Aplicacin Prctica de Negocios en China, Septiembre 2009

Volumen X - Nmero VII

English

French

German

Italian

Spanish

Noticias diarias de negocio disponible ahora en www.china-briefing.com/news

ESTN REALMENTE

BAJO CONTROL
SUS OPERACIONES
EN CHINA?
En esta edicin:
Definiendo el Objeto de su Negocio
Redactando los Estatutos de Asociacin
Entendiendo el Derecho Laboral.
Comprendiendo la Regulacin de Cambio Divisa China
Trabajar con el Sistema del IVA chino
Checklist: Asegrese Que Todo Est Bajo Control
Fronteras de China: India

Suscripcin gratuita
de esta revista en
www.china-briefing.com

Te

200

Bienvenidos
a la edicin de Septiembre de China Briefing
Celebrating 10 Years 1999-2009

on la crisis financiera golpeando todas las facetas de la economa real, las empresas de todo el mundo estn luchando por superarla y las
multinacionales se ven obligadas a revisar sus estrategias globales ya que la tesorera y las condiciones de crdito se convierten en una
problemtica. Como resultado de ello, los flujos de inversin directa extranjera, han cado a su punto ms bajo en aos. Algunos pases se han
visto tentados por el proteccionismo, mientras que los principales observadores y organizaciones internacionales siguen aplazando el inicio de
una recuperacin supuestamente cercana. El ltimo ao pareca que China poda superar la crisis bastante a la ligera, pero ese sentimiento ha
sido considerado optimista. Con las inversiones cayendo y la presin sobre las empresas extranjeras por racionalizar los gastos en China, en este
mes del China Briefing analizamos algunos temas comunes legales y financieros que los directivos deben ser conscientes a la hora de operar en
el continente. Analizamos desde el mbito de los negocios, y los estatutos de asociacin hacia el sistema del IVA, y las polticas de cambio de
divisas, este tema es de lectura obligatoria para cualquiera que quiera operar con eficiencia y eficacia en China.
Tambin continuamos con nuestra serie sobre las fronteras con China, analizando esta vez al pas vecino ms grande, la India.
El artculo principal de esta edicin del China Briefing ha sido investigado y escrito con la ayuda de la consultora Dezan Shira & Associates
establecida en China de asesoramiento a la inversin directa extranjera y asesora fiscal. Los datos detallados de la empresa en caso que necesiten
asesora o ayuda pueden ser encontrados en la revista.
Saludos cordiales,

Andy Scott
Editor General, China Briefing

Celebrando 10 aos 1999-2009

La mejor fuente de negocios, legalidad, fiscalidad
y polticas de inteligencia en China en la web.

Asesoramiento en los negocios,

contabilidad, Nmina, Servicios de auditoria
y Fiscalidad, a lo largo de Asia emergente
info@dezshira.com
www.dezshira.com
Nueve Oficinas en China
Cinco Oficinas en la India
Dos Oficinas en Vietnam
Visite nuestros otros recursos regionales
ASIA EMERGENTE

www.2point6billion.com

INDIA BRIEFING
www.china-briefing.com
Producido en asociacin con Dezan Shira & Associates desde 1999.

www.india-briefing.com

VIETNAM BRIEFING
www.vietnam-briefing.com

La Portada De Este Mes:

La portada de este mes, Untitled (leo sobre lienzo), pertenece al artista Chen Duxi de Sichuan. Chen estudi arte en la academia de Bellas Artes en Chengdu y obtuvo un
ttulo de postgrado en la Academia Central de Bellas Artes en Beijing en el 2007. Las obras de Chen se centran en la sensacin de muchos directores de China que han estado
con el complejo entorno empresarial de China.
La portada es reproducida por cortesa del artista y por la FELLLINI Gallery. La galera FELLLINI es especialista en pinturas contemporneas, esculturas y fotografas Chinas as como
tambin de artistas internacionales. La galera est ubicada en la antigua Concesin Francesa en 339 Changle Lu #15, cerca de Xiangyang Lu.
www.fellinigallery.com; info@fellinigallery.com.

Todo los materiales y contenidos Copyright 2009 Asia Briefing Ltd,

No se permite la reproduccin, copia o traduccin de los materiales sin previo permiso del editor. Contacte: editor@china-briefing.com

Estn Realmente Bajo Control

Sus Operaciones En China?
[ Por Zoe Zhou y Rosario DiMaggio, Dezan Shira & associates ]

esde que comenz la crisis financiera

mundial, hemos visto dos nuevas
tendencias que se desarrollan en la gestin de
las empresas extranjeras en China. Primero,
como era de esperar, el flujo en la inversin
extranjera directa en China ha disminuido.
Segundo, ha habido un aumento en la
supervisin realizada por las sedes centrales
en el extranjero. Este artculo se centrar
en la ltima tendencia; exponiendo varias
dificultades comunes que minan el control real
que los directivos extranjeros deberan tener a
la hora de gestionar sus operaciones en China.

Garantizar el control total de una inversin

tanto del lado financiero como legal requiere
un conocimiento minucioso de las leyes y
reglas y una percepcin clara de las prcticas
regionales. Vemos en primer lugar algunos
de los asuntos legales comunes que los
gerentes deben asegurar de que son llevados
correctamente, ya que pueden tener un
impacto a largo plazo en el xito de su negocio
en China.

mbito de negocio
El concepto del mbito de negocio de una
empresa es fcil de entender y se refiere
bsicamente a una explicacin detallada de
lo que la empresa tiene derecho a hacer, el
sector con el que estar involucrado ya sea
(produccin, servicios, comercio), y a los
productos con los que tratar bsicamente.
En China, una empresa slo puede participar
en operaciones dentro de su mbito de

negocio aprobado por la autoridad de registro

de la empresa. Debido a esto, la redaccin del
mbito empresarial merece especial atencin
ya que la empresa tendr que registrarse
con una amplia gama de autoridades que
validarn antes autorizar el funcionamiento
del negocio.
Un tpico mbito de aplicacin de negocios
bien definido para una empresa extranjera
involucrada en el comercio (tambin
conocida como una empresa comercial
con inversin extranjera o FICE) se puede
dividir en tres partes. Debe indicar que la
empresa est involucrada en [1] ventas al
por mayor, comisiones (excepto subastas) y

Dirigir una entidad jurdica en un pas con

un lenguaje difcil de comprender para los
extranjeros, un nuevo sistema legal, un
complicado rgimen de impuestos de rpida
evolucin, y un estricto control de divisas,
est frecuentemente lleno de desafos y
dificultades para los gerentes extranjeros.
Adems, la crisis financiera est presionando
a muchas empresas a aclarar las inexactitudes
de antiguas estructuras, a adoptar sistemas
eficientes de control financiero, despido de
personal por bajo rendimiento y reduccin de
costes generales.

la importacin/exportacin de [2] productos,

[3] consultora comercial aplicable, soporte
tcnico y servicio posventa (siguiendo la
normativa local y nacional sobre los bienes
de gestin de licencias, bienes de regulacin
especial)
Hay dos tipos muy comunes de errores
cometidos por los inversionistas extranjeros a
la hora de definir su mbito de negocio.
1) Los errores relacionados con la falta de
conocimiento y comprensin local de
cmo las empresas con inversin extranjera
operan en China. Estos por lo general
incluyen la omisin de los servicios, tales

China Briefing

como comisin de servicios fundados

y otros servicios relacionados, como los
de postventas, control de calidad y as
sucesivamente.
2) Errores debidos a negligencia, por ejemplo,
al describir la relacin del producto.
Algunas de las omisiones inicialmente
pueden no parecer importantes o relevantes para
el inversor, sin embargo, stos pueden afectar
despus a las operaciones de una manera que
podra haber sido til y, adems, haber sido
incluido sin inyectar capital, tiempo o papeleo.
Desde el punto de vista operativo, un mbito
de negocios registrado errneamente, puede
traer problemas y limitaciones importantes
a una empresa. Muchas FICEs en China
empiezan la operacin a menudo, ayudando a
sus sedes en base a comisiones, suministrando
servicios tales como control de calidad y
bsqueda de proveedores o clientes, evitando
(por lo menos al principio) estar involucrada
en la compra y venta efectiva de productos, la
extensa documentacin y la gestin aduanera.
Sin embargo, si estas operaciones comerciales
no se han tenido en cuenta desde el principio,
una empresa comercial recin establecida
podra no ser capaz de operar sin revisar o
ampliar su mbito de negocio, lo cual cuesta
tiempo y dinero.
Desde un punto de vista estrictamente legal,
el castigo por operar fuera del mbito de
negocio puede inducir a multas que van desde
RMB10,000 a RMB100,000, e incluso, en los
casos que involucran artculos que requieren
especial aprobacin como son los productos
qumicos o alimentos y bebidas, la revocacin
de las licencias de negocio. Las empresas
deben asegurar que su mbito de negocio es la
descripcin exacta de la actividad real y si no,
buscar la oportunidad - durante una ampliacin
de capital se deber revisar y actualizar.

Estatutos de Asociacin
Todas las empresas tienen estatutos de
asociacin, conjunto de normas, instrucciones
y reglamentos que rigen los asuntos internos
de una compaa. Concretamente, expresan las
relaciones entre los accionistas y los directores
de una empresa y debe indicar los aspectos
importantes de esa relacin, como el control
global de la empresa y nombrar quien es el
director general.
Cuando hay ms de un accionista, la junta
de accionistas es muy importante. La junta
de accionistas decide sobre todos los temas
importantes, incluyendo la seleccin de
candidatos a puestos de director y supervisor, el

China Briefing

Ejemplo A
Accionista 1

Accionista 2

50%
2 consejeros
incluido el
Presidente

Accionista 3

25%

25%

No hay junta de accionistas bajo la antigua ley de empresa

2 consejeros

1 consejero

Consejo de Administracin

Accionista 2 y accionista 3 estn en el mismo lado, y tienen opiniones diferentes

con el accionista 1 sobre la gestin de la empresa.
Las resoluciones importantes del consejo, incluida la resolucin en caso de
liquidacin deben ser aprobadas por 2/3 o ms de los consejeros.

Ejemplo B
Accionista 1

Accionista 2

70%

30%
Junta de accionistas

2 consejeros

Consejero
Consejo de Administracin

Director General

El accionista 1 es el accionista mayoritario, por lo tanto, tiene pleno control sobre

la junta de accionistas.
El primer consejero es nombrado por el accionista 1 pero los otros dos consejeros
son nombrados por el accionista 2 dado, y el accionista 2 es una persona individual
(HK) y esta a cargo de las operaciones diarias de la WOFE
presupuesto, aumentar o disminuir la inversin
de capital, las fusiones y adquisiciones, la
divisin, liquidacin, disolucin, o la revisin
de los estatutos de asociacin. El mtodo de
los debates y los procedimientos de votacin
de la junta de directores debe ser especificado
en los estatutos de asociacin, con el concepto
de: un consejero, un voto.
Ahora vamos a ir a travs de dos ejemplos
para mostrar cmo los estatutos de asociacin
pueden afectar las operaciones.
Ejemplo A, representa la estructura de una
empresa de capital totalmente extranjero
invertido por tres accionistas. Debido a que la
empresa fue creada antes de enero del 2006,
la ley no exige junta de accionistas.
Las acciones son divididas de la siguiente
manera:
Accionista 1: 50 %
Accionista 2: 25 %
Accionista 3: 25 %

Las partes acordaron que la junta del Consejo

de Administracin tendr cinco consejeros,
nombrados de la siguiente manera:
Accionista 1 Accionista 2 nombra dos
consejeros
Accionista 3 nombra a un consejero
Sin embargo, en un corto plazo queda claro
que el accionista 2 y accionista 3 no estn de
acuerdo con el accionista 1 sobre la gestin
de la empresa. Dado que toda resolucin de
la junta, incluida la resolucin de liquidacin
debe ser aprobada por una mayora de dos
tercios del consejo, la empresa pronto se
estanca y no puede operar. Despus de dos
aos de estancamiento, los accionistas 2
y accionista 3 vendieron sus acciones al
accionista 1.
En el ejemplo B, la empresa de propiedad
totalmente extranjera es invertida por dos
accionistas.

ESTN REALMENTE BAJO CONTROL SUS OPERACIONES EN CHINA?

La empresa cuenta con la junta de accionistas,
y un consejo de administracin, con las
acciones divididas de la siguiente manera:
Accionista 1: 70 por ciento, nombra 1
consejero
Accionista 2: 30 por ciento, nombra 2
consejeros (uno de ellos es tambin director
general a cargo de las operaciones diarias)
En este caso, el accionista 1 es el accionista
mayoritario y por lo tanto tiene pleno control
sobre la junta de accionistas. Un consejero es
nombrado por el accionista 1, pero los otros
dos consejeros, uno de los cuales es el director
general, son nombrados por el accionista 2.

Excepciones relacionadas
con la Joint Ventures
Aunque pueda parecer extrao, la normativa
vigente referente a las JV no implica la
existencia de una junta de accionistas si no slo
la presencia de un consejo de administracinla mxima autoridad de la JV-. El proceso de
decisin requiere que cada director tenga un
voto, con al menos dos tercios de los directores
presentes al convocar una reunin del consejo.
Hay temas que requieren el consenso unnime
de los consejeros presentes en la junta
directiva, estos incluyen aspectos tales como
la revisin de los estatutos de asociacin,
suspensin o disolucin de la JV, el incremento
o disminucin del capital, fusin y divisin.
Por lo tanto queda claro que, incluso con dos
tercios de los consejeros nombrados por una de
las partes; esta parte puede no tener el control
total de la JV.

en gran medida el poder establecido de los

trabajadores contra sus empleadores. Aunque
la ley fue pensada para mejorar las condiciones
de vida y trabajo de los trabajadores chinos
(incluidos los trabajadores inmigrantes que a
menudo estn sujetos a las peores condiciones)
una tendencia est empezando a surgir entre
los trabajadores de bajo rendimiento y mandos
medios que, aprovechando las carencias de la
ley para llevar a los empleadores extranjeros
a los tribunales y pedir una compensacin
inmerecida.
Segn la normativa actual, un contrato escrito
debe ser firmado en el plazo de un mes
para establecer la relacin de trabajo. Si el
empleador no firma un contrato escrito con un
empleado en menos de un mes, pero menos
de 12 meses, el empleador deber pagar al
empleado por cada mes el doble del salario por
el tiempo que ha estado sin contrato escrito.
Como se indica en el artculo 14 de la ley de
contrato, si no hay contrato escrito firmado
en 12 meses o ms despus de comenzado el
trabajo, el contrato se considera indefinido.
Despus de ser firmado por el empleador,
se debe entregar una copia original del
contrato al trabajador. Por otra parte, como
se indica en algunos contratos de trabajo
estndar, en caso de que el empleador no
entregue una copia original al empleado, se
tratar como si no hubiera contrato de trabajo
firmado entre las dos partes; si hubiera alguna
controversia, el empleador no podra ser capaz
de defenderse a s mismo, porque el contrato
ya ha sido firmado, y el empleado puede

tener derecho a tomar las acciones legales

correspondientes. Por lo cual los empleadores
deberan asegurarse de que los empleados
firmen tras la recepcin de los contratos.
Adems, los empleadores deben prestar
especial atencin a los contratos de trabajo de
algunos empleados especiales - los gerentes de
recursos humanos y directores generales, por
ejemplo debido a las siguientes situaciones
pueden surgir estas posiciones:
La terminacin o cancelacin del contrato
de trabajo puede ser ms oneroso
El personal de alto nivel es generalmente
consciente de las leyes y reglamentos de
trabajo.
Algunos pueden tomar ventaja de las leyes
y reglamentos laborales intencionalmente.

Un mes de perodo de gracia para firmar

Las empresas que han estado funcionando
sin mirar de cerca sus estatutos de
asociacin pueden tener estatutos dbilmente
estructurados y debe tomar las siguientes
medidas para asegurar que estas deficiencias
no se conviertan en una amenaza.
Revisar los estatutos de asociacin para
asegurarse de que el contenido es el
apropiado.

Diferencia

Si existe contrato
indefinido de
Caso
trabajo
Plazo de un mes No
Ms de un mes No
pero menos que
un ao

Mas que un ao

Si

Doble salario

No
Si

Si (11 meses)

Asegrese de que la gestin de la empresa

sigue los estatutos de asociacin.
Detectar posibles defectos y tomarse el
tiempo para revisarlos o modificarlos antes
de que surjan problemas.

Temas relacionados
con el empleo
La Ley de Contrato Laboral, la cual entr
en vigor el 1 Enero del 2008, ha aumentado
significativamente el costo de la mano de
obra en China. Adems, la ley ha aumentado

Si el empleado se niega a
firmar el contrato escrito
Culminacin de la empresa.
Aviso por escrito a los empleados
a resolver el contrato y la
indemnizacin de acuerdo con el
artculo 47 de la ley de contrato
de trabajo
Slo podra darse por concluido si
las condiciones de la terminacin
legal existen.

Cul es el costo si no hay contrato escrito?

Diferencia El nmero mximo Salario de cese
de salario mensual (indemnizacin)
Caso
S i n c o n t r a t o 11 meses
escrito o firmado
Terminacin
12 meses
(con contrato)
sin razn legal

No

Monto
mximo
No

Tr e s v e c e s e l Puede
salario promedio
mensual

Contrato
indefinido
si
N/A

China Briefing

 Arbitraje laboral presentado contra la

compaa por el personal de alto nivel
puede crear un modelo de mala prctica.

Estructurar las
horas de trabajo
Muchas compaas extranjeras toman una
pequea ventaja de algunas de las opciones
concedidas por la nueva ley laboral. Una de
ellas se refiere a la flexibilidad en las horas
de trabajo que deben ser aceptadas por los
empleados que estn en ciertos puestos. Para
los empleados a tiempo completo, la ley prev
tres tipos de modelos horarios de trabajo
estructurados:
Horario estndar
Horario flexibles
Horario completo

aproximadamente el mismo que el horario

normal de trabajo. Esto generalmente
se aplica a las industrias que necesitan
un funcionamiento consecutivo o estn
restringidos por las estaciones naturales
o condiciones naturales. Las dos ltimas
o p c i o n e s , s i n e m b a rg o , r e q u i e r e n l a
aprobacin de la oficina de trabajo local.
Otra opcin rara vez considerada por los
empleadores extranjeros es el contrato a
tiempo parcial. Esta opcin tiene algunas
caractersticas importantes:
Cualquiera de las partes puede rescindir
el contrato por notificacin en cualquier
momento.
No tiene que pagar indemnizacin a la
terminacin del contrato.
Los acuerdos verbales son permitidos

Mientras que el primer tipo es el comnmente

mas usado y se aplica a la mayora de los
empleados que trabajan ocho horas al da,
cinco das a la semana segn lo dispuesto
por el artculo 41 de la Ley de Contrato de
Trabajo. El segundo y tercer tipo son aplicados
rara veces. Si participan bajo el contrato de
horario de trabajo flexible, las horas reales
de trabajo no estar sujeta al artculo 41.
Este tipo de estructura podra ser til cuando
se contrata a personas que ocupan puestos
directivos, personal de ventas, o conductores
de larga distancia.
El horario completo de trabajo, calcula
las horas de trabajo por semana, mes o
ao e implica que el promedio de horas
de trabajo por da y el promedio de
horas de trabajo por semana debe ser

Incluyen las siguientes desventajas:

Los trabajadores a tiempo parciales estn
autorizados a celebrar ms de un contrato
de trabajo.
Perodo de prueba no est permitido.
No ms de 4 horas de trabajo por da y no
ms que un total de 24 horas de trabajo por
semana para el mismo empleador.
El acuerdo de compensacin laboral y el
ciclo de pagos a tiempo parcial de trabajo
no debe de exceder de 15 das.
El seguro de accidentes del trabajo tiene
que ser pagado por el empleador (otro
seguro puede ser pagado por el empleado)

Contratacin de
expatriados
Que un expatriado sea considerado dentro
de la ley laboral china depende de varias
cuestiones. Por lo general, la Ley de Contrato
de Trabajo se aplicar si existe lo siguiente:
El contrato de trabajo fue firmado con la
empresa China.
El salario es pagado por una compaa
China.
Se puede probar que la persona ha estado
viviendo en China durante un determinado
perodo de tiempo (ms de 183 o 93 das,
de acuerdo a la doble imposicin del pas
de residencia con China)
En la mayora de los casos, el expatriado ha
solicitado un visado de trabajo de la RPC
y un permiso de residencia.
Los expatriados que trabajan en China
deben ser registrados por las autoridades de
inmigracin, la Oficina de Seguridad Pblica,
la oficina fiscal de China y estar en posesin de
los visados pertinentes, permisos de trabajo y
documentos de registro de impuestos. Graves
multas o la deportacin se puede dar si estos
no son obtenidos.
Dezan Shira & Associates, es una firma
licenciada para la practica contable en
China y ofrece asesoramiento empresarial,
fiscal, due diligence, servicio de nmina, y de
auditoria a clientes multinacionales en China,
Hong Kong, India y Vietnam. Para consultas
o ms informacin acerca de impuestos y
normativas, pngase en contacto con info@
dezshira.com o visite www.dezshira.com.

Es de gran utilidad esta edicin?

Descargue los temas relacionados desde nuestros archivos en www.china-briefing.com
Las diferencias
culturales en el
reporting Financiero

Evitando errores
comunes en China

Administrando su negocio
Anlisis de la
en China durante
informacin
una crisis Global.
Financiera en China

China Briefing: Ofrece asesoramiento prctico operativo para las empresas extranjeras en China desde 1999.

China Briefing

ESTAN REALMENTE BAJO CONTROL SUS OPERACIONES, FINANCIERAMENTE EN CHINA?

Estan Realmente Bajo

Control Sus Operaciones,
Financieramente En China?
[ Por Daisy Huang y Rosario DiMaggio, Dezan Shira & Associates ]

ientras que las previsiones de tesorera

y la planificacin del presupuesto en
el momento previo a la inversin ayudan
a asegurar que este sea bien capitalizada,
otro aspecto importante de la operacin de
un negocio en China es el control diario de
la tesorera y asegurando que la empresa
tiene problemas de liquidez. Para ello, la
comprensin de las limitaciones del sistema
de cambio de China es importante.
China ha ajustado sus reglas de cambio
de divisas el ao pasado, emitiendo la
Reglamentacin de la Administracin de
Divisas de China. Bajo esta nueva regulacin,
se pone ms nfasis en la administracin de
entrada y salida de divisas. Las entidades
jurdicas, incluyendo las empresas de
capital totalmente extranjero y oficinas de
representacin, que antes slo contaban con
una cuenta bsica de RMB en China, ahora
tiene que abrir una cuenta especfica en
moneda extranjera para poder ingresar los
fondos y la conversin de los mismos en RMB.
Para entidades que solamente tienen entradas y
salidas de divisas pequea y espordica y los
fondos y pagos pueden ser procesados a travs
de la cuenta de conversin de diversos bancos.
El rigor de tales requisitos fcilmente
puede retrasar la recepcin de los pagos a
una compaa, que conducen a la escasez
inesperada de tesorera y a resultados
imprevisibles. Para entender cmo funciona el
reglamento y lo que significa para las empresas
que operan en China, trataremos de dar una
idea general de los aspectos principales de
tal prctica.

el capital social ser inicialmente inyectado.

Con este capital inicial, la empresa se supone
que funcionar hasta el punto de equilibrio
cuando el negocio empezar a aportar
efectivo a partir de las operaciones. Cuando
se recibe inyeccin de capital, las empresas
con inversin extranjera necesitan un informe
de verificacin de capital que deben ser
publicados de antemano con el fin de convertir
la inyeccin de capital extranjero en RMB en
su cuenta de capital. Si la empresa tiene una
capitalizacin adicional despus de quedarse
sin el capital social inicial, los prstamos
extranjeros no debe superar la diferencia entre
el capital social y la inversin total. Cualquier
movimiento de los prstamos extranjeros debe
ser registrado en la Administracin Estatal
de Divisas.
Las cuentas de liquidacin se utilizan
principalmente para las operaciones de
comercio internacional (importacinexportacin). De acuerdo con las ltimas
regulaciones de SAFE, las empresas no pueden
recibir ms de 25 por ciento de la recaudacin
de las exportaciones de los ltimos 12 meses
como anticipo a la exportacin.
Adems, las empresas necesitan abrir una
cuenta de verificacin bancaria donde los
pagos desde el extranjero estarn ingresando
hasta ser convertidos y si los pagos desde el

extranjero no estn liquidados en un plazo

entre 90 (o 210) das, la venta se considera
una venta interna y la entidad china pierde la
devolucin del IVA por exportacin.
En este ejemplo, se reciben 1,100$ y se coloca
en la cuenta de verificacin bancaria 800$
son cambiados a RMB y remitido de inmediato
en relacin a las mercancas enviadas en
los ltimos 12 meses. 200$ pueden ser
convertidos y remitidos como anticipo para
futuras exportaciones ya que (SAFE) ahora
permite a las empresas recibir hasta un 25
por ciento de las exportaciones de los ltimos
12 meses como adelante (800 x 15% = 200),
los 100$ no podrn ser convertidos en RMB.
Del mismo modo, como por las operaciones
de exportacin, ocurre con la importacin, las
autoridades chinas han impuesto restricciones
para la conversin de RMB. Para los pagos
diferidos - los pagos realizados despus de
90 das de la importacin de mercancas - el
valor mximo de demora en el pago declarado
no puede superar el 25 por ciento de los pagos
de importacin de los ltimos 12 meses. Las
empresas deben declarar las demoras de los
pagos al SAFE o no podrn realizar pagos al
extranjero en el futuro.

Anlisis del IVA

Otro aspecto fundamental para las empresas
extranjeras en China que es a menudo

Recaudacin de las exportaciones

En el exterior

En el exterior

1,100$

PRC
Las autoridades chinas mantienen el control
sobre las divisas a travs de una estrecha
supervisin de las cuentas bancarias. Las
empresas extranjeras en China operan a travs
de tres diferentes tipos de cuentas bancarias:
cuentas de capital, cuentas de liquidacin y
las cuentas bsicas de RMB.
La cuenta de capital es la primera cuenta
que exigen abrir a las compaas recin
establecidas y despus del proceso de registro,

Cuenta de Verificacin Bancaria

(Moneda extranjera)
800$ (valor de las
exportaciones de los
12 ltimos meses)
Respaldado por la
declaracin de
exportacin

200$ (Max. Pago

anticipado aprobado
por SAFE

100$ (no se permite

convertir en RMB)

Despus de que las mercancas se enven

al exterior, la empresa debe de verificar
y cancelar este importe con la SAFE
RMB Cuenta Bancaria

China Briefing

engaoso, est relacionado con el sistema del

IVA y especialmente al rgimen de devolucin
del IVA de exportacin. Los aspectos claves
a considerar incluyen la forma de calcular
los costos del IVA y las modificaciones
frecuentes en la regulacin de la devolucin
del IVA de exportacin. Veamos un ejemplo
prctico, teniendo en cuenta que la tasa de
devolucin del IVA de exportacin no es
igual a la devolucin del IVA real y tampoco
para las compaas de produccin, El IVA
no ser reembolsado dentro del primer ao
de exportacin como contribuyente general
del IVA.
En el grfico de arriba, tratamos de comparar
dos situaciones donde las empresas con capital
extranjero se enfocan en las exportaciones,
donde sus principales compras son las
materias primas nacionales, se enfrenta a dos
diferentes tasas de devolucin del IVA. En
la primera situacin, la tasa de devolucin
del IVA de exportacin es 11 por ciento, las
ventas del exterior se cuantifican en 150, el
costo de las materia primas son el 80 mientras
que la mano de obra y los precios de costo de
otros son el 20. Con la situacin anterior El
beneficio bruto ser de 41, el IVA, el (17%
pagado por la compra de las materias primas)
que ser de 13,6, mientras que el reembolso
alcanzar el 4,6, y el costo del IVA (o el IVA
no reembolsable) es igual a 9.
En el segundo caso, todos los factores son
iguales excepto la tasa de devolucin del IVA
de exportacin que es slo un 5 por ciento. El
IVA no reembolsable se convierte en un costo
del IVA del 4,4 dejando un beneficio bruto
reducido de 32.
Es posible hacer esta situacin ms eficiente
fiscalmente? Como se mencion, los aspectos
principales a considerar aqu son es el costo
adicional del IVA, y los problemas de tesorera
para las nuevas empresa de fabricacin ya
que el IVA no ser reembolsado durante el
primer ao de exportacin por el contribuyente
general del IVA.
Ejemplo A, considerando la menos rentable
de las dos situaciones iniciales analizadas.
Sin embargo, dado que para las empresas
comerciales no es necesario esperar 12 meses
para comenzar a recibir las devoluciones
provenientes de la exportacin, una entidad
comercial que puede ser agregada a la
estructura, como puede verse en el ejemplo B.
la comparacin de los modelos de negocio, la
empresa comercial ofrece una ventaja sensible
desde el punto de vista fiscal.

China Briefing

Exterior
Devolucin del IVA de exportacin 11%

Devolucion del IVA de exportacin 5%

150

Proveedor Nacional
Contribuyente General

100+17

100+17

Produccin
(WFOE)

Ventas
150
Materia Prima
80
Mano de obra y otros costos
20
NVR*
150*(17%-11%)=9
Beneficio Bruto
41
IVA de Venta
0
IVA de Compra
13.6
NRV
9
Devolucin del IVA
-4.6

Proveedor Nacional
Contribuyente General

Ventas
150
Materia Prima
80
Mano de obra y otros costos
20
NVR*
150*(17%-5%)=18
Beneficio Bruto
32
IVA de Venta
0
IVA de Compra
NRV
Devolucin del IVA

Costo Adicional

13.6
18
4.4

*NRV (IVA no reembolsable)= importe de las ventas de exportacin* (tasa de

recaudacin- tasa de devolucin)

Ejemplo A

Cliente

En el exterior

150
(5% tasa de
restitucin IVA)

China
Proveedor

100

ABC-CN
(Produccin)

Ejemplo B

Cliente

En el exterior

150
(5% tasa de
restitucin)

China
Proveedor

100

ABC-CN
(Produccin)

100

ABC-CN
(Comercio)

Comparacin del modelo de negocio

Ventas
Costo
NRV*
Margen Bruto
Incremento

Ejemplo A
ABC-CN
Produccin
150
100
=150*(17%-5%)
=18
32

Ejemplo B
ABC-CN
ABC-CN
Total Diferencia
Produccin
Comercio
110
150
150
100
100
100
0 =110*(17%-5%) 13.2
=13.2
10
26.8 36.8
4.8
15%

*NRV Empresa de produccin=importe de las ventas de exportacin*( tasa de recaudacintasa de devolucin)

*NRV de empresa de produccin= Costo de material*( tasa de recaudacin- tasa de restitucin)

Comprobando si est (realmente) en control de sus operaciones en China

continuacin le ofrecemos una lista de

comprobacin que puede ser seguidas
para determinar si usted esta en total control
de su negocio como debera ser en China.
Estas son aplicables para las empresas ms
pequeas, en consecuencia, no hemos entrado
en detalles sobre los qurum del consejo de
administracin, derechos de los accionistas
y asuntos ms amplios de las empresas en
esta visin general. Sin embargo, muchas se
aplican a los gerentes de empresas de cualquier
compaa, grande o pequea. Si descubre
que son aplicables para usted, una auditoria
interna de los sistemas de gestin podra ser
una buena idea.

Control legal

Una persona mantiene todos

los sellos de la compaa.
Si esa persona no es usted, usted tiene un
problema potencial. O bien hgase cargo o
distribuya el riesgo, contando con diferente
personal responsable para los diferentes sellos.
Los sellos exigidos (sellos de negocios) en
China varan de funcin a funcin, realmente
no es necesario para una persona tenerlos
todos. Esto puede incapacitar su negocio,
especialmente si esa persona es sospechosa
o abusa de ello.

Quin registra su marca?

Tiene la documentacin necesaria para
mostrar que su propia compaa (o matriz)
posee su marca? Si no la ha registrado debera
hacerlo- y si ya est registrada es necesario
demostrar quin la registr y a que nombre.
Es comn por los empleados o incluso para los
proveedores cuidar su marca comercial o el
registro de patentes por usted, simplemente es
registrarlo a nombre de ellos.

Las licencias de negocio no son

inmediatamente accesibles

de entrada, pero ser controlado y gestionado

por el departamento de contabilidad.

Almacn e inventario no son controlados

Esto es de vital importancia si una empresa
se dedica, tanto a las ventas nacionales como
a las exportaciones. Si el almacn y control
de existencias no est bien controlado,
esto puede no slo resultar en hurto, sino
tambin graves problemas con la Oficina
de Aduanas, que inciden en la capacidad de
obtener la devolucin del IVA. El control
de las existencias debe estar vinculado al
departamento de contabilidad.

Control en sus trabajadores

Recursos humanos es el nico
responsable de negociar los salarios
y la nmina de los empleados

Los salarios de los empleados y los contratos

deben ser gestionados por Recursos Humanos,
pero ser supervisados por un miembro de alto
rango del consejo. Amiguismo o corrupcin
pueden aparecer en caso contrario. La nmina
es una funcin de contabilidad y nunca se
deben colocar en recursos humanos. La
corrupcin, favoritismo y por supuesto el
pago de los gastos acreditados no deben estar
en manos de alguien con un inters creado en
el mismo personal.

Contrato de trabajo
Los datos de todos los empleados deben ser
guardados por recursos humanos, adems
de los contratos firmados por los empleados
y un sistema de seguimiento de datos de
todas las vacaciones pagadas y otros datos.
Los empleados pueden ser cada vez ms
reivindicativos cuando se trata de sus derechos
en China y si los registros de recursos humanos
no estn debidamente complementados tendr
que pagar el precio ya sea antes o despus.

Usted debe tener acceso inmediato a la

documentacin de su negocio bajo peticin. Lo
ideal, es que estos documentos estn contenidos
dentro de un archivo de documentacin de la
empresa, con las traducciones de lo que
contiene y las fechas de vencimiento. Si tiene
bajo control las licencias, pueden caducar,
pueden estar en un mbito incorrecto, o
simplemente se pierden. Lo cual puede afectar
seriamente sus operaciones de negocio si surge
un problema.

Control financiero

Control Operativo

Ventas tiene la responsabilidad final

sobre las negociaciones y el inventario

Compras, ventas y registros de

contabilidad son gestionados por la
misma persona o departamento

El departamento de ventas siempre quiere

vender. Si se obtiene un margen suficiente
eso ya es otro tema. Si los contratos tienen
que ser negociados, un miembro de alto rango
en la gestin de la empresa debe supervisar
esto, para asegurar que la empresa consiga
el acuerdo, ese es el negocio, y no el acuerdo
que el vendedor quiere. Por razones obvias,
las ventas no deberan tener el control sobre el
inventario. El inventario necesita tener ventas

Si usted tiene una persona, o incluso el mismo

departamento, gestionando las compras, venta
y las funciones contables, entonces podra
correr el riesgo de tener problemas con sus
pedidos, ventas y cuentas por cobrar. Se trata
de una estafa relativamente comn contratar
compras a empresas del mbito familiar del
empleado (que luego venden muy por encima
de los precios reales del mercado). Es tambin
comn el descuento en ventas para generar

Una persona tiene la firma en los bancos

Si adems esa persona tambin tiene los sellos
de la empresa entonces tienen un control total
de las finanzas. O bien se hace de nuevo con
el control o limita las cantidades mximas de
dinero que puede retirar, exigiendo dos firmas
para sumas superiores. Si las personas que
tienen los sellos y firma estn relacionadas, en
el mismo departamento, o colegas de trabajo,
podra tambin tener problemas.

comisiones o bonos, e incluso la introduccin

deliberada de deudas incobrables (de nuevo
para beneficiar a las empresas de amigos o
familiares).

Pagos de la empresa hechos

a cuentas personales
Este puede ser el resultado de una
emergencia tpicamente quedndose sin
capital operativo y una demora en conseguir
un aumento de su capital social autorizado o puede ser un intento deliberado de evitar
impuestos, especialmente para las oficinas
de representacin, de cualquier manera,
son problemas y su administracin se ver
comprometida. Pagos a la cuenta personal
de un empleado de los ingresos de la
empresa es indicativo de un problema de
administracin financiera.
La funcin contable no es
supervisada por terceros
A ninguna pequea empresa le gusta
pagar servicios profesionales, sin embargo
tiene sentido contratar un auditor externo
para revisar sus libros, al menos cada
trimestre (o cada mes, si los importes
son elevados) para asegurarse de que
todo est en orden. Esto no slo sirve
para mantener a su personal honesto;
las empresas profesionales de auditoria
pueden ayudar con sus conocimientos sobre
polticas y procedimientos fiscales que a lo
largo puedan ser de beneficio econmico
para su negocio.
Partes relacionadas
realizando las auditorias
No es prudente permitir que su personal
de contabilidad sea el responsable de
la eleccin del auditor de la empresa.
Podra conducir a graves conflictos de
intereses. Los auditores baratos pueden ser
sobornados y entrar en complicidad con
su contable, o coludirse con el funcionario
local de impuestos para obtener un trato
preferencial. Las auditorias pueden ser
revisadas siete aos con efecto retroactivo,
y las multas por pagos tardos debidos a
la presentacin incorrecta de auditorias
anteriores auditorias y declaraciones de
impuestos pueden ser siete veces de la
cantidad original. Los auditores deben ser
investigados y elegidos por su experiencia
y capacidad, y no puramente por el precio
y por las conexiones locales.
Este articulo fue escrito por Dezan Shira
& Associates. Si requiere un control de sus
operaciones de negocio en China, una visin
general de dos das suele ser suficiente
para localizar los puntos dbiles y formular
recomendaciones para mejorar la gestin
empresarial y las operaciones financieras.
Para obtener una asistencia con plena
confianza, por favor contacte una de nuestras
oficinas (vase en la pgina anterior) o por
correo electrnico. info@dezshira.com.

Fronteras de China
Con 14 pases vecinos y cerca de 5000 kilmetros de frontera, las fronteras de China estn incrementando en importancia a medida que el pas
va extendiendo su influencia regional. Esta nueva serie investigar algunas de estas zonas fronterizas, el desarrollo ms destacado que estn
teniendo lugar all, y saber quin est influenciado en China y a quin China est influenciando en toda Asia emergente.

INDIA

Nombre completo: Republica de la India

Capital: Nueva Delhi
Superficie terrestre: 3,287,590 Km2
Poblacin: 1,166,079,217
PIB: $1.237 mil millardos
Tasa de crecimiento del PIB real: 6.6%
Estructura poltica: Republica Federal
Importacin: $287.5 millardos
Exportacin: $175.7 millardos

hina e India, la mitad de la poblacin

mundial, siguen avanzado ms y ms
cerca el uno del otro; pero a menudo es difcil
saber si la proximidad resultar en un lazo o
en un desacuerdo.
Cuando se trata de relaciones entre China e
India, los dos gigantes de Asia han estado
jugando el gran juego muy tmidamente.
Se respaldan mutuamente en varios frentes
internacionales, ya sea para armarse a luchar
contra los pases ricos para los subsidios
agrcolas en la OMC, mantener conversaciones
diplomticas de alto nivel, dirigir los conjuntos
ejercicios militares, luchar contra el terrorismo

10

China Briefing

o mejorar los enlaces areos y ferroviarios,

la fascinante combinacin de India y China
es una fuerza mundial en crecimiento
dominante. Sin embargo los dos pases estn
todava desarrollando sus relaciones y en
ocasiones tienen disputas sobre temas como
la demarcacin de fronteras, los desacuerdos
sobre las relaciones internacionales, que
compiten por los recursos internacionales para
alimentar su rpido crecimiento, y esto crea
titulares. Aunque en general la tendencia es
hacia la mejora de las relaciones e incrementar
el comercio bilateral.

Comercio regional
con ASEAN
China e India han llegado a acuerdos de
libre comercio con la ASEAN el mes pasado
que impulsar al comercio entre la ASEAN,
China e India, as como ayudas para el
comercio bilateral entre China e India. El
bloque comercial de la ASEAN abarca a los
pases como: Indonesia, Tailandia, Malasia,
Singapur, Brunei, Filipinas, Camboya, Laos,
Myanmar y Vietnam. Formado en 1967, sus
pases miembros tienen en conjunto un PIB
de mas $1,1 billones y una poblacin de
alrededor de 570 millones. El comercio de
India con la ASEAN, se espera que saltar
dentro de los prximos 12 meses a 60
millardos, por encima de los 47 millardos,
mientras que el comercio de la ASEAN con
China es ms probable que golpee con 80
millardos en el mismo perodo.
En total, entonces, los acuerdos de la ASEAN
con China y la India afectan a alrededor de

3 millardos de consumidores en toda Asia.

Los aranceles de la India han bajado a cero
en unos 3.500 productos de importacin /
exportacin de la regin, y China alrededor
de unos 7.000. Estos acuerdos significan,
que los productos que crucen a travs de las
naciones de la ASEAN (Birmania o Vietnam,
por ejemplo) entre la India y China slo
aumentarn en magnitud. El impacto en
la India y China ser importante y podra
conducir al re-establecimiento de rutas
comerciales aletargadas entre los dos pases.
Singapur, Malasia e Indonesia son actualmente
los tres socios comerciales mas grandes
de India dentro de la ASEAN. Este es un
acontecimiento histrico, dado el compromiso
creciente entre India y pases de ASEAN, dada
la creciente participacin entre la India y los
pases de la ASEAN, y la mayor cooperacin
econmica, el ministro de Comercio indio,
Anand Sharma, seal despus de firmar el
acuerdo comercial. Este acuerdo sin duda
abrir nuevas oportunidades y nuevos caminos
para mltiples compromisos sectoriales.

Calcutta-Guangzhou
Puerta de enlace
Varias antiguas rutas comerciales entre
la India y China existan en el pasado, y
particularmente entre la ciudad con el puerto
ms importante de la India, Calcuta (ahora
Kolkata) y China. Por lo tanto uno de los
espacios que es probable que se abra es la
brecha entre el oeste de Bengala y la provincia
de Guangdong.

Fronteras de China
La posicin histrica de Kolkata en los ltimos
150 aos no ha sido generosa con la ciudad, y
ha llevado hacia atrs la evolucin del estado
de Bengala occidental. Anteriormente, fue la
capital de la India bajo los ingleses, perdi esa
posicin en 1911, cuando la capital se traslad
a Nueva Delhi. La ciudad se desarroll como
un puerto regional de mayor envergadura,
exportando productos desde el Tbet y China,
y convirtindose en el centro de la industria
de transformacin del yute con el suministro
de la planta de Bengala oriental (actual
Bangladesh). En consecuencia, antes de la
divisin de 1947 de la India, el estado de
Bengala ha disfrutado de estrechas relaciones
econmicas y lazos comerciales con China,
separados slo por el Himalaya al norte y
Birmania al este.
Calcuta (el nombre fue cambiado en 2001)
fue el lugar donde se ubico el barrio chino
de mayor dimensin en India. Una parte de
la ciudad que an conserva. Sin embargo,
la posicin de China sobre el Tbet, en la
guerra fronteriza entre China y la India de
1962, y el colapso de la industria del yute
a raz de la particin, significaron el final
de la ciudad como puerto de comercio
internacional ms importante. Algo que sin
embargo podra volver a ocurrir. A medida
que las relaciones comerciales entre India y
China aumentan, Kolkata est empezando a
retomar su importancia en el comercio entre
China y la India. El gobierno chino estableci
un consulado en Kolkata en el 2008 y el
gobierno de la India tambin al mismo tiempo
estableci un consulado en Guangzhou. Hay
vuelos directos que ahora enlazan Kolkata
con Guangzhou, China, y Dhaka, Bangladesh,
dado que las rutas de comercio destruidas
previamente han empezado a reconstruirse.
Bengala occidental es tambin de vital
importancia estratgica para India, no slo
por su proximidad a China, sino tambin por
el potencial latente. El Gobierno indio ha
introducido una Visin Regional 2020 del
Nordeste, programa que est especficamente
dirigido a Bengala occidental y a Kolkata
como la capital del estado. El Primer Ministro
Manmohan Singh se apresur a comentar
sobre la regin cuando se le pregunt acerca
del nuevo TLC India-ASEAN, Si el nordeste
se beneficia de cualquier mejora de las

relaciones comerciales existentes o futuras,

numerosos planes y propuestas que ha sido
publicados y estn escritos slo deben ser
aplicadas y llevadas a buen trmino en primer
lugar, como comento Singh. El nordeste
de India, es un gran almacn de recursos
naturales, pero econmicamente atrasadas,
necesita ser construido y preparado si es que
realmente va a ser la entrada o centro del
comercio entre la India y Asia Oriental.
Es ms, el cnsul general chino de Kolkata,
Mao Siwei, tambin ha reconocido esto. En un
discurso pronunciado ante la Cmara Nacional
de Bengala del Comercio e Industria en Abril,
Mao declar que las relaciones econmicas de
China e India eran una situacin de ganarganar, citando la capacidad de China para la
produccin de equipos de energa y plantas de
produccin energticas es muy superior a la
demanda interna.
Para mantener y desarrollar las capacidades
de fabricacin de equipos de energa y plantas
de energa, coment Mao, La industria
energtica China ha de ir al exterior. Se han
encontrado muchos mercados grandes en el
mundo, pero el mercado indio es uno de los
ms grandes.
Guangdong, ya ha manifestado su intencin
de desarrollarse ms como un centro de alta
tecnologa, y trasladar su fabricacin. Gran
parte de la produccin barata, productos
electrnicos y empresas textiles se espera
que se desplacen a Bengala y Vietnam. Con
Shenzhen y Guangzhou, por delante de
Shanghi en lo que respecta a los salarios y
los ingresos promedio del PIB, Guangdong,
simplemente no pueden permitir aferrarse a
su baja base industrial de produccin nunca
ms. Bengala Occidental, junto con Vietnam,
recoger la mayor parte de este movimiento de
la industria de mano de obra intensiva.

Mumbai y Shanghi:
Centros financieros
y comerciales
Mumbai y Shanghi tambin comparten
vnculos estratgicos y muchas similitudes.
Ambos puertos son importantes, y los centros
financieros y comerciales de su respectivos
pases. Ambas ciudades tienen las bolsas
nacionales de productos primarios, tambin

cuenta con vuelos directos entre las dos. Las

compaas chinas que venden sus productos
al mercado indio a menudo encuentran los
distribuidores nacionales en Mumbai, mientras
que las compaas indias han sido cada vez
ms activas en Shangai y creciendo, en gran
medida con el mismo propsito.
Las ciudades tienen una poblacin similar,
y son cada vez ms ricas, teniendo tanto
dinero como para ser vistas en todo el mundo.
Mumbai acaba de anunciar los planes para
la construccin de la Torre de Wadala de
100 pisos, suficientemente grande como
para competir con la World Trade Center de
Shanghi en Pudong. Ambas ciudades tienen
ediciones locales de la revista Time Out que
resalta la vida nocturna y bares, y Mumbai ha
empezando a competir con Shanghi.
China e India tiene todava mucho camino
por recorrer para entenderse plenamente entre
ellas y aprovechar al mximo las posiciones y
los beneficios que pueden compartir de forma
conjunta. Sin embargo, ambos gobiernos
parecen estar comprometidos en desarrollar
aunque por separado, caminos de mutuo
beneficio a largo plazo y esto slo puede ser
bueno para ambas naciones y la regin en su
conjunto. Mientras que los desacuerdos de
vez en cuando seguir moviendo el barco,
ya est escrito sobre la pared - el comercio
bilateral directamente y a travs de la ASEAN
esta en auge.
Dezan Shira & Associates cuenta con cinco
oficinas en la India incluso en Mumbai y
Kolkata, as como nueve oficinas en China,
incluyendo Shanghi, Guangzhou y Shenzhen
(mas detalles en la portada),nuestro correo
electrnico india@dezshira.com, para
asesoramiento sobre los negocios en India
y temas fiscales o visite la pgina web de la
empresa en www.dezshira.com para ms
detalles.
Asia Briefing tambin publica temas sobre la
India y China: ofertas 2point6billion.com,
se ocupa del comercio bilateral entre los
dos pases, as como los asuntos referentes
a una Asia emergentes y pueden acceder
a nuestra revista gratuita India Briefing
y a las noticias diarias de negocios desde
www.india-briefing.com.

Indian Business Intelligence from Asia Briefing

India Briefing
www.india-briefing.com

Emerging Asia
www.2point6billion.com

China Briefing

11

El poder que respalda China Briefing. Proporcionando asesoramiento en los

negocios, fiscalidad, contabilidad, nmina, due diligence, servicios de auditoria
a los inversionistas multinacionales y las PYMES en China desde 1992.
Por favor contacte con nuestras oficinas para la creacin de empresas en China, due diligence, asesoramiento
jurdico y fiscal de cuestiones relativas a la inversin extranjera en todo el pas, o enve un correo electrnico a
info@dezshira.com.
Oficina de Zhongshan

Oficina Beijing

Oficina de Hangzhou

Sabrina Zhang, Regional Partner

beijing@dezshira.com
+86 10 6566 0088

Helen Ye, Manager

hangzhou@dezshira.com
+86 571 5685 9956

Lisa Qian, Manager

zhongshan@dezshira.com
+86 760 8826 9592

Oficina de Dalian

Oficina de Ningbo

Oficina de Shenzhen

Adam Livermore, Senior Associate

dalian@dezshira.com
+86 411 6299 0101

Lily Wang, Manager

ningbo@dezshira.com
+86 574 8733 8682

Alberto Vettoretti, Managing Partner

shenzhen@dezshira.com
+86 755 8366 4120

Oficina de Shanghai

Oficina de Guangzhou

Oficina de Hong Kong

Olaf Griese, Manager

shanghai@dezshira.com
+86 21 6358 8686

Rosario DiMaggio, Senior Associate

guangzhou@dezshira.com
+86 20 3825 1725

www.dezshira.com

Joe Sze, Manager

hongkong@dezshira.com
+852 2376 0334