestin de riesgos corporativos,
el empresario ha tenido que valorar en una escala de
1 a 10 una paleta de 22 riesgos que afectan a todas
las reas de la empresa. A continuacin se valoraban
las medidas de identificacin, prevencin y actuacin
ante algunos de los principales riesgos que, en
caso de ocurrir, podan incidir en la actividad de la
empresa, as como las amenazas para el crecimiento,
las fortalezas de la empresa respecto a su entorno
y los cambios mas importantes operados a nivel
interno y externo en su sector de actividad.
El segundo cuestionario se refera a los programas
de seguros, indagando sobre las modalidades de
seguros mas contratadas en la empresa familiar
cntabra, las polticas de gestin de estos programas
de seguros y los criterios seguidos para determinar
el nivel de aseguramiento y las condiciones de
renovacin de los mismos.
El escenario econmico en el que se ha elaborado
el Estudio es bien conocido por todos: crisis
econmica sin precedentes en Espaa, reduccin
de la facturacin por la cada del consumo, aumento
de la morosidad privada y de las administraciones
pblicas, riesgos poltico-sociales en la actividad
internacional, cifras alarmantes de desempleo y un
entorno distpico poco proclive al optimismo.
El valor de este Estudio reside, a nuestro juicio,
en que se ha realizado en Espaa, mediante
entrevistas personales a empresas nacionales, de
propiedad familiar y especfica y exclusivamente
de la Comunidad Autnoma de Cantabria, que han
respondido con claridad y sinceridad de manera
annima y confidencial y con total libertad, para
expresar sus preocupaciones y estrategias. No es
por tanto una traduccin ni una adaptacin de
un informe global, por lo que las conclusiones y
recomendaciones que se formulan son especficas,
derivadas nicamente del anlisis realizado.
Tambin aporta, como valor aadido, un catlogo de
recomendaciones con una calificacin de prioridad
para su implementacin y un plazo recomendado
para su ejecucin.
4 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
LA EMPRESA FAMILIAR EN CANTABRIA
RADIOGRAFA Y CARACTERSTICAS
La estructura econmica de Cantabria se basa en el
sector servicios, que contribuye con casi el 70% a la
economa de la regin, seguido del sector industrial
con un 17%. El sector agropecuario contribuye con
casi el 3%, segn los datos de la Sociedad para el
Desarrollo Regional de Cantabria (SODERCAN).
Existen cuatro sectores clave en Cantabria por su
contribucin al PIB regional, que segn los datos del
Instituto Cntabro de Estadstica, en 2011 ascendi
a casi 14.000 millones de euros: la industria auxiliar
del automvil, los transformados metlicos, la
agroalimentacin y la industria qumica.
Cantabria tiene una poblacin activa de 282.000
personas, estando ocupadas cerca de 230.000.
La tasa de paro regional es del 18,6% en el primer
trimestre de 2012, por debajo de la tasa nacional
del 24,4%. Sin embargo, el nmero de empresas
mercantiles creadas en el primer trimestre se ha
reducido un 14%, algo ms del doble de la variacin
nacional, segn datos del INE.
El tejido empresarial espaol est fuertemente
marcado por la propiedad familiar de las empresas,
que contribuyen, segn los datos del Instituto de
Empresa Familiar (www.iefamiliar.com) con un 65%
al PIB y al 80% del empleo privado, dando trabajo a
ms de 8 millones de personas. En Cantabria existen
unas 22.000 empresas, de la cuales casi 21.500 son
familiares, contribuyendo al PIB regional con ms del
70% y el empleo privado supera el 75%.
La empresa familiar en Espaa est presente en todos
los sectores de actividad (Grfico 1) y en Cantabria se
concentra significativamente en el sector industrial
(Grfico 2).
DISTRIBUCIN POR SECTORES (EN CANTABRIA)
Grco 2
DISTRIBUCIN POR SECTORES (EN ESPAA)
Grco 1
Marsh 5
NIVEL GENERACIONAL (EN EL MUNDO)
Grco 4
NIVEL GENERACIONAL (EN CANTABRIA)
Grco 3
En trminos generacionales la mitad de las empresas
familiares de Cantabria se encuentra en segunda
generacin y el 22% todava est en primera
generacin (Grfico 3). En el mundo, las empresas
familiares se encuentran generacionalmente ms
atomizadas (Grfico 4).
Sin embargo, los datos estadsticos son muy similares
en ambas muestras. Cantabria tiene un reparto
porcentual muy equilibrado entre la segunda y
tercera generacin para consolidar la empresa
y abordar nuevos retos, como la dimensin y la
internacionalizacin.
6 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
Respecto a la gestin de la sucesin, el 20% de las
empresas familiares de Cantabria ha elaborado ya un
protocolo familiar, frente al 45% a nivel nacional en
las grandes empresas familiares y el 49% en el mundo
(Grfico 5), aunque del 80% de la empresas de
Cantabria que no lo tienen todava implementado, el
11% tiene la intencin de hacerlo en los 12 prximos
meses (Grfico 6).
Aunque durante 2011 hemos visto en Espaa casos
muy relevantes y con gran repercusin meditica de
conflictos en empresas familiares, por la sucesin
o la forma de gestin de los patriarcas, el clima a
este respecto en la empresa familiar de Cantabria
no permite vaticinar, al menos del resultado de las
entrevistas, conflictos de esta naturaleza.
El 55% de las empresas familiares de Cantabria
declara que su negocio ha incrementado su
volumen de facturacin en 2011 respecto a 2010.
Curiosamente, a nivel mundial, la mayor parte de las
empresas familiares admite que su facturacin ha
crecido en 2010-2011 (casi el 50% frente al 34% que
reconoce haber decrecido), aunque sus beneficios
de explotacin se han reducido en algn caso, ya que
se busca ms el crecimiento a largo que el beneficio
a corto. En ambos casos, los mejores resultados
corresponden a empresas internacionalizadas en
pases emergentes.
En Cantabria las empresas reconocen que la
preocupacin futura para la continuidad de su
negocio se caracteriza por la dificultad de acceso al
crdito (el 63% de las empresas equiparaba en este
Estudio el trmino riesgo con falta de financiacin o
morosidad en el crdito), las incertidumbres polticas,
el sistema fiscal y la cada de las ventas; sta ltima
es una preocupacin comn a nivel mundial en las
empresas familiares.
La menor presin en las empresas familiares frente a
las cotizadas, permite una perspectiva de negocio a
medio y largo plazo ms fructfera, ya que se evitan o
reducen las correcciones peridicas en la estrategia,
con el riesgo de tomar decisiones errneas por la
necesidad de satisfacer al inversor por encima de
todo.
EMPRESAS CON PROTOCOLO FAMILIAR (EN CANTABRIA)
Grco 6
EMPRESAS CON PROTOCOLO FAMILIAR (EN EL MUNDO)
Grco 5
Marsh 7
Con relacin a las amenazas para el crecimiento y
los cambios en el entorno, la encuesta revela que
las amenazas que con ms frecuencia evalan las
empresas entrevistadas tienen relacin, en un
82%, con la actuacin de la competencia, bien
por la entrada de competidores low cost, bien
por la competencia de los mercados emergentes
-especialmente China- bien por la competencia
desleal de los mercados locales. La segunda amenaza
ms evaluada, en un 45%, es la situacin financiera
de las administraciones pblicas, respecto de las
que existe una importante dependencia por parte
de un gran porcentaje de las empresas familiares de
Cantabria.
El marco regulatorio, especialmente el fiscal y
laboral se revelan como tercera gran amenaza para el
crecimiento de la empresa, unido a la morosidad de
los clientes, la excesiva dependencia del know-how de
terceros, el incumplimiento de la calidad prometida,
el cambio en las preferencias de consumo y el riesgo
de corrupcin. En conjunto, el riesgo de resiliencia
permanece latente en Cantabria.
A nivel mundial, las amenazas de las empresas
familiares son similares, aunque varan causas y
porcentajes segn el sector de actividad y el pas
(Grfico 7).
Los entrevistados consideran que las principales
fortalezas de su empresa son su imagen y reputacin,
sus productos, la capacidad de sus recursos humanos
y la diversificacin (Grfico 8). Tambin la imagen,
la reputacin y la marca de las empresas son las
fortalezas ms valoradas a nivel mundial.
Grco 7
AMENAZAS PARA LA EMPRESA FAMILIAR (EN EL MUNDO)
FORTALEZAS DE LA EMPRESA FAMILIAR CNTABRA
Grco 8
8 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
INTERNACIONALIZACIN
Uno de los retos que ha de abordar la empresa
espaola en general y la familiar en particular,
tambin en Cantabria, es la internacionalizacin
de su actividad. En la actual situacin econmica
de Espaa, donde nuestro modelo productivo se
encuentra inmerso en una grave crisis, sin existencia
de un modelo alternativo, con la construccin
pblica y privada paralizada y con alarmantes cifras
de desempleo, las empresas encuentran que, salvo
excepciones, su mercado nacional es finito y se
encuentra al lmite de su ciclo de madurez.
La necesidad de internacionalizarse -desde la frmula
ms sencilla de la exportacin a la ms avanzada de
la fabricacin local- ha pasado de ser una estrategia
a ser una necesidad, aunque no debemos olvidar
que la internacionalizacin forma parte de la esencia
de cualquier negocio y del ADN del empresario.
En trminos de exportaciones, el volumen de stas
realizado por empresas cntabras en 2010 super los
2.000 millones de euros.
En el Grfico 9 puede observarse cmo slo el
33% de las empresas familiares de Cantabria tiene
internacionalizada su actividad o previsin de hacerlo
en los doce prximos meses, mientras que el 66% o
bien la rechaza o bien no la contempla como opcin.
Del 11% de empresas que ya estn operando fuera,
hay que sealar que se trata principalmente de
inversiones o exportaciones a pases emergente
(India, China), y que se encuentran en segunda
generacin. Las empresas que tienen previsin
de salir al exterior en un plazo de entre 6 y 12
meses optan mayoritariamente por Latinoamrica
como opcin preferente y en algunos casos pases
centroeuropeos, siendo significativo que estas
empresas se encuentran en estadios avanzados de la
segunda generacin, e incluso en tercera generacin.
INTERNACIONALIZACIN DE LA EMPRESA FAMILIAR CNTABRA
Grco 9
Marsh 9
Es muy significativo que frente a una valoracin ponderada de 2,8 puntos para el riesgo de internacionalizacin
en el total de la muestra, la valoracin de este riesgo por parte de las empresas que tienen previsin de
internacionalizarse asciende a 5,2 puntos.
Con relacin a los pases a los que se exporta desde Cantabria, el abanico es muy reducido. Si observamos
la tabla anexa, veremos que las previsiones de crecimiento del PIB en el mundo, segn el Fondo Monetario
Internacional, se encuentran en los denominados pases emergentes, frente a las economas desarrolladas, lo
cual debera ser tenido en cuenta.
PREVISIONES DEL FMI SOBRE EL CRECIMIENTO DEL PIB 2009 2010 2011 2012
Mundo -0,7 5,1 4,0 4,0
Economas avanzadas -3,7 3,1 1,6 1,9
Estados Unidos -3,5 3,0 1,5 1,8
Unin Europea -4,2 1,8 1,7 1,4
Zona Euro -4,3 1,8 1,6 1,1
Alemania -5,1 3,6 2,7 1,3
Francia -2,6 1,4 1,7 1,4
Italia -5,2 1,3 0,6 0,3
Espaa -3,7 -0,1 0,8 1,1
Japn -6,3 4,0 -0,5 2,3
Reino Unido -4,9 1,4 1,1 1,6
Canad -2,8 3,2 2,1 1,9
Otras economas avanzadas -1,1 5,8 3,6 3,7
Economas asiticas recientemente industrializadas -0,7 8,4 4,7 4,5
Economas emergentes y en desarrollo 2,8 7,3 6,4 6,1
frica subsahariana 2,8 5,4 5,2 5,8
Europa Central y Oriental -3,6 4,5 4,3 2,7
Comunidad de Estados Independientes -6,4 4,6 4,6 4,4
Rusia -7,8 4,0 4,3 4,1
Excluyendo Rusia -3,0 6,0 5,3 5,1
Pases en desarrollo en Asia 7,2 9,5 8,2 8,2
China 9,2 10,3 9,5 9,0
India 6,8 10,1 7,8 7,5
ASEAN 5 1,7 6,9 5,3 5,6
Oriente Medio y Norte de frica 2,6 4,4 4,0 3,6
Amrica Latina y Caribe -1,7 6,1 4,5 4,0
Brasil -0,6 7,5 3,8 3,6
Mxico -6,2 5,4 3,8 3,6
10 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
Pueden extraerse ya tres primeras conclusiones
con relacin al riesgo de internacionalizacin de la
empresa familiar en Cantabria:
Escasa preocupacin del riesgo de
internacionalizacin por parte de la mayora de
las empresas, ya que no tienen intencin de salir
al exterior.
Preocupacin elevada por los riesgos especficos
de la internacionalizacin en aquellas empresas
con previsin de salir fuera.
La internacionalizacin es asumida como
estrategia necesaria por las empresas que se
encuentran en tercera generacin, frente a las
que se encuentran en primera generacin, cuya
principal preocupacin actual es la supervivencia
y continuidad de la empresa.
Si toda empresa se enfrenta a riesgos en su actividad
mercantil, cuando sta decide salir al exterior se
encuentra con riesgos especficos o con riesgos que
se acentan por el mero hecho de estar fuera de
nuestras fronteras. As, pueden sealarse seis riesgos
especficos de la internacionalizacin:
1. Regulatorio: Son aquellos riesgos derivados del
desconocimiento total o parcial del marco legal o
del cumplimiento defectuoso de las normas.
2. Responsabilidades: Es el conjunto de
obligaciones y deberes al que la empresa ha
de hacer frente por incumplimientos, daos y
perjuicios a terceros.
3. Poltico-social: Son los eventos de carcter
local que generan alteraciones en el orden
poltico-social del pas de destino, impidiendo
el desarrollo del negocio o la repatriacin de
beneficios.
4. Crdito: Es la posibilidad de que un deudor se
declare insolvente o moroso, incumpliendo sus
obligaciones de pago en un contrato comercial.
5. Continuidad de negocio: Consiste en la
paralizacin de la actividad productiva o del
negocio por imposibilidad de disponer de los
medios, instalaciones y recursos necesarios.
6. Catstrofes naturales: Cualquier suceso
natural imprevisible que produce grandes daos
materiales, personales y econmicos.
Marsh 11
LA GESTIN DE LOS RIESGOS CORPORATIVOS
EN LA EMPRESA FAMILIAR DE CANTABRIA
CONCEPTOS Y DEFINICIONES
CONCEPTO DE RIESGO
En un sentido general, riesgo es la posibilidad de
que ocurra un evento adverso con consecuencias
econmicas negativas para la empresa. Nadie
considera un riesgo que le toque la lotera pero s
que una mercanca no llegue a su destino, que un
consumidor reclame por un defecto de un producto,
que caiga el valor de las acciones de la compaa, que
los consumidores no tengan efectivo para comprar
bienes y servicios e incluso que falte una persona
clave en la organizacin.
Frente a ese riesgo con impacto negativo para la
empresa, las organizaciones deben estructurar
planes de identificacin, evaluacin y tratamiento del
mismo con la intencin de evitar que se manifieste o
que, si lo hace, tenga el menor impacto posible.
Pese al concepto genrico de riesgo que acabamos
de ver, en las entrevistas se ha puesto de manifiesto
que, en un primer momento, el empresario identifica
riesgo con preocupacin. En el actual escenario
econmico la mayor preocupacin, para el 90%
de las empresas de la muestra, est en la falta de
crdito de sus clientes, que evalan con 8 puntos. Sin
embargo, el 80% no percibe como propio este riesgo
(menos de 3 puntos). Pero esta preocupacin tiene
como consecuencia el riesgo de que se materialice
la falta de financiacin de sus clientes por la crisis
econmica, no pudiendo adquirir bienes y servicios.
Tambin la norma espaola UNE-ISO 31000, de
Julio 2010, relativa a los principios y directrices
de la gestin del riesgo, cuya correspondencia
internacional es la norma ISO 31000- 2009, nos
define el riesgo como la incertidumbre sobre los
objetivos.
Para conocer los riesgos que pueden afectar a la
empresa y evaluar su impacto, existen herramientas
especficas, como el Mapa de Riesgos, que se
elaboran individualmente para cada empresa, que
permiten identificar todos aquellos riesgos estn o
no bajo el control de la organizacin que afectan al
empresario en trminos de intensidad y frecuencia.
En el Grfico 10 puede verse un modelo genrico
de mapa de riesgos en el que se identifica la
probabilidad e intensidad de los mismos.
MAPA DE RIESGOS (MODELO GENRICO)
Grco 10
12 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
El mapa de riesgos es una foto esttica de una empresa en un momento dado, que permite identificar los
riesgos que le afectan y evaluar el impacto que cada uno de ellos tiene, tanto en trminos de probabilidad
como de intensidad. La gestin del mapa de riesgos es lo que convierte la foto esttica de la empresa en
una situacin dinmica que debe ser gestionada. El Grfico 11 que contiene los seis riesgos que afectan a
la internacionalizacin de la empresa muestra la probabilidad de manifestacin de cada uno de ellos y las
consecuencias que tendran para cuatro modelos econmicos de pas. Son evidentes las diferencias de impacto
de cada riesgo segn el tipo de economa en el que se opere.
MAPA DE RIESGOS (MODELO PARA INTERNACIONALIZACIN)
Grco 11
Marsh 13
IDENTIFICACIN Y VALORACIN DEL IMPACTO DE LOS
RIESGOS
PRINCIPALES RIESGOS CORPORATIVOS DE LA EMPRESA
Grco 12
El proceso de entrevistas se realiz sobre la base
de dos cuestionarios, siendo el primero de ellos el
correspondiente a los riesgos corporativos de la
empresa, su identificacin, nivel de preocupacin,
tratamiento e impacto. El cuestionario contena 22
grandes riesgos agrupados en cinco categoras:
estratgicos, operativos, financieros, regulatorios y
globales (Grfico 12). Durante la entrevista se pidi
a los propietarios de las empresas que valorarn
de 1 a 10 el nivel de preocupacin de los riesgos
corporativos segn la categorizacin anterior, siendo
1 el mnimo de preocupacin y 10 el mximo.
En el Grfico 13 puede verse la puntuacin media
para los 22 riesgos, debiendo tenerse en cuenta que
la interpretacin de los datos debe hacerse como tal
valoracin media del total de la muestra.
Grco 13
VALORACIN DE LOS RIESGOS CORPORATIVOS (ESCALA DE 1 A 10)
14 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
Toda empresa se enfrenta, en el desarrollo de su
actividad mercantil, a un amplio espectro de riesgos
y preocupaciones inherentes al negocio que pueden
impedir o retrasar la consecucin de sus objetivos
estratgicos, operativos y financieros o afectarle
econmicamente en la cuenta de resultados.
En este captulo se contiene la evaluacin que los
empresarios cntabros le han dado al conjunto de
riesgos de cada categora sobre los que se les solicit
opinin.
RIESGOS ESTRATGICOS
Se entiende por riesgo estratgico aqul con
capacidad para destruir el valor de la empresa
como consecuencia de cambios polticos, sociales
y econmicos en el pas, o del entorno competitivo
de la empresa, el posicionamiento estratgico
de su marca y producto y las actuaciones de los
stakeholders.
Principales Riesgos Estratgicos
Adaptacin al mercado
Adaptacin tecnolgica
Actividad de la competencia
Fusiones y adquisiciones
Internacionalizacin
Imagen y reputacin corporativa
La adaptacin al mercado entendida como el
riesgo de no adaptarse a las demandas del mercado
en trminos de producto, precio, materiales,
tecnologas, etc. Es uno de los riesgos que ms
preocupan dentro de esta categora, con 4,33 puntos
de valoracin media, si bien las empresas de ms
de 20 millones de euros de facturacin lo evalan
por encima de 7 puntos, mientras que las empresas
de servicios y las que tienen facturaciones ms
reducidas, lo puntan con una media de 3.
La adaptacin tecnolgica supone un riesgo
cuando la empresa no utiliza la tecnologa y los
recursos ms avanzados disponibles en el mercado
que una parte de su competencia puede estar ya
utilizando pero se valora en promedio como uno
de los riesgos ms bajos con 2,92 puntos, ya que el
El riesgo con mayor puntuacin media es el de
cada de ventas / facturacin / beneficios, con 6,83
puntos sobre 10, pero el 62% de los entrevistados lo
ha evaluado entre 7 y 10 puntos mientras que el 38%
lo ha hecho con entre 2 y 5 puntos.
Agrupando en 10 grandes categoras los riesgos
que mayor preocupacin suponan y clasificndolos
con el criterio de un contenido comn, el resumen
del proceso de identificacin y valoracin se puede
ver en el Grfico 14: los riesgos financieros ocupan
el primer lugar entre las preocupaciones de las
empresas familiares, seguidos de los regulatorios y
los derivados de los recursos humanos. La marca, la
reputacin y en general la imagen de la compaa
se valora slo con 3,5 puntos, lo cual se explica
por el alto grado de confianza que los empresarios
tienen en su marca y reputacin como una de las
principales fortalezas de la compaa (el 23% de los
entrevistados sita la marca y la reputacin como
principal fortaleza de su empresa). Este Grfico 14
debe ser entendido de forma que al agrupar bajo el
epgrafe de riesgos financieros a varios riesgos de
contenido econmico, el promedio de valoracin
de varios riesgos econmicos hace que el riesgo
concreto de cada de facturacin evaluado con 6,83
puntos baje hasta 5,33 puntos al agruparse con otros
riesgos financieros.
Grco 14
VALORACIN PROMEDIO DE LOS 10 PRINCIPALES GRUPOS DE
RIESGO DE LA EMPRESA FAMILIAR CNTABRA
(ESCALA DE 1 A 10)
Marsh 15
75% de los entrevistados manifiesta haber realizado
inversiones en los ltimos aos. Sin embargo, la
preocupacin se eleva hasta un promedio de 6,8
puntos cuando la empresa opera en el sector de la
automocin, dada la dependencia tecnolgica del
producto.
El riesgo derivado de la actividad de la
competencia, preocupa por las bajadas de precio de
los competidores y por la actividad y los productos
procedentes de mercados emergentes.
Respecto a fusiones y adquisiciones como
riesgo que pudiera generar inquietud entre los
entrevistados, no existe preocupacin significativa ya
que no se prevn procesos de esta naturaleza en los
prximos 12 meses. La situacin de crisis econmica
ha paralizado la actividad de compras y fusiones
empresariales en toda Espaa.
Respecto al riesgo derivado de procesos de
internacionalizacin, slo las empresas del sector
industrial lo puntan de forma destacada, entre 5 y
7 puntos, aunque la media de la muestra reduce la
valoracin a 2,83 puntos, lo que se explica por el alto
porcentaje de empresas sin actividad internacional
y sin intencin de hacerlo en los prximos 12-18
meses.
Los riesgos derivados de la imagen y la reputacin
corporativa de la empresa slo se evalan con 3,5
puntos por considerar que no suponen un riesgo
elevado dada la calidad de sus productos y la buena
imagen que la sociedad tiene de ellos, s bien el
12% lo evala con 7,5 puntos por las repercusiones
que podra tener en su negocio un deterioro de este
riesgo.
Algunas empresas cuyo mbito de actuacin se
circunscribe fundamentalmente al territorio de
Cantabria, muestran una mayor preocupacin por
su imagen y reputacin ya que un incidente de esta
naturaleza afectara a su limitado mercado natural.
RIESGOS OPERATIVOS
Son riesgos operativos aqullos que afectan al
desarrollo de los procesos internos de la empresa,
a la tecnologa de la informacin y a la gestin de
los recursos humanos, por la ocurrencia de eventos
externos adversos que generan prdidas financieras.
Afectan, por tanto, directamente al negocio. Las
prdidas que ocasionan tienen un nivel de severidad
elevado tanto financiera como reputacionalmente.
Principales Riesgos Operativos
Cada de las ventas / facturacin / beneficios
Interrupcin del negocio
Gestin de crisis y emergencias
Gestin de los Recursos Humanos
Internet, e-commerce y redes sociales
Transporte, logstica y distribucin
La cada de las ventas, de la facturacin y/o de
los beneficios es una preocupacin que se evala
con un nivel promedio de 6,83 puntos, pero el 62%
de los entrevistados lo ha evaluado entre 7 y 10
puntos mientras que el 38% lo ha hecho con entre 2
y 5 puntos. Las empresas industriales lo evalan por
encima de 7 puntos mientras que las de servicios
lo hacen por debajo de 5. Es sin duda la primera
preocupacin del grupo de riesgo operativos.
La actual crisis econmica ha incidido en una
cada de las ventas por la falta de confianza de
los consumidores y por la ausencia de recursos
econmicos de las administraciones pblicas, aunque
no todas las empresas familiares de Cantabria la han
sufrido de igual manera.
El riesgo de interrupcin del negocio tiene una
valoracin media de 3,58 puntos porque la mayor
parte de las empresas no considera que sea un riesgo
con posibilidad de materializarse; por ello cerca del
90% carece de planes especficos para garantizar la
continuidad del negocio. En el riesgo de interrupcin
de la cadena de suministro, la puntuacin se
reduce an ms hasta los 2,83 puntos, siendo muy
homognea la baja percepcin de este riesgo por la
casi totalidad de la muestra.
16 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
Ante una crisis-emergencia (incendio,
derrumbamiento, cada y destruccin de informacin
on-line, imposibilidad de acceso a las instalaciones,
destruccin de maquinaria, etc.), los resultados de la
encuesta arrojan una valoracin de 2,42 puntos para
este riesgo, siendo homognea la escasa puntuacin
de todas las empresas de la muestra.
El riesgo derivado de la gestin de los recursos
humanos, que incluye los riesgos de responsabilidad
civil, infidelidad de empleados, clima laboral y
accidentes de trabajo, es evaluado con 3,83 puntos
de media, si bien la evaluacin sube a 6,5 puntos
en empresas con ms de 50 empleados. Preocupan
de manera especial con 4,17 puntos los accidentes
de trabajo y las responsabilidades derivadas de la
prevencin de riesgos laborales.
Internet, e-commerce y redes sociales no
suponen un riesgo para los entrevistados, ya que se
evala con 2,5 puntos. Sin embargo s se seala como
riesgo la dependencia de los sistemas on-line para el
desarrollo del negocio. Probablemente este riesgo
alcance un mayor desarrollo en prximas ediciones
de este estudio.
Finalmente, los riesgos derivados del transporte
apenas suponen preocupacin (2,75 puntos de
promedio) con la excepcin de aqullas empresas
cuya actividad especfica es el transporte o tienen
una gran dependencia del mismo, que elevan hasta
los 7,5 puntos el riesgo. La baja valoracin de 2,75
puntos que se le da a este riesgo en lneas generales,
responde probablemente al hecho de desconocer
cmo se protegen los riesgos del transporte cuando
dicho transporte est subcontratado por la empresa.
RIESGOS FINANCIEROS
Se entiende por riesgos financieros el conjunto de
eventos de contenido econmico que pueden afectar
negativamente a los objetivos de la empresa en caso
de materializarse. Se asocian fundamentalmente
con riesgos de crdito e insolvencia y con las
incertidumbres de las operaciones financieras
(riesgo asociado a cualquier forma de financiacin).
Evidentemente la relacin del riesgo financiero con la
situacin econmica de un pas o de una economa es
muy estrecha.
Principales Riesgos Financieros
Acceso al crdito / financiacin
Morosidad de clientes y de las Administraciones Pblicas
Retirada de inversores
Tipo de cambio, tipo de inters e instrumentos financieros
El riesgo de acceso al crdito/financiacin (no
obtener financiacin) se evala con 5,08 puntos
de promedio, si bien hay que distinguir entre la
preocupacin que supone para las empresas la
imposibilidad de acceso a financiacin propia para
su desarrollo e inversin que slo se evala con
3 puntos- y la falta de crdito a sus clientes -que
repercute en su facturacin cuya valoracin se
incrementa hasta 8 puntos.
La morosidad es una de las grandes preocupaciones
de todas las empresas y se evala con un promedio
de 4,25 puntos, si bien aqullas empresas cuya
dependencia de la facturacin procede en su
totalidad o en su mayor parte de la Administracin
Pblica, incrementan la preocupacin hasta 8,99
puntos.
La retirada de inversores, como riesgo que se
manifiesta en una reduccin de la financiacin, es
irrelevante en la muestra, dada la naturaleza familiar y
la dimensin de la empresa.
El riesgo de tipo de cambio/tipo de inters,
entendido como el impacto en la cuenta de
resultados de la empresa como consecuencia de
la volatilidad de los tipos de inters/cambio en los
mercados internacionales, as como los riesgos
Marsh 17
asociados a las herramientas utilizadas para el control
financiero de la empresa, slo es una preocupacin
para aquellas empresas con presencia internacional o
que operan en el exterior mediante la exportacin de
sus productos.
RIESGOS REGULATORIOS
Se entiende por riesgo regulatorio el conjunto de
consecuencias negativas, con impacto econmico
o reputacional, que puede tener para la empresa
el incumplimiento por desconocimiento de la
normativa reguladora del sector de actividad de la
compaa, de sus procesos operativos y productivos y
de los requerimientos legales que la afectan.
Principales Riesgos Regulatorios
Responsabilidad de consejeros, directivos y administradores
Responsabilidad civil de productos
Medioambiente y energa
Fusiones y adquisiciones
Gobierno Corporativo y Compliance
Responsabilidad Social Corporativa (RSC)
El riesgo regulatorio es uno de los ms importantes
en todas las empresas, no slo en Espaa sino
tambin a nivel mundial, por el alto grado de
heterogeneidad de este riesgo a nivel internacional y
por sectores. Es relativamente fcil incurrir en l por
la complejidad y dispersin normativa. Este riesgo es
evaluado con 4,67 puntos de media, si bien el 30%
de las empresas entrevistadas lo evala con 8 puntos,
mientras que el 70% de ellas lo reduce a 2,6 puntos.
El riesgo de responsabilidad civil de los
consejeros y directivos se punta con 3,92 y
salvo la excepcin que suponen las empresas
cuya actividad esta internacionalizada, el 90% lo
evala con un promedio de 2,5 puntos. Dada la
estructura familiar de la propiedad, existe la falsa
creencia de que el riesgo de reclamacin a los
directivos y administradores de estas empresas es
poco significativo; sin embargo, ello no responde
a la realidad por cuanto no solo son los accionistas
(familiares normalmente) quienes reclaman a los
directivos.
La responsabilidad civil por productos preocupa
an menos que la correspondiente a los directivos,
ya que se evala con un promedio de 3,5 puntos.
Hay que tener en cuenta que la mayor parte de
las empresas de la muestra pertenecen al sector
industrial y que los productos que fabrican, o bien
responden a las especificaciones tcnicas encargadas
por el cliente o bien se han elaborado con estndares
de calidad superiores a los exigidos por la normativa.
En cuanto al riesgo de eventos medioambientales,
cuya responsabilidad se estableci ya en 2007 por la
Ley de Responsabilidad Medioambiental, slo es una
preocupacin para el 15% de las empresas, ya que
estn especialmente afectadas por el riesgo de un
impacto al medioambiente. En este caso la valoracin
es de 7,8 puntos, frente al 3,67 de promedio.
Por ltimo, con relacin a la responsabilidad penal
de las personas jurdicas (Gobierno Corporativo
y Compliance), introducida por el articulo 31 bis
del Cdigo Penal en su reforma de 2010, existe
un gran desconocimiento del alcance de dicha
responsabilidad y consecuentemente una ausencia
en la valoracin del riesgo de Compliance.
Respecto a la Responsabilidad Social Corporativa
(RSC) no hay valoracin especial por parte de la
muestra, aunque se describen medidas espordicas
en algunas empresas. A nivel mundial, sin embargo,
el 73% de las empresas familiares declara que la
RSC ha tenido un impacto positivo o muy positivo
en sus negocios y slo el 7% reconoce no realizar
actuaciones de RSC.
En resumen, como del riesgo regulatorio pueden
derivarse importantes responsabilidades por daos
personales, materiales y perjuicios, debera tenerse
presente este aspecto a la hora de determinar la
conveniencia de introducir clusulas de reduccin o
limitacin de responsabilidad en ciertos supuestos de
relaciones comerciales contractuales con clientes o
proveedores.
RIESGOS GLOBALES
Son riesgos globales aqullos que afectan a la
empresa con independencia del sector, pas en el que
operan, tamao que tienen o situacin financiera.
Un riesgo global se caracteriza por una afeccin
durante al menos cinco aos, implicando como
mnimo a otros dos riesgos corporativos y con pocas
posibilidades de actuacin (accin o reaccin) por
parte de la empresa.
En esta edicin 2012 del Estudio sobre La Gestin
del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria no
se ha abordado de manera especfica y detallada el
apartado correspondiente a los riesgos globales, con
excepcin de dos de ellos: la ciberdelincuencia y los
actos de violencia (atentados, terrorismo, sabotaje).
Con relacin al riesgo de atentados y terrorismo, la
muestra es coincidente y homognea al evaluarlo con
0,5 puntos, mientras que los riesgos derivados de
la ciberdelincuencia se consideran potencialmente
elevados pero no existen experiencias que permitan
puntuar este riesgo.
Sin embargo, la dependencia de los pases, empresas
y ciudadanos de los sistemas on-line coloca a todos
ellos en una situacin de vulnerabilidad muy elevada.
Los expertos sealan que cada minuto se produce
un ataque informtico en el mundo. La suplantacin
de identidad, la apropiacin de datos personales o
la captura de informacin confidencial son peligros
asociados al riesgo de ciberdelincuencia.
Principales Riesgos Globales
Ciberdelincuencia
Dependencia supranacional
Analfabetismo financiero
Pandemias
Terrorismo
Rechazo a la globalizacin
18 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
Marsh 19
TRATAMIENTO DEL RIESGO
Identificados los principales riesgos y clasificados
en los 5 grandes grupos que se acaban de sealar, el
cuestionario abord a travs de distintas preguntas
cul era la estrategia de gestin de dichos riesgos
desde una triple perspectiva:
Responsabilidad de la gestin
Cuantificacin de su impacto
Procedimientos de gestin y control.
RESPONSABILIDAD EN LA GESTIN
DEL RIESGO
La ejecucin de la estrategia de la gestin del
riesgo en la empresa es enfocada de distintas
maneras en cuanto a quien se le encomienda esta
responsabilidad. La figura del Chief Risk Officer slo
est tmidamente desarrollada en Espaa en las
grandes Corporaciones y sociedades cotizadas, por
lo que su implementacin en la empresa familiar
es todava incipiente. A nivel mundial el 45% de
las grandes empresas de todos los sectores y con
independencia de la propiedad de su capital, tienen
implementada esta figura, que es responsable en
el 45% de los casos de la gestin corporativa de los
riesgos en su empresa.
El Chief Risk Officer (CRO) es el ejecutivo que, con
facultades de decisin, gestiona los riesgos ms
destacados de una empresa de la manera ms
eficiente posible para conseguir que sta alcance
sus objetivos y evitar que un eventual impacto de
los riesgos en la misma afecte negativamente a su
cuenta de resultados. El CRO debe reportar al CEO o
al Comit de Direccin facilitndole la informacin y
herramientas necesarias para la toma de decisiones
respecto al tratamiento que debe drsele a cada
riesgo.
En el Grfico 15 se observa que en el 50% de los
casos de las empresas familiares de Cantabria,
es la Direccin o el CEO, entendida en ocasiones
como la propiedad de la empresa, la que se ocupa
de ejecutar las polticas de gestin del riesgo
decidiendo sobre las medidas a implementar y en
RESPONSABILIDAD DE LA GESTIN DEL RIESGO
(RGANO EN EL QUE RECAE)
Grco15
su caso la transferencia al seguro. En un 30% de las
empresas existe una persona o departamento fuera
de la direccin que se ocupa de esta gestin, siendo
los departamentos de administracin, financiero o
asesora jurdica los ms frecuentes. A nivel mundial,
tras el 45% de las empresas que encarga al CRO esta
labor, la responsabilidad se reparte entre el CEO
(23%), CFO (14%), Director de Cumplimiento (8%),
COO (5%) y Controller (3%). Se observa en este
sentido una mayor profesionalizacin de la gestin de
riesgos a nivel mundial.
En algunas empresas espaolas existe la figura del
Gerente de Riesgos o Risk Manager, pero en un
porcentaje muy elevado de casos su responsabilidad
se reduce a la transferencia de riesgos al mercado
asegurador y a la gestin de los programas de
seguros.
En todo caso y con independencia de la figura
responsable de la gestin del riesgo, las medidas
que se adoptan no se plasman en un documento
escrito, segn se ha acreditado. A efectos de
prevenir y reducir responsabilidades futuras, sera
recomendable la elaboracin de una Memoria
de Gestin del Riesgo Corporativo o al menos la
inclusin de un epgrafe especfico e independiente al
respecto en la Memoria Anual de la empresa.
20 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
CUANTIFICACIN DEL IMPACTO ECONMICO DEL RIESGO
Grco 16
Con ello la empresa puede acreditar el cumplimiento
de las medidas de gestin del riesgo acordes a su
naturaleza o exigidas por la normativa, as como
preconstituir prueba de cumplimiento e inocencia,
especialmente en el caso de la todava reciente
responsabilidad penal de la persona jurdica, ya que
el Cdigo Penal expresamente apunta la posibilidad
de atenuar, e incluso exonerar a la empresa, de
dicha responsabilidad penal si acredita la existencia
y cumplimiento de polticas escritas de Gobierno
Corporativo y Compliance.
CUANTIFICACIN DE SU IMPACTO
No solo es importante identificar los riesgos que
amenazan a la empresa, sino tambin evaluar el
coste del impacto de cada riesgo en la cuenta de
resultados. Saber cul sera el peor escenario en
trminos econmicos en caso de materializarse un
riesgo permite no solo provisionar reservas frente
al mismo sino tambin priorizar estratgicamente la
gestin del riesgo, ya que ste puede reducirse en un
30% en trminos de probabilidad y su impacto en un
40% si se gestionan eficazmente.
Esta cuantificacin permite determinar cul ha de
ser el punto ptimo de transferencia y la capacidad
del balance para asumir prdidas. Los resultados de
la encuesta (Grfico 16) ponen de manifiesto que el
30% de la muestra ha cuantificado dicho impacto,
si bien en la mayor parte limitado a la prdida de
beneficios, a un eventual incidente medioambiental o
laboral, o a otro evento concreto en funcin del peso
especfico del mismo en el sector de la actividad de la
empresa. En ocasiones, la cuantificacin del impacto
se ha realizado por el asegurador al establecer los
lmites y sumas aseguradas de aquellos riesgos que
se han asegurado.
Entre los riesgos que ms preocupan por su impacto
(Grfico 17) las empresas sealan, en el 60% de los
casos, la desaparicin de un segmento de mercado o
de un cliente del que procede una parte significativa
de la facturacin como la principal preocupacin a
tener en cuenta, seguida del riesgo de corrupcin
interna (empleados) y externa (proveedores, clientes
y Administracin Pblica), en un 20% de los casos.
Sobre una escala de 10, el riesgo de desaparicin de
un segmento o cliente se evala en 5,8 puntos (que
se eleva hasta los 6,5 cuando el cliente clave o la
cada de la demanda proceden de la Administracin
Pblica) mientras que el riego de corrupcin se
evala en 4,8 puntos.
Grco 17
RIESGOS QUE MS PREOCUPAN A LA EMPRESA FAMILIAR DE
CANTABRIA POR SU IMPACTO
Marsh 21
PROCEDIMIENTOS DE GESTIN DEL RIESGO
Grco 18
PROCEDIMIENTOS DE GESTIN Y CONTROL
Si importante es tener una poltica de gestin de riesgos en la empresa,
ms lo es procedimentar y documentar cmo ha de ejecutarse esta
poltica, de manera que todos los empleados actuales y los que se
incorporen en el futuro sepan como actuar ante cada riesgo de igual
manera y con el mismo procedimiento.
Se entiende por procedimiento de gestin la elaboracin de manuales,
guas o recomendaciones de actuacin ante situaciones de riesgo
concreto, como por ejemplo el mapa de riesgos, el plan de continuidad
de negocio, el plan de retirada de productos, el manual de Compliance o
la norma de gestin de riesgos ISO-31000.
Aunque el 90% de las empresas parecen tener claro cmo actuar ante
una contingencia, este conocimiento corresponde a la direccin o
propiedad de la empresa, pero no suele estar documentado en guas o
manuales. As, en el Grfico 18 se observa que aunque casi en el 40% de
los casos hay algn procedimiento de gestin, stos se limitan a reas
o unidades especficas de la empresa, mientras que solo el 5% tiene
una procedimentacin general de la gerencia de riesgos. Sin embargo,
herramientas de gestin tan difundidas como el mapa de riesgos slo
existen en el 5% de las empresas, aunque los planes de continuidad de
negocio se conocen y aplican en el 25% de ellas. Con relacin al mapa
de riesgos, ms del 50% de las empresas entrevistadas declararon que
esta herramienta de identificacin y evaluacin era lo que ms les haba
llamado la atencin, ya que lo desconocan.
22 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
ASEGURAMIENTO DE LOS
RIESGOS CORPORATIVOS
NIVEL GENERAL DE ASEGURAMIENTO
EN CANTABRIA
En 2011 el volumen de primas generadas en Espaa
ascendi a 60.592 millones de euros, de los cuales
31.723 millones corresponden a los seguros de
no-vida. El encaje de primas en Espaa representa
algo ms del 5% del PIB del pas, por lo que se trata
de un sector con un peso especfico en la economa
nacional.
Sobre el total de primas de Espaa, Cantabria
(Grfico 19) detenta el 1,15% de cuota, superando en
recaudacin solo a La Rioja y las ciudades autnomas
de Ceuta y Melilla. De esta forma, el nivel de prima
que se dedica en Cantabria a la proteccin de los
riesgos que afectan principalmente a las empresas
es muy reducido en trminos comparativos con otras
Comunidades Autnomas.
ASEGURAMIENTOS DE LA
RESPONSABILIDAD CIVIL
DE CONSEJEROS Y DIRECTIVOS (D&O)
Uno de los seguros ms importantes para las
empresas familiares es el de Consejeros y Directivos,
ya que en ellas se confunde en ocasiones la
propiedad con la gerencia y las relaciones familiares
enturbian a veces la gestin de la sociedad. Si
tenemos en cuenta que los errores en la gestin
social, en la gestin de los recursos humanos, en el
cumplimiento de los deberes de los administradores
sociales y otro amplio catlogo de causas estn
cubiertas por esta modalidad de seguro, puede
explicarse el crecimiento en dos dgitos tanto en
plizas como en primas de este seguro, ao tras
ao, desde hace casi una dcada. Las empresas
familiares han sido, desde 2009, uno de los motores
del crecimiento de esta modalidad aseguradora.
Extrapolando de los seguros no-vida las primas
que corresponden a los seguros de Consejeros y
Directivos, Cantabria dedica casi 1.200.000 euros a
VOLUMEN DE PRIMAS POR COMUNIDAD AUTNOMA
(% sobre el total de primas)
Grco 19
Marsh 23
PRIMAS DEL SEGURO DE D&O POR COMUNIDAD AUTNOMA
(% sobre el total de primas)
Grco 20
la proteccin del riesgo de responsabilidad civil que
asumen los consejeros y directivos en la gestin de
una empresa mercantil, lo cual representa un 0,88%
del total de las primas que se dedican en Espaa a la
compra de este seguro.
En el Grfico 20 se observa cmo en el seguro de
D&O las primas que se dedican en Cantabria para la
proteccin de este riesgo son muy reducidas, siendo
en este caso la Comunidad que menos prima dedica.
En trminos de empresas familiares de Cantabria,
el 33% de ellas tiene contratado un seguro de D&O,
porcentaje similar al que se contrata en empresas
familiares de otras Comunidades Autnomas.
Adems hay que destacar que el seguro de D&O es la
octava modalidad ms contratada en Cantabria por
las empresas familiares de un catlogo de 20 clases
de seguros.
SEGUROS QUE CONTRATA LA EMPRESA
FAMILIAR DE CANTABRIA
El segundo cuestionario solicitaba informacin a los
entrevistados sobre los seguros que se contrataban
en la empresa familiar de Cantabria, as como
las responsabilidades y criterios seguidos para
renovacin de los programas de seguros.
Dentro de la estrategia de gestin de riesgos de la
empresa familiar, figura como aspecto destacado
la transferencia de todos o parte de los riesgos a
terceros, mediante el instrumento del seguro. As,
el aseguramiento de estos riesgos es una de las
medidas ms frecuentes en la poltica de gestin de
riesgos de las empresas familiares.
Por modalidades (Grfico 21) y sobre una muestra
de 20 clases de seguros, se observa que el seguro
de responsabilidad civil general es contratado por el
94% de las empresas, as como los seguros de daos,
tambin con el 94%. El seguro de transportes se
contrata en el 61% de las empresas (directamente o a
travs del transportista) y los seguros personales de
accidentes y vida pagados por la empresa para sus
directivos y empleados son contratados por el 66% y
55% respectivamente.
24 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
Pese a que el riesgo de financiacin es evaluado
por parte de las empresas con 5,3 puntos sobre una
escala de 10, slo el 22% de stas tiene contratado
un seguro de crdito. Otras modalidades de seguros
bajan drsticamente el nivel de contratacin.
Los motivos por los que no se contratan seguros
(Grfico 22), se reparten fundamentalmente entre
cuatro causas: a) sin riesgo b) desconocimiento del
seguro c) coste d) no interesa. Hay que destacar
que el 16% de las empresas que no compran
seguros por razn del coste del mismo, se refieren
fundamentalmente al seguro de crdito. En el actual
escenario econmico y ante el aumento general de
la morosidad en Espaa, las primas del seguro de
crdito se han incrementado, de promedio, en un
60% desde 2007, por lo que, aunque estas empresas
han mostrado su inters por contratar seguros de
crdito en estos ltimos aos, han desistido por
el elevado coste que se les ha pedido, segn los
entrevistados. An as, en los tres ltimos aos los
nuevos clientes que han comprado por primera vez
seguros de crdito en Espaa ha crecido en un 5%.
Junto a los cuatro motivos de no contratacin de
seguros del Grfico 22, los entrevistados manifiestan
tambin como causas, en porcentajes nfimos, la falta
de obligatoriedad en su contratacin o la no creencia
en el seguro como instrumento de proteccin.
Con relacin a la importancia que se le da en la
empresa a la gestin de los programas de seguro
(Grfico 23), un 35% le da una importancia alta, pero
el 34% no considera que sea un captulo importante
dentro de los riesgos que afectan a la empresa.
Sin embargo, del total de la muestra, el 66% revisa
anualmente las condiciones de renovacin de los
programas de seguros (Grfico 24) siendo la prima en
el 84% de los casos el criterio de renovacin que ms
se tiene en cuenta (Grfico 25).
MODALIDADES DE SEGUROS CONTRATADAS POR LA EMPRESA FAMILIAR DE CANTABRIA
Grco 21
Marsh 25
CAUSAS POR LAS QUE NO SE CONTRATAN SEGUROS
Grco 22
IMPORTANCIA DE LA GESTIN DE SEGUROS EN LA EMPRESA
Grco 23
PERIODO DE REVISIN DE LOS PROGRAMAS DE SEGUROS
Grco 24
CRITERIOS DE RENOVACIN DE LOS PROGRAMAS DE SEGUROS
Grco 25
26 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
CONCLUSIONES
La experiencia nacional e internacional demuestra
que las empresas que han gestionado de manera
eficiente los riesgos que amenazan su actividad, han
sido capaces de sobrevivir a las crisis econmicas
en mejores condiciones. Los resultados obtenidos
a nivel internacional respecto a los beneficios de la
gestin del riesgo corporativo ponen de manifiesto
sus beneficios:
Brinda una ventaja competitiva al empresario.
Facilita alcanzar los objetivos empresariales,
cumplir con el marco regulatorio y optimizar el
resultado de las operaciones y transacciones.
El riesgo puede reducirse en un 30% en trminos
de probabilidad y su impacto en un 40%.
Como conclusiones ms relevantes del Estudio
podemos sealar que el empresario familiar de
Cantabria tiene conciencia de que existen muchos
riesgos alrededor de su actividad, pero no percibe
todos ellos como amenazas potenciales, por lo que
no ha adoptado especiales medidas de gestin o
transferencia de los mismos. As se observa, por
ejemplo, con el riesgo de interrupcin de negocio,
la gestin de crisis y emergencias o la propia
responsabilidad de los directivos.
La prctica ausencia de mapas de riesgos en las
empresas de la muestra, junto a las respuestas
facilitadas en las entrevistas, pone de manifiesto
el desconocimiento general sobre el impacto
econmico que tendra un riesgo en la cuenta de
resultados de la empresa, salvo excepciones muy
concretas y puntuales.
Aunque existen procedimientos de gestin y control,
no hay uniformidad entre las empresas de la muestra
ni homogeneidad en las herramientas utilizadas. La
norma clave para la gestin de riesgos (ISO 31000) es
totalmente desconocida.
Aunque los seguros se utilizan como herramienta
de transferencia en todas las empresas de la
muestra, el nivel de aseguramiento -con la
excepcin de los seguros de responsabilidad civil
y de daos materiales- es muy dispar. Pese a que
se revisan anualmente las condiciones econmicas
de los seguros, no hay una verdadera gestin
profesionalizada de los programas de seguros.
As, por ejemplo, no es posible determinar la
idoneidad del lmite de seguro contratado para la
responsabilidad civil porque no es posible establecer
el criterio utilizado para contratar dicho lmite.
Tampoco es posible saber si el nivel de franquicias
contenido en las plizas de seguro responde a la
verdadera capacidad del empresario de asumir riesgo
o si el punto ptimo de transferencia debera ser otro,
o si las condiciones ofrecidas por los aseguradores
-con los que se renueva continuamente desde hace
aos- ofrecen las mejores condiciones posibles.
Tras el proceso de entrevistas realizado a la empresa
familiar de Cantabria, las conclusiones que se
obtienen permiten afirmar que todava es posible
avanzar en la gestin corporativa de los riesgos,
implementando medidas progresivas en funcin de
la exposicin al riesgo, la dimensin de cada empresa
y su sector de actividad. Hay que sealar que el nivel
de desarrollo en la gestin de riesgos es inferior en
Cantabria respecto a otras autonomas en las que la
existencia de empresas de mayor tamao permite,
por simple rotacin laboral, que las empresas ms
pequeas se beneficien del conocimiento de estos
profesionales en la gestin de riesgos.
Marsh 27
RECOMENDACIONES Y PRIORIDADES
Este apartado contiene las recomendaciones
especficas que Marsh propone a la empresa familiar
de Cantabria, tras el anlisis realizado sobre los
riesgos corporativos que les afectan y la forma en
la que actualmente se gestionan y aseguran. No
contiene, por tanto, recomendaciones jurdicas,
fiscales o estratgicas.
Para poder facilitar a los propietarios de las empresas
una gua de prioridad en las medidas a adoptar,
se han clasificado las recomendaciones en tres
grupos y se han valorado de 1 a 5 cada una de
ellas, periodificando su plazo de implementacin y
ejecucin, todo ello en funcin de su aplicabilidad,
posibilidades y recursos de la empresa.
1. Continuidad de la empresa
A. Dada la naturaleza familiar de las empresas
de la muestra y a la vista del resultado
de las encuestas, es aconsejable avanzar
en la elaboracin del protocolo familiar
que garantice, entre otras cuestiones, la
sucesin al frente de la empresa.
B. Igualmente se recomienda prever la
ausencia del key-man en aquellos casos en
los que el papel de esta figura es relevante.
2. Gestin de riesgos corporativos
A. Para darle la importancia estratgica que la
gestin de riesgos tiene en toda empresa,
recomendamos crear una figura especfica
para la gestin de los riesgos corporativos,
de nivel directivo, responsable de su
identificacin, tratamiento y gestin.
B. Elaborar un Mapa de Riesgos que permita a
la empresa identificar sus riesgos as como
evaluar la probabilidad e intensidad de stos
en caso de materializarse.
C. Realizar una Auditora bianual de riesgos
corporativos o una actualizacin/revisin
de la misma a fin de adecuar la gestin de
los riesgos a la actividad de la empresa y
detectar ineficiencias.
D. Redactar un Manual de Gestin del
Riesgo por reas, sectores de actividad o
unidades de negocio, bajo los principios
de unidad y relacin. De forma especial
se recomienda abordar la elaboracin
de un Plan de Continuidad de Negocio
as como Programas de prevencin de la
ciberdelincuencia.
E. Para facilitar el conocimiento de las medidas
adoptadas para la gestin de los riesgos
corporativos, as como para acreditar frente
a terceros el cumplimiento normativo y
de gerencia, es aconsejable elaborar una
Memoria anual de Gestin del Riesgo
Corporativo o bien incluir un captulo
especifico al respecto dentro de la Memoria
anual de la empresa.
F. Difundir entre los empleados, mediante
formacin e informacin presencial y
on-line, la poltica de gestin de riesgos de
la empresa, de manera que cualquiera de
ellos pueda consultar procedimientos en
todo momento y los nuevos empleados
puedan adquirir la formacin e informacin,
homognea y completa, al respecto.
3. Aseguramiento de los riesgos de la empresa
A. Dado que el mercado de seguros puede
variar significativamente de un ao para
otro, tanto en condiciones econmicas
como de cobertura, se recomienda revisar
anualmente las condiciones de renovacin
de los programas de seguros.
28 La Gestin del Riesgo en la Empresa Familiar de Cantabria
B. Para la revisin de estos programas y el asesoramiento en
lmites y condiciones, garantizando la transparencia del
mercado asegurador y las mejores condiciones disponibles en
cada momento, se recomienda convocar un concurso bianual /
trianual de corredores de seguros.
C. Dar formacin bsica en materia de seguros a las personas de la
empresa que se van a ocupar de la gestin de los programas de
seguros y de las relaciones con el corredor de seguros.
D. Especialmente en estos momentos de crisis se recomienda
contratar el seguro de responsabilidad civil de consejeros,
directivos y administradores en aqullas empresas que an no
lo tengan, como herramienta de proteccin patrimonial frente a
reclamaciones por errores en la gestin y como defensa jurdica
ante las mismas.
E. Para el caso de aqullas empresas que tienen previsin de
internacionalizarse, recomendamos revisar con detalle los
actuales programas de seguros suscritos a fin de determinar
la idoneidad de las coberturas y lmites a la actividad exterior,
especialmente los seguros de crdito, de riesgo poltico y de
expatriados.
F. Exigir seguros de responsabilidad civil a los proveedores y
profesionales externos que presten servicios a la empresa
(asesores, abogados, corredores de seguros, etc.) sean o no
obligatorios en sus respectivas actividades, as como garantas
de solvencia mediante avales o seguros de caucin.
TABLA RESUMEN DE RECOMENDACIONES Y PRIORIDADES
Recomendacin Prioridad Plazo de ejecucin
Protocolo familiar 3 10-16 meses
Ausencia del keyman 4 16-20 meses
Responsable de riesgos 1 0-6 meses
Mapa de riesgos 2 6-10 meses
Auditora de ineficiencias 3 10-16 meses
Manual de gestin de riesgos 2 6-10 meses
Plan de continuidad de negocio 2 6-10 meses
Prevencin ciberdelincuencia 3 10-16 meses
Memoria anual de gestin de riesgos 3 10-16 meses
Difusin de la poltica de gestin de riesgos 4 16-20 meses
Revisin anual de seguros 2 6-10 meses
Concurso de corredores de seguros 2 6-10 meses
Formacin aseguradora a empleados 4 16-20 meses
Contratar seguro de D&O 3 10-16 meses
Revisar programas seguros para internacionalizacin 3 10-16 meses
Exigir seguro de RC / avales a proveedores 2 6-10 meses
Marsh 29
Marsh presta servicios globales de consultora de riesgos, corredura de seguros,
soluciones financieras y gestin de programas de seguros para empresas, organismos
pblicos, instituciones, asociaciones profesionales y clientes particulares. Marsh colabora
con sus clientes para definir, disear y ofrecer soluciones innovadoras y especficas
para cada sector de actividad, que les ayuden a crecer y proteger su futuro. Cuenta
con 26.000 empleados en ms de 100 pases, que ofrecen asesoramiento y capacidad
transaccional a sus clientes.
Marsh es una empresa del Grupo Marsh & McLennan Companies, firma global de
servicios profesionales con ms de 53.000 empleados y unos ingresos anuales superiores
a 11.500 millones de dlares. Marsh & McLennan Companies es tambin la empresa
matriz de Guy Carpenter, especialista en consultora y corredura de reaseguros; Mercer,
consultora de Recursos Humanos y servicios financieros relacionados; y de Oliver
Wyman, consultora de gestin y estrategia. Marsh & McLennan Companies (MMC) cotiza
en las bolsas de Nueva York, Chicago y Londres.
SOBRE MARSH
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1. Inscrita en el Registro de la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones con n J-0096 (Corredura de Seguros) y RJ-0010
(Corredura de Reaseguros). Concertados los Seguros de Responsabilidad Civil y de Caucin, segn Ley 26/2006, de 17 de julio.
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