UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

(Universidad del Per, DECANA DE AMERICA)

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
PROBLEMTICA DEL FINANCIAMIENTO EN EL LARGO
PLAZO PARA EL DESARROLLO DE LAS PYMES EN
LIMA METROPOLITANA DEL 2009-2012
TESIS
PARA OPTAR EL GRADO ACADEMICO DE : ECONOMISTA
PRESENTADO POR:
FREDY ALBERTO SERVAN CHAVEZ
CONSEJERO DE TESIS:
MSc. MANUEL ZRATE PAIVA - ECONOMISTA
LIMA-PERU
2013
INDICE
CAPITULO I : INTRODUCCIN
1.1. ANTECEDENTES
1.2. SITUACION ECONOMIA PERUANA A DIC. 2012
1.3. INSTRUMENTOS LEGALES
1.4. CONSTITUCION DE LAS MYPES A FORMALES
CAPITULO II : PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
2.1. IDENTIFICACIN DEL PROBLEMA
2.2. FORMULACION DEL PROBLEMA
2.3. JUSTIFICACIN
2.5. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIN
2.5.1. OBJETIVO GENERAL
2.5.2. OBJETIVOS ESPECIFICOS
CAPITULO III : MARCO TEORICO
3.1. ANALISIS DE LA DEMANDA INTERNA DEL SECTOR
3.2. LA TASA DE EMPRESARIALIDAD LA RELACION ENTRE EL
NUMERO DE EMPRESAS Y LA POBLACION
ECONOMICAMENTE ACTIVA (PEA)
3.2.1 EMPRESARIALIDAD NACIONAL
3.2.2 EMPRESARIALIDAD REGIONAL
3.3. MYPE SEGN NUMERO DE TRABAJADORES
3.4. ESTIMACION DE LAS MYPES INFORMALES
3.5. MYPE FORMALES POR ACTIVIDAD ECONOMICA
3.6. LA REVOLUCION MICROFINANCIERA
3.6.1 FINANZAS SOSTENIBLES PARA LOS POBRES:
POR: MARGUERITE S. ROBINSON
3.6.2 TEORIA FINANCIERA BASADA EN LA OFERTA
3.6.3 EL PARADIGMA DE LA INFORMACION IMPERFECTA
3.6.4 LOS MERCADOS DE CREDITOS INFORMALES
3.6.5 EL AHORRO DE LOS POBRES
3.7. TEORIAS FINANCIERAS EN LAS PYMES
3.7.1 RESUMEN TEORICO
3.7.2 TEORIA DE LA JERARQUIA
3.7.3 TEORIA DE MERCADOS EFICIENTES
3.7.4 TEORIA DE LA AGENCIA
CAPITULO IV : METODOLOGIA DE LA INVESTIGACIN
4.1 ENFOQUE DE LA INVESTIGACION.
4.2 PLANTEAMIENTO DEL MODELO.
4.2.1 VARIABLES DEL MODELO
4.2.2 MBITO ESPACIAL Y MARCO TEMPORAL.
4.2.3 TIPO DE INVESTIGACION.
4.2.4 DISEO DE LA INVESTIGACION.
4.2.5 ANALISIS DE LA OFERTA DE CRDITOS
a. TECNOLOGIA CREDITICIA:
a.1 Para Micro y pequeas empresas:
a.2 Para personas naturales con ingresos como Dependientes:
a.2.1 Evaluacin de la Voluntad de Pago Evaluacin
No financiera
a.2.2 Anlisis del Carcter del Cliente
a.2.3 Anlisis de Gestin del Negocio
a.2.4 Anlisis de Situacin Familiar
a.2.5 Capacidad y Voluntad de Pago Evaluacin
Financiera
4.2.6 ANALISIS DE LA DEMANDA DE CREDITOS
4.2.7. BENEFICIOS DE LAS PYMES
4.2.8. VOLATILIDAD DE LAS PYMES
4.3 RESULTADOS DEL MODELO
CAPITULO V DIAGRAMA DE GANTT
CAPITULO I: INTRODUCCION
En la ltima dcada la economa peruana ha mostrado un crecimiento
sostenido, en un entorno favorable de la economa mundial marcado por una
mayor demanda e incremento de los precios internacionales de los minerales y
de las exportaciones no tradicionales.
La tendencia de crecimiento continuo del PBI est respaldada por los
fundamentos econmicos, y la formacin de expectativas favorables de los
agentes acerca del futuro de la economa generando un entorno
macroeconmico optimista, reflejado en un incremento del empleo y del ingreso
nacional disponible, impulsando la inversin y el consumo. La demanda interna,
liderada por el consumo privado y la inversin privada, es actualmente la fuente
ms importante de crecimiento
El crecimiento econmico est asociado en forma positiva con la tasa de
creacin de empresas, por ello un aumento de la actividad empresarial conlleva
tasas de crecimiento econmico ms altas. El flujo de entrada de empresas en
nuevos sectores de la economa y de salida de empresas de los sectores
declinantes, poco rentables es un proceso que reasigna los recursos (trabajo y
capital) en el total de la economa hacia sectores y empresas que tienen
mejoras en la productividad, facilitando la modernizacin del tejido empresarial.
La labor que diariamente realizan muchas personas en la mediana y pequea
empresa es fundamental para el desarrollo de nuestro pas. Su persistente
trabajo en prcticamente todos los sectores de la economa nacional y en cada
rincn del territorio nacional, ahorrando sol a sol, y reinvirtiendo sus ganancias
y sobre todo su propio esfuerzo y una gran dosis de innovacin, lograrn cada
ao la construccin de un pas con nuevas oportunidades y ms bienestar para
todos los peruanos.
A diferencia de aos pasados, ahora la oferta de crdito a corto plazo para las
PYMES ha aumentado sustancialmente porque no solamente hay instituciones
que antes realizaban este tipo de prstamos, como las cajas municipales o
algunos bancos especializados, que lo siguen haciendo; sino que ahora las
principales entidades financieras, conforme los mrgenes se han achicado en
el mercado corporativo, han comenzado a mirar el tema PYMES con mayor
inters. Dira que hay ms oferta de crdito, y tendr mejor acceso a la misma
quien pueda demostrar que tiene un proyecto razonablemente viable y que
pueda asumir sus costos. En el pasado, una de las restricciones principales era
la disponibilidad de garantas reales que pudieran ser hipotecadas o no. Creo
que el sistema ha evolucionado yendo a alternativas como el credit scoring,
para asignar probabilidades de riesgo de crdito y en muchos casos, existen
intermediarios que no necesariamente piden garantas reales. Los mecanismos
de credit scoring son procedimientos que las entidades micro financieras o el
sistema bancario en general, han ido desarrollando para identificar niveles de
riesgo de sus Clientes o de sus potenciales clientes dependiendo del giro del
negocio, cunto tiempo est, donde est, si tiene RUC o no tiene RUC, quines
son sus clientes, si tiene algn trabajo dependiente, entre otros factores. Se
trata de descifrar una tipologa de clientes de menor riesgo relativo, en funcin
de qu tan parecidos son a clientes que en el pasado les fue bien; entonces se
establece una especie de mecanismo mucho ms simple y menos costoso para
la prestacin de crdito. En algunos casos, la garanta viene por el propio
negocio, eventualmente se pide siempre un tipo de aval, garantas personales,
etc. Pero creo que la existencia o no de garantas reales ha tendido a perder
importancia en la medida que ahora se tiende a confiar en estos
procedimientos estadsticos que han mostrado que son razonablemente
buenos.
1.1. ANTECEDENTES
Uno de los rasgos propios de las economas modernas es la presencia
inequvoca de multitud de pequeos negocios. Su flexibilidad para
orientarse a las necesidades cada vez ms personalizadas y cambiantes
de los consumidores y su capacidad para responder a las rpidas
mutaciones del entorno, difcilmente atendibles por empresas que
producen en gran escala, permiten a estos pequeos negocios ganar
crecientemente espacios en el mercado . En los ltimos aos se han
logrado importantes avances en el terreno de la estabilizacin econmica,
la pacificacin del pas, la apertura de los mercados, la reinsercin en el
mercado financiero, as como en la instauracin de un conjunto de
reformas orientadas a crear una economa de libre mercado.
El ajuste y la estabilizacin econmica contribuyen a crear confianza en
los inversionistas, los productores y los consumidores. La apertura de la
economa ha fomentado un ambiente de competencia que ha estimulado
procesos de reestructuracin industrial, de promocin de inversiones y
potenciado las exportaciones en la ptica de fortalecer el desarrollo de la
competitividad. A este proceso se ha puesto de manifiesto en el sector de
la PYME sus carencias y debilidades .En este proceso la pequea y micro
empresa atraviesa un complejo proceso de reconversin de bsqueda de
mercados que les permita ser competitivas, a la fecha cuenta con
regulacin por parte de estado a travs de leyes especiales, que les
permiten contar con ciertos beneficios de flexibilidad laboral e impositiva,
razn por la cual muchas de ellas no pretenden dejar pasar esos
beneficios e inclusive, tratan de permanecer en l el mximo de tiempo
posible.
La formalizacin, en cambio, produce los siguientes beneficios:
Nos permite solicitar mayores crditos (en soles) en el sistema financiero
formal.
Permite participar en concursos pblicos para ser proveedores de bienes
o servicios al Estado.
Hace posible que diseemos, fabriquemos y comercialicemos productos
propios (marca registrada, procesos patentados), apostando por la
calidad y, por ende, incrementando los precios de venta.
Nos permite acceder y participar en programas de apoyo a las
microempresas y pequeas empresas.
De ser el rubro, permite a la empresa poder exportar sus productos.
Favorece nuestra posicin en el mercado con el fin de asociarnos, en
forma de consorcios, alianzas estratgicas productivas y de servicios,
joint ventures, entre otros.
Hace posible la participacin en cursos, seminarios, y recibir informacin
peridica a travs de suscripciones en grupos de inters, en
instituciones de apoyo y fomento a los emprendedores, l que permite
mantenernos actualizados respecto de la legislacin, ofertas, precios,
mercados y productos.
Genera competitividad, haciendo posible que ofrezcamos productos de
mejor calidad.
Por ltimo, nos permite acceder a la va judicial en caso se presentasen
conflictos en algunos de los contratos que firmemos con nuestros
clientes.
1.2 Economa Peruana en el 2012
Durante el 2012 la economa peruana obtuvo un slido crecimiento de
6.29% (6.36% a diciembre de 2011).
Por otro lado, la inflacin cerro en 2.65%, luego de haber estado
durante varios meses fuera del rango meta (3% +-1%) establecido por
el Banco Central de Reserva. Este comportamiento de los precios estuvo
explicado principalmente por los shocks externos que encarecieron el
precio de los alimentos y del petrleo y a una fuerte demanda interna.
Las reservas, por su parte, ascendieron a US$ 63,991 mil millones lo
que representa el 33% del PBI.
Evolucin del Producto Bruto Interno (PBI)
El crecimiento del PBI sustentado por una mayor demanda interna tuvo
en la inversin pblica su principal componente, lo que ha permitido un
crecimiento de 6.29%, con una proyeccin de 6.2% a fines del 2013
segn el Reporte de Inflacin del BCRP a diciembre de 2012. El principal
sector que registro el mayor dinamismo durante el 2012 fue el sector de
Construccin que creci 15.17%, seguido por el sector de Finanzas y
Seguros en un 10.35%.
Evolucin de la Inflacin
Los precios al consumidor subieron un 2.65% en el 2012, resultado
menor al alza de 4.74% que experimentaron el ao anterior y cercano al
2.08% del 2010. Segn informo el Instituto Nacional de Estadstica e
Informtica (INEI), los grupos de consumo alimentos y bebidas (4.05%) y
enseanza y cultura (2.94%) fueron los que ms se encarecieron en el
periodo anterior.
5.2%
6.4%
8.0%
9.0%
9.8%
0.9%
9.0%
6.4%
6.3%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Evolucin del PBI
(en terminos %)
3.50%
1.50%
1.10%
3.90%
6.70%
0.30%
2.08%
4.74%
2.65%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
8.00%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Evolucin de la Inflacin 2004 - 2012 (%)
1.3 INSTRUMENTOS LEGALES
En la actualidad nos rige la legislacin vigente, Texto nico Ordenado de
la Ley N 28015, Ley de la Promocin de la Competitividad Formalizacin
y Desarrollo de la Micro y Pequea Empresa y del Acceso al Empleo
Decente (TUO de la Ley MYPE), define a las micro y pequeas empresas
(MYPE) como aquellas unidades econmicas que realizan actividades de
produccin, extraccin o brindan servicios bajo cualquiera de las formas
de organizacin empresarial. En el ao 2011, se complementa y actualiza
la Ley 28015, con el DL 1086, el mismo que ampla los beneficios de las
micro y pequeas empresas, tanto a nivel laboral como tributarios.
Esta Ley est compuesta por 57 artculos y 7 disposiciones
complementarias.
Las empresas para ser considerados microempresas deben tener dos
caractersticas concurrentes: generar ventas anuales no mayores de 150
UIT (unidad impositiva tributaria = S. 3,700 Nuevos Soles ao 2013) y
contar a lo ms con 10 trabajadores. Para ser pequea empresa deben
generar ventas anuales mayor de 150 UIT hasta 1700 UIT y tener entre
10 a 100 trabajadores.
Segmento
Empresarial
N Trabajadores Ventas Mensuales
Microempresas De 1 hasta 10 Hasta 150 UIT
Pequea Empresa Entre 10 y 100 Mayor a 150 UIT Hasta
1700 UIT
1.4 CONST ITUCION DE LAS MYPE A FORMALES EN LOS AOS 2004,
2006, 2009, 2010 y 2011.
La decisin de realizar una actividad econmica desde una empresa
formal, es el resultado de un conjunto de decisiones tomadas por los
conductores de las MYPE. La toma de decisiones consiste, bsicamente,
en elegir una alternativa entre las disponibles, a efectos de resolver un
problema actual o potencial. A nivel individual esta se caracteriza porque
una persona haga uso de conocimientos sobre el tema, y elija una
alternativa de accin que resuelva el problema, tomando una decisin
con ese motivo especfico. Una de esas decisiones es el trnsito de la
informalidad a la formalidad y el tipo de organizacin que adoptar
(persona natural o jurdica).
El concepto de constitucin de nuevas MYPE o generacin de empresas
formales, se materializar mediante la inscripcin en el padrn de
Registro nico de contribuyentes (RUC) como persona natural
(conductor de la empresa) o persona jurdica, ante la autoridad tributaria
(SUNAT).
Las empresas formalizadas en el periodo 2004 2011 muestran una
tendencia creciente que guarda relacin con el crecimiento de la
economa peruana. Se espera que en una siguiente etapa la
formalizacin implique inclusin de las empresas en todo el proceso
productivo En el ao 2004, el nmero de MYPE formales fue de 648 147
y en el ao 2011 de 1 282 514, lo cual signific la formalizacin de 634
367 nuevas empresas entre el periodo de esos aos.
MYPE FORMALES , SEGN SEGMENTO EMPRESARIAL
AO 2004, 2006, 2009, 2010 Y 2011
Segmento
Empresarial 2004 2006 2009 2010 2011
Microempresa 622,209 846,517 1,069,763 1,136,767 1,221,343
Pequea Empresa 25,938 34,466 49,491 55,534 61,171
Total de MYPE 648,147 880,983 1,119,254 1,192,301 1,282,514
Fuente: SUNAT, MTPE
Elaboracin: PRODUCE - Direccin de Estudios Econmicos de Mype e Industria
N de Empresas
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
1,400,000
2004 2006 2009 2010 2011
MYPE FORMALES 2004 - 2011
Pequea Empresa Microempresa Total MYPE