Analyse Du Bilan 2 Bac Sciences Economiques

...
Comptabilit
2me Partie : ANALYSE COMPTABLE

1- Analyse du Bilan
Rsum du cours
1- Passage du Bilan Comptable au Bilan financier (bilan liquidit)
CORRECTIONS
Bilan comptable
Bilan financier
Il est tabli
suivant les
principes
comptables
fondamentaux
Il a pour objectif damliorer de
Retraitements
(principe
du cot historique, principe
Il
de prudence,) et des
de
financier
de
corrections apporter
lActif
la
viter
les
choix effectus par les
aux
liquidit croissante et
inhrentes
chefs
lments de lActif de
lentreprise
la
comptables.
en
matire des amortissements

et provisions,....
valeurs
de
financire, apprcier lquilibre
Reclassement
dentreprises
sagit
la qualit de linformation
Reclassements
des
selon
Passif
selon
lexigibilit
croissante.
lentreprise
distorsions
aux
rgles
Le bilan financier est

tabli
pour
besoins
et
aussi
rpondre
aux
dinformations
financires de la part, surtout,

des
investisseurs
et
des
banquiers.
Le bilan financier est tabli pour :
Evaluer la solvabilit de l'entreprise:
"L'entreprise qui j'ai prt de l'argent ou qui j'ai livr des biens est-elle solvable ? ". La solvabilit est la capacit d'une
entreprise rembourser la totalit des dettes d'un coup en vendant tous les actifs (hypothse de liquidation).
- Evaluer la liquidit de l'entreprise:
"L'entreprise qui j'ai prt de l'argent ou qui j'ai livr des biens ou des services est-elle liquide ?". La liquidit est la
capacit de payer les sommes dues aux chances prvues.
Lobjectif du Bilan financier est de faire apparatre le patrimoine rel de lentreprise et dvaluer le risque de non liquidit
de celle-ci.
Lactif est compt pour la valeur relle de ses lments. La valeur relle correspond la valeur des lments en cas de vente.
Liquidit croissante et exigibilit croissante
Actif
-
Passif
Immobilisations corporelles, incorporelles
Capital social
Stocks
Liquidit
Exigibilit
Emprunts
Clients, et autres actifs circulants
Fournisseurs et autres passifs
circulants
Trsorerie (Banques et caisses)

+
2me Bac Sciences Economiques 2011/2012
Trsorerie -Passif
1/6
larbitamnine@yahoo.fr
Comptabilit
2- Tableau de redressements et de reclassements

Elments
ACTIF
PASSIF
Valeurs
immobilises
Valeurs
dexploitation
Valeurs
ralisables
Valeurs
disponibles
Capitaux
propres
Dettes
LMT
Dettes CT
..
Totaux comptables
Actif fictif (Immob.
en non valeur
Plus-value sur
lment dActif
immob. (Valeur
relle ou actuelle
valeur comptable)
Moins value sur
lment dActif
immobilis
Stock outil
TVP facilement
cessibles ou
ngociables
TVP difficilement
vendables
Bnfice distribu
(dividende)
Crances immob.
1 an
Crance de lAC +
1 an
Provision - 1 an
sans objet
Provision + 1 an
sans objet
+ 70 %
- 100 %
+ 30 %
+ 70 %
Effets de commerce
facilement
escomptables
Dettes LMT 1
an
Dettes CT + 1 an
Totaux financiers
- 100 %
+ 30 %
+
. .. . . .. .
Valeurs dexploitation = Stocks; Valeurs ralisables = Crances + TVP ; Valeurs disponibles = Trsorerie-Actif
Les dettes CT intgrent la Trsorerie-Passif et autres provisions pour risques; Les dettes LMT intgrent les provisions pour
risques durables.
3- Bilan financier (liquidit) en grandes masses : en valeurs et en %
Actif
Montant
Passif
Montant
Actif immobilis
Capitaux propres
Stocks
Dettes de financement (Long et Moyen terme)
Crances (1)
Dettes du passif circulant (court terme)
Trsorerie- Actif (2)

Total
100
Total
100
(1) Appel aussi Valeurs ralisables (2) Appel aussi Valeurs disponibles
2/6
Comptabilit
4 tude du fonds de roulement

Indicateurs de lquilibre financier
Fonds de Roulement permanent ou
liquidit (FRL)
Fonds de roulement propre (FRP)
Signification
Cest la partie de lActif circulant couverte par
les capitaux permanents. Ou encore cest
lexcdent des ressources stables (Capitaux
propres + Dettes LT) sur lActif plus d1an.
Il mesure la capacit des capitaux propres
financer les investissements (Actif immobilis)
Calcul
FRL = (capitaux propres + Dettes
log et moyen terme) Actif
immobilis
FRP = Capitaux propres Actif
Immobilis.
5- Analyse par la mthode des ratios :

Ratio
Calcul
Interprtation
Financement
permanent
Capitaux propres + Dettes LMT

Actif plus dun an (AI)
Ce ratio indique dans quelle mesure les ressources permanentes de

lentreprise arrivent couvrir ses immobilisations. Il doit tre > 1.
Autonomie
financire
Trsorerie gnrale
Capitaux propres
Dettes LMT et CT
Val. dexpl. + Ralisables + dipo.
Dettes court terme
Valeurs ralisables + valeurs dispo.
Ce ratio mesure le degr dindpendance financire de lentreprise

vis--vis de ces cranciers. Il doit tre > 1
Ce ratio indique si lentreprise peut rembourser ces dettes court
terme en liquidant son Actif circulant. Il doit tre > 1
Il mesure la part des dettes court terme que lentreprise peut
honorer sans liquidation de son stock. Sil est >1 la situation est
satisfaisant, pas de risque de difficults financires.
Il mesure la part des dettes court terme que lentreprise peut
honorer grce ses ressources disponibles.
Trsorerie
chance ou terme
Trsorerie
immdiate
La solvabilit
Dettes court terme

Valeurs disponibles
Dettes court terme
Actif Total
Total des dettes
Ce ratio mesure la capacit de lentreprise honorer ses dettes en

liquidant son Actif. Ce ratio doit tre > 1.
3/6
Comptabilit
Exercices dentranement
EXERCICE 1 :
La socit IMAD ELECTRIQUE est spcialise dans la production dappareils Electriques. Elle vous fournit son bilan
comptable avec les informations complmentaires et vous demande deffectuer une analyse financire.
Bilan au 31/12/2011
Actif
Brut
A&P
Net
Montants
Financement Permanent
Actif Immobilis
Capitaux propres
Immob. en non valeurs

Frais prliminaires
Passif
32 000
24 000
8 000
Immob. incorporelles
Capital social
200 000
Rserve lgale
18 500
Autres rserves
83 000
Rsultat de lexercice
90 000
200 000
-----
200 000
Terrains
120 000
-----
120 000
Dettes de financement
Constructions
250 000
140 000
110 000
Autres dettes de financement
Matriel et outillage
500 000
330 000
170 000
Provisions pour risques
5 000
Autres immob. corporelles
140 000
90 000
50 000
Provisions pour charges
14 000
12 000
-----
12 000
Passif Circulant (Hors trsorerie)
Fonds commercial
Immob. corporelles
420 000
Immob. financires
Titres de participation
Actif Circulant (HT)
Stocks
Matires premires
75 000
----
75 000
Produits finis
80 000
----
80 000
Clts et comptes rattachs
90 000
----
90 000
Autres dbiteurs
28 000
----
28 000
32 000
8 000
24 000
Banques
20 000
----
20 000
Caisses
7 000
----
7 000
Fours. et comptes rattachs
103 500
Autres cranciers
60 000
Trsorerie- Passif
Crances
Titres et val.de placement

Titres
Trsorerie- Actif
Total
1 586 000
592 000
994 000
994 000
Renseignements complmentaires :
Le fonds commercial est estim 500 000 DH.
Le terrain est estim 300 000 DH.
Le matriel est estim 150 000 DH.
Le stock de scurit est valu 25 000 DH pour les matires premires et 15 000 DH pour les produits finis
Les titres et valeurs de placement sont rapidement ngociables.
La provision pour risques est sans objet (limpt sur les socits est de 30 %).
Le rsultat sera distribu pour moiti et mis en rserves pour lautre moiti.
Travail faire :
1- Etablir le tableau de redressement et de reclassement.
2- Etablir le Bilan financier condens en grandes masses en valeur et en pourcentage.
3- Calculer et interprter le fonds de roulement liquidit.
4- Calculer les ratios suivants : autonomie financire, financement permanent, la trsorerie et la solvabilit.
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Comptabilit
EXERCICE 2 :
La socit BAHJA ATLAS, SARL est spcialise dans la fabrication des objets pour dcoration. Son grant met votre
disposition les renseignements financiers et comptables suivants afin deffectuer certains traitements complmentaires :
Lanalyste financier de ladite socit a dj effectu des travaux de reclassement et de redressement des lments du Bilan
ayant abouti au Bilan financier condens ci-aprs au 31/12/2011:
Emplois
Valeurs
Ressources
Valeurs
Actif immobilis
2 607660
Capitaux propres
1 795 200
Stocks
570 240
Dettes moyen et long terme
1 333 200
Valeurs ralisables
362 340
Dettes court terme
Valeurs disponibles
125 400
Total
3 665 640
537 240
Total
3 665 640
Travail faire :
1- Calculer et commenter le fonds de roulement liquidit et le fonds de roulement propre.
2- Calculer et commenter les ratios :
- de financement permanent
- de trsorerie chance.
3- Quels types de traitements doit on apporter au bilan comptable pour obtenir le bilan financier ?
4- Retrouver le montant de lactif immobilis comptable sur la base des informations suivantes :
Estimation du fonds commercial cre : 100 000 DH ; stock outil : 55 000 DH ; une moins- value de 60 000 DH a t
constate sur le montant net du matriel de transport ; 75 500 DH de crances de lactif circulant se renouvellent de
faon permanente.
EXERCICE 3 :
La SARL AL ANOUAR vous communique les donnes ci-dessous fin de prparer des donnes pour effectuer une
analyse financire.
ACTIF
Frais prliminaires
Insta. techniques matriel et outillage
Matriel de transport
Mobilier, matriel de bureau
Bilan au 31/12/2011 (en valeurs nettes)

Montant
PASSIF
Capital social ou personnel
11 200
Autres rserves
280 000
Rsultat net
345 000
Autres dettes de financement
13 500
Provisions pour charges
Stocks de mat et fournitures Stocks de

produits finis
Clients et comptes rattachs
Titres et valeurs de placement
18 500
41 000
104 000
21 400
Banques
Caisse
64 000
15 600
914 200
TOTAL
Montant
475 000
65 000
32 000
180 000
15 000
128 700
18 500
Fournisseurs et comptes rattachs

Etat crditeur
TOTAL
914 200
Informations relatives la situation relle au 31/12/2011 :

-
La valeur relle du matriel de transport est estime 380 000 DH ;
Le stock-outil de matires premires slve 12 000 DH ;
La valeur des effets recevoir slve 17 500 DH et sont facilement escomptables ;
Les titres et valeurs de placement peuvent tre cds immdiatement 21 400 DH ;
8 000 DH du bnfice seront mis en rserves et le reste sera distribu au cours de lexercice 2012.
Travail faire :
1- Prsenter le tableau de redressements et de reclassements de lexercice 2011.
2- Etablir le Bilan financier condens en grandes masses.
3- Calculer et commenter le ratio de trsorerie chance.
2
me
Bac Sciences Economiques 2011/2012
5/6
Comptabilit
EXERCICE 4 :
Le grant de la socit responsabilit limite MESK vous communique les donnes suivantes pour effectuer un certain
nombre de travaux comptables :
Bilan au 31/12/2011
ACTIF
Nets
PASSIF
Montant
Frais prliminaires
59 500
Capital social
Insta. techniques mat et out.
460 000
Rserves
625 000
Matriel de transport
467 500
Rsultat net de lexercice
510 000
Mobilier, matriel de bureau
307 500
Autres dettes de financement (*)
600 000
Titres de participation
100 000
Provisions durables p. R&C
65 000
TOTAL 1
Matires et fournitures
1 394 500
TOTAL 1
1 050 000
Produits finis
505 000
Clients et comptes rattachs
490 000
Titres et valeurs de placement
255 000
TOTAL 2
130 000
Caisse
75 500
TOTAL
3 700 000
Fournisseurs et comptes rattachs
180 000
Autres cranciers
20 000
2 300 000
Banques
TOTAL 3
1 900 000
TOTAL 2
200 000
205 500
3 900 000
TOTAL
3 900 000
(*) Il sagit des emprunts auprs des tablissements de crdits.

Informations relatives aux retraitements du Bilan de lexercice 2011 :
-
La valeur relle du matriel de transport est de 445 000 DH, celle des installations techniques Matriel et
outillage est de 485 000 ;
Le stock-outil de matires premires est estim 375 000 DH ;
10 % des dettes de financement sont rembourser dans 3 mois ;
Les dividendes distribuer au cours de lexercice 2012 slvent 310 000 DH
Les TVP sont facilement cessibles concurrence de 55 000 DH ;
Travail faire :
1- Prsenter dans un tableau les reclassements et redressements relatifs lexercice 2011 ;
2- Calculer et commenter les ratios :
Dautonomie financire ;
De trsorerie chance ;
De financement permanent.
3- Calculer et commenter le fonds de roulement liquidit
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2me Partie : ANALYSE COMPTABLE

Il a pour objectif damliorer de

du cot historique, principe

choix effectus par les

matire des amortissements

financire, apprcier lquilibre

Le bilan financier est

financires de la part, surtout,

Le bilan financier est tabli pour :

Evaluer la solvabilit de l'entreprise:

Immobilisations corporelles, incorporelles

Trsorerie (Banques et caisses)

2me Bac Sciences Economiques 2011/2012

2- Tableau de redressements et de reclassements

Dettes de financement (Long et Moyen terme)

Dettes du passif circulant (court terme)

Trsorerie- Actif (2)

4 tude du fonds de roulement

Fonds de roulement propre (FRP)

5- Analyse par la mthode des ratios :

Capitaux propres + Dettes LMT

Ce ratio indique dans quelle mesure les ressources permanentes de

Ce ratio mesure le degr dindpendance financire de lentreprise

Dettes court terme

2me Bac Sciences Economiques 2011/2012

Ce ratio mesure la capacit de lentreprise honorer ses dettes en

Immob. en non valeurs

Autres dettes de financement

Provisions pour risques

Autres immob. corporelles

Provisions pour charges

Passif Circulant (Hors trsorerie)

Clts et comptes rattachs

Fours. et comptes rattachs

Titres et val.de placement

Le fonds commercial est estim 500 000 DH.

Le terrain est estim 300 000 DH.

Le matriel est estim 150 000 DH.

Les titres et valeurs de placement sont rapidement ngociables.

2me Bac Sciences Economiques 2011/2012

Dettes moyen et long terme

Dettes court terme

Bilan au 31/12/2011 (en valeurs nettes)

Stocks de mat et fournitures Stocks de

Fournisseurs et comptes rattachs

Informations relatives la situation relle au 31/12/2011 :

La valeur relle du matriel de transport est estime 380 000 DH ;

Le stock-outil de matires premires slve 12 000 DH ;

La valeur des effets recevoir slve 17 500 DH et sont facilement escomptables ;

Les titres et valeurs de placement peuvent tre cds immdiatement 21 400 DH ;

Bac Sciences Economiques 2011/2012

Insta. techniques mat et out.

Rsultat net de lexercice

Mobilier, matriel de bureau

Autres dettes de financement (*)

Provisions durables p. R&C

Clients et comptes rattachs

Titres et valeurs de placement

Fournisseurs et comptes rattachs

(*) Il sagit des emprunts auprs des tablissements de crdits.

Le stock-outil de matires premires est estim 375 000 DH ;

10 % des dettes de financement sont rembourser dans 3 mois ;

Les dividendes distribuer au cours de lexercice 2012 slvent 310 000 DH