INSTRUCTIVO PARA COMPLETAR LA GUA DE

PRESENTACIN DE PROYECTOS CON INVERSIN

INTRODUCCIN
La Gua procura dar una orientacin para que la presentacin del proyecto incluya todos
los elementos necesarios para su evaluacin.
Como su nombre lo indica, es una gua: puede ser adaptada a las necesidades
expositivas propias de cada proyecto. Sin embargo cualquier cambio en la estructura de
presentacin debe gran que la informacin solicitada est efectivamente incluida.
!l proyecto debe estar correctamente definido, incluyendo la necesidad que procura
satisfacer, el ob"etivo y el producto. #unca un proyecto puede ser simplemente la
compra de un bien de capital. !l proyecto procurar$ brindar un servicio a los asociados
para lo cual puede ser necesaria la compra del bien de capital.
La Gua no es una evaluacin del proyecto, es un insumo para que los responsables
tcnicos eval%en el mismo y eleven sus conclusiones a las autoridades del
financiamiento para su consideracin.
&or ello la presentacin del proyecto debe brindar elementos para:
' !valuar la viabilidad tcnica del proyecto, esto es, que los insumos durables y
operativos considerados sean consistentes con el ob"etivo de produccin
declarado.
' !valuar la consistencia de los precios, esto es, que los precios proyectados tanto de
insumos como de productos tengan un respaldo ra(onable en informacin de
mercado.
' !valuar la viabilidad financiera del proyecto, esto es, la capacidad que tiene el
proyecto para cubrir sus gastos y devolver el capital prestado por el ente
financiero.
' !valuar el impacto del proyecto en la entidad solicitante y en sus asociados
)evaluacin solidaria del proyecto*+. ,ada la naturale(a especfica de las
cooperativas, su evaluacin requiere considerar beneficios que reciben los
asociados y no son parte de los beneficios financieros del proyecto- como por
e"emplo el incremento en el precio que reciben los asociados de una cooperativa
por su produccin entregada, la reduccin en el gasto de los asociados por unidad
de servicio provisto por la cooperativa o mutual, el incremento en el ingreso de sus
traba"adores asociados, etc.
.. Se /abla de evaluacin solidaria del proyecto en contraposicin con la evaluacin financiera del proyecto y
con la evaluacin social del proyecto. 0cnicamente, ello implica incluir en la evaluacin los beneficios
directos primarios y secundarios del proyectos )entre estos %ltimos se incluye, por e"emplo, el excedente
del consumidor en las cooperativas de provisin o mutuales, o el excedente del productor en las
cooperativas de comerciali(acin+.
1rganismos 2inancieros a nivel !statal: .+. 21#C1,!S, 3+21#,!&!S, 4+ C125,!, 6+ &7185C79, :+
&718&!8, ;+ 752, <+C=9C )Ca"a 8unicipal de 9/orro y Crdito+, >+?5,- etc., entre muc/os otros
autoridades.
' !valuar la capacidad institucional de la entidad para llevar adelante el proyecto.
' !valuar si el proyecto realmente requiere de ayuda de parte del 1rganismo
2inanciero y la implicacin de otras instituciones p%blicas y privadas en el xito
del mismo.
CONSIDERACIONES GENERALES
Cantidad de Perodos
La Gua incluye una serie de cuadros )de produccin, de precios, de flu"o financiero,
etc.+ en donde los valores )cantidades o montos+ se discriminan a lo largo de los
perodos anuales en que se desarrollar$ el proyecto.
La cantidad de perodos que deben incluirse en la presentacin depende del proyecto. !l
mnimo ser$, para los casos de prstamos, el n%mero de perodos necesarios para
devolver el prstamo )esto est$ asociado a la necesidad de evaluar la capacidad del
proyecto para devolver el financiamiento otorgado+3
!n principio los cuadros se requieren con perodos anuales. Sin embargo, en caso de ser
necesario, estos pueden ser mensuales. Como ya se mencion, la gua es slo de
car$cter orientativo.
Cuadros de Coentarios
Los distintos cuadros numricos est$n acompa@ados de cuadros de comentarios. !s muy
importante incluir en estos todos aquellos detalles que se consideren necesarios a los
efectos de una adecuada interpretacin de la informacin numrica. ,e igual manera, si
se entiende apropiado puede incluirse informacin en cuadros 9nexos.
Produ!tos" insuos" in#resos $ #astos a !onsiderar
La gua procura ordenar los datos necesarios para evaluar el proyecto. !llo requiere que
la informacin numrica a volcar en los cuadros )cantidades fsicas y montos+ sea
aquella exclusivamente vinculada al proyecto, no generales de la entidad solicitante 4
Moneda
0oda la informacin monetaria debe estar presentada en moneda de curso legal.
CONSIDERACIONES PARTICULAR
9 los efectos de completar cada uno de los puntos tnganse en cuenta las siguientes
orientaciones:
%& No're de( Pro$e!to
,ebe /acer referencia al producto o servicio del proyecto- a si es una inversin
nueva, ampliacin o me"ora- y a su locali(acin principal. !": 7educcin costos de
distribucin elctrica localidad de &u$n- 9mpliacin servicios de telefona de
3. Si el n%mero de perodo es demasiado peque@o esto subvalorar$ el beneficio que se apropian los asociados por
el proyecto, que en algunos casos ser$ el criterio para evaluar el proyecto a los efectos comparativos con otros
proyectos.
4. 9 lo sumo, si as se prefiere, pueden presentarse cuadros con y sin proyecto, de manera tal que de la diferencia
sur"an los gastos e ingresos incrementales.
8oreno- &rovisin gas natural 7afaela- 9mpliacin servicios de acopio Ailla
!lisa- &rocesamiento y Comerciali(acin de 9rom$ticas San Buan- 9mpliacin
servicio de Sepelios en la Comuna de 5solda, 2abricacin de ?ufandas y otras
&rendas en &artido de 8oreno- Servicio de 0ransporte de &asa"eros (ona ?a/a
?lanca- etc.
)& Ne!esidad de( Pro$e!to
,escribir aquellas necesidadCes que el proyecto busca satisfacer. 5ncluir todos
aquellos antecedentes que se consideren relevantes para "ustificar el proyecto. La
necesidad debe ser de los asociados yCo de la comunidad en donde la entidad
solicitante est$ integrada, no de la propia entidad )una cooperativa o mutual puede
DnecesitarE comprar equipamiento, pero ello ser$ a los efectos de satisfacer una
necesidad de los asociados: me"orar sus ingresos, recibir servicios de telefona,
reducir los costos de los servicios, recibir servicio de comerciali(acin por que no
/ay canales adecuados, etc.+.
*& O'+eti,o de( Pro$e!to
,escribir del impacto que tendr$ el proyecto sobre los asociados y comunidad.
,ebe ser consistente con la descripcin de la necesidad. &uede tener 1b"etivos
,irectos, cuyos beneficiarios son los que se /an definido como beneficiarios
directos en general los socios y 1b"etivos 5ndirectos dirigidos, por e"emplo, al
resto de los /abitantes de la localidad.
-& Produ!to o ser,i!io de( Pro$e!to
,escribir el producto o servicio que brindar$ el proyecto. #o confundir con
ob"etivo. Si ob"etivo es reducir el gasto de los asociados en el consumo de gas, el
producto puede ser proveer servicio de gas natural- si el ob"etivo es me"orar el
ingreso de los traba"adores asociados, el producto puede ser bufandas te"idas- si el
ob"etivo es me"orar el precio del productos de los agricultores asociados, el
servicio del proyecto puede ser comerciali(acin de /ortali(as.
.& /ene0i!iarios de( Pro$e!to
,escribir los beneficiarios del proyecto, especificando toda aquella informacin
que sirva a los efectos de evaluar la pertinencia de la solicitud reali(ada. !n el
caso de /aberse definido ob"etivos directos e indirectos deber$n tambin definirse
los beneficiarios directos e indirectos. !n general los beneficiarios directos ser$n
los asociados a la cooperativa o mutual que recibir$n un impacto positivo al
implementarse el proyecto, ya sea por incrementarse sus ingresos, reducirse sus
gastos, o me"orar la calidad de los servicios recibidos. #o es necesaria una
descripcin individual de cada beneficiario. Generalmente bastar$ con una
descripcin g sobre el perfil del beneficiario y de las necesidades que el proyecto
buscar$ satisfacerle. 0ngase en cuenta que lo que se considera al evaluar un
proyecto es precisamente su impacto sobre los beneficiarios.
1& Des!ri2!i3n de( 2ro$e!to
,escribir todos aquellos pasos o acciones que reali(ar$ la cooperativa yCo las
instituciones asociadas al proyecto para llevarlo cabo, incluyendo locali(acin,
fase de inversin )esto es, todo aquello que sea necesario para la puesta en
funcionamiento del proyecto+ y fase de operacin )esto es, todo aquello que se
reali(ar$ para brindar el producto o servicio del proyecto+.
,ebe incluirse un cronograma de actividades y todo aquello que ayude a la
acabada comprensin del proyecto y de los pasos que se seguir$n para su
implementacin.
La descripcin deber$ ser consistente con los ob"etivos y productos definidos para
el proyecto, y con todos los cuadros que forman parte de la presentacin.
4& 5orta(e6as de (a entidad 2ara i2(eentar e( 2ro$e!to
,escribir todos aquellos antecedentes que permiten pensar que la cooperativa o
mutual ser$ capa( de llevar adelante el proyecto, incluyendo antecedentes en la
gestin de proyectos, experiencia en el desarrollo de actividades similares,
capacitacin y calificacin de sus recursos /umanos )asociados o no+, grado de
reconocimiento de la comunidad, vnculos en la localidad y en otros $mbitos de
relevancia para la implementacin del proyecto, disponibilidad de infraestructura
y /erramientas, proximidad a los mercados de insumos o a los mercados de sus
productos, etc.
7& Ra6ones de (a so(i!itud de (a a$uda 0inan!iera a( Or#aniso Gu'ernaenta(
de Desarro((o
escribir de todas aquellas dificultades que tiene la cooperativa o mutual para la
implementacin del proyecto, y por las cuales requiere el prstamo a tasa
subsidiada o subsidio 1rganismo de 2inanciamiento. !sto incluye riesgos que el
proyecto implica a la entidad solicitante, )dificultades en el acceso al crdito
bancario y las ra(ones del mismo, antecedente* negativos en la implementacin de
proyectos similares en la localidad que requieren un+ especial impulso en esta
ocasin, imposibilidad de que el proyecto pueda soportar el)Costo financiero de
mercado, etc.
8& Otras Institu!iones Aso!iadas a( Pro$e!to
,escribir otras instituciones que reali(an aportes tcnicos o financieros al
proyecto, detallando las caractersticas de los mismos )los aspectos cuantitativos
de los aportes financieros se reali(ar$n el punto .4+.
!n el caso de que el proyecto sea parte de un proyecto de mayor magnitud en
donde ste se enmarca, o si se reali(a en el contexto de una red, federacin,
consorcio productivo, etc. aclararlo en este punto.
0oda la informacin aqu volcada servir$ para evaluar la insercin institucional del
proyecto.
%9& Cuadro de 2rodu!!i3n
5ncluir todos aquellos conceptos que impliquen ingresos y egresos financieros
durante las fases de inversin y operacin del proyecto, que estn asociados al
mismo.
!"emplos de &roductos o Servicios: Cantidad de pantalones fabricados, de grano
acondicionadas, cantidad de FiloGats distribuidos, cantidad de FiloGats en que
disminuye las prdidas elctricas, volumen de produccin agropecuaria
comerciali(ada )discriminada por tipo de producto+, Filogramos de queso
elaborados, incremento en las cuotas sociales cobradas por las mutuales, socios
activos y participantes que se incorporan al servicio de salud, y todo aquel
servicios o producto del proyecto que genere un ingreso financiero.
!"emplos de 5nsumos durables: maquinarias compradas para la implementacin
del proyecto, obras de instalacin o construccin de infraestructura, ingeniera del
proyecto, compra de inmuebles, /oras /ombres insumidas para la instalacin del
proyecto, y todo aquel insumo necesario durante la fase de inversin del proyecto,
que genere un gasto.
!"emplos de insumos operativos: gas oil consumido, mantenimiento de
maquinaria, /oras /ombres o cantidad de empleados )discriminados por
calificacin si ello implicar$ un salario diferencial+, seguros, y todo insumo
necesario para el funcionamiento del proyecto
Las unidades ser$n las que se consideren adecuadas para luego anali(ar los precios
)litros, metros, metros c%bicos, /oras de traba"o, empleados, toneladas, etc.+.
Cuando se incluyan conceptos genricos )como por e"emplo mantenimiento de
maquinaria, o ingeniera del proyecto+ puede cargarse como unidad la palabra
DglobalE, luego verificar que ello sea consistente con el precio asignado a la
misma en el cuadro de precios de productos e insumos.
5ncluir slo productos e insumos asociados al proyecto, no otros conceptos que
impliquen gastos o ingresos a la cooperativa, pero que no estn asociados al
proyecto.
Si el proyecto es de ampliacin slo incluir la variacin de la produccin y de los
insumos asociados a dic/o incremento.
Si el proyecto es de inversin para reduccin de costos, incluir la reduccin del
insumo )si este es el caso, silo que se logra es una reduccin en el precio del
insumo ello se refle"ar$ en el cuadro de precios+.
!n el caso de las cooperativas de traba"o incluir las "ornadas, /oras de traba"o,
cantidad de traba"adores o aquella unidad que se considere apropiada para medir el
aporte de traba"o de los asociados )esto generar$ una egreso financiero por
adelanto de excedentes+.
5ncluir en C18!#09751S todos aquellos elementos que considere relevantes
para la correcta interpretacin del planteo tcnico del proyecto.
La informacin cargada en este cuadro o cuadros equivalentes que adopte el
solicitante, m$s cuadros anexos que se incluyan y los comentarios deben servir
para evaluar la viabilidad tcnica del proyecto, esto es, que los insumos durables y
operativos considerados sean consistentes con el ob"etivo de produccin
declarado.
%%& Cuadro de 2re!ios de (os 2rodu!tos:ser,i!ios e insuos
Aolcar los precios de los productosCservicios e insumos considerados en el
CH9,71 ,! &71,HCC51#, sin incluir aportes patronales.
!n el caso de cooperativas de traba"o incluir los retiros de excedentes que se
considera mnimos para garanti(ar la sustentabilidad del proyecto- siempre
excedentes generados por el proyecto, no por otras actividades de la cooperativa.
0ener en cuenta las unidades con que se carg el cuadro de produccin )por
e"emplo, si la unidad fue traba"adores contratados por a@o, el precio ser$ el total de
los salarios brutos pagados en el a@o a cada traba"ador, si en el caso de la
ingeniera del proyecto se cargo una unidad DglobalE poner como precio el costo
global de la ingeniera, etc+.
!n caso de proyectar variaciones en el tiempo en los precio )no de car$cter
inflacionario si no producto cambios previstos en el mercado+ aprovec/ar las
columnas de perodos. ,e no /aber cambios puede presentarse la informacin en
un cuadro de una columna.
5ncorporar en C18!#09751S todo aquellos que se estime necesario para
"ustificar los precios incluidos, por e"emplo: fuentes, evolucin reciente de los
precios, estudios de mercados reali(ados, presupuestos, etc.
La informacin cargada en este cuadro o cuadros equivalentes que adopte el
solicitante, m$s cuadros anexos que se incluyan y los comentarios deben servir
para evaluar la consistencia de los precios, esto es, que los precios proyectados
tanto de insumos como de productos tengan un respaldo ra(onable en informacin
de mercado.
%)& Cuadro de 0(u+o 0inan!iero de( 2ro$e!to
!l Cuadro de 2lu"o 2inanciero surge como producto del Cuadro de &roduccin y
del Cuadro de &recios- m$s los impuestos indirectos asociados al proyecto
)nacionales, y provinciales+ y aportes patronales.
!sto implica que el flu"o financiero podr$ ser armado slo si la informacin de los
cuadros de produccin y precio son consistentes entre s.
#o incluir en este cuadro los ingresos y egresos asociados al prstamo de la
entidad ni a ning%n otro prstamo subsidio. Slo los ingresos y egresos generados
por los productos e insumos del proyecto.
!n saldo depositar debe tener en cuenta la compensacin del crdito que
/abitualmente se genera en la etapa de inversin.
5ncluir en C18!#09751S todo aquello que se considere necesario para una
correcta interpretacin de la informacin volcada en el cuadro.
La informacin cargada en este cuadro o cuadros equivalentes que adopte el
solicitante, m$s cuadros anexos que se incluyan y los comentarios deben servir
para evaluar la viabilidad financiera del proyecto.
%*& onto so(i!itado $ a2(i!a!i3n
Aolcar en este cuadro una descripcin pormenori(ada la aplicacin de los fondos
solicitados a la fuente de financiamiento. ,ebe ser consistente con los gastos en
insumos durables u operativos volcados en el Cuadro de 2lu"o 2inanciero y con el
cuadro de financiamiento. 9d"untar toda aquella informacin que se considere
relevante para describir con precisin de aplicacin de los fondos.
La informacin de este punto servir$ para evaluar la consistencia de la solicitud
con el destino de aplicacin de la ayuda financiera que /aya sido aprobada por el
21#,1 ,! 25#9#C5985!#01 ,!L &71I!C01.
%-& 5INANCIAMIENTO DEL PROYECTO
Aolcar en este cuadro el financiamiento del proyecto, incluyendo las fuentes de
financiamiento )por e"emplo bancarias+, subsidios, el aporte de capital propio y la
ayuda financiera solicitada a la fuente financiera.
!n todos los caso incluir el ingreso )prstamo o subsidio+ y los egresos
)amorti(acin del prstamo y pago de intereses+.
Los aportes de la entidad para el proyecto, ya sean originados en capital propio o
crdito externo, debe ser equivalente al menos al 3:J del proyecto.
!n los casos de ayudas econmicas describir en C18!#09751S las condiciones
del mismo )tasa de inters, garantas, pla(o de gracia, etc.+. #ing%n subsidio del
presupuesto, ser$ pagado a la institucin beneficiara sin establecer previamente su
existencia y funcionamiento regular y si no comprueba contribuir con el
veinticinco por ciento )3:J+ por lo menos de recursos propios, a"enos al subsidio
del !stado a la atencin de sus gastos.
%.& Cuadro de 'ene0i!ios $ !ostos de (os aso!iados
!n el cuadro deben volcarse los beneficios y los costos de los asociados originados
en la implementacin del proyecto.
Cantidad de Aso!iados /ene0i!iados: incluir slo los asociados presentes o
futuros que ser$n beneficiados por el proyecto )por e"emplo, si se est$
incorporando una seccin apcola en una cooperativa agropecuaria, incluir aqu
slo los productores que entregar$n miel a la cooperativa, si se est$ incluyendo
una nueva actividad en una cooperativa de traba"o, slo incluir aquellos
vinculados a la actividad, si se est$ incorporando un nuevo servicio a una mutual
considerar slo los asociados que se estima /ar$n uso de dic/o servicio, etc.+
!"emplos de incrementos en los ingresos o reducciones en los gastos de los
asociados:
Coo2erati,as de tra'a+o;
5ncremento de los adelantos de excedentes originados en el proyecto incluidos en
el Cuadro de 2lu"o 2inanciero.
!n el caso de una cooperativa de traba"o nueva, donde los asociados son
desocupados, adelantos de excedentes incluidos en el proyecto menos ingreso
equivalente a &lan Befes y Befas o el que lo reemplace 6
Coo2erati,as de !oer!ia(i6a!i3n $:o trans0ora!i3n
5ncremento del precio que reciben los asociados por su producto, derivado de la
implementacin del proyecto, multiplicado por el volumen comerciali(ado.
!n caso de que la cooperativa no comercialice el producto antes de la
implementacin del proyecto, el incremento del precio se calcular$ respecto al
precio de mercado sin la implementacin del proyecto.
!n el caso de que los asociados no desarrollen la actividad antes de la existencia
de la cooperativa, se estimar$ el incremento de los m$rgenes brutos de los
asociados que posibilita el proyecto )margen bruto: ingreso bruto menos costos
operativos K no incluye costos financieros+.
6. ,e esta manera se busca que lo que es un gasto en la evaluacin financiera pueda ser incorporado como
un beneficio del proyecto al calcular el valor cooperativo del proyecto.
!n caso de que el proyecto implique reduccin en el costos de intermediacin, pero este
no se refle"a en un incremento del precio que recibe el productor considerado para el
c$lculo del Cuadro del 2lu"o 2inanciero, el beneficio del proyecto para el asociado se
refle"ar$ en el ingreso neto de la cooperativa, por lo que no es necesario volcar nada en
este cuadro.
Coo2erati,as de 2ro,isi3n de ser,i!ios o utua(es
La reduccin en el gasto ser$ la reduccin del precio que paga el asociado por el
producto )sin considerar retorno+, por el volumen del servicio que recibe.
!n el caso de que la cooperativa o mutual no brinde el servicio con anterioridad, la
reduccin del precio se calcula respecto al precio de mercado anterior a la
implementacin del proyecto.
!n el caso de que el proyecto posibilite la implementacin de una nueva actividad
econmica a los socios, se estimar$ el incremento en el margen bruto de los asociados,
5ncluir en C18!#09751S todo aquello que se considere necesario para una correcta
interpretacin de la informacin volcada en el cuadro.
In!reento en (os #astos de (os aso!iados
5ncluir los gastos en que incurran los asociados para la implementacin del proyecto, o
para acceder a los servicios )m$s all$ del pago directo del mismo, que ya /a sido
considerado al momento del armar el flu"o financiero+. &or e"emplo aportes de capital a
la cooperativa, costos de conexin, cuotas sociales de los socios nuevos de las mutuales,
etc.+
La informacin cargada en este cuadro o cuadros equivalentes que adopte el solicitante,
m$s cuadros anexos que se incluyan y los comentarios deben servir para evaluar
solidariamente el proyecto. !sto es, cu$l es el valor neto que genera el proyecto para los
asociados y que no surge de los ingresos financieros de la cooperativa o mutual
solicitante.
%1& Otros 'ene0i!ios de( 2ro$e!to
5ncluir todos aquellos beneficios que implica el proyecto para los asociados y la
comunidad, que no estn adecuadamente cubiertos en los cuadros anteriores.
!"emplos: incremento en los precios a productores no asociados a la cooperativa por la
participacin de la cooperativa en el mercado, fortalecimiento de la red solidaria en la
localidad, fortalecimiento de la organi(acin, capacitacin de los participantes en el
proyecto, me"ora en las posibilidades de desarrollo de la localidad, etc.
&ueden ser de car$cter cuantitativo o cualitativo.