II.

ENTIDADES DE REGULACIN Y SUPERVISIN

DEL SISTEMA FINANCIERO
2.1

El Banco Central de Reserva del Per

(BCRP)

2.2

La Superintendencia de Banca,
Seguros y Administradoras Privadas
de Fondos de Pensiones (SBS)

2.3

La Superintendencia del Mercado de

Valores (SMV)

EL BANCO CENTRAL DE
RESERVA DEL PER (BCRP)

2.1 Banco Central de Reserva del Per (BCRP)

La Constitucin Poltica del Per (1993) establece

dos aspectos fundamentales sobre el BCRP:

La autonoma del Banco en el marco de su Ley

Orgnica (Ley 26123)

La preservacin la estabilidad
(cuidar que no haya inflacin).

monetaria

Funciones del BCRP

Cumple las siguientes funciones:
Regular la moneda y el crdito del
sistema financiero.
Administrar las reservas internacionales.
Emitir billetes y monedas.
Informar sobre las finanzas nacionales.

Qu es la inflacin?
Es el incremento general y sostenido de los
precios de los productos y servicios que se
ofertan y demandan en la sociedad, y que
hace que el dinero pierda valor.
Preguntas:
El aumento del precio del pan, significa que
hay inflacin?

El aumento permanente del precio de los

combustibles, significa que hay inflacin?

Por qu la inflacin muy alta es perjudicial?

Cuando hay inflacin, el dinero pierde valor, y la misma cantidad de

dinero permite adquirir menos bienes y servicios.

Poltica Monetaria: BCRP controla la inflacin

BCRP:
Analiza el
mercado

BCRP: Fija
TASA DE
INTERES DE
REFERENCIA

Impacto en las
tasas de inters
de ahorros y
prstamos

Efecto en: el
ahorro, el
consumo, y la
inversin

Qu pasa si el BCRP prev que suba la inflacin?

LA IDEA: POR EJEMPLO RESTRINGIR CONSUMO
1

BCR

BANCOS

Tasa de Inters
de Referencia

Tasas Activas (crditos)

Tasas Pasivas (depsitos)

Bancos
Tasa Inters
Activa

Bancos
Tasa Inters Pasiva

1. Crditos
2. Liquidez Persona
3. Menor consumo
(compras)

1. Depsitos en Bancos.
2. Depsitos extranjeros.
3. Ms
US$
en
el
mercado.
4. Tipo de cambio tiende
a la baja.

El BCRP y las Metas de Inflacin

Desde 2002, la poltica monetaria se conduce bajo un esquema de

Metas Explcitas de Inflacin.
Por ejemplo para el 2012:
Meta Explcita de Inflacin: 2% 1%
Es decir, la inflacin de 2012 podra ser 1% 3%. El objetivo es no
tener tasas de inflacin fuera de dicho rango.

Administracin de las Reservas Internacionales

Las reservas internacionales son las

divisas que todo Banco Central (de cada
pas) invierte en el exterior y que
pueden ser fcilmente convertidos en
medios de pago.
Las reservas internacionales representan
la disponibilidad de divisas para
situaciones extraordinarias del pas.

Anlisis de Casos: Qu pasa si?

1. El Gobierno quiere financiar un proyecto ferroviario que unir a
todas las regiones del pas, por ello, ha solicitado al BCRP financiar
parte del proyecto.

Se podra utilizar las Reservas Internaciones Netas - RIN?

2. Debido al buen desempeo de la economa peruana en los tres
ltimos aos, numerosos inversionistas del exterior traen sus
dlares al Per para comprar soles; en este escenario, el tipo de
cambio comienza a caer fuertemente.
El BCR podra utilizar las RIN, para salir a comprar dlares al
mercado para detener la cada de su precio?

El crecimiento sostenido de las Reservas Internacionales

Peruanas
Reservas Internacionales Netas
(millones de US$)
48.816
44.105

31.196

33.135

27.689

17.275

6.641

1995

8.540

1996

10.194
10.169 9.183
8.404 8.180 8.613 9.598

1997

1998

1999

Fuente: Series estadsticas del BCRP.

2000

2001

2002

2003

12.631

2004

14.097

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Emisin de billetes y monedas: otra funcin del BCRP

A fin de facilitar la fluidez de las transacciones en
efectivo que realice el pblico, se debe tener en
cuenta: cantidad, calidad y denominaciones de los
billetes y monedas.
La demanda de billetes y monedas del pblico tiene
dos componentes:
- Demanda para Transacciones
economa e inflacin).

(depende

la

- Demanda para Reposicin (reemplazo de billetes

y monedas deteriorados).

LA SUPERINTENDENCIA DE
BANCA, SEGUROS Y
ADMINISTRADORAS PRIVADAS DE
FONDOS DE PENSIONES (SBS)

2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)

La Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP es el organismo encargado de la
regulacin y supervisin de los Sistemas
Financiero, Privado de Pensiones y de
Seguros.

Misin:
Proteger los intereses del pblico,
cautelando la estabilidad, la solvencia
y la transparencia de los sistemas
supervisados, as como fomentar una
mayor inclusin financiera y contribuir
con el sistema de prevencin y
deteccin del lavado de activos y del
financiamiento del terrorismo.

2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)

MERCADO FINANCIERO
Desde el punto de vista de la
intermediacin

MERCADO FINANCIERO

MERCADO DE VALORES

Supervisor: SBS

MERCADO
BANCARIO

Banca
Mltiple

Supervisor: SMV

MERCADO NO
BANCARIO
Financieras

Los Emisores (empresas)

Los Inversionistas

CMACs

Bolsa de Valores de Lima

CRACs
Edpymes
Otras
empresas

Qu regula y supervisa la SBS?

1. Empresas del Sistema Financiero.

2. Empresas del Sistema de Seguros.

3. Administradoras Privadas de Fondos

de Pensiones.
4. Prevencin del Lavado de Activos y
Financiamiento del Terrorismo.

Empresas del Sistema Financiero

La SBS supervisa permanentemente a las IFIs, con el objeto
proteger los intereses de los ahorristas. La IFI debe evaluar
correctamente a los clientes a los cuales otorgar prstamos, de lo
contrario pondra en riesgo el dinero de los ahorristas.

A travs de la Superintendencia Adjunta de

Banca y Microfinanzas, la SBS supervisa:
Empresas bancarias
Empresas financieras
Cajas municipales
Cajas rurales
Entidades de Desarrollo a la Pequea y
Micro Empresa - Edpymes
Empresas de transferencia de fondos

Empresas del Sistema de Seguros

La SBS tambin se encarga de la supervisin y regulacin de las empresas de
seguros con el objetivo de defender los intereses de los asegurados. Controla
que las empresas de seguros inviertan adecuadamente las primas de seguros
que pagan los asegurados debido a que dichas inversiones sern utilizadas para
pagar las indemnizaciones por los siniestros que ocurran.

Algunas entidades supervisadas

Empresas de seguros
Asociaciones de fondos regionales o
provinciales contra accidentes de trnsito
(AFOCAT)
Derramas

Empresas del Sistema Previsional (AFP)

Asimismo, la SBS regula y supervisa a las empresas que administran los fondos
privados de pensiones; dichos fondos se forman de los aportes que cada
trabajador realiza a su cuenta individual con el fin de usarlo cuando se jubile.

Empresas Administradoras
Fondos de Pensiones:
Profuturo
Integra
Horizonte
Prima

Privadas

de

Prevencin del Lavado de Activos y Financiamiento del

Terrorismo
La SBS, a travs de la Unidad de Inteligencia Financiera, se encarga de
recibir, analizar y transmitir informacin para la deteccin y
prevencin del lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo en
el Per. Coordina con el Ministerio Pblico.
Colabora con las empresas del sistema financiero, entre otros, con la
implementacin de los sistemas para detectar operaciones sospechosas
de lavado de activos (dinero) y financiamiento del terrorismo.
Informacin adicional:
Portal de Prevencin del Lavado de
Activos (Web SBS)

LA SUPERINTENDENCIA DE
MERCADO DE VALORES
(SMV)

2.3 Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)

Vela por la proteccin de los inversionistas, mediante la
transparencia y difusin de informacin de las empresas que
participan en el mercado de capitales.

Tiene asignadas tres competencias

especficas en el mercado de
valores:
1.Regulacin
2. Supervisin y control
3. Difusin y promocin del mercado

2.3 Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)

MERCADO DE VALORES
Supervisor: SMV

Los Emisores (empresas)

Los Inversionistas

Bolsa de Valores de Lima

Principales participantes del Mercado de Valores

Los principales participantes del mercado de valores son :

1. Los Emisores (empresas)
2. Los Inversionistas
3. Bolsa de Valores de Lima
3. Sociedades de agentes de bolsa
4. Superintendencia del Mercado de Valores

Prximos
temas

GRACIAS