32 Finances & Dveloppement Septembre 2014

L
AN DERNIER, un ministre de lOPEP
a jug trs proccupant pour le cartel
lessor de la production de ptrole aux
tats-Unis. Ce printemps, Barclays a
dgrad la dette du secteur de llectricit de ce
pays, mettant en garde contre une ventuelle
perturbation du statu quo cause du succs crois-
sant des panneaux solaires. Dans lintervalle, les
producteurs occidentaux de charbon regorgent
de stocks face la stagnation de la demande
dans leurs pays et sont obligs de chercher des
dbouchs aussi loin quen Asie.
Une rvolution nergtique, dclenche par
une explosion de nouveaux approvisionnements
et technologies, secoue la plante. Le contraste
est saisissant avec les mutations nergtiques des
50dernires annes, qui furent dclenches par de
violents chocs sur loffre. De nouvelles richesses
naturelles apparaissent et l sur la plante et commencent avoir des retombes gopolitiques et
environnementales profondes et complexes. Jusqu prsent, leur effet le plus frappant est conomique:
elles menacent de puissants acteurs au moins aussi gravement que les pnuries du pass. Du boom des
combustibles fossiles lpanouissement des nergies renouvelables et au dploiement dun arsenal
de gadgets et de modles conomiques pour rduire le gaspillage, les nouveaux riches en nergie du
XXI
e
sicle font ce que font en gnral les nouveaux riches : ils dstabilisent lordre conomique ancien.
Dans le domaine de lnergie, le monde fait certes face un grave problme, mme avec ces
nouveaux approvisionnements. La demande progresse dans les pays en dveloppement, en Chine
entre autres, de sorte que la production mondiale est tendue et les cours du ptrole restent des
niveaux levs, ces pressions risquant de sintensifier avec la reprise. En outre, les missions de gaz
effet de serre continuent daugmenter, principalement parce que la plante tire pour lessentiel
son nergie des combustibles fossiles (le charbon notamment) et continuera sans doute de le faire
encore pendant longtemps.
Dans certaines parties du monde toutefois, les nouvelles richesses naturelles commencent re-
modeler le paysage nergtique. Elles dplacent le centre de gravit de la production mondiale de
ptrole vers louest (du Moyen-Orient vers lAmrique du Nord) et rorientent la jeune industrie des
nergies renouvelables vers lest (des tats-Unis et de lEurope vers la Chine). Parfois, elles aggravent
ou rduisent les missions de carbone, de sorte que leur effet sur le changement climatique (le
problme environnemental phare de notre poque) reste imprvisible pour les annes venir. Cela
tant, leur prolifration met en pril la rentabilit des puissances nergtiques traditionnellement
nergie:
nouvelle
donne
De nouvelles
sources
dnergie
bouleversent
le paysage
conomique
actuel,
avec des
gagnants et
des perdants
lchelle
mondiale
Jeffrey Ball
oliennes sur fond de lever de soleil prs de Lincoln, au Kansas.
Finances & Dveloppement Septembre 2014 33
dominantes (OPEP, grands producteurs dlectricit et multina-
tionales du secteur manufacturier entre autres) qui se dmnent
toutes pour sadapter plutt que dtre lamines.
Comment aller de lavant
Historiquement, les mutations nergtiques se sont produites
pour deux raisons : parfois la ncessit (puisement dune source
dnergie), parfois lintrt (dcouverte dune meilleure source
dnergie). Aux XVIII
e
et XIX
e
sicles, ces deux raisons ont pouss
les socits en voie dindustrialisation adopter le charbon au
dtriment du bois. Elles puisaient les forts et ont constat que
le charbon, combustible plus riche en nergie, tait plus efcace.
Au dbut du XX
e
sicle, la Royal Navy est passe du charbon
au ptrole, dcision qui a par la suite entran un changement
analogue dans les transports civils, lor noir tant plus dense, plus
propre et plus facile manipuler que la pierre noire.
Dans la seconde moiti du XX
e
sicle, les grandes mutations
nergtiques ont t imposes par des contraintes dapprovi-
sionnement dorigine politique. Aprs la destruction de leurs
grandes villes par les bombes allies durant la Seconde Guerre
mondiale, lAllemagne et le Japon, qui traditionnellement devaient
importer la majeure partie de leur nergie, ont reconstruit leurs
infrastructures en ayant lesprit lefficacit nergtique. la
suite de lembargo des annes 70 par les pays arabes, les pays qui
ne disposaient pas de leurs propres ressources en combustibles
fossiles ont lanc de grandes campagnes nationales pour dve-
lopper des sources alternatives dnergie (le nuclaire en France,
lthanol au Brsil et lolien au Danemark). La ncessit tait la
mre de linnovation.
Au tournant du sicle, le monde semblait soumis une
contrainte nergtique beaucoup plus structurelle quune guerre
ou un embargo. Les pays en dveloppement, la Chine et lInde
en particulier, engloutissaient massivement plus dnergie tous
les ans et les producteurs avaient des difficults dcouvrir de
nouveaux gisements. La tendance laissait prvoir une nouvelle
priode de pnurie, crainte qui a atteint son paroxysme il y a 10 ans
environ avec lapparition dun nouveau terme gologique dans le
langage courant : le pic ptrolier. Lide tait que le monde avait
consomm pour ainsi dire la moiti du ptrole rcuprable. Le
sommet de cette courbe fatidique des approvisionnements tant
atteint, lhumanit allait, selon la thorie de lpoque, faire face
une explosion des prix la pompe et des guerres du ptrole
mesure quelle consommerait la seconde moiti du ptrole dont
nous a fait don la nature. Nombre des affids du pic ptrolier
prdisaient lapocalypse, une issue malthusienne bien mrite
pour un monde prodigue.
Une nouvelle re dabondance
Quelle difrence quelques annes peuvent faire. Les cours levs
du ptrole qui, selon les tenants du pic ptrolier, justifent leurs
prvisions millnaires ont aiguillonn des perces technologiques
qui, dans la majeure partie du monde du moins, ont commenc
accrotre fortement lofre dnergie conomiquement exploitable.
lheure actuelle, la production du ptrole et du gaz naturel que
les initis du secteur appellent non conventionnels (cest--
dire difciles extraire) est en hausse, du fait principalement du
niveau lev des cours qui rend fnancirement abordables les
nouvelles techniques de production comme la fracturation et le
forage horizontal. Ce march, soutenu par des aides publiques
la recherche, a fonctionn.
Le rsultat se trouve lvidence dans limpatience mani-
feste en vue de librer les vastes rserves dhydrocarbures non
conventionnelles qui se trouvent un peu partout sur la plante.
Il y a moins dune dcennie, aux tats-Unis, la classe politique
sinquitait de la dpendance croissante du pays lgard des
importations de ptrole du Moyen-Orient et les industriels met-
taient en garde contre les dlocalisations quencourageaient les
prix intrieurs levs de lnergie. Aujourdhui le dbat porte sur
les exportations de ptrole et de gaz amricain, et labondance de
ces sources dnergie fossile intrieures incite certaines socits
maintenir ou implanter leurs usines aux tats-Unis.
Le boom des combustibles fossiles est galement lun des
thmes quvoquent aprs un virage rhtorique spectaculaire les
activistes environnementaux et autres promoteurs des nergies,
principalement renouvelables, faible mission de carbone. Ces
derniers prtendent dsormais que les nergies renouvelables
sont indispensables cause du recours de plus en plus grand
aux combustibles fossiles et, non plus, comme ils lont soutenu
pendant des annes, du fait essentiellement de lpuisement de
ces combustibles. Ils incitent les pays plafonner les missions
de carbone des niveaux suffisamment stricts pour quil ne
soit plus rentable de brler ces trsors enfouis. Dans les pays en
dveloppement en particulier, dont la consommation dnergie
continue daugmenter, cet argument va tre difficile vendre.
Les nergies renouvelables sont un lment important du
nouveau boom nergtique. Leur production senvole partir
dune base troite de sorte quelle continue de reprsenter une
faible part de lnergie mondiale. Cependant, cette part se d-
veloppe plus rapidement que beaucoup ne lavaient prvu et,
aujourdhui, les projections courantes sont purement optimistes,
voire catgoriquement euphoriques. Soutenues par des subven-
tions publiques gnreuses, les nergies solaire et olienne ont
progress le plus rapidement pour trois raisons : le changement
climatique, la volont de nombre de pays de promouvoir lemploi
et lespoir de ces mmes pays de gagner ce quils estiment tre
lune des plus grandes courses technologiques du XXI
e
sicle.
Une fois libres, les forces conomiques risquent toutefois
dtre incontrlables. Les nergies renouvelables sont passes
dun gracieux badinage vert une industrie mondiale froce
une vitesse et une intensit qui ont mme sidr nombre de leurs
partisans. Dans un premier temps, les pays europens ont accord
des subventions permettant de rentabiliser la fabrication des turbines
oliennes et des panneaux solaires, ainsi que llectricit coteuse
produite par ces moyens. Les pays faibles cots de fabrication,
la Chine notamment, ont exploit les incitations europennes
lheure actuelle, les nouvelles
nergies menacent de puissants
acteurs au moins aussi gravement
que les pnuries du pass.
nergie:
nouvelle
donne
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pour dvelopper une puissante industrie nationale des nergies
renouvelables oriente vers lexportation. Cette course mondiale
ayant entran des conomies dchelle pour ce qui avait t des
industries naissantes inefficaces, le cot des nergies oliennes et
solaire a ultrieurement baiss de faon spectaculaire. lheure
actuelle, dans quelques endroits de la plante qui sont vents ou
ensoleills ou o le prix de llectricit conventionnelle est lev, ces
ressources renouvelables peuvent concurrencer le charbon ou le gaz.
Un avenir radieux du moins pour certains
Une foule dobstacles technologiques, politiques et conomiques
peut arrter lexpansion des nouvelles richesses naturelles. Ce-
pendant, les acteurs cls de lconomie mondiale sont enclins
croire quil sagit dune nouvelle ralit quils ne peuvent ignorer.
Les pays de lOPEP sont particulirement inquiets. Lan dernier,
le ministre de lnergie du Nigria, pays membre de lOPEP, a
qualifi dans des observations largement diffuses de trs pr-
occupant lessor de la production de ptrole de schiste aux tats-
Unis. Les faits semblent justifier de plus en plus cette nervosit.
Selon les projections publies en juin de cette anne par lAgence
internationale de lnergie (AIE, 2014), la part de lOPEP dans la
capacit mondiale de production de ptrole continuera de baisser,
de 58 % en 2013 57 % en 2019, tandis que celle des autres pays
augmentera pour passer de 42 % 43 %. Ces donnes relativement
banales masquent des mutations terrifiantes pour le cartel qui a
traditionnellement domin la production mondiale. Entre 2012
et 2013, la production de lOPEP a diminu de 850.000 barils par
jour daprs lAIE, contre une augmentation de 1,35 million de
barils en Amrique du Nord. La production de lOPEP devrait
certes progresser de 2,08 millions de barils par jour entre 2013 et
2019 selon des projections qui reposent sur lhypothse que lIraq,
pays qui nest pas stable, compte pour plus de la moiti de cette
hausse. LAIE souligne que ces projections risquent dtre rvises
la baisse tant donn la situation politique et scuritaire prcaire
de lIraq. Si le recul de leur production de ptrole tient principale-
ment jusqu prsent des difficults politiques et gologiques, les
pays de lOPEP craignent de plus en plus que leurs exportations
diminuent du fait de la hausse de la production des tats-Unis.
LOPEP nest pas seule sinquiter de la hausse de la pro-
duction dnergie aux tats-Unis. Lindustrie europenne craint
que la baisse des prix de lnergie de lautre ct de lAtlantique
pnalise sa comptitivit mondiale. En fvrier dernier, les chefs
de plus de 100 entreprises grandes consommatrices dnergie
trs prsentes en Europe, comme les gants Rio Tinto Alcan,
ArcelorMittal, BASF, ThyssenKrupp, Johnson Controls et Merck,
ont sign une lettre dans laquelle ils demandaient aux dirigeants
europens de stimuler la production de gaz naturel dans leurs pays
et dassouplir un train de rgles portant rduction des missions
de carbone, deux mesures qui, affirment-ils, feraient baisser les
prix de lnergie en Europe et permettraient lindustrie euro-
penne de mieux concurrencer celle des tats-Unis.
Le dveloppement des nergies renouvelables alimente des
luttes aussi intenses que celles qui font rage loccasion de la
renaissance du ptrole et du gaz. Lnergie solaire est un cas
particulirement difficile.
Selon lAIE, lnergie solaire fournit moins de 1 % de la produc-
tion annuelle mondiale dlectricit, ce qui reprsente nanmoins
une hausse substantielle depuis cinq ans et masque une forte
pntration certains endroits. Elle compte pour quelque 8 %
de la production annuelle totale dlectricit en Italie et environ
5 % en Allemagne et en Espagne et 2 % en Australie. Elle fournit
certains jours plus de 6 % de la production dlectricit en Cali-
fornie. Elle reprsentera plus de 1 % de la production annuelle
dlectricit mondiale dici la fin de lanne daprs lAIE, qui
soutient que son avenir sannonce radieux.
Lnergie solaire sest dveloppe en grande partie parce que
des progrs, qui en ont rduit le cot, ont pu tre raliss par voie
de subventionnement. Selon de nombreuses estimations, le prix
moyen des panneaux solaires a baiss dau moins 75 % ces der-
nires annes grce surtout lessor inattendu des panneaux bas
cot fabriqus en Chine. Cela a exaspr les socits occidentales
qui dominaient initialement le secteur. Plusieurs dentre elles ont
port plainte auprs des instances commerciales internationales,
soutenant que les industriels chinois bnficiaient dun avantage
illgal grce des subventions si gnreuses quelles violaient les
rgles de lOrganisation. La Chine a ni avoir viol quelque rgle
que ce soit. Fondes ou non, ces allgations ont dclench une
guerre commerciale entre la Chine et les tats-Unis et lEurope,
chaque partie imposant des droits de douane sur les composants
solaires imports de lautre partie. En juillet, les tats-Unis ont
indiqu leur intention de relever une fois encore les droits frap-
pant les panneaux chinois.
Le dbut dune nouvelle poque?
Au-del de la dispute sur les futurs bnfciaires de la fabrication
des panneaux, une bataille se livre pour savoir qui seront les
gagnants et les perdants de lexploitation de lnergie solaire.
lchelle de la plante, les principaux producteurs dlectricit
craignent de plus en plus que la prolifration des panneaux bon
march encourage leurs clients produire leur propre nergie.
En Allemagne, la grande socit de service public E.ON a imput
ses rsultats trimestriels dcevants lessor des panneaux solaires
sur toiture. Aux tats-Unis, David Crane, Directeur gnral
de NRG Energy, a qualif les panneaux solaires de menace
mortelle pour les entreprises de service public. Hawaii, la
principale socit dlectricit a rcemment annonc quelle
limitait rigoureusement le nombre de panneaux solaires sur
toiture quelle raccorderait au rseau.
Lnergie peut tre dangereuse et imprvisible. Ce qui est vrai
pour une prise de courant lest aussi pour la plante. Il y a peu, la
crainte dominante tait le manque dnergie dans le monde. D-
sormais, un autre souci qui se pose aussi bien aux producteurs de
ptrole quaux entreprises de service public et aux multinationales
du secteur manufacturier est que la prolifration des nouveaux
approvisionnements et technologies nergtiques commence
affaiblir les puissants de ce monde.

Jefrey Ball est chercheur invit au Steyer-Taylor Center for

Energy Policy and Finance cr conjointement par la facult de
droit et lcole de commerce de luniversit Stanford.
Bibliographie :
Agence internationale de lnergie, Medium-Term Oil Market
Report2014: Market Analysis and Forecasts to 2019, 2014 (Paris).