EJRCITO
SEDE LATACUNGA
CARRERA DE INGENIERA
COMERCIAL
TESIS DE GRADUACIN PARA LA OBTENCIN
DEL TTULO DE
INGENIERO COMERCIAL
PATRICIA CEVALLOS
LATACUNGA-ECUADOR
2007
CAPITULO I
1. GENERALIDADES
LA IDEA DE NEGOCIO
1.1.1. Alcance
-
1.1.3. Justificacin
tecnologa
Adems de que sera la nica fbrica que pueda producir los autnticos helados
de Salcedo puesto que la Asociacin de Productores y Comercializadores de
dicho producto contarn con la patente y se posicionar como una marca
nacional en el pas demostrando que el trabajo en equipo puede generar
cambios de actitud en la comunidad y evitando as la migracin a otros pases.
Lo que buscamos en s con el proyecto es una repuesta de inversin, tcnicoeconmica para resolver una necesidad utilizando un conjunto de recursos
disponibles, siempre sustentndolo con la evaluacin que determine el costobeneficio del proyecto.
1.1.4. Objetivos
1.1.4.2.Objetivos Especficos
-
Determinar
ndices
financieros como:
VAN,
TIR,
Costo
de
alcanzar un
preliminares,
cualitativos,
flexibles,
vinculados
la
10
Si vemos que con estos datos no es suficiente para cubrir todas las necesidades
para el estudio se pasar a recopilar informacin primaria. A continuacin,
vamos a centrarnos en la informacin secundaria. Lo primero que habr que
hacer ser realizar un anlisis documental, tambin llamado investigacin de
despacho o gabinete. El anlisis documental tiene como punto de partida la
informacin que ya est disponible a la hora de realizar la investigacin de
11
12
Una vez que se comienza a disear el cuestionario hay otra serie de normas
bsicas que es conveniente seguir para el diseo del cuestionario:
Tiene que ser comprensible, de forma que las preguntas tienen que ser
sencillas y claras y, adems, las preguntas tienen que tener o mantener un
orden lgico.
13
14
15
en gran medida del criterio o juicio del investigador. La muestra, en este caso,
se selecciona mediante procedimientos no aleatorios. Hay tres tipos: muestreo
de conveniencia, muestreo discrecional, muestreo por cuotas.
aleatorio
simple,
muestreo
aleatorio
sistemtico,
muestreo
Procedimientos No Probabilsticas
16
Muestreo por cuotas. Lo primero que tiene que hacer el investigador en este
caso es estudiar las caractersticas del universo de estudio. A continuacin,
se determina el tamao de la muestra y se deja que el investigador elija
libremente los elementos de la muestra respetando siempre ciertas cuotas
por edad, sexo, nivel de renta, profesin, zona geogrfica en la que vive,
etc.
Procedimientos Probabilsticas
17
Np
n elementos de la poblacin
=
1.000
=
n elementos de la muestra
= 10
100
18
19
Z2 Np P (1 P)
n=
(Np 1) K2 + Z2 P (1 P)
n: Tamao de la muestra.
20
21
clculo de los costos de operacin. De tal manera que debern reducirse los
costos de mantenimiento y reparaciones as como el de reposicin de los
equipos.
22
la materia prima o inversiones. 2 Los principales objetivos del anlisis tcnicooperativo referentes al proyecto son los siguientes:
Localizacin
23
El objetivo
de este punto
consiste en
determinar,
el tamao
24
Requerimiento de Recursos
sealado
anteriormente,
por
los
aspectos
de
seguridad
de
25
26
Mano de obra indirecta: Aquella que no tiene una relacin directa con la
produccin del bien o servicio, realiza tareas auxiliares. Ejemplo, limpieza,
supervisin, etc.
27
Distribucin Fsica
28
Una vez definidas las reas y los equipos, es conveniente disear un diagrama
de flujo o diagrama operativo, indicando los diferentes pasos y procesos por los
que atraviesa el producto.
Las caractersticas tcnicas con las cuales se desea fabricar el producto, deben
ser lo suficientemente claras y el producto deber estar perfectamente
determinado. Podra suceder que si se descuida ste aspecto se investigue un
producto diferente del que se propone fabricar o que se llegue a conclusiones
erradas respecto a las preferencias del consumidor. 4
29
30
pregunta pertinente sera: Cunto debemos de pedir por lo que vendemos? Los
precios estn siempre sometidos a prueba. Un precio es simplemente una oferta
o
un
experimento
para
probar
el
pulso
del
mercado.
Si
los
31
Proceso de Produccin
Segn el flujo, el proceso puede ser en serie, por pedido o por proyecto. El
proceso de produccin es en serie cuando ciertos productos, cuyo diseo bsico
es relativamente estable en el tiempo y que estn destinados a un gran mercado,
permiten su produccin para existencias. Las economas de escala obtenidas
por el alto grado de especializacin que la produccin en serie permite, van
normalmente asociadas a bajos costos unitarios. En un proceso por pedido, la
produccin sigue secuencias diferentes, que hacen necesaria su flexibilizacin,
a travs de mano de obra y equipos suficientemente dctiles para adaptarse a
las caractersticas del pedido. Este proceso afectar a los flujos econmicos por
la mayor especialidad del recurso humano y por las mayores existencias que
ser preciso mantener. Un proceso de produccin por proyecto corresponde a
32
33
Hay que recordar que cualquier "cambio" en los presupuestos debe ser realista
y alcanzable, si la ganancia no puede ser satisfactoria, ni considerando todos
los cambios y opciones posibles entonces el proyecto ser "no viable" y es
necesario encontrar otra idea de inversin. As, despus de modificaciones y
cambios, y una vez seguro de que la idea es viable, entonces, se pasara al
ltimo estudio.
34
35
36
GRFICO 1.1:
ESTUDIO FINANCIERO
Ingresos
Costos financieros
Tabla de pago de la deuda
Estado de resultados
Costos Totales
Produccin-administracinventas-financieros
Punto de equilibrio
Balance general
Inversin final
Fija y diferida
Evaluacin-econmica
Depreciacin y
amortizacin
Capital de trabajo
Costo de capital
37
Este estudio consiste en definir como se har la empresa, o que cambios hay
que hacer si la empresa ya esta formada.
38
Puesto que el valor presente neto (VPN, o NPV, pro sus siglas en ingls) toma
en cuenta de manera explicita el valor del dinero en el tiempo, se considera una
tcnica refinada para preparar presupuestos de capital. Todas estas tcnicas, de
una u otra manera, descuentan los flujos de efectivo de la empresa a una tasa
especificada.
39
NPV =
t
CFt
k )t
1 (1
CFo
La tasa interna de rendimiento (TIR, o IRR, por sus siglas en ingls) es tal vez
la tcnica refinada para preparar presupuestos de capital ms utilizada. Sin
embargo, es mucho ms difcil de calcular a mano que el NPV. La rasa interna
de rendimiento (IRR) es la tasa de descuento que es igual al NPV de una
oportunidad de inversin con $ 0 (puesto que el valor presente de los flujos
positivos de efectivo es igual a la inversin inicial). Es la tasa de rendimiento
anual compuesta que ganar la empresa si invierte en el proyecto y recibe los
40
CFt
- CFo
(1 IRR )t
$0=
t 1
n
t 1
CFt
= CFo
(1 IRR )t
P=A
(1 i) n 1
i(1 i) n
VS
(1 i) s
P=
FNE1
(1 i )1
FNE 2
(1 i ) 2
FNE3
(1 i )3
FNE 4
(1 i ) 4
FNE5 VS
(1 i )5
41
PERIODO DE RECUPERACIN
11
42
CAPTULO II
2.
ESTUDIO DE MERCADO
2.1.
GENERALIDADES
reales
potenciales,
Distribucin
geogrfica,
de
mensajes,
Publicidad
43
de
los
competidores,
2.2.
Cmaras de Comercio
Determinacin de la Poblacin
Clculo de la Muestra
Tratamiento de la Informacin
44
2.3.
PLAN MUESTRAL
TABLA 2.1.
POBLACIN
No. Ciudad Distribuidores
1 Latacunga
17
2 Quito
118
3 Ambato
39
Total
174
%
9.77%
67.82%
22.41%
100.00%
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: INVESTIGACIN DE CAMPO
2.3.2. Metodologa
13
45
El error de estimacin define el margen dentro del cual se espera brindar una
confiabilidad a los resultados obtenidos y que se proyectarn de la muestra
hacia la poblacin total de referencia. Se aplicar un error de estimacin del 5
% (B), en la determinacin de la muestra de la poblacin.
n=
14
15
Npq
(N-1) ( B 2 /4) + pq
46
n = muestra
N = poblacin = 6.800 personas/mes
p = probabilidad de ocurrencia del suceso = 0.5
q = probabilidad de no ocurrencia del suceso = 1 p = 0.5
B = lmite de error = 5%
n=
n=
(174) (0.5)(0.5)
(174 -1) ( (0.05) 2 /4) + (0.5)(0.5)
122 encuestas
TABLA 2.2.
TAMAO DE LA MUESTRA
No. Ciudad
1 Latacunga
2 Quito
3 Ambato
Total
%
9.77%
67.82%
22.41%
100.00%
MUESTRA
12
83
27
122
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: CLCULO DE MUESTRA
47
ENCUESTA
Objetivo
Determinar la preferencia de venta de helados de salcedo a travs de su
negocio.
Instructivo
Llene con absoluta sinceridad el siguiente cuestionario, seleccionando una sola
alternativa en cada pregunta.
a. DATOS GENERALES
NEGOCIO:
CIUDAD:
TIEMPO FUNCIONAMIENTO:
b. CUESTIONARIO
Pinguino
Gelato
Esquimo
Coqueiros
De Salcedo (Pase a 3.)
Helados Caseros
Otros
SI
NO
48
Sabor
Variedad
Precio
Rapidez en la Entrega
Servicio
Otra
SI (pase a 6.)
NO
Sabor
Variedad
49
Precio
Rapidez en la Entrega
Servicio
Otra
GRACIAS
50
GRFICO 2.2.
MARCAS DISTRIBUIDAS
70
60
50
40
30
20
10
0
Pingino
Gelato
Esquimo Coqueiros
De
Salcedo
Caseros
Otros
De acuerdo a los resultados de las encuestas se tiene que el helado con mayor
venta y posicionamiento en el Centro del Pas son los Helados Pingino, y en
segundo lugar se hallan los Helados Gelato con un 27.87%, los Helados de
Salcedo apenas se venden en un 1.64%.
51
TABLA 2.3.
POSICIONAMIENTO
FRECUENCIA PORCENTAJE
SI
116
95.08%
NO
6
4.92%
TOTAL
122
100.00%
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: ENCUESTAS
GRFICO 2.3.
POSICIONAMIENTO
140
120
100
80
60
40
20
0
SI
NO
52
TABLA 2.4.
RAZONES DE DISTRIBUICIN
FRECUENCIA PORCENTAJE
Sabor
1
50.00%
Variedad
0
0.00%
Precio
0
0.00%
Rapidez
0
0.00%
Preferencia
0
0.00%
Otros
1
50.00%
TOTAL
2
100.00%
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: ENCUESTAS
GRFICO 2.4.
RAZONES DE DISTRIBUICIN
1,2
1
0,8
0,6
0,4
0,2
0
Sabor
Variedad
Precio
Rapidz
Preferencia
Otros
53
TABLA 2.5.
RAZONES DE NO DISTRIBUCIN
FRECUENCIA PORCENTAJE
Distribuidor Otra Marca
91
74.59%
No tiene contacto Distribucin
16
13.11%
No le interesa
8
6.56%
Tiene otra preferencia
5
4.10%
Otra
2
1.64%
TOTAL
122
100.00%
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: ENCUESTAS
GRFICO 2.5.
RAZONES DE NO DISTRIBUCIN
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Distribuidor
Otra Marca
No tiene
contacto
Distribucin
No le interesa
Tiene otra
preferencia
Otra
54
GRFICO 2.6.
PREFERENCIA DE VENTA
80
70
60
50
40
30
20
10
0
SI
NO
55
TABLA 2.7.
UNIDADES ESTIMADAS DE VENTA
FRECUENCIA
MEDIA
5,234
DESVIAVIN
4.20
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: ENCUESTAS
56
TABLA 2.8.
FACTORES DE PREFERENCIA
FRECUENCIA PORCENTAJE
Sabor
48
64.86%
Variedad
14
18.92%
Precio
4
5.41%
Rapidez Entrega
1
1.35%
Preferencia
4
5.41%
Otros
3
4.05%
TOTAL
74
100.00%
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: ENCUESTAS
GRFICO 2.7.
FACTORES DE PREFERENCIA
60
50
40
30
20
10
0
Sabor
Variedad
Precio
Rapidz
Entrega
Preferencia
Otros
57
2.4.
OFERTA DE MERCADO
Del mismo modo, ante una baja en el precio, la cantidad ofrecida disminuye y
la cantidad demandada se incrementa por la presin de los compradores, lo que
hace posible un aumento en el precio hasta llegar a un nuevo equilibrio.
marmoleado
de
manjar,
chocolate
blanco
aderezos.
"Queremos llegar ms a los hogares, pues las cifras demuestran que es bajsimo
el consumo de helados en casa", dijo Mario Niccolini, gerente de Mercadeo de
Unilever Ecuador.
58
Tania Iquez, analista del mercado, sin embargo, asegura que hay un enorme
nicho que no es aprovechado por las grandes empresas y que es atendido por
marcas que ofrecen helados por $0,10, entre las que estn Esquimo, Zanzibar y
Coqueiros. "El consumidor conserva los gustos tradicionales, exige un helado
bueno y barato, especialmente los que no pasan de los $0,10", dice Iquez.
Un claro ejemplo de ello sera la gran cantidad de puntos de venta mviles que
existen en las grandes ciudades del pas. "No solo son los carritos y vendedores
ambulantes, tambin las farmacias, tiendas de video, estaciones de servicio,
libreras
otros
minoristas
integran
este
negocio
fro",
agrega.
Mario Niccolini tambin lo cree, por eso asegura que de los 100 productos que
integran el portafolio de Pingino solo 30 estn destinados para el consumo en
la
familia
el
hogar;
es
decir,
cuestan
ms
de
$3.
59
GRFICO 2.8.
OFERTA DE HELADOS - ECUADOR
La franquicia de los minihelados de Mini Melts The Ice Cream Dream de los
Estados Unidos gana presencia en Quito y Guayaquil, y entra a competir con
marcas tradicionales como Pingino, Il Gelato, Topsy, Trendy Ginos, Esquimo,
Zanzbar y Coqueiros.
60
70
porciones,
pero
nos
fue
mejor,
sigue
Antn.
61
2.5.
DETERMINACIN DE LA DEMANDA
62
TABLA 2.9.
DEMANDA ACTUAL ESTIMADA
FACTOR
POBLACIN
UNIDADES PROMEDIO MES
UNIDADES PROMEDIO AO
PRECIO DISTRIBUIDOR
VALOR
174
5,234
62,808
0.50
10,928,592
GRFICO 2.9.
DEMANDA ACTUAL ESTIMADA
12.000.000
10.000.000
8.000.000
6.000.000
4.000.000
2.000.000
DEMANDA ESTIMADA DEMANDA ESTIMADA
UNIDADES
DLARES
63
TABLA 2.10.
DEMANDA INSATISFECHA
FACTOR
VALOR
DEMANDA ESTIMADA UNIDADES
10,928,592
DEMANDA ESTIMADA DLARES
5,464,296.00
% DISTRIBUIDORES COMPRARAN
60.66%
TOTAL DLARES
3,314,641.95
PREFERENCIA DE COMPRA
5.4 1%
DEMANDA INSATISFECHA DLARES
179,322.13
FUENTE: RESULTADOS ESTUDIO DE MERCADO
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
GRFICO 2.10.
DEMANDA INSATISFECHA
DEMANDA INSATISFECHA DLARES
200.000,00
DEMANDA
INSATISFECHA
DLARES
150.000,00
100.000,00
50.000,00
1
64
TABLA 2.11.
PROYECCIN DE LA DEMANDA INSATISFECHA
ACTUAL
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
179,322.13 179,860.10 180,399.68 180,940.88 181,483.70 182,028.15
FUENTE: RESULTADOS ESTUDIO DE MERCADO
HELADOS
GRFICO 2.11.
PROYECCIN DE LA DEMANDA INSATISFECHA
182.500,00
182.000,00
181.500,00
181.000,00
180.500,00
180.000,00
179.500,00
179.000,00
178.500,00
178.000,00
177.500,00
ACTUAL
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
65
CAPITULO III
3.
ESTUDIO TCNICO
3.1.
GENERALIDADES
3.1.1. Localizacin
66
3.1.1.1.
Macro Localizacin
17"Evaluacin de proyecto 4ta edicin Gabriel Baca Urbina. Editorial Mc Graw Hill.
67
GRFICO 3.1.
MACRO LOCALIZACIN
3.1.1.2.
Micro Localizacin
Salcedo conocido antiguamente como San Miguel de Salcedo, este cantn lleva
el nombre del sacerdote agustino Manuel Salcedo, clebre orador sagrado.
68
69
3.2.
TAMAO PTIMO
TABLA 3.1.
TAMAO PTIMO
CAPACIDAD
(helados)
ANUAL
358,644
MENSUAL
29,887
DIARIA
996
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: DEMANDA INSATISFECHA
70
3.3.
71
GRFICO 3.2.
HELADOS DE SALCEDO
GRFICO 3.3.
HELADOS DE SABORES
72
Aire
Agua
Slidos
73
Azcares:
-
74
TABLA 3.2.
ESTRUCTURA MEZCLA Y HELADOS
TAMAO
PARTCULAS
TIPO DE
DISOLUCIN
SUSTANCIAS
EN mm
Emulsin
Grasa en agua
50-100.000
Emulsin
Aire en helado
50-100.000
Solucin Coloidal
Protenas en agua
1-100
Solucin Molecular
Lactosa en agua
0,1-1
Solucin Inica
Azcares y sales
0,1
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: ASOCIACIN DE HELADOS
Grasas:
75
en
E.E.U.U.
alcanza
cantidades
de
hasta
un
15%.
76
Espesantes: La misma palabra los define. Sirven para hacer que la mezcla se
vuelva ms espesa. Anteriormante he citado varias clases de espesantes, por lo
que cada uno utilizar los que ms le convengan. Normalmente se pueden
mezclar unos con otros. La leche desnatada en polvo se utiliza para completar
las frmulas de los helados. Acta como componente neutro, por lo que, una
vez preparados todos los ingredientes, si vemos que nos falta materia de base
para completar el 100% de la mezcla, se aade leche desnatada en polvo, que al
ser desnatada, no altera el porcentaje de grasas en la composicin, y al ser en
polvo no altera el porcentaje de agua.
77
Dentro del helado pueden convivir casi todos los tipos de estructura fsica. Al
ser el helado el resultado de la unin de una serie de ingredientes slidos y
lquidos, los tipos de unin pueden ser muy diferentes. Los tipos de disolucin
se clasifican en funcin del tamao de las partculas.
Clasificacin de los helados
Helados de leche.
Helados de agua.
Helados de crema.
Helados de leche.
Helados de Frutas
Se pretende fabricar un helado que, sin llegar a ser Artificial, tenga una calidad
superior a la de un helado normal. De esta forma se intentar competir con
estos helados de gama alta ofreciendo un producto de calidad, pero de un
precio considerablemente ms atractivo, como son los 0.50 centavos que se
vende el helado actualmente pero con un proceso artesanal.
78
Programa Productivo
TABLA 3.2.
CONSUMO DE HELADO
Periodo
Consumo respecto al
total anual (%)
Primer trimestre
8%
Segundo trimestre
40%
Tercer trimestre
47%
Cuarto trimestre
5%
79
Materias Primas
80
Helado de 4 Sabores
Crema-Mora-Naranjilla-Taxo
Este tipo de helado tendr una composicin base similar o igual al que se
produca manualmente en Salcedo y diferente al resto de helados de la
competencia. Al formular una mezcla se deben considerar muchos factores. En
primer lugar se deben cumplir las exigencias legales impuestas por cada pas,
aunque en muchos pases elaborar un helado con los mnimos de composicin
legales resultara en un producto de calidad inaceptable.
81
82
Grasa: 14%
Azcar: 15%
Aditivos: 0,3%
SNG =
Hemos hallado la composicin de los slidos de la mezcla, pero nos falta hallar
la cantidad real de ingredientes que la compone. Se necesita conocer la
composicin de los ingredientes que utilizaremos respecto a su grasa, slidos
no grasos y contenido en azcar. Como ingredientes en la mezcla se usarn:
-
83
TABLA 3.3.
MATERIA ELABORACIN HELADOS
Cantidad
Ingredientes
Necesaria
24 litros
Leche
Crema de Leche
6 litros
Azcar
8 libras
Mora
6 libras
Naranjillas
24
Taxo
30
Esencia de Vainilla
20 mililitros
84
GRFICO 3.4.
DIAGRAMA DE PROCESO
Recepcin y almacenamiento
de los ingredientes
Mezcla de los
ingredientes
Homogeneizacin de la
mezcla
Pasterizacin de la
mezcla
Maduracin
Palatizacin
Endurecimiento del
helado
Empaquetado o enfundado
85
3.3.4.1.
86
Homogeneizacin de la Mezcla
87
88
Pasterizacin de la Mezcla
Tipos de pasterizacin
89
Ahorro energtico.
Equipo de calentamiento.
Vlvula de recirculacin.
90
A esta planta llega la mezcla a travs del deposito regulador a una temperatura
de 45-55C, y mediante una bomba de impulsin se enva a la seccin
regenerativa del pasterizador, en donde pasa de una temperatura de 50C a
67C (temperatura de homogenizacin) al ir en contracorriente con la mezcla
que ya ha sido calentada a 84C, la cual se enfra hasta 70C. De aqu pasa la
mezcla al homogenizador.
91
92
GRFICO 3.4
MEZCLA-PASTEURIZACIN-HOMOGENIZACIN
93
disminuyendo
enormemente
los
costes
de
funcionamiento.
-
94
Maduracin de la mezcla
Cristalizacin de la grasa.
95
Paletizacin
En este proceso el helado pasa por la maquina paletears que va poniendo las
paletas sostenedoras del helado.
Congelacin de la mezcla
96
97
Empaquetado
98
del fro. Pero por ser en cierta medida inevitables las elevaciones de la
temperatura en las operaciones de carga, transporte y descarga, los helados se
mantienen en los grandes establecimientos a temperaturas ms bajas, con
objeto de disponer de una reserva de fro en los momentos mencionados. Para
que este helado conserve especialmente su forma y su consistencia, desde el
final del endurecimiento en la fbrica hasta su transporte al consumidor, se
deposita a bajas temperaturas (-28C).
99
Fases de limpieza
Desde que una solucin empieza actuar sobre una superficie sucia hasta que
esta aparece limpia se pasa por varias fases:
-
100
Las sustancias de lavado, para llevar a cabo su misin completa deben actuar
en una serie de campos muy diversos, provocando desincrustaciones, arrastres,
etc., para lo cual necesitan tener diversas propiedades:
-
Poder
bacteriolgico,
que
microorganismos perjudiciales.
101
consiste
en
la
destruccin de
Secuencia de la limpieza
102
de mezcla preparada para el siguiente da, por lo que sern limpiados durante la
jornada tan pronto como se vacen por su uso, antes de la siguiente carga.
IMPLEMENTACION
Equipamiento
Almacenamiento de mantequilla
La mantequilla ser almacenada a una temperatura de 20C. Para ello se
dispondr de una minicmara modular serie MONOTRONIC MC-88-B de la
marca Koxka o similar. Dispone de un volumen interior de 10,8 m3, adecuado
para los aproximadamente 6.950 kg. de mantequilla semanales que
necesitaremos en la Temporada Alta.
Opcionalmente
pueden
suministrarse
regulables.
103
estanteras
modulares
Caractersticas:
-
Caractersticas:
-
104
GRFICO 3.5
PLANTA PROCESADORA DE MEZCLA
105
caldern est situado en un bastidor aparte, por lo que puede ser colocado cerca
o lejos de la planta de mezcla. La planta standard consiste en:
-
Caractersticas:
-
106
Derretidor de mantequilla
Bombas
Caractersticas:
-
Potencia: 2,2 Kw
107
Maduracin
Altura: 155 cm
Dimetro: 120 cm
Energa: 1,1 kw
Altura: 175 cm
Dimetro: 150 cm
Energa: 1,2 kw
108
Se eligen dos equipos de produccin de agua fra: uno para las necesidades de
enfriamiento de la mezcla tras el paso por el pasterizador, y el otro para cubrir
las necesidades de fro que tienen los maduradores.
109
Este equipo tiene unas dimensiones 150 72 132 cm, y un peso de 520 Kg, con
un consumo de energa total de 7,4 Kw. Es capaz de producir 3.200 Kcal/h,
suficiente para cumplir con las necesidades de 2839,2 Kcal/h
Mantecacin
Todas las partes del mantecador estn fabricadas en materiales de alta calidad.
El cuerpo y el revestimiento estn fabricados de acero inoxidable. Dispone de
un panel de control con el que se ajusta la capacidad de salida, y que tiene
botones para activar el encendido de la bomba, del agitador y del compresor.
Asimismo, el manmetro muestra la presin de la vlvula de overrun, la
presin del cilindro y la presin de refrigeracin.
110
El mantecador Hoyer Frigus 1200 est diseado para las operaciones del CIP y
as asegurar la mxima higiene. El mantecador est construido en un bloque,
listo para funcionar tras la conexin a electricidad, aire comprimido, agua y al
aporte de mezcla.
111
Caractersticas:
112
Para la refrigeracin del agua (utilizada para enfriar los condensadores de los
mantecadores) se va a utilizar una Torre de Enfriamiento y Recuperacin de
agua Head-Wrightson Flor tipo 15, de Ramn Vizcaino, S.A., o similar.
Construida con paneles de chapa gruesa de acero galvanizado, ensambladas y
atornilladas, dispone de una bomba para impulsar el agua y de un ventilador
accionado por un motor capaz de mover 7.300 m3/h de aire. Tiene unas
dimensiones de 1,74 1,74 2,56 metros y consume 2,6 kw.
Material de transporte
Caractersticas:
Batera elctrica de 48 V.
113
Caractersticas:
Caractersticas:
Con objeto del transporte y reparto de los helados por los comercios se dispone
de dos camiones frigorficos tipo Ebro E-70. Llevarn un furgn frigorfico de
diseo especial con equipo frigorfico propio para proporcionar fro, de
acuerdo con las necesidades de servicio, durante el transporte y reparto.
114
En acero inoxidable. Hace avanzar las tarrinas a una velocidad regulable. Con
cuadro de mandos. Accionada por un motor elctrico de 1,1 CV.
TABLA 3.3.
EQUIPOS
DETALLE
Equipo de Pasteurizacin
Equipo de Congelacin
Empacadora
Paletera
32 Cubetas
TOTAL
VALOR
40000
10000
25000
26000
8640
TABLA 3.4.
EQUIPOS DE OFICINA
DESCRIPCION
Maquina sumadora
Telfono Fax
Archivador
TOTAL
CANTIDAD
1
1
3
TABLA 3.5.
MUEBLES Y ENSERES
DESCRIPCION CANTIDAD
Escritorio
3
Sillas
3
TOTAL
115
TABLA 3.6.
GASTOS DE CONSTITUCIN
DETALLE
Instalacin Elctrica
Instalacin de agua - vapor-hielo
Arriendo
Telfono
Adecuacin del local Arrendado
VALOR
4500
4000
246.4
100
15000
133486.4
TABLA 3.7.
MANO DE OBRA INDIRECTA
CARGOS
Recepcionista de leche
Pasteurizacion y Homogenizacin
Marmitas
Cargador de Helado en Paletera
Ing. En Alimentos
Mecanico
TOTAL
CANTIDAD
1
1
1
3
1
1
8
160
160
160
160
160
160
SUELDO +
BONIFICACIONES
209
209
209
627
700
209
2163
TABLA 3.8.
MANO DE OBRA INDIRECTA
Supervisor
Guardia
Bodegueros
TOTAL
SUELDO +
BONIFICACIONES
CANTIDAD
($160)
1
0
0
2 250 500
2 209 418
918
116
TABLA 3.9.
PERSONAL ADMINISTRATIVO
Presidente
Contadora
Auxiliar de contabilidad
CANTIDAD
1
1
1
500
300
200
SUELDO
500
300
200
1000
TABLA 3.10
MATERIA PRIMA DIRECTA
PARA 250 HELADOS
DESCRIPCION
Leche
Crema de Leche
Azcar
Mora
Naranjillas
Taxo
TOTAL
CANTIDAD
24 LITROS
6 LITROS
8 LIBRAS
6 LIBRAS
24 NARANJILLAS
30 TAXOS
TABLA 3.11.
MATERIA PRIMA INRECTA
PARA 250 HELADOS
DESCRIPCION
Palos de Helado
Fundas
TOTAL
CANTIDAD
250
250
COSTO
COSTO TOTAL
0.04
10
0.03
7.5
17.5
117
CAPITULO IV
4. PROPUESTA ADMINISTRATIVA
4.1.
MACRO AMBIENTE
que
permiten
diagnosticar
oportunidades
que
pueden
INFLACIN
18
19
118
TABLA 4.1
INFLACIN ANUAL
AOS
2002
2003
2004
2005
2006
2007
INFLACIN
9.4%
6.1%
1.58%
2.71%
2.87%
1.75%
TASAS DE INTERS
La tasa de inters es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno, o
rendimiento que se obtiene al prestar o hacer un depsito de dinero 20. La
siguiente tabla de tasas de inters referenciales que se encontraron vigentes en
el Ecuador:
TABLA 4.2
TASAS DE INTERS
AO
2002
2003
2004
2005
2006
2007
PASIVA
4.97%
5.51%
3.84%
4.30%
4.87%
5.12%
ACTIVA
12.77%
11.19%
10.7%
8.99%
9.86%
10.50%
20
HTTP://WWW.ILDIS.ORG.EC/ESTADISTICAS/ESTADISTICASSEIS.HTM
119
SALARIO
TABLA 4.3
SALARIO UNIFICADO
AOS
2004
2005
2006
2007
TOTAL
143.60
143.60
160.00
170.00
21
120
Cdigo de Trabajo.
Cdigo de Comercio
Cmaras de Comercio.
TABLA 4.4.
COTOPAXI: POBLACIN POR SEXO, TASAS DE CRECIMIENTO E
INDICE DE MASCULINIDAD, SEGN CANTONES. CENSO 2001
CANTONES
POBLACIN
Total
Total Provincia
349.540
Latacunga
La Man
Pangua
Pujil
Salcedo
Saquisil
Sigchos
143.979
32.115
19.877
60.728
51.304
20.815
20.722
IM
Cantn/Prov.
(H/M)*100
51,6
93,9
100,0
1,9
69.598 48,3
74.381 51,7
3,8
16.446 51,2
15.669 48,8
1,5
10.329 52,0
9.548 48,0
2,9
28.499 46,9
32.229 53,1
1,1
24.405 47,6
26.899 52,4
4,4
9.792 47,0
11.023 53,0
1,1
10.234 49,4
10.488 50,6
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: INEC CENSO 2001
93,6
105,0
108,2
88,4
90,7
88,8
97,6
41,2
9,2
5,7
17,4
14,7
6,0
5,9
TCA%
2,1
Hombres
169.303
%
48,4
121
Mujeres
180.237
GRFICO 4.1.
COTOPAXI:
POBLACIN POR GRANDES GRUPOS DE EDAD
65 y +
7%
45-64
13%
0-14
38%
25-44
23%
15-24
19%
GRFICO 4.2.
COTOPAXI:
DEPENDENCIA DEMOGRAFICA POR AREAS
(En porcentajes)
87,70%
79,40%
60,00%
Total
Urbano
Rural
122
TABLA 4.5.
COTOPAXI:
POBLACIN ECONMICAMENTE ACTIVA
DE 5 AOS Y MAS DE EDAD
Cantones
Provincia
Latacunga
La Man
Pangua
Pujil
Salcedo
Saquisil
Sigchos
Porcentaje por
sectores del
total provincial
Total
Nmero
%
141.062
100.0
58.884
12.385
8.763
23.200
21.121
8.527
8.182
100.0
41.7
8.8
6.2
16.4
15.0
6.0
5.8
Sector
primario
71.614
Sector
secundario
22.416
Sector
terciario
41.645
No
especificado
4.862
Trabajador
nuevo
525
21.527
6.398
5.893
14.797
11.710
4.710
6.579
11.242
1.386
1.636
3.223
3.355
862
712
23.288
3.788
1.051
4.667
5.355
2.690
806
2.524
767
170
462
623
236
80
303
46
13
51
78
29
5
50.8
15.9
29.5
3.4
0.4
4.1.4. ECOLOGA
123
4.2.
FORTALEZAS,
DEBILIDADES,
OPRTUNIDADES
AMENAZAS.
FORTALEZAS
OPORTUNIDADES
DEBILIDADES
124
AMENAZAS
4.3.
ESTRUCTURA ESTRATGICA
VISION
125
MISIN
VALORES CORPORATIVOS
126
127
incrementar
las
ventas,
como
son las
actividades
128
en congelacin hasta su venta. Servicio rpido, donde los detalles son cuidados
minuciosamente para brindar al consumidor un producto excelente.
4.4.
ESTRUCTURA ORGNICA
GRFICO 4.1.
ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL
Los Helados de Salcedo
PRESIDENCIA
JEFE PRODUCCIN
CONTADORA
AUXILIAR DE
CONTABILIDAD
SUPERVISOR
PASTEURIZADOR Y
HOMOGENIZADOR
BODEGUERO
CARGADOR
GUARDIAS
MERMITAS
MECNICO
RECEPCIONISTA
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: ESTUDIO TCNICO
129
4.5.
ESTRUCTURA LEGAL
TABLA 4.6.
ESTRUCTURA COMPAA RESPONSABILIDAD LIMITADA
Marco Jurdico
Ley de Compaas
Ente Regulador
Superintendencia de Compaas
Nmero de Socios
Mnimo 3, mximo 15
Capital de inversin
Paga Impuestos
Paga Impuestos
TIPO DE ADMINISTRACION
J. General de Socios
Cantidad de Empleados
No tiene limite
Finalidad
Asociacin
130
131
Su denominacin y duracin.
El domicilio de la compaa.
132
133
CAPTULO V
5. ESTUDIO FINANCIERO
5.1.
GENERALIDADES
134
5.2.
INVERSIONES
135
TABLA 5.1.
INVERSIN INICIAL
ACTIVOS FIJOS
Equipo y Maquinaria
Equipo de Oficina
Muebles y Enseres
SUBTOTAL
ACTIVOS DIFERIDOS
Gastos Preoperativos
Gastas de Instalacin
Intereses Preoperativos
Imprevistos (5% de activos diferidos)
SUBTOTAL
CAPITAL DE TRABAJO
Capital de Trabajo Operativo
Capital de Trabajo Administracin y Ventas
SUBTOTAL
INVERSION TOTAL
CAPITAL (AMORTIZACION) PREOPERACIONAL
USD
109.640,00
550,00
480,00
110.670,00
POR FINANCIAR
160.411,76
7.478,40
23.600,00
4.800,00
1.793,92
37.672,32
6.000,00
2.000,00
8.000,00
154.342,32
6.069,44
5.3.
FINANCIAMIENTO
136
TABLA 5.2.
FINANCIAMIENTO
CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
Institucin Financiera
Monto
Intereses del crdito de largo plazo (anual)
Plazo
Perodo de gracia TOTAL
Perodo de gracia PARCIAL
Perodo de solicitud de crdito
Perodo (ao/semestre) de solicitud del crdito
USD
80.000,00
12,00%
10
0
0
Preoperacional
1
TABLA 5.3.
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
FINANCIAMIENTO
FINANCIAMIENTO PROPIO
Plan de Inversiones
Capital (Amortizacin) Preoperacional
FINANCIAMIENTO DE TERCEROS
- Crdito de Instituciones Financieras 1
SUBTOTAL
TOTAL FINANCIAMIENTO
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: ESTUDIO TCNICO
137
USD
80.411,76
74.342,32
6.069,44
80.000,00
80.000,00
160.411,76
TABLA 5.4.
TABLA DE AMORTIZACIN
CUOTA FIJA
MONTO:
80.000,00
PLAZO
10
GRACIA TOTAL
0
GRACIA PARCIAL
0
INTERS NOMINAL
6,00%
ANUAL 12,00%
CUOTA
10.869,44
PERIODO DE PAGO
Semestral
PERIODO
PRINCIPAL
INTERS
AMORTIZ.
CUOTA
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
80.000,00
73.930,56
67.496,96
60.677,34
53.448,55
45.786,02
37.663,75
29.054,13
19.927,95
10.254,19
4.800,00
4.435,83
4.049,82
3.640,64
3.206,91
2.747,16
2.259,82
1.743,25
1.195,68
615,25
6.069,44
6.433,60
6.819,62
7.228,80
7.662,52
8.122,28
8.609,61
9.126,19
9.673,76
10.254,19
138
10.869,44
10.869,44
10.869,44
10.869,44
10.869,44
10.869,44
10.869,44
10.869,44
10.869,44
10.869,44
5.4.
PRESUPUESTOS OPERATIVOS
5.4.1. GASTOS
TABLA 5.5.
COSTOS Y GASTOS
PERIODO:
COSTOS DIRECTOS DE PRODUCCION
Mano de obra directa
Materiales directos
Subtotal
COSTOS INDIRECTOS DE PRODUCCION
Costos que representan desembolso:
Mano de obra indirecta
Materiales indirectos
Suministros y servicios
Mantenimiento y seguros
Parcial
Costos que no representan desembolso:
Depreciaciones
Amortizaciones
Subtotal
GASTOS DE ADMINISTRACION
Gastos que representan desembolso:
Remuneraciones
Arriendos
Parcial
Gastos que no representan desembolso:
Amortizaciones
Subtotal
GASTOS DE VENTAS
Gastos que representan desembolso:
Comisiones sobre ventas
Publicidad
Promocin
Parcial
Subtotal
GASTOS FINANCIEROS
TOTAL
17.556,00
1.442,63
18.998,63
17.556,00
1.442,63
18.998,63
17.556,00
1.442,63
18.998,63
17.556,00
1.442,63
18.998,63
17.556,00
1.442,63
18.998,63
19.416,00
280,00
12.600,00
14.335,60
46.631,60
19.416,00
280,00
12.600,00
14.335,60
46.631,60
19.416,00
297,50
12.600,00
14.335,60
46.649,10
19.416,00
297,50
12.600,00
14.335,60
46.649,10
19.416,00
315,00
12.600,00
14.335,60
46.666,60
22.134,00
1.318,78
70.084,38
0,00%
22.134,00
1.318,78
70.084,38
0,00%
22.134,00
1.318,78
70.101,88
0,00%
22.134,00
1.318,78
70.101,88
0,00%
22.134,00
1.318,78
70.119,38
0,00%
12.000,00
2.956,80
14.956,80
12.000,00
2.956,80
14.956,80
12.000,00
2.956,80
14.956,80
12.000,00
2.956,80
14.956,80
12.000,00
2.956,80
14.956,80
6.215,68
21.172,48
100,00%
6.215,68
21.172,48
100,00%
6.215,68
21.172,48
100,00%
6.215,68
21.172,48
100,00%
6.215,68
21.172,48
100,00%
1.793,22
6.000,00
3.000,00
10.793,22
10.793,22
8.485,65
129.534,36
1.847,02
5.000,00
3.000,00
9.847,02
9.847,02
6.847,55
126.950,06
1.902,43
5.000,00
3.000,00
9.902,43
9.902,43
5.006,99
125.182,41
1.959,50
5.000,00
3.000,00
9.959,50
9.959,50
2.938,92
123.171,42
2.018,29
5.000,00
3.000,00
10.018,29
10.018,29
615,25
120.924,03
139
140
TABLA 5.6.
PRESUPUESTO DE VENTAS
1
179.322,13
2
184.701,79
3
190.242,85
141
4
195.950,13
5
201.828,64
5.5.
24
142
TABLA 5.7.
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS PRESUPUESTADO
Ventas Netas
Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
Gastos de ventas
Gastos de administracin
UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONAL
Gastos financieros
Otros ingresos
Otros egresos
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES PARTICIPACION
Participacin utilidades
Corpei
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES IMP.RENTA
Impuesto a la renta
UTILIDAD (PERDIDA) NETA
1
179.322,13
85.098,08
94.224,05
10.793,22
21.172,48
62.258,35
8.485,65
0,00
0,00
53.772,70
8.065,91
0,00
45.706,80
11.426,70
34.280,10
2
184.701,79
88.963,46
95.738,33
9.847,02
21.172,48
64.718,83
6.847,55
0,00
0,00
57.871,28
8.680,69
0,00
49.190,59
12.297,65
36.892,94
143
3
190.242,85
88.977,38
101.265,47
9.902,43
21.172,48
70.190,56
5.006,99
0,00
0,00
65.183,58
9.777,54
0,00
55.406,04
13.851,51
41.554,53
4
195.950,13
88.973,68
106.976,45
9.959,50
21.172,48
75.844,47
2.938,92
0,00
0,00
72.905,54
10.935,83
0,00
61.969,71
15.492,43
46.477,28
5
201.828,64
88.987,38
112.841,26
10.018,29
21.172,48
81.650,49
615,25
0,00
0,00
81.035,24
12.155,29
0,00
68.879,95
17.219,99
51.659,97
144
TABLA 5.8.
FLUJO DE EFECTIVO
PREOP.
A. INGRESOS OPERACIONALES
Recuperacin por ventas
Parcial
C. FLUJO OPERACIONAL (A - B)
D. INGRESOS NO OPERACIONALES
Crditos Instituciones Financieras 1
Aportes de capital
Parcial
E. EGRESOS NO OPERACIONALES
Pago de intereses
Pago de principal (capital) de los pasivos
Pago participacin de trabajadores
Pago de impuesto a la renta
Reparto de dividendos
ACTIVOS FIJOS OPERATIVOS
Equipo y Maquinaria
Equipo de Oficina
Muebles y Enseres
ACTIVOS FIJOS ADMINISTRACION Y VENTAS
Activos diferidos
Parcial
F. FLUJO NO OPERACIONAL (D-E)
G. FLUJO NETO GENERADO (C+F)
H. SALDO INICIAL DE CAJA
I. SALDO FINAL DE CAJA (G+H)
REQUERIMIENTOS DE CAJA
0,00
0,00
175.337,19
175.337,19
184.582,25
184.582,25
190.119,71
190.119,71
195.823,30
195.823,30
201.698,00
201.698,00
65,79
65,79
-65,79
14.185,06
17.556,00
19.416,00
10.793,22
14.956,80
14.335,60
91.242,68
84.094,52
14.323,30
17.556,00
19.416,00
9.847,02
14.956,80
14.335,60
90.434,71
94.147,53
14.338,73
17.556,00
19.416,00
9.902,43
14.956,80
14.335,60
90.505,56
99.614,15
14.340,80
17.556,00
19.416,00
9.959,50
14.956,80
14.335,60
90.564,70
105.258,61
14.289,10
17.556,00
19.416,00
10.018,29
14.956,80
14.335,60
90.571,79
111.126,22
80.000,00
74.342,32
154.342,32
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
8.485,65
13.253,22
0,00
0,00
0,00
6.847,55
14.891,32
8.065,91
11.426,70
0,00
5.006,99
16.731,89
8.680,69
12.297,65
0,00
2.938,92
18.799,95
9.777,54
13.851,51
20.777,26
615,25
10.254,19
10.935,83
15.492,43
23.238,64
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
21.738,87
-21.738,87
62.355,64
-135,23
62.220,41
2.027,62
41.231,48
-41.231,48
52.916,05
62.220,41
115.136,46
2.009,66
42.717,21
-42.717,21
56.896,94
115.136,46
172.033,41
2.011,23
66.145,18
-66.145,18
39.113,42
172.033,41
211.146,83
2.012,55
60.536,34
-60.536,34
50.589,88
211.146,83
261.736,71
2.012,71
Parcial
B. EGRESOS OPERACIONALES
Pago a proveedores
Mano de obra directa e imprevistos
Mano de obra indirecta
Gastos de ventas
Gastos de administracin
Costos de fabricacin
6.069,44
0,00
109.640,00
550,00
480,00
37.672,32
154.411,76
-69,44
-135,23
0,00
-135,23
145
TABLA 5.9.
BALANCE DE SITUACIN GENERAL
1
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos
Inversiones temporales
Cuentas y documentos por cobrar mercado local
Inventarios:
Productos terminados
Materias primas
Materiales indirectos
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS OPERATIVOS
Equipo y Maquinaria
Equipo de Oficina
Muebles y Enseres
(-) depreciaciones
TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS
ACTIVO DIFERIDO
Amortizacin acumulada
TOTAL ACTIVO DIFERIDO NETO
TOTAL DE ACTIVOS
PASIVO CORRIENTE
Porcin corriente deuda largo plazo
Cuentas y documentos por pagar proveedores
Gastos acumulados por pagar
TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES
PASIVO LARGO PLAZO
TOTAL DE PASIVOS
PATRIMONIO
Capital social pagado
Reserva legal
Utilidad (prdida) retenida
Utilidad (prdida) neta
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
-135,23
62.220,41
0,00
3.984,94
115.136,46
0,00
4.104,48
154.830,07
17.203,34
4.227,62
190.032,15
21.114,68
4.354,45
235.563,04
26.173,67
4.485,08
0,00
60,11
11,67
-63,46
3.984,94
60,11
11,67
70.262,06
4.104,48
60,11
12,40
123.417,94
4.227,62
60,11
12,40
180.561,15
4.354,45
60,11
13,13
219.928,96
4.485,08
0,00
0,00
270.706,87
109.640,00
550,00
480,00
37.672,32
148.278,86
109.640,00
550,00
480,00
22.134,00
88.536,00
37.672,32
7.534,46
30.137,86
188.935,92
109.640,00
550,00
480,00
44.268,00
66.402,00
37.672,32
15.068,93
22.603,39
212.423,33
109.640,00
550,00
480,00
66.402,00
44.268,00
37.672,32
22.603,39
15.068,93
239.898,08
109.640,00
550,00
480,00
88.536,00
22.134,00
37.672,32
30.137,86
7.534,46
249.597,42
109.640,00
550,00
480,00
110.670,00
0,00
37.672,32
37.672,32
0,00
270.706,87
0,00
5,98
0,00
5,98
73.930,56
73.936,54
14.891,32
143,55
19.492,60
34.527,48
45.786,02
80.313,50
16.731,89
143,61
20.978,34
37.853,84
29.054,13
66.907,97
18.799,95
145,01
23.629,05
42.574,01
10.254,19
52.828,19
10.254,19
145,07
26.428,26
36.827,52
0,00
36.827,52
0,00
140,37
29.375,27
29.515,64
0,00
29.515,64
74.342,32
0,00
0,00
0,00
74.342,32
148.278,86
74.342,32
0,00
0,00
34.280,10
108.622,42
188.935,92
74.342,32
3.428,01
30.852,09
36.892,94
145.515,36
212.423,33
74.342,32
7.117,30
64.055,73
41.554,53
187.069,89
239.898,08
74.342,32
11.272,76
80.677,55
46.477,28
212.769,91
249.597,42
74.342,32
15.920,49
99.268,46
51.659,97
241.191,23
270.706,87
110.670,00
37.672,32
146
CAPTULO VI
6. EVALUACIN FINANCIERA
6.1.
NDICES FINANCIEROS
Composicin de Activos
Apalancamiento
Rentabilidad
Rotaciones
Sociales
147
TABLA 6.1.
NDICES FINANCIEROS COMPOSICIN - APALANCAMIENTO
Perodo
Composicin de activos
Activo corriente/activos totales
Activo fijo/activos totales
Activo diferido/activos totales
Apalancamiento
Pasivos totales/activos totales
Pasivos corrientes/activos totales
Patrimonio/activos totales
Composicin de costos y gastos
Costos directos/costos y gastos totales
Costos indirectos/costos y gastos totales
Gastos administrativos/costos y gastos totales
Costo de ventas/costos y gastos totales
Costo materia prima/costos y gastos totales
Costo suministros y servicios/costos y gastos totales
Costo mano obra directa/costos y gastos totales
Costo mano obra indirecta/costos y gastos totales
Gastos personal administ./costos y gastos totales
Total remuneraciones/costos y gastos totales
Promedio
37,2%
46,9%
16,0%
58,1%
31,3%
10,6%
75,3%
18,5%
6,3%
56,9%
32,2%
11,0%
42,5%
18,3%
57,5%
31,5%
17,8%
68,5%
22,0%
17,7%
78,0%
32,0%
17,9%
68,0%
14,7%
54,1%
16,3%
65,7%
1,1%
9,7%
13,6%
15,0%
9,3%
37,8%
15,0%
55,2%
16,7%
70,1%
1,1%
9,9%
13,8%
15,3%
9,5%
38,6%
15,2%
56,0%
16,9%
71,1%
1,2%
10,1%
14,0%
15,5%
9,6%
39,1%
14,9%
55,1%
16,6%
69,0%
1,1%
9,9%
13,8%
15,3%
9,4%
38,5%
148
TABLA 6.2.
NDICES FINANCIEROS - LIQUIDEZ
Perodo
Liquidez
Flujo operacional
Flujo no operacional
Flujo neto generado
Saldo final de caja
Capital de trabajo
Indice de liquidez (prueba cida)
Indice de solvencia
1
84.094,52
-21.738,87
62.355,64
62.220,41
35.734,58
2,03
1,92
3
USD
94.147,53
99.614,15
-41.231,48 -42.717,21
52.916,05
56.896,94
115.136,46 172.033,41
85.564,10 137.987,14
3,26
4,24
3,15
4,14
149
Promedio
92.618,73
-35.229,19
57.389,55
116.463,43
86.428,61
3,18
3,07
TABLA 6.3.
NDICES FINANCIEROS RENTABILIDAD ROTACIONES - SOCIALES
Perodo
Utilidad neta/patrimonio (ROE)
Utilidad neta/activos totales (ROA)
Utilidad neta/ventas
Punto de equilibrio
Cobertura de intereses
Rotaciones
Rotacin cuentas por cobrar
Rotacin de inventarios
Sociales
Sueldos y salarios
Valor agregado
1
31,56%
18,14%
19,12%
65,82%
7,34
45,00
0,83
48.972,00
111.230,35
2
25,35%
17,37%
19,97%
61,75%
9,45
3
22,21%
17,32%
21,84%
58,41%
14,02
Promedio
26,38%
17,61%
20,31%
61,99%
10,27
45,67
45,67
0,42
0,41
USD
48.972,00
48.972,00
113.690,83 119.162,56
45,44
0,55
150
48.972,00
114.694,58
6.2.
151
TABLA 6.4.
PUNTO DE EQUILIBRIO
COSTOS Y GASTOS
Mano de obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales directos
Materiales indirectos
Suministros y servicios
Costos indirectos
Mantenimiento y seguros
Depreciaciones
Amortizaciones
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Comisiones sobre ventas
Gastos financieros
TOTAL FIJOS
TOTAL VARIABLES
VENTAS
PUNTO DE EQUILIBRIO
TIPO
Variable
Fijo
Variable
Variable
Variable
Variable
Fijo
Fijo
Fijo
Fijo
Fijo
Variable
Fijo
17556
19416
1442,628
280
12600
0
14335,6
22134
7534,464
14956,8
9000
1793,2213
8485,65143
95862,51543
33671,8493
179322,13
65,82%
17556
19416
1442,628
280
12600
0
14335,6
22134
7534,464
14956,8
8000
1847,017939
6847,553205
93224,4172
33725,64594
184701,7939
61,75%
3
17556
19416
1442,628
297,5
12600
0
14335,6
22134
7534,464
14956,8
8000
1902,428477
5006,986039
91383,85004
33798,55648
190242,8477
58,41%
152
4
17556
19416
1442,628
297,5
12600
0
14335,6
22134
7534,464
14956,8
8000
1959,501331
2938,924772
89315,78877
33855,62933
195950,1331
55,10%
5
17556
19416
1442,628
315
12600
0
14335,6
22134
7534,464
14956,8
8000
2018,286371
615,2511316
86992,11513
33931,91437
201828,6371
51,81%
6.3.
COSTO DE OPORTUNIDAD
TABLA 6.5.
COSTO DE OPORTUNIDAD
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
Costo del patrimonio
Prima por riesgo pertinente asignada a la empresa
Tasa pasiva referencial del Banco Central del Ecuador
Tasa pasiva efectiva del Banco Central del Ecuador
Tasa nominal del costo del patrimonio
Histrico
% particip. Costo nominal
Pasivos
0,0
0,00%
0,00%
Patrimonio
0,0
0,00%
0,00%
Activos
0,0
Costo promedio ponderado histrico del capital ====>
Saldo inicial
% particip. Costo nominal
Pasivos
73.936,5
49,86%
11,48%
Patrimonio
74.342,3
50,14%
24,48%
Activos
148.278,9
Costo promedio ponderado proyectado del capital ====>
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: ESTUDIO FINANCIERO
153
15,00%
8,00%
8,24%
24,48%
Costo
Ponderado
0,00%
0,00%
0,00%
Costo
Ponderado
5,72%
12,27%
18,00%
6.4.
154
TABLA 6.6.
TASA INTERNA DE RETORNO DEL INVERSIONISTA
FLUJO DE FONDOS
Aporte de los accionistas
Flujo neto generado + dividendos repartidos
Valor de recuperacin:
Inversin fija
Capital de trabajo
Flujo Neto (precios constantes)
Flujo de caja acumulativo
TIRI precios constantes:
PREOPER.
-74.342,32
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
62.355,64
52.916,05
56.896,94
59.890,69
73.828,52
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
6.000,00
62.355,64
-11.986,68
-16,12%
52.916,05
40.929,38
36,15%
56.896,94
97.826,32
58,95%
59.890,69
157.717,01
69,26%
79.828,52
237.545,53
75,50%
-74.342,32
-74.342,32
75,50%
La Tasa Interna de Retorno para el Inversionista es de 75.50%, superior al costo de oportunidad de 18.00% que refleja un factor
favorable para la ejecucin del proyecto.
155
TABLA 6.7.
TASA INTERNA DE RETORNO FINANCIERA
FLUJO DE FONDOS
PREOPER.
Inversin fija
Inversin diferida
Capital de operacin
Participacin de trabajadores
Impuesto a la renta
Flujo operacional (ingresos - egresos)
Valor de recuperacin:
Inversin fija
Capital de trabajo
-110.670,00
-37.672,32
-8.000,00
-156.408,11
-156.408,11
-65,79
43,19%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
84.094,52
-8.065,91
-11.426,70
94.147,53
-8.680,69
-12.297,65
99.614,15
-9.777,54
-13.851,51
105.258,61
-10.935,83
-15.492,43
111.126,22
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
6.000,00
84.094,52
-72.313,60
#NUM!
74.654,93
2.341,33
1,02%
78.635,82
80.977,14
24,52%
81.629,56
162.606,70
36,38%
90.697,96
253.304,66
43,19%
La tasa interna de retorno financiera de 43.19% superior al costo de oportunidad de 18.00%, lo que implica un resultado financiero para
la implantacin del negocio.
156
6.5.
6.6.
6.7.
25
NASSIR SAPAG CHAIN. Evaluacin de Proyectos de Inversin en la Empresa. Pg. 228. Copia.
NASSIR SAPAG CHAIN. Evaluacin de Proyectos de Inversin en la Empresa. Pg. 230. Copia.
27
GALLARDO CERVANTES JUAN. Evaluacin de Proyectos. Pg. 57. Resumen
26
157
TABLA 6.8.
EVALUACIN FINANCIERA
INDICADOR
Tasa interna de retorno financiera (TIRF)
Tasa interna de retorno del inversionista (TIRI)
Valor actual neto (VAN)
Perodo de recuperacin (nominal)
Coeficiente beneficio/costo
Costo de oportunidad
VALOR
43,19%
75,50%
98.105,86
1,97
1,63
18,00%
158
DECISI{ON
POSITIVO
POSITIVO
POSITIVO
POSITIVO
POSITIVO
TABLA 6.9.
DECISIN FINANCIERA
FACTOR
Valor Actual Neto
Tasa Interna de Retorno
Flujo Operacional
Saldo final de caja
Apalancamiento inicial
Coeficiente Beneficio/Costo
Utilidad Neta
Capacidad Utilizada
Patrimonio
Patrimonio vs. Activo Diferido
Total Crditos/Inversin
DECISIN
El VAN es positivo, ACEPTAR
La TIRF es superior a la Tasa de Descuento, ACEPTAR
El proyecto no tiene flujo operacional negativo en ningn perodo, ACEPTAR
No existe dficit en el saldo final de caja, el proyecto no tendr dificultades operacionales
El nivel de endeudamiento es adecuado
El Coeficiente Beneficio/Costo es superior a UNO, ACEPTAR
El proyecto presenta Utilidad Neta positiva, no tiene dficit en Flujo de Caja, ACEPTAR
La Capacidad Utilizada es coherente con la Capacidad Instalada definida
En todos los perodo el Patrimonio es Positivo; ACEPTAR
Si el proyecto castiga el Activo Diferido, el Patrimonio sigue siendo positivo; ACEPTAR
El total de Crditos que financian el proyecto es inferior a la Inversin Inicial
ELABORADO POR: AUTORA DE TESIS
FUENTE: ESTUDIO FINANCIERO
159
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
CONCLUSIONES
160
RECOMENDACIONES
161
BIBLIOGRAFA
BIBLIOGRAFA TEXTUAL
estratgico.
Nueva
tendencia
El
en
la
Macrotendencias.
Varios
STEINER, George A.
Planeacin estratgica.
Lo que todo
BIBLIOGRAFA VIRTUAL
-
www.cfn.fin.ec
www.inec.gov.ec
www.gesteopilis.com.ec
www.bce.fin.ec
www.diariohoy.com.ec
162
ANEXOS
ANEXO 1.
MICRO LOCALIZACIN
163
ANEXO 2
DISTRIBUCIN FSICA (PLANOS)
164
ANEXO 3
MAQUINAS PARA EL PROCESO DE PRODUCCIN
165
ANEXO 4
MAQUINAS PARA EL PROCESO DE PRODUCCIN
166
ANEXO 5
POLTICAS FINANCIERAS
DIAS
8
8
0
30
8
0
0
15
15
5
167
PATRICIA CEVALLOS
El Coordinador de Carrera
El Secretario Acadmico
168