CASE 1.

6
STAR TECHNOLOGIES, INC.
Naik turunnya keadaan ekonomi merupakan fakta kehidupan bagi perusahaan industry
teknologi tinggi. Ambil saja contoh kasus dari perusahaan Star Technology, produsen
computer yang berbasis di Virginia sejak 1981 yang menuju go public di tahun 1984. Pada
awal tahun, Star memasarkan computer ilmiah atau superkomputer untuk keperluan yang
sangat khusus, seperti pengawasan militer dan eksplorasi minyak bumi. Hasil operasi
perusahaan Star terombang-ambing sejak tahun 1980. Exhibit 1 menyajikan data keuangan
perusahaan Star dalam 5 tahun periode 1985-1989. Lihat pada tahun 1985 Star melaporkan
kerugian bersih melebihi $8 juta pada pendapatan di $21.2 juta. Tahun berikutnyapun
hasilnya lebih buruk. Pada tahun 1987, pendapatan Star meningkat menjadi $44 juta,
memungkinkan perusahaan untuk mendapatkan keuntungan setelah tax sebesar $1.4 juta. Dua
tahun sebelumnya, pendapatan Star menurun menjadi $39 juta di tahun 1989, hasilnya star
mengalami kerugian sebesar $4.4 juta.
Seperti banyak perusahaan yang bersaing di bidang industry computer, Star sadar bahwa
dirinya terjebak dalam lingkaran setan sejak tahun 1980. Di tahun 1989, laporan tahunan Star
menyatakan bahwa perusahaan berkomitmen untuk tetap untuk mengedepankan inovasi
teknologi dalam industry computernya. Karena komitmen ini, di tahun 1989 pengeluaran
R&D menghabiskan 20% dari pendapatan Star. Sayangnya, perubahan terjadi sangat cepat
pada technology computer, hal ini mengakibatkan banyak produk Star telah ketinggalan
jaman setelah mereka memperkenalkan produk mereka. Siklus hidup yang pendek pada
produk ini memaksa direktur Star untuk berulang kali kembali pada papan tulis dan menilai
tingginya pengeluaran R&D. Sejarahpun membuktikan, hanya beberapa produksi computer
yang bisa berhasil pada kondisi tersebut.
JATUHNYA PERUSAHAAN STAR
Pada akhir fiscal tahun 1989 ( 31 Maret 1989 ), Star menghadapi krisis keuangan.
Diantaranya computer sebagai produk utama perusahaan yang digunakan untuk explorasi
minyak bumi. Perusahaan Star memperkirakan dapat menjual 29 komputer selama tahun
1989. Karena perubahan pada teknologi computer dan menurunnya aktivitas explorasi
minyak bumi, Star hanya dapat menjual satu computer selama tahun 1989 dan tidak adanya
order penjualan terhadap produknya di akhir tahun. Star mengalami keterpurukan di tahun
1989 karena perusahaan melanggar beberapa ketentuan dari perjanjian pinjaman dengan

bank. Bank tersebut telah memperpanjang pinjaman jangka panjang kepada Star sebesar $5.8
juta. Pelanggaran perjanjian utang dilakukan dengan mempercepat tanggal jatuh tempo
pinjaman, hal itu membuat jatuh tempo semakin dekat dan utang di akhir fiscal tahun 1989.
Price Watherhouse mengaudit laporan keuangan Star sepanjang akhir tahun 1980. Selama
audit fiscal tahun 1989, beberapa isu-isu muncul terhadap Price Waterhouse dan Direktur
utama Star. Isu-isu tersebut antara lain adanya penolakan manajemen Star untuk
mengklasifikasikan pinjaman bank sebesar $5.8 juta yang dikategorikan ke dalam Current
Liability, ketidak setujuan timbul atas ketidakcukupan Star untuk menjelaskan cadangan
piutang tak tertagih dan persediaan yang telah usang, dan kapitalisasi pengeluaran R&D.
Akhirnya, manajemen perusahaan dan partner Price Waterhouse yang mengawasi Audit
perusahaan Star tahun 1989 berhasil mengatasi masalah yang dihapi untuk mencapai
kepuasan bersama, hal ini memungkinkan Price Waterhouse untuk menerbitkan Unqualified
Opinion untuk laporan keuangan Star tahun 1989. Exhibit 2 berisi tentang neraca keuangan
perusahaan Star tahun 1988 dan 1989. Exhibit 3 menyajikan laporan laba rugi dan laporan
cash flow untuk periode 1987 1989.
Pada januari 1990, kantor Price Waterhouse menerima surat tanpa nama yang menyatakan
audit atas perusahaan Star Teknologi di tahun 1989 yang merupakan Audit Failure (
kesalahan audit ) . Setelah diinvestigasi secara singkat, kantor Price Waterhouse
mengganggap pernyataan tersebut tak berdasar. Direktur partner Price Waterhouse di
Washigton D.C. yang mendapatkan isu atas opini audit perusahaan Star tahun 1989, merasa
tidak puas terhadap investigasi yang dilakukan oleh kantor tersebut dan memutuskan untuk
menelusuri masalah ini lebih lanjut. Setelah diskusi panjang terhadap orang yang menjabat
sebagai manajer audit di tahun 1989 yang mengaudit perusahaan Star, Direktur partner
menyimpulkan bahwa audit telah memadai dan melaporkan penemuan ini kepada kantor.
Pada awal 1990, Price Waterhouse memberitahu Star bahwa adanya penarikan opini yang
diterbitkan untuk laporan keuangan perusahaan Star tahun 1989. Price Waterhouse juga
memberitahukan star bahwa adanya kesalahan yang bersifat material pada laporan keuangan
Star. Walaupun pada awalnya direktur Star tidak setuju dengan kesimpulan yang diberikan
oleh Price Waterhouse, akhirnya mereka menerima keputusan tersebut dan menerbitkan
ulang laporan keuangan untuk tahun 1989.

PRICE WATERHOUSE MENGAUDIT PERUSAHAAN STAR TECHNOLOGIES DI

TAHUN 1989
Clark Childers, sebagai partner audit Price Waterhouse sejak 1984, menjadi mitra partner
terhadap laporan audit atas laporan keuangan Star sejak 1987 sampai 1989. Paul Argy
merupakan bawahan Childers yang mengaudit perusahaan Star sejak tahun 1989, Paul Argy
merupakan seorang senior manajer audit yang akan dipertimbangkan untuk dipromosikan
menjadi partner tahun depan. Argy menerima tanggung jawab terhadap perencanaan dan
pengkoordinasian audit tahun 1989, pengawasan terhadap staf yang ditugaskan untuk
melakukan perikatan, dan menyediakan satu situs penghubung antara Price Waterhouse
dengan direktur Star.
Perikatan Audit perusahaan Star ternyata menjadi lebih rumit bagi Argy. Selama
mengaudit, dia mendapatkan pertentangan dengan manajemen klien terhadap pencatatan dan
masalah laporan keuangan. Selama pertentangan, manajemen Star menuntut agar Argy
dikeluarkan dari mengaudit perusahaan Star. Childerspun menolak untuk mengeluarkan Argy
tetapi dari point tersebut dapat diasumsikan bahwa adanya peran besar dalam perjanjian
dengan kantor klien ketika perselisihan tersebut muncul. Berikut salah satu pertemuan panas
antara Childers dan manajemen Star, Direktur perusahaanpun mumutuskan untuk
memberhentikan perikatan dengan Price Waterhouse. Penyelidikan selanjutnya yang
dilakukan oleh Securities and Exchange Commission ( SEC ) mengungkapkan bahwa komite
audit star menengahi dan memveto keputusan tersebut. kemudian SEC memeriksa isu-isu
yang memicu berbagai perselisihan antara auditor Price Waterhouse dengan Direktur klien
selama mengaudit tahun 1989.
Pengeluaran R & D
Pada tahun 1989, star mendirikan usaha bersama R & D dengan Glen Culler & associates,
sebuah perusahaan kecil yang dikembangkan superkomputer. Star maju $ 900,000 untuk
Culler selama tahun fiskal 1989. perjanjian antara kedua perusahaan diperlukan dana tersebut
akan dibayar kembali dalam 10 tahun dan Culler wajib untuk menggunakan dana untuk
mengembangkan komputer baru bahwa star akan memiliki hak eksklusif untuk memproduksi.
Culler menjaminkan seluruh asetnya sebagai jaminan atas $ 900,000 sebagai uang muka.
ketentuan ini aggrement itu tidak penting karena Culler tidak memiliki sumber pendapatan
atau modal selain star, pelanggan sendiri bekerja; memiliki kekayaan bersih negatif hampir $

200,000; dan memiliki beberapa aset berwujud. Akhirnya, kesepakatan antara kedua
perusahaan diberikan membintangi hak untuk memperoleh Culler.
Manajemen star yang menyatakan bahwa $ 900,000 maju ke Culler selama 1989
memenuhi syarat sebagai catatan piutang dan termasuk dalam aset "lainnya" pada neraca
saldo 1989. Childers setuju dengan keputusan ini. seperti yang dipersyaratkan oleh Price
water house, partner audit kedua meninjau kertas kerja star 1989 sebelum Childers merilis
opini audit terhadap laporan keuangan perusahaan. pasangan ini mempertanyakan keputusan
untuk melaporkan $ 900,000 terlebih dahulu untuk Culler sebagai aset pada neraca saldo
tahun 1989 dan menyarankan sebaliknya menulis dari muka sebagai beban R & D pada tahun
1989 laporan laba rugi star.
Untuk memberikan dukungan tambahan untuk posisinya bahwa uang muka $ 900,000
untuk Culler harus dibebankan, review mitra mengutip keterangan dari perjanjian antara star
dan Culler yang termasuk dalam draft 1989 catatan kaki laporan keuangan star. deskripsi
yang secara khusus disebut pengaturan sebagai "join research and development agreement "
Setelah bertemu dengan review mitra, Childers berkonsultasi dengan kepala keuangan star
yang (CFO). Childers mengatakan kepada CFO bahwa deskripsi perjanjian star-Culler
termasuk dalam draft catatan kaki laporan keuangan bahwa uang muka $ 900,000 harus
diperlakukan sebagai biaya R & D oleh star.
Childers menerima revisi ini tanpa mengacu pada kontrak yang sebenarnya antara kedua
belah pihak. pemeriksaan dokumen yang akan mengungkapkan bahwa CFO deskripsi terbaru
dari hubungan star-Culler adalah menyesatkan. perubahan dalam deskripsi catatan kaki dari
perjanjian star-Culler tampaknya puas review mitra, menyebabkan dia untuk menjatuhkan
keberatan terhadap pengobatan laporan keuangan star of the $ 900,000 muka untuk Culler.
Selama tahun fiskal 1990, star mengakuisisi Culler. saat meninjau transaksi ini, Childers
dan argy menemukan bahwa 1989 catatan kaki laporan keuangan star yang tidak akurat
menggambarkan perjanjian star-Culler. Childers dan argy menghubungi kantor price
waterhouse untuk nasihat tentang hal ini. untuk memberikan pemahaman yang jelas tentang
perjanjian star-Culler, argy diteruskan ke salinan kantor nasional dokumen yang relevan yang
berkaitan dengan persetujuan .setelah mempelajari dokumen-dokumen, Price waterhouse
partner di kantor nasional perusahaan menyimpulkan bahwa, minimal, $ 400,000 dari yang $

900,000 maju ke Culler oleh star selama tahun fiskal 1989 seharusnya diperlakukan sebagai
R & D biaya oleh star.
National office partner kemudian membahas masalah apakah laporan keuangan star tahun
1989 harus disajikan kembali. partner bertanya kepada Childers jika penyesuaian untuk
menulis dari $ 400,000 dari Culler adalah piutang dari beban R & D akan berdampak
terhadap laporan keuangan star tahun 1989. Childers meyakinkan partner nasional yang
penyesuaian seperti itu akan memiliki efek material terhadap laporan keuangan bintang.
Childers juga mengatakan kepada mitra nasional yang penyesuaian telah diusulkan selama
1989 audit untuk menulis dari sebagian dari $ 900,000 Culler piutang beban. menurut
Childers, penyesuaian yang telah dibebaskan karena efek material terhadap laporan keuangan
star. penyelidikan berikutnya SEC tidak menemukan bukti bahwa penyesuaian dalam kertas
kerja price water houses

ini. Berikut interaksi dengan mitra nasional, Childers

menginstruksikan bawahan untuk memasukkan suatu penyesuaian yang diusulkan dalam

kertas kerja star tahun 1989. bawahan tidak memenuhi permintaan Childers.
Cadangan Untuk Persediaan Obsolescene.
Salah satu produk asli star adalah komputer ST-100. meskipun keadaan komputer seni
ketika pertama kali dipasarkan pada tahun 1982, pada tahun 1989 ST-100 yang ketinggalan
zaman. selama tahun 1989, star menambahkan $ 3,5 juta untuk cadangan untuk obsolescene
persediaan untuk persediaan yang tersisa dari ST-100, mengurangi persediaan itu untuk nilai
buku bersih sebesar $ 2 Juta. argy dan anggota lain dari tim keterlibatan star percaya bahwa
ST-100 persediaan masih dinilai terlalu tinggi. argy direkomendasikan tambahan $ 1,5 juta
write bawah untuk persediaan itu.
Manajemen star yang menolak usulan argy untuk menulis persediaan ST-100 ke nilai
buku sebesar $ 500,000. eksekutif klien membujuk Childers bahwa perusahaan akan menjual
ST-100 di masa depan meskipun tidak memiliki perintah yang ada untuk produk tersebut dan
meskipun hanya berhasil menjual satu ST-100 selama manajemen 1989. star juga disediakan
Childers dengan daftar $ 1 juta dari suku cadang termasuk dalam ST-100 persediaan yang
akan diduga dibutuhkan oleh star untuk layanan sebelumnya dijual ST-100
Cadangan Untuk Kredit Macet
Star dilaporkan sedikit lebih dari $ 5 juta dari rekening bersih piutang pada akhir tahun
fiskal 1989. dua piutang terbesar star yang telah berumur lebih dari empat tahun. piutang

tersebut, baik dalam litigasi pada saat itu, mencapai $ 1.062.000 dan berasal dari penjualan
sebelumnya ST-100 komputer. sebelum akhir tahun jurnal penyesuaian, tunjangan star untuk
piutang tak tertagih sebesar $ 673,000. setelah menganalisis piutang star, argy menetapkan
bahwa penyisihan harus meningkat sekitar $ 400,000. Angka itu kira-kira setara dengan total
dua piutang yang disengketakan kurang saldo yang ada pada akun penyisihan.
Tahun-tahun sebelumnya, Price waterhouse telah mengurangi penyesuaian diusulkan ke
akun penyisihan dengan nilai agunan untuk berpotensi tidak tertagihnya piutang. karena
jaminan atas piutang yang disengketakan, dua ST-100 komputer, sangat minim, argy
memutuskan bahwa penyesuaian yang diusulkan penghapusan piutang tidak harus dikurangi.
Childers menyarankan managament star agar setuju dengan analisis argy tentang
penyisihan piutang tak tertagih. eksekutif clien itu menolak keras membuat $ 400,000 Selain
tunjangan dan sebaliknya disebut Childers ke pengacara perusahaan. orang pengacara
bersikeras bahwa penyesuaian yang diusulkan adalah berlebihan. sebagai kompromi, CEO
star direkomendasikan meningkatkan akun penyisihan $ 65,000 pada akhir fiskal 19889.
Childers setuju untuk penyesuaian itu. SEC kemudian menantang keputusan Childers untuk
menerima peningkatan pada akun penyisihan.
Aset Misterius
Selama audit Star tahun 1989, staff auditor PwC menemukan akun Aset dalam Proses
senilai $ 435,000. Ketika ditanyakan, Star melaporkan bahwa aset tersebut mencerminkan
akun terkait pembelian peralatan komputer dan dimulai dari tahun 1985. Star tidak dapat
menyediakan faktur atau dokumentasi lainnya untuk memverifikasi transaksi tersebut, juga
tidak terdapat catatan penyusutan untuk aset tersebut. Kenyataannya, klien tidak dapat
menjelaskan hal tersebut kepada auditor. CFO Star mengklaim bahwa peralatan itu tidak
dapat diidentifikasi karena telah terintegrasi dengan fasilitas komputer yang sejak dulu telah
tersedia.
Staff auditor yang tidak dapat menemukan akun aset dalam proses dicatat dalam kertas
kerja tahun 1989 dimana Star mendepresiasi peralatan komputer lebih dari 5 tahun dan mulai
mendepresiasikan ketika jasa mulai dilaksanakan. Semenjak peralatan diakui tahun 1985,
staff auditor beralasan bahwa peralatan itu harus didepresiasikan penuh di akhir tahun fiskal
1989. Argy setuju dengan analisis dia dan menyimpulkan bahwa aset misterius itu hatrus
segera dialokasikan ke beban.

CFO mengklaim bahwa aset tersebut sebenarnya benar-benar ditempatkan pada tahun
1987 meskipun dia tidak dapat menyediakan bukti yang mendukung asersinya. Childers
menyetujui proposal tersebut, dimana nilai aset sebesar $435,000 dan terdapat beban
penyusutan $100,000, sehingga nilai buku aset itu adalah $ 335,000.
Klasifikasi Wesel Bayar
Buruknya hasil operasi Star untuk tahun fiskal 1989 menyebabkan perusahaan melanggar
7 perjanjian hutang termasuk persetujuan pinjaman dari Bank. $ 5,8 juta pinjaman bank harus
segera dilunasi dan akan jatuh tempo dalam waktu dekat. Pada 15 Juni 1989, PwC
menyelesaikan audit Star untuk tahun fiskal 1989, namun Childers menolak untuk
menerbitkan laporan audit terkait laporan keuangan Star hingga Bank membebaskan
pelanggaran perjanjian hutang.
Childers setuju dengan kesimpulan senior auditor. Karena pihak Bank menyatakan bahwa
$ 5,8 juta tidak harus dilunasi secepatnya, maka Childers yakin pinjaman tersebut dapat
memenuhi sebagai pinjaman jangka panjang. Singkatnya, ketika menerima pembebasan
pelanggaran perjanjian hutang dari Bank, Childers menandatangani opini audit wajar tanpa
pengecualian terkait laporan keuangan Star periode fiskal 1989. Star juga mencantumkan
opini itu pada formulir 10-K yang diharuskan oleh SEC.
Dimanakah Argy?
Paul Argy meninggalkan perikatan audit Star 1 minggu sebelum audit Star selesai dan
akan dimulai penugasan audit baru di kota lain. Argy kembali ke PwC lewat dari 10 hari
ketika Childers menerbitkan opini wajar tanpa pengecualian atas laporan keuangan Star tahun
1989. Selama Ardy kembali, Chidlers menginstruksikan Argy untuk menyelesaikan review
kertas kerja Star dan menandatangani ringkasan audit sebagai bagian lampiran dari
penugasan perikatan. Kebijakan di PwC adalah manajer audit harus menandatangani
ringkasan audit setelah kertas kerja telah selesai direview. Akan tetapi Ardy menolak untuk
menandatangani audit atas perusahaan Star. Ardy meragukan beberapa keputusan Childers
yang patut dipertanyakan dan yakin bahwa kertas kerja tersebut mengandung kesimpulan
yang salah secara material. Namun, pada akhirnya setelah beberapa perundingan konfrontasi
dengan Childers, Argy pun menandatangani kertas kerja audit beserta ringkasan audit
tersebut.

Epilog
PwC menarik kembali opini audit atas Star tahun 1989. Star menerbitkan beberapa
penyesuaian dan mengamandemen kerugian yang pada awalnya dicantumkan $ 4,4 juta
menjadi $ 7,4 juta. Tanggal 28 Maret 1990, PwC menerbitkan opini audit wajar tanpa
pengecualian terkait laporan keuangan Star tahun 1989 yang disajikan kembali. Satu minggu
kemudian, Star membubarkan PwC dan kembali mempercayakan Coopers & Ly sebagai
KAP yang independen.
SEC menginvestigasi laporan keuangan Star tahun 1989 yang semula dipublikasikan
beserta auditnya. Hal ini memicu adanya sanksi terkiat Star dan tim audit yang melakukan
penugasan. Paul Argy terjerat sanksi 18 bulan pembekuan praktik audit, sementara Clark
Childers terjerat sanksi 5 tahun.
SEC menghimbau Argy untuk memisahkan (mengundurkan) dirinya dalam mengaudit
Star. Pilihan itu diberikan sejak PwC memiliki procedure ketidaksetujuan yang
mengizinkan audior mengundurkan diri apabila ada keputusan atau hal-hal yang merek atidak
setujui dalam penugasan audit untuk klien.
Dengan pengasingan Childers selama 5 tahun, SEC menyatakan bahwa partner auditor
memikul beban tanggung jawab yang besar atas audit Star tahun 1989 dibadingkan dengan
bawahannya. Berikut adalah pernyataan tanpa bukti yang SEC sampaikan kepada Childers:
1. Gagal meyakinkan bukti yang cukup kompeten untuk dijadikan sebagai basis (dasar)
pembuatan kesimpulan.
2. Gagal dalam berhati-hati dan tidak bersikap skeptic professional dalam melaksanakan
audit.
3. Gagal meyakinkan bahwa laporan keuangan yang diterbitkan oleh PwC telah
disiapkan sesuai GAAP.
4. Memberikan respon tanpa ada dasar yang cukup terkait pertanyaan dari review
partner kedua tentang persetujuan yang disampaikan oleh Culler.
5. Menginstruksikan Argy untuk menandatangani audit meskipun Ardgy menyatakan
tidak setuju terkait kesimpulan yang disampaikan Childers.
6. Membuat pernyataan yang menyesatkan kepada kantor nasional PwC terkait
investgasi persetujuan Star dengan Culler.

7. Menginstruksikan manajer auditor PwC untuk membuat perubahan yang tidak sesuai
dengan kertas kerja yang sudah dilakukan.
Kondisi keuangan perusahaan star memburuk beberapa tahun kemudian terkait
permasalahan tersebut. Kegiatan operasi perusahaan menjadi kurang baik. Pada tahun 2002,
bisnis perusahaan terlibat dalam pengembangan perangkat lunak (software) komputer. Saat
itu, pendapatan tahunan perusahaan sebesar $ 5 juta dan hanya memiliki 20 karyawan.