FACULTAD DE INGENIERIAS Y ARQUITECTURA

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA DE SISTEMAS E INFORMATICA

CURSO DE FINANZAS
CASO N 34: Flujo de caja con financiamiento
El gerente financiero de la empresa ALICORP S.A.A., desea realizar un flujo de caja
desde el tercer trimestre de 2!" al cuarto trimestre de 2!# $ diciem%re 2!#&
para efecto presenta la siguiente informaci'n&
a) !e"u#ue"to de $enta
Para el periodo indicado la empresa pronostica los siguientes flujos de (enta, como
se puede apreciar la empresa muestra (entas e)oneradas *I+, e IR-&
Exoneradas
3er Trimestre 2013 300,000 60,000
4to Trimestre 2013 350,000 70,000
1er Trimestre 2014 280,000 60,000
2do Trimestre 2014 300,000 70,000
3er Trimestre 2014 380,000 80,000
4to Trimestre 2014 400,000 110,000
Total 2,!, "#,
Se considera .ue la pol/tica de co%ranzas es mantener con regularidad de sus
(entas aplicando criterios anteriormente esta%lecido por la empresa, de la siguiente
forma&
0 por ciento, de la (enta de sus productos, al contado
# por ciento al cr1dito. 2e este monto, el 3 por ciento se co%ra en el mismo mes
de efectuada la (enta, en tanto .ue el 3 por ciento restante se co%ra en el mes
siguiente.
%) !e"u#ue"to de com#!a"
La empresa re.uiere efectuar las siguientes compras de mercader/as&
3er Trimestre 2013 225,000
4to Trimestre 2013 262,500
1er Trimestre 2014 210,000
2do Trimestre 2014 225,000
3er Trimestre 2014 285,000
4to Trimestre 2014 300,000
Total !,#$,#
Se sa%e .ue&
0 por ciento de las compras de mercader/as se efect4an al contado.
5 en relaci'n al # por ciento, el 3 por ciento es cancelado en el mismo mes, en
tanto el otro 3 por ciento a los " d/as.
a&ina ' de 3
Ca"o N 34: Flujo de caja con financiamiento
c) !e"u#ue"to de #e!"onal
Los sueldos del personal se 6an presupuestado en el orden de 23, nue(os soles
mensuales. 2e este modo se efect4an los descuentos de le7 O8P *!" por ciento- 7
los aportes de la empresa a Essalud *9 por ciento-. Para efectos pr:cticos no
considerar el Impuesto a la renta de .uinta categor/a.
d) !e"u#ue"to de &a"to" o#e!ati$o"
Los gastos operati(os de la empresa son cancelados al contado, los cuales son
estimados de la siguiente forma&
3er Trimestre 2013 2,800
4to Trimestre 2013 6,100
1er Trimestre 2014 3,800
2do Trimestre 2014 5,100
3er Trimestre 2014 8,800
4to Trimestre 2014 22,200
Total "%,%
e) !e"u#ue"to de t!i%uto" #o! #a&a!
Los trimestres de pago por el Impuesto +eneral a las ,entas, son los siguientes&
Trimestre
de pago


3er Trimestre 2013 7,000
4to Trimestre 2013 8,528
1er Trimestre 2014 16,477
2do Trimestre 2014 9,860
3er Trimestre 2014 14,563
4to Trimestre 2014 13,825
Total $,2#&
Los trimestres de pagos a cuenta de la Renta de ;ercera, son los siguientes&
Trimestre
de pago


3er Trimestre 2013 3,000
4to Trimestre 2013 6,542
1er Trimestre 2014 5,820
2do Trimestre 2014 6,230
3er Trimestre 2014 5,910
4to Trimestre 2014 4,610
Total &2,!!2
a&ina ( de 3
Ca"o N 34: Flujo de caja con financiamiento
f) !e"u#ue"to de financiamiento
La empresa o%tendr: un pr1stamo del orden de 2, nue(os soles los cuales se
emplearan para la compra de un inmue%le. Este pr1stamo ser: pagado a partir del
#to trimestre del a<o 2!", de acuerdo a la siguiente ta%la&

Amortizacin Inters


3er Trimestre 2013 0 0
4to Trimestre 2013 30,000 15,000
1er Trimestre 2014 35,000 14,000
2do Trimestre 2014 40,000 11,000
3er Trimestre 2014 35,000 10,000
4to Trimestre 2014 60,000 10,000
Total 2, ',
Se "olicita
!. Presentar un presupuesto de (entas
2. Presentar un presupuesto de compras
". Presentar el presupuesto de personal
#. Presentar un presupuesto de gastos operati(os
3. Presentar un presupuesto de tri%utos pagar *el cual inclu7a un presupuesto
de Contri%uciones por pagar, un presupuesto del calculo del Impuesto
+eneral a las ,entas por pagar, 7, un presupuesto de pagos a cuenta del
Impuesto a la Renta.
0. Presentar un presupuesto de financiamiento
=. Presentar un >lujo de Caja Con >inanciamiento
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