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Pginas
1 -2
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Nuevo sol
Dlar estadounidense
7 - 41
pwc
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los seores Accionistas y a los miembros del Directorio
San Fernando S.A.
1 de marzo de 2013
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de San Fernando S.A. que comprenden los
estados de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, Y los estados de resultados
integrales,
de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, y
el resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros
de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera, y por el control interno que la
gerencia ha identificado necesario para permitir la preparacin de estados financieros que estn libres
de errores materiales, ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en
nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con Normas Internacionales
de Auditora aprobadas para su aplicacin en Per por la Junta de Decanos de Colegios de
Contadores Pblicos de Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y
planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener seguridad razonable de que los estados
financieros no contienen representaciones errneas de importancia relativa.
Una auditora comprende la realizacin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre
los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los estados financieros
contengan representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o
error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno
relevante de la entidad en la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de
disear procedimientos de auditora apropiados a las circunstancias, pero no con el propsito de
expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditora tambin
comprende la evaluacin de que las polticas contables aplicadas son apropiadas y que las
estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, as como una evaluacin de la
presentacin general de los estados financieros .
..........................................................................................................................................................................
pwc
1 de marzo de 2013
San Fernando S.A.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situacin financiera de San Fernando S.A. al 31 de diciembre de 2012 y
de
2011, su desempeo financiero y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de
acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera.
Refrendado por
~;~-------------------(SOCiO)
Contador Pblico Colegiado Certificado
Matrcula NO.01-007576
-2-
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Nota
22
Gastos de operacin:
Resultado por avance de produccin de aves y cerdos
Gastos de venta
Gastos de administracin
Otros ingresos
Otros gastos
Total gastos de operacin
11
23
23
24
24
Utilidad operativa
Ingresos financieros
Gastos financieros
Participacion en los resultados de asociada
Diferencia en cambio, neta
Utilidad antes del impuesto a la renta
25
25
3
Impuesto a la renta
Utilidad del ao
21
Por el ao terminado
el 31 de diciembre de
2012
2011
S/.OOO
~S~/.O~O~O--1,854,208
(1,594,806)
259,402
1,647,366
(1,346,009)
301,357
2,358
(181,149)
(55,601 )
28,932
(18,853)
(224,313)
4,481
(159,134)
(45,425)
13,044
(22,124)
(209,158)
35,089
622
(10,899)
10,512
11,178
46,502
92,199
797
(7,055)
12,960
8,323
107,224
(10,500)
36,002
(16,445)
90,779
18,245
18,245
54,247
34,065
34,065
124,844
Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 41 forman parte de los estados financieros.
-4-
SAN FERNANDO
S.A.
Reserva
lesal
S/.OOO
Caeital
5/.000
Saldos al1 de enero de 2011
Utilidad del ao
Otros resultados integrales
Total resultados integrales del ao
Capitalizacin de utilidades
Transferencia a reserva legal
Distribucin de dividendos
Otros ajustes
Total transacciones con accionistas
Saldos al 31 de diciembre de 2011
Saldos al 1 de enero de 2012
Utilidad del ao
Otros resultados integrales
Total resultados integrales del ao
Otros ajustes
Transferencia a reserva legal
Capitalizacin de reservas y utilidades
Distribucin de dividendos
Total transacciones con accionistas
Saldos al31 de diciembre de 2012
295,302
25,872
Excedente de
revaluacin
S/.OOO
18,605
34,065
34,065
110,080
15,302
110,080
405,382
15,302
41,174
52,670
405,382
41,174
52,670
18,245
18,245
9,138
(50,312)
330,195
330,195
735,577
(41,174)
70,915
Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 41 forman parte de los estados financieros.
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-5-
Resultados
acumulados
S/.OOO
390,461
90,779
90,779
(110,080)
(15,302)
(27,520)
80
(152,822)
328,418
328,418
36,002
36,002
7,012
(9,138)
(279,883)
(16,448)
(298,457)
65,963
Total
S/.OOO
730,240
90,779
34,065
124,844
(27,520)
80
(27,440)
827,644
827,644
36,002
18,245
54,247
7,012
(16,448)
(9,436)
872,455
SAN FERNANDO
ESTADO
S.A.
DE FLUJOS
DE EFECTIVO
Por el ao terminado el
31 de diciembre de
2012
SI.OOO
ACTIVIDADES
DE OPERACION
Cobranzas a los clientes
Pago a proveedores y terceros
1,845,255
(1,613,252)
(177,343)
(21,283)
(11,020)
2,237
14,282
38,876
1,650,186
(1,404,883)
(158,584)
(49,973)
(7,382)
2,462
63,439
95,265
32
(8,168)
(72,706)
(80,842)
12
(3,081)
(74,760)
(6,839)
(84,668)
1,948
388,540
85,758
(391,898)
(38,356)
(16,448)
29,544
458,407
24,273
(456,298)
(9,712)
(27,520)
(10,850)
(12,422)
26,760
14,338
(253)
27,013
26,760
36,002
90,779
26,470
(792)
1,544
21,526
429
1,750
1,104
ACTIVIDADES DE INVERSION
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Compra de intangibles
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo
Compra de instrumentos financieros de patrimonio o deuda de otras entidades
Efectivo neto aplicado a las actividades de inversin
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Aumento de sobregiros bancarios
Obtencin de prstamos de corto plazo
Obtencin de prstamos de largo plazo
Amortizacin o pago de prstamos a corto plazo
Amortizacin o pago de prstamos a largo plazo
Dividendos pagados
Efectivo neto provisto por (aplicado a) las actividades de financiamiento
Disminucin neta de efectivo y equivalente de efectivo
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ao
Efectivo y equivalente de efectivo al final del ao
CONCILlACJON DE LA UTILIDAD CON EL EFECTIVO NETO
PROVISTO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACION
Utilidad del ao
Ajustes para conciliar la utilidad con el efectivo provisto por las
actividades de operacin:
Depreciacin
Amortizacin y baja de intangibles
Provisin para deterioro de cuentas por cobrar
Provisin para desvalorizacin de existencias
Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Utilidad por avance de produccin de aves y cerdos
Impuesto a la renta diferido
Participacin en los resultados de asociada
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Activos biolgicos
Gastos pagados por anticipado
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Efectivo neto provisto por las actividades de operacin
Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 41 forman parte de los estados financieros.
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2011
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(20)
(2,358)
2,304
(10,512)
(1,854)
(7,099)
(20,993)
(158,146)
(1,716)
171,413
4,633
38,876
406
(12,960)
3,090
23
7,641
8,405
(48,523)
(2,028)
7,809
15,814
95,265
-7
-
La preparacin de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados
contables crticos. Tambin requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicacin de
las polticas contables de la Compaa. Las reas que involucran un mayor grado de juicio o
complejidad o reas en [a que los supuestos y estimados son significativos para [os estados
financieros se describen en [a Nota 4.
Los estados financieros de 2012 incluyen los activos y pasivos recibidos provenientes de la fusin con
Servicrianza del Sur SACo (Nota 2.13), formando desde el10 de diciembre de 2012 un solo ente
legal. Los estados financieros de 2011 corresponden a los estados financieros consolidados de la
No existen normas, modificaciones a normas e interpretaciones, cuya viqencla se haya iniciado elide
enero de 2012, que sean aplicables a las operaciones de la Compaa.
Normas, modificaciones
a normas e interpretaciones
-8
-
NIlF 13, "Medicin a valor razonable" intenta i) mejorar la uniformidad, ii) reducir la complejidad al dar
una definicin precisa de valor razonable y una nica fuente de medicin del valor razonable, y iii)
establecer requerimientos de exposicin a ser usados dentro de todas las NIIF. Los requerimientos,
que estn ampliamente alineados entre las NIIF y los principios de contabilidad generalmente
aceptados en Estados Unidos de Norteamrica (US GMP), no amplan la aplicacin contable del
valor razonable sino que ofrecen guas sobre cmo es que se debe aplicar cuando es ya requerida o
permitida por otras normas dentro de las NIIF y los US GMP. La Compaa est en el proceso de
evaluar el impacto de esta norma para la preparacin de sus estados financieros.
Se han producido cambios en normas como producto del proceso de mejora de las NIIF. Este proceso
incluye cambios en NIIF 1, 'Adopcin por primera vez'; NIC 1, 'Presentacin de estados financieros';
NIC 16, 'Propiedad, planta y equipo'; NIC 32, 'Estados financieros: presentacin'; NIC 34, 'Informacin
financiera intermedia'. La Compaa est en el proceso de evaluar el impacto de estos cambios para
la preparacin de sus estados financieros.
-9
-
En el caso de los prstamos y de las cuentas por cobrar, el monto de la prdida corresponde a la
diferencia entre el valor en libros del activo y el estimado de los futuros flujos de efectivo (excluyendo
el monto de futuras prdidas crediticias que an no se han incurrido) descontados a la tasa de inters
efectiva original del instrumento o de acuerdo a la poltica de la empresa. El valor en libros del activo
se reduce y el monto de la prdida se reconoce en el estado de resultados integrales.
Si, en un periodo posterior, el monto de la prdida por deterioro disminuye y si dicha disminucin se
relaciona objetivamente con un evento que haya ocurrido despus de que se reconoci dicho deterioro, la
reversin del deterioro reconocido previamente se reconoce en el estado de resultados integrales.
2.11 Existencias
Las existencias son reconocidas al costo o el valor neto de realizacin, el menor. El costo se
determina usando el mtodo de costo promedio ponderado, excepto en el caso de las existencias por
recibir, que se determina usando el mtodo de identificacin especfica. El costo de los productos
terminados y de los productos en proceso comprende el valor razonable de las aves y cerdos que se
transfiere de activo biolgico al proceso productivo, mano de obra directa, otros costos directos y
gastos generales de fabricacin que se incurren en el proceso de industrializacin de los productos, y .
excluye los gastos de financiamiento y las diferencias en cambio.
El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones,
menos los costos estimados para poner las existencias en condiciones de venta y para realizar su
comercializacin. Por las reducciones del valor en libros de las existencias a su valor neto realizable,
se constituye una provisin para desvalorizacin de existencias con cargo a resultados.
1111
Aves:
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1&
Las aves en etapa de levante (reproductoras carne y reproductoras postura) que va desde su
nacimiento hasta la semana 22 de vida para los pollos y hasta la semana 30 de vida para los
pavos, son valorizadas al costo menos la depreciacin acumulada y cualquier otra prdida por
deterioro del valor hasta la semana 62,74 y 51 de vida para reproductoras carne, reproductoras
postura y pavos, respectivamente, debido a que no existe un mercado activo que permite
determinar su valor razonable ya que el perodo de vida es de corto plazo.
Las aves que estn en la etapa de produccin (reproductoras carne y reproductoras postura),
son valorizados a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, a partir de
las semanas 63, 75 Y 52 de vida para reproductoras carne, reproductoras postura y pavos,
respectivamente; el valor razonable es determinado en base al valor de venta promedio del ave
del mes. Las aves cuyas semanas de vida son menores a las indicadas anteriormente se
valorizan al costo.
Las aves en proceso (aves vivas) criadas para la venta, pollos hasta los 33 das y pavos hasta
la semana 10 de vida, son valorizados al costo menos cualquier prdida acumulada por
deterioro del valor, debido que no existe un mercado activo que permita determinar su valor
razonable. A partir del da 34 de vida para los pollos y de la semana 11 para los pavos, estas
aves son valorizadas a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, el
que es determinado por el Ministerio de Agricultura (se toma el precio que se asigna a la
Compaa).
Cerdos:
1&
1&
1&
Los cerdos en produccin son valorizados al costo menos la depreciacin acumulada y cualquier
prdida acumulada por deterioro del valor de forma lineal (3 aos para las marranas y 2.5 aos
para los verracos), debido a que no existe un mercado activo que permita determinar su valor
razonable ya que no es probable la venta de dichos cerdos.
El verraco y la marrana se deprecian en lnea recta, no tienen un valor residual debido a que
por tener una vida til de 2.5 a 3 aos, la carne de estos cerdos tiene una textura y sabor no
comercial, por este motivo estos cerdos son utilizados como materia prima en el ciclo productivo
de procesados.
Los cerdos en proceso criados para la venta son valorizados al costo menos cualquier prdida
acumulada por deterioro del valor hasta la semana 2 de vida, debido a que no existe un mercado
activo que permita determinar su valor razonable. A partir de la semana 3 de vida son
valorizados a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta el cual es
determinado en base al valor de venta promedio de cerdo entero (beneficiado) del mes.
La Compaa reconoce en sus resultados los ingresos o gastos resultantes de la variacin del valor
razonable de mercado de las aves y cerdos, realizados a la fecha del estado de situacin
financiera. De acuerdo con la NIC 41, cualquier cambio futuro que resulte de la produccin, precios
u otros
factores se reconocer en los resultados del ejercicio en que se produzca dicho cambio, de tal manera
que las utilidades o prdidas operativas incluirn un ajuste por el cambio en el valor razonable de
estos activos en el periodo en que suceda.
2.13 Inversiones
Asociada Las asociadas son todas las empresas en las que la Compaa mantiene un inters entre 20% y 50%
o en las entidades en las que ejerce influencia significativa. Las inversiones en asociadas se registran
originalmente al costo y posteriormente bajo el mtodo de participacin patrimonial. A travs del
mtodo de participacin patrimonial los resultados obtenidos por la asociada son reconocidos en los
estados financieros de la Compaa con cargo o crdito, segn corresponda, al valor en libros de la
inversin. Los dividendos recibidos en efectivo se acreditan al valor de la inversin.
1212
1,504
3,562
De otro lado, en Junta General de Accionistas de San Fernando Vales SA del 5 de diciembre de
2012 se acord su disolucin y liquidacin. Al 31 de diciembre 2012 San Fernando Vales SA realizo
una devolucin parcial de los aportes de la Compaa por S/.950,OOO.
2.14 Inmuebles, maquinaria y equipo
Los terrenos y edificios comprenden sustancialmente las plantas, locales de venta y oficinas.
Las partidas de la cuenta inmuebles, maquinaria y equipo, excepto los terrenos, se registran al costo
menos su depreciacin acumulada, y de ser aplicable la provisin por desvalorizacin de activos no
financieros, que se haya estimado. El costo incluye los desembolsos directamente atribuibles a la
adquisicin de estas partidas. Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o
se reconocen como un activo separado, segn corresponda, slo cuando es probable que generen
beneficios econmicos futuros para la Compaa, y el costo de estos activos se pueda medir
razonablemente. Los otros costos de reparacin y mantenimiento son reconocidos como gastos
segn se incurren.
Los terrenos se registran a su costo revaluado determinado sobre la base de las valorizaciones
realizadas por tasadores independientes. El mayor valor en libros que surge de la revaluacin de los
terrenos se acredita a la cuenta excedente de revaluacin en el patrimonio.
Los activos en etapa de construccin se capitalizan como un componente separado. A su culminacin,
el costo de estos activos se transfiere a su categora definitiva.
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de los otros activos se calcula por el mtodo de lnea
recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida til como sigue:
1313
Aos
entre 10 Y 20
aos entre 10 Y
20 aos entre 5 y
15 aos
10 anos
entre 4 y 10 aos
Los valores residuales y la vida til de los activos se revisan y, de ser necesario, ajustan a la fecha
de cada estado de situacin financiera.
El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en
libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable.
Las ganancias y prdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre el valor de venta
y su valor en libros y se reconocen en "Otros ingresos (gastos)" del estado consolidado de resultados
integrales.
2.15 Inversiones inmobiliarias
Las inversiones inmobiliarias son aquellos terrenos y edificaciones mantenidos para producir rentas,
plusvalas o ambas (incluyendo las inversiones inmobiliarias en construccin para dichos propsitos) y
se miden inicialmente al costo, incluyendo los costos de la transaccin. Luego del reconocimiento
inicial, las inversiones inmobiliarias son registradas al costo menos la depreciacin acumulada y el
importe acumulado de las prdidas de deterioro de valor, excepto para aquellas inversiones
inmobiliarias clasificadas como mantenidas para la venta (o sean incluidas en un grupo de activos
para su disposicin que sea clasificado como mantenido para la venta) en cuyo caso sern medidas
de acuerdo con la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones
Discontinuadas.
2.16 Activos intangibles
Licencia y desarrollo de Software Las licencias de programas de cmputo adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos
incurridos para adquirir o poner en uso el programa de cmputo especfico. Estos costos se amortizan
usando el mtodo de lnea recta en el estimado de su vida til de diez aos.
Los costos de desarrollo que son directamente atribuibles al diseo y prueba de programas de
cmputo identificable y nico que controla la compaa se reconocen como activos intangibles cuando
cumplen con los criterios establecidos para tal fin y se amortizan en el plazo de las vidas tiles de las
licencias de programas de cmputo no excediendo de cinco aos.
Otros costos de desarrollo de software que no cumplen con estos criterios se reconocen en resultados
conforme se incurren. Los costos de desarrollo se reconocen en resultados y no se reconocen como
un activo en periodos subsiguientes.
2.17 Deterioro de activos no financieros
Los activos sujetos a depreciacin o amortizacin se someten a pruebas de deterioro cuando se
producen eventos o circunstancias que indican que su valor en libros podra no ser recuperable. Las
prdidas por deterioro son el monto en el que el valor en libros del activo excede su valor recuperable.
El valor recuperable de Josactivos corresponde al monto neto que se obtendra de su venta o su valor
en uso, el mayor. Para efectos de evaluar el deterioro, los activos se agrupan a los niveles ms
pequeos en los que se genera flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo).
2.18 Prstamos
Los prstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la
transaccin. Estos prstamos se registran posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia
entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transaccin) y el valor de redencin se reconoce
en el estado de resultados integrales durante el periodo del prstamo usando el mtodo de inters
efectivo.
Los prstamos se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compaa tenga derecho
incondicional de diferir el pago de la obligacin por lo menos 12 meses contados desde la fecha
del estado consolidado de situacin financiera.
2.19 Cuentas por pagar comerciales
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos de
proveedores en el curso normal de los negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos
corrientes si el pago se debe realizar dentro de un ao o menos (o en el ciclo operativo normal del
negocio si es mayor) de lo contrario se presentan como pasivos no corrientes.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente, en la
medida que el efecto de su descuento a su valor presente sea importante, se remiden al costo
amortizado usando el mtodo de inters efectivo, de lo contrario se muestran a su valor nominal.
2.20 Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente legal o asumida
como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requiera para su liquidacin un flujo
de salida de recursos y puede hacerse una estimacin confiable.
Las provisiones se revisan peridicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga
a la fecha de estado de situacin financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo resulte
importante, el monto de la provisin es el valor presente de los desembolsos que se esperara incurrir
para cancelarla. El gasto relacionado con una provisin se muestra en el estado de resultados
integrales.
2.21 Beneficios del personal
Beneficios por cese Los beneficios por cese se reconocen en resultados cuando se pagan, sto es, cuando la relacin
laboral se interrumpe antes de la fecha normal de retiro.
Compensacin por tiempo de servicios La compensacin por tiempo de servicios del personal de la Compaa corresponde a sus derechos
indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislacin vigente la que se tiene que depositar en las
cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada ao.
La compensacin por tiempo de servicios del personal es equivalente a una remuneracin anual. La
Compaa no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efecta los depsitos anuales de
los fondos a los que el trabajador tiene derecho.
Participacin en las utilidades La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por participacin de los trabajadores en las utilidades
sobre la base del 5% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislacin tributaria
vigente.
Descanso vacacional Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se reconocen sobre la base del
devengo. La provisin por la obligacin estimada por vacaciones del personal, que se calcula sobre la
base de una remuneracin por cada doce meses de servicios por el perodo de servicios prestados
por los empleados, se reconoce en la fecha del estado de situacin financiera.
Gratificaciones La CompaIa reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de las
disposiciones legales vigentes en Per. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones
anuales que se pagan en julio y diciembre de cada ao.
2.24 Reconocimiento
de ingresos
Los ingresos comprenden el valor razonable de lo cobrado o por cobrar por la venta de bienes y
servicios en el curso normal de las operaciones de la Compaa. Los ingresos se muestran netos
de impuestos a las ventas, rebajas y descuentos.
La Compaa reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, es probable
que beneficios econmicos fluyan a la Compaa en el futuro y la transaccin cumple con criterios
especificas por cada una de las actividades de la Compaia, como se describe ms adelante.
Ventas de bienes Las ventas de productos crnicos y otros productos se reconocen cuando la Compaa ha
entregado sus productos al cliente, ste ha aceptado los productos y la cobranza de las cuentas por
cobrar correspondientes est razonablemente asegurada. Las ventas al por menor son
generalmente en efectivo.
Ingreso por intereses y dividendos Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporcin de
tiempo transcurrido, usando el mtodo del inters efectivo.
El ingreso proveniente de dividendos se reconoce cuando el derecho a recibir el pago ha sido
establecido.
2.25 Reconocimiento de costos y gastos El costo de ventas, que corresponde al costo de los productos que comercializa la Compaia, se
registra cuando se entregan los bienes, de manera simultnea al reconocimiento del ingreso por la
correspondiente venta.
Los intereses se reconocen en proporcin al tiempo transcurrido de manera que reflejen el costo
efectivo del instrumento financiero.
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independiente del momento en
que se pagan, y se registran en los perodos con los cuales se relaciona.
2.26 Arrendamiento
Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los que una porcin significativa de los riesgos y beneficios relativos a la
propiedad son retenidos por e! arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos
efectuados bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo recibido del arrendador) se
cargan a[ estado de resultados integrales sobre la base del mtodo de lnea recta en el periodo del
arrendamiento.
Arrendamientos financieros Los arrendamientos en los que la Compaa asume sustancialmente todos [os riesgos y beneficios
de [a propiedad del activo arrendado se clasifican como arrendamientos financieros. Los
arrendamientos financieros se capitalizan a! inicio del arrendamiento al menor valor que resulte de
comparar el valor razonable del activo arrendado y el valor presente de [os pagos mnimos del
arrendamiento. Cada cuota de arrendamiento se distribuye entre el pasivo y el cargo financiero de
modo que se obtenga
una tasa constante sobre el saldo pendiente de pago.
Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es
probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente cuantificados; en caso
contrario, slo se revela la contingencia en notas a los estados financieros.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando
su grado de contingencia es probable.
3
ADMINISTRACIONDE RIESGOSFINANCIEROS
3.1 Factores de riesgo financiero ~
Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de
mercado (incluyendo el riesgo de cambio, riesgo de tasa de inters sobre el valor razonable y de los
flujos de efectivo y riesgo de precio), riesgo de crdito y riesgo de liquidez. El programa general de
administracin de riesgos de la Compaa se concentra principalmente en lo impredecible de los
mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeo financiero
de la Compaa. La Gerencia de Finanzas tiene a su cargo la administracin de riesgos
financieros, la cual identifica, evala y cubre los riesgos financieros.
A continuacin presentamos los riesgos financieros a los que est expuesta la Compaa:
a) Riesgos de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de caja de los
instrumentos financieros flucte a consecuencia de los cambios en los precios del mercado. Los
precios de mercado que aplican a los instrumentos financieros de la Compaa comprenden al riesgo
de cambio, el riesgo de precio y el riesgo de tasa de inters.
i)
Riesgo de cambio -
La Compaa factura la venta de sus productos principalmente en nuevos soles, mientras que
gran parte de sus obligaciones estn dadas en dlares estadounidenses como materias primas,
envases e insumas, entre otros, encontrndose expuesta de esta manera al riesgo por
fluctuaciones en el tipo de cambio. La Compaa no usa instrumentos financieros derivados para
cubrir este riesgo. La Compaa est definiendo la idoneidad de usar instrumentos financieros
derivados para cubrir este riesgo en el mediano plazo.
1818
Activo:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
2011
U5$OOO
314
2,325
2,135
30
4804
Pasivo:
Sobregirosbancarios
Obligacionesfinancieras
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
1,430
5,942
1,933
9305
337)
6,112)
101,207)
10,899)
118,555)
113751)
36,200)
36,630)
12,778)
85608)
76,303)
Los saldos en moneda extranjera se convierten a nuevos soles a los tipos de cambio del mercado
libre que publica la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2012 los
tipos de cambio utilizados por la Compaa para el registro de los saldos en moneda extranjera
han sido de S/,2,549 y S/.2,551 por US$1 para los activos y pasivos, respectivamente (S/.2.695 y
2.697 por US$1 para los activos y pasivos al31 de diciembre de 2011).
La diferencia en cambio por los aos terminados el 31 de diciembre est conformada como sigue:
2012
5/.000
Gananciapor diferencia en
cambio Prdida por diferenciaen
cambio Diferenciaen cambio,
neta
2011
5/.000
29,919
18,741)
11 178
32,679
24356)
Riesgo de precio -
1919
iii)
La Compaa no tiene activos significativos que generan intereses; los ingresos y los flujos del
efectivo operativos de las Compaas son independientes de los cambios en las tasas de inters
en el mercado.
La poltica de la Compaa es mantener financiamientos principalmente a tasas de inters fijas y
en condiciones de mercado. Al respecto, la Gerencia considera que el riesgo del valor razonable
de tasas de inters no es importante debido a que las tasas de inters de sus contratos de
financiamiento no difieren significativamente de la tasa de inters de mercado que se encuentra
disponible para la Compaa para instrumentos financieros similares.
b) Riesgo de crditoLos activos financieros de la Compaa potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de
crdito consisten principalmente de depsitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con
respecto a los depsitos en bancos, la Compaa reduce la probabilidad de concentraciones
significativas de riesgo de crdito porque mantiene sus depsitos y efectivo en instituciones
financieras de primera categora, y limita el monto de la exposicin al riesgo de crdito en cualquiera
de las instituciones financieras. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, las
concentraciones significativas de riesgo de crdito, individual o de grupo, estn limitadas debido a la
amplia base de clientes, a que la mayor parte de la venta se hace en efectivo (70% aproximadamente)
ya la poltica de la Compaa de evaluar continuamente el comportamiento de pago de los clientes y
su condicin financiera para cumplir con los pagos. La Gerencia no espera que la Compaa incurra
en prdidas adicionales a las estimadas y registradas como provisin de cobranza dudosa, por el
desempeo de las contrapartes. El anlisis de la calidad de los instrumentos financieros expuestos al
riesgo de crdito se presenta en la Notas 7 y 8.
e) Riesgo de liquidezLa administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalente de
efectivo, la disponibilidad de financiamiento a travs de una adecuada cantidad de fuentes de
financiamiento comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones en el mercado. En ese sentido la
Compaa no tiene riesgos significativos de liquidez ya que histricamente los flujos de efectivo de
sus operaciones le han permitido mantener suficiente efectivo para atender sus obligaciones.
El rea de Finanzas de la Compaa supervisa las proyecciones de flujos de efectivo preparadas para
anticipar los requisitos de liquidez de la Compaa y se asegura de que se cuente con suficiente
efectivo para cubrir las necesidades operacionales, de modo que la Compaa no incumpla con sus
lmites de endeudamiento preestablecidos por la Gerencia ni con las restricciones contempladas en
los contratos de prstamos.
La Compaa mantiene adecuados niveles de efectivo y equivalente de efectivo y de lneas de crdito
disponibles. A continuacin se presenta un anlisis de los pasivos financieros de la Compaa
clasificados segn su vencimiento a la fecha del estado de situacin financiera:
Menos
de 1 ao
Entre 1 y
2 aos
Entre 2 y
5 aos
Total
S/.OOO
S/.OOO
S/.OOO
S/.OOO
Al 31 de diciembre de 2012
Obligacionesfinancieras
Cuentaspor pagar comerciales,cuentas por
pagar a partes relacionadasy otras cuentas
por pagar
- 20
-
87,778
16,833
39,301
143,912
367175
454,953
9616
26,449
17722
57,023
394,513
53.1.~25
Menos
de 1 ao
S/.OOO
Al 31 de diciembre de 2011
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales, cuentas por
pagar a partes relacionadas y otras cuentas
por pagar
Entre 1 y
2 aos
S/.OOO
86,483
12,441
178966
449
12,44:1
2QQ
3.2 Administracin
Entre 2 y
5 aos
S/.OOO
Total
S/.OOO
98,924
32,529
32,529
211,495
3:1Q4:1
9
2011
S/.OOO
S/.OOO
de valor razonable
143,912
14 338)
129,574
872455
1,002.029
0.12
98,924
26,760)
72,164
827,564
0.08
ESTIMADOSY CRITERIOSCONTABLESCRITICOS
La preparacin de estados financieros de acuerdo a NIIF requiere que la Gerencia utilice juicios,
estimados y supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposicin de
activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, as como los montos reportados
de ingresos y gastos por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
Las estimaciones contables, por definicin, muy pocas veces sern iguales a los respectivos
resultados reales. En opinin de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su
mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de los
estados financieros; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las estimaciones incluidas en
los estados financieros. La Gerencia de la Compaa no espera que las variaciones, si las hubiera,
tengan un efecto importante sobre los estados financieros.
- 21
-
Las estimaciones y supuestos que tienen riesgo de causar ajustes a los saldos de los activos y
pasivos reportados y los juicios crticos en la aplicacin de las polticas contables se. presentan a
continuacin.
4.1 Supuestos y estimados contables crticos Revisin de valores en libros y provisin para deterioro
La Compaa aplica los lineamientos sealados en la NIC 36 para determinar si un activo permanente
requiere de una provisin por deterioro. Esta determinacin requiere de uso de supuestos por parte
de la Gerencia para analizar los indicadores que podran indicar deterioro as como en la
determinacin del valor en uso. En este ltimo caso se requiere la aplicacin de estimaciones en la
elaboracin de flujos de caja futuros que incluye la proyeccin del nivel de operaciones futuras de la
Compaa, proyeccin de factores econmicos que afectan sus ingresos y costos, as como la
determinacin de la tasa de descuento a ser aplicada a este flujo. Como consecuencia de la
evaluacin de los indicadores internos y externos que podran indicar deterioro de este proceso la
Compaa concluy que no se requiere de estimacin alguna por este concepto.
Provisin para contingencias
Por definicin las obligaciones contingentes se confirmarn con la ocurrencia o no ocurrencia de uno
o ms eventos futuros sobre los que la Gerencia no tiene control. La determinacin de las
contingencias involucra inherentemente el uso de estimaciones y supuestos sobre los resultados de
eventos que se materializarn o no en el futuro.
Impuesto a la renta
Se requiere ejercer interpretaciones para determinar la provisin para el impuesto a la renta. Existen
muchas transacciones y clculos por los que el resultado final del impuesto es incierto. La Compaa
reconoce un pasivo por temas observados en revisiones fiscales sobre la base de estimados de si se
requerir de pagos adicionales de impuestos. Cuando el resultado final de tales revisiones se
conozca y si difiere de las estimaciones preliminares, los ajustes impactan al saldo del impuesto a la
renta corriente y al del diferido en el periodo en que se conoce el resultado final de la revisin.
El clculo del impuesto a la renta corriente que determina la Compaa resulta de la aplicacin de las
normas tributarias vigentes y no incluyen provisiones estimadas que generen en un futuro diferencias
con respecto a las revisiones fiscales. En tal sentido no consideramos necesario efectuar una
revelacin de sensibilidad que simule una variaciones en el clculo, siendo que, en el caso se
presente alguna diferencia, sta no sera material en relacin a los resultados de los estados
financieros.
4.2 Juicios crticos en la aplicacin de polticas contables ~
Revisin del valor razonable de activos biolgicos
Para evaluar el valor razonable de activos biolgicos la Compaa toma en consideracin los criterios
establecidos en la NIC 41, los cuales sealan que este activo debe ser medido en su reconocimiento
inicial y a la fecha de presentacin de sus estados financieros, a su valor razonable menos los costos
estimados hasta el punto de venta. El valor razonable sealado ser determinado con referencia a su
precio de cotizacin establecido en el mercado activo en donde se comercializa, en el caso que no
hubiera un mercado activo se podr utilizar precios de transacciones ms recientes o precios de
mercado para activos similares o el costo o valor presente de los flujos netos de efectivo esperados
del activo, descontados a una tasa antes de impuestos definida por el mercado. Elegir el valor
razonable de un activo requiere la aplicacin de juicio para elegir la forma en que se valorizar el
activo biolgico y los supuestos de su determinacin. Como consecuencia de este proceso la
Compaa concluy que los criterios considerados para valorizar los activos biolgicos de la
Compaa son los adecuados y no se requiere de ajustes adicionales.
INFORMACION
POR SEGMENTOS
2012
Venta
S/.OOO
Productos terminados y mercaderas:
Pollo
Pavo
Embutidos
Productos procesados
Ventas por zona geogrfica:
Nacional
Exportacin
6
1,303,229
172,564
108,363
270,052
1.854.208
Margen
bruto
%
2011
Margen
bruto
%
Venta
S/.OOO
11
33
29
1,180,380
133,106
94,974
238,906
1,647,366
17
29
30
1,601,808
45558
1,647,366
1,770,875
83,333
1 854208
2012
2011
5/.000
Activos segn estado de situacin financiera
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
757-/.0:-:0:-:'0---
14,338
90,088
7,099
1~3=6=8=6
125.211
26,760
77,505
12,273
~2~8=9=3
119431
Otros pasivos
2012
S/.OOO
Pasivos segn estado de situacin financiera
Obligaciones financieras
Cuenta por pagar comerciales
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Otras cuentas por pagar
2011
~S=-I.O:"":O-O---
143,912
98,924
345,593
166,602
4,684
12,364
4.:_4=2=3=6 --:-3=2::..;5=2=9
====~53~8~.4~2~=5===~3~10~.4~1~9
EFECTIVO Y EQUIVALENTE
DE EFECTIVO
31 de diciembre de
2012
.:.;20~1:...:.1
S/.OOO
S/.OOO
Caja y fondo fijos
Cuentas corrientes
4,422
1,934
~9~9~1=6
~2~4~8~2~6
======1~4~,3~3~=8=====2~6~!7~6~0
31 de diciembre de
2012
2011
S/.OOO
S/.OOO
Efectivo y equivalente de efectivo
3,564
371
3,390
92
816
1683
9,916
3,452
4,071
2,628
4,191
4,030
6454
24,826
31 de diciembre de
2012
2011
5/.000
SI.OOO
Facturas
Asociadas
Letras
Provisin por deterioro de cuentas por cobrar
91,265
367
91,632
1,544)
90,088
102,378
12,641
1 600
116,619
39114)
ZZ 1:105
Las cuentas por cobrar comerciales estn denominadas principalmente en nuevos soles, tienen
vencimientos corrientes y no generan intereses. La poltica de ventas al crdito de la Compaa es de
un da para la Ifnea de aves vivas y de hasta 180 das para las lneas de beneficiados, gentica y
procesados.
La calidad crediticia de las cuentas por cobrar comerciales no vencidas ni deterioradas puede ser
evaluada sobre la base de informacin histrica sobre los ndices de incumplimiento de sus
contrapartes:
31 de diciembre
2012
5/.000
Contrapartes sin calificaciones de riesgo externa
Grupo 1
Grupo 2
Total de cuentas por cobrar no deterioradas
de
2011
':;S/~.O:"":'O-O---
3,944
86144
90,088
1,405
76100
77 505
2012
de
::'D=-et!.=e-:-"-"-rNi--oo---de--:t-e--:-rio--Deterio-
radas
radas
~1~5~4~4_~
=====:!1!!5~4~4
No deterio
radas
radas
5/.000
"'='5"""'/.0'="'=0"'="0----5/.000
Vigentes
Vencidas de 1 hasta 90 das
Vencidas de 91 hasta 180 das
Vencidas ms de 180 dias
Total
2011
5/.000
69,479
19,842
253
~3=9~1~1~4
~5~1~4
90.0Ba ======3~9~.1b!1~4
66,901
6,477
3,878
249
77,505
El movimiento anual de la provisin por deterioro de cuentas por cobrar ha sido como sigue:
2012
5/.000
AI1 de enero
Provisin por deteriora del ao
Castigos y/o recuperas
Al 31 de diciembre
2011
5/.000
39,114
1,544
39114)
1544
37,970
1,750
606)
39114
La provisin para cuentas por cobrar deterioradas se incluye en el rubro gastos de administracin en
el estado resultados integrales. Los montos cargados a la provisin generalmente se castigan cuando
no hay expectativas de recuperacin de efectivo.
Las cuentas por cobrar a clientes de aves vivas cuentan con garantas dinerarias. Los otros
canales de venta (con excepcin de autoservicios) tienen diversas formas de garantizar entre las
cuales se encuentran prendarias inmobiliarias, cartas fianza, hipotecarias y letras. Los autoservicios
y algunas cadenas no cuentan con garantas especficas.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, el saldo de la provisin por deterioro de cuentas por
cobrar cubre adecuadamente el riesgo de incobrabilidad de las cuentas por cobrar comerciales al 31
de diciembre de 2012 y de 2011.
9
2011
2012
Por
cobrar
S/.OOO
Comerciales:
Chim Agropecuaria S.A.
Industrial Agroselva S.A.C.
Albemarco SACo
Por
Qagar
S/.OOO
1,058
114
5927
7099
No comerciales:
Pesquera San Andrs del Sur S.A.
Industrial Agroselva S.A.C.
Agropecuaria Campo Verde S.A.
Albemarco SACo
Provisin por deterioro
Por
cobrar
S/.OOO
118
467
31
11 775
12273
1428
1 546
3138
~,fi84
12364
12364
6,593
3
395
22
7,013)
2,433
705
Z,QW
Por
Qagar
S/.OOO
j22Z3
12,364
Los saldos por cobrar y por pagar comerciales y no comerciales con partes relacionadas estn
denominadas en nuevos soles y dlares estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente,
no generan intereses y no cuentan con garantas especficas.
b)
Personal clave -
El Directorio ha definido que el personal clave de la Compaa son los miembros del Directorio as
como ciertos Gerentes, los mismos que durante 2012 han percibido una remuneracin de
aproximadamente 8/.15,198,000 (8/.13,824,000 en 2011).
c)
Transacciones-
2012
5/.000
Venta de productos terminados
Chim Agropecuaria SA
Albemarco SACo
por pagar
2011
S/.OOO
y reproductores:
17,525
4,722
17,172
179
185
671
3,103
6,389
En 1996 la Compaa, como parte de su plan estratgico, suscribi con otras empresas del sector (o
asociadas), contratos de colaboracin empresarial. En virtud de estos contratos, las asociadas
aportan activos fijos productivos a ser utilizados en la crianza y engorde de pollo carne, obteniendo
una participacin en la utilidad o prdida que resulte producto de su comercializacin.
10
EXISTENCIAS
Este rubro comprende:
31 de diciembre de
2012
!:!.20~1!....!1,----SI.000
8/.000
Productos terminados (a)
Productos en proceso
Materia prima y auxiliares (b)
Envases y embalajes y suministros (b)
Existencias por recibir
18,618
98,991
162,957
28,637
79977
389,180
389j80
(a) Corresponde principalmente
huevos comerciales.
2012
5/.000
AI1 de enero
Provisin por deterioro del ao
Castigo provisin
Al 31 de diciembre
11
34,913
86,306
148,326
4,967
1 045
275,557
2281)
273.276
2011
8/.000
2,281
1,177
1,104
2,281
ACTIVOS BIOLOGICOS
Este rubro comprende:
31 de diciembre de
2012
=.20=1:..:.1 _
8/.000
8/.000
Valor razonable de activos biolgicos
Menos porcin no corriente
102,742
92,471
722)
91 749
370}
102,372
Cerdos
S/.OOO
Total
8/.000
Al 31 de diciembre de 2012
Activo biolgico en levante
Activo biolgico en postura
Total
34,932
66277
101,209
154
1379
1533
35,086
67656
102742
Al 31 de diciembre de 2011
Activo biolgico en levante
Activo biolgico en postura
Total
42,117
49294
91411
278
782
42,395
50076
92,~71
.oeo
Aves en levanteLas aves reproductoras son depreciadas a partir de la fecha en la que inician su actividad
reproductora. El proceso de levante tiene una duracin aproximada de 180 das, perodo en el cual
los consumos de estas especies son registrados directamente al costo de produccin en el momento
en que se incurren.
El movimiento de los activos biolgicos por los aos 2012 y 2011 fue el siguiente:
2012
51.000
Saldo al 1 de enero
Compra de activos biolgicos
Prdida en valor razonable por cambio en precio
Ventas y/o transferencia a existencias
Saldo al 31 de diciembre
2011
5/.000
92,471
135,091
2,358
127178)
102,742
63,288
97,864
4,481
73,162)
92471
Las principales consideraciones para el clculo de los valores razonables de los activos biolgicos,
son las siguientes:
Al 31 de diciembre de
2012
2011
Unidad
Pollo:
Precio
Peso
SI.
Kg.
4.12
4
3.93
4
Pavo:
Precio
Peso
SI.
Kg.
6.78
5
5.26
5
Gallina (huevo):
Precio
Peso
S/.
Kg.
4.34
2
6.27
2
Cerdo:
Precio
Peso
SI.
Kg.
11.26
80
11.60
80
El precio de mercado ha sido determinado tomando como base el precio promedio histrico del ao,
a excepcin del pollo, el cual ha sido determinado tomando en consideracin el precio al por mayor,
publicado por el Ministerio de Agricultura, del ltimo da del mes de diciembre de cada ao.
En opinin de la Gerencia, los saldos al31 de diciembre de 2012 y de 2011 reflejan razonablemente
las expectativas de las operaciones de la Compaa y del sector econmico industrial en el cual se
desenvuelve; por lo que el rubro de avance activos biolgicos representa de manera adecuada, el
valor de estos activos a la fecha del estado de situacin financiera.
12
INVERSIONESEN ASOCIADA
El saldo de esta cuenta comprende:
Entidad
Clase
Comunes
Porcentaje
Valor en libros
en el capital
Al 31 de diciembre de
2012
:;20~1..:...1 2012
2011
S/.OOO
'='S/::-:.O~O-=-o-%
%
37.8
37.8
68507
54.610
En concordancia con la Nota 2.13, la Compaa ha registrado con abono a resultados el incremento
del valor de participacin patrimonial que posee en su asociada por S/.10,512,000 (S/.12,960,000 en
2011).
Durante 2012 la Compaa ha recibido dividendos por S/.2,237,000 (S/.2,461,000 en 2011).
13
....
Ao 2011
Costo Terrenos
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Obras en curso y unidades
por recibir
Depreciacin acumulada Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Tolal
Adiciones
S/.OOO
Ventas
y_/oretiros
S/.OOO
Transferencias y
ajustes
S/.OOO
Saldos
finales
S/.OOO
5,555
76
1,440
11,095
2,151)
1,210)
871)
164)
3,882)
71,672
17,028
11,310)
397)
6
26,302
522,369
196,546
122,222
39,000
9,707
123,016
40571
939,273
53,624
72705
12,988)
8,21a)
9Q,36.1
81,207
1,094,067
91,112
61,299
28,529
5,998
57974
244,912
694361
9,653
7,124
1,520
450
7723
2647Q
1,925)
1,121)
568)
147)
3,713)
1,927
6,643)
924)
17
16848
225
100,767
60,659
28,557
6,318
78,832
275,133
409,908
162,514
121,074
39,820
7,716
79,975
1,442
78
2,612
477
915
10,897
1,775)
207)
60)
105)
272)
3,598)
40,207
19,284
5,561
12
2,227
449,782
181,669
129,187
40,192
8,371
89,501
9316
830,323
58339
7476Q
Q,Q:lZ)
27,084)
40,2QI
40571
939,273
83,886
54,621
28,047
5,823
54947
227,324
602,988
7,249
6,728
1,530
358
5661
21 526.
23)
50)
1,048)
183)
2,634)
3.9.3.a)
449,782
181,669
129,187
40,192
8,371
89,501
915
U171)
8Ht934
91,112
61,299
28,529
5,998
57974
244,912
691361
En 2012 la Compaa revalu sus terrenos sobre la base de tasaciones tcnicas realizadas por peritos
independientes, registrando un incremento en el costo de estos bienes por S/.21 ,465,000 con abono
al patrimonio por S/.18,245,000 y un pasivo por impuesto a la renta diferido por S/.3,220,000
(incremento del costo por S/.40,207,000, con abono al patrimonio por SI.34,065,OOOy un pasivo
por impuesto a la renta diferido por S/.6,031 ,000 en 2011) .
El saldo de inmuebles, maquinaria y equipo al31 de diciembre de 2012 incluye bienes adquiridos a
travs de contratos de arrendamiento financiero cuyos valores en libros ascienden a S/.18,161,474
(S/.4,795,000 al31 de diciembre de 2011).
AI31 de diciembre de 2012 ciertos inmuebles, maquinaria y equipo se encuentran en garanta de
obligaciones financieras que mantiene la Compaa con instituciones bancarias, cuyo valor en libros a
dicha fecha asciende a S/.84,375,000 (S/.18,906,000 al 31 de diciembre de 2011).
AI31 de diciembre de 2012 la Compaa ha tomado seguros para sus edificios y otras construcciones,
maquinaria y equipo, equipos diversos y activos biolgicos hasta por un valor de aproximadamente
US$315,251,000 (equivalente a S/.804,205,000 aproximadamente). En opinin de la Gerencia de la
Compaa, sus polticas de seguros son consistentes con las prcticas en la industria y el riesgo de
eventuales prdidas por siniestros asumido por la Compaa es razonable considerando el tipo de
activos que posee.
Las obras en curso al 31 de diciembre de 2012 constituyen bsicamente construcciones, ampliaciones
o mejoras en instalaciones pecuarias, industriales o comerciales, los cuales sus gastos son derivados
a un nmero de proyecto y activados al finalizar la obra.
La distribucin del gasto por depreciacin es como sigue:
2012
2011
5/.000
21,855
1,650
2965
26470
5/.000
INTANGIBLES
18,446
1,399
1681
21.52Q
Ventas
y/o retiros
SI.000
Adiciones
51.000
Transferencias
y ajustes
51.000
Saldos
finales
51.000
Ao 2012
CostoConcesionesl,icenciasy otros
Aplicacionesinformticas
Frmulas,diseosy prototipos
Obrasen curso
AmortizacinacumuladaConcesionesl,icenciasy
otros
Aplicacionesinformticas
Frmulas,diseosy prototipos
Total
2,187
7,685
235
10107
1,747
3,560
65
5,372
4 Z35
8,059
96
1634
9 Z89
11,580
11,847)
145)
1,209)
j
,621)
365
91
1,183)
~56
j ,248)
13,767
3,897
186
425
18,275
929
3,651
65)
4,580
_u 695
Saldos
Iniciales
5/.000
Transferencias
Ventas
y/o retiros
Adiciones
5/.000
5/.000
y. ajustes
Saldos
finales
5/.000
5/.000
Ao 2011
2,514
4,050
462
2,835
70
327)
297)
7026
:2 9Q5
(21)
1,423
3,469
51
4943
2,083
324
91
14
800
2,187
7,685
235
800
10107
Amortizacin acumulada -
129
1,747
3,560
65
5372
1Z35
(J')(")'<t
CON
'<t l()J'-.Nf'-.(J')N
CON
(J')IDN(J')
cO..tN"":-,,-CO
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e
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Q)
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Q)
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(1:1_
{l
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.g
iG
0)'0
.
~.er
_o
a
(/)1-a
.L..O..
Papeles comerciales Por acuerdo de Junta General de Accionistas de fecha 15 de mayo de 2012, se aprob la emisin de
obligaciones hasta por un monto mximo en circulacin de SI. 200 millones. Mediante acuerdo de
Sesin de Directorio del 23 de mayo de 2012 se acord aprobar el Primer Programa de Emisin de
Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo de San Fernando hasta por SI. 200 millones. El 28 de
octubre de 2012 se emitieron papeles comerciales por un valor nominal de 5/.30 millones. Estos valores se
colocaron bajo la par a un valor de S/.28,768,356, vencen en octubre de 2013 y estn garantizados por el
patrimonio de la Compaa.
Prstamos bancarios Los prstamos bancarios comprenden pagars en nuevos soles utilizados para cubrir necesidades de
capital de trabajo. Estos pagars son de vencimiento corriente y no corriente y devengan tasas de
inters anuales que fluctan entre 4.15% y 6.60%. Estos prstamos estn garantizados con hipotecas
de inmuebles.
Covenants Los papeles comerciales, prstamos bancarios a largo plazo y los arrendamientos financieros estn
sujetos a obligaciones financieras (covenants), las cuales son verificadas por las entidades financieras
de manera trimestral y/o anual. La Gerencia considera que al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 ha
cumplido de manera satisfactoria con estos covenants.
16
31 de diciembre de
2012
=.;20::,.:1:...:,1 _
5/.000
5/.000
Facturas
Servicios recibidos y no facturados
295,800
49793
345593
146,966
19636
166,602
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adouisicin de materia prima,
materiales, suministros y la prestacin de servicios para el desarrollo de la actividad productiva de la
Compaa. Estas cuentas por pagar corresponden a facturas que estn denominadas en moneda
nacional y moneda extranjera, tienen vencimientos corrientes y no se ha otorgado garantas por estas
obligaciones.
17
31 de diciembre de
2012
=.;20::,.:1:...:,1 _
S/.OOO
5/.000
Beneficios de los trabajadores
Provisiones diversas
Anticipos de clientes
Tributos
Intereses por pagar
Otros menores
Prstamos de terceros
15,271
12,851
4,767
3,695
636
8,234
44236
89,690
57,124)
32566
333
13,436
17,000
9,280
12,537
121
1,371
32,529
86,274
49,529)
36,745
Los prstamos
encuentran en
encuentran en
arrendamiento
obligacin se formalizar y el monto del mismo ser fijado una vez concluido la totalidad del activo.
18
76,513)
65,613)
1 832)
78.345)
356
65.257)
2011
5/.000
65,257
2,304
10784
78.345
58,821
406
6030
65.257
El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el ao, sin considerar la compensacin
de saldos, es el siguiente:
Saldo
inicial
5/.000
Resultado
del ao
5/.000
Excedente
de
revaluacin
:..fi:,:;na::.:I~
5/.000
5/.000
Saldo
Ao 2012:
Activo:
Provisin por deterioro de
cuentas por cobrar
Provisiones diversas
Avance de produccin de aves y cerdos
Desvalorizacin de existencias
Diferencia en vida til de activos fijos
Pasivo:
Revaluacin de terrenos (1)
Revaluaciones de edificaciones
Intangibles SAP y M-tech
Avance de produccin de aves y cerdos
Incremento en vida til de activos fijos
Otros menores
222
727
166
116
1 231
10
116
)
166)
116)
156)
1075
10,646)
138)
60,981)
617)
4,749)
143)
66,489)
65.257)
232
843
1,808)
353)
13
2148)
2,304)
10784)
10784)
71,627)
138)
1,808)
970)
4,749)
130)
79,420)
78345)
Saldo
inicial
5/.000
Ao 2011:
Activo:
Provisin por deterioro de
cuentas por cobrar
Provisiones diversas
Avance de produccin de aves y cerdos
Desvalorizacin de existencias
Diferencia en vida til de activos fijos
Pasivo:
Revaluacin de terrenos (1)
Avance de produccin de aves y cerdos
Incremento en vida til de activos fijos
Otros menores
Resultado
Excedente
de
del ao
5/.000
revaluacin final
5/.000
5/.000
Saldo
78)
167
52)
166
5)
198
300
560
52
121
1 033
222
727
166
116
1 231
6,031)
54,950)
615)
4,749)
155)
59,854)
58,821)
12
603)
405)
6031)
6031)
60,981)
615)
4,749)
143)
66488)
65,257)
(1) Corresponde principalmente a la revaluacin de terrenos agrcolas y agropecuarios por los que la
Gerencia considera que se realizarn a mediano plazo.
19
PATRIMONIO
a) CapitalAI31 de diciembre de 2012 y de 2011 el capital social de la Compaia est representado por
735,577,000 y 405,382,000 acciones comunes de SI. 1 de valor nominal cada una,
Integramente suscritas y pagadas respectivamente.
En Junta General de Accionista del 26 de marzo y 17 de diciembre de 2012 se aprob la
capitalizacin de utilidades acumuladas por SI. 65,790,650 Y SI. 214,092,223 respectivamente.
Asimismo, se aprob la capitalizacin de la reserva legal por S/.50,312,000.
En Junta General de Accionista de mayo de 2011 se aprob la capitalizacin de utilidades
acumuladas por S/.110,080,OOO.
Al 31 de diciembre de 2012 la estructura de participacin accionaria de la Compafa es como sigue:
Participacin
individual en el capital
%
De 20.01 a 30.00
De 8.00 a 10.00
De 1.01 al 8.00
Hasta 1
Total
Total de
participacin
Nmero de
accionistas
%
4
1
1
1
89.64
8.23
1.40
0.73
100.00
b)
Reserva legal -
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal debe constituirse con la transferencia
del 10% de la utilidad anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En
ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposicin, la reserva legal podr ser
aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin. La Junta
General de Accionistas que apruebe la distribucin de utilidades de 2012, decidir la transferencia a la
reserva legal.
e)
Resultados acumulados -
Distribucin de utilidades -
Los dividendos que se distribuyen a accionistas distintos de personas jurdicas domiciliadas estn
afectos a la tasa del 4.1 % por concepto del impuesto a la renta de cargo de estos accionistas; dicho
impuesto es retenido y liquidado por la Compaa. No existen restricciones para la remesa de
dividendos ni para la repatriacin del capital a los inversionistas extranjeros.
En J unta General de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2012 se acord distribuir dividendos en
efectivo por S/.16,448,000.
En Junta General de Accionistas de fecha 5 de abril de 2011 se acord distribuir dividendos en
efectivo por S/.27,520,000.
20
CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2012 la Compaa mantiene vigentes diversos procesos tributarios relacionados
con sus operaciones. A continuacin se describen los principales procesos:
a) El 8 de julio de 2005 la Compaa interpuso un recurso de reclamacin contra las
siguientes resoluciones notificadas por la Administracin Tributaria el 9 de junio de 2005:
-
Las resoluciones referidas al crdito fiscal se derivan del reparo a la base imponible del Impuesto
a la Renta correspondiente a los costos y gastos administrativos incurridos en los procedimientos
por indemnizacin indicados en el prrafo anterior.
En tal sentido, la Administracin Tributaria, mediante Resolucin de Intendencia NO.015-0140008126 notificada el 23 de abril de 2009, declar infundado el recurso presentado.
Con fecha 15 de mayo de 2009, la Compaa present recurso de apelacin ante el Tribunal
Fiscal. A la fecha de este informe, el recurso de apelacin interpuesto por la Compaa se
encuentra pendiente de resolucin.
De acuerdo con la opinin de los asesores legales, la Compaa cuenta con slidos argumentos
legales para obtener resultado favorable a sus intereses.
b)
c)
d)
21
IMPUESTO A LA RENTA
a) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados integrales comprende:
2012
2011
S/.OOO
S/.OOO
Impuesto a la renta:
Corriente
Diferido
8,196
2304
10,500
16,039
406)
16445
b) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el rgimen general del
impuesto a la renta de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la que exige agregar y deducir
al resultado mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislacin
reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011,
la tasa del impuesto a la renta correspondiente ha sido fijada en 15%.
A partir del ejercicio 2001, de conformidad con la Ley No.27360 de fecha 30 de octubre de
2000, que modifica la Ley del Impuesto a la Renta para las personas naturales o jurdicas que
desarrollen cultivos y/o crianzas as como a las que realizan actividad agroindustrial, la tasa del
impuesto es 15%. La aplicacin de este beneficio se ha ampliado hasta el 31 de diciembre de
2021 de acuerdo a la Ley No.28810 de julio de 2006.
El impuesto a la renta ha sido determinado como sigue:
2012
2011
S/.OOO
S/.OOO
46,502
107,224
2,876
31,001
7,254
5,627
26,904
10,117
19,262)
10854)
57,517)
2876)
54,641
8,196
12,823)
24498)
112,551
5627)
:1Q6,924
:16,Q39
c) El impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto terico que
hubiera resultado de aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la compaa, como sigue:
2012
S/.OOO
2011
46,502
6,975
Gastos no deducibles
Otros ingresos no gravados
Gasto por impuesto a la renta
4,650
1 125) (
10500
S/.OOO
100
15
10
2) (
23
107,224
16,084
4,036
3,675) (
16445
100
15
4
3)
16
22
d)
e)
COSTO DE VENTAS
El costo de ventas por los aos terminados el 31 de diciembre est compuesto como sigue:
2012
5/.000
Inventario inicial de productos terminados
Inventario inicial de productos en proceso
Inventario inicial de materias primas y auxiliares
envases, embalajes y suministros diversos
Materias primas e insumos utilizados
Gastos de personal
Depreciacin
Otros gastos de fabricacin
Inventario final de productos terminados
Inventario final de productos en proceso
Inventario final de materias primas y auxiliares
envases, embalajes y suministros diversos
23
2011
5/.000
34,913
8,137
12,493
16,352
153,293
1,226,173
125,038
21,855
334,600
18,618)
98,991)
131,763
998,509
105,554
18,446
259,235
34,913)
8,137)
191 594)
1,594,806)
1 34&..O.QJt)
153,293)
2012
5/.000
Gastos de personal (a)
Servicios prestados por terceros (b)
Tributos
Cargas diversas de gestin
Depreciacin
Depreciacin de inversiones inmobiliarias
Amortizacin de intangibles
Provisin para cuentas de cobranza dudosa
Otros gastos
=20=-,1:...:,.1
5/.000
42,683
117,579
544
4,733
1,899
33,128
105,941
728
4,591
1,399
Gastos de administracin
2012
5/.000
=20=-,1:...:,.1
5/.000
23,374
24,540
493
941
2,716
249
97
273
13614
181,149
1,545
1470
55601
13347
159,13.4
19,619
17,836
867
2,569
1,681
1,750
1 103
45,425
(a) Los gastos de personal por los aos terminados el 31 de diciembre estn conformados como
sigue:
2011
2012
5/.000
5/.000
RemuneracionesObreros
Funcionariosy empleados
Otras cargas sociales
- Obreros
Funcionariosy empleados
99,009
59054
158063
93,388
49327
142715
21,764
11 268
33032
191,095
9,930
5656
15586
158301
(b) Los servicios prestados por terceros por los aos terminados el 31 de diciembre estn
conformados como sigue:
2012
2011
5/.000
5/.000
Transporte y despacho
Servicio de incubacin y crianza de pollo
Mantenimiento y reparacin
Movimiento de carga
Agua y electricidad
Alquileres
Honorarios
Almacenamiento
Promocin y publicidad
Seguridad
Publicidad y produccin
Servicio de maquila de pilada de arroz
Otros
100,709
87,418
31,473
18,789
13,951
21,997
12,593
14,680
10,508
16,279
11,682
5,750
42129
387958
84,196
60,529
29,772
18,022
2,781
15,605
10,185
9,086
10,491
11,307
8,071
4,930
50,239
315,214
(e) La distribucin del gasto por personal y servicios prestados por terceros es como sigue:
Gastos de personal
2012
5/.000
Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos de administracin
24
:=.20~1:..:..1
5/.000
125,038
42,683
23374
191,095
105,554
33,128
19619
158301
2012
5/.000
2011
'=5=-'.0':"':0'-0--245,839
117,579
24540
387958
191,437
105,941
17836
315214
2012
2011
S/.OOO
Otros ingresos:
Ingresos excepcionales
Fletes
Alquileres de activos fijos
Indemnizaciones del seguro
Vacunacin
Recuperas de cuentas por cobrar comerciales
Venta de activo fijo
Otros ingresos
S/.OOO
11,171
439
1,314
270
3,306
2,202
2,035
316
277
133
13
4762
13044
7,983
32
7723
28932
Otros gastos:
12
2,930
71
11,938
3902
18853
165
2,545
13,358
6.056
22124
2012
2011
S/.OOO
Ingresos financieros:
Intereses sobre cobranzas mercantiles
Otros
Total
Gastos financieros:
Intereses de prstamos
Intereses sobre cuentas por pagar comerciales
Intereses por obligaciones
Otros gastos financieros
Total
,:,,',
26
S/.OOO
361
261
622
686
111
797
7,333
582
2,952
32
10899
6,883
140
32
7055
27