Conhecimentos Bancários Reumo de Ediatal

Conhecimentos Banca rios
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Edital CAIXA 2014:

1. Abertura e Movimentao de Contas: Documentos Bsicos.

I. Pessoa Fsica
C.P. F (Cadastro de Pessoa Fsica) -> Regular na Receita Federal;
Documento de Identidade:
- R.G. (Registro Geral)
- C. N. I. (Carreira Nacional de Identificao)
- Carteiras de rgos Reguladores (CREA, OAB...)
- Carteiras de rgos Militares
- Passaporte Brasileiro/ Estrangeiro (pela Polcia Federal)
OBS: Carteira de Trabalha normalmente NO aceita
Comprovante de Residncia; e
Comprovante de Renda (para conta corrente).

II. Pessoa Jurdica
CNPJ (Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica) -> Regular na Receita Federal
Ato Constitutivo: (Prova de Existncia da Pessoa Jurdica)
-Contrato Social
- Estatuto
Prova de Qualidade: (Comprovante de qualidade do representante)
- Contrato Social e suas alteraes
- Ata de eleio de diretoria
Documentao de Pessoa Fsica do Representante (todos eles)
Comprovao de Faturamento

2. Pessoa Fsica e Pessoa Jurdica.

Incapacidade Civil:
a) Absolutamente Incapazes:
Menores de 16 anos;
Pessoas sem discernimento para prtica de atos da vida civil por enfermidade ou
deficincia mental;
No podem transmitir sua vontade, mesmo que por causa transitria;
Necessitam de REPRESENTANTES a TODOS os atos.

b) Relativamente Incapazes:
Maiores de 16 e menores de 18 anos;
Pessoas com discernimento reduzido (brios habituais, viciados em txicos, ou
doentes);

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Excepcionais sem desenvolvimento mental completo;
Prdigos;
Necessitam de ASSISTENTES a alguns atos.

c) Representao e Assistncia de Incapazes:
Poder Familiar;
Tutela;
Curatela.

d) Emancipao:
Por Outorga;
Casamento no mbito civil;
Emprego pblico efetivo;
Relao de emprego (economia prpria) ou posse de estabelecimento civil ou
comercial;

e) Domiclio:
Verificar tabelas a seguir:

Pessoas Fsicas:
DOMICLIO LEGAL
PESSOA DOMICLIO NECESSARIO
Incapaz Domiclio de seus representantes / curadores
Funcionrio Pblico Local de Funes Permanentes
Militar da Ativa Local de Servio / Sede de Comando Subordinado
Martimo Lugar de Matrcula do Navio
Itinerante Onde for encontrado
Preso Local de pena
Diplomata Se alegar extraterritorialidade, no indica domiclio no Brasil / ou
Distrito Federal/ ou ltimo domicilio no Brasil.

Pessoas Jurdicas de Direito Pblico:
DOMICLIO PESSOA JURDICA DE DIREITO PBLICO
ENTE POLTICO DOMICLIO
Unio Distrito Federal
Estados Respectiva Capital
Municpios Administrao Municipal
Distrito Federal Administrao Distrital


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Pessoas Jurdicas de Direito Privado:
DOMICLIO PESSOA JURDICA DE DIREITO PRIVADO
NATUREZA DOMICLIO
Natural Sede (Local da Administrao)
Legal Dependncias, filiais
Estatutrio Definida em estatuto
De Eleio Definida em contrato

3. Cheques

Ordem de pagamento a vista;
I. Requisitos Essenciais:
Denominao CHEQUE expressa no idioma em que for redigido o ttulo;
Ordem de pagar determinada quantia;
Nome do banco que deve pagar (SACADO);
Indicao do local em que deve ser pago;
Local e data de emisso;
Assinatura do emitente;

II. Quanto a quantia:
Usar a cifra e o extenso;
Pode estar sem cifra mas OBRIGATORIAMENTE tem que a haver o extenso;
Se cifra diferente do extenso, vale o extenso;
Mais que uma quantia no cheque, prevalece o de menor valor;
No necessrio escrever os centavos no extenso;

III. Quanto ao local de emisso:
Quando no indicado igual ao Local de pagamento;
Cheque mesma praa => Local de emisso igual ao Local de Pagamento;
Cheque outra Praa => Local de Emisso diferente do Local de Pagamento;

IV. Quanto ao Beneficirio:
Ao Portador:
- Quando no indicado por nome;
- mximo at R$ 100,00;
Nominativo:
- Com nome do Beneficirio;
- Valor acima de R$ 100,00;
A Ordem:
- Pode ser repassado por endosso;
No a Ordem:
- No pode ser passado por endosso;


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V. Quanto ao endosso:
Em Branco:
- No indica o novo beneficirio;
- Mas necessita sempre da assinatura do ultimo;
Em Preto:
- O endossante indica o endossatrio;

OBS: A lei prev anexo de papel para mais assinaturas ao cheque endossado.
NOTA: Ao caixa s interessa a ultima assinatura.

VI. Quanto ao Cruzamento:
Cruzar (//) o cheque impede o saque em espcie;
Em Branco:
- No consta o nome do banco entre as linhas;
- pode ser apresentado em qualquer banco;
Em Preto:
- Consta nome do banco entre as linhas;
- s pode ser apresentado a essa banco;

VII. Quanto a Apresentao e Prescrio:

TIPO APRESENTAO PRESCRIO
MESMA PRAA 30 dias 30 dias + 6 meses
OUTRA PRAA 60 dias 60 dias + 6 meses

Os endossantes so coobrigados.

VIII. Quanto a Compensao:
Troca de cheques e outros papis entre os bancos;
Executante o Banco do Brasil, regulado pelo BaCen;
No h mais troca fsica, tudo feito eletronicamente;
Por faixa de valor:
Menor que R$300,00:
- Tarde dia seguinte;
- Deposita segunda => compensa tera a tarde => bloqueado tera e quarta => liberado
na quinta
Entre R$300,00 e R$250000,00:
- Noite do dia do depsito;
- Deposita segunda => compensa segunda a noite => bloqueado tera => liberado
quarta;
Acima de R$250000,00:
- No transitam na compensao;
- So trocados um a um pelo Valor de Liquidao Bruta (VLB)


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4. Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB):

I. Conceitos:
Conjunto de regras, procedimentos, instrumentos e sistemas operacionais
integrados utilizados para pagamentos e transferncia entre diversos agentes
econmicos;
De um lado Instituies Financeiras e instrumentos de pagamentos (dinheiro,
cheque, cartes,...)
De outro os sistemas de compensao e de liquidao;

II. Meios de Pagamentos
So indicadores que antecedem presses de demanda sobre o setor real
indstrias, famlias etc melhores que os meios de pagamento restritos
(abordagem do grau da liquidez), dado que os avanos tecnolgicos aplicados
s transaes financeiras permitem uma maior facilidade nas realocaes de
portflio, propiciando que o agregado de maior liquidez, M1, esteja sempre
em um nvel suficiente para a realizao das transaes. Mesmo com modelos
de poltica monetria com foco no controle da taxa de juros, como o modelo
de metas de inflao (o qual o Brasil adepto), os agregados monetrios
continuam desempenhando um papel importante para acompanhamento de
tais polticas, sejam como indicadores de liquidez da economia como tambm
na distribuio dos meios de pagamento nesta.
No novo critrio adotado pelo Banco Central, os meios de pagamento restritos
apresentam uma baixa correlao entre moeda legal e nominal observada
em sistemas financeiros desenvolvidos tem aumentado a liquidez aos
passivos em geral emitidos pelas instituies financeiras. No entanto, em
perodos de estabilizao monetria, como o que ocorreu com a introduo do
Plano Real, os meios de pagamento restritos tiveram uma variao
significante, como em 1996, em que fora observada uma variao em 12
meses entre 14% e 39%.
Conceitos de meios de pagamento (agregados monetrios):
M1 = papel-moeda em poder do pblico + depsitos a vista nos bancos
comerciais pblicos e privados (M1 gerado por instituies financeiras IFs -
emissoras de haveres estritamente monetrios)
M1 possui liquidez total e aceito livremente, no rendendo juros
M2 = M1 + depsitos especiais remunerados + depsitos de poupana +
ttulos emitidos no mercado primrio pelas instituies financeiras (letras de
cmbio, depsitos a prazo como CDBs e RDBs, letras hipotecrias e imobilirias
etc.). No entram aqui as cotas de fundos de renda fixa.
M3 = M2 + cotas de fundos renda fixa (excludo o lastro em ttulos emitidos
em mercado primrio pelas IFs) + operaes compromissadas com ttulos
federais que funcionam como moeda para o efeito de transaes no sistema
financeiro.

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O M3 agrega todas as captaes do sistema financeiro no mercado interno,
com instrumentos de alta liquidez.
M4 = M3 + ttulos emitidos pelo sistema emissor pblico (ttulos pblicos
federais Selic ttulos estaduais e municipais em poder do setor no-
financeiro)
De M1 para M4, os agregados ficam mais amplos, porm perdem liquidez
Assim, o M1 o agregado de maior liquidez e o M4 o de menor
Todos os agregados so considerados pela tica do aplicador, para evitar
qualquer dupla contagem O Bacen controla M4
M4 envolve os ativos monetrios (M1) e os no monetrios (os outros M)
Assim, ele procura controlar a oferta total de moeda (M4) na economia, Isto
porque a oferta de dinheiro est diretamente relacionada aos preos (teoria
quantitativa da moeda)

III. Focos:
Eficincia e Reduo de prazos para transferncia de recursos;
Gerenciamento de Riscos (cmaras e servios de compensao atuam como
contraparte e asseguram a liquidao de todas as operaes);

IV. Bases para Criao do SBP:
Setor Privado assume riscos relativos a compensao das transaes entre
instituies (BB), antes responsabilidade do BaCen;
Sistemas processam ordens de transferncia eletrnica em tempo real entre
Agentes Financeiros;
Monitoramento do saldo de Reservas Bancrias de Instituies Financeiras em
tempo real;

V. Sistema de Transferncia de Reservas (STR):
Gerenciado pelo BaCen;
Caracteriza-se pelo uso da LBTR (Liquidao Bruta em Tempo Real);
Bancos transferem recursos entre si pelo STR
Conceitos:
- Liquidao Bruta => transferncia de valores um a um e no em conjunto;
- CIP => Cmara Interbancria de Pagamentos
Onde transitam os TEDs, cheques VLB, DOCs, fichas de compensao
(menores que R$5000,00), e DDA (debito direto autorizado);

VI. Liquidao Bruta Diferida:
Realizado em momento posterior da aceitao das operaes origens de sua
obrigao, uma a uma.

VII. Compensao Multilateral:
Apurao de soma de resultados bilaterais devedores e credores de cada
participante, em relao a cmara ou prestador de servio. Ex: Cheques

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VIII. TED:
Obrigatria para valores a partir de R$ 5000,00
Facultativa a valores que compreende de R$1000,00 a R$ 5000,00
Funcionamento: das 0630hs as 1700hs

IX. DOC (documento de Ordem de Crdito):
Ordem de deposito de dinheiro em contas bancrias;
Valores menores de R$1000,00
Para operaes fora de horrio TED, aceita-se ate R$ 4999,99

X. DDA:
Como objetivo facilitar o pagamento de boletos de cobrana;
Convenincia, ao possibilitar que as contas sejam pagas de forma prtica e
rpida, por meio da internet;
Simplificao do processo de recebimentos e pagamentos das contas;
Reduo de papel, j que no haver emisso de boleto e a transao ser
feita de forma eletrnica;
Menos filas nas agncias, devido maior utilizao de meios eletrnicos;
Maior segurana na entrega da cobrana;
Soluo inovadora, que contribui para eliminar o excesso de papis e a
burocracia no pagamento dos boletos.

XI. Fichas de Compensao:
Denominao dada ao instrumento de cobrana bancria;
Pode ser impresso ou eletrnico;
Contm os dados relacionados cobrana;
Pagvel em qualquer banco at a sua data de vencimento;

5. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional:

I. Definio Geral:
Conjunto de instituies financeiras e instrumentos financeiros que visam
transferir recursos dos agentes econmicos (pessoas, empresas, governo)
superavitrios para os deficitrios.

II. Constituio:
Conselho Monetrio Nacional;
Do Banco Central do Brasil;
Banco do Brasil S.A.;
Caixa Econmica Federal;
Do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social;
Demais instituies financeiras pblicas e privadas.


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III. Conselho Monetrio Nacional:
Formao:
Ministro de Estado da Fazenda,
Ministro de Estado do Planejamento e Oramento; e
Presidente do Banco Central do Brasil (BACEN)
NOTA: os trabalhos de secretaria desse rgo so feitos pelo BaCen.

Objetivo:
Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da
economia nacional e seu processo de desenvolvimento;
Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os
surtos inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou externa, as
depresses econmicas e outros desequilbrios oriundos de fenmenos
conjunturais;
Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento
do Pas, tendo em vista a melhor utilizao dos recursos em moeda
estrangeira;
Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras, quer
pblicas, quer privadas, tendo em vista propiciar, nas diferentes regies do
Pas, condies favorveis ao desenvolvimento harmnico da economia
nacional;
Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos
financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de
mobilizao de recursos;
Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras;
Coordenar as polticas monetrias, de crdito, oramentria, fiscal e da
dvida pblica, interna e externa. Compete ao Conselho Monetrio
Nacional;
NOTA: * Estabelece Diretrizes mas NO executa.
* Formam comisses consultivas para assessoramento.

Competncia:
Autorizar a emisso de papel moeda;
Aprovar os oramentos monetrios, preparados pelo Banco Central do
Brasil, por meio dos quais se estimaro as necessidades globais de moeda
e crdito;
Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial, inclusive quanto compra
e venda de ouro e quaisquer operaes em direitos especiais de saque e
em moeda estrangeira;
Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes
creditcias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestaes
de quaisquer garantias por parte das instituies financeiras;

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Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem
atividades subordinadas a esta Lei, bem como a aplicao das penalidades
previstas;
Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos, comisses e
qualquer outra forma de remunerao de operaes e servios bancrios
ou financeiros, inclusive os prestados pelo Banco Central do Brasil,
assegurando taxas favorecidas aos financiamentos que se destinem a
promover:
- recuperao e fertilizao do solo; - reflorestamento;
- combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais; - eletrificao rural;
- mecanizao;
- irrigao;
- investimentos indispensveis s atividades agropecurias;
Determinar a percentagem mxima dos recursos que as instituies
financeiras podero emprestara um mesmo cliente ou grupo de empresas;
Estipular ndices e outras condies tcnicas sobre encaixes, imobilizaes
e outras relaes patrimoniais, a serem observadas pelas instituies
financeiras;
Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas
pelas instituies financeiras;
Delimitar, com periodicidade no inferior a dois anos, o capital mnimo das
instituies financeiras privadas, levando em conta sua natureza, bem
como a localizao de suas sedes e agncias ou filiais;
Estabelecer para as instituies financeiras pblicas a deduo dos
depsitos de pessoas jurdicas de direito pblico que lhes detenham o
controle acionrio, bem como das respectivas autarquias e sociedades de
economia mista, no clculo a que se refere o artigo 10 inciso I II, desta Lei.
Regulamentar, fixando limites, prazos e outras condies, as operaes de
redesconto e de emprstimo, efetuadas com quaisquer instituies
financeiras pblicas e privadas de natureza bancria;
Outorgar ao Banco Central do Brasil o monoplio das operaes de
cmbio quando ocorrer grave desequilbrio no balano de pagamentos ou
houver srias razes para prever a iminncia de tal situao;
Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Central do Brasil em
suas transaes com ttulos pblicos e de entidades de que participe o
Estado;
Autorizar o Banco Central do Brasil e as instituies financeiras pblicas
federais a efetuar a subscrio compra e venda de aes e outros papis
emitidos ou de responsabilidade das sociedades de economia mista e
empresas do Estado;
Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores de fundos
pblicos;

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Estatuir normas para as operaes das instituies financeiras pblicas,
para preservar sua solidez e adequar seu funcionamento aos objetivos
desta Lei;
Baixar normas que regulem as operaes de cmbio, inclusive swaps,
fixando limites, taxas, prazos e outras condies.

IV. Banco Central:
Formao:
Oito diretores e um Presidente;
Nomeados pelo Presidente da Republica, e aceitos por aprovao em
sabatina no Senado;
Demissveis Ad nutum;
Objetivos:
Zelar pela adequada liquidez da economia;
Manter as reservas internacionais em nvel adequado;
Estimular a formao de poupana;
Zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeioamento do
sistema financeiro.
Competncias:
Principal executor das orientaes do Conselho Monetrio Nacional
Responsvel por garantir o poder de compra da moeda nacional
Emitir papel-moeda e moeda metlica;
Executar os servios do meio circulante;
Receber recolhimentos compulsrios e voluntrios das instituies
financeiras e bancrias;
Realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies
financeiras;
Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros
papis;
Efetuar operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais;
Exercer o controle de crdito;
Exercer a fiscalizao das instituies financeiras;
Autorizar o funcionamento das instituies financeiras;
Estabelecer as condies para o exerccio de quaisquer cargos de direo
nas instituies financeiras;
Vigiar a interferncia de outras empresas nos mercados financeiros e de
capitais e
Controlar o fluxo de capitais estrangeiros no pas.

V. Banco do Brasil S.A.
quem executa os servios de compensao.
Instituio Financeira de Natureza Especial


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VI. Comisso de Valores Mobilirios:
Formao:
Presidente e quatro diretores;
Nomeados pelo Presidente da Republica
Aprovados em sabatina pelo Senado;
Mandatos de 5 anos sem reconduo;
No coincidentes (a cada ano renova um nome)
Vinculado ao Ministrio da Fazenda;
Objetivo:
Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa
e de balco;
Proteger os titulares de valores mobilirios contra emisses irregulares
e atos ilegais de administradores e acionistas controladores de
companhias ou de administradores de carteira de valores mobilirios;
Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas a
criar condies artificiais de demanda, oferta ou preo de valores
mobilirios negociados no mercado;
Assegurar o acesso do pblico a informaes sobre valores mobilirios
negociados e as companhias que os tenham emitido;
Assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no
mercado de valores mobilirios;
Estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores
mobilirios;
Promover a expanso e o funcionamento eficiente e regular do
mercado de aes e estimular as aplicaes permanentes em aes do
capital social das companhias abertas.
Atribuies:
Registro de companhias abertas;
Registro de distribuies de valores mobilirios;
Credenciamento de auditores independentes e administradores de
carteiras de valores mobilirios;
Organizao, funcionamento e operaes das bolsas de valores;
Negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios;
Administrao de carteiras e a custdia de valores mobilirios;
Suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou
autorizaes;
Suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determinado
valor mobilirio ou decretar recesso de bolsa de valores;

VII. Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional:
Formao:
Oito conselheiros;

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Especializados em assuntos relativos aos mercados financeiros, de
cmbio, de capitais, de consrcios e de crdito rural e indstria;
Dois representantes do Ministrio da Fazenda (Minifaz);
Um representante do Banco Central do Brasil (Bacen);
Um representante da Comisso de Valores Mobilirios (CVM);
Quatro representantes das entidades de classe dos mercados afins,
por esses indicados em lista trplice;
Entidades classificadas em TITULARES e SUPLENTES;
Nomeados pelo ministro da fazenda
Mandato de 2 anos, podendo reconduo uma vez;
Objetivo:
Responsabilidade de julgar os recursos interpostos contra as decises
do Banco Central do Brasil relativas a aplicao de penalidades por
infrao legislao cambial, de capitais estrangeiros, de crdito rural
e industrial.

VIII. Bancos Comerciais:
Caractersticas:
Sociedades Annimas;
Captao de deposito a vista;
Operaes ativas (concesses de credito, cheques especiais...);
Recursos provenientes de depsitos a vista e a prazo;
Capacidade de Criar moeda escritural;
Instituio financeira Bancria

IX. Bancos Mltiplos:
Caractersticas:
Renem em uma instituio de operaes de:
- Banco Comercial
- Banco de Investimento
- Banco de Desenvolvimento (publico)
- Sociedade de Crdito
- Sociedade de Crdito Imobilirio
- Arrendamento Mercantil
NOTA: Pelo menos efetuar 2 dessas operaes, sendo uma delas obrigatoriamente de
comercial ou de investimentos.
Verticalizao formao de conglomerados financeiros reduo de
custos e ampliao de servios.
Capacidade de criar moeda escritural;
Instituio Financeira Bancria;

X. Caixas Econmicas:
Caractersticas:

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Instituio Financeira Bancria de Natureza Especial
S existe uma no Brasil;
Empresa Publica;
Vinculada ao Ministrio da Fazenda;
Capacidade de criao de moeda escritural;
Captao de deposito a vista;
Operaes Ativas;
Pode operar direto ao consumidor (emprstimos, financiamento de
Bens Consumo durveis...)
Prestaes de Servio;
Prioriza a concesso de emprstimos e financiamentos a programas e
projetos nas reas de assistncia social, sade, educao, trabalho,
transportes urbanos e esportes;
Monoplio de Penhor No Brasil;
Monoplio venda de bilhetes da Loteria Federal;
Centralizar o recolhimento e posterior aplicao de todos os recursos
oriundos do Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS);
Integra o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo (SBPE);
Integra o Sistema Financeiro da Habitao (SFH);
Observaes:
No Banco Mltiplo por ser Empresa Pblica;
No Sociedade Annima, pois o capital unitrio e no divido em
aes;

XI. Cooperativas de Crdito:
Caractersticas:
Instituio Financeira Bancria;
Associao de pessoas, que buscam atravs da ajuda mtua, sem fins
lucrativos, uma melhor administrao de seus recursos financeiros;
Prestar assistncia creditcia e a prestao de servios de natureza
bancria a seus associados com condies mais favorveis;
S cliente quem faz parte da cooperativa;
Regulados por leis especificas, estatutos e BaCen;

XII. Bancos Comerciais Cooperativos
Caractersticas:
Restringida a unidade federativa;
Instituio Financeira Bancaria;
Seus acionistas so exclusivamente Cooperativas de Crdito;
Deve constar no nome BANCO COOPERATIVO...;
Sem fins lucrativos, portanto podem cobrar juros baixos.

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Menor burocracia que demais bancos;
Ajuda o desenvolvimento da regio de operao.

XIII. Bancos de Investimento
Caractersticas:
Instituio Financeira no bancaria;
Sociedade Annima Privada;
Obrigatrio na nomenclatura BANCO DE INVESTIMENTO;
No possui contas correntes;
Especializadas em operaes de participao societria de carter
temporrio,
Financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo
e de giro ;
Administrao de recursos de terceiros;
Captam recursos via depsitos a prazo, repasses de recursos externos,
internos e venda de cotas de fundos de investimento por eles
administrados;
Subscrio ou aquisio de ttulos e valores mobilirios;
Depsitos interfinanceiros; e
Repasses de emprstimos externos;
XIV. Bancos de Desenvolvimento
Caractersticas:
Instituies Financeiras de Natureza Especial;
Controladas pelos Estados;
Tm como objetivo precpuo proporcionar recursos necessrios ao
financiamento, a mdio e a longo prazos, de programas e projetos que
promovam o desenvolvimento econmico e social do respectivo
Estado.
As operaes passivas so depsitos a prazo, emprstimos externos,
emisso ou endosso de cdulas hipotecrias, emisso de cdulas
pignoratcias de debntures e de Ttulos de Desenvolvimento
Econmico.
As operaes ativas so emprstimos e financiamentos, dirigidos
prioritariamente ao setor privado.
Devem ser constitudos sob a forma de sociedade annima, com sede
na capital do Estado;
Adotar, obrigatria e privativamente, em sua denominao social, a
expresso "Banco de Desenvolvimento", seguida do nome do Estado
em que tenha sede;
Na atualidade s restam 3 no Brasil (BDMG, BANDES e BRDE).

XV. Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES)
Caractersticas:

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Instituio Financeira de Natureza Especial;
NO um banco de desenvolvimento, pois FEDERAL;
Uma empresa pblica federal;
Personalidade jurdica de direito privado e patrimnio prprio
rgo vinculado ao Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e
Comrcio Exterior.
Objetivo:
Apoiar empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do
pas
Financiamentos de longo prazo e custos competitivos, para o
desenvolvimento de projetos de investimentos e para a
comercializao de mquinas e equipamentos novos, fabricados no
pas, bem como para o incremento das exportaes brasileiras.
Contribui para o fortalecimento da estrutura de capital das empresas
privadas e desenvolvimento do mercado de capitais.
Investe em empresas nacionais atravs da subscrio de aes e
debntures conversveis
Fundamental importncia a observncia de princpios tico-
ambientais e
Assume o compromisso com os princpios do desenvolvimento
sustentvel.
Atender s necessidades de investimentos das empresas de qualquer
porte e setor, estabelecidas no pas.
A parceria com instituies financeiras permite a disseminao do
crdito, possibilitando um maior acesso aos recursos do BNDES.

XVI. Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento
Caractersticas:
Conhecidas por financeiras;
So instituies financeiras no bancrias privadas;
Realizao de financiamento para a aquisio de bens, servios e
capital de giro.
Forma de sociedade annima;
Denominao social deve constar a expresso "Crdito, Financiamento
e Investimento".
Captam recursos por meio de aceite e colocao de Letras de Cmbio
e Recibos de Depsitos Bancrios;

XVII. Sociedades de Arrendamento Mercantil
Caractersticas:
Constitudas sob a forma de sociedade annima;
Deve constar obrigatoriamente na sua denominao social a
expresso "Arrendamento Mercantil";

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Operaes passivas so emisso de debntures, dvida externa,
emprstimos e financiamentos de instituies financeiras;
Operaes ativas so constitudas por ttulos da dvida pblica, cesso
de direitos creditrios;
Operaes de arrendamento mercantil de bens mveis, de produo
nacional ou estrangeira, e bens imveis adquiridos pela entidade
arrendadora para fins de uso prprio do arrendatrio;
Leasing (aluguel com opo de compra);
Supervisionadas pelo Banco Central do Brasil;
Instituio Financeira no Bancria;

XVIII. Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios
Caractersticas:
Parte do Sistema de Distribuio de Ttulos e Valores Mobilirios;
Constitudas sob a forma de sociedade annima ou por quotas de
responsabilidade limitada;
Operar em bolsas de valores,
Subscrever emisses de ttulos e valores mobilirios no mercado;
Comprar e vender ttulos e valores mobilirios por conta prpria e de
terceiros;
Encarregar-se da administrao de carteiras e da custdia de ttulos e
valores mobilirios;
Exercer funes de agente fiducirio;
Instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento;
Emitir certificados de depsito de aes;
Intermediar operaes de cmbio; praticar operaes no mercado de
cmbio;
Praticar determinadas operaes de conta margem;
Realizar operaes compromissadas; praticar operaes de compra e
venda de metais preciosos, no mercado fsico, por conta prpria e de
terceiros;
Operar em bolsas de mercadorias e de futuros por conta prpria e de
terceiros.
So supervisionadas pelo Banco Central do Brasil;
CCVM ou CTVM

XIX. Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios
Caractersticas:
Parte do Sistema de Distribuio de Ttulos e Valores Mobilirios;
Constitudas sob a forma de sociedade annima ou por quotas de
responsabilidade limitada;
Deve constar na sua denominao a expresso "Distribuidora de
Ttulos e Valores Mobilirios";

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Intermedeiam a oferta pblica e distribuio de ttulos e valores
mobilirios no mercado;
Administram e custodiam as carteiras de ttulos e valores mobilirios;
Instituem, organizam e administram fundos e clubes de investimento;
Operam no mercado acionrio, comprando, vendendo e distribuindo
ttulos e valores mobilirios, inclusive ouro financeiro, por conta de
terceiros;
Fazem a intermediao com as bolsas de valores e de mercadorias;
Efetuam lanamentos pblicos de aes;
Operam no mercado aberto; e
Intermedeiam operaes de cmbio.
So supervisionadas pelo Banco Central do Brasil;
DTVM
XX. Bolsa de Valores
Conceito:
Ambiente onde so realizados negcios envolvendo aes, ttulos de
renda fixa, ttulos pblicos federais, moedas, commodities
agropecurias e diversos tipos de derivativos financeiros, como as
opes de compra e venda de aes e os contratos futuros.
Funciona como um mercado organizado
Promove o encontro entre investidores interessados em negociar
valores e mercadorias
Responsvel por estabelecer as regras de negociao
Criar um ambiente seguro e transparente para a realizao destes
negcios.
Realiza o registro, a compensao, a liquidao e a listagem de todos
os ativos e valores mobilirios negociados.
Atuar como depositria central dos ativos negociados em seus
ambientes (agente de custdia),
Exercer atividades de gerenciamento de riscos das operaes
realizadas por meio de seus sistemas (agente de clearing);
Licenciar softwares e ndices.
ndices:
Compostos pela performance das cotaes de um nmero pr-
estabelecido de aes de empresas.
Regras para a seleo das aes que formam determinado ndice so
definidas pela prpria bolsa de valores.
Variao destes ndices funciona como um termmetro para se avaliar
o desempenho mdio dos ativos negociados na bolsa de valores.

XXI. Bolsa de Mercadorias e de Futuro
Conceito:
So associaes privadas civis, com objetivo de

18
Efetuar o registro, a compensao e a liquidao, fsica e financeira,
das operaes realizadas em prego ou em sistema eletrnico.
Devem desenvolver, organizar e operacionalizar um mercado de
derivativos livre e transparente,
Proporcione aos agentes econmicos a oportunidade de efetuarem
operaes de hedging (proteo) ante flutuaes de preo de
commodities agropecurias, ndices, taxas de juro, moedas e metais,
bem como de todo e qualquer instrumento ou varivel
macroeconmica cuja incerteza de preo no futuro possa influenciar
negativamente suas atividades.
Possuem autonomia financeira, patrimonial e administrativa e
So fiscalizadas pela Comisso de Valores Mobilirios.

Mercado Futuro:
As partes assumem compromisso de compra e venda para uma data
futura, com preo estipulado na data de contrato;

Derivativos:
Contratos financeiros com liquidao futura baseado em um ativo;
Commodities, aes, ttulos, ndices financeiros...

Commodities:
Mercadoria primaria de utilizao global sem qualquer
manufaturao.

XXII. Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC)
Conceito:
o depositrio central dos ttulos que compem a dvida pblica
federal interna (DPMFi) de emisso do Tesouro Nacional;
Processa a emisso, o resgate, o pagamento dos juros e a custdia
desses ttulos;
Sistema eletrnico que processa o registro e a liquidao financeira
das operaes realizadas com esses ttulos pelo seu valor bruto e em
tempo real,
Garantindo segurana, agilidade e transparncia aos negcios.
Efetua a liquidao das operaes de mercado aberto e de redesconto
com ttulos pblicos;
Conta com mdulos complementares, como o Ofpub e o Ofdealer, por
meio dos quais so efetuados os leiles, e o Lastro, para especificao
dos ttulos objeto das operaes compromissadas contratadas entre o
Banco Central e o mercado.
Todos os ttulos so escriturais, isto , emitidos exclusivamente na
forma eletrnica.

19
A liquidao da ponta financeira de cada operao realizada por
intermdio do STR, ao qual o Selic interligado.
O sistema gerido e operado pelo BaCen e Anbima,
Tem seus centros operacionais no Rio de Janeiro;
Horrio de funcionamento segue o do STR, das 6h30 s 18h30, em
todos os dias teis para o sistema financeiro.
Para comandar operaes, os participantes liquidantes encaminham
mensagens por meio da RSFN, observando padres e procedimentos
previstos em manuais especficos da rede. Os demais participantes
utilizam outras redes, conforme procedimentos previstos no
Regulamento do Selic.
Alm do BanCen e do Tesouro Nacional, podem ser participantes do
Selic: bancos, caixas econmicas, distribuidoras e corretoras de ttulos
e valores mobilirios e demais instituies autorizadas a funcionar
pelo Banco Central.
As cmaras ou prestadores de servios de compensao e de
liquidao tm a sua participao no Selic definida no Regulamento do
Selic.
So considerados participantes liquidantes, respondendo diretamente
pela liquidao financeira de operaes, alm do Banco Central do
Brasil, os participantes titulares, no STR, de conta Reservas Bancrias
ou Conta de Liquidao, desde que, nesta ltima hiptese, tenham
optado pela condio de liquidante no Selic.
Os no liquidantes liquidam suas operaes por intermdio de
participantes liquidantes, conforme acordo entre as partes, e operam
dentro de limites fixados por estes.
Cada participante no liquidante pode utilizar os servios de mais de
um participante liquidante, exceto no caso de operaes especficas,
previstas no Regulamento do Selic, tais como pagamento de juros,
amortizao e resgate de ttulos, que so obrigatoriamente liquidadas
por intermdio de um liquidante-padro previamente indicado pelo
participante no liquidante.
Tratando-se de um sistema de liquidao bruta em tempo real (LBTR),
Liquidao condicionada disponibilidade do ttulo negociado na
conta de custdia do vendedor e disponibilidade de recursos por
parte do comprador.
Se a conta de custdia do vendedor no apresentar saldo suficiente de
ttulos, a operao mantida em pendncia pelo prazo mximo de 60
minutos ou at s 18h30, o que ocorrer primeiro, com exceo de
algumas operaes previstas no Regulamento do Selic.
A operao s encaminhada ao STR para liquidao da ponta
financeira aps o bloqueio dos ttulos negociados, sendo que a no
liquidao por insuficincia de fundos implica sua rejeio pelo STR e,
em seguida, pelo Selic.

20
So admitidas algumas associaes de operaes.
Liquidao seja feita operao por operao,
So considerados, na verificao da disponibilidade de ttulos e de
recursos financeiros, os resultados lquidos relacionados com o
conjunto de operaes associadas;

XXIII. Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos (CETIP)
Conceito:
depositria principalmente de ttulos de renda fixa privados, ttulos
pblicos estaduais e municipais e ttulos representativos de dvidas de
responsabilidade do Tesouro Nacional,
Inclusive os relacionados com empresas estatais extintas, com o Fundo
de Compensao de Variao Salarial - FCVS, com o Programa de
Garantia da Atividade Agropecuria - Proagro e com a dvida agrria
(TDA).
Entidade processa a emisso, o resgate e a custdia dos ttulos,
o pagamento dos juros e demais eventos a eles relacionados.
Ttulos transacionados na Cetip em papel, por comando legal so
transferidos para a Cetip no momento do registro e so fisicamente
custodiados pelo registrador.
Operaes de compra e venda so realizadas no mercado de balco,
incluindo aquelas processadas por intermdio do CetipNet (sistema
eletrnico de negociao).
Operaes no mercado primrio, envolvendo ttulos registrados na
Cetip, so geralmente liquidadas com compensao multilateral de
obrigaes (a Cetip no atua como contraparte central).
Compensao bilateral utilizada na liquidao das operaes com
derivativos e liquidao bruta em tempo real, nas operaes com
ttulos negociados no mercado secundrio.
Se algum banco liquidante no confirmar o pagamento de participante
a ele vinculado, ou se houver inadimplncia de banco liquidante, a
compensao multilateral reprocessada, com possvel extenso da
janela de liquidao, na forma do regulamento da Cetip.
No primeiro caso (no confirmao de pagamento), o novo resultado
multilateral calculado com a simples excluso das operaes do
participante cuja posio deixou de ser confirmada pelo banco
liquidante, sendo as operaes remetidas para liquidao na
modalidade LBTR.
No segundo caso, inadimplncia de banco liquidante, alm de remeter
essas operaes para a modalidade LBTR, abre-se a possibilidade de os
participantes indicarem novo banco liquidante.
A liquidao financeira final realizada via STR em contas de
liquidao mantidas no BanCen (excluem-se da liquidao via STR as
posies bilaterais de participantes que tm conta no mesmo banco).

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Participam da Cetip:
- bancos comerciais,
- bancos mltiplos,
- caixas econmicas,
- bancos de investimento,
- bancos de desenvolvimento,
- sociedades corretoras de valores,
- sociedades distribuidoras de valores,
- sociedades corretoras de mercadorias e de contratos futuros,
- empresas de leasing,
- companhias de seguro,
- bolsas de valores,
- bolsas de mercadorias e futuros,
- investidores institucionais,
- pessoas jurdicas no financeiras (incluindo fundos de investimento e
sociedades de previdncia privada)
- investidores estrangeiros,
- outras instituies tambm autorizadas a operar nos mercados financeiros e
de capitais.
Os participantes no titulares de conta de reservas bancrias liquidam
suas obrigaes por intermdio de instituies que so titulares de
contas dessa espcie.

XXIV. Sociedades de Crditos Imobilirios
Caractersticas:
Parte do Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo;
Forma de captao por caderneta de poupana e fundos provenientes
do FGTS;
Prestam Crdito imobilirio;
Constituem operaes passivas dessas instituies os depsitos de
poupana, a emisso de letras e cdulas hipotecrias e depsitos
interfinanceiros.
Suas operaes ativas so: financiamento para construo de
habitaes, abertura de crdito para compra ou construo de casa
prpria, financiamento de capital de giro a empresas incorporadoras,
produtoras e distribuidoras de material de construo.
Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima;
Obrigatrio em sua denominao "Crdito Imobilirio";

XXV. Associaes de Poupana e Emprstimo
Caractersticas:
Parte do Sistema de Poupana e Emprstimo;

22
So constitudas sob a forma de sociedade civil, sendo de propriedade
comum de seus associados.
Suas operaes ativas so direcionadas ao mercado imobilirio e ao
Sistema Financeiro da Habitao (SFH).
As operaes passivas so constitudas de emisso de letras e cdulas
hipotecrias, depsitos de cadernetas de poupana, depsitos
interfinanceiros e emprstimos externos.
Os depositantes dessas entidades so considerados acionistas da
associao e, por isso, no recebem rendimentos, mas dividendos.
Os recursos dos depositantes so classificados no patrimnio lquido
da associao e no no passivo exigvel

XXVI. Sistemas de Seguros Privados
Conceitos:
Constitudas sob a forma de sociedades annimas,
Especializadas em pactuar contrato por meio do qual assumem a
obrigao de pagar ao contratante (segurado) ou a quem este
designar uma indenizao caso ocorra o risco indicado e temido,
recebendo para isso o prmio estabelecido.
Precisam de aprovao governamental para operar, bem como
aprovao especfica da Susep para cada um de seus produtos.
Seguradoras de sade, a autorizao cabe Agncia Nacional de
Sade (ANS).
As seguradoras devem manter provises, em conformidade com os
critrios estabelecidos pelo CNSP.
Autorizao para que as seguradoras possam operar dada pelo
Ministrio da Fazenda, depois que um pedido apresentado Susep e
submetido ao CNSP.
Qualquer alterao proposta ao estatuto social de seguradoras ou
qualquer consolidao, fuso ou operao semelhante tambm
precisar ser submetida Susep e, em alguns casos, ao Ministrio da
Fazenda, para aprovao.
No podem abrir filiais ou agncias no exterior sem a autorizao do
Ministrio da Fazenda.
Caso mantenha filiais ou agncias fora do Brasil, a seguradora deve:
- manter os resultados de suas operaes no exterior separadamente
de suas contas;
- apresentar relatrio detalhado Susep sobre os resultados no
exterior;
- apresentar prova de que as demonstraes contbeis relativas s
filiais e agncias no exterior foram aprovadas pelas autoridades
estrangeiras competentes.
Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP):

23
Responsvel pelo controle e fiscalizao dos mercados de seguro,
previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro.
Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda.
Regular, supervisionar e fomentar os mercados de seguros,
resseguros, previdncia complementar aberta, capitalizao e
corretagem, promovendo a incluso securitria e previdenciria, bem
como a qualidade no atendimento aos consumidores. ".
Fiscalizar a constituio, organizao, funcionamento e operao das
Sociedades Seguradoras, de Capitalizao, Entidades de Previdncia
Privada Aberta e Resseguradores, na qualidade de executora da
poltica traada pelo CNSP;
Atuar no sentido de proteger a captao de poupana popular que se
efetua atravs das operaes de seguro, previdncia privada aberta,
de capitalizao e resseguro;
Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados
supervisionados;
Promover o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos
operacionais a eles vinculados, com vistas maior eficincia do
Sistema Nacional de Seguros Privados e do Sistema Nacional de
Capitalizao;
Promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdio,
assegurando sua expanso e o funcionamento das entidades que neles
operem;
Zelar pela liquidez e solvncia das sociedades que integram o
mercado;
Disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entidades, em
especial os efetuados em bens garantidores de provises tcnicas;
Cumprir e fazer cumprir as deliberaes do CNSP e exercer as
atividades que por este forem delegadas;
Prover os servios de Secretaria Executiva do CNSP.

Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP):
Responsvel por fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros
privados;
Composto pelo Ministro da Fazenda (Presidente), representante do
Ministrio da Justia, representante do Ministrio da Previdncia
Social, Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados,
representante do Banco Central do Brasil e representante da Comisso
de Valores Mobilirios.
Regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao dos
que exercem atividades subordinadas ao SNSP;
Aplicao das penalidades previstas;

24
Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguro, previdncia
privada aberta, capitalizao e resseguro;
Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro;
Prescrever os critrios de constituio das Sociedades Seguradoras, de
Capitalizao, Entidades de Previdncia Privada Aberta e
Resseguradores,
Fixar limites legais e tcnicos das respectivas operaes
Disciplinar a corretagem de seguros e a profisso de corretor.

Resseguro
fundamental para o mercado de grandes aplices
Diluir o risco de colocao dos grandes contratos.
Uma seguradora, ainda que de grande porte, no conseguiria
absorver, isoladamente, um sinistro de vastas propores.
So contratos que garantem cobertura de riscos contra, por exemplo,
operaes e plataformas de petrleo, conglomerados industriais,
mineradoras, etc.
Portanto, o risco parcial ou total da cobertura de bens de valores
elevados compartilhado por meio do resseguro, que uma forma de
seguro.
Resseguro o seguro dos riscos de uma seguradora, conforme
entendimento mais abrangente da atividade.

XXVII. Sociedades de Capitalizao
Conceito:
Constitudas sob a forma de sociedades annimas;
Negociam contratos (ttulos de capitalizao) que tm por objeto o
depsito peridico de prestaes pecunirias pelo contratante, o qual
ter, depois de cumprido o prazo contratado, o direito de resgatar
parte dos valores depositados corrigidos por uma taxa de juros
estabelecida contratualmente;
Conferindo, ainda, quando previsto, o direito de concorrer a sorteios
de prmios em dinheiro.

XXVIII. Previdncia Complementar: Entidades Abertas e Fechadas
Conceito:
um benefcio opcional
Proporciona ao trabalhador um seguro previdencirio adicional,
conforme sua necessidade e vontade.
uma aposentadoria contratada para garantir uma renda extra ao
trabalhador ou a seu beneficirio.
Normalmente tem sua disposio proteo contra riscos de morte,
acidentes, doenas, invalidez etc.

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Dois tipos de previdncia complementar: a previdncia aberta e a
previdncia fechada.
Ambas funcionam durante o perodo em que o cidado estiver
trabalhando, paga todo ms uma quantia de acordo com a sua
disponibilidade. O saldo acumulado poder ser resgatado
integralmente ou recebido mensalmente, como uma penso ou
aposentadoria tradicional.
As instituies so fiscalizadas pela Susep (Superintendncia de
Seguros Privados), do Ministrio da Fazenda

Entidades Abertas:
Constitudas na forma de sociedades annimas
Instituir e operar planos de benefcios de carter previdencirio
concedidos em forma de renda continuada ou pagamento nico,
acessveis a quaisquer pessoas fsicas.
Regulados e fiscalizados pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio
do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da
Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP);

Entidades Fechadas (fundos de penso):
So organizadas sob a forma de fundao ou sociedade civil,
Sem fins lucrativos;
So acessveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou
grupo de empresas ou aos servidores da Unio, dos Estados, do
Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores
ou aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter
profissional, classista ou setorial, denominados instituidores.
Devem seguir as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio
Nacional;

Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC):
Autarquia vinculada ao Ministrio da Previdncia Social,
Responsvel por fiscalizar as atividades das entidades fechadas de
previdncia complementar (fundos de penso)
Atua como entidade de fiscalizao e de superviso das atividades das
entidades fechadas de previdncia complementar e de
Executa as polticas para o regime de previdncia complementar
operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar,
observando as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio
Nacional e pelo Conselho Nacional de Previdncia Complementar.

Conselho Nacional de Previdncia Complementar:
rgo colegiado

26
Integra a estrutura do Ministrio da Previdncia Social
Regular o regime de previdncia complementar operado pelas
entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso)

6. Noes de Politica Econmica e Politica Monetria:

I. Polticas Econmicas:
Conceitos:
Conjunto de medidas tomadas pelo governo de um pas, com o
objetivo de promover o desenvolvimento econmico, o pleno
emprego, equilibrar o volume financeiro das transaes econmicas
com o exterior, garantir a estabilidade de preos, o controle da
inflao e promover a distribuio da riqueza e da renda.
Conjunto de intervenes do governo de um pas em sua economia,
procurando alcanar certos objetivos.
Tipos:
a) ESTRUTURAL:
quando visa modificar a estrutura econmica do pas, chegando a
regular o funcionamento dos mercados, extinguir ou criar empresas
pblicas e alterar a distribuio de renda.
b) DE ESTABILIZAO CONJUNTURAL:
quando objetiva administrar uma depresso econmica, combater
inflao e escassez de produtos.
c) DE EXPANSO:
quando visa a manuteno ou a acelerao do desenvolvimento
econmico.

Instrumentos (meios):
a) Poltica Fiscal:
Conjunto de decises e aes relacionadas com os gastos (despesas)
dos governos federal, estadual e municipal e arrecadao de impostos
(receitas).
Centraliza suas preocupaes nos gastos do setor pblico e nos
impostos cobrados da sociedade,
Buscando o equilbrio entre a arrecadao e as despesas
governamentais, para atingir os objetivos macroeconmicos e sociais.
Caso as receitas sejam superiores soma das despesas, diz-se que o
governo tem um supervit fiscal primrio e, caso sejam inferiores, um
dficit fiscal primrio.

b) Poltica Externa:
Tem por objetivo manter o equilbrio do balano de pagamentos do
pas,

27
Proteger setores em desenvolvimento e
Desenvolver relaes comerciais com outros pases.
Subdividida em poltica cambial e poltica comercial;

c) Cambial:
Conjunto de medidas e aes do governo federal que influem no
comportamento do mercado de cmbio e da taxa de cmbio.

d) Comercial:
Conjunto de medidas que afetam o comrcio com outras naes,
inclusive a adoo de cotas, aberturas de linhas de crdito para
importao e exportao.

e) Poltica de Rendas:
Tem por objetivo a redistribuio da renda, a garantia de renda
mnima a determinados setores ou classes sociais, a reduo do nvel
das tenses inflacionrias etc.
Exemplos no Brasil: Poltica de Preos Mnimos (garante um preo
mnimo aos produtos agropecurios), Poltica Salarial, Poltica de
Controle de Preos, etc.

f) Poltica Monetria:
Medidas para controlar o volume da liquidez global disposio dos
agentes econmicos (liquidez = quantidade de dinheiro que circula na
economia).
Poltica monetria restritiva:
- Conjunto de medidas para reduzir o crescimento da quantidade de
moeda e dificultar os emprstimos (eleva a taxa de juros).
- O objetivo desse tipo de poltica evitar o aumento de preo e por
conseguinte a inflao.
Poltica monetria expansiva:
- Conjunto de medidas para injetar moeda no mercado e reduzir os
custos dos emprstimos (reduo da taxa de juros).
- O objetivo dessa poltica aquecer a demanda agregada e incentivar
o desenvolvimento do pas.

Instrumentos de Poltica Monetria:
O governo atua sobre a quantidade de moeda, de crdito e sobre o
ndice das taxas de juros de sua economia.

a) Operaes de mercado aberto:
Tambm conhecida como open-market.
BaCen regula o fluxo de moeda via compra e venda dos ttulos
pblicos federais chamados de ttulos da dvida pblica.

28
Fluxo de moeda o movimento de entrada e sada de moeda de um
mercado.
Verstil por acomodar as variaes dirias de liquidez.

b) Redesconto:
Tambm chamada de emprstimo de liquidez.
Linha de crdito do Bacen destinada s instituies financeiras, com o
objetivo de suprir eventuais necessidades de caixa.
Todos banco comerciais e mltiplos obrigatoriamente possuem conta
junto ao BaCen, por onde circulam suas reservas (Reservas Bancrias);
Essas reservas no podem ficar negativas;
So nelas que recebem crditos e depsitos do Bacen e de outras
instituies financeiras;
O Interbancrio no instrumento de politica monetria, pois ocorre entre
bancos para tentar recompor a liquidez;
NOTA: Quando o BaCen compra ttulos aumenta reservas bancarias,
quando vende, diminui.

c) Depsito Compulsrio:
o percentual sobre produtos financeiros (depsitos vista,
depsitos a prazo, poupana, etc) que os bancos so obrigados a
recolher ao Bacen.
Limita o multiplicador monetrio dos crditos no mercado;

d) Controle Seletivo de Crdito:
Ferramenta no clssica;
Medida macro prudencial;
Autoriza as reguladoras para onde devem ir os crditos;
Restringe prazos mximos;

Com estes instrumentos o Bacen pode aumentar ou diminuir reservas
bancrias em pouco tempo.

II. COPOM
Conceitos e Objetivos:
estabelecer as diretrizes da poltica monetria
definir a taxa de juros.
A criao do Comit buscou proporcionar maior transparncia e ritual
adequado ao processo decisrio,
Destaca-se a adoo da sistemtica de metas para a inflao como
diretriz de poltica monetria.
As decises do Copom passaram a ter como objetivo cumprir as metas
para a inflao definidas pelo Conselho Monetrio Nacional.

29
se as metas no forem atingidas, cabe ao presidente do BanCen
divulgar, em Carta Aberta ao Ministro da Fazenda, os motivos do
descumprimento, bem como as providncias e prazo para o retorno da
taxa de inflao aos limites estabelecidos.
objetivos do Copom so:
- implementar a poltica monetria,
- definir a meta da Taxa Selic e seu eventual vis, e
- analisar o Relatrio de Inflao.
A taxa de juros fixada na reunio do Copom a meta para a Taxa Selic
que vigora pelo perodo entre reunies ordinrias do Comit.
Se for o caso, o Copom tambm pode definir o vis, que a
prerrogativa dada ao presidente do Banco Central para alterar, na
direo do vis, a meta para a Taxa Selic a qualquer momento entre as
reunies ordinrias.
As reunies ordinrias dividem-se em dois dias e oito ao ano
composto pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do
Brasil: o presidente, que tem o voto de qualidade; e os diretores de
Administrao, Assuntos Internacionais e de Gesto de Riscos
Corporativos, Fiscalizao, Organizao do Sistema Financeiro e
Controle de Operaes do Crdito Rural, Poltica Econmica, Poltica
Monetria, Regulao do Sistema Financeiro, e Relacionamento
Institucional e Cidadania.
Anlise da conjuntura domstica abrangendo inflao, nvel de
atividade, evoluo dos agregados monetrios, finanas pblicas,
balano de pagamentos, economia internacional, mercado de cmbio,
reservas internacionais, mercado monetrio, operaes de mercado
aberto, avaliao prospectiva das tendncias da inflao e
expectativas gerais para variveis macroeconmicas.
Apresentam alternativas para a taxa de juros de curto prazo e fazem
recomendaes acerca da poltica monetria.
A deciso final - a meta para a Taxa Selic e o vis, se houver -
imediatamente divulgada imprensa ao mesmo tempo em que
expedido Comunicado atravs do Sistema de Informaes do Banco
Central (Sisbacen).
Ao final de cada trimestre civil (maro, junho, setembro e dezembro),
o Copom publica o documento "Relatrio de Inflao", que analisa
detalhadamente a conjuntura econmica e financeira do Pas, bem
como apresenta suas projees para a taxa de inflao.

III. Taxa de Juros Selic:
Conceito:
Taxa mdia dos financiamentos dirios, com lastro em ttulos federais,
apurados no Sistema Especial de Liquidao e Custdia;
Relacionado ao rendimento desses Ttulos;

30
Essa compra venda realizada do open Market, s por Bacen e
outras instituies financeiras autorizadas.

IV. Formao taxa de juros:
So influenciadas principalmente pela politica econmica e monetria
do governo e as decises sobre a taxa SELIC;
POLITICA TAXA DE JUROS RENDA NOMINAL
Monetria Expansionista Diminuem Aumenta
Monetria Contracionista Aumentam Diminui
Fiscal Expansionista Aumentam Aumenta
Fiscal Contracionista Diminuem Diminui

7. Mercado Financeiro:
Conceito:
Conjunto de mercados onde se negociam moedas, credito, cambio e
participaes de capital

I. Mercado monetrio:
Formado por bancos comerciais e empresas financeiras de credito que
tambm participam do mercado de capitais, para operaes com
ttulos pblicos de elevada liquidez.
Operaes de curto e curtssimo prazo;
Rpido controle de liquidez e taxas bsicas de juros

II. Mercado de Crdito:
Segmento de mercado em que se negociam emprstimos,
arrendamento e financiamentos.
Curto e mdio prazo;
Basicamente bancos comerciais e sociedades financeiras;

III. Mercado de Cambio:
Operaes de troca de moeda de um pas por de outro, com finalidade
de suportar transaes comerciais, de emprstimo e financiamento
entre os agentes econmicos dos pases;

Operaes:
Compra:
Instituio compra moeda estrangeira
Venda:
Instituio vende moeda estrangeira
Arbitragem:
Troca de moeda estrangeira por moeda estrangeira
Realizada somente por instituies financeiras

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NOTA: O valor da diferena entre a Venda e a Compra chama-
se Spread Cambial.

Cambio Manual
Conta Corrente em Moeda Estrangeira
Agencias de turismo
Embaixadas e organismos internacionais
Correios
Administradoras de carto de credito internacional
Estrangeiros transitoriamente no pas
Brasileiros residentes ou domiciliados no exterior
Seguradoras e resseguradoras
Transportadores domiciliados ou residentes no exterior
Agentes autorizados
Subsidiarias e controladas de instituies financeiras
brasileiras no exterior
Adiantamento de Recurso
Antes do embarque
- Adiantamento Sobre Contrato de Cambio (ACC)
* Fecha contrato e recebe o dinheiro
* Prazo de 720 dias
- Cambio Travado
* Fecha contrato
- Pr-Pagamento de Exportaes
* Banco estrangeiro paga exportador e recebe do
importador
- Pr Commodities
* Banco estrangeiro paga exportador e recebe do
importador
Ps-embarque
- Adiantamento de Contrato de Exportaes (ACE)
* Transao realizada, mas no paga
* Da data do embarque, 60 dias para solicitar e 180
dias para liquidar
- BNDES EXIM Ps Embarque
- PROEX
* Movimentado pelo Banco do Brasil
* Recursos do Tesouro Nacional
* Ressarce a diferena dos juros domestica com a do
exterior
Descontos Cambiais Aceitos Pelo Importador
NOTA: Operao Pronta - operao a ser liquidada em at dois dias teis da data de
contratao.

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- Liquidao Futura - operao a ser liquidada em prazo maior que dois dias.

Personagens:
Agentes:
So os personagens que demandam e oferecem divisas,
intermediados por instituio autorizada.
AGENTES DE CAMBIO
OFERTAM DIVISAS
- Exportadores
- Turistas Estrangeiros
- Tomadores de Emprstimos Internacionais
- Investidores Internacionais
- Recebem Transferncia do Exterior
DEMANDAM DIVISAS
- Importadores
- Turistas Brasileiros
- Devedores Emprstimos Internacionais
- Investidores Internacionais
- Remetem Transferncia para Exterior

Instituies Autorizadas:
So instituies autorizadas pelo BaCen para trabalhar com
Mercado de Cambio.
INSTITUIES AUTORIZADAS AO MERCADO DE CAMBIO
INSTITUIO OPERAES DISPONVEIS
Caixa Econmica e Bancos
(exceto de desenvolvimento)
- Todas as operaes
Bancos de Desenvolvimento e
Agencias de Fomento
- Restringem-se Algumas operaes
Demais Instituies Financeiras:
- Sociedades de Credito, Financiamento e
Investimento
- Corretora de Valores
- Corretora de Cambio
- Cambio Manual (cash, cheque, carto recarregvel)
- Comercio Exterior Simplificado (limite)
- Transferncia Internacional (limite)
- Arbitragem no pas
Correios - Vale Postal Internacional
Agencias de Turismo /
Meios de Hospedagem
- Pagamentos e Troca de Moeda

Taxas de Cambio:
Taxa do Mercado de Cambio
Preo de moeda estrangeira medido em fraes da moeda
nacional.

33
Taxa de Cambio Interbancrio Pronta
Preo da moeda a vista nas operaes entre bancos;

Taxa Dlar Cabo
Utilizado no escopo de transaes internacionais

Taxa PTAX do BaCen
Taxa de cambio media, ao longo do dia, nas transaes do
interbancrio;
Divulgada pelo BaCen

Posies de Cambio
Como fechou o balano de venda e compra de moeda no dia
POSIO ORIENTAO
Comprada Compra > Venda
Vendida Venda > Compra
Nivelada Venda = Compra

Contratos de Cambio
Conceito
o documento que formaliza a operao de compra ou de
venda de moeda estrangeira.
So estabelecidas as caractersticas e as condies sob as
quais se realiza a operao de cmbio.
Constam informaes relativas moeda estrangeira que um
cliente est comprando ou vendendo, taxa contratada, ao
valor correspondente em moeda nacional e aos nomes do
comprador e do vendedor.
Devem ser registrados no Sistema Integrado de Registro de
Operaes de Cmbio (Sistema Cmbio) pelo agente
autorizado.
Nas operaes de compra ou de venda de moeda estrangeira
de at US$ 3 mil, ou seu equivalente em outras moedas
estrangeiras, no obrigatria a formalizao do contrato de
cmbio, mas o agente do mercado de cmbio deve identificar
seu cliente e registrar a operao no Sistema Cmbio.
Tipos de Contrato:
Tipo 01 Exportao de mercadorias ou servios;
Tipo 02 Importao de mercadorias com pagamento
antecipado, vista e com prazo para pagamento de at 360
dias;
Tipo 03 Transferncias financeiras do exterior;

34
Tipo 04 Transferncias financeiras para o exterior e
importao com prazo superior a 360 dias da data do
embarque;
Tipo 05 Operaes de cmbio de compra entre agentes
autorizados (interbancrio), ou de arbitragem, no Brasil ou no
exterior;
Tipo 06 Operaes de cmbio de venda, entre agentes
autorizados (interbancrio), ou de arbitragem, no Brasil ou no
exterior;
Tipo 07 Alterao de contrato de cmbio de compra:
utilizado para alterar alguma clusula ou condio de qualquer
contrato de compra de moeda estrangeira (tipo 01, tipo 03 ou
tipo 05);
Tipo 08 Alterao de contrato de cmbio de venda: utilizado
para alterar alguma clusula ou condio de qualquer contrato
de venda de moeda estrangeira (tipo 02, tipo 04 ou tipo 06);
Tipo 09 Cancelamento de contrato de cmbio de compra:
utilizado para cancelar, total ou parcialmente, qualquer
contrato de cmbio de moeda estrangeira (tipo 02, tipo 04 ou
tipo 06); utilizado tambm, por adaptao, para a realizao
de baixas de operaes de venda da posio cambial;
Tipo 10 Cancelamento de contrato de cmbio de venda:
utilizado para cancelar, total ou parcialmente, qualquer
contrato de venda de moeda estrangeira (tipo 02, tipo 04 ou
tipo 06); utilizado tambm, por adaptao, para a realizao
de baixas de operaes de venda da posio cambial.

Remessas
No necessria autorizao governamental para fazer remessas do
Brasil para o exterior e nem para receber recursos do exterior;
Os recursos recebidos do exterior destinados a residentes devem ser
obrigatoriamente convertidos em reais em instituio autorizada a
operar no mercado de cmbio pelo Banco Central do Brasil
Aos residentes no Brasil, s possvel receber ou entregar moeda
estrangeira em espcie no territrio nacional nas compras e nas
vendas de moeda estrangeira relacionadas a viagens internacionais;
Remessas e recebimentos de valores at US$3 mil podem ser
realizados por intermdio de correspondentes cambiais
A remessa de dinheiro do exterior para o Brasil pode ser feita de trs
maneiras diferentes:
- por ordem de pagamento,
- por carto de crdito ou
- pelo servio Dinheiro Certo, dos Correios.


35
Sempre esto envolvidos:
- O remetente quem est no exterior e faz a remessa do dinheiro. A
identicao do remetente deve seguir a legislao do pas da
remessa.
- O benecirio quem vai receber o dinheiro no Brasil.
Remetente deve fornecer instituio no exterior (banco ou
transferidora de recursos) os dados do benecirio (nome completo,
documento de identidade, endereo residencial, o nmero do banco,
da agncia e da conta de depsito destinatria dos recursos, se
houver)
sempre necessrio o benecirio apresentar o documento de
identidade.
Banco somente solicitar documentao adicional nas seguintes
situaes:
a) para operaes acima de R$10 mil no caso de ordens de pagamento
em reais;
b) para operaes com valor superior ao equivalente a US$3 mil no
caso de ordens de pagamento em moeda estrangeira
SISCOMEX
Sistema Integrado de Comrcio Exterior.
Integra as atividades afins da Secretaria do Comrcio Exterior (Secex),
da Secretaria da Receita Federal do Brasil e do Banco Central do Brasil,
Acompanhamento e controle das etapas das operaes de exportao
e importao.
O BC responsvel pelo tratamento dos aspectos cambiais e do
registro do capital estrangeiro no Pas
Vantagens:
- Uniformidade de conceitos de processos de compra e venda no
exterior
- Ampliao de quantidade de pontos de atendimento
- reduo custos administrativos
- reduo de burocracia
- acesso mais rpido e melhor a informaes

IV. Mercado de Capitais:
Segmento onde se realizam operaes de compra e venda de valores
mobilirios com intermediao obrigatria de instituies financeiras
autorizadas;
Valores Mobilirios
Ttulos emitidos pelas Sociedades Annimas de Capital Aberto que
representam certo grau de risco para o investidor.
fonte de recurso para empresa emissora no momento que so
emitidos.
Renda varivel quando os rendimentos no so conhecidos.

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Obrigatoriamente os lucros devem ser divididos com os acionistas
(mnimo de 25%)
Sociedades Annimas
Empresas em que o capital dividido em aes e tem registro na CVM
Aes
Frao do capital de uma sociedade annima de capital aberto
negociada no mercado de valores mobilirios

Quanto a forma:
Nominativa - > emitido com nome do proprietrio da ao
Escriturais - > Com certificado (documento fsico de
propriedade) ou Sem Certificado (titulo eletrnico em posse
da custodiante)

Quanto a tipos:
Ordinrias- > SEMPRE do direito a voto nas assembleias de
acionistas
Preferenciais - > Preferencia na distribuio de rendimentos,
direito a voto restrito ou nulo.
NOTA: se aes ordinrias e preferenciais da mesma empresa
pagarem diferentes, as preferenciais devem ser, no mnimo,
10% maior que as ordinrias.

Quanto ao tipo de ordem a vista:
A mercado - > especifica somente quantidade/ caracterstica
com execuo imediata
Administrada - > execuo a critrio da administradora
Limitada - > especifica o preo, sempre igual ou melhor do
definido
Casada - > vincula a compra/ venda de uma com a venda/
compra de outra
On-Stop de compra - > especifica preo, menor ou igual, para
compra (movimento de alta)
On-Stop de venda - > especifica preo, menor ou igual, para
venda (movimento de baixa)

Liquidao:
Entrega da ao a quem compra e do dinheiro a quem vende
Disponibilizao do titulo deve ser em D + 2 (dias uteis)
E Liquidao financeira em D + 3

Quanto aos direitos dos acionistas:
Participao nos lucros das companhias (25% devem ser
divididos)

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Participao na distribuio dos ativos da companhia, se esta
for liquidada (Se falir nada haver para ser dividido pois as
obrigaes sero maior que bens e direitos)
Fiscalizao na gesto de negcios sociais
Preferencia na subscrio de aes (1), debentures
conversveis (2) e bnus de subscrio (3)
Retirada da sociedade, nos casos previstos em lei. (4)
NOTAS: (1) Adquirir novas aes quando forem lanadas
(2) Debentures que podem ser convertidas em aes quando possvel
(3) Venda de ttulos que podero virar aes com valor a ser abatido na
aquisio dos mesmos
(4) Acionista Dissidente - > diverge de concluso de assembleia, pode vender
aes no mercado menor que o valor patrimonial (5) sendo reembolsado pela mesma
a diferena.
(5) Valor Patrimonial = Valor do Capital dividido pelas aes

Quanto a benefcios:
Dividendos no so tributveis pelo Imposto de Renda
Juros sobre capital prprio
Bonificaes
Direitos de subscrio

ATIVOS x PASSIVOS
Ativos so bens e direitos da companhia, bem como o caixa, a
conta, pagamentos a receber, bens moveis e imveis e etc.
Passivos so as obrigaes da empresa, como impostos,
salrios, scios e outros patrimnios lquidos.

Reservas Obrigatrias
Legal -> lei obriga que parte dos lucros seja aplicada em
reserva, para suprir necessidades.
Estatutria -> prevista em estatuto para finalidade esclarecida
no mesmo
Contingencia -> prevista em estatuto para alguma
contingencia especifica.
Bnus de Subscrio
So ttulos negociveis que a companhia poder emitir, dentro
do limite de aumento do capital autorizado no estatuto, dando
ao seu titular o direito de subscrever aes, quando houver
aumento do capital social.
SITUAO DIREITO DE SUBSCRIO BNUS DE SUBSCRIO
CUSTO Gratuito Pago
PBLICO Acionista Qualquer Investidor
MOMENTO Aumento de Capital Aumento de Capital Futuro

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INPLIT x SPLIT
Variaes quanto a quantidade de aes e capital
INPLIT -> Reduz a quantidade de aes aumentando seu valor
(menor risco);
SPLIT -> Aumenta quantidade de aes reduzindo seu valor
(maior liquidez);

Debentures
Conceito:
Ttulos emitidos por sociedades no financeiras de capital
aberto para financiar capital fixo;
Asseguram ao titular um direito de credito contra a companhia
Titular torna credor da companhia

Criao:
Deliberao da assembleia de acionistas
Previa autorizao da CVM
Titulo de divida
No existe uma padronizao
Registro no CETIP
Escritura de Emisso

Escritura de Emisso
Obrigatrio por lei e descreve condies para os debentures:
- Dados da Companhia (razo social, cnpj, etc.)
- Data publicao da ata da assembleia de deliberao
- Debenture espcie (garantias)
- Srie e numero de ordem
- Valor nominal e Rentabilidade
- Agente Fiducirio (pessoas fsicas ou jurdicas representam os
debenturistas)
- Assinatura de 2 diretores
- Se conversvel, as clausulas de conversibilidade.

Garantias
Real
- bens permanentes, no circulantes que no pretende vender
- devem constar na escritura de emisso
Flutuante
- bens circulantes, como mercadorias e estoques
- no necessitam estar gravados na escritura
Quirografria
-sem garantias de bens
- sem preferencia

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Subordinada
- sem garantias de bens e abaixo dos sem preferencia
NOTA: Covenants so compromissos formais no sentido de garantir o direito dos credores.

Agentes Fiducirios
Proteger os interesses dos debenturistas
Fiscalizar as condies das debentures
Executar as garantias
Requere falncia do emitente

Resgate
Simples (somente em dinheiro)
Conversveis (em dinheiro ou aes)
Permutveis (no vencimento pode ser trocada por aes de
outras empresas)

Prazos
No h regras nem limites para prazos
Os de tempo indeterminados so chamados de PERPTUOS

Colocao
Direta (aos credores)
Oferta Pblica (pela CVM)
- ao par - > valor de venda igual ao nominal
- com gio - > valor de venda maior que o nominal (diferena
receita liquida da empresa)
- com desgio - > valor de venda menor que o nominal

Debentures x Notas Promissrias
DEBENTURES NOTAS PROMISSRIAS
OBJETIVO Captao de Recursos para
financiar Capital Fixo
Captao de recursos para
Capital de Giro
PRAZO Longo Prazo Curto Prazo
QUEM EMITE
Sociedade Abertas, Arrendamento
Mercantil, Companhias
hipotecrias e o BNDES
Sociedades Abertas e
Sociedades Fechadas
QUEM NO EMITE Instituies Financeiras Instituies Financeiras
PRAZO MINIMO
RESGATE
360 dias 30 dias
PRAZO MXIMO
RESGATE
No possui - Sociedade Aberta 360 dias
- Sociedade Fechada 180 dias


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Companhias Abertas x Fechadas
A companhia de capital aberto tem como caracterstica a
disponibilizao de aes no mercado balco e na bolsa de valores,
onde os interessados podem subscrev-las ou as adquirir.
A companhia de capital fechado, de modo diverso, no ter a
disponibilizao de aes no mercado balco, nem na bolsa de valores.

Mercado de Balco
Conceito
um mercado de ttulos sem local fsico definido para a
realizao das transaes que so feitas por telefone entre as
instituies financeiras
Organizado
um ambiente administrado por instituies auto reguladoras
propiciam sistemas informatizados e regras para a negociao
de ttulos e valores mobilirios.
so autorizadas a funcionar pela CVM e por ela so
supervisionadas.
se estrutura como um sistema de negociao de ttulos e
valores mobilirios
organizado como um sistema eletrnico de negociao por
terminais, que interliga as instituies credenciadas em todo o
Brasil, processando suas ordens de compra e venda e
fechando os negcios eletronicamente.
As principais regras estabelecidas so:
- Regras para admisso critrios e procedimentos para que
uma instituio financeira possa participar do mercado de
balco organizado e intermediar as negociaes entre os
investidores;
- Regras de negociao e de conduta que devem ser
observados pelos intermedirios;
- Procedimentos para fiscalizao dos intermedirios e
aplicao de penalidades para os infratores;
- Exigncias especficas das entidades auto reguladoras para
admisso dos ttulos da companhia negociao alm
daquelas previstas pela CVM;
- Critrios para cancelamento de listagem dos referidos ttulos
que foram uma vez admitidos negociao.

No Organizado
Sem local fsico definido para realizao de negociaes
So realizadas por telefone entre instituies participantes
No supervisionado por entidade reguladora
Sem transparncia quanto a volumes e preos negociados

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BALCO NO ORGANIZADO BALCO ORGANIZADO BOLSA DE VALORES
Sem local fsico determinado Sistema eletrnico de
negociao
Prego eletrnico
Qualquer titulo pode ser
negociado
Superviso da liquidao Registra, supervisiona e
divulga a execuo de
negcios e a liquidao.

Circuit Breaker
Conceito:
Dispositivo que quando acionado interrompe o prego.
Na IBOVESPA aciona pela primeira vez quando o ndice atinge
queda de 10%, com 30 minutos de paralisao;
Segunda vez quando atinge 15%, com 1 hora de paralisao;
Atingindo queda de 20%, tempo indeterminado de
paralisao;
Lembrar que os ltimos 30 minutos antes do encerramento do
prego devem acontecer sem interrupes.
After Market
Conceito:
Ocorre fora do horrio regular do prego (17hs as 1815hs)
Margem de flutuao de cotaes limitada a 2 %
Quantidade de negcios no pode ultrapassar R$100 mil por
investidor computando o valor do horrio normal.

8. Mercados Primrio e Secundrio:
Mercado Primrio
Colocao de ttulos primrios (novas emisses) no mercado de aes
Empresas utilizao esse recurso para captao de financiamento de
suas atividades

Mercado Secundrio
Negociao de ativos, ttulos e valores mobilirios em mercados
organizados;
Investidores compram e vendem em busca de lucros e liquidez
transferindo entre si ttulos anteriormente adquiridos no mercado
primrio.
Transferncia de ttulos = liquidao fsica
Movimentao de recursos = liquidao financeira

9. Produtos Bancrios:

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Minha Casa Minha Vida
Conceito
Se prope a subsidiar a aquisio da casa prpria para famlias
com renda at R$ 1.600,00 e facilitar as condies de acesso
ao imvel para famlias com renda at R$ 5 mil
As famlias devero estar enquadradas nas faixas de renda
previstas.
A seleo dos beneficirios de responsabilidade das
prefeituras. Portanto, os interessados devem se cadastrar na
sede administrativa do municpio.
Toda famlia com renda bruta mensal de at R$ 5 mil pode
participar do programa, desde que no possua casa prpria ou
financiamento em qualquer unidade da federao, ou tenha
recebido anteriormente benefcios de natureza habitacional
do Governo Federal.
Os recursos so do oramento do Ministrio das Cidades
repassados para a Caixa Econmica Federal, que o agente
operacional do programa.
Para atender Faixa 1, nas modalidade Empresas e Entidades,
a Caixa e o Banco do Brasil analisam e aprovam a contratao
dos projetos apresentados pelas construtoras, conforme as
diretrizes definidas pelo Ministrio das Cidades.
A liberao dos recursos ocorre a cada medio de obra.
Nas outras faixas de renda e modalidades, os recursos so
repassados pelo ministrio Caixa para subsidiar os contratos
de financiamento dos interessados na aquisio do imvel
tanto na rea urbana como na rural.
A contrapartida dos municpios para a construo da
infraestrutura externa, assim como alguns equipamentos
pblicos como escolas, postos de sade e creches.
CLASSIFICAO RENDA BRUTA MENSAL
Faixa 1 At R$1.600,00
Faixa 2 De R$1.600,00 at R$3.275,00
Faixa 3 De R$ 3.275,00 at R$5.000,00

Modalidades
Entidades
- Para as famlias Faixa 1, organizadas em cooperativas
habitacionais ou mistas, associaes e demais entidades
privadas sem fins lucrativos.
- O trabalho feito por meio da produo, aquisio ou
requalificao de imveis j existentes.

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- A Unio concede subsdio para a construo da unidade por
meio de financiamentos a beneficirios organizados de forma
associativa por uma entidade.
- A parcela paga pelo beneficirio de 5% da renda mensal,
com prestao mnima de R$ 25

Empresas
- atende famlias Faixa 1, por meio da transferncia de
recursos ao Fundo de Arrendamento Residencial (FAR).
- maior parte do subsdio da Unio.
- A parcela paga pelo beneficirio de 5% da renda mensal,
com prestao mnima de R$ 25.

Municpios com at 50 mil habitantes
- atende s famlias Faixa 1 em municpios com populao de
at 50 mil habitantes, no integrantes de regies
metropolitanas das capitais estaduais.
- O subsdio da Unio, sendo que o valor de contrapartida
pode ou no ser cobrado do beneficirio.

FGTS
- para atender s famlias com renda mensal at R$ 5 mil por
meio do financiamento com recursos do Fundo de Garantia do
Tempo de Servio.

Rural
- modalidade destinada aos agricultores familiares e
trabalhadores rurais com renda anual bruta de at R$ 15 mil,
para o Grupo 1, de R$ 15 mil a R$ 30 mil para o Grupo 2 e de
R$ 30 mil a R$ 60 mil para o grupo 3.

Crdito Rural Agronegcio
Publico Alvo
Pode ser adquirido por produtores rurais, sejam eles pessoas
fsicas ou jurdicas e cooperativas de produtores rurais.
Tambm pode ser adquirido por pessoas fsicas ou jurdicas
que, mesmo no sendo produtores rurais, se dediquem a uma
das seguintes atividades:
- pesquisa ou produo de mudas ou sementes fiscalizadas ou
certificadas;
- pesquisa ou produo de smen para inseminao artificial e
embries;
- prestao de servios mecanizados de natureza agropecuria
em imveis rurais, inclusive para a proteo do solo;

44
- prestao de servios de inseminao artificial em imveis
rurais;
- explorao de pesca e aquicultura com fins comerciais;
- medio de lavouras;
- atividades florestais.

Limites
O limite de crdito de custeio rural de um milho de reais.
O valor determinado por beneficirio em cada safra e em
todo o Sistema Nacional de Crdito Rural (SNCR).
Nas operaes de investimento, o limite de crdito de R$
350 mil por beneficirio/ano safra, em todo o Sistema
Nacional de Crdito Rural.
Esse valor pode ser elevado para at um milho de reais por
beneficirio, por ano safra, nas safras de 2011/2012 a
2014/2015, desde que os recursos adicionais sejam
direcionados exclusivamente para fundao ou ampliao de
lavouras de cana e observadas, ainda, as seguintes condies
especficas:
- Prazo de reembolso para custeio: at 2 anos;
- Prazo de reembolso para investimento: at 12 anos, includos
3 anos de carncia;
- Quando se tratar de operao de investimento para renovar
lavouras de cana em reas que eram ocupadas por canaviais
com ciclo produtivo esgotado, o valor do crdito de um milho
de reais fica limitado ao montante correspondente
renovao de, no mximo, 20% da rea total cultivada, por
beneficirio, por ano safra.

Objetivos
Favorecer o oportuno e adequado custeio da produo e a
comercializao de produtos agropecurios;
Fortalecer o setor rural;
Incentivar a introduo de mtodos racionais no sistema de
produo, visando ao aumento de produtividade, melhoria
do padro de vida das populaes rurais e adequada
utilizao dos recursos naturais;
Propiciar, pelo crdito fundirio, a aquisio e regularizao de
terras pelos pequenos produtores, posseiros, arrendatrios e
trabalhadores rurais;
Desenvolver atividades florestais e pesqueiras;
Estimular a gerao de renda e o melhor uso da mo de obra
na agricultura familiar

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classificado de trs formas: agrcola, pecurio e de
beneficiamento ou industrializao.

Atividades Englobadas
Custeio das despesas normais de cada ciclo produtivo, das
culturas de algodo, amendoim, arroz, caf, cana-de-acar,
feijo, girassol, laranja, milho, soja, sorgo e trigo;
Investimento em bens ou servios, tais como:
> Aquisio de mquinas e equipamentos novos, produzidos
no Brasil;
> Aquisio de bovinos (leite e corte), sunos, aves (pintinhos
de postura e de corte), caprinos e ovinos, para criao,
recriao e engorda;
> Na cultura da cana-de-acar, para fundao, ampliao
e/ou renovao.
Destinao
Despesas normais, tais como:
- Do ciclo produtivo de lavouras peridicas, da entressafra de
lavouras permanentes ou da extrao de produtos vegetais
espontneos ou cultivados, incluindo o beneficiamento
primrio da produo obtida e seu armazenamento no imvel
rural ou em cooperativa;
- De explorao pecuria;
- De beneficiamento ou industrializao de produtos
agropecurios.

Custeio fcil
o cliente que necessita de financiamento de at R$ 300 mil
poder solicitar um oramento simplificado para as reas
tradicionalmente produtoras. O projeto ser avaliado
diretamente na Agncia, tornando o processo muito mais
rpido e simples.

Credito Investimento
O investimento classificado de duas formas: investimento
agrcola e investimento pecurio.
destinado a:
a) aquisio de:
- Mquinas e equipamentos novos, produzidos no Brasil;
- Bovinos (leite e corte), sunos, aves (pintinhos de postura e
de corte), caprinos e ovinos, para criao, recriao e engorda.
b) cana-de-acar:

46
- Fundao ou ampliao de lavouras de cana,
compreendendo os trabalhos preliminares, o plantio e os
tratos subsequentes at a primeira safra (cana-planta);
- Renovao de lavouras de cana em reas antes ocupadas por
canaviais com ciclo produtivo esgotado, compreendendo
todos os gastos necessrios at a primeira safra.
c) Formao, recuperao e restaurao de pastagens para
bovinocultura de leite e de corte, caprinocultura e
ovinocultura.

Garantias para Crdito
Penhor agrcola, pecurio, mercantil, florestal ou cedular;
Alienao fiduciria;
Hipoteca comum ou cedular;
Aval ou fiana;
Seguro rural ou ao amparo do Programa de Garantia da
Atividade Agropecuria (Proagro);
Proteo de preo futuro da commodity agropecuria,
inclusive por meio de penhor de direitos, contratual ou
cedular;
Outras que o Conselho Monetrio Nacional admitir

Formalizao
Cdula Rural Pignoratcia (CRP);
Cdula Rural Hipotecria (CRH);
Cdula Rural Pignoratcia e Hipotecria (CRPH);
Nota de Crdito Rural (NCR);
Cdula de Crdito Bancrio (CCB)
NOTA: So promessas de pagamento sem ou com garantia real cedularmente constituda, isto
, no prprio ttulo, dispensando documento parte. A garantia pode ser ofertada pelo
prprio financiado, ou por um terceiro. Embora seja considerada um ttulo civil, evidente sua
comercialidade, por sujeitar-se disciplina do direito cambirio.

Exigncias
idoneidade do tomador;
apresentao de oramento, plano ou projeto, salvo em
operaes de desconto;
oportunidade, suficincia e adequao dos recursos;
observncia de cronograma de utilizao e de reembolso;
fiscalizao pelo financiador;
liberao do crdito diretamente aos agricultores ou por
intermdio de suas associaes formais ou informais, ou
organizaes cooperativas;

47
observncia das recomendaes e restries do zoneamento
agroecolgico e do Zoneamento Ecolgico-Econmico (ZEE)
Classificao
Controlados:

a) os recursos obrigatrios (decorrentes da exigibilidade de depsito
vista);
b) os das Operaes Oficiais de Crdito sob superviso do Ministrio
da Fazenda;
c) os de qualquer fonte destinados ao crdito rural na forma da
regulao aplicvel, quando sujeitos subveno da Unio, sob a
forma de equalizao de encargos financeiros, inclusive os recursos
administrados pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e
Social (BNDES);
d) os oriundos da poupana rural, quando aplicados segundo as
condies definidas para os recursos obrigatrios;
e) os dos fundos constitucionais de financiamento regional;
f) os do Fundo de Defesa da Economia Cafeeira (Funcaf).

No controlados: todos os demais.

Como Obter
Por meio dos agentes financeiros credenciados pelo BNDES.
De uma s vez ou em parcelas, por caixa ou em conta de
depsitos, de acordo com as necessidades do
empreendimento, devendo sua utilizao obedecer a
cronograma de aquisies e servios.
Fiscalizao
crdito de custeio agrcola: antes da poca prevista para
colheita;
Emprstimo do Governo Federal (EGF): no curso da operao;
crdito de custeio pecurio: pelo menos uma vez no curso da
operao, em poca que seja possvel verificar sua correta
aplicao;
crdito de investimento para construes, reformas ou
ampliaes de benfeitorias: at a concluso do cronograma de
execuo, previsto no projeto;
demais financiamentos: at 60 (sessenta) dias aps cada
utilizao, para comprovar a realizao das obras, servios ou
aquisies.
Prazos Mximos
Custeio (produo)
- agrcola -> 2 anos
- pecurio -> 1 ano

48
- beneficiamento/ industrializao - > 2 anos

Investimento (instalaes e equipamentos)
- semi-fixo -> 6 anos
- fixo -> 12 anos

Quem NO Pode
Estrangeiros residentes no exterior
Sindicatos rurais
O parceiro caso haja, no contrato de parceria, restrio de
acesso ao financiamento de qualquer das partes.

Microcrdito Produtivo Orientado
Objetivos
Incentivar a gerao de trabalho e renda entre os
microempreendedores populares.
Disponibilizar recursos para o microcrdito produtivo
orientado.
Oferecer apoio tcnico s instituies de microcrdito
produtivo orientado, com vistas ao fortalecimento
institucional destas para a prestao de servios aos
empreendedores populares.

Conceito
Crdito concedido para o atendimento das necessidades
financeiras de pessoas fsicas e jurdicas empreendedoras de
atividades produtivas de pequeno porte, utilizando
metodologia baseada no relacionamento direto com os
empreendedores no local onde executada a atividade
econmica, devendo ser considerado, ainda, que:
- o atendimento ao empreendedor deve ser feito por pessoas
treinadas para efetuar o levantamento socioeconmico e
prestar orientao educativa sobre o planejamento do
negcio, para definio das necessidades de crdito e de
gesto voltadas para o desenvolvimento do empreendimento;
- o contato com o empreendedor deve ser mantido durante o
perodo do contrato de acento, visando ao seu melhor
aproveitamento e aplicao, bem como ao crescimento e
sustentabilidade da atividade econmica; e
- o valor e as condies do crdito devem ser definidos aps a
avaliao da atividade e da capacidade de endividamento do
tomador final dos recursos, em estreita interlocuo com este.


49
Fontes de recursos do PNMPO
Fundo de Amparo ao Trabalhador - FAT;
Parcela dos recursos dos depsitos vista destinados ao
microcrdito (2%)

Microempreendedor Popular ou o Tomador Final
So pessoas fsicas e jurdicas empreendedoras de atividades
produtivas de pequeno porte, com renda bruta anual de at
R$ 60 mil R$ 120 mil.

Instituies Financeiras autorizadas
Com os recursos do FAT: Banco do Brasil, Caixa Econmica
Federal, Banco do Nordeste, Banco da Amaznia, Banco
Nacional de Desenvolvimento Social - BNDES (instituies
financeiras oficiais);
Com a parcela dos recursos de depsitos vista: os bancos
comerciais, os bancos mltiplos com carteira comercial e a
Caixa Econmica Federal.

Instituies de Microcrdito Produtivo Orientado - IMPO
As cooperativas de crdito singulares;
As agncias de fomento;
As sociedades de crdito ao microempreendedor;
As Organizaes da Sociedade Civil de Interesse Pblico.
Para atuar como IMPO no PNMPO, a instituio dever se
cadastrar, firmar termo de compromisso e obter habilitao
junto ao Ministrio de Trabalho e Emprego.

Agente de Intermediao no PNMPO
Os bancos de desenvolvimento,
as agncias de fomento,
os bancos cooperativos e
as cooperativas centrais crdito
podem atuar como repassadores de recursos, Agente de
Intermediao - AGI, das Instituies Financeiras Operadorar -
IFO para as Instituies de Microcrdito Produtivo Orientado -
IMPO.
Tipos de operaes de crdito
Contratao Direta: contratao de operaes com o tomador
final, mediante utilizao de estrutura prpria;
Mandato: contratao de operaes com o tomador final, por
intermdio de parceria com Instituio de Microcrdito
Produtivo Orientado;

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Repasse: repasse de recursos Instituio de Microcrdito
Produtivo Orientado, podendo ser de forma direta ou via
Agente de Intermediao;
Aquisio de Operaes de Crdito: compra de operaes de
microcrdito da Instituio de Microcrdito Produtivo
Orientado, de forma direta ou via Agente de Intermediao.

Papel do Conselho Monetrio Nacional
Estabelecer a regulamentao no que se refere s condies
para utilizao de parcela dos recursos dos depsitos vista
destinados ao microcrdito no PNMPO.

Conselho Deliberativo do Fundo de Amparo ao Trabalhador - CODEFAT
Estabelecer a regulamentao no que se refere s condies
para utilizao dos recursos do Fundo de Amparo ao
Trabalhador - FAT no PNMPO.

Funes do Comit Interministerial
Composio:
- Ministrio do Trabalho e Emprego (Coordenador)
- Ministrio da Fazenda
- Ministrio do Desenvolvimento Social e Combate Fome.

Funes:
- Subsidiar a coordenao e a implementao das diretrizes do PNMPO
- Definir prioridades e condies tcnicas e operacionais do PNMPO
- Receber, analisar e elaborar proposies a serem submetidas aos
Ministrios diretamente envolvidos no PNMPO, ao CODEFAT e ao
CMN
- Acompanhar e avaliar a execuo do PNMPO

Cartes
Alternativa ao papel moeda, a fim de facilitar o dia a dia e incentivar o
consumo;
Saques, extrato, depsitos e pagamentos em terminais de
autoatendimento;
Pode ser nacional e internacional
Pode ser coorporativo ou pessoa fsica
carto de crdito bsico
exclusivo para o pagamento de compras, contas ou servios.
O preo da anuidade deve ser o menor preo cobrado pela
emissora entre todos os cartes por ela oferecidos.

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As instituies financeiras esto obrigadas a oferecer o carto
bsico
nacional e/ou internacional.
no pode ser associado a programas de benefcios e/ou
recompensas.
tarifas podem ser cobradas pela emissora do carto
admitida a cobrana de cinco tarifas, vlidas tanto para os
cartes bsicos quanto para os diferenciados. So elas:
a. anuidade;
b. para emisso de 2 via do carto;
c. para retirada em espcie na funo saque;
d. no uso do carto para pagamento de contas; e
e. no caso de pedido de avaliao emergencial do limite de crdito.

deve constar na fatura do carto de crdito
Informao das tarifas
limite de crdito total e limites individuais para cada tipo de
operao de crdito passvel de contratao;
gastos realizados com o carto, inclusive quando parcelados;
identificao das operaes de crdito contratadas e valores;
valores relativos aos encargos cobrados, informados de forma
separada de acordo com os tipos de operaes realizadas com
o carto;
valor dos encargos a serem cobrados no ms seguinte, no caso
de o cliente optar pelo pagamento mnimo da fatura; e
Custo Efetivo Total (CET), para o prximo perodo, das
operaes de crdito passveis de contratao
O valor mnimo exigido para pagamento da fatura 20% do valor total
da fatura
usual a previso de contratao automtica de operao de crdito
em valor correspondente ao saldo no liquidado sujeitas incidncia
de encargos financeiros.
As taxas de juros so livremente pactuadas entre o cliente e a
emissora do carto.
A instituio financeira emissora do carto de crdito NO pode enviar
um carto sem que tenha sido solicitado.

Tipos de conta quanto a deposito
De deposito a vista
O dinheiro do depositante fica a disposio para ser sacado a
qualquer momento
Principal atividade dos bancos comerciais, conhecida como
captao a custo zero
Bancos podem exigir saldo mdio ou tarifa de manuteno

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Movimentaes por dinheiro, cheque, transferncias
bancarias, cartes magnticos
Exige que o banco deposite aproximadamente 42% do
deposito a vista como compulsrio ao BaCen
De deposito a prazo (CDB e RDB)
O dinheiro s pode ser sacado depois de prazo fixado por
ocasio do deposito;
CDB titulo privado de renda fixa, emitido por bancos
comerciais, de investimento e mltiplos.
CDB (certificado de deposito bancrio) pode ser negociado no
mercado secundrio, pode ser resgatado antes do prazo, aps
prazo mnimo.
CDB no pode estar relacionado a variao cambial.
RDB (recibo de deposito bancrio) inegocivel e
intransfervel. No admite vantagens do CDB.

De poupana
Criada para estimular a economia popular
Permite aplicao de pequenos valores que passam a gerar
rendimentos mensalmente
Maior parte de seus recursos so destinados a crditos
habitacionais, salvo as intituladas rurais e as do Banco do
Brasil, ambas para credito rural.
Rentabilidade mensal ( pessoas fsicas, jurdicas imunes ou
sem fins lucrativos)
Rentabilidade trimestral (demais pessoas jurdicas)
Imposto de Renda de 22,5% para pessoas jurdicas (exceto
imunes) e isento para pessoas fsicas.
Aplicaes dos dias 29, 30 e 31 tero como aniversario o dia 1
do ms subsequente.
Depsitos em cheques tero como aniversario dia do deposito
e no da compensao.
Algumas operaes em poupana podem gerar tarifas, como
mais de 2 saques ms e carto adicional.
Juros baseados na taxa SELIC (se maior que 8,5% a.a. ser
fixado em 0,5% a.m.) (se menor ou igual a 8,5% a.a. ser 70%
da taxa)

Conta Salario
Aberta pelo empregador em nome do funcionrio
S possui carto magntico
No aceita deposito.

Tipos de conta quanto a titularidade

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Individual (um nico titular)
Conjunta (mais de um titular) (proibida para pessoas jurdicas)
Simples ou no solidaria (necessidade de assinatura de todos titulares)
Solidaria (necessidade de assinatura de apenas de um dos titulares)

Cobrana bancaria
Bloquetos circulam pela cmara de compensao e substituem
cheques, notas promissrias, duplicatas e letras de cambio;
Ate seu vencimento so pagos em qualquer agencia, aps somente
nas agencias do banco pagador;
BANCO CLIENTE
V
A
N
T
A
G
E
N
S

Recebem receitas pela cobrana de
tarifas
Uso da capilaridade da rede bancaria
Aumento de depsitos a vista Credito imediato dos valores
recebidos
Fortalecimento do relacionamento com
cliente
Consolidao do relacionamento
com o banco
Inexistncia de risco Garantia do processo de cobrana

Letras
De Cambio
Instrumento usado pelas financeiras para captar recursos no
mercado para fornecer credito a seus clientes.
Obrigatoriamente devem ser lastradas em operaes de
financiamento de compra de bens e servios.

Financeiras
Emitidos por instituies financeiras
Prazo mnimo de 24 meses, sendo vedado resgate antecipado
No pode ser de valor nominal inferior a R$ 300.000,00
Autorizado pagamento de rendimentos em perodo de no
mnimo 180 dias
Captao remunerada
Hipotecaria
Financiamento imobilirio com garantia de hipoteca
Credito imobilirio
Financiamento imobilirio com garantia de alienao
fiduciria.
Credito de agronegcio
Relacionado a credito rural

Debito direto autorizado
Conceito

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Sistema que permite acesso a suas contas de forma eletrnica
e paga-las sem recebimento impresso.
Facilita pagamento, mais seguro e contribui ao meio
ambiente.

Transferncias de fundos
Servio para clientes com mais de uma conta e que desejem manter
um nvel de saldo entre elas.
Notas promissrias
Emitidas por sociedades annimas abertas e fechadas;
So operaes de mercado mobilirio.
So vedadas ofertas publicas dessas as instituies financeiras,
sociedades corretoras e distribuidoras de ttulos e valores mobilirios
e sociedades de arrendamento mercantil;
Pode ter resgate antecipado (extingue o titulo);
No possui garantia real
Prazo mnimo de 30 dias
Prazo mximo para S.A. fechadas de 180 dias e abertas de 360 dias;
No pode ser remunerada por INDICE DE PREOS e TBF

Arrecadaes de tributos e tarifas publicas
Prestao de servios a instituies publicas mediante acordo
BANCOS INSTITUIO PBLICA CONTRIBUINTE
V
A
N
T
A
G
E
N
S

Aumento de aplicaes Segurana e tranquilidade
no manuseio de valores
Comodidade do
pagamento
Tarifas pelo servio Certeza do cumprimento
de clausulas contratuais
Financiamento dos
recolhimentos
Fidelizao e ancoragem do
cliente ao banco
Eliminao de custos
administrativos
Eliminao de perda
de tempo em pagar
em diferentes
rgos.
Atrativo para conquista de
novos clientes
Segurana nos
servios executados

Home/Office Banking
Ligao entre o computador do banco e o computador, telefone ou fax
de cliente;
Consultar extratos
Pagar ttulos e tributos
Transferncia de contas

Remote Banking
Banco virtual

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Banco vai ao cliente de forma segura, eficiente e cmoda;
Reduz filas e custos bancrios
Saques fora da agencia (bancos 24hs);
Deposito em terminais de autoatendimento;
Mobile banking
Entrega de tales e cartes a domicilio
DDA e debito automtico
Pagamento de ttulos em terminais
Home/Office banking

Hot Money
Emprstimo de curtssimo prazo (max. De 29 dias)
Garantia a nota promissria
Suprir necessidade monetria j que encargos so altos

Contas Garantidas
Tipo de credito rotativo
Pessoas fsicas ou jurdicas;
Limites disponibilizados, baseados em alguma garantia, e utilizado
somente quando no tem saldo suficiente em conta corrente;
Juros dirios sobre saldo devedor;

Credito Rotativo
Linha de credito aberta, com determinado limite, utilizado dependedo
da necessidade do cliente ou apresentao de garantias;
Juros e IOF so cobrados de acordo com o uso;
O principal da divida pode ser rolado e os juros pagos com prprio
limite;
Tipo cheque especial

Desconto de Ttulos
Normalmente duplicatas ou notas promissrias
Um adiantamento de recurso sobre os mesmos;
Banco assume o risco do recebimento das vendas a prazo com direito
de regresso sobre as vendas no realizadas

Financiamento de Capital de Giro
Emprstimos vinculados a contrato especifico;
Forma de pagamento estabelecida de a cordo com a necessidade das
partes;
Prazo mximo de 12 meses;
Principais garantias so as duplicatas (120% a 150% do principal) e
CDB e RDB;

56
Quanto melhor as garantias, menores os riscos e menores os juros;

Vendor / Compror Finance
Vendor Finance
Venda com recebimento a vista por quem vende
Pagamento a prazo e com juros por quem compra
Convenio com banco e empresa vendedora
Contrato de abertura de credito entre as trs partes
S pode ser contratado pelo vendedor

Compror Finance
Operao inversa ao Vendor
Destinado a pessoas jurdicas
Cliente do banco compra a vista e paga a prazo
No existe direito de regresso

Leasing
Formalizao por contrato
lucro vem da utilizao do bem e no de sua posse
Financiamento total do bem
Liberao de recurso para capital de giro
Possibilidade de atualizao de equipamentos durante contrato
No incidncia de IOF
Melhoria de ndices financeiros
Economia de imposto de renda
Caso opte por liquidar antecipadamente, perde todos os benefcios
Encargos:
Taxa de abertura de abertura de credito (VRG antecipado)
diminui valor do arrendamento;
Taxa de compromisso valor cobrado em perodo de carncia
do contrato;
Taxa de arrendamento mensalidade dedutvel do lucro
tributvel;
Incidncia do ISS (imposto sobre servio)
Tipos de leasing:
Operacional
- sem presena de instituio financeira
- arrendador fica responsvel pela manuteno/ substituio
do produto;
- produtos de alta tecnologia, com alto valor de revenda e
mercado secundrio ativo;
- NO possui opo de compra final (se desejar comprar, paga
valor de mercado);
- prestaes menores;

57
- prazo mnimo de 90 dias e mximo de 75% da vida til do
bem.
Financeiro instituio financeira como intermedirio entre
arrendador e o arrendatrio:
- tradicional
o Valor Residual Garantido (VRG) diludo em parcelas
o Possibilita, em geral, aquisio do bem
o Trs personagens (produtor, arrendador e
arrendatrio)
o Prazo mnimo de 24 meses para bens com ate 5 anos
de vida til e 36 meses para demais;
o Despesas por conta do arrendador ou arrendatrio
(seguro, iss, registros, etc.)
- lease back
o Apenas pessoas jurdicas
o Vende bens a uma empresa de leasing e os arrenda
com opo final de compra
- imobilirio
o Arrendatrio obrigatoriamente pessoa jurdica;
o Deve destinar-se a atividade econmica da empresa;
o Reintegrao de posse rpida;
- operaes sindicalizadas
o Para viabilizar grandes projetos;
o Varias empresas de leasing se renem;
o Podem ser nacionais e estrangeiras

Credito direto ao consumidor (CDC)
Financiamento para aquisio de bens durveis;
O bem fica vinculado a garantia do credito;
Este credito ser com intervenincia quando feito atravs da loja;

Credito consignado
Prestaes provenientes do credito so descontadas da folha de
pagamento do devedor.

Financiamento de capital fixo
Destinado a aquisio de imveis, maquina e equipamentos para
produo ou gerao de receitas para empresa;
Relacionado a repasses do governo (FAT, BNDES, etc.)

Ttulos de capitalizao
Poupana de longo prazo atrelada a um jogo
Possui prazo de carncia onde o investidor no poder realizar resgate

58
Se resgate antes do perodo de termino recebe um percentual de sua
reserva matemtica

Previdncia Privada
Tipos de benefcios
Renda por sobrevivncia renda ao participante que
sobreviver ao prazo de deferimento de contrato
(aposentadoria)
Renda por invalidez renda decorrente de invalidez total e
permanente durante perodo de cobertura e pos perodo de
carncia;
Penso por morte renda paga ao beneficirio indicado em
decorrncia de falecimento do participante;
Peclio por morte importncia paga de uma nica vez ao
beneficirio indicado em decorrncia de falecimento de
participante;
Peclio por invalidez importncia em dinheiro paga de forma
nica ao participante por motivo de invalidez total e
permanente;

Tipos de investidor
Soberano fundo investe somente em ttulos do governo
Renda Fixa alm dos fundo de governo, permite
investimentos em tipos de renda fixa;
Composto permite tambm aplicaes em renda varivel
desde que no ultrapasse 49% do seu patrimnio;

Tipos de planos
PGBL (Plano Gerador de Beneficio Livre)
- vantajoso para declarao de imposto de renda completa;
- no h garantia de rentabilidade, podendo ser negativa;
- colocado num fundo de investimentos;
- resgate pode ser feito em prazo de 60 dias (uma nica vez ou
parcelas mensais)
- taxa de carregamento
- abate 12% renda bruta anual do imposto de renda
VGBL (Vida Gerador de Beneficio Livre)
- aconselhvel para aqueles com renda no tributvel
- no dedutvel do imposto de renda
- no existe garantia de rentabilidade mnima
- todo rendimento repassado ao participante
- primeiro resgate pode ser feito num prazo que varia de 2
meses a 2 anos
- a partir do segundo ano pode ser feita a cada 2 meses

59
- possui taxa de carregamento
FAPI (Fundo de Aposentadoria Programada Individual)
- quem declara imposto de renda simplificado
- praticamente em desuso
- rendimentos repassados integralmente e pode se abater 12%
da renda bruta anual na declarao de imposto de renda.
- no possui taxa de carregamento
- regate pode ser em menos de 12 meses, com incidncia de
IOF
PCA (Previdncia Complementar Aberta)
- uma opo de aposentadoria complementar s expensas
do interessado na complementao
- Benefcio definido: em que o participante determina qual
ser o valor da futura renda mensal e faz os aportes
necessrios para atingi-la. O beneficirio sabe quanto vai
ganhar, mas suas contribuies no so fixas;
- Contribuio definida: em que o valor do benefcio vai
depender do saldo ao final do prazo de contribuio que
determinado pelo participante. Este saldo depende dos
resultados obtidos pelos administradores do fundo a partir
dos valores pagos pelos beneficirios. A contribuio fixa,
mas o benefcio no. O plano de contribuio definida mais
barato tanto para a patrocinadora quanto para o beneficirio
em relao ao plano de benefcio definido.
- Contribuies podem ser deduzidas do Imposto de Renda at
o limite de 12% da renda bruta.
PCF (Previdncia Complementar Fechada) Fundos de Penso
- uma opo de aposentadoria complementar.
- Oferecida pelas empresas aos empregados
- contribuem a prpria empresa e seus funcionrios.

Aposentadoria Bsica (INSS)
- a aposentadoria oficial paga pelo Instituto Nacional de
Seguridade Social (INSS).
-Todos os trabalhadores da iniciativa privada tem que
contribuir para a Previdncia Social, bem como todos os
empregadores.
- As alquotas para o trabalhador variam entre 7,82% e 11% do
salrio, mas incidem apenas sobre parte do salrio que vai at
a chamada contribuio mxima mensal.
- J as empresas contribuem com 20% da folha de pessoal do
INSS.
- Aposentadoria Integral que no mnimo de 30 anos para as
mulheres e 35 anos para os homens e por Tempo de

60
Contribuio e de 25 anos para as mulheres e 30 anos para
os homens.
- Para ambos os tipos de Aposentadorias, h uma idade
mnima instituda em lei, que no mnimo de 48 anos para as
mulheres e 53 anos para os homens.
- H tambm a Aposentadoria por Idade, que de 60 e 65
anos respectivamente, mas sob a condio de ter
comprovadamente a contribuio ao INSS de no mnimo 15
anos.
- A partir dos 16 anos de idade, brasileiros e brasileiras podem
liar-se Previdncia Social, pagando mensalmente a
contribuio, tero direito aos benefcios.

Tabela comparativa
Especialistas recomendam que sua renda ao final do perodo
seja de pelo menos 70% de sua renda atual.
PROGRAMA FAPI PCA PGBL VGBL
RENTABILIDADE
No garante
rentabilidade
Garante
Rentabilidade
No garante
rentabilidade
No garante
rentabilidade
DEDUO IR
Deduo de 12
% IR
Deduo de 12 %
IR
Deduo de 12
% IR
No permite
deduo
SAQUE Saque total
Permite
transformar em
renda vitalcia
Permite
transformar em
renda vitalcia
Permite
transformar em
renda vitalcia
IMPOSTO DE
RENDA
Paga IR sobre
total do saque
Paga IR sobre
total do saque
Paga IR sobre
total do saque
Paga IR sobre os
rendimentos
RISCO
Risco: titulo da
carteira
Risco: da
seguradora
Risco: titulo da
carteira
Risco: titulo da
carteira

Benefcios de renda
Vitalcia renda mensal por toda vida do participante
Vitalcia com prazo mnimo renda mensal por toda a vida e
caso venha a falecer, remete ao beneficirio com termino
estabelecido;
Vitalcia reversvel ao beneficirio mensal por toda vida mas
aps seu falecimento um percentual ser revertido ao
beneficirio;
Temporria renda mensal ao participante por tempo
definido;

Proteo adicional

61
Penso prazo certo renda mensal ao beneficirio indicado
por prazo definido
Penso ao cnjuge renda mensal por toda vida ao
beneficirio, por falecimento do participante;
Penso aos menores renda mensal ao beneficirio menor,
at completar 21 anos, em caso falecimento do participante;
Renda por invalidez com prazo mnimo renda mensal ao
participante que teve invalidez total e permanente, sendo
assegurado prazo mnimo ao um beneficirio aps seu
falecimento;
Peclio por morte pagamento nico a um beneficirio por
decorrncia de morte do participante.

Garantias Bancrias
Pessoais - prestadas por terceira pessoa
Aval
- autnoma e solidaria
- pode dar seguro de x% da divida
- bens podem ser includos na execuo
- caso tomador falea, sem dependentes e bens, cabe o
avalista horar a dvida;
Fiana
- acessria e subsidiaria
- valor depende do contrato
- beneficio de ordem (primeiro executa-se o devedor) (no
havendo, torna-se solidria)
- bem de famlia no pode ser executado.
TIPO AVAL FIANA
SOLIDARIEDADE Presumida Somente se expressa
GARANTIA Ttulos de credito Contratos
FORMALIZAO Basta a assinatura do avalista Necessrio contrato
OUTORGA CONJUGE Necessrio Necessrio

Reais prestadas por bens e propriedades do tomador
Hipoteca
- imveis e seus acessrios
- domnio direto ou usufruto
- estradas de ferro, minas, pedreiras, independentes do solo
- navios e aeronaves
- admite-se varias hipotecas para mesmo imvel
Penhor Civil
- monoplio da CEF
- bens mveis no perecveis (joias e metais preciosos)

62
- propriedade do tomador
- posse do credor
- caso o valor no cubra a inadimplncia em leilo, o devedor
continua com o restante da divida.

Penhor Jurdico
- mercantil, industrial e rural
- propriedade e posse do devedor
- obrigao da preservao do bem penhorado
- impedimento de venda at final de dvida

Alienao Fiduciria
- bens mveis e imveis
- posse do devedor e propriedade do credor
- execuo de busca e apreenso (moveis) e leilo extrajudicial
(imveis)
- caso no cubram a divida, fica sem o bem e continua com
dvida.
GARANTIA BEM PROPRIEDADE POSSE
HIPOTECA Imvel, navio ou
aeronave
Devedor Devedor
PENHOR CIVIL Mvel Devedor Credor
PENHOR JURDICO Mvel Devedor Devedor
(fiel depositrio)
ALIENAO
FIDUCIRIA
Mvel ou imvel Transferida ao credor Devedor

Fiana Bancria
- carta de fiana pela matriz do banco, que honra com
obrigao do cliente
- limite de at 5x o patrimnio do banco

Fundo Garantidor de Crdito (FGC)
- associao civil sem fins lucrativos
- garante depsitos a clientes caso instituio financeira venha
a falir
- no cobre depsitos judiciais e fundos de investimentos
- limite mximo de R$250.000,00 por CPF / CNPJ
- Conta conjunta so 2 ou mais pessoas.
Penhor
Objetos aceitos
Metais nobres
Diamantes
Pedras preciosas

63
Perolas cultivadas
Canetas e relgios

Objetos NO aceitos
Ouro inferior a 12 quilates (a no ser que possua adorno
significativo)
Joias com mais de 50% de metal no nobre
Peas confeccionadas com prata paldio sem adorno
significativo
Contratao e Renovao
IOF
Juros pr-fixados
Tarifa de avaliao e renovao
Pode-se renovar no vencimento ou at mesmo antes na
presena do muturio quando do aumento do emprstimo e
pagar a diferena entre valor de emprstimo inicial e de novo
emprstimo mais encargos.

Fundos de Investimento
Conceito
So condomnios constitudos com o objetivo de promover a
aplicao coletiva dos recursos de seus participantes.
So regidos por um regulamento e tm na Assembleia Geral
seu principal frum de decises.
Um mecanismo organizado com a finalidade de captar e
investir recursos no mercado financeiro, transformando-se
numa forma coletiva de investimento, com vantagens,
sobretudo, para o pequeno investidor individual.
Atravs da emisso de cotas, renem aplicaes de vrios
indivduos para investimento em carteiras de ativos
disponveis no mercado financeiro e de capitais.
Organizao
Sob a forma de condomnio e seu patrimnio dividido em
cotas, cujo valor calculado diariamente por meio da diviso
do patrimnio lquido pelo nmero de cotas do fundo.
O patrimnio lquido calculado pela soma do valor de todos
os ttulos e do valor em caixa, menos as obrigaes do fundo,
inclusive aquelas relativas sua administrao. As cotas so
fraes do valor do patrimnio do fundo.

Fundos Abertos x Fundos Fechados
fundos abertos
- permitida a entrada de novos cotistas ou o aumento da
participao dos antigos por meio de novos investimentos,

64
- permitida a sada de cotistas, por meio de resgates de cotas,
- normalmente sem tempo determinado

J nos fundos fechados,
- a entrada e a sada de cotistas no permitida.
- Aps o perodo de captao de recursos pelo fundo no so
admitidos novos cotistas nem novos investimentos pelos
antigos cotistas
- possam ser abertas novas fases de investimento, conhecidas
no mercado como "rodadas de investimento"
- no admitido o resgate de cotas por deciso do cotista, que
tem que vender suas cotas a terceiros se quiser receber o seu
valor antes do encerramento do fundo.
- podem ser registrados para negociao de cotas em
mercados administrados pela BM&FBOVESPA.
- podem ter tempo determinado, ao final do qual os ativos so
vendidos, os cotistas recebem o valor total de suas cotas e o
fundo encerrado, o que pode ocorrer tambm com os
fundos abertos.

Funcionamento
Obedece a normas da CVM e a um regulamento prprio, que
s pode ser alterado por deciso dos cotistas (ou, nos casos de
necessidade de adequao legislao vigente, por
determinao da CVM).
O regulamento o principal documento que regula o fundo de
investimento e nele esto descritas as regras relativas ao
objetivo, poltica de investimento, aos tipos de ativo
negociados, aos riscos envolvidos nas operaes, s taxas de
administrao e outras despesas do fundo, bem como ao seu
regime de tributao e outras informaes relevantes.

Direitos e deveres dos cotistas
Ao adquirir cotas o investidor est concordando com suas
regras de funcionamento e passa a ter os mesmos direitos e
deveres dos demais cotistas, independentemente da
quantidade de cotas que possui. O exame do regulamento
fundamental para a tomada de uma deciso de investimento.
obrigao do administrador fornecer o regulamento e o
prospecto do fundo a todos os cotistas, assim como relatrios
peridicos sobre as suas atividades, alm de divulgar ampla e
imediatamente qualquer informao que possa influenciar na
deciso do cotista em permanecer investindo.

65
fundamental que o cotista mantenha seu cadastro
atualizado junto ao administrador, acompanhe todas as
informaes relativas ao fundo e participe das assembleias. E
caso identifique alguma eventual violao da legislao ou das
regras contidas no regulamento do fundo, pode reclamar
junto CVM,

Risco x retorno
risco - possibilidade de no se atingir o retorno esperado do
investimento.
trs riscos principais aos quais o investidor est sujeito: o risco
de mercado, o risco de crdito e o risco de liquidez.
Risco de Mercado - decorrente das oscilaes nos preos dos
ttulos que compem a carteira do fundo. Uma vez que estes
ativos so contabilizados por seu valor de mercado, quanto
maior a oscilao nos preos, maior a oscilao no valor das
cotas e mais difcil estimar o valor de resgate ou de venda das
cotas.
risco de crdito - certeza sobre a liquidao do ttulo na data
de vencimento. Quando o fundo adquire um ttulo, est
emprestando dinheiro a algum ou aplicando sua quantia em
determinado empreendimento e, certamente, correndo o
risco de que o tomador dos recursos no honre a obrigao,
ou no pague os juros combinados, ou o empreendimento no
renda o esperado.
risco de liquidez dos ativos e das cotas. No caso dos ativos, o
risco de liquidez consiste na eventual dificuldade que o
administrador possa encontrar para vender os ativos que
compem a carteira do fundo, ficando impossibilitado de
atender aos pedidos de resgate do investimento. No caso das
cotas, o risco de liquidez decorre da dificuldade, no fundo
fechado, do investidor encontrar um comprador para as suas
cotas, forando-o a vender por um valor mais baixo que o
esperado, caso sua necessidade de recursos seja imediata.
o retorno de um investimento costuma estar associado ao seu
grau de risco. Maiores retornos normalmente esto
associados a um maior grau de risco. As aplicaes mais
conservadoras costumam apresentar uma menor
rentabilidade, mas o seu grau de risco geralmente tambm
menor.

Custos
todos os custos do fundo devem ser obrigatoriamente
descontados antes do valor da cota, e portanto da

66
rentabilidade divulgada. Assim, quando se compara a
rentabilidade de fundos, o que se v o resultado lquido que
o fundo obteve, j descontados os custos.
facilita a comparao dos resultados, porm, para descobrir os
custos incidentes sobre um fundo ser necessrio consultar o
seu regulamento.
taxas normalmente cobradas so a taxa de administrao e,
eventualmente, a taxa de performance - que uma taxa
cobrada nos termos do regulamento, quando o resultado do
fundo supera um certo patamar previamente estabelecido.
Alguns fundos podem tambm cobrar taxas de ingresso
(devidas quando se faz o investimento) e de sada (devidas
quando se realiza o resgate).
J as despesas debitadas do fundo costumam ser: despesas de
corretagem, de custdia e liquidao financeira de operaes
e de auditoria. Alm disso, tambm importante considerar a
tributao na hora de decidir seu investimento e calcular a
rentabilidade.

Vantagens e desvantagens
vantagem possibilitar que investidores de perfil similar - com
objetivos comuns, estratgias de investimento semelhantes e
mesmo grau de tolerncia a risco - concentrem recursos para
aumentar seu poder de negociao e diluir os custos de
administrao, alm de contarem com profissionais
especializados, dedicados exclusivamente gesto dos
recursos.
desvantagens esto associadas ao fato do investidor delegar a
terceiros a administrao de seus recursos - falta de
autonomia na tomada de deciso, submisso a regras
previamente estabelecidas e vontade da maioria dos
cotistas, entre outras.

Tipos de Fundos de Investimento

1. Fundos de Curto Prazo
o Devem investir seus recursos, exclusivamente, em ttulos pblicos federais ou
privados de baixo risco de crdito com prazo mximo a decorrer de 375 dias e
prazo mdio da carteira de, no mximo, 60 dias.
o est associada s taxas SELIC ou CDI e considerados mais conservadores
quanto ao risco, sendo compatveis com objetivos de investimento de curto
prazo, pois suas cotas so menos sensveis s oscilaes das taxas de juros. O
crdito do resgate costuma se dar no mesmo dia da solicitao.


67
2. Fundos Referenciados
o acompanhar a variao do indicador de desempenho (benchmark) definido em
seu objetivo, mantendo, cumulativamente, no mnimo, 95% de sua carteira
composta por ativos que acompanhem referido indicador, e 80%, no mnimo,
do seu patrimnio lquido, em ttulos de emisso do Tesouro Nacional ou do
Banco Central do Brasil ou em ativos financeiros de renda fixa considerados de
baixo risco de crdito. Podem utilizar derivativos apenas com o objetivo
exclusivo de proteo (hedge), sem permitir alavancagem.
o Dentre os referenciados, o fundo mais popular o DI, cujo objetivo de
investimento acompanhar a variao diria das taxas de juros no mercado
interbancrio (CDI). Como este tipo de fundo procura acompanhar a variao
das taxas de juros, pode se beneficiar de um cenrio de alta dessas taxas.
Geralmente o crdito do resgate se d no mesmo dia da solicitao.

3. Fundos de Renda Fixa
o principal fator de risco a variao da taxa de juros e/ou de ndice de preos.
Devem aplicar pelo menos 80% de seus recursos em ativos relacionados
diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco que d nome
classe. Podem utilizar derivativos tanto para proteo da carteira quanto para
alavancagem.
o a rentabilidade pode ser beneficiada pela incluso, em carteira, de ttulos que
apresentem maior risco de crdito, como os ttulos privados. Geralmente o
crdito do resgate se d no mesmo dia da solicitao.

4. Fundos de Aes
o So tambm chamados de fundos de renda varivel e devem investir, no
mnimo, 67% de seu patrimnio em aes negociadas em bolsa ou mercado de
balco organizado e em outros valores mobilirios relacionados s aes.
Alguns fundos deste tipo tm como objetivo de investimento acompanhar ou
superar a variao de um ndice do mercado acionrio, tal como o IBOVESPA.
o principal fator de risco a variao nos preos das aes da sua carteira,
podem ser compatveis com objetivos de investimento de longo prazo e que
suportem uma maior exposio a riscos em troca de uma expectativa de
rentabilidade mais elevada. Geralmente o crdito do resgate se d quatro dias
aps a solicitao.

5. Fundos Cambiais
o Devem manter, no mnimo, 80% de seu patrimnio investido em ativos que sejam
relacionados, direta ou indiretamente (via derivativos), variao de preos de
uma moeda estrangeira, ou a uma taxa de juros denominada cupom cambial. Os
mais conhecidos so os chamados Fundos Cambiais Dlar, que buscam
acompanhar a variao de cotao da moeda americana. Geralmente o crdito do
resgate se d no dia seguinte ao da solicitao.


68
6. Fundos de Dvida Externa
o Devem aplicar, no mnimo, 80% de seu patrimnio em ttulos representativos
da dvida externa de responsabilidade da Unio e podem utilizar derivativos,
negociados no Brasil ou no, com o objetivo exclusivo de proteo. Os 20%
restantes podem ser aplicados em outros ttulos de crdito transacionados no
exterior.
o Os ttulos componentes de sua carteira so mantidos fora do pas. Para o
investidor no Brasil, este fundo uma forma gil e de baixo custo operacional
para aplicar em papis do governo brasileiro negociados no exterior.

7. Fundos Multimercado
o Devem apresentar poltica de investimento que envolva vrios fatores de risco,
sem o compromisso de concentrao em nenhum fator em especial, podendo
investir em ativos de diferentes mercados - como renda fixa, cmbio e aes -
e utilizar derivativos tanto para alavancagem quanto para proteo da
carteira. Considerados os fundos com maior liberdade de gesto, buscam
rendimento mais elevado em relao aos demais, mas tambm apresentam
maior risco, sendo, portanto, compatveis com objetivos de investimento que,
alm de procurar diversificao, tolerem uma grande exposio a riscos na
expectativa de obter uma rentabilidade mais elevada. Nestes fundos, o crdito
do resgate nem sempre se d no mesmo dia da solicitao.

Loterias
A explorao de loteria constitui servio pblico exclusivo da Unio
no suscetvel de concesso e s ser permitida nos termos do
presente Decreto-lei.
A renda lquida obtida com a explorao do servio de loteria ser
obrigatoriamente destinada a aplicaes de carter social e de
assistncia mdica, empreendimentos do interesse pblico.
A Loteria Federal subordinar-se- as seguintes regras:
I) - distribuio da percentagem mnima de 70% (setenta por
cento) em prmios, sobre o preo de plano de cada emisso;
II) - 2 (duas) extraes por semana, no mnimo;
III) - emisso mxima de 100.000 (cem mil) bilhetes, em cada
srie, devendo as mesmas obedecer ao plano aprovado e mediante
um nico sorteio para todas as sries;
IV) - emisso mxima de 6.000 (seis mil) bilhetes por milho de
habitantes do territrio nacional;
V) - pagamento de cota de previdncia prevista no artigo 4 e seu
pargrafo nico;
VI) - recolhimento do imposto de renda
A Loteria Federal fica sujeita ao pagamento de cota de previdncia de
15% (quinze por cento) sobre a importncia total de cada emisso,

69
incluindo as emisses dos Sweepstakes, a qual ser adicionado ao
preo de plano dos bilhetes
A Administrao dos Servios de Loteria Federal recolher
diretamente ao Banco do Brasil S.A., em guias prprias conta do
"Fundo de Liquidez de Previdncia Social" as importncias
correspondentes a 14% (quatorze por cento) da cota de previdncia
prevista neste artigo, e 1% (hum por cento) em nome do Servio de
Assistncia e Seguro Social dos Economistas (SASSE).
O imposto de renda incidente sobre os prmios lotricos ser
recolhido mensalmente e incidir sobre os prmios atribudos nos
planos de sorteios, superiores ao valor do maior salrio-mnimo
vigente no pas.
Quando da aprovao dos planos de sorteios no Ministrio da
Fazenda, o Departamento do Impsto de Renda dever pronunciar-se
sbre o clculo dsse impsto na forma do pargrafo anterior.
O imposto previsto neste artigo poder ser recolhido, a juzo do
Ministro da Fazenda, dentro do semestre seguinte ao ms a que
corresponderem as extraes.
O bilhete de loteria, ou sua frao, ser considerado nominativo e
intransfervel quando contiver o nome e endero do possuidor. A
falta dsses elementos ser tido como ao portador, para todos os
efeitos.
Os bilhetes podero ser inteiros ou divididos em: meios, quartos,
quintos, dcimos, vigsimos ou quadragsimos.
Em uma mesma emisso ou srie, poder haver bilhetes inteiros e
divididos, de acrdo com os planos aprovados.
Cada bilhete ou frao consignar no anverso, alm de outros dizeres:
l) - a denominao "Loteria Federal do Brasil";
II) - o nmero que concorrer ao sorteio;
III) - em caracteres legveis, o preo de plano do bilhete inteiro e o
de cada frao, acrescido da cota de previdncia;
IV) - a declarao de ser inteiro, meio, quarto, dcimo, vigsimo
ou quadragsimo e, sendo frao, o nmero de ordem desta;
V) - a indicao da srie, se fr o caso.
Cada bilhete, ou frao consignar no reverso, alm de outros dizeres:
I) - o plano de extrao, por inteiro ou resumido;
II) - a indicao do lugar, dia e hora do sorteio;
III) - a assinatura das autoridade responsveis pela emisso;
IV) - local apropriado para receber o nome e endereo do
possuidor que desejar o bilhete nominativo.
A Loteria Federal adotar os sistemas de garantia que julgar mais
convenientes segurana contra adulterao ou contratao dos
bilhetes.

70
No se admitir a substituio de bilhetes postos em circulao, ainda
que sob o pretexto de furto, roubo, destruio ou extravio.
Em caso de roubo, furto ou extravio, aplicar-se- ao bilhete ou frao
de bilhete de loteria, no nominativo, e no que couber, o disposto na
legislao sobre ao de recuperao de ttulo ao portador.
Os prmios relativos a bilhetes ou fraes nominativos somente sero
pagos ao respectivo titular, devidamente identificado.
Somente mediante ordem judicial deixar de ser pago algum prmio
ao portador ou ao titular do bilhete ou frao premiados.
As extraes sero realizadas em sala franqueada ao pblico, pelo
sistema de urnas transparentes e de esferas numeradas por inteiro.
A Loteria Federal, poder, tambm, adotar outros sistemas modernos
de extrao, de comprovada eficincia e garantia, devidamente
aprovados pelo Ministro da Fazenda.
As extraes sero realizadas na sede da Loteria Federal ou em local
prvia e amplamente divulgado pela imprensa.
No haver extrao em feriados nacionais e as que j estiverem
programadas sero adiadas para o primeiro dia til subsequente.
Depois de postos os bilhetes em circulao, a extrao s poder ser
cancelada ou adiada por ato expresso do Diretor Executivo da
Administrao do Servio de Loteria Federal, do qual ser cientificado,
imediatamente, o Ministrio da Fazenda.
No primeiro caso, sero recolhidos todos os bilhetes e restitudos os
respectivos preos e, no segundo, avisar-se- pela imprensa o nvo dia
designado para a extrao.
Far-se- o pagamento do prmio mediante a apresentao e resgate
do respectivo bilhete ou frao, desde que verificada a sua
autenticidade.
Constituir motivo justificado para recusa de pagamento a
apresentao de bilhetes ou fraes rasgados, dilacerados, cortados
ou que dificultem, de qualquer modo, a verificao de sua
autenticidade.
O pagamento do prmio ser imediato apresentao do bilhete na
sede da Administrao do Servio de Loteria Federal ou dentro de 15
(quinze) dias, no mximo, no caso de prmio cujos bilhetes estejam
sujeitos verificao de sua autenticidade, quando apresentados nas
Agncias das Caixas Econmicas Federais.
Somente a verificao feita em face da ata oficial de sorteio servir de
fundamento a qualquer reclamao de pagamento de prmio.
Os prmios prescrevem em 90 (noventa) dias a contar da data da
respectiva extrao. Interrompem a prescrio:
I) - citao vlida, no caso do procedimento judicial em se
tratando de furto, roubo ou extravio;

71
II) - a entrega do bilhete para o recebimento de prmio dentro do
prazo de 90 (noventa) dias da data da extrao na sede da
Administrao do Servio de Loteria Federal ou nas Agncias das
Caixas Econmicas Federais.
Os planos de extrao podem prever a distribuio de prmios
idnticos ou diversos em cada um das sries ou, ainda, prmio maior
lquido para o conjunto de sries, observada sempre a condio
estipulada.
No sero postos em circulao bilhetes da Loteria Federal cujos
planos e clculos para recolhimento do imposto de renda no tenham
sido previamente aprovados pelo Diretor-Geral da Fazenda Nacional.
A soluo ser comunicada impreterivelmente Administrao do
Servio de Loteria Federal dentro de 20 (vinte) dias da data da
apresentao dos planos.
Nenhuma pessoa fsica ou jurdica poder redistribuir, vender ou
expor venda bilhetes da Loteria Federal, sem ter sido previamente
credenciada pelas Caixas Econmicas Federais, sob pena de apreenso
dos bilhetes que estiverem em seu poder.
As Caixas Econmicas Federais credenciaro os revendedores de
bilhetes de preferncia, entre pessoas que, por serem idosas, invlidas
ou portadoras de defeito fsico, no tenham outras condies de
prover sua subsistncia.
Podero ser credenciados, para revenda de bilhetes, pequenos
comerciantes, devidamente legalizados e estabelecidos que, alm de
outras atividades, tenham condies para faz-lo.
Nenhuma pessoa fsica ou jurdica de direito privado poder ser
detentora de cotas ou comercializar bilhetes da Loteria Federal em
quantidade superior a 2% (dois por cento) da respectiva emisso.
Ningum ser credenciado para a revenda de bilhetes em mais de uma
unidade da Federao.
O credenciamento de revendedores estabelecidos depender de
prvia comprovao da existncia de local apropriado e acessvel ao
pblico para a exposio e revenda de bilhetes e pagamento de
prmios.
A cesso ou transferncia de cota de bilhetes de loteria entre
revendedores importar na perda de credenciamento dos
participantes da operao.
Na sede da Administrao do Servio de Loteria Federal haver lugar
apropriado para venda direta de bilhetes ao pblico e pagamento de
prmios.
A circulao dos bilhetes da Loteria Federal livre em todo o territrio
nacional e no poder ser obstada ou embaraada por quaisquer
autoridades estaduais ou municipais, e nem oneradas por quaisquer
impostos ou taxas estaduais ou municipais.

72
A Administrao do Servio de Loteria Federal, rgo vinculado ao
Conselho Superior das Caixas Econmicas Federais, ter oramento e
contabilidade prprios e regime administrativo especial, gozando, de
acrdo com a legislao em vigor, das isenes e vantagens atribudas
s Caixas Econmicas Federais.
A Administrao do Servio de Loteria Federal compete superintender,
coordenar, fiscalizar e controlar, em todo territrio nacional, a
execuo do Servio de Loteria Federal. Ser dirigida pelo Presidente
do Conselho Superior das Caixas Econmicas Federais, na qualidade de
seu Diretor Executivo, e por um Conselho Consultivo.
O Conselho Consultivo ser composto pelo Presidente, pelo 1 Vice-
Presidente e pelo 2 Vice-Presidente do Conselho Superior das Caixas
Econmicas Federais.
A renda lquida da Administrao do Servio de Loteria Federal,
apurada em balano anual, ser levada a crdito da conta Fundo
Especial da Loteria Federal destinado s aplicaes previstas.
Considera-se renda lquida a que resultar da renda bruta deduzidas as
despesas de custeio e manuteno do Conselho Superior das Caixas
Econmicas Federais e da Administrao do Servio de Loteria Federal.
O Fundo Especial da Loteria Federal, previsto no artigo anterior, ter
seus recursos aplicados nas seguintes finalidades:
I) 30% destinados constituio de um "Fundo Especial de
Financiamento da Assistncia Mdica".
II) 20% destinados constituio de um "Fundo Especial de
Desenvolvimento das Operaes das Caixas Econmicas Federais".
III) 20% destinados a constituio de um "Fundo Especial de
Servios Pblicos e Investimentos Municipais".
IV) 20% destinados constituio de um "Fundo Especial de
Manuteno e Investimentos".
V) 20% destinados ao "Fundo Nacional de Desenvolvimento da
Educao".
VI) 20% destinados constituio de um "Fundo Especial de
Alimentao Escolar (FEAE)".
Sob a superviso e gerncia do Ministrio da Sade e na forma do
Regulamento a ser baixado pelo Poder Executivo, o "FEFAM" ser
aplicado em instituies hospitalares e para hospitalares, mantidas por
pessoas jurdicas de Direito Pblico ou Privado, ou em sociedades
mdico-cientficas, e movimentado pelo Ministro da Sade, que
prestar contas da gesto financeira, relativa a cada exerccio, ao
Tribunal de Contas da Unio.
O "FEDOCEF" ser aplicado, sob superviso e gerncia do Conselho
Superior das Caixas Econmicas Federais, em emprstimos
concedidos, atravs da Administrao do Servio de Loteria Federal,
diretamente s Caixas Econmicas Federais, objetivando o equilbrio

73
econmico-financeiro das mesmas, no atendimento de suas operaes
assistenciais.
O "FESPIM" ser aplicada, sob a superviso do Conselho Superior das
Caixas Econmicas Federais, em emprstimos aos Municpios
destinados construo ou melhoria de rdes de gua ou sistemas de
esgto, cujos projetos forem aprovados pelo Ministrio da Sade, e
concedidos pelas Caixas Econmicas Federais, com os recursos
entregues em convnios com a Administrao do Servio de Loteria
Federal.
O "FEMI" ser aplicado pelo Conselho Superior das Caixas Econmicas
Federais e pela Administrao do Servio de Loteria Federal na
expanso e aperfeioamento dos seus equipamentos e instalaes.
O Conselho Superior das Caixas Econmicas Federais exercer
permanente fiscalizao de modo a assegurar a exata aplicao dos
recursos previstos nos itens II e III de que trata ste artigo, e garantir a
sua reverso ao Fundo Especial, dentro dos prazos, na forma e aos
juros estipulados.
Os servios da Administrao do Servio de Loteria Federal sero
atendidos por economirios postos sua disposio e por empregados
contratados pelo regime de emprgo previsto na Consolidao das
Leis do Trabalho, na forma de tabelas aprovadas pelo Ministro da
Fazenda.
Os servidores da Administrao do Servio de Loteria Federal sero
admitidos como associados obrigatrios do Servio de Assistncia e
Seguro Social dos Economirios, assegurando-se aos atuais
empregados o ingresso automtico.
As despesas de custeio e manuteno do Conselho Superior das Caixas
Econmicas Federais e da Administrao do Servio de Loteria Federal
no podero ultrapassar de 5% a receita bruta dos planos executados.
vedado o uso das expresses "Loteria Federal", "Loteria Federal do
Brasil", "Loteria do Brasil", "Loteria Nacional", e outras assemelhadas,
quer como nome prprio, quer como nome comum, no intuito de
propaganda que no seja em benefcio da Loteria Federal, ficando
reservado o uso daquelas expresses ao Conselho Superior das Caixas
Econmicas Federais, Administrao do Servio de Loteria Federal e
s Caixas Econmicas Federais.
a expresso "Loteria Federal" pelas organizaes autorizadas a
distribuir prmios de mercadorias, por sorteio, s ser permitida no
anncio do sorteio ou na divulgao do resultado das extraes.
Na divulgao dos resultados da "Loteria Federal", as organizaes a
que se refere o pargrafo anterior devero proceder de modo a no
induzir a equvoco, publicando na ntegra os nmeros
correspondentes aos prmios maiores da Loteria Federal, sob pena de
cancelamento da autorizao mediante representao do Diretor-

74
Executivo da Administrao do Servio de Loteria Federal ao
Departamento de Rendas Internas.
Mantida a situao atual, na forma do disposto no presente Decreto-
lei, no mais ser permitida a criao de loterias estaduais.
1 As loterias estaduais atualmente existentes no podero aumentar
as suas emisses ficando limitadas s quantidades de bilhetes e sries
em vigor na data da publicao dste Decreto-lei.
2 A soma das despesas administrativas de execuo de todos os
servios de cada loteria estadual no poder ultrapassar de 5% da
receita bruta dos planos executados.
No que no colidir com os trmos do presente Decreto-lei, as loterias
estaduais continuaro regidas pelo Decreto-lei n 6.259, de 10 de
fevereiro de 1944.
A Administrao do Servio de Loteria Federal poder estabelecer
convnio com a Casa da Moeda para a impresso de bilhetes.
A Caixa Econmica Federal fica autorizada a realizar, como modalidade
da Loteria Federal regida pelo Decreto-lei n 204, de 27 de fevereiro
de 1967, concurso de prognsticos sobre o resultado de sorteios de
nmeros, promovido em datas prefixadas, com distribuio de
prmios mediante rateio. Ver tpico (3 documentos)
O resultado lquido do concurso de prognsticos, de que trata o artigo
anterior, obtido depois de deduzidas do valor global das apostas
computadas, as despesas de custeio e de manuteno do servio, o
valor dos prmios, e a cota de previdncia social de 5% (cinco por
cento), incidente sobre a receita bruta de cada sorteio, destinar-se-
s aplicaes previstas com prioridade para os programas e projetos
de interesse para as regies menos desenvolvidas do Pas.
O concurso de prognsticos de que trata esta Lei ser regulado em ato
do Ministro de Estado da Fazenda, que dispor obrigatoriamente
sobre a realizao do concurso, a fixao dos prmios, o valor unitrio
das apostas, bem como sobre o limite das despesas com o custeio e a
manuteno do servio.

Fundo de Financiamento Estudantil (FIES)
Conceito
um programa do Ministrio da Educao
Destinado a financiar a graduao na educao superior de
estudantes matriculados em instituies no gratuitas.
Podem recorrer ao financiamento os estudantes matriculados
em cursos superiores que tenham avaliao positiva nos pelo
Ministrio da Educao.

75
O Fundo Nacional de Desenvolvimento da Educao (FNDE)
passou a ser o Agente Operador do Programa e os juros
caram para 3,4% ao ano.
permitido ao estudante solicitar o financiamento em qualquer
perodo do ano.
Fases de Pagamento
Fase de utilizao - Durante o perodo de durao do curso, o
estudante pagar, a cada trs meses, o valor mximo de R$
50,00, referente ao pagamento de juros incidentes sobre o
financiamento.
Fase de carncia - Aps a concluso do curso, o estudante ter
18 meses de carncia para recompor seu oramento. Nesse
perodo, o estudante pagar, a cada trs meses, o valor
mximo de R$ 50,00, referente ao pagamento de juros
incidentes sobre o financiamento.
Fase de amortizao - Encerrado o perodo de carncia, o
saldo devedor do estudante ser parcelado em at trs vezes
o perodo financiado do curso, acrescido de 12 meses.
A dilatao o aumento do prazo de utilizao do
financiamento por at 2 (dois) semestres consecutivos, caso o
estudante no tenha concludo o curso at o ltimo semestre
do financiamento
Quem pode
estudantes de cursos presenciais de graduao no gratuitos
com avaliao positiva no Sistema Nacional de Avaliao da
Educao Superior (SINAES), oferecidos por instituies de
ensino superior participantes do Programa, e que atendam as
demais exigncia estabelecidas nas normas do FIES para essa
finalidade
Quem no pode
cuja matrcula acadmica esteja em situao de trancamento
geral de disciplinas no momento da inscrio;
que j tenha sido beneficiado com financiamento do FIES;
inadimplente com o Programa de Crdito Educativo
(PCE/CREDUC);
cujo percentual de comprometimento da renda familiar
mensal bruta per capita seja inferior a 20% (vinte por cento);
cuja renda familiar mensal bruta seja superior a 20 (vinte)
salrios mnimos.
ENEM
Os estudantes que concluram o ensino mdio a partir do ano
letivo de 2010 e queiram solicitar o FIES, devero ter realizado
o Exame Nacional do Ensino Mdio (ENEM) de 2010 ou ano
posterior.

76
Estaro isentos da exigncia do ENEM os professores da rede
pblica de ensino, no efetivo exerccio do magistrio da
educao bsica, integrantes do quadro de pessoal
permanente de instituio pblica, regularmente matriculados
em cursos de licenciatura, normal superior ou pedagogia.
Os estudantes que por ocasio da inscrio ao FIES
informarem data de concluso do ensino mdio anterior ao
ano de 2010, devero comprovar essa condio perante
CPSA, apresentando diploma, certificado ou documento
equivalente de concluso do ensino mdio expedido pela
instituio de ensino competente.
Comisso Permanente de Superviso e Acompanhamento (CPSA)
Responsvel pela validao das informaes prestadas pelo
estudante no ato da inscrio
Dar incio ao processo de aditamento de renovao dos
contratos de financiamento.
Cada local de oferta de cursos da instituio de ensino
participante do FIES dever constituir uma Comisso
Permanente de Superviso e Acompanhamento (CPSA)
Os representantes da Comisso devero integrar o corpo
docente, discente e administrativo do local de oferta de
cursos.
Caso no exista entidade representativa dos estudantes no
local de oferta de cursos, os representantes estudantis sero
escolhidos pelo corpo discente da instituio
Documentao
Documentos de identificao
Comprovantes de residncia
Comprovante de concluso ensino mdio
Comprovantes de renda
Percentual mnimo de financiamento
I Para estudantes com renda familiar mensal bruta de at 10
(dez) salrios mnimos:
a) at 100% (cem por cento) de financiamento, quando o
percentual do comprometimento da renda familiar mensal
bruta per capita com os encargos educacionais for igual ou
superior a 60% (sessenta por cento);
b) at 75% (setenta e cinco por cento) de financiamento,
quando o percentual do comprometimento da renda familiar
mensal bruta per capita com os encargos educacionais for
igual ou superior a 40% (quarenta por cento) e menor de 60%
(sessenta por cento);
c) at 50% (cinquenta por cento) de financiamento, quando o

77
superior a 20% (vinte por cento) e menor de 40% (quarenta
por cento).
II Para estudantes com renda familiar mensal bruta maior de
10 (dez) salrios mnimos e menor ou igual a 15 (quinze)
salrios mnimos:
a) at 75% (setenta e cinco por cento) de financiamento,
quando o percentual do comprometimento da renda familiar
mensal bruta per capita com os encargos educacionais for
igual ou superior a 40% (quarenta por cento);
b) de 50% (cinqenta por cento) de financiamento, quando o
superior a 20% (vinte por cento) e menor de 40% (quarenta
por cento).
III Para estudantes com renda familiar mensal bruta maior
de 15 (quinze) salrios mnimos e menor ou igual a 20 (vinte)
salrios mnimos:
a) de 50% (cinqenta por cento) de financiamento, quando o
superior a 20% (vinte por cento).
- O estudante matriculado em curso de licenciatura ou bolsista
parcial do ProUni que solicitar o financiamento para o mesmo
curso no qual beneficirio da bolsa poder financiar at
100% (cem por cento) dos encargos educacionais cobrados do
estudante pela IES.

Fiador
Para contratao do financiamento exigida a apresentao
de fiador.
Ficam dispensados da exigncia de fiador os alunos bolsistas
parciais do ProUni, os alunos matriculados em cursos de
licenciatura e os alunos que tenham renda familiar per capita
de at um salrio mnimo e meio e que tenham optado pelo
Fundo de Garantia de Operaes de Crdito Educativo
(FGEDUC).
fiana convencional - aquela prestada por at dois fiadores
apresentados pelo estudante ao Agente Financeiro,
observadas as seguintes condies: no caso de estudante
beneficirio de bolsa parcial do ProUni, o(s) fiador(es)
dever(o) possuir renda mensal bruta conjunta pelo menos
igual parcela mensal da semestralidade, observados os
descontos regulares e de carter coletivo oferecidos pela IES,

78
inclusive aqueles concedidos em virtude de pagamento
pontual. Nos demais casos, o(s) fiador(es) dever(o) possuir
renda mensal bruta conjunta pelo menos igual ao dobro da
parcela mensal da semestralidade.
fiana solidria - garantia oferecida reciprocamente por
estudantes financiados pelo FIES reunidos em grupo de trs a
cinco participantes, em que cada um deles se compromete
como fiador solidrio da totalidade dos valores devidos
individualmente pelos demais.O grupo de fiadores solidrios
deve ser constitudo no Agente Financeiro (instituio
bancria) no ato da contratao do financiamento por parte
dos estudantes. Cada estudante poder participar de apenas
um grupo de fiadores solidrios, sendo vedado aos membros
do grupo o oferecimento de outro tipo de fiana a qualquer
estudante financiado pelo FIES.
Para a constituio do grupo da fiana solidria, no ser
exigida comprovao de rendimentos dos membros do grupo.
Os membros do grupo de fiadores solidrios devem
obrigatoriamente ser estudantes da mesma instituio de
ensino, matriculados no mesmo local de oferta de cursos.
Fundo de Garantia de Operaes de Credito Educativo
uma opo para os estudantes que desejam financiar cursos
superiores no gratuitos e tenham dificuldade em apresentar
fiador.
Podem recorrer ao Fundo - Estudante matriculado em cursos
de licenciatura; Estudante com renda familiar mensal per
capita de at um salrio mnimo e meio; Bolsista parcial do
Programa Universidade para Todos (ProUni) que opte por
inscrio no FIES no mesmo curso em que beneficirio da
bolsa.
Para recorrer ao Fundo, o estudante dever, no momento da
inscrio, optar por essa modalidade verificando se a
instituio na qual pretende ingressar aderiu iniciativa, j
que a adeso das instituies participantes do FIES ao Fundo
voluntria.
Encerramento
O estudante que optar pelo encerramento antecipado da
utilizao do financiamento dever escolher uma das
seguintes opes:
I liquidar o saldo devedor do financiamento no ato da
assinatura do Termo de Encerramento;
II permanecer na fase de utilizao do financiamento e
cumprir as fases de carncia e amortizao de acordo com as
condies pactuadas contratualmente.

79
III antecipar a fase de carncia do financiamento e cumprir a
fase de amortizao de acordo com as condies pactuadas
contratualmente; ou
IV antecipar a fase de amortizao do financiamento e
efetuar o pagamento das prestaes de acordo com as
condies pactuadas contratualmente.

10. Correspondentes Bancrios:
Conceitos
Qualquer pessoa jurdica, ou seja, qualquer empresa que entre suas
atividades atue tambm como agente intermedirio entre os bancos e
instituies financeiras autorizadas a operarem pelo Banco Central e
seus clientes finais.
Prestar os seguintes servios:
Para bancos e demais instituies financeiras autorizadas a funcionar
pelo Banco Central do Brasil:
Propostas de abertura de contas de depsitos vista, a prazo ou
poupana;
Recebimento e pagamento de contas, aplicao e resgates em fundos
de investimentos;
Ordens de pagamentos;
Pedidos de emprstimos e financiamentos;
Analise de crdito e cadastro;
Servios de cobranas;
Pedidos de cartes de crditos;
Atividades de processamento de dados.
NOTA: No caso dos servios de encaminhamento de propostas de abertura de contas de
depsitos vista, a prazo e de poupana e de recebimentos e pagamentos de contas de
depsitos vista, a prazo e de poupana, bem como aplicaes e resgates em fundos de
investimentos, o correspondente bancrio no poder ter em seu contrato social referida
prestao de servio como atividade principal ou nica.

Contratao
o banco ou instituio financeira dever elaborar contrato com a
empresa interessada em que constem, no mnimo, as seguintes
clusulas:
que garantam a total responsabilidade da instituio
autorizada pelo Banco Central pelos servios prestados pelo
correspondente bancrio;
que garantam o total acesso do Banco Central do Brasil a
todas as informaes, dados e documentos relativos
empresa contratada e s suas operaes;

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que determinem que o subestabelecimento do contrato a
terceiros, ou seja, se ocorrer o repasse do contrato outra
prestadora de servios que dependa da autorizao expressa
do banco ou da instituio financeira.
Proibies
efetuar adiantamentos de recursos a serem liberados pelo banco ou
instituio financeira;
emitir a seu favor carns ou ttulos relativos aos servios que este
preste;
efetuar cobrana de qualquer tarifa, por sua conta, pelos servios de
intermediao prestados;
dar garantia nas operaes prestadas.
Importante
Na parte operacional cabe esclarecer que os acertos financeiros entre
o correspondente bancrio e o respectivo banco ou instituio
financeira devero ocorrer a cada dois dias teis, no mximo, sendo
tambm divulgado, da forma mais clara possvel, que o
correspondente bancrio simples prestador de servios ao banco ou
instituio financeira contratantes.

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