Projeto Atividade II

UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO SUL
ESCOLA DE ADMINISTRAO
DEPARTAMENTO DE CINCIAS ADMINISTRATIVAS
COMISSO DE GRADUAO EM ADMINISTRAO COMGRAD - ADM

Luisa Tondo Vendruscolo

PROPOSTA PARA IMPLANTAO DA CONTROLADORIA
NO SETOR FINANCEIRO DE UMA PEQUENA EMPRESA
VALPI VALOR PRODUTOS IMOBILIRIOS LTDA

Porto Alegre
2007

Luisa Tondo Vendruscolo

PROPOSTA PARA IMPLANTAO DA CONTROLADORIA
NO SETOR FINANCEIRO DE UMA PEQUENA EMPRESA
VALPI VALOR PRODUTOS IMOBILIRIOS LTDA

Trabalho de concluso do curso de
Graduao apresentado ao Departamento
de Cincias Administrativas da
Universidade Federal do Rio Grande do Sul
como requisito parcial para a obteno do
grau de Bacharel em Administrao.

Orientador: Prof. Dr. Andr Martinewski

Porto Alegre
2007

RESUMO

O presente trabalho apresenta a proposta da controladoria como forma de apoio a
gesto da pequena empresa. No estudo de caso realizado na Valpi Produtos
Imobilirios Ltda., uma empresa de incorporao e construo civil de Porto Alegre-
RS, foram estudadas as informaes geradas e utilizadas na empresa, focando a
necessidade da diretoria em relao ao setor financeiro. Prezando a confiabilidade e
transparncia nos dados, em virtude do relacionamento da empresa com
investidores e o ambiente externo, buscou-se formas de melhorar a qualidade das
informaes internas e facilitar a obteno das mesmas com uma reestruturao do
Sistema de Informao da empresa. Implantadas essas melhorias, a controladoria
poder beneficiar a empresa na confiabilidade das informaes, gerando relatrios
em tempo reduzido, anlises mais precisas e conseqentemente uma maior
competitividade no mercado em que a empresa est inserida.

Palavras-chave: Controladoria Relatrios gerenciais

SUMRIO

INTRODUO............................................................................................................8
1 DEFINIO DO PROBLEMA................................................................................10
2 OBJETIVOS...........................................................................................................13
2.1 OBJETIVO GERAL.......................................................................................... 13
2.2 OBJETIVOS ESPECFICOS ........................................................................... 13
3 DESCRIO DA EMPRESA.................................................................................14
3.1 SERVIOS PRESTADOS............................................................................... 16
3.2 ESTRUTURA ORGANIZACIONAL ATUAL ..................................................... 17
3.3 PROCESSOS INTERNOS .............................................................................. 18
3.3.1 Gesto Financeira .............................................................................. 19
4 REVISO DA LITERATURA.................................................................................20
4.1 CONTROLADORIA ......................................................................................... 20
4.2 CONTROLLER................................................................................................ 21
4.2.1 Linha X Staff ....................................................................................... 21
4.2.2 Funes do Controller ....................................................................... 23
4.2.3 Controller na pequena empresa........................................................ 25
4.3 CONTROLES INTERNOS............................................................................... 26
4.4 GESTO DE INFORMAO .......................................................................... 26
4.4.1 ERP...................................................................................................... 27
4.4.2 Relatrios Gerenciais ........................................................................ 27
5 MTODO................................................................................................................30
6 DELIMITAO E LIMITAO..............................................................................31
6.1 DELIMITAO................................................................................................ 31
6.2 LIMITAO..................................................................................................... 32
7 ANLISE................................................................................................................33
7.1 SITUAO ATUAL.......................................................................................... 33
7.2 ANLISE CRTICA DA SITUAO ATUAL E JUSTIFICATIVA...................... 38
7.3 PROPOSTA..................................................................................................... 40
7.3.1 Informaes confiveis e plano de contas ...................................... 40
8 CONSIDERAES FINAIS...................................................................................52
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS.........................................................................54
ANEXO A RELATRIO ACOMPANHAMENTO DOS INVESTIDORES
CONTEMPORNEO...............................................................................................57

LISTA DE ILUSTRAES

FIGURA 1 ORGANOGRAMA ATUAL DA EMPRESA..........................................17
FIGURA 2 DESENHO DOS PROCESSOS INTERNOS........................................18
FIGURA 3 TELA DO ERP SIENGE TTULOS A PAGAR ..................................34
QUADRO 1 ESTRUTURA ATUAL DO ERP SIENGE...........................................35
QUADRO 2 PROPOSTA DE RENOMEAO DE CONTAS................................41
QUADRO 3 PROPOSTA DE AGRUPAMENTO POR SEMELHANA.................41
QUADRO 4 PROPOSTA DE EXCLUSO DE CONTAS.......................................42
QUADRO 5 PLANO DE CONTAS PROPOSTO....................................................48
QUADRO 6 ESTRUTURA PROPOSTA DO ERP SIENGE...................................49
QUADRO 7 INFORMAES PARA O PROCEDIMENTO DE ANLISE
FINANCEIRA DE PROJETOS................................................................................50

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INTRODUO

Em 2006, o PIB (Produto Interno Bruto) cresceu 2,9% e o produto da
construo civil 4,5%, portanto, o setor da construo civil demonstra flego novo e
perspectivas favorveis para o futuro. Este novo cenrio resultante da queda de
juros no pas, a expanso do crdito imobilirio e resolues incentivadoras no PAC
(Plano de Acelerao do Crescimento) divulgado em Janeiro de 2007.
O crescimento da concorrncia no setor responsvel pela busca da
diferenciao dos produtos. A questo do gerenciamento financeiro dos projetos e
principalmente da empresa assume maior importncia em empreendimentos que
buscam recursos externos e prestam conta aos investidores.
Para empresas brasileiras de capital aberto, aplica-se a regulao da Lei
Sarbanes-Oxley (SOX), que estabelece maiores responsabilidades alta
administrao das empresas. Essa lei foi promulgada em 2005 aps fraudes
contbeis em empresas de capital aberto norte-americanas. Para os bancos, a
aplicao dos Princpios da Basilia, direciona para uma superviso bancria eficaz
e garante o controle de procedimentos e informaes.
Quando se trata de pequenas e mdias empresas, a sada para certificar seus
procedimentos e informaes so as auditorias internas ou externas. Porm uma
soluo anterior a isso a controladoria. A controladoria definida por um conjunto
de procedimentos e aes que permeiam toda a organizao, buscando eficcia em
suas atividades e informaes gerenciais pertinentes para o processo decisrio da
alta administrao.
No Brasil, as pequenas empresas ainda esto caminhando para uma
definio de controles internos eficazes. Tais informaes so vitais para o
adequado registro de transaes e para a gerao de confiveis informaes
financeiras. Visando a melhoria dessas informaes em uma pequena empresa de
construo e incorporao, situada em Porto Alegre/RS, a Valpi Valor Produtos

9
Imobilirios, fez-se um estudo de caso sobre a proposta da controladoria como
ferramenta de apoio s decises da diretoria.
Este trabalho, em um primeiro momento, apresenta uma viso geral da
empresa e o ambiente em que est inserida. A reviso da literatura expe os
conceitos relacionados controladoria e as funes desenvolvidas pelo principal
responsvel desta rea, o controller. A pesquisa para o trabalho foi desenvolvida por
meio de reviso da bibliografia, pela leitura de guias prticos e entrevistas no
estruturadas com Gustavo Fanck Emer, diretor da empresa.
Para melhor desenvolver o estudo foi limitada a rea financeira da empresa e
considerou-se o procedimento interno de Avaliao Financeira de Projetos com
base para a demonstrao da proposta. Na etapa final do trabalho so apresentadas
as propostas que a empresa deve transpor para instituir a controladoria e, assim,
estar apta a oferecer informaes financeiras confiveis e em tempo reduzido aos
seus clientes internos e externos.

10

1 DEFINIO DO PROBLEMA

Desde o incio do ano de 2007, com o setor da construo civil aquecido pelo
aumento da concesso de crdito imobilirio e medidas incentivadoras do PAC, o
relacionamento com instituies financeiras e investidores tornou-se uma das
maiores preocupaes das empresas do ramo. Como decorrncia, o mercado est
mais competitivo, exigindo informaes e operaes assertivas e rpidas. A empresa
em que se props realizar este trabalho demonstra dificuldades nessas respostas.
Entretanto, as questes sempre so respondidas, porm ficam as perguntas:
poderia ter sido mais fcil achar essa soluo?, existem solues mais
adequadas?. clara a necessidade de uma anlise ampliada de seus processos
em busca de maior agilidade, segurana e transparncia em suas informaes
financeiras e processos internos.
Mesmo atendendo aos preceitos legais e tendo um ambiente de trabalho
organizado, inclusive com uso de um ERP (Enteprise Resource Planning) especfico
da rea de atuao, a quantidade de documentos e informaes requerida pelas
instituies financeiras e/ou outros agentes externos apresentam uma dificuldade
para a empresa em questo. A empresa possui apenas cinco colaboradores no
escritrio, a sede da empresa, e geralmente as atividades extras ou que
necessitam respostas urgentes referentes ao relacionamento com instituies
financeiras, entre outros casos, so efetuadas por um auxiliar de escritrio com o
auxlio do setor financeiro, sendo ento repassadas apenas para a confirmao do
diretor.
necessrio ressaltar que a empresa em questo est investindo em um
processo de expanso e as atividades relacionadas principalmente rea financeira,
antes de responsabilidade do diretor da empresa, esto sendo assumidas por um
colaborador, o qual necessita esclarecimentos e definies dos procedimentos

11
objetivando facilitar essa transio.
Para a soluo dos problemas identificados na gesto de processos e
informao da empresa, poder-se-ia sugerir o de treinamento das pessoas
envolvidas nos processos citados e at mesmo a contratao de novos profissionais,
medidas primrias adotadas quando h aumento de atividades. Esta deciso
implicaria em aumento de despesas, um fator que a empresa no tem condies de
arcar em curto prazo. Todavia, esta medida questionvel, uma vez que estas
atividades no se enquadram na especificao de funes dos colaboradores atuais,
os quais deixariam de atender questes rotineiras acumulando atividades.
Delegar ao diretor essas atividades que exigem dados precisos em um
espao curto de tempo seria outra opo, mas na nova organizao da empresa
definida para o segundo semestre do ano, pretende-se que este fique mais focado
aos projetos de engenharia, acompanhando o desenvolvimento destes e em
atividades exclusivamente de tomada de deciso. Afora isso, a descentralizao das
decises uma das caractersticas-chave para a uma organizao competitiva.
A implantao de um processo de controladoria seria uma alternativa para
suprir as necessidades de informaes necessrias, com qualidade e rapidez. A
controladoria definida por um conjunto de procedimentos e aes que se
interpem em toda a organizao, buscando eficcia em suas atividades e
informaes gerenciais pertinentes ao processo estratgico da alta administrao. A
controladoria deve exercer um papel preponderante na empresa, apoiando os
gestores no planejamento e controle de gesto, atravs da manuteno de um
sistema de informaes que permita integrar as vrias funes e especialidades.
Considerando o ambiente em que a empresa est inserida, o fato de ser uma
empresa pequena, jovem e bem estruturada, a introduo da figura de um controller
na organizao refora a tendncia de facilitar as respostas aos agentes internos e
externos e eliminar possveis incoerncias nos dados. Esta ter como
responsabilidade definir os processos e organizar a empresa da forma mais
favorvel a responder informaes requeridas pela gerncia, com assertividade e
rapidez.
Um controle efetivo de processos internos e informaes bastante
abrangente e envolve pessoas em todos os nveis da organizao, sendo

12
influenciado diretamente pela alta administrao, visto que h interesse desta ltima
em assegurar que a companhia esteja operando conforme seu planejamento
estratgico. Com o aumento do porte da organizao, crescem tambm a
complexidade das operaes e a dificuldade em se manter um controle e
acompanhamento efetivo direto de todas as reas da organizao. Desta forma, a
controladoria passa a ser de fundamental importncia, no sentido de propiciar aos
gestores, informaes mais precisas para a tomada de deciso e para o
acompanhamento da situao real da empresa.
A correta definio dos objetivos almejados pela empresa e sua correlao
com a estratgia, compatvel com a organizao, iro proporcionar controladoria
os instrumentos e informaes necessrias para a execuo de suas funes.

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2 OBJETIVOS

2.1 OBJETIVO GERAL

O objetivo geral deste trabalho propor aes para a implantao da
controladoria no setor financeiro da empresa de incorporao e construo civil de
Porto Alegre - Valpi Valor Produtos Imobilirios Ltda.

2.2 OBJETIVOS ESPECFICOS

Expor uma viso geral sobre controladoria e conceitos afins;
Apresentar a empresa e seus procedimentos focando as questes da rea
financeira;
Identificar as necessidades para a gerao de informaes corretas e em
tempo reduzido;
Definir aes para a implantao da controladoria na empresa.

14

3 DESCRIO DA EMPRESA

A Valpi Valor Produtos Imobilirios Ltda foi fundada em julho de 2001 por
Gustavo Fanck Emer ,engenheiro civil e administrador, e Joel Alberto Almada Emer ,
engenheiro civil motivados pela aplicao dos conhecimentos tcnicos,
administrativos e experincia adquirida ao longo de suas carreiras. Anteriormente,
estes atuaram como consultores em conceituadas incorporadoras e construtoras de
Porto Alegre.
A partir de valores como transparncia, responsabilidade, profissionalismo,
respeito e competncia, para a real solidificao da empresa, foram realizados
investimentos em infra-estrutura, definies de padres para o desenvolvimento das
atividades, implantao de sistemas de informao, pesquisas para determinao de
necessidades de mercados, de tecnologias construtivas e de sistemas de gesto.
Os produtos da empresa so imveis, divididos basicamente em residncias,
conjuntos comerciais e apartamentos. Os clientes da empresa so consumidores de
imveis comerciais e residenciais de Porto Alegre.
O mercado imobilirio sofre flutuaes relacionadas com o poder de compra
da populao, alm da concorrncia, que composta por incorporadoras e
construtoras de portes diversos, desde empresas com expresso nacional at
construtores espordicos.
A par dessas caractersticas do mercado, no incio do segundo semestre
deste ano, a empresa passou por uma reestruturao visando o crescimento e
melhor se posicionar no mercado imobilirio de Porto Alegre. A sociedade limitada,
anteriormente denominada de Valor Engenharia Ltda., passou a contar com mais
dois scios minoritrios, destinados a preencher funes gerenciais na empresa e
teve a razo social alterada para Valpi Valor Produtos Imobilirios Ltda. A empresa
atua no ramo de incorporao e construo imobiliria, tendo como diferencial a
opo pela terceirizao de grande parte dos servios, funcionando como uma

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gerenciadora do trabalho de profissionais altamente qualificados. A opo pela
terceirizao de grande parte dos servios reflete uma tendncia atual dos negcios,
onde cada tarefa feita por um especialista, sempre coordenado com os demais
profissionais.
O planejamento, a organizao e a qualidade das informaes so
fundamentais para que essa forma de atuao da empresa d resultados positivos.
No currculo da empresa, lista-se:
Administrao e construo de unidade residencial (Rua Damasco, 49,
Porto Alegre/RS). Foi o primeiro projeto da empresa, uma residncia de
trs dormitrios, com espaos bem divididos e funcionais.
Administrao e construo de prdio comercial (Rua Gro Par, 398,
Porto Alegre/RS) chamado Centro Profissional Gro Par. Concebido para
12 salas comerciais, foi adaptado, redimensionando-se os ambientes,
tornando-se sede de conceituada empresa de Porto Alegre.
Administrao, incorporao e construo de prdio residencial com 16
unidades (Rua Dona Gabriela, 273, Porto Alegre/RS), chamado Solar Alta
Vista, com vista para o rio Guaba. Esse foi o primeiro projeto com a
participao de um grupo de investidores.
Administrao, incorporao e construo de prdio residencial com 22
apartamentos (Dona Gabriela, 263, Porto Alegre/RS). Apartamentos de
dois e trs dormitrios, tambm com vista para o rio Guaba. Esse projeto
tem a entrega prevista para dezembro deste ano e tambm contou
participao de um grupo de investidores.

Para o ano de 2008, a Vapi tem projeto aprovado para um empreendimento
de 72 apartamentos (Nova Trento,333, Porto Alegre/RS), que consolida a empresa
no mercado imobilirio de Porto Alegre. No empreendimento denominado Maui Hills,
a Valpi tambm ser responsvel pela construo, incorporao e administrao.
Para garantir maior idoneidade aos seus investidores foi formada um Sociedade de
Propsito Especfico (SPE) que responde independente da Valpi por suas questes
contbeis.
Em relao ao seu quadro funcional, a empresa conta com dez pessoas entre
scios e/ou funcionrios. A produo terceirizada, dimensionada em

16
aproximadamente 50 pessoas. Diversos prestadores de servios tcnicos e
assessorias terceirizadas atuam de forma bastante intensa na organizao,
totalizando aproximadamente 30 colaboradores.
A empresa apresenta no seu organograma uma estrutura matricial, ou seja,
cada obra tem a sua equipe, e o escritrio possui uma estrutura dividida por funes
que atendem todas as obras. medida que surgem novos projetos, estes so
acrescentados no organograma e constitui-se uma equipe prpria para cada um.

3.1 SERVIOS PRESTADOS

A Valpi presta uma ampla gama de servios relacionados Administrao de
Investimentos em Incorporao e Construo Imobiliria e a Administrao de
Construes, relacionados abaixo:
Montagem de projetos, contemplando: produto, terreno, fontes de
recursos, viabilidade, estratgias, etc.
Venda do projeto para investidores
Gerenciamento de finanas
Gerenciamento de produo
Gerenciamento de mercado e vendas
Definio de produtos
Desenvolvimento de projetos detalhados
Contrataes de sistemas, mo-de-obra e materiais
Planejamento e controle de custos, cronograma e qualidade
Na administrao de investimentos em incorporao e construo imobiliria,
busca-se segurana e transparncia para a aplicao, retorno acima de
investimentos em renda fixa, de forma compatvel com o risco do mercado imobilirio
e suas caractersticas de liquidez. Os riscos relativos produo so assumidos
pela empresa que tambm participa dos investimentos. Na administrao de

17
construes, objetiva-se atender as necessidades do cliente em termos de produto,
custos e prazos.

3.2 ESTRUTURA ORGANIZACIONAL ATUAL

Na estrutura atual, a diretoria tem total responsabilidade e autoridade sobre
todos os processos da empresa. As responsabilidades e competncias esto
definidas nos procedimentos da organizao, presente no manual da empresa. A
diretoria assegura que os procedimentos do sistema sejam estabelecidos,
implementados e mantidos, tornando possvel o desempenho do sistema e o
atendimento das necessidades de melhoria.

Figura 1 Organograma atual da empresa
Fonte: Manual Valpi

Conselho
Diretor

Diretoria
Gerncia
Administrativa
Gerncia
Solar Alta Vista
Gerncia
Contemporneo
Financeiro Informtica e
sistemas
Comercial Infra-estrutura /
Processos / RH
Asses.
Jurdica
Asses.
Contbil
Secretaria
Assist. de
produo

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3.3 PROCESSOS INTERNOS

A figura 2 representa os processos da empresa. A direo participa de todos
os processos que envolvem os projetos em si, desde a Gesto do Planejamento at
a Gesto da Produo. O fato de ser uma empresa enxuta e ser o diretor
tecnicamente qualificado possvel uma gesto adequada destes processos.
direita da figura 2 esto indicados processos de apoio, mas no de
importncia menor. Ali esto as atividades do setor Financeiro e do setor de
Recursos Humanos, por exemplo.

Clientes
Anlise crtica da direo
Requisitos
Satisfao
Gesto de
planejamento
Gesto de
vendas
Gesto de
projetos
Gesto de
aquisio
Gesto de
produo
Produtos
Entrega
Gesto de
finanas
Gesto de
pessoas
Gesto de
tecnologia da
informao
Gesto de
qualidade

Figura 2 Desenho dos processos internos
Fonte: Manual Valpi

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3.3.1 Gesto Financeira

Fazem parte da gesto financeira da empresa os procedimentos abaixo
relacionados:
Avaliao financeira de projetos
Anlise financeira escritrio
Cobrana
Controle de prestao de servio
Pagamentos semanais
Relatrio mensal contabilidade
Relatrio mensal dos impostos enviados contabilidade
Controle de INSS

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4 REVISO DA LITERATURA

Esta reviso de literatura abrange a definio e a descrio de alguns tpicos
fundamentais de controladoria e controller para o desenvolvimento deste trabalho.

4.1 CONTROLADORIA

O conceito de controladoria surgiu no incio do sculo XX, nas grandes
organizaes norte-americanas, com a finalidade de realizar rgido controle de todos
os negcios das empresas relacionadas e filiais. Um grande nmero de empresas
concorrentes, gerado a partir da Revoluo Industrial, comeou a se fundir no final
do sculo XIX formando grandes empresas com departamentos e divises, porm
com controle centralizado. Com o crescimento desses conglomerados era
necessrio um controle central dos departamentos e divises que rapidamente se
espalharam nos Estados Unidos e outros pases.
Desde ento foram definidos vrios conceitos para o assunto, abordando
diferentes aspectos. A controladoria tem a funo de coordenar os esforos dos
gestores no sentido de garantir o cumprimento da misso da empresa e assegurar a
continuidade, gerando informaes relevantes, fidedignas e tempestivas para a
tomada de deciso dos gestores.
Segundo Mossimann, Alves e Fisch (1993), a controladoria consiste em um
corpo de doutrinas e conhecimentos relativos gesto econmica. Pode-se definir
dois enfoques, no primeiro a controladoria vista como um rgo administrativo,
com uma misso, funo e princpios definidos no modelo de gesto do sistema

21
empresa, j no segundo enfoque seria como uma rea de conhecimento humano
com fundamentos, conceitos, princpios e mtodos oriundos de outras cincias.
Em um aspecto mais amplo, Figueiredo e Caggiano (1997, p.23) definem que
a misso da controladoria zelar pela continuidade da empresa, assegurando a
otimizao do resultado global.
Para Oliveira (2002, p.13), pode-se entender controladoria como o
departamento responsvel pelo projeto, elaborao, implementao e manuteno
do sistema integrado de informaes operacionais, financeiras e contbeis de uma
determinada entidade, com ou sem fins lucrativos.

4.2 CONTROLLER

No incio do sculo XX, juntamente com a controladoria, surgiu a figura do
controller. Inicialmente era apenas o executivo responsvel por controlar ou verificar
contas, porm, ao passo da evoluo industrial e comercial as atribuies e a
amplitude das funes do controller, essa definio tornou-se ultrapassada.
A funo de controller no Brasil iniciou com a instalao de multinacionais
norte-americanas no pas. Na poca, profissionais dessas organizaes vinham
ensinar teorias e prticas contbeis aos responsveis por essa rea, a fim de
desenvolver e implantar um sistema de informaes capaz de atender aos diferentes
tipos de usurios da contabilidade e manter um sistema de controle sobre as
operaes das empresas relacionadas.
Muito mais do que definies para o controller encontramos na bibliografia as
funes e atividades que um profissional dessa rea deve executar e o perfil que
deve ter para ocupar o cargo.

4.2.1 Linha X Staff

22
Existem duas vises sobre a atuao do controller na organizao, a primeira,
sugere que teria a responsabilidade de um gerente de contabilidade geral, em rgo
de linha, subordinado ao principal executivo financeiro da empresa. A segunda,
define seu papel como fundamental para os processos decisrios da empresa, dado
o fato que ele quem fornece informaes sobre toda a organizao para a alta
direo. Sem interferir nas decises da empresa, o controller seria o responsvel
pela rea administrativa e financeira, a contabilidade geral, a fiscalizao e custos,
controle patrimonial, oramentos e auditoria interna. J como um rgo de staff,
ligado alta administrao, teria responsabilidades como as atividades citadas
abaixo:
organizar um adequado sistema de informaes gerenciais que permita
administrao conhecer os fatos ocorridos e os resultados obtidos com as
atividades
comparar permanentemente o desempenho esperado com o real;
verificar discrepncias entre estimativas e desempenho;
identificar as causas e os responsveis pelas variaes;
apresentar recomendao para a adoo de medidas corretivas;
elaborar demonstraes financeiras;
trabalhar no planejamento tributrio com o departamento jurdico;
implantar sistemas oramentrios.
possvel encontrar na literatura diversos conceitos sobre a questo, para
Siegel, Shim e Dauber (1997, p12):
O papel do controller diversificado e no compreende somente
funes e relatrios contbeis, mas tambm apoio na tomada de
decises. Deve constatar e considerar os pontos financeiros fortes e
fracos da empresa em suas anlises, identificar problemas atuais e
futuros que venham afetar o desempenho da companhia e apresentar
alternativas de soluo para eles e monitorar os gestores para que as
polticas e os objetivos estabelecidos no planejamento da empresa sejam
cumpridos.

Segundo Aragaki (2001), as funes de um controller vo alm das
responsabilidades pela elaborao dos relatrios gerenciais e contbeis. O
profissional tambm teria influncia no processo de deciso, devido a quantidade de
informaes que recebe, compila, estuda, interpreta e discute com a alta
administrao. Na mesma linha de pensamento, Nakagawa (1993, p.14) afirma que
o controller desempenha sua funo de controle de maneira muito especial, isto ,

23
ao organizar e reportar dados relevantes exerce uma fora ou influncia que induz
os gerentes a tomarem decises lgicas e consistentes com a misso e objetivos da
empresa.

4.2.2 Funes do Controller

A funo bsica do controller tratada por vrios autores, destacando-se
Kanitz (1976), que afirma que esta consiste em dirigir e, na maioria das vezes,
implantar os sistemas de:
a) informao. Possivelmente o mais conhecido dos sistemas sob
responsabilidade do controlador. Compreende os sistemas contbeis e
financeiros da empresa, sistemas de pagamento e recebimento, folha de
pagamentos, etc.
b) motivao. O controlador age sobre o comportamento dos funcionrios da
empresa, podendo motiv-los positiva ou negativamente. Cabe a ele prever o
efeito de novos sistemas de controle sobre o comportamento das pessoas
diretamente atingidas.
c) coordenao. Atravs de suas funes, de certa forma centralizadora, o
controlador o primeiro a tomar conhecimento de eventuais inconsistncias
dentro da empresa. Ele pode saber, por exemplo, que existe uma falha no
departamento de compras e que isso vai prejudicar a produo de
determinado produto no ms seguinte. Ou ento detectar um desvio na
situao financeira da empresa, capaz de afetar os planos de expanso em
andamento.
d) avaliao. Esta , talvez, a mais difcil das funes do controlador. Saber
interpretar os fatos e avaliar se determinado resultado bom. E, em caso
negativo, identificar os pontos que precisam ser corrigidos.
e) planejamento. Avaliar o passado uma das primeiras etapas para planejar
o futuro. Um dos modelos mais simples de avaliao empresarial consiste em

24
comparar os resultados reais alcanados com aqueles anteriormente
planejados.
f) acompanhamento. Consiste em acompanhar de perto a evoluo dos
planos traados, permitindo ao controlador interferir para corrigir falhas ou
ento certificar-se de que o planejamento no poder ser cumprido.
Almeida et al. (2001) afirmam que as funes da controladoria esto ligadas a
um conjunto de objetivos que ocorrem da misso da empresa e, quando
desempenhadas, possibilitam o seu processo de gesto. Entre essas funes
podem ser citadas:
a) subsidiar o processo de gesto esta funo envolve ajudar na adequao
do processo de gesto perante o seu meio ambiente, tanto no suporte
estruturao desse processo como no apoio a todas as suas fases, por meio
de um sistema de informaes que permita simulaes e projees sobre
eventos econmicos no processo de tomada de deciso;
b) apoiar a avaliao de desempenho nesta funo a controladoria elabora
a anlise de desempenho das reas, dos gestores, da empresa e de sua
prpria rea. A avaliao de desempenho deve ser feita individualmente por
todos os gestores e seus superiores hierrquicos. A anlise efetuada pela
controladoria mais um subsdio ao processo de avaliao;
c) apoiar a avaliao de resultado esta funo desempenhada atravs da
elaborao da anlise de resultado econmico dos produtos e servios, do
monitoramento e orientao do processo de estabelecimento de padres e da
avaliao do resultado de seus servios;
d) gerir os sistemas de informao esta funo est ligada definio da
base de dados que permita a organizao de informaes para a gesto, a
elaborao de modelos de deciso para os diversos eventos econmicos e a
padronizao e harmonizao do conjunto de informaes econmicas.
Em uma pesquisa mais recente, sobre as atividades do controller requisitadas
pelo mercado de trabalho, Aragaki (2001) cita:
supervisionar controles gerenciais.
prover suporte gerencial s reas comercial, industrial, de logstica, custos
e compras.
planejar, controlar e analisar os oramentos e planos de investimentos.

25
profundo envolvimento nas reas de controle de custos e nos projetos de
reduo de custos dos produtos.
identificar oportunidades de negcios, tratando com reas comerciais,
industriais, de engenharia e suporte.
responsabilizar-se pela qualidade dos relatrios.
relacionar-se com auditores externos.
implantar controles.
acompanhar o trabalho do departamento de contabilidade
acompanhar os estoques e o capital de giro.
analisar as variaes de margens reais x oradas.
estudar viabilidade econmica.
estudar "benchmark".
coordenar procedimentos contbeis com elaborao de relatrios.
planejamento fiscal.

4.2.3 Controller na pequena empresa

De acordo com Casagrande (2007), o controller na pequena empresa seria
responsvel por funes como: supervisionar os pagamentos de fornecedores,
supervisionar que as contas sejam pagas nas datas determinadas, verificar se os
descontos esto sendo efetuados de maneira correta, supervisionar conciliao
bancria, manter um sistema de ordenado de sistema contbil, contar com um plano
de contas atualizado, gerenciar as funes terceirizadas, supervisionar para que a
folha de pagamento seja processada e entregue na forma e momento correto,
buscar melhores investimentos para os excessos de caixa, contratar pessoal
temporrio para projetos especiais, criar meios para garantir a existncia de backups
de transaes registradas, pelos sistemas de computao, manter um plano
atualizado de contingncia, administrar programas de segurana nos computadores,
controlar atividades de movimentaes e trocas de ativos entre entidades do mesmo

26
grupo econmico, analisar custos no relacionados aos produtos e servios, instituir
programas de auditoria interna, auxiliar na auditoria anual etc.

4.3 CONTROLES INTERNOS

Os controles internos so polticas e procedimentos estruturados pela
administrao para assegurar que as operaes da empresa esto alinhadas s
metas e aos objetivos definidos. Atualmente no basta que as organizaes tenham
uma estrutura de controle interno. necessrio que essa estrutura seja capacitada o
suficiente para gerar as informaes necessrias aos diversos segmentos da
empresa que as utilizaro na tomada de decises, sempre voltadas para atingir o
resultado global da organizao.
A controladoria participa da implantao e do monitoramento desses
controles, o que possibilita, quando adequados, o controle de todas as operaes da
organizao, materializado no processo de gesto.

4.4 GESTO DE INFORMAO

A gesto da informao pode ser considerada o processo de buscar,
identificar, classificar, processar, armazenar e disseminar as informaes para que
as mesmas sejam vlidas e cheguem aos tomadores de deciso em tempo
adequado. Nas empresas a insero de um profissional desta rea associada a
idia de incrementar a competitividade modernizando os processos organizacionais,
j no enfoque da tecnologia, a gesto da informao se ocupa na reorganizao das
tecnologias, principalmente dos Sistemas de Informao empresarias.

27
Aqui sero abordados itens da gesto da informao que se correlacionam
com a empresa estudada.

4.4.1 ERP

A gesto da informao geralmente se apia em um Sistema de Informao
desenvolvido medida das necessidades da empresa, este desempenha um papel
de apoio na articulao dos vrios subsistemas que o compe, e na medida em que
realiza o processamento de dados provenientes de mltiplas fontes da empresa,
gera informao til e em tempo idela gesto e tomada de deciso.
ERPs (Enteprise Resource Planning) so sistemas de informaes
transacionais cuja funo armazenar, processar e organizar as informaes
geradas nos processos organizacionais agregando e estabelecendo relaes de
informao entre todas as reas de uma companhia.
ERP o termo que descreve uma srie de atividades de gesto empresarial
suportadas por aplicaes de Tecnologias de Informao. Estas so compostas de
diversos mdulos, incluindo planejamento de produto, compras, estoque,
relacionamento com fornecedores, atendimento ao cliente e acompanhamento de
pedidos. Em seu uso corrente, o termo ERP engloba tambm mdulos para a rea
financeira e de recursos humanos.

4.4.2 Relatrios Gerenciais

As informaes de entrada, num sistema gerencial, podem ter forma e
apresentao influenciadas por condies internas, pois provm de diversos setores

28
das organizaes e no so destinadas apenas a alimentar o sistema, sendo
tambm instrumentos de controle da gesto da empresa. J as informaes de
sada, partidas direto do sistema, com um objetivo especfico so inalterveis. Logo,
as informaes de sada contidas em relatrios, devem obedecer a certos termos de
apresentao, para contribuir com objetividade, rapidez de leitura e aceitao por
parte dos demais gerentes da organizao.
Segundo Nunes e Coelho (2000), os relatrios gerenciais devem obedecer a
uma srie de normas:
utilidade: Os relatrios devem ser instrumentos auxiliares das decises e
direcion-las.
rigor e independncia: Os relatrios devem conter uma apresentao
imparcial de todos os fatos relevantes de uma situao, com um
significado definido para as pessoas a quem so endereados.
consistncia: Os relatrios devem ser consistentes e neles devem ser
apresentados fatos relevantes em fase comparativa, como dados e
perodos anteriores, valores do ms, valores acumulados do exerccio,
valores orados, variaes do oramento. As bases de comparao
podem ser alteradas em face de alteraes das condies prevalecentes.
clareza: Os relatrios devem ser de rpida percepo, para as pessoas a
quem so endereados. Devem ser evitados sempre que possvel termos
tcnicos de controladoria, contabilidade, economia, engenharia e outros,
conciso: Os relatrios devem ter a maior conciso possvel, consistncia
com a apresentao de uma viso rigorosa e independente dos fatos. Se
necessrio detalhe, estes devem ser includos em relatrios subsidirios.
oportunidade: Os relatrios devem ser preparados cobrindo perodos
definidos e serem produzidos com rapidez suficiente para habilitar a
execuo de aes corretivas em tempo hbil. Deve-se ressaltar as
aproximaes razoveis da verdade dos fatos, identificadas como tal e
informadas em tempo hbil, so mais valiosas do que dados meticulosos
apresentados tarde demais para a tomada de decises.
economia: Os relatrios devem conter somente informaes relevantes,

29
em regime de exceo, e informaes cujo custo de apurao seja
razovel em face de seu valor.
objetividade: Os relatrios devem enquadrar-se na estrutura orgnica, isto
, devem ser endereados s pessoas certas contendo apenas os tipos de
informao em que elas esto interessadas, sobre os fatos pelos quais
so responsveis.

30

5 MTODO

O mtodo de pesquisa escolhido para o desenvolvimento do trabalho foi o
estudo de caso. Segundo Yin (2001, p. 32) este mtodo consiste em um tipo de
pesquisa emprica que investiga um fenmeno contemporneo dentro de seu
contexto de vida real, especialmente quando os limites entre o fenmeno e o
contexto no esto claramente definidos. Yin ainda determina os componentes
importantes de um projeto de pesquisa para a elaborao de um estudo de caso:
deve se definir as principais questes envolvidas no projeto de estudo; elaborar
estrutura de coleta de dados e suas proposies, definir a unidade de anlise, isto ,
do ambiente a ser estudado, relacionar as atividades realizadas e os processos de
coleta de dados, analisar dados e concluir.
A fim de propor a implantao da controladoria no setor financeiro da
empresa estudada, na etapa inicial, foram investigados os processos atualmente
desenvolvidos na rea financeira da Valpi Valor Produtos Imobilirios Ltda. e as
principais informaes demandadas por estes.
Para isso, foram realizadas entrevistas no estruturadas com o diretor da
empresa, consulta a documentos e registros da empresa e observao direta.
Os processos foram analisados sob o prisma da controladoria de acordo com
pesquisa bibliogrfica e documental j realizada.
Posteriormente analisada a situao atual do setor financeiro da empresa,
foram feitas propostas de melhoria e consideraes que visam a implantao de
medidas que direcionam para a implementao da controladoria no setor financeiro
e assim suprir as necessidades de informaes da diretoria na tomada de deciso.

31

6 DELIMITAO E LIMITAO

6.1 DELIMITAO

Segundo Heckert e Willson (apud PADOVEZE, 2004, p.31), o papel da
controladoria no navegar, e sim ser responsvel em fornecer os mapas para tal. A
diretoria espera da controladoria informaes relevantes para uma tomada de
deciso rpida e correta. As decises em uma empresa podem ser divididas
basicamente em trs mbitos onde se questiona: Devemos investir? Como iremos
capitalizar? Como gerenciar o capital de giro?.
No caso de uma pequena empresa as decises so tomadas por um pequeno
nmero de gestores que compartilham as diversas funes da organizao. E em
decorrncia do acmulo de atividades pelos gestores, as informaes repassadas a
estes so de grande relevncia.
Na reviso da bibliografia sobre o tema controladoria fica evidente a
permeabilidade da controladoria em todas as reas da empresa. Nas pequenas
empresas, onde a figura do controller ainda no comum, estes desenvolvem
funes mais relevantes junto ao setor financeiro, porm tambm podem ficar
responsveis pela rea de gesto de pessoas alm de executar uma srie de outras
atividades da administrao geral.
Em virtude do interesse profissional e da limitao temporal deste trabalho foi
explorado apenas o setor financeiro da empresa, mais especificamente o
procedimento de Avaliao Financeira de Projetos.
A Avaliao Financeira de Projetos um procedimento realizado
mensalmente e o resultado dessa avaliao enviado aos investidores na forma de
um relatrio de acompanhamento de seus investimentos, como ser melhor
detalhado no prximo captulo.

32

6.2 LIMITAO

Este estudo no apresentar a documentao gerada pelo sistema ERP
como conseqncia da implementao da proposta, em razo da necessidade da
programao do SIENGE. Essa programao complexa, trabalhosa, e requer
tempo, no sendo objetivo deste trabalho. No entanto, as propostas sero
apresentadas em documentao equivalente em planilhas de Excel, identificando
assim as alteraes e proporcionando o mesmo efeito dos relatrios emitidos pelo
sistema para fins de avaliao da proposta.

33

7 ANLISE

7.1 SITUAO ATUAL

No incio do segundo semestre deste ano a empresa passou por uma
reestruturao visando o crescimento e melhor se posicionar no mercado imobilirio
de Porto Alegre. A sociedade limitada antes representada por Gustavo e Joel Emer,
fundadores da empresa, passou a contar com mais dois scios minoritrios,
destinados a preencher funes gerenciais na empresa.
Na Valpi a anlise e tomada de deciso da diretoria baseada nos relatrios
gerencias fornecidos por um sistema de informao ERP denominado SIENGE
Sistema Integrado de Engenharia, j utilizado h quatro anos. O SIENGE um ERP
para gesto de empresas da indstria da construo civil desenvolvido pela
Softplan, uma empresa de softwares situada em Florianpolis/Santa Catarina.
Com esse ERP possvel informatizar de maneira integrada os setores de
engenharia, suprimentos, comercial e financeiro de uma empresa do segmento de
engenharia, permitindo um controle mais efetivo e amplo das informaes do
negcio.
No princpio da empresa, a alimentao do sistema de informao era
realizada apenas pelo diretor da empresa e um assistente financeiro, mas, devido a
sua expanso e reestruturao dos processos, definiu-se que a partir do segundo
semestre de 2007 quatro colaboradores seriam responsveis por essa atividade, o
que torna necessria a estruturao e controle desses procedimentos.
Os ERPs esto intimamente ligados a contabilidade no processo de gesto
pela Contabilidade Financeira, que contempla o maior banco de dados e
informaes contbeis. Esta tambm alimenta todo processo de gerenciamento da
empresa por meio da contabilidade definindo a contabilidade gerencial.

34
No registro de informaes (inputs) no ERP de uma operao de pagamento /
recebimento necessrio que o sistema seja alimentado com informaes como
credor, data, valor a ser pago e posteriormente a qual centro de custo dirigir esses
dados. A cada input no sistema o valor atribudo a conta escolhida no processo de
lanamento do ttulo. Na implantao do ERP foram definidas contas bsicas e
posteriormente foram aprimoradas as apropriaes.
O modelo atual de um registro de ttulo de pagamento no ERP utilizado na
Valpi segue abaixo.

Figura 3 Tela do ERP SIENGE Ttulos a Pagar

Atualmente, o plano financeiro, em anexo, composto por 180 contas
divididas entre Receitas e Despesas. Com o propsito de facilitar a extrao de
relatrios do SIENGE, a estruturao se d por centros de custo, ainda temos a
diferenciao de receitas e despesas do escritrio com os valores aplicados a cada
novo projeto. Contas de despesa que apresentam a numerao 2.01 so
relacionadas a custos de obra e as com numerao 2.02 definem despesas
administrativas.

35
rea de
Negcio Tipo de Negcio Centro de Custo
9000 Servios e Administrativo
0001 Solar Alta Vista
Servios
0002 Contemporneo
1001 Investimentos Solar Alta Vista
Valpi Valor
Produtos
Imobilirios
Ltda.
Investimentos
1002 Investimentos Contemporneo
Quadro 1 Estrutura Atual do ERP SIENGE

Para ilustrar o estudo de caso foi escolhido um procedimento do setor
financeiro de suma importncia para a existncia da empresa: a Anlise Financeira
de Projetos que defini o relacionamento com os investidores da Valpi. Os recursos
financeiros para as obras, que sustentam financeiramente a empresa, so captados
no s em instituies bancrias, atravs de financiamentos, mas tambm junto a
grupos de investidores pessoa fsica.
Formado inicialmente por pessoas prximas dos diretores, desde a fundao
da empresa o grupo de investidores pessoa fsica vem aumentando e reinvestindo
nas novas obras da empresa. No primeiro empreendimento que contou com a
participao de investidores, configurado no ano de 2004, havia apenas cinco,
sendo que, no empreendimento Maui Hills, com contrato assinado com investidores
em 2007, nove investidores participaram, contando com mais de 50% de
reinvestidores.
Diferentemente de uma instituio bancria, esses investidores no tm
modelos ou formulrios para divulgao de informaes, portanto, desde a fundao
da empresa, a diretoria determinou um procedimento atribudo ao setor financeiro
denominado Avaliao Financeira de Projetos.
Esse procedimento bastante complexo, pois se utiliza de informaes
geradas em todas as reas da empresa e compiladas nos relatrios extrados do
ERP utilizado. O relatrio gerado pela Avaliao Financeira de Projetos, enviado
mensalmente a cada investidor, composto por dados que demonstram
basicamente a da rentabilidade gerada do projeto. O conjunto de documentos
contempla informaes que vo do valor investido por ms, da rentabilidade
comparada a diversos indicadores, at o fluxo de caixa da administrao do
empreendimento. Em anexo ao trabalho est o documento integral, baseado no
ms de julho de 2007, do empreendimento denominado Contemporneo, situado

36
na Rua Dona Gabriela, 263, Bairro Menino Deus, Porto Alegre, Rio Grande do Sul,
sendo o quarto empreendimento da Valpi Valor Produtos Imobilirios.
Abaixo segue uma breve descrio desse relatrio gerado pela Avaliao
Financeira de Projetos, o Relatrio de Acompanhamento dos Investidores.

Consideraes Iniciais
definido o ms a que se refere o relatrio, o indexador utilizado, o valor
atualizado do indexador e o custo do capital dos investidores em relao inflao
mensal.

Rentabilidade
exposta a margem de rentabilidade do projeto e de cada investidor, alm da
taxa de rendimento lquido anual sobre a moeda atual (Real), CDI e CUB/RS. Na
seqncia so exibidos grficos que demonstram o acompanhamento desses
valores no decorrer do projeto.

Dados da obra
Informaes de tipo de empreendimento, nome, nmero de unidades,
construtora e rea construda.

Fluxo de caixa investidores Contemporneo Realista e Pessimista
So estabelecidos dois cenrios para a evoluo do projeto: o realista e o
pessimista. Nessas duas tabelas so demonstradas todas as entradas e sadas de
cada investidor, ms a ms do projeto, inclusive com a previso at o final do
empreendimento.

Fluxo de desembolsos por investidor
So expostos os dados do Fluxo de caixa realista, porm, individualmente
para cada investidor.

Fluxo de caixa do projeto
Nesse campo so dispostas mensalmente, em CUB/RS, as entradas e sadas
do projeto. As entradas esto divididas em: Previso de Vendas, Contratos de

37
Vendas, Comisses, Impostos e Fundo DI. J as sadas so relacionadas a
subdivises do projeto no plano de obras: Terreno, Apoio, Obra Condomnio, Obra
Privativa, Propaganda e Administrao.

Controle oramentrio de receitas e custos
No controle oramentrio de receitas expe-se um controle das unidades
imobilirias vendidas ou em estoque, com o preo negociado, o valor de desconto, o
total de vendas e o percentual vendido do projeto.
O controle oramentrio de custos utiliza as subdivises do projeto no plano
de obras (Terreno, Apoio, Obra Condomnio, Obra Privativa, Propaganda e
Administrao) para demonstrar os custos mensais em CUB/RS.
Com o comparativo Orados/Realizado, o percentual j executado e o
projetado, o investidor tem uma anlise clara do andamento da obra e o destino de
seus aportes.

Balano Patrimonial
realizado um balano patrimonial mensal, com base nos dados do Sistema
de Informao da empresa, para que haja um acompanhamento em relao ao todo
do projeto.

Cobrana/Retorno
Essa planilha mostra os valores a serem aportados ou rendimentos dos
investidores em um horizonte de trs meses. Para cada projeto definido
anteriormente qual o dia para esse procedimento. As transaes so feitas via
transferncias bancrias.
De acordo com o modelo apresentado, possvel perceber a quantidade de
informaes geradas pelo sistema de informao (ERP) para a Administrao da
Valpi. Os relatrios com essas informaes so utilizados pelo diretor, dentre outras
finalidades, para a composio dos fluxos de caixa e demais informaes dirigidas
aos clientes.
Alm das informaes do ERP, tambm so utilizados a moeda corrente, dois
indicadores como o CUB/1999 e a taxa de rentabilidade do CDI. Esses valores so
atualizados mensalmente de acordo com informaes divulgadas na mdia (sites).

38
Observe-se que estas informaes no so fornecidas pelo sistema. O diretor tem
que busca-las em outras fontes de informaes.
Definir quais informaes so essenciais para a confeco de relatrio final
da Avaliao Financeira de Projetos e prezar pela veracidade das mesmas
influenciar inclusive a tomada de decises da empresa, uma vez que a prestao de
contas aos investidores fundamental para a existncia da Valpi Valor Produtos
Imobilirios.
Em acompanhamento do procedimento da Anlise Financeira de Projetos
pode se concluir que os relatrios gerados pelo ERP atualmente analisados ou
entregues a diretoria so:
Anlise de Distores de Apropriaes
Posio de Saldos Conciliados
Anlise Sinttica do Resultado

7.2 ANLISE CRTICA DA SITUAO ATUAL E JUSTIFICATIVA

Atualmente o controle sobre os dados do SIENGE, parte da iniciativa do
diretor, apoiado pelo setor financeiro que tambm tem responsabilidade pela
avaliao de relatrios mensais. Anteriormente ao incio da emisso dos relatrios
para a Anlise Financeira de Projetos, realizada uma anlise e correo de dados
atravs de relatrios extrados do ERP. As divergncias mais freqentes so de
apropriaes incompletas apenas no financeiro e no no plano de obras (distores)
ou incorretas (conta no compatvel).No formato atual, so corrigidas uma a uma
pelo diretor. A tecnologia apenas uma ferramenta na atualidade, de nada adianta a
ltima verso de um sistema de informao se os usurios desconhecem os
procedimentos relacionados ao programa.
As apropriaes incompletas podem ser encontradas na anlise do relatrio
Distores do sistema de informao. Uma apropriao incorreta leva a crer que a
despesa no foi agregada em obra, portanto, no constar no fluxo de caixa base
para relatrios dos investidores.

39
O aumento da capacidade de produo da empresa torna invivel a anlise e
correo dos dados em apenas um dia pela diretoria. H uma necessidade de
conscincia do processo de alimentao do SIENGE como um todo.
Conforme a metodologia exposta, foram realizadas reunies com o diretor da
empresa visando apurar as dificuldades em relao busca de informaes para
Avaliao Financeira do Projeto e, conseqentemente, para a confeco do relatrio
mensal de Acompanhamento dos Investidores.
A observao direta no ambiente da empresa tambm foi fundamental para a
definio dos pontos especficos a serem analisados. Foram definidos:
Informaes confiveis do ERP, e
Integrao com a contabilidade
A contabilidade da empresa realizada por um escritrio contbil como
prestao de servio terceirizado. Todo o incio do ms enviada a movimentao
do ms passado para que se possa fazer a contabilidade. Entre outros documentos,
so enviadas cpias de um documento interno denominado Autorizao de
Pagamento (AP) e a segunda via ou cpia da nota original, que junto com os
extratos bancrios consistem no registro de sada financeira da empresa.
A contadora responsvel pela empresa cabe fazer todos os lanamentos
novamente no sistema de informao prprio voltado para contabilidade,
denominado Prosoft. No entanto, a existncia de um plano de contas diferenciado
entre os sistemas utilizados dificulta a relao plena entre relatrios emitidos pela
Valpi e pelo escritrio de contabilidade, acentuando a necessidade da simplificao
e padronizao de informaes.

40

7.3 PROPOSTA

7.3.1 Informaes confiveis e plano de contas

Na implantao do sistema de informao SIENGE foram definidas contas
bsicas e posteriormente aprimoradas as apropriaes. As contas podem ser
cadastradas por quem tiver acesso a parte gerencial do ERP. Inicialmente, esta
funo foi realizada pelo diretor, porm, posteriormente, a implantao da
controladoria dever ser funo do controller.
O sistema de informao integrado dispe de dois planos de apropriao, um
financeiro e um de obras. As apropriaes financeiras e de custo de obras esto
diretamente relacionadas as informaes do oramento e fluxos que so utilizadas
no relatrio dos investidores.
Com o objetivo de atingir a clareza, rapidez e confiabilidade das informaes
imputadas no ERP, prope-se, primeiramente, que o plano de contas seja
simplificado e reestruturado. Para que se possa implantar a controladoria, o plano de
contas deve ser bem compreendido por todos da empresa e para isso, visando
facilitar a apropriao correta das informaes, se prope a definir o plano de contas
financeiro fazendo um paralelo com as receitas ou despesas que devem ser
apropriadas no mesmo.
Para a reestruturao do plano de contas foi aproveitado o plano j existente
no ERP e, baseado neste, feitas algumas modificaes de acordo com as
necessidades dos usurios internos. As propostas versam basicamente sobre a
mudana de nome da algumas contas, o agrupamento de contas por semelhana de
receita/despesa e a excluso de contas desnecessrias ou inativas.
Seguem quadros que exemplificam essas propostas.

41
Renomear contas

Conta Atual Proposta
1.01

RECEITAS DE UNIDADES IMOBILIRIAS

RECEITA DE INCORPORAO DE
IMVEL
1.01.99 (-) Anulao de Vendas (Resc. Contrato)
(-) Redutora de Receita de
Incorporao de Imvel
1.08.02 SCP DONA GABRIELA 263 SCP CONTEMPORNEO
1.08.02.01 Receitas SCP Dona Gabriela 263 Entrada SCP Contemporneo
1.08.02.99
(-) Investimentos SCP Dona Gabriela
263
(-) Redutora de Entrada SCP
Contemporneo
2.01.04.99
(-) Devolues e Transferncia de
Materiais
(-) Redutora de Material Aplicado

2.02.01.12 Servios Terceirizados Consultorias
Quadro 2 Proposta de Renomeao de Contas

Aps avaliao do plano de contas fundamental prezar por nomes mais
curtos, no singular, e que expressem a realidade das contas apropriadas. Contas
Redutoras foram padronizadas com este termo e atualizaes se fizeram
necessrias, como contas de projetos. Exemplificando: Dona Gabriela 263, torna-
se Contemporneo.

Agrupamento por semelhana

1.09.01.03
Emprstimo de Gustavo apropriado
em 1.09 Capital de Scios
1.09.01.04
(-) Amortizao de Gustavo
apropriado em 1.09 Capital de Scios
1.09.02.03
Emprstimo de Joel apropriado em
1.09 Capital de Scios
1.09.02.04
(-) Amortizao de Joel apropriado em
1.09 Capital de Scios
Apropriao em 1.05.02 Emprstimos
2.02.02.23

Despesas com Sade apropriado em
2.02.02 Despesas Gerais

Apropriao em 2.02.01 Mo de obra e
Encargos
Quadro 3 Proposta de Agrupamento por Semelhana

Prope-se que contas com propsitos semelhantes fiquem agrupadas para a
melhor avaliao dos relatrios extrados.

42

Excluso de contas

Buscando facilitar a identificao das contas e sua utilizao importante
diminu-las em nmero e, principalmente, excluir contas desnecessrias ou que no
so freqentemente utilizadas.

1.06.02 Descontos Obtidos
1.06.03 Acrscimos de Mora
Contas no correspondentes a Receitas
Financeiras

2.01.02
MO-DE-OBRA PRPRIA E
ENCARGOS
2.01.02.01 Salrios e Ordenados
2.01.02.02 Frias e Rescises
2.01.02.03 Vale Transporte
2.01.02.04 Despesas com Alimentao
2.01.02.10 Encargos Sociais INSS
2.01.02.11 Encargos Sociais FGTS
2.01.02.99
(-) Anulao de Custos Mo-de-Obra
Prpria
H apenas colaboradores terceirizados
nas obras, no sendo necessria a
disposio destas contas.

2.02.02.90 Outras Despesas Gerais
2.02.02.99 (-) Reembolso de Despesas
Contas no especficas, indefinidas,
dificultam a apropriao

2.03.01 Despesas Bancrias
2.03.02 Descontos Concedidos
2.03.03 Juros de Mora
2.03.04 Juros de aplicaes
2.03.09 Multas
Contas repetitivas e sem utilizao
freqente. Soluo com a substituio
pela conta 2.04.90 Multas, diretamente
ligada a Impostos.

Quadro 4 Proposta de Excluso de Contas

43
Em busca de um plano de contas que seja melhor compreendido pelos
colaboradores e responsveis pelas apropriaes, sugere-se que seja apresentado
o plano de contas j modificado e com carter explicativo. Na lateral de cada item do
plano h uma breve explicao e at exemplos do que se apropriar em cada conta.
A inteno que se tenha uma idia macro do plano de contas e uma opo
de consulta em momentos de dvida durante o processo de apropriao de um
ttulo. A proposta segue abaixo.

PLANO DE CONTAS
Conta Descrio O que lanar nessa conta
1 E N T R A D A / R E C E I T A E N T R A D A / R E C E I T A
1.01
RECEITA DE INCORPORAO DE
IMVEL
Venda de apartamento
1.01.01 Receita de Incorporao de Imvel Parcelas do contrato de vendas quitadas
1.01.99
Incorporao de Imvel
Resciso de contrato de vendas
1.02 RECEITA DE SERVIO Prestao de servios
1.02.03
Receita de Administrao de
Incorporao e Obra
Prestao de servio (Administrao VALPI)
1.02.99
Administrao de Incorporao e Obra
Descontos sobre prestao de servio
1.05 EMPRSTIMO E FINANCIAMENTO Financiamento e capital de giro
1.05.01 Financiamento para Construo Financiamento Bancrio
1.05.02 Emprstimo Conta Garantida/Emprstimo
1.05.99
(-) Redutora de Entrada de
Financiamento e Emprstimo
Amortizao de Emprstimo
1.06 RECEITA FINANCEIRA Aplicaes financeiras
1.06.01 Receita Financeira Rendimento das aplicaes financeiras
1.06.99 (-) Redutora de Receita Financeira Taxa sobre aplicaes financeiras
1.08 INVESTIMENTO INCORPORAO Investimento dos Empreendimentos
1.08.01 SCP SOLAR ALTA VISTA Empreendimento
1.08.01.01 Entrada SCP Solar Alta Vista Retorno de Investimento
1.08.01.99
(-) Redutora de Entrada SCP Solar
Alta Vista
Aporte em Investimento
1.08.02 SCP CONTEMPORNEO Empreendimento
1.08.02.01 Entrada SCP Contemporneo Retorno de Investimento
1.08.02.99
(-) Redutora de Entrada SCP
Contemporneo
Continua

44
Continuao
PLANO DE CONTAS
1.08.03 SPE MAUI HILLS Empreendimento
1.08.03.01 Entrada SPE Maui Hills Retorno de Investimento
1.08.03.99
(-) Redutora de Entrada SPE Maui
Hills
1.09 CAPITAL DE SCIO Capital de scios
1.09.01 GUSTAVO Scio Majoritrio
1.09.01.01 Integralizao de Capital Gustavo Compra de Participao Societria
1.09.01.99
(-) Redutora de Integralizao de
Capital Gustavo
Venda de Participao Societria
1.09.02 JOEL Scio Majoritrio
1.09.02.01 Integralizao de Capital Joel Compra de Participao Societria
1.09.02.99
Capital Joel
1.09.03 LUISA Scia Minoritria
1.09.03.01 Integralizao de Capital Luisa Compra de Participao Societria
1.09.03.99
Capital Luisa
1.09.04 RICARDO Scio Minoritrio
1.09.04.01 Integralizao de Capital Ricardo Compra de Participao Societria
1.09.04.99
Capital Ricardo
2 S A D A / D E S P E S A S A D A / D E S P E S A
2.01 CUSTO DE OBRA Despesas Relacionadas as Obras
2.01.01 TERRENO E PROJETO Terreno e Projeto
2.01.01.01 Terreno
Despesas com impostos, taxas relacionados
ao terreno, Compra de ndice Construtivo,
Limpeza do terreno
2.01.01.05 Projeto Despesas com escritrios de arquitetura
2.01.01.06 Cpia e Plotagem Cpias e Plotagens
2.01.01.99 (-) Redutora de Terreno e Projeto Descontos relacionados
2.01.03 SERVIO DE TERCEIRO Servios Terceirizados
2.01.03.02 Entrega, Frete, Remoo Fretes
2.01.03.03 Locao de Equipamento
Locao de mquinas e equipamentos para
o canteiro de obras
2.01.03.04 Mo-de-Obra de Terceiro (Empreiteiro) Despesa com Empreiteiras
Continua

45
Continuao
PLANO DE CONTAS
2.01.03.05 Consultoria e Venda Imobilirias
2.01.03.06 Servio Diverso Despesas fixas da obra gua, luz, telefone
2.01.03.07 Administrao de Obra Despesa com Administradora (Valpi)
2.01.03.99 (-) Redutora de Servio de Terceiro Descontos Obtidos
2.01.04 MATERIAL APLICADO Despesa com construo
2.01.04.01 Material Aplicado Todo material de construo
2.01.04.99 (-) Redutora de Material Aplicado Descontos Obtidos junto a Fornecedores
2.02 DESPESA ADMINISTRATIVA Despesas Relacionadas a Valpi
2.02.01 MO-DE-OBRA E ENCARGO Remunerao (salrios e benefcios)
2.02.01.02 Salrio e Ordenado Salrios e Bolsas
2.02.01.03 Fria e Resciso Frias e Rescises
2.02.01.04 Vale-Transporte Despesa com Vale Transporte
2.02.01.05 Despesa com Alimentao Despesa com Vale Alimentao
2.02.01.06 Retirada de Pr-Labore Gustavo Pr Labore Scios
2.02.01.07 Retirada de Pr-Labore Joel Pr Labore Scios
2.02.01.08 Retirada de Pr-Labore Luisa Pr Labore Scios
2.02.01.09 Retirada de Pr-Labore Ricardo Pr Labore Scios
2.02.01.10 Encargo Social INSS Pagamento de INSS
2.02.01.11 Encargo Social FGTS Pagamento de FGTS
2.02.01.13 Encargo Social IRRF Pagamento de IRRF
2.02.01.15 Consultorias
Consultoria Contbil, Consultoria em
Informtica
2.02.01.99
(-) Redutora de Mo-de-Obra e
Encargo
Descontos relacionados
2.02.02 DESPESA GERAL Despesas Relacionadas a Valpi
2.02.02.01 gua, Luz, Segurana e Taxa Custo fixo gua, energia eltrica
2.02.02.02 Aluguel e Locao Equipamento Aluguel da sala comercial
2.02.02.05
Alimentao, Limpeza, Jardinagem,
Manuteno
Consumo de escritrio, material de limpeza
2.02.02.06 Sindical, Confederativa e Conselhos Contribuio sindical e conselhos
Continua

46
Continuao
PLANO DE CONTAS
2.02.02.07 Cpia, Reproduo e Encadernao Cpias, Reprodues e Encadernaes
2.02.02.08 Curso e Treinamento Cursos e Treinamentos
2.02.02.09 Correio Correspondncia
2.02.02.11 Seguro Seguros
2.02.02.12 Cartrio, Registro e Taxa
Autenticaes, registros, reconhecimentos
de firma, procuraes
2.02.02.13 Despesa com Viagem Pedgio, estadia, alimentao
2.02.02.14 Livro, Jornal e Peridico Assinatura de jornais e revistas
2.02.02.15 Manuteno de Equipamento
Conserto de equipamentos (impressora, fax,
computadores)
2.02.02.16 Material de Expediente Tintas, folhas, toner, canetas, cds
2.02.02.18 Utenslio de Pouca Durao (Valor at R$200) copos, cadeiras
2.02.02.23 Despesa com Sade Planos de Sade
2.02.02.24 Entrega, Frete e Remoo Servios de motoboy e mudanas
2.02.02.25 Sistema de Informtica
Manuteno de Sistema de Informao
(ERP)
2.02.02.26 Evento, Benefcio, Promoo Aes de marketing
2.02.02.27 Taxa Bancria
Taxas relacionadas as contas
bancriasTed/Doc/Registro de cobrana
2.02.03 DESPESA COM VECULO Despesas com veculos
2.02.03.01 Combustvel e Lubrificante Abastecimento
2.02.03.02 Manuteno de Veculo Manuteno
2.02.03.03 Estacionamento, Pedgio e Taxa Despesa com estacionamento, pedgios
2.02.03.99 (-) Redutora de Despesa com Veculo Descontos Obtidos
2.02.04 COMUNICAO Despesas com comunicao
2.02.04.01 Telefonia Fixa Telefone fixo
2.02.04.02 Internet Internet
2.02.04.03 Telefonia Mvel Telefone mvel
2.02.04.99 (-) Redutora de Comunicao Bnus
2.03 DESPESA FINANCEIRA Despesas Financeiras
2.03.04 Custo de Emprstimo Juros e taxas, Contrato de Conta Garantida
Continua

47
Continuao
PLANO DE CONTAS
2.03.12
Custos de Financiamento para
Construo
Juros e taxas sobre financiamento bancrio
2.03.99 (-) Redutora de Despesa Financeira Estornos
2.04 DESPESA TRIBUTRIA E MULTA Despesa com impostos
2.04.01 PIS Pagamento
2.04.02 COFINS Pagamento
2.04.03 ISSQN Pagamento
2.04.07 IRPJ Pagamento
2.04.08 CSLL Pagamento
2.04.09 INSS Pagamento
2.04.10 IPTU Pagamento
2.04.11 PIS COFINS CSLL Pagamento
2.04.12 CPMF Pagamento
2.04.13 PIS CSLL Pagamento
2.04.14 ITBI Pagamento
2.04.90 Multa Multa
2.04.99
(-) Redutora de Despesa Tributria e
Multa
Pagamento antecipado
2.05 IMOBILIZADO Imobilizado
2.05.01 Equipamento Computadores, Servidores, Ar Condicionado
2.05.02 Mvel, Decorao, Instalao Mesas, Armrios
2.05.03 Ferramenta e Utenslio
(Valor superior a R$200) Camera
Fotogrfica
2.05.04 Sistema de Informtica
Compra de Sistemas de Informao
(ERP,CRM,Licenas)
2.05.99 (-) Redutora de Imobilizado Venda de bens
2.06 LUCRO E BENEFCIO Distribuio de lucros
2.06.01 Lucro e Benefcio Gustavo Distribuio de lucros a scios
2.06.02 Lucro e Benefcio Joel Distribuio de lucros a scios
2.06.05 Lucro e Benefcio Luisa Distribuio de lucros a scios
2.06.06 Lucro e Benefcio Ricardo Distribuio de lucros a scios
Continua

48
Continuao
PLANO DE CONTAS
2.06.99 (-) Redutora de Lucro e Benefcio Descontos
2.07 DESPESA DE COMERCIALIZAO Despesa com vendas de apartamentos
2.07.01 Comisso sobre Venda Comisses de Vendas
2.07.02 Propaganda e Publicidade Aes de vendas, eventos de lanamentos
2.07.99
(-) Redutora de Despesa de
Comercializao
Descontos relacionados
2.08 EMPRSTIMO Emprstimos
2.08.01 Emprstimo Emprstimos a centros de Custo
2.08.99 (-) Redutora de Emprstimo
Amortizao de Emprstimo Centro de
Custo
2.10 IMPOSTO RETIDO Reteno de Impostos
2.10.01 RETENO DE ISSQN ISSQN
2.10.01.01 Recolhimento de ISSQN Retido Pagamento nos impostos mensais
2.10.01.02 (-) Reteno de ISSQN Desconto na nota do fornecedor
2.10.02 RETENO DE IR IR
2.10.02.01 Recolhimento de IR Retido Pagamento nos impostos mensais
2.10.02.02 (-) Reteno de IR Desconto na nota do fornecedor
2.10.03 INSS INSS
2.10.03.01 Recolhimento de INSS Retido Pagamento nos impostos mensais
2.10.03.02 (-) Reteno de INSS Desconto na nota do fornecedor
2.10.04 RETENO PIS COFINS CSLL PIS COFINS CSLL
2.10.04.01
Recolhimento de PIS COFINS CSLL
Retido
Pagamento nos impostos mensais
2.10.04.02 (-) Reteno de PIS COFINS CSLL Desconto na nota do fornecedor
2.10.05 RETENO PIS CSLL PIS CSLL
2.10.05.01 Recolhimento de PIS CSLL Retido Pagamento nos impostos mensais
2.10.05.02 (-) Reteno de PIS CSLL Desconto na nota do fornecedor
2.10.08 RETENO TCNICA RETENO TCNICA
2.10.08.01 Pagamento de Reteno Tcnica Pagamento nos impostos mensais
2.10.08.02 (-) Reteno Tcnica Desconto na nota do fornecedor
Quadro 5 Plano de Contas Proposto

49

Alm de tornar o relatrio mais enxuto a proposta de reestruturao das
informaes do SIENGE facilitaria a extrao de relatrios mais compactos e diretos.
Abaixo a estrutura proposta das informaes no ERP.

Quadro 6 Estrutura Proposta do ERP SIENGE

A nova estrutura permite a extrao de relatrios ainda mais especficos para
atender as necessidades de informaes da empresa. A separao dos Centros de
Custo 9000 e 9001 faz com que se possa ter uma anlise de custos de curto prazo
na estrutura do escritrio da Valpi. Caso deseje uma avaliao a longo prazo,
incluindo despesas com imobilizado, pode-se ordenar um relatrio por Tipo de
Negcio Servios.
A separao de Tipos de Negcios entre Servios e Financeira fundamental
para avaliar a posio da empresa como investidora dos prprios empreendimentos.
O custo dos aportes ou a receita dos retornos so apropriados diretamente no
Centro de Custo de relacionamento da Valpi com o empreendimento em questo.
A opo de posicionar o novo empreendimento proposto como uma nova
empresa e no como um Centro de Custo, utilizado anteriormente, reflete a inteno
da empresa em realizar a melhor administrao e prestar contas ao investidores de
forma cada vez mais transparente. Como uma nova empresa o novo projeto tem
uma contabilidade totalmente desvinculada da Valpi.
Como demonstrado anteriormente, fundamental a gerao do relatrio de
Acompanhamentos dos Investidores. Em posse das informaes corretas, ser
possvel disponibilizar em tempo hbil diretoria apenas dados necessrios para o
Grupo
Empresa Empresa
rea de
Negcio Tipo de Negcio Centro de Custo
9000 Servios e administrativo
Servios
9001 Imobilizado
1000 Captaes e outros investimentos
1001 Investimentos e emprstimos Solar Alta Vista
1002 Investimentos e emprstimos Contemporneo
VALPI
Financeira
1003 Investimentos e emprstimos Maui Hills
0001 Solar Alta Vista
VALPI
SCP
Incorporaes e
construes 0002 Contemporneo
VALPI
Maui Hills SPE
Incorporaes e
construes 0003 Maui Hills

50
desenvolvimento deste relatrio gerado pela Anlise Financeira de Projetos,
facilitando a tomada de decises.
Prope-se que para sintetizar essas informaes dirigidas diretoria sejam
configurados tais relatrios de forma que demonstre apenas as informaes
comprovadamente utilizadas em cada processo.
Em relao ao procedimento estudado Anlise Financeira de Projetos, pode
se definir que a controladoria dever fornecer as informaes conforme o quadro
abaixo, analisado de acordo com cada parte do relatrio:

Quadro 7 Informaes para o procedimento de Anlise Financeira de Projetos

Com a definio das informaes necessrias para cada um dos
procedimentos do financeiro, o controller poder se guiar facilmente em busca das
Segmentos do
Relatrio
Informaes Necessrias
Consideraes
Iniciais
Rentabilidade
Indexadores financeiros atualizados: CDI, CUB/RS, INCC e Poupana
Saldo bancrio conciliado: Relatrio de posio de saldos
Fluxo dos investidores: Relatrio de anlise sinttica, centro de custo 0002,
definido pelas contas
1.08.02 SCP CONTEMPORNEO
1.08.02.01 Entrada SCP Contemporneo
1.08.02.99 (-) Redutora de Entrada SCP Contemporneo
Fluxo do banco: Relatrio de anlise sinttica, centro de custo 0002, definido
pelas contas
1.05 EMPRSTIMO E FINANCIAMENTO
Fluxo de caixa
investidores
Contemporneo
Realista e
Pessimista
1.05.01 Financiamento para Construo
Relatrio analtico das contas
1.08.02.01 Entrada SCP Contemporneo
Fluxo de
desembolsos por
investidor
1.08.02.99 (-) Redutora de Entrada SCP Contemporneo
Fluxo de caixa do
projeto
Contas a receber
Relatrio de previso de vendas
Controle
oramentrio de
custos
Relatrio orado x realizado
Controle
oramentrio de
receitas
Tabela de Vendas

51
informaes padronizadas, verificar sua veracidade e repassar a diretoria para que
seja tomada a deciso.
Posteriormente, com a total integrao com as informaes necessrias aos
procedimentos, possvel que o controller assuma responsabilidade pelo Relatrio
de Acompanhamento dos Investidores e outros processos e ao diretor caiba apenas
a anlise e validao destes.

52

8 CONSIDERAES FINAIS

Para a empresa pequena que busca crescimento e um melhor
posicionamento no mercado, como o caso da Valpi Valor Produtos Imobilirios
Ltda., a controladoria vista como suporte para as demais operaes, com o
objetivo de dar continuidade s atividades da empresa, priorizando as necessidades
da diretoria. No caso estudado, a diretoria espera da controladoria informaes
relevantes para uma tomada de deciso rpida e correta.
Na Valpi a anlise e tomada de deciso baseada nos relatrios gerencias
fornecidos por um sistema de informao ERP denominado SIENGE. O plano de
contas a base para a alimentao do ERP que fornece a maioria dos relatrios
gerenciais, por conseqncia, as apropriaes corretas definem a qualidade das
informaes obtidas.
Com o trabalho focado no setor financeiro, ficou evidente a necessidade da
reviso do plano de contas e a reestruturao das informaes no ERP, utilizado
pela empresa. Para suprir as necessidades da empresa no momento de
apropriao, o plano de contas existente foi revisado, modificado e ainda foi
agregada uma tabela explicativa para eliminar eventuais dvidas no momento da
apropriao. A forma de organizao das informaes no ERP tambm foi
reestruturada de modo que as opes de relatrios se tornem mais claras e
acessveis.
Com a possibilidade de se obter relatrios mais concisos, especficos e
padronizados pode se antever uma reduo do tempo despendido para a obteno
dos relatrios e a anlise das informaes do mesmo. Considerando o procedimento
financeiro analisado, Anlise Financeira de Projetos, se compreende que com a
reestruturao das informaes no ERP e a anlise dos procedimentos o controller
poder abordar informaes mais especficas no seu processo de anlise para cada
procedimento da empresa e tomar as medidas corretivas necessrias.

53
Infelizmente, se as ferramentas desenvolvidas no forem devidamente
utilizadas, no significa que informaes incorretas no sero imputadas no ERP,
para isso necessria a apresentao das modificaes e treinamento dos
colaboradores envolvidos no processo de input de dados.
Um plano de contas enxuto e claro tambm tornar mais vivel a integrao
com a contabilidade, via transferncia de dados por meio eletrnico para o escritrio
de contabilidade, fato hoje dificultado pela enorme quantidade de dados distintos e
ERPs no compatveis entre o escritrio de contabilidade e a VALPI.
A controladoria, se implementada na empresa estudada, proporcionar maior
confiabilidade nas informaes disponveis para clientes internos e externos e a
VALPI ser, por conseqncia, uma empresa mais slida e competitiva.

54

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

ALMEIDA, Lauro Brito de; et. al. Controladoria. In: Controladoria: uma abordagem
da gesto econmica GECON. Armando Catelli (coordenador). So Paulo: Atlas,
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Disponvel em:
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ARAGAKI, Carlos.; Qual o papel da controladoria? Quais so suas
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Disponvel em <www.fig.br/artigos/adm/n2/cap14.doc>. Acesso em: 27 de mai. 2007

BRAGA, Roberto. Fundamentos e tcnicas de administrao financeira. So
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CASAGRANDE, Ana Paula. A importncia da controladoria no planejamento
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Programa de Ps-Graduao em Finanas, Escola de Administrao,
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CHIAVENATO, Idalberto. Administrao nos novos tempos. Rio de Janeiro:
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Construo refora necessidade de agilizar o PAC. Disponvel em:
<http://imoveis.imovelweb.com.br/web/editorial/ver_artigo.aspx?ArtigoId=4720>.
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FIGUEIREDO, Sandra, CAGGIANO, Paulo Cesar. Controladoria: teoria e prtica 3
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55
HECKERT, J. Brooks e WILLSON, James D. Controllership. 2 ed. Nova York:
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KANITZ, Spheten Charles. Controladoria: teoria e estudos de casos. So Paulo:
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KOLIVER, Olvio. A contabilidade e a controladoria, tema atual de alta
relevncia para a profisso contbil. Disponvel em:
<http://www.crcrs.org.br/arquivos/livros/livro_controladoria.pdf> Acesso em: 20 de
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MOSIMANN, C.; ALVES, O.; FISCH, S. Controladoria: seu papel na administrao
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NAKAGAWA, Masayuki. Introduo controladoria: conceitos, sistemas,
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NUNES, Antnio Carlos e COELHO, Jane dos Santos. O Controller e as Novas
Tcnicas de Informaes Gerenciais - Monografia apresentada ao Instituto
Politcnico da Universidade Estcio de S, para obteno do Grau Superior em
Controladoria e Informaes Gerenciais, 2000. Disponvel em:
<www.controlador.hpg.com.br/Monografia%20%20indice.htm> Acesso em: 20 de
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PADOVEZE, Clvis. Controladoria Bsica. So Paulo: Pioneira Thomson Learning,
2004.

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TRIPODI, Tony. (e outros). Anlise da pesquisa social. Rio de Janeiro: F. Alves:
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VERGARA, Sylvia Constant. Projetos e relatrios de pesquisa em administrao.
8 ed. So Paulo: Atlas, 2007.

56

YIN, Robert K. Estudo de caso: planejamento e mtodos. 2 ed. Porto Alegre:
Bookman, 2001.

57

ANEXO A RELATRIO ACOMPANHAMENTO DOS INVESTIDORES
CONTEMPORNEO

Consideraes Iniciais
A moeda escolhida para anlise o CUB/RS, pois ela a moeda mais
utilizada para compras, bem como para vendas, em construo civil, no Rio Grande
do Sul. O prmio esperado (TMA) considera o prmio de risco para investir na poca
de desenvolvimento do projeto, em incorporao e construo imobiliria, no Brasil,
e em projetos geridos e controlados pela VALPI.

MS DE STATUS: 07/07
INDEXADOR / MOEDA: CUB/RS
VALOR INDEXADOR NA DATA DE STATUS: 942,88
CUSTO DO CAPITAL DOS INVESTIDORES SOBRE INFLAO A.M. (80% CDI): 0,55%

Figura 3 Consideraes iniciais de anlise financeira

Rentabilidade
A margem (diferena entre entradas e sadas) calculada sobre o fluxo de
caixa realizado e previsto do projeto, sendo apresentada em R$ e em CUB/RS. A
taxa de rentabilidade calculada sobre o fluxo de caixa realizado e previsto do
projeto, sendo apresentada em R$ e em CUB/RS.

MARGEM
R$
TAXA LQUIDA
ANUAL R$
TAXA LQUIDA
SOBRE CDI
TAXA LQUIDA
ANUAL
CUB/RS
PROJETO 499.393,65 26,94% 207,98% 20,94%
INVESTIDOR 1 84.951,30 30,04% 231,91% 24,86%
INVESTIDOR 2
168.676,55 36,27% 279,97% 30,27%
INVESTIDOR 3
84.340,71 36,32% 280,39% 30,31%
INVESTIDOR 4
84.344,61 36,25% 279,81% 30,25%
INVESTIDOR 5
84.345,11 36,25% 279,82% 30,25%
INVESTIDOR 6
56.253,49 36,14% 279,02% 30,14%
Figura 4 Rentabilidade do projeto para os scios

Acompanhamento da Taxa Lquida Anual do Projeto em R$

58
acompanhada a taxa de retorno do projeto ms a ms, em R$.
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
0
6
/
0
5
0
8
/
0
5
1
0
/
0
5
1
2
/
0
5
0
2
/
0
6
0
4
/
0
6
0
6
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0
6
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8
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0
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1
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0
6
1
2
/
0
6
0
2
/
0
7
0
4
/
0
7
0
6
/
0
7

Figura 5 Acompanhamento da taxa de retorno em R$

Acompanhamento da Taxa Lquida do Projeto em CDI
acompanhada a taxa de retorno do projeto ms a ms, em CDI.
100,00%
120,00%
140,00%
160,00%
180,00%
200,00%
220,00%
240,00%
0
6
/
0
5
0
8
/
0
5
1
0
/
0
5
1
2
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0
5
0
2
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0
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0
4
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0
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6
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0
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8
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0
/
0
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1
2
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0
6
0
2
/
0
7
0
4
/
0
7
0
6
/
0
7

Figura 6 Acompanhamento da taxa de retorno em CDI

Acompanhamento da Taxa Lquida Anual do Projeto em CUB/RS
acompanhada ms a ms a taxa de retorno do projeto, em CUB/RS.
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
0
6
/
0
5
0
8
/
0
5
1
0
/
0
5
1
2
/
0
5
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2
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0
6
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4
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0
6
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6
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0
6
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8
/
0
6
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0
6
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0
6
0
2
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0
7
0
4
/
0
7
0
6
/
0
7

Figura 7 Acompanhamento da taxa de retorno em CUB/RS

59
Acompanhamento do Lucro Acima do Custo de Capital em % do Custo Total
acompanhado ms a ms o lucro acima do prmio esperado para projetos
similares, em CUB/RS dividido pela metragem quadrada da obra. tambm
chamado EVA (Valor Econmico Adicionado, em portugus).
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
0
6
/
0
5
0
8
/
0
5
1
0
/
0
5
1
2
/
0
5
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2
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0
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4
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0
6
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0
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8
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0
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0
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0
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2
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0
6
0
2
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0
7
0
4
/
0
7
0
6
/
0
7

Figura 8 Acompanhamento do lucro acima do retorno esperado

Valor Calculado de 1% do Projeto (SCP) na Data de Status em R$
O valor calculado de 1% do projeto contempla a rentabilidade passada e a
expectativa de rentabilidade do mesmo. uma avaliao patrimonial do projeto, que
pode servir de referncia para comercializao de cotas. O investidor que possui
determinado percentual do projeto, pode avaliar esse patrimnio com base nessa
avaliao de 1% do projeto.
0,00
5.000,00
10.000,00
15.000,00
20.000,00
0
6
/
0
5
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/
0
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2
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0
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0
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/
0
6
1
2
/
0
6
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2
/
0
7
0
4
/
0
7
0
6
/
0
7

Figura 9 Avaliao patrimonial do projeto

Receita em CUB/RS/m2
acompanhada ms a ms a receita do projeto em CUB/RS dividido pela
metragem quadrada da obra.

60
1,20
1,30
1,40
1,50
1,60
0
6
/
0
5
0
8
/
0
5
1
0
/
0
5
1
2
/
0
5
0
2
/
0
6
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4
/
0
6
0
6
/
0
6
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8
/
0
6
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0
/
0
6
1
2
/
0
6
0
2
/
0
7
0
4
/
0
7
0
6
/
0
7

Figura 10 Acompanhamento de receita

Custo Total em CUB/RS/m2
acompanhado ms a ms o custo total do projeto em CUB/RS dividido pela
metragem quadrada da obra.
1,70
1,66 1,66
1,72
1,71
1,68
1,69
1,50
1,60
1,70
1,80
1,90
2,00
0
3
/
0
4
0
4
/
0
4
0
5
/
0
4
0
6
/
0
4
0
7
/
0
4
0
8
/
0
4
0
9
/
0
4
1
0
/
0
4
1
1
/
0
4
1
2
/
0
4
0
1
/
0
5
0
2
/
0
5
0
3
/
0
5
0
4
/
0
5
0
5
/
0
5
0
6
/
0
5

Figura 11 Acompanhamento de custo total

Custo Obra em CUB/RS/m2
acompanhado ms a ms o custo da obra em CUB/RS dividido pela
metragem quadrada da mesma.
0,70
0,80
0,90
1,00
0
6
/
0
5
0
8
/
0
5
1
0
/
0
5
1
2
/
0
5
0
2
/
0
6
0
4
/
0
6
0
6
/
0
6
0
8
/
0
6
1
0
/
0
6
1
2
/
0
6
0
2
/
0
7
0
4
/
0
7
0
6
/
0
7

Figura 12 Acompanhamento de custo de obra

Dados do Projeto

61
Os principais dados do projeto so apresentados.

TIPOLOGIA: RESIDENCIAL
NMERO DE UNIDADES: 22
ENDEREO: RUA DONA GABRIELA, 263
PROPRIETRIO: SCP DONA GABRIELA 263
CONSTRUTOR: VALOR ENGENHARIA LTDA

OBRA
MDIA
UNIDADE
% VENDA
MDIA
UNIDADE
%
REA TOTAL: 3.719,47 169,07 100% 3.106,23 169,07 100%
REAL EQUIVALENTE: 2.906,49 132,11 78% 2.459,40 132,11 79%
REA PRIVATIVA: 2.172,11 98,73 58% 1.812,56 98,73 58%
Figura 13 - Dados Principais do Projeto

62
Fluxo de Caixa Investidores Contemporneo Realista
acompanhado o fluxo de caixa do projeto e de cada investidor no cenrio
realista.

CUB/RS Saldo SCP Fluxo SCP
R$
1 jul/05 864,98 0,00 -9.749,95
2 ago/05 873,35 0,00 -500,00
3 set/05 871,52 0,00 -6.085,42
4 out/05 873,30 0,00 -9.206,64
5 nov/05 870,68 0,00 -11.101,06
6 dez/05 872,93 0,00 -19.131,11
7 jan/06 873,50 0,00 -6.306,02
8 fev/06 877,12 3.155,64 -27.545,87
9 mar/06 876,26 40.676,33 2.353,87
10 abr/06 876,08 15.643,94 -65.186,06
11 mai/06 876,29 15.129,36 -62.585,14
12 jun/06 883,36 178.792,83 163.663,47
13 jul/06 898,39 247.968,97 -1.946,40
14 ago/06 901,91 166.026,03 -134.061,21
15 set/06 901,14 113.387,61 -112.714,42
16 out/06 901,96 129.799,37 -28.757,89
17 nov/06 901,57 50.262,88 -81.538,67
18 dez/06 899,82 47.405,24 -109.276,92
19 jan/07 903,05 165.811,21 -38.757,89
20 fev/07 906,26 159.886,92 -138.708,28
21 mar/07 906,95 112.006,88 -217.561,20
22 abr/07 908,85 93.345,82 -105.296,62
23 mai/07 913,28 100.445,46 -125.234,56
24 jun/07 919,60 71.967,64 -143.242,87
25 jul/07 942,88 98.173,51 -54.318,22
26 ago/07 945,05 133.468,12 -53.169,23
27 set/07 947,41 98.161,30 -153.412,83
28 out/07 949,78 195.357,56 10.904,05
29 nov/07 952,16 177.427,79 -103.136,17
30 dez/07 954,54 229.040,64 235.403,84
31 jan/08 956,92 401.558,76 356.309,11
32 fev/08 959,31 183.732,88 1.118.053,54
33 mar/08 961,71 25.829,50 -101.236,71
34 abr/08 964,12 126.459,18 128.963,01
35 mai/08 966,53 115.468,05 17.342,20
36 jun/08 968,94 108.863,47 21.728,75
37 jul/08 971,37 107.170,53 26.640,40
38 ago/08 973,79 105.544,20 26.707,00
39 set/08 976,23 103.984,63 26.773,77
40 out/08 978,67 102.492,00 26.840,70
41 nov/08 981,12 101.066,47 26.907,80
42 dez/08 983,57 99.708,21 26.975,07
43 jan/09 986,03 98.417,38 27.042,51
44 fev/09 988,49 97.194,16 27.110,12
45 mar/09 990,96 96.038,72 27.177,89

63
46 abr/09 993,44 94.951,22 27.245,84
47 mai/09 995,93 93.931,84 27.313,95
48 jun/09 998,42 92.980,74 27.382,24
49 jul/09 1.000,91 92.098,10 27.450,69
50 ago/09 1.003,41 65.235,47 1.470,70
51 set/09 1.005,92 40.204,48 3.302,34
52 out/09 1.008,44 14.606,93 2.735,79
53 nov/09 1.010,96 -10.943,43 2.782,96
54 dez/09 1.013,49 -8.153,51 2.789,92
55 jan/10 1.016,02 -8.364,03 -210,52
56 fev/10 1.018,56 -8.364,03 0,00
57 mar/10 1.021,11 -8.364,03 0,00
58 abr/10 1.023,66 -8.364,03 0,00
59 mai/10 1.026,22 -8.364,03 0,00
60 jun/10 1.028,78 -8.364,03 0,00
61 jul/10 1.031,35 -8.364,03 0,00
62 ago/10 1.033,93 -8.364,03 0,00
63 set/10 1.036,52 -8.364,03 0,00
64 out/10 1.039,11 -8.364,03 0,00
65 nov/10 1.041,71 -8.364,03 0,00
66 dez/10 1.044,31 -8.364,03 0,00
67 jan/11 1.046,92 -8.364,03 0,00
68 fev/11 1.049,54 -8.364,03 0,00
69 mar/11 1.052,16 -8.364,03 0,00
70 abr/11 1.054,79 -8.364,03 0,00
71 mai/11 1.057,43 -8.364,03 0,00
72 jun/11 1.060,07 -8.364,03 0,00

Somatrio
Realizado
-1.342.795,09
Somatrio
Previsto
1.842.188,74
Total 499.393,65
% SCP
TIR anual 26,94%

Figura 14 Fluxo de caixa realista

64
Fluxo de Caixa Investidores Contemporneo Pessimista
acompanhado o fluxo de caixa do projeto e de cada investidor no cenrio
pessimista.

CUB/RS Saldo SCP
Fluxo SCP
R$
1 jul/05 864,98 0,00 -9.749,95
2 ago/05 873,35 0,00 -500,00
3 set/05 871,52 0,00 -6.085,42
4 out/05 873,30 0,00 -9.206,64
5 nov/05 870,68 0,00 -11.101,06
6 dez/05 872,93 0,00 -19.131,11
7 jan/06 873,50 0,00 -6.306,02
8 fev/06 877,12 3.155,64 -27.545,87
9 mar/06 876,26 40.676,33 2.353,87
10 abr/06 876,08 15.643,94 -65.186,06
11 mai/06 876,29 15.129,36 -62.585,14
12 jun/06 883,36 178.792,83 163.663,47
13 jul/06 898,39 247.968,97 -1.946,40
14 ago/06 901,91 166.026,03 -134.061,21
15 set/06 901,14 113.387,61 -112.714,42
16 out/06 901,96 129.799,37 -28.757,89
17 nov/06 901,57 50.262,88 -81.538,67
18 dez/06 899,82 47.405,24 -109.276,92
19 jan/07 903,05 165.811,21 -38.757,89
20 fev/07 906,26 159.886,92 -138.708,28
21 mar/07 906,95 112.006,88 -217.561,20
22 abr/07 908,85 93.345,82 -105.296,62
23 mai/07 913,28 100.445,46 -125.234,56
24 jun/07 919,60 71.967,64 -143.242,87
25 jul/07 942,88 98.173,51 -54.318,22
26 ago/07 945,05 149.331,74 -37.305,61
27 set/07 947,41 137.613,79 -129.823,95
28 out/07 949,78 246.539,28 22.633,28
29 nov/07 952,16 244.775,79 -86.969,89
30 dez/07 954,54 484.966,30 253.981,51
31 jan/08 956,92 853.883,24 382.707,93
32 fev/08 959,31 226.520,33 538.516,51
33 mar/08 961,71 191.273,87 -35.246,46
34 abr/08 964,12 302.243,76 110.969,89
35 mai/08 966,53 308.990,12 6.746,36
36 jun/08 968,94 312.410,49 3.420,37
37 jul/08 971,37 315.839,42 3.428,92
38 ago/08 973,79 319.276,91 3.437,49
39 set/08 976,23 322.723,00 3.446,09
40 out/08 978,67 326.177,70 3.454,70
41 nov/08 981,12 329.641,04 3.463,34
42 dez/08 983,57 333.113,04 3.472,00
43 jan/09 986,03 336.593,72 3.480,68
44 fev/09 988,49 340.083,10 3.489,38

65
45 mar/09 990,96 343.581,21 3.498,10
46 abr/09 993,44 347.088,06 3.506,85
47 mai/09 995,93 350.603,67 3.515,62
48 jun/09 998,42 354.128,08 3.524,41
49 jul/09 1.000,91 357.661,29 3.533,22
50 ago/09 1.003,41 361.203,34 3.542,05
51 set/09 1.005,92 364.754,25 3.550,90
52 out/09 1.008,44 367.739,22 2.984,97
53 nov/09 1.010,96 370.731,66 2.992,44
54 dez/09 1.013,49 373.731,57 2.999,92
55 jan/10 1.016,02 373.731,57 0,00
56 fev/10 1.018,56 373.731,57 0,00
57 mar/10 1.021,11 373.731,57 0,00
58 abr/10 1.023,66 373.731,57 0,00
59 mai/10 1.026,22 373.731,57 0,00
60 jun/10 1.028,78 373.731,57 0,00
61 jul/10 1.031,35 373.731,57 0,00
62 ago/10 1.033,93 373.731,57 0,00
63 set/10 1.036,52 373.731,57 0,00
64 out/10 1.039,11 373.731,57 0,00
65 nov/10 1.041,71 373.731,57 0,00
66 dez/10 1.044,31 373.731,57 0,00
67 jan/11 1.046,92 373.731,57 0,00
68 fev/11 1.049,54 373.731,57 0,00
69 mar/11 1.052,16 373.731,57 0,00
70 abr/11 1.054,79 373.731,57 0,00
71 mai/11 1.057,43 373.731,57 0,00
72 jun/11 1.060,07 373.731,57 0,00

Somatrio
Realizado

-
1.342.795,09
Somatrio
Previsto
1.090.951,01
Total -251.844,08
% SCP

Figura 15 - Fluxo de caixa pessimista

66
Resumo Fluxo de Desembolsos por Investidor
O fluxo de desembolsos dos investidores resumido nesse tpico.

CUB/RS
Desembolsos
Valor R$
Realista
Desembolsos
Valor CUB/RS
Realista
Desembolsos
Valor R$
Pessimista
Desembolsos
Valor CUB/RS
Pessimista
1 jul/05 864,98 -9.749,95 -11,27 -9.749,95 -11,27
2 ago/05 873,35 -500,00 -0,57 -500,00 -0,57
3 set/05 871,52 -6.085,42 -6,98 -6.085,42 -6,98
4 out/05 873,30 -9.206,64 -10,54 -9.206,64 -10,54
5 nov/05 870,68 -11.101,06 -12,75 -11.101,06 -12,75
6 dez/05 872,93 -19.131,11 -21,92 -19.131,11 -21,92
7 jan/06 873,50 -6.306,02 -7,22 -6.306,02 -7,22
8 fev/06 877,12 -25.701,51 -29,30 -25.701,51 -29,30
9 mar/06 876,26 21.906,50 25,00 21.906,50 25,00
10 abr/06 876,08 21.902,00 25,00 21.902,00 25,00
11 mai/06 876,29 0,00 0,00 0,00 0,00
12 jun/06 883,36 0,00 0,00 0,00 0,00
13 jul/06 898,39 0,00 0,00 0,00 0,00
14 ago/06 901,91 -8.523,05 -9,45 -8.523,05 -9,45
15 set/06 901,14 -9.011,40 -10,00 -9.011,40 -10,00
16 out/06 901,96 -6.775,45 -7,51 -6.775,45 -7,51
17 nov/06 901,57 -6.761,78 -7,50 -6.761,78 -7,50
18 dez/06 899,82 -5.000,00 -5,56 -5.000,00 -5,56
19 jan/07 903,05 -5.000,00 -5,54 -5.000,00 -5,54
20 fev/07 906,26 0,00 0,00 0,00 0,00
21 mar/07 906,95 -10.003,81 -11,03 -10.003,81 -11,03
22 abr/07 908,85 -5.000,00 -5,50 -5.000,00 -5,50
23 mai/07 913,28 -5.000,00 -5,47 -5.000,00 -5,47
24 jun/07 919,60 -5.000,00 -5,44 -5.000,00 -5,44
25 jul/07 942,88 -5.000,00 -5,30 -5.000,00 -5,30
26 ago/07 945,05 0,00 0,00 0,00 0,00
27 set/07 947,41 0,00 0,00 0,00 0,00
28 out/07 949,78 0,00 0,00 0,00 0,00
29 nov/07 952,16 0,00 0,00 0,00 0,00
30 dez/07 954,54 30.000,00 31,43 0,00 0,00
31 jan/08 956,92 30.000,00 31,35 0,00 0,00
32 fev/08 959,31 30.000,00 31,27 0,00 0,00
33 mar/08 961,71 10.000,00 10,40 0,00 0,00
34 abr/08 964,12 5.000,00 5,19 0,00 0,00
35 mai/08 966,53 5.000,00 5,17 0,00 0,00
36 jun/08 968,94 5.000,00 5,16 0,00 0,00
37 jul/08 971,37 5.000,00 5,15 0,00 0,00
38 ago/08 973,79 5.000,00 5,13 0,00 0,00
39 set/08 976,23 5.000,00 5,12 0,00 0,00
40 out/08 978,67 5.000,00 5,11 0,00 0,00
41 nov/08 981,12 5.000,00 5,10 0,00 0,00
42 dez/08 983,57 5.000,00 5,08 0,00 0,00
43 jan/09 986,03 5.000,00 5,07 0,00 0,00
44 fev/09 988,49 5.000,00 5,06 0,00 0,00
45 mar/09 990,96 5.000,00 5,05 0,00 0,00
46 abr/09 993,44 5.000,00 5,03 0,00 0,00

67
47 mai/09 995,93 5.000,00 5,02 0,00 0,00
48 jun/09 998,42 5.000,00 5,01 0,00 0,00
49 jul/09 1.000,91 5.000,00 5,00 0,00 0,00
50 ago/09 1.003,41 5.000,00 4,98 0,00 0,00
51 set/09 1.005,92 5.000,00 4,97 0,00 0,00
52 out/09 1.008,44 5.000,00 4,96 0,00 0,00
53 nov/09 1.010,96 5.000,00 4,95 0,00 0,00
54 dez/09 1.013,49 0,00 0,00 0,00 0,00
55 jan/10 1.016,02 0,00 0,00 0,00 0,00
56 fev/10 1.018,56 0,00 0,00 0,00 0,00
57 mar/10 1.021,11 0,00 0,00 0,00 0,00
58 abr/10 1.023,66 0,00 0,00 0,00 0,00
59 mai/10 1.026,22 0,00 0,00 0,00 0,00
60 jun/10 1.028,78 0,00 0,00 0,00 0,00
61 jul/10 1.031,35 0,00 0,00 0,00 0,00
62 ago/10 1.033,93 0,00 0,00 0,00 0,00
63 set/10 1.036,52 0,00 0,00 0,00 0,00
64 out/10 1.039,11 0,00 0,00 0,00 0,00
65 nov/10 1.041,71 0,00 0,00 0,00 0,00
66 dez/10 1.044,31 0,00 0,00 0,00 0,00
67 jan/11 1.046,92 0,00 0,00 0,00 0,00
68 fev/11 1.049,54 0,00 0,00 0,00 0,00
69 mar/11 1.052,16 0,00 0,00 0,00 0,00
70 abr/11 1.054,79 0,00 0,00 0,00 0,00
71 mai/11 1.057,43 0,00 0,00 0,00 0,00
72 jun/11 1.060,07 0,00 0,00 0,00 0,00

Somatrio Realizado -115.048,70 -123,56 -110.048,70 -123,56
Somatrio Previsto 200.000,00 200,45 -5.000,00 -5,30
Total 84.951,30 76,89 -115.048,70 -128,86

Figura 16 Resumo do fluxo de caixa por investidor

68
Fluxo de Caixa Projeto Contenporneo em CUB/RS
So acompanhados os dados realizados do projeto e as projees, incluindo
todas as receitas e todos os custos.

Fluxo
Entradas
lquidas
Sadas
1 jul/05 -11,27 0,00 11,27
2 ago/05 -0,57 0,00 0,57
3 set/05 -6,98 0,00 6,98
4 out/05 -10,54 0,00 10,54
5 nov/05 -12,75 0,00 12,75
6 dez/05 -21,92 0,00 21,92
7 jan/06 -7,22 0,00 7,22
8 fev/06 -31,40 0,00 31,40
9 mar/06 2,69 51,88 49,19
10 abr/06 -74,41 -0,58 73,83
11 mai/06 -71,42 0,07 71,49
12 jun/06 185,27 258,31 73,04
13 jul/06 -2,17 71,11 73,28
14 ago/06 -148,64 2,24 150,88
15 set/06 -125,08 8,18 133,26
16 out/06 -31,88 68,82 100,70
17 nov/06 -90,44 34,02 124,46
18 dez/06 -121,44 70,57 192,01
19 jan/07 -42,92 104,41 147,33
20 fev/07 -153,06 6,29 159,35
21 mar/07 -239,88 16,38 256,26
22 abr/07 -115,86 23,48 139,34
23 mai/07 -137,13 11,30 148,43
24 jun/07 -155,77 16,84 172,61
25 jul/07 -57,61 107,22 164,83
26 ago/07 -56,26 145,81 202,07
27 set/07 -161,93 34,86 196,79
28 out/07 11,48 179,97 168,49
29 nov/07 -108,32 36,66 144,98
30 dez/07 246,62 402,68 156,06
CAPT PR -1.650,64 1.723,65 3.374,30
ENTR DEZ 281,89 3.945,42 3.663,53
CAPT PS 1.932,53 2.221,76 289,23
31 jan/08 372,35 539,24 166,89
32 fev/08 1.165,47 1.238,27 72,79
33 mar/08 -105,27 -58,32 46,95
34 abr/08 133,76 138,96 5,20
35 mai/08 17,94 17,94 0,00
36 jun/08 22,43 22,43 0,00
37 jul/08 27,43 27,43 0,00
38 ago/08 27,43 27,43 0,00
39 set/08 27,43 27,43 0,00
40 out/08 27,43 27,43 0,00
41 nov/08 27,43 27,43 0,00
42 dez/08 27,43 27,43 0,00

69
43 jan/09 27,43 27,43 0,00
44 fev/09 27,43 27,43 0,00
45 mar/09 27,43 27,43 0,00
46 abr/09 27,43 27,43 0,00
47 mai/09 27,43 27,43 0,00
48 jun/09 27,43 27,43 0,00
49 jul/09 27,43 27,43 0,00
50 ago/09 1,47 1,47 0,00
51 set/09 3,28 3,28 0,00
52 out/09 2,71 2,71 0,00
53 nov/09 2,75 2,75 0,00
54 dez/09 2,75 2,75 0,00
55 jan/10 -0,21 -0,21 0,00
56 fev/10 0,00 0,00 0,00
57 mar/10 0,00 0,00 0,00
58 abr/10 0,00 0,00 0,00
59 mai/10 0,00 0,00 0,00
60 jun/10 0,00 0,00 0,00
61 jul/10 0,00 0,00 0,00
62 ago/10 0,00 0,00 0,00
63 set/10 0,00 0,00 0,00
64 out/10 0,00 0,00 0,00
65 nov/10 0,00 0,00 0,00
66 dez/10 0,00 0,00 0,00
67 jan/11 0,00 0,00 0,00
68 fev/11 0,00 0,00 0,00
69 mar/11 0,00 0,00 0,00
70 abr/11 0,00 0,00 0,00
71 mai/11 0,00 0,00 0,00
72 jun/11 0,00 0,00 0,00

Figura 17 Fluxo de caixa do projeto

Controle Oramentrio de Custos Contenporneo em CUB/RS
acompanhado como esto os custos do projeto, projetando economias ou
acrscimos em relao ao orado.
ID Descrio Orado Realizado
Realizado
/ Orado
%
Executado
Projetado Proj/Or
1 Terreno 116,27 114,13 98% 98% 116,27 100%
2 Apoio 269,79 222,46 82% 90% 271,99 101%
3 Produo condomnio 1.995,16 1.570,29 79% 75% 1.914,31 96%
3.1 Servios iniciais 40,66 51,60 127% 100% 51,60 127%
3.2 Torre 1.324,73 1.125,57 85% 85% 1.193,51 90%
3.3 Fachada 138,72 107,03 77% 20% 146,85 106%
3.4 Condomnio 486,61 286,09 59% 35% 517,92 106%
3.5 Servios finais 4,43 0% 0% 4,43 100%
3.5.1 Limpeza final 4,43 0% 0% 4,43 100%
4 Produo apartamentos 399,40 113,66 28% 25% 405,62 102%
5 Marketing e regularizaes 198,61 188,46 95% 75% 243,42 123%

70
6 Comisses 226,06 24,31 11% 10% 226,06 100%
7 Impostos venda 268,53 45,81 17% 20% 292,58 109%
8 Administrao 450,00 251,19 56% 55% 401,56 89%

1 Terreno 116,27 114,13 98% 98% 116,27 100%
2 Apoio 269,79 222,46 82% 90% 271,99 101%
3 Obra condominial 1.995,16 1.570,29 79% 75% 1.914,31 96%
4 Obra privativa 399,40 113,66 28% 25% 405,62 102%
Custos/Obra 2.780,62 2.020,54 73% 2.708,20 97%
5 Marketing 198,61 188,46 95% 75% 243,42 123%
6 Comisses 226,06 24,31 11% 10% 226,06 100%
7 Impostos 268,53 45,81 17% 20% 292,58 109%
Despesas de venda 693,20 258,58 37% 762,06 110%
8 Administrao 450,00 251,19 56% 55% 401,56 89%
Total 3.923,82 2.530,31 64% 3.871,81 99%

Figura 18 Controle oramentrio de custos

Controle Oramentrio de Receitas Contenporneo em CUB/RS
As receitas do projeto so acompanhadas como esto, avaliando-se os
descontos nas vendas e seu impacto sobre os indicadores de avaliao financeira.
ID Descrio
rea
total
(m2)
rea
privativa
(m2)
Tabela
lquida
Data
venda
Venda
lquida
Desconto
Venda
lquida
CUB/m2
VCE
1
Ap 201 (3D Frente) c/
Vaga 03 (Dupla)
186,34 108,86 177.835,49
2
Ap 202 (2D Meio/Frente)
c/ Vaga 19 (Simples)
120,44 70,10 127.033,51 31/5/2006 109.512,12 13,79% 1,18
3
Ap 203 (2D
Meio/Fundos) c/ Vaga 18
(Simples)
118,31 68,88 123.750,12 22/1/2007 119.455,83 3,47% 1,25
4
Ap 204 (3D Fundos) c/
Vaga 22 (Dupla)
185,36 108,29 198.923,21 24/7/2007 200.688,71 -0,89% 1,28
5
Vaga 02 (Dupla)
186,34 108,86 181.450,04
6
120,44 70,10 PERMUTA DO TERRENO
7
Ap 303 (2D
(Simples)
118,31 68,88 130.054,87 29/6/2007 117.246,42 9,85% 1,21
8
Vaga 21 (Dupla)
185,36 108,29 204.550,58 11/10/2006 204.850,32 -0,15% 1,37
9
Vaga 13 (Dupla)
185,04 108,05 177.574,92 22/7/2007 166.814,88 6,06% 1,07
10
120,44 70,10 134.370,62
11
Ap 403 (2D
(Simples)
118,31 68,88 135.816,44

71
12
Vaga 20 (Dupla)
13
Vaga 24 (Dupla)
186,34 108,86 190.486,39
14
120,44 70,10 139.129,70 11/7/2006 125.165,43 10,04% 1,15
15
Ap 503 (2D
(Dupla)
135,17 79,46 143.849,75 1/9/2006 134.579,60 6,44% 1,23
16
Vaga 10 (Dupla)
185,36 108,29 210.267,28 28/8/2006 211.497,26 -0,58% 1,41
17
Vaga 23 (Dupla)
186,34 108,86 194.723,94 28/7/2006 181.865,98 6,60% 1,27
18
c/ Vaga 01 (Dupla)
137,30 80,68 151.224,51 26/9/2006 142.266,43 5,92% 1,28
19
Ap 603 (2D
(Dupla)
135,17 79,46 157.119,86
20
Vaga 09 (Dupla)
185,36 108,29 217.956,92 24/2/2006 206.825,50 5,11% 1,52
21
Ap 701 (Cobertura
Frente) c/ Vagas 12
(Dupla) e 16 (Simples)
22
Ap 702 (Cobertura
Fundos) c/ Vagas 11
(Dupla) e 15 (Simples)
307,50 179,37 374.828,06 13/2/2006 374.620,38 0,06% 1,66

Total 3.719,65 2.172,11 3.370.946,21 2.295.388,86 3,92% 1,35

Saldo a vender 932,94 545,02 977.078,84

Percentual vendido 75%

Figura 19 - Controle oramentrio de receitas

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