NO FINANCIEROS
INICIACIN
CAPTULO III
CAPITULO III
NDICE
TCNICAS PRESUPUESTARIAS:
Concepto y caractersticas de los presupuestos.................
Clases de presupuestos..................................................
12
TEST............................................................................
13
CLCULO DE COSTES............................................................
16
18
20
26
28
LA FINANCIACIN BANCARIA:
CAPTULO III
30
30
32
TCNICAS PRESUPUESTARIAS
CONCEPTO Y CARACTERSTICAS DE LOS PRESUPUESTOS
El presupuesto es un concepto y tcnica hondamente arraigado en la Administracin Pblica,
mbito en el cual se define como la Ley que fija los desembolsos futuros autorizados y los medios
a emplear para financiarlos. En la aplicacin de este concepto al mundo empresarial se ha mantenido el carcter previsional del presupuesto y, en alguna medida, tambin su matiz de autorizacin
del gasto, pero con una notable diferencia respecto al presupuesto pblico: en ste lo primordial
es el gasto y lo subordinado los ingresos, mientras que en el presupuesto de la empresa ocurre
exactamente lo contrario.
Actualmente el presupuesto se entiende, en el mundo de la empresa, en una doble acepcin:
a) En unos casos representa las previsiones de ingresos y/o gastos, totales o parciales, de la empresa en general, o de alguno de sus centros de responsabilidad.
b) En otros, el presupuesto se concibe como la contrapartida monetaria de los objetivos y programas de la empresa o de algn centro de responsabilidad.
En cualesquiera de los casos, el presupuesto, en su versin moderna dentro de la empresa, rene
las siguientes caractersticas:
Se reduce a los objetivos y previsiones que son monetizables, es decir, traducibles a euros.
Es eminentemente previsional: los valores que contiene se refieren a perodos futuros.
Es intrnsecamente parcial: puede referirse a toda la empresa y a todas sus magnitudes, pero
nada se opone a que abarque slo ciertas y determinadas reas y magnitudes.
Se centra ms en los aspectos tcticos y operativos de la empresa que en los estratgicos. Estos ltimos se suelen explicitar en documentos de planificacin a largo plazo, que, a su vez, inciden en los presupuestos anuales.
Su horizonte caracterstico es el corto plazo.
Los elementos del presupuesto
El sistema presupuestario es seguramente el ms completo de los sistemas de control econmicofinanciero de carcter contable puesto que:
Permite fijar objetivos de eficacia en armona con la estrategia global y a largo plazo de la
empresa.
Obliga a que todos los centros de responsabilidad trabajen coordinadamente para la elaboracin del presupuesto (entendido como la cuantificacin monetaria de un plan de accin),
lo cual posibilita que todos puedan tener una mayor visin de conjunto. Esto puede contribuir a la mejora de la calidad de las diferentes decisiones que tome cada uno de los diferentes responsables.
CAPTULO III
Permite anticipar los resultados de la empresa antes de que se produzcan, con lo cual se
pueden tomar decisiones que permitan modificarlos.
Permite que todos puedan conocer ms claramente los costes y mrgenes de cada producto y centro de responsabilidad.
Facilita una mayor motivacin de los diferentes responsables para el logro de los objetivos
al clarificar hacia dnde se deben dirigir y al fundamentarse en la formulacin de objetivos
que se negocien con cada uno de ellos.
Habida cuenta de la naturaleza eminentemente previsional del presupuesto es obvio que su componente fundamental ha de ser las previsiones. Sin embargo, las previsiones no son el nico elemento que nutre la elaboracin de los presupuestos y, por otra parte, la naturaleza de las previsiones es tan variada que algunas de ellas bien merecen ser calificadas como elementos distintos
de la previsin.
En general, los principales componentes del presupuesto son los siguientes:
Objetivos de la empresa y de cada uno de sus centros de beneficio o coste, en cuya formula-
cin habrn jugado un papel importante las estimaciones ms o menos tcnicas de los valores futuros de las distintas magnitudes que intervienen.
Criterios de gestin: valores lmites asignados a determinadas variables por un acto poltico de
la entidad.
Relaciones tcnicas: relaciones entre variables impuestas por la tecnologa o por la legislacin
vigente.
CAPTULO III
CLASES DE PRESUPUESTOS
Muy esquemticamente nos referimos a los presupuestos clsicos de inversiones, explotacin
y tesorera.
Presupuesto de Inversiones
Recordemos que "inversin", desde el punto de vista empresarial, es un gasto en un elemento de
activo cuya vida til es superior a un ejercicio econmico y que, por esta causa, debe incluirse en
el presupuesto de inversiones. Por el contrario, si el gasto se materializa en un bien o servicio que
se "consume" dentro del ejercicio, formando parte de la rotacin habitual del negocio, su importe
habr de llevarse al presupuesto de explotacin.
El presupuesto de inversiones puede ser anual o plurianual. En las empresas u organizaciones cuyas inversiones exigen perodos superiores al anual para estar en condiciones de producir, es frecuente preparar presupuestos plurianuales de inversin; sin embargo, el detalle anual es imprescindible para efectuar una correcta gestin de la tesorera.
El presupuesto anual de inversiones detalla todas y cada una de las inversiones individuales que
vayan a realizarse a lo largo del ao, distribuyendo los desembolsos mensualmente y especificando
la fase de la inversin realizada. Es bastante usual que en el mismo documento donde figuran los
presupuestos, figuren asimismo los planes de inversin, por lo que presupuesto y plan anual de inversiones suelen confundirse, aunque se trata de conceptos distintos. Ms adelante volveremos
sobre el tema.
En la determinacin del presupuesto de inversiones, no deben olvidarse nunca los posibles incrementos inducidos en el capital corriente. (*)
Presupuesto de Explotacin
El presupuesto de explotacin contiene las previsiones u objetivos de las principales partidas de la
cuenta de resultados; se descompone, pues, en presupuesto de ingresos, gastos y resultados. Cada uno de estos presupuestos parciales, deber tener tantas subdivisiones por conceptos y centros
de beneficio o coste como sean necesarias.
Presupuesto de ingresos
El presupuesto de ingresos representar los ingresos totales esperados en los distintos meses (o
perodo ms largo del ejercicio). El presupuesto de ingresos podr figurar tan desagregado como
lo requiera el control de la marcha de la empresa. Podra desagregarse por lneas de productos o
por centros de beneficio o por ambos conceptos a la vez. Lo normal es que se desarrolle un presupuesto por lneas de producto y otro por centros de beneficio, determinando la incidencia del uno
en el otro, es decir, qu parte de los ingresos de un producto se obtienen en un centro, cuntos
centros contribuyen a los ingresos de un producto y con cuntos productos se trabaja en un centro.
(*)
Recordemos que una inversin puede ir destinada a un aumento del volumen de negocio de la empresa,
y es posible que como consecuencia, se produzcan aumentos en los niveles de existencias y saldos de
clientes, cuya financiacin tambin habr que atender.
CAPTULO III
El presupuesto de ingresos se nutre principalmente de las ventas del ejercicio. Un modelo podra
ser el siguiente:
Departamentos
Productos
X:
Y:
Z:
Unidades
Euros
Unidades
Euros
Unidades
Euros
............
............
Total ventas...
El perodo al que se refiere el modelo anterior puede ser un ejercicio econmico, o bien, desagregarse en perodos ms cortos de tiempo (por ejemplo, meses) para poder realizar un control ms
efectivo sobre su realizacin y las causas de las desviaciones posibles.
A este presupuesto de ventas que, insistimos, representa el grueso de los ingresos del perodo,
habr que aadirle cualesquiera otros ingresos de explotacin previstos (subvenciones, accesorios,
etc.) para disponer de la cifra total de ingresos de explotacin.
CAPTULO III
El presupuesto de gastos debe desglosarse en tantos renglones como grandes conceptos de gastos distintos existan. Al menos deben establecerse dos apartados: personal y otros gastos.
El presupuesto de gastos de personal es frecuente, a su vez, descomponerlo en presupuesto de
gastos fijos y variables.
El presupuesto de otros gastos tendr ms o menos desglose segn el tipo de actividad desarrollada. Si se trata de una empresa de servicios, el desglose a nivel de direccin ser inferior al correspondiente a una empresa de produccin en la que conviene diferenciar claramente los gastos
relacionados directamente con la produccin de aquellos otros que no lo estn.
En trminos generales, es bastante corriente encontrar el siguiente detalle:
Gastos fijos de personal
Gastos variables de personal
Cargas sociales
Gastos financieros
Gastos de servicios del exterior
Gastos de materiales
Gastos generales
Amortizaciones
Provisin para insolvencias
No obstante, una mayor desagregacin se consigue aplicando el detalle proporcionado por el Plan
General de Contabilidad, en el que figuran codificadas las partidas de ingresos y gastos, tal como
deben aparecer en la informacin oficial a presentar a terceros.
La periodificacin de los gastos suele ser mensual, imputando los de los perodos de vacaciones o
improductivos a los productivos.
Presupuesto de resultados
El presupuesto de resultado bruto antes de impuestos es la diferencia entre los presupuestos de
ingresos y gastos. Podra prepararse asimismo un presupuesto de resultados antes de amortizaciones o presupuesto de "cash-flow".
El resumen de los presupuestos de ingresos, gastos y resultados suele presentarse en una hoja
que corresponde a la cuenta de resultados previsional.
CAPTULO III
COBROS
Tesorera inicial:
Efectivo previsto en 1 de mes.
Ventas de activos:
Estas ventas extraordinarias o atpicas pueden figurar en el presupuesto de inversiones por constituir, ms que una venta, una
desinversin. Merece especial atencin su tratamiento a la hora
de calcular los resultados del ejercicio.
Intereses y dividendos:
Derivados de participaciones financieras o prstamos facilitados a
terceros.
CAPTULO III
MES X
MES
X+1
MES
X+2
Crditos dispuestos:
Figurarn las cantidades necesarias en los momentos de disposicin. Esta partida puede aparecer tanto en el apartado de ingresos como al final del presupuesto. En esta ltima opcin se utiliza
como nivelador de la tesorera.
DESEMBOLSOS
Impuestos:
Aparte de los impuestos cargados a los costes de produccin que
deben figurar en stos, aqu se incluyen los correspondientes a
retenciones por IRPF, el IVA y el Impuesto sobre el beneficio, en
los momentos en que hayan de efectuarse las liquidaciones.
Dividendos:
Los correspondientes al ejercicio anterior.
Inversiones:
Resumen del presupuesto de inversiones.
Desembolsos de capital:
Correspondientes a participaciones financieras en otras sociedades, si hubiera lugar.
Devolucin de crditos:
Anualidades de amortizacin de crditos.
CAPTULO III
MES X
MES
X+1
MES
X+2
10
El total de los desembolsos representa las necesidades financieras totales que tendr la empresa
en cada perodo. Si el total de ingresos supera el total de desembolsos, no ser preciso recurrir a
nuevos crditos, o lo que es lo mismo, las necesidades de explotacin y las inversiones se autofinanciarn o se financiarn parcialmente con la parte de crditos aun no dispuestos; en caso contrario ser preciso recurrir a la financiacin externa y recalcular los presupuestos de gastos y de
tesorera en lo que queden afectados por la obtencin de nuevos crditos.
Un sencillo ejemplo mostrar las diferencias que existen entre un presupuesto de explotacin y
otro de tesorera, referidos al mismo perodo de tiempo:
IMPORTE
PASIVO
IMPORTE
Maquinaria.....................
- amortiz. acumulada......
Existencias.....................
Clientes.........................
Tesorera.......................
3.000
-600
2.000
2.200
500
Capital...........................
Reservas........................
Prstamos largo plazo.....
Proveedores...................
2.000
2.000
1.100
2.000
TOTAL.........................
7.100
TOTAL.........................
7.100
CAPTULO III
11
EXPLOTACIN
TESORERA
---------
500
3.000
------
INGRESOS:
Ventas...................................................
Cobros de clientes...................................
Total ingresos/cobros...............
800
3.000
800
Compras.................................................
1.000
------
Existencias iniciales.................................
2.000
------
-1.000
------
GASTOS:
Pagos a proveedores.......
300
Gastos de personal.................................
200
200
22
22
--------
100
Amortizacin de maquinaria.....................
30
------
Otros gastos...........................................
300
300
Total gastos/pagos.....................
2.552
922
448
378
El resultado ofrecido por ambos presupuestos es distinto, porque no existe sincronizacin entre ingresos/cobros y gastos/pagos. Puede suceder que en determinados perodos los resultados sean
positivos y, no obstante, se produzcan situaciones delicadas de tesorera, debido a una acumulacin de pagos, bien por gastos devengados en perodos anteriores, o bien por hechos que no tienen reflejo en la cuenta de prdidas y ganancias, como inversiones en inmovilizado, devolucin de
prstamos, etc.
Es conveniente no confundir la cifra de facturacin correspondiente al perodo con los cobros que
efectivamente se obtienen de clientes; stos dependern de las condiciones otorgadas, que pueden variar de un ejercicio a otro segn la estrategia comercial de la empresa. El mismo razonamiento es vlido para los proveedores.
CAPTULO III
12
Gastos directos:
Aquellos que van indisolublemente unidos al producto, como la materia prima y la mano de obra especfica.
Gastos indirectos:
Los necesarios para la obtencin del producto, pero con un grado de sincronizacin menor con el mismo.
En la prctica, suele suceder que el gasto directo coincide bastante con el concepto de "gasto variable", es decir, el importe total del mismo resulta proporcional al volumen de produccin, mientras que el coste indirecto est menos correlacionado con el nivel de actividad de la empresa, y,
por tanto, tiene un carcter ms de fijo o semivariable.
La clasificacin de gastos directos e
ciones de produccin, si utilizamos
del producto. Sern costes directos
camente en el mismo, e indirectos,
se originen en otras secciones de la
propio departamento.
indirectos puede tambin aplicarse a los departamentos o seceste procedimiento intermedio para determinar el coste final
de un centro de produccin aquellos que se originen especfilos que resulten necesarios para su funcionamiento, pero que
empresa y sobre los que no se tiene un control completo en el
En las pginas que siguen vamos a estudiar esta problemtica con mucho ms detalle.
CAPTULO III
13
TEST
Antes de continuar con la unidad realice el presente ejercicio, eligiendo (V) Verdadero o (F) Falso,
segn su opinin. En pginas siguientes encontrar las respuestas razonadas:
V
1. Los objetivos de la empresa debern tener su traduccin en el presupuesto
anual.
2. El presupuesto debe ser elaborado por el departamento de finanzas en colaboracin con el de control, que son los que tienen la capacidad tcnica para ello.
3. El presupuesto de inversiones recoge principalmente el conjunto de gastos
de explotacin previstos para un ejercicio determinado.
4. Cualquier previsin de compra de un activo plurianual deber tener su reflejo en el presupuesto de explotacin.
5. En el presupuesto de explotacin tienen cabida nicamente los cobros y pagos del ejercicio.
6. Cualquier ingreso accesorio de la explotacin deber figurar explcitamente
en el presupuesto de inversiones.
7. Un presupuesto de explotacin es tanto ms operativo cuanto mayor sea el
desglose de gastos e ingresos.
8. Las amortizaciones, al representar un gasto pero no un pago, no deben figurar en el presupuesto de explotacin.
9. El "cash-flow" que produce la explotacin del ejercicio puede no haberse
convertido en caja autntica a fin de ejercicio.
10. En el presupuesto de tesorera figurar como ingreso toda la facturacin
efectuada a clientes, con independencia de si se cobr o no.
11. Un resumen del presupuesto de inversiones figurar como un desembolso
en el presupuesto de tesorera.
12. El sistema "incremental" en la elaboracin de presupuestos se basa en la filosofa de la direccin por objetivos.
13. El sistema "base cero" como frmula para establecer previsiones estimula la
innovacin en la empresa.
14. El sistema de presupuesto flexible parte de una separacin ntida entre costes directos e indirectos, y establece distintos presupuestos para diferentes
volmenes de actividad.
15. Un inconveniente que presenta el sistema presupuestario "base cero" es la
filosofa de bsqueda de nuevos caminos que exigen creatividad y asuncin
de riesgos.
CAPTULO III
14
Comentarios:
1.
Verdadero: Los objetivos son el principal componente del presupuesto, pero, evidentemente, aquellos que sean monetizables.
2.
Falso: La esencia del presupuesto est en la participacin de todas las unidades de la empresa, que deben aportar sus objetivos, polticas y restricciones internas. Los departamentos financieros integrarn y valorarn esta informacin, unindola con la suya propia.
3.
Falso: Los gastos de explotacin forman parte del presupuesto del mismo nombre. El presupuesto de inversiones se nutre del gasto en bienes o servicios de duracin superior al
ao.
4.
5.
6.
Falso: Los ingresos accesorios de la explotacin, como su propio nombre indica, figurarn
en el presupuesto de explotacin, en el captulo de ingresos. Estos ingresos son originados
por servicios prestados por la empresa a terceros aparte de su actividad principal.
7.
8.
Falso: Efectivamente las amortizaciones no representan un pago del ejercicio, y por esta
razn no figurarn en el presupuesto de tesorera. Sin embargo, al ser un gasto real (toda
depreciacin de un activo lo es) debern aparecer en el presupuesto de explotacin para
la obtencin del resultado.
9.
Verdadero: Pueden quedar facturas de clientes pendientes de cobro, facturas de proveedores pendientes de pago, nminas que no se hicieron efectivas, etc. Estas partidas entraron en el clculo del "cash-flow" porque se espera que en un plazo relativamente corto se
produzcan los cobros o pagos correspondientes.
10.
Falso: En el presupuesto de tesorera nicamente figurarn los cobros efectivamente realizados a clientes. Es en el de explotacin donde debe aparecer toda la facturacin, ya que
son derechos adquiridos (criterio del devengo).
11.
Verdadero: Es una de las partidas importantes del presupuesto de tesorera, sobre todo en
ejercicios en los que se efectan inversiones nuevas o reposiciones.
12.
Falso: Este sistema utiliza los datos de ejercicios anteriores como punto de partida para la
elaboracin del presupuesto, aplicando diferentes coeficientes a cada concepto en base a
las expectativas. En realidad, es muy cmodo extrapolar las cifras de un ao a otro, pero
el anlisis de la situacin y la creatividad brillan por su ausencia.
CAPTULO III
15
13.
Verdadero: Es su gran punto fuerte; puede obligar a un replanteamiento general de las actividades y procedimientos de la empresa, posibilitando mejora de productividad y calidad.
14.
15.
CAPTULO III
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CLCULO DE COSTES
Algunas definiciones:
Concepto de coste
Expresin monetaria del consumo de medios de explotacin: materiales, trabajo humano, trabajo
mecnico, energa,.....
Coste = valor unitario x cantidad consumida
La determinacin del coste puede referirse a:
Una divisin de la empresa: seccin, centro de resultados, puesto de trabajo, etc.
Un conjunto de operaciones constitutivas de varias fases de un proceso de produccin:
fabricacin, embalaje, distribucin, etc.
Un producto, servicio....
Portadores de coste
Son los objetos o unidades de producto o servicio a los que se atribuye o imputan elementos de
coste.
Lugares de coste
Centros o secciones a las que el proceso productivo se encuentra vinculado y en los cuales se cargan los costes a los portadores de coste.
Gastos
Adquisicin de bienes y servicios para el proceso productivo antes de su incorporacin al proceso o
al producto. Es un concepto estrictamente financiero.
Por ejemplo, cuando una empresa adquiere un compromiso de comprar materiales a un proveedor
y ste se los enva con la factura correspondiente, la empresa ha incurrido en un gasto. Cuando el
proveedor hace efectiva la factura, la empresa ha efectuado un pago. En el momento en que todo
o parte de los materiales adquiridos pasan al proceso productivo y se incorporan a un lugar de
coste, o a un producto, la empresa ha incurrido en un coste.
CAPTULO III
17
Es decir, el gasto se produce cuando se contrae la obligacin con un tercero, sin que dicho gasto
se aplique a ningn proceso en concreto. Cuando se produce dicha imputacin, es decir, cuando el
gasto se incorpora a un departamento o producto/servicio, se transforma en coste.
Entrada o ingreso
Concepto financiero por el cual la empresa recibe dinero o bienes, en compensacin por la entrega
de bienes o servicios.
Pago
Es el acto por el cual la empresa transfiere al exterior dinero en compensacin por los bienes o
servicios adquiridos.
Precio de coste
Conjunto de los costes relativos a un producto o servicio disponible para su entrega a los clientes.
Precio de venta
Precio de coste, incluidos los de distribucin y venta, incrementado en el margen correspondiente.
Inversin
Hay gastos que se "consumen" ntegramente en el proceso de produccin, sin valor residual alguno, como por ejemplo, la energa, los salarios del personal, etc. Estos gastos se transforman en
costes de forma instantnea, y deben recuperarse en el precio de venta del producto o servicio tan
pronto como sea posible. En la prctica, son la mayora de los conceptos.
Sin embargo, hay gastos que se materializan en bienes que no se consumen ntegramente en el
proceso en un perodo determinado, o bien, que presentan un valor residual que ser de utilidad
para la produccin de perodos posteriores.
Un ejemplo de dichos gastos es la compra de maquinaria. Una mquina se entiende que tiene una
duracin til superior a la del ejercicio econmico y que despus de intervenir en el proceso productivo del ejercicio, seguir estando operativa durante uno o varios ejercicios ms. No obstante,
llegar un momento en que tenga que ser sustituida, bien porque no pueda seguir desempeando
el trabajo que realiza o bien porque han aparecido en el mercado nuevos modelos ms eficaces
que obliguen a prescindir de los antiguos para seguir siendo competitivos.
Lo que es evidente es que el gasto total incurrido por la compra de la mquina, al que llamaremos
inversin, deber incorporarse a los costes, pero deber distribuirse entre los ejercicios en los que
preste servicio; a este reparto del gasto se le denomina amortizacin, concepto que ya se ha tratado en captulos anteriores.
CAPTULO III
18
travs del establecimiento de criterios en los que, en mayor o menor medida, interviene la
subjetividad humana. En la empresa anterior el coste de un supervisor que controlara la
marcha de las dos lneas, as como el servicio de mantenimiento que atendiera las posibles
anomalas, seran gastos indirectos con respecto a cada una de las lneas, puesto que es necesario distribuir su importe entre ellas de acuerdo con algn criterio no del todo certero y
objetivo. As, se puede basar la distribucin en las horas dedicadas a reparaciones, en el caso del servicio de mantenimiento. Estos criterios acaso se mediran y valoraran de distinta
manera por distintas personas a quienes se encomendara la labor, y de ah su subjetividad.
Estos costes indirectos suelen ser compartidos por dos o ms unidades de referencia, razn por la
cual se hace preciso establecer algn criterio operativo de cara a su distribucin. El ideal sera basarse en una estricta relacin de causa a efecto, de tal forma que se atribuyera a cada unidad de
referencia la parte del coste compartido que la empresa se podra evitar si sta no existiera. Sin
embargo, este ideal no siempre ser factible, puesto que ciertos costes se van a producir independientemente de que haya ms o menos unidades de referencia.
En el cuadro siguiente se presentan algunos ejemplos de criterios de reparto, bien entendido que
la realidad de cada empresa es la que debe primar a la hora de establecerlos.
CAPTULO III
Clase de coste
Energa (contador nico)
Amortizaciones
Calefaccin
Limpieza
Remuneracin de capitales
Coste de vapor
Agua de refrigeracin
Aire comprimido
Conserjera, vigilancia
Arrendamientos
Seguros
19
Base de reparto
Segn puntos de luz y potencia de los equipos por horas
de trabajo de los mismos
Valor de la inversin
Nmero de radiadores, metros cbicos, etc.
Metros cuadrados
Importe de la financiacin
Horas de funcionamiento
Horas de funcionamiento
Horas de funcionamiento
Metros cuadrados
Metros cuadrados
Valor de los bienes asegurados
Fijos y variables
Coste variable es aqul cuyo importe se altera al hacerlo la actividad, medida por ejemplo, en
base a la produccin. Segn aumenta sta, tambin se incrementa el coste variable de que se trate. Si no hay actividad no hay coste variable. Ejemplo claro de este tipo de costes son las materias
primas.
Dada una cierta dimensin, la empresa, aunque su actividad sea nula, tiene que soportar unos
costes. De igual forma, aunque se site en el mximo de la actividad que le permita dicha dimensin, hay ciertos costes que no son sensibles a ello. Se dice, en uno y otro caso, que son costes
fijos. Su cifra est ms en funcin de la dimensin y otros parmetros que de la actividad. Ello
sucede, por ejemplo, con un sofisticado equipo de produccin que en pocos aos queda, no obstante, anticuado. Otro ejemplo es una plantilla de personal no susceptible de despido. En el primer
caso, el importe del coste fijo viene dado por el tamao del equipo y por el progreso tecnolgico,
y, en el segundo, por el tamao de la plantilla y la legislacin laboral.
Debe evitarse la tendencia a considerar equivalentes los costes directos y los costes variables ya que, como se ha visto, son conceptualmente distintos. Pueden existir costes en
los que concurran ambas denominaciones. As, la materia prima sera un coste variable y
directo respecto de la produccin. Pero en otras ocasiones ello no suceder. Si para fabricar un artculo se utiliza con carcter privativo una determinada mquina, la amortizacin
ser un coste directo respecto del artculo, pero ahora se tratar de un coste fijo.
CAPTULO III
20
CAPTULO III
21
tividad especfica o una parte de ella son los indirectos, que en algunos sectores de la produccin
suelen ser los ms importantes, sobre todo cuando se necesitan fuertes inversiones que generan
un coste anual fijo muy importante, tanto por mantenimiento como por la propia amortizacin.
Conceptos
Importe
Clave
10.200
3.800
7.500
850
17.500
15.700
63.000
2.900
8.500
1.520
2.900
75
euros/ao
"
"
"
"
"
"
"
"
"
"
/alumno/ao
PERSONAL DOCENTE:
infantil.......................................................
primaria y primer ciclo de ESO.......................
segundo ciclo de ESO...................................
Bachillerato................................................
22.500
23.000
24.000
24.000
euros/ao
"
"
"
Profesor
Profesor
Profesor
Profesor
de
de
de
de
CAPTULO III
5.000
euros/ao
35.000
"
25.900
"
3.500
"
3.500
"
4.300
"
4.500
"
15.750
"
13% de la nmina total del
personal docente
PERSONAL NO DOCENTE:
Direccin general, secretara, administracin, mantenimiento, etc.
22
107.000
euros/ao
Terrenos...................................................................
600.000
euros
Edificios....................................................................
1.650.000
"
Instalaciones.............................................................
225.000
"
Mobiliario..................................................................
395.000
"
Otro inmovilizado.......................................................
120.000
"
SEGURIDAD SOCIAL:
Aproximadamente, un 32% del coste salarial bruto total.
INMOVILIZADO EN BALANCE:
Porcentajes de amortizacin:
Edificio.................................................................
2%
Anual
Instalaciones.........................................................
15%
"
25%
"
OTROS DATOS:
Existe una hipoteca sobre el edificio por un importe de 1.225.000 euros, a un tipo de inters del
3,20% y a un plazo de 20 aos. La anualidad a pagar en el ejercicio del presupuesto es la sptima,
por un importe total de 83.869 euros, de los que 53.962 corresponden a devolucin de principal y el
resto a intereses.
Estimacin de recibos impagados........................................
1,5%
2%
Grupos
Anual
"
Alumnos
Infantil......................................................................
60
Primaria.....................................................................
12
290
115
120
Bachillerato................................................................
170
Calcular el coste alumno/ao, as como la cuota a cobrar en cada uno de los niveles
para conseguir un beneficio del 10 por ciento del coste total.
CAPTULO III
23
TOTAL
Infantil
N de alumnos...................................................
N de grupos......................................................
Ratio profesores/grupo (base = 1)........................
Porcentaje de beneficio sobre el coste.................
Sueldos anuales:
Profesor de infantil...........................................
Profesor de primaria y ESO-1...........................
Profesor de ESO-2..........................................
Profesor de bachillerato...................................
Instructor de infantil.........................................
N de instructores en infantil................................
Sustituciones, reduccin horas,... % s/docentes....
Porcentaje de recibos incobrables........................
Porcentaje del coste dedicado a becas.................
Porcentaje de coste seguridad social...................
22.500,00
23.000,00
24.000,00
24.000,00
15.750,00
2
13,0%
1,50%
2,00%
32,0%
GASTOS GENERALES:
Reparaciones y conservacin..............................
Servicios de profesionales - subcontratas.............
Primas de seguros.............................................
Servicios bancarios (comisiones, etc.)..................
Publicidad y propaganda.....................................
Suministros (luz, telfono, energa)......................
Subcontratas.....................................................
Correos, taxis, locomocin..................................
Material de secretara.........................................
Impuestos varios................................................
Otros gastos.....................................................
Intereses bancarios...........................................
10.200,00
3.800,00
7.500,00
850,00
17.500,00
15.700,00
63.000,00
2.900,00
8.500,00
1.520,00
2.900,00
29.907,00
CAPTULO III
755
30
10,0%
60
4
1,00
Primaria
290
12
1,00
ESO-1
115
4
1,00
ESO-2
120
4
1,00
Bachiller
170
6
1,00
CONCEPTOS
24
TOTAL
Personal no docente..........................................
Seguros sociales personal no docente....................
Amortizacin edificios.........................................
Amortizacin instalaciones..................................
Amortizacin mobiliario y otros............................
107.000,00
34.240,00
33.000,00
33.750,00
128.750,00
501.017,00
Infantil
Primaria
ESO-1
ESO-2
Bachiller
GASTOS DIRECTOS:
Por alumno:
Material escolar (por alumno)...............................
75,00
75,00
75,00
75,00
75,00
56.625,00
4.500,00
21.750,00
8.625,00
9.000,00
12.750,00
Profesorado.......................................................
696.000,00
90.000,00
276.000,00
90.000,00
96.000,00
144.000,00
Instructores de infantil........................................
31.500,00
31.500,00
90.480,00
11.700,00
35.880,00
11.700,00
12.480,00
18.720,00
261.753,60
42.624,00
99.801,60
32.544,00
34.713,60
52.070,40
1.079.733,60
175.824,00
411.681,60
134.244,00
143.193,60
214.790,40
20.100,00
3.500,00
3.500,00
4.300,00
4.300,00
4.500,00
5.000,00
666,67
2.000,00
666,67
666,67
1.000,00
35.000,00
4.666,67
14.000,00
4.666,67
4.666,67
7.000,00
25.900,00
3.453,33
10.360,00
3.453,33
3.453,33
5.180,00
Seguros sociales................................................
27.519,99
3.931,73
9.555,20
4.187,73
4.187,73
5.657,60
113.519,99
16.218,40
39.415,20
17.274,40
17.274,40
23.337,60
Seguros sociales...............................................
TOTAL GASTOS DIRECTOS POR GRUPOS.......
Por niveles:
Coordinacin de ciclo.........................................
CAPTULO III
CONCEPTOS
BECAS Y RECIBOS INCOBRABLES.....................
TOTAL GASTOS..............................................
25
TOTAL
Infantil
Primaria
ESO-1
ESO-2
Bachiller
61.281,35
1.812.176,94
COSTE ALUMNO/AO
Repercusin gastos generales.............................
663,60
663,60
663,60
663,60
663,60
663,60
150,36
270,31
135,91
150,21
143,95
137,28
1.430,11
2.930,40
1.419,59
1.167,34
1.193,28
1.263,47
75,00
75,00
75,00
75,00
75,00
75,00
34,79
59,09
34,41
30,84
31,14
32,09
46,38
78,79
45,88
41,12
41,52
42,79
COSTE ALUMNO/AO....................................
2.400,24
4.077,19
2.374,39
2.128,11
2.148,49
2.214,23
2.640,26
4.484,91
2.611,83
2.340,92
2.363,34
2.435,65
1.993.392,40
269.094,60
757.430,70
269.205,80
283.600,80
414.060,50
181.215,46
24.463,14
68.857,31
24.473,27
25.781,88
37.641,91
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
CUOTA REAL..................................................
TOTAL INGRESOS REALES...........................
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
BENEFICIO REAL........................................
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
CAPTULO III
26
En el ejemplo anterior se han utilizado dos criterios para la distribucin de los gastos indirectos. El
primer apartado de "gastos generales" se refiere al conjunto del centro sin distincin entre niveles
educativos, por lo que ha parecido ms razonable su distribucin en funcin del nmero de alumnos. Podra afinarse ms este clculo si se dispusiera, por ejemplo, de contadores de energa individuales o por secciones del centro para aplicar su coste de forma directa; tambin si se llevara un
registro de reparaciones realizadas en cada aula o en cada nivel educativo, en cuyo caso tambin
podran asignarse estos costes de forma automtica. Es evidente que cuanto ms se pormenorizara el control mayor cantidad de partidas podran aplicarse directamente sin necesidad de utilizar
ningn criterio de reparto, si no lo realmente gastado en cada caso. Pero esto ltimo representara
un sobrecoste en instalaciones y control que no justificara el "afinamiento" en el clculo del coste,
por lo que basta con su distribucin con el criterio antes mencionado.
Sin embargo, hay otro captulo de gastos relacionados con la direccin y supervisin pedaggica
del centro que nos ha parecido ms coherente su distribucin en funcin del nmero de grupos
existentes, con independencia de los alumnos matriculados. De esta manera se pone de relieve el
sobrecoste que supone la existencia de aulas con escasa matrcula, algunas veces procedentes de
divisiones de grupos numerosos que producen una mejora evidente en el aspecto pedaggico pero
un fuerte quebranto en la economa del Centro.
Toma de decisiones con datos de costes
La mayora de las decisiones empresariales requieren, para ser evaluadas correctamente, datos de
la contabilidad de costes. Entre estas decisiones destacan las que se analizan en los apartados siguientes:
Costes hundidos
Los costes en los que se ha incurrido y/o se va a incurrir en el futuro como consecuencia de decisiones ya tomadas, son irrelevantes para la toma de decisiones. A estos costes se les denomina
hundidos puesto que ya no hay posibilidad de suprimirlos o reducirlos, hay que asumirlos se lleve
a cabo o no la decisin adoptada. Un ejemplo aclarar este concepto:
CAPTULO III
27
CAPTULO III
28
Es conveniente que las reducciones de costes se orienten hacia aquellas actividades que no
generan valor desde el punto de vista de los clientes. Dicho de otra forma, es oportuno que
el cliente no se sienta perjudicado por la poltica de reduccin de costes de la empresa, entre otros motivos porque podra repercutir en un empeoramiento de la imagen y, por tanto,
en una reduccin de ventas.
Los planes de reduccin de costes no suelen ser populares. Por ello, requieren grandes dosis de liderazgo y de consenso en el conjunto de la organizacin. Por este motivo los planteamientos de tipo participativo pueden tener gran aceptacin (crculos de calidad, grupos
de mejora continuada, sistemas de sugerencias, etc.)
Las medidas de reduccin de costes deben evaluarse con una perspectiva de largo plazo. A
veces una reduccin de costes que a corto plazo parece clara, es contraproducente si se
considera una perspectiva ms a largo plazo.
CAPTULO III
29
Tambin se pueden reducir saldos de clientes mediante tcnicas de gestin del crdito.
Las medidas habituales son la seleccin de clientes, seleccin de los medios de cobro
ms adecuados, implementar incentivos para los vendedores en funcin del cobro, no
pagar comisin hasta que el cliente no haya pagado, informatizacin de la gestin de
clientes, usar el factoring y el seguro de crdito. Estas dos ltimas medidas reducen los
efectos del riesgo de impago por parte de los clientes.
Medidas de cash management o gestin de tesorera. Entre stas destacan la reduccin
del nmero de cuentas bancarias o negociar mejor las condiciones con las entidades de
crdito. Se deben usar los medios de pago ptimos.
Reduccin del coste del patrimonio neto ms pasivo. Se pueden tomar medidas tales
como reducir coste del endeudamiento (reducir la cantidad de deuda con coste, o sea,
reconvertir el patrimonio neto ms pasivo dando importancia a los pasivos con coste inferior), renegociar con las entidades de crdito, etc.
Relacionadas con la cuenta de resultados:
Una tcnica de reduccin de costes podra ser el aumento de ingresos. Si stos se incrementan, aunque aumentan costes variables, se reducen los costes fijos unitarios.
Reduccin del coste de los materiales con medidas tales como comprar mediante centrales de compra, controlar la calidad en casa del proveedor, simplificar el proceso productivo o contratar empresas de auditora energtica.
Eliminacin de actividades que no aporten valor.
Ahorro de movimientos innecesarios.
Reduccin de costes de estructura. Las medidas habituales son la utilizacin de centros
de responsabilidad, acompaados de polticas de incentivos (slo aumentar salarios en
base a la productividad y hacer participar a los empleados de los resultados de la empresa, implementar la filosofa de los presupuestos en base cero (despilfarro cero), buscar economas de escala y disear sistemas de control interno para salvaguardar los activos, por ejemplo.
Reducir la burocracia! Este es uno de los males de nuestro tiempo. Hay que revisar peridicamente el "camino" que recorren los papeles, la informacin, las decisiones...
identificar los cuellos de botella, el exceso de "centrocampistas" que retrasan los procedimientos,... Nuestra experiencia es que estas revisiones peridicas siempre descubren
nuevas formas de hacer las cosas de forma ms simplificada y efectiva.
CAPTULO III
30
LA FINANCIACIN BANCARIA
pago
pagar
i
I
euros
euros
en
en
1
n
ao
aos
La primera lnea de esta regla de tres indica las condiciones del contrato, y la segunda lnea el pacto realmente establecido. En este caso, lo normal es calcular el importe total a pagar (I) por el
prstamo recibido o el importe depositado (C), conociendo la duracin de la operacin (n). Para
ello despejamos I y obtenemos la siguiente expresin:
Esta es la frmula general para el clculo del inters. Se observa que el inters total a pagar (o
cobrar) es directamente proporcional al capital recibido (o prestado), al precio pactado (tanto por
ciento) y al nmero de aos de duracin del contrato. A este clculo se le denomina inters simple, porque se obtiene de una sola vez por toda la duracin del contrato y el pago se efecta al
trmino del mismo. Habitualmente esto no es as, ya que los intereses se pagan, como mnimo,
con una frecuencia anual (en el arriendo de un local la frecuenta es mensual). Si no se produce el
pago, el inters total correspondiente al ao se acumula al capital inicial para que produzca intereses, a su vez, durante el siguiente perodo, y as sucesivamente. A este procedimiento se le llama
inters compuesto, y es el comnmente utilizado en la prctica bancaria.
Los intereses y comisiones como determinantes del precio de los crditos bancarios
Cuando se contrata un prstamo de cualquier tipo con una entidad bancaria, el tipo de inters es
el dato ms relevante para establecer si es "caro o barato". Este tipo de inters nos servir para
comparar las condiciones de las distintas entidades financieras, y ver cul resulta ms ventajosa.
En principio, esto es verdad, pero a medias. Digamos que, para tomar una decisin, el tipo de inters es una condicin "necesaria pero no suficiente".
CAPTULO III
31
Existen otros costes asociados a la operacin, independientes del tipo de inters, que pueden encarecerla sustancialmente; uno de estos costes es la comisin, que con independencia de la duracin de la operacin, se carga como coste inicial en proporcin al montante total prestado. Esta
figura reviste diversas modalidades, existiendo una comisin general (normalmente asociada a todos los prstamos), comisin por estudio de la operacin, comisin por cancelaciones parciales de
principal, etc.
CAPTULO III
32
LIBRADOR
(Proveedor que
extiende la letra, ordenando
el pago)
LIBRADO
(Cliente que
acepta el pago,
domicilindolo
en una cuenta
bancaria)
BANCO
Descuenta la letra y abona el lquido en la cuenta
corriente del librador (cedente)
CAPTULO III
33
tado, en la doble vertiente ya comentada en esta unidad, es decir, cobrando un tipo de inters por los das de adelanto, y una comisin que incluye el servicio de cobro.
Supongamos que las condiciones son, el 8% de inters y una comisin del 1,5% sobre el
nominal total de la letra. Los clculos a realizar seran:
En la frmula del inters simple ya estudiada, I
Cni
cambiaremos C (capital) por N
100
Comisin 50.000 x
D
1,5
750 Euros
100
N n i 50.000 x 90 x 8
986 Euros
36500
36.500
El descuento total que practicar el banco por el anticipo del dinero ser de 986 +750 =
1.736 euros y el lquido recibido por el cedente 50.000 - 1.736 = 48.264 euros.
El coste real de la operacin en tanto por ciento es del 15,41%, muy superior al 8% pactado,
debido a la incidencia de la comisin para un perodo corto de tiempo (90 das).
El descuento tambin puede llevarse a cabo cuando el deudor (cliente) remite un pagar en lugar
de aceptar una letra de cambio. El pagar est asumiendo un protagonismo muy elevado, sustituyendo en muchos casos al propio cheque de cuenta corriente.
Prstamos y crditos en pliza o escritura pblica
Es conveniente, en primer lugar, hacer la distincin entre lo que es un prstamo y un crdito:
Prstamo
Crdito
CAPTULO III
34
Prstamo
Est especialmente indicado en el consumo porque hay que hacer un desembolso inicial total para
comprar el bien y, por tanto, se necesita la financiacin completa. Tambin en las operaciones de
inversin de las empresas que exijan un desembolso inicial correspondiente a la totalidad del precio.
Crdito
Como ya sabemos, en las empresas las necesidades de activo corriente no suelen ser constantes,
oscilando fuertemente segn la evolucin de las existencias y la cadencia de las ventas. La financiacin que se ajusta mejor a esta circunstancia es el crdito en cuenta corriente; se dispondr
de financiacin cuando haga falta, y en los momentos en que esta necesidad disminuya el descubierto ser menor. Al pagar intereses solamente sobre los saldos dispuestos, se ajusta mucho mejor el coste financiero a la realidad de cada da.
Sin embargo, como la entidad financiera pone a disposicin del cliente la totalidad del crdito, es
normal que cargue una comisin por los saldos no dispuestos, en compensacin a la provisin de
fondos que debe mantener para el caso de que sea retirada la totalidad del crdito. A pesar de esta comisin, suele ser ms rentable esta modalidad que el prstamo puro, cuando las necesidades
de fondos oscilan dependiendo de los movimientos de activo corriente.
CAPTULO III
35
Avales
Garantas aportadas por otras personas que aceptan la responsabilidad de la operacin en
caso de insolvencia del acreditado. Esta garanta puede ser solidaria o mancomunada. La
garanta mancomunada supone que cada avalista responde de la parte proporcional que le
corresponde de la deuda en funcin del nmero de firmantes. Cuando la garanta es solidaria, cada avalista responde por el total de la deuda, con independencia de las acciones que
le correspondan despus contra el deudor principal y los dems avalistas. Esta ltima es la
que se pide habitualmente en las operaciones de prstamo.
Prenda
Mediante este contrato, el prestatario (acreditado) entrega a cambio bienes muebles o valores mobiliarios en garanta de la operacin, cuya posesin pasa al banco prestamista hasta que se cancele el prstamo. Cuando los bienes entregados son valores mobiliarios a la
operacin se la denomina pignoracin. Dentro de esta tipologa de contrato se encuentra el
empeo, cuando la garanta se materializa en joyas.
Prstamos hipotecarios
La inversin en inmovilizados, sobre todo terrenos y construcciones, exige una financiacin a largo
plazo que los bancos no estn dispuestos a otorgar sin garantas especficas. La ms corriente es
la hipotecaria, mediante la cual se afectan directamente los bienes hipotecados al cumplimiento
del contrato de prstamo.
El prstamo hipotecario se otorga en proporcin al valor del bien hipotecado; en el caso de adquisicin de vivienda este porcentaje suele estar alrededor del 70/80 por ciento, y en los locales de
negocio, sobre el 60 por ciento; es necesario, por tanto, realizar una tasacin y valoracin para
poder establecer el lmite mximo del prstamo a conceder. Deber formalizarse siempre en escritura pblica e inscribirse en el Registro de la Propiedad.
Leasing
De acuerdo con la Ley de Impuesto sobre Sociedades, el arrendamiento financiero o "leasing" se
define como:
"Tendrn la consideracin de operaciones de arrendamiento financiero aquellos contratos que tengan por objeto exclusivo la cesin del uso de bienes muebles o inmuebles, adquiridos para dicha finalidad segn las especificaciones del futuro usuario, a
cambio de una contraprestacin consistente en el abono peridico de las cuotas a que
se refiere el n 2 de esta disposicin. Los bienes objeto de cesin habrn de quedar
afectados por el usuario nicamente a sus explotaciones agrcolas, pesqueras, industriales, comerciales, artesanales, de servicios o profesionales. El contrato de arrendamiento financiero incluir necesariamente una opcin de compra, a su trmino, en favor del usuario".
CAPTULO III
36
Es preceptivo otorgar al arrendatario una opcin de compra sobre los bienes objeto del contrato.
La compaa de leasing adquiere en propiedad los bienes objeto del contrato y simultneamente cede su uso al arrendatario durante un tiempo convenido por un precio distribuido en cuotas peridicas. Al cumplirse el plazo de vigencia establecido, y
segn la modalidad de leasing, se cancelar el arrendamiento, se renovar o se ejecutar la opcin de compra por el precio estipulado.
Compaa de
leasing
Compra
Proveedor
del bien
objeto del
leasing
Ventajas fiscales
Los contratos de leasing tienen ventajas fiscales importantes, pero para ello deben cumplir unos
requisitos con respecto al plazo: los contratos referidos a bienes inmuebles han de tener una duracin mnima de 10 aos, y de 2 aos para los bienes muebles. Bien entendido que el plazo de
contratacin es libre, pero deber ajustarse a esta norma si se quieren obtener las ventajas fiscales.
El trato fiscal de los bienes adquiridos en rgimen de arrendamiento financiero es diferente para
aquellos contratados antes del 1 de enero de 1996 y los contratados con posterioridad a esta fecha. Con respecto a los primeros poda deducirse del Impuesto sobre Sociedades el importe total
de la cuota pagada (intereses y amortizacin), siempre que cumpliesen los plazos establecidos. No
era, lgicamente, deducible la parte de cuota de amortizacin correspondiente a bienes no amortizables, por ejemplo, el valor del suelo en el caso del leasing inmobiliario.
CAPTULO III
37
Para los bienes contratados a partir del 1-1-1996 se mantiene la deduccin de los intereses pagados y de la cuota de amortizacin, siempre que esta ltima no supere el doble de la amortizacin
que correspondera al bien por aplicacin de las tablas vigentes en el Impuesto sobre Sociedades.
En el caso de empresas de reducida dimensin, el lmite se ampla al triple de la amortizacin establecida en las tablas. Es decir, con respecto a la situacin anterior, se ha establecido un lmite
mximo de deduccin que ha hecho menos atractivo este tipo de contrato.
La definicin y caractersticas estudiadas hasta ahora corresponden al leasing financiero puro. En
ste es obligatoria la inclusin de la opcin de compra. Si no existe dicha clusula, estamos ante el
leasing operativo, conocido tambin como renting. En esta figura, el bien se devuelve al final del
plazo pactado, y suele incluir el mantenimiento del objeto del contrato por parte del arrendador;
esta frmula se est extendiendo mucho ltimamente al sector del automvil, sobre todo para flotas de empresa.
Factoring
El "factoring" es un contrato mediante el cual el "factor" (entidad financiera) se compromete a la gestin de cobro de deudas comerciales, gestin que le ha sido concedida
por el acreedor mediante la cesin de los derechos. Esta cesin puede ser en firme o en
comisin de cobranza.
Cesin en firme:
El factor adelanta el dinero al acreedor, deduciendo los intereses y gastos correspondientes;
prcticamente es equivalente a la operacin de descuento, solamente que no es necesario que las
deudas estn representadas por efectos de comercio; pueden ser simplemente facturas.
Gestin de cobro:
No comporta adelanto de dinero, ya que las facturas o efectos no se endosan al factor; simplemente se trata de gestionar el cobro de las mismas a su vencimiento.
El "factoring" puede ser con o sin recurso. Cuando es sin recurso, el factor compra el crdito liberando al cedente de la responsabilidad por el impago del crdito, es decir, asume el riesgo de insolvencia. Si se estipula con recurso, el factor no asume tal responsabilidad. Por supuesto, los costes de la operacin son diferentes en cada caso.
El "factoring" ha experimentado un crecimiento moderado, no comparable a la operacin de descuento comercial. Tambin representa una forma de financiar el activo corriente de las empresas,
puesto que se consiguen anticipos sobre las facturas emitidas a clientes; adems, las facturas no
estn sujetas al Impuesto sobre Actos Jurdicos Documentados, representando un menor coste total. Sin embargo, la entidad de crdito soporta un riesgo mayor por no tener la factura carcter
ejecutivo como los efectos de comercio, y esto repercute en los intereses y comisin que cobra.
CAPTULO III
38
Confirming
Consiste en la oferta de unos servicios financieros por parte de una entidad especializada, que generalmente son compaas de factoring, a un cliente para que ste pueda utilizarlos como medio
de pago y cancelacin de las deudas contradas con sus proveedores, los cuales obtienen ventajas
importantes con l.
En sus orgenes, el uso del "confirming" se utiliz para la financiacin de los sectores de bienes de
equipo. Su principal objeto se centr en facilitar el pago al importador, garantizando el cobro al
exportador. La forma tradicional de funcionamiento del confirming en el comercio exterior consiste
en que la entidad de crdito, generalmente una empresa de factoring (confirmador), abre un
crdito o compromiso de pago por cuenta de su cliente (importador), que har efectivo al proveedor (exportador).
Supongamos que la empresa A tiene unos proveedores X, Y, Z a los que compra regularmente productos o servicios en condiciones de pago diferido (60, 90, 120 das, ......). Si establece un contrato con el Banco B para la gestin de sus pagos, el procedimiento sera el
siguiente:
A enva al
banco B relacin de sus
deudas con
X, Y, Z
Remite cheque o
efecta la transferencia al proveedor a su
vencimiento
Anticipa el dinero al
proveedor mediante
la cesin de crdito
sin recurso
CAPTULO III
39
Este tipo de contrato suelen establecerlo empresas de reconocida solvencia, que encargan
a una entidad financiera (factor) la gestin de pago de sus deudas. El factor comunica a los
acreedores de la empresa la orden de pago recibida, con expresin del importe y del plazo.
Lo interesante para los acreedores, es que esta comunicacin suele ir acompaada con la
posibilidad de adelantarles el dinero, mediante el pago de un inters. La operacin resulta
muy cmoda, pues basta con aceptar las condiciones del factor para recibir el cheque correspondiente o la transferencia al banco designado. Naturalmente, el factor ofrece esta
posibilidad siempre que su cliente (la empresa deudora) disponga de la oportuna solvencia,
pues llegado el vencimiento deber disponer de los fondos suficientes para que le sean
cargados los pagos efectuados.
CAPTULO III