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Contabilidade Financeira II
2008/2009
Capital Prprio
- Contabilidade Financeira II 2008/ 2009 1 Semestre 2
CAPITAL PRPRIO
Conceitos Gerais
Aplicao de resultados
Valor nominal, contabilstico e de mercado
Demonstrao das Alteraes do C.P.
Aumentos de Capital
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- Contabilidade Financeira II 2008/ 2009 1 Semestre 3
Capital Prprio
51. Capital
52. (Aces (quotas) prprias)
53. Prestaes suplementares e outros instrumentos de capital prprio
54. Prmios de emisso
55. Ajustamentos em activos financeiros
56. Excedentes de revalorizao de activos fixos tangveis e intangveis
57. Outras variaes no C.P.
58. Reservas
59. Resutados transitados
81. Resultado lquido
89. (Dividendos antecipados)
- Contabilidade Financeira II 2008/ 2009 1 Semestre 4
Capital Prprio
CAPITAL: capital subscrito, pelo valor nominal
ACES PRPRIAS: Aces que a empresa compra dela prpria
Aparecem a deduzir ao capital
No geram resultados. tudo reconhecido directamente no C.P.
Limite mximo = 10% do capital
Obrigam constituio de uma reserva especial do mesmo montante
Razes que justificam a compra de aces prprias:
Boa aplicao financeira se as aces estiverem subavaliadas
Provocar ou reagir contra aces na Bolsa
Forma de remunerar e incentivar o pessoal atravs de distribuio de
aces prprias
Forma de remunerao de accionistas (devido tributao mais-valias
vs dividendos)
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Capital Prprio
PRESTAES SUPLEMENTARES (Sociedades por Quotas Lda)
e PRESTAES ACESSRIAS (Sociedades Annimas SA):
Entradas de dinheiro exigidas aos scios para reforo do Capital
da Sociedade.
No h registo na conta de Capital, no obrigando a escritura.
Podem ser restitudas aos scios se eles os deliberarem e desde
que o Capital Prprio no fique inferior ao Capital Social + Reserva
Legal.
Surgem no CP e no podem ser remuneradas.
No confundir com Suprimentos: Emprstimos de Scios (Passivo) e
com possibilidade de vencerem juros.
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Capital Prprio
PRMIOS DE EMISSO:
Preo de emisso das aces valor nominal das aces
AJUSTAMENTOS EM ACTIVOS FINANCEIROS:
Resultam da utilizao do mtodo da equivalncia
patrimonial
EXCEDENTES DE REVALORIZAO:
Resultam da aplicao do modelo de revalorizao aos
activos fixos
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Capital Prprio
RESERVAS: constitudas principalmente por reteno de
lucros visando o aumento dos meios de aco das empresas.
Reservas Legais:
Obrigatrias por lei.
As sociedades por quotas e annimas devero reservar 5%
dos lucros obtidos em cada exerccio constituio de reserva
legal at que esta atinja 20% do Capital.
Reservas Livres:
Constitudas por deciso da Assembleia Geral.
Tm como objectivo reter fundos na empresa para reforo da
situao financeira.
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RESULTADOS TRANSITADOS:
Conta que recebe anualmente o Resultado do exerccio anterior.
Valor negativo Prejuzo acumulado
Valor positivo Lucros de exerccios anteriores
As empresas deixam muitas vezes os lucros em Resultados Transitados, no fazendo
automaticamente a transferncia para Reservas Livres de maneira a no se
comprometerem com reteno do valor em causa na empresa. Est-se assim a admitir
que os valores de Lucros de anos anteriores possam vir a ser distribudos como
dividendos.
RESULTADO LQUIDO: Apuramento do Resultado de cada exerccio.
DIVIDENDOS ANTECIPADOS: dividendos que so distribuidos no ano de gerao
do resultado a que dizem respeito. Aparecem a subtrair no CP
Capital Prprio
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CAPITAL PRPRIO
Conceitos Gerais
Aplicao de resultados
Valor nominal, contabilstico e de mercado
Demonstrao das Alteraes do C.P.
Aumentos de Capital
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Aplicao de resultados
No incio de 2008:
O resultado lquido de 2007 transferido para resultados transitados
Na Assembleia Geral:
determinada a aplicao de resultados:
Se R.L. negativos: continuam em resultados transitados
Se R.L. positivos accionistas decidem:
Transferir para reservas
Distribuir como dividendos ou gratificaes
Manter em resultados transitados
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- Contabilidade Financeira II 2008/ 2009 1 Semestre 11
Aplicao de resultados
Com R.L. 2007 = - 1.000
No incio de 2008: Tranferncia para resultados transitados
1.000 59 Resultados transitados
1.000 81 Resultado lquido
C D
Na Assembleia Geral: tm de ficar em resultados transitados
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Aplicao de resultados
Com R.L. 2007 = + 1.000
No incio de 2008: Tranferncia para resultados transitados
1.000 59 Resultados transitados
1.000 81 Resultado lquido
C D
Na Assembleia Geral os accionistas deliberam o que fazer ao resultado:
Por ex.: 50 para reservas legais, 500 para reservas livres e 300 para dividendos
1.000 59 Resultados transitados
50 581 Reservas legais
300 264 Accionistas/scios lucros atribudos
500 582 Outras reservas
C D
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CAPITAL PRPRIO
Conceitos Gerais
Aplicao de resultados
Valor nominal, contabilstico e de
mercado
Demonstrao das Alteraes do C.P.
Aumentos de Capital
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Capital Prprio da Brisa
(milhares de euros) 2005 2004
Capital 600.000 600.000
Aces prprias -27.090 -16.752
Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas -1.152 607
Reserva legal e outras 236.403 209.747
Reserva de justo valor 51.153 94.360
Ajustamentos de converso cambial e cobertura -5.854 -5.538
Resultados transitados 461.645 454.051
Resultado lquido consolidado 297.814 191.121
C.P. atribuvel a accionistas 1.612.919 1.527.596
Interesses minoritrios 12.331 7.672
TOTAL DO CAPITAL PRPRIO 1.625.250 1.535.268

Nmero de aces emitidas 600.000.000 600.000.000
Nmero de aces prprias 5.074.204 3.667.000

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VALOR NOMINAL: Valor inscrito no ttulo (Capital Social)
VALOR CONTABILSTICO: Valor atribuvel a cada aco com base
no Capital Prprio do Balano
VALOR DE MERCADO: Valor que indica o montante por que cada
aco poder ser transaccionada.
VALOR DO CAPITAL
- Contabilidade Financeira II 2008/ 2009 1 Semestre 16
Exerccio 21 Questo 3
Valor contabilstico: reflecte alguns factos passados
Valor de mercado: depende das expectativas quanto aos ganhos
futuros da empresa
Um investidor quando decide aplicar 20 euros numa aco porque espera no
s vir a recuperar esse valor, como a tirar rendimentos significativos futuros.
A Contabilidade, e portanto o valor contabilstico, reflecte factos patrimoniais
passados e no as expectativas presentes ou futuras.
Mesmo os factos que so registados, so-no na maior parte dos casos a custo
de aquisio no reflectindo o real valor dos activos e passivos patrimoniais.
H ainda uma srie de realidades e valores na empresa que a Contabilidade
no reflecte. Ex: qualidade da equipa gestora, marcas desenvolvidas, posio
da empresa no mercado, imagem junto de terceiros, etc.
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CAPITAL PRPRIO
Conceitos Gerais
Aplicao de resultados
Valor nominal, contabilstico e de mercado
Demonstrao das Alteraes do C.P.
Aumentos de Capital
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Demonstrao das Alteraes do Capital Prprio
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CAPITAL PRPRIO
Conceitos Gerais
Aplicao de resultados
Valor nominal, contabilstico e de mercado
Demonstrao das Alteraes do C.P.
Aumentos de Capital
- Contabilidade Financeira II 2008/ 2009 1 Semestre 20
AUMENTOS DE CAPITAL
Por incorporao de Reservas
Por entrada de Dinheiro
Aberto a novos accionistas
Reservado a antigos accionistas
Por transformao de dvida em Capital
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- Contabilidade Financeira II 2008/ 2009 1 Semestre 21
AUMENTOS DE CAPITAL
Transferem-se valores de Reservas para a Rubrica de Capital
A composio e o Valor do Activo e do Passivo mantm-se bem
como o valor do CP
Altera-se s a composio do Capital Prprio
Impacto:
Valor nominal mantm-se e o nmero de aces aumenta
Valor contabilstico por aco desce na proporo do nmero de
novas aces emitidas
Valor de mercado por aco normalmente desce na proporo do
nmero de novas aces emitidas
O total do A, P e CP mantem-se
A composio do A e P mantm enquanto que a do CP se altera;
No h entrada de dinheiro.
O Bolo mantm-se mas passa a estar dividido em mais fatias
Por Incorporao de Reservas
- Contabilidade Financeira II 2008/ 2009 1 Semestre 22
AUMENTOS DE CAPITAL
Motivos:
D uma maior credibilidade empresa porque as reservas livres podem ser
facilmente distribudas
Limita o valor dos dividendos a distribuir, caso se incorporem Reservas
Livres ou Resultados Transitados, que de outra forma estariam disponveis
para distribuio
Nos documentos oficiais (facturas, papel de carta...) o valor que aparece
o do capital social e no do capital prprio. Neste sentido melhora a
imagem da empresa
Aumenta a liquidez dos ttulos. difcil transaccionar ttulos de valor muito
elevado
Permite aos accionistas uma remunerao via mais-valia e no via
dividendos o que pode ser fiscalmente vantajoso, caso a tributao das
mais-valias seja inferior dos dividendos
permite concorrer a determinados concursos pblicos em que o capital
pode ser um dos parmetros
Por Incorporao de Reservas
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AUMENTOS DE CAPITAL
Motivos:
Econmico-Empresariais: necessidade de dinheiro para financiar a actividade da
empresa
Extra-Econmicos: abertura ao pblico, reforo ou reduo de posio de certos
accionistas.
Impacto:
O valor Contabilstico por aco poder aumentar, manter-se ou diminuir.
Aumento de capital reservado a antigos accionistas frequente o valor da
emisso ser inferior ao de mercado. Neste caso o preo de emisso ser
indiferente uma vez que a transferncia de riqueza reverte para os prprios
accionistas.
Aumento de capital destinado a novos accionistas o preo de emisso
normalmente estabelecido pelo valor da cotao. Se o preo fosse muito inferior
ao valor de mercado haveria uma transferncia de riqueza dos antigos para o
novos accionistas.
Entrada de Dinheiro
- Contabilidade Financeira II 2008/ 2009 1 Semestre 24
AUMENTOS DE CAPITAL
Credores da Empresa transformam-se em accionistas da mesma.
Aumento de Capital muito menos frequente do que os anteriores.
Na maioria dos casos est relacionado com dificuldades financeiras.
Transformao de Dvida em Capital
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REDUO DE CAPITAL
Sada de um scio
Excesso de Capital
Cobertura de Prejuzos
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Exemplo - Aumentos de Capital
1) Incorporao de reservas
2) Novos accionistas,
a) com preo emisso= 2,5 e 50.000 aces
b) com preo emisso= 1 e 50.000 aces
3) Actuais accionistas, com preo em.= 1 e 50.000 aces
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- Contabilidade Financeira II 2008/ 2009 1 Semestre 27
Situao inicial
CAPITAL PRPRIO
Capital 50.000
Prmio de emisso 0
Reservas legais 10.000
Reservas livres 30.000
Reserva de Justo valor 20.000
Resultados lquidos 5.000
Total 115.000
Nmero de aces 50.000
Valor nominal 1
Valor contabilstico 2,3
Valor de mercado 2,5
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1) Incorporao de reservas
CAPITAL PRPRIO Inicial Final
Capital 50.000 100.000
Prmio de emisso 0
0
Reservas legais 10.000 10.000
Reservas livres 30.000 0
Reserva de reavaliao 20.000 0
Resultados lquidos 5.000
5.000
Total 115.000 115.000
Nmero de aces 50.000 100.000
Valor nominal 1 1
Valor contabilstico 2,3 1,15
Valor de mercado 2,5 1,25
Encaixe - 0
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2a) com preo emisso= 2,5 e 50.000 aces
2b) com preo emisso= 1 e 50.000 aces
CAPITAL PRPRIO Inicial a) b)
Capital 50.000 100.000 100.000
Prmio de emisso 0 75.000 0
Reservas legais 10.000 10.000 10.000
Reservas livres 30.000 30.000 30.000
Reserva de reavaliao 20.000 20.000 20.000
Resultados lquidos 5.000 5.000 5.000
Total 115.000 240.000 165.000
Nmero de aces 50.000 100.000 100.000
Valor nominal 1 1 1
Valor contabilstico 2,3 2,4 1,65
Valor de mercado 2,5 2,5 1,75
Encaixe - 125.000 50.000
Riqueza antigos accionistas: 125.000 125.000 87.500
- Contabilidade Financeira II 2008/ 2009 1 Semestre 30
3) Actuais accionistas, com preo em.= 1 e 50.000 aces
CAPITAL PRPRIO Inicial Final
Capital 50.000 100.000
Prmio de emisso 0 0
Reservas legais 10.000 10.000
Reservas livres 30.000 30.000
Reserva de reavaliao 20.000 20.000
Resultados lquidos 5.000 5.000
Total 115.000 165.000
Nmero de aces 50.000 100.000
Valor nominal 1 1
Valor contabilstico 2,3 1,65
Valor de mercado 2,5 1,75
Encaixe - 50.000
Riqueza antigos accionistas: 125.000 125.000
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- Contabilidade Financeira II 2008/ 2009 1 Semestre 31
Exerccios 21 a 26