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Instrucciones:
1. Analiza el siguiente caso:
a. Eres un renombrado analista financiero y has sido contratado por una empresa
multinacional ubicada en Mxico, cuyo giro se encuentra en el sector de
autopartes. Tu labor es construir un escenario financiero que contemple el entorno
especfico y global.
2. Investiga en fuentes de informacin confiables y elabora un mapa mental donde muestres
el escenario financiero para tu cliente. Debers de incluir:
a. Las funciones de la administracin financiera.
b. Detalla cada una de las funciones de acuerdo al sector de autopartes.
3. Debes incluir datos bibliogrficos de tus fuentes de informacin.

Instrucciones:
Eres un joven emprendedor y deseas abrir un negocio de venta de computadoras. Has aprendido
sobre la estructura financiera de los negocios y reconoces lo importante que es mantener una
estructura sana.
Has elaborado un proyecto de inversin y requieres de $450,000 pesos. Realiza lo siguiente:
a. Investiga en fuentes de informacin confiables e identifica tres posibles fuentes de
financiamiento. Debers elaborar una tabla comparativa de las fuentes que incluya
descripcin, plazo, tasa, garantas.
b. Elige aquella que ms se adecue a tus necesidades y fundamenta tu eleccin.
c. Tomando en cuenta la tasa de inters, elabora un anlisis modificando los escenarios
siguientes:

Escenario
Porcentaje de
recursos propios
Porcentaje de
recursos externos
Escenario 1 20% 80%
Escenario 2 50% 50%
Escenario 3 70% 30%
Responde las siguientes preguntas:
Cmo afecta la estructura de capital en tu futuro negocio?
Qu escenario es el ms adecuado a tus necesidades?
Cmo se comporta el riesgo en cada uno de los escenarios?
Qu mtodos utilizaste para tomar tu decisin de estructura?

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Instrucciones:
Lee cuidadosamente el siguiente caso y elabora lo que se te solicita.

Has sido contratado como director financiero de una empresa exitosa. Sabes que existen los
costos de agencia y quieres implementar estrategias que los minimicen.
Seala estrategias que implementaras para evitar la existencia de los costos de agencia.
El consejo de accionistas te ha encargado calcular el rendimiento requerido del capital. Sabes que
la beta es de 1.30, el rendimiento de mercado del sector industrial similar es 14%, pero existen
rendimientos alternos del 16% y 17%. La tasa libre de riesgo es del 6%.
Calcula el rendimiento requerido para las tres posibles tasas del mercado.
El total de las acciones y la deuda ascienden a $100000,000 de pesos. La estructura de capital
actual est compuesta al 50-50. Decides hacer un anlisis de la estructura para validar que sea la
adecuada.
Elabora las tablas considerando 30-70, 70-30
Considera un costo de deuda del 19% y una tasa impositiva del 30%.
Calcula el costo promedio ponderado y elabora la tabla de los retornos esperados.
Las tablas debes construirlas haciendo uso de Excel.

Instrucciones:
Eres un inversionista que posee acciones en dos empresas diferentes.
Tienes inversiones en tres empresas diferentes y has considerado evaluar cul de ellas es la que
ms valor tiene.
La empresa A te proporciona la siguiente informacin sobre dividendos esperados:
Ao 1 2 3 4 5
Dividendos 1500,000 3800,000 6700,000 8200,000 9000,000
Considera una tasa de descuento de CETES a 91 das.
La empresa B te proporciona la siguiente informacin sobre flujos futuros esperados:
Ao 1 2 3 4 5
Flujos
esperados
2500,000 3500,000 5000,000 7000,000 8000,000
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Para calcular el rendimiento esperado, considera un rendimiento de mercado de CETES a 91 das,
la tasa libre de riesgo es 5% y la beta de 1.16
La empresa C te proporciona la siguiente informacin sobre dividendos esperados:
Ao 1 2 3 4 5
Dividendos 2600,000 2800,000 6700,000 7200,000 8000,000
Considera una tasa de descuento de CETES a 91 das.
Elabora las tablas en Excel y calcula los valores de tus inversiones.
Despus de haber realizado los clculos correspondientes, analiza lo siguiente:
a. Cul empresa vale ms?
b. Cul es la menos rentable?

Instrucciones:
Haciendo uso del material contenido en el primer mdulo de tu curso e investigando en fuentes de
informacin confiables, resuelve el caso que a continuacin se te presenta.
Eres director financiero de una empresa fabricante de pastas alimenticias. Ests elaborando
diferentes anlisis debido a que deseas optimizar los recursos organizacionales.
1. Elabora un anlisis del entorno financiero de la organizacin en estudio.
2. Elabora un estudio respecto a un proyecto de inversin para producir pastas integrales.
Define estrategias para lograr determinar la estructura de capital ptima para el proyecto.
3. Elaboraste un anteproyecto en el que defines un costo de $3750,000 pesos. Si el costo de
financiamiento fuera de CETES a 28 das ms 3 puntos. Calcula los siguientes escenarios.
Escenario Recursos propios Recursos externos
Escenario 1 20% 80%
Escenario 2 50% 50%
Escenario 3 70% 30%
4. Deseas calcular el rendimiento requerido del capital. Sabes que la beta es de 1.18, el
rendimiento de mercado del sector industrial similar es 16%, pero existen rendimientos
alternos del 18% y 17%. La tasa libre de riesgo es del 8%. Calcula el rendimiento requerido
para las tres posibles tasas del mercado.
5. Analiza los tres posibles escenarios, considera una tasa impositiva del 28% y elabora las
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tablas pertinentes que te sirvan de apoyo para fundamentar la mejor opcin que te lleve a
optimizar los recursos requeridos en el proyecto.
Elabora un resumen ejecutivo sealando el procedimiento utilizado, las variables involucradas, las
estrategias vlidas al caso, los resultados numricos y tus recomendaciones.

Instrucciones:
Investiga en fuentes de informacin confiables sobre el tema:
El capital de trabajo en las empresas dedicadas a la rama industrial.
Debers investigar lo siguiente:
Qu compone al capital de trabajo?
Cul es la relevancia del capital de trabajo en la rama industrial?
Qu porcentaje de los recursos estn destinados al capital de trabajo y explica porqu?
Cul es el objetivo del capital de trabajo y cmo ste se enfoca hacia la rama industrial?
Qu relacin existe entre el capital de trabajo y la liquidez?
Cules son los pros y los contras de la liquidez?
Elabora un cuadro comparativo de fuentes de financiamiento a corto plazo y seala sus
ventajas, desventajas y costos asociados.
Concluye tu actividad explicando la relevancia de la administracin del capital de trabajo en la rama
industrial.

Instrucciones:
Investiga en fuentes de informacin confiable sobre la utilizacin de Excel como medio de
administracin del efectivo.

Tu investigacin se basar en la siguiente informacin.
Cmo puedes utilizar Excel como medio de administracin de efectivo?
Qu ayudas te proporciona?
Para qu tipo de usuarios es adecuado el uso de Excel en sus tesoreras?
Qu usos se le da a Excel en un departamento de tesorera?
Localiza un ejemplo de hoja de clculo para elaboracin de presupuestos y elabralo en un
archivo personal.
Menciona 5 programas alternos para el manejo de las tesoreras.
Elabora una hoja de clculo que te permita calcular los modelos Baumol, Millar Orr y
Stone.

Instrucciones:
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La Empresa X, S.A. tiene un capital de trabajo por $10000,000 pesos. Destina $ 4000,000 a las
ventas a crdito, teniendo volmenes de ventas anuales por 23000,000. La empresa tiene cuentas
por pagar a proveedores por 5000,000 pesos.

Calcula e interpreta los resultados:
Inversin en cuentas por cobrar.
Promedio de cobranza.
Capital de trabajo proveniente de proveedores.
Contesta y fundamenta tu respuesta:
Consideras que la empresa tiene una administracin adecuada?
A qu plazo le recomendaras pactar sus obligaciones?
Qu estrategias le recomendaras implementar?
Investiga en fuentes confiables de informacin sobre las polticas comerciales comnmente
utilizadas en pases emergentes y elabora un resumen de tus hallazgos.

Instrucciones:
Investiga en fuentes de informacin confiable sobre la administracin de inventarios en empresas
comerciales.

Tu investigacin deber contener los siguientes elementos:
Qu tipos de inventarios se manejan?
Qu porcentaje de su capital de trabajo representan los inventarios?
Qu mtodos de control de inventarios son tiles en este tipo de empresas?
Qu estrategias de administracin de inventarios se ponen en prctica?
Qu costos se encuentran relacionados con la administracin de inventarios?
Suponiendo que fueras un asesor en materia financiera, menciona los elementos
indispensables a considerar en la administracin de inventarios en una empresa comercial.
Recuerda que todos los aspectos corresponden a las empresas comerciales, por lo que debers
aplicar la teora al sector comercial.

Instrucciones:
Estudio de caso

Resuelve el siguiente caso basndote en investigacin en la Biblioteca Digital, fuentes confiables
de informacin y en tu libro de texto.

La empresa La fortuna S.A. fabricante de sabanas y colchas, se encuentra atravesando por una
crisis caracterizada por la disminucin de las ventas.

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Antes las empresas textileras se encontraban en auge, sin embargo, la competencia de los
productos provenientes de la India y China, se ha intensificado.

El Director General ha recurrido a un despacho de asesora financiera, siendo t el asignado para
estudiar el caso y proporcionar alternativas de solucin para el mismo.

Tu jefe te ha encargado el estudio, para lo cual necesitas estructurar un plan de trabajo inicial,
analizar la informacin obtenida y proponer estrategias de solucin al caso.

Elabora un reporte ejecutivo que contenga la siguiente informacin:
1. Explica cules son las reas que necesitaras estudiar tomando en cuenta el objetivo de
maximizar los recursos del capital de trabajo.
2. Explica por qu es importante optimizar los recursos destinados al capital de trabajo y
seala la relacin existente con por lo menos 3 variables operativas de los negocios.
3. Has definido que necesitas entrevistar a las personas involucradas en las reas
responsables del capital de trabajo. Menciona qu reas departamentales se encuentran
involucradas, a quines vas a entrevistar y elabora un cuestionario para cada uno.
Recuerda incluir las variables que son de tu inters para el estudio de caso.
4. Sabes que estn incumpliendo con sus obligaciones a proveedores e impuestos, qu
estrategias les recomiendas que adopten? Justifica.
5. Sabes que sus clientes no les estn pudiendo pagar en tiempo debido a complicaciones en
las referencias bancarias, incongruencia en la informacin de cobros y falta de
identificacin de depsitos. Qu estrategias les recomiendas para este aspecto? Justifica.
6. Sabes que has tenido problemas en el inventario, no saben dnde est cada material ni
qu cantidad tienen de cada tipo. Qu estrategias les recomiendas? Justifica.
7. Su materia prima proviene de china. Qu estrategias son tiles para cubrir sus adeudos y
manejo de materiales de importacin? Justifica.
8. Qu modelos de administracin de efectivo seran tiles en este caso? Justifica para cada
modelo (Modelo Baumol, Miller-Orr y Stone) por qu s ser conveniente utilizarlo o por
qu no.
9. En caso de existir excedentes de tesorera, menciona qu tipo de portafolio sera el ideal
para el caso. Justifica.

Instrucciones:
Investiga en fuentes de informacin confiables sobre los instrumentos de financiamiento a corto
plazo para personas fsicas.
Construye una tabla que contenga la siguiente informacin:
Nombre del
instrumento
Institucin
financiera
Descripcin Requisitos Tasas Riesgos

Adicionalmente elaborars un diagrama donde sea posible visualizar qu variables tomaras en
cuenta para establecer un porcentaje sobre ventas de una persona fsica que posee un Oxxo.

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Instrucciones:
Eres director de tesorera de una empresa reconocida en el ramo. ltimamente los clientes han
recurrido al descuento por pronto pago y ests teniendo una recuperacin de efectivo ms gil a la
acostumbrada.

En base a esta informacin y haciendo uso de tus conocimientos sobre la estructura del capital de
trabajo, realiza lo siguiente:
Menciona qu estrategias pondras en prctica para maximizar los beneficios, minimizando
los riesgos.
Seala qu instrumentos de inversin se adaptan a tus necesidades y explica el porqu.
Justifica cules instrumentos de inversin no seran congruentes utilizar para este caso.
Investiga en los portales bancarios sobre los instrumentos de inversin a corto plazo
ofrecidos para personas morales y elabora una tabla comparativa de tasas, riesgos y
rendimientos.
Para finalizar construye un portafolio que se adapte a tus necesidades, especificando cada
etapa de su proceso.

Instrucciones:
Eres Director Financiero de una empresa exitosa en el ramo de la construccin y ests interesado
en evaluar el desempeo de la organizacin en la cual trabajas.
Explica qu herramientas te seran de utilidad para evaluar el desempeo de la
organizacin.
Seala cules seran tus fuentes de informacin en el estudio.
Menciona qu rubros analizaras si ests interesado en conocer el desempeo operativo y
financiero.
Conoces las siguientes razones financieras de la organizacin. Su historial es el que se menciona
en la siguiente tabla:
Concepto 2009 2010 2011
Razn
circulante
2.5 2.3 2.1
Prueba cida 1.7 1.5 1.2
Capital de
trabajo
Positivo Positivo Negativo
Apalancamiento .32 .42 .62
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Rotacin de
cartera
5 5.5 6
Rotacin de
inventario
20 25 27
Margen de
utilidad neta
.25 .20 .18
Interpreta los valores numricos para cada una de las razones financieras.
Tomando en cuenta tu interpretacin menciona qu estrategias sugeriras para tu
organizacin.
Deseas utilizar ndices comparativos, explica qu ndices utilizaras como soporte de tu
estudio.

Instrucciones:
Eres administrador financiero de un despacho de asesora. Te visita un cliente quien te manifiesta
su inters por elaborar una planeacin financiera en su negocio de compra-venta de automviles
usados.
Debers de elaborar un reporte que incluya lo siguiente:
Qu es la planeacin financiera?
Para qu sirve la planeacin financiera?
Cmo puede aplicar la planeacin financiera en su negocio en especfico?
Define el ciclo de efectivo especfico para su giro.
Detalla qu herramientas de planeacin le son tiles.
Elabora plantillas en Excel del origen y aplicacin de fondos y del presupuesto de efectivo.
Slo debes elaborar la plantilla con el ttulo, las columnas correspondientes a los meses o
aos y los renglones especficos de acuerdo al giro del negocio.
Explcale sobre las variables involucradas en el modelo de crecimiento sustentable y lo
relevante que es monitorearlas.
Concluye con sugerencias de planeacin especficas para su giro.

Instrucciones:
Eres el nuevo Director Financiero de una empresa mundialmente reconocida en el ramo
cementero. Deseas elaborar un estudio sobre fuentes de financiamiento e inversin a corto plazo
disponibles para las organizaciones globales.

Investiga en fuentes de informacin confiable sobre los instrumentos de financiamiento e inversin
a corto plazo para personas morales.

Construye dos tablas, una de financiamiento y otra de inversin, que contengan la siguiente
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informacin:
Nombre del
instrumento
Institucin
financiera
que lo ofrece
Descripcin
del
instrumento
Requisitos
de solicitud
Tasas y
costos
asociados

Ambas tablas debern de considerar sus riesgos, costos y plazos.

Deseas elaborar un anlisis de diagnstico de la situacin financiera actual de la empresa.
Menciona lo siguiente:
Qu herramientas utilizaras, y explica por qu son las ms representativas para tu tipo de
organizacin.
Seala cules son los resultados normales obtenidos en cada una de las razones, y
menciona 3 estrategias a implementar en cada una de ellas.
Deseas saber sobre la situacin que guarda el efectivo:
Seala qu informacin analizaras
En qu estados se encuentra contenida y qu decisiones podras tomar haciendo uso de
dicha informacin.
Finalmente, menciona 3 las fuentes de informacin (porcentaje sobre ventas, ndices, anlisis
financiero, origen y aplicacin de fondos, presupuesto de efectivo, variables en el crecimiento
sustentable, etc.) a las cuales recurriras para allegarte de informacin confiable para tu toma de
decisiones. Justifica tu respuesta para cada una de las fuentes de informacin.