TRABAJO FINAL

FINANZAS

MARIBEL MONTOYA BUITRAGO

CDIGO 1.054.987.898

CURSO
102038_112

RENE CARLOS PAREDES

TUTOR

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

PROGRAMA DE ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
JUNIO 2014

INTRODUCCION

El presente trabajo se ha realizado con el fin de poner en prctica los conocimientos y

herramientas dadas por medio de la orientacin del tutor, dejando en claro que el anlisis
financiero es una herramienta que permite realizar comparaciones relativas y absolutas en las
empresas facilitando la toma de decisiones de inversin, financiacin, planes de accin,
control de operaciones, entre otros.
Claro lo anterior y Basados en documentos de apoyo propuestos en el curso de Finanzas, se
realiza ejercicio prctico de interpretacin de los estados financieros aplicados a la
COMPAA ABC S.A. con la que Finalmente se evidencia el aprendizaje obtenido del
curso.

DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD
La Compaa ABC S.A. le solicita a usted como administrador financiero que realice un
Informe final de los resultados obtenidos por la compaa para los aos 1 y 2
respectivamente y ao 3 proyectado (Flujo de efectivo), el cual proporcione la siguiente
informacin.
1. Deber establecer las fortalezas y debilidades de la empresa, tomando como base el
anlisis e interpretacin a los estados financieros realizado para los aos 1 y 2, donde aplico
las tcnicas de anlisis vertical y horizontal.
Anlisis de los Estados financieros la Tcnica de Porcientos Integrales
BALANCE GENERAL DIC 31 AOS 1 Y 2
Compaa ABC S.A.
ACTIVO
AO 2
%
AO 1
%
Activo No Corriente
Propiedad Planta y Equipo
620.670
72,35% 408.653 70,47%
Intangibles
23.826
2,78% 11.430
1,97%
Inversiones
47.800
5,57% 34.000
5,86%
Total Activo No Corriente
692.296
80,70% 454.083 78,30%
Activo Corriente
Efectivo y Equivalente a Efectivo
21.607
2,52% 11.413
1,97%
CXC
39.954
4,66% 29.433
5,08%
Inventarios
104.000
12,12% 85.000
14,66%
Total Activo Corriente
165.561
19,30% 125.846 21,70%
TOTAL ACTIVO
857.857 100,00% 579.929 100,00%
PATRIMONIO
Aportes Sociales
35.000
4,08% 35.000
6,04%
Reservas
6.450
0,75% 5.805
1,00%
Utilidades Acumuladas
283.800
33,08%
0,00%
Utilidad del Ejercicio
280.538
32,70% 283.800 48,94%
TOTAL PATRIMONIO
605.788
70,62% 324.605 55,97%
PASIVO
Pasivo Corriente
C X P Proveedores
78.953
9,20% 87.147
15,03%
Pasivos por Impuestos
148.175
17,27% 141.781 24,45%
Obligaciones Laborales
15.256
1,78% 15.128
2,61%
Otras cuentas por pagar
9.685
1,13% 11.268
1,94%
Total Pasivo corriente
252.069
29,38% 255.324 44,03%
TOTAL PASIVO
252.069
29,38% 255.324 44,03%

TOTAL PASIVOS +
PATRIMONIO

857.857

100,00% 579.929 100,00%

COMPAA ABC S.A.

ESTADO DE RESULTADOS DIC 31 AOS 1 Y 2
Ingresos de Actividad
Menos Costo de ventas y Operacin

Utilidad Bruta
Menos Gastos de Administracin
Otros Gastos
Ingresos Financieros
Otros Ingresos

Utilidad antes de Impuestos

Impuesto de Renta

UTILIDAD NETA
Utilidad Bsica y diluida por Accin

AO 2
%
AO1
%
2.180.000 100,00%
2.050.000 100,00%
1.608.000 -73,76% - 1.470.000 -71,71%
572.000 26,24%
580.000 28,29%
176.548
-8,10% - 185.246
-9,04%
62.354
-2,86% 61.733
-3,01%
39.832
1,83%
36.321
1,77%
45.783
2,10%
54.239
2,65%
418.713 19,21%
423.581 20,66%
138.175
-6,34% - 139.781
-6,82%
280.538 12,87%
283.800 13,84%
0,3979
0,4025

Aplicamos al anlisis de los Estados financieros el Mtodo de Aumentos y disminuciones:

COMPAA ABC SA
Estados financieros Comparativos
AO 1

AO 2

408.653

620.670

Cantidad

Porcent
aje

ACTIVO
Activo No Corriente
Propiedad Planta y
Equipo
Intangibles

51,88%
212.017

11.430

23.826

108,45%
12.396

Inversiones

34.000

47.800

40,59%
13.800

Total Activo No Corriente

454.083

692.296

52,46%
238.213

Activo Corriente
Efectivo y Equivalente a
Efectivo
CXC

11.413

21.607

29.433

39.954

Inventarios

85.000

104.000

89,32%
10.194
35,75%
10.521
22,35%

19.000
Total Activo Corriente

125.846

165.561

TOTAL ACTIVO

579.929

857.857

31,56%
39.715

PATRIMONIO
Aportes Sociales

47,92%
277.928
-

35.000

35.000

5.805

6.450

0,00%
-

Reservas

11,11%
645

Utilidades Acumuladas

Utilidad del Ejercicio

283.800

TOTAL PATRIMONIO

324.605

283.800
280.
538
605.788

100,00%
283.800
3.262

-1,15%
86,62%

281.183

PASIVO

Pasivo Corriente
C X P Proveedores
Pasivos por Impuestos

87.147

78.953

141.781

148.175

8.194

-9,40%
4,51%

6.394
Obligaciones Laborales
Otras cuentas por pagar

15.128
11.268

Total Pasivo corriente

255.324

TOTAL PASIVO

255.324

TOTAL PASIVOS +
PATRIMONIO

579.929

15.256

0,85%

128
9.685
1.583
252.069
3.255
252.069 3.255
857.857
277.928

-14,05%
-1,27%
-1,27%
47,92%

COMPAA ABC SA
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
AO 1
Ingresos de Actividad
Menos Costo de ventas y
Operacin

2.050.000
1.470.000

Utilidad Bruta

580.000

AO 2

Cantidad

2.180.000 130.000
1.608.000 138.000
572.000 8.000

Porcent
aje
6,34%
9,39%
-1,38%

Menos Gastos de
Administracin
Otros Gastos

185.246
61.733

176.548
62.354

Ingresos Financieros

36.321

39.832

Otros Ingresos

54.239

45.783

Impuesto de Renta

423.581
139.781

418.713
138.175

UTILIDAD NETA

283.800

280.538

0,4025

0,3979

Utilidad antes de
Impuestos

Utilidad Bsica y diluida por

Accin

8.698
621

-4,70%

3.511
8.456
4.868

9,67%

1.606
3.262
0

1,01%

-15,59%
-1,15%
-1,15%
-1,15%
-1,14%

ANLISIS FORTALEZAS Y DEBILIDADES - COMPAA ABC S. A

FORTALEZAS

DEBILIDADES

La empresa ha logrado reconocimiento,

generando aumento en las ventas.

El valor de la accin aument

El aumento en los ingresos en las ventas

han permitido realizar inversiones que
mejorarn la produccin para los

prximos aos.

La mayor parte de los compromisos

adquiridos se pagan con recursos de la
empresa, disminuyendo el endeudamiento.
La empresa funciona con recursos propios

La solvencia de la empresa aument en un

corto plazo, dado que el activo corriente
aument considerablemente mientras el
pasivo disminuy

El costo de ventas y operacin es

muy alto, afectando la utilidad del
negocio.
El activo corriente no alcanza a
cubrir en totalidad las obligaciones
a corto plazo.
La empresa tiene problemas de
liquidez, es necesario mejorar la
recuperacin de cartera

2. Como resultado del proceso de planeacin financiera, con la proyeccin de un flujo

de efectivo para el ao 3, deber realizar una evaluacin al flujo de efectivo, en la que
deber:

Identificar los faltantes o sobrantes de caja para el ao proyectado.

Una vez identifique lo anterior, deber recomendar las inversiones que la compaa
podr realizar con los sobrantes de caja en caso de existir y justifique desde el punto
de vista financiero, econmico y de produccin su recomendacin en pro de
beneficios para la compaa.

En caso de existir faltantes de caja, deber recomendar fuentes de financiacin para

los faltantes, con el fin de lograr mayor productividad en la compaa y financiar con
anticipacin los faltantes en caso de existir en las condiciones ms ventajosas
para la empresa como mecanismo de control en la planeacin financiera.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
COMPAA ABC S.A.
AO 3
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Ingresos de Actividad

1.744.00
0

Pago Proveedores
(71.058)
Pago a Empleados
(13.730)
Pago Compras
(643.200
)
Pago Gastos Administracin
(211.858
)
EFECTIVO GENERADO EN OPERACIONES
804.154
Pago Gastos Financieros
(59.236)
Pago Impuesto Renta
(138.175
)
Ingresos Financieros
9.157
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES
DE OPERACIN
ACTIVIDADES DE INVERSION

615.900

Compra Maquinaria y Equipo

(248.268
)
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES
DE INVERSION

(248.268
)

ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Pago Obligaciones Bancarias
(3.390)
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE
FINANCIACION

AUMENTO EN EFECTIVO A 31-12

AO 3

(3.390)
364.242

Anlisis flujo de efectivo

Segn el resultado del flujo de efectivo proyectado para el ao 3 , la empresa presentar
sobrante en caja, el cual pude ser invertido en modernizacin de maquinaria y mejoramiento
del proceso de venta.
Modernizacin de maquinaria, con el fin disminuir costos de produccin y automatizar
procesos disminuyendo gastos de personal de planta y perdida por reprocesos.
Mejoramiento de proceso de venta, mediante un estudio del proceso y marketing actual, con
el fin de detectar el por qu de los altos costos, como reducirlos y establecer una estrategia
dirigida a aumentar las ventas para los siguientes aos.

CONCLUSIONES

El anlisis financiero es una excelente herramienta financieras para realizar la toma de

decisiones de la empresa

Se logr entender con los indicadores financieros y a su vez con el anlisis vertical y
horizontal del balance general y estado de resultados

Se alcanzaron los objetivos propuestos

BIBLIOGRAFA

Cabrera E A (2011) Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros Bsicos

para la toma de decisiones. Extrado el 19 de abril de 2014 de
http://66.165.175.205/campus12_20141/file.php/24/Unidad_1_Analisis_e_interpreta

cion_de_estados_financieros/Referencias_bibliograficas_complementarias/Analisis
_e_interpretacion_de_los_estados_financieros_basicos_para_la_toma_de_decision
es.pdf
Flores D C. (2011) Aplicacin de Razones Financieras para el Anlisis e
Interpretacin de Estados Financieros. Extrado del 19 de abril de
http://66.165.175.205/campus12_20141/file.php/24/Unidad_1_Analisis_e_interpreta
cion_de_estados_financieros/Referencias_bibliograficas_complementarias/Aplicaci
on_de_razones_financieras_para_el_analisis_e_interpretacion_de_estados_financi
eros.pdf
Estados financieros consolidados NIFF Isagen Extrado el 18 de abril de
http://66.165.175.205/campus12_20141/file.php/24/Unidad_1_Analisis_e_interpreta
cion_de_estados_financieros/Referencias_bibliograficas_complementarias/Estados
_Financieros_Consolidados_NIIF_ISAGEN.pdf
Villalobos, M. (2012). Anlisis de la importancia del flujo de efectivo en la toma de
decisiones, Recuperado de http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31712 Pg.
26 49.
Historia De Una Empresa Lder. Disponible en:
http://www.eltiempo.com/archivo/documento/MAM-1244258
Pgina web: http://www.supersociedades.gov.co/ss/drvisapi.dll?MIval=ppal