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Fecha de vigencia
Objetivo
Establecer los principios para la determinacin y presentacin de los beneficios por accin
(BPA), con objeto de mejorar la comparabilidad de la rentabilidadentre diferentes sociedades en
un mismo ejercicio y entre diferentes ejercicios para la misma sociedad. La NIC 33 se centra en
el denominador del clculo del BPA.
Los Beneficios por accin son un ratio financiero. En ingls se conoce como Earnings per Share
(EPS).
Resumen
Definiciones.
o Accin ordinaria: un instrumento de patrimonio neto que est subordinado a todas las
dems clases de instrumentos de patrimonio neto.
o Acciones ordinarias de emisin condicionada: acciones ordinarias que se emiten a
cambio de un desembolso en efectivo pequeo o nulo o de otra aportacin, siempre y
cuando se satisfagan las condiciones predeterminadas en un acuerdo condicionado de
emisin de acciones.
o Accin ordinaria potencial: un instrumento financiero u otro contrato que pueda dar
derecho a su tenedor a recibir acciones ordinarias.
o Las siguientes conceptos son sinnimos: instrumento financiero de capital, de patrimonio
y de patrimonio neto.
BPA bsico
BPA diluido
OBJETIVO:
1. El objetivo de la norma es establecer un denominador comn en el clculo de las ganancias por accin
de las entidades, para hacer comparables los rendimientos entre varios perodos y con otras entidades.
ALCANCE:
2-4. Tendrn que aplicar esta norma las entidades cuyas acciones ordinarias coticen en los mercados
pblicos de valores. Si una entidad presenta estados financieros separados y consolidados, la norma slo
es de obligatoria aplicacin en los consolidados.
VALORACIN:
15. Cualquier emisin con descuento o prima sobre acciones preferentes de tipo creciente, se amortizar
contra las ganancias retenidas, y se tratar como un dividendo preferente a efectos del clculo de las
ganancias por accin.
16-17. El exceso que se produce en el valor razonable cuando las acciones preferentes son recompradas,
se reduce al calcular el numerador del indicador. Igual ocurrira cuando se produce una conversin
anticipada de acciones preferentes convertibles.
Acciones:
19-20. El nmero de acciones ordinarias, ser el promedio ponderado de las acciones ordinarias en
circulacin durante el perodo. Esto es igual al nmero de acciones ordinarias en circulacin al principio
del perodo, ajustado por el nmero de acciones ordinarias retiradas o emitidas en el transcurso del
mismo, ponderado por un factor que tenga en cuenta el tiempo que las acciones hayan estado retiradas o
emitidas.
26-29. El promedio ponderado de acciones ordinarias en circulacin durante el periodo y durante todos
los periodos para los que se informa, se ajustar por los hechos, distintos de la conversin de acciones
ordinarias potenciales, que hayan modificado el nmero de acciones ordinarias en circulacin sin llevar
aparejado un cambio en los recursos. Por ejemplo, en una emisin gratuita, una agrupacin de acciones
ordinarias, un desdoblamiento de acciones o una bonificacin en cualquier otra emisin.
44. Para determinar si las acciones ordinarias potenciales son dilusivas o antidilusivas, cada emisin o
cada serie de acciones ordinarias potenciales se considerar independiente del resto.
AJUSTES RETROACTIVOS:
64-65. Si el nmero de acciones ordinarias o de acciones potenciales ordinarias en circulacin se
incrementase, el clculo de las ganancias por accin bsicas y diluidas para todos los periodos
presentados, deber ajustarse retroactivamente. Adems, las ganancias por accin bsicas y diluidas de
todos los periodos sobre los que se presente informacin, se ajustarn para reflejar los efectos de los
errores y ajustes que procedan de cambios en las polticas contables que se hayan contabilizado
retroactivamente.
PRESENTACIN.
66. La entidad presentar en la cuenta de resultados las ganancias por accin, bsicas y diluidas, para el
resultado atribuible a los tenedores de acciones ordinarias de la sociedad dominante y para el resultado
derivado de las operaciones continuadas atribuibles a los tenedores de acciones ordinarias de la sociedad
dominante, y podr presentarlo en la cuenta de resultados o en la memoria en el caso de operaciones
interrumpidas.
69. Las cifras de dichas ganancias (o prdidas) por accin, debern presentarse con el mismo detalle
para todos los perodos sobre los que se presente informacin financiera.
INFORMACIN A REVELAR.
70. La empresa debe revelar, en sus estados financieros, informacin acerca de lo siguiente:
(a) los importes usados como numeradores en el proceso de clculo de las ganancias por accin, ya sea
en su versin bsica o diluida, as como una conciliacin de esos importes con la ganancia o la prdida
neta para el periodo, y
(b) el nmero medio ponderado de acciones ordinarias utilizado como denominador en el proceso de
clculo de las ganancias por accin, tanto en la versin bsica como en la diluida, as como una
conciliacin que muestre la correspondencia entre ambos denominadores.
73. Si la entidad revelase, adems de las ganancias por accin bsicas y diluidas, importes por accin
utilizando algn componente de la cuenta de resultados distinto del requerido por esta Norma, dichos
importes se calcularn utilizando el promedio ponderado de acciones ordinarias determinado de acuerdo
con esta Norma. Los importes bsico y diluido por accin asociados a dicho componente se revelarn
con los mismos detalles, y se presentarn en las notas. La entidad indicar las bases utilizadas para el
clculo del numerador o numeradores, indicando si los importes por accin son antes o despus de
impuestos. Si se utilizara un componente de la cuenta de resultados que no se corresponda con una
rbrica concreta de este estado financiero, se facilitar una conciliacin entre el componente utilizado y
la rbrica concreta de la cuenta de resultados que hubiese servido de base
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Objetivo
Alcance
Definiciones
Ajuste en datos de aos anteriores
Presentacin
Informacin a revelar
Fecha de vigencia
Esta Norma Internacional de Contabilidad fue aprobada por el Consejo del IASC en enero de 1997, y
tendr vigencia para los estados financieros que cubran periodos cuyo comienzo sea en o despus del 1
de enero de 1998.
La parte normativa de este Pronunciamiento, que aparece en letra cursiva negrita, debe ser entendida en
el contexto de las explicaciones y guas relativas a su aplicacin, as como en consonancia con el
Prlogo a las Normas Internacionales de Contabilidad. No se pretende que las Normas Internacionales
de Contabilidad sean de aplicacin en el caso de partidas no significativas (vase el prrafo 12 del
Prlogo).
Objetivo
El objetivo de esta Norma es establecer los principios para la determinacin y presentacin de la cifra de
ganancias por accin de las empresas, cuyo efecto ser el de mejorar la comparacin de los rendimientos
entre diferentes empresas en el mismo periodo, as como entre diferentes periodos para la misma
empresa. El punto central de esta Norma es el establecimiento del denominador en el clculo de las
ganancias por accin. Aunque el indicador de las ganancias por accin tiene limitaciones a causa de las
diferentes polticas contables que sirven para determinar las "ganancias", la utilizacin de un
denominador calculado de forma uniforme mejora la informacin financiera ofrecida.
Alcance
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empresa puede haber emitido ms de una clase de acciones ordinarias. Las acciones ordinarias de una
misma clase tienen los mismos derechos de cara a la recepcin de dividendos.
8. Son ejemplos de acciones ordinarias potenciales los siguientes:
(a) instrumentos de pasivo o de capital, entre los que se pueden incluir a las acciones preferidas que sean
convertibles en acciones ordinarias;
(b) certificados de opcin para suscribir ttulos y opciones para la compra de acciones;
(c) planes de beneficios a empleados que les permiten recibir acciones ordinarias como parte de su
remuneracin, o bien otros planes para que adquieran estos ttulos, y
(d) acciones que seran emitidas cuando se cumpliesen ciertas condiciones resultantes de acuerdos
contractuales, tales como la compra de una empresa u otros activos.
9. Se usan en este Pronunciamiento, adems, los siguientes trminos, que tienen los mismos significados
especificados en la Norma Internacional de Contabilidad n 32 (NIC 32), Instrumentos Financieros:
Presentacin e Informacin a Revelar:
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar, simultneamente, a un activo financiero en una
empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra empresa.
Un instrumento de capital es cualquier contrato que ponga de manifiesto intereses en los activos netos de
una empresa, una vez han sido deducidos todos sus pasivos.
Valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo entre un comprador y un
vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligacin entre un deudor y un acreedor
con suficiente informacin, que realizan una transaccin libre.
Medicin
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preferidos del periodo, se deducir de la ganancia neta (o se aadir a la prdida neta, en su caso) para
calcular la ganancia o la prdida neta del periodo que es atribuible a los accionistas ordinarios.
13. El importe de los dividendos preferidos que se deducirn de la ganancia o la prdida neta del periodo
ser igual a la suma de:
(a) Los importes de cualesquiera dividendos preferidos, acordados en el periodo, correspondientes a las
acciones que no tienen reconocido el derecho a percibir dividendos preferidos acumulativos.
(b) Ms el importe total de los dividendos preferidos acumulativos, relativos a las acciones que tienen el
derecho de recibirlos en el periodo, haya sido acordado o no su reparto por la empresa. En el importe de
los dividendos preferidos del periodo no se incluir el importe de los dividendos preferidos, relativos a
las acciones preferidos con derecho a recibir dividendos acumulativos, pagados o acordados durante el
ejercicio corriente, pero referentes a periodos anteriores.
Por accin - Nivel bsico
14. Para los efectos de calcular las ganancias por accin bsicas, el nmero de acciones ordinarias debe
ser el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulacin durante el periodo.
15. El clculo del promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulacin durante el periodo,
reflejar el hecho de que la cifra de capital atribuido a los accionistas puede haber sufrido
modificaciones durante el mismo, como resultado de que, en algn momento, se hayan emitido o
retirado acciones de la circulacin. Se calcular como el nmero de acciones ordinarias en circulacin al
principio del periodo, ajustado por el nmero de acciones ordinarias retiradas o emitidas en el transcurso
del mismo, debidamente ponderado por un factor que tenga en cuenta el tiempo que las acciones hayan
estado retiradas o emitidas, respectivamente. Este factor temporal es el nmero de das que las acciones
en cuestin hayan estado en circulacin, calculado como proporcin del nmero total de das del periodo
contable, si bien en muchas circunstancias puede ser adecuado utilizar una aproximacin razonable del
anterior promedio ponderado.
Ejemplo - Nmero medio ponderado de acciones
Acciones
emitidas
1 enero 20X1
Saldo inicial
31 mayo 20X1
1 diciembre 20X1
Adquisicin de acciones
propias
31 diciembre 20X1
Saldo final
Acciones en
cartera
Acciones en
circulacin
2.000
300
1.700
800
2.500
250
2.250
2.800
550
2.250
16. En muchas ocasiones, las acciones se incluirn en el promedio ponderado desde el momento en que
la aportacin es exigible (que generalmente coincide con la fecha de emisin), como por ejemplo los
siguientes casos:
(a) las acciones ordinarias con desembolso en metlico se incluirn cuando el dinero es exigible;
(b) las acciones ordinarias emitidas por causa de la reinversin voluntaria de dividendos procedentes de
acciones ordinarias o preferidas, se incluirn en el momento de pago de dichos dividendos;
(c) las acciones ordinarias emitidas como resultado de la conversin de un instrumento de pasivo en
capital ordinario, se incluirn desde el momento en que deja de acumularse (o devengarse) el inters de
la emisin de deuda;
(d) las acciones ordinarias emitidas a cambio del inters o del principal de otros instrumentos
financieros, se incluirn desde el momento en que deja de acumularse (o devengarse) el inters
correspondiente;
(e) las acciones ordinarias emitidas en lugar del reembolso de una deuda de la empresa, se incluirn
desde el momento del vencimiento de la misma;
(f) las acciones ordinarias emitidas como contrapartida en la adquisicin de un activo distinto del
efectivo se incluirn desde el momento en que se reconozca en cuentas la adquisicin, y
(g) las acciones ordinarias emitidas a cambio de la prestacin de servicios a la empresa, se incluirn
desde el momento en que los servicios se han acabado de prestar.
En estos y otros casos, el momento de la inclusin en los clculos de las acciones ordinarias, se
determinar recurriendo a los plazos y condiciones especficas que corresponden a la emisin en
particular. Deben tenerse en cuenta, adems, las condiciones esenciales de cualquier contrato asociado
con la emisin.
17. Las acciones ordinarias emitidas como parte de la contrapartida de la compra, en una combinacin
de negocios calificada como adquisicin, se incluirn en el promedio ponderado desde el mismo
momento de la adquisicin, puesto que la adquirente incorporar los resultados de las actividades de la
empresa adquirida desde ese preciso instante. Las acciones ordinarias emitidas como parte de una
combinacin de negocios, calificada como unificacin de intereses, se incluirn en el clculo del
promedio ponderado en todos y cada uno de los periodos contables sobre los que se presente
informacin financiera, ya que los estados financieros de la empresa combinada resultante se prepararn
como si la entidad ya combinada hubiera existido siempre. Por tanto, el nmero de acciones ordinarias,
usadas para el clculo de las ganancias bsicas por accin, en una combinacin de negocios que se
califique como unificacin de intereses, ser el agregado de los promedios ponderados de las acciones
de las empresas combinadas, debidamente convertidas en acciones equivalentes de la empresa cuyas
acciones queden en circulacin tras la combinacin.
18. Cuando las acciones emitidas estn parcialmente desembolsadas, se proceder a tratarlas como
fracciones de acciones ordinarias totalmente desembolsadas, puesto que tienen derecho a participar en el
reparto de dividendos en la porcin que la parte desembolsada represente sobre el total correspondiente
a una accin ordinaria, que haya estado en circulacin durante todo el periodo contable.
19. Las acciones ordinarias que se emitan tras el cumplimiento de ciertas condiciones (acciones con
emisin condicionada), se considerarn en circulacin y se computan, al calcular las ganancias por
accin bsicas, desde la fecha en que todas las condiciones necesarias han sido satisfechas. Las acciones
en circulacin que puedan retornar a la empresa bajo ciertas condiciones (esto es, que puedan ser objeto
de revocacin por parte de la entidad) se tratarn como acciones con emisin condicionada.
20. El promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulacin, durante el periodo y para todos los
periodos de los que se presente informacin financiera, debe ser ajustado por el efecto de cualesquiera
operaciones, distintas de la conversin de acciones ordinarias potenciales, que hayan cambiado el
nmero de acciones ordinarias en circulacin sin un cambio correlativo en los recursos de la entidad.
21. Las acciones ordinarias pueden ser emitidas, o bien su nmero puede quedar reducido, sin un cambio
correlativo en los recursos a disposicin de la empresa. Son ejemplos de tales operaciones las siguientes:
(a) una capitalizacin de ganancias o una emisin (conocida en algunos pases como dividendo en
acciones);
(b) una rebaja en el precio conectada con otra emisin, por ejemplo una rebaja en el precio de emisin
asociada con la puesta en circulacin de derechos de suscripcin para los accionistas actuales;
(c) una particin, en dos o ms ttulos, de las acciones existentes, y
(d) una concentracin de varios ttulos en uno slo (particin inversa de acciones).
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22. En una capitalizacin de beneficios o una emisin gratuita, as como en una particin de acciones, se
ponen a disposicin de los accionistas actuales ttulos que no exigen desembolso alguno. Por tanto, el
nmero de acciones ordinarias en circulacin se ver aumentado sin que haya un incremento en los
recursos. El nmero de acciones ordinarias en circulacin, antes de la operacin en cuestin, se ajustar
por el cambio proporcional en el nmero de acciones ordinarias en circulacin, como si la citada
operacin hubiera ocurrido al principio del primer periodo sobre el que se presente informacin
financiera. Por ejemplo, en una emisin gratuita en la proporcin dos nuevas por cada accin antigua, el
nmero de acciones en circulacin antes de la emisin se multiplicar por un factor de tres para obtener
el nuevo nmero total de acciones, o por un factor de dos para obtener el nmero adicional de acciones
puestas en circulacin.
23. Con respecto al apartado 21 b) anterior, la emisin de acciones ordinarias en el momento de ejercitar
o en el de convertir las acciones ordinarias potenciales, no dar lugar, por lo general, al surgimiento de
ninguna rebaja en el precio de las acciones, puesto que las acciones ordinarias potenciales se emitirn
normalmente por su valor completo, dando lugar as a un cambio proporcional en los recursos
disponibles para la empresa. En una emisin de derechos de suscripcin, el precio de ejercicio es
frecuentemente menor que el valor razonable de las acciones. Por tanto, tal emisin de derechos incluye
una rebaja en el precio. El nmero de acciones ordinarias que se usarn para calcular las ganancias por
accin bsicas, para todos los periodos anteriores a la emisin de los derechos, es el nmero de acciones
ordinarias en circulacin con anterioridad a tal emisin, multiplicado por el siguiente factor:
Valor razonable de la accin anterior al ejercicio de los derechos
180
600
200
Puesto que la emisin es gratuita, se trata en los clculos como si hubiera tenido lugar antes de comenzar
el ao 20X0, que es el primer periodo sobre el que se presenta informacin.
Ejemplo - Emisin de derechos de suscripcin
Ganancias netas
20X0: 1.100;
20X1: 1.500;
20X2: 1.800
500 acciones
Caractersticas de la emisin
Valor razonable de todas las acciones antiguas + Importe recibido por el ejercicio del derecho
Nmero de acciones en circulacin antes del ejercicio + Acciones emitidas por derechos ejercidos
Valor terico de la accin = 10.00
(11,00 x 500 acciones) + (5,00 x 100 acciones)
500 acciones + 100 acciones
Clculo del factor de ajuste
Valor razonable de la accin anterior al ejercicio del
derecho
11,00
= 1,1
10,00
Valor terico de la accin ex-derecho
Clculo de la ganancia por accin
20X0
GPA del 20X0 presentada originalmente
2,20
2,00
20X1
20X2
2,54
3,00
26. Para proceder al clculo de las ganancias por accin diluidas, el importe de la ganancia o prdida
neta del periodo, atribuible a los accionistas ordinarios, tal y como se ha calculado en el prrafo 11, debe
ajustarse por el efecto de las siguientes partidas, computadas teniendo en cuenta el efecto impositivo
correspondiente:
(a) los dividendos, pertenecientes a las acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos, que
hubieren sido deducidos para llegar a la ganancia neta atribuible a los accionistas ordinarios, tal y como
se ha calculado de acuerdo con el prrafo 11;
(b) los intereses reconocidos en el periodo a favor de las acciones ordinarias potenciales con efectos
dilusivos, y
(c) cualesquiera otros cambios en los ingresos o gastos del periodo que pudieran resultar de la
conversin de las acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos.
27. Despus de que las acciones ordinarias potenciales se conviertan en acciones ordinarias, no se
considerarn ya en los dividendos, intereses y otros ingresos o gastos asociados a las mismas. En
lugar de lo anterior, las nuevas acciones ordinarias tendrn derecho a participar en la ganancia
neta atribuible a los accionistas ordinarios. Por tanto, la ganancia neta del periodo atribuible a
stos, calculada de acuerdo con lo establecido en el prrafo 11, se incrementar por el importe de
tales dividendos, intereses y otros ingresos o gastos, que la empresa se ahorrar tras convertir las
acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos en acciones ordinarias. Los gastos
asociados con acciones ordinarias potenciales pueden ser, entre otros, las comisiones y
descuentos o primas que se tratan como ajustes en el rendimiento de los ttulos (vase la NIC 32,
Instrumentos Financieros: Presentacin e Informacin a Revelar). Los importes de los
dividendos, intereses y otros gastos o ingresos, a que se ha hecho mencin anteriormente, se
ajustan para tener en cuenta cualesquiera impuestos, a cargo de la empresa, que les sean
atribuibles.
Para ver el cuadro seleccione la opcin "Descargar" del men superior
28. El proceso de conversin de algunas de las acciones ordinarias potenciales puede inducir cambios en
otros ingresos o gastos. Por ejemplo, la reduccin de los gastos por intereses relativos a las acciones
ordinarias potenciales, con el incremento resultante en las ganancias netas del periodo puede dar lugar a
un incremento en los gastos relativos al plan de participacin no discrecional de los empleados en las
ganancias. A efectos del clculo de las ganancias por accin diluidas, la ganancia o la prdida neta del
periodo se ajustar tambin por causa de estos cambios inducidos en los ingresos o en los gastos.
Por accin - Nivel diluido
29. Para proceder al clculo de las ganancias por accin diluidas, el nmero de acciones ordinarias debe
ser igual al promedio ponderado de acciones ordinarias, calculado de acuerdo con los prrafos 14 y 20,
ms el promedio ponderado de las acciones ordinarias que seran emitidas si se convirtieran todas las
acciones ordinarias potenciales, con efectos dilusivos, en acciones ordinarias de la entidad. A estos
efectos se debe considerar que el proceso de conversin ha tenido lugar al comienzo del periodo, o bien
en el mismo momento de la emisin de las acciones ordinarias potenciales, si stas se hubiesen puesto
(a) Un contrato para emitir un cierto nmero de acciones ordinarios a su precio promedio durante el
periodo. Estas acciones, emitidas por su valor razonable, pueden suponerse sin ningn efecto dilusivo ni
antidilusivo, por lo que se ignorarn en el cmputo de las ganancias por accin diluidas.
a. Un contrato para emitir las restantes acciones ordinarias, a ttulo gratuito. Tales acciones
ordinarias no generarn ningn ingreso, y por tanto no tendrn ningn efecto en la ganancia neta
atribuible a las acciones ordinarias en circulacin. Por lo tanto, estas acciones tienen carcter
dilusivo y se aaden al nmero de acciones ordinarias en circulacin, cuando se computan las
ganancias por accin diluidas.
Para ver el cuadro seleccione la opcin "Descargar" del men superior
36. Este mtodo para calcular el efecto que tendra la existencia de opciones y otros acuerdos para la
compra de acciones, producir el mismo resultado que el mtodo denominado de las acciones propias en
cartera, que es utilizado en algunos pases. Esto no implica que la empresa haya iniciado una operacin
de compra de sus propias acciones, operacin que puede no ser posible en ciertas circunstancias o no ser
legal en algunos pases.
37. Si existieran acciones no desembolsadas totalmente, que no tienen derecho a participar en los
dividendos del periodo, se considerarn equivalentes a certificados de opcin para suscribir ttulos u
opciones.
Acciones ordinarias potenciales dilusivas
38. Las acciones ordinarias potenciales deben ser tratadas como dilusivas si, y slo si, su conversin en
acciones ordinarias producira un descenso en las ganancias netas por accin procedentes de las
actividades ordinarias continuadas.
39. La empresa utiliza la ganancia neta por actividades ordinarias continuadas como el "nmero de
control", que se usa para establecer si las acciones ordinarias potenciales son dilusivas o antidilusivas.
La ganancia neta procedente de las actividades ordinarias continuadas es la ganancia neta de las
actividades ordinarias (vase la NIC 8, Ganancia o Prdida Neta del Periodo, Errores Fundamentales y
Cambios en las Polticas Contables), despus de haber deducido los dividendos preferidos y tras haber
excluido las partidas relacionadas con actividades discontinuadas en el periodo. Por lo anterior, de esta
cifra tambin se excluirn las partidas extraordinarias, las que muestran los efectos de los cambios en las
polticas contables y las relativas a las correcciones de los errores fundamentales.
40. Las acciones ordinarias potenciales sern antidilusivas siempre que su conversin en acciones
ordinarias produzca el efecto de incrementar las ganancias por accin procedentes de las actividades
ordinarias continuadas, o de disminuir las prdidas por accin procedentes de esas mismas actividades.
Los efectos de las acciones ordinarias potenciales que son antidilusivas se ignorarn en el proceso de
clculo de las ganancias por accin.
41. Al considerar si las acciones potenciales ordinarias son dilusivas o antidilusivas, cada una de las
emisiones o series de acciones ordinarias potenciales se considerar por separado, y no de forma
agregada. La secuencia en la que sern consideradas las acciones ordinarias potenciales, puede afectar al
hecho de calificarlas como dilusivas o antidilusivas. Por ello, con el fin de maximizar la dilucin de las
ganancias por accin bsicas, cada emisin o serie de acciones ordinarias potenciales se tendr en
cuenta, pero comenzando con la ms dilusiva y terminando con la menos.
Para ver el cuadro seleccione la opcin "Descargar" del men superior
42. Las acciones ordinarias potenciales se ponderarn segn el periodo de tiempo en el que hayan estado
en circulacin. Las acciones ordinarias potenciales que hayan sido canceladas, o cuyo ejercicio se dej
prescribir durante el periodo contable, se incluirn en el clculo de las ganancias por accin diluidas,
slo por la porcin del periodo en que hayan estado en circulacin. Las acciones ordinarias potenciales
que, durante el periodo, hayan sido objeto de conversin en acciones ordinarias, se incluirn en el
clculo de los beneficios por accin desde el principio del periodo hasta la fecha de conversin; desde el
momento de la conversin, las acciones ordinarias resultantes se habrn de tener en cuenta para el
clculo de las ganancias por accin, tanto en su versin bsica como en su versin diluida.
Ajuste en datos de aos anteriores
43. Si el nmero de acciones ordinarias en circulacin, ya sean stas reales o potenciales, aumenta como
resultado de una emisin de acciones gratuitas o de una particin de acciones, o bien disminuye como
resultado de una operacin de concentracin de acciones, los clculos de las ganancias diluidas por
accin, para todos los periodos sobre los que se presente informacin financiera, deben ser ajustados
convenientemente. Si estos cambios tienen lugar con posterioridad a la fecha del balance, pero antes de
la emisin de los estados financieros, los clculos por accin correspondientes a los estados financieros
de ese periodo y los anteriores, deben basarse en el nuevo nmero de acciones. Cuando los clculos por
accin se hagan teniendo en cuenta el efecto de los cambios antes descritos en el nmero de acciones,
este hecho ha de ser revelado. Adems, las cifras de ganancias por accin, en su versin bsica o diluida,
para todos los periodos sobre los que se informe, han de estar ajustados por:
(a) los efectos de los errores fundamentales, as como los efectos de los cambios en las polticas
contables, tratados de acuerdo con lo establecido en la NIC 8, Ganancia o Prdida Neta del Periodo,
Errores Fundamentales y Cambios en las Polticas Contables, y
(b) los efectos de una combinacin de negocios que se califique como unificacin de intereses.
44. La empresa no ajustar las ganancias por accin diluidas, de cualesquiera periodos anteriores sobre
los que informe, por el hecho de que varen las hiptesis o suposiciones que se han utilizado respecto de
la conversin de acciones ordinarias potenciales en acciones ordinarias.
45. Se aconseja a las empresas que incluyan, en los estados financieros, una descripcin de las
operaciones con acciones ordinarias, ya sean reales o potenciales, distintas de las emisiones de acciones
gratuitas y de las particiones de acciones, ocurridas tras la fecha de
cierre del balance, cuando tales operaciones son de tal importancia que la ausencia de informacin
podra afectar a la capacidad de los usuarios de los estados financieros para hacer evaluaciones y tomar
decisiones correctas (vase la NIC 10, Contingencias y Hechos Ocurridos despus de la Fecha del
Balance). Son ejemplos de tales operaciones las siguientes:
(a) la emisin de acciones con aportaciones en metlico;
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(b) la emisin de acciones cuyos fondos se usarn para reembolsar deuda o acciones preferidas que se
encuentren en circulacin a la fecha de cierre del balance;
(c) el rescate de las acciones preferidas en circulacin;
(d) la conversin o ejercicio de todo tipo de acciones ordinarias potenciales, que se encuentren en
circulacin en la fecha de cierre del balance, en acciones ordinarias;
(e) la emisin de certificados de opcin para suscribir ttulos, opciones sobre acciones y valores
convertibles, y
(f) el cumplimiento de condiciones que podran dar lugar a la creacin de acciones con emisin
condicionada.
46. El importe de las ganancias por accin no se ajustar por el efecto de las operaciones anteriormente
descritas, ocurridas todas ellas tras la fecha del balance, puesto que tales transacciones no afectan al
importe del capital utilizado para conseguir la ganancia o la prdida neta del periodo.
Presentacin
47. La empresa debe presentar las cifras de ganancias por accin, tanto en su versin bsica como
diluida, en el cuerpo principal del estado de resultados, para cada clase de acciones ordinarias que
tengan diferentes derechos en lo que se refiere al reparto de la ganancia neta del periodo. La empresa
debe presentar las cifras de ganancias por accin, bsicas o diluidas, con el mismo detalle para todos los
periodos sobre los que presente informacin financiera
48. La presente Norma exige a la empresa que presente informacin sobre las ganancias por accin,
bsicas o diluidas, incluso si los importes correspondientes fueran negativos (prdidas por accin).
Informacin a revelar
49. La empresa debe revelar, en sus estados financieros, informacin acerca de lo siguiente:
(a) los importes usados como numeradores en el proceso de clculo de las ganancias por accin, ya sea
en su versin bsica o diluida, as como una conciliacin de esos importes con la ganancia o la prdida
neta para el periodo, y
(b) el nmero medio ponderado de acciones ordinarias utilizado como denominador en el proceso de
clculo de las ganancias por accin, tanto en la versin bsica como en la diluida, as como una
conciliacin que muestre la correspondencia entre ambos denominadores.
50. Los instrumentos financieros, as como otros contratos que producen acciones ordinarias potenciales,
pueden incorporar plazos y condiciones que afecten a la medicin de las ganancias ordinarias por
accin, tanto bsicas como diluidas. Tales plazos y condiciones pueden determinar si las acciones
potenciales tienen o no potencial dilusivo y, cuando lo tienen, el efecto que suponen sobre el promedio
ponderado de acciones en circulacin, as como cualquier ajuste consiguiente en la ganancia neta
atribuible a los accionistas ordinarios. A pesar de que la informacin acerca de esos plazos y
condiciones no sea, en todos los casos, obligatoria segn la NIC 32, Instrumentos Financieros:
Presentacin e Informacin a Revelar, en esta Norma se aconseja a las empresas que la suministren.
51. Si la empresa revela, adems de los importes de las ganancias por accin, bsicas y diluidas, otros
indicadores por accin utilizando como numerador un componente del estado de resultados distinto de la
ganancia o la prdida neta atribuibles a los accionistas ordinarios, tales indicadores deben calcularse
utilizando el promedio ponderado de las acciones determinado tal y como se requiere en esta Norma. Si
se utilizara un componente del estado de resultados que no se corresponde con una rbrica concreta de
este estado financiero, debe suministrarse una conciliacin entre el componente usado y la rubrica
concreta del estado de resultados que le sirva de base. En este caso, deben presentarse asimismo las
versiones bsica y diluida del indicador elegido.
52. Una empresa puede desear ofrecer ms detalle informativo del exigido por esta Norma. Tal
informacin puede ayudar a los usuarios a evaluar el rendimiento de la empresa, y puede tener la forma
de indicadores por accin referidos a los importes de determinados componentes o rbricas de la
ganancia neta. Se aconseja explcitamente la presentacin de este tipo de informacin. No obstante,
cuando se suministren tales indicadores, y con el fin de asegurar la comparabilidad de todos los
indicadores por accin presentados por la empresa, los denominadores se calcularn de acuerdo a lo
establecido en la presente Norma.
Fecha de vigencia
53. Esta Norma Internacional de Contabilidad tendr vigencia para los estados financieros que
cubran periodos que comiencen en o despus del 1 de enero de 1998.
MARCO TERICO
Acciones ordinarias: Accin que tiene la caracterstica de conceder a su titular (acreedor)
ciertos derechos de participacin de la empresa entre los cuales est el de percibir
dividendos, y el voto en la Asamblea.
Accin ordinaria convertible: Son denominados tambin ttulos preferentes que tienen la
caracterstica de convertirse en Acciones ordinarias.
Capital de riesgo: Denominado as a aquella capital o fondos disponibles al inicio de la
empresa con el potencial de crecimiento dispuesta por accionistas
Acciones: Es un titulo valor que establece la participacin que su acreedor tiene en el
capital de una empresa en forma proporcional.
Dilucin: Es la reduccin en las ganancias por acciones o el aumento de las perdidas por
acciones al asumir que los instrumentos convertibles o preferenciales se convertir.
Anti-dilucin: Es el aumento en las ganancias por las acciones o reduccin en las
perdidas por acciones al sumir que los instrumentos convertibles o preferenciales se
convertir.
A la par: Ttulo de crdito, aquellos que son emitidos en serie que se utiliza cuando su valor
efectivo es igual a su valor nominal (en el mercado que se cotiza) bien sea en el momento
de la emisin o despus de su negociacin.
Bajo la par: Cuando su valor efectivo es inferior a su valor nominal, bien sea en el momento
de su emisin o posteriormente en su negociacin. Se le considera tambin ttulos de crdito
que se cotizan con descuento sobre su valor nominal.
Sobre la par: Cuando su valor efectivo es mayor a su valor nominal en el momento de
emisin o posteriormente en su negociacin. Se le considera tambin ttulos de crdito que
se cotizan con aumento sobre su valor nominal.
SE CONVIERTE EN
ACCION ORDINARIA
IMPORTANCIA
Este mtodo es importante y favorable cuando se tenga la certeza o seguridad que al hacer
uso o al tomar la decisin del uso de la dilucin se pueda obtener la mayor ganancia con
respecto a lo que tena antes de la dilucin a costa de su probable reduccin en la
participacin, pero si el uso de esta dilucin no es la mejor decisin o es tomada sin ningn
anlisis el accionista tiende a perder poder adquisitivo de las utilidades y participacin de
decisiones de la empresa.
CASO PRCTICO
UTILIDAD
100000(5)
SOLES
500000
1000000
1000000
DESPUES DE LA DILUCIN
ACCIONES UTILIDAD
ACCIONES
TOTALES
EMITIDAS
SOLES
LA PODEROSA S.A
(ACCIONES)
UTILIDAD DEL
PERIODO
100000
50000
1000000
150000(5)
750000
1000000
1000000
En este ejemplo podemos observar que como el accionistas por la decisin del uso de la
dilucin ve variar su ganancia por accin y en la participacin de utilidades del s/.10.00 a
s/.6.67 variando en un 3.33 de soles por accin el cual el accionista tendra la tendencia a
perder si es que esta dilucin no es lo que se espera tener como ganancias.
IMPORTANCIA
Este mtodo surge como importancia a favor de accionistas cuando se haya hecho una
dilucin o se piense hacer, es decir, se realizara la anti-dilucin esta decisin del uso de la
anti-dilucin se realiza como opcin de poder obtener la mayor ganancia o reducir perdidas
por accin permitiendo muchas veces al accionistas subir su ganancias y tener mayor
porcentaje y mayores utilidades.
CASO PRCTICO
Siguiendo con el anlisis del ejercicio anterior de la empresa el PODEROSO S.A esta
presenta a su disposicin 100000 de acciones y una utilidad del periodo de s/.2000000
;las acciones estn cotizadas en s/5.00 soles .si la empresa pretende hacer una sucursal la
cual pone al mercado 50000 acciones.
UTILIDAD
100000
ACCIONES
TOTALES
EMITIDAS
50000
1000000
SOLES
150000(5)
750000
1000000
1000000
DESPUES DE LA ANTI-DILUCION
ACCIONES UTILIDAD
LA PODEROSA S.A
(ACCIONES)
UTILIDAD DEL
PERIODO
100000
ACCIONES
TOTALES
EMITIDAS
50000
2000000
SOLES
150000(5)
750000
2000000
2000000
En estos casos prcticos hemos podido observar que en la dilucin las ganancia o utilidades
por accin tuvieron una perdida (esto se debi a que no se tuvo la certeza de que se
obtendra mayor utilidad), sin embargo en la de anti-dilucin al hacer la anti-dilucin por la
perdida del ejemplo anterior se tuvo la certeza que en este caso se pudo obtener mas
utilidades de las cual se puede observa que tuvo una ganancia del s/.6.33 (13.00-6.67).
CONCLUSION:
En lo que respecta en el del anlisis de la NIC 33 GANANCIA POR ACCIONES nos da
entender la importancia de cmo saber invertir en lo que respecta en acciones ya sea la
dilucin que muchas veces es usado en lo que se llama JHOINT VENTURE (FUSIONES DE
EMPRESAS) en la cual puede variar las utilidades por acciones de los accionistas por la
fusin por la nueva entrada de accionistas ; pero tambin tenemos su contra parte la antidilucin que muchas veces se hace para que los antiguos accionistas o inversionista no
sean afectado por estos tipos de cambios es por ellos muchas veces se hacen ajustes en lo
que respecta en porcentajes de las acciones permitiendo obtener ganancias ,pero en el
anlisis de este trabajo se tiene que tener en claro que para hacer el uso de estas tcnicas es
importante saber que se tiene la certeza de obtener utilidades o que no se tendr perdidas por
tales usos y que se logre mantener a los accionistas y adems permitirn a los nuevos
inversores que posean acciones ordinarias convertibles tener la posibilidad de poder ser
accionistas y converts aquellas en acciones ordinarias.
La entidad presentar en el estado del resultado integral, las ganancias por accin, bsicas y diluidas,
para el resultado del periodo proveniente de las actividades que continan atribuible a los tenedores de
instrumentos ordinarios de patrimonio de la controladora, as como para el resultado del periodo
atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio de la controladora durante el
periodo, para cada clase de acciones ordinarias que tenga diferentes derechos sobre el reparto de las
ganancias del periodo. La entidad presentar las cifras de ganancias por accin, bsicas o diluidas, con el
mismo detalle para todos los periodos sobre los que presente informacin financiera.
La entidad que presente informacin acerca de una operacin discontinuada, revelar los importes por
accin bsicos y diluidos correspondientes a dicha actividad, ya sea en el estado del resultado integral o
en las notas.
Para calcular las ganancias por accin bsicas, el nmero de acciones ordinarias ser el promedio
ponderado de las acciones ordinarias en circulacin durante el periodo. [Prrafo 19] El promedio
ponderado de acciones ordinarias en circulacin durante el periodo y durante todos los periodos para los
que se informa, se ajustar por los hechos, distintos de la conversin de acciones ordinarias potenciales,
que hayan modificado el nmero de acciones ordinarias en circulacin sin llevar aparejado un cambio en
los recursos. [Prrafo 26].
Ganancias por accin diluidas
Para calcular las ganancias por accin diluidas, la entidad ajustar el resultado del periodo atribuible a
los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio de la controladora, y el promedio ponderado del
nmero de acciones en circulacin por todos los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias
potenciales.
Dilucin es la reduccin en las ganancias por accin o el aumento en las prdidas por accin que resulta
de asumir que los instrumentos convertibles se van a convertir, que las opciones o certificados para
compra de acciones (warrants) van a ser ejercitados o que se emitirn acciones ordinarias, si se cumplen
las condiciones previstas.
Para calcular las ganancias por accin diluidas, el nmero de acciones ordinarias ser el promedio
ponderado de acciones ordinarias calculado segn los prrafos 19 y 26, ms el promedio ponderado de
acciones ordinarias que resultaran emitidas en caso de convertir todas las acciones ordinarias
potenciales con efectos dilusivos en acciones ordinarias.
Las acciones ordinarias potenciales se tratarn como dilusivas cuando, y slo cuando, su conversin en
acciones ordinarias podra reducir las ganancias por accin o incrementar las prdidas por accin de las
actividades que continan.
La entidad utilizar el resultado del periodo por actividades que continan, atribuible a la controladora
como la cifra de control para determinar si las acciones ordinarias potenciales son dilusivas o
antidilusivas. Para determinar si las acciones ordinarias potenciales son dilusivas o antidilusivas, cada
emisin o cada serie de acciones ordinarias potenciales se considerar independiente del resto.
Ajustes retroactivos
Si el nmero de acciones ordinarias o de acciones potenciales ordinarias en circulacin se incrementase
como consecuencia de una capitalizacin de ganancias, una emisin gratuita o un desdoblamiento de
acciones, o disminuyese como consecuencia de una agrupacin de acciones, el clculo de las ganancias
por accin bsicas y diluidas para todos los periodos presentados deber ajustarse retroactivamente.
01 de enero 2011
31 de mayo 2011
Emisin de nuevas
acciones en efectivo
Acciones
emitidas
Acciones
propias
Acciones en
circulacin
2.000
300
1.700
800
2.500
250
2.250
2.800
550
2.250
Determinar el nmero medio ponderado de acciones ordinarias en circulacin durante el perodo (final
de 31 de diciembre).
2) AA Ltd tena una emisin de bonos a los tenedores de acciones ordinarias el 01 de octubre de 2011.
Al 30 de septiembre de 2011 haba 200 acciones en circulacin, y la emisin de bonos fue en base a 2
acciones ordinarias por cada accin ordinaria en circulacin al 30 de septiembre de 2011. La ampliacin
de capital fue, por consiguiente, 400 acciones adicionales (200 x 2).
El beneficio atribuible a los accionistas ordinarios despus de dividendos preferenciales fueron 180 en
2010 y 600 en 2011.
Determinar las GPA (Ganancias por accin) como se informa, as como reafirmado en los estados
financieros de 2010 y 2011.
Anlisis
1) Clculo del promedio ponderado:
(1.700 x 5/12) + (2.500 x 6.12) + (2.250 x 1/12) = 2.146 acciones, o
(1.700 x 12/12) + (800 x 7/12) - (250 X 1/12) = 2.146 acciones
2) Clculo del GPA (Ganancia por accin) antes y despus de la emisin de bono:
En 2010 las ganancias por accin que se informan en los correspondientes estados financieros de 2010:
180/200 = 0,90 por accin
En 2011 las ganancias por accin, calculado para el ejercicio 2011:
600 / (200 + 400) = 1,00
En 2010 las ganancias por accin actualizadas para los estados contables 2011:
180 / (200 + 400) = 0,30
Las ganancias han aumentado desde 180 hasta 600, sin que haya habido un aumento de los recursos
empleados (es decir, sin recibir un contraprestacin en efectivo de la emisin de bonos que podra haber
sido invertido o utilizado para aumentar los ingresos). Por tanto, es razonable esperar que las ganancias
por accin, que es una medida de rendimiento, debieran haber aumentado en una cantidad importante,
que es lo que se ve con el aumento de 0,30 a 1,00 como se describe en los estados financieros de 2011.
Un aumento de 0,90 a 1,00 no se ha reflejado correctamente el aumento de los ingresos de 180 a 600 sin
un aumento en el capital empleado, por lo que la cifra de 2010 ha tenido que ser ajustada por el efecto de
la emisin de bonos.
Anlisis
El beneficio neto ajustado = 1,004 + 10 (mas los gastos por intereses) - 4 (prdida de la desgravacin
fiscal)
= 1.010
Nmero de acciones ordinarias adicionales resultantes de la conversin de los bonos: 30 (100 x 3/10)
Nmero de acciones a utilizar en el clculo de la GPA diluida: 1.000 + 30 = 1.030
El beneficio diluido por accin es 1,010 / 1,030 = 0,98
Esto es dilutivo en GPA bsicas de 1,004 / 1,000 = 1,00
20.000 acciones convertibles acumulativas con preferencia del 10% 1 cada un1
Las acciones privilegiadas se convertirn a los 2 aos en 1 accin ordinaria por cada 2 acciones
preferentes que se mantengan
El dividendo preferente fue pagado durante los 3 aos anteriores (8.000), pero si se pag durante el
perodo anterior y el ao en curso a 31 de diciembre de 2011, que es el cierre del ejercicio, junto con un
dividendo ordinario de 0,10 dlares por accin
La cuenta de resultados resumida es la siguiente:
2011
2010
22.000
(2.000)
5.000
(8000)
17.000
18.000
3.000
(2.000)
0
19.000
10.000
3.000
5.000
Calcular las ganancias diluidas, actualizadas y las ganancias bsicas por accin para el ao en curso y el
anterior.
Anlisis
Ganancia bsica
utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
Dividendos preferidos (acumulativo)
Ganancias diluidas
2011
2010
17.000
6.000
23.000
19.000
(2.000)
17.000
Ganancias bsivas
Dividendos preferidos
Ganancias diluidas
23.000
2.000
25.000
17.000
2.000
19.000
20.000
7.500
2.750
0
30.250
20.000
30.250
10.000
40.250
22.000
10.000
32.000
2.000
0
22.000
0.76
0.77
0.85
0.57
0.53
0.57
Las acciones preferentes acumulativas participantes no tienen derecho a voto, excepto en determinadas
circunstancias previstas en los estatutos de la empresa.
La siguiente informacin ha sido extrada de los estados de resultados consolidados por los ejercicios
terminados el 31-12-2011 y el 31-12-2010:
2011
2010
`000
`000
1,780
242
2,022
1,691
186
1,977
Impuestos
763
1,259
692
1,185
127
144
1,132
200
932
1,041
150
891
430
502
350
541
1,637
1,282
310
120
240
110
Calcular
los beneficios atribuibles a los accionistas ordinarios y preferentes de acuerdo con la NIC 33, y
BPA para 2010 y 2011 por accin ordinaria.
Anlisis
Clculo del beneficio atribuible a los accionistas ordinarios y los accionistas preferentes:
2011
932,000
(80,000)
2010
891,000
(80,000)
852,000
811,000
(94,667)1
(90,111)1
757,333
720,889
80,000
94,667
80,000
90,111
174,667
170,111
0.30
0.29