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INDICE
UNIDAD TEMATICA I
CONTABILIDAD GENERAL

CICLO CONTABLE

10

REGISTRO DE TRANSACCIONES

11

PROCESAMIENTO DE INFORMACION CONTABLE

13

UNIDAD TEMATICA II
CONTABILIDAD GERENCIAL

19

1. INFORMACION PARA LAS DECISIONES

19

2. FUNCIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

22

3. DECISIONES FINANCIERAS

23

4. DECISIONES DE INVERSION

25

UNIDAD TEMATICA III

BALANCE GENERAL

27

1. DEFINICIONES

27

2. COMPONENTES DEL BALANCE GENERAL

28

2.1. ACTIVO

28

COMPONENTES DEL ACTIVO

28

2.2.

32

PASIVO

COMPONENTES DEL PASIVO

32

2.3.

34

PATRIMONIO

COMPONENTES DEL PATRIMONIO

34

EJEMPLO

35

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UNIDAD TEMATICA IV
DEFINICIONES

41

COMPONENTES DEL ESTADO DE GANANCIA Y PERDIDAS

41

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

43

EJEMPLO DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

44

UNIDAD TEMATICA V
METODOS DE ANALISIS

47

REDUCCION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A POR CIENTOS

49

UNIDAD TEMATICA VI
METODO DE RAZONES O COEFICIENTES

51

METODOS DE RAZONES APLICABLES AL BALANCE GENERAL

52

RELACIONES DINAMICAS APLICADAS AL ESTADO DE GANANCIAS Y 61

PERDIDAS
UNIDAD TEMATICA VII
METODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

71

METODO DE TENDENCIAS

71

UNIDAD TEMATICA VIII

LOS RATIOS EN LA PRACTICA

75

OBSTACULOS PARA LA MEDICION

78

EFICACIA Y EFICIENCIA

80

ERRORES MAS FRECUENTES EN LAS MEDICIONES

82

MEDICION DE LA EFICIENCIA Y EFICACIA EMPRESARIAL

83

CONCLUSION

90

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CONTABILIDAD GENERAL

Es el arte, tcnica y ciencia del registro de movimientos mercantiles que tiene

una empresa, con la finalidad de interpretarlos para la toma de decisiones.
La contabilidad se basa en principios contables que constituyen reglas
fundamentales para la presentacin de la informacin financiera. Son tambin
llamados normas, supuestos, postulados o conceptos. Son aquellas normas
generalmente admitidas para registrar en los libros las transacciones de las
empresas.
En la VII Conferencia interamericana de contabilidad y el Plan Contable General
Revisado han establecido y adoptado, respectivamente, los principios de
Contabilidad que se mencionan a continuacin:

Empresa en Marcha.- se refiere a todo organismo econmico cuya existencia

temporal tiene plena vigencia y proyeccin.

Partida Doble.- A toda partida registrada en el Debe le corresponde otra

partida registrada en el Haber. No hay deudor sin acreedor, ni acreedor sin
deudor.

Ente.- Vienes a ser donde el elemento subjetivo o propietario es considerado

como tercero. El concepto de ente es distinto del de persona, ya que una
misma persona puede producir estados financieros de varios entes de su
propiedad.

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Bienes econmicos.- Son los bienes materiales e inmateriales que poseen

valor econmico y por ende, susceptibles de ser valuados en trminos
monetarios.

Moneda comn denominador.- Es elegir una moneda y valorizar los

elementos patrimoniales aplicando un precio a cada unidad

Valuacin al costo.- Es el costo -adquisicin o produccin- como concepto

bsico de valuacin, que se asigna a un bien.

Periodo.- El lapso que media entre una fecha y otra se llama periodo. Para
los efectos Contable, este periodo es de doce meses y recibe el nombre de
Ejercicio.

Devengado.- Toda transaccin econmica debe ser registrado al margen de

su cancelacin o no.

Realizacin.- Los resultados econmicos se registran cuando sean

realizados

Objetividad.- Los cambios en el activo, pasivo y en la expresin contable del

patrimonio neto, se deben reconocer formalmente en los registros contables,
tan pronto como sea posible medirlos objetivamente y expresar esta medida
en trminos monetarios.

Prudencia.- Significa contabilizar todas las prdidas cuando se conocen y las

ganancias solamente cuando se hayan realizado.

Uniformidad.- Las empresas una vez que hayan decidido la aplicacin de

una norma o mtodo contable, todas las operaciones siguientes debern ser
tratadas en la misma forma, porque de lo contrario los cambios alteraran los
rubros de los estados financieros, dificultando o haciendo impracticable la
comparacin de los rubros de un perodo a otro.

Significacin o importancia Relativa (materialidad).- Se refiere a

cuantificar o medicin, es decir aplicar el mejor criterio para resolver lo que
corresponde en cada caso, de acuerdo a las circunstancias, teniendo en
cuenta factores tales como el efecto relativo en el activo, pasivo patrimonio o
en el resultado de las operaciones.

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Exposicin.- Es formular los estados financieros en forma comprensible para

los usuarios. Tiene relacin directa con la presentacin adecuada de los
rubros contables que agrupan los saldos de las cuentas, para una correcta
interpretacin de los hechos registrados.
De toda la relacin de los principios contables cada uno de ellos
debern ser tomados en cuenta para evaluacin

de los Estados

financieros.

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CICLO CONTABLE

10

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El trmino ciclo nos dice que estos procedimientos deben repetirse

continuamente para permitir que la empresa prepare estados financieros a intervalos
razonables de tiempo. El proceso de los procedimientos contables utilizados para
registrar, clasificar y resumir la informacin contable, se denomina ciclo contable.
El ciclo contable empieza con los registros iniciales de las transacciones
comerciales y concluye con la preparacin de los estados financieros, que sintetizan
los efectos de estas transacciones sobre los activos, pasivos y el patrimonio neto de
la empresa.
Los procedimientos contables se pueden resumir de la siguiente manera.

REGISTRO DE TRANSACCIONES:
A medida que se dan las transacciones y operaciones, se registran en cada uno de
los respectivos libros. Las operaciones de movimientos en efectivo y cheques en el
libro caja, las compras relacionadas con el IGV en el registro de compras, las ventas
en el libro de ventas, las remuneraciones de los trabajadores en el registro de
planilla de remuneraciones, el control de las existencias mediante el registro kardex;
y que se centralizaran al libro diario el finalizar un determinado periodo.
Ejemplo:
La empresa El Rolecito S.R.L. ha efectuado la compra de una computadora
por un importe de S/ 3,200.00 Nuevos soles. Determinar que cuentas afectara
mencionada transaccin.
Equipo de computo
Tributos por Pagar(3200.00/1.19X19%)
Caja

2,689.00
511.00
3,200.00

11

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DEBE

EQUIPOS DE COMPUTO

HABER

DEBE

2,689.00

DEBE

TRIBUTOS POR PAGAR

HABER

511.00

CAJA

HABER

3,200.00

Registro de transacciones en el diario: Ha medida que ocurre una

transaccin este se registra en el libro diario, y se crea un registro
cronolgico de sucesos. Este procedimiento da trmino al paso de
registro en el ciclo contable.

Mayorizacin en las cuentas: Las variaciones, cargos y abonos en los

saldos de las cuentas se trasladan del diario al mayor. Este
procedimiento clasifica los efectos de las transacciones en trminos de
cuentas especficas de activo, pasivo y patrimonio neto.

Preparacin

del

Balance

de

comprobacin:

El

balance

de

comprobacin demuestra la igualdad (cuadre) de las sumas del mayor

(dbito y crditos). Este procedimiento consiste en verificar la
conformidad del proceso de mayorizacin y el clculo de los saldos de
las cuentas del mayor.

Preparacin de Estados Financieros: La preparacin de los estados

financieros resume los efectos de las transacciones comerciales que
ocurren hasta la fecha de los mismos y completa el ciclo contable.

12

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TRANSACCIONES

Y
DOCUMENTA
CION

DIARIO
REGISTRO

BALANCE
DE
COMPRO
BACION

ESTADOS
FINANCIEROS

MAYOR

PROCESAMIENTO DE INFORMACIN CONTABLE

Es necesario comprender como un sistema clasifica y almacena los datos.
Las cuentas son agrupaciones para almacenar datos. El nmero de cuentas variara
segn la complejidad y las necesidades de informacin de la entidad. El sistema de
informacin contable de una entidad contable contiene cinco tipos de cuentas para
registrar el proceso de transformacin (activo, pasivo, capital, ingresos, gastos). Son
similares a un sistema de archivo para cada cuenta. Las cuentas son ordenadas
para facilitar su localizacin y la preparacin de informes.

Proceso de Transformacin

Activo

Pasivo

Capital

Ingresos

Gastos

Informes

13

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o La contabilidad es una ciencia, arte, tcnica y ciencia del registro de

transacciones econmicas que sern registrados en los libros contables y
estas se basan en principios contables. Teniendo su base la contabilidad en
el principio de Partida Doble.
o Debemos tener siempre presente que tanto un ingreso como salida de dinero
tendr un origen y un destino por lo tanto todo se basa en cuentas contables,
basado en la lgica contable o no contable, para su interpretacin.

1. Amat Oriol, Contabilidad y finanzas para no financieros, Mc Graw Hill,

Espaa, 1996.

2. Lawrence W. Gitman, Fundamentos de Administracin Financiera, 3ra

Edicin, Harper & Row Publishers HARLA, Mxico, 1986.

3. Gonzalo Sinisterra V., CONTABILIDAD: Sistema de informacin par las

Organizaciones, Lus E. Polanco & Harvey Henao, Editorial McGraw HILL,
Colombia, 1973, 3ra Edicin, Colombia, 1998.

4. Horngren, Charles, Contabilidad de Costos: Un Enfoque de Gerencia,

Prentice Hall Internacional, Espaa, 1980.

14

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5. CPC Mario Apaza Meza, Formulacin, Anlisis e interpretacin de

Estados Financieros concordados con las NIFFs y NICs, Instituto
Pacifico, Per, 2007.

1.- Se pide: Considerando los principios contables, Determine Ud. Las

respectivas cuentas que afectara en las siguientes operaciones
rutinarias de la empresa.

o Se efecta cobro de facturas por S/. 23,200.00

DEBE

HABER

DEBE

HABER

DEBE

HABER

15

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Se compra tiles de escritorio con Factura N 10987 por S/. 12,300.00

DEBE

HABER

DEBE

HABER

HABER

Se efecta el pago de planillas de personal por un importe de S/. 9800.00

DEBE

16

DEBE

HABER

DEBE

HABER

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2.- Presentar 05 ejercicios de otras transacciones comerciales que Ud considera

cotidiana en una empresa.

17

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18

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CONTABILIDAD GERENCIAL

Es una rama de la contabilidad que tiene por objeto suministrar informacin

interina cuantitativa, y oportuna, con el fin de lograr la mxima eficiencia de la
gestin empresarial, a travs de un planeamiento adecuado y de un eficaz control de
las decisiones tomadas de su ejecucin y de sus resultados. Se aplica la utilizacin
de la informacin contable especficamente para el proceso de toma de decisiones
en la empresa.
La contabilidad Gerencial nace de los Estados Financieros (Balance General,
Estado de Ganancia y Prdidas, etc) los cuales sirven para la toma de decisiones.
Teniendo su origen en las transacciones comerciales que posee la empresa.

Toma racional de decisiones

1. INFORMACIN PARA LAS DECISIONES:

La contabilidad proporciona informacin que ayuda a adoptar decisiones en la

empresa

La informacin contable ayuda a quienes adoptan decisiones a saber donde

estn, donde has estado y hacia donde se dirigen.

En lugar de medirla distancia en kilmetros, la contabilidad mide las

actividades de la empresa con la cantidad de dinero relacionada a dichas
actividades.
19

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Mucha de las informaciones acerca de la Empresa esta en la Forma de

Estados Financieros.
Estos Estados Financieros (Balance General, Estado de Resultados, el
Estado de Flujos de Efectivo y otros) se preparan de acuerdo con reglas
establecidas por las Normas de Contabilidad.
El anlisis de los Estados Financieros implica una comparacin del
desempeo de la Empresa en el tiempo, as como una comparacin con otras
compaas que participan en el mismo sector.
Este anlisis se realiza para identificar los puntos dbiles y fuertes de la
Empresa.

Toma de Decisiones en Grupo

* Las decisiones en grupo proporcionan informacin mas
completa.
Ventajas

* La decisin en grupo incrementa la aceptacin

de la solucin.

* Las decisiones grupales es consistente con los ideales y democrticos.

* Llevan mucho tiempo.
Desventajas

* Existe dominio sobre la minora.

* Presiones de conformidad.
* Responsabilidad ambigua.

20

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EMPRESA
TRADICIONAL

EMPRESA VIRTUAL

Jerarqua
Tradicional

Cooperacin
Horizontal

Imposicin

Direccin
General

Negociacin
Liderazgo

Ncleo
de Red

Respuestas
Rpidas
Posicionamiento
Marketing
Directo

Departamentos
Tpicos

Produccin

Socios de
la Red

Logstica
Ventas

Oficina

Firmas
Externas
de Red

Consultora
Auditoria

21

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Perspectiva del Cliente

La razn de ser de un Negocio es: ser rentable para sus inversionistas.

Esta perspectiva mide la creacin de valor de la empresa.

Perspectiva Financiera

Estrategia
de Ingresos

Retorno de
la inversin

Estrategia de
Productividad

2. FUNCIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Proporcionan informacin a los propietarios y acreedores de la Empresa
acerca de la situacin actual de esta y su desempeo Financiero anterior.
Los Estados Financieros proporcionan a los propietarios y acreedores una
forma conveniente para fijar metas de desempeo e imponer restricciones a
los administradores de la Empresa.
Los Estados Financieros proporcionan plantillas convenientes para la
planeacin financiera.

22

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3. DECISIONES FINANCIERAS

Decisiones Financieras de los individuos

Activos (riqueza)

Pasivos (deudas)

Decisiones Financieras de las Empresas

ACTIVOS (lo que le pertenece)

PASIVOS(deudas con terceros)

PATRIMONIO(deudas con accionistas)

PATRIMONIO=ACTIVOS-PASIVOS

23

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Las decisiones financieras son adoptadas por los dueos, los acreedores y los
administradores. Los dueos y acreedores necesitan saber como se esta
empleando su dinero y la magnitud del riesgo que afrontan. Los
administradores la cantidad de dinero que la empresa necesita, los probables
Efectos de la disposicin de los recursos financieros en la rentabilidad y
supervivencia de la organizacin mediante las decisiones financieras se puede
responder las siguientes preguntas:

Qu financiamiento necesita la empresa?

Donde consiguen financiamiento las empresas?

Qu efecto tendr el financiamiento en la rentabilidad y supervivencia?

ACTIVIDADES DE INVERSION:
El Gerente de la empresa emplea el capital proveniente de las actividades
financieras para adquirir otros recursos y emplearlos en el proceso de
transformacin. Lograr la combinacin correcta de recursos es crucial para una
operacin eficaz y eficiente. La disposicin errnea de recursos a su obtencin en
momento o lugar inadecuados puede ocasionar resultados desastrosos en la
empresa.
Las actividades de inversin comprenden la seleccin y administracin de
recursos empleados en el desarrollo, produccin y venta de bienes y servicios. Las
organizaciones compiten para obtener dichos recursos en el mercado de
proveedores

24

Excelencia Acadmica

4. DECISIONES DE INVERSION
Los dueos de empresas deciden cuanto invertir en recursos y que tipo de
recursos adquirir. Casi siempre estas decisiones implican grandes sumas de
dinero y tienen gran efecto en el futuro de la organizacin. Para adoptar
decisiones de inversin los administradores necesitan informacin para predecir
la futura demanda de bienes y servicios, necesitan saber que productos tendrn
demanda, cuando y en que cantidad y el precio que los consumidores estn
dispuestos a pagar. Esta informacin es necesaria para saber que tipo de
recursos se requiere para producir bienes y servicios que los clientes necesitan.
Evalan las alternativas de adquisicin de recursos.
DECISIONES DE OPERACIN
Estas actividades generalmente operan como departamentos individuales o
divisiones de una organizacin. Cada divisin puede tener su propio
administrador responsable de las decisiones de dicha divisin. No todas las
empresas requieren cada una de estas actividades. Generalmente algunas
actividades se combinan en una sola divisin.

o La contabilidad gerencial nace de los Estados Financieros (Balance General,

Estado de Ganancia y Prdidas, etc) los cuales sirven para la toma de
decisiones.
o Definitivamente para la toma de decisiones en una empresa tenemos que
tener todas las herramientas necesarias para tomar una decisin adecuada.

25

Excelencia Acadmica

1. Amat Oriol, Contabilidad y finanzas para no financieros, Mc Graw Hill,

Espaa, 1996.

2. Lawrence W. Gitman, Fundamentos de Administracin Financiera, 3ra

Edicin, Harper & Row Publishers HARLA, Mxico, 1986.

3. Ralph S. Polimeni, Frank J. Fabozzi: Contabilidad de Costos, Editorial

McGraw HILL, Colombia, 1999.

4. Horngren, Charles, Contabilidad de Costos: Un Enfoque de Gerencia,

Prentice Hall Internacional, Espaa, 1980.

5. CPC Mario Apaza Meza, Formulacin, Anlisis e interpretacin de

Estados Financieros concordados con las NIFFs y NICs, Instituto
Pacifico, Per, 2007.

26

Excelencia Acadmica

BALANCE GENERAL
Activo
Corriente

Activo No
Corriente

Pasivo
Corriente

Pasivo no
Corriente

Patrimonio

1.- DEFINICIONES:

Es el documento en el cual se describe la posicin financiera de la Empresa

en un momento dado (en un punto especfico del tiempo).

Indica las inversiones realizadas por la Empresa Bajola Forma de Activos, y

los medios a travs de los cuales se financiaron dichos activos, ya sea que los
fondos se obtuvieron bajo la modalidad de prstamos (Pasivos) o mediante la
venta de Acciones (Capital Contable).

Es como una FOTOGRAFIA que muestra la posicin financiera de la

Empresa en un momento determinado del tiempo. Esta compuesto por el
activo, pasivo y patrimonio.

27

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El Balance General de una Empresa muestra sus activos (lo que posee) y sus
pasivos (lo que debe) en un momento dado.

La diferencia entre activos y pasivos es el valor neto de la empresa, llamado

tambin Patrimonio o Capital de los Propietarios.
Ecuacin de Equilibrio

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

2. COMPONENTES DEL BALANCE GENERAL

2.1. ACTIVO
Se refiere a todo aquello que le pertenece a la Empresa y se
clasifica segn su grado de liquidez, es decir, la facilidad con
la que se pueden convertir en efecto. Se ordenan segn el
grado de liquidez, de mayor a menor grado. Se dividen en Activo corriente y en
Activo no Corriente.
***ACTIVO CORRIENTE: son aquellos activos con mayor grado de liquidez
(aquellos que se pueden convertir en un periodo mximo de un ao, es decir, el
28

Excelencia Acadmica

ciclo normal de operacin de un negocio). Entre ellos tenemos: Caja y Bancos,

Cuentas por Cobrar, Otras Cuentas por Cobrar, Inventarios y Gastos pagados
por Anticipado.

Caja y Bancos: representa al Efectivo de la Empresa (en la misma Empresa

o Banco). Este activo tiene un 100% de Liquidez.

Cuentas por Cobrar Comerciales: son productos de las ventas al Crdito y

representa aquellos montos que la Empresa va a recibir como pago de sus
clientes (deudores).

Otras Cuentas por Cobrar o Cuentas por cobrar Diversas: son cuentas
por Cobrar producto de alguna transaccin distinta al giro del Negocio
(alquiler de algn ambiente propiedad del Negocio, prestamos a terceros,
Depsitos en garanta, intereses por cobrar, etc.)

Inventarios o Mercaderas: representan las existencias que tiene la Empresa

en su almacn, pueden ser: insumos, materia prima, productos en proceso y
productos terminados, dependiendo del giro del negocio (empresa productora,
comercial o de servicios).

Intangibles:Representan valores inmateriales, tales como derechos y

privilegios de utilidad para la empresa, respecto a la capacidad para producir
ingresos y costos de bienes o servicios que generen ingresos futuros.
(Patentes, marcas, Gastos de investigacin, explotacin etc.).

Gastos Pagados por Anticipados: representa pagos que la Empresa realiza

por adelanto por algn producto o servicio que realizara en el futuro (seguros,
alquileres).

29

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*** ACTIVO NO CORRIENTE:

Son aquellos activos con menor grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir
en efectivo en un plazo mayor a un ao). Entre ellos tenemos los activos fijos
(terrenos, inmuebles, maquinarias, equipos) y depreciacin.

Activos Fijos: son el terreno, edificios (inmueble), maquinaria y Mobiliario

propiedad de la Empresa.

Depreciacin: representa el desgaste de los activos fijos propiedad de la

Empresa, por su uso en el tiempo. El nico activo fijo que no se deprecia es el
Terreno.

30

Excelencia Acadmica

31

Excelencia Acadmica

2.2. PASIVO
Son las obligaciones que tiene la Empresa para con terceros
(excepto dueos). Se clasifican segn el plazo en el cual se
tiene que honrar dicha obligacin y se dividen en Pasivo Corriente y Pasivo no
Corriente.
*COMPONENTES DE PASIVO:

***PASIVO CORRIENTE:son aquellas deudas que deben honrarse en el corto

plazo (un ao como mximo). Se tiene: Proveedores, Bancos, Empleados,
Estado, Entre otros.

Cuentas por Pagar Comerciales:son las obligaciones que tiene la Empresa

para con sus proveedores, por los crditos que estos le hayan otorgado.

Cuentas por Pagar Diversas: son las obligaciones contradas por la

empresa por operaciones conexas al giro del negocio. Como los prestamos
de terceros, ya sea bancario o persona natural, prstamo de accionistas o
socios

Remuneraciones y Participaciones por Pagar: son las deudas que tienen

las Empresas con sus empleados (trabajadores) por concepto de sueldos,
gratificacin, beneficios sociales, entre otros.

32

Excelencia Acadmica

Tributos por Pagar: son las obligaciones pendientes de pago con el Estado
por el pago de impuestos, contribuciones y otros tributos a cargo de la
empresa como sujeto de hecho y de derecho.

*** PASIVO NO CORRIENTE:

Son aquellas deudas que deben honrarse en el largo plazo (ms de un ao). Se
tienen hipotecas, Tenedores de bonos, entre otros.

Cuentas por Pagar Diversas: son deudas de largo plazo que tiene la
empresa con entidades financieras por algn crdito hipotecario.

Beneficios Sociales de los Trabajadores: viene a ser las obligaciones de la

empresa par con los trabajadores relacionados con los beneficios sociales de
acuerdo a ley ( CTS).

33

Excelencia Acadmica

2.3 PATRIMONIO
Son las obligaciones que la empresa tiene con
accionistas. Se tienen: Capital y Utilidades acumuladas.

*** COMPONENTES DEL PATRIMONIO:

Capital: representa la inversin inicial y aportes

posteriores

que

hayan

realizado

los

dueos

accionistas de la empresa para la constitucin y

operacin de la misma.

Capital Adicional: Vienen a ser las donaciones

recibidas en valores o efectivo, las primas de emisin y

otros aportes anlogos de los socios, accionistas o terceros diferentes a las
que se hicieron para integrar el capital social.

Reservas: Es parte del patrimonio de la empresa que con carcter legal,

estatutarios y voluntario se constituye con cargo o resultados o mediante
detraccin de utilidades no distribuidas, que sern destinadas para un fin
especfico.

Resultados Acumuladas: Es el producto mediable que se obtiene al concluir

un ejercicio econmico y que muestra el grado de determinacin de las metas
de una empresa ya sea utilidades no distribuidas o prdidas acumuladas de
uno o mas ejercicios

34

Excelencia Acadmica

Ejemplo del Balance General

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE
2005

2006

VARIACION %

ACTIVO
Efectivo y Bancos

100.00

120.00

20.00

50.00

60.00

10.00

Inventarios

150.00

180.00

30.00

Total Activo Corriente

300.00

360.00

60.00

Propiedades y Equipos

400.00

490.00

90.00

(100.00)

(130.00)

(30.00)

Activo Fijo Neto

300.00

360.00

60.00

Activos Totales

600.00

720.00

120.00

Cuentas por Cobrar

Depreciacin Acumulada

PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por Pagar

60.00

72.00

12.00

Deuda de Corto Plazo

90.00

184.60

94.60

Total Pasivo Corriente

150.00

256.60

106.60

Deuda de largo plazo

150.00

150.00

0.00

Total pasivo

300.00

406.60

106.60

Capital de los accionistas

200.00

200.00

0.00

Utilidades retenidas

100.00

113.40

13.40

Total Patrimonio

300.00

313.40

13.40

Total Pasivo y Patrimonio

600.00

720.00

120.00

ASPECTOS ADICIONALES

Aunque todos los Activos se expresan en trminos de unidades monetarias,

solo el Efectivo representa dinero real. Las cuentas por cobrar son cuentas
adeudadas por terceros a favor de la Empresa y los inventarios muestran las
inversiones en unidades monetarias que la empresa a realizado en materias
primas, productos en proceso y productos terminados.

35

Excelencia Acadmica

Los derechos contra los activos pueden ser de dos tipos: pasivo (dinero que
adeuda la Empresa) y la propiedad de los accionistas. El capital de los
accionistas ser un residuo que representa la cantidad que recibirn los
accionistas si todos los activos de la empresa pudieran venderse a sus
valores en libros y si todos los activos pudieran pagarse tambin en valores.

La cuenta Utilidades Retenidas se acumula a travs del tiempo a medida que

la Empresa ahorra o reinvierte una parte de sus utilidades en lugar de
pagarla como dividendos.

La otra cuenta del Patrimonio, el capital, surge de la emisin de acciones para

obtener nuevos fondos de capital.

El Balance General cambiara todos los das a medida que la empresa va

teniendo

diversos

tipos

de

transacciones

(aumento

de

inventarios,

disminucin de prstamos bancarios, entre otros).

EJERCICIOS
Supongamos el caso de un pequeo negocio que se ha iniciado con s/. 10,000,
ahorros del propietario. Entonces, el Balance General inicial de este negocio ser el
siguiente:

BALANCE GENERAL DE APERTURA

ACTIVO
Caja y Bancos
TOTAL ACTIVOS

36

PATRIMONIO
10,000
10,000

Capital

10,000

TOTAL PATRIMONIO

10,000

Excelencia Acadmica

1.- El dueo del negocio decidi comprar equipos e inmuebles e instalarlos en un

pequeo local que alquil. El precio de compra fue de s/. 6,000 y las pag al
contado.
BALANCE GENERAL 1
ACTIVO
Caja y Bancos
Activo Fijo
TOTAL ACTIVO

PATRIMONIO
4,000

Capital

10,000

6,000
10,000

TOTAL PATRIMONIO

10,000

2.- Luego, el dueo adquiri mercadera para iniciar el proceso de comercializacin.

Para obtener un descuento por volumen hizo un pedido por s/. 5,000. Como no tena
suficiente efectivo para cubrir esta compra, la hizo al crdito.
BALANCE GENERAL 2
ACTIVO
Caja y Bancos

PATRIMONIO
4,000

Inventarios

5,000

Activo Fijo

6,000

TOTAL ACTIVO

15,000

Proveedores
Capital

5,000
10,000

TOTAL PATRIMONIO 15,000

3.- Del total de mercadera adquirida se retiro del almacn s/. 3,000 para su venta.
Esta mercadera se vendi al crdito a un cliente a s/. 4,500, obtenindose una
ganancia de s/. 1,500.
BALANCE GENERAL 3
ACTIVO
Caja y Bancos

PATRIMONIO
4,000

Proveedores

5,000
37

Excelencia Acadmica

Clientes

4,500

Capital

Inventarios

2,000

Utilidades Acumuladas

Activo Fijo

6,000

TOTAL ACTIVO

16,500

10,000
1,500

TOTAL PATRIMONIO 16,500

4.-Se recibi un pago de s/. 3,000 del cliente al que se le vendi la mercadera al
crdito.
BALANCE GENERAL 4
ACTIVO
Caja y Bancos

PATRIMONIO
7,000

Proveedores

Clientes

1,500

Capital

Inventarios

2,000

Utilidades Acumuladas

Activo Fijo

6,000

TOTAL ACTIVO

16,500

5,000
10,000
1,500

TOTAL PATRIMONIO

16,500

5.- Se cancelo la cuenta correspondiente a la mercadera adquirida al crdito.

BALANCE GENERAL 5
ACTIVO
Caja y Bancos

PATRIMONIO
2,000

Clientes

1,500

Inventarios

2,000

Activo Fijo

6,000

TOTAL ACTIVO

38

11,500

Capital
Utilidades Acumuladas

10,000
1,500

TOTAL PATRIMONIO 11,500

Excelencia Acadmica

Es la FOTOGRAFIA de la empresa que muestra la posicin financiera de la

misma en un momento determinado del tiempo. Esta compuesto por el activo,
pasivo y patrimonio.

Si se incrementa un Activo se debe:

o Disminuir otro activo en un importe igual
o Aumentar un pasivo o patrimonio en un importe igual.

Si se disminuye un Activo se debe:

o Aumentar otro activo en un importe igual, o
o Disminuir un pasivo o patrimonio en un importe igual.

Si se incrementa un Pasivo se debe:

o Disminuir otro pasivo o patrimonio en un importe igual, o
o Aumentar un activo en un importe igual.

Si se disminuye un Pasivo se debe:

o Aumentar otro pasivo o patrimonio en un importe igual, o
o Disminuir un activo en un importe igual.

1.- Al 02 de Enero del 2007 se reinician las operaciones comerciales de la empresa

unipersonal Comercial WISITO con los siguientes datos:
Inventario Inicial:
Dinero en efectivo

S/. 32,900.00

Cuenta de Ahorros

S/. 6,500.00

Facturas por Cobrar

S/. 25,600.00

Mercaderas en almacn

S/. 95,000.00
39

Excelencia Acadmica

Muebles y Enseres

S/. 2,400.00

Facturas por pagar

S/. 56,000.00

CTS

S/.

Capital

S/.

400.00

Se pide: Determinar el capital de la empresa

2.- Presente Ud. un Balance General de una empresa que Ud conoce para la debida
exposicin de las cuentas que lo conforman as como el detalle de cada cuenta de
Activo, pasivo y patrimonio.

1. Amat Oriol, Contabilidad y finanzas para no financieros, Mc Graw Hill,

Espaa, 1996.
2. Lawrence W. Gitman, Fundamentos de Administracin Financiera, 3ra
Edicin, Harper & Row Publishers HARLA, Mxico, 1986.
3. Gonzalo Sinisterra V., CONTABILIDAD: Sistema de informacin par las
Organizaciones, Lus E. Polanco & Harvey Henao, Editorial McGraw HILL,
Colombia, 1973, 3ra Edicin, Colombia, 1998.
4. CPC Mario Apaza Meza, Formulacin, Anlisis e interpretacin de
Estados Financieros concordados con las NIFFs y NICs, Instituto
Pacifico, Per, 2007.
5. CPC Dante Ataupillco Vera, Plan contable, NIIF, Tributario y legal, Ivera
Asociados Tomo I y II, 2007 LIMA PERU.
6. L.A. Bernstein, Anlisis de Estados Financieros, Ediciones Deusto S.A.,
2001 Nueva Cork.

40

Excelencia Acadmica

ESTADO DE GANANCIA Y PERDIDAS

1. DEFINICIONES:

Muestra la rentabilidad de la Empresa durante un periodo, es decir, las

ganancias y/o prdidas que la Empresa tuvo o espera tener.

Se conoce tambin como Estado de Resultados.

Presenta los resultados de las operaciones de negocios realizadas durante un

periodo, mostrando los ingresos generados por ventas y los gastos en los que
haya incurrido la Empresa.

2 COMPONENTES DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS:

Ventas: Representa la facturacin de la Empresa en un periodo de tiempo, a
valor de venta (no incluye el I.G.V.).por los ingresos por venta de bienes y/o
servicios inherentes a las operaciones del giro del negocio.

Costo de Ventas o Costo del Servicio: Viene a ser el costo de las

erogaciones y cargos asociados directamente con la adquisicin o la
produccin de los bienes vendidos o la prestacin de servicios inherentes al
giro del negocio que fueron transferidos o prestados en caso de servicios a un
tercero a ttulo oneroso.

Utilidad Bruta: Son las ventas menos el Costo de Ventas.

41

Excelencia Acadmica

Gastos Administrativos.-Son los gastos de la empresa que tiene que ver

directamente con la gestin administrativa. Generalmente esta comprendido
por alquiler de local, maquinarias, sueldos y salarios del personal,
aportaciones al ESSALUD, CTS, servicios generales como agua, luz,
telfono, impuestos municipales, gastos de limpieza, mantenimiento, gastos
de depreciaciones, etc.

Gastos de Venta: Gastos originados por las funciones de venta en general,

comercializacin distribucin o venta. Esta constituida por Gastos de
personal,

servicios

prestados

por

terceros,

servicios

generales,

depreciaciones, etc.

Gastos Financieros: Viene a ser el grupo de intereses y gastos producidos

por la obtencin de capitales y financiamiento de operaciones comerciales. En
detalle incluye los gastos de intereses ocasionados por prstamos,
sobregiros.

Ingresos Financieros: Son los ingresos obtenidos por las empresas

provenientes de los rendimientos o retornos (intereses y dividendos), As
como los descuentos obtenidos por pronto pago.

Utilidad de Operacin: Es la utilidad operativa menos los Gastos generales,

de ventas y administrativos.

Utilidad antes de Impuestos: Es la utilidad de operacin menos los Gastos

Financieros y es el monto sobre el cual se calculan los impuestos.

Impuestos: Es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el pago

que la Empresa debe efectuar al Estado.

42

Excelencia Acadmica

Dividendos: Representan la distribucin de las utilidades entre los

accionistas y propietarios de la Empresa.

Utilidades Retenidas: Es la utilidad Neta menos los dividendos pagados a

accionistas, la cual se representa como utilidades retenidas para la Empresa,
las cuales luego pueden ser capitalizadas.

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos de Ventas
(-) Gastos Administrativos
Utilidad de Operacin
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Pago de Dividendos
Utilidades Retenidas

43

Excelencia Acadmica

Ejemplo de Estado de Ganancias y Prdidas

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

(Expresado en Nuevos Soles)

Ventas
Costo de los bienes vendidos
Utilidad Bruta
Gastos Generales, de ventas y administrativos
Utilidad de Operacin
Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad Neta
Asignacin de dividendos
Utilidades Retenidas

200.00
(110.00)
90.00
(30.00)
60.00
(21.00)
39.00
(15.60)
23.40
(10.00)
13.40

o Muestra la rentabilidad de la Empresa durante un periodo, es decir, las

ganancias y/o prdidas que la Empresa tuvo o espera tener.

44

Excelencia Acadmica

BALANCE GENERALESTADO DE RESULTADOS

Ventas
menos

Costos del
producto

Compra de
mercadera

Costo de Artculos
vendidos
(gasto)

Inventario de
mercadera

menos
Costos del
periodo

Gastos de Ventas
y gastos
administrativos

1.- Presente Ud. El Estado de Ganancias y Prdidas de una empresa que Ud

conoce para la debida exposicin de las cuentas que lo conforman as como el
detalle de la utilidad obtenida.

45

Excelencia Acadmica

1. Amat Oriol, Contabilidad y finanzas para no financieros, Mc Graw Hill,

Espaa, 1996.

2. Lawrence W. Gitman, Fundamentos de Administracin Financiera, 3ra

Edicin, Harper & Row Publishers HARLA, Mxico, 1986.

3. Gonzalo Sinisterra V., CONTABILIDAD: Sistema de informacin par las

Organizaciones, Lus E. Polanco & Harvey Henao, Editorial McGraw HILL,
Colombia, 1973, 3ra Edicin, Colombia, 1998.
4. CPC Mario Apaza Meza, Formulacin, Anlisis e interpretacin de
Estados Financieros concordados con las NIFFs y NICs, Instituto
Pacifico, Per, 2007.

5. CPC Pasquat Ayala Zavala, Manual de practicas de contabilidad

general, Pacifico Editores, 2006 LIMA PERU.

6. CPC Dante Ataupillco Vera, Plan contable, NIIF, Tributario y legal, Ivera
Asociados Tomo I y II, 2007 LIMA PERU.

7. L.A. Bernstein, Anlisis de Estados Financieros, Ediciones Deusto S.A.,

2001 Nueva Cork.

46

Excelencia Acadmica

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Para cumplir con los objetivos de la razn de ser de la formulacin de los

Estados Financieros, necesita de la comparacin de los diversos elementos internos,
que han participado en el pasado, existen en el presente y que se espera se
proyecten hacia el futuro de la empresa.
Entendiendo que el fin del anlisis de los Estados Financieros es simplificar
las cifras su contenido para facilitar la interpretacin de su significado y el de sus
relaciones es de comprender tambin que el primer paso conducente a ello es hacer
factible las comparaciones mediante el empleo de mtodos de anlisis.
Los mtodos de anlisis que con frecuencia se emplean para el estudio de los
estados financieros son:
1.- METODO DE ANLISIS VERTICAL.- Mediante los cuales se estudia las
relaciones entre los elementos contenidos en un solo grupo de estados financieros,
utilizando reduccin de los Estados financieros a por cientos o a Mtodos de
razones o de coeficientes o de indicadores financieros.
2.- METODO DE ANLISIS HORIZONTAL.- Con los que se estudia las relaciones
entre los elementos contenidos en dos o mas grupos de Estados Financieros de
fechas sucesivas, emplendose mtodos de aumentos o disminuciones o mtodos
de tendencias.

47

Excelencia Acadmica

El anlisis de los estados financieros atendiendo a las fuentes de informacin de los

datos que se comparen, teniendo que comprender el anlisis interno y anlisis
externo.

Anlisis interno: Cuando este se realiza con fines administrativos con los
datos obtenidos de la empresa directamente; el analista tiene acceso a todas
las fuentes de informacin. El estudio se hace revelando datos adicionales de
los que muestran los Estados Financieros.

Anlisis Externo: Cuando se efecta fuera de la Empresa, el analista no

tiene contacto directo con la Empresa.
En este caso utilizara los datos que le faciliten y a ellos tendr que limitar su
accin. Este es el anlisis normal que realizara un banco para otorgar un
prstamo, o un proveedor para conceder un crdito o el que hara un futuro
inversionista.
Cabe sealar que en algunos casos, tanto, el anlisis interno, como el
externo, confronta los datos obtenidos de los Estados Financieros de la
Empresa, con las cifras estadsticas correspondientes a otras empresas del
mismo giro o tipo de actividad.
Todas estas situaciones pueden cambiar nuestra interpretacin sobre las
condiciones de una empresa; sin embargo, dentro de las limitaciones que
presenten los Estados Financieros, se puede expresar que en realidad existe
un solo mtodo de anlisis, dado que lo ms recomendable, siempre que las
circunstancias lo permitan, es seguir el procedimiento siguiente:
o Comparar los elementos de los Estados Financieros de un periodo,
obteniendo porcentajes y Coeficientes.
o Comparar las cifras, porcentajes y coeficientes de los Estados
Financieros del periodo, con los que corresponda a ejercicios
sucesivos; y
o Comparar los datos as obtenidos, en la medida de lo posible, con
estadstica o datos de otras empresas de la misma actividad
econmica.

48

Excelencia Acadmica

3.- REDUCCION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A POR CIENTOS:

Base del Mtodo: Se sustenta en el axioma matemtico: el todo es

igual a la suma de sus partes.

Proceso Matemtico: Dividir cada una de las partes del todo, y el

cociente multiplicarlo por cien.

Eliminaciones Previas:Cuando se aplica este mtodo de anlisis al

Balance

General,

se

debern

eliminar

las

provisiones

que

correspondan a cada rubro de activo, tales como, la de cobranza

dudosa, desvalorizacin de existencias, depreciacin y amortizacin
acumulada; as mismo, en el pasivo se deducir a las obligaciones a
corto y largo plazo los correspondientes intereses por devengar, etc. Se
reduce nicamente a por cientos los valores netos del activo y pasivo.
En cuanto a su aplicacin en el Estado de Ganancias y

Prdidas, debe

considerar como 100% el importe de las ventas netas, es decir,

deduciendo de las ventas totales las devoluciones, descuentos, rebajas
y bonificaciones concedidos en ventas.

Funcin del Mtodo:Debemos tener presente que este mtodo de

anlisis es tan solo un punto de partida de posterior anlisis, dado que
su empleo tiene el carcter de explorativo.

49

Excelencia Acadmica

50

Excelencia Acadmica

METODOS DE RAZONES O COEFICIENTES.

1.- Principio Bsico: En el anlisis de Estados Financieros deben existir

proporciones, adecuadas entre las distintas partidas integrantes de estos, las
cuales ponen a nuestra disposicin nuevos elementos de juicio para el estudio de
la situacin financiera de la empresa. Este principal mtodo del anlisis vertical lo
constituyen las razones o coeficientes, tambin denominados cocientes o
ndices.
2.- Limitaciones del mtodo: Si bien las relaciones existentes entre los diversos
elementos componentes de los Estados Financieros pueden ser apreciados por
medio de razones o coeficientes, no debemos olvidar que estas solo cumplen
una misin de auxilio para el estudio de las cifras, detectando probables aspectos
dbiles en el acontecer financiero de la Empresa.
Antes de comparar un Coeficiente debe conocerse la relacin existente
entre los nmeros que se comparan.
3.- Numero de Coeficientes a utilizar:El establecer la cantidad necesaria de
coeficientes, para realizar el anlisis de Estados Financieros, es difcil, dado que
estos se establecen en funcin a la naturaleza del anlisis y a las caractersticas
de su aplicacin en cada caso concreto. Sin embargo, es de sealar que el uso
de numerosos coeficientes para un mismo fin es perjudicial; porque hace
compleja la interpretacin de los elementos contenidos en los Estados
Financieros; el efecto es contrario al esperado, se complica el anlisis en lugar
de simplificarlo.
51

Excelencia Acadmica

4.- Principales Razones:Se ha explicado que de la comparacin de los

elementos componentes de los Estados Financieros se puede tener una ilimitada
cantidad de razones; las ms conocidas, por su utilidad, al igual que las dems.

*** METODO DE RAZONES APLICABLES AL BALANCE GENERAL

Las diversas interrelaciones existentes entre los elementos que conformen el
Balance General, forjan igualmente una infinidad de razones.

LIQUIDEZ
Entendemos por liquidez, en trminos generales la facultad que tienen los
bienes y derechos del activo para transformarse en valores monetarios en el corto
plazo.
Su autentico sentido se obtiene cuando expresamos que mide la capacidad que
tiene la empresa, en todo momento para saldar sus obligaciones con terceros.

LIQUIDEZ CORRIENTEACTIVO

CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE

Nos da a conocer en su aspecto primario la capacidad de pago de la empresa en el

corto plazo.
Ejemplo:
Supongamos los siguientes datos como resultado del Balance General:
ACTIVO CORRIENTE

S/.

ACTIVO NO CORRIENTE

S/.

52

80,755.00
15,005.00

= S/. 5.38

Excelencia Acadmica

INTERPRETACION.- Se puede interpretar que la empresa por cada S/. 1.00 de

pasivo corriente la empresa posee 5.38 de Activo Corriente. Quiere decir que la
empresa despus de pagar todo su pasivo corriente, le quedara un saldo
equivalente a cuatro veces de respaldo.

LIQUIDEZ SEVERA:

Denominada tambin como prueba cida, por lo similar de su funcin con la prueba
del agua regia que es aplicada al oro para aquilatar el probable grado de su pureza
contenido es decir probable grado de recuperacin de un crdito.
ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS
PASIVO CORRIENTE

Esta razn difiere de la anterior en el rubro de existencias, por lo que es ms

significativa para la determinacin de la liquidez. Argumentando esta posicin el
hecho que los stocks no puedan ser vendidos, con este mtodo se puede apreciar la
capacidad de pago de las obligaciones corrientes con recursos lquidos,
disponibilidades y exigible a corto plazo.

SOLVENCIA
Se considera solvente una empresa cuando esta en capacidad para hacer
frente a sus obligaciones con el producto de la realizacin de sus activos.
El grado de solvencia de la empresa estar determinado en la media que el
valor de realizacin de sus activos sea superior a la cuanta de sus deudas. Significa
por lo tanto la medicin de las fuentes financieras, propias y ajenas que concurren a
la formacin de la inversin total de la empresa.
Mediante esta

razn se aprecia la concurrencia de terceros para financiar las

inversiones totales efectuadas por la empresa, es decir el grado de dependencia del

capital ajeno.
}

53

Excelencia Acadmica

PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL (Neto)
El resultado que se determine del cociente nos permitir apreciar los efectos
de la solvencia financiera en la capacidad de endeudamiento de la empresa, como el
retorno de la inversin. Esto se basa en que si aumentan los crditos obtenidos
aumentaran los intereses sobre tales capitales en consecuencia se vera
comprometida la gestin financiera si el rendimiento del capital propio no supera el
costo de los capitales ajenos, para determinar el denominador de la frmula se
deducir la depreciacin y amortizacin acumulada de los correspondientes rubros
del activo.

Ejemplo:
Si tenemos los siguientes datos como resultados que hemos obtenido del Balance
General

PASIVO TOTAL

S/.

36,105.00

ACTIVO TOTAL (Neto)

S/.

108,782.00

= 33.20%

INTERPRETACION.- Se puede interpretar que los capitales de terceros participa en

un 33.20% en el financiamiento del 100% de la inversin total efectuada por la
empresa. De lo cual se desprende que el mayor financiamiento le correspondi a los
dueos o socios, mejor dicho el respaldo de la inversin esta dado por el capital
propio.

54

Excelencia Acadmica

SOLIDEZ
La solicitud de una Empresa se mide por el grado de confianza que inspira su
capacidad para hacer frente a sus obligaciones. Es de distinguir las siguientes
clases de solidez:
Moral: Fundada en las cualidades caracterolgicas y tica de los ejecutivos
de la empresa.

Comercial: Esta en funcin de la honestidad y honradez demostradas por

los directivos en la ejecucin apropiada de los contratos que han suscrito.
Financiera:Depende fundamentalmente de la probabilidad que tiene la
empresa de mantener en su pasivo los recursos de terceros y de tener
acceso a nuevos, en el caso de que tuviera necesidades de fuentes
adicionales de financiamiento.
Los acreedores de una empresa prefieren, con frecuencia, una solvencia
inferior al 50%, cuando este dispone de un alto grado de solidez financiera.
Normalmente, el grado de solidez y de solvencia de una empresa suelen ir en
paralelo, esto es, a un aumento de uno de ellos corresponde proporcionalmente a un
aumento del otro o viceversa, la contraccin en una se refleja en la otra.
Respecto a las relaciones entre la liquidez y la solvencia, se puede distinguir
cuatro situaciones diferentes en una empresa. As tenemos:
a) Tener liquidez y solvencia.
b) No tener liquidez, y si solvencia.
c) Tener liquidez y no solvencia.
d) No tener liquidez ni solvencia.

55

Excelencia Acadmica

A manera de ejemplo, exponemos los Balances Generales sintetizados

siguientes:
a) Tener liquidez y solvencia.

ACTIVO

PASIVO

Activo corriente
Activo No Corriente

200,
300,

TOTAL

500,

Pasivo corriente
Pasivo No Corriente
Capital Social. 270,
TOTAL

ACTIVO CORRIENTE
LIQUIDEZ =
PASIVO CORRIENTE

= 2 a 1 (Buena)
100,

PASIVO TOTAL

230,
=

ACTIVO TOTAL

500,

200,
=

SOLVENCIA =

100,
130,

= 46 % (Buena)
500,

b) No tener liquidez y si solvencia.

ACTIVO
Activo corriente
Activo No Corriente
TOTAL
LIQUIDEZ =

56

PASIVO
100,
400,

Pasivo corriente
200,
Pasivo No Corriente
40,
Patrimonio
260,
ACTIVO
100,
500,CORRIENTE TOTAL
500,
=
= 1 a 2 (Mala)
PASIVO CORRIENTE
200,

Excelencia Acadmica

PASIVO TOTAL
SOLVENCIA =

240,
=

= 48 % (Buena)

ACTIVO TOTAL

500,

c) Tener liquidez y no solvencia

ACTIVO

PASIVO

Activo corriente
Activo No Corriente

200,
300,

TOTAL

500,

Pasivo corriente
Pasivo No Corriente
Capital Social.100,
TOTAL

ACTIVO CORRIENTE
LIQUIDEZ =
PASIVO CORRIENTE

= 2 a 1 (Buena)
100,

PASIVO TOTAL

400,
=

ACTIVO TOTAL

500,

200,
=

SOLVENCIA =

100,
300,

= 80 % (Mala)
500,

57

Excelencia Acadmica

d) No tener liquidez ni solvencia

ACTIVO

PASIVO

Activo corriente
Activo No Corriente

100,
400,

TOTAL

500,

Pasivo corriente
Pasivo No Corriente
Capital Social.100,
TOTAL

ACTIVO CORRIENTE
LIQUIDEZ =

PASIVO TOTAL
SOLVENCIA =

58

= 1 a 2 (Mala)
200,

400,
=

ACTIVO TOTAL

500,

100,
=

PASIVO CORRIENTE

200,
200,

= 80 % (Mala)
500,

Excelencia Acadmica

RENTABILIDAD
La rentabilidad, en trminos generales, permitir conocer el grado de
ganancia que derive del empleo de las inversiones, tanto propias, como ajenas, en
la gestin financiera de la empresa.
Para valorar la gestin financiera de la empresa, adems de conocer el grado
de su liquidez, solvencia y solidez, es tambin necesarios, tener en cuenta su
rentabilidad, ya que ella permitir remunerar los capitales, propios o ajenos, puestos
a su disposicin.
Uno de los aspectos ms importantes, que atrae la atencin de quienes
concurren a financiar las operaciones de la empresa, ya sea con capitales propios o
de terceros, es el conocer su rentabilidad, positiva o negativa, dado que esta ser un
indicador de buen o mal uso, de los recursos financieros; as como, la suficiencia de
los recursos disponibles.
Existen diversas relaciones para medir la rentabilidad con los dems
elementos que intervienen en la estructura del balance. Los que se sealan a
continuacin pueden considerarse como bsicos:
o RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO.
Nos permite medir el rendimiento de los recursos propios mediante la utilidad
que han generado las inversiones de la empresa.

UTILIDAD
PATRIMONIO TOTAL

59

Excelencia Acadmica

La rentabilidad en este caso estar determinada, en la medida que se

establezca el grado o tipo de utilidad, es decir si es antes o despus de
deducciones, tales como participacin legal de la renta: Trabajadores, e Impuesto a
la Renta, dado que no son costos imputables a resultados, son aplicables despus
del ciclo, por mandato de ley. Tambin, puede que se trate de la utilidad o perdida
obtenida como resultado de la explotacin del giro principal del negocio, de aquellas
que adems del resultado de explotacin, incluye las operaciones que participan en
forma eventual o extraordinaria del ciclo econmico.
o RENTABILIDAD DEL CAPITAL.
Mediante esta razn se podr obtener conocimiento del rendimiento del aporte de
los socios o accionistas en funcin del capital suscrito y pagado.

UTILIDAD NETA
CAPITAL SOCIAL

En este caso se tomar en cuenta la utilidad a ser distribuida, despus de las

deducciones fijadas por Ley, es decir, la denominada utilidad de libre
disposicin.

La comparacin tambin puede efectuarse, si el analista lo estima

conveniente, antes de impuestos.

Cabe sealar que este coeficiente habr de estudiarlo conjuntamente con

aquellos otros que miden la rentabilidad de la empresa.
o RENTABILIDAD DE INVERSION O GENERAL

Permite medir el rendimiento de la inversin efectuada como consecuencia de la

utilizacin de las fuentes de financiamiento propia y ajena.
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
ACTIVO TOTAL (NETO)

60

Excelencia Acadmica

En el numerador de la razn indicada, no se deduce el impuesto a la renta,

toda vez que no significa carga para la empresa, sino ms bien la
participacin que le corresponde al estado de las Utilidades.

El denominador esta dado por la inversin total efectuada, representada por

el integro de los recursos.

El rendimiento de la inversin total tendr el grado de importancia que le

asigne el analista, en funcin a la actividad econmica que desarrolla la
empresa.

RELACIONES DINAMICAS APLICADAS AL ESTADO DE

GANANCIAS Y PRDIDAS
Se ha preferido analizar el estado de ganancias y prdidas en funcin a la
rentabilidad de las ventas, toda vez que es la ms significativa para conocer el
provecho o grado de ganancia que se esta obteniendo de la venta; por tal razn
estas sern, preferentemente, comparadas con la utilidad generada, partiendo de la
relacin siguiente:

UTILIDAD
VENTAS NETAS

La rentabilidad estar dada, en la medida que se establezca el tipo de utilidad

a ser analizada, es decir, si es la obtenida en relacin al volumen de las ventas
alcanzadas, o es la que proviene de despus de haber incluido el conjunto de
operaciones identificadas con la actividad principal del negocio; tambin puede
tratarse de aquella que incluye operaciones que participa en forma eventual o
extraordinaria en el ciclo econmico, y finalmente, si se trata de la utilidad despus
de deducciones legales vigentes participacin de trabajadores e impuesto a la renta.

61

Excelencia Acadmica

Ejemplo:
Supongamos que tenemos como:

15,119.00 UTILIDAD
13.2%
114,500.00
VENTAS NETAS
INTERPRETACION.- Se puede expresar que la rentabilidad de las ventas es
satisfactoria, no obstante la baja experimentada en los mrgenes de utilidad; por
contraccin del volumen de ventas e incremento de los costos y gastos
operacionales.
RELACIONES ESTATICAS DINAMICAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
Aplicaremos finalmente el mtodo de razones o indicadores financieros, para
analizar las relaciones entre los elementos que conforman, tanto el balance general
como, el estado de ganancias y perdidas; lo cual es posible dada la estrecha
vinculacin que se aprecia entre ambos estados financieros. Los cambios que
suceden en el balance general influyen con frecuencia en el estado de ganancias y
perdidas, de igual modo, los cambios en este ltimo tienen incidencia en el Balance
General.
Las revelaciones existentes entre el balance general y el estado de ganancias
y perdidas son diversas, por lo que nos limitaremos al estudio de aquellas que en la
practica son mas conocidas por su utilidad en la medicin del comportamiento
econmico financiero de la empresa.
Para este efecto, consideraremos tres aspectos muy importantes: poltica de
crditos, permanencia de existencias y rendimiento de las inversiones.
En cada uno de ello aplicaremos coeficientes financieros que nos han de permitir
tener una idea de los cambios producidos en el desarrollo de un negocio, a una
fecha dada.
62

Excelencia Acadmica

* CRDITOS OTORGADOS
Mediante esta razn se aprecia la velocidad o plazo de retorno de los crditos
a los clientes, resultante de la relacin siguiente:

Cuentas por cobrar comerciales

Ventas al crdito / 360 das

a) La relacin anterior tambin puede ser expresada de la forma siguiente:

360 das
Ventas al crdito / Cuentas por cobrar

La formula nos permitir, por un lado, conocer la amplitud del mercado, y por
otro lado, el periodo probable de convertibilidad de las ventas realizadas.
Es muy importante tener en claro que si el cociente del
denominador es alto o bajo, es de suponer que el mercado es
grande en el primer caso o reducido en el segundo.
b) Las cuentas por cobrar que deben considerarse, sern aquellas que
provengan del balance general reclasificado con fines de anlisis, es decir,
habr de deducir los anticipos recibidos y las provisiones para cobranza
dudosa, a efecto de no distorsionar el coeficiente resultante; as mismo, las
ventas realizadas al crdito deben referirse a las efectuadas en el periodo.
c) Es de observar que la relacin en mencin contempla las acreencias
comerciales a favor de la empresa, en razn a su identificacin con la
actividad principal del negocio y a la significancia de su importe, respecto al
total de los crditos otorgados.

63

Excelencia Acadmica

d) Este cociente debe ser examinado correlativamente con los que miden la
liquidez y solvencia, dada su estrecha relacin.
Ejemplo:
Tenemos los siguientes datos:

Cuentas por cobrar comerciales

Ventas al crdito / 360 das

Ao"1"

360dias
35,900
105 das
3.435 Veces
10,450
3.435

Ao"2"

360dias
73,100
51 das
7.135 Veces
7.135
10,245

INTERPRETACION.- Se puede apreciar que hay una mayor velocidad en las

cobranzas para el ao 2 al haber reducido a la mitad el tiempo de recuperacin del
crdito otorgado. Lo cual es favorable para la empresa.
* CRDITOS OBTENIDOS.
Este coeficiente mide la velocidad o plazo de vencimiento de los crditos recibidos
de los acreedores, esta dado por:
Cuentas por pagar comerciales
Compras al crdito / 360 das

Al igual que los crditos otorgados, sta relacin puede ser expresada de la
forma siguiente:
360 das
Compras al crdito / Cuentas por pagar comerciales

64

Excelencia Acadmica

Las cuentas por pagar a ser consideradas sern aquellas identificadas con el
giro principal del negocio, previa reclasificacin de los saldos a fin de incluir
los anticipos a proveedores.

El denominador se refiere a las adquisiciones efectuadas al crdito en el ao,

podr incluir la prestacin de servicios inherentes a la actividad principal.

Este cociente tambin habr de correlacionarlo con los que miden la liquidez
y la solvencia.

ROTACIN DE EXISTENCIAS.
Tambin conocida como reposicin de inventarios, y est dada por la relacin
siguiente:
Stock medio de Existencias
Costo de ventas/360
Supongamos que tenemos la siguiente informacin para la aplicacin de la
formula:

Producto A

9045
360
4.309 veces
83 das.
2099
4.309

INTERPRETACION: Se puede decir que una rotacin promedio de cuatro veces por
ao, esto quiere decir que el producto es restituido cada tres meses
aproximadamente, lo cual indica que la rotacin es rpida.

Ao 1 =

12,630
1.695 veces = 212 das
7,450

Ao 2 =

13,980
360dias
4.660 veces
77 das
3,000
4.660

65

Excelencia Acadmica

INTERPRETACION.- La reduccin de los das, para cumplir la empresa con sus

obligaciones a corto plazo, esto puede ser a que las ventas al crdito se han ido
convirtiendo en dinero, en forma rpida, esto ha dado como resultado el
cumplimiento con las obligaciones corrientes en menor tiempo. Lo que significa que
no tiene problemas de liquidez.

Sabemos que el activo corriente durante el ciclo econmico constantemente

esta cambiando de naturaleza, es decir, el dinero se convierte en existencias,
las existencias en cuentas por cobrar, las cuentas por cobrar, en dinero; y
este nuevamente en existencias.
En cada actividad econmica, tales cambios se producen por lo general en un
determinado periodo normal.

La magnitud de la inversin en existencias y la realizacin de sus cambios en

el ciclo econmico, han constituido siempre causales de inters para su
constante estudio y control, dada las considerables prdidas que pueden
ocasionar gastos innecesarios de administracin, de almacenaje, de
financiamiento y de produccin.

Siendo las existencias la columna vertebral del activo corriente, en empresas

comercializadoras y manufactureras de bienes, se hace necesario conocer la
cuanta de capitales que la empresa destina a dichas inversiones, teniendo en
cuenta adems, que la movilizacin excesiva de efectivo en tal sentido, puede
traer consigo problemas de disponibilidades.

El cociente que se obtenga de la relacin antes sealada indicara cuantas

veces rotan o son renovadas las existencias en funcin al total de las ventas
realizadas en el periodo.

66

Excelencia Acadmica

Para su clculo es conveniente establecer la media aritmtica ponderada de

las existencias, siendo necesario disponer de la informacin referente al stock
al comienzo y al final del periodo; as como, las compras totales efectuadas
en dicho periodo.
En las empresas manufactureras y en las comercializadoras, puede
efectuarse el clculo por lnea de producto. As mismo, en las primeras es de
gran importancia el anlisis de las relaciones existentes entre los productos
en proceso y el valor total de la produccin; y entre las materias primas y el
total utilizadas en el periodo.

Para establecer la relacin en forma correcta, se excluir las existencias por

recibir, las recibidas en consignacin, en demostracin o exhibicin. Asimismo
se efectuara previamente las deducciones correspondientes por las
provisiones para desvalorizacin de existencias.

ROTACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Mediante esta relacin se trata de establecer una confrontacin entre los
ingresos provenientes de la actividad del negocio y el capital de trabajo, a fin de
conocer su influencia en la capacidad operativa de la empresa.
Esta dada por la frmula:
Ventas Netas
Capital de trabajo

La razn fundamental de la obtencin del cociente en mencin es observar si

la empresa no ha descuidado su Capital de Trabajo en relacin con su mayor
volumen comercial. A medida que la empresa ample su capacidad operativa,
tendr necesidad de un mayor capital de trabajo.
67

Excelencia Acadmica

Un cociente alto demostrar perdida del poder del capital de trabajo; en tanto
que, un cociente bajo evidenciar un refuerzo en el capital de trabajo.

Se afirma lo anterior, en razn de que un cociente alto podra significar, que el

capital de trabajo ha sido utilizado por financiar la adquisicin de activo fijo.

El capital de trabajo est determinado por el valor excedente entre el activo

corriente y pasivo corriente, por lo que tambin puede ser definido como
capital corriente, capital circulante, o lo que es lo mismo, como activo
circulante neto.
Por lo tanto:
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

No obstante, que el cociente de rotacin de capital de trabajo es un indicador

de la capacidad operativa, este no puede ser considerado como una medida
rgida. Existen actividades econmicas donde puede ser muy alto y otras
donde es muy bajo. Entre las causas que influyen en la obtencin de tales
relaciones se pueden citar: margen de utilidades y necesidades de reinvertir.
Las relaciones entre volumen de ventas y capital de trabajo, necesariamente
dependen de la poltica de decisiones que adopte la empresa.

Ejemplo:
Tenemos la siguiente informacin obtenida de los estados financieros de una
empresa para aplicar la formula:

Ao 2 =

114,500
1.75
65,750

Ao 1 =

114,200
2.03
56,160

68

Excelencia Acadmica

69

Excelencia Acadmica

INTERPRETACION.- Se puede apreciar que la empresa reacciona favorablemente,

dado que al mayor volumen de ventas dispone mayor capital de trabajo.

o El anlisis de los Estados Financieros es simplificar las cifras su contenido

para facilitar la interpretacin de su significado y el de sus relaciones es de
comprender e interpretar para la toma de decisiones
o Mediante el anlisis financiero es factible las comparaciones mediante el
empleo de mtodos y razones que con frecuencia se emplean para el estudio
de los estados financieros

1.- Presente Ud. Los Estados Financieros de una empresa que Ud conoce para la
aplicacin de las razones financieras estudiadas en el presente curso para la
respectiva toma de decisiones. Considerando que Ud. Deber explicar el porque de
la Eleccin de la empresa elegida.

70

Excelencia Acadmica

1. Amat O

riol, Contabilidad y

finanzas para no financieros, Mc Graw Hill, Espaa, 1996.

2. Lawrence W. Gitman, Fundamentos de Administracin Financiera, 3ra

Edicin, Harper & Row Publishers HARLA, Mxico, 1986.

3. Gonzalo Sinisterra V., CONTABILIDAD: Sistema de informacin par las

Organizaciones, Lus E. Polanco & Harvey Henao, Editorial McGraw HILL,
Colombia, 1973, 3ra Edicin, Colombia, 1998.
4. CPC Mario Apaza Meza, Formulacin, Anlisis e interpretacin de
Estados Financieros concordados con las NIFFs y NICs, Instituto
Pacifico, Per, 2007.

5. CPC Dante Ataupillco Vera, Plan contable, NIIF, Tributario y legal, Ivera
Asociados Tomo I y II, 2007 LIMA PERU.

6. L.A. Bernstein, Anlisis de Estados Financieros, Ediciones Deusto S.A.,

2001 Nueva Cork.

71

Excelencia Acadmica

METODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

Principio Bsico: El conocer el pasado es importante cuando se desea

estudiar los cambios sufridos en la Empresa en el transcurso del tiempo, para
lo cual sirve de gran ayuda la comparacin.

Comparacin de Cifras: Mediante este mtodo de anlisis horizontal se

comparan cifras pertenecientes a una misma clase de Estados Financieros
correspondientes a periodos diferentes, logrndose con ello, por un lado,
presentar los principales cambios sufridos en cifras homogneas y por otro, la
seccin, para posteriores estudios, de los cambios que a juicio del analista
son significativos.

Aplicacin del mtodo: Las comparaciones son aplicables generalmente en

los denominados Estados Financieros comparativos, siendo los principales:
o Balance General Comparativo.
o Estado de Ganancias y Prdidas Comparativo.
o Estado de Flujos de Efectivo Comparativo.

1.- METODOS DE TENDENCIAS

Bases del Mtodo: Sabemos que toda actividad empresarial tiene pocas
muy marcadas en su desarrollo, esto es de prosperidad y declinamiento o
viceversa; si analizamos los estados financieros de una o varias empresas,
sin tener en cuenta las referidas condiciones, es muy probable que arribemos
a falsas conclusiones.
Es importante el estudio del movimiento de las tendencias en varios aos,
base que justificadamente nos permitir emitir opinin sobre el futuro de una
empresa.

72

Excelencia Acadmica

Sin embargo, la interpretacin del sentido del movimiento de las tendencias

debe efectuarse teniendo presente los factores siguientes:
o Los cambios constantes de la Empresa.
o La fluctuacin de los precios.
o Deficiencias de los mtodos para obtener y elegir los datos.
o Reacciones contrarias en el campo mercantil ante una misma
circunstancia.

Orden y Correlacin Previa: En el estudio por este mtodo, debe

previamente ordenarse en forma cronolgica las cifras que motivan el anlisis;
el examen por lo general debe guardar relacin de dependencia con otros
hechos para que adquiera validez; se tomara un periodo como base, y las
cifras respectivas a los diversos hechos pertenecientes a ese periodo base,
se consideran como el ciento por ciento; luego, se calculara los porcentajes
de

los

dems

periodos

respecto

al

periodo

base

de

las

cifras

correspondientes a los mismos hechos.

Los nmeros relativos as obtenidos forman parte del mtodo estadstico el
cual es utilizado para el estudio del sentido de las tendencias, tanto, de las
cifras representativas de los hechos internos de la Empresa.

Consideraciones para su Aplicacin: Debe tan solo calcularse las

tendencias de los elementos significativos que tengan relacin; se debe
presentar tanto las cifras absolutas, como las relativas; evitar la abundancia
de comparaciones en un solo anlisis.

1.- Teniendo como referencia la siguiente empresa elabore la interpretacin en base

a las tendencias y el anlisis horizontal y vertical. De:

73

Excelencia Acadmica

EMPRESA DEL CENTRO S.A.

(Balance Comparativo al 31 de Diciembre del 2006 y 2007)
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
Aumento O
31 de diciembre
CUENTAS DEL BALANCE GENERAL

2007

disminucin

Porcentual

2006

Activo
Activo Corriente
Caja
Inversiones Financieras

11,826

6,468

5,358

82,80%

21500

-21,5

-100,00%

153

153

0,00%

Otras cuentas por cobrar

58,368

47,576

10,792

22,70%

Existencias

88,517

69,935

18,582

26,60%

1,625

1,185

440

37,10%

160,489

146,664

13,825

9,40%

Terrenos

30,000

24,000

6,000

25,00%

Edificios

56,250

42,965

13,285

30,90%

Muebles y enseres

27,143

18,230

8,913

48,90%

6,500

6,500

0,00%

119,893

85,195

34,698

40,70%

Cuentas por Cobrar comerciales

Gastos Diferidos
Total del Activo corriente
Activo no Corriente

Equipo diversos
Inmuebles, maquinaria y equipo
Depreciaciones ( - )
(-) Edificios

(8,450)

(6,362)

2,088

32,80%

(-) Muebles y Enseres

(5,070)

(2,873)

2,197

76,50%

(-) Equipos diversos

(1,350)

(0)

1,35

0,00%

Total depreciacin

(14,870)

(9,235)

5,635

40,70%

105,023

75,960

29,063

38,30%

Intangibles, neto

1,200

2,400

-1,200

-50,00%

TOTAL ACTIVO

266,712

225,024

41,688

18,50%

Inmuebles, maquinaria y equipo neto

74

Excelencia Acadmica

Aumento O
31 de diciembre
2007

disminucin

Porcentual

2006

Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar Comerciales

1,500

2,725

-1,225

-45,00%

20,156

15,064

5,092

33,80%

Otras cuentas por pagar

12,465

3,186

9,279

291,20%

Total pasivo Corriente

34,121

20,975

13,146

62,70%

Obligaciones Financieras

30,000

50,000

-20,000

-40,00%

Total del Pasivo

64,121

70,975

-6,854

-9,70%

180,000

150,000

30,000

20,00%

22,591

4,049

18,542

457,90%

Total Patrimonio

202,591

154,049

48,542

477,90%

Total Pasivo y Patrimonio

266,712

225,024

41,688

18,50%

Pasivo No corriente

Patrimonio
Capital
Resultados acumulados

75

Excelencia Acadmica

LOS RATIOS EN LA PRCTICA

Quizs alguno est pensando en este momento que no utiliza o que desconoce la
utilidad del ratio. Sinceramente, creo que est en un error. Bastar simplemente con
que observe el salpicadero de su automvil y, dentro de este, los indicadores de
velocidad, presin de aceite y revoluciones del motor. Se dar cuenta de que dan la
lectura en forma de ratios, es decir, kilmetros por hora, kilogramos por cm 2 y
revoluciones por minuto. No podemos hablar de kilmetros, kilogramos y
revoluciones individualmente. Debemos referirnos a otras variables para que no
sean tiles y nos permitan llegar con seguridad a nuestro punto de destino. Pero hay
un aspecto importante a destacar. Los ratios nos indican lo que est ocurriendo pero
nada ms.
BENEFICIOS
La utilidad de los ratios es clara y ya esta expuesta, aunque puede dividirse en tres
grupos:
a) Nos permiten seguir el comportamiento y controlar cualquier rea de la
empresa, y a ella globalmente, con solo determinar los indicadores
apropiados.
b) Nos proporcionan informacin muy valiosa que nos ayuda a tomar decisiones
efectivas.
c) Nos ayudan a planificar a corto y medio plazo, pues son los propios ratios los
que van a permitir que el resultado a alcanzar (objetivo) sea medible y
76

Excelencia Acadmica

cuantificable. Por ejemplo, en el rea comercial, el objetivo tpico puede ser:

conseguir unas ventas de y durante el primer trimestre del ao. Pues bien,
el objetivo, como vemos, se ha establecido utilizando el ratio o indicador
Ventas / Trimestres.
En produccin, otro objetivo habitual es: producir x unidades del producto A
durante el mes de noviembre. En este caso, se ha utilizado el ratio unidades
producidas / mes.
Como vemos, los ratios son unos excelentes indicadores de medida en cada rea
de resultados clave, y la habilidad del directivo estar en identificar aquellos que
sean realmente significativos para los resultados a conseguir.
En cualquier caso, los beneficios que proporcione a un directivo el uso de los ratios
en su control estarn en funcin de su correcta utilizacin; es decir, sern eficaces
en la medida que sean dentro del rea a analizar, y de la interpretacin que les de
el gerente responsable. Es importante eliminar aquellos ratios que no faciliten una
informacin til.
Aunque parezca quizs obvio, es de inters recalcar que, al considerar el ratio:
Ventas / Tiempo, podremos aumentar las ventas en el mismo tiempo o disminuir el
tiempo con iguales ventas, o tambin aumentar las ventas y disminuir el tiempo
simultneamente. Lo importante es que el Gerente conozca bien cuales son los
ratios que el debe manejar y los interprete correctamente.
* Forma de Interpretar los Ratios
1. En valor Absoluto: El gerente debe tener previamente su propio criterio
sobre que valor del ratio es para l aceptable, satisfactorio o deficiente. Esto
debe ser as con independencia de cualquier anlisis comparativo posterior.

77

Excelencia Acadmica

2. Comparado con datos Histricos: Se puede comparar con datos del

pasado y comparar su evolucin, en base a las proyecciones.
3. Comparado con lo previsto: Si se ha planificado previamente, puede
evaluarse el ratio comparndolo con el resultado previsto.
4. Comparado con la competencia: Puede ser til entre empresas del mismo
sector y muy similares.
5. Comparado Internamente: Suele hacerse entre vendedores de un mismo
equipo.
Los Ratios se Expresan en:
Los ratios se obtienen de la divisin de un nmero por otro, pero pueden
expresarse de varias formas. Por ejemplo, el ratio (numero de pedidos / numero de
visitas efectuadas), puede expresarse as:

78

*En forma de relacin:

1/20.

*En numero natural:

0,05.

*En tanto por ciento:

5%.

*En tanto por mil:

0,5%.

Excelencia Acadmica

OBSTCULOS PARA LA MEDICIN.

La rutina y el hbito de no hacerlo

En muchas empresas no existe forma de medicin alguna, ni objetivos, ni
evaluacin del desempeo, ni estndares de eficacia, ni manuales de puestos de
trabajo, etc., hacindose las cosas de una forma totalmente intuitiva, basada en el
sentido comn y en la inteligencia natural. Pues bien, la forma en que se podra
saber si est trabajando satisfactoriamente, que se est trabajando bien.
En el mundo de la Empresa actual, todo empleado, alto o bajo, tiene derecho de
saber si su rendimiento es el esperado; por otra parte, todo superior tiene la
obligacin de proporcionar la suficiente retroalimentacin a sus subordinados, para
que estos conozcan, en todo momento, si su desempeo es, o no, satisfactorio para
la empresa. Pero, sin embargo, en muchas empresas todava no miden los
resultados ni el desempeo de los trabajadores, sobre todo de los administrativos.
Hay dos motivos para ello.
El primero es el hbito de no hacerlo y caer en la temible rutina, que es uno de los
principales enemigos de las empresas.
El segundo motivo es el de preocuparse solo por aumentar las ventas y disminuir
los gastos, sin darse cuenta de que hay otras muchas funciones administrativas, en
principio menores, que es donde hay que incidir, y que, si las hacemos bien, nos
llevaran tanto a vender ms como a gastar menos.
LA CREENCIA DE QUE ALGUNOS TIPOS DE TRABAJO NO PUEDEN SER
MEDIDOS.
Si pensamos que todo trabajador cobra un sueldo, salario o compensacin por
obtener determinados resultados, parece obvio que, cuanto mejor se conozcan
79

Excelencia Acadmica

estos, mas fcil ser que se alcancen. Todos los trabajos deben y pueden ser
medidos, y aqu es donde debe ser creativo el ejecutivo, pues debe encontrar
aquellos aspectos significativos que le permitan medir su comportamiento y su
mejora, pues todo tipo de trabajo debe ser medido y evaluado.
LA CREENCIA DE QUE UNA MEDICION ES UN ANTECEDENTE DE CASTIGO
Debemos decir que algunos directivos, errneamente, lo fortalecen, midiendo
solo el desempeo de aquellos que trabajan mediocre o pobremente, e ignorando a
aquellos que tienen buen rendimiento. Esto lo hacen por que a estos ltimos no hay
que medirles, puesto que lo hacen bien, segn el criterio errado de algunos de los
citados directivos.
LA IDEA DE QUE ES MUY DIFICIL Y MUY COMPLICADO
Algunas reas son ms difciles de medir que otras. En aquellas intangibles,
como motivacin, moral del personal, comunicacin verbal, etc., no resulta fcil, en
ocasiones, encontrar indicadores de medida. Tampoco resulta sencillo algunas
veces identificar la medicin apropiada en reas rutinarias como, por ejemplo,
contabilidad. Pero hay que intentar y conseguirlo mediante entusiasmo y creatividad.
El primer caso, por ejemplo, motivacin, moral, etc., como no podemos meternos en
la cabeza de cada empleado para saber si esta motivado para su trabajo, hacia la
empresa y sus objetivos, suele resolverse estableciendo correlaciones que, de
cumplirse, nos llevaran al objetivo buscado.
En el caso de la motivacin, podemos pensar que una persona desmotivada falta
ms los lunes, llega mas tarde al trabajo, se queja mas veces, etc., y estos ltimos
aspectos si que los podemos medir. Por lo tanto, una persona que falte menos veces
el lunes, llegue ms puntual al trabajo y disminuya su nmero de quejas, estar ms
motivada.

80

Excelencia Acadmica

EFICACIA Y EFICIENCIA.

TERMINO
Visin

DEFINICION
Que queremos ser

EJEMPLO
Ser reconocidos a nivel
mundial como la empresa
lder en venta de

Misin

Quienes somos
Porque existimos

Objetivo

Declaracin general
de la intencin o el
propsito

Meta

Cuantificacin

Producimos y
comercializamos productos
de calidad a precio justo
Dominar globalmente el
mercado de nuestros
productos
Aperturar una tienda en cada
pas.

Estrategia

Acciones para lograr

objetivo

Acciones/tareas

Pasos individuales
para Implantar
estrategias

Control

Indicadores de gestin

Liderazgo, diferenciacin y
penetracin de mercados
Estudio de mercado
Fecha que deben abrir c/t
Hacer publicidad

Rendimiento, procesos.

Las mediciones ms apropiadas se deben buscar entre las que se dirijan al

cliente externo quien decide el xito o fracaso de la empresa. En lo cual estamos de
acuerdo y es lo que dicen casi todos los especialistas en administracin y en calidad,
pues esta la pone el cliente y ste es quien decide cuando un producto o servicio
tienen o no calidad.
Pero, sin embargo, hay muchos indicadores que no se relacionan con el cliente,
pero que son importantes, como, por ejemplo, la desviacin sobre lo presupuestado,
el nmero de errores contables, los desperdicios, etc. Le importa al cliente si su
81

Excelencia Acadmica

proveedor establece o no presupuestos econmicos en su empresa? Han odo

ustedes alguna vez a algn consumidor suyo interesarse por el trabajo de
contabilidad?... Probablemente, no. Pero ocurre que, aunque no se dirijan al cliente,
s son significativos para el rendimiento de la empresa de que se trate y hay que
medirlos y controlarlos.
EFICACIA: Consiste en alcanzar los resultados deseados, los cuales vienen
definidos en funcin del cliente. Por ello, todas las mediciones relacionadas con la
eficacia van dirigidas hacia el cliente. Por ejemplo:

Devoluciones (de clientes).

Quejas (de clientes).

Tiempos de entrega (a clientes).

Porcentaje de clientes satisfechos.

Reclamaciones (de clientes).

Cifra de ventas (a clientes).

EFICIENCIA: Se refiere a aspectos internos, que no se relacionan con los clientes.

Por ejemplo:

Nmero de errores.

Cumplimiento de lo presupuestado.

Burocracia.

Retrasos. Adelantos.

Activos valorados.

Horas / Hombre utilizadas. Costos.

Son importantes, debindose establecer mediciones en las que proceda. Por otra
parte, hay una tendencia de medir la eficiencia con la disminucin de recursos.

82

Excelencia Acadmica

PREGUNTAS PARA COMPROBAR QUE EL PAQUETE DE MEDICIONES ES EL

CORRECTO.
Cuando tengamos seleccionados el paquete de mediciones, debemos formularnos
las siguientes preguntas:

Proporcionan las mediciones un entorno de mejora continua?

Los indicadores de Medidas, estn vinculados a la estrategia de la empresa

o de mi departamento? Ayudarn a que se alcance sta?

Se han establecido mediciones externas (pensando en los clientes

externos) e internas de la propia empresa (desperdicios, productividad,
recursos, etc.)?

Se han definido pensando en los clientes? Tienen estos la ltima

palabra?

Se ha considerado el tiempo una medida importante? Se ha tenido en

cuenta la importancia de la rapidez en las operaciones, para los clientes
tanto externos (el tiempo respuesta, entre otros) como internos?

ERRORES MS FRECUENTES EN LAS MEDICIONES

Existen algunos problemas que se deben evitar y que, de no existir una cultura de
medicin en la organizacin, son bastante frecuentes.

Son los siguientes:

1. Medir demasiadas cosas
Los ejecutivos deben ser lo mas creativos posible para sintetizar al mximo,
en pocas mediciones, el desempeo esperado.
2. Dedicar demasiado tiempo a la medicin

83

Excelencia Acadmica

Debemos tener en cuenta que las mediciones son un medio, nunca un fin, y
que el costo generado al medir algo siempre debe ser muy inferior a
utilidades netas obtenidas.
3. Medir las cosas equivocadas
Lo que se mida siempre debe ser significativo de la mejora buscada. Los
ndices de productividad o rendimiento solo tienen sentido si las mediciones
son las correctas. Solo se conseguir mejorar si se miden los aspectos que
se deben medir.
MEDICION DE LA EFICIENCIA Y EFICACIA EMPRESARIAL
El logro de la eficiencia de acuerdo con los nuevos enfoques de gestin es
mas amplio y completo con que el empleo de tcnicas clsicas de gestin de
enfoque claramente financiero, y ello es precisamente al creciente peso que tienen
los aspectos operativos, por la creciente influencia y complejidad de los
condicionantes internos (que determinan el costo) y externos o de entorno de la
empresa (que a partir de la satisfaccin del consumidor determinan el valor del
producto de la empresa, el otro gran componente, junto al costo, de la eficiencia)
Para afrontar con indicadores la eficiencia de la empresa como sistema
completo, deber evaluarse qu debe medirse y que tipos de indicadores sern
adecuados. El grado de acercamiento y cumplimiento de los deseos del consumidor,
que no olvidemos que es quien decide el valor aadido de la empresa y un
importante componente de la eficiencia, tres son los posibles niveles de satisfaccin
del cliente, que pueden darse simultneamente en un nico producto que adquiere.
Son:
o Insatisfaccin: Elementos que le imponen un sacrificio que no desea pero
que es preciso asumir para alcanzar una satisfaccin mayor posterior (si
esta no existe, el producto esta condenado al fracaso). Pongamos por
ejemplo el caso de la adquisicin de un ordenador personal; el usuario no
84

Excelencia Acadmica

esta ducho en informtica, y debe pasar por el trance de leer un grueso

manual, aprender y practicar.
Es evidente que la mejor poltica para este caso es de minimizar esta faceta,
facilitando al mximo su superacin (producto muy bien dotado, cursos de
aprendizaje, servicio de ayuda posterior a la venta, etc.)
o Satisfaccin: lo que el consumidor espera del producto, que lgicamente
este debe aportar en la mayor medida. En el ejemplo del ordenador, permitir
al usuario que lo utilice con provecho para todo cuanto tenia programado
resolver con l.
La poltica aqu es clara: dotar al producto de aquellos elementos
funcionales que le permitan satisfacer al consumidor en lo que este espera
exactamente.
o Entusiasmo: Se trata de aquellos elementos sorpresa que el producto
incorpora, mas all de las expectativas del consumidor, el ordenador de
nuestro ejemplo, puede venir dotado de complementos adicionales, como un
filtro protector, programas adicionales, etc.
En este aspecto la poltica que debe llevar a cabo la empresa, as mismo,
clara: lograr el mximo excedente entre el valor aadido (producto del
entusiasmo del cliente) y el costo de cualquier elemento adicional que ello
comparte.
Cualquiera de los tres elementos puede ser fuente de ventaja competitiva
para la empresa, sea maximizando los resultados (satisfaccin y entusiasmo junto a
valoracin) o minimizando los negativos (insatisfaccin y costos), es decir, una vez
mas nos hallamos entre una integracin de factores de ndole econmica y
operativa.
85

Excelencia Acadmica

Se puede apreciarse los elementos que componen el sistema productivo y de

gestin global de la empresa, los factores determinantes de cada caso, y los
elementos determinantes de un resultado optimo con la mxima satisfaccin de los
clientes. Debajo tenemos los indicadores generales que podrn evaluar, controlar y
medir el resultado.

Capital

Productos

Informacin

Servicios
PROCESOS
DE LA
EMPRESA

Medios

Retribucin

Recursos Humanos

Dividendos

Materiales

Formacin

Indicadores de satisfaccin / Objetivos

* EFICACIA * EFICIENCIA * INDICADORES SOCIALES
* RENDIMIENTO * PRODUCTIVIDAD * INNOVACION

Los indicadores generales de satisfaccin y nivel de consecucin de objetivos que

se obtienen en el esquema anterior, se descompondrn en otros con mayor nivel de
detalle, como por ejemplo:
1.- Eficacia:
Determinacin a partir de magnitudes generales que podrn particularizarse en
indicadores de detalle.

RESULTADOS REALES
EFICACIA =
RESULTADOS PREVISTOS

86

Excelencia Acadmica

Como indicadores de detalle, podran utilizarse:

VENTAS REALES
EFICACIA VENTAS=
VENTAS PREVISTAS

PROGRAMAS IMPLANTADOS
EFICACIA PROGRAMAS =
PROGRAMAS PREVISTOS

VENTAS CON ENTREGA EN PLAZO

EFICACIA ENTREGAS =
VENTAS ENTREGADAS

2.- Rendimiento:
Determinacin a partir de magnitudes generales.

VALOR CONSUMO FINAL

RENDIMIENTO =
VALOR INICIAL O PREVISTO
Como indicadores de detalle, podran utilizarse:

Materiales Producto Final

RENDIMIENTO MATERIALES =
Materias Primas

Tiempo medio ciclo anual

RENDIMIENTO TIEMPOS =
Ciclo previsto

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Tiempos operacin equipos

RENDIMIENTO EQUIPOS =
Tiempos operacin

Espacio utilizado
RENDIMIENTO ESPACIO =
Espacio Previsto
3.- Eficiencia.
Determinacin a partir de magnitudes generales

Valor objetivo obtenido

EFICIENCIA

=
Valor Objetivo previsto

Indicadores de Detalle:
Productos rechazados
CALIDAD =
Total produccin

Cantidad reclamaciones
GRADO SATISFACCION =
Cantidad Ventas

5.- Indicadores sociales: indicador general

Cantidad Eventos
INDICADOR SOCIAL =
88

Cantidad personal

Excelencia Acadmica

1. Amat Oriol, Contabilidad y finanzas para no financieros, Mc Graw Hill,

Espaa, 1996.
2. Lawrence W. Gitman, Fundamentos de Administracin Financiera, 3ra
Edicin, Harper & Row Publishers HARLA, Mxico, 1986.
3. Gonzalo Sinisterra V., CONTABILIDAD: Sistema de informacin par las
Organizaciones, Lus E. Polanco & Harvey Henao, Editorial McGraw
HILL, Colombia, 1973, 3ra Edicin, Colombia, 1998.
4. CPC Mario Apaza Meza, Formulacin, Anlisis e interpretacin de
Estados Financieros concordados con las NIFFs y NICs, Instituto
Pacifico, Per, 2007.
5. CPC Pasquat Ayala Zavala, Manual de practicas de contabilidad
general, Pacifico Editores, 2006 LIMA PERU.
6. CPC Dante Ataupillco Vera, Plan contable, NIIF, Tributario y legal, Ivera
Asociados Tomo I y II, 2007 LIMA PERU.
7. L.A. Bernstein, Anlisis de Estados Financieros, Ediciones Deusto S.A.,
2001 Nueva Cork.
8. CPC Mario Apaza Meza, Balanced Scorecard, Gerencia Estratgica y
del valor, Editores Pacifico, 2007 LIMA PERU.

89

Excelencia Acadmica

1.- Presente Ud. El estado Financiero de una empresa que Ud conoce para la
debida exposicin de las cuentas que lo conforman as como el detalle de cada
cuenta, debiendo analizar e interpretar el funcionamiento de la empresa.

2.- Determinar si las decisiones y polticas adoptadas han sido las adecuadas y en
que se puede mejorar si as lo considera Ud.

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Excelencia Acadmica

CONCLUSION:
o Para proveer la informacin requerida por los usuarios internos y externos,
las empresas deben desarrollar sistemas para captar, procesar y emitir
informacin. Un sistema de informacin identifica y recoge datos de una
fuente apropiada y los convierte en informacin utilizable para la adopcin
de decisiones. Los datos son hechos, particulares o smbolos que pueden
ser convertidos en informacin til.

Fuente

Datos
(Entrada)

Procesamiento

Informacin
(Salida)

Usuarios

Registra
Almacena
Convierte
Transmite

o Los sistemas de informacin diseados por los administradores son la

fuente de informacin que se provee a los inversionistas, acreedores,
autoridades, y a quienes interactan con los administradores. Un sistema de
informacin gerencial proporciona la informacin que necesitan los gerentes
para la gestin de una empresa. Dicho sistema puede ser diseado para
captar informacin de todos los componentes de una entidad, la cual es
ordenada en una base de datos que provee informacin para adopcin de
decisiones por usuarios internos y externos.

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Excelencia Acadmica

Financiamiento
Inversin
Personal
Investigacin
Diseo
Adquisiciones
Mercadeo
Produccin
Distribucin
Servicio

92

Procesamiento
De Datos
Informacin

Administracin
Usuarios
Externos

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