Ao de la Promocin de la Industria Responsable y Compromiso

Climtico







Facultad : Ciencias contables financieras y administrativas
Escuela : Contabilidad
Curso : Gestin Financiera
Docente : Econ. Ral Izaguirre Vivar
Ciclo : VII
Integrantes :
Aquio Aranda Naylin
Carhuayano Mendieta Yoan
Hernandez Flores Julio


Casma Ancash Per

2014
UNIVERSIDAD CATLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE
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TAREA GRUPAL
Investigue el concepto, caractersticas y la importancia de la planificacin financiera
estratgica en la marcha y sostenibilidad de la empresa en el largo plazo.
Planificacin Financiera
INTRODUCCIN:
En el presente trabajo se realiz una investigacin para estudiar el tema de Gestin
financiera y su importancia en el proceso de direccin de toda empresa permitiendo la
misma anticipar cules sern los resultados de las decisiones que se esperan tomar.
Esta permite realizar una proyeccin sobre los resultados deseados a alcanzar por la
empresa ya que estudia la relacin de proyecciones de ventas, ingresos, activos o
inversiones y financiamiento, tomando como base estrategias alternativas de produccin y
mercadotecnia, a fin de decidir, posteriormente, la forma de satisfacer los requerimientos
financieros
DEFINICIN:

La Planeacin Financiera es un proceso de translacin a trminos financieros, de los
planes estratgicos y operativos del negocio a un horizonte de tiempo determinado que
sirve para tomar decisiones tanto estratgicas como financieras propiamente dichas.
Segn autores:
Los autores (Stephen et al., 1996) definen la planificacin financiera como la declaracin
de lo que se pretende hacer en un futuro, y debe tener en cuenta el crecimiento esperado;
las interacciones entre financiacin e inversin; opciones sobre inversin y financiacin y
lneas de negocios; la prevencin de sorpresas definiendo lo que puede suceder ante
diferentes acontecimientos y la factibilidad ante objetivos y metas.
Por su parte Weston (2006) plantea que la planificacin financiera implica la elaboracin de
proyecciones de ventas, ingresos y activos tomando como base estrategias alternativas de
produccin y mercadotecnia, as como la determinacin de los recursos que se necesitan
para lograr estas proyecciones.
Otros la definen (Brealey y Myer, 1994) como un proceso de anlisis de las influencias
mutuas entre las alternativas de inversin y de financiacin.
En conclusin segn autores:
La planificacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos
y objetivos auxilindose de herramientas y tcnicas financiera y matemticas, con el fin de
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establecer en una empresa pronsticos y metas econmicas y financieras por alcanzar,
tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo.
La planificacin financiera es un aspecto que reviste gran importancia para el
funcionamiento y, por ende, la supervivencia de la empresa.
CARACTERISTICAS.
Para planear los que se quiere hacer se tienen que determinar los objetivos y los cursos
de accin que han de tomarse, seleccionando y evaluando cul ser la mejor opcin
para el logro de los objetivos propuestos, bajo que polticas de empresa, con qu
procedimientos y bajo que programas. De esta manera, la planeacin es la primera
etapa del sistema presupuestario en la que se deben analizar los factores que influyen
en el futuro de la empresa, como por ejemplo:

Lo relacionado con los productos, personal, estructura financiera, condiciones de la
planta y equipo.

Considerando el entorno econmico y financiero en que vive la empresa: el mercado en
que se desenvuelve la situacin econmica, sindical, impositiva, etc. Y finalizando con la
preparacin e implementacin de un plan que determine claramente los objetivos
realistas y logrables, que deban alcanzarse y bajo qu polticas o reglas definidas para
cada caso en particular, para lo que es muy conveniente se establezca un programa
con procedimientos detallados en el que se seale la secuencia de accin para lograr
tales objetivos.

Para llevar a cabo lo planeado se requiere organizacin, ejecucin y direccin. La
organizacin es un requisito indispensable en el proceso presupuestado, que
conceptualmente identifica y enumera las actividades que se requieren para lograr los
objetivos de la empresa, agrupndolas en razn de unidades especficas de direccin y
control, a las que se debe definir claramente su grado de autoridad y responsabilidad.

Existiendo una buena organizacin, se requiere la ejecucin por parte de los miembros
del grupo para que lleven sus tareas con entusiasmo.

Al hablar de ejecucin se requiere necesariamente direccin, que es la funcin
encargada de guiar a las personas para alcanzar por medio de su actividad los objetivos
que se han propuesto.

Para verificar la eficiencia de cmo se hizo se requiere el control de las actividades,
para saber si estn realizando las acciones, (cundo, dnde, como) de acuerdo con los
planes.

El sistema presupuestario es la herramienta ms importante con que cuenta la
administracin moderna para realizar sus objetivos

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Las principales tcnicas financieras de planeacin que se usan en los negocios son de
tres categoras llamadas: presupuesto de operacin, presupuesto de inversin
permanente y presupuesto financiero.
El presupuesto de operacin es el que con mayor frecuencia utilizan las empresas y
debe ser preparado, preferentemente, tomando como base la estructura de la
organizacin y asignado a los gerentes o directores la responsabilidad de lograr los
objetivos determinados.

El presupuesto de inversiones permanentes, tambin llamado presupuesto de capital,
est relacionado con la adquisicin y reposicin de activos fijos. Se prepara por
separado del presupuesto de operacin, generalmente bajo un comit de inversiones de
capital distinto del comit de presupuestos. Cada proyecto de inversin deber tener la
justificacin que lo apoye y para proyectos mayores su rendimiento sobre la inversin
tiene que ser analizado y medido con mtodos apropiados.

El presupuesto financiero est relacionado con la estructura financiera de la empresa
como las necesidades de capital de trabajo, los orgenes y aplicaciones de recursos o
fondos, la generacin de fondos internos, incluyendo el presupuesto de caja, la
composicin del capital social y utilidades retenidas en el que se debe estudiar su
rentabilidad. El presupuesto de inversin permanente (activo fijo) en realidad es una
parte del presupuesto financiero, pero dada la importancia que generalmente tiene en
las empresas es segregado de este.

Algunas compaas siguen la prctica de preparar un presupuesto revisado cada
trimestre, es decir, actualizan las estimaciones con las cifras obtenidas, tomando por
ejemplo las cifras reales del primer trimestre y estimados los otros tres trimestres
faltantes, y as sucesivamente, para tener cubiertos de manera constante cuatro
trimestres presupuestados. A este sistema presupuestado se le llama sistema mvil.

El presupuesto debe considerarse como una herramienta fundamental en la
administracin de la empresa y no como una funcin contable. Su estructura, como se
ha dicho anteriormente, est formada por centros de responsabilidad y debe mostrar los
costos y gastos controlables separadamente de los que no lo son, esto es, costos y
gastos fijos, conocidos tambin como de estructura, que se generan por el transcurso
del tiempo y no por el volumen.

En la comparacin de los resultados reales contra las cifras presupuestadas debe
prestarse atencin a las excepciones significativas que sirvan para tomar decisiones
importantes. Es inconveniente que el sistema presupuestal se elabore con mucho
detalle y refinamientos porque esto eleva el costo, solo podra aceptarse si se obtuviera
una informacin manifiesta que claramente lo justifique.
IMPORTANCIA DE LA PLANEACIN FINANCIERA EN LAS EMPRESAS
La planeacin financiera es un tema de suma importancia para las empresas ya que de lo
contrario no existira organizacin ni control sobre ella, busca mantener el equilibrio
econmico en todos los niveles de la empresa, est presente tanto en el rea operativa
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como en la estratgica. La estructura operativa se desarrolla en funcin de su implicacin
con la estrategia.
La planeacin financiera define el rumbo que tiene que seguir una organizacin para
alcanzar sus objetivos estratgicos mediante un accionar armnico de todos sus
integrantes y funciones. Su implantacin es importante tanto a nivel interno como para los
terceros que necesitan tomar decisiones vinculadas a la empresa (como la concesin de
crditos, y la emisin o suscripcin de acciones).
Es muy importante llevar una buena planeacin financiera desde las micro hasta las
grandes empresas pues de ello depende que se llegue a los objetivos y metas planeados y
consigo mantenerse como una organizacin competitiva.
En una empresa no solo se trata de tomar la decisin que se crea ms conveniente,
primero se debe analizar las propuestas y hacer una serie de investigaciones sobre
liquidez, solvencia y rentabilidad evaluando cada proyecto y de acuerdo con los resultados
tomar la mejor decisin disminuyendo la probabilidad de perdida en el proyecto y
aumentando las ganancias y utilidades de la empresa.
Es por eso que la planeacin se debe tener siempre presente en cualquier tipo de
organizacin pues gracias a esta se pierde la incertidumbre sobre que decisiones tomar o
si habr prdida o ganancia en proyectos de inversin.
SON TRES LOS ELEMENTOS CLAVE EN EL PROCESO DE PLANIFICACIN
FINANCIERA:
1. La planificacin del efectivo consiste en la elaboracin de presupuestos de caja. Sin un
nivel adecuado de efectivo y pese al nivel que presenten las utilidades la empresa est
expuesta al fracaso.
2. La planificacin de utilidades, se obtiene por medio de los estados financieros pro forma,
los cuales muestran niveles anticipados de ingresos, activos, pasivos y capital social.
3. Los presupuestos de caja y los estados pro forma son tiles no slo para la planificacin
financiera interna; sino que forman parte de la informacin que exigen los prestamistas
tanto presentes como futuros.
El objetivo de la planificacin financiera es minimizar el riesgo y aprovechar las
oportunidades y los recursos financieros, decidir anticipadamente las necesidades de
dinero y su correcta aplicacin, buscando su mejor rendimiento y su mxima seguridad
financiera. El sistema presupuestario es la herramienta ms importante con lo que cuenta
la administracin moderna para realizar sus objetivos.
Etapas que componen el proceso de la planificacin:
1) Formulacin de objetivos y subjetivos.
2) Estudio del escenario, tanto interno como externo, de la empresa en el horizonte del
plan.
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3) Estudio de las alternativas.
4) Evaluacin de dichas alternativas, ante los objetivos propuestos.
5) Eleccin de la alternativa ms idnea.
6) Formulacin de planes.
7) Formulacin de presupuestos.
Hasta el punto quinto, las distintas etapas componen el llamado diseo de la estrategia, y
las dos ltimas constituyen su implantacin.
Se entiende por plan de la empresa a la expresin cualitativa de la estrategia empresarial,
siendo el presupuesto su expresin cuantitativa. Es decir, el instrumento operativo de la
planificacin financiera es el plan financiero.
Existen dos niveles bsicos para el plan financiero, en funcin del ciclo de la empresa a
que hagamos referencia:
a) Plan a largo plazo, correspondiente al ciclo largo, cuyas variables instrumentales seran
las inversiones a realizar y la financiacin necesaria. Este plan a largo plazo tiene su
expresin cuantitativa en el denominado Presupuesto de Capital, formado por un
presupuesto parcial de inversiones y otro de financiaciones.
b) Plan a corto plazo, correspondiente al ciclo corto, para el cul estaran prefijadas las
estructuras econmicas (activo permanente) y financieras (pasivo fijo), en sus magnitudes
ms importantes, por el Plan a largo plazo. Sus variables instrumentales seran el volumen
de ingresos, y el coste de los mismos. Este Plan a corto plazo tiene su expresin
cuantitativa en los denominados Presupuestos de Explotacin.
Existen un grupo de tcnicas financieras que se utilizan en la elaboracin de los planes
financieros, entre las ms utilizadas podemos mencionar el punto de equilibrio, la
elaboracin de presupuestos, el flujo de efectivo, el origen y aplicacin de fondos y la
elaboracin de los estados financieros proforma.
PLANIFICACIN FINANCIERA A LARGO PLAZO.
Administracin del capital de trabajo.
El trmino capital de trabajo neto suele asociarse con la toma de decisiones financieras a
largo plazo, este trmino no es ms que la diferencia entre los activos y pasivos
circulantes. A la administracin financiera a largo plazo se le denomina a menudo
administracin del capital de trabajo, ambas denominaciones tienen el mismo significado.
No existe una definicin universalmente aceptada para las fianzas a largo plazo. La
diferencia ms importante entre las fianzas a corto y largo plazo es el posicionamiento en
el tiempo de los flujos de efectivo. (Stephen et al., 1996)
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Normalmente se presentan decisiones financieras a corto plazo cuando una empresa
ordena materias primas, paga en efectivo y planea vender los productos terminados en el
transcurso de ms de un ao a cambio de efectivo.
Qu preguntas nos podemos hacer bajo el concepto de fianzas a largo plazo? Algunas de
ellas son.
Cul es el nivel razonable de efectivo en banco para liquidar deudas?
Cunto debe obtener la empresa en prstamos a largo plazo?
Cunto crdito se debe conceder a los clientes?
Qu monto y cunto tiempo podemos diferir las cuentas por pagar?
En cierta forma, las decisiones a largo plazo son ms difciles. Una empresa puede
detectar oportunidades de inversin de capital sumamente valiosas, encontrar el ratio
ptimo de endeudamiento, seguir una poltica de dividendos perfecta y, a pesar de todo,
hundirse porque nadie se preocupa de buscar liquidez para pagar las facturas de este ao.
De ah la necesidad de la planificacin a largo plazo como se afirma en la siguiente
entrevista:
La Planificacin hoy, dadas las condiciones del entorno, es fundamentalmente de corto
plazo. La planificacin financiera de largo plazo nos permite determinar los excedentes o
dficit de tesorera previstos segn los estados financieros proforma (estado de resultados
y balances proyectados). Esta cuantificacin es la que nos permite desarrollar estrategias
de inversin (en el caso de que se obtengan excedentes) y estrategias de financiamiento
(en los casos en que proyectamos dficit).
PLANEACIN FINANCIERA Y CRECIMIENTO A LARGO PLAZO

Es la que da un inicio para realizar cambios positivos en empresas de manera que
preocupa de las polticas de inversin y financiera; para hacer un plan financiero la
empresa debe tener en cuenta las siguientes polticas: necesidades de invertir en nuevos
activos, financiamiento que va utilizar, dividendos con los que cuenta la empresa y su
capital. Estos cuatro elementos afectan al futuro rentable de las empresas con las
decisiones que se tomen de los elementos.
El crecimiento es una meta que realiza el administrador financiero de manera que
aumenten el valor del capital en el mercado la cual se plantea por 2 dimensiones horizonte
de planeacin la cual se refiere a una planeacin de 2 a 5 aos y de agregacin la cual son
inversiones pequeas pero con gran importancia de esta manera lograremos una
propuesta de inversin y el financiamiento actual, comprar y analizar diferentes
situaciones, identificar sucesos, establecer metas.
Tenemos diferentes modelos de planeacin financiera esto baria por los tipos de empresas
y tamao.
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Modelo de los ingredientes en este tenemos pronostica las ventas las cuales son dadas
por fuentes externas, adems un pronstico de venta jams ser exacto ya que depende
mucho de la economa del pas; las pro formas son los balances, estados de resultado y
flujos de efectivos pronosticados para el futuro; requisitos de activos son los gastos que
pertenecen al capital proyectadas al futuro, requisitos financieros son las polticas de
deudas y dividendos, ajuste se refiere a los gastos futuros del activo y ventas y los
supuestos econmicos son los intereses e impuestos a futuro de la empresa.
Modelo de planeacin financiera son las proyecciones a largo plazo en el cual todo ira
relacionado con las ventas, por lo cual tenemos el mtodo del porcentaje de ventas esto
varan las cuentas segn el porcentaje de ventas futuras en los estados de resultado tienen
polticas de cancelar una parte de la utilidad neta en fracciones esto es ms conocido
pagos de dividendos, balance esta baria mucho con la intensidad del capital lo cual son los
activos para generar ventas de la empresa, escenario particular es el pronstico de crear
dos escenarios lo que puede pasar y lo que no puede pasar, escenario alterno un
pronstico con porcentaje fijos en el incremento de las ventas.
FINANCIAMIENTO EXTERNO Y CRECIMIENTO
El financiamiento y crecimiento estar relacionados ya que si incrementa las ventas
incrementara el financiamiento externo; los FER (fondos externos requeridos) y el
crecimiento los presenta el estado de resultado y el balance con la suposicin que ningn
pasivo baria con las ventas
Poltica financiera y crecimiento.- Esta relacionado con las tasas de crecimiento interno
esto es cuando la empresa crece sin ningn financiamiento externo; tasas de crecimiento
sostenido es la que logra un crecimiento con un financiamiento externo a la empresa.
Factores que Determinan Crecimiento.-
Utilidad.- incrementar fondos de internos
Poltica de dividendos de capital.- utilidad neta que se paga en porcentajes.
Polticas financieras.- planes de financiamientos de la empresa de duda y capital.
Rotacin de los activos totales.- aumento de ventas, aumentan los activos.
Clculos de la tasa de crecimiento sostenible.- Se calcula utilizando el numerador
en la expresin, similar ROE que es la utilidad neta dividida para el capital.
ADVERTENCIAS CONCERNIENTES A LOS MODELOS DE PLANEACIN FINANCIERA
La planeacin financiera algunas veces no se hace las preguntas adecuadas para conocer
el volumen del efectivo, riesgos y momentos oportunos, ya que los planes crean, examina
y modifica las veces que sean necesarias as poder entregar un plan posible que cumpla
las metas.
CONCLUSIN
La planeacin financiera piensa en el futuro, nos proyecta lo que puede pasar y de qu
manera nos podemos preparar para los acontecimientos en el futuro con un financiamiento
interno y externo dependiendo de la situacin de la planificacin ya que esta nos ayuda a
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tener ganancias como el aumento de las ventas pero tambin nos prepara para un
acontecimiento negativo ya que es muy importante tener dos o ms alternativas que
pueden pasar en un futuro.