Ingeniera Econmica

INTEGRANTES
-

Alcntara Valdivieso, Luis E.

Pereda Leyva, July E.
Raymundo Castaeda, Luis A.
Silvera Lpez, Leydi

Ingeniera Econmica 2014

ndice

Pg.
I.

Introduccin.........02

II.

Descripcin...03

III. Resultados....04
-Cuestionario07

IV. Conclusiones.....13

V.

Referencias...14

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I.- INTRODUCCIN:
En el presente informe, desarrollaremos el tema de tasas de inters activas y
pasivas para monedas nacional y extranjera, por lo tanto, procedemos a escoger las
siguientes dos opciones para el desarrollo de nuestro trabajo de investigacin: Bancas
Mltiples y Entidades Financieras.

A continuacin, brindaremos informacin al respecto de lo investigado y as mismo

presentaremos cuadros resumen de las tasas activas y pasivas para, posteriormente,
comparar dichas tasas y hacer un anlisis de dicha diferencia, exponiendo las razones o
motivos de tal diferencia, entre las tasas mencionadas.

Luego, presentaremos nuestra conclusin fundamentada en el desarrollo del trabajo,

obteniendo as una buena capacidad de anlisis y dando una solucin al planteamiento
del problema.

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II.- DESCRIPCIN:

En el Per, existen muchas empresas involucradas en la actividad financiera de

diferentes ndoles, que actualmente se han ido desarrollando y desplegndose alrededor
de todo nuestro territorio tomando un papel importante en estos ltimos aos. Es por
ello que en esta ocasin hemos elegido comparar la situacin financiera de una Banca
Mltiple como es el Banco BBVA con una entidad financiera como Crediscotia
Financiera S.A.C.

As veremos la evolucin histrica anual de las tasas tanto activas y pasivas en

diferentes lugares, para poder ver cmo ha ido evolucionando alrededor del tiempo y
buscando posibles factores de su crecimiento.

Finalmente, se mostrar adems que debemos hacer en caso queramos solicitar un

crdito hipotecario viendo sus tasas activas y pasivas en diferentes lugares como tal es
una banca ya formada y una entidad viendo la gran diferencia si en caso se quiere sacar
un prstamo, las ventajas y desventajas de cada sistema, razones porque se ha tomado
as aquellas tasas de inters comparndolos incluso sea el caso con otras entidades.

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III.- RESULTADOS:
TIPMN Y TIPMEX
Las tasas pasivas representan las tasas que reciben los depositantes por sus cuentas
corrientes, cuentas de ahorro y depsitos a plazo fijo. Al igual que las tasas activas.
Existen las Tasas de Inters Promedio en Moneda Nacional (TIPMN) y Tasas de
Inters Promedio en Moneda Extranjera (TIPMEX), en las que se promedian las tasas
de diversas operaciones pasivas con saldos vigentes.
TIPMN y TIPMEX Se calculan diariamente considerando el promedio ponderado
aritmtico de las tasas de las operaciones pasivas de todas las empresas bancarias y
financieras. Se consideran los depsitos en cuenta corriente, depsitos de ahorro,
certificados de depsitos, certificados bancarios, cuentas a plazo, depsitos CTS y
depsitos en garanta.

Tasa (%)
Tasa de Inters Pasiva
Promedio en Moneda
Nacional (TIPMN)

2.29

Tasa de Inters Pasiva

Promedio en Moneda
Extranjera (TIPMEX)

0.35

BANCA MULTIPLE
Son Instituciones de Crdito o Bancos especializadas en la intermediacin de crdito,
cuyo principal objetivo es la realizacin de utilidades provenientes de diferenciales de
tasas entre las operaciones de captacin y las de colocacin de recursos.
La funcin de la Banca Mltiple consiste en la captacin de recursos del pblico a
travs de la realizacin de operaciones en razn de las cuales asumen pasivos a su cargo
para su posterior colocacin entre el pblico mediante las operaciones activas. Las
operaciones activas quedan con un activo a su cargo que consiste precisamente en los
documentos que los clientes destinatarios de los recursos firman al comprometerse a su
devolucin junto con el costo que aceptan pagar por la utilizacin de los mismos.

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ENTIDAD FINANCIERA
Sociedad cuya actividad principal consiste en obtener fondos de unos clientes y
conceder financiacin a otros generando con ello unos beneficios, que se complementan
con las comisiones cobradas por otra serie de servicios de intermediacin financiera y
actividades afines.

CAJAS MUNICIPALES
Es una entidad de crdito similar a un banco. Son entidades financieras que reciben el
ahorro del pblico y son promovidas por los Gobiernos Locales o Municipalidades y se
encuentran supervisadas por la Superintendencia de Banca y Seguros.
Su objetivo principal es conducir el ahorro popular a la inversin y labores sociales.
Surgieron en el siglo XVII en Alemania e Inglaterra y en el siglo XIX en Espaa. En el
Per aparecen las primeras Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC) en 1982, y
se caracterizan por pagar mejores tasas de inters a los Ahorros.

CAJAS RURALES
Son instituciones similares a las Cajas de Ahorros, pero con la finalidad principal de
financiar actividades agrcolas, su ubicacin geogrfica es fundamentalmente local o
provincial.
Es una organizacin comunitaria, integrada por hombres y mujeres que mantienen
fuertes relaciones de confianza y solidaridad humana para ofrecer servicios financieros
entre sus asociados y vecinos.
La caja rural puede organizarse desde los proyectos productivos, en forma colectiva o
individual, donde una vez comercializada la produccin los fondos pueden destinarse
para constituir el capital inicial.
A travs de la caja rural se construye un capital financiero, el cual es manejado por los
mismos socios y socias en base a la confianza, el respeto mutuo y la solidaridad.
La caja, como organizacin, apoya las actividades productivas individuales y colectivas
para mejorar la disponibilidad y acceso a la seguridad alimentaria en la comunidad.

EDPYMES
Son las siglas de Entidad de Desarrollo para la Pequea y Microempresa que son
entidades o empresas orientadas a satisfacer la demanda de servicios crediticios.
La Superintendencia de Banca y Seguros del Per (SBS) expresa que tienen por objeto
otorgar financiamiento a personas naturales y jurdicas que desarrollan actividades
calificadas como de pequea y microempresa, utilizando para ello su propio capital y
los recursos que provengan de donaciones. Surgieron para promover la conversin
de Organizaciones no Gubernamentales (ONG) en entidades reguladas.

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Entidades Seleccionas: Banca Mltiple y Entidades Financieras .
Listado de las ms importantes y representativas del Per:

TIPO DE ENTIDAD

ENTIDAD
BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS
BANCO AZTECA DEL PERU S A
BANCO CENCOSUD S.A.
B B V A BANCO CONTINENTAL
BANCO DE COMERCIO
BANCO DE CREDITO DEL PER
BANCO FALABELLA PER S A
BANCO FINANCIERO DEL PER
BANCO GNB PERU S.A.
BANCO RIPLEY PERU S A
CITIBANK DEL PERU S A
DEUTSCHE BANK PERU S A
ICBC PERU BANK S.A.
BANCO INTERNACIONAL DEL PER
MIBANCO BANCO DE LA MICRO EMPRESA
SA
BANCO SANTANDER PERU S A
SCOTIABANK PERU S A A

BANCA MULTIPLE

EMPRESA FINANCIERA

AMERIKA FINANCIERA S A
COMPARTAMOS FINANCIERA S.A.
CREDISCOTIA FINANCIERA S A
FINANCIERA CONFIANZA S.A.A.
EMPRESA FINANCIERA EDYFICAR S A
FINANCIERA EFECTIVA S A
FINANCIERA QAPAQ S.A.
FINANCIERA TFC S A

COMPARACIN DE LAS TASAS ACTIVAS Y PASIVAS

Seleccionamos para Banca Mltiple al Banco BBVA Continental y para Entidad
Financiera a Crediscotia.

Tasa activa en Moneda Nacional (Banca mltiple y Entidad Financiera)

Producto

Inters (%)

B. Continental

Prstamos a ms de 360
das

9.77

Crediscotia Financiera

Prstamos a ms de 360 da

30.10

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Tasa Pasiva en Moneda Nacional (Banca mltiple y Entidad Financiera)
Producto

Inters (%)

Continental

Depsitos a Plazo (ms de

360 das)

3.66

Crediscotia Financiera

Depsitos a Plazo (ms de

360 das)

5.09

Tasa activa en Moneda Extranjera (Banca mltiple y Entidad Financiera)

Producto

Inters (%)

B. Continental

Prstamos a ms de 360
das

8.41

Crediscotia Financiera

Prstamos a ms de 360
das

28.72

Tasa Pasiva en Moneda Extranjera (Banca mltiple y Entidad Financiera)

Producto

Inters (%)

B. Continental

Depsitos a Plazo (ms de

360 das)

0.66

Crediscotia Financiera

Depsitos a Plazo (ms de

360 das)

1.58

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A QU SE DEBE ESTA DIFERENCIA? ES EXCESIVA? POR QU?
DIFERENCIAS ENTRE TASAS ACTIVAS
La diferencia entre las tasas activas del BBVA Continental y Crediscotia es excesiva
debido a los siguientes factores:
RIESGO CREDITICIO :
El riesgo de crdito es la posible prdida que asume un agente econmico como
consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a
las contrapartes con las que se relaciona. El concepto se relaciona habitualmente con
las instituciones financieras y los bancos, pero afecta tambin a empresas y
organismos
de
otros
sectores.

Tipos de Riesgos:
Soportado por particulares: Los particulares se enfrentan a un riesgo de
crdito cuando depositan su dinero en un banco, lo prestan, o firman
contratos en los que se los obliga a realizar un depsito (como en un contrato
de alquiler). De ser empleados de una empresa tambin estn expuestos al
riesgo de que sta no haga efectivos sus salarios. El riesgo de prdida puede
afectar
el
futuro
financiero
de
un
individuo.
Soportado por empresas: Las empresas estn expuestas al riesgo de crdito
cuando venden a plazo. Muchas compaas cuentan con departamentos de
riesgos cuya labor consiste en estimar la salud financiera de sus clientes para
determinar si es posible venderles a crdito o no, muchas empresas
aseguradoras ofrecen, adems, seguros de crdito que cubren ciertos tipos de
impago.
Soportado por instituciones financieras frente a clientes particulares:
Las entidades financieras soportan un riesgo de crdito cuando prestan
dinero a sus clientes particulares a travs de productos tales como tarjetas de
crdito, hipotecas, lneas de crdito o prstamos personales. La mayora de
los bancos desarrollan modelos para asignar a sus clientes niveles de riesgo.
Estos niveles de riesgo se suelen utilizar tanto para determinar los lmites de
los prstamos y lneas de crdito (como en tarjetas) como para exigir primas
adicionales en forma de tipos de inters ms elevados.

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Soportado por instituciones financieras frente a clientes corporativos:
Las instituciones financieras tambin se enfrentan a un riesgo de crdito
cuando prestan dinero a otras empresas y organismos.
NIVEL SOCIOECONOMICO DE LA PERSONA
El nivel adquisitivo de cada persona es un factor influyente en las tasas activas, ya
que al tener un alto grado de ingresos conseguir una menor tasa activa, caso
contrario una persona con poco nivel de ingresos obtendr una tasa alta activa.
MOROSIDAD
Otro factor importante es la morosidad de los clientes, en el Per los morosos
tambin son comunicados a la Central de Informacin de Riesgos de los bancos
centrales. A su vez, las empresas pueden comunicar los datos del moroso a
determinadas empresas privadas que se encargarn de facilitar los datos a los bancos
cuando as ellos lo soliciten.
INDICE DE MOROSIDAD EN EL PERU SEGN LA ASBANC HASTA
JUNIO DEL 2014

POLITICAS BANCARIAS:
Cada entidad financiera y banca mltiple en el Per generalmente cuenta con
polticas propias que regulan sus tasas activas y segn sus propias directivas
establecen sus tasas.

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DIFERENCIAS ENTRE TASAS PASIVAS
La diferencia entre las tasas activas del BBVA Continental y Crediscotia no es muy
grande pero si es muy significativa por ejemplo: Si uno va a un banco grande a
depositar su dinero, por lo general encontrar que este le ofrece tasas muy bajas, sobre
todo si las compara con las de entidades menores, como una financiera o una caja
municipal o rural, factores que lo determinan:

TIPO DE ENTIDAD FINANCIERA:

Es lgico pensar que un banco grande obtiene recursos de manera ms fcil que una
entidad pequea, pues si una persona va a depositar su dinero, seguramente preferir
una institucin financiera grande, Con esto en mente, las entidades pequeas
buscarn atraer a dichos ahorristas, y para ello deben ofrecer mayores tasas de
inters.
PLAZO DEL DEPOSITO:
Normalmente se paga una mayor tasa cuando el depsito es a mayor plazo, esto se
debe a que, si el plazo es menor, la entidad financiera no podr disponer de esos
ahorros para prstamos con la misma libertad que si el depsito es a mayor plazo.

DIFERENCIAS ENTRE TASAS ACTIVAS Y LAS TASAS PASIVAS

En el Per hay un dilema que experimentan los clientes que acuden al sistema
bancario, se nos paga poco por nuestros depsitos, pero se nos cobra mucho por los
prstamos que tomamos.
La diferencia entre la tasa de inters activa (la que nos cobran por nuestros prstamos) y
la tasa de inters pasiva (la que se paga por los depsitos) es llamado el SPREAD. El
Per est entre los diez pases con el spread ms alto del mundo. El punto central del
problema radica en el riesgo. Sucede que las tasas de inters que se asignan a los
crditos son ms altas cuando el riesgo que se asume es mayor, y eso ocurre con las
micro y pequeas empresas (MYPES), las que significan el 99% del universo de
empresas que operan en el Per.
Otro punto es que los costos operativos son menores para una empresa que en el caso de
los prstamos entregados a una gran corporacin; no ocurre lo mismo con las empresas
chicas, en las que hay mayores costos operativos, adems, los clientes que entran por
primera vez en el sistema financiero o que no tienen historia son ms riesgosos.

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El problema del spread es de larga data y genera que de cada 100 nuevos soles, los
bancos generen 25 de utilidad y los restantes 75 se destinen a gastos administrativos (40
nuevos soles) y un 20% del total cubrir provisiones por riesgo, cuando la tasa de
morosidad est por debajo de 3%, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)
seala que en 2013 las tres cuartas partes de los ingresos de las entidades financieras
representan gastos diversos, y la cuarta parte es utilidad.

INFLUYE ESTA DIFERENCIA EN LAS INVERSIONES PRIVADAS? CMO

AFECTA SI USTED DESEA UN CRDITO PERSONAL O UN CRDITO
HIPOTECARIO?
Las tasas de activas y pasivas tienen un efecto directo en la inversin privada:

CASO 1: TASA ACTIVA SUBE

Cuando la tasa activa sube, sube necesariamente el costo de los crditos, lo que dificulta
la capacidad del sector empresarial para financiar las inversiones. Esto a su vez puede
tener incidencia en el nivel de desempleo, por la misma dificultad de las empresas para
financiar su crecimiento y desarrollo.
El hecho de que los crditos se encarezcan, implica que la demanda se vea disminuida,
puesto que el consumidor estar reacio a consumir con tarjetas de crdito o a realizar
crditos de consumo.
Cuando las tasas de inters son elevadas, es atractivo para el ahorro, por lo que mucha
gente preferir ahorrar que gastar, contribuyendo as a contraer la demanda, la
disminucin del consumo, afecta directamente la demanda, por lo que la inflacin tiende
a disminuir, como respuesta a la sobre oferta que se produce al bajar la demanda.

CASO 2: TASA ACTIVA BAJA

Cuando las tasas de activas disminuyen, el costo de los crditos disminuye, por lo tanto
financiar inversiones resulta atractivo, contribuyendo al incremento de la produccin y
del empleo.
Igualmente, al disminuir las tasas de inters, el consumo aumenta, en especial el
consumo financiado por crditos, lo que tambin incrementa la produccin y la
demanda.
Una consecuencia directa del incremento de la demanda, es el incremento de los precios
tanto de los costos de produccin como de los bienes y servicios finales, que es lo que
conocemos como inflacin.

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Al disminuir las tasas de inters, ahorrar ya no es atractivo, ni invertir en aquellos
sectores en los que su rentabilidad est sujeta a las tasas de inters.

ENTIDADES FINANCIERAS QUE COBRAN MAYORES TASAS

DE INTERS Y EN QU TIPO DE PRODUCTO FINANCIERO
Banca Mltiple: Empresas Financieras que cobran mayor tasa de inters
Entidad Financiera

Producto

Azteca

Prestamos no revolventes
para libre disponibilidad.
Tarjeta de crdito.
Consumo.
Prestamos no revolventes
para libre disponibilidad a
ms de 360 das.
Tarjeta de crdito
Prestamos revolventes .
Tarjeta de crdito.
Crditos Pignoraticios.
65.60%
Tarjeta de credito.
57.9%

Azteca
Azteca
Azteca

Financiero
Cencosud
Financiero
Comercio
Continental

Tasa de inters (%)

260.54%
232.18%
179.31%
145.26%

106%
105.04%
93.43%

Entidades Financieras: Empresas Financieras que cobran mayor tasa de inters

Entidad Financiera

Producto

Tasa de inters (%)

Compartamos

Prstamos a cuota Fija 91 a

180 das.
Prstamos de 91 a 180 das.
Prestamos no revolventes
para libre disponibilidad a
ms de 360 das.
Tarjeta de crdito.
Consumo.
Prstamos a cuota fija hasta
30 das.

127.48%

Compartamos
Financiera

Financiera Uno
Financiera Uno
Financiera Edyficar

12

107.52%
103.73%

72.79%
71.97%
58.81%

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IV.- CONCLUSIONES:

Podemos ver que al sacar un crdito hipotecario como persona natural, la

entidad financiera presenta mayor tasa de inters que la de banca mltiple eso
hemos observado en la banca BBVA y la financiera Crediscotia, donde la
diferencia radica en el nivel de riesgo, presente ms en una entidad que en una
banca as mismo tambin influye el nivel socioeconmico de la persona y el
ndice de morosidad muy creciente en nuestro pas, mientras que una banca
tiene ms dinero donde salvaguardarse, teniendo en cuenta tambin que
tambin se toma en cuenta el tiempo de duracin para la cancelacin del
prstamo.

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VI. REFERENCIAS :

Superintendencia de Banca y Seguros del Per:

www.sbs.gob.pe
Banco Central de Reserva del Per:
www.bcrp.gob.pe
Superintendencia de Mercado de Valores del Per:
www.smv.gob.pe
Asociacin de Bancos del Per:
www.asbanc.com.pe

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