PREGUNTA 1

La contabilidad Gerencial
CONCEPTO.- Es un sistema de recopilacin de informacin relevante con
una correcta interpretacin, para la toma de decisiones de los gerentes,
administradores, propietarios, accionistas, con la finalidad de que el uso
eficiente de los recursos en la empresa optimicen la generacin de valor.
OBJETIVOS.- El objetivo de la Contabilidad Gerencial es entregar la
informacin como herramienta necesaria para una correcta y acertada toma
de decisiones que le permitan lograr las metas, objetivos y misiones de su
responsabilidad, efectuando las correcciones en forma oportuna.
FUNCIONES DE LA CONTABILIDAD GERENCIAL.- La Contabilidad Gerencial
est destinada para el uso de la Gerencia contribuyendo a:
*
*
*

La Planeacin: para decidir qu acciones se deben tomar en el

futuro para hacer que la organizacin logre sus objetivos.
El Pronstico: para estimar lo que suceder en el futuro.
La Organizacin: para decidir la estructura organizacional con sus
polticas y procedimientos que deben sujetarse a las diversas
dependencias de la empresa, con la finalidad de lograr los
objetivos planeados.
El Control: para velar porque la organizacin funcione
exactamente de acuerdo con los planes generales establecidos
para la empresa.
La Toma de Decisiones: para que se oriente correctamente las
operaciones de la empresa y se logre las metas planeadas.

Herramientas de apoyo de la contabilidad Gerencial.1. Gestin del conocimiento.- Es el esfuerzo de una organizacin por
conseguir organizar, distribuir y compartir conocimientos entre todo su
personal, dando un valor relevante al capital humano para conseguir los
objetivos planeados
2. Gestin de la calidad.- Un sistema de Gestin de Calidad resalta en
primer lugar la importancia de mejorar las relaciones humanas en la
empresa como base para implementar los sistemas de calidad.
3. Gerencia estratgica.- puede definirse como la formulacin, ejecucin
y evaluacin de acciones que permitirn que una organizacin logre sus
objetivos.
4. La administracin.- La administracin de recursos humanos es el
proceso administrativo aplicado al acrecentamiento y conservacin del
esfuerzo, las experiencias, la salud, los conocimientos, , etc.
5. RE conceptualizacin de los negocios.- Qu es un concepto? Un
concepto es una idea que concibe o forma el entendimiento, o sea un
pensamiento expresado con palabras.En una era de muy rpidos
cambios los conceptos ayer adquiridos, hoy ya no sirven, nos han
dejado de ser tiles.. Por lo tanto ha llegado la hora de no atenerse a

los lmites, sino trabajar con ellos a travs de la imaginacin. La

imaginacin es el arma mas poderosa que posee el hombre.

Pregunta 2
Anlisis vertical
Es la tcnica utilizada para medir las relaciones que existen entre las
diferentes cifras de un solo Estado Financiero, por lo que se le denomina
Anlisis Esttico, debido a que se analizan solamente cifras de un ao
determinado.

INTERPRETACIN DEL ANLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

Las partidas que contribuyen en mayor parte a cada seccin del Balance
General son las siguientes:
En la seccin de las cuentas del Activo tenemos que las partidas que
representan un mayor peso en cada ao han sido cuentas por cobrar, ya
que en el ao 2006 sta partida representa el 18.27% del activo total,
mientras que en el ao 2005 es el 23.16% del mismo rubro. Tambin se
observa que Inmuebles, Maquinaria y Equipo es la partida que representa
ms de la mitad del activo total ya que en el 2006 constituye un 42.54% y
en el ao 2005 expresa un 45.49%.
En la seccin del Pasivo que representan el mayor porcentaje el pasivo
corriente con una 30.86%, en el ao 2006, y un 27.49% en el ao 2005, le
sigan las Deudas a largo plazo con un 9.71% y un 12.32%
respectivamente.
En las cuentas patrimoniales los porcentajes ms altos de participacin lo
constituyen las Utilidades Acumuladas con 13.38% por el 2006 y 12.25%
por el ao 2005; El Capital con una participacin del 41.04% en el ao 2006
y un 46.58% en el ao 2005.

COMPAA Alicorp S.A.A.

BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de nuevos soles)
PORCENTAJE
2006

PORCENTAJE
2005

Activo
Activo corriente:
Caja y bancos

17016

0.82%

11069

0.63%

285530

13.83%

246283

14.12%

5187

0.25%

7167

0.41%

2449

0.12%

3676

0.21%

4671

0.23%

12663

0.73%

79424

3.85%

86910

4.98%

377261

18.27%

356699

20.44%

382682

18.54%

273645

15.68%

12604

0.61%

16087

0.92%

15246

0.74%

12009

0.69%

804809

38.98%

669509

38.37%

1255

0.06%

1301

0.07%

0.00%

0.00%

97297

4.71%

1637

0.09%

878177

42.54%

793626

45.49%

282946

13.71%

278667

15.97%

1259675

61.02%

1075231

61.63%

2064484

100.00%

1744740

100.00%

Cuentas por cobrar:

Terceros comerciales, neto (nota 4)
Empresas vinculadas comerciales (nota
5)
Prstamos a accionistas y personal
Empresas vinculadas (nota 5)
Diversas (nota 6)
Total cuentas por cobrar
Existencias (nota 7)
Gastos pagados por anticipado
Otros activos realizables (nota 10)
Total activo corriente
Impuesto a la renta diferido, activo (nota 28)
Cuentas por cobrar a largo plazo a empresa
vinculada (nota 5)
Inversiones en valores (nota 8)
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (nota 9)
Otros activos (nota 10)
Total activo no corriente

TOTAL ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Pasivo
Sobregiros y prstamos bancarios (nota 11)

202974

9.83%

105490

4.69%

Cuentas por pagar comerciales (nota 12)

184379

8.93%

133609

5.94%

Empresas vinculadas comerciales (nota 5)

19668

0.95%

18488

0.82%

Tributos por pagar

16274

0.79%

26400

1.17%

Empresas vinculadas (nota 5)

1495

0.07%

1083

0.05%

Papeles comerciales (nota 13)

107955

5.23%

105000

4.67%

Diversas

48069

2.33%

40968

1.82%

Parte corriente de deudas a largo plazo (nota

14)

56280

2.73%

499913

22.22%

Total pasivo corriente

Impuesto a la renta y participacin de los

trabajadores diferidos, pasivo (nota 28)
Deudas a largo plazo (nota 14)
Ganancias diferidas
Total pasivo no corriente
Total pasivo

637094

30.86%

930951

41.38%

90372

4.38%

54234

2.41%

200387

9.71%

223991

9.96%

635

0.03%

943

0.04%

291394
928488

14.11%
44.97%

279168
1210119

12.41%
53.79%

Patrimonio Neto
Capital social (nota 15)
Acciones de inversin (nota 16)

847192

41.04%

847192

37.66%

7388

0.36%

7388

0.33%

Excedente de revaluacin (nota 17)

37206

1.80%

37206

1.65%

Reservas (nota 18)

14176

0.69%

6703

0.30%

Inters minoritario

67

0.00%

63

0.00%

Resultados no realizados

-46282.00

-2.24%

-81796.00

-3.64%

Resultados acumulados

276249.00

13.38%

222874.00

9.91%

Total patrimonio neto

1135996

55.03%

1039630

46.21%

Contingencias (nota 20)

0.00%

0.00%

Compromisos (nota 31)

0.00%

0.00%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

2064484

100.00%

2249749

100.00%

COMPAA Alicorp S.A.A.

ESTADO DE RESULTADO COMPARATIVO Y ANALISIS VERTICAL
Miles de nuevos soles
31 de diciembre

PARTIDAS
Ventas netas

2006
MONTO

2005

PORC ENTAJE

MONTO

PORC ENTAJE

S/. 2,110,139

100%

S/. 1,887,100

100%

S/. -1,565,794

-74%

S/. -1,387,664

-73.53%

S/. 544,345

26%

S/. 499,436

26.47%

S/. -273,723

-13%

S/. -213,069

-11.29%

S/. -90,392

-4%

S/. -86,161

-4.57%

S/. -364,115

-17%

S/. -299,230

-15.86%

S/. 180,230

9%

S/. 200,206

10.61%

S/. -17,529

-1%

S/. -21,560

-1.14%

S/. 985

0%

S/. 101

0.01%

S/. 13,203

1%

S/. -20,346

-1.08%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

S/. 176,889

8%

S/. 158,401

8.39%

Impuesto de renta

S/. -51,956

-2%

S/. -54,482

-2.89%

S/. 124,933

6%

S/. 103,919

5.51%

Costos de ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos operativos
Gastos de venta
Gastos de administrac in
Total gastos de operac in
UTILIDAD DE OPERACIN

0%

0.00%

Otros gastos e ingresos

Gastos financ ieros
Ingreso por partic ipac ion
Otros ingresos

UTILIDAD NETA

INTERPRETACIN DEL ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE

GANANCIAS Y PRDIDAS
El Costo de Ventas del ao 2006 representa un 74% de las ventas del
mismo ao contra un 73.53% del ao 2005, sobre las Ventas de dicho ao.
Esto quiere decir que el margen de esta compaa se ha disminuido en el
ltimo ao, posiblemente por la presencia de competidores o como puede
ser tambin por precios ms altos de los proveedores por problemas de
financiamiento. Esta variacin afecta directamente la utilidad bruta
comparada de un ao con otro. Pero no se ve reflejada dado que hay en el
ao2005 un gasto no planificado (S/.-20346) y en el 2006 un ingreso no
planificado (S/. 13 203 ) lo cual distorsiona la utilidad.
La Utilidad Operativa disminuye en 2.1% en el ao 2006 con respecto al
ao 2005; a pesar de que los gastos operativos casi se han mantenido
constantes en lo que se refiere a la relacin de stos con las ventas de su
respectivo ao.
En el ao 2006 se ha obtenido una Utilidad Neta que representa el 5.9% de
las ventas, mientras que en el ao 2005 dicha relacin fue de 5.51%. esto
es bsicamente por la diferencia de un ao con otro entre los aos 2006 y
2005.
CONCLUSIONES
Del anlisis efectuado al Balance General y el Estado de Ganancias y
Prdidas, apreciamos lo siguiente:

No es muy satisfactorio decir que el Costo de Ventas tuvo un

incrementa, esto debido a la reduccin de las ventas.

La empresa no tiene una buena liquidez.

Tuvo un buen margen de utilidades aunque decreci con respecto al

ao 2005.
RECOMENDACIONES
Se recomienda implementar lo siguiente:

Control en la poltica de ventas.

Control de gastos inesperados.

Bajar el Costo de Ventas.

Controlar los Gastos Operativos de preferencia los administrativos.

Pregunta 3
Indicadores Financieros que se van a utilizar con la finalidad de
evaluar financieramente a la empresa, cabe indicar que en la
prctica estos ndices los proporciona la CONASEV.
INDICES FINANCIEROS

PROMEDIO DEL SECTOR 2006

1.

Liquidez Corriente

2.66

2.

Liquidez Severa

1.32

3.

Liquidez Absoluta

0.37

4.

Capital de Trabajo

S/. 26,000

5.

Rotacin de Existencias

6.

Promedio de Crditos Otorgados

32 das

7.

Promedio de Pagos

59 das

8.

Rotacin del Capital de Trabajo

7 veces

9.

Rotacin del Activo Fijo

9 veces

10. Rotacin del Patrimonio

99 veces

veces

11. Apalancamiento Financiero

37%

12. Solvencia Patrimonial a Largo Plazo

32%

13. Solvencia Patrimonial

45%

14. Margen de Utilidad Bruta

32%

15. Margen de Utilidad Neta

11%

16. Rentabilidad Patrimonial

23%

17. Rentabilidad del Activo

10%

18. Rentabilidad de Capital

19%

P R O M E D IO

NDICES FINANCIEROS

2006

2005

EVALUACIN
FINANCIERA

DEL
S ECTO R

LIQUIDEZ
1.

Liquidez Corriente
Activo C orriente

1.26

1.34

2.66

0.64

0.76

1.32

0.027

0.022

0.37

regular

regular

Pasivo C orriente

2 .

Liquidez Severa
Act. C te. Exist. Gtos. Pag. Antic

regular

regular

Pasivo C orriente

3 .

Liquidez Absoluta
C aja y Bancos

Malo

Malo

Pasivo C orriente

4 . Capital de Trabajo
S/. 167,715.00

S/. 169,596.00

S/ 26,000

Bueno

Bueno

Activo C orriente Pasivo C orriente

GESTIN
5 . Rotacin de Existencias
4

99 veces

Malo

Malo

13

11

7 veces

Bueno

Bueno

C osto de Ventas
Stock Promedio

8 . Rotacin del Capital de Trabajo

Ventas
C apital de Trabajo

P R O M E D IO

NDICES FINANCIEROS

2006

2005

DEL
S ECTO R

EVALUACIN
FINANCIERA

9 . Rotacin del Activo Fijo

Ventas

9 veces

Malo

Malo

6%

6%

11%

regular

11%

10%

23%

6%

6%

14%

Malo

Malo

15%

12%

43%

Malo

Malo

Activo Fijo

RENTABILIDAD
15 . Margen de Utilidad Neta
Utilidad Neta

x 100

regular

Ventas Netas
16 . Rentabilidad Patrimonial
Utilidad Neta

x 100

regular

regular

Patrimonio
17 . Rentabilidad del Activo
Utilidad Neta

x 100

Total Activo
18 . Rentabilidad de Capital
Utilidad Neta

x 100

C apital Social

Pregunta 4

Flujo de Caja
Vida til del proyecto (V)

G
I
F

Gastos
Ingresos
Flujo = I - G

3 aos

Ao cero
50000
10000
-40000

Ao 1
45000
40000
-5000

Ao 2
40000
100000
60000

Ao 3
30000
140000
110000

Subtotales
165000
290000

PERIODO DE RECUPERACION
Inversin inicial (II)
Flujos
Ao 1
Ao 2
Ao 3

2 aos
50000
Flujos
Acumulados
-5000
-5000
60000
55000 > que Inversin inicial
110000
170000

RENTABILIDAD CONTABLE (RC)

Beneficios Totales (BT)
Depreciacin (D)

RAZON DE COSTO BENEFICIO (CB)

VALOR ACTUAL NETO (VAN)
Tasa activa (TA)
Valor presente (VP)

83% RC = BN / II
290000 Costos Totales (CT)
0 Beneficio Neto (BN)
BN = (BT - CT - D) / V
1.76 CB = BT / CT
5765.40 VAN = VP - II
0.18 (Tasa referencial bancaria)
55765.40 VNA(TA,Flujos) - Excel

INDICE DE DESEABILIDAD (ID)

1.12 ID = VP/ II

TASA INTERNA DE RETORNO

70% TIR(Flujos) - Excel

165000.00
41666.67

Pregunta 5
CASO :
El gerente de la Empresa Surez S.A.A. solicita al contador analice los
costos y beneficios marginales, as como evalu la rentabilidad por las
polticas de crdito propuestas, sin considerar el riesgo de Cuentas de
Cobranza Dudosa.
DATOS:
*
*
*
*
*
*
*

No existe Riesgo de Incobrables.

Costo de Productos S/. 25 = la unidad (Precio de venta unitario )
Costos variables por unidad S/. 15.00
Ventas en ao 2006 por 48,000 unidades, al crdito, a S/ 18.00 cada
uno (costo fijo ms variable).
El gerente como poltica alternativa propone incrementar periodo
promedio de cobro de 30 a 90 das.
Se espera incrementar 50% las ventas.
Se requiere un rendimiento mnimo de inversin de 30%.

El contador antes de tomar decisin para informar al gerente, debe evaluar

el efecto de las propuestas calculando:

A. Utilidad Marginal en las ventas.

B. Promedio de Cuentas por cobrar.
C. Inversin Promedio en Cuentas por Cobrar.
D. Inversin Promedio Marginal en Cuentas por Cobrar.
E. Costo de la Inversin Promedio Marginal en Cuentas por Cobrar.

Solucin
A.-

Clculo

CONCEPTO

de Utilidad Marginal en las Ventas :

POLTICAS DE CRDITO
ACTUALES

POLTICAS DE CRDITO
PROPUESTAS

Ventas

48,000 Un x S/25 c/u =S/ 1 200,000

72 ,000 Un x S/25c/u =S/ 1800,000

Costos Variables Totales

48,000 Un. X S/ 15 c/u = (720,000)

72 ,000Un x S/15c/u = S/ (1080,000)

Margen Contribuc. Total

a Costos Fijos y a las
Utilidades.

480,000

720,000

48,000 Un x S/ 4 c/u = (192,000)

Costos Fijos Totales

.-----------S/ 288,000

Utilidad Marginal en
Ventas

b)

(192,000)
.-----------S/ 528,000

S/. 240,000

Promedio de

El promedio de Cuentas por Cobrar, en este caso, es el valor en

libros de las Cuentas por Cobrar. En el ao actual la Rotacin de
Cuentas por Cobrar fue: 12 veces al ao (

=12 ), es

decir la empresa

cobraba 12 veces al ao. Con la nueva poltica propuesta :

= 4 veces

PROMEDIO DE CTAS. POR COBRAR

POLTICA DE CRDITO

CALCULO
1200,000 S/.

Ao Actual

PROMEDIO DE CTAS.
POR COBRAR
S/ 100,000

= ---------------------12 veces
1'800,000 S/.

Propuesta

= ______________
4 veces

S/ 450,000

C ) Inversin Promedio en Cuentas por Cobrar: Segn el cuadro,

considerando que el precio de venta unitario de S/25 se considera
constante, entonces debido a que las Cuentas por Cobrar se obtienen
considerando el precio de venta de los productos, es necesario que se
ajusten.
COSTO TOTAL PROMEDIO POR UNIDAD

CONCEPTO
1. Costos Variables Totales
(48,000 x S/15)
2 . Costos Fijos Totales
(48,000 x S/4)
3. Costos Totales (1 + 2)
4. N Unidades
5. Costo Total
Unidad (3/4)

Promedio

por

POLTICAS DE
CRDITO AO ACTUAL

POLTICAS DE CRDITO
ALTERNATIVA

S/. 720,000.00

S/. 1,080,000.00

S/. 192,000.00

S/. 192,000.00

S/. 912,000.00

S/. 1,272,000.00

48,000.00

72,000.00

S/. 19.00

S/. 17.67

Despus se calcula el % entre el Costo Total Promedio por Unidad

entre el precio de Venta Inicial que para este caso se considera
constante.

POLTICA DE CRDITO

AO ACTUAL
PROPUESTA

CLCULO

S/. 19 x 100 /25

S/. 17.67 x 100 / 25

PORCENTAJES

76.00%
70.68%

A continuacin para obtener la Inversin Promedio en Cuentas por Cobrar para la propuesta,
se multiplica los porcentajes :

POLTICA DE CRDITO

CLCULO

AO ACTUAL

PROPUESTA

D)

76% x S/. 100,000

70.68% x S/. 450,000

INVERSIN PROMEDIO EN CUENTAS

POR COBRAR
S/. 76,000

S/. 318,060

Inversin Promedio Marginal en Cuentas por Cobrar:

Es la cantidad adicional de dinero que la empresa debe invertir en las

Cuentas por Cobrar, se determina mediante la diferencia entre la:
INVERSIN PROMEDIO EN CUENTAS POR COBRAR AO ACTUAL
INVERSIN PROMEDIO EN CTAS POR COBRAR DE PROPUESTA.
S/. 76,000 S/. 318,060 = S/. 242,060
E)

Costo de Inversin Promedio Marginal en Cuentas por Cobrar :

Para encontrar el costo de invertir S/. 242,060 en

Cuentas por

cobrar, se multiplica este importe por el RENDIMIENTO MNIMO DE

INVERSIN del 30% indicado al inicio del Ejercicio: 30% x S/
242,060 = S/ 72,618, siendo este resultado el Costo Marginal en
Cuentas por Cobrar.

EVALUACIN DE POLTICA ALTERNATIVA DE CRDITO PARA TOMAR

DECISIN ( SIN RIESGO DE CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA)
CONCEPTO

REFERENCIA

IMPORTE

S/. 240,000.00

2.1 Ao Actual

S/. 100,000.00

2.2 Alternativa

S/. 450,000.00

3.1 Ao Actual

S/. 76,000.00

3.2 Alternativa

S/. 318,060.00

S/. 242,060.00

1. Utilidad Marginal en Ventas (24,000 Un. X S/ 10 )

(72,000-48,000=24,000 u) (S/25-S/15=S/10)
2 . Promedio de Cuentas por Cobrar

3 . Inversin Promedio en Cuentas por Cobrar

4. Inversin Promedio Marginal en Ctas. x Cobrar (3.2

3.1)
5 . Evaluacin.
A-Utilidad Marginal versus Costos Marginales
A.1 Costo de la Inversin Promedio Marginal en Ctas.
x Cobrar (30% de S/242,060)
A.2 Aumento Neto en Utilidades (S/ 240,000
S/ 72,618)
.

B-Rendimiento Mnimo Requerido por Empresa

(30% de S/ 242,060)

S/. 72,000.00

e
S/. 168,000.00

S/. 72,618.00

Para decidir si es pertinente FLEXIBILIZAR la Poltica de Crditos, el

contador evaluar los resultados, mediante los siguientes criterios:
AComparamos las Utilidades Marginales de la Poltica
planteada por el gerente, que es de S/ 240,000 (Cuadro a), con
la Inversin Promedio Marginal (Letra e) que es de S/.
notndose que las utilidades marginales son mayores que
marginales:

Alternativa
el Costo de
72,000.00,
los costos

240,000 72,000 = S/ 168,000

Lo cual incrementar las utilidades de la empresa, sugirindose a la
Gerencia, se implemente la Alternativa de Crdito, flexibilizando sus normas
de crdito, incrementando su periodo promedio de cobro de 30 a 90 das.
BEvaluar que el Rendimiento Mnimo de Inversin de 30% de S/
242,060 (letra e) es S/. 72,618.00. Este es el rendimiento mnimo
requerido por la empresa para aceptarse su alternativa, se compara con la
Utilidad Marginal en Ventas que es de S/ 240,000.00, si esta Utilidad
Marginal en Ventas es mayor que Rendimiento Mnimo, se aceptar esta
nueva alternativa. Si ocurre lo contrario se reemplazar por otra alternativa.
MEDICIN DEL RIESGO DE CTAS. POR COBR. DUDOSA O INCOBRABLES
Las Cuentas por Cobrar Dudosa o Malas Deudas se generan en las
empresas por incumplimiento de los clientes en el pago. La empresa debe
aperturar la Cuenta de Cobranza Dudosa por las Ventas que se consideren

de dudoso cobro o incobrables. La Provisin deber ceirse a lo estipulado

en la Ley del Impuesto a la Renta y su Reglamento.