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ESTUDIO ECONOMICO

PRELIMINAR (Scoping
Study)
EL VNCULO CLAVE EN EL CICLO DE VIDA DE
UN PROYECTO DE EXPLORACION
Latin Exploration 2011
Buenos Aires, October 2011

Callum Grant, P.Eng.


Consultor Senior

El mundo de Tetra Tech

280 oficinas en EE.UU.

Resumen
Qu es una Evaluacin Econmica
Preliminar (PEA)? Definir terminologa.
Qu no es una PEA?
Una PEA es un estudio de ingeniera?
Por qu hacerla y cuando hacerla?
Scoping Study es lo mismo que
una PEA?
Caractersticas Generales
Unos ejemplos

El Ciclo de Valor Agregado


Riesgo versus Valor Agregado

Ciclo de un Proyecto
(segn los ingenieros!)

Estudios Proyectos Avanzados


El ciclo de vida de un proyecto minero se define por tres
etapas claves (milestones):
Preliminary Economic Assessment (PEA)
Pre-Factibilidad (PFS)
Factibilidad (FS)

Un Proyecto Avanzado contiene:


Reservas, o
Recursos con su potencial econmico demostrado por un PEA,
PFS, o un FS

Definiciones segn el Instituto Canadiense de Minera y


Metalurgia

Recursos y Reservas (1)


Un recurso mineral es:

La concentracin u ocurrencia de una substancia natural, slida,.


En forma y cantidad suficientes , y de una ley
que presenta perspectivas razonables para su extraccin econmica.
La situacin, la cantidad, la ley, son conocidos, estimados o interpretados
segn la evidencia y el conocimiento geolgicos especficos.

Una reserva mineral es:

La parte econmicamente explotable de un recurso mineral medido o indicado.


.demostrado por lo menos por un Estudio Pre-Factibilidad (PFS)
debe incluir informacin suficiente sobre la explotacin, el tratamiento de los
minerales,
..que puede justificarse la extraccin rentable.
Una reserva mineral incluye los materiales de dilucin .. que puedan incurrirse durante el
proceso minero.

(Definiciones CIMM, Canada)

Recursos y Reservas (2)

Definiciones
Un Preliminary Economic Assessment (PEA) significa un estudio que no
sea de Pre-Factibilidad o Factibilidad, y que incluya un anlisis econmico
de la viabilidad potencial de recursos minerales (NI43-101 June 2011)
El Scoping Study es una evaluacin preliminar de un proyecto minero
generada con una cantidad razonable de perforacin, pruebas limitadas
metalrgicas y un diseo limitado de ingeniera (Johnson et al, 2001)
Un estudio conceptuales el primer estudio que se debera
completar en un proyecto. Es una evaluacin preliminar de un proyecto en
base de suposiciones y factores conocidos (de experiencia).

Por qu hacer un PEA? (1)


Objetivos Tcnicos
Oportunidad nica para evaluar alternativas y conceptos,
por ejemplo:

rajo abierto versus subterrnea


alta ley versus baja ley, impacto de ley de corte
ritmos de produccin diferentes
explotacin masiva (bulk mining) versus explotacin selectiva
Trade-Off Studies

Identificar si hay recursos suficientes para seguir adelante


con el proyecto
Guiar los programas de exploracin
Identificar un plan de accin a seguir (y su costo)
Identificar opciones para llevar a la prxima etapa del ciclo,
es decir Pre-Factibilidad

Por qu hacer un PEA? (2)


Objetivos Comerciales y Financieros
Establecer la dimensin econmica del
descubrimiento (VAN, IRR, Capex, Opex, etc.)
Demostrar al mercado que el descubrimiento s
tiene un potencial econmico
Atraer inversores (hasta ahora la propiedad ha
sido una simple propiedad de exploracin tipo
grassroots con un valor difcil de estimar)
Proveer una base para valorar la empresa y
sus acciones
Establecer el valor

Cundo hacer una PEA?


1. Lo antes posible (en la etapa preliminar de exploracin)
2. Pero tambin se puede hacer un PEA despus de un
PFS o FS, por ejemplo:
Cambio de precios
Descubrimiento de un depsito satelital
Evaluar el impacto de planificacin a corto y largo plazo
(scenarios)
Recursos Inferidos son permitidos
Evaluar impacto de un PEA sobre un PFS o FS ya existente
Evaluar impacto de un cambio en el nivel de divisas
Evaluar el estatus de reservas actuales

Caractersticas de un PEA

Recursos Medidos, Indicados, y/o Inferidos permisible


Se puede utilizar Recursos Inferidos solamente
Normalmente una mezcla de Indicados e Inferidos
Las estimaciones tcnicas y de costos se hacen
basadas en experiencia establecida (rules of
thumb)
<5% de Ingeniera
Identificar temas ambientales y regulatorios
Capex y Opex entre -20% a +50% de exactitud
Tiempo para cumplir: tpicamente 2-3 meses, con 2-3
QPs especialistas

Un PEA es un Estudio de Ingeniera?


NO!
SCOPING
PEA

PREFEASIBILITY

FEASIBILITY

EXECUTION

INGENIERIA

<5%

10-20%

20-50%

50-60%

NORMA AACE

FEL5

FEL4/3

FEL2

FEL1

-15% to 30%

-10% to +25%

-10% to +15%

-5% to +10%

<0.75%

<1.5%

<3.5%

Variable

>30%

>30%

15% to 20%

10%

PRECISION
%CAPEX
CONTINGENCIA

Precisin de una PEA, PFS, FS

Scoping
PFS

Factibilidad

Estudio de Factibilidad

Estudio de Factibilidad
ESTIMATE TYPE

SCOPING STUDY / PEA

PRE-FEASIBILITY

FEASIBILITY

General Project Data


Integrated Project Plan

Preliminary

Basic

Detailed

Work Breakdown Structure

Preliminary

Basic

Detailed

Contracting Strategy

Assumed

Assumed

Detailed

Site Visit

Necessary

Necessary

Necessary

Plant Capacity

Preliminary

Options

Fixed

Geographical Location

General

General

Actual

Maps, Surveys and Topo

Preliminary

Basic

Detailed

Soil and Foundation Tests

Preliminary

Basic

Detailed

Geology
Introduction
Site Location Map

Preliminary

Basic

Detailed

Topography Map

Preliminary

Basic

Final

Property Ownership

Review of Property Lease

Review of Property Lease,


claims lists and mineral rights

Secured

Historical Chronology

Preliminary

Basic

Detailed

Past Production (if any)

Preliminary

Basic

Detailed

Geology Assessment

Preliminary

Basic

Detailed

Estudio de Factibilidad
ESTIMATE TYPE

SCOPING STUDY / PEA

PRE-FEASIBILITY

FEASIBILITY

Exploration and Geology


Condemnation Drilling

None

None

Under Waste Dumps, Tailings


and Plants

Resources and Reserves


Resources

Inferred & Indicated

Indicated & Measured

Indicated & Measured

Geologic Controls

Established

Well Established

Well Established

Tonnage Factors

Preliminary Analysis

Preliminary Analysis

Detailed Analysis

Statistical Analysis

Basic

Detailed

Detailed

Geostatistical Analysis

Basic

Detailed

Detailed

Calculation Parameters

Basic

Detailed

Detailed

Cutoff Grade (COG)


Equations

Estimated

Calculated

Optimized

Estudio de Factibilidad
ESTIMATE TYPE

SCOPING STUDY / PEA

PRE-FEASIBILITY

FEASIBILITY

Mining
Geological/Block Model

Preliminary

Advanced

Final

Resources

Inferred & Indicated

Indicated & Measured

Indicated and Measured

Mine Planning and Design


Reserves

None

Probable

Proven and Probable

Land & Mineral Tenure

Status Identified

Not Completed

Secure

Survey

Approximate

Areal

Detail Survey

Geotechnical Criteria

Assumed

Preliminary

Complete

Hydrogeology

Assumed

Conceptual

Detailed

Mining Method

Identified & Ranked

Selected

Designed

Mine Design

Conceptual

Preliminary

Detailed

Mine Development Plan

Preliminary

Long Range

Pre-production, Short & Long


Range

Mine Schedule

Preliminary

Basic on Annual Basis

Detailed on Annual Basis

Equipment

Approximate

Defined

Optimized

Waste Dumps

Preliminary

Basic

Detailed

Mine Support Facilities

Preliminary

Basic

Detailed

Labour

Based similar Operations

In House Data

Detailed

Revenue & Cost Estimates

Preliminary

Basic

Detailed

Tailings Disposal

Preliminary

Basic

Detailed

Estudio de Factibilidad
ESTIMATE TYPE

SCOPING STUDY / PEA

PRE-FEASIBILITY

FEASIBILITY

Engineering & Design


Process
Design Criteria

Preliminary

Basic

Detailed

Bench Scale Tests

If Available

Received

Essential

Pilot Plant Test

Not Needed

Not Needed

Recommended

Mass/Energy Balance

Preliminary

Basic

Detailed

Process Flow Diagram

Simple Block Diagram

Basic

Detailed

P & ID

None

None

Basic; 80mm dia and up

Mechanical (Engineering)
All Disciplines

None

None

Basic-Detailed

Equipment List

simplified

Basic

Detailed

Technical Specification

None

None

Basic

Piping
All Disciplines

None

None

Basic to Detailed

Structural Steel and Concrete


All Disciplines

None

None

Detailed

Instrumentation
Design Criteria

None

None

Detailed

Electrical
All Disciplines

None

None

Detailed

Material Take Off (MTOs)

Factored

Factored

Detailed

Design Criteria

None

None

Detailed

Material Take Off (MTOs)

Basic

Basic

Detailed

Civil (Bulk Earthworks)

Estudio de Factibilidad
ESTIMATE TYPE

SCOPING STUDY / PEA

PRE-FEASIBILITY

FEASIBILITY

Environmental Assessment
Permits

Preliminary Overview

Outlined & Listed

Detailed & Underway

Socio-economic Setting

Preliminary Overview

Baseline Studies Initiated

Detailed & Underway

Physical Land Use

Preliminary Overview

Baseline Studies Initiated

Detailed & Underway

Surface Water

Preliminary Overview

Baseline Studies Initiated

Detailed & Underway

Bio-physical Environment

Preliminary Overview

Baseline Studies Initiated

Detailed & Underway

Draft

Completed Plan

Monitoring and Reclamation Preliminary Overview


Plans

Ejemplos de Referencia
Activity
Site Visits
Geology & Resources
Mining
Process
Engineering
Site Infrastructure
Opex & Capex
Reports, etc
Financial Analysis
Project Management, Administration
Schedule, months

UG Zn
Canada
5%
1%
33%
8%
9%
0%
15%
14%
5%
11%

OP HLP
Chile
3%
0%
0%
23%
16%
16%
9%
7%
0%
26%

UG Ag
M exico
5%
2%
19%
12%
11%
3%
16%
7%
6%
18%

OP Pb-Zn
Peru
6%
10%
13%
13%
4%
27%
9%
7%
1%
10%

100%
2-3

100%

100%
~4

100%
~4

3-4

CONCLUSIONES
El PEA o Scoping Study es una etapa critica en el ciclo
de vida de un proyecto minero-exploracin
Es un vnculo entre la etapa de exploracin a la de un
posible proyecto futuro
Ofrece una oportunidad nica para establecer los
conceptos tcnicos a seguir
Puede llegar a ser peligroso completar un PreFactibilidad o Factibilidad sin pasar por la etapa de PEA
No es un estudio de ingeniera!
Tener cuidado con la terminologa y alcance de un
Scoping Study