GUA DE APLICACIN

NIC 39: INSTRUMENTOS FINANCIEROS

RECONOCIMIENTO Y MEDICIN

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GUA DE APLICACIN

NIC 39 Instrumentos Financieros:

Reconocimiento y Medicin
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sobre NIIF

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El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ha decidido sustituir la

NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin a lo largo de un
periodo de tiempo. La primera entrega, que trata la clasificacin y medicin
de activos financieros, se emiti como NIIF 9 Instrumentos Financieros en
noviembre de 2009. Los requerimientos para la clasificacin y medicin de los
pasivos financieros y la baja en cuentas de activos y pasivos financieros se
aadieron a la NIIF 9 en octubre de 2010. En consecuencia, partes de la NIC
39 estn siendo sustituidas y quedarn obsoletas para los periodos anuales
que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. Se han publicado las
propuestas para sustituir los requerimientos sobre deterioro de valor y las
propuestas sobre contabilidad de coberturas se espera que se publiquen en
2010. Los requerimientos restantes de la NIC 39 continan en vigor hasta ser
sustituidos por futuras entregas de la NIIF 9. El Consejo espera sustituir la NIC
39 en su totalidad.
Deterioro del valor e incobrabilidad de activos financieros medidos al costo
amortizado
Una entidad evaluar al final de cada periodo sobre el que se informa si
existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos
medidos al costo amortizado est deteriorado. Cuando exista evidencia
objetiva de que se ha incurrido en una prdida por deterioro del valor en
activos financieros medidos al costo amortizado, el importe de la prdida se
medir como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor
presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las prdidas
crediticias futuras en las que no se haya incurrido), descontados con la tasa
de inters efectiva original del activo financiero (es decir, la tasa de inters
efectiva computada en el momento del reconocimiento inicial). El importe en
libros del activo se reducir directamente, o mediante una cuenta correctora.
El importe de la prdida se reconocer en el resultado del periodo.
Coberturas
Una relacin de cobertura cumplir los requisitos para ser contabilizada de
acuerdo con lo establecido en los prrafos 89 a 102, si y slo si, se cumplen
todas las condiciones siguientes:
(a) Al inicio de la cobertura, existe una designacin y una documentacin
formales de la relacin de cobertura y del objetivo y estrategia de gestin del
riesgo de la entidad para emprender la cobertura. Esa documentacin incluir
la identificacin del instrumento de cobertura, de la partida cubierta o
transaccin, de la naturaleza del riesgo que se est cubriendo y de la forma
en que la entidad medir la eficacia del instrumento de cobertura para

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compensar la exposicin a los cambios en el valor razonable de la partida cubierta o a los

cambios en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.
(b) Se espera que la cobertura sea altamente eficaz en la consecucin de la compensacin
de los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto,
de manera congruente con la estrategia de gestin del riesgo para tal relacin de cobertura
en particular que se haya documentado inicialmente.
(c) Para las coberturas del flujo de efectivo, la transaccin prevista que es objeto de la
cobertura, deber ser altamente probable y presentar adems una exposicin a las
variaciones en los flujos de efectivo que podran, a la postre, afectar los resultados.
(d) La eficacia de la cobertura puede medirse con fiabilidad, es decir el valor razonable o los
flujos de efectivo de la partida cubierta que son atribuibles al riesgo cubierto y el valor
razonable del instrumento de cobertura pueden medirse con fiabilidad.
(e) La cobertura se evala en un contexto de negocio en marcha, y realmente se puede
concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para los cuales ha sido
designada. [prrafo 88]
Las relaciones de cobertura son de tres clases:
(a) cobertura del valor razonable: es una cobertura de la exposicin a los cambios en el valor
razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no reconocidos, o
bien de una porcin identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme, que
puede atribuirse a un riesgo en particular y puede afectar al resultado del periodo;
(b) cobertura del flujo de efectivo: es una cobertura de la exposicin a la variacin de los
flujos de efectivo que
(i) se atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido
(como la totalidad o algunos de los pagos futuros de inters de una deuda a inters
variable), o a una transaccin prevista altamente probable, y que
(ii) puede afectar al resultado del periodo.
(c) Cobertura de la inversin neta en un negocio en el extranjero tal como se define en la
NIC 21.
Si una cobertura del valor razonable cumple, durante el periodo, con los requisitos
establecidos en el prrafo 88, se contabilizar de la siguiente forma:
(a) la ganancia o prdida procedente de volver a medir el instrumento de cobertura al valor
razonable (en el caso de un derivado que sea instrumento de cobertura) o del componente
de moneda extranjera medido de acuerdo con la NIC 21 (en el caso de un instrumento de
cobertura que no sea un derivado) se reconocer en el resultado del periodo; y
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(b) la ganancia o prdida de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto ajustar el

importe en libros de la partida cubierta y se reconocer en el resultado del periodo. Esto se
aplicar incluso si la partida cubierta se midiese al costo.
Cuando una cobertura del flujo de efectivo cumpla, durante el periodo, las condiciones
establecidas en el prrafo 88, se la contabilizar de la manera siguiente:
(a) la parte de la ganancia o prdida del instrumento de cobertura que se determina que es
una cobertura eficaz (vase prrafo 88) se reconocer en otro resultado integral; y
(b) la parte ineficaz de la ganancia o prdida del instrumento de cobertura se reconocer en
el resultado del periodo.
Las coberturas de una inversin neta en un negocio en el extranjero, incluyendo la
cobertura de una partida monetaria que se contabilice como parte de una inversin neta
(vase la NIC 21), se contabilizarn de manera similar a las coberturas de flujo de efectivo:
(a) la parte de la ganancia o prdida del instrumento de cobertura que se determina
que es una cobertura eficaz (vase prrafo 88) se reconocer en otro resultado
integral; y
(b) la parte ineficaz se reconocer en el resultado.

Contratos de Garantas Financieras

En algunas jurisdicciones, existen ciertos requisitos reglamentarios o legales que establecen
que una sociedad matriz una subsidiaria (el garante) debe o puede elegir, efectuar pagos en
su representacin, a partes no especificadas fuera del grupo en el caso que una subsidiaria
(deudor) no cumpla con los pagos. El fiador har pagos al deudor por un monto igual al que
el deudor no ha pagado. Esta representacin es abierta (es decir, se refiere a todas las
obligaciones reconocidas en la actualidad, as como a todas las obligaciones que la
subsidiaria pueda contraer en el futuro) y no tiene una contraparte identificada.
La duda que surge en estos casos es si esta representacin de la matriz de garantizar
obligaciones de una subsidiaria a un tercero es un instrumento financiero y, de ser as, se
debe evaluar si se trata de un contrato de garanta financiera segn la NIC 39.9, en los
estados financieros individuales del garante?
La respuesta a esta interrogante es: depende. Antes de considerar si esta representacin
entra o no en la definicin de contrato de garanta financiera de acuerdo con la NIC 39.9, la
entidad debe considerar si el instrumento cumple con la definicin de un instrumento
financiero. Si no es as, el instrumento no est dentro del alcance de la NIC 39 y no puede
ser un contrato de garanta financiera.
Las representaciones a partes no identificadas no cumplen con la definicin de un
instrumento financiero, ya que no son un acuerdo contractual entre el garante y una tercera
parte o partes especificadas. La NIC 32.13 Instrumentos Financieros: Presentacin, establece
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que un contrato es un acuerdo entre dos o ms partes que tiene claras consecuencias
econmicas, que las partes tienen poca o ninguna capacidad de evitar, por ser el
cumplimiento del acuerdo legalmente exigible.
La representacin de cumplir con las obligaciones de la subsidiaria si sta no cumple, no
establece montos con las partes. Como tal, la representacin no es un acuerdo contractual y
est fuera del alcance de la NIC 32 y la NIC 39. Adems, la NIC 32.AG12 aclara que pasivos
o activos que no tengan origen contractual (por ejemplo, impuestos sobre la renta que se
crean como resultado de los requisitos legales impuestos por los gobiernos) no son pasivos
financieros o activos financieros. Por lo tanto, el garante debera aplicar la NIC 37
Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes, y potencialmente contabilizar el
monto que podra ser obligado a pagar en virtud del acuerdo, si se cumplen los criterios
establecidos en la NIC 37.14.
Si la representacin es un acuerdo contractual entre el garante y un tercero, durante un
perodo especificado y, por lo tanto, no cumple con la definicin de un instrumento
financiero y est dentro del alcance de la NIC 39, la entidad debe analizar si el instrumento
cumple con la definicin de contrato de garanta financiera de la NIC 39.9. Un contrato de
garanta financiera slo existe cuando el garante se compromete a hacer pagos especficos
para reembolsar al tenedor por la prdida en la que incurre, porque un deudor incumple su
obligacin de pago de acuerdo con los trminos originales o modificados de un instrumento
de deuda. Si el garante no ha declarado explcitamente que estos contratos de garanta
financiera son contratos de seguros bajo NIIF 4 Contratos de seguro, debe registrar el
contrato de acuerdo con la NIC 39, midiendo el mismo a su valor razonable y
posteriormente se mide por el mayor de:
(1) la cantidad determinada de acuerdo con la NIC 37 o
(2) el importe inicialmente reconocido menos, la amortizacin acumulada reconocida de
acuerdo con la NIC 18 Ingresos ordinarios.
Los acuerdos contractuales que no cumplen con la definicin de un instrumento financiero
pero que no cumplen la definicin de contrato de garanta financiera se miden a valor
razonable con cambios en resultados debido a que el acuerdo contractual se ajusta a la
definicin de un derivado de la NIC 39.9. El acuerdo contractual debe cumplir los siguientes
criterios:
(1) la inversin inicial recibida por el garante es pequea comparada con la cantidad que
podra ser requerida pagar si se hace un reclamo en virtud del acuerdo contractual,
(2) el valor razonable de la acuerdo es impulsado por el riesgo de crdito del deudor, y
(3) el acuerdo ser cancelado en el futuro, ya sea si el titular presenta una demanda contra
el garante, o en su vencimiento existe una forma de liquidacin.

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Prstamos a tasa cero y sin vencimiento

CASO 1 - Determinacin de la tasa de inters efectiva para un depsito a la vista que tiene
tasa de inters contractual igual a cero
La empresa A otorga un prstamo sin vencimiento y sin intereses por $ 100,000 a la
subsidiaria B (en trminos call). El trmino call significa que A puede exigir el pago en
cualquier momento. El hecho de que el prstamo sea call significa que la tasa de inters
efectiva del prstamo es igual a cero?
La respuesta a esta interrogante es, no. De acuerdo con la NIC 39.AG64 para determinar la
tasa de inters efectiva de un prstamo que no genera intereses se debe considerar la tasa
de inters vigente en el mercado para un instrumento similar. Esta no se debe ver afectada
por el hecho de que los trminos del acuerdo sean a tasa cero porque sea call.
La NIC 39.AG64 establece que el valor razonable de un prstamo o cuenta a cobrar a largo
plazo que no genera intereses puede estimarse como el valor presente de todos los flujos de
caja futuros descontados a la tasa de inters vigente en el mercado para un instrumento
similar (similar a la moneda, plazo, tasa de inters y otros factores) con una calificacin
crediticia similar.
Cuando la tasa contractual es cero, el resultado ser el costo amortizado del prstamo que
es el importe pagadero a la vista. Esto no significa que la tasa de inters efectiva sea cero.
La determinacin de una tasa de inters efectiva de un prstamo call es importante ya que
esta tasa de inters efectiva afecta la evaluacin de la tasa que debe aplicarse cuando se
cambian las condiciones del prstamo y se aplaza el pago.
CASO 2 - Determinacin del costo amortizado y clasificacin de un prstamo
intercompaa sin intereses y sin vencimiento establecido
La empresa A otorga un prstamo de $ 100,000 a la subsidiaria B al comienzo del ao 20X0.
El prstamo fue concedido sin vencimiento ni condiciones de pago (es decir, call). La fecha
de cierre de ejercicio es el 31 de diciembre de 20X0 Cul es el costo amortizado del
prstamo que debe estar contabilizado en los estados financieros de B? El prstamo se debe
clasificar como un activo / pasivo financiero corriente o no corriente?
El costo amortizado del prstamo al 31 de diciembre de 20X0 para A y B es el monto
cancelable a la vista, es decir, $ 100.000 (NIC 39.49), sujeto a test de deterioro.
La entidad A clasifica el prstamo por cobrar como corriente o no corrientes, segn cuando
se espera realizar el prstamo (NIC 1.57 (c)).
La Subsidiaria B clasifica el prstamo como pasivo financiero corriente, ya que no tiene el
derecho incondicional para aplazar la cancelacin del pasivo durante, al menos, 12 meses
despus de la fecha de cierre (NIC 1.60 (d)).
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Derivados Implcitos
Caso de estudio: Documento convertible en un nmero variable de acciones
Una entidad emite un documento (bono) con un valor nominal de $ 1.000. El documento
tiene un vencimiento de tres aos a partir de su fecha de emisin. El documento paga un
cupn anual del 10% y, en cualquier momento hasta su vencimiento, el titular puede
convertir el documento en un nmero de acciones, a su valor de cotizacin, a $1.000.
Supongamos que no hay costos de transaccin.
Anlisis conceptual
Analizando el caso se trata de un pasivo financiero con un derivado implcito de pasivo que
tiene un valor razonable nulo:

Existe una obligacin contractual de pagar en efectivo donde el emisor no puede

evitar, el emisor tiene que pagar un cupn anual efectivo y podra ser necesario
pagar el monto del capital al cabo de tres aos si el titular decide no ejercer la
conversin opcin.
Las excepciones previstas en NIC 32.16AD no se aplican
El instrumento tiene caractersticas que son similares a patrimonio, el instrumento
contiene una opcin para convertirse en un instrumento de capital.

El componente principal de la deuda principal se clasificar como un pasivo financiero en su

totalidad. Esto se debe a que existe la obligacin de pagar en efectivo que el emisor no
puede evitar y, para este componente de forma independiente no hay ninguna
caracterstica que sea similar a patrimonio. La caracterstica de conversin es evaluada
sobre una base independiente:

No existe una obligacin contractual de pagar en efectivo que el emisor no puede

evitar. La caracterstica de conversin de capital slo puede ser cancelada mediante
la emisin de acciones de capital, de lo contrario, simplemente expira sin ejercer.
Sin embargo, existe la obligacin de emitir un nmero variable de acciones - el
nmero de acciones a emitir se basa en el precio de mercado en la conversin.

Por consiguiente, la caracterstica de conversin se clasifica como un derivado pasivo.

Esto significa que el documento contiene los siguientes componentes:

Los flujos de caja contractuales de los cupones al 10% anual y un pago en efectivo de
$ 1.000 (pasivo)
La caracterstica de conversin para convertir el pasivo en patrimonio del emisor al
precio de mercado en la fecha de conversin (derivado implcito de pasivo).

Para los documentos convertibles con pasivos derivados implcitos, el pasivo derivado
implcito se determina primero y el residual valor se asigna a la deuda principal. Sin
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embargo, en este caso, el derivado implcito de pasivo tiene un valor de mercado de cero,
por lo tanto, valor en libros inicial del pasivo principal es igual a su precio de la transaccin.
El asiento para el reconocimiento inicial es el siguiente:
Dr Efectivo CU1, 000
Cr Pasivo Deuda CU1, 000

Ejemplos Ilustrativos de Instrumentos

financieros
Ejemplo 1:
La compaa A est evaluando cul de los siguientes tems es un instrumento financiero:
1. Dinero en efectivo depositado en Bancos
2. Lingotes de oro depositados en bancos
3. Cuentas por cobrar
4. Inversiones en instrumentos de deuda
5. Inversiones en instrumentos de patrimonio, donde la Compaa A no posee influencia
significativa sobre la inversin.
6. Inversiones en instrumentos de patrimonio, donde la Compaa A tiene influencia
significativa sobre la inversin.
7. Gastos pagados por adelantado
8. Arrendamiento financiero a cobrar o pagar
9. Ingreso diferido
10. Pasivo por Impuesto corriente y diferido
11. Provisin por prdidas estimadas de litigios
12. Un contrato de Compra de Electricidad que puede ser liquidado en efectivo neto
13. Emisin de instrumentos de deuda
14. Emisin de instrumentos de patrimonio

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Anlisis
1. Si, el dinero en efectivo depositado en bancos es un instrumento financiero. Si una
entidad deposita dinero en un banco, es un activo financiero de la entidad, y un pasivo
financiero para el banco, dado que el banco posee una obligacin contractual de repagar el
efectivo a la entidad. Se encuentra dentro del alcance de la IAS 32.
2. No, el oro no es un instrumento financiero. Es un commodity. Esta fuera del alcance de la
IAS 32.
3. Si, una cuenta a cobrar comercial es un instrumento financiero. La cuenta a cobrar
comercial es un activo financiero dado que el dueo tiene un derecho contractual de recibir
dinero. Se encuentra dentro del alcance de la IAS 32.
4. Si, una inversin en un instrumento e deuda es un instrumento financiero. Inversiones en
instrumentos de deuda son activos financieros dado que el inversor tiene un derecho
contractual de recibir dinero. Se encuentra dentro del alcance de la IAS 32.
5. Si, una inversin en un instrumento de patrimonio es un instrumento financiero.
Inversiones en instrumentos de patrimonio son activos financieros dado que el inversor
posee un instrumento de patrimonio emitidos por otra entidad. Se encuentra dentro del
alcance de la IAS 32.
6. Mientras un inversin en una instrumento de patrimonio es un instrumento financiero
(activo financiero), si el inversor posee influencia significativa, control conjunto, o control
sobre la participante, la inversin generalmente se encuentra fuera del alcance de la IAS 32,
y contabilizada en cambio como inversin en asociada, joint venture, o subsidiaria.
7. No, gastos pagados por adelantado no es un instrumento financiero dado que no
resultar en la entrega o intercambio de efectivo u otro instrumento financiero. Estn por
fuera del alcance de la IAS 32.
8. Si, los arrendamientos financieros a cobrar o a pagar son un instrumento financiero. Se
encuentran dentro del alcance de la IAS 32. (Sin embargo, se encuentra fuera del alcance de
la IAS 39 excepto por el reconocimiento y medicin del impairment del leasing financiero a
cobrar)
9. No, los ingresos diferidos no se cumplen con la definicin de instrumentos financieros.
Los ingresos financieros se encuentran fuera del alcance de la IAS 32.
10. No, el impuesto diferido no cumple con la definicin de instrumentos financieros, dado
que no se genera a partir de derechos u obligaciones contractuales, pero s bajo
requerimientos estatutarios. Se encuentran por fuera del alcance de la IAS 32.
11. No, las provisiones no cumplen con la definicin de instrumentos financieros dado que
no se generan a partir del resultado de derechos u obligaciones contractuales. Se
encuentran por fuera del alcance de la IAS 32.
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12. A pesar de que el contrato de compra de electricidad no cumple con la definicin de

instrumentos financieros, el mismo es incluido dentro del alcance de la IAS 32 (y IFRS 9 y IAS
39) si puede ser liquidado en efectivo a menos que pueda ser liquidado mediante la entrega
para cumplir con la compra normal de la entidad, venta, o requerimientos de uso.
13. Si, los instrumentos de deuda emitidos cumplen con la definicin de pasivo financiero.
Se encuentra bajo el alcance de la IAS 32.
14. Si, los instrumentos de patrimonio emitidos son un instrumento financiero que se
encuentra bajo el alcance de la IAS 32. Sin embargo, a pesar de que un instrumento de
patrimonio emitido cumple con la definicin de instrumento financiero, existe una
excepcin especfica del alcance para los instrumentos de patrimonio emitidos en la IAS 39
(e IFRS 9).

Ejemplo 2: Instrumentos que se cancelarn con patrimonio

Ejemplo de instrumentos que son clasificados como pasivos financieros son:
1. Un contrato que requiere a la entidad a emitir en el momento de la cancelacin a una
fecha futura un nmero variable de instrumentos de patrimonio que equivalgan a $100.000
en esa fecha futura
2. Un contrato que requiere a la entidad a emitir en el momento de la cancelacin a una
fecha futura un nmero variable de instrumentos de patrimonio que equivalgan a 100 onzas
de oro en esa fecha futura
3. Un contrato que requiere a la entidad emitir un nmero fijo de instrumentos de
patrimonio (acciones)a cambio de un importe de efectivo equivalente al valor de 100 onzas
de oro en una fecha futura. El contrato estipula emitir una determinada cantidad de
acciones fijas estimadas a la cotizacin futura de la onza de oro que se cancelaran al valor de
100 onzas en una fecha futura.

Ejemplo 3: Instrumento de pasivo financiero

El 1 de enero de 20X7, la Entidad A suscribe un contrato forward que requiere a la entidad la
recompra de 1000 acciones a $60.000 el 31 de diciembre de 20X7. No se realizan ni se
reciben pagos al inicio del contrato. La tasa de inters de mercado es 10%, siendo el valor
presente del pago $ 54.545 (=60.000/(1 + 10%)). A continuacin, la entidad efecta los
asientos contables al momento del reconocimiento inicial del pasivo reconocida por la
recompra a tal precio:
54.545

Patrimonio
Pasivo

54.545

Al 31 de diciembre de 20X7, la entidad A realiza el siguiente asiento para reconocer la

amortizacin de acuerdo al mtodo de inters efectivo.
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10

6.565

Intereses perdidos
Pasivo

6.565

Finalmente, el 31 de diciembre de 20X7 la entidad liquida el contrato de forward y realiza el

siguiente ajuste contable.
60.000

Pasivo
Caja

60.000

Ejemplo 4: Presentacin de Pasivo y Patrimonio

Durante el 2004, la Entidad A emiti un nmero de instrumentos financieros. La misma se
encuentra evaluando como los respectivos instrumentos deben ser presentados bajo IAS
32:
1 Bono perpetuo (x. ej. El bono no posee una fecha de vencimiento) y paga un 5% de
intereses por ao.
2 Una accin con rescate obligatorio por un monto fijo de reembolso (la accin ser
reembolsada por la entidad a una fecha futura a un valor pactado)
3 Una accin recomprable por el emisor a opcin del portador por un importe fijo de
efectivo.
4 Una opcin de compra que permite al tenedor comprar un nmero fijo de acciones
ordinarias de la entidad A a un importe fijo de efectivo.

Anlisis
1. Un bono perpetuo emitido (bono que no posee una fecha de vencimiento) y que paga un
5% inters por ao, debe ser clasificado como un pasivo financiero. Dado que dicho
instrumento posee una obligacin de pagar intereses, cumple la definicin de pasivo
financiero.
2. Una accin con rescate obligatorio (accin que ser reembolsada por la entidad en una
fecha futura) por un importe fijo de reembolso debe ser clasificada como un pasivo
financiero. Esto es as, debido a que el instrumento contiene una obligacin de pagar un
importe fijo de efectivo u otro activo financiero como reembolso de la accin, cumpliendo
de dicha forma con la definicin de pasivo financiero.
3. Una accin emitida que ser reembolsada a travs de un importe fijo de efectivo como
opcin del tenedor deber ser clasificada como un pasivo financiero. Esto es as, debido a
que la entidad no puede evitar la liquidacin en efectivo si el tenedor as lo requiere, por lo
que se cumple con la definicin de pasivo financiero.

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4. Una opcin de compra que permite al tenedor la compra de un nmero fijo de acciones
ordinarias de la Entidad A por un importe fijo de efectivo debe ser clasificado como
Patrimonio. Un contrato que ser (o puede ser) liquidado con patrimonio propio (ej.
Acciones) es clasificado como Patrimonio si est previsto el intercambio de un nmero fijo
de instrumentos de patrimonio propio (acciones) por un importe fijo de efectivo.

Ejemplo 5: Instrumentos compuestos

Un bono que es convertible en un nmero fijo de acciones ordinarias del emisor es un
instrumento compuesto. Desde la perspectiva del emisor, un bono convertible tiene los
siguientes dos componentes:
1. Una obligacin de pagar inters y principal sobre el bono mientras el mismo no sea
convertido. Este componente cumple con la definicin de pasivo financiero ya que el emisor
tiene la obligacin de pagar efectivo u otro activo financiero.
2. La venta de una opcin escrita de compra (calloption) que garantiza al tenedor el
derecho de convertir el bono en un nmero fijo de acciones ordinarias de la entidad. Este
componente cumple con la definicin de instrumento de patrimonio.

Ejemplo 6: Registracin de un instrumento compuesto

La entidad A emite un bono con valor nominal (principal) de $ 100.000. El tenedor del bono
tiene el derecho de convertir el bono en acciones ordinarias de la entidad A. Al momento de
la emisin, la entidad A recibe un ingreso de $ 100.000.
Mediante el descuento de los flujos de fondos del principal e intereses, y usando una tasa
de inters para bonos similares (sin componente patrimonial), la entidad A determina que el
valor razonable de un bono sin componente patrimonial sera $ 91.000. Por lo tanto el valor
inicial en libros del componente de pasivo es $ 91.000.
El valor en libros del componente patrimonial se computa como la diferencia entre el total
recibido $100.000 (valor razonable) y el monto computado por el componente de pasivo $
91.000.
El valor inicial del componente de patrimonio es $9.000 y se registra as:
100.000

Efectivo
Pasivo financiero
Patrimonio

91.000
9.000

Posteriormente la parte de pasivo se contabiliza de acuerdo a la NIC 39 (por ejemplo costo

amortizado). La parte patrimonial queda por fuera de la NIC 39 y no se remide
posteriormente. La clasificacin pasivo/patrimonio no se revisa a causa de un cambio en la
probabilidad de uso de la opcin de conversin.
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Ejemplo 7: Otros contratos incluidos en el alcance de la NIC 39

Si una entidad firma un contrato para comprar oro a un precio determinado a una fecha
futura determinada, el contrato estara en el alcance de la NIC 39 si la entidad pudiese
cancelar el contrato por el neto en efectivo y la entidad no espera usar el oro en sus
actividades de negocio.
En ese caso el contrato es suficientemente similar a un instrumento financiero derivado y es
apropiado reconocerlo y medirlo de acuerdo a la NIC 39.
Sin embargo, si la entidad firma un contrato para comprar electricidad con el propsito de
recibir la electricidad de acuerdo con los requerimientos de uso esperado ese contrato
estara fuera del alcance de la NIC 39 y se registrara como un contrato ejecutable y
usualmente no se reconoce hasta que ambas partes hayan cumplido los trminos del
contrato

Ejemplo 8: Contrato para la compra de cobre

La entidad A firma un contrato para la compra de 5 millones de libras de cobre a un precio
fijo a una fecha futura. El cobre es activamente comercializado en el mercado de metales y
es fcilmente convertible en dinero.

Anlisis
El presente contrato se encuentra potencialmente dentro del alcance de la IAS 39 debido a
que es un contrato de compra o venta de un tem no financiero (Cobre) y el contrato se
encuentra sujeto a una potencial liquidacin neta.
Bajo la IAS 39, el contrato es considerado sujeto a una potencial liquidacin neta si el tem
no financiero que ser entregado se encuentra preparado para ser convertible en efectivo.
La presente condicin se cumple debido que el presente tem no financiero es
comercializado bajo un mercado activo. Por lo tanto, el contrato se encuentra bajo el
alcance de la IAS 39 a menos que sea una compra o venta normal.
No hay suficiente informacin en la pregunta para determinar si es una compra o venta
normal. El contrato ser considerado ser una compra o venta normal si la entidad tiene
intencin de liquidar el contrato tomando la entrega del tem no financiero y no tiene
informacin sobre:
Liquidacin neta
Acuerdos de compensacin
Venta poco despus de la entrega, con el objetivo de generar ganancias a travs de
fluctuaciones en el corto plazo en el precio o el margen del vendedor.

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Ejemplo 9: Liquidacin de contratos de venta de elementos

no financieros por el neto
La empresa A es un fabricante de cobre que realiza contratos a futuro para la venta de
cobre a clientes. Estos contratos son homogneos y le permiten a la entidad:
a. La entrega fsica del cobre al final del contrato
b. Pagar o recibir la liquidacin neta en efectivo en funcin del valor razonable del cobre
En funcin de su capacidad operativa la empresa es capaz de cumplir con la entrega fsica
del cobre en los plazos previstos en los contratos. Al inicio del contrato la entidad tiene la
intencin de hacer la entrega fsica de acuerdo a sus necesidades de venta. Histricamente
siempre ha liquidado por el neto contratos de este tipo, cuando la cotizacin del cobre le
resulta beneficiosa (in themoney), de lo contrario ha optado por la entrega fsica (out of
themoney). Este contrato se encuentra fuera del alcance de la NIC 39?

Anlisis
No. La intencin de la direccin, as como su historia de cancelacin por el neto de contratos
similares se debe considerar al evaluar si los contratos estn fuera de mbito de la NIC 39.
Como se describi anteriormente, los contratos son homogneos. El hecho que A tenga un
historial de cancelaciones por el neto, implica que los mismos no se realizan con el
propsito de la entrega de cobre, de acuerdo sus expectativas de venta.
Por lo tanto, estos contratos no cumplen la exencin en el alcance previsto en la NIC 39.5,
en consecuencia, todos los contratos a plazo deben contabilizarse como derivados de
acuerdo con la NIC 39 ya que no puede sostenerse que estos contratos en su conjunto se
realicen de acuerdo a las necesidades operativas de la empresa.

Ejemplo contabilizacin activo a costo amortizado

Supongamos que un instrumento de deuda tiene un valor de principal al inicio de 100.000,
el cual ser repagado por el emisor al vencimiento en un plazo de 5 aos, con cupones 6%
anual pagaderos al final de cada ao hasta el vencimiento (i.e 6.000 por ao). La compaa
compr el instrumento de deuda en el mercado el 1 de enero de 20X1 en 93.400
(incluyendo costos de la operacin por 100), lo que representa un descuento respecto del
principal de 6.600. la empresa A clasifica el instrumento de deuda como mantenida hasta el
vencimiento y efecta el siguiente asiento:
Reconocimiento inicial
93.400

Inversin
HTM
Efectivo

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93.400
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Basado en el flujo de fondos del instrumento de deuda (desembolso inicial 93.400, 5 cobros
anuales de intereses de 6.000 y cobro al vencimiento de 100.000) se puede ver que la TIR de
la inversin es de 7,64%.
Esta es la nica tasa de descuento que iguala el valor presente de los flujos futuros con el
precio de compra. Basados en la tasa de inters efectiva de 7,64% el costo amortizado e
ingresos por intereses reconocido cada ao durante la vida del activo financiero se computa
como se indica en la siguiente tabla:
Ao

20X1
20X2
20X3
20X4
20X5

(A)
Costo
amortizado
del perodo
93.400
94.533
95.753
97.066
98.479

(B)
Ingresos por
intereses (6%)
y repago del
principal
6.000
6.000
6.000
6.000
106.000

(C)
(D)
Ingresos por
Amortizacin (=(C)
interses (=(A) x (B))
7,64%)
7.133
7.220
7.313
7.413
7.521

1.133
1.220
1.313
1.413
1.521

Costo
amortizado
al final del
perodo =
(A) + (D)
94.533
95.753
97.066
98.479
-

Al final de cada ao la registracin sera la siguiente:

Ao
Caja
Inversiones HTM
Intereses ganados

20X1
6.000
1.133
(7.133)

20X2
6.000
1.220
(7.220)

20X3
6.000
1.313
(7.313)

20X4
6.000
1.413
(7.413)

20X5
6.000
(98.479)
(7.521)

Desreconocimiento de pasivos financieros

Pregunta
La gerencia debe dar de baja un pasivo financiero (depsitos de clientes), cuando la
administracin considera que el cliente no solicitar el pago del mismo?
Ejemplo ilustrativo de aplicacin
La administracin del Banco M tiene como poltica dar de baja los depsitos de clientes en
los que cree, basado en la experiencia pasada, que ya no tiene la obligacin de pagar el
cliente. Esto se produce cuando el contacto con el cliente se ha perdido: por ejemplo, la
correspondencia con el cliente ha sido devuelto sin entregar, o donde no se han producido
transacciones durante largo perodo de tiempo definido. Sera correcto que la gerencia
reconozca el ingreso por la cantidad dada de baja de la cuenta del cliente?

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Antecedentes
La entidad debe eliminar un pasivo financiero de su balance cuando el obligacin
establecida en el contrato haya sido pagada, cancelada o haya expirado. Estas condiciones
se cumplen cuando el deudor paga al acreedor o cuando est legalmente dispensado de la
responsabilidad primaeria por ley o por el acreedor [NIIF 9].
Anlisis
La respuesta es NO, la gerencia no debe dar de baja las cuentas inactivas. La condicin para
desreconocer las cuentas slo se cumple cuando el deudor est legalmente dispensado de
la responsabilidad fundamental, ya sea por va judicial o por acuerdo con el acreedor. El
Banco M no ha sido legalmente liberado de la obligacin de pagar el cliente, por lo que debe
seguir reconociendo el pasivo por el saldo de depsitos de clientes. En algunos pases los
saldos inactivos se transfieren al gobierno, despus de un perodo especificado de tiempo.
El saldo debe ser dado de baja cuando dicho traslado se hace, sin embargo, la contrapartida
es contra efectivo y no contra ingresos.

Venta de la cartera de cuentas por cobrar con

recurso
Pregunta
Debe la gerencia de una Entidad dar de baja una cartera de cuentas por cobrar cuando la
cartera se vende con recurso?
Ejemplo ilustrativo de aplicacin
La Entidad T vende cuentas por cobrar con vencimiento de 6 meses por un importe en libros
de 100.000 a la entidad K con un pago en efectivo de 95.000, con pleno derecho de recurso.
La entidad T est obligada a readquirir algunos de los crditos, al precio original ms
intereses en los trminos establecidos por el recurso, si la entidad K opta por devolverlos.
Anlisis
Un activo financiero o parte de un activo financiero solamente se da de baja del balance
cuando:
1. Los derechos a los flujos de caja del activo se extinguen, o
2. Han sido transferidos los derechos a los flujos de caja del activo y sustancialmente todos
los riesgos y beneficios de su propiedad, o
3. Sustancialmente los riesgos y beneficios no fueran transferidos ni mantenidos, pero el
control del activo fue transferido.
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Si se mantiene el control del activo pero se transfiere sustancialmente todos los riesgos y
beneficios, se mantendr el activo por la parte de control mantenida por la Sociedad.
La entidad debe dar de baja un activo financiero o una parte de ella cuando, y slo cuando,
la entidad pierde el control de los derechos contractuales que componen el activo
financiero (o una parte de ella) [NIC 39, NIIF 7 y NIIF 9].
Respuesta
No, la entidad T no debe dar de baja las cuentas por cobrar. La transaccin debe ser
reconocida como un prstamo con colateral. La Entidad T no ha transferido los riesgos y
beneficios inherentes a las cuentas a cobrar a la entidad K y sigue expuesta al riesgo de
incumplimiento, ya que est obligada a recomprar los derechos de cobro a opcin de K.
Ejemplo Bajas de activos financieros donde la entidad ha transferido sustancialmente los
riesgos y beneficios de la propiedad incluye:
1. La venta de un activo financiero donde el vendedor no retiene ningn derecho ni
obligacin asociada con el activo vendido.
2. La venta de un activo financiero dnde el vendedor retien el derecho de recompra del
activo, per el precio de recompra se fija al valor razonable corriente del activo a la fecha de
la recompra.
3. La venta de un activo financiero dnde le vendedor retiene una opcion de recompra
sobre el activo pero esa opcin est deep out of the money (no es probable que esa
opcin ejecute).
4. La venta de un activo financiero donde el vendedor asume una opcin de recomprar el
activo (a opcin del comprador) y la opcin est deep out of the money (no es probable
que esa opcin ejecute).
Ejemplo Bajas de activos financieros cuando no ha retenido ni transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad
Una entidad vende cuentas por cobrar con un valor en libros de $ 100.000 en $ 99.000 y le
da al comprador una garanta para compensarlo por prdidas por incobrabilidad hasta $
1.000, cuando las prdidas esperadas basadas en experiencia histrica son de $ 3.000.
La Entidad entiende que no ha retenido ni transferido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios de la propiedad.
Por lo tanto debe evaluar si mantiene el control sobre el activo transferido:
Si mantiene el control el vendedor reconoce $ 1.000 como activo y el correspondiente
pasivo para reflejar la implicacin continuada (el importe mximo a pagar bajo la garanta) y
dar de baja el valor remanente por $ 99.000.
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Baja en cuentas de instrumentos financieros

cuando se retienen los riesgos y beneficios
Prrafos de la norma que debemos considerar para analizar el ejemplo prctico
Cuando una entidad transfiera un activo financiero, evaluar en qu medida retiene los
riesgos y las recompensas inherentes a su propiedad. En este caso:
(a) Si la entidad transfiere de forma sustancial los riesgos y recompensas inherentes a la
propiedad del activo financiero, lo dar de baja en cuentas y reconocer separadamente,
como activos o pasivos, cualesquiera derechos y obligaciones creados o retenidos en la
transferencia.
(b) Si la entidad retiene de forma sustancial los riesgos y recompensas inherentes a la
propiedad de un activo financiero, continuar reconocindolo.
(c) Si la entidad no transfiere ni retiene de forma sustancial todos los riesgos y recompensas
inherentes a la propiedad del activo financiero, determinar si ha retenido el control sobre el
activo financiero. En este caso:
(i) Si la entidad no ha retenido el control, dar de baja el activo financiero y reconocer
por separado, como activos o pasivos, cualesquiera derechos u obligaciones creados o
retenidos por efecto de la transferencia.
(ii) Si la entidad ha retenido el control, continuar reconociendo el activo financiero en
la medida de su implicacin continuada en el activo financiero. [IFRS 9 3.2.6]

Ejemplo prctico
Una entidad ha otorgado un prstamo de $ 3.000 realizado el 1 de enero de 2009, cuyo
cobro de intereses es de $ 195 al ao y el capital se cobra a la par el 31 de diciembre de
2013. Se contabiliza al costo amortizado. El 1 de enero ao 2013 realiza una transaccin por
lo que el prstamo es vendido a un banco por su valor razonable en ese momento de $
2.955, pero la entidad se compromete a reembolsar al banco cualquier monto que no sea
cobrado. La garanta proporcionada por la entidad tiene el efecto de que se retienen
sustancialmente los riesgos y beneficios del prstamo, que por lo tanto no se da de baja.
Por lo tanto la Entidad mantiene en libros el prstamo otorgado y continuar reconociendo
un inters mientras que mantenga el prstamo. Como recibe $ 2.955 por parte del banco, la
entidad reconoce un pasivo por dicho monto que aumentar hasta el monto del activo
mediante la utilizacin del mtodo del inters efectivo. El monto del pasivo ser igual al del
activo el da en que se espera dar de baja en cuentas al pasivo. En este caso particular, el
activo ser dado de baja en cuentas al momento de su vencimiento, el 31 de diciembre de
2013, cuando se realice el pago de $ 3.195 (el ltimo pago de intereses $ 195 y el reembolso
del capital por $ 3.000). De la misma manera el pasivo debe ser incrementado de $ 2.955 a $
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3.155 durante el ao finalizado el 31 de diciembre de 2013. Los siguientes asientos sern

realizados por la Entidad:
1 de enero de 2013
Efectivo
Deudas financieras

Dbito en $
2.955

1 de enero al 31 de diciembre 2013

Prstamos a cobrar ($ 3.195 - $ 3.000)
Intereses ganados

Dbito en $
195

1 de enero al 31 de diciembre 2013

Intereses perdidos ($ 3.195 - $ 2.955)
Deudas financieras

Dbito en $
240

31 de diciembre 2013
Deudas financieras
Prstamos a cobrar

Dbito en $
3.195

Crdito en $
2.955

Crdito en $
195

Crdito en $
240

Crdito en $
3.195

Este ltimo asiento se realiza al momento de que el deudor paga el prstamo en el banco,
por lo que la Entidad queda liberada del riesgo de incobrabilidad.
Este tratamiento contable implica reconocer una prdida de $ 45 en 2013, la cual era
esperada, ya que representa la diferencia entre el valor del activo a la fecha de la
transferencia ($ 3.000) y el efectivo realmente recibido ($ 2.955). Sin embargo, la IFRS 9
requiere que los diferentes elementos de la transaccin sean expuestos por separado, no
alcanza con hacer una simplificacin en el estado de resultados mostrando una prdida neta
de $ 45. Si el activo transferido hubiese sido contabilizado a su valor razonable con cambio a
resultados, ya hubiese sido valuado a $ 2.955 a la fecha de la transferencia, en ese caso la
prdida de $ 45 ya se hubiese reflejado en los estados financieros. Los asientos contables al
1 de enero de 2013 y 31 de diciembre de 2013 hubiesen sido similares los de arriba, con
excepcin de los asientos que devengan intereses los cuales mostramos a continuacin:
1 de enero al 31 de diciembre 2013
Intereses perdidos
Pasivo financiero

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Dbito en $
240

Crdito en $
240

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1 de enero al 31 de diciembre 2013

Prstamos a cobrar
Intereses ganados
Cambios en el valor razonable ganancia

Dbito en $
240

Crdito en $
195
45

Mientras que el monto total registrado en el estado de resultados arroja un total de cero, se
alcanza por diferentes metodologas el incremento de $ 240 en el valor del prstamo a
cobrar es reconocido mientras se devenga o cambia su valor razonable y en cuanto a la
deuda financiera los $ 240 del inters asociado se devengan mediante una tasa efectiva
constante. Esto significa, que cuando la entidad prepara sus estados contables a una fecha
interina, podra mostrar una ganancia o prdida neta asociada a dicha transaccin para una
fecha determinada, en caso de que cambie el valor razonable del activo. Sino,
eventualmente para evitar reconocer esta resultado, si designamos el pasivo financiero a su
valor razonable con cambio a resultados, el cambio en el valor razonable del pasivo
quedara ligado a los cambios en el valor razonable del activo.

Un compromiso de compra de acciones se

debera reconocer como un derivado?
Un instrumento derivado (o un derivado) es un instrumento financiero u otro contrato que
cumple las tres caractersticas siguientes:
(a) su valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de inters especificada, en el
precio de un instrumento financiero, en el de una materia prima cotizada, en una tasa de
cambio, en un ndice de precios o de tasas de inters, en una calificacin o ndice de
carcter crediticio o en funcin de otra variable, que en el caso de no ser financiera no sea
especfica para una de las partes del contrato (a veces se denomina subyacente a esta
variable);
(b) no requiere una inversin inicial neta, o slo obliga a realizar una inversin inferior a la
que se requerira para otros tipos de contratos, en los que se podra esperar una respuesta
similar ante cambios en las condiciones de mercado; y
(c) se liquidar en una fecha futura.
Situacin
Un compromiso de compra de acciones se debera reconocer como un derivado?
Ejemplo ilustrativo de aplicacin:
La entidad A firma un acuerdo en marzo de 2013 para comprar 100 acciones de la entidad B
por 1.00 cada una. Los trminos del contrato establecen que la propiedad de las acciones
pasar el 31 de diciembre de 2013.
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En la fecha del acuerdo, el valor de cotizacin fue de 1,00. El precio de las acciones haba
cado en aproximadamente un 25% a 0,75 el 31 de diciembre 2013. El acuerdo de compra
de acciones no fue designado como una cobertura de flujo de caja.
Solucin
El compromiso de compra de acciones a 1,00 es un derivado entre la fecha del compromiso
y la fecha de liquidacin. El derivado debe ser medido por su valor razonable y los cambios
en el valor razonable reconocidos en resultados. El valor razonable inicialmente es cero
(ignorando el valor temporal del dinero) y su valor razonable a la fecha de suscripcin
(liquidacin) es negativo 25 (un pasivo).
Ejemplo contabilizacin de instrumentos derivados:
El 15 de diciembre de 20X5, la entidad A obtiene una opcin que le da el derecho (no la
obligacin) a comprar 1.000 acciones de la entidad B el 15 de abril de 20X6 a un precio de $
100 por accin. El costo de cada opcin que A debe pagar es $ 3. El 15 de diciembre de
20X5, A registra:
_____________________________________________________
Instrumentos derivados (activo) 3.000
Disponible 3.000
____________________________________________________
La informacin de mercado sugiere que la entidad A puede vender cada opcin en $ 4. Por
lo tanto al 31 de diciembre de 20X5, A realiza el siguiente asiento para reconocer el
aumento en el valor razonable:
___________________________________________________________________
Instrumentos derivados (activo) 1.000
Ganancia por tenencia de derivados 1.000
___________________________________________________________________
El 15 de abril de 20X6, el valor razonable de cada opcin es $ 10, el valor de la accin es $
110. Debido a que el valor de la accin es mayor al valor pactado en la opcin, A ejerce la
opcin comprando 1.000 acciones a $ 100 cada una.
Bajo la NIC 39, los activos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable, por lo
cual las acciones se reconocen a $110 en lugar del precio pagado de $ 100. Adicionalmente,
el activo (opcin) se da de baja (desreconoce), realizando el siguiente asiento:

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________________________________________________________________
Instrumentos derivados (activo) 6.000
Ganancia por tenencia de derivados 6.000
(para registrar el incremento en el valor razonable de la opcin de $6)
_________________________________________________________________
___________________________________________________________________
Inversin en acciones en B 110.000
Disponible

100.000

Instrumentos derivados (activo) 10.000

(para registrar el ejercicio de la opcin, su baja y la recepcin de las acciones)
___________________________________________________________________

Ejemplo de deterioro de cuentas a cobrar de

corto plazo
Una empresa de construccin, TEYSA, se compromete a construir un nuevo hospital para
una organizacin sin fines de lucro, SMI. El proyecto toma aproximadamente seis meses y el
pago de $ 50 millones y el vencimiento para el pago del monto se produce seis semanas
despus de su finalizacin. Al finalizar, TEYSA ha reconocido ingresos y un crdito
correspondiente a $ 50 millones debido a que el efecto del descuento en la tasa anualizada
actual del 5% es indiferente. Poco despus de la finalizacin, se hace evidente que SMI se
encuentra en dificultades financieras y es poco probable que sea capaz de enfrentar la
deuda de $ 50 millones. Con el fin de evitar un reclamo judicial por insolvencia, SMI intenta
reestructurar sus obligaciones financieras y ofrece a pagar a TEYSA $ 5 millones por ao
durante los prximos 10 aos. Porque cree que este arreglo parece ofrecer las mejores
perspectivas para la recuperacin de la deuda, TEYSA acepta. A la vista de los hechos (y
suponiendo que no haya impagos de la deuda reprogramada se espera), se podra
argumentar que no es necesario que TEYSA reconozca una prdida por deterioro, ya que
recibir todo el dinero adeudado y a que la tasa de inters efectiva original del
endeudamiento fue de 0 %. Sin embargo, el crdito original era, en principio, descontado
por su valor actual (dado que el crdito era a seis semanas, el efecto de actualizar el crdito
por el valor tiempo del dinero no era relevante). Por lo tanto, el efecto de descontar los
pagos reprogramados en un 5% por ao (aproximadamente 11.400.000 dlares ) debe ser
reconocida como una prdida por deterioro.

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Es una prctica comn en algunas empresas comerciales que determinen la provisin por
morosidad en las cuentas por cobrar utilizando una matriz de aprovisionamiento o frmula
similar, basado en el nmero de das que un prstamo o deuda es vencida, por ejemplo, 0%
si es menor de 90 das, el 20% si el 90 a 180 das, el 50% en caso de 180 a 365 das y 100%
en caso de ms de 365 das de retraso. Esto ser aceptable slo si la frmula se puede
demostrar para producir una estimacin suficientemente cercana conforme al mtodo
establecido en la NIC 39. [NIC 39. E. 4,5]. Al medir el deterioro de un prstamo con garanta
o seguro, los flujos de efectivo utilizados deben reflejar aquellas que puedan resultar de la
ejecucin hipotecaria menos costes para la obtencin y venta de la garanta, si es o no una
ejecucin hipotecaria es probable. [NIC 39. GA84]. La garanta en s no debe ser reconocido
como un activo separado a menos que cumpla los criterios de reconocimiento de un activo
en otro nivel. [NIC 39. E. 4.8].

El resumen tcnico de la norma ha sido preparado por el equipo tcnico de la Fundacin IFRS y no ha sido aprobado por el IASB. Para
conocer los requisitos completos se debe hacer referencia a las Normas Internacionales de Informacin Financiera. Si se desea tener estos
elementos adicionales, es necesario que Usted se suscriba a la versin paga del IASB www.ifrs.org
Los ejemplos incluidos en este material han sido desarrollados por el equipo de ConsultasIFRS, Usted no puede copiar, derivar, editar,
traducir,
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