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3.

La creacin de dinero bancario


Los agentes econmicos se comportan de distinta manera respecto al dinero. Unos gastan menos de lo
que ingresan y, por tanto, ahorran, o dicho de otra forma, tienen supervit. Otros, por el contrario,
gastan ms de lo que tienen, vindose en la necesidad de endeudarse, es decir, tienen dficit. Es decir, a
algunos les sobra dinero, mientras que a otros les falta: el sistema financiero, la banca principalmente,
hace de intermediario entre los ahorradores u oferentes de dinero y los demandantes de dinero:





Los bancos nacieron para intermediar entre unos y otros agentes, canalizando el ahorro hacia aquellos
que necesitan dinero para invertir, las empresas y el sector pblico fundamentalmente, o para consumir.
La funcin de la banca, por tanto, es intermediar en el mercado de dinero a cambio de un precio, el tipo
de inters.


El precio del dinero tiene dos caractersticas: se expresa en porcentaje sobre 100 y tiene una dimensin
temporal, tomando como referencia generalmente un ao. Por ejemplo, si el tipo de inters es del 5%,
significa que por cada 100 cada ao se generan 5 de intereses. Los bancos obtienen su beneficio
prestando el dinero a un tipo de inters superior al que pagan por los depsitos de los ahorradores.


En el apartado anterior hemos visto que ya en la Edad Media, cuando naci el dinero-papel, los orfebres
observaron que rara vez los depositantes del oro lo retiraban, comenzando a crear ms recibos que oro
tenan en su haber. Sus sucesores, los bancos, hicieron lo mismo, estimando que si mantenan entre un
10% y un 20% de los depsitos reales que reciban en forma de dinero, estaban asegurados ante posibles
retiradas de los depositantes. El resto podan prestarlo a terceras personas obteniendo a cambio un
beneficio en forma de intereses.


Actualmente el porcentaje que deben mantener los bancos de dinero en efectivo, del total de sus
depsitos, lo fija el Banco Central, y se denomina coeficiente de reservas mnimas. Esta cantidad de
dinero que obligatoriamente deben mantener los bancos en metlico es improductivo, no genera
intereses ni, por tanto, rentabilidad.


La existencia legal de este pequeo porcentaje de reservas, y la posibilidad de prestar el resto de dinero
depositado, da lugar a la creacin de dinero bancario. Veamos este proceso mediante un ejemplo,
suponiendo un coeficiente de reservas del 10%:


La Sra. Arriola deposita en una cuenta del Banco Universal 1000. Para cumplir con los requisitos legales,
el banco mantiene en efectivo 100 y presta los 900 restantes al Sr. Ramrez, que lo necesita para
comprar un ordenador en la empresa de su amigo, Gutirrez. Una vez hecha la transaccin, el Sr.
Gutirrez deposita en el Banco Occidental el dinero recibido, 900. Este banco acta de la misma forma
que el Universal: mantiene en su poder el 10% (90) y presta los 810 restantes, que irn a parar a otra
cuenta bancaria. Observa que hasta este momento se ha creado dinero a partir de los 1000 iniciales: hay
tres depsitos por un total de 2710 (1000+900+810), de los cuales slo existen en metlico 1.000, y el
resto, 1.710, son anotaciones contables a favor del banco, deudas para los destinatarios de los
prstamos.

Pero el proceso continua... hasta cundo? para saberlo, basta con sumar los depsitos sucesivos que se
van creando: 1000+900+810+729+...., o lo que es lo mismo:
1000 x (1/0,10) = 10.000

De estos 10.000 existentes finalmente, slo los 1.000 iniciales son dinero de curso legal, monedas y
billetes. Los 9.000 restantes son lo que se denomina dinero bancario, que no tiene un soporte real en
monedas/billetes, sino que lo han creado los bancos en forma de prstamos, de deudas que tendrn que
devolver los agentes deficitarios. Es resumen, por cada euro suministrado al sistema bancario, los bancos
crean finalmente 9 de depsitos adicionales o dinero bancario, procedente de los prstamos concedidos.


Este efecto se conoce como multiplicador monetario, y vale el cociente entre la unidad y el coeficiente
de reservas mnimas (CRM), en tanto por uno.

Multiplicador monetario= Mm = 1/CRM


Si, por ejemplo, el CRM es de un 10%, el multiplicador vale 1/0,10 = 10. Y si el CRM se fija en un 1%,
como es el caso de la Zona Euro en la actualidad, el multiplicador asciende a 100 (1/0,01). En cualquier
caso, cuanto menor sea el valor del CRM, mayor ser el Multiplicador Monetario y, por tanto, mayor
la cantidad de dinero que se crea a partir de un depsito inicial en metlico. Para obtener esta cantidad de
dinero que se obtiene finalmente (D
f
) a partir de una cantidad inicial (Do), se opera de la siguiente forma:


D
f
= Do x Mm

El proceso de creacin de dinero bancario, de depsitos, tiene lugar slo si todos los agentes que en l
participan depositan el dinero que reciben en algn banco, y adems los bancos slo mantienen en
efectivo el mnimo legal (CRM). Pero y si alguien decide mantener el dinero en casa? En este caso habr
que restar esa cantidad de los nuevos depsitos, por lo que el efecto multiplicador ser menor. Lo mismo
ocurrir si algn banco decide mantener en efectivo una cantidad mayor que la que exige el coeficiente de
reservas mnimas, suceso poco probable por el incentivo que tiene de rentabilizar el dinero depositado a
travs del prstamo.



En el siguiente vdeo el profesor J. Torres Lpez, catedrtico de Economa Aplicada, explica el proceso de
creacin de dinero bancario y el poder que esta capacidad otorga a los bancos.

Vdeo de YouTube

Tomado del usuario de YouTube "mrafundazioa"


Observa el ejemplo del Pr. Torres que ilustra la creacin de dinero bancario: si yo tengo 100 en el bolsillo y le presto a un amigo 20,
sigue habiendo en total 100 (80 en mi bolsillo y 20 en manos de mi amigo). Pero si aparece un banco el proceso es diferente: yo
ingreso mis 100 en una cuenta bancaria; mi amigo, por su parte, acude al banco a pedir prestados 20, que le son concedidos
procedentes de mi cuenta. Ahora existen 120 en total, los 100 de mi cuenta bancaria y los 20 que ha conseguido mi amigo en
prstamo. Es decir, el banco ha creado 20.


El profesor Torres insiste en el poder que la ley otorga a los bancos, derivado de esa capacidad para crear dinero. El negocio
bancario consiste en la compra de dinero en forma de depsitos de los ahorradores, y su posterior venta mediante la concesin de
prstamos a los agentes econmicos que lo necesitan. Su beneficio proviene, como en cualquier otro negocio, del mayor precio de
venta que el de compra: el tipo de inters de los prstamos concedidos es superior al que paga a los ahorradores por sus depsitos.
Pero la clave del poder bancario reside en la posibilidad de vender algo que no es de su propiedad, sino del ahorrador correspondiente,
que la mayora de las veces no va a acudir al banco a ejercer su derecho a recibir el metlico que tiene depositado. Como afirma
Torres Lpez, la consecuencia de este privilegio es la creacin de deuda por todo el sistema financiero, debido a que el proceso de
creacin de dinero parte de un proceso continuo de concesin de prstamos.
1.Cmo provee dinero el banco central?

Provee dinero a la economa, prestndole a los bancos, para que estos a su vez lo presten a las familias y a empresas. Cuando las
familias o empresas no quieren pedir prestado, hay una forma de incentivar a que lo hagan, y consiste en hacer ms baratos los
prestamos. Aqu juega un rol fundamental la tasa de inters, mientras menor sea esta, mayor ser el deseo de las familias y
empresas de pedir prestado.
Para que los bancos financien una mayor cantidad de prstamos, el Banco Central les presta dinero a una tasa de inters menor,
para inducirlos a solicitar prstamos, y a su vez, ellos traspasen a sus clientes las tasas de inters ms bajas.

Si el Banco Central estima que el gasto de la economa est alto y es necesario reducirlo, ofrecer prestamos a una tasa de inters
mayor, con lo que los bancos se vern obligados a aumentar los intereses que cobran a sus clientes, logrando que disminuyan los
prestamos que estos piden.

2.El control del gasto y el banco central

El banco central puede ayudar a controlar el gasto, elevando o bajando la tasa de inters, como se explic anteriormente. Sin
embargo, esto no es tan fcil como parece, por varias razones. En primer lugar, un cambio en la tasa de inters que cobra el
banco central, demora tiempo en traspasarse a los clientes de los bancos, ya que esta nueva tasa afecta a los prestamos nuevos y
a pocos de los antiguos. En segundo lugar, porque la gente toma sus decisiones de gasto con anticipacin y no le es fcil
cambiarlas de inmediato. En tercer lugar porque la gente no sabe si el cambio en la tasa ser por largo rato o no. Por ltimo el
gasto del gobierno no solo est relacionado con la tasa de inters, sino que tambin con el objetivo que persigue, por lo que no
necesariamente vara conforme lo haga la tasa de inters.
Si el Banco central no ve peligro en que los precios suban podr reducir su tasa de inters, para as estimular el gasto.

. LA CREACIN DEL DINERO BANCARIO
Publicado por Eva Baena el 11 mayo 2010 6 comentarios
En Espaa, los billetes y monedas de curso legal los emite el Banco de Espaa por delegacin del Banco
Central Europeo. Pero adems existe otro tipo de dinero, el dinero bancario, creado por los bancos a
travs de los prstamos que realizan con el dinero depositado por sus clientes.
Una gran parte del ahorro de las personas se deposita en las entidades bancarias. La funcin bsica de la
banca consiste en captar estos depsitos pagando un inters, y conceder prstamos cobrando un inters
ms alto que el pagado por los depsitos.
Pero los ahorradores no retiran sus depsitos de una sola vez ni todos al mismo tiempo. Adems, las
retiradas suelen compensarse con nuevos ingresos de depsitos. Por ello, para hacer frente a las posibles
peticiones de dinero por parte de sus clientes, en los bancos slo se necesita mantener una pequea parte
de sus depsitos en forma de reservas. Para nuestra seguridad, el Banco Central obliga a los bancos a
mantener un porcentaje mnimo de reservas, llamado coeficiente de caja o coeficiente legal de
reservas (actualmente es del 2%). El resto del dinero, el banco lo mueve creando dinero bancario.

Ejemplo: EL PROCESO DE CREACIN DE DINERO BANCARIO

Supongamos que hemos ahorrado 1.000 y los depositamos en el Banco A. El Banco A no guarda el
dinero para nuestra comodidad, sino para obtener beneficios, concediendo prstamos a aquellas
personas que estn dispuestas a pagarle intereses por utilizar el dinero.

Si el coeficiente de caja es del 10%, el Banco A podr prestar 900 , ya que debe mantener como reservas
100 (el 10% de nuestro depsito). Supongamos que el Banco A presta nuestro dinero a Juan para
comprarse una moto. A travs de este sencillo procedimiento, el Banco A est creando dinero, ya que una
vez concedido el prstamo, nosotros seguimos teniendo 1.000 disponibles en nuestra cuenta para
gastar y, a su vez, Juan puede disponer de sus 900 para comprarse la moto. Los bancos, por tanto, no
imprimen billetes, pero conceden prstamos que tienen el mismo efecto.

Qu ocurrir con el dinero entregado por Juan? La tienda que le vende la moto lo recibir y lo
depositar en la cuenta que tiene en el Banco B. El Banco B tendr entonces un nuevo depsito de 900 ,
de los cuales deber mantener 90 como reserva, con lo que quedan 810 para conceder prstamos.
Cuando los conceda, el Banco B habr aadido ms dinero al sistema.

De hecho, fsicamente slo existen 1.000 (esta cantidad es la base monetaria). Pero con este dinero que
el depositante 1 sigue teniendo en propiedad, el prestatario 1 ha podido comprar por valor de 900 , el
prestatario 2 por valor de 810, y as uno tras otro estn usando el dinero que pertenece a los
depositantes.

El proceso de creacin del dinero continua mientras el dinero pasa por diferentes bancos en forma de
mltiples depsitos y prstamos cada vez ms pequeos, dando lugar a nuevo dinero con cada movimiento,
de tal forma que el valor total del dinero creado puede calcularse:

En el ejemplo de la pgina anterior esto sera: La proporcin en la que se crea el dinero viene determinada
por el multiplicador bancario:

En nuestro caso sera:
La variacin acumulada del dinero creado acabara siendo igual a 10.000 y, por tanto, la oferta
monetaria aumentara en la misma cuanta.
El que se pueda generar ms o menos dinero por este procedimiento depende de dos factores. En primer
lugar, del dinero que quede en poder de los bancos, es decir, del coeficiente de caja. Cuanto mayor sea ste,
menos dinero se crear. En segundo lugar, de la confianza que tengan las personas en el sistema bancario.
Si las personas no depositan su dinero en los bancos, este sistema se bloquea y no se reproduce.
En las economas desarrolladas actuales, las personas confan en los bancos y tienen la mayor parte de su
dinero depositado en ellos. Las experiencias de pnicos por quiebras de bancos no constituyen hoy un
problema, ya que el Estado garantiza la seguridad de los depsitos mediante una sociedad de garanta
de depsitos (SGD). Los depositantes tienen la seguridad de que si quiebra su banco, la SGD les
devuelve su dinero


En las economas desarrolladas actuales, las personas confan en los bancos y tienen la mayor parte de su dinero
depositado en ellos. Las experiencias de pnicos por quiebras de bancos no constituyen hoy un problema, ya que el
Estado garantiza la seguridad de los depsitos mediante una sociedad de garanta de depsitos (SGD). Los
depositantes tienen la seguridad de que si quiebra su banco, la SGD les devuelve su dinero.