DETERMINACION DEL COK (Costo del Capital o Tasa Minima Aceptable de Rendimiento TMAR, para el negocio).
Hay varios metodos, para definir la tasa con que se aplicara la ecuacion de valor del VAN, para determinar la viabilidad del proyecto.
Aplicamos este metodo que considera:
Inflacin prom. Anual (se mantiene estable)
(f)
(i)
3.5%
10%
10%
15%
15%
25%
29.4%
COK = TMAR = f + i + (f x i)
f:inflacion promedio
i:premio al riesgo del sector o mercado + riesgo adicional
considerado por el empresario
Valor S/.
Total
Inversin
S/.
Aporte
Propio
Prstamo
Total
%v
0
73,500
43,980
73,770
0
18,000
73,770
73,500
61,980
35%
35%
30%
56%
117,480
44%
91,770
100%
209,250
100%
29.4%
-1.15%
15.99%
Tipos de Fuentes
Tipos de Fuentes
Inversiones
Activos Fijos
Gastos Pre Operativos
Capital de Trabajo
Peso
TOTAL INVERSION
COSTO
COK
WACC
DETERMINAR:
Las proyecciones de Ventas
Cuadro de Inversion Inicial
Depreciacion
Costos
Costo Unitario
Precio de Venta
Punto de Equilibrio
Flujo de Caja Economico
Evaluacion Economica del proyecto
Analisis Financiero (Plan Financiero, analisis de Rentabilidad).
44.2%
Polos (algodn)
1
300
250
280
2
300
250
280
3
300
250
280
4
300
250
280
1
24,000
2
24,000
3
24,000
4
24,000
En unidades
6
7
300
300
250
250
280
280
En Soles
5
6
7
24,000
24,000
24,000
5
300
250
280
8
300
250
280
9
300
250
280
10
300
250
280
11
300
250
280
12
300
250
280
Total
3,600
3,000
3,360
8
24,000
9
24,000
10
24,000
11
24,000
12
24,000
Total
288,000
Producto
Polos (algodn)
Camisas
Casacas deportiva
PV
80.00
100.00
170.00
Instrucciones:
Ingresar las inversiones detalladas en los rubros I, II, III y IV en las celdas amarillas, la tabla se calcular automticam
la vida util en aos que corresponde.
Si lo necesita inserte filas y copie las frmulas donde corresponda.
INVERSIONES DEL PLAN DE NEGOCIO - Inversiones (soles)
ESTRUCTURA DE LA INVERSION INICIAL
CONCEPTO
U.M.
ACTIVOS FIJOS
I. Maquinaria y equipo
computadoras para los socios
Set de seguridad (circuito cerrado)
impresora multifuncional - tonner colores
proyector
computadora para diseador
equipo telefnico (Nextel o RPC)
maquina cortadora
mesa de trabajo 20 mts largo x 2mts ancho x 90 cm altura
pack de herramientas para la cortadora
laminadora - tallas s,m,l,xl - 28-30-32-34-36
maquina selladora para polos
accesorios para corte (pesas - reglas )
proyector - diseo grfico
impresora tinta continua
II.Repuestos
stock de cuchillas para la maquina de corte
Stock de tinta para impresora - tonner
aceite
CANT.
P.UNIT S/.
TOTAL S/.
73,770.00
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
2
2
1
0
2
5
1
1
5
2
1
6
1
1
2,500
1,800
1,200
1,800
4,500
80
3,100
600
300
950
910
980
1,500
450
5,000.00
3,600.00
1,200.00
0.00
9,000.00
400.00
3,100.00
600.00
1,500.00
1,900.00
910.00
5,880.00
1,500.00
450.00
ud
ud
galn
5
3
2
20.00
30.00
50.00
100.00
90.00
100.00
35,330.00
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
ud
8
4
8
4
2
2
1
1
1
2
1
1,500
600
4
20
4
3
10
3
2,000
400.00
200.00
200.00
500.00
750.00
2,000.00
1,200.00
800.00
2,200.00
850.00
650.00
1.00
1.00
450.00
6.00
180.00
150.00
40.00
2,400.00
3.00
Sub total S/.
3,200.00
800.00
1,600.00
2,000.00
1,500.00
4,000.00
1,200.00
800.00
2,200.00
1,700.00
650.00
1,500.00
600.00
1,800.00
120.00
720.00
450.00
400.00
7,200.00
6,000.00
38,440.00
mes
mes
1
1
35,095.75
21,652.00
35,095.75
21,652.00
56,747.75
5,000.00
8,000.00
500.00
300.00
Sub total S/.
5,000.00
8,000.00
500.00
60,000.00
73,500.00
Total Inversiones
204,017.75
ud
ud
ud
m2
1
1
1
200
U.M. Cantidad
Alquiler Local
Luz y Agua
Sueldo Mantenimiento y Limpieza
Telefonia e Internet
Sueldo de diseador
Sueldo de cortador
sueldo personal seguridad
sueldo gerentes
tendedor con experiencia
ayudante de tendedor
Utiles de oficina
Depreciacin de Activos
Amortizacin
mes
mes
mes
mes
mes
mes
mes
mes
mes
mes
mes
mes
mes
1
1
2
1
2
1
3
1
1
1
1
1
1
Valor
Unitario
2,500
1,200
750
160
2,500
1,500
800
1,400
1,500
850
1,800
1,230
613
Monto
2,500.00
1,200.00
1,500.00
160.00
5,000.00
1,500.00
2,400.00
1,400.00
1,500.00
850.00
1,800.00
1,229.50
612.50
0.00
0.00
0.00
2
3
4
5
6
7
8
9
###
11
###
###
14
###
###
###
###
###
###
1
2
3
4
5
6
7
8
9
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
1
2
3
4
5
6
7
8
9
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
as
rte
tela (algodn)
lavado
etiqueta marca
bolsas personalizada
hilo costura
cierre
hantag
limpieza y control de calidad
pegado de boton
etiqueta de talla interna
etiqueta de instrucciones
estampado (silkscreen)
mts
und
und
und
mts
und
und
und
und
und
und
und
1.0
1.0
1.0
1.0
70.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
2.0
300
300
300
300
300
300
300
300
300
300
300
300
300
300
Necesidad Totales
de Materiales en
Unidades de
Medida el primer
mes
300
300
300
400
21,000
300
300
300
300
300
300
600
0
0
Precio por
Unidad de
Medida S/.
12.00
5.00
2.00
1.80
0.025
1.50
0.60
0.35
0.30
0.25
0.15
5.00
300
0
300
0
300
0
300
0
300
0
300
0
TOTAL COSTOS VARIABLES PRODUCTO N1 Polos (algodn)
Necesidad Totales
de Materiales en
Unidades de
Medida el primer
mes
250
300
250
2,000
250
17,500
und
1.0
250
250
und
1.0
250
250
und
1.0
250
250
und
1.0
250
250
mts
0.8
250
200
und
1.0
250
250
und
8.0
250
2,000
und
1.0
250
250
und
1.0
250
250
und
1.0
250
250
250
0
250
0
250
0
250
0
250
0
250
0
250
0
TOTAL COSTOS VARIABLES PRODUCTO N2 Camisas
mts
und
mts
1.2
8.0
70.0
Precio por
Unidad de
Medida S/.
15.00
0.80
0.025
1.50
0.15
0.15
5.00
6.00
0.35
0.30
0.60
1.80
1.00
bordado
tela
lavado - planchado
cierre
bolsas personalizada
etiqueta marca
hantag
hilo costura
und
mts
und
mts
und
und
und
mts
1.0
2.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
70.0
280
280
280
280
280
280
280
280
Necesidad Totales
de Materiales en
Unidades de
Medida el primer
mes
Precio por
Unidad de
Medida S/.
280
560
280
280
280
280
280
19,600
0.80
18.00
3.50
1.00
1.80
1.50
0.90
0.03
0.50
280
280
0.30
280
280
0.25
280
280
280
0
280
0
280
0
280
0
280
0
280
0
280
0
280
0
280
0
TOTAL COSTOS VARIABLES PRODUCTO N3 Casacas deportiva
und
und
und
1.0
1.0
1.0
Costo por
Unidad de
Prenda
Porcentaje de
dinero por
elemento que
compone el
producto
3,600
1,500
600
720
525
450
180
105
90
75
45
3,000
0
0
12.00
5.00
2.00
2.40
1.75
1.50
0.60
0.35
0.30
0.25
0.15
10.00
0.00
0.00
33%
14%
6%
7%
5%
4%
2%
1%
1%
1%
0%
28%
0%
0%
0
0
0
0
0
0
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0%
0%
0%
0%
0%
0%
10,890
36.30
100%
Costo Total
del Primer
Mes
Costo por
Unidad de
Prenda
Porcentaje de
dinero por
elemento que
compone el
producto
4,500
1,600
438
18.00
6.40
1.75
375
38
38
1,250
1,200
88
600
150
450
250
0
0
0
0
0
0
0
1.50
0.15
0.15
5.00
4.80
0.35
2.40
0.60
1.80
1.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
41%
15%
4%
3%
0%
0%
11%
11%
1%
5%
1%
4%
2%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
10,976
43.90
100%
Costo Total
del Primer
Mes
Costo por
Unidad de
Prenda
Porcentaje de
dinero por
elemento que
compone el
producto
224
10,080
980
280
504
420
252
490
0.80
36.00
3.50
1.00
1.80
1.50
0.90
1.75
2%
75%
7%
2%
4%
3%
2%
4%
140
84
70
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0.50
0.30
0.25
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
1%
1%
1%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
13,230
48.30
100%
35,096
67%
CTU = CVU +
CFU
CTU
54
100%
CF:
Q:
Polos (algodn)
PV = CTU + G
Precio de Venta fijado por debajo de la competencia
Donde:
PV Competencia
Costo Total Unitario
Ganancia
=
=
=
85.00
54.23
47.52%
Precio de Venta
80.00
SERVICIO 2 :
Camisas
Casacas
deportiva
Precio de Venta
80.00
100.00
170.00
36.30
43.90
48.30
Margen de Contribucion
43.70
56.10
121.70
Proporcin de Ventas
25%
26%
49%
5,379.38
5,603.52
10,669.10
123
100
88
9,848
9,989
14,903
328
333
497
CONCEPTO
Punto de Equilibrio = PE
MARGEN DE CONTRIBUCION
Polos
(algodn)
Camisas
Casacas
deportiva
PE =
5,379.38
43.70
5,603.52
56.10
10,669.10
121.70
PE =
PE =
123
4
100
3
88
3
Producto
1
300
250
280
2
300
250
280
3
300
250
280
4
300
250
280
En unidades
5
300
250
280
Egresos En Soles
5
6
7
300
250
280
8
300
250
280
9
300
250
280
10
300
250
280
11
300
250
280
12
300
250
280
Total
3,600
3,000
3,360
10
11
12
Total
Costos
Producto
Polos (algodn)
Camisas
Casacas deportiva
CTU
54.23
66.32
86.40
Instrucciones:
Todos los clculos para el Flujo Operativo, del primero al quinto ao,
son automticos
FLUJO DE CAJA OPERATIVO DEL PLAN DE NEGOCIO - Expresado en Soles
PRIMER AO
CONCEPTO
INGRESOS (A)
1
96,600
2
96,600
3
96,600
4
96,600
5
96,600
6
96,600
7
96,600
8
96,600
9
96,600
10
96,600
11
96,600
12
96,600
Total
1,159,200
Ventas
EGRESOS (B)
96,600
55,200
96,600
55,200
96,600
55,200
96,600
55,200
96,600
55,200
96,600
55,200
96,600
55,200
96,600
55,200
96,600
55,200
96,600
55,200
96,600
55,200
96,600
55,200
662,397
55,200
55,200
55,200
55,200
55,200
55,200
55,200
55,200
55,200
55,200
55,200
55,200
21,652
-1,230
-613
19,810
35,390
21,652
-1,230
-613
19,810
35,390
21,652
-1,230
-613
19,810
35,390
21,652
-1,230
-613
19,810
35,390
21,652
-1,230
-613
19,810
35,390
21,652
-1,230
-613
19,810
35,390
21,652
-1,230
-613
19,810
35,390
21,652
-1,230
-613
19,810
35,390
21,652
-1,230
-613
19,810
35,390
21,652
-1,230
-613
19,810
35,390
21,652
-1,230
-613
19,810
35,390
21,652
-1,230
-613
19,810
35,390
41,400.25
41,400.25
41,400.25
41,400.25
41,400.25
41,400.25
41,400.25
41,400.25
41,400.25
41,400.25
41,400.25
41,400.25
Costos
Costos Fijos
Depreciacion
Amortizacion de Intangibles
Costos Fijos Netos
Costos Variables
FLUJO NETO (A-B)
496,803.00
30.0% 0.07198
Comisin =
0.05% 2.25646
FRC
CRONOGRAMA DE PAGOS
Monto a financiar (o prstamo)
Tasa de inters mensual
Periodo de financiamiento
Periodo de gracia
Cuota
#
Cuota
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
Amort
0
0
0
0
0
0
919
939
960
981
1,003
1,025
1,047
1,070
1,094
1,118
1,143
1,168
1,194
1,221
1,248
1,275
1,303
1,332
1,362
1,392
1,422
1,454
1,486
1,519
1,552
1,587
1,622
1,658
1,694
1,732
1,770
Interes
2,073
2,052
2,032
2,010
1,989
1,967
1,944
1,921
1,897
1,873
1,848
1,823
1,797
1,771
1,744
1,716
1,688
1,659
1,630
1,600
1,569
1,537
1,505
1,472
1,439
1,405
1,370
1,334
1,297
1,260
1,221
Cuota
0
0
0
0
0
0
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
S/.
%
meses
meses
S/.
Comisin Portes
47
46
46
45
45
44
44
43
43
42
42
41
41
40
39
39
38
38
37
36
35
35
34
33
33
32
31
30
29
28
28
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
93,770
2.2%
60
6
2,991
Total Pago
Saldo
3,042
3,042
3,041
3,041
3,040
3,040
3,039
3,039
3,038
3,038
3,037
3,037
3,036
3,035
3,035
3,034
3,033
3,033
3,032
3,031
3,031
3,030
3,029
3,029
3,028
3,027
3,026
3,025
3,025
3,024
3,023
93,770
93,770
93,770
93,770
93,770
93,770
93,770
92,851
91,913
90,953
89,972
88,970
87,945
86,897
85,827
84,733
83,614
82,471
81,303
80,109
78,888
77,641
76,366
75,062
73,730
72,369
70,977
69,555
68,101
66,615
65,096
63,544
61,957
60,335
58,678
56,983
55,252
53,482
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
1,809
1,849
1,890
1,932
1,974
2,018
2,063
2,108
2,155
2,203
2,251
2,301
2,352
2,404
2,457
2,511
2,567
2,624
2,682
2,741
2,801
2,863
2,927
1,182
1,142
1,101
1,060
1,017
973
929
883
836
789
740
690
639
587
534
480
424
368
310
250
190
128
65
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
2,991
27
26
25
24
23
22
21
20
19
18
17
16
14
13
12
11
10
8
7
6
4
3
1
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
3,022
3,021
3,020
3,019
3,018
3,017
3,016
3,015
3,014
3,013
3,012
3,011
3,010
3,009
3,007
3,006
3,005
3,004
3,002
3,001
3,000
2,998
2,997
93,770
67,761
1,533
216
69,510
CEM =
CEA =
51,672
49,823
47,933
46,002
44,027
42,009
39,946
37,838
35,683
33,480
31,229
28,928
26,576
24,172
21,715
19,204
16,637
14,014
11,332
8,591
5,790
2,927
0
Fn
-93,770
0
0
0
0
0
0
3,042
3,042
3,041
3,041
3,040
3,040
3,039
3,039
3,038
3,038
3,037
3,037
3,036
3,035
3,035
3,034
3,033
3,033
3,032
3,031
3,031
3,030
3,029
3,029
3,028
3,027
3,026
3,025
3,025
3,024
3,023
Comision y
Portes
0
0
0
0
0
0
51
50
50
49
49
48
48
47
47
46
46
45
45
44
43
43
42
42
41
40
39
39
38
37
37
36
35
34
33
32
32
3,022
3,021
3,020
3,019
3,018
3,017
3,016
3,015
3,014
3,013
3,012
3,011
3,010
3,009
3,007
3,006
3,005
3,004
3,002
3,001
3,000
2,998
2,997
31
30
29
28
27
26
25
24
23
22
21
20
18
17
16
15
14
12
11
10
8
7
5
1,749
# Cuota
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
TOTAL
Comisin
Portes
Amortizacin
de Capital
5,825
14,214
18,479
24,022
31,229
93,770
93,770
Intereses
12,123
21,681
17,417
11,873
4,667
67,761
1,533
216
69,510
74%
Cuota
Comisin
Portes
Total Pago
17,948
35,896
35,896
35,896
35,896
161,531
274
490
394
269
106
1,533
24
48
48
48
48
216
18,246
36,434
36,338
36,212
36,049
163,280
163,280
S/.
Periodo de financiamiento
meses
60
Periodo de gracia
meses
1
CONCEPTO
Prstamo
Mes 0
Mes 1
2
Mes 2
93,770
2.2%
3
Mes 3
4
Mes 4
5
Mes 5
6
Mes 6
7
Mes 7
8
Mes 8
9
Mes 9
10
Mes 10
11
Mes 11
12
Mes 12
93,770
Amortizacin
919
939
960
981
1,003
1,025
93,770
93,770
93,770
93,770
93,770
93,770
92,851
91,913
90,953
89,972
88,970
87,945
Inters
2,073
2,052
2,032
2,010
1,989
1,967
51
50
50
49
49
48
Escudo Fiscal
-637
-631
-624
-618
-611
-605
-2,405
-2,411
-2,417
-2,423
-2,429
-2,435
Saldo de deuda
93,770
Instrucciones: Para el Flujo de Caja Financiero, la tabla se calcular automticamente. El pago de impuesto a la renta,
considera regimen general. Si se considera otro regimen tributario, habr que hacer los ajustes correspondientes.
DETERMINACION DE LA DEMANDA
Universo
= Poblacin distrito
ANDA
2.13%
Segn al estrato donde se dirigir el producto a ofertar, casas de estudio, Arellano Marketing
res en el distrito
SI (80%)
si (45%)
si (45%)
13.60%
Encuesta
NO (20%)
NO (55%)
NO (55%)
77.00%
Encuesta
nsumir mariscos en un nuevo restaurante zonal?
mprar un polo de algodn?
va librera en la zona?
86.00%
lo determina el interesado
no Marketing
Ao 1
47,699
6,507
Ao 2
48,715
6,646
Mercado Disponible
77.00%
5,010
5,117
Mercado Efectivo
86.00%
4,308
4,400
19.27%
830
20.75%
913
12
12
9,960
10,956
Universo
Mercado Potencial
S/. 80
S/. 100
S/. 170
9,960
10,956
3,600
3,000
3,360
S/. 1,159,200
3,960
3,300
3,696
S/. 1,275,120
Ao 3
49,753
6,787
Ao 4
50,812
6,932
Ao 5
51,895
7,079
2017
53,000
7,230
5,226
5,337
5,451
5,567
4,493
4,589
4,687
4,787
22.35%
1004
24.07%
1105
25.93%
1215
25.39%
1215
12
12
12
12
12,052
13,257
14,582
14,582
12,052
13,257
14,582
14,582
4,356
3,630
4,066
S/. 1,402,632
4,792
3,993
4,472
S/. 1,542,895
5,271
4,392
4,919
S/. 1,697,185
5,271
4,392
4,919
S/. 1,697,185
OBSERVACIONES
Alumnos que estudian la secundara
Alumnos que tienen capacidades manuales
Alumnos que segn encuesta estarin dispuestos a estudiar
en un IESTPE (ENCUESTA)
Alumnos que estn dispuestos a pagar por una carrera
IESTPE por encima de los 250 Nuevos Soles.( ENCUESTA)
Alumnos que desea captar el IESTPE a instalarse
Alumnos que estudian en el IESTPE "HPDP"
TAMAO DE MUESTRA
Z 2 p*q* N
n 2
E ( N 1) Z 2 * p * q
Donde:
E= Error de muestreo expresado en porcentaje 8% ; (0.08)
Z=1.96, valor si se desea un 95% de confianza
n= Tamao de la muestra.
INGRESE LOS DATOS:
E
Z
p
q
N
n=
Z2p*q*N
E2(N-1)+Z2*p*q
=
=
=
=
=
0.050
1.65
0.5
0.5
101,170
68858.83125
248.56996725
Z
1.65
1.28
E
0.050
0.100
277.0
0.00
MUESTRA
N
* p*q
278
es
El Tamao de la
Muestra es
278
Encuestados 100%
Frecuencia
Ponderacin
31%
46%
15%
8%
Veces a la semana
Nmero de semanas /
meses / ao
Veces al ao
Consumo per cpita ao
1
2
3
4
0.31
0.92
0.45
0.32
2.00
52
104
104
DATO
DATO
DATO
DATO
aos
potencia
Tasa de Crecimiento
6,507
5,982
1.09
4
0.25
1.02
2.1%
50%
60%
Frecuencia
Ventas (unidades)
Precio venta
Ventas (soles)
2013
10%
5000
2500
1500
20%
300
104
31,200
S/. 10.00
S/. 312,000.00
2014
10%
5500.00
2750.00
1650.00
20%
330
104
34,320
S/. 10.00
S/. 343,200.00
Observaciones
Tasa de crecimiento
Personas
NSE, segmento edades
personas - encuestas
personas - encuestas
% particpacin de mercado
personas
consumo en soles/persona al ao
Cant prods/por persona al ao
precio unitario
soles al ao