No entre em pnico. Informe-se.

O recente resgate aos bancos cipriotas, que pela primeira vez desde o incio da crise financeira,
envolveu a imputao de perdas a depositantes, gerou uma onda de polmica um pouco por
toda a Europa. A abertura deste precedente, e a vontade j demonstrada pelas instituies
polticas europeias de estender o modelo para resgates futuros no euro, gerou receios entre os
aforradores. Mais do que a rentabilidade dos investimentos, a preocupao dos investidores
centra-se agora na segurana das suas poupanas e nos mecanismos existentes para
salvaguardar o seu patrimnio. O Dirio Econmico deixa-lhe aqui um breve resumo destes
mecanismos, mas tambm algusn alertas para prticas de mercado, nem sempre favorveis aos
interesses dos aforradores.
1. Um depsito, vrios titulares
Tudo indica que a Unio Europeia inclua os depositantes com mais de 100.000 euros no seu
plano concertado de resgate aos bancos. A lei no dever entrar em vigor antes de 2015, mas os
depositantes mais receosos desta medida podem, desde j, tomar precaues para manter
seguros os seus depsitos. O Fundo de Garantia de Depsitos assegura as aplicaes at
100.000 euros por instituio e por depositante. Significa isto que um depsito a prazo de
200.000 euros estar protegido caso tenha dois titulares. J um de 300.000 euros estar
protegido com trs titulares. Poder tambm optar por dividir as suas poupanas por vrios
bancos, j que estaro protegidos 100.000 euros por banco, ou equacionar um misto destas
duas possibilidades.
2. Seja cliente de vrios bancos
Sempre que estabelece relaes comerciais com um banco, nomeadamente quando se torna seu
credor - atravs de constituio de depsitos a prazo, da compra de obrigaes do banco, do
investimento em fundos geridos pela instituio - fica sujeito aos riscos inerentes actividade
bancria. Ou seja, risco de crdito, risco de liquidez, risco de mercado, risco operacional ou at
mesmo ao risco reputacional da instituio. Uma forma de minorar a sua exposio aos riscos
das instituies financeiras "no colocar todos os ovos no mesmo cesto". O que neste contexto
significa diversificar as suas relaes bancrias.
3. No invista no que no percebe
"No invista no que no percebe" uma dica transversal a todos os seus investimentos, mas
especialmente importante quando se trata de produtos financeiros complexos. O mercado tem
crescido exponencialmente nos ltimos anos e os bancos utilizam muitas vezes tcnicas de
"informao selectiva" para os tentar vender. A frmula de clculo da rentabilidade destes
produtos , regra geral imperceptvel, e a rendibilidade efectiva acaba quase sempre por ser
inferior de um depsito a prazo. Desde o incio do ano que o regulador obriga incluso de
um sinal de risco nas fichas destes produtos. Ainda assim, invista apenas se tiver a certeza que
os percebe.
4. Bancos saudveis, menor rentabilidade
Com a nova abordagem de incluso dos depositantes no resgate a bancos, altera-se tambm o
paradigma dos critrios de escolha do seu banco. Em vez de escolhar o banco, possivelmente,
com base nas taxas de juro oferecidas, dever passar a centrar a sua anlise na solvabilidade
das instituies, ou seja, quanto maior o seu rcio de solvabilidade, maior a sua capacidade para
lidar com choques de mercado, logo menor o risco de falncia. Para isso deve olhar para o rcio
Core Tier I, cujo valor mnimo em Portugal 10%.
5. O que o Sistema de Indemnizao aos Investidores?
O Sistema de Indemnizao aos Investidores (SII) destina-se a cobrir os riscos de falnciados
bancos ou corretoras. Mas apenas relativamente aco de intermedirio ou agentede custdia
destas instituies. Ou seja imagine que tem uma carteira de aces, cujas de ordens de compra
ou venda so dadas atravs do seu banco, que detm tambm a custdia destes ttulos. Em caso
de falncia do banco, o SII reembolsa o mximo de 25.000 eurospor investidor. O SII oferece
proteco sobre investimentos em aces, obrigaes, fundosde investimento, papel comercial,
Bilhetes do Tesouro, CFD, entre outros, mas exclui por exemplo seguros de capitalizao e PPR
sob a forma de seguros. Garante tambm o dinheiro entregue ao intermedirio financeiro
destinado expressamente a ser investido em instrumentos financeiros. o caso, por exemplo,
de uma conta numa corretora.
6. Ateno s obrigaes de empresas
Muitas empresas, incluindo bancos, tm emitido nos ltimos meses obrigaes direccionadas
para o retalho, as quais diligentemente os bancos tm colocado nos seus clientes. Deve ter em
ateno que este investimento s lhe garante o capital caso o mantenha at maturidade. Ou
seja, se necessitar do dinheiro mais cedo est sujeito ao valor de cotao desses ttulos no
momento, podendo perder parte do investimento. Alm disso deve ainda notar que as taxas de
juro brutas soam atractivas mas, em muitos casos, so reduzidas substancialmente devido s
elevadas comisses, como a comisso de custdia dos ttulos, cobradas pelos bancos. Por isso
mesmo deve olhar e comparar as ofertas atravs da taxa interna de retorno (TIR), que descontam
o efeito "comisses". Estude sempre as fichas de informao dos produtos que subscreve,
perceba os riscos dos investimentos, no se limitando a seguir as indicaes do seu gestor de
conta, as quais podem ser influenciadas por objectivos comerciais.
7. Bancos estrangeiros so mais seguros?
No necessariamente. Um banco ser mais ou menos seguro atendendo aos seus resultados
operacionais, sua gesto,aos seus rcios de solvabilidade, e no simplesmente por ser
estrangeiro. O Fundo de Garantia de Depsitos no valorde 100.000 extensvel a todos os
pases do euro e a solvncia dos bancos europeus far-se-, a prazo, de igual forma em todos
pases da zona euro. Alm dissoa possibilidade de sada de algum pas da moeda nica parece j
estar ultrapassada